Intrepid 公布2023年第三季度业绩

科罗拉多州丹佛市，2023年11月8日——Intrepid Potash, Inc.（“Intrepid”、“公司”、“我们”、“我们的”）（纽约证券交易所代码：IPI）今天公布了2023年第三季度的业绩。

2023 年第三季度的主要亮点

财务与运营

•总销售额为5,450万美元，而2022年第三季度为7,480万美元，这是因为钾肥和Trio® 的平均已实现净销售价格（1）分别降至每吨433美元和298美元。

•净亏损720万美元（或摊薄每股亏损0.56美元），相比之下，2022年第三季度的净收益为1,310万美元（或摊薄每股亏损0.97美元）。

•毛利率为50万美元，相比之下，2022年第三季度为2680万美元。

•运营中使用的现金流为30万美元，相比之下，2022年第三季度用于运营的现金流为1,410万美元。

•调整后的息税折旧摊销前利润（1）为220万美元，而2022年第三季度为2700万美元。

•钾肥和Trio® 的销量分别为4.6万吨和5.2万吨，而去年同期分别为4.6万吨和3.9万吨。

资本支出

•2023年第三季度发生的资本支出为1,660万美元。我们预计，2023年全年的资本支出将在6500万美元至7500万美元之间。

•我们的资本支出仍然主要集中在钾肥资产上，以帮助我们实现最大限度地提高盐水供应和地下盐水停留时间的目标，这将有助于提高钾肥产量和更稳定的钾肥产量，改善我们的单位经济性。

项目更新

•位于新墨西哥州卡尔斯巴德的HB太阳能解决方案矿：

◦涡流轴盐水提取项目：我们在十月份成功调试了涡流轴盐水提取项目。该项目的目标是埃迪洞穴中一个重要的高品位盐水池，该盐水池估计含有约2.7亿加仑的盐水，预计氯化钾品位超过9％。进入这个盐水池会立即增加我们池塘系统的盐水可用量，我们预计从2024年下半年开始，产量将有所增加。

◦替代抽排井（“IP30B”）：我们将继续完成 IP30B 的许可和合同程序，预计施工将于2024年初开始，由于许可延迟，预计将于2024年上半年投入使用。这口新的开采井旨在延长使用寿命，最初的目标是从HB的埃迪洞穴中提取约3.3亿加仑的高品位盐水，而额外的盐水深度低于Eddy Shaft项目所能进入的深度。

◦HB 注入管道项目的第二阶段：第二阶段是安装在线清管系统，以清洁管道并清除结垢，从而帮助确保更稳定的流速。假设我们在许可方面没有进一步的延误，我们将继续努力满足许可要求，预计将于2024年第一季度开始施工，预计将于2024年上半年投入使用。第二阶段调试后，我们预计我们的盐水注入率将达到公司历史最高水平，这是最大限度地提高盐水可用性和停留时间的关键。

•犹他州摩押的太阳能解决方案矿

◦2023 年夏季钻探项目：45 号井（4 号洞）、46 号井和 Twofer 钻探项目均于 2023 年 7 月成功投入使用，这将帮助我们实现最大限度地提高盐水供应和停留时间的关键目标。这些项目在2023年提供了增量生产收益，预计从2024年开始将有更多可观的生产贡献。

•犹他州温多弗的盐水回收矿

◦主池 7：我们开始在温多弗建造一个新的主池，以增加盐水蒸发面积，建成后将产生两个主池。与我们在摩押和哈勃的洞穴类似，温多弗的主要池塘用作盐水储存区，再增加一个主池塘将帮助我们实现最大限度地提高盐水可用性、提高盐水等级和提高产量的目标。施工已经开始，我们预计该项目将于2024年第三季度投入使用。

•位于新墨西哥州卡尔斯巴德的东部工厂

◦两台新的连续采矿机均已投入使用，第二台采矿机将在9月份整月投入使用。我们预计，随着两家新矿机在整个季度投入使用，运营效率和产量将在2023年第四季度得到改善。

流动性

•截至2023年10月31日，Intrepid拥有约700万美元的现金及现金等价物以及1.46亿美元的循环信贷额度，总流动性约为1.53亿美元。

•Intrepid拥有一个短期和长期固定收益证券的投资账户，截至2023年10月31日，该账户余额约为440万美元。

合并业绩、管理层评论和展望

2023年第三季度，Intrepid的销售额为5,450万美元，较2022年第三季度的7,480万美元下降了27％。合并毛利率总计50万美元，净亏损总额为720万美元，摊薄后每股亏损0.56美元，而2022年第三季度的净收益为1,310万美元，摊薄后每股亏损0.97美元。该公司调整后的息税折旧摊销前利润为220万美元，低于去年同期的2700万美元，盈利能力下降的主要原因是我们的关键产品价格降低以及销售成本的增加。我们在2023年第三季度钾肥和Trio® 的已实现净销售价格分别为每吨433美元和298美元，而2022年第三季度分别为每吨734美元和488美元。

Intrepid执行董事长兼首席执行官鲍勃·乔纳瓦兹评论说：“钾肥和Trio® 的强劲销售突显了我们第三季度的业绩，今年前九个月的销量仍远高于去年的水平。与历史水平相比，期货价格上涨继续为农民经济提供支持，而在种植者眼中，有吸引力的化肥定价仍然是需求的关键驱动力。自8月初以来，我们看到钾肥的市场价格略有改善，所有迹象都表明秋季应用季节强劲。此外，我们的物流和运输优势，以及对饲料等其他市场的多元化销售，继续推动我们的净回值达到高于行业基准定价的水平。

尽管我们的财务业绩遇到了阻力，因为我们努力应对更高的钾肥和Trio® 的运营成本，但我们仍然专注于通过提高产量来改善钾肥装置的经济性。在这一点上，我们在全年中表现出了非常强劲的项目执行力，最近还委托了HB的最新项目，即Eddy Shaft盐水提取项目。该项目是短期内提高钾肥产量的重要桥梁，因为我们已经在开采高品位盐水，从明年下半年开始，这些盐水将开始对产品吨数做出有意义的贡献。

我们想明确一点，我们在HB、Moab和Wendover的钾肥项目的资本支出旨在对我们的钾肥产量恢复到历史最高水平产生长期、持续的影响，但我们还有一个额外的好处，那就是在我们经历正常的盐水注入、开采和生产周期时，还能够在短期内以吨为目标。”

细分市场亮点

钾肥

与2022年同期相比，2023年第三季度的钾肥板块销售额下降了35％，至2760万美元。收入减少的原因是我们的平均每吨已实现净销售价格下降了41％，至433美元，而去年同期为每吨734美元。在截至2023年9月30日的前九个月中，我们的钾肥板块销售额下降了14％，至1.274亿美元，其中21.3万吨的更高销量部分抵消了平均已实现净价格下降34％，至每吨474美元。

2023年第三季度，分部毛利总额为340万美元，而2022年第三季度为1,990万美元；在截至2023年9月30日的前九个月中，分部毛利总额为3,070万美元，而去年同期为7,390万美元。毛利率较低的主要原因是分部商品销售成本的增加——这是由于销量增加和我们每吨加权平均持有成本的增加——以及与2022年前九个月相比，2023年前九个月钾肥价格的降低。

2023年第三季度的钾肥总产量为4.3万吨，而去年同期为3.6万吨，而截至2023年9月30日的前九个月的钾肥总产量为14.5万吨，低于去年同期的16.4万吨。

三重奏®

2023年第三季度的Trio® 细分市场销售额为2,200万美元，与去年同期相比下降了8％，这要归因于每吨平均已实现净销售价格降至298美元，与2022年第三季度相比下降了39％。Trio® 的销量增长了33％，达到5.2万吨，部分抵消了这一下降。在截至2023年9月30日的前九个月中，我们的Trio® 板块销售额下降了19％，至8,110万美元，这是由于我们的平均已实现净价格下降了32％，至每吨329美元。

2023年第三季度，分部总赤字为430万美元，而2022年第三季度的毛利率为650万美元；在截至2023年9月30日的前九个月中，分部总赤字总额为160万美元，而去年同期的毛利率为3570万美元。毛利率较低的主要原因是分部商品销售成本的增加和定价的降低。此外，我们在2023年第三季度录得的成本或可变现净价值库存调整较低，为230万美元。

2023年第三季度，Trio® 的总产量为5.2万吨，与去年同期持平，而截至2023年9月30日的前九个月，Trio® 的总产量为15.9万吨，低于去年同期的17.5万吨。在2023年第三季度，我们在地下采矿和生产工厂经历了计划外停机，这些问题导致的产量损失估计约为九千吨。在2023年第一季度，我们的东部工厂经历了大约八天的计划外净停机时间，这也导致了2023年前九个月的产量下降。

油田解决方案

与2022年同期相比，我们的油田解决方案板块的销售额在2023年第三季度下降了350万美元，这是由于水销售减少了420万美元，但部分被地面使用、通行权和地役权收入的70万美元增长所抵消。尽管我们的Intrepid South物业附近的石油和天然气活动在2023年第三季度保持强劲，但与2022年第三季度相比，我们在2023年第三季度购买的用于转售的第三方水资源减少了，我们的水销售却下降了。

与2022年同期相比，我们在2023年第三季度的商品销售成本下降了450万美元，下降了56％，这主要是由于水运成本降低以及购买用于转售的第三方水减少。与2022年第三季度相比，我们2023年第三季度的毛利率增加了100万美元。

在2023年的前九个月，我们的油田解决方案板块的销售额在2023年前九个月与2022年同期相比下降了870万美元，这是由于水销售减少了790万美元，地面利用、通行权和地役权收入减少了130万美元，但部分被盐水销售增长的70万美元所抵消。

流动性

在2023年第三季度，用于运营的现金流为30万美元，而用于投资活动的现金为1,590万美元。截至2023年10月31日，我们的循环信贷额度下有大约700万美元的现金及现金等价物、400万美元的未偿借款和1.46亿美元可供借款，总流动性约为1.53亿美元。

注意事项

1 调整后的净（亏损）收益、每股摊薄后的调整后净（亏损）收益、扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益（或调整后的息税折旧摊销前利润）以及每吨平均已实现净销售价格均为非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅本新闻稿后面列出的非公认会计准则对账。

除非另有明确说明或上下文另有要求，否则本新闻稿中提及的吨是指短吨。一短吨等于 2,000 磅。许多国际竞争对手使用的一公吨等于1,000千克或2,204.62磅。

电话会议信息

Intrepid将于美国东部时间2023年11月9日星期四中午12点举行电话会议，讨论业绩和其他运营和财务问题，并回答投资者问题。

管理层邀请您使用美国免费拨入号码 +1 (833) 470-1428 或国际拨入号码 +1 (646) 904-5544 收听电话会议；请使用参与者访问码 550193。电话会议还将在Intrepid网站intrepidpotash.com上直播。电话会议录音将在电话会议结束大约两小时后提供，拨打 +1 (866) 813-9403（美国免费电话）、+1（929）458-6194（国际电话）或拨打 intrepidpotash.com。重播通话需要输入重播访问码 158078。该录音将持续到2023年11月16日。

关于《无畏号》

Intrepid 是一家多元化的矿业公司，提供钾、镁、硫、盐和水产品，这些产品对于农业、动物饲料和石油和天然气行业的客户成功至关重要。Intrepid是美国唯一的钾肥生产商，钾肥被用作作物健康发育的必需营养素，用于多种工业应用，并用作动物饲料的原料。此外，Intrepid还生产一种名为Trio® 的特种肥料，可在单个颗粒中提供三种关键营养素，即钾、镁和硫酸盐。Intrepid 还提供水、氯化镁、盐水和各种油田产品和服务。Intrepid在具有物流优势的市场中为多元化客户提供服务，在使用太阳能蒸发生产钾肥方面处于领先地位，从而降低了成本并提高了生产环境友好度。Intrepid 的矿产生产来自三座太阳能解决方案钾肥设施和一座传统的地下 Trio® 矿。

Intrepid经常在其网站的 “投资者关系” 选项卡下发布重要信息，包括有关即将举行的投资者演讲和新闻稿的信息。鼓励投资者和其他感兴趣的各方注册intrepidpotash.com，以自动收到有关新帖子的电子邮件提醒。

前瞻性陈述

本文件包含前瞻性陈述，即关于未来而不是过去事件的陈述。除其他外，本文件中的前瞻性陈述涉及有关Intrepid未来财务业绩、运营预期现金流、水销售、生产成本、收购预期和运营计划及其市场前景的陈述。这些陈述基于Intrepid认为合理的假设。就其性质而言，前瞻性陈述涉及不确定性的问题。可能导致Intrepid的实际业绩与其前瞻性陈述存在重大差异的特殊不确定性包括：

•我们产品和服务的价格、需求或供应的变化；

•与我们的水权相关的质疑和法律诉讼；

•无论是通过扩大水、Trio®、副产品和其他非钾相关产品的销售，还是通过其他收入多元化活动，我们都能成功发现和实施任何发展业务的机会；

•任何战略项目的成本以及我们成功执行这些项目的能力；

•农业产量或肥料施用率的下降或变化；

•石油和天然气公司在钻探业务中减少使用钾相关产品或水；

•我们在针对我们的未决法律诉讼中胜诉的能力；

•我们遵守循环信贷额度条款（包括标的契约）的能力；

•进一步减记包括库存在内的资产的账面价值；

•干扰或限制生产的情况，包括操作困难或差异、地质或岩土工程差异、设备故障、环境危害和其他意外事件或问题；

•储备金估计值的变化；

•货币波动；

•经济状况或信贷市场的不利变化；

•政府法规（包括环境和采矿法规）、这些法规的执行以及政府政策变化的影响；

•恶劣天气事件，包括影响我们太阳能解决方案矿山降水和蒸发速率的事件；

•劳动力成本增加或难以雇用和留住合格的员工和承包商，包括具有采矿、矿物加工或建筑专业知识的工人；

•原材料价格的变化，包括化学品、天然气和电力；

•我们获得和维持与当前或未来运营有关的任何必要的政府许可证或租约的能力；

•铁路或卡车运输服务中断，或这些服务的成本波动；

•我们无法为必要的资本投资提供资金；

•全球通货膨胀压力和供应链挑战；

•全球健康问题（例如 COVID-19 疫情）和其他全球中断对我们的业务、运营、流动性、财务状况和经营业绩的影响；以及

•第1A项中描述的其他风险、不确定性和假设。我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的风险因素。

此外，新的风险不时出现。Intrepid不可能预测所有可能导致实际结果与Intrepid可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的风险。本文档中的所有信息均以本新闻稿发布之日为准。该日期之后的新信息或事件可能会导致我们在本文件中的前瞻性陈述发生变化。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以使陈述与实际结果保持一致或反映新信息或未来事件。

联系人：

Evan Mapes，首席财务官，投资者关系经理

电话：303-996-3042

电子邮件：evan.mapes@intrepidpotash.com

INTREPID POTASH, INC.

简明合并运营报表（未经审计）

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中

（以千计，每股金额除外）

INTREPID POTASH, INC.

简明合并资产负债表（未经审计）

截至2023年9月30日和2022年12月31日

（以千计，股票和每股金额除外）

INTREPID POTASH, INC.

简明合并现金流量表（未经审计）

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中

（以千计）

为了补充根据公认会计原则编制和列报的Intrepid合并财务报表，Intrepid使用几种非公认会计准则财务指标来监测和评估其业绩。这些非公认会计准则财务指标包括调整后的净（亏损）收益、调整后的摊薄后每股净（亏损）收益、调整后的息税折旧摊销前利润和平均已实现每吨净销售价格。不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务指标，也不能替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。此外，由于这些非公认会计准则财务指标的列报方式因公司而异，因此这些非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的同名指标相提并论。

Intrepid认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者分析其业务提供了有用的信息。Intrepid使用这些非公认会计准则财务指标作为其工具之一，用于持续比较各周期的表现，以及规划、预测和分析未来时期。Intrepid认为，这些非公认会计准则财务指标被专业研究分析师和其他人用于钾肥开采行业公司的估值、比较和投资建议。许多投资者使用这些专业研究分析师和其他人发表的研究报告来做出投资决策。

调整后每股摊薄后净（亏损）收益和调整后每股摊薄后净（亏损）收益

调整后的净（亏损）收益和调整后的摊薄后每股净（亏损）收益按摊薄后每股净（亏损）收益或摊薄后每股净（亏损）收益计算，这些项目对影响各期业绩可比性的某些项目进行了调整，如下文对账所示。Intrepid认为这些非公认会计准则财务指标很有用，因为它们允许对其经营业绩进行逐期比较，但不包括Intrepid认为不代表其基本持续运营的项目。

净（亏损）收入与调整后净（亏损）收入的对账：

每股净（亏损）收益与调整后的每股净（亏损）收益的对账：

(1) 假设2023年和2022年的年有效税率为26％。

调整后 EBITDA

调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（或调整后的息税折旧摊销前利润）是根据某些项目调整后的净（亏损）收入计算得出的，这些项目会影响各期业绩的可比性，如下文对账所示。Intrepid认为调整后的息税折旧摊销前利润很有用，并认为它对投资者有用，因为该指标反映了Intrepid在某些非现金项目和其他项目产生影响之前的经营业绩，而Intrepid认为这些项目并不代表其核心业务。Intrepid使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估运营业绩。

净（亏损）收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账：

钾肥和 Trio® 的平均每吨已实现净销售价格

钾肥每吨平均已实现净销售价格的计算方法是钾肥板块的销售额减去钾肥板块的副产品销售额和钾肥运费，然后将该差额除以该期间的钾肥销售吨数。同样，Trio® 的每吨平均已实现净销售价格是通过Trio® 细分市场的销售额减去Trio® 细分市场的副产品销售额和Trio® 运费成本计算得出的，然后将该差额除以Trio® 的销售吨数。Intrepid认为每吨平均已实现净销售价格很有用，并认为它对投资者有用，因为它显示了Intrepid的钾肥和Trio® 每吨平均定价，而不会受到某些运输和交付成本的影响。当Intrepid为客户安排运输和交付时，它会在收入和运费成本中包括与运输和交付相关的成本。但是，Intrepid的某些客户自行安排和支付运输和交付费用，在这种情况下，这些费用不包含在Intrepid的收入和运费成本中。Intrepid使用每吨平均已实现净销售价格作为关键绩效指标来分析钾肥和Trio® 的销售和价格趋势。

销售额与每吨平均已实现净销售价格的对账：

(1) 钾肥和Trio® 产生的折旧、损耗和摊销不包括从库存中吸收或减除的折旧、损耗和摊销金额。