附录 99.1

Solid Power, Inc.

2023 年第三季度财报会议 电话会议

2023 年 11 月 7 日 — 下午 2:30 MT

企业参与者

詹妮弗·阿尔姆奎斯特，Solid Power Inc. 的投资者 关系

约翰·范·斯科特， 总裁 兼首席执行官

Kevin Paprzycki， 主管 财务官兼财务主管

电话会议参与者

布莱恩·多布森， 查丹资本市场

杰弗里·坎贝尔， 海港研究合作伙伴

迈克尔·什利斯基， D.A. Davidson

文森特·安德森， Stifel Nicolaus & Com

操作员

问候。 欢迎参加Solid Power, Inc. 2023年第三季度财务业绩和业务更新电话会议。请注意，此事件 正在录制中。我现在要把会议交给你的主持人詹妮弗·阿尔姆奎斯特，Solid Power, Inc. 的投资者关系。 谢谢。你可以开始了。

詹妮弗·阿尔姆奎斯特

谢谢 操作员，也感谢大家今天加入我们。Solid Power总裁 兼首席执行官约翰·范斯科特和首席财务官凯文·帕普尔兹基今天也加入了我的电话会议。

今天财报发布的 副本可在Solid Power网站的投资者关系部分查阅，网址为ir.solidpowerbattery.com。

我想提醒你，我们今天讨论的部分内容将包括美国证券法定义的前瞻性陈述。这些 前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的预期和假设，并基于 当前关于未来事件结果和时机的信息。除非适用法律另有要求，否则 Solid Power 不承担任何更新任何前瞻性陈述以反映未来事件或情况的责任。有关可能导致实际业绩与今天前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的 风险和不确定性的讨论， 请参阅Solid Power向美国证券交易委员会提交的最新文件，该文件可在该公司 网站上找到，网址为ir.solidpowerbattery.com。

有了 ，让我把它交给 John Van Scoter。

约翰·范斯科特，Solid Power, Inc. 总裁兼首席执行官 官

谢谢 你，Jen，大家下午好。感谢您参加今天的电话会议。

今天我将从一个重要的里程碑开始 ——我们的 A-Sample 电动汽车电池出货量和进入汽车资格认证。然后，我将介绍我们稳健的总体进展的最新情况 ，并就2024年的优先事项和目标给出早期的想法。之后，我会把电话交给 Kevin 进行财务审查 然后我们将开启问答环节。

在过去一周左右的时间里，我们向宝马运送了 80 多节电动车电池，以正式开始汽车认证程序。

这是一项不小的成就。一年前，当我们最初扩大卷对卷生产线产量时，我们 正为20 Ah电池的产量问题而苦苦挣扎。从那时起，该团队克服了 这些障碍以及更多障碍，包括电池和粉末生产方面的一些重大供应链和供应商质量问题。 我们在完成 SP2 构建、启动粉末生产并将新的 SP2 粉末融入细胞的同时做到了这一点。 我想向这支球队表示感谢，并重申我对我继承的强大团队的感谢。

仔细看看我们刚刚出货的电动汽车电池。 这些电动汽车电池符合宝马最初的性能预期，是我们的第一批或汽车认证过程中的A-1电池 。这些 A-1 细胞为 60 Ah，有 40 层，大小约为 10 x 30 厘米。重要的是，它们也是使用SP2中的电解质在我们的电动汽车电池系列上生产的。

我们预计，A-1电池之后将是 A-2和A-3电池，每个电池都有更高的性能目标，我们将与宝马合作以满足他们的期望。要实现 A-2 和 A-3 的更高绩效目标，我们仍有 的路要走，但这是一个良好的开端。现在，我们正着手与我们的合作伙伴 合作，以实现这些目标。我们目前无法提供细节，但如果我们继续朝着A-2和A-3目标迈进，我们相信我们将为消费者提供更长的续航里程、更长的电池寿命和更高的安全性，同时降低原始设备制造商的成本。

这些电池不仅是朝着Solid Power技术商业化 迈出的关键一步，也是宝马演示车计划的关键一步。这些电池 计划在今年用于模块和电池组的制造，我们共同计划在2024年为全尺寸的宝马电动汽车提供动力。

我们在质量保证设备和流程方面的投资增强了我们输入样本的能力。这包括我们在今年早些时候购置的 并全面应用到我们的流程中的 X 射线和 CT 扫描设备。它还包括团队开发的一些新的、创新的筛选技术， 使我们能够更有效地识别和解决问题。总的来说，这些流程帮助我们获得了汽车认证 ，也使我们相信，我们交付的电池将在所有货运中统一实现为我们设定的目标， 对电动汽车组的整体性能至关重要。

还值得一提的是，这些电池 在SP1上从我们的电动汽车系列下线，Solid Power和宝马的员工并肩合作开发。宝马为加速 固态技术开发所做的努力是一个巨大的推动力，我们感谢他们的合作。

现在我们成功地生产了 A-1 细胞， 我们还分开了两条线，每条线同时运行。我们的电动汽车电池生产线 100% 专注于为合作伙伴生产 A 样品电池 ，而我们的试点或开发生产线现在完全致力于提高我们的电池性能，包括我们的 下一代电池的研发。

在本季度的旅行中，我去 参观了位于德国帕尔斯多夫的宝马电池开发工厂。该设施令人印象深刻，设施和基础设施 正在按计划在来年建造。将有相当大的平方英尺专门用于Solid Power技术的持续开发，并由宝马经验丰富的电池工程师组成。建成后，该生产线将把我们的固态技术的开发 活动扩展到世界两个地区。

此外，我们在福特 和 SK On 电池要求方面继续取得进展，这两个要求在某些方面与宝马不同。

在电解质方面，自4月份我们在SP2开始生产 电解质粉以来，我们一直在努力提高产量和效率。团队 做得很好。我们已经完成了生产线的最终配置，现在正在生产足够体积和 质量的粉末，可以使用 SP2 粉末来制造电动汽车电池。重要的是，我们已经停止在SP1生产粉末，并开始重新部署 我们的SP1团队和资源来开发下一代粉末。我们对我们有能力在今年年底之前在SP2每月生产1.25公吨 感到满意。

正如我们之前所说，展示这种规模的产量非常重要 ，因为潜在客户更喜欢从大规模生产中购买产品。今年到目前为止，我们已经向两个潜在客户提供了SP2电解液 样品，并正在努力在不久的将来向另外4个客户提供样品。我们相信，许多电动汽车制造商和 一级电池生产商在未来的路线图中都有一款基于硫化物的固态产品。我们 现在推出的粉末的规模和高质量使我们处于不可思议的地位，可以成为向他们提供所需电解质的领导者。

最后，我想花点时间向大家简要介绍一下我上个季度概述的战略优先事项以及我们添加到清单中的其他几个优先事项。我们仍在完善 我们的2024年目标，但我觉得这些优先事项很可能会成为我们明年想要实现的目标的基础。

在上个季度的财报电话会议上，我 概述了三项我认为是当务之急的战略优先事项。具体而言：在韩国建立业务，提高我们的 战略供应链能力，并提升我们的对外和投资者沟通。

首先，在韩国建立业务。在 本季度，我们成立了一家新的法律子公司在那里开展业务，在韩国获得并开设了办公空间，并为与韩国国家实验室和大学的合作奠定了基础 。

最重要的是，我们和我的一些高级团队一起在 上访问了半岛，为期大约 10 天。在这次旅行中，我们与合作伙伴、供应商和潜在的 客户一起审查了选项，并获得了对我们计划的非常积极的反馈。我们评估了我们的选择，并缩小了几条进一步扩大我们在韩国的影响力的潜在途径。我们对我们的计划以及我们在未来几个月中取得进展的能力感到满意。我们的计划应该允许 我们加快在韩国的团队建设，并利用那里存在的世界一流的电池人才库。我们期待 尽可能地分享更多。

其次，提升我们的战略供应链活动。 在本季度，我们努力解决了我们一直面临的类似级别的材料问题。我认为该团队在确保 我们在与供应商合作解决根本原因的同时继续推进开发和生产方面做得非常出色。我们还开始了招聘我们需要的关键供应链领导者的流程，并会见了韩国潜在的关键材料新供应商。

最后，在供应链方面，我们于10月1日成功实施了 SAP，启用了供应链和会计功能。我们对这将提供的工具感到兴奋。我们的 团队在这方面做得非常出色，使这个项目按时完成并且低于预算，我要感谢许多参与其中的人所做的孜孜不倦和 的成功努力。

第三，加强我们的对外沟通和投资者沟通 。在第三季度，我们继续与股东会面，但大幅增加了互动量。我们在一次非协议路演中完成了一系列积极的 次会议，并计划在第四季度再举行一次会议。几周前，我们发布了一个新的投资者名册，它在总结Solid Power的投资论点方面做得很好。同样从媒体的角度来看，我们加大了社交媒体和 印刷媒体的公关力度。我们已经进行了3-4次采访，发表了《丹佛邮报》的一篇精彩文章，其余的正在进行中。

2024年的投资者关系规划正在顺利进行中， 的重点是增加更高质量的互动和更高的知名度。我们计划在2024年的某个时候举办投资者/分析师活动， 我们希望届时提供有关电池和电解质进展的全面技术更新，深入了解我们的商业化 时间表，并更新我们的高级财务预测。

最后，关于投资者关系，我们经常从投资者那里听到的一件事是，他们希望更频繁地获得最新消息。需要明确的是，只有当有有意义的 新闻要分享时，我们才会发布新闻。尽管我们取得了强劲的进展，但我们并不总是能按频繁或持续的时间表分享重大新闻。当 达到重要里程碑或实现目标之一时，我们将自豪地将其发布。但是，改变世界的发展进度并不总是线性的。

转向新的优先事项。10 月， Solid Power 的高级团队花了几天时间在异地研究长期战略计划和举措，工作效率非常高。在这些会议之后， 我们又增加了 2 个优先事项，我们将在 2024 年重点关注这些优先事项。

第一个是寻找至少一个额外 OEM 合作伙伴。新的 OEM 合作伙伴必须具备协作专业知识方面的补充能力，还必须完全符合我们当前合作伙伴的 目标。

第二是加快我们的收入时间表 以增加现金创造机会。我们预计，任何新的收入都将受到电解质销售的推动。来自我们当前采样 流程的反馈仍然是积极的。

所有这些新目标都表明了我们 的竞争紧迫性以及向增长和技术商业化的转变。

这五个优先事项加在一起 很可能构成我们今年的目标。在我们全面规划这些新的优先事项并设定2024年的目标和指导方针时，我们将更详细地介绍这些优先事项。

然后，我将把它交给 Kevin ，让你了解我们的财务业绩。凯文？

Solid Power Inc. 首席财务官 Kevin Paprzycki

谢谢约翰。大家下午好。首先，我将 概述一下我们的财务业绩，然后更新我们的23年展望。

总体而言， 稳健的运营业绩使我们实现了今年的运营和资本支出目标，巩固了我们稳健的 流动性状况。

我们在23年第三季度的收入为640万美元 ，符合我们的预期，这再次受到开发和政府合同的强有力执行的推动。

23年第三季度的运营支出为2790万美元，比去年增加了950万美元。这一增长意味着我们扩大了建造电动汽车电池的努力，并提高了 电解质产量。我们预计，这些与开发相关的投资在第四季度将略高于23年前三个季度 。

我们23年第三季度的营业亏损为2150万美元，净亏损为1,510万美元。

触及我们的资产负债表和流动性上的 。在第三季度，我们在运营上投资了1,530万美元，在 资本支出上投资了830万美元。本季度末，我们的总流动性为4.223亿美元，包括现金、有价证券和长期投资。

展望 展望 23 年的剩余时间。目前，我们认为我们的运营和资本支出都将略微有利于本年度指导区间的 低端。我们仍然预计收入在1500万美元至2000万美元之间，但我们相信，我们的 '23现金投资将略低于7000万美元的运营低端和5000万美元的资本支出低端。

我想赞扬这里的运营团队，因为这些 的有利削减是由积极因素推动的。在运营方面，我们的电动汽车电池开发和产量一直很稳定，这意味着 我们需要建造更少的电池。这意味着减少了物质和劳动力支出。在资本支出方面，该团队在优化流程和寻找更具成本效益的方法来构建我们的SP2粉末生产线方面做得非常出色。因此，我们能够 淘汰一些计划中的设备。还有一些投资我们可以谨慎地等到24年才能进行。当我们为明年提供指导时，这些 将得到重视。

因此，考虑到这些有利的投资 支出，我们现在预计23年终止的流动性将略高于我们指导区间的最高水平，即3.75亿美元。

总而言之，尽管我们的运营团队的出色支出表现有助于增强我们的整体流动性，但目前我们还没有真正的变化 或更新的长期预测。 凭借我们的轻资本商业模式，从长远来看，我们仍然处于非常稳固的地位，能够用我们目前的现金一直持续到20年代后期，而当我们获得所寻求的融资或拨款资金时，我们仍能持续更长时间。

我们计划在年底提供24年的财务指导， 在我们计划中的24年投资者关系活动中提供了长期的高层预测。有了这个，我现在要把 的电话转回给 John。

约翰·范斯科特，Solid Power, Inc. 总裁兼首席执行官 官

谢谢，凯文。在我们进入问答环节之前， 想重申，自从将近五个月前我进入这个职位以来，我对自己继承的 Solid Power 团队感到非常满意。

Solid Power 的核心价值观之一是通过执行获得 的信誉。我相信这里的团队每天都在各个级别上这样做。尽管面临着 的技术和供应链挑战，但在短短几个月内， 在推动 A-Sample 电池交付和提高高质量 SP2 电解质产量方面看到了出色的执行力。

Solid Power 继续执行其技术、 客户和财务目标。我们相信，继续以这种方式执行将推动长期股东价值。

这样我就把它交给问答了。

操作员

是的，谢谢。我们现在将开始 Q&A 会话。要提问，你可以在按键电话上按星号然后按 1。如果您使用的是扬声器，请在按下按键之前拿起听筒 。要撤回您的问题，请按星号然后按 2。此时，我们将暂时停下来整理 名单。

第一个问题来自 D.A. Davidson 的 Mike Shlisky 。

迈克尔·什利斯基

下午好，感谢您回答我的问题。 所以 John，我觉得来韩国听起来很棒。很高兴你在这方面取得了一些进展。开设办公室并开始工作。 考虑到你与宝马合作的地方，你已经在欧洲有一席之地了。我想知道你为什么 没有为日本、中国或其他地方制定其他计划以获得更多机会？还是这里会是一步一步 ？

约翰·范斯科特

是的。我认为这是一步一个脚印。但我对韩国办事处的 愿景实际上是在亚洲各地开展业务。这是最初在那里插旗的好处之一。 我认为我们可以从那个地方在日本和亚洲其他地区工作。但是，是的，我确实认为我们将循序渐进，只要 注意与创建卫星办公室相关的成本，但要在这一点与支持我们的合作伙伴和 发展供应链关系和招聘世界一流人才的机会之间取得平衡。

迈克尔·什利斯基

非常感谢你的颜色。我想把 转向正在进行的罢工，或者刚刚结束在美国三大汽车制造商的罢工。即将发布的新 合约中有一些头条新闻。我们不必透露任何一家公司的名字，它们看起来都有些相似。我想如果你——你是 ——你有没有从任何合作伙伴那里得到任何反馈，表明此时对电动汽车 车辆或电池设施的时间表或投资金额将发生变化？

约翰·范斯科特

是的。我们一直在定期对此进行监控 ，因为所有头条新闻都来自各种罢工等等。还有植物暂停之类的。但说实话， 在吸引来自全球的合作伙伴方面并未看到任何变化。他们对特定时间表 和请求的所有推动力确实没有改变。因此，我们对此感到非常满意。推动这一点的可能只是他们所考虑的 商业化的时间跨度。但是，为了能够在2028年之前将 技术商业化，我们仍然面临很大的业绩压力。

迈克尔·什利斯基

太棒了。我很欣赏这些评论。我会 把它传递给你。谢谢。

操作员

谢谢。下一个问题来自 Vincent Anderson 和 Stifel。

文森特·安德森

是的，谢谢。因此，丰田对其硫化物技术不一定 保持沉默，但我很好奇在 宣布与出光进行原材料整合之后，你是否注意到最近整个行业的对话发生了变化。我想让这些大型市场参与者进一步验证这种化学成分是净利好的。但我想知道这是否转化为你的潜在电解质客户中任何将其视为竞争对手的兴趣或紧迫感的上升？

约翰·范斯科特

是的。我们确实将其视为净利好，主要的 参与者现在在路线图中支持基于硫化物的全固态电池。我们认为有多个赢家的余地。而且，我们 认为，考虑到我们现在在生产体积电解质方面的能力以及我们未来的发展计划， 完全有能力与打算使用硫化物基ASSB的参与者一起参与。

文森特·安德森

完美。谢谢。然后，如果SP1和SP2之间存在任何联系，你能否刷新 我的记忆，比如你正在围绕电解质化学进行的一些优化 —— 到目前为止，SP2 是否加速了这种速度或进一步优化化学反应是大规模转向 SP 2 的步骤的一部分，还是这些 是完全独立的？

约翰·范斯科特

不，它们是相互关联的。由于我们将所有 的电解质生产转移到SP2并关闭了SP1的生产，这使我们能够在SP1中重新配置物理区域，并且 可以调动资源以支持SP1中的下一代粉末。然后，我们还在建造位于SP2的 下一代粉末实验室。该项目定于明年夏天完成。因此，当SP2中该设施可用时，我们将再次对平方英尺的实验室能力和人员进行再分配 ，将重点放在下一代电解质上。

文森特·安德森

太棒了。然后最后一个，专门为你准备的， John，你现在已经在 Solid Power 工作了几个月。我只是想知道 如何看待风险回报的平衡，比如说，风险回报主要集中在推动固态电池开发和采用的资本要求上，全部 直到 OEM 水平，而不是专注于优化化学反应，在更具原始设备制造商不可知的基础上进一步扩大 电解质的商业机会，然后让市场来找你并告诉你何时何地投入更多资金。

约翰·范斯科特

因此，我们非常以客户为导向，我们发现 我们现在的合作伙伴有不同的要求和不同的ASSB开发方法。而且，我们确实在遵循合作伙伴的要求，并与他们合作以满足这些要求。这就是我们现在看到的景观 。根据我在早期技术方面的经验，考虑到市场的起步性质，我认为这是恰当的。随着 的成熟，我认为有机会在多个客户中进行更多、可以称之为独立和更可重复使用的开发。 但是现在，鉴于在性能方面还有很多问题需要整理，这就是我们现在每个 OEM 所遵循的性质。

文森特·安德森

好的。这非常有帮助，我很感激 。

操作员

谢谢。下一个问题来自海港研究合作伙伴的杰弗里 Campbell。

杰弗里·坎贝尔

你好。下午好。A 样品电池通常经过 的电池性能和循环寿命测试，允许制造商做出设计和生产决策。既然你自己 已经达到了宝马最初的性能预期，那么测试A-1电池的主要终点是什么？

约翰·范斯科特

是的，我们刚刚运送了电池。当然， 有关于它们上市的表征数据，但我们需要对宝马的测试进行确认。我们需要将它们集成到包中或者 集成到模块中，然后再集成到包中。因此，我们距离进一步评论表现还有很长的路要走。我要强调的是，是的，我们已经满足了宝马对A-1的要求，但这些要求主要由演示车驱动。因此，将有 A-2 和 A-3， 我们预计在完成流程的整个 A 样本部分时，我们将与宝马合作进行后续改进，或者 获得 A 样本资格认证。

杰弗里·坎贝尔

好吧。谢谢。你在准备好的 备注中提到，另一个 OEM 关系是 2024 年的目标。那个合伙人可能不是你目前的合资关系之一吗？

约翰·范斯科特

是的。

杰弗里·坎贝尔

好吧。太棒了。谢谢。不胜感激。

操作员

谢谢。再一次，如果你想提问，请按星号然后按 1。下一个问题来自查尔丹资本的布莱恩·多布森。

布莱恩·多布森

嗨。非常感谢你回答我的问题。因此 批发电解质可能是一个关键的机会领域。你会谈谈该细分市场的竞争格局吗？还有 你认为你未来的优势是什么？

约翰·范斯科特

对不起，你能不能重复这个问题，你 分手了。我没明白其中的第一部分。

布莱恩·多布森

是的。很抱歉。因此，批发电解质 是未来潜在机会的关键领域。你能否稍微谈一下你在那个细分市场 看到的竞争格局以及你可能拥有的优势？

约翰·范斯科特

当然。好问题。我们已经采取 在市场总需求之前进行投资的方法。我相信这是我们 吸收的关键部分，不仅是我们目前的合作伙伴，也是我们潜在的未来合作伙伴，因为这些都是业务量非常大的公司，在 领域，业务量非常大。而且我认为这确实使我们与目前向市场提供电解质的其他供应商区别开来。

显然，市场窗口关闭，我们需要 继续进行投资以保持需求领先地位。现在，我认为我们展望2024年， 我们在需求方面所看到的和我们在SP2上可以生产的东西之间取得了很好的平衡。但是我们一直在研究这个问题，实际上 SP3 计划正在制定中，以再次保持领先地位。就竞争对手而言，我认为在生产高质量、稳定的产品以达到市场要求的水平方面，我们处于领先地位 。今天可能还有一个 或两个 可以做到这一点，但我相信，相对于批发电解质而言，我们的范围很小。

布莱恩·多布森

是的。非常好。然后就转向宝马， 如果我能在这方面问一个后续问题。你提到你已经满足了最初的要求，并且你目前正在根据宝马的A-2要求进行 调整。你必须这样做多长时间？那你在做出这些调整方面还有多远？

约翰·范斯科特

是的。澄清一下，A-2 将是一种新的 电池设计。因此，这不仅仅是一种调整，可能需要一些其他化学物质一直到电解质，这取决于我们着陆的位置。实际上，我们正处于与他们的合作阶段，以具体定义这些要求将是什么。 基于这些要求，它将推动整体时间表。正如我们之前在讲话中所评论的那样，我们确实计划在2024年举办一次投资者 活动，我们预计其中一件事将是有关A-2时间和规格的更多细节。

现在真的无法对此发表进一步的评论 。但它正在进行中。这是一种电池设计，也有可能回到电解质化学中。

布莱恩·多布森

是的。非常好。非常感谢。

操作员

谢谢。再次提醒一下，如果你想提问，请按 star 然后按 1。好吧。问答环节和通话本身到此结束。 非常感谢您参加今天的演讲。你现在可以断开线路了。