JXN-20230930假象Q3202312/310001822993P3Y0.0010.100.00100018229932023-01-012023-09-300001822993美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-01-012023-09-300001822993Jxn:DepositarySharesMember2023-01-012023-09-3000018229932023-11-03Xbrli:共享00018229932023-09-30ISO 4217:美元00018229932022-12-310001822993美国-公认会计准则:关联方成员2023-09-300001822993美国-公认会计准则:关联方成员2022-12-310001822993美国-公认会计准则:非关联方成员2023-09-300001822993美国-公认会计准则:非关联方成员2022-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2023年9月30日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-40274
杰克逊金融公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 98-0486152 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
1公司化方式, 兰辛, 密西根 | | 48951 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(517) 381-5500
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册所在的交易所名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | JXN | 纽约证券交易所 |
存托股份,每股相当于A系列固定利率重置非累积永久优先股的1,000股权益 | JXN PRA | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。.
是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☑ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☑
截至2023年11月3日,有79,500,065注册人的普通股,面值为0.01美元,已发行。
目录
| | | | | |
第一部分-财务信息 | |
项目1.财务报表 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明综合资产负债表 | 2 |
截至2023年、2023年和2022年9月30日止三个月和九个月的简明综合收益表 | 3 |
截至2023年、2023年和2022年9月30日止三个月和九个月简明综合全面收益(亏损)表 | 4 |
截至2023年、2023年和2022年9月30日止三个月和九个月的简明综合权益报表 | 5 |
截至2023年、2023年和2022年9月30日止九个月简明现金流量表 | 6 |
简明合并财务报表附注 | |
注1.业务和列报依据 | 8 |
附注2.新会计准则 | 9 |
注3.细分市场信息 | 17 |
注4.投资 | 22 |
注5.衍生工具 | 37 |
附注6.公允价值计量 | 42 |
附注7.递延收购成本 | 60 |
附注8.再保险 | 61 |
附注9.未来保单福利及应付索偿准备金 | 65 |
注10.其他合同持有人基金 | 71 |
附注11.分开核算资产和负债 | 76 |
注12.市场风险收益 | 77 |
附注13.长期债务 | 79 |
附注14.联邦住房贷款银行垫款 | 81 |
注15.所得税 | 81 |
附注16.承付款和或有事项 | 82 |
注17.其他关联方交易 | 82 |
附注18.营运费用及其他开支 | 82 |
附注19.累计其他全面收益(亏损) | 83 |
注20.权益 | 84 |
注21.每股收益 | 86 |
| |
注22。后续事件 | 86 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | |
前瞻性陈述-警告性语言 | 87 |
可用信息 | 88 |
本报告正文和说明中使用的主要定义、缩略语和缩略语 | 88 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析综述 | 90 |
执行摘要 | 90 |
关键操作措施 | 92 |
宏观经济、行业和监管趋势 | 95 |
非公认会计准则财务指标 | 99 |
综合经营成果 | 103 |
细分市场的运营结果 | 106 |
投资 | 114 |
保单和合同责任 | 120 |
流动性与资本资源 | 121 |
关键会计估算摘要 | 128 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 133 |
项目4.控制和程序 | 133 |
| |
第二部分--其他资料 | |
项目1.法律诉讼 | 134 |
第1A项。风险因素 | 134 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 134 |
项目4.矿山安全信息披露 | 134 |
项目5.其他信息 | 135 |
项目6.展品 | 135 |
| |
签名 | |
签名 | 136 |
.
杰克逊金融公司
简明综合资产负债表
(单位:百万,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022(1) |
资产 | | (未经审计) | | |
投资: | | | | |
债务证券,可供出售,扣除信贷损失准备金#美元26及$23分别于2023年9月30日和2022年12月31日(摊销成本:2023美元46,203; 2022 $48,798) | | $ | 39,078 | | | $ | 42,489 | |
按公允价值期权按公允价值计算的债务证券 | | 2,244 | | | 2,173 | |
债务证券,按公允价值交易 | | 66 | | | 100 | |
股权证券,按公允价值计算 | | 277 | | | 393 | |
抵押贷款,扣除信贷损失准备净额#美元200及$95分别于2023年9月30日和2022年12月31日 | | 10,136 | | | 10,967 | |
按公允价值期权按公允价值计算的按揭贷款 | | 476 | | | 582 | |
保单贷款(包括#美元3,432及$3,419按公允价值期权于2023年9月30日及2022年12月31日的公允价值计算) | | 4,368 | | | 4,377 | |
独立式衍生工具 | | 925 | | | 1,270 | |
其他投资资产 | | 3,553 | | | 3,595 | |
总投资 | | 61,123 | | | 65,946 | |
现金和现金等价物 | | 2,760 | | | 4,298 | |
应计投资收益 | | 505 | | | 514 | |
递延收购成本 | | 12,447 | | | 12,923 | |
可收回的再保险,扣除信贷损失准备金净额#美元33及$15分别于2023年9月30日和2022年12月31日 | | 26,212 | | | 29,046 | |
可按市场风险收益按公允价值收回的再保险 | | 167 | | | 221 | |
市场风险使资产受益,按公允价值计算 | | 6,815 | | | 4,865 | |
递延所得税,净额 | | 632 | | | 320 | |
其他资产 | | 970 | | | 944 | |
独立账户资产 | | 202,903 | | | 195,906 | |
总资产 | | $ | 314,534 | | | $ | 314,983 | |
| | | | |
负债与权益 | | | | |
负债 | | | | |
未来保单福利及应付索偿准备金 | | $ | 11,418 | | | $ | 12,318 | |
其他合同持有人基金 | | 55,766 | | | 58,190 | |
按公允价值计算的市场风险收益负债 | | 3,917 | | | 5,662 | |
根据再保险条约应付的扣缴资金(包括#美元3,599及$3,582于2023年9月30日及2022年12月31日根据公平值选择权按公平值计量) | | 19,973 | | | 22,957 | |
| | | | |
长期债务 | | 2,635 | | | 2,635 | |
回购协议和应付证券借贷 | | 28 | | | 1,048 | |
衍生工具的应付抵押品 | | 450 | | | 689 | |
独立式衍生工具 | | 2,548 | | | 2,065 | |
综合可变权益实体按公允价值期权按公允价值发行的票据(附注4) | | 2,011 | | | 1,732 | |
其他负债 | | 2,632 | | | 2,403 | |
分账负债 | | 202,903 | | | 195,906 | |
总负债 | | 304,281 | | | 305,605 | |
承诺、或有事项和担保(附注16) | | | | |
权益 | | | | |
A系列非累积优先股和额外实收资本,$1.00每股面值:24,000授权股份;已发行股份:2023-22,000;清算优先权$25,000每股(见附注20) | | 533 | | | — | |
普通股;1,000,000,000授权股份,$0.01每股面值和80,051,900和82,690,098分别于2023年9月30日及2022年12月31日发行及发行的股份(见附注20) | | 1 | | | 1 | |
额外实收资本 | | 6,007 | | | 6,063 | |
库存股,按成本计算;14,429,106和11,784,813股票分别于2023年9月30日和2022年12月31日 | | (537) | | | (443) | |
| | | | |
| | | | |
累计其他综合收益(亏损),扣除税费(收益)后的净额(354)和$(66)分别于2023年9月30日和2022年12月31日 | | (5,187) | | | (3,378) | |
留存收益 | | 8,661 | | | 6,403 | |
股东权益总额 | | 9,478 | | | 8,646 | |
非控制性权益 | | 775 | | | 732 | |
总股本 | | 10,253 | | | 9,378 | |
负债和权益总额 | | $ | 314,534 | | | $ | 314,983 | |
| | | | |
(1) 为采用ASU 2018-12进行重新预测。见简明合并财务报表附注1和附注2.
杰克逊金融公司
简明合并损益表
(未经审计,单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022(1) | | 2023 | | 2022(1) |
收入 | | | | | | | | |
费用收入 | | $ | 1,950 | | | $ | 1,908 | | | $ | 5,751 | | | $ | 5,854 | |
保费 | | 32 | | | 36 | | | 109 | | | 105 | |
净投资收益: | | | | | | | | |
投资净收益,不包括预提资金和资产 | | 479 | | | 327 | | | 1,314 | | | 1,085 | |
预提基金资产的投资净收益 | | 303 | | | 313 | | | 862 | | | 937 | |
净投资收益合计 | | 782 | | | 640 | | | 2,176 | | | 2,022 | |
衍生工具和投资的净收益(亏损): | | | | | | | | |
衍生工具和投资的净收益(亏损) | | (335) | | | (196) | | | (5,173) | | | 1,176 | |
预提资金再保险条约的净收益(损失) | | 159 | | | 555 | | | (648) | | | 2,660 | |
衍生工具和投资净收益(亏损)合计 | | (176) | | | 359 | | | (5,821) | | | 3,836 | |
其他收入 | | 18 | | | 19 | | | 52 | | | 60 | |
总收入 | | 2,606 | | | 2,962 | | | 2,267 | | | 11,877 | |
| | | | | | | | |
福利和费用 | | | | | | | | |
死亡、其他政策福利和政策准备金变动,扣除延期 | | 232 | | | 237 | | | 701 | | | 811 | |
(收益)更新未来保单福利现金流假设的损失,净额 | | (1) | | | (37) | | | 23 | | | (8) | |
市场风险收益(收益)损失,净额 | | (2,376) | | | (913) | | | (5,120) | | | (1,636) | |
扣除延期和摊销后记入其他合同持有人资金贷方的利息 | | 284 | | | 224 | | | 864 | | | 630 | |
利息支出 | | 49 | | | 29 | | | 150 | | | 73 | |
扣除延期后的运营成本和其他费用 | | 626 | | | 592 | | | 1,862 | | | 1,801 | |
| | | | | | | | |
递延收购成本的摊销 | | 290 | | | 305 | | | 874 | | | 929 | |
福利和费用总额 | | (896) | | | 437 | | | (646) | | | 2,600 | |
税前收益(亏损) | | 3,502 | | | 2,525 | | | 2,913 | | | 9,277 | |
所得税支出(福利) | | 712 | | | 657 | | | 399 | | | 1,890 | |
净收益(亏损) | | 2,790 | | | 1,868 | | | 2,514 | | | 7,387 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | 17 | | | (11) | | | 21 | | | 51 | |
可归因于杰克逊金融公司的净收益(亏损) | | 2,773 | | | 1,879 | | | 2,493 | | | 7,336 | |
减去:优先股股息 | | 11 | | | — | | | 24 | | | — | |
杰克逊金融公司普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 2,762 | | | $ | 1,879 | | | $ | 2,469 | | | $ | 7,336 | |
| | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 33.66 | | | $ | 22.08 | | | $ | 29.95 | | | $ | 85.18 | |
稀释 | | $ | 33.35 | | | $ | 21.38 | | | $ | 29.20 | | | $ | 82.13 | |
(1) 为采用ASU 2018-12进行重新预测。见简明合并财务报表附注1和附注2.
杰克逊金融公司
简明综合全面收益表(损益表)
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022(1) | | 2023 | | 2022(1) |
| | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 2,790 | | | $ | 1,868 | | | $ | 2,514 | | | $ | 7,387 | |
| | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | | |
没有信用减值的证券未实现收益(亏损)扣除税费(收益)后的变化为:(62)和$(347分别为2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日止的三个月,以及(4)和$(1,514)分别为2023年、2023年和2022年9月30日止的9个月。 | | (1,223) | | | (2,069) | | | (787) | | | (7,783) | |
信用减值证券未实现收益(亏损)的变化,扣除税项支出(收益)后的净额:(4)和$(5)分别为2023年9月30日和2022年9月30日止的三个月,以及(7)及$1截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月。 | | (15) | | | (18) | | | (24) | | | 4 | |
与未来政策福利准备金相关的当前贴现率变动,扣除税项支出(福利)净额#美元55及$99截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月,以及美元44及$393截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月。 | | 199 | | | 361 | | | 160 | | | 1,423 | |
市场风险收益的非履行风险的变化,扣除税费(收益)$(216)及$120截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月,以及(321)及$542截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月。 | | (783) | | | 432 | | | (1,158) | | | 1,963 | |
其他全面收益(亏损)合计 | | (1,822) | | | (1,294) | | | (1,809) | | | (4,393) | |
综合收益(亏损) | | 968 | | | 574 | | | 705 | | | 2,994 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | | 17 | | | (11) | | | 21 | | | 51 | |
可归因于杰克逊金融公司的全面收益(亏损) | | $ | 951 | | | $ | 585 | | | $ | 684 | | | $ | 2,943 | |
(1) 为采用ASU 2018-12进行重新预测。见简明合并财务报表附注1和附注2.
杰克逊金融公司
简明合并权益表
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累计 | | | | | | | | |
| | | | | 其他内容 | | 财务处 | | | | | | 其他 | | | | 总计 | | 非- | | |
| 择优 | | 普普通通 | | 已缴费 | | 库存 | | | | | | 全面 | | 保留 | | 股东的 | | 控管 | | 总计 |
| 库存 | | 库存 | | 资本 | | 按成本计算 | | | | | | 收入 | | 收益 | | 权益 | | 利益 | | 权益 |
截至2023年6月30日的余额 | $ | 533 | | | $ | 1 | | | $ | 5,997 | | | $ | (466) | | | | | | | $ | (3,365) | | | $ | 5,952 | | | $ | 8,652 | | | $ | 771 | | | $ | 9,423 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 2,773 | | | 2,773 | | | 17 | | | 2,790 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (1,822) | | | — | | | (1,822) | | | — | | | (1,822) | |
非控股权益的权益变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | . | | — | | | — | | | (13) | | | (13) | |
优先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (11) | | | (11) | | | — | | | (11) | |
普通股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (52) | | | (52) | | | — | | | (52) | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | (72) | | | | | | | — | | | — | | | (72) | | | — | | | (72) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于份额的薪酬 | — | | | — | | | 10 | | | 1 | | | | | | | — | | | (1) | | | 10 | | | — | | | 10 | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 533 | | | $ | 1 | | | $ | 6,007 | | | $ | (537) | | | | | | | $ | (5,187) | | | $ | 8,661 | | | $ | 9,478 | | | $ | 775 | | | $ | 10,253 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累计 | | | | | | | | |
| | | | | 其他内容 | | 财务处 | | | | | | 其他 | | | | 总计 | | 非- | | |
| 择优 | | 普普通通 | | 已缴费 | | 库存 | | | | | | 全面 | | 保留 | | 股东的 | | 控管 | | 总计 |
| 库存 | | 库存 | | 资本 | | 按成本计算 | | | | | | 收入 | | 收益 | | 权益 | | 利益 | | 权益 |
截至2022年6月30日的余额(1) | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 6,020 | | | $ | (371) | | | | | | | $ | (1,739) | | | $ | 5,795 | | | $ | 9,706 | | | $ | 747 | | | $ | 10,453 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 1,879 | | | 1,879 | | | (11) | | | 1,868 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (1,294) | | | — | | | (1,294) | | | — | | | (1,294) | |
非控股权益的权益变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
普通股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (49) | | | (49) | | | — | | | (49) | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | (39) | | | | | | | — | | | — | | | (39) | | | — | | | (39) | |
基于份额的薪酬 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
截至2022年9月30日的余额(1) | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 6,036 | | | $ | (410) | | | | | | | $ | (3,033) | | | $ | 7,625 | | | $ | 10,219 | | | $ | 729 | | | $ | 10,948 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累计 | | | | | | | | |
| | | | | 其他内容 | | 财务处 | | | | | | 其他 | | | | 总计 | | 非- | | |
| 择优 | | 普普通通 | | 已缴费 | | 库存 | | | | | | 全面 | | 保留 | | 股东的 | | 控管 | | 总计 |
| 库存 | | 库存 | | 资本 | | 按成本计算 | | | | | | 收入 | | 收益 | | 权益 | | 利益 | | 权益 |
截至2022年12月31日的余额(1) | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 6,063 | | | $ | (443) | | | | | | | $ | (3,378) | | | $ | 6,403 | | | $ | 8,646 | | | $ | 732 | | | $ | 9,378 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 2,493 | | | 2,493 | | | 21 | | | 2,514 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (1,809) | | | — | | | (1,809) | | | — | | | (1,809) | |
非控股权益的权益变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | 22 | |
优先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (24) | | | (24) | | | — | | | (24) | |
普通股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (159) | | | (159) | | | — | | | (159) | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | (236) | | | | | | | — | | | — | | | (236) | | | — | | | (236) | |
发行优先股 | 533 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 533 | | | — | | | 533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于份额的薪酬 | — | | | — | | | (56) | | | 142 | | | | | | | — | | | (52) | | | 34 | | | — | | | 34 | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 533 | | | $ | 1 | | | $ | 6,007 | | | $ | (537) | | | | | | | $ | (5,187) | | | $ | 8,661 | | | $ | 9,478 | | | $ | 775 | | | $ | 10,253 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累计 | | | | | | | | |
| | | | | 其他内容 | | 财务处 | | | | | | 其他 | | | | 总计 | | 非- | | |
| 择优 | | 普普通通 | | 已缴费 | | 库存 | | | | | | 全面 | | 保留 | | 股东的 | | 控管 | | 总计 |
| 库存 | | 库存 | | 资本 | | 按成本计算 | | | | | | 收入 | | 收益 | | 权益 | | 利益 | | 权益 |
截至2021年12月31日的余额 (1) | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 6,051 | | | $ | (211) | | | | | | | $ | 1,360 | | | $ | 440 | | | $ | 7,641 | | | $ | 680 | | | $ | 8,321 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 7,336 | | | 7,336 | | | 51 | | | 7,387 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (4,393) | | | — | | | (4,393) | | | — | | | (4,393) | |
非控股权益的权益变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
普通股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (151) | | | (151) | | | — | | | (151) | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | (279) | | | | | | | — | | | — | | | (279) | | | — | | | (279) | |
基于份额的薪酬 | — | | | — | | | (15) | | | 80 | | | | | | | — | | | — | | | 65 | | | — | | | 65 | |
截至2022年9月30日的余额 (1) | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 6,036 | | | $ | (410) | | | | | | | $ | (3,033) | | | $ | 7,625 | | | $ | 10,219 | | | $ | 729 | | | $ | 10,948 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 为采用ASU 2018-12进行重新预测。见简明合并财务报表附注1和附注2.
杰克逊金融公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022(1) |
经营活动的现金流: | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 2,514 | | $ | 7,387 |
| | | | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
投资已实现净亏损(收益) | | 235 | | 131 |
衍生品净亏损(收益) | | 4,938 | | (1,307) |
预提资金再保险条约的净损失(收益) | | 648 | | (2,660) |
市场风险收益净(利)损 | | (5,120) | | (1,636) |
(收益)更新未来保单福利现金流假设的损失,净额 | | 23 | | (8) |
记入其他合同持有人资金贷方的利息,毛额 | | 864 | | 630 |
死亡、费用和移交费用 | | (396) | | (400) |
投资折价和溢价摊销 | | (23) | | 19 |
递延所得税支出(福利) | | (24) | | 1,908 |
基于股份的薪酬 | | 74 | | 96 |
| | | | |
更改: | | | | |
应计投资收益 | | 9 | | (6) |
递延收购成本 | | 477 | | 435 |
扣除再保险后的扣缴资金 | | 81 | | 208 |
其他资产和负债,净额 | | (624) | | (1,856) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | 3,676 | | 2,941 |
| | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | |
以下资产的销售、到期和偿还: | | | | |
债务证券 | | 8,149 | | 8,959 |
股权证券 | | 237 | | 54 |
按揭贷款 | | 1,871 | | 1,046 |
购买: | | | | |
债务证券 | | (5,930) | | (8,861) |
股权证券 | | (21) | | (27) |
按揭贷款 | | (1,026) | | (1,378) |
与衍生品和投资抵押品有关的和解 | | (4,255) | | 3,109 |
其他投资活动 | | 290 | | (433) |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | (685) | | 2,469 |
| | | | |
(1) 为采用ASU 2018-12进行重新预测。见简明合并财务报表附注1和附注2.
(续)
杰克逊金融公司
现金流量表简明合并报表(续)
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022(1) |
融资活动的现金流: | | | | |
投保人的账户余额: | | | | |
存款 | | $ | 10,850 | | $ | 14,235 |
提款 | | (21,397) | | (18,716) |
从(向)单独账户转账的净额 | | 6,785 | | 3,805 |
回购协议和证券借贷的收益(支付) | | (1,020) | | (1,563) |
联邦住房贷款银行票据的净收益(支付) | | 180 | | — |
债务净收益(偿债) | | (46) | | (784) |
发行高级债券所得款项净额 | | — | | 750 |
发债成本 | | — | | (7) |
| | | | |
普通股股息 | | (152) | | (151) |
优先股股息 | | (24) | | — |
购买库存股 | | (236) | | (279) |
| | | | |
发行优先股 | | 533 | | — |
| | | | |
其他融资活动 | | — | | 10 |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | (4,527) | | (2,700) |
| | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | | (1,536) | | 2,710 |
| | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 4,301 | | 2,631 |
期末现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 2,765 | | $ | 5,341 |
| | | | |
补充现金流量信息 | | | | |
已缴(已收)所得税 | | $ | (19) | | | $ | (2) |
支付的利息 | | $ | 126 | | | $ | 48 |
| | | | |
非现金投资活动 | | | | |
从交易所、实物支付和类似交易中获得的债务证券 | | $ | 76 | | | $ | 436 |
因股票拆分和股票分配而取得的其他投资资产 | | $ | 211 | | | $ | 42 |
| | | | |
非现金融资活动 | | | | |
基于股票奖励的非现金股利等价物 | | $ | (7) | | | $ | — |
| | | | |
| | | | |
与财务状况表对账 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 2,760 | | | $ | 5,331 |
受限现金(包括在其他资产中) | | 5 | | | 10 |
现金总额、现金等价物和受限现金 | | $ | 2,765 | | $ | 5,341 |
| | | | |
(1) 为采用ASU 2018-12进行重新预测。见简明合并财务报表附注1和附注2.
杰克逊金融公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务和演示基础
杰克逊金融公司(“JFI”或“Jackson Financial”)及其子公司(“公司”,也可能被称为“我们”或“我们”)是一家金融服务公司,专注于帮助美国人增长并保护他们的退休储蓄和收入,使他们能够终身追求财务自由。杰克逊金融公司总部设在美国特拉华州(“美国”),是英国伦敦保诚(“保诚”)的控股子公司,也是保诚美国业务的控股公司。本公司与保诚的分拆已于2021年9月13日完成,本公司是一家独立的美国上市公司。截至2023年6月30日,保诚已不是本公司的剩余股权。
杰克逊金融公司的主要人寿保险子公司杰克逊国家人寿保险公司及其保险子公司(统称为“杰克逊”)获准在所有50个州和哥伦比亚特区销售团体和个人年金产品(包括即期、注册指数挂钩、递延固定、固定指数和可变年金),以及个人人寿保险产品,包括可变万能人寿。Jackson还通过发行担保投资合同(“GIC”)、融资协议和中期票据融资协议参与机构产品市场。除了杰克逊,杰克逊金融公司的其他运营子公司如下:
•PPM美国公司(“PPM”)是该公司的投资管理业务,管理人寿保险公司的普通账户投资基金。PPM还为其他前关联和非关联机构客户提供投资服务。
•布鲁克人寿保险公司是杰克逊的直系母公司,是一家在密歇根州获准销售人寿保险和年金产品的人寿保险公司。
杰克逊的其他全资子公司如下:
•人寿保险公司:纽约杰克逊国家人寿保险公司(“Jackson NY”或“Jny”)、斯奎尔再保险公司(“Squire Re”)、斯奎尔再保险公司II(“Squire Re II”)和VFL国际人寿公司SPC,Ltd.;
•注册经纪交易商:Jackson National Life Distributors LLC(“JNLD”);
•注册投资顾问:Jackson National Asset Management LLC(“JNAM”),它管理着作为我们可变年金产品基础的人寿保险公司的独立账户资金,这些资金是次级顾问。不结盟运动管理和监督这些分顾问;以及
•其他微不足道的全资子公司。
本公司的简明综合财务报表还包括本公司被视为主要受益人的其他微不足道的合伙企业、有限责任公司(“LLC”)和其他可变权益实体(“VIE”)。
陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的中期财务信息。因此,某些通常包含在根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中,但不需要用于中期报告的财务信息已被浓缩或省略。这些简明综合财务报表应与我们于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表及相关附注一并阅读,如我们于2023年5月10日提交的当前报告中所重铸的那样,以反映下一段讨论的会计准则的采用。本文所包括的截至2022年12月31日的简明综合财务信息是从经审计的综合财务报表中衍生出来的,并已进行了重新编制。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|1.业务和列报依据
公司采用了《会计准则更新》(ASU)2018-12年度《长期合同会计的针对性改进》(LDTI),自2023年1月1日起生效,过渡期为2021年1月1日。有关我们采用LDTI的进一步说明,请参阅简明合并财务报表附注2。
某些对财务状况、经营结果和现金流的确定有重大影响的会计政策在公司2022年年报的综合财务报表附注中概述,我们在2023年5月10日提交的当前8-K报表中对此进行了重新预测。LDTI采用的新会计政策包括在本表格10-Q的简明综合财务报表附注7、8、9、10、11和12中。
管理层认为,这些简明综合财务报表包括公平列报公司业绩所需的所有正常经常性调整。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定表明截至2023年12月31日的全年可能预期的业绩。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中注销。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制这些简明综合财务报表时,需要使用对未来事件的估计和假设,这些估计和假设会影响简明综合财务报表及其附注中报告的金额。这些附注中进一步讨论的重要估计或假设包括:
•投资和衍生工具的估值,包括被视为处于非流动性市场的证券的公允价值以及何时需要减值的确定;
•评估某些实体是否为可变利益实体,是否存在复议事件,以及确定哪一方应合并该实体;
•计算保单准备金和负债时使用的假设,包括投保人行为、死亡率、费用、投资回报和保单贷记率;
•关于未来收益水平足以实现递延税项利益的假设;
•与某些金融资产的信贷损失预期和表外风险有关的估计数;
•与公司税务状况相关的假设和估计,包括对收到的股息扣除的估计,这影响了公司记录的已确认税收优惠金额;
•计算市场风险收益时使用的假设,包括投保人行为、死亡率和资本市场假设;以及
•影响预期条款的假设用于摊销递延收购成本,包括投保人的行为和死亡率。
这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他适当因素持续评估其估计和假设。根据事实和情况,这些估计和假设可能会进行调整。由于未来的事件及其影响不能准确地确定,实际结果可能与这些估计值大不相同。估计数的变动,包括因经济环境持续变化而引起的变动,将在估计变动期间的综合财务报表中反映。
2. 新会计准则
会计准则变更--本年度采用
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》。新指南为将美国公认会计原则应用于受参考汇率改革影响的合同和其他交易提供了可选的权宜之计,并对2020年3月12日至2022年12月31日之间进行的合同修改有效。如果符合某些标准,将不要求一个实体重新衡量或重新评估受参考费率改革影响的合同。随着参考汇率改革的展开,本标准所允许的实际权宜之计已被本公司选定并预期应用。到目前为止修改的合同符合实际权宜之计的标准,因此对公司的简明综合财务报表没有实质性影响。2022年12月,FASB发布了ASU 2022-06《参考汇率改革(主题848):推迟主题848的日落日期》,将主题848的日落日期从12月推迟
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|2.新会计准则
2022年12月31日至2024年12月31日,之后实体将不再被允许适用主题848中的救济。修正案自2022年12月21日起对所有实体生效。该公司将继续评估参考汇率改革对合同修改和其他交易的影响,直至2024年12月31日。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-12年度的“有针对性的改进长期合同会计”(“LDTI”),其中包括对保险实体发布的长期合同的现有确认、计量、列报和披露要求的变化。本公司采用LDTI于2023年1月1日生效,过渡期为2021年1月1日,采用与传统和有限付款合同的负债及相关递延保单收购成本相关的修订追溯过渡方法,并在追溯的基础上与市场风险收益(“MRB”)相关。
根据经修订的追溯法,本公司以现有账面价值为基础,采用最新的未来现金流量假设,将指引应用于于过渡日生效的合约,并在累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中撇除若干相关金额。在完全追溯过渡方法下,公司应用了截至过渡日期的指导,使用了合同开始时的实际历史假设信息,就像会计原则一直被应用一样。
在这些简明合并财务报表中,截至2023年9月30日和2022年12月31日以及截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的三个月和九个月报告的金额按照反映LDTI采用的美国公认会计准则进行会计和列报。
LDTI包含四个重大变化:
1.市场风险收益:市场风险利益(“MRB”)是某些合同特征的新术语,除了使公司面临非名义市场风险的账户余额外,这些特征还提供潜在的利益(例如,年金合同的保证利益,包括保证的最低提取利益和可变年金的保证最低死亡利益),按公允价值计量。公允价值变动在损益表中单独记录和列报,但因非履约风险引起的公允价值变动在其他全面收益(亏损)(“保监局”)中确认;
2.递延收购成本:递延收购成本(“DAC”)按固定水平摊销,与基础业务的盈利能力无关;
3.对未来保单福利的责任:需要进行年度审查,并在必要时更新现金流假设,以衡量非参加传统保险合同和有限支付保险合同未来保单福利的负债。这些负债按每季更新的中上级别固定收益工具收益率贴现,并与保监处确认的负债的相关变化一起;以及
4.加强披露:需要加强披露,包括对某些资产负债表账户进行分类前滚,这些账户提供有关实际和预期现金流量的信息,以及有关计量中使用的重大投入、判断、假设和方法的信息。加强披露的目的是提高财务报表使用者评估长期合同产生的现金流的时间、金额和不确定性的能力。
采用LDTI导致总股本减少#美元。3.0截至2021年1月1日的过渡日期为10亿美元,其中AOCI减少了0.410亿美元,留存收益减少美元2.6十亿美元。对总股本产生这种影响的主要驱动因素包括:
1.将某些收益归类为市场风险收益,于过渡日期按公允价值重新计量。这些福利在过渡日期的价值变化,扣除相关递延税项影响,在留存收益中确认,但不履行风险变化的累积影响,减去相关递延税项影响,在AOCI确认;
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|2.新会计准则
2.用于衡量未来投保人福利负债的贴现率的变化,根据LDTI,在每个报告期内,使用当前的中上等级固定收益工具收益率重新计量这些负债,这些收益率通常被认为是评级为单A的公共公司债务的收益率。使用过渡日期贴现率重新计量这些负债的累积影响,扣除相关的递延税项影响,在AOCI中确认;以及
3.删除了以前在AOCI中记录的某些影子调整,这些调整与未实现收益(亏损)对投资的影响有关,这些投资包括在递延收购成本的估计毛利摊销计算中,这些成本在采用LDTI时不再确认。
下表列出了由于采用LDTI而引起的过渡调整对股东权益的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日 |
| | | 累计其他 |
| 留存收益 | | 综合收益 |
递延收购成本 | $ | — | | $ | 106 |
可按市场风险利益收回的再保险 | — | | (34) |
未来保单福利及应付索偿准备金 | 97 | | | 141 | |
市场风险收益 | (2,700) | | | (598) | |
总计 | $ | (2,603) | | | $ | (385) | |
下表列出了以前报告的截至2020年12月31日的金额,以反映由于采用LDTI而产生的变化的影响,以及截至2021年1月1日的调整金额(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 和以前一样 | | 的效果 | | 自.起 |
| | 已报告 | | 变化 | | 1/1/2021 |
资产 | | | | | | |
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递延收购成本 | | $ | 13,897 | | | $ | 146 | | | $ | 14,043 | |
可收回的再保险,扣除信贷损失准备的净额 | | 35,270 | | | (154) | | | 35,116 | |
可按市场风险收益按公允价值收回的再保险 | | — | | | 471 | | | 471 | |
市场风险使资产受益,按公允价值计算 | | — | | | 690 | | | 690 | |
递延所得税,净额 | | 1,058 | | | 824 | | | 1,882 | |
其他资产 | | 1,179 | | | 2 | | | 1,181 | |
| | | | | | |
总资产 | | $ | 353,532 | | | $ | 1,979 | | | $ | 355,511 | |
| | | | | | |
负债与权益 | | | | | | |
负债 | | | | | | |
未来保单福利及应付索偿准备金 | | $ | 22,512 | | | $ | (5,716) | | | $ | 16,796 | |
其他合同持有人基金 | | 63,592 | | | (7) | | | 63,585 | |
按公允价值计算的市场风险收益负债 | | — | | | 10,690 | | | 10,690 | |
| | | | | | |
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总负债 | | 343,609 | | | 4,967 | | | 348,576 | |
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权益 | | | | | | |
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| | | | | | |
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累计其他综合收益,扣除税费后的净额 | | 3,821 | | | (385) | | | 3,436 | |
留存收益 | | (324) | | | (2,603) | | | (2,927) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总股本 | | 9,923 | | | (2,988) | | | 6,935 | |
负债和权益总额 | | $ | 353,532 | | | $ | 1,979 | | | $ | 355,511 | |
对未来保单福利的责任
对于未来政策福利的负债,净过渡调整与过渡前使用的贴现率与2021年1月1日的贴现率的差额有关。用于衡量过渡负债的贴现率一般低于采用LDTI之前用于衡量负债的贴现率。此外,在过渡阶段,如果净保费超过队列水平的毛保费,公司将净保费定为等于毛保费,并将由此产生的未来保单福利负债的增加确认为对期初留存收益的调整。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|2.新会计准则
下表列出了自过渡之日起采用LDTI对未来保单福利准备金和应付索赔的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 派息 | | 关着的不营业的 | | 关着的不营业的 | | |
| 年金 | | 街区生活 | | 集体年金 | | 总计 |
截至2020年12月31日的未来政策福利准备金 | $ | 1,148 | | $ | 5,809 | | $ | 5,328 | | $ | 12,285 |
修正追溯法下损失合同的调整 | 4 | | | 15 | | | 18 | | | 37 | |
按当期贴现率重新计量负债的效果 | 143 | | | 560 | | | 997 | | | 1,700 | |
截至2021年1月1日的未来政策福利准备金 | $ | 1,295 | | | $ | 6,384 | | | $ | 6,343 | | | $ | 14,022 | |
其他未来应付的保单福利和理赔 | | | | | | | 2,774 | |
截至2021年1月1日应支付的未来保单福利和索赔准备金 | | | | | | | $ | 16,796 | |
下表按类别列出了因采用最不发达国家倡议而对未来政策福利准备金的过渡日期、重新分类和调整(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 为未来政策福利预留资金 | | | | 其他 (1) | | 总计 |
截至2020年12月31日应支付的未来保单福利和索赔准备金 | $ | 12,285 | | | | $ | 10,227 | | $ | 22,512 |
LDTI过渡的调整 | 1,737 | | | | | (7,453) | | | (5,716) | |
应于2021年1月1日支付的未来保单福利和索赔准备金 | $ | 14,022 | | | | | $ | 2,774 | | | $ | 16,796 | |
| | | | | | | |
(1)包括可变年金嵌入衍生品,这些衍生品重新归类为市场风险收益。 |
下表列出了自过渡日期起采用LDTI对封闭式人寿对万能人寿型合同的额外负债的影响(以百万为单位):
| | | | | |
| 封闭区块寿命 |
平衡,2020年12月31日 | $ | 1,157 |
冲销AOCI调整的调整 | 28 | |
对采用LDTI的累积效果进行调整 | — | |
余额,2021年1月1日 | $ | 1,185 | |
市场风险收益
对于MRB,净过渡调整涉及按公允价值计量以前使用保险应计模式计量的某些保障福利特征。按公允价值计量这些特征包括使用一般较低的折现率和较先前计量的较低的假设未来基金业绩,以及计入风险保证金,所有这些都导致公允价值余额相对于过渡到LDTI之前的账面价值一般较高。
MRB向AOCI的过渡调整涉及合同签发日期和过渡日期之间的不履行风险变化的影响。在过渡到LDTI之前,这些合同特征在保险应计模式下的账面价值与在过渡时计量的公允价值之间的剩余差额被记录为对截至过渡日期的留存收益的调整。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|2.新会计准则
下表列出了自过渡日期起采用LDTI对以下方面的影响MRB,净额(百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 变量 | | 其他 | | |
| 年金 | | 产品线 | | 总计 |
余额,2020年12月31日-在事前指导下的MRB账面金额 | $ | 7,306 | | $ | 74 | | | $ | 7,380 | |
冲销AOCI调整的调整 | (27) | | (48) | | | (75) | |
原合同签发日期至过渡日期之间的不履行风险变化的累积影响 | (743) | | | (6) | | | (749) | |
12/31/20年度MRB账面价值与公允价值计量之间的剩余累计差额(不包括非履约风险变化) | 3,372 | | 72 | | | 3,444 | |
余额,2021年1月1日-市场风险收益,净额,按公允价值计算 | $ | 9,908 | | $ | 92 | | | $ | 10,000 | |
递延收购成本
对于DAC,在过渡到LDTI时,公司删除了以前因未实现收益和亏损的影响而记录在AOCI中的影子调整,这些影响包括在采用LDTI之前的估计毛利摊销计算中。
下表列出了截至过渡日期采用LDTI对发援会的影响(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 变量 | | 其他 | | |
| 年金 | | 产品线 | | 总计 |
BALANCE,2020年12月31日-延期收购成本 | $ | 13,725 | | $ | 172 | | $ | 13,897 |
冲销AOCI调整的调整 | 151 | | (5) | | 146 |
余额,2021年1月1日-延期收购成本 | $ | 13,876 | | | $ | 167 | | | $ | 14,043 | |
可追讨的再保险
下表列出了自过渡之日起采用LDTI对可收回再保险的影响(单位:百万):
| | | | | |
| 总计 |
平衡,2020年12月31日 | $ | 35,270 |
在事先指导下对MRB的账面金额进行重新分类 | (407) |
修正追溯法下损失合同的调整 | — |
按当期贴现率重新计量负债的效果 | 253 |
余额,2021年1月1日 | $ | 35,116 | |
下表列出了截至过渡日期采用LDTI对按公允价值计算的市场风险收益可收回的再保险的影响(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 变量 | | 其他 | | |
| 年金 | | 产品线 | | 总计 |
余额,2020年12月31日-在事前指导下的MRB账面金额 | $ | 340 | | $ | 67 | | | $ | 407 |
冲销AOCI调整的调整 | — | | (47) | | | (47) |
12/31/2020年12/31年度MRB账面价值与公允价值计量的累计差异 | 28 | | | 83 | | | 111 | |
余额,2021年1月1日-可按公允价值按市场风险收益收回的再保险 | $ | 368 | | | $ | 103 | | | $ | 471 | |
这个 领养 的 LDTI 导致可归因于Jackson Financial的净收入增加了#美元400百万美元和美元929截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元,并导致总股本增加美元223截至该年度的百万 2022年12月31日。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|2.新会计准则
下表列出了以前在综合资产负债表中报告的截至2022年12月31日的金额,以反映采用LDTI引起的变化的影响,以及截至2022年12月31日的调整金额(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 和以前一样 | | | | 调整后的 |
| 已报告 | | 的效果 | | 自.起 |
| 2022年12月31日 | | 变化 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | | | |
递延收购成本 | $ | 13,422 | | | $ | (499) | | | $ | 12,923 | |
可收回的再保险,扣除信贷损失准备的净额 | 29,641 | | | (595) | | | 29,046 | |
可按市场风险收益按公允价值收回的再保险 | — | | | 221 | | | 221 | |
市场风险使资产受益,按公允价值计算 | — | | | 4,865 | | | 4,865 | |
递延所得税,净额 | 385 | | | (65) | | | 320 | |
其他资产 | 946 | | | (2) | | | 944 | |
总资产 | $ | 311,058 | | | $ | 3,925 | | | $ | 314,983 | |
| | | | | |
负债与权益 | | | | | |
负债 | | | | | |
未来保单福利及应付索偿准备金 | $ | 14,273 | | | $ | (1,955) | | | $ | 12,318 | |
其他合同持有人基金 | 58,195 | | | (5) | | | 58,190 | |
按公允价值计算的市场风险收益负债 | — | | | 5,662 | | | 5,662 | |
总负债 | 301,903 | | | 3,702 | | | 305,605 | |
| | | | | |
权益 | | | | | |
累计其他综合收益,扣除税费后的净额 | (5,481) | | | 2,103 | | | (3,378) | |
留存收益 | 8,283 | | | (1,880) | | | 6,403 | |
总股本 | 9,155 | | | 223 | | | 9,378 | |
负债和权益总额 | $ | 311,058 | | | $ | 3,925 | | | $ | 314,983 | |
下表列出了先前在截至2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表中报告的金额,以反映采用LDTI造成的变化的影响,以及调整后的金额(以百万计,但每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 正如之前报道的那样 | | | | 调整后的 |
| 截至三个月 | | 的效果 | | 截至三个月 |
| 2022年9月30日 | | 变化 | | 2022年9月30日 |
收入 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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衍生工具和投资净收益(亏损)合计 | $ | 1,419 | | | $ | (1,060) | | | $ | 359 | |
| | | | | |
总收入 | 4,022 | | | (1,060) | | | 2,962 | |
| | | | | |
福利和费用 | | | | | |
死亡、其他政策福利和政策准备金变动,扣除延期 | 586 | | | (349) | | | 237 | |
(收益)更新未来保单福利现金流假设的损失,净额 | — | | | (37) | | | (37) | |
市场风险收益(收益)损失,净额 | — | | | (913) | | | (913) | |
扣除延期和摊销后记入其他合同持有人资金贷方的利息 | 224 | | | — | | | 224 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
递延收购成本的摊销 | 564 | | | (259) | | | 305 | |
福利和费用总额 | 1,995 | | | (1,558) | | | 437 | |
税前收益(亏损) | 2,027 | | | 498 | | | 2,525 | |
所得税支出(福利) | 559 | | | 98 | | | 657 | |
净收益(亏损) | 1,468 | | | 400 | | | 1,868 | |
| | | | | |
可归因于杰克逊金融公司的净收益(亏损) | $ | 1,479 | | | $ | 400 | | | $ | 1,879 | |
| | | | | |
每股收益 | | | | | |
基本信息 | $ | 17.38 | | | $ | 4.70 | | | $ | 22.08 | |
稀释 | $ | 16.83 | | | $ | 4.55 | | | $ | 21.38 | |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|2.新会计准则
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 正如之前报道的那样 | | | | 调整后的 |
| 九个月结束 | | 的效果 | | 九个月结束 |
| 2022年9月30日 | | 变化 | | 2022年9月30日 |
收入 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
衍生工具和投资净收益(亏损)合计 | $ | 6,891 | | | $ | (3,055) | | | $ | 3,836 | |
| | | | | |
总收入 | 14,932 | | | (3,055) | | | 11,877 | |
| | | | | |
福利和费用 | | | | | |
死亡、其他政策福利和政策准备金变动,扣除延期 | 2,090 | | | (1,279) | | | 811 | |
(收益)更新未来保单福利现金流假设的损失,净额 | — | | | (8) | | | (8) | |
市场风险收益(收益)损失,净额 | — | | | (1,636) | | | (1,636) | |
扣除延期和摊销后记入其他合同持有人资金贷方的利息 | 628 | | | 2 | | | 630 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
递延收购成本的摊销 | 2,276 | | | (1,347) | | | 929 | |
福利和费用总额 | 6,868 | | | (4,268) | | | 2,600 | |
税前收益(亏损) | 8,064 | | | 1,213 | | | 9,277 | |
所得税支出(福利) | 1,606 | | | 284 | | | 1,890 | |
净收益(亏损) | 6,458 | | | 929 | | | 7,387 | |
| | | | | |
可归因于杰克逊金融公司的净收益(亏损) | $ | 6,407 | | | $ | 929 | | | $ | 7,336 | |
| | | | | |
每股收益 | | | | | |
基本信息 | $ | 74.39 | | | $ | 10.79 | | | $ | 85.18 | |
稀释 | $ | 71.73 | | | $ | 10.40 | | | $ | 82.13 | |
下表呈列过往于截至二零二二年九月三十日止三个月及九个月之简明综合全面收益(亏损)表呈报之金额,以反映因采纳LDTI而产生之变动之影响,以及经调整金额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 正如之前报道的那样 | | | | 调整后的 |
| 截至三个月 | | 的效果 | | 截至三个月 |
| 2022年9月30日 | | 变化 | | 2022年9月30日 |
净收益(亏损) | $ | 1,468 | | | $ | 400 | | | $ | 1,868 | |
| | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
无信用减值的证券未实现收益(亏损)的变动,扣除税费(收益) | (1,978) | | | (91) | | | (2,069) | |
| | | | | |
扣除税费(福利)后与未来政策福利准备金相关的当期贴现率的变化 | — | | | 361 | | | 361 | |
扣除税费(收益)后的市场风险收益的非履行风险的变化 | — | | | 432 | | | 432 | |
其他全面收益(亏损)合计 | (1,996) | | | 702 | | | (1,294) | |
| | | | | |
| | | | | |
可归因于杰克逊金融公司的全面收益(亏损) | $ | (517) | | | $ | 1,102 | | | $ | 585 | |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|2.新会计准则
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 正如之前报道的那样 | | | | 调整后的 |
| 九个月结束 | | 的效果 | | 九个月结束 |
| 2022年9月30日 | | 变化 | | 2022年9月30日 |
净收益(亏损) | $ | 6,458 | | | $ | 929 | | | $ | 7,387 | |
| | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
无信用减值的证券未实现收益(亏损)的变动,扣除税费(收益) | (7,466) | | | (317) | | | (7,783) | |
| | | | | |
扣除税费(福利)后与未来政策福利准备金相关的当期贴现率的变化 | — | | | 1,423 | | | 1,423 | |
扣除税费(收益)后的市场风险收益的非履行风险的变化 | — | | | 1,963 | | | 1,963 | |
其他全面收益(亏损)合计 | (7,462) | | | 3,069 | | | (4,393) | |
| | | | | |
| | | | | |
可归因于杰克逊金融公司的全面收益(亏损) | $ | (1,055) | | | $ | 3,998 | | | $ | 2,943 | |
采用LDTI不影响以前报告的由经营、投资或融资活动提供(用于)的净现金流量总额,但影响由经营活动提供(用于)的净现金流量的下列组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 正如之前报道的那样 | | | | 调整后的 |
| 九个月结束 | | 的效果 | | 九个月结束 |
| 2022年9月30日 | | 变化 | | 2022年9月30日 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 6,458 | | | $ | 929 | | | $ | 7,387 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
衍生品净亏损(收益) | (4,362) | | | 3,055 | | | (1,307) | |
市场风险收益净(利)损 | — | | | (1,636) | | | (1,636) | |
(收益)更新未来保单福利现金流假设的损失,净额 | — | | | (8) | | | (8) | |
记入其他合同持有人资金贷方的利息,毛额 | 628 | | | 2 | | | 630 | |
递延所得税支出(福利) | 1,625 | | | 283 | | | 1,908 | |
递延购置费用的变动 | 1,783 | | | (1,348) | | | 435 | |
扣除再保险后扣缴资金的变化 | (204) | | | 412 | | | 208 | |
其他资产和负债变动,净额 | (167) | | | (1,689) | | | (1,856) | |
调整总额 | (697) | | | (929) | | | (1,626) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 2,941 | | | $ | — | | | $ | 2,941 | |
此外,简明合并财务报表附注3、4、5、6、7、8、9、10、11、12、15、19、20和21中提供的关于截至2022年12月31日或之前的期间的信息已重新编制,以反映采用LDTI。
2022年3月,FASB发布了ASU 2022-02《金融工具-信用损失(主题326):问题债务重组和年份披露》。新的指导意见取消了债权人对问题债务重组的会计指导,而是要求一个实体评估一项修改是代表新贷款还是代表现有贷款的延续。修正案还加强了对某些贷款再融资和债权人在借款人遇到财务困难时进行重组的披露要求。关于年份披露的新指导意见要求,对于属于当前预期信贷损失模式范围的应收账款融资和租赁净投资,应按起始年份披露当期注销总额。本次更新中的修正案在2022年12月15日之后开始的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期。应该前瞻性地应用更新。然而,实体可以选择适用与问题债务重组的确认和衡量有关的修改后的追溯方法。自2023年1月1日起,公司采用ASU 2022-02,对简明合并财务报表没有实质性影响。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|3.分部信息
3. 细分市场信息
该公司拥有三可报告的部分:零售年金,机构产品,封闭式人寿和年金区块。该公司报告的某些活动和项目没有包括在这些可报告的部门中,包括PPM控股公司的业绩,PPM控股公司是PPM控股公司的控股公司,管理着公司的大部分一般账户投资组合,在公司和其他方面。可报告的部门反映了公司首席运营决策者如何看待和管理业务。以下是对公司的可报告部门以及公司和其他部门的简要说明。
零售年金
该公司的零售年金部门通过其多样化的产品系列提供各种退休收入和储蓄产品,主要包括可变年金、固定指数年金、固定年金、支出年金和注册指数挂钩年金(“RILA”)。这些产品通过各种有线电视公司、保险经纪人和独立的经纪自营商以及银行和金融机构进行分销,主要面向高净值投资者和大众富裕市场。
该公司的可变年金对退休人员和即将退休的人来说是一个有吸引力的选择,提供了获得股票市场增值和附加福利的机会,包括有保障的终身收入。固定指数年金是为那些希望获得本金保护的投资者设计的,他们有机会参与与参考市场指数挂钩的上限上行投资回报。作为附加福利,该公司还提供获得有保障的终身收入的机会。固定年金是一种有保障的产品,旨在通过一种可能高于银行或货币市场基金提供的利率的信贷利率,在没有市场敞口的情况下积累财富。RILA通过市场指数挂钩的投资选择,为客户提供市场回报的敞口,但有上限,并提供旨在修改或限制损失的各种担保。
公司零售年金部门的可变年金业务的财务结果在很大程度上取决于合同持有人账户价值的表现,这既影响到收取的费用水平,也影响到支付给合同持有人的利益。公司固定年金的财务结果,包括可变年金、RILA和固定指数年金的固定期权,在很大程度上取决于公司赚取一般账户资产的赚取投资利率与记入合同持有人的利息之间的差额的能力。
机构产品
公司的机构产品部门包括传统的担保投资合同(“GIC”)、融资协议(包括与公司参与美国联邦住房贷款银行(“FHLB”)计划有关的协议)和中期票据融资协议。该公司的GIC产品以固定缴款养老金和利润分享退休计划为营销对象。融资协议面向机构投资者,包括企业现金账户和证券借贷基金,以及货币市场基金,并与其计划相关地向FHLB发放。
公司机构产品业务的财务业绩主要取决于公司在一般账户资产上赚取的投资利率与记入GIC和融资协议的利息之间的差额。
封闭式人寿保险及年金保障
该公司的封闭式寿险和年金区块主要由2004年以来收购的业务区块组成。这一细分包括各种保障产品,主要是终身寿险、万能险、可变万能险和定期人寿保险产品,以及固定、固定指数和支付年金。封闭式人寿和年金区块还包括我们分别于2018年和2019年通过再保险交易从John Hancock Life Insurance Company(USA)和John Hancock Life Insurance Company of New York承担的集团支付年金区块。该公司历史上一直提供传统和对利息敏感的人寿保险产品,但在2012年停止了人寿保险产品的新销售,因为我们认为机会主义地收购成熟的寿险块
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|3.分部信息
与销售新的人寿保险产品相比,保单是使我们有效的业务多样化的更有效的手段。
该公司封闭式寿险和年金业务部门的盈利能力很大程度上是由其通过承保、衍生工具和投资的费用和净收益(亏损)以及从支持该业务的资产中赚取假定回报率的能力推动的,该部门有能力为其产品适当定价并购买价格适当的业务块。
公司和其他
该公司的公司和其他部门主要包括其投资管理子公司PPM、VIE的业务以及未分配的公司收入和费用。公司和其他部分还包括某些剔除和合并调整。
细分市场绩效衡量
各部门的营业收入和税前调整后的营业收益是管理层认为对评估公司各部门的财务业绩至关重要的非GAAP财务指标。该公司使用与报告综合净收入相同的会计政策和程序来衡量分部税前调整后的营业收益。它的主要衡量标准是税前调整后的营业收益,即根据美国公认会计原则记录的净收入,不包括某些因美国公认会计原则的会计处理而在不同时期变化很大的项目,或本质上非经常性的项目,以及不被认为推动基本业绩的某些其他收入和支出。营业收入和税前调整后的营业收益不应作为根据美国公认会计原则计算的收入和净收入的替代品。
税前调整后营业收益等于扣除以下编号段落所述项目影响而调整后的净收入。这些项目不包括在税前调整后的营业收益中,因为它们可能会因近期市场状况而在不同时期发生重大变化,因此不能直接比较或反映我们业务的基本表现。我们相信,这些排除让投资者更好地了解我们潜在业绩的驱动因素。
1.净套期保值结果:包括:(I)归因于担保收益的费用;(Ii)用于管理与市场风险收益和其他担保收益特征相关的风险的独立衍生品的公允价值变化;(Iii)准备金、市场风险收益、作为嵌入衍生品工具的担保收益特征以及相关债权和福利支付的变动;(Iv)与转换前税前调整后营业收益不包括的项目相关的未摊销递延收购成本余额在过渡日期按现行LDTI会计准则于2021年1月1日摊销;以及(V)基础精算假设的变化对保证福利和净对冲结果估值的影响。我们相信,排除这些项目将消除与保证福利和净对冲结果相关的收入和相关费用的影响。
2. 已实现投资净损益:包括:(I)与定期出售或出售证券有关的已实现投资收益和亏损,不包括在我们的交易组合中持有的那些;以及(Ii)在对减值费用中的非信贷部分进行调整后的证券减值。
3. 预扣基金价值变动预扣资产内含衍生工具和净投资收入:包括:(I)预扣基金嵌入衍生工具的公允价值变动;及(Ii)与预扣基金再保险交易有关的预扣基金资产的投资收入净额。
4. 其他项目:包括:(I)由于美国公认会计原则的会计要求而在我们的财务报表中合并的投资的影响,例如我们对抵押贷款债券(“CLO”)的投资,但其合并影响与我们的经济利益或对该等实体的风险敞口不一致,以及(Ii)一次性或其他非经常性项目。
5. 收入税金。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|3.分部信息
下表列出的是与公司部门有关的某些信息,如上所述(以百万计,2022年为采用LDTI而重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三个月 | 零售年金 | 体制性 产品 | 封闭的生活 和年金 积木 | | | 公司和 其他 | 总计 已整合 |
营业收入 | | | | | | | |
费用收入 | $ | 1,038 | $ | — | $ | 112 | | | $ | 11 | $ | 1,161 |
保费 | 6 | — | 30 | | | — | 36 |
净投资收益 | 135 | 130 | 172 | | | 16 | 453 |
经营性衍生品收益(亏损) | (12) | (13) | (11) | | | (2) | (38) |
其他收入 | 9 | — | 8 | | | 1 | 18 |
*营业总收入* | 1,176 | 117 | 311 | | | 26 | 1,630 |
| | | | | | | |
营业利益和费用 | | | | | | | |
死亡、其他政策福利和政策变化 *增加储备,扣除延期因素 | 24 | — | 150 | | | — | 174 |
(收益)更新未来保单福利现金流假设的损失,净额 | (4) | — | 4 | | | — | — |
记入其他合同持有人资金贷方的利息,净额 推迟还款和摊销的风险 | 90 | 87 | 107 | | | — | 284 |
利息支出 | 19 | 8 | — | | | 22 | 49 |
扣除延期后的运营成本和其他费用 | 554 | 1 | 41 | | | 30 | 626 |
递延收购成本的摊销 | 139 | — | 3 | | | — | 142 |
总运营收益和费用 | 822 | 96 | 305 | | | 52 | 1,275 |
| | | | | | | |
税前调整后营业收益 | $ | 354 | $ | 21 | $ | 6 | | | $ | (26) | $ | 355 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三个月 | 零售年金 | 体制性 产品 | 封闭的生活 和年金 积木 | | | 公司和 其他 | 总计 已整合 |
营业收入 | | | | | | | |
费用收入 | $ | 1,002 | | $ | — | | $ | 118 | | | | $ | 13 | | $ | 1,133 | |
保费 | 3 | | — | | 36 | | | | — | | 39 | |
净投资收益 | 72 | | 80 | | 166 | | | | 22 | | 340 | |
经营性衍生品收益(亏损) | 2 | | (8) | | 7 | | | | 2 | | 3 | |
其他收入 | 11 | | — | | 8 | | | | — | | 19 | |
*营业总收入* | 1,090 | | 72 | | 335 | | | | 37 | | 1,534 | |
| | | | | | | |
营业利益和费用 | | | | | | | |
死亡、其他政策福利和政策变化 *增加储备,扣除延期因素 | 2 | | — | | 168 | | | | — | | 170 | |
(收益)更新未来保单福利现金流假设的损失,净额 | (1) | | — | | (36) | | | | — | | (37) | |
记入其他合同持有人资金贷方的利息,净额 推迟还款和摊销的风险 | 72 | | 51 | | 101 | | | | — | | 224 | |
利息支出 | 8 | | — | | — | | | | 21 | | 29 | |
扣除延期后的运营成本和其他费用 | 540 | | 1 | | 23 | | | | 28 | | 592 | |
递延收购成本的摊销 | 139 | | — | | 3 | | | | — | | 142 | |
总运营收益和费用 | 760 | | 52 | | 259 | | | | 49 | | 1,120 | |
| | | | | | | |
税前调整后营业收益 | $ | 330 | | $ | 20 | | $ | 76 | | | | $ | (12) | | $ | 414 | |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|3.分部信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的9个月 | 零售年金 | 体制性 产品 | 封闭的生活 和年金 积木 | | | 公司和 其他 | 总计 已整合 |
营业收入 | | | | | | | |
费用收入 | $ | 3,015 | $ | — | $ | 345 | | | $ | 37 | $ | 3,397 |
保费 | 16 | — | 102 | | | — | 118 |
净投资收益 | 401 | 351 | 524 | | | 49 | 1,325 |
经营性衍生品收益(亏损) | (34) | (38) | (35) | | | (10) | (117) |
其他收入 | 28 | — | 18 | | | 6 | 52 |
总营业收入 | 3,426 | 313 | 954 | | | 82 | 4,775 |
| | | | | | | |
营业利益和费用 | | | | | | | |
死亡、其他政策福利和政策变化 *增加储备,扣除延期因素 | 21 | — | 467 | | | — | 488 |
(收益)更新未来保单福利现金流假设的损失,净额 | (6) | — | 31 | | | — | 25 |
记入其他合同持有人资金贷方的利息,净额 推迟还款和摊销的风险 | 284 | 247 | 333 | | | — | 864 |
利息支出 | 68 | 16 | — | | | 66 | 150 |
扣除延期后的运营成本和其他费用 | 1,605 | 3 | 122 | | | 132 | 1,862 |
递延收购成本的摊销 | 416 | — | 8 | | | — | 424 |
总运营收益和费用 | 2,388 | 266 | 961 | | | 198 | 3,813 |
| | | | | | | |
税前调整后营业收益 | $ | 1,038 | $ | 47 | $ | (7) | | | $ | (116) | $ | 962 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月 | 零售年金 | 体制性 产品 | 封闭的生活 和年金 积木 | | | 公司和 其他 | 总计 已整合 |
营业收入 | | | | | | | |
费用收入 | $ | 3,144 | | $ | — | | $ | 358 | | | | $ | 43 | | $ | 3,545 | |
保费 | 6 | | — | | 108 | | | | — | | 114 | |
净投资收益 | 299 | | 216 | | 522 | | | | 65 | | 1,102 | |
经营性衍生品收益(亏损) | 20 | | (13) | | 35 | | | | 20 | | 62 | |
其他收入 | 33 | | — | | 25 | | | | 2 | | 60 | |
总营业收入 | 3,502 | | 203 | | 1,048 | | | | 130 | | 4,883 | |
| | | | | | | |
营业利益和费用 | | | | | | | |
死亡、其他政策福利和政策变化 *增加储备,扣除延期因素 | 50 | | — | | 587 | | | | — | | 637 | |
(收益)更新未来保单福利现金流假设的损失,净额 | (3) | | — | | (4) | | | | — | | (7) | |
记入其他合同持有人资金贷方的利息,净额 推迟还款和摊销的风险 | 190 | | 137 | | 303 | | | | — | | 630 | |
利息支出 | 19 | | — | | — | | | | 54 | | 73 | |
扣除延期后的运营成本和其他费用 | 1,647 | | 4 | | 74 | | | | 74 | | 1,799 | |
递延收购成本的摊销 | 419 | | — | | 9 | | | | — | | 428 | |
总运营收益和费用 | 2,322 | | 141 | | 969 | | | | 128 | | 3,560 | |
| | | | | | | |
税前调整后营业收益 | $ | 1,180 | | $ | 62 | | $ | 79 | | | | $ | 2 | | $ | 1,323 | |
上表中的部门间抵销包括在公司和其他部门。这些措施包括取消零售年金与公司和其他部门之间的投资收入,以及从手续费收入和投资收入中取消Jackson Financial及其子公司向其附属公司PPM支付的投资费,这些费用为#美元。20百万美元和美元18截至2023年9月30日和2022年9月的三个月,分别为和$57百万美元和美元52截至二零二三年及二零二二年九月三十日止九个月, 分别.
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|3.分部信息
下表汇总了从非GAAP总营业收入指标到美国GAAP总营业收入指标的对账项目(以百万为单位,2022年为采用LDTI重新编制信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
总营业收入 | | $ | 1,630 | | | $ | 1,534 | | | $ | 4,775 | | | $ | 4,883 | |
计入担保福利准备金的费用 | | 784 | | | 771 | | | 2,345 | | | 2,300 | |
衍生工具和投资的净收益(亏损) | | (137) | | | 356 | | | (5,704) | | | 3,774 | |
与非控股权益相关的净投资收益(亏损) | | 17 | | | (11) | | | 21 | | | 51 | |
综合投资 | | 9 | | | (1) | | | (32) | | | (68) | |
预提基金资产的投资净收益 | | 303 | | | 313 | | | 862 | | | 937 | |
总收入 (1) | | $ | 2,606 | | | $ | 2,962 | | | $ | 2,267 | | | $ | 11,877 | |
(1)该公司几乎所有的收入都来自美国。没有个人客户的收入超过总收入的10%。
下表汇总了从非GAAP总营业收益和总支出计量到美国GAAP总收益和可归属于公司的总收益和总支出的对账项目(以百万为单位,2022年为采用LDTI而重新预测的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
总运营收益和费用 | | $ | 1,275 | | | $ | 1,120 | | | $ | 3,813 | | | $ | 3,560 | |
市场风险收益净(利)损 | | (2,376) | | | (913) | | | (5,120) | | | (1,636) | |
| | | | | | | | |
可归因于保障福利功能的好处 | | 57 | | | 68 | | | 211 | | | 173 | |
与营业外收入和费用相关的DAC摊销 | | 148 | | | 162 | | | 450 | | | 501 | |
其他项目 | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
福利和费用总额 | | $ | (896) | | | $ | 437 | | | $ | (646) | | | $ | 2,600 | |
下表汇总了从税前调整后营业收益的非GAAP衡量标准到公司应占净收益的美国GAAP衡量标准的对账项目(以百万计,2022年为采用LDTI重新预测信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
税前调整后营业收益 | | $ | 355 | | | $ | 414 | | | $ | 962 | | | $ | 1,323 | |
营业外调整收入(亏损): | | | | | | | | |
可归因于担保福利准备金的费用 | | 784 | | | 771 | | | 2,345 | | | 2,300 | |
独立衍生品的净移动 | | (271) | | | (253) | | | (4,694) | | | 1,118 | |
市场风险收益(损失),净额 | | 2,376 | | | 913 | | | 5,120 | | | 1,636 | |
净准备金和内含衍生工具变动 | | 45 | | | (7) | | | (338) | | | (47) | |
在向LDTI过渡之日与非营业项目相关的DAC摊销 | | (148) | | | (162) | | | (450) | | | (501) | |
| | | | | | | | |
总保证收益和净套期保值结果 | | 2,786 | | | 1,262 | | | 1,983 | | | 4,506 | |
已实现投资净收益(亏损) | | (127) | | | (6) | | | (235) | | | (131) | |
预提资金资产的已实现投资收益(损失)净额 | | 159 | | | 555 | | | (648) | | | 2,660 | |
预提基金资产的投资净收益 | | 303 | | | 313 | | | 862 | | | 937 | |
其他项目 | | 9 | | | (2) | | | (32) | | | (69) | |
杰克逊金融公司的税前收益(亏损) | | 3,485 | | | 2,536 | | | 2,892 | | | 9,226 | |
所得税支出(福利) | | 712 | | | 657 | | | 399 | | | 1,890 | |
可归因于杰克逊金融公司的净收益(亏损) | | 2,773 | | | 1,879 | | | 2,493 | | | 7,336 | |
减去:优先股股息 | | 11 | | | — | | | 24 | | | — | |
杰克逊金融公司普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 2,762 | | | $ | 1,879 | | | $ | 2,469 | | | $ | 7,336 | |
4. 投资
投资主要包括固定收益证券和贷款,主要是公开交易的公司和政府债券、资产担保证券和抵押贷款。资产支持证券包括抵押贷款支持证券和其他结构性证券。该公司一般账户存款的大部分来自对利息敏感的个人年金合同、人寿保险产品和机构产品,该公司承诺为这些产品支付已宣布的利率。该公司投资固定收益证券和贷款的战略寻求将资产收益率与计入利息敏感型负债的金额相匹配,并从其投资中赚取稳定的回报。
债务证券
下表列出了2023年9月30日和2022年12月31日债务证券的公允价值构成,按评级类别分类,评级类别由国家公认的统计评级机构(“评级机构”)、全国保险监理员协会(“NAIC”)分配,如果未经此类组织评级,则由公司的投资顾问进行评级。当评级机构的评级不等同时,本公司使用评级机构的次低评级,为了表格的目的,如果不是由评级机构进行其他评级,证券的NAIC评级将转换为等同的评级机构评级。于2023年9月30日及2022年12月31日,经本公司综合投资顾问评级的投资的账面价值合计为$422百万美元和美元32分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | |
| 占总债务的百分比 证券账面价值 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
投资评级 | | | |
美国政府证券 | 8.9% | | 11.6% |
AAA级 | 6.6% | | 6.4% |
AA型 | 9.1% | | 8.2% |
A | 31.4% | | 29.8% |
BBB | 36.5% | | 36.4% |
投资级 | 92.5% | | 92.4% |
BB | 3.8% | | 3.9% |
B及以下 | 3.7% | | 3.7% |
低于投资级 | 7.5% | | 7.6% |
债务证券总额 | 100.0% | | 100.0% |
于2023年9月30日及2022年12月31日,处于未实现亏损状况的债务证券的账面价值总额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
投资级证券 | 79% | | 78% |
低于投资级的证券 | 2% | | 2% |
未评级证券 | 19% | | 20% |
低于投资级或未评级的债务证券的未实现损失约为20%和21分别占2023年9月30日和2022年12月31日可供出售债务证券未实现亏损总额的百分比。
处于未实现亏损状态的公司证券在不同行业进行了多元化。截至2023年9月30日,占未实现亏损比例最大的行业包括公用事业(18公司未实现亏损总额的百分比)和医疗保健(10%)。与单一公司债务人有关的最大未实现亏损为#美元。632023年9月30日,100万人。
截至2022年12月31日,占未实现亏损比例最大的行业包括公用事业(16公司未实现亏损总额的百分比)和医疗保健(10%)。与单一公司债务人有关的最大未实现亏损为#美元。572022年12月31日为100万人。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,债务证券(包括交易证券和按公允价值期权按公允价值列账的证券)的摊余成本、信贷损失准备、未实现损益总额和公允价值如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 津贴 | | 毛收入 | | 毛收入 | | |
| | | 摊销 | | 为 | | 未实现 | | 未实现 | | 公平 |
2023年9月30日 | | 成本(1) | | 信用损失 | | 收益 | | 损失 | | 价值 |
| 美国政府证券 | | $ | 4,877 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,203 | | | $ | 3,674 | |
| 其他政府证券 | | 1,684 | | | 3 | | | — | | | 303 | | | 1,378 | |
| 公用事业 | | 5,936 | | | — | | | 13 | | | 881 | | | 5,068 | |
| 公司证券 | | 28,728 | | | 17 | | | 32 | | | 4,061 | | | 24,682 | |
| 住房抵押贷款支持 | | 441 | | | 6 | | | 10 | | | 69 | | | 376 | |
| 商业抵押贷款支持 | | 1,639 | | | — | | | — | | | 197 | | | 1,442 | |
| 其他资产担保证券 | | 5,208 | | | — | | | 2 | | | 442 | | | 4,768 | |
| 债务证券总额 | | $ | 48,513 | | | $ | 26 | | | $ | 57 | | | $ | 7,156 | | | $ | 41,388 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 津贴 | | 毛收入 | | 毛收入 | | |
| | | 摊销 | | 为 | | 未实现 | | 未实现 | | 公平 |
2022年12月31日 | | 成本(1) | | 信用损失 | | 收益 | | 损失 | | 价值 |
| 美国政府证券 | | $ | 6,192 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,008 | | | $ | 5,185 | |
| 其他政府证券 | | 1,719 | | | 2 | | | 1 | | | 251 | | | 1,467 | |
| 公用事业 | | 5,893 | | | — | | | 27 | | | 695 | | | 5,225 | |
| 公司证券 | | 28,803 | | | 15 | | | 59 | | | 3,701 | | | 25,146 | |
| 住房抵押贷款支持 | | 510 | | | 6 | | | 19 | | | 59 | | | 464 | |
| 商业抵押贷款支持 | | 1,821 | | | — | | | — | | | 183 | | | 1,638 | |
| 其他资产担保证券 | | 6,133 | | | — | | | 8 | | | 504 | | | 5,637 | |
| 债务证券总额 | | $ | 51,071 | | | $ | 23 | | | $ | 115 | | | $ | 6,401 | | | $ | 44,762 | |
| | | | | | | | | | | |
| (1)摊销成本,不包括按公允价值期权和交易证券按公允价值列账的证券的账面价值。 |
截至2023年9月30日,按合同到期日,债务证券的摊销成本、acl、未实现损益总额和公允价值如下(以百万为单位)。实际到期日可能与合同到期日不同,在合同到期日,证券可以提前赎回或预付,也可以不提前赎回。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 津贴 | | 毛收入 | | 毛收入 | | |
| 摊销 | | 为 | | 未实现 | | 未实现 | | 公平 |
| 成本 (1) | | 信用损失 | | 收益 | | 损失 | | 价值 |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 2,092 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 24 | | | $ | 2,066 | |
在1年至5年后到期 | 9,975 | | | 10 | | | 4 | | | 495 | | | 9,474 | |
在5年至10年后到期 | 12,762 | | | 5 | | | 14 | | | 1,633 | | | 11,138 | |
在10至20年后到期 | 8,981 | | | 3 | | | 26 | | | 1,984 | | | 7,020 | |
20年后到期 | 7,415 | | | — | | | 1 | | | 2,312 | | | 5,104 | |
住房抵押贷款支持 | 441 | | | 6 | | | 10 | | | 69 | | | 376 | |
商业抵押贷款支持 | 1,639 | | | — | | | — | | | 197 | | | 1,442 | |
其他资产担保证券 | 5,208 | | | — | | | 2 | | | 442 | | | 4,768 | |
总计 | $ | 48,513 | | | $ | 26 | | | $ | 57 | | | $ | 7,156 | | | $ | 41,388 | |
(1)摊销成本,不包括按公允价值期权和交易证券按公允价值列账的证券的账面价值。
根据开展业务的各个州的法律要求,账面价值为美元的证券99百万美元和美元90截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别有100万美元存放在监管机构。
住宅抵押贷款支持证券(“RMBS”)包括某些以住宅抵押贷款为抵押的RMBS,它们既不是由美国政府机构明示或默示担保的(“非机构RMBS”)。该公司的非机构RMBS包括由优质、Alt-A和次级贷款支持的证券投资,如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 津贴 | | 毛收入 | | 毛收入 | | |
| | 摊销 | | 为 | | 未实现 | | 未实现 | | 公平 |
2023年9月30日 | | 成本(1) | | 信用损失 | | 收益 | | 损失 | | 价值 |
素数 | | $ | 190 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 31 | | | $ | 157 | |
Alt-A | | 66 | | | 3 | | | 5 | | | 16 | | | 52 | |
次贷 | | 14 | | | — | | | 4 | | | — | | | 18 | |
非机构RMBS总额 | | $ | 270 | | | $ | 6 | | | $ | 10 | | | $ | 47 | | | $ | 227 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 津贴 | | 毛收入 | | 毛收入 | | |
| | 摊销 | | 为 | | 未实现 | | 未实现 | | 公平 |
2022年12月31日 | | 成本(1) | | 信用损失 | | 收益 | | 损失 | | 价值 |
素数 | | $ | 206 | | | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 30 | | | $ | 174 | |
Alt-A | | 84 | | | 2 | | | 7 | | | 10 | | | 79 | |
次贷 | | 27 | | | — | | | 10 | | | 1 | | | 36 | |
非机构RMBS总额 | | $ | 317 | | | $ | 6 | | | $ | 19 | | | $ | 41 | | | $ | 289 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 摊销成本,不包括按公允价值期权按公允价值列账的证券的账面价值和交易证券。 |
本公司对非机构住宅按揭贷款的定义如下:
•优质贷款支持证券以向评级最高的借款人发放的抵押贷款为抵押。
•Alt-A贷款支持证券通过抵押贷款向缺乏信用文件或获得最优惠借款人利率的必要要求的借款人提供抵押贷款。
•次级贷款支持证券是通过向FICO分数为660或更低的借款人发放抵押贷款来抵押的。
下表汇总了债务证券的证券数量、公允价值和未实现损失总额,按投资类别和个别债务证券持续亏损的时间长短汇总(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 少于12个月 | | 少于12个月 |
| | 毛收入 | | 公平 价值 | | | | 毛收入 | | 公平 价值 | | |
| | 未实现 | | | 数量: | | 未实现 | | | 数量: |
| | 损失 | | | 证券 | | 损失 | | | 证券 |
美国政府证券 | | $ | 71 | | | $ | 386 | | | 17 | | | $ | 339 | | | $ | 2,815 | | | 40 | |
其他政府证券 | | 4 | | | 76 | | | 12 | | | 174 | | | 1,258 | | | 143 | |
公用事业 | | 57 | | | 743 | | | 98 | | | 508 | | | 4,279 | | | 490 | |
公司证券 | | 234 | | | 4,119 | | | 690 | | | 2,087 | | | 17,068 | | | 2,323 | |
住房抵押贷款支持 | | 4 | | | 70 | | | 76 | | | 43 | | | 279 | | | 196 | |
商业抵押贷款支持 | | 3 | | | 52 | | | 10 | | | 138 | | | 1,421 | | | 177 | |
其他资产担保证券 | | 47 | | | 806 | | | 70 | | | 282 | | | 3,485 | | | 417 | |
临时减值证券总额 | | $ | 420 | | | $ | 6,252 | | | 973 | | | $ | 3,571 | | | $ | 30,605 | | | 3,786 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 12个月或更长时间 | | 12个月或更长时间 |
| | 毛收入 | | 公平 价值 | | | | 毛收入 | | 公平 价值 | | |
| | 未实现 | | | 数量: | | 未实现 | | | 数量: |
| | 损失 | | | 证券 | | 损失 | | | 证券 |
美国政府证券 | | $ | 1,132 | | | $ | 2,752 | | | 25 | | | $ | 669 | | | $ | 1,386 | | | 6 | |
其他政府证券 | | 299 | | | 1,282 | | | 158 | | | 77 | | | 177 | | | 23 | |
公用事业 | | 824 | | | 4,075 | | | 518 | | | 187 | | | 520 | | | 87 | |
公司证券 | | 3,827 | | | 17,630 | | | 2,365 | | | 1,614 | | | 4,601 | | | 644 | |
住房抵押贷款支持 | | 65 | | | 261 | | | 233 | | | 16 | | | 81 | | | 94 | |
商业抵押贷款支持 | | 194 | | | 1,333 | | | 183 | | | 45 | | | 192 | | | 31 | |
其他资产担保证券 | | 395 | | | 3,488 | | | 464 | | | 222 | | | 1,551 | | | 171 | |
临时减值证券总额 | | $ | 6,736 | | | $ | 30,821 | | | 3,946 | | | $ | 2,830 | | | $ | 8,508 | | | 1,056 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 总计 | | 总计 |
| | 毛收入 | | | | | | 毛收入 | | | | |
| | 未实现 | | 公平 | | 数量: | | 未实现 | | 公平 | | 数量: |
| | 损失 | | 价值 | | 证券 (1) | | 损失 | | 价值 | | 证券(1) |
美国政府证券 | | $ | 1,203 | | | $ | 3,138 | | | 38 | | | $ | 1,008 | | | $ | 4,201 | | | 42 | |
其他政府证券 | | 303 | | | 1,358 | | | 167 | | | 251 | | | 1,435 | | | 162 | |
公用事业 | | 881 | | | 4,818 | | | 592 | | | 695 | | | 4,799 | | | 562 | |
公司证券 | | 4,061 | | | 21,749 | | | 2,889 | | | 3,701 | | | 21,669 | | | 2,806 | |
住房抵押贷款支持 | | 69 | | | 331 | | | 308 | | | 59 | | | 360 | | | 290 | |
商业抵押贷款支持 | | 197 | | | 1,385 | | | 191 | | | 183 | | | 1,613 | | | 206 | |
其他资产担保证券 | | 442 | | | 4,294 | | | 514 | | | 504 | | | 5,036 | | | 577 | |
临时减值证券总额 | | $ | 7,156 | | | $ | 37,073 | | | 4,699 | | | $ | 6,401 | | | $ | 39,113 | | | 4,645 | |
(1)某些证券包含多个批次,并符合两个年龄组的标准。
截至2023年9月30日处于未实现亏损状态的债务证券不需要在收益中确认减值,因为(I)本公司不打算出售该等债务证券,(Ii)本公司不太可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售该等证券,以及(Iii)公允价值与摊销成本相比的差异是由于信贷损失以外的因素。根据这一评估,公司相信它有能力从正常运营中产生足够的现金,以合理的安全边际满足现金需求,而不需要出售减值证券。
截至2023年9月30日,与债务证券相关的未实现亏损主要是由于购买以来信用利差扩大或无风险利率上升。如下所述,该公司对未实现损失状况下相关问题的财务表现进行了分析,并确定每个减值证券的全部摊销成本是可望收回的。
信用损失对可供出售债务证券的评估
对于处于未实现亏损状态的债务证券,管理层首先评估公司是否有出售的意图,或者是否更有可能需要在摊销成本基础完全收回之前出售该证券。如果符合任何一项标准,摊销成本将通过衍生工具和投资的净收益(亏损)作为减值减记至公允价值。如果两个标准都不符合,则进一步评估证券,以确定公允价值下降的原因是信贷损失还是其他因素,如对发行人运营和未来收益潜力的估计。
对证券的信用损失评估可考虑以下因素:公允价值低于摊余成本的程度;评级的变化;是否违反了重大契约;根据与其当前和预计的财务状况有关的判断,对发行人按计划偿还债务的能力的评估,包括发行人是否已申请或表明可能申请破产,是否未达到预期,或打算不按预期偿还债务,或经历了可能损害其信誉的具体重大不利变化;任何支持债务的抵押品的存在及其可变现价值;以及发行人及其所在行业的宏观经济和微观经济前景。
除上述外,资产担保证券的信贷损失审查还包括在预期和压力情况下对未来估计现金流的评估,以查明合同付款的潜在缺口。这些估计现金流是根据标的资产的可用业绩指标编制的,例如当前和预计的违约率或违约率、信用提升水平、当前从属水平、年份、预期损失严重程度和其他相关特征。
对于抵押贷款支持证券,信贷损失是使用现金流模型评估的,该模型利用特定于证券的抵押品特征和交易结构估计基础抵押贷款的现金流。该模型估计基础抵押贷款的现金流,并根据交易结构和任何现有的从属关系和信用增强将这些现金流分配给各种证券。现金流模型结合了当期抵押贷款支持证券的实际现金流,然后使用一系列假设来预测剩余现金流,包括提前还款时间、违约率和损失严重程度。具体来说,对于Prime和Alt-A RMBS,假设的默认百分比取决于拖欠的严重程度 地位,随着丧失抵押品赎回权和房地产拥有获得更高的利率,但也包括目前正在履行的贷款。
这些估计数结合了第三方得出的数据和内部提出的假设。在可能的情况下,这些数据将与其他第三方来源进行基准比较。此外,这些估计值将沿着默认计时曲线进行外推,以估算总的生命周期池违约率。当信贷损失被确定存在,而预期收回的现金流量现值低于证券的摊销成本时,信贷损失准备将与衍生工具和投资的净收益(损失)一起计入,但以公允价值低于摊余成本的金额为限。在计入信用损失准备后的任何剩余未实现损失均为非信用金额,并计入其他全面收益。
在评估分配给本公司投资的公允价值时存在固有的不确定性。该公司对净现值和公允价值的审查涉及几个标准,包括经济状况、信用损失经验、其他发行人特定的事态发展和估计的未来现金流。这些评估是基于当时可获得的最佳信息。市场流动性、买卖价差扩大以及现金流假设的变化等因素可能会导致未来的价格波动。如果实际经验与综合财务报表中使用的假设和其他考虑因素有负面差异,则当前在累计其他全面收益(亏损)中报告的未实现亏损可能会在未来期间的综合收益表中确认。
该公司目前无意出售未实现亏损被认为是暂时的证券,直到这些证券到期或价值恢复,并相信它有能力这样做。然而,如果围绕单个证券的特定事实和情况,或其行业前景发生变化,公司可能会在证券到期或收回之前出售该证券,并实现亏损。
由于对预期收取的现金流量现值的评估发生变化,特定债务证券的信贷损失准备可能会在以后的期间增加或冲销。信贷损失准备的任何变动都被记录为衍生工具和投资的净收益(损失)中的信贷损失费用准备(或冲销)。
当一种证券的全部或部分被认为无法收回时,坏账部分将被注销,并对摊销成本进行调整,并相应减少信贷损失准备。
应计利息应收账款与债务证券的摊余成本基础分开列报。被确定为无法收回的应计利息应收账款被注销,并相应减少净投资收入。应计利息注销为#美元。1百万美元和零截至2023年9月30日的三个月和九个月以及截至2022年9月30日的三个月和九个月。
按行业划分的可供出售证券信贷损失准备结转情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三个月 | 我们 政府 证券 | 其他政府证券 | 公众 公用事业 | 公司证券 | 住房抵押贷款支持 | 商业抵押贷款支持 | 其他 资产支持证券 | 总计 |
2023年7月1日的余额 | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | 7 | $ | 6 | $ | — | $ | — | $ | 16 |
以前没有记录信用损失的增加 | — | 2 | — | 15 | — | 9 | — | 26 |
以前记录有信用损失的证券的变动 | — | — | — | 2 | — | — | — | 2 |
购买PCD债务证券的额外费用(1) | — | — | — | — | — | — | — | — |
冲销减少额 | — | — | — | — | — | — | — | — |
减持已处置的证券 | — | — | — | (1) | — | — | — | (1) |
拟/规定在收回摊销成本前出售的证券 | — | (2) | — | (6) | — | (9) | — | (17) |
2023年9月30日的余额 (2) | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | 17 | $ | 6 | $ | — | $ | — | $ | 26 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三个月 | 我们 政府 证券 | 其他政府证券 | 公众 公用事业 | 公司证券 | 住房抵押贷款支持 | 商业抵押贷款支持 | 其他 资产支持证券 | 总计 |
2022年7月1日的余额 | $ | — | $ | 6 | $ | 1 | $ | 30 | $ | 6 | $ | — | $ | — | $ | 43 |
以前没有记录信用损失的增加 | — | — | — | 12 | 1 | — | — | 13 |
以前记录有信用损失的证券的变动 | — | — | (1) | (8) | (2) | — | — | (11) |
购买PCD债务证券的额外费用 (1) | — | — | — | — | — | — | — | — |
冲销减少额 | — | — | — | — | — | — | — | — |
减持已处置的证券 | — | (3) | — | — | — | — | — | (3) |
拟/规定在收回摊销成本前出售的证券 | — | — | — | (11) | — | — | — | (11) |
2022年9月30日的余额(2) | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | 23 | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | 31 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的9个月 | 我们 政府 证券 | 其他政府证券 | 公众 公用事业 | 公司证券 | 住房抵押贷款支持 | 商业抵押贷款支持 | 其他 资产支持证券 | 总计 |
2023年1月1日的余额 | $ | — | $ | 2 | $ | — | $ | 15 | $ | 6 | $ | — | $ | — | $ | 23 |
以前没有记录信用损失的增加 | — | 2 | — | 48 | — | 9 | — | 59 |
以前记录有信用损失的证券的变动 | — | 1 | — | 1 | 2 | — | — | 4 |
购买PCD债务证券的额外费用(1) | — | — | — | — | — | — | — | — |
冲销减少额 | — | — | — | — | — | — | — | — |
减持已处置的证券 | — | — | — | (24) | (2) | — | — | (26) |
拟/规定在收回摊销成本前出售的证券 | — | (2) | — | (23) | — | (9) | — | (34) |
2023年9月30日的余额 (2) | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | 17 | $ | 6 | $ | — | $ | — | $ | 26 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月 | 我们 政府 证券 | 其他政府证券 | 公众 公用事业 | 公司证券 | 住房抵押贷款支持 | 商业抵押贷款支持 | 其他 资产支持证券 | 总计 |
2022年1月1日的余额 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2 | $ | — | $ | 7 | $ | 9 |
以前没有记录信用损失的增加 | — | 6 | 1 | 42 | 3 | — | — | 52 |
以前记录有信用损失的证券的变动 | — | — | (1) | (3) | 1 | — | (7) | (10) |
购买PCD债务证券的额外费用(1) | — | — | — | — | — | — | — | — |
冲销减少额 | — | — | — | — | — | — | — | — |
减持已处置的证券 | — | (3) | — | — | (1) | — | — | (4) |
拟/规定在收回摊销成本前出售的证券 | — | — | — | (16) | — | — | — | (16) |
2022年9月30日的余额(2) | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | 23 | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | 31 |
| | | | | | | | | | | |
(1)代表已购买的信用恶化(“PCD”)固定到期日可供出售的证券。 |
(2)债务证券应计应收利息总额为#美元416百万美元和美元414截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三个月及九个月,本集团的信贷亏损分别为人民币100,000,000元,并不包括在厘定截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三个月及九个月的信贷亏损内。 |
净投资收益
净投资收入来源如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
债务证券(1) | | $ | 432 | | | $ | 306 | | | $ | 1,152 | | | $ | 792 | |
股权证券 | | (4) | | | (25) | | | (5) | | | (18) | |
按揭贷款 | | 81 | | | 70 | | | 235 | | | 211 | |
政策性贷款 | | 17 | | | 18 | | | 50 | | | 52 | |
有限合伙企业 | | 20 | | | (7) | | | 19 | | | 151 | |
其他投资收益 | | 24 | | | 14 | | | 74 | | | 25 | |
投资收益总额,不包括预提资金和资产 | | 570 | | | 376 | | | 1,525 | | | 1,213 | |
投资费用 | | (91) | | | (49) | | | (211) | | | (128) | |
投资净收益,不包括预提资金和资产 | | 479 | | | 327 | | | 1,314 | | | 1,085 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基金扣缴资产的投资净收益(见附注8) | | 303 | | | 313 | | | 862 | | | 937 | |
净投资收益 | | $ | 782 | | | $ | 640 | | | $ | 2,176 | | | $ | 2,022 | |
(1) 包括证券交易的未实现收益(亏损),包括#美元51百万美元和美元43截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和(8)百万元及(103截至2022年9月30日止三个月及九个月分别为百万元,与根据公允价值期权持有的证券的公允价值变动有关。
已确认持有的股权证券投资收益中的未实现收益(亏损)为(16)百万元及(17),分别为2023年9月30日和2022年9月30日止的三个月,以及(38)百万元及(48),分别为2023年、2023年和2022年9月30日止的9个月。
衍生工具和投资的净收益(亏损)
下表汇总了衍生品和投资的净收益(亏损)(以百万计,2022年为采用LDTI重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
可供出售的证券 | | | | | | | | |
**实现了出售收益 | | $ | 11 | | | $ | 3 | | | $ | 17 | | | $ | 32 | |
*已实现销售亏损 | | (102) | | | (57) | | | (145) | | | (298) | |
预算信用损失收入(费用) | | (18) | | | (6) | | | (29) | | | (5) | |
抵押贷款的信用损失收入(费用) | | (28) | | | (5) | | | (88) | | | (2) | |
其他(1) | | 10 | | | 59 | | | 10 | | | 142 | |
净收益(亏损),不包括衍生品和基金扣缴资产 | | (127) | | | (6) | | | (235) | | | (131) | |
衍生工具净收益(亏损)(见附注5) | | (208) | | | (190) | | | (4,938) | | | 1,307 | |
衍生工具和投资的净收益(亏损) | | (335) | | | (196) | | | (5,173) | | | 1,176 | |
| | | | | | | | |
预提资金再保险条约的净收益(损失)(见附注8) | | 159 | | | 555 | | | (648) | | | 2,660 | |
**公布衍生品和投资的总净收益(亏损) | | $ | (176) | | | $ | 359 | | | $ | (5,821) | | | $ | 3,836 | |
| | | | | | | | |
(1)包括与支持融资协议的外币计价信托工具有关的外币损益。 |
扣留基金再保险条约的净收益(损失)是指出售为支持再保险协议而持有的独立基金扣留账户中的投资的收入(损失),杰克逊保留对标的投资的合法所有权。这些收益(损失)因与Athene Funds扣留的共同保险协议相关的隐含衍生负债的变化而增加或减少,还包括(I)相关扣缴资金的变化,因为独立账户中持有的投资的所有经济表现符合再保险人根据各自与各再保险人达成的再保险协议的利益,以及(Ii)截至与各再保险人的再保险协议生效日期投资的账面价值和公允价值之间的差额摊销。
截至2023年9月30日的三个月和九个月亏损出售的证券的总公允价值为756百万美元和美元2,909百万美元,这大约是88%和94分别为账面价值的%。截至2022年9月30日的三个月和九个月亏损出售的证券的总公允价值为1,068百万美元和美元3,966百万美元,这大约是94%和93分别为账面价值的%。
出售可供出售债务证券的收益为#美元。0.910亿美元4.2在截至2023年9月30日的三个月和九个月内分别为10亿美元和1.410亿美元6.3分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月内达到10亿美元。
综合可变利息实体(“VIE”)
本公司的结论是,以下实体是VIE,本公司是VIE的主要受益者,因为它既有权指导VIE最重要的活动,也有义务承担可能对VIE产生重大影响的损失或获得利益。在每一种情况下,本公司的亏损风险仅限于投资的资本,就有限责任公司和私募股权基金而言,仅限于未出资的资本承诺。
•本公司为联属有限责任公司提供资金,以协助发行抵押贷款债券(“CLO”)。2022年4月,公司对CLO发行进行了再投资,导致合并资产和负债增加。2022年12月,合并的VIE发行了$2761000万面值,扣除公司持有的CLO。本公司的政策是,由于VIE获得信息的时间安排,记录VIE合并的时间有一个月的滞后。因此,VIE发行这一CLO不会反映在公司截至2022年12月31日的综合资产负债表中,但由于资产和负债的抵销变化,它的纳入不会对公司的财务状况产生重大影响。
•私募股权基金III-VIII是有限合伙结构,将所有权资本投资于各种其他有限合伙结构的投资组合。该公司打算剥离其在某些私募股权基金的投资。公司估计损失约为#美元。93该公司在截至2023年9月30日的9个月的净投资收入中确认了100万欧元,这接近于2023年10月出售时发生的最终亏损。
•PPM创建和管理了机构股票类共同基金,当杰克逊认为有必要在允许外部各方投资之前发展必要的记录时,杰克逊会在基金中种子新的基金或新的股票类别。一旦向外部各方开放投资,杰克逊可能会出售其在一只基金中的权益。
简明综合资产负债表中包含的综合VIE的资产和负债信息如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
按公允价值期权按公允价值计算的债务证券 | $ | 2,101 | | | $ | 2,014 | |
债务证券、交易 | 66 | | | 100 | |
股权证券 | 92 | | | 127 | |
其他投资资产 | 1,536 | | | 1,507 | |
现金和现金等价物 | 78 | | | 75 | |
其他资产 | 26 | | | 19 | |
总资产 | $ | 3,899 | | | $ | 3,842 | |
| | | |
负债 | | | |
合并VIE按公允价值期权按公允价值发行的票据 | $ | 2,011 | | | $ | 1,732 | |
其他负债 | 110 | | | 343 | |
其他负债总额 | 2,121 | | | 2,075 | |
应付证券借贷 | 2 | | | 4 | |
总负债 | $ | 2,123 | | | $ | 2,079 | |
| | | |
权益 | | | |
非控制性权益 | $ | 775 | | | $ | 732 | |
未整合的VIE
本公司已认定以下实体为可变利益实体,但并未将其合并。根据对有限合伙企业、有限责任公司和共同基金的分析,本公司不是VIE的主要受益人,因为本公司没有权力指导VIE的活动,这些活动对VIE的业绩影响最大,或者缺乏承担损失的义务或获得可能对实体有重大影响的利益的权利,或者两者兼而有之。
•本公司投资于若干有限合伙企业(“LP”)及有限责任公司(“LLC”)。公司在这些有限合伙人和有限责任公司的投资的账面金额在简明综合资产负债表的其他投资资产中确认。该等投资之未拨备资本承担详情载于简明综合财务报表附注16。本公司的亏损风险仅限于与有限合伙人/有限责任公司有关的已投资资本及无资金准备的资本承担,2,908百万美元和美元3,285于二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日,本集团分别拥有100,000,000港元及100,000,000港元。投资于LP或LLC的资本等于原始出资,在初始投资后增加额外出资,并减少LP或LLC的任何资本回报。有限合伙及有限责任公司按公平值列账。
•本公司投资于若干互惠基金。互惠基金在简明综合资产负债表中的股本证券中确认,19百万美元和美元28于二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日,本集团分别拥有100,000,000港元及100,000,000港元。本公司对这些共同基金的最大损失敞口仅限于这些投资的摊销成本。
本公司投资于其并非管理人的可变权益实体发行的结构性债务证券。该等结构性债务证券包括住房抵押贷款证券、商业抵押贷款支持证券(“CMBS”)及资产支持证券(“ABS”)。本公司不会合并这些交易中使用的证券化信托,因为它没有权力指导对这些证券化信托的经济表现产生最重大影响的活动。本公司并不认为其继续参与该等VIE属重大,因为其投资于VIE发行的证券且并无参与VIE的设计,或本公司与VIE之间并无发生任何转让。本公司对这些结构性债务证券的最大损失风险仅限于这些投资的摊销成本。公司对VIE没有任何进一步的合同义务。本公司于简明综合资产负债表按公平值确认于该等可变权益实体之可变权益。
商业及住宅按揭贷款
下表列示于2023年9月30日及2022年12月31日的商业按揭贷款、住宅按揭贷款及其各自的应计利息(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
商业按揭贷款 (1) | $ | 9,594 | | | $ | 10,241 | |
商业按揭贷款应计应收利息 | 38 | | | 39 | |
住宅按揭贷款(2) | 1,018 | | | 1,308 | |
住宅按揭贷款应收应计利息 | 7 | | | 9 | |
(1) 扣除信贷亏损拨备$195百万美元和美元91每一天分别为100万美元。
(2)扣除信贷亏损拨备$5百万美元和美元4每一天分别为100万美元。
于2023年9月30日,商业按揭贷款以位于37美国、哥伦比亚特区和欧洲,而住宅抵押贷款以位于50美国、哥伦比亚特区、墨西哥和欧洲。
按揭贷款优惠
为了应对新冠肺炎疫情带来的普遍不利经济影响,本公司向其某些商业抵押贷款借款人提供了优惠,包括延期付款和其他贷款修改。本公司已选择《冠状病毒援助、救济和经济安全法》、《2021年综合拨款法案》和《关于与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构贷款修改和报告的机构间声明(修订本)》中的选项,不将符合条件的优惠解释或报告为问题债务重组,也不将此类贷款归类为延期付款期间的逾期贷款。此外,根据财务会计准则委员会公布的对新冠肺炎疫情技术调查的回应,公司继续从推迟付款的此类贷款中积累利息收入。对于一些商业按揭贷款借款人(主要是酒店业和零售业),本公司给予的优惠主要是利息及/或本金延迟付款,一般由6至14几个月,到期日延长的程度要小得多。还款期一般在一年但可能会延长到到期日。递延商业按揭贷款利息和本金支付为#美元。92023年9月30日,100万人。授予的特许权对本公司的经营业绩或财务状况没有影响,因为本公司没有授予本应作为问题债务重组进行披露和入账的特许权。
住房抵押贷款信用损失评估
本公司按季度审核按公允价值期权不按公允价值列账的按揭贷款,以在衍生工具及投资的净收益(亏损)中记录的按揭贷款变动来估计按揭利率。除在借款人遇到财务困难的个人按揭贷款上记录的ACL外,本公司还根据终身预期信贷损失对按揭贷款池记录ACL。该公司利用第三方预测模型来估计抵押贷款在贷款水平上的终身预期信贷损失。该模型预测所选经济情景的净营业收入和财产价值。还本付息比率(“DSCR”)及贷款与价值比率(“LTV”)于可预测期内通过比较预计净营业收入及物业估值与每笔贷款的还款金额及本金金额而计算。该模型利用历史抵押贷款
基于DSCR和LTV的业绩,根据与公司对失业、国内生产总值增长和利率等经济因素的预期类似的经济情景,得出违约概率和预期损失。本公司认为,在报告期结束后的两年内,可预测期是合理和可支持的。在接下来的一年期间,该模型恢复到贷款合同期限剩余时间内投资组合的历史业绩。如果公司没有适当的历史业绩长度,可以使用指数中的相关历史利率或根据模型计算的终身预期信用损失。
模型中包括未资助的承付款,并相应地确定ACL。信贷损失估计按物业类型汇集,本公司在厘定acl时并不计入应计利息。
对于个人贷款或被认为不适合第三方模式的贷款类型,本公司利用相关的当前市场数据、行业数据和公开的历史损失率来计算终身预期信用损失的估计。
被视为无法收回的房地产的抵押贷款将根据抵押贷款计划计入,随后收回的贷款(如果有)将计入抵押贷款计划,但限于之前已注销并预计将被注销的总金额。房地产按揭贷款在简明综合资产负债表中扣除抵押贷款额度后列报。
下表列出了该公司按揭贷款组合中信贷损失拨备的变动情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三个月 | 公寓 | 酒店 | 办公室 | 零售 | 货仓 | 住宅按揭 | 总计 |
2023年7月1日的余额 | $ | 18 | | $ | 7 | | $ | 91 | | $ | 26 | | $ | 12 | | $ | 8 | | $ | 162 | |
撇账,扣除回收的净额 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | |
供应(发布) | 9 | | (1) | | 30 | | — | | 3 | | (3) | | 38 | |
2023年9月30日的余额(1) | $ | 27 | | $ | 6 | | $ | 121 | | $ | 26 | | $ | 15 | | $ | 5 | | $ | 200 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三个月 | 公寓 | 酒店 | 办公室 | 零售 | 货仓 | 住宅按揭 | 总计 |
2022年7月1日的余额 | $ | 21 | | $ | 18 | | $ | 16 | | $ | 13 | | $ | 9 | | $ | 3 | | $ | 80 | |
| | | | | | | |
撇账,扣除回收的净额 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | |
供应(发布) | (5) | | (1) | | (3) | | 8 | | — | | — | | (1) | |
2022年9月30日的余额 (1) | $ | 16 | | $ | 17 | | $ | 13 | | $ | 21 | | $ | 9 | | $ | 3 | | $ | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的9个月 | 公寓 | 酒店 | 办公室 | 零售 | 货仓 | 住宅按揭 | 总计 |
2023年1月1日的余额 | $ | 18 | | $ | 20 | | $ | 15 | | $ | 22 | | $ | 16 | | $ | 4 | | $ | 95 | |
撇账,扣除回收的净额 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | |
供应(发布) | 9 | | (14) | | 106 | | 4 | | (1) | | 1 | | 105 | |
2023年9月30日的余额(1) | $ | 27 | | $ | 6 | | $ | 121 | | $ | 26 | | $ | 15 | | $ | 5 | | $ | 200 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月 | 公寓 | 酒店 | 办公室 | 零售 | 货仓 | 住宅按揭 | 总计 |
2022年1月1日的余额 | $ | 19 | | $ | 9 | | $ | 28 | | $ | 17 | | $ | 12 | | $ | 9 | | $ | 94 | |
| | | | | | | |
撇账,扣除回收的净额 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | |
供应(发布) | (3) | | 8 | | (15) | | 4 | | (3) | | (6) | | (15) | |
2022年9月30日的余额 (1) | $ | 16 | | $ | 17 | | $ | 13 | | $ | 21 | | $ | 9 | | $ | 3 | | $ | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) 应计应收利息总额为#美元45百万美元和美元46分别截至2023年、2023年和2022年9月,并被排除在信贷损失确定之外。 |
该公司现有的和良好的抵押贷款正在累积利息。逾期超过90天的贷款和丧失抵押品赎回权的贷款,当被认为无法收回时,不会产生利息。拖欠状态从第一次拖欠期望值合同付款之日起确定。应计利息总额为$2百万美元和零分别截至2023年、2023年和2022年9月30日注销,涉及拖欠90天以上或处于丧失抵押品赎回权过程中的贷款。
在2023年9月30日,有$23百万美元的记录投资,美元26百万未付本金余额,无相关贷款津贴,$17百万美元的平均记录投资,以及不是减值住宅按揭贷款确认的投资收益。
在2022年12月31日,有$15百万美元的记录投资,美元16百万未付本金余额,无相关贷款津贴,$18百万美元的平均记录投资,以及不是减值住宅按揭贷款确认的投资收益。
下表提供了有关年份和按揭贷款类别的信贷质量信息(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 旋转 贷款 | 总计 | 的百分比 总计 |
商业按揭贷款 | | | | | | | | | |
贷款与价值比率: | | | | | | | | | |
低于70% | $ | 566 | | $ | 794 | | $ | 931 | | $ | 696 | | $ | 1,259 | | $ | 4,445 | | $ | 4 | | $ | 8,695 | | 91 | % |
70% - 80% | — | | 138 | | 191 | | 83 | | 62 | | 33 | | — | | 507 | | 5 | % |
80% - 100% | — | | 25 | | 151 | | 36 | | 42 | | 105 | | — | | 359 | | 4 | % |
大于100% | — | | — | | — | | — | | 22 | | 11 | | — | | 33 | | — | % |
商业按揭贷款总额 | 566 | | 957 | | 1,273 | | 815 | | 1,385 | | 4,594 | | 4 | | 9,594 | | 100 | % |
| | | | | | | | | |
偿债覆盖率: | | | | | | | | | |
大于1.20x | 481 | | 612 | | 934 | | 672 | | 1,310 | | 4,334 | | 4 | | 8,347 | | 87 | % |
1.00x-1.20x | 85 | | 271 | | 339 | | 143 | | 31 | | 202 | | — | | 1,071 | | 11 | % |
低于1.00倍 | — | | 74 | | — | | — | | 44 | | 58 | | — | | 176 | | 2 | % |
商业按揭贷款总额 | 566 | | 957 | | 1,273 | | 815 | | 1,385 | | 4,594 | | 4 | | 9,594 | | 100 | % |
| | | | | | | | | |
住宅按揭贷款 | | | | | | | | | |
表演 | 145 | | 190 | | 167 | | 37 | | 30 | | 370 | | — | | 939 | | 92 | % |
不良资产 | — | | 26 | | 14 | | 7 | | 4 | | 28 | | — | | 79 | | 8 | % |
住宅按揭贷款总额 | 145 | | 216 | | 181 | | 44 | | 34 | | 398 | | — | | 1,018 | | 100 | % |
| | | | | | | | | |
按揭贷款总额 | $ | 711 | | $ | 1,173 | | $ | 1,454 | | $ | 859 | | $ | 1,419 | | $ | 4,992 | | $ | 4 | | $ | 10,612 | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 之前 | 旋转 贷款 | 总计 | 的百分比 总计 |
商业按揭贷款 | | | | | | | | | |
贷款与价值比率: | | | | | | | | | |
低于70% | $ | 771 | | $ | 1,266 | | $ | 1,171 | | $ | 1,473 | | $ | 1,480 | | $ | 3,421 | | $ | 4 | | $ | 9,586 | | 94 | % |
70% - 80% | 125 | | 190 | | 32 | | 13 | | 5 | | 59 | | — | | 424 | | 4 | % |
80% - 100% | — | | 152 | | — | | — | | 5 | | 40 | | — | | 197 | | 2 | % |
大于100% | — | | — | | — | | 25 | | — | | 9 | | — | | 34 | | — | % |
商业按揭贷款总额 | 896 | | 1,608 | | 1,203 | | 1,511 | | 1,490 | | 3,529 | | 4 | | 10,241 | | 100 | % |
| | | | | | | | | |
偿债覆盖率: | | | | | | | | | |
大于1.20x | 694 | | 1,092 | | 955 | | 1,387 | | 1,324 | | 3,211 | | 4 | | 8,667 | | 85 | % |
1.00x-1.20x | 202 | | 372 | | 106 | | 83 | | 34 | | 172 | | — | | 969 | | 9 | % |
低于1.00倍 | — | | 144 | | 142 | | 41 | | 132 | | 146 | | — | | 605 | | 6 | % |
商业按揭贷款总额 | 896 | | 1,608 | | 1,203 | | 1,511 | | 1,490 | | 3,529 | | 4 | | 10,241 | | 100 | % |
| | | | | | | | | |
住宅按揭贷款 | | | | | | | | | |
表演 | 413 | | 308 | | 49 | | 37 | | 14 | | 409 | | — | | 1,230 | | 94 | % |
不良资产 | 6 | | 11 | | 8 | | 6 | | 7 | | 40 | | — | | 78 | | 6 | % |
住宅按揭贷款总额 | 419 | | 319 | | 57 | | 43 | | 21 | | 449 | | — | | 1,308 | | 100 | % |
| | | | | | | | | |
按揭贷款总额 | $ | 1,315 | | $ | 1,927 | | $ | 1,260 | | $ | 1,554 | | $ | 1,511 | | $ | 3,978 | | $ | 4 | | $ | 11,549 | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 信誉良好(1) | | 重组后的 | | 拖欠期超过90天 | | 在丧失抵押品赎回权过程中 | | 总账面价值 |
公寓 | | $ | 3,230 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,230 | |
酒店 | | 882 | | | — | | | — | | | — | | | 882 | |
办公室 | | 1,459 | | | — | | | — | | | — | | | 1,459 | |
零售 | | 2,011 | | | — | | | — | | | — | | | 2,011 | |
货仓 | | 2,012 | | | — | | | — | | | — | | | 2,012 | |
总商业广告 | | 9,594 | | | — | | | — | | | — | | | 9,594 | |
住宅 (2) | | 939 | | | — | | | 56 | | | 23 | | | 1,018 | |
总计 | | $ | 10,533 | | | $ | — | | | $ | 56 | | | $ | 23 | | | $ | 10,612 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 信誉良好(1) | | 重组后的 | | 拖欠期超过90天 | | 在丧失抵押品赎回权过程中 | | 总账面价值 |
公寓 | | $ | 3,558 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,558 | |
酒店 | | 1,015 | | | — | | | — | | | — | | | 1,015 | |
办公室 | | 1,795 | | | — | | | — | | | — | | | 1,795 | |
零售 | | 2,085 | | | — | | | — | | | — | | | 2,085 | |
货仓 | | 1,788 | | | — | | | — | | | — | | | 1,788 | |
总商业广告 | | 10,241 | | | — | | | — | | | — | | | 10,241 | |
住宅 (2) | | 1,230 | | | — | | | 63 | | | 15 | | | 1,308 | |
总计 | | $ | 11,471 | | | $ | — | | | $ | 63 | | | $ | 15 | | | $ | 11,549 | |
(1)截至2023年9月30日和2022年12月31日的贷款包括夹层和过渡性贷款,金额为1美元。389百万美元和美元410公寓类,100万美元21百万美元和美元41酒店类,百万美元166百万美元和美元236办公室类,百万美元31百万美元和美元43零售类别为100万美元,以及295百万美元和美元140在仓库类别中分别为100万。
(2)2023年9月30日和2022年12月31日的收入包括美元26百万美元和美元41在贷款拖欠超过90天时购买的贷款为百万美元7百万美元和美元12数以百万计的贷款正在丧失抵押品赎回权,并分别得到保险或各种政府计划提供的其他担保的支持。
下表提供了为遇到经济困难的借款人修改的按揭贷款的信息(除百分比信息外,以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 期限延长 |
| | 摊余成本法 2023年9月30日 | | 百分比 *班级总数 |
商业按揭贷款 | | $ | 17 | | | 0.18 | % |
下表描述了对遇到财务困难的借款人所做的修改的财务影响:
| | | | | | | | |
| | 期限延长 |
| | 财务效应 |
商业按揭贷款 | | 准予延长三-贷款延期时需要偿还部分本金。 |
该公司密切监测对遇到财务困难的借款人进行修改的贷款的执行情况,以了解其修改工作的有效性。下表描述了过去12个月中修改过的贷款的执行情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 付款状态(摊销成本基础) |
| | 当前 | | 逾期30-89天 | | 逾期90天以上 |
商业按揭贷款 | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2023年9月30日及2022年12月31日,并无涉及不良债务重组的商业按揭贷款,以及本公司依赖或预期依赖标的物业偿还的重点按揭贷款为$16百万美元和美元3分别为100万美元。
政策性贷款
保单贷款是公司向合同持有人发放的贷款,这些合同持有人使用其人寿保险保单或年金合同的现金退保额作为抵押品。在2023年9月30日和2022年12月31日,3.4这些贷款中有10亿美元是按公允价值列账的,公司认为这相当于未偿还本金余额加上应计投资收入。于2023年9月30日及2022年12月31日,本公司拥有0.910亿美元1.0未作为再保险抵押品持有的保单贷款分别为10亿美元,这些贷款在未偿还本金余额中结转。
其他投资资产
其他投资资产主要包括对印第安纳波利斯联邦住房贷款银行(“FHLBI”)股本、有限合伙企业(“LP”)和房地产的投资。FHLBI股本按成本列账,并根据任何减值进行调整。截至2023年9月30日和2022年12月31日,FHLB股本的账面价值为$108百万美元和美元146分别为100万美元。房地产按折旧成本或公允价值中较低者列账,公司占用的房地产按折旧成本列账。截至2023年9月30日和2022年12月31日,房地产总额为2241000万美元和300万美元237分别有100万美元包括账面价值为#美元的止赎财产。2百万美元和零2023年9月30日和2022年12月31日。有限责任公司投资的账面价值一般以本公司投资于各基金的比例(相当于资产净值)作为公允价值的实际权宜之计而厘定,一般按三个月的滞后时间入账,价值变动计入投资净收益。截至2023年9月30日和2022年12月31日,有限责任公司的投资价值为3,2211000万美元和300万美元3,212分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
证券借贷
本公司已与代理银行订立证券借贷协议,将证券借给第三方,主要是主要的经纪公司。截至2023年9月30日和2022年12月31日,所借证券的估计公允价值为美元。27百万美元和美元35分别为100万美元。这些协议至少需要102所借证券作为抵押品的公允价值的%,按日计算。为了进一步降低与这些项目相关的信用风险,将定期监测交易对手的财务状况。截至2023年9月30日和2022年12月31日,收到的现金抵押品金额为$28百万美元和美元36分别由代理银行投资并计入本公司现金和现金等价物的百万美元。隔夜和连续贷款应付的证券借贷计入负债,计入收到的现金抵押品金额。证券借贷交易是用来产生收入的。与这些交易相关的收入和费用被报告为净投资收入。
回购协议
本公司经常订立回购协议,据此本公司同意出售及回购证券。这些协议作为融资交易入账,资产和相关负债计入简明综合资产负债表。下表列出了截至2022年9月30日、2023年9月和2022年9月的9个月的这些交易的信息(单位为百万,百分比数据除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
任何月末短期借款的最高水平 | $ | 1,660 | | | $ | 584 | |
平均短期借款 | 1,172 | | | 186 | |
加权平均利率 | 4.66 | % | | 0.24 | % |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,未偿还回购协议余额为零及$1,012百万美元分别以30天内到期的美国国库券和公司证券为抵押,并包括在简明综合资产负债表中的回购协议和应付证券借贷中。如果这些协议下质押抵押品的公允价值下降,公司可能被要求转移现金或额外的证券作为质押抵押品。利息支出总额为$16百万美元和美元41截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为零分别为截至2022年9月30日的三个月和九个月。
5. 衍生工具
该公司的业务模式包括接受、监测和缓解风险。具体地说,除其他因素外,本公司会考虑利率和股票市场变动、外汇汇率和其他资产或负债价格的风险敞口。根据既定的政策和目标,公司使用衍生工具来减轻或降低这些风险。本公司持有的衍生工具虽然有效地管理已界定的风险,但其结构并不符合指定为对冲工具的会计要求。因此,独立衍生工具按公允价值列账,衍生工具及投资的净收益(亏损)录得变动。
本公司独立和嵌入的衍生工具的合同或名义总金额和公允价值摘要如下(以百万计,2022年为采用LDTI而重新预测的信息):
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|5.衍生工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| | | | | | |
| 合同/ | | 资产 | | | 负债 | | 网络 |
| 概念上的 | | 公平 | | | 公平 | | 公允价值 |
| 金额(1) | | 价值 | | | 价值 | | 资产(负债) |
独立衍生品 | | | | | | | | |
交叉货币互换 | $ | 1,868 | | | $ | 103 | | | | $ | 144 | | | $ | (41) | |
股票指数看涨期权 | 8,000 | | | 62 | | | | — | | | 62 | |
股指期货 (2) | 23,218 | | | — | | | | — | | | — | |
股票指数看跌期权 | 43,500 | | | 644 | | | | — | | | 644 | |
利率互换 | 7,728 | | | 5 | | | | 351 | | | (346) | |
| | | | | | | | |
看跌互换 | 16,500 | | | — | | | | 2,032 | | | (2,032) | |
利率期货(2) | 36,533 | | | — | | | | — | | | — | |
总回报互换 | 1,484 | | | 33 | | | | — | | | 33 | |
总独立衍生品 | 138,831 | | | 847 | | | | 2,527 | | | (1,680) | |
嵌入导数 | | | | | | | | |
固定指数年金嵌入衍生品(3) | 不适用 | | — | | | | 956 | | | (956) | |
注册指数挂钩年金嵌入衍生品(3) | 不适用 | | — | | | | 676 | | | (676) | |
总嵌入导数 | 不适用 | | — | | | | 1,632 | | | (1,632) | |
与根据再保险条约扣留的资金有关的衍生品 | | | | | | | | |
交叉货币互换 | 158 | | | 19 | | | | 1 | | | 18 | |
交叉货币远期 | 1,309 | | | 59 | | | | 20 | | | 39 | |
预提资金嵌入衍生品 (4) | 不适用 | | 3,352 | | | | — | | | 3,352 | |
与根据再保险条约扣留的资金有关的衍生品总额 | 1,467 | | | 3,430 | | | | 21 | | | 3,409 | |
总计 | $ | 140,298 | | | $ | 4,277 | | | | $ | 4,180 | | | $ | 97 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 掉期和掉期的名义金额代表用作计算付款基础的所述本金余额。期货和期权的合约金额代表未平仓合约的市场敞口。 |
(2) 变动保证金被视为结算,导致就变动保证金收到/支付的现金相对于交易的公允价值进行净额结算。 |
(3) 包括在简明综合资产负债表上的其他合同持有人基金内。非履约风险调整计入上述余额。 |
(4)包括在根据简明综合资产负债表的再保险条约应支付的扣缴资金内。 |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|5.衍生工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | | | | |
| 合同/ | | 资产 | | | 负债 | | 网络 |
| 概念上的 | | 公平 | | | 公平 | | 公允价值 |
| 金额(1) | | 价值 | | | 价值 | | 资产(负债) |
独立衍生品 | | | | | | | | |
交叉货币互换 | $ | 1,825 | | | $ | 73 | | | | $ | 104 | | | $ | (31) | |
股票指数看涨期权 | 17,500 | | | 106 | | | | — | | | 106 | |
股指期货(2) | 19,760 | | | — | | | | — | | | — | |
股票指数看跌期权 | 30,500 | | | 958 | | | | — | | | 958 | |
利率互换 | 7,728 | | | 5 | | | | 231 | | | (226) | |
利率互换-已清算(2) | 1,500 | | | — | | | | — | | | — | |
看跌互换 | 25,000 | | | — | | | | 1,711 | | | (1,711) | |
利率期货(2) | 105,261 | | | — | | | | — | | | — | |
总回报互换 | 739 | | | 31 | | | | — | | | 31 | |
总独立衍生品 | 209,813 | | | 1,173 | | | | 2,046 | | | (873) | |
嵌入导数 | | | | | | | | |
固定指数年金嵌入衍生品(3) | 不适用 | | — | | | | 931 | | | (931) | |
注册指数挂钩年金嵌入衍生品 (3) | 不适用 | | — | | | | 205 | | | (205) | |
总嵌入导数 | 不适用 | | — | | | | 1,136 | | | (1,136) | |
与根据再保险条约扣留的资金有关的衍生品 | | | | | | | | |
交叉货币互换 | 158 | | | 23 | | | | 1 | | | 22 | |
交叉货币远期 | 1,490 | | | 74 | | | | 18 | | | 56 | |
预提资金嵌入衍生品(4) | 不适用 | | 3,158 | | | | — | | | 3,158 | |
与根据再保险条约扣留的资金有关的衍生品总额 | 1,648 | | | 3,255 | | | | 19 | | | 3,236 | |
总计 | $ | 211,461 | | | $ | 4,428 | | | | $ | 3,201 | | | $ | 1,227 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 掉期和掉期的名义金额代表用作计算付款基础的所述本金余额。期货和期权的合约金额代表未平仓合约的市场敞口。 |
(2) 变动保证金被视为结算,导致就变动保证金收到/支付的现金相对于交易的公允价值进行净额结算。 |
(3)包括在简明综合资产负债表上的其他合同持有人基金内。非履约风险调整计入上述余额。 |
(4)包括在根据简明综合资产负债表的再保险条约应支付的扣缴资金内。 |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|5.衍生工具
下表反映了该公司衍生工具的结果,包括独立衍生工具和嵌入衍生工具的收益(亏损)和公允价值变化(以百万计,2022年为采用LDTI而重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
衍生品,不包括根据再保险条约扣留的资金 | | | | | | | | |
交叉货币互换 | | $ | (16) | | | $ | (19) | | | $ | (42) | | | $ | (101) | |
股票指数看涨期权 | | (192) | | | (275) | | | (100) | | | (1,506) | |
股指期货 | | (5) | | | 1,038 | | | (2,712) | | | 5,279 | |
股票指数看跌期权 | | 45 | | | 168 | | | (1,362) | | | 675 | |
利率互换 | | (137) | | | (202) | | | (189) | | | (613) | |
利率互换-已清算 | | — | | | (67) | | | (10) | | | (204) | |
看跌互换 | | (1,013) | | | (751) | | | (840) | | | (1,905) | |
利率期货 | | 938 | | | (179) | | | 537 | | | (491) | |
总回报互换 | | 70 | | | 39 | | | (93) | | | 47 | |
固定指数年金嵌入衍生品 | | — | | | — | | | (4) | | | 5 | |
注册指数挂钩年金嵌入衍生品 | | 102 | | | 58 | | | (123) | | | 121 | |
| | | | | | | | |
衍生工具的净收益(损失)总额,不包括与根据再保险条约扣留的资金有关的衍生工具 | | (208) | | | (190) | | | (4,938) | | | 1,307 | |
与根据再保险条约扣留的资金有关的衍生品 | | | | | | | | |
交叉货币互换 | | 60 | | | 9 | | | 58 | | | 24 | |
交叉货币远期 | | (36) | | | 67 | | | (57) | | | 136 | |
| | | | | | | | |
预提资金嵌入衍生品 | | 451 | | | 824 | | | 194 | | | 3,452 | |
与根据再保险条约扣留的资金有关的衍生工具的净收益(损失)合计 | | 475 | | | 900 | | | 195 | | | 3,612 | |
衍生工具包括与根据再保险条约扣留的资金有关的衍生工具的净收益(损失)合计 | | $ | 267 | | | $ | 710 | | | $ | (4,743) | | | $ | 4,919 | |
该公司所有独立的场外衍生品贸易协议都包含信用降级条款,允许一方在交易对手的信用评级降至既定限额以下时转让或终止衍生品交易。于2023年9月30日及2022年12月31日,本公司交易对手的非清算场外衍生工具净资产的公允价值为554百万美元和美元885百万美元,持有抵押品为$502百万美元和美元858分别与这些协议相关的100万美元。于2023年9月30日及2022年12月31日,本公司交易对手的未清算场外衍生工具净负债的公允价值为2,177百万美元和美元1,680百万美元,并提供抵押品为$2,399百万美元和美元1,650分别与这些协议相关的100万美元。如果所有降级拨备在2023年9月30日和2022年12月31日触发,本公司将不得不支付零及$30百万美元,并将被允许索赔$274百万美元和美元27分别为100万美元。
抵销资产和负债
本公司的衍生工具、回购协议及证券借贷协议须受主要净额结算安排及抵押品安排所规限。与交易对手的总净额结算安排为应付和应付给同一交易对手的金额创造了抵销权,在发生违约或破产的情况下可以强制执行。本公司在简明综合资产负债表内按毛额确认须作主要净额结算安排的金额。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|5.衍生工具
下表列出了该公司受主要净额结算安排约束的金融工具的毛信息和净信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年9月30日 |
| | | | 毛收入 金额 公认的 | | 毛收入 金额 压缩中的偏移量 已整合 资产负债表 | | 净额 提交于 凝聚的凝聚力 资产负债表 | | | | | | | | |
| | | | | | | 未抵销的总金额 在简明综合资产负债表中 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | 金融 仪器(1) | | 现金 抵押品 | | 证券 抵押品 (2) | | 网络 金额 |
| | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | | | | | | |
独立导数 | | | | | | | | | | | | | |
资产 | $ | 925 | | | $ | — | | | $ | 925 | | | $ | 372 | | | $ | 449 | | | $ | 51 | | | $ | 53 | |
财务负债: | | | | | | | | | | | | | |
独立导数 | | | | | | | | | | | | | |
负债 | $ | 2,548 | | | $ | — | | | $ | 2,548 | | | $ | 372 | | | $ | — | | | $ | 2,153 | | | $ | 23 | |
借出证券 | 28 | | | — | | | 28 | | | — | | | 28 | | | — | | | — | |
回购协议 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
财务负债总额 | $ | 2,576 | | | $ | — | | | $ | 2,576 | | | $ | 372 | | | $ | 28 | | | $ | 2,153 | | | $ | 23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 指管理层选择不在简明综合资产负债表上抵销的主要净额结算或类似安排下可抵销的金额。 |
(2) 不包括交易所交易衍生品的初始保证金金额。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日 |
| | | | 毛收入 金额 公认的 | | 毛收入 金额 的偏移量 简明综合 资产负债表 | | 净额 提交于 凝聚的凝聚力 资产负债表 | | | | | | | | |
| | | | | | | 未抵销的总金额 在简明综合资产负债表中 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | 金融 仪器(1) | | 现金 抵押品 | | 证券 抵押品(2) | | 网络 金额 |
| | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | | | | | | |
独立导数 | | | | | | | | | | | | | |
资产 | $ | 1,270 | | | $ | — | | | $ | 1,270 | | | $ | 385 | | | $ | 683 | | | $ | 157 | | | $ | 45 | |
财务负债: | | | | | | | | | | | | | |
独立导数 | | | | | | | | | | | | | |
负债 | $ | 2,065 | | | $ | — | | | $ | 2,065 | | | $ | 385 | | | $ | — | | | $ | 1,638 | | | $ | 42 | |
借出证券 | 36 | | | — | | | 36 | | | — | | | 36 | | | — | | | — | |
回购协议 | 1,012 | | | — | | | 1,012 | | | — | | | — | | | 1,012 | | | — | |
财务负债总额 | $ | 3,113 | | | $ | — | | | $ | 3,113 | | | $ | 385 | | | $ | 36 | | | $ | 2,650 | | | $ | 42 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)指管理层选择不在简明综合资产负债表上抵销的主要净额结算或类似安排下可抵销的金额。 |
(2) 不包括交易所交易衍生品的初始保证金金额。 |
在上表中,本公司简明综合资产负债表中列报的资产或负债金额首先由根据总净额结算或类似安排有权抵销的金融工具抵销,任何剩余金额减去现金和证券抵押品的金额。抵押品的实际数额可能大于表中所列数额。以上各表不包括净内含衍生负债#美元。1,632百万美元和美元1,136截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为100万美元,因为这些衍生品不受主净额结算安排的约束。上表还不包括扣缴的内嵌衍生资产(负债)#美元。3,352百万美元和美元3,1582023年9月30日和2022年12月31日时为100万。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
6. 公允价值计量
下表汇总了该公司金融工具的公允价值和账面价值(以百万计,2022年为采用LDTI而重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 携带 价值 | 公平 价值 | | 携带 价值 | 公平 价值 |
资产 | | | | | |
| 债务证券(1) | $ | 41,388 | | $ | 41,388 | | | $ | 44,762 | | $ | 44,762 | |
| 股权证券 | 277 | | 277 | | | 393 | | 393 | |
| 按揭贷款 (1) | 10,612 | | 9,815 | | | 11,549 | | 10,841 | |
| 有限合伙企业 | 3,221 | | 3,221 | | | 3,212 | | 3,212 | |
| 政策性贷款(1) | 4,368 | | 4,368 | | | 4,377 | | 4,377 | |
| 独立式衍生工具 | 925 | | 925 | | | 1,270 | | 1,270 | |
| FHLBI股本 | 108 | | 108 | | | 146 | | 146 | |
| 现金和现金等价物 | 2,760 | | 2,760 | | | 4,298 | | 4,298 | |
| 可按市场风险利益收回的再保险 | 167 | | 167 | | | 221 | | 221 | |
| 市场风险惠益资产 | 6,815 | | 6,815 | | | 4,865 | | 4,865 | |
| 独立账户资产 | 202,903 | | 202,903 | | | 195,906 | | 195,906 | |
| | | | | | |
负债 | | | | | |
| 年金准备金 (2) | 35,362 | | 29,861 | | | 37,357 | | 32,377 | |
| 市场风险收益负债 | 3,917 | | 3,917 | | | 5,662 | | 5,662 | |
| 担保投资合同准备金 (3) | 863 | | 820 | | | 1,128 | | 1,099 | |
| 由供资协议支持的信托工具 (3) | 5,900 | | 5,592 | | | 5,887 | | 5,760 | |
| 联邦住房金融局资助协议(3) | 1,949 | | 1,699 | | | 2,004 | | 2,104 | |
| 根据再保险条约应支付的扣缴资金(1) | 19,973 | | 19,973 | | | 22,957 | | 22,957 | |
| 长期债务 | 2,635 | | 2,322 | | | 2,635 | | 2,344 | |
| 应付证券借贷 | 28 | | 28 | | | 36 | | 36 | |
| 独立式衍生工具 | 2,548 | | 2,548 | | | 2,065 | | 2,065 | |
| 由合并的VIE发行的票据 | 2,011 | | 2,011 | | | 1,732 | | 1,732 | |
| 回购协议 | — | | — | | | 1,012 | | 1,012 | |
| 联邦住房金融局取得进展 | 180 | | 180 | | | — | | — | |
| 分账负债 | 202,903 | | 202,903 | | | 195,906 | | 195,906 | |
| | | | | | |
(1) 包括公允价值期权项下按公允价值列账的项目,以及作为债务证券组成部分的交易证券。 (2) 年金准备金仅代表其他合同持有人基金的组成部分,以及被视为金融工具的未来保单福利和应付索赔准备金。 (3) 作为其他合同持有人基金的组成部分列入简明综合资产负债表。 |
以下是对用于确定金融工具公允价值的方法的讨论,这些公允价值是在下表报告的经常性基础上计量的。
债务和股权证券
债务和股权证券的公允价值是使用从独立定价服务、经纪-交易商报价或内部得出的估计中获得的信息来确定的。如果可以,优先考虑来自独立来源的可公开获得的价格。独立定价服务不提供报价的证券,要么提交给独立经纪自营商定价,要么在内部定价。这三种定价方法使用的典型数据包括基于违约和提前还款假设的报告交易、基准收益率、信用利差、流动性溢价和/或估计现金流。
由于大多数债务证券的典型交易量和缺乏具体的市场报价,独立定价服务通常会通过最近报告的相同或类似证券的交易来得出证券价格,
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
根据上文概述的可获得的市场观察信息,在报告日期进行调整。如果没有最近报告的交易,独立定价服务机构和经纪-交易商可以使用矩阵或定价模型流程来制定证券价格,其中未来现金流预期是基于抵押品表现并按相关市场利率贴现的。某些证券是使用经纪-交易商报价定价的,这可能会利用专有的投入和模型。此外,这些报价中的大多数都是非约束性的。
资产担保证券的定价包括对证券剩余寿命内未来本金预付率的估计。此类估计是根据基础结构的特征和据信与基础抵押品相关的提前还款假设得出的。实际的预付款体验可能与这些估计不同。
对于本公司无法从独立定价服务或适当的经纪自营商报价中获得可靠价格的证券,内部得出的估计可用于为其制定公允价值。该等公允价值估计可计入第2级及第3级投入,定义如下,一般以预期未来现金流量计算,并根据该工具的信贷质素及存续期按市场来源提供的市场利率贴现。对于使用这些内部开发的定价模型可能无法可靠定价的证券,可以使用指示性市场价格来估计公允价值。这些价格表示退出价格,但用于确定公允价值的假设可能无法观察到或无法得到市场可观察到的信息的证实,因此代表第三级投入。
本公司对从第三方收到的价格和信用利差进行分析,以确保价格代表对公允价值的合理估计。这一过程涉及定量和定性分析,并由投资和会计专业人士监督。所执行的程序包括对第三方定价服务方法的初始和持续审查、对定价统计数据和趋势的审查、对最近交易的回测以及对交易量的监控。此外,本公司考虑从独立经纪交易商收到的价格是否代表使用内部和外部现金流模型对公允价值的合理估计,该模型是根据利差和市场指数(如有)制定的。作为这项分析的结果,如果本公司根据现有市场数据确定存在更合适的公允价值,则从第三方收到的价格可能会进行相应调整。
对于那些在2023年9月30日和2022年12月31日进行内部估值的证券,本公司使用的定价模型利用其他类似评级证券的当前价差水平来确定该证券的实际市场贴现率。此外,贴现率中还计入了流动性不足和不良表现的适当风险溢价。公司使用发行人特定违约统计数据和提前还款假设估计的现金流将被贴现,以确定估计的公允价值。
本公司持续检讨独立定价服务的估值方法和相关投入,并评估其投资组合中的各类证券,以根据交易活动和市场投入的可观察性来确定适当的公允价值层次分布。根据评估的结果,每个价格被分为1级、2级或3级。由独立定价服务提供的大多数价格,包括经纪-交易商报价,由于使用了市场可观察到的投入而被归类为2级。
有限合伙企业
计入其他投资资产的有限合伙权益的公允价值,一般以本公司投资于各基金资产净值的比例(“资产净值等值”)作为公允价值的实际权宜之计来厘定,一般按三个月的滞后时间入账。截至2023年9月30日和2022年12月31日,不认为有必要调整这些金额。由于使用每股资产净值的实际权宜之计,有限合伙企业的权益不在公允价值层次中分类。
本公司的有限合伙权益不可赎回,收到的分派通常是合伙企业相关资产清算的结果。根据合伙协议,本公司一般有能力在获得普通合伙人事先书面同意的情况下,将其权益出售给另一有限责任合伙人。在公司预期出售有限合伙权益的情况下,估计销售价格用于确定公允价值,而不是实际权宜之计。预期出售的有限合伙权益在公允价值层次中被归类为第二级。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
如果有限合伙企业的财务报表不可用,资产净值等价物不可用或不实用,则公允价值可以基于内部开发的模型,或由普通合伙人通过私人交易、从主要共同投资者或相关公司获得的信息或主发起人提供的财务指标来确定。这些投资在公允价值层次结构中被归类为第三级。
政策性贷款
保单贷款是提供给投保人的资金,以换取对保单价值的索偿,其功能类似于活期存款,可以在偿还、死亡或退保时赎回,交易结算的市场价格只有一个--当时的账面价值。所提供的资金仅限于标的保单的现金退保额。保单贷款的性质是违约风险可以忽略不计,因为贷款完全以保单的价值为抵押。保单贷款没有规定的到期日,余额和应计利息由保单持有人或用保单收益偿还。由于保单贷款的抵押性质及付款时间难以预测,本公司相信保单贷款的账面价值接近公允价值。根据公允价值选择,按公允价值计算的保单贷款中与再保险有关的部分已被归类为公允价值等级中的第三级。
独立的衍生工具
独立衍生工具按公允价值呈报,该公允价值反映本公司于报告日期出售或终止合约时将收取或支付的估计金额(扣除应计付款)。公允价值变动计入衍生品和投资的净收益(亏损)。使用第三方定价服务定价的独立衍生品纳入了市场上主要可观察到的投入。用于评估衍生品价值的数据包括利率互换曲线、信用利差、利率、交易对手信用风险、股票波动率和股票指数水平。
独立衍生工具,分类为:
•一级包括在活跃的交易所交易的期货。
•第二级包括利率互换、交叉货币互换、交叉货币远期、信用违约互换、总回报互换、看跌互换以及某些股票指数看涨和看跌期权。这些衍生产品估值由第三方定价服务使用定价模型确定,这些定价模型的输入可以在市场上观察到,或者可以主要从可观察到的市场数据中得出,或得到市场数据的证实。
•级别3包括利率或有期权,这些期权由第三方定价服务利用重要的不可观察到的投入进行估值。
现金和现金等价物
现金和现金等价物主要包括货币市场工具和银行存款。现金等价物还包括在购买之日购买的原始或剩余期限为三个月或更短的所有高流动性证券和其他投资。某些货币市场工具在活跃市场中使用未经调整的报价进行估值,并被归类为1级。
根据再保险条约应支付的扣缴资金
根据再保险条约预提应付的资金包括根据公允价值期权按公允价值持有的预扣应付资金和预扣嵌入衍生工具的预提资金,两者均被视为公允价值层次中的第三级。
•根据公允价值期权按公允价值持有的预扣应付资金的公允价值等于作为抵押品持有的资产的公允价值,该抵押品主要由采用行业标准估值技术的保单贷款组成。
•扣留嵌入衍生工具的资金乃根据总回报掉期技术厘定,该技术参考根据再保险合约持有的投资的公允价值,并需要若干重大而不可观察的投入。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
独立账户资产
独立账户资产包括定期交易但不在活跃市场交易的共同基金的投资,因为它们不是公开可用的,被归类为二级资产。
市场风险收益
可变年金
公司发行的可变年金合同可能包括各种保证的最低死亡、退休、收入和累积福利,这些被归类为MRB并按公允价值计量。
我们的MRB资产和MRB负债分别在我们的简明综合资产负债表中报告。资产的增加或负债的减少被描述为公允价值的有利变化。公允价值变动在市场风险收益(收益)损失中报告,在合并综合收益表中净额。然而,与本公司本身的非履行风险有关的公允价值变动被确认为其他全面收益(“保监处”)的组成部分,并在市场风险收益的非履行收益变动、综合全面收益综合报表(亏损)的税项支出(收益)净额中报告。
可变年金保证福利特征被归类为MRB,具有明确的费用,使用属性费用方法来衡量。在归属费用法下,公允价值按预计未来负债的现值与预计归属费用的现值之间的差额计量。在合同开始时,公司将总费用的一部分归入MRB,预计将根据合同持有人的账户价值进行评估,以抵消合同有效期内预计的索赔。归属费用以合同开始时预计未来费用总额的百分比表示。预计总费用的这一百分比被认为是MRB功能的固定期限,并在合同有效期内保持不变。这一百分比不得超过合同开始时预计合同费用总额的100%。由于公司可能签发的合同中,预计的未来负债大于所讨论的预计的未来保证福利费用,因此公司在进行这一计算时可能还会计入死亡率和费用费用。自合同签订之日起,保底福利费用的百分比以及死亡率和费用费用的百分比不得超过预计费用总额的100%。在随后的估值中,未来预计负债的现值和预计归属费用的现值均根据当前市场状况和投保人行为假设重新计量。
本公司已将在某些年金合同上选择的保证最低收入福利(“GMIB”)功能割让给非关联方。根据本再保险条约放弃的GMIB被全部归类为MRB。再保险合同按公允价值计量,按市场风险收益可收回再保险列报。公允价值变动计入市场风险收益(收益)损失净额。由于无法对新发行的GMIB进行经济再保险或对冲,公司于2009年停止提供这项福利。
与可变年金相关的MRB的公允价值,包括合同再保险GMIB特征,是使用内部开发的模型计算的,因为这些保证的福利不存在活跃的可观察市场。
公允价值的计算基于未来现金流的现值,未来现金流由未来预期收益支付减去合同有效期内的未来归属骑手费用组成。估计这些现金流需要大量与资本市场投入相关的估计和主观判断,以及与投保人行为预期相关的精算确定的假设。资本市场的投入包括预期市场回报率、市场波动性、市场指数回报与基金回报的相关性,以及折现率,其中包括对非业绩风险的调整。更重要的精算假设包括投保人对福利的利用、失误、死亡率和取款率。最佳估计假设加上风险保证金是适用的。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
在每个估值日期,公允价值计算反映基于截至该日期的恒定到期日国库利率的预期回报,以确定随机过程中产生的预期未来现金流的价值。波动率假设基于持续时间长达10年的隐含市场波动率的现有市场数据的加权,到15年评级至历史波动率水平,其中此类长期历史波动率水平包含明确的风险边际。通过调整基于本公司或其保险经营子公司发行的债务和债务类工具的信用利差的无风险利率曲线,并根据需要进行调整,以反映发行保险子公司的财务实力评级,将非履约风险纳入计算。风险边际也被纳入到模型假设中,特别是对于投保人的行为。对未来投保人行为的估计是主观的,主要基于公司的经验。
随着市场的变化、成熟和发展,以及实际投保人行为的出现,管理层不断评估其公允价值模型假设的适当性。
上述模型和假设的使用需要大量的判断。管理层相信,这将导致本公司须向或向自愿买方或卖方(如有)转让负债或收取资产的金额,以便该等市场参与者承担与保证利益及相关再保险有关的风险。然而,目前未知的资产或负债的最终结算额可能与这一公允价值有很大不同。
固定指数年金
按固定指数年金发行的长寿骑手被归类为MRB,并按公允价值计量。与可变年金保证福利功能类似,这些合同有明确的费用,并使用归属费用方法进行衡量。该公司将预计对投保人进行评估的预计未来总费用的一定百分比,以抵消合同有效期内预计的未来索赔。如果归入的费用不足以抵消所涉索赔,则从东道国合同中借入差额,而不是在开始时确认损失。
里拉
RILA保证福利功能被归类为MRB,并按公允价值计量。与可变或固定指数年金不同,RILA产品没有明确的费用,使用基于期权的方法来衡量。公允价值计量代表MRB功能未来应付索赔的现值。在开始时,从合同的价值中扣除MRB的价值,不会产生任何收益或损失。
有关MRBS的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注12。
固定指数年金
嵌入固定指数年金的与指数挂钩的信贷衍生功能的公允价值,包括在上表的年金储备内,是根据期权类型的适当情况,使用封闭式Black-Scholes期权定价模型或蒙特卡罗模拟计算的,其中纳入了收益波动性、利率水平和期权到期前的剩余时间等因素。此外,假设的提款率被用来估计投保人将变现的嵌入期权的预期数量。
里拉
RILA中嵌入的与指数挂钩的信贷衍生工具功能的公允价值,包括在上表的年金储备中,是使用封闭形式Black-Scholes期权定价模型计算的,其中纳入了收益的波动性、利率水平和期权到期前的剩余时间等因素。此外,假设的提款率被用来估计投保人将变现的嵌入期权的预期数量。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
综合VIE发行的票据
该等票据由CLO发行,并根据相应固定到期日抵押品的公允价值按公允价值期权按公允价值列账。CLO负债亦按本公司于CLO中保留的实益权益的公允价值及代表服务补偿的任何实益权益的账面价值减去。由于票据是根据参考抵押品进行估值的,因此被归类为2级。
公允价值期权
本公司选择了与某些合并投资有关的债务证券的公允价值期权,总额为#美元。2,101百万美元和美元2,0142023年9月30日和2022年12月31日分别为100万。该等债务证券在本公司的简明综合资产负债表中按公允价值选择权按公允价值反映为债务证券。
本公司对某些基金预提资产选择了公允价值选项,这些资产作为再保险的抵押品,总额为#美元。4,052百万美元和美元4,160如上文所述,于2023年9月30日及2022年12月31日分别为百万元,并包括以下讨论的按揭贷款。
本公司为根据与Athene签订的预扣资金再保险协议持有的某些按揭贷款选择了公允价值选项。公允价值选项是为这些在2021年12月31日之后购买或融资的抵押贷款选择的,以缓解这些抵押贷款资产和资金扣留负债(包括相关嵌入衍生品)之间的收益不一致,并使用第三方定价服务进行估值。公允价值变动在简明综合收益表的投资净收入中反映。
公允价值选项是在2021年12月31日之后选择的抵押贷款的公允价值和合同本金总额如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
公允价值 | $ | 476 | | | $ | 582 | |
合同本金合计 | 490 | | | 591 | |
截至2023年9月30日,没有选择公允价值期权的信誉良好的贷款处于非应计状态,也没有贷款逾期90天以上仍在应计利息。
本公司为合并VIE发行的总额为$的票据选择了公允价值选项2,011百万美元和美元1,7322023年9月30日和2022年12月31日分别为100万。
本公司已选择公允价值期权的其他资产的收入和未实现损益的变动对本公司的简明综合财务报表并不重要。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表汇总了公司按层次结构按公允价值列账的资产和负债(以百万为单位,2022年为采用LDTI重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 |
资产 | | | | |
| 债务证券 | | | | |
| 美国政府证券 | $ | 3,674 | $ | 3,674 | $ | — | $ | — |
| 其他政府证券 | 1,378 | — | 1,378 | — |
| 公用事业 | 5,068 | — | 5,068 | — |
| 公司证券 | 24,682 | — | 24,638 | 44 |
| 住房抵押贷款支持 | 376 | — | 376 | — |
| 商业抵押贷款支持 | 1,442 | — | 1,442 | — |
| 其他资产担保证券 | 4,768 | — | 4,768 | — |
| 股权证券 | 277 | 7 | 186 | 84 |
| 按揭贷款 | 476 | — | — | 476 |
| 有限合伙企业 (1) | 564 | — | 140 | 424 |
| 政策性贷款 | 3,432 | — | — | 3,432 |
| 独立式衍生工具 | 925 | — | 925 | — |
| | | | | |
| 现金和现金等价物 | 2,760 | 2,760 | — | — |
| 可按市场风险利益收回的再保险 | 167 | — | — | 167 |
| 市场风险惠益资产 | 6,815 | — | — | 6,815 |
| 独立账户资产 | 202,903 | — | 202,903 | — |
| 总计 | $ | 259,707 | $ | 6,441 | $ | 241,824 | $ | 11,442 |
| | | | | |
负债 | | | | |
| 内含衍生负债(2) | $ | 1,631 | $ | — | $ | 1,631 | $ | — |
| 根据再保险条约应支付的扣缴资金 (3) | 247 | — | — | 247 |
| 独立式衍生工具 | 2,548 | — | 2,548 | — |
| 由合并的VIE发行的票据 | 2,011 | — | 2,011 | — |
| 市场风险收益负债 | 3,917 | — | — | 3,917 |
| 总计 | $ | 10,354 | $ | — | $ | 6,190 | $ | 4,164 |
| | | | | |
| (1) 不包括$2,657以资产净值衡量的有限合伙企业投资百万美元。 |
| (2) 包括内含衍生工具负债$676与RILA相关的百万美元和$956固定指数年金负债100万美元,均计入简明综合资产负债表上的其他合同持有人基金。 |
| (3) 包括雅典娜嵌入式衍生品资产$3,352百万美元和根据再保险条约按公允价值选择按公允价值支付的扣缴资金。 |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 |
资产 | | | | |
| 债务证券 | | | | |
| 美国政府证券 | $ | 5,185 | | $ | 5,184 | | $ | 1 | | $ | — | |
| 其他政府证券 | 1,467 | | — | | 1,467 | | — | |
| 公用事业 | 5,225 | | — | | 5,225 | | — | |
| 公司证券 | 25,146 | | — | | 25,090 | | 56 | |
| 住房抵押贷款支持 | 464 | | — | | 464 | | — | |
| 商业抵押贷款支持 | 1,638 | | — | | 1,638 | | — | |
| 其他资产担保证券 | 5,637 | | — | | 5,637 | | — | |
| 股权证券 | 393 | | 165 | | 106 | | 122 | |
| 按揭贷款 | 582 | | — | | — | | 582 | |
| 有限合伙企业(1) | 440 | | — | | — | | 440 | |
| 政策性贷款 | 3,419 | | — | | — | | 3,419 | |
| 独立式衍生工具 | 1,270 | | — | | 1,270 | | — | |
| 现金和现金等价物 | 4,298 | | 4,298 | | — | | — | |
| 可按市场风险利益收回的再保险 | 221 | | — | | — | | 221 | |
| 市场风险惠益资产 | 4,865 | | — | | — | | 4,865 | |
| 独立账户资产 | 195,906 | | — | | 195,906 | | — | |
| 总计 | $ | 256,156 | | $ | 9,647 | | $ | 236,804 | | $ | 9,705 | |
| | | | | |
负债 | | | | |
| 内含衍生负债(2) | $ | 1,135 | | $ | — | | $ | 1,135 | | $ | — | |
| 根据再保险条约应支付的扣缴资金(3) | 424 | | — | | — | | 424 | |
| 独立式衍生工具 | 2,065 | | — | | 2,065 | | — | |
| 由合并的VIE发行的票据 | 1,732 | | — | | 1,732 | | — | |
| 市场风险收益负债 | 5,662 | | — | | — | | 5,662 | |
| 总计 | $ | 11,018 | | $ | — | | $ | 4,932 | | $ | 6,086 | |
| | | | | |
| (1) 不包括$2,772以资产净值衡量的有限合伙企业投资百万美元。 |
| (2) 包括内含衍生工具负债$205与RILA相关的百万美元和$931百万固定指数年金,两者均包括在简明综合资产负债表上的其他合约持有人基金内。 |
| (3)包括雅典娜嵌入式衍生品资产$3,158百万美元和根据再保险条约按公允价值选择按公允价值支付的扣缴资金。 |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
使用重大不可观察投入按公允价值计量的资产和负债(第3级)
按价格来源列出的第三级资产和负债
下表列出了按公允价值计量的第3级资产和负债余额及其相应的定价来源(以百万计,2022年为采用LDTI而重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
资产 | | 总计 | 内部 | 外部 |
债务证券: | | | | |
| | | | |
公司 | | $ | 44 | | $ | — | | $ | 44 | |
| | | | |
股权证券 | | 84 | | 1 | | 83 | |
**支持抵押贷款 | | 476 | | — | | 476 | |
有限合伙企业 | | 424 | | 1 | | 423 | |
政策性贷款 | | 3,432 | | 3,432 | | — | |
可按市场风险利益收回的再保险 | | 167 | | 167 | | — | |
市场风险惠益资产 | | 6,815 | | 6,815 | | — | |
总计 | | $ | 11,442 | | $ | 10,416 | | $ | 1,026 | |
| | | | |
负债 | | | | |
根据再保险条约应支付的扣缴资金(1) | | 247 | | 247 | | — | |
市场风险收益负债 | | 3,917 | | 3,917 | | — | |
总计 | | $ | 4,164 | | $ | 4,164 | | $ | — | |
| | | | |
(1)包括雅典娜嵌入式衍生品资产$3,352百万美元和根据再保险条约按公允价值选择按公允价值支付的扣缴资金。 |
| | | | |
| | 2022年12月31日 |
资产 | | 总计 | 内部 | 外部 |
债务证券: | | | | |
公司 | | $ | 56 | | $ | — | | $ | 56 | |
| | | | |
股权证券 | | 122 | | 1 | | 121 | |
按揭贷款 | | 582 | | — | | 582 | |
有限合伙企业 | | 440 | | 8 | | 432 | |
政策性贷款 | | 3,419 | | 3,419 | | — | |
可按市场风险利益收回的再保险 | | 221 | | 221 | | — | |
市场风险惠益资产 | | 4,865 | | 4,865 | | — | |
总计 | | $ | 9,705 | | $ | 8,514 | | $ | 1,191 | |
| | | | |
负债 | | | | |
根据再保险条约应支付的扣缴资金(1) | | 424 | | 424 | | — | |
市场风险收益负债 | | 5,662 | | 5,662 | | — | |
总计 | | $ | 6,086 | | $ | 6,086 | | $ | — | |
| | | | |
(1) 包括雅典娜嵌入式衍生品资产$3,158百万美元和根据再保险条约按公允价值选择按公允价值支付的扣缴资金。 |
证券的外部定价来源包括来自独立定价服务的未经调整的价格和独立的指示性经纪商报价,这些报价的定价信息并不容易获得。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
关于内部定价的3级资产和负债的量化信息
下表提供了使用重大不可观察投入的内部定价的三级资产和负债的量化信息(以百万计,2022年为采用LDTI重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 |
| 公平 价值 | 估值技术 | 无法观察到的重要输入 | 假设或输入范围 | 增加投入对公允价值的影响 |
资产 | | | | | |
可按市场风险利益收回的再保险 | $ | 167 | | 贴现现金 流动 | 死亡率(1) | 0.01% - 23.33% | 减少量 |
| | | 失效(2) | 2.97% - 8.10% | 减少量 |
| | | 利用率(3) | 0.00% - 20.00% | 增加 |
| | | 退出(4) | 47.50% - 52.50% | 增加 |
| | | 非履约风险(5) | 0.40% - 1.63% | 减少量 |
| | | 长期股票波动率(6) | 18.50% | 增加 |
| | | | | |
市场风险惠益资产 | $ | 6,815 | | 贴现现金流 | 死亡率(1) | 0.01% - 23.33% | 减少量 |
| | | 失效(2) | 0.05% - 41.28% | 减少量 |
| | | 利用率(3) | 0.00% - 100.00% | 增加 |
| | | 退出(4) | 11.25% - 100.00% | 增加 |
| | | 非履约风险(5) | 1.61% - 2.19% | 减少量 |
| | | 长期股票波动率(6) | 18.50% | 增加 |
| | | | | |
负债 | | | | | |
市场风险收益负债 | $ | 3,917 | | 贴现现金流 | 死亡率(1) | 0.01% - 23.33% | 减少量 |
| | | 失效(2) | 0.05% - 41.28% | 减少量 |
| | | 利用率(3) | 0.00% - 100.00% | 增加 |
| | | 退出(4) | 11.25% - 100.00% | 增加 |
| | | 非履约风险(5) | 1.61% - 2.19% | 减少量 |
| | | 长期股票波动率(6) | 18.50% | 增加 |
(1)美国的死亡率因达到年龄、纳税资格地位、保障福利选举和持续时间而异。显示的范围反映了从福利的最低发行年龄到95岁的年龄,这与典型的成熟年龄相对应。死亡率改善的假设也被应用。
(2)根据合同级别的因素,如产品类型、退货费用时间表和可选福利选择,基础设施的故障率会有所不同。故障率根据保证的福利在货币中的程度进一步调整,当福利更在货币中时,适用较低的过失。在使用有保障的福利时,也会调整错误率,以反映较低的错失预期。
(3)他说,使用率代表将通过年化(GMIB)或开始提款(GMWB)利用收益的合同的预期百分比。使用情况可能因福利类型、达到年龄、持续时间、纳税资格状态、福利条款以及保证福利的现金支付程度而异。
(4)他说,提款率代表假设的年度提款相对于免费部分提款条款或GMWB(视情况适用)允许的最大提款金额的百分比。免费部分取款率根据产品类型和持续时间的不同而不同。与GMWB签订的合同的退款率根据达到年龄、纳税资格状况、GMWB类型和GMWB福利条款而有所不同。
(5)非履约风险调整适用于无风险利率之上的利差,以确定用于贴现相关现金流的利率,并因预测年度而异。
(6)*长期股权波动率指超出可观察到股权波动率的期间的股权波动率。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 公平 价值 | 估值技术 | 无法观察到的重要输入 | 假设或输入范围 | 增加投入对公允价值的影响 |
资产 | | | | | |
可按市场风险利益收回的再保险 | $ | 221 | | 贴现现金流 | 死亡率(1) | 0.01% - 23.33% | 减少量 |
| | | 失效(2) | 2.97% - 8.10% | 减少量 |
| | | 利用率(3) | 0.00% - 20.00% | 增加 |
| | | 退出(4) | 47.50% - 52.50% | 增加 |
| | | 非履约风险(5) | 0.64% - 2.27% | 减少量 |
| | | 长期股票波动率(6) | 18.50% - 23.68% | 增加 |
| | | | | |
市场风险惠益资产 | $ | 4,865 | | 贴现现金流 | 死亡率(1) | 0.01% - 23.33% | 减少量 |
| | | 失效(2) | 0.05% - 41.28% | 减少量 |
| | | 利用率(3) | 0.00% - 100.00% | 增加 |
| | | 退出(4) | 11.25% - 100.00% | 增加 |
| | | 非履约风险(5) | 0.64% - 2.27% | 减少量 |
| | | 长期股票波动率(6) | 18.50% - 23.68% | 增加 |
| | | | | |
负债 | | | | | |
市场风险收益负债 | $ | 5,662 | | 贴现现金流 | 死亡率(1) | 0.01% - 23.33% | 减少量 |
| | | 失效(2) | 0.05% - 41.28% | 减少量 |
| | | 利用率(3) | 0.00% - 100.00% | 增加 |
| | | 退出(4) | 11.25% - 100.00% | 增加 |
| | | 非履约风险(5) | 0.64% - 2.27% | 减少量 |
| | | 长期股票波动率(6) | 18.50% - 23.68% | 增加 |
(1)美国的死亡率因达到年龄、纳税资格地位、保障福利选举和持续时间而异。显示的范围反映了从福利的最低发行年龄到95岁的年龄,这与典型的成熟年龄相对应。死亡率改善的假设也被应用。
(2)根据合同级别的因素,如产品类型、退货费用时间表和可选福利选择,基础设施的故障率会有所不同。故障率根据保证的福利在货币中的程度进一步调整,当福利更在货币中时,适用较低的过失。在使用有保障的福利时,也会调整错误率,以反映较低的错失预期。
(3)他说,使用率代表将通过年化(GMIB)或开始提款(GMWB)利用收益的合同的预期百分比。使用情况可能因福利类型、达到年龄、持续时间、纳税资格状态、福利条款以及保证福利的现金支付程度而异。
(4)他说,提款率代表假设的年度提款相对于免费部分提款条款或GMWB(视情况适用)允许的最大提款金额的百分比。免费部分取款率根据产品类型和持续时间的不同而不同。与GMWB签订的合同的退款率根据达到年龄、纳税资格状况、GMWB类型和GMWB福利条款而有所不同。
(5)非履约风险调整适用于无风险利率之上的利差,以确定用于贴现相关现金流的利率,并因预测年度而异。
(6)*长期股权波动率指超出可观察到股权波动率的期间的股权波动率。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
对不可观测输入的变化的敏感性
以下是对重大不可观察投入的敏感性及其对上表所反映的资产和负债的公允价值计量的影响的一般说明。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,证券价值为2百万美元和美元9百万美元分别采用纳入不可观察投入的技术进行公允价值评估,并被归类为公允价值层次结构的第三级。就该等资产而言,其不可观察到的投入及可能投入的范围并不会对其公平估值产生重大影响,并已从上表的量化资料中剔除。
支持本公司简明综合资产负债表上按公允价值期权按公允价值持有的预提再保险协议的保单贷款不包括在上表中。这些保单贷款没有规定的到期日,余额加上应计投资收入,由投保人偿还,或用保单收益偿还。由于保单贷款的抵押性质及付款时间难以预测,本公司认为保单贷款的账面价值(包括应计投资收益)接近公允价值,并在公允价值层次中被归类为第三级。
根据再保证美国人寿保险公司(“REALIC”)再保险条约应支付的扣缴资金的公允价值,是根据公司持有的扣留资金投资的公允价值确定的,不包括在上表中。
根据雅典娜再保险条约应支付的扣缴资金包括按公允价值计量的雅典娜嵌入衍生工具。嵌入衍生工具的估值采用总回报掉期技术,将支持再保险协议的投资资产的公允价值纳入估值的组成部分。因此,根据REALIC再保险条约和Athene嵌入衍生品应支付的预扣资金的这些估值需要某些通常不可观察到的重大投入,因此,估值被视为公允价值层次中的第三级。
GMIB再保险可收回公允价值是根据未来现金流的现值计算的,未来现金流由未来预期再保险福利收入减去再保险人的未来归属保费支付组成。估计这些现金流需要精算确定的假设,这些假设与投保人行为和长期市场波动性的预期有关。更重要的投保人行为精算假设包括利益利用、资金分配、失误和死亡率。
MRB资产和负债公允价值的计算基于未来现金流的现值,未来现金流由未来预期福利支付减去未来归属费用(如果适用)组成,在合同有效期内。估计这些现金流需要大量与资本市场投入相关的估计和主观判断,以及与投保人行为预期相关的精算确定的假设。更重要的精算假设包括投保人对福利的利用、失误、死亡率和取款率。最佳估计假设加上风险保证金是适用的。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
下表是为采用LDTI而重新编制的2022年信息,提供了在公允价值计量中使用重大不可观察投入(第3级)的金融工具在截至2022年9月30日、2023年和2022年的三个月和九个月的前滚。下表损益包括公允价值变动,部分原因为可见及不可见因素。公司利用衍生工具来管理与某些资产和负债相关的风险。然而,对冲相关风险的衍生工具不得归类于与关联资产和负债相同的公允价值层次。因此,第3级报告的衍生工具的影响可能与对冲工具的总收益影响有很大差异。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | |
| | | | | | 购买, | | |
| | | 公允价值 | | | 销售量, | 转账 | 公允价值 |
| | | 截至 | 网络 | 其他 | 发行 | 在和/或 | 截至 |
| | | 七月一日, | 收入 | 全面 | 和 | (共) | 9月30日, |
截至2023年9月30日的三个月 | | 2023 | (亏损) | 收入(亏损) | 聚落 | 3级 | 2023 |
资产 | | | | | | | | |
| 债务证券 | | | | | | | |
| 公司证券 | | $ | 21 | | $ | (2) | | $ | — | | $ | 22 | | $ | 3 | | $ | 44 | |
| | | | | | | | |
| 股权证券 | | 86 | | (2) | | — | | — | | — | | 84 | |
| 按揭贷款 | | 509 | | (5) | | — | | (28) | | — | | 476 | |
| 有限合伙企业 | | 422 | | (17) | | — | | (10) | | 29 | | 424 | |
| 可按市场风险利益收回的再保险 | | 194 | | (27) | | — | | — | | — | | 167 | |
| 市场风险惠益资产 | | 5,957 | | 858 | | — | | — | | — | | 6,815 | |
| 政策性贷款 | | 3,438 | | (32) | | — | | 26 | | — | | 3,432 | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
| 根据再保险条约应支付的扣缴资金 | | (701) | | 481 | | — | | (27) | | — | | (247) | |
| 市场风险收益负债 | | (4,463) | | 1,545 | | (999) | | — | | — | | (3,917) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | |
| | | | | | 购买, | | |
| | | 公允价值 | | | 销售量, | 转账 | 公允价值 |
| | | 截至 | 网络 | 其他 | 发行 | 在和/或 | 截至 |
| | | 七月一日, | 收入 | 全面 | 和 | (共) | 9月30日, |
截至2022年9月30日的三个月 | | 2022 | (亏损) | 收入(亏损) | 聚落 | 3级 | 2022 |
资产 | | | | | | | | |
| 债务证券 | | | | | | | |
| 公司证券 | | $ | 47 | | $ | (5) | | $ | (1) | | $ | 10 | | $ | 26 | | $ | 77 | |
| | | | | | | | |
| 股权证券 | | 124 | | (6) | | — | | (11) | | — | | 107 | |
| 按揭贷款 | | 357 | | (7) | | — | | 158 | | — | | 508 | |
| 有限合伙企业 | | 396 | | — | | — | | — | | — | | 396 | |
| 可按市场风险利益收回的再保险 | | 306 | | (45) | | — | | — | | — | | 261 | |
| 市场风险惠益资产 | | 2,329 | | 703 | | — | | — | | — | | 3,032 | |
| 政策性贷款 | | 3,485 | | (27) | | — | | 29 | | — | | 3,487 | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
| 根据再保险条约应支付的扣缴资金 | | (1,141) | | 857 | | — | | (30) | | — | | (314) | |
| 市场风险收益负债 | | (5,945) | | 255 | | 552 | | — | | — | | (5,138) | |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | |
| | | | | | 购买, | | |
| | | 公允价值 | | | 销售量, | 转账 | 公允价值 |
| | | 截至 | 网络 | 其他 | 发行 | 在和/或 | 截至 |
| | | 1月1日, | 收入 | 全面 | 和 | (共) | 9月30日, |
截至2023年9月30日的9个月 | | 2023 | (亏损) | 收入(亏损) | 聚落 | 3级 | 2023 |
资产 | | | | | | | | |
| 债务证券 | | | | | | | |
| 公司证券 | | $ | 56 | | $ | (11) | | $ | — | | $ | 18 | | $ | (19) | | $ | 44 | |
| | | | | | | | |
| 股权证券 | | 122 | | (37) | | — | | — | | (1) | | 84 | |
| 按揭贷款 | | 582 | | (7) | | — | | (99) | | — | | 476 | |
| 有限合伙企业 | | 440 | | (39) | | — | | 1 | | 22 | | 424 | |
| 可按市场风险利益收回的再保险 | | 221 | | (54) | | — | | — | | — | | 167 | |
| 市场风险惠益资产 | | 4,865 | | 1,950 | | — | | — | | — | | 6,815 | |
| 政策性贷款 | | 3,419 | | 75 | | — | | (62) | | — | | 3,432 | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
| 根据再保险条约应支付的扣缴资金 | | (424) | | 119 | | — | | 58 | | — | | (247) | |
| 市场风险收益负债 | | (5,662) | | 3,224 | | (1,479) | | — | | — | | (3,917) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | |
| | | | | | 购买, | | |
| | | 公允价值 | | | 销售量, | 转账 | 公允价值 |
| | | 截至 | 网络 | 其他 | 发行 | 在和/或 | 截至 |
| | | 1月1日, | 收入 | 全面 | 和 | (共) | 9月30日, |
截至2022年9月30日的9个月 | | 2022 | (亏损) | 收入(亏损) | 聚落 | 3级 | 2022 |
资产 | | | | | | | | |
| 债务证券 | | | | | | | |
| 公司证券 | | $ | 9 | | $ | — | | $ | (1) | | $ | 13 | | $ | 56 | | $ | 77 | |
| | | | | | | | |
| 股权证券 | | 112 | | 10 | | — | | (15) | | — | | 107 | |
| 按揭贷款 | | — | | (10) | | — | | 518 | | — | | 508 | |
| 有限合伙企业 | | 396 | | — | | — | | — | | — | | 396 | |
| 可按市场风险利益收回的再保险 | | 383 | | (122) | | — | | — | | — | | 261 | |
| 市场风险惠益资产 | | 1,664 | | 1,368 | | — | | — | | — | | 3,032 | |
| 政策性贷款 | | 3,467 | | 109 | | — | | (89) | | — | | 3,487 | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
| 根据再保险条约应支付的扣缴资金 | | (3,759) | | 3,349 | | — | | 96 | | — | | (314) | |
| 市场风险收益负债 | | (8,033) | | 390 | | 2,505 | | — | | — | | (5,138) | |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
以上所示截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三个月和九个月的购买、销售、发行和结算中包括的金额组成部分如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三个月 | 购买 | 销售额 | 发行 | 聚落 | 总计 |
资产 | | | | | |
| 债务证券 | | | | | |
| 公司证券 | $ | 27 | | $ | (5) | | $ | — | | $ | — | | $ | 22 | |
| 股权证券 | | — | — | — | — | — |
| 按揭贷款 | | 45 | (73) | — | — | (28) |
| 有限合伙企业 | | 1 | (11) | — | — | (10) |
| 政策性贷款 | — | — | 76 | (50) | 26 |
| 总计 | | $ | 73 | $ | (89) | $ | 76 | $ | (50) | $ | 10 |
| | | | | | | |
负债 | | | | | |
| 根据再保险条约应支付的扣缴资金 | $ | — | $ | — | $ | (96) | $ | 69 | $ | (27) |
| | | | | | | |
截至2022年9月30日的三个月 | 购买 | 销售额 | 发行 | 聚落 | 总计 |
资产 | | | | | |
| 债务证券 | | | | | |
| 公司证券 | $ | 12 | | $ | (2) | | $ | — | | $ | — | | $ | 10 | |
| 股权证券 | | 1 | (12) | — | — | (11) |
| 按揭贷款 | | 159 | (1) | — | — | 158 |
| | | | | | | |
| 政策性贷款 | — | — | 74 | (45) | 29 |
| 总计 | | $ | 172 | $ | (15) | $ | 74 | $ | (45) | $ | 186 |
| | | | | | | |
负债 | | | | | |
| 根据再保险条约应支付的扣缴资金 | $ | — | $ | — | $ | (79) | $ | 49 | $ | (30) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的9个月 | 购买 | 销售额 | 发行 | 聚落 | 总计 |
资产 | | | | | |
| 债务证券 | | | | | |
| 公司证券 | $ | 27 | | $ | (9) | | $ | — | | $ | — | | $ | 18 | |
| 股权证券 | | — | — | — | — | — |
| 按揭贷款 | | 180 | (279) | — | — | (99) |
| 有限合伙企业 | | 19 | (18) | — | — | 1 |
| 政策性贷款 | — | — | 111 | (173) | (62) |
| 总计 | | $ | 226 | $ | (306) | $ | 111 | $ | (173) | $ | (142) |
| | | | | | | |
负债 | | | | | |
| 根据再保险条约应支付的扣缴资金 | $ | — | $ | — | $ | (132) | $ | 190 | $ | 58 |
| | | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月 | 购买 | 销售额 | 发行 | 聚落 | 总计 |
资产 | | | | | |
| 债务证券 | | | | | |
| 公司证券 | $ | 15 | | $ | (2) | | $ | — | | $ | — | | $ | 13 | |
| 股权证券 | | 1 | (16) | — | — | (15) |
| 按揭贷款 | | 519 | (1) | — | — | 518 |
| | | | | | | |
| 政策性贷款 | — | — | 105 | (194) | (89) |
| 总计 | | $ | 535 | $ | (19) | $ | 105 | $ | (194) | $ | 427 |
| | | | | | | |
负债 | | | | | |
| 根据再保险条约应支付的扣缴资金 | $ | — | $ | — | $ | (111) | $ | 207 | $ | 96 |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
在截至2023年9月30日的三个月和九个月内,从公允价值层次结构的第三级转移到第二级的转移为$(12)百万元及$19百万美元,从2级转移到3级分别为$(9)百万元及(1),从第3级到资产净值的转账为$(29)百万元及(22)分别为100万。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,从公允价值层次结构的第三级转移到第二级的转移为#美元4百万美元和美元9百万美元,从2级到3级的转账为$30百万美元和美元65分别为100万美元,并且没有从3级转移到资产净值。
可归因于仍持有的3级金融工具未实现损益变化而计入净收益(亏损)或保证金的收益(亏损)部分如下(以百万计,2022年为采用LDTI重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | 2023 | | 2022 |
| | 包括在 净收入 | | 包括在OCI中 | | 包括在 净收入 | | 包括在OCI中 |
资产 | | | | |
债务证券 | | | | | | | | |
公司证券 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | |
股权证券 | | (2) | | | — | | | (6) | | | — | |
按揭贷款 | | (5) | | | — | | | (7) | | | — | |
有限合伙企业 | | (17) | | | — | | | — | | | — | |
可按市场风险利益收回的再保险 | | (27) | | | — | | | (45) | | | — | |
市场风险惠益资产 | | 858 | | | — | | | 703 | | | — | |
政策性贷款 | | (32) | | | — | | | (27) | | | — | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
根据再保险条约应支付的扣缴资金 | | 481 | | | — | | | 857 | | | — | |
市场风险收益负债 | | 1,545 | | | (999) | | | 255 | | | 552 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 |
| | 包括在 净收入 | | 包括在OCI中 | | 包括在 净收入 | | 包括在OCI中 |
资产 | | | | |
债务证券 | | | | | | | | |
公司证券 | | $ | (7) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | |
股权证券 | | (37) | | | — | | | 10 | | | — | |
按揭贷款 | | (7) | | | — | | | (10) | | | — | |
有限合伙企业 | | (39) | | | — | | | — | | | — | |
可按市场风险利益收回的再保险 | | (54) | | | — | | | (122) | | | — | |
市场风险惠益资产 | | 1,950 | | | — | | | 1,368 | | | — | |
政策性贷款 | | 75 | | | — | | | 109 | | | — | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
根据再保险条约应支付的扣缴资金 | | 119 | | | — | | | 3,349 | | | — | |
市场风险收益负债 | | 3,224 | | | (1,479) | | | 390 | | | 2,505 | |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
按公允价值以外列账的金融工具的公允价值
下表按公允价值层次列出了未按公允价值报告的某些金融工具的账面金额和公允价值(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| | | 公允价值 |
| 携带 价值 | | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 |
资产 | | | | | | |
按揭贷款 | $ | 10,136 | | | $ | 9,339 | | $ | — | | $ | — | | $ | 9,339 | |
政策性贷款 | 936 | | | 936 | | — | | — | | 936 | |
FHLBI股本 | 108 | | | 108 | | 108 | | — | | — | |
| | | | | | |
负债 | | | | | | |
年金准备金(1) | $ | 33,731 | | | $ | 28,230 | | $ | — | | $ | — | | $ | 28,230 | |
担保投资合同准备金(2) | 863 | | | 820 | | — | | — | | 820 | |
由供资协议支持的信托工具(2) | 5,900 | | | 5,592 | | — | | — | | 5,592 | |
联邦住房金融局资助协议 (2) | 1,949 | | | 1,699 | | — | | — | | 1,699 | |
根据再保险条约应支付的扣缴资金 | 19,726 | | | 19,726 | | — | | — | | 19,726 | |
债务 | 2,635 | | | 2,322 | | — | | 2,322 | | — | |
应付证券借贷 | 28 | | | 28 | | — | | 28 | | — | |
联邦住房金融局取得进展 | 180 | | | 180 | | — | | 180 | | — | |
回购协议 | — | | | — | | — | | — | | — | |
分账负债 (3) | 202,903 | | | 202,903 | | — | | 202,903 | | — | |
| | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | 公允价值 |
| 携带 价值 | | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 |
资产 | | | | | | |
按揭贷款 | $ | 10,967 | | | $ | 10,259 | | $ | — | | $ | — | | $ | 10,259 | |
政策性贷款 | 958 | | | 958 | | — | | — | | 958 | |
FHLBI股本 | 146 | | | 146 | | 146 | | — | | — | |
| | | | | | |
负债 | | | | | | |
年金准备金(1) | $ | 36,222 | | | $ | 31,242 | | $ | — | | $ | — | | $ | 31,242 | |
担保投资合同准备金(2) | 1,128 | | | 1,099 | | — | | — | | 1,099 | |
由供资协议支持的信托工具(2) | 5,887 | | | 5,760 | | — | | — | | 5,760 | |
联邦住房金融局资助协议 (2) | 2,004 | | | 2,104 | | — | | — | | 2,104 | |
根据再保险条约应支付的扣缴资金 | 22,533 | | | 22,533 | | — | | — | | 22,533 | |
债务 | 2,635 | | | 2,344 | | — | | 2,344 | | — | |
应付证券借贷 | 36 | | | 36 | | — | | 36 | | — | |
| | | | | | |
回购协议 | 1,012 | | | 1,012 | | — | | 1,012 | | — | |
分账负债 (3) | 195,906 | | | 195,906 | | — | | 195,906 | | — | |
| | | | | | |
(1)年金准备金仅代表被视为金融工具的其他合同持有人基金的组成部分。 |
(2) 作为其他合同持有人基金的组成部分列入简明综合资产负债表。 |
(3)单独账户负债的价值被设定为等于单独账户资产的价值。 |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
以下是对用于确定上表中报告的非经常性基础上计量的金融工具公允价值的方法的讨论。
按揭贷款
公允价值一般通过对类似质量贷款按当前市场利率(包括信贷利差)对预期未来现金流量进行贴现来确定。对于其价值取决于标的财产的贷款,公允价值是抵押品的估计价值。某些被认为在确定价差或抵押品价值方面具有重要意义的特征可能是基于内部开发的估计。因此,这些投资在公允价值层次结构中被归类为第三级。
根据预扣资金再保险协议持有的抵押贷款使用第三方定价服务进行估值,该服务可能使用经济投入、地理信息和特定于物业的假设来得出公允价值价格。公司审查这些定价提供商的估值,以确保它们是合理的。由于缺乏可观察到的投入,这些投资在公允价值层次中被归类为第三级。
政策性贷款
保单贷款是提供给投保人的资金,以换取对保单价值的索偿,其功能类似活期存款,可在偿还、死亡或退保时赎回,交易结算时只有一个市场价格-当时的账面价值。所提供的资金仅限于标的保单的现金退保额。保单贷款的性质是违约风险可以忽略不计,因为贷款完全以保单的价值为抵押。保单贷款没有规定的到期日,余额和应计利息由保单持有人或用保单收益偿还。由于保单贷款的抵押性质及付款时间难以预测,本公司相信保单贷款的账面价值接近公允价值。保单贷款的非再保险相关部分在公允价值层次中被归类为第三级。
FHLBI股本
FHLBI股本包括在其他投资资产中,只能以不变价格$出售给FHLBI。100每股。由于缺乏估值不确定性,该投资已被归类为一级。
其他合同持有人基金
不含死亡率特征的即时年金的公允价值是通过使用类似期限的当前市场利率对未来估计现金流量进行贴现而得出的。递延年金的公允价值,包括可变年金、固定年金、固定指数年金和RILA的固定期权,是根据按当前市场利率贴现的预计未来现金流量确定的。
担保投资合同、融资协议支持的信托工具和FHLB融资协议的公允价值基于按当前市场利率贴现的未来现金流的现值。
根据再保险条约应支付的扣缴资金
扣缴的应付资金的公允价值等于作为抵押品持有的资产的公允价值,这些资产主要包括债券、抵押、有限合伙企业以及现金和现金等价物。资产的公允价值一般采用如上所述的行业标准估值方法,预提资金的应付部分按照公允价值层次中的资产进行估值。
债务
公司盈余票据和长期债务的公允价值通常由从独立经纪交易商或贴现现金流模型获得的价格确定。这种价格是从市场可观察到的投入中得出的,并被归类为第二级。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|6.公允价值计量
应付证券借贷
本公司的应付证券借款被设定为等于收到的现金抵押品。由于贷款的短期性质,账面价值是对公允价值的合理估计,并被归类为第二级。
联邦住房金融局取得进展
本公司FHLB垫款的账面价值包括在其他负债中,由于其短期到期日,因此被视为公允价值的合理估计,并被归类为2级。
回购协议
本公司回购协议的账面价值因其短期到期日而被视为公允价值的合理估计,并被归类为第二级。
分账负债
单独账户负债的价值被设定为等于单独账户资产的价值,这些资产包括定期交易但不在活跃市场交易的共同基金的投资,因为它们不是公开可用的,被归类为第二级。
7. 递延收购成本
本说明载有采用LDTI的新会计政策。
与成功收购新的或续期保险业务直接相关的某些成本在发生期间被资本化为DAC。这些费用主要涉及佣金以及与保单签发和承保有关的某些费用。所有其他收购成本均在发生时计入费用。
合同按合同类型和发布年份分组。对于传统保险合同和有限赔付保险合同,合同的分组与估计相关负债时使用的分组一致。DAC在分组合同的预期期限内按固定水平摊销为费用。对于传统和有限赔付保险合同,摊销是根据预计有效金额确定的。对于非传统合同,摊销是根据预计的保单数量确定的.
用于摊销发展援助的预期期限是使用最佳估计假设确定的,包括死亡率和持久性,与用于确定未来政策福利准备金、MRB和适用合同的额外负债的最佳估计假设一致。对于与没有这些余额的合同有关的发援款摊销,用于确定预期期限的假设也是以类似的方式制定的。摊销率是根据截至本报告所述期间结束时的所有可用信息确定的,包括实际经验和任何最新假设。每年或在情况需要时,当局会全面检讨假设,并在适当情况下修订假设。如果修订假设,则使用修订的假设计算摊销比率,以便在报告期开始时前瞻性地确认修订的假设的影响。
未摊销的DAC在合同被内部替换和大幅更改时予以注销。实质上不变的合同被视为被替换合同的延续,替换时未摊销的现金流动资金没有变化。
下表列出了发援会的前滚情况(以百万为单位,2022年为采用最不发达国家倡议而改编的信息)。本期摊销是根据对死亡率和持久性的期末估计数计算的。摊销模式在期初根据期间的实际经验进行预期修订。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|7.递延收购成本
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
可变年金 | | | |
期初余额 | $ | 12,699 | | | $ | 13,364 | |
| | | |
推迟购置费用 | 306 | | | 544 | |
摊销 | (855) | | | (1,209) | |
可变年金余额,期末 | $ | 12,150 | | | $ | 12,699 | |
| | | |
DAC总额对账 | | | |
可变年金余额,期末 | $ | 12,150 | | | $ | 12,699 | |
其他产品线,期末 | 297 | | | 224 | |
总余额,期末 | $ | 12,447 | | | $ | 12,923 | |
8. 再保险
本说明载有采用LDTI的新会计政策。
本公司透过其附属保险公司承担及分给其他保险公司的再保险,以限制大额风险敞口造成的损失。然而,如果再保险人不能履行其义务,保险的发行人保留责任。本公司以共同保险、与预扣资金共同保险、修改共同保险或每年可续保期限为基础,将其某些风险再保险给其他再保险人。本公司定期监察其再保险公司的财务实力评级。
雅典娜再保险
本公司与雅典娜签订了一份自2020年6月1日起生效的预扣资金共同保险协议,以在100%配额份额基础,杰克逊有效的固定和固定指数年金产品负债的一部分,以换取$1.230亿美元的让渡佣金。与被扣留资金的共同保险协议(“共同保险协议”)要求杰克逊建立一个单独的账户,在该账户中维持支持被转让债务的投资。虽然投资的经济利益流向了雅典娜,但杰克逊保留了支持保护区的投资的实际所有权和法律所有权。此外,独立账户中的投资不能用来清偿除共同保险协议具体承保的以外的任何投保人义务,也不能用来清偿对Jackson的一般债权人的债务。根据共同保险协议,与转让给Athene的债务有关的利润和损失计入定期净结算。为了进一步支持共同保险协议规定的义务,雅典娜采购了#美元。1.2200亿美元的信用证用于杰克逊的福利,并为杰克逊的福利建立了一个信托账户,账面价值约为美元1812023年9月30日,100万人。
瑞士再保险
杰克逊有过三与瑞士再保险有限公司(“SRZ”)签订的转分再保险协议(“复古条约”)。根据这些复古条约,杰克逊将某些业务块割让给了SRZ100以扣缴资金为基础的%共保,以与其他各方预先存在的再保险为准。作为与SRZ达成的再保险协议的结果,杰克逊扣留了某些资产,主要是以保单贷款和债务证券的形式,作为可收回再保险的抵押品。
该公司还收购了某些对新业务关闭并完全割让给非关联公司的业务块。这些业务包括直接和假定的意外和健康业务,直接和假定的人寿保险业务,以及某些机构年金。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|8.再保险
GMIB再保险
本公司的保证最低收入福利(“GMIB”)由非关联方提供再保险。GMIB再保险福利受年度总索赔限额的限制。免赔额也适用于自2005年3月1日起发行的GMIB业务的再保险。该公司于2009年停止提供GMIB。
再保险可收回金额与再保险市场风险收益
割让的再保险协议在本公司的简明综合资产负债表上按毛数报告,作为可向再保险人追讨的金额的资产,或作为欠再保险人或应付再保险人的保费等其他资产或负债的组成部分。
与传统和有限付款合同的再保险有关的再保险可收回款项必须按照与基础再保险合同有关的负债进行确认和计量,包括使用一致的假设。再保险合同可在直接合同发行日期之后执行,市场利率可能在标的保险合同发布之日和再保险合同在财务报表中确认之日之间发生变化,导致直接业务和再保险业务之间的基础贴现率不同。
本公司定期监察其再保险公司的财务实力评级。于2023年9月30日及2022年12月31日,本公司的信贷亏损拨备(“ACL”)为$33百万美元和美元15在简明综合资产负债表上报告的扣除ACL后的再保险可收回金额分别为2.6亿欧元。ACL考虑再保险人的信用质量,通常是在考虑任何适用的抵押品安排后,根据违约假设下的违约概率和损失确定。在第二季度,该公司增加了与最近被勒令清算的一家特定再保险公司有关的ACL。认可的ACL代表我们目前对与该再保险公司相关的剩余损失敞口的最佳估计。
对于以抵押品为抵押的再保险可收回款项,而抵押品金额预计会因抵押品的公允价值变动而作出必要的调整,本公司确定可收回再保险的账面价值未偿付的预期为零。如果抵押品于报告日期的公允价值低于可收回再保险的账面价值,本公司将就抵押品于报告日期的公允价值与可收回再保险的账面价值之间的差额确认会计准则。ACL的增加或释放在死亡、其他投保人福利和准备金变化中报告,扣除综合综合收益表中的递延净额。
可收回的市场风险收益再保险按公允价值确认,其变动在市场风险收益(收益)损失净额内的当期收益中确认。再保险公司的不履约风险通过根据评级类似的人寿保险公司发行的工具的信用利差调整无风险利率曲线而纳入计算。
本公司的再保险合同只放弃在某些可变年金产品上选择的GMIB,被归类为根据市场风险利益可收回的再保险。这些再投保的MRB可能有直接的MRB余额记录为资产或负债;然而,由于再投保的MRB的会计单位是再保险合同,所以割让的MRB在可根据市场风险利益收回的再保险中全部列示。用于确定按市场风险收益可收回的再保险的公允价值的费用是再保险合同中规定的费用。
与某些固定指数年金提供的可选终身收入附加条款相关的保证福利是与Athene再保险的MRB。再保险的最高风险承担采用非期权估值方法计量,该方法使用现金流量假设及与计量直接合约最高风险承担所用者一致的归属费用比率,以及考虑再保险人信贷风险的贴现率。归属费用在合同开始时锁定。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|8.再保险
本公司可收回的再保险组成部分(不包括MRB)如下(以百万计,2022年为采用LDTI重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
储备: | | | |
生命 | $ | 5,316 | | | $ | 5,307 | |
事故与健康 | 404 | | | 482 | |
年金福利(1) | 19,801 | | | 22,470 | |
索赔、法律责任和其他 | 691 | | | 787 | |
总计 | $ | 26,212 | | | $ | 29,046 | |
(1) 其他年金福利主要归因于由Athene再保险的固定和固定指数年金。
该公司可按市场风险收益收回的再保险部分如下(以百万计,2022年为采用LDTI重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
可变年金 | $ | 134 | | | $ | 183 | |
其他产品线 | 33 | | | 38 | |
总计 | $ | 167 | | | $ | 221 | |
根据再保险条约应支付的再保险和扣缴资金
根据与Athene的再保险协议和与SRZ的复古条约,公司保留对标的投资的所有权,而不是将其转移给再保险人,因此记录了应付给再保险人的基金预扣债务。 根据协议条款,公司将从扣留资产中赚取的投资回报支付给再保险人。衍生品和投资的投资收入和净收益(损失)是根据再保险条约应支付的扣留资金的损益后报告的净额。
扣留的应付资金贷记再保险公司的金额是根据这些资产赚取的回报计算的。从资产上赚取的回报取决于该工具原始发行人的信用风险,而不是杰克逊自己的信誉,这导致了嵌入的衍生品(总回报互换)。
根据与Athene的再保险协议扣缴的资金
本公司在简明综合资产负债表中确认与根据与Athene的再保险协议扣留的资金有关的嵌入衍生品的负债,这些预扣资金是根据再保险条约应支付的。嵌入衍生工具按公允价值计量,公允价值变动在综合综合收益表中衍生工具及投资的净收益(亏损)中列报。在与Athene达成再保险协议时,扣留投资的公允价值与其账面价值不同,因此,当投资被持有时,这种差额的摊销在综合综合收益表中的衍生品和投资净收益(亏损)中报告。
根据与SRZ的再保险协议扣缴的资金
在执行与SRZ的复古条约时,本公司为扣留的资产以及相关的扣留资金选择了公允价值选项。因此,嵌入的导数不会被分叉或单独测量。预提应付资金按公允价值计量,公允价值变动在衍生工具和投资的净收益(亏损)中报告。扣缴应付资金的公允价值等于作为抵押品持有的资产的公允价值。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|8.再保险
以下资产和负债是为支持与公司预提再保险协议有关的准备金而持有的,并在简明综合资产负债表的各个财务报表项目中报告(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
可供出售的债务证券 | $ | 11,511 | | | $ | 13,622 | |
按公允价值期权按公允价值计算的债务证券 | 143 | | | 159 | |
股权证券 | 137 | | | 77 | |
按揭贷款 | 3,106 | | | 4,127 | |
公允价值选择项下按公允价值计算的按揭贷款 | 476 | | | 582 | |
政策性贷款 | 3,447 | | | 3,435 | |
独立衍生工具,净额 | 57 | | | 78 | |
其他投资资产 | 677 | | | 793 | |
现金和现金等价物 | 616 | | | 260 | |
应计投资收益 | 148 | | | 166 | |
其他资产和负债,净额 | (60) | | | (73) | |
总资产(1) | $ | 20,258 | | | $ | 23,226 | |
| | | |
负债 | | | |
根据再保险条约持有的资金 (2) | $ | 19,973 | | | $ | 22,957 | |
总负债 | $ | 19,973 | | | $ | 22,957 | |
(1) 通常,某些资产按摊余成本报告,而这些资产的公允价值在基金预提负债的嵌入衍生品中报告。
(2) 包括扣缴的资金嵌入衍生资产(负债)#美元3,352百万美元和美元3,1582023年9月30日和2022年12月31日分别为100万。
与根据再保险条约扣缴的资金有关的收入来源在简明综合收益表中的投资收入净额中报告如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
债务证券(1) | $ | 162 | | | $ | 178 | | | $ | 494 | | | $ | 508 | |
股权证券 | 2 | | | (3) | | | (36) | | | (28) | |
按揭贷款 (2) | 48 | | | 59 | | | 174 | | | 160 | |
政策性贷款 | 80 | | | 77 | | | 238 | | | 236 | |
有限合伙企业 | 17 | | | 23 | | | 32 | | | 125 | |
其他投资收益 | 13 | | | — | | | 16 | | | 1 | |
**公布扣缴资产的基金总投资收益 | 322 | | | 334 | | | 918 | | | 1,002 | |
基金预提资产的其他投资费用(3) | (19) | | | (21) | | | (56) | | | (65) | |
*再保险条约扣缴资金净投资收益总额 | $ | 303 | | | $ | 313 | | | $ | 862 | | | $ | 937 | |
(1) 包括$1百万美元和美元3截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和(3)百万元及(11截至2022年9月30日止三个月及九个月分别为百万元,与根据公允价值期权持有的证券的公允价值变动有关。
(2) 包括$(5)百万元及(7截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和(7)百万元及(10截至2022年9月30日止三个月及九个月分别为百万元,与按公允价值选择结转的按揭贷款的公允价值变动有关。
(3) 包括管理费。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|8.再保险
在简明综合收益表中,作为衍生工具和投资净收益(损失)组成部分的预提再保险条约的损益如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
可供出售的证券 | | | | | | | |
*实现销售收益 | $ | 8 | | | $ | 1 | | | $ | 24 | | | $ | 41 | |
*已实现销售亏损。 | (13) | | | (8) | | | (61) | | | (39) | |
*降低信贷损失费用 | (10) | | | 7 | | | (8) | | | (33) | |
| | | | | | | |
抵押贷款的信用损失费用 | (10) | | | 6 | | | (17) | | | 17 | |
其他 | (16) | | | (43) | | | (4) | | | (102) | |
非衍生投资净收益(亏损) | (41) | | | (37) | | | (66) | | | (116) | |
衍生工具净收益(亏损) | 24 | | | 76 | | | 1 | | | 160 | |
根据再保险条约应支付的扣缴资金净收益(损失) (1) | 176 | | | 516 | | | (583) | | | 2,616 | |
**公布衍生品和投资的总净收益(亏损) | $ | 159 | | | $ | 555 | | | $ | (648) | | | $ | 2,660 | |
| | | | | | | |
(1) 包括雅典娜嵌入的派生收益(亏损)$451百万美元和美元194截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和824百万美元和美元3,452截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。 |
9. 未来保单权益及应付索偿准备金
本说明载有采用LDTI的新会计政策。
为未来政策利益预留
对于非参加的传统和有限给付保险合同,未来保单福利准备金是指未来期间将支付给投保人或代表投保人支付的估计未来保单福利的现值,以及某些相关费用减去估计未来净保费的现值。
非参保传统和有限赔付保险合同的未来保单福利准备金是使用净保费比率(“NPR”)衡量模型来衡量的。NPR计量模型按确认的保费收入的比例为未来的政策收益累算。未来保单福利准备金是根据公司对未来净保费和未来福利和支出的最佳估计得出的,该最佳估计是基于包括死亡率、持续性、索赔费用和贴现率在内的最佳估计假设。我们每年或在情况需要时,会根据我们的经验、行业基准及其他适用因素,对我们目前的最佳估计假设进行全面检讨。开支假设乃根据预期非水平成本(例如终止或结算成本)及支付溢价期间后的成本的估计而更新,并不包括购置成本或任何须于发生时计入开支的成本。假设的更新是在追溯的基础上应用的,而由于假设的更新而产生的未来政策利益准备金的变化在简明综合收益表中单独报告,净额为更新未来政策利益现金流量假设的(收益)损失。在每个报告期,都会更新未来政策福利准备金,以反映迄今的实际经验。
该公司建立了队列,这些队列用于衡量未来政策利益的准备金。在确定队列时,公司同时考虑了定性和定量因素,包括发行年份、产品类型、产品特征和法人实体。
用于估计未来政策福利准备金的贴现率与中等偏上(低信用风险)固定收益公司工具收益率一致,后者被解读为代表单A公司工具收益率。这一贴现率曲线是通过拟合一个参数函数来确定的,该参数函数与市场上可观察到的单A评级公司工具的到期收益率和到期时间相关。用于确认未来政策福利准备金利息增量的贴现率锁定在对队列的初始衡量上。在每个报告期内,未来政策福利准备金均使用当前贴现率重新计量。使用当前贴现率计算的准备金与使用锁定贴现率计算的准备金之间的差额记录在保监处。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|9.未来保单福利和应付索赔准备金
对于有限赔付保险合同,保费的支付期限短于提供福利的期限。超过净保费的毛保费将递延,并确认为递延利润负债(“DPL”)。DPL包括在未来政策福利准备金中,利润在收入中确认为福利支出的组成部分,与预期的未来福利支付额保持不变的关系。利息是在DPL余额上使用在队列的初始测量时锁定的贴现率来增加的。DPL的测量使用对死亡率的最佳估计假设。上述假设同样适用于上文讨论的年度审查程序。
附加负债-万能人寿-类型
对于万能型人寿保险合同,如简明综合财务报表附注10进一步讨论的那样,就投保人的账户价值确认负债。如果这些合同提供了账户余额或基本保险覆盖范围以外的额外利益,而这些利益不是市场风险利益或嵌入衍生品,则除投保人的账户价值之外的负债被确认。这些关于年化、死亡和其他保险福利的额外负债在未来保单福利和应付索赔准备金中报告。该方法使用的福利比率被定义为分摊基数的恒定百分比。这一比率乘以本期摊款,以确定该期间的准备金应计数额。在计量年化、死亡和其他保险福利的额外负债时使用的假设是基于最佳估计假设,包括死亡率、持续性、投资回报和贴现率。上述假设同样适用于上文讨论的年度审查程序。由于可供出售债务证券按公允价值列账,因此对该等额外负债作出调整,相当于该等证券按其所述公允价值出售并按当前收益率进行再投资所得款项将会发生的负债变动。这一调整连同可供出售债务证券的未实现净收益(亏损)的变化,扣除适用的税收,直接记入或计入股本,作为保监处的一个组成部分。
有关其他合同持有人基金的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注10。
其他未来应付的保单福利和理赔
连同先前的收购,本公司于收购时记录了与若干年金及对利息敏感的负债业务有关的公平值调整,以反映有效负债内利息担保的成本,其基础是收购时的保证利率与假设的新货币保证利率之间的差额。这项调整计入下表披露的其他未来应付保单福利和索赔中。这一负债在每个期间结束时重新计量,同时考虑到有效区块的变化。负债的任何由此产生的变化都被记录为更新未来保单福利现金流量假设的收益(亏损),通过合并综合收益表实现净额。
此外,结算过程中的年金及人寿索偿负债已计入下表所披露的其他未来保单权益及应付索偿。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|9.未来保单福利和应付索赔准备金
下表汇总了公司未来保单福利和应付索赔余额的准备金(以百万为单位,2022年为采用LDTI重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
为未来政策利益预留 | | | |
支出年金 | $ | 1,014 | | | $ | 1,042 | |
封闭区块寿命 | 3,813 | | | 4,161 | |
封闭式年金 | 4,077 | | | 4,434 | |
为未来政策利益预留 | 8,904 | | | 9,637 | |
额外负债 | | | |
封闭区块寿命 | 1,086 | | | 1,131 | |
| | | |
| | | |
其他未来应付的保单福利和理赔 | 1,428 | | | 1,550 | |
未来保单福利及应付索偿准备金 | $ | 11,418 | | | $ | 12,318 | |
下表列出了用于未来政策惠益的准备金组成部分的前滚情况(以百万计,2022年为采用最不发达国家倡议重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预期净保费现值 |
| 截至9月30日的9个月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
| 派息 | | 封闭区块 | | 封闭区块 | | 派息 | | 封闭区块 | | 封闭区块 |
| 年金 | | 生命 | | 年金 | | 年金 | | 生命 | | 年金 |
期初余额 | $ | — | | | $ | 1,287 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,464 | | | $ | — | |
期初贴现率假设变动的累积影响 | — | | | 161 | | | — | | | — | | | (157) | | | — | |
按原贴现率计算的期初余额 | — | | | 1,448 | | | — | | | — | | | 1,307 | | | — | |
现金流假设变化的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | 242 | | | — | |
与预期经验的实际差异的影响 | — | | | (95) | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
根据预期差异调整的余额 | — | | | 1,353 | | | — | | | — | | | 1,550 | | | — | |
发行 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 6 | | | — | |
应计利息 | — | | | 27 | | | — | | | — | | | 39 | | | — | |
收取的净保费 | — | | | (131) | | | — | | | — | | | (147) | | | — | |
按原贴现率计算的期末余额 | — | | | 1,254 | | | — | | | — | | | 1,448 | | | — | |
折现率假设变动的期末累积效应 | — | | | (173) | | | — | | | — | | | (161) | | | — | |
期末余额 | $ | — | | | $ | 1,081 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,287 | | | $ | — | |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|9.未来保单福利和应付索赔准备金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预期未来政策收益的现值 |
| 截至9月30日的9个月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
| 派息 | | 封闭区块 | | 封闭区块 | | 派息 | | 封闭区块 | | 封闭区块 |
| 年金 | | 生命 | | 年金 | | 年金 | | 生命 | | 年金 |
期初余额 | $ | 1,042 | | | $ | 5,448 | | | $ | 4,434 | | | $ | 1,249 | | | $ | 6,913 | | | $ | 5,739 | |
期初贴现率假设变动的累积影响 | 132 | | | 958 | | | 275 | | | (84) | | | (349) | | | (689) | |
按原始贴现率计算的期初余额(包括DPL$40, $0及$6712023年9月和2023年9月,38, $0及$459(2022年12月31日分别用于支付年金、封闭集体人寿和封闭集体年金) | 1,174 | | | 6,406 | | | 4,709 | | | 1,165 | | | 6,564 | | | 5,050 | |
现金流假设变化的影响 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 331 | | | (15) | |
与预期经验的实际差异的影响 | (17) | | | (74) | | | (12) | | | (37) | | | 38 | | | (34) | |
根据预期差异调整的余额 | 1,157 | | | 6,332 | | | 4,697 | | | 1,132 | | | 6,933 | | | 5,001 | |
发行 | 84 | | | 13 | | | — | | | 126 | | | 14 | | | 4 | |
应计利息 | 32 | | | 151 | | | 147 | | | 40 | | | 209 | | | 210 | |
福利支付 | (97) | | | (522) | | | (368) | | | (124) | | | (750) | | | (506) | |
原始贴现率期末余额(含DPL$40, $0及$6372023年9月和2023年9月,40, $0及$671(2022年12月31日分别用于支付年金、封闭集体人寿和封闭集体年金) | 1,176 | | | 5,974 | | | 4,476 | | | 1,174 | | | 6,406 | | | 4,709 | |
折现率假设变动的期末累积效应 | (162) | | | (1,080) | | | (399) | | | (132) | | | (958) | | | (275) | |
期末余额 | $ | 1,014 | | | $ | 4,894 | | | $ | 4,077 | | | $ | 1,042 | | | $ | 5,448 | | | $ | 4,434 | |
| | | | | | | | | | | |
为未来政策利益预留 | 1,014 | | | 3,813 | | | 4,077 | | | 1,042 | | | 4,161 | | | 4,434 | |
减去:可收回的再保险 | 83 | | | 2,107 | | | 2 | | | 71 | | | 2,263 | | | 2 | |
再保险后可收回的未来保单福利准备金 | $ | 931 | | | $ | 1,706 | | | $ | 4,075 | | | $ | 971 | | | $ | 1,898 | | | $ | 4,432 | |
下表列出了未来政策惠益准备金的加权平均期限(2022年为采用最不发达国家倡议重新编制的信息)。加权平均持续时间表示按福利准备金金额加权的队列级别平均持续时间:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 派息 | | 封闭区块 | | 封闭区块 |
| 年金 | | 生命 | | 年金 |
2023年9月30日 | | | | | |
加权平均工期(年) | 6.7 | | 7.5 | | 6.7 |
2022年12月31日 | | | | | |
加权平均工期(年) | 6.9 | | 7.8 | | 7.0 |
贴现率假设根据当前市场数据进行了更新。与2022年第四季度相比,2023年第三季度的贴现率有所上升。贴现率在2023年全年大幅上升,主要原因是单A级收益率的增加,这导致对未来政策福利的负债减少.有关更多详细信息,请参阅上面的前滚。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|9.未来保单福利和应付索赔准备金
下表列出了非参加传统保险合同和有限支付保险合同未来保单福利的未贴现和贴现预期未来毛保费和预期未来福利支付金额(以百万为单位,2022年为采用LDTI重新编制信息)。贴现保费是使用当前贴现率计算的,而未贴现的现金流表示在应用任何贴现之前的总现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 未打折 | 折扣 | | 未打折 | 折扣 |
支出年金 | | | | | |
预期未来的福利支付 | $ | 1,560 | | $ | 973 | | | $ | 1,542 | | $ | 999 | |
预期未来毛保费 | — | | — | | | — | | — | |
封闭区块寿命 | | | | | |
预期未来的福利支付 | 8,212 | | 5,016 | | | 8,751 | | 5,578 | |
预期未来毛保费 | 5,462 | | 2,990 | | | 5,976 | | 3,489 | |
封闭式年金 | | | | | |
预期未来的福利支付 | 5,524 | | 3,418 | | | 5,834 | | 3,729 | |
预期未来毛保费 | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | |
下表列出了在简明综合损益表中确认的非参加传统保险合同和有限给付保险合同的收入和利息(以百万计,2022年为采用LDTI重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛保费 | | 利息支出 |
| 截至2023年9月30日的9个月 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2023年9月30日的9个月 | | 截至2022年12月31日的年度 |
支出年金 | $ | 16 | | | $ | 10 | | | $ | 32 | | | $ | 40 | |
封闭区块寿命 | 250 | | | 390 | | | 124 | | | 170 | |
封闭式年金 | 1 | | | — | | | 147 | | | 210 | |
总计 | $ | 267 | | | $ | 400 | | | $ | 303 | | | $ | 420 | |
下表列出了按队列水平的锁定贴现率(利率累积率)和当前贴现率的未来政策福利准备金的加权平均利率,按队列的福利准备金金额加权(2022年信息重新预测,用于采用LDTI):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
支出年金 | | | |
利息累积率 | 3.81 | % | | 3.71 | % |
当期贴现率 | 6.02 | % | | 5.40 | % |
封闭区块寿命 | | | |
利息累积率 | 2.99 | % | | 3.01 | % |
当期贴现率 | 5.95 | % | | 5.34 | % |
封闭式年金 | | | |
利息累积率 | 4.40 | % | | 4.40 | % |
当期贴现率 | 6.02 | % | | 5.41 | % |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|9.未来保单福利和应付索赔准备金
下表显示了封闭式人寿年化、死亡和其他保险福利的额外负债的前滚(以百万为单位,2022年为采用LDTI而重新预测的信息):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的9个月 | | 截至2022年12月31日的年度 |
期初余额 | $ | 1,131 | | | $ | 1,173 | |
期间初影子调整变化的累积影响 | 41 | | | (14) | |
不含影子的期初余额 | 1,172 | | | 1,159 | |
现金流假设变化的影响 | — | | | 6 | |
与预期经验的实际差异的影响 | 25 | | | 58 | |
| | | |
应计利息 | 42 | | | 56 | |
已收集的摊款净额 | (123) | | | (107) | |
| | | |
不含影子的期末余额 | 1,116 | | | 1,172 | |
期间末影子调整变化的累积影响 | (30) | | | (41) | |
期末余额 | $ | 1,086 | | | $ | 1,131 | |
下表列出了封闭式人寿年化、死亡和其他保险福利的附加负债的加权平均期限。加权平均持续时间代表按福利准备金金额加权的平均队列级别持续时间(2022年为采用LDTI而重新预测的信息):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
加权平均工期(年) | 7.9 | | 8.1 |
下表列出了在简明综合收益表中确认的年化、死亡和其他保险福利的封闭式人寿额外负债的评估和利息支出(以百万计,2022年为采用LDTI而重新预测的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 评估 | | 利息支出 |
| 截至2023年9月30日的9个月 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2023年9月30日的9个月 | | 截至2022年12月31日的年度 |
年化、死亡和其他保险福利的额外责任 | $ | (123) | | | $ | (107) | | | $ | 42 | | | $ | 56 | |
下表列出了按准备金福利金额加权的队列水平上适用的封闭式人寿年化、死亡和其他保险福利额外负债的加权平均当前贴现率(2022年信息重新预测以采用LDTI):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
加权平均当期贴现率 | 4.97 | % | | 4.96 | % |
第1项简明综合财务报表附注(未经审核)|10. 其他合约持有人基金
10. 其他合同持有人基金
本说明载有采用LDTI的新会计政策。
其他合约持有人基金代表我们的万能寿险产品、投资合约的投保人账户余额,以及与我们的固定指数年金和注册指数挂钩年金的指数计入功能相关的嵌入衍生品的公允价值。
万能人寿型合约的主要组成部分是账户结余,其中利息计入保单持有人,并扣除死亡率风险和合约管理的评估。账户余额被确认为其他合同持有人基金内的负债,并在每个期间更新费用和摊款扣减额,并增加贷记账户余额的利息或收益。
我们的某些万能型寿险合同包含不被归类为市场风险利益或嵌入衍生品的特征,但提供了账户余额或基本保险覆盖范围以外的额外利益,对于这些保险,除了账户余额外,还需要承担责任。死亡或其他保险抚恤金的这些额外负债作为未来保单抚恤金准备金和简明综合资产负债表中应付索赔的一部分列报。有关这些额外负债的更多信息,见简明综合财务报表附注9。
某些没有重大死亡或发病风险的合同和某些没有保险风险的年金被视为投资合同。对于投资合同,收到的付款被报告为负债,并以与其他合同持有人基金内计息或其他金融工具的会计一致的方式入账。
本公司发行多种年金产品,包括固定年金、固定指数年金、记名指数挂钩年金、变额年金和给付年金。对于归类为投资合同的年金合同,负债是在其他合同持有人基金内报告的截至报告日的账户余额。就变额年金产品而言,其他合约持有人基金仅呈报定额基金期权的分配。
对于我们的固定指数年金和注册指数挂钩年金,本公司发行的股票挂钩期权按公允价值计量的嵌入衍生工具入账,并在综合资产负债表中作为其他合同持有人资金的组成部分报告,公允价值变动计入衍生工具和投资的净收益(亏损)。公允价值是使用期权预算方法确定的,其中包括资本市场对市场指数回报和贴现率的投入以及包括失误、死亡率和提款率在内的精算假设。有利的股票市场变动导致未来合同持有人利益的增加,导致嵌入的衍生负债的公允价值增加(反之亦然)。该公司还建立了主机合同储备,以支持潜在的有保证的账户价值增长。这项托管合同负债作为其他合同持有人资金的组成部分列入简明综合资产负债表。利息按有效收益率法计入东道主合同负债。
我们的年金产品可能包含某些被归类为MRB的特征或保证。这些市场风险收益是简明综合资产负债表中市场风险收益项目的一个组成部分。有关市场风险利益的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注12。
本公司的机构产品业务包括以下所述的担保投资合同、中期融资协议支持票据和融资协议(包括与本公司参与美国联邦住房贷款银行(“FHLB”)计划有关的协议)。
本公司已建立了一笔$27亿美元的全球中期票据(MTN)计划。Jackson National Life Global Funding是一家法定的商业信托公司,仅用于向机构投资者发行中期票据工具,其收益存入本公司,并以发行融资协议作为担保。2023年9月30日和2022年12月31日的账面价值总计为$5.9分别为10亿美元。
第1项简明综合财务报表附注(未经审核)|10. 其他合约持有人基金
这些以外币发行的中期票据工具已通过交叉货币掉期进行对冲,以应对汇率的变化。这些中期票据票据的未实现外币损益计入由供资协议支持的信托票据的账面价值。
信托工具负债按截至报告日的汇率进行调整,以反映外币换算损益的影响。外币折算损益计入衍生品和投资的净收益(亏损)。
杰克逊是FHLBI的成员,主要是为了参与银行的抵押贷款抵押贷款预付款计划和长期融资安排。预付款的形式是融资协议,即向FHLBI发放的短期和长期借款。于2023年9月30日及2022年12月31日,本公司持有美元108百万美元和美元146分别为100万FHLBI股本,支持美元2.210亿美元2.1截至2023年9月30日和2022年12月31日的融资协议以及短期和长期借款分别为10亿美元。
下表列出了其他合同持有人基金的负债(以百万计,2022年为采用最不发达国家倡议重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
支出年金 | $ | 852 | | | $ | 837 | |
可变年金 | 8,921 | | | 10,259 | |
固定年金 | 10,202 | | | 11,696 | |
固定指数化年金 | 10,715 | | | 11,787 | |
里拉 | 3,841 | | | 1,875 | |
封闭区块寿命 | 11,084 | | | 11,215 | |
封闭式年金 | 1,267 | | | 1,319 | |
机构产品 | 8,712 | | | 9,019 | |
其他产品线 | 172 | | | 183 | |
其他合同持有人资金总额 | $ | 55,766 | | | $ | 58,190 | |
下表显示了其他合同持有人资金的前滚,再保险总额(以百万为单位,2022年为采用LDTI而重新预测的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 固定 | | | | | | 关着的不营业的 | | 关着的不营业的 | | |
| 派息 | | 变量 | | 固定 | | 已编制索引 | | | | | | 块 | | 块 | | |
| 年金 | | 年金 | | 年金 | | 年金 | | 里拉 | | | | 生命 | | 年金 | | 总计 |
截至2023年1月1日的余额 | $ | 837 | | | $ | 10,259 | | | $ | 11,696 | | | $ | 11,787 | | | $ | 1,875 | | | | | $ | 11,215 | | | $ | 1,319 | | | $ | 48,988 | |
存款 | 155 | | | 793 | | | 183 | | | 179 | | | 1,881 | | | | | 238 | | | 3 | | | 3,432 | |
交出、撤回及利益 | (181) | | | (1,315) | | | (1,838) | | | (1,471) | | | (47) | | | | | (588) | | | (88) | | | (5,528) | |
从(向)单独账户转账的净额 | — | | | (959) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (959) | |
投资业绩/股权期权价值变动 | — | | | — | | | — | | | 115 | | | 123 | | | | | — | | | — | | | 238 | |
记入贷方的利息 | 18 | | | 210 | | | 261 | | | 161 | | | 9 | | | | | 566 | | | 32 | | | 1,257 | |
保单收费及其他 | 23 | | | (67) | | | (100) | | | (56) | | | — | | | | | (347) | | | 1 | | | (546) | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 852 | | | $ | 8,921 | | | $ | 10,202 | | | $ | 10,715 | | | $ | 3,841 | | | | | $ | 11,084 | | | $ | 1,267 | | | $ | 46,882 | |
第1项简明综合财务报表附注(未经审核)|10. 其他合约持有人基金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 固定 | | | | | | 关着的不营业的 | | 关着的不营业的 | | |
| 派息 | | 变量 | | 固定 | | 已编制索引 | | | | | | 块 | | 块 | | |
| 年金 | | 年金 | | 年金 | | 年金 | | 里拉 | | | | 生命 | | 年金 | | 总计 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 831 | | | $ | 9,456 | | | $ | 13,185 | | | $ | 13,161 | | | $ | 110 | | | | | $ | 11,570 | | | $ | 1,394 | | | $ | 49,707 | |
存款 | 213 | | | 1,350 | | | 276 | | | 126 | | | 1,811 | | | | | 320 | | | 9 | | | 4,105 | |
交出、撤回及利益 | (230) | | | (1,492) | | | (2,017) | | | (1,414) | | | (8) | | | | | (766) | | | (118) | | | (6,045) | |
从(向)单独账户转账的净额 | — | | | 870 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 870 | |
投资业绩/股权期权价值变动 | — | | | — | | | — | | | (302) | | | (37) | | | | | — | | | — | | | (339) | |
记入贷方的利息 | 20 | | | 168 | | | 389 | | | 238 | | | 2 | | | | | 659 | | | 48 | | | 1,524 | |
保单收费及其他 | 3 | | | (93) | | | (137) | | | (22) | | | (3) | | | | | (568) | | | (14) | | | (834) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 837 | | | $ | 10,259 | | | $ | 11,696 | | | $ | 11,787 | | | $ | 1,875 | | | | | $ | 11,215 | | | $ | 1,319 | | | $ | 48,988 | |
下表列出了合同持有人账户余额的加权平均贷记率、风险净额和现金退保额(百万美元,2022年为采用LDTI重新预测的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 固定 | | | | | | 关着的不营业的 | | 关着的不营业的 |
| 派息 | | 变量 | | 固定 | | 已编制索引 | | | | | | 块 | | 块 |
| 年金 | | 年金 | | 年金 | | 年金 | | 里拉 | | | | 生命 | | 年金 |
2023年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均贷记率(1) | 2.82 | % | | 3.14 | % | | 3.41 | % | | 2.00 | % | | 0.31 | % | | | | 6.81 | % | | 3.37 | % |
风险净额(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 16,601 | | | $ | — | |
现金退还价值 (3) | $ | — | | | $ | 8,816 | | | $ | 10,110 | | | $ | 10,351 | | | $ | 3,609 | | | | | $ | 11,005 | | | $ | 1,267 | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均贷记率(1) | 2.39 | % | | 1.64 | % | | 3.33 | % | | 2.02 | % | | 0.11 | % | | | | 5.88 | % | | 3.64 | % |
风险净额(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 17,427 | | | $ | — | |
现金退还价值(3) | $ | — | | | $ | 10,101 | | | $ | 11,573 | | | $ | 11,409 | | | $ | 1,728 | | | | | $ | 7,096 | | | $ | 1,319 | |
(1)加权平均贷款率是指合同持有人投资于固定账户基金的账户余额加权的平均贷款率。
(2)风险净额是指万能人寿型产品上保证死亡保险的标准超额保险金基数。与市场风险收益相关的风险净额载于综合财务报表附注12内,与我们于2023年5月10日提交的8-K表格的当前报告中重述的数字相同。
(3)现金退还价值代表合同持有人在资产负债表日可分配的账户余额减去适用的退还费用后的金额。
2023年9月30日和2022年12月31日,不包括再保险业务,大约93%和92本公司年金账户价值的%分别对应于最低保证利率的贷记利率。2023年9月30日和2022年12月31日,不包括再保险业务,大约64%和65本公司封闭式大宗寿险账户价值的%分别对应于最低保证利率的贷记利率。
第1项简明综合财务报表附注(未经审核)|10. 其他合约持有人基金
下表按保证最低贷方利率范围以及贷记其他合同持有人基金的利率与各自保证最低额度之间的差额的相关范围列出了投资于固定账户基金的合同持有人账户余额(以百万为单位,2022年为采用LDTI而重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 有保证的 | | 1个基点-50 | | 51个基点-150 | | 大于150 | | |
保证最低贷款率的范围 | 最低要求 | | 以上基点 | | 以上基点 | | 以上基点 | | 总计 |
可变年金 | | | | | | | | | |
0.00%-1.50% | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 14 | |
1.51%-2.50% | 185 | | | — | | | — | | | — | | | 185 | |
大于2.50% | 8,692 | | | — | | | — | | | 30 | | | 8,722 | |
总计 | $ | 8,877 | | | $ | 13 | | | $ | 1 | | | $ | 30 | | | $ | 8,921 | |
| | | | | | | | | |
固定年金 | | | | | | | | | |
0.00%-1.50% | $ | 18 | | | $ | 59 | | | $ | 75 | | | $ | 1 | | | $ | 153 | |
1.51%-2.50% | 30 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 32 | |
大于2.50% | 692 | | | 53 | | | — | | | 284 | | | 1,029 | |
总计 | $ | 740 | | | $ | 113 | | | $ | 76 | | | $ | 285 | | | $ | 1,214 | |
| | | | | | | | | |
固定指数化年金 | | | | | | | | | |
0.00%-1.50% | $ | 5 | | | $ | 10 | | | $ | 3 | | | $ | 43 | | | $ | 61 | |
1.51%-2.50% | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
大于2.50% | 21 | | | — | | | 60 | | | — | | | 81 | |
总计 | $ | 26 | | | $ | 10 | | | $ | 63 | | | $ | 43 | | | $ | 142 | |
| | | | | | | | | |
里拉 | | | | | | | | | |
0.00%-1.50% | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 12 | |
1.51%-2.50% | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
大于2.50% | 36 | | | — | | | — | | | — | | | 36 | |
总计 | $ | 43 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 48 | |
| | | | | | | | | |
封闭区块寿命 | | | | | | | | | |
0.00%-1.50% | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
1.51%-2.50% | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
大于2.50% | 4,471 | | | 1,842 | | | 608 | | | 15 | | | 6,936 | |
总计 | $ | 4,471 | | | $ | 1,842 | | | $ | 608 | | | $ | 15 | | | $ | 6,936 | |
| | | | | | | | | |
封闭式年金 | | | | | | | | | |
0.00%-1.50% | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
1.51%-2.50% | — | | | — | | | 1 | | | 12 | | | 13 | |
大于2.50% | 957 | | | 120 | | | 23 | | | — | | | 1,100 | |
总计 | $ | 957 | | | $ | 120 | | | $ | 24 | | | $ | 12 | | | $ | 1,113 | |
第1项简明综合财务报表附注(未经审核)|10. 其他合约持有人基金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 有保证的 | | 1个基点-50 | | 51个基点-150 | | 大于150 | | |
保证最低贷款率的范围 | 最低要求 | | 以上基点 | | 以上基点 | | 以上基点 | | 总计 |
可变年金 | | | | | | | | | |
0.00%-1.50% | $ | 6,679 | | | $ | 32 | | | $ | 2 | | | $ | 75 | | | $ | 6,788 | |
1.51%-2.50% | 200 | | | — | | | — | | | — | | | 200 | |
大于2.50% | 3,271 | | | — | | | — | | | — | | | 3,271 | |
总计 | $ | 10,150 | | | $ | 32 | | | $ | 2 | | | $ | 75 | | | $ | 10,259 | |
| | | | | | | | | |
固定年金 | | | | | | | | | |
0.00%-1.50% | $ | 19 | | | $ | 76 | | | $ | 95 | | | $ | — | | | $ | 190 | |
1.51%-2.50% | 35 | | | 2 | | | 1 | | | — | | | 38 | |
大于2.50% | 576 | | | 64 | | | 351 | | | — | | | 991 | |
总计 | $ | 630 | | | $ | 142 | | | $ | 447 | | | $ | — | | | $ | 1,219 | |
| | | | | | | | | |
固定指数化年金 | | | | | | | | | |
0.00%-1.50% | $ | 6 | | | $ | 17 | | | $ | 5 | | | $ | 40 | | | $ | 68 | |
1.51%-2.50% | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
大于2.50% | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
总计 | $ | 30 | | | $ | 17 | | | $ | 5 | | | $ | 40 | | | $ | 92 | |
| | | | | | | | | |
里拉 | | | | | | | | | |
0.00%-1.50% | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 17 | |
1.51%-2.50% | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
大于2.50% | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 17 | |
| | | | | | | | | |
封闭区块寿命 | | | | | | | | | |
0.00%-1.50% | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
1.51%-2.50% | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
大于2.50% | 4,566 | | | 1,868 | | | 619 | | | 14 | | | 7,067 | |
总计 | $ | 4,566 | | | $ | 1,868 | | | $ | 619 | | | $ | 14 | | | $ | 7,067 | |
| | | | | | | | | |
封闭式年金 | | | | | | | | | |
0.00%-1.50% | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
1.51%-2.50% | — | | | — | | | 1 | | | 10 | | | 11 | |
大于2.50% | 980 | | | 159 | | | 21 | | | — | | | 1,160 | |
总计 | $ | 980 | | | $ | 159 | | | $ | 22 | | | $ | 10 | | | $ | 1,171 | |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|11.将资产和负债分开核算
11. 分开核算资产和负债
本说明载有采用LDTI的新会计政策。
本公司通过其独立账户发行可变合同,其投资收益和投资损益直接计入合同持有人(传统的可变年金),投资风险由合同持有人承担。本公司还通过单独的帐户发行可变年金和人寿合同,其中公司根据合同向合同持有人(有担保的可变合同)提供以下保证:a)不少于根据任何部分提取调整到账户的存款总额,b)根据任何部分提取调整到账户的总存款加上最低回报,或c)指定周年日的最高账户价值,根据合同周年纪念日之后的任何提取进行调整。这些担保包括在死亡事件(保证最低死亡抚恤金,或“GMDB”)、年化(“GMIB”)、资金耗尽(“GMWB”)或特定时期结束时(“GMAB”)应支付的福利。这些担保被归类为市场风险收益。有关市场风险利益的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注12。
支持传统可变年金和有担保的可变合同的可变部分的单独账户资产按公允价值列账,并作为单独账户资产总额报告,为单独账户负债报告等值的汇总总额。截至2023年9月30日和2022年12月31日,与可变人寿和年金合同相关的资产和负债为$20310亿美元196分别为10亿美元。与市值变动相关的投资风险由合同持有人承担,但公司提供的最低担保除外。
将净投资收入、已实现投资净额和未实现损益分开核算,相关负债变动在合并综合收益表的同一行项目内抵销。根据合同持有人评估的死亡率、可变年金福利担保、行政和其他服务的金额在收入中报告为手续费收入。
在上述资产和负债的单独账户中包括杰克逊发行的集团可变年金合同,该合同旨在与公司的固定缴款退休计划相关使用并向其发放。这些存款被分配到杰克逊国家单独账户--II,该账户的余额为#美元。180百万美元和美元2852023年9月30日和2022年12月31日分别为100万。本公司收取管理基金的行政费用。该等费用记为已赚取费用,并计入简明综合收益表的费用收入。
下表列出了可变年金的单独账户余额的结转情况(以百万计,2022年为采用最不发达国家倡议重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的9个月 | | 截至2022年12月31日的年度 |
期初余额 | $ | 195,550 | | $ | 248,469 |
存款 | 6,558 | | 12,288 |
交出、撤回及利益 | (12,169) | | (14,554) |
从(向)普通账户转账净额 | 959 | | (870) |
投资业绩 | 13,813 | | (47,150) |
保单收费及其他 | (2,060) | | (2,633) |
期末余额,毛额 | $ | 202,651 | | $ | 195,550 |
| | | |
| | | |
| | | |
现金退还价值(1) | $ | 197,645 | | $ | 190,243 |
(1) 现金退还价值是指合同持有人在资产负债表日可分配的账户余额减去适用的退还费用后的金额。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|11.将资产和负债分开核算
下表列出了简明综合资产负债表中单独账户余额的对账情况(以百万为单位,2022年为采用最不发达国家倡议而重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
可变年金 | $ | 202,651 | | $ | 195,550 |
其他 | 252 | | 356 |
总计 | $ | 202,903 | | $ | 195,906 |
下表按主要投资资产类别列出支持单独账户的资产公允价值合计(以百万计,2022年为采用LDTI而重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
按基金类型划分的可变年金 | | | |
权益 | $ | 140,677 | | | $ | 132,547 | |
邦德 | 18,916 | | | 19,155 | |
平衡式 | 40,220 | | | 40,797 | |
货币市场 | 2,838 | | | 3,051 | |
可变年金总额 | 202,651 | | | 195,550 | |
其他产品线 | 252 | | | 356 | |
单独账户合计 | $ | 202,903 | | | $ | 195,906 | |
12. 市场风险收益
本说明载有采用LDTI的新会计政策。
为合同持有人提供资本市场风险保护并使公司面临非名义资本市场风险的合同或合同特征被归类为MRB。
所有长期保险合同和某些投资合同都要接受MRB的评估。MRB在合同层面按公允价值计量,可以处于资产或负债状态。对于包含多个MRB功能的合同,MRB被一起作为单个复合MRB进行估值。市场风险收益资产和市场风险收益负债在简明综合资产负债表中分别列报。
公允价值变动在合并综合收益表的市场风险收益净(收益)损失中报告。然而,与本公司本身的非业绩风险有关的公允价值变动在综合全面收益(亏损)综合报表上的市场风险利益的非业绩风险变动中作为其他全面收益的组成部分报告。
按类别划分的影响公允价值变动的项目如下:
•利率的变动-无风险利率变动(影响假设的未来单独账户回报和现金流贴现)
•基金业绩-单独账户返还费用总额
•股票指数波动性的变化-隐含波动率走势
•预期投保人行为-投保人在预留时假定的行为
•实际投保人行为与预期不同-期间的实际行为与假设行为之间的差异
•时间-时间推移的影响,包括将账户余额与费用分开的减少、未来现金流接近程度的变化以及对奖金抵免等政策特征的影响
•假设的改变-我们定期审查导致的假设变化
•非履约风险的变化-杰克逊表现不佳风险的变化
有关公允价值计量的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注6。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|12.报告市场风险收益
此外,当年化发生时(对于年化福利)或在账户余额消失时(对于提取福利),与MRB相关的余额被取消确认,扣除的金额(在取消确认包括在累积的其他全面收入中的任何相关金额之后)用于计算由此产生的支出年金的未来政策福利的负债。
可变年金
公司发行的可变年金合同提供各种有保障的最低死亡、退休、收入和积累福利。这些保证利益特征以及公司保证最低收入利益(“GMIB”)的可追偿再保险被归类为MRB,并按公允价值计量。本公司于2009年停止提供GMIB,并于2011年停止提供保证最低累积福利(“GMAB”)。
可变年金保证福利特征被归类为MRB,具有明确的费用,使用属性费用方法来衡量。在归属费用法下,公允价值按预计未来负债的现值与预计归属费用的现值之间的差额计量。在合同开始时,公司将总费用的一部分归入MRB,预计将对合同持有人进行评估,以抵消合同有效期内预计的索赔。归属费用以合同开始时预计未来费用总额的百分比表示。预计总费用的这一百分比被认为是MRB功能的固定期限,并在合同有效期内保持不变。这一百分比不得超过合同开始时预计合同费用总额的100%。由于公司可能签发的合同中,预计的未来负债大于所讨论的预计的未来保证福利费用,因此公司在进行这一计算时可能还会计入死亡率和费用费用。在随后的估值中,未来预计负债的现值和预计归属费用的现值均根据当前市场状况和投保人行为假设重新计量。
固定指数年金
按固定指数年金发行的长寿骑手被归类为MRB,并按公允价值计量。与可变年金保证福利功能类似,这些合同有明确的费用,并使用归属费用方法进行衡量。该公司将预计对投保人进行评估的预计未来总费用的一定百分比,以抵消合同有效期内预计的未来索赔。如果归入的费用不足以抵消所涉索赔,则从东道国合同中借入差额,而不是在开始时确认损失。
里拉
RILA保证福利功能被归类为MRB,并按公允价值计量。与可变或固定指数年金不同,RILA产品没有明确的费用,使用基于期权的方法来衡量。公允价值计量代表MRB功能未来应付索赔的现值。在开始时,从合同的价值中扣除MRB的价值,不会产生任何收益或损失。
下表列出了简明综合资产负债表中市场风险收益余额的对账情况(以百万计,2022年为采用LDTI而重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 变量 | | 其他 | | | | 变量 | | 其他 | | |
| 年金 | | 产品线 | | 总计 | | 年金 | | 产品线 | | 总计 |
市场风险收益-(资产) | $ | (6,807) | | | $ | (8) | | | $ | (6,815) | | | $ | (4,856) | | | $ | (9) | | | $ | (4,865) | |
市场风险收益-负债 | 3,880 | | | 37 | | | 3,917 | | | 5,623 | | | 39 | | | 5,662 | |
市场风险收益-净(资产)负债 | $ | (2,927) | | | $ | 29 | | | $ | (2,898) | | | $ | 767 | | | $ | 30 | | | $ | 797 | |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|12.报告市场风险收益
下表列出了可变年金的MRB(资产)负债净额(百万美元,为采用LDTI而重新编制的2022年信息):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的9个月 | | 截至2022年12月31日的年度 |
期初MRB净余额 | $ | 767 | | | $ | 6,281 | |
期初非履约风险变化的累积影响 | 2,185 | | | 326 | |
未履行风险变化影响前的期初MRB净余额 | 2,952 | | | 6,607 | |
利率变动的影响 | (3,895) | | | (14,137) | |
基金业绩的影响 | (2,587) | | | 6,432 | |
股指波动率变化的影响 | (838) | | | 1,576 | |
预期投保人行为的影响 | 406 | | | 532 | |
实际投保人行为与预期不同的影响 | 360 | | | (230) | |
时间的影响 | 1,397 | | | 1,707 | |
假设更改的影响 | (9) | | | 465 | |
未履行风险变化影响前的期末MRB净余额 | (2,214) | | | 2,952 | |
未履行风险变化的期末累积影响 | (713) | | | (2,185) | |
净MRB余额、期末、毛 | (2,927) | | | 767 | |
| | | |
再保险可按市场风险收益按公允价值收回,期末 | (134) | | | (183) | |
净MRB余额、期末、再保险净额 | (3,061) | | | 584 | |
| | | |
加权平均达到年龄(年)(1) | 69 | | 69 |
风险净额(2) | $ | 12,977 | | | $ | 15,592 | |
(1)加权平均年龄定义为按账户价值加权的投保人的平均年龄。
(2)风险净值(NAR)被定义为每份合同的估值日期,如适用,死亡抚恤金净额(DBNAR)和生活福利净额(LBNAR)中的较大者,其中DBNAR是超过账户价值的GMDB福利基数,LBNAR是超过账户价值的保证生活福利的精算现值。
在每个报告日期,本公司定期评估将用于衡量MRB资产和MRB负债的公允价值的投入和假设。在以前的期间,非履约风险调整是基于信用利差确定的,信用利差由类似评级的同行债务的收益率和公司债务的收益率混合表示。自2023年6月30日起,通过仅根据本公司或其保险经营子公司发行的债务和类债务工具的信用利差调整无风险利率曲线,将非履约风险纳入计算,并根据需要进行调整,以反映发行保险子公司的财务实力评级。这一变化是由于管理层认定,由于这些工具的市场交易量持续保持在一定水平,本公司发行的债务和债务类工具的信用利差作为衡量公司特定信用风险的指标的可靠性有所提高。
在计算MRB公允价值时使用的重大假设在简明综合财务报表附注6中讨论。
13. 长期债务
该公司的债务主要按本金余额扣除任何未摊销的原始发行、折价或溢价后的金额入账。原始发行贴水或溢价及任何债务发行成本(如适用)在债务预期未偿还期间确认为利息支出的组成部分。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|13.减少长期债务
长期债务的账面价值总额如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
长期债务 | | | |
优先债券将于2023年到期 | $ | 600 | | | $ | 598 | |
优先债券将于2027年到期 | 397 | | | 397 | |
优先债券将于2031年到期 | 494 | | | 493 | |
优先债券将于2032年到期 | 347 | | | 347 | |
优先债券将于2051年到期 | 489 | | | 488 | |
| | | |
盈余票据 | 250 | | | 250 | |
FHLBI银行贷款 | 58 | | | 62 | |
长期债务总额 | $ | 2,635 | | | $ | 2,635 | |
下表列出了截至2023年9月30日该公司长期债务的合同到期日(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 历年 | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027年及其后 | | 总计 |
长期债务 | $ | 600 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,035 | | | $ | 2,635 | |
高级附注
2022年6月8日,该公司发行了美元750优先无担保票据的本金总额为百万美元,包括#美元400本金总额为百万美元5.1702027年6月8日到期的优先债券%和$350本金总额为百万美元5.6702032年6月8日到期的优先债券百分比。这些票据的净收益与手头现金一起用于偿还公司的#美元。7502023年2月到期的优先无担保定期贷款本金总额为百万美元。
循环信贷安排
于2023年2月24日,本公司取代将于2024年2月到期的2021年循环信贷安排,并以银行银团及北卡罗来纳州美国银行为行政代理订立循环信贷安排(“2023年循环信贷安排”)。2023年循环信贷安排为营运资金和其他一般公司用途提供借款,总承诺额为#美元。1.0十亿美元,分限额为$500一百万元可用于信用证。2023年循环信贷安排还规定,在符合惯例条款和条件的情况下,有能力要求将其项下的承付款增加至多#美元。500百万美元。
2023年循环信贷协议信用设施包含财务维护契约,包括最低调整后综合净值测试不低于70截至2022年9月30日我们调整后综合净值的百分比(正数)或负数(负数)70对保险合同采用LDTI会计变更的一次性过渡调整对调整后综合净值的影响百分比,以及50本公司及其合并附属公司于2022年9月30日后因发行股票而增加的经调整综合净值总额的百分比),以及最高综合负债与总资本比率不得超过35%。2023年循环信贷安排下的承诺将于2028年2月24日到期。
信贷额度协议
杰克逊是杰克逊、杰克逊金融公司和法国兴业银行之间于2023年4月6日签署的未承诺货币市场额度信贷协议的一方。这项协议是一项未承诺的短期现金预付安排,为杰克逊和杰克逊金融公司提供了另一种形式的流动性。根据该协议,总借款能力为#美元。500,并且每个现金预付款请求必须至少为$100几千美元。利率由贷款人在借款时设定,在预付款期间是固定的。杰克逊和杰克逊金融公司有共同和各自的责任偿还协议下的任何预付款,这些预付款必须在提取预付款的季度的最后一天之前偿还。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|14.联邦住房贷款银行垫款
14. 联邦住房贷款银行预付款
该公司通过其子公司Jackson与FHLBI签订了一项预付款计划,根据FHLBI的资金成本或市场利率,利率可以是固定的,也可以是浮动的。预付款$180百万美元和零分别于2023年9月30日和2022年12月31日未偿还,并记录在其他负债中。这类预付款的利息支出是零和零截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月,以及美元6百万美元和零截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月。
15. 所得税
2022年8月16日,总裁·拜登签署了《2022年降通胀法案》(简称《爱尔兰共和军》),使之成为法律。IRA包括一项新的联邦公司替代最低税(CAMT),从2023年起生效,该税基于适用公司调整后财务报表收入(AFSI)的15%。如果一家公司在过去三年(从2020-2022年开始)的平均税前AFSI超过10亿美元(“适用公司”),则该公司应遵守CAMT。实体一旦成为适用的公司,除在有限的情况下外,将在今后的所有年份内保持适用。只要公司的CAMT负债超过正常的公司所得税,公司的CAMT负债就应予以支付。然而,支付的任何CAMT都将作为抵免结转无限期可用,这可能会减少未来超过CAMT的常规企业所得税。本公司自2023年起为适用公司。这一决定是基于我们对爱尔兰共和军CAMT条款的解释和假设,一旦发布进一步的监管指导,这些条款可能会发生变化。截至2023年9月30日,公司已记录的估计为$450根据本公司对现有指引的解释,拨备CAMT的费用为100万欧元,抵免结转的递延税项资产的抵消性增加不会对总税项支出造成影响。美国财政部预计将在2023年发布额外的监管指导意见,这可能会大幅改变CAMT的估计拨备。
本公司采用估计年度实际税率(“ETR”)法计算中期税项拨备。某些项目,包括那些被视为不寻常、不常见或不能可靠估计的项目,被视为离散项目,不计入估计年度ETR。在这些情况下,实际税收支出或收益与相关项目在同一期间报告。某些税务影响也不会反映在估计年度ETR中,主要是递延税项资产变现的某些变化和不确定的税务状况,并计入发生变化的期间。估计年度ETR于连续中期报告期结束时按需要修订。
公司的实际所得税税率为20.5%和13.8截至2023年9月30日的三个月和九个月的25.9%和20.52022年同期为%。ETR与21%的法定税率不同,主要是由于收到的股息扣除和利用外国税收抵免。与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的ETR发生变化是由于应纳税所得额与综合税前收入的关系,以及与本季度记录的上年回报相关的税收调整的影响,以及与2022年第三季度记录的上年回报相关的税收调整的影响。截至2023年9月30日的9个月的ETR与截至2022年12月31日的全年ETR不同19.6%是由于应课税收入与综合税前收入的关系,以及与本季度记录的上一年报税表相关的税项调整带来的税收利益。
本公司须评估其递延税项资产的可回收性,并于必要时设立估值拨备,以将其递延税项资产减至更有可能变现的金额。在确定是否需要一项估值免税额以及如果需要的话,确定这种估值免税额的数额时,需要作出相当大的判断和使用估计数。在评估是否需要估值拨备时,本公司会考虑多项因素,包括:递延税项资产及负债的性质及性质;过往结转年度的应课税收入;暂时性差异的未来冲销;可使用结转的时间长短;以及本公司为避免因未使用而到期的税务优惠而采取的任何税务筹划策略。本公司已采用一项会计政策,以分析从按常规税制产生的递延税项资产中分别收回CAMT信贷结转递延税项资产的能力。
截至2023年9月30日止九个月,市况及利率的变化影响可供出售证券组合的未实现税项损益,导致与未实现税项资本亏损净额相关的递延税项资产。递延税项资产是指尚未开始结转期的未实现亏损,
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|15.缴纳所得税
因此,在评估其可回收性时,我们会考虑我们持有标的证券直至回收的能力和意图。
截至2023年9月30日,根据所有现有证据,我们得出结论,应对与未实现亏损相关的部分递延税项资产建立估值准备,该部分不太可能实现。截至2023年9月30日止三个月及九个月,本公司录得增长$225100万美元,增加1,000万美元183与本公司可供出售证券组合中的未实现税项亏损以及非寿险公司资本资产的已实现和未实现亏损相关的估值免税额。这一美元225截至2023年9月30日的三个月,估值免税额增加百万美元,其中包括217百万记入其他全面收入的税费和美元8在所得税支出中记录的百万税费支出。这一美元183截至2023年9月30日的9个月,估值免税额增加百万美元,其中包括165百万记入其他全面收入的税费和美元18在所得税支出中记录的百万税费支出。于2023年9月30日及2022年12月31日,本公司已录得总估值津贴为$1,086百万美元和美元906分别与公司的可供出售证券组合中的未实现税务亏损相关。于2023年9月30日及2022年12月31日,本公司已录得总估值津贴为$7百万美元和美元4分别对与非寿险公司资本资产的已实现和未实现亏损相关的递延税项资产进行减值,如果亏损的全部税收优惠不太可能实现的话。
16. 承付款和或有事项
本公司及其附属公司涉及在正常业务过程中引起的诉讼。管理层认为,该等诉讼的最终处置不会对本公司的财务状况产生重大不利影响。杰克逊在民事诉讼程序中被点名,这似乎与针对许多寿险公司的其他集体诉讼基本相似,包括对保险产品销售不当的指控。一旦或有事项被认为是可能发生并可合理评估的,本公司即应计提法律或有事项。
截至2023年9月30日,本公司与其在有限合伙企业和有限责任公司的投资相关的未到位资金承诺总额为$932百万美元。截至2023年9月30日,与固定利率抵押贷款和其他债务证券相关的无资金承诺总额为1美元。915百万美元。
17. 其他关联方交易
公司的投资管理业务PPM向与公司前母公司有关联的实体提供投资服务。于2023年6月30日,前母公司于本公司并无剩余股权,因此其关连实体不再被指定为关联方。公司认识到零百万美元和美元7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月收入为100万美元,18百万美元和美元25在截至2023年9月30日和2022年9月的9个月中,与这些投资服务相关的收入为100万美元。这笔收入包括在随附的简明综合收益表中的手续费收入中。
18. 营运成本及其他开支
下表是公司运营成本和其他费用的摘要(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基于资产的佣金支出 | $ | 259 | | | $ | 242 | | | $ | 764 | | | $ | 767 | |
其他佣金开支 | 190 | | | 195 | | | 541 | | | 664 | |
副顾问费用 | 80 | | | 80 | | | 234 | | | 252 | |
| | | | | | | |
一般和行政费用 | 232 | | | 220 | | | 706 | | | 614 | |
推迟购置费用 | (135) | | | (145) | | | (383) | | | (496) | |
包括总运营成本和其他费用。 | $ | 626 | | | $ | 592 | | | $ | 1,862 | | | $ | 1,801 | |
| | | | | | | |
项目1 | 简明合并财务报表附注 (未经审计) | 19.累计其他综合收益(亏损)
19. 累计其他综合收益(亏损)
下表为与未实现投资收益(亏损)有关的未实现投资收益(亏损)净额(以百万计,2022年为采用LDTI重新编制的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初余额(1) | | $ | (3,365) | | | $ | (1,739) | | | $ | (3,378) | | | $ | 1,360 | |
| | | | | | | | |
投资未实现收益(亏损)变动 | | (1,405) | | | (2,383) | | | (958) | | | (9,254) | |
当前贴现率的变化--为未来政策福利预留(2) | | 254 | | | 460 | | | 204 | | | 1,816 | |
不履行风险对市场风险收益的变化 | | (999) | | | 552 | | | (1,479) | | | 2,505 | |
未实现收益(亏损)变动--其他 | | 3 | | | 16 | | | (8) | | | 42 | |
递延税项资产变动 | | 247 | | | 117 | | | 318 | | | 561 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (1,900) | | | (1,238) | | | (1,923) | | | (4,330) | |
从AOCI重新分类,税后净额 | | 78 | | | (56) | | | 114 | | | (63) | |
其他全面收益(亏损) | | (1,822) | | | (1,294) | | | (1,809) | | | (4,393) | |
期末余额 (1) | | $ | (5,187) | | | $ | (3,033) | | | $ | (5,187) | | | $ | (3,033) | |
(1)包括$(2,261)百万元及(2,106)分别与截至2023年9月30日和2022年12月31日与Athene再保险交易相关的基金预扣账户内持有的投资有关。
(2)指在重新计算未来保单利益及应付索偿的直接准备金时,扣除为未来保单利益及应付索偿重新计算的割让储备金后,折现率的变动所产生的影响。
下表为AOCI重新分类的金额(以百万为单位,2022年为采用LDTI而重新预测的信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AOCI组件 | | 金额 从AOCI重新分类 | | 压缩中受影响的行项目 合并损益表 |
| |
| | 截至9月30日的三个月, | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
未实现投资净收益(亏损): | | | | | | |
投资已实现净收益(亏损) | | $ | 112 | | | $ | (47) | | | 衍生工具和投资的净收益(亏损) |
其他减值证券 | | (14) | | | (25) | | | 衍生工具和投资的净收益(亏损) |
所得税前未实现净收益(亏损) | | 98 | | | (72) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
所得税支出(福利) | | 20 | | | (16) | | | |
重新分类,扣除所得税的净额 | | $ | 78 | | | $ | (56) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AOCI组件 | | 金额 从AOCI重新分类 | | 压缩中受影响的行项目 合并损益表 |
| |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
未实现投资净收益(亏损): | | | | | | |
投资已实现净收益(亏损) | | $ | 188 | | | $ | (85) | | | 衍生工具和投资的净收益(亏损) |
其他减值证券 | | (44) | | | 5 | | | 衍生工具和投资的净收益(亏损) |
所得税前未实现净收益(亏损) | | 144 | | | (80) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
所得税支出(福利) | | 30 | | | (17) | | | |
重新分类,扣除所得税的净额 | | $ | 114 | | | $ | (63) | | | |
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|20.权益
20. 权益
优先股
2023年3月13日,公司发行并出售22,000,000存托股份(“存托股份”),每股相当于本公司固定利率重置非累积永久优先股股份的千分之一零碎权益,A系列,$25,000每股清算优先权(相当于#美元)25每股存托股份),并附有5年期股息率重置期间和非累积股息(A系列优先股)。在承保折扣和费用后,我们收到的净收益约为$5331000万美元。
A系列优先股的初始股息率为8.000至但不包括2028年3月30日的年利率;以及ii)自2028年3月30日起(包括2028年3月30日),在每个重置期间,年利率等于适用的重置股息确定日起5年期美国国债利率加3.728%。股息每季度支付一次,分别于3月30日、6月30日、9月30日和12月30日拖欠,并于2023年6月30日开始支付。A系列优先股的股息不是累积的。根据A系列优先股的条款,如果公司没有宣布和支付,或没有宣布和预留足够支付前一股息期的A系列优先股的股息(为免生疑问,初始股息期没有之前的股息期),则公司就其普通股支付股息或进行分配,或回购或以其他方式收购其普通股的能力受到某些限制。类似的限制将适用于任何与A系列优先股平价或低于A系列优先股的优先股排名,如果公司发行任何此类优先股的话。
我们有权在2028年3月30日前的任何时间全部赎回A系列优先股(A)的股份,但不能赎回部分,(I)在“评级机构事件”发生后90天内,赎回价格相当于$25,500每股(相等于$25.50每一存托股份),加上相等于赎回日但不包括赎回日的任何应计但未支付的股息,或(Ii)在“监管资本事件”发生后90天内,赎回价格等于$25,000每股(相等于$25(B)于2028年3月30日或之后不时赎回全部或部分股息,赎回价格相等于$25,000每股(相等于$25每存托股份),加上相当于赎回日(但不包括赎回日)的任何应计但未支付的股息的金额。如果我们赎回A系列优先股的任何股份,将赎回一定比例的存托股份。存托股份持有人无权要求赎回或回购A系列优先股或存托股份。
出售所得的净收益将用于一般企业用途,包括未来偿还债务。
下表列出了JFI A系列优先股的申报日期、记录日期、支付日期以及按优先股和按存托股份支付的股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 已支付的股息 |
| 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股优先股 | | 每股存托股份 |
截至的季度 | | | | | | | | | |
06/30/2023 | 2023年5月8日 | | 2023年6月1日 | | 2023年6月30日 | | $594.44 | | $0.59444 |
09/30/2023 | 2023年8月7日 | | 2023年8月31日 | | 2023年10月2日 | | $500.00 | | $0.50000 |
普通股
在分拆时,公司有二普通股类别:A类普通股和B类普通股。这两类股票的票面价值都是$。0.01每股。A类普通股每股有权一按股投票。B类普通股每股有权享有每股十分之一的投票权。除投票权外,公司的A类普通股和B类普通股拥有相同的股息权,在所有其他方面都是平等的,而且在其他方面被视为一类股票。2022年6月9日,本公司股东批准了第三次修订后的公司注册证书,修订并重新声明了第二次修订后的公司注册证书,以消除B类普通股。于2023年9月30日及2022年12月31日,本公司获授权发行最多110亿股普通股(2021年12月31日以前称为A类普通股)。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|20.权益
股份回购计划
2023年2月27日,我们的董事会批准增加$450作为公司股份回购计划的一部分,我们现有的授权回购我们已发行普通股的股份。截至2023年11月3日,公司拥有购买美元的剩余授权342百万股普通股。本公司预期会不时在公开市场或私下协商的交易中回购股份。根据该计划回购股份的时间、形式和金额由管理层酌情决定,并将取决于各种因素,包括母公司的可用资金、此类资金的其他潜在用途、市场状况、公司的资本状况、法律要求和其他因素。董事会可随时修改、延长或终止回购计划。它没有到期日。不能保证我们将继续回购股份,或批准任何新的股票回购计划的任何增加或批准,或根据该等计划进行的任何回购的金额。
《2022年通胀削减法案》规定,对上市美国公司的股票净回购征收1%的消费税。从2023年开始,如果一家公司在任何给定的日历年回购超过100万美元的股票,就通常适用这种消费税。这一规定的影响取决于净回购股票的程度。公司股票回购产生的任何消费税通常将被确认为所收购库存股的成本基础的一部分,而不是报告为所得税费用。截至2023年9月30日,我们没有产生任何消费税,因为股票发行(包括优先股)大于股票回购。
下表代表了作为该股份回购计划一部分的股份回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 回购股份数量 | | 付款总额 *(单位:百万) | | 每股平均支付价格 |
2022年(1月1日至3月31日) | 3,433,610 | | | $ | 140 | | | $ | 40.84 | |
2022年(4月1日至6月30日) | 1,870,854 | | | 66 | | | 35.15 | |
2022年(7月1日至9月30日) | 1,200,000 | | | 39 | | | 32.75 | |
2022年(10月1日至12月31日) | 1,142,105 | | | 38 | | | 33.33 | |
总计2022年 | 7,646,569 | | | $ | 283 | | | $ | 37.05 | |
2023年(1月1日至3月31日) | 1,721,737 | | | 70 | | | 40.42 | |
2023年(4月1日至6月30日) | 1,394,797 | | | 47 | | | 33.87 | |
2023年(7月1日至9月30日) | 1,873,727 | | | 71 | | | 38.13 | |
2023年(10月1日至11月3日) | 670,000 | | | 26 | | | 38.41 | |
总计2023年 | 5,660,261 | | | $ | 214 | | | $ | 37.81 | |
下表为已发行普通股余额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行普通股 | | 库存股 | | 未偿还普通股总额 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
股票于2022年12月31日 | 94,474,911 | | | (11,784,813) | | | 82,690,098 | |
基于股份的薪酬计划 | 6,095 | | | 2,345,968 | | (1) | 2,352,063 | |
根据回购计划回购的股份 | — | | | (4,990,261) | | | (4,990,261) | |
股份于2023年9月30日 | 94,481,006 | | | (14,429,106) | | | 80,051,900 | |
(1) 代表根据公司以股份为基础的薪酬计划从库存股发行的净股份。
向股东派发股息
任何普通股现金股息的宣布将由JFI董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、收益、流动性和资本要求、监管限制、负债水平、优先股和支付现金股息的合同限制、特拉华州法律施加的限制、一般商业状况以及JFI董事会认为与做出任何此类决定相关的任何其他因素。因此,我们不能保证我们会向股票持有人支付任何现金股息,也不能保证任何此类现金股息的金额。
第1项简明合并财务报表附注(未经审计)|20.权益
下表列出了建华国际普通股的申报日期、记录日期、支付日期和每股支付的股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股支付的股息 |
截至的季度 | | | | | | | |
03/31/2023 | 2023年2月27日 | | 2023年3月14日 | | 2023年3月23日 | | $0.62 |
06/30/2023 | 2023年5月8日 | | 2023年6月1日 | | 2023年6月15日 | | $0.62 |
09/30/2023 | 2023年8月7日 | | 2023年8月31日 | | 2023年9月14日 | | $0.62 |
截至的季度 | | | | | | | |
03/31/2022 | 2022年2月28日 | | 2022年3月14日 | | 2022年3月23日 | | $0.55 |
06/30/2022 | 2022年5月9日 | | 2022年6月2日 | | 2022年6月16日 | | $0.55 |
09/30/2022 | 2022年8月8日 | | 2022年9月1日 | | 2022年9月15日 | | $0.55 |
21. 每股收益
每股基本收益的计算方法是用杰克逊金融公司普通股股东应占净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益的计算方法是:将杰克逊金融公司普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数,再加上代表基于股票奖励的摊薄效应的股份。从2021年开始,本公司根据2021年综合激励计划的归属条款授予了第一批基于股票的奖励,这些条款具有稀释效应。有关基于股票的奖励的进一步描述,请参阅公司2022年年报中综合财务报表附注18,该附注已在我们于2023年5月10日提交的当前8-K表格中重新预测。
下表列出了普通股每股收益的计算方法(2022年采用LDTI重新编制信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百万为单位,不包括每股和每股数据) |
| | | | | | | |
可归因于杰克逊金融公司的净收益(亏损) | $ | 2,773 | | | $ | 1,879 | | | $ | 2,493 | | | $ | 7,336 | |
减去:优先股股息 | 11 | | | — | | | 24 | | | — | |
杰克逊金融公司普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 2,762 | | | $ | 1,879 | | | $ | 2,469 | | | $ | 7,336 | |
| | | | | | | |
已发行普通股加权平均股份--基本 | 82,061,813 | | | 85,098,192 | | | 82,432,264 | | | 86,126,710 | |
稀释性普通股 | 760,005 | | | 2,797,727 | | | 2,108,923 | | | 3,198,774 | |
已发行普通股加权平均股份--摊薄 | 82,821,818 | | | 87,895,919 | | | 84,541,187 | | | 89,325,484 | |
| | | | | | | |
每股收益-普通股 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 33.66 | | | $ | 22.08 | | | $ | 29.95 | | | $ | 85.18 | |
稀释 | $ | 33.35 | | | $ | 21.38 | | | $ | 29.20 | | | $ | 82.13 | |
22. 后续事件
自这些简明综合财务报表发布之日起,该公司已对后续事件进行了评估。
向股东宣布的股息
2023年11月6日,我们的董事会批准了JFI普通股第四季度的现金股息,$0.62每股,于2023年12月14日支付给2023年11月30日登记在册的股东。该公司还宣布现金股息为#美元。0.50每股存托股份(“存托股份”),每股相当于1,000股固定利率重置非累积永久优先股A系列股份的1,000权益。股息将于2024年1月2日支付给在2023年11月30日交易结束时登记在册的存托股份股东。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述--警示性语言
本季度报告Form 10-Q(“本报告”)中的信息包含有关未来事件和情况及其对收入、支出和商业机会的影响的前瞻性陈述。一般而言,本报告中任何不以历史事实为依据的陈述都是前瞻性陈述。前瞻性陈述也可以通过使用前瞻性或有条件的词语来识别,如“可能”、“应该”、“可以”、“继续”、“估计”、“预测”、“打算”、“看”、“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“继续”、“自信”和“承诺”或类似的表述。具体来说,有关商业和行业的计划、战略、前景、目标和期望的陈述都是前瞻性陈述。它们反映了预期,并不是业绩的保证,仅反映了声明发表的日期。我们提醒投资者,这些前瞻性陈述会受到已知和未知的风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与那些预测、明示或暗示的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭的因素包括第一部分第1A项所反映的因素。风险因素和第二部分,第7项.管理层在我们于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告(“2022年年度报告”)中对财务状况和经营成果的讨论和分析,作为第二部分,第7项已重新编制,以反映我们在2023年5月10日提交的当前8-K表格报告中以及在杰克逊金融公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中采用LDTI的情况。除非法律另有要求,否则杰克逊金融公司不承诺更新此类前瞻性陈述。你不应该过度依赖前瞻性陈述。
第二项:管理层的讨论和分析|可获得的信息和主要定义
可用信息
我们通过我们网站的投资者关系页面Investors.jackson.com免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书,以及在这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会或向其提供这些材料后,在合理可行的范围内尽快对这些报告或声明进行的任何修改。我们使用我们网站的投资者关系页面作为发布重要信息的常规渠道,包括新闻稿、分析师演示文稿、财务信息和公司治理信息。杰克逊网站的内容不会以引用的方式并入本报告或提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中,任何对杰克逊网站的提及都只是非主动的文本参考。美国证券交易委员会的网站www.sec.gov包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。
本报告正文和说明中使用的主要定义、缩略语和缩略语
| | | | | |
我们、我们、我们和公司 | 杰克逊金融公司及其合并子公司,除非上下文仅指杰克逊金融公司是一个法人实体(我们称之为“JFI”或“Jackson Financial”) |
杰克逊 | 杰克逊国家人寿保险公司,我们的主要运营子公司。 |
布鲁克生活 | 布鲁克人寿保险公司,我们的子公司和杰克逊国家人寿保险公司的直接母公司。 |
杰克逊财经 | 杰克逊金融有限责任公司我们的子公司 |
JNAM | 杰克逊国家资产管理有限责任公司,我们的子公司。 |
PPMH | PPM Holdings,Inc.我们的子公司 |
百万分之 | PPMH的子公司PPM America,Inc. |
ACL | 信贷损失准备 |
帐户价值或帐户余额 | 客户账户中的金额。例如,价值随着额外的保费和投资收益而增加,随着提款、投资损失和费用的减少而减少。 |
雅典娜 | 雅典娜人寿再保险有限公司及其附属公司和获准受让人,包括雅典娜联合投资再保险附属公司1A有限公司。 |
雅典娜再保险交易 | 被扣留的基金于2020年6月18日与Athene签订了自2020年6月1日起生效的共同保险协议,对我们有效的固定和固定指数年金负债的100%配额份额进行再保险,以换取约12亿美元的割让佣金。 |
AUM(管理下的资产) | 投资资产由我们的一家子公司管理,包括:(I)由PPM管理的资产,包括我们的投资组合(但不包括为再保险交易而扣留的基金账户中持有的资产)和第三方资产(包括我们的前母公司及其附属公司)和(Ii)由JNAM管理和管理的零售年金部门的单独账户资产。 |
受益基数 | 用于计算所有者年金合同中保证福利的名义金额(不是实际现金价值)。同一合同中的死亡抚恤金和生活抚恤金可以有不同的利益基础。 |
CMBS | 商业抵押贷款支持证券 |
DAC(延期收购成本) | 指与成功获得新的和某些续期保单和年金合同直接相关的递增成本。对这些费用的确认已经推迟,递延金额在资产负债表上作为资产列示,但在这些保单和合同的估计寿命内须摊销。 |
递延税项资产或递延税项负债 | 为财务报告或账面基础与资产或负债的计税基础之间的差异而记录的资产或负债。 |
第二项:管理层的讨论和分析|可获得的信息和主要定义
| | | | | |
固定年金 | 一种年金,它保证固定的年回报率,利率由我们决定,但必须满足特定的最低要求。贷记利率保证在某些有限的时间段内不会发生变化,之后利率可根据特定的最低利率,根据往绩历史期间的市场利率进行重置(上调或下调)。 |
固定指数年金 | 一种年金,能够分享某些金融市场(如股票指数)的上行收益,并提供下行保护。 |
一般账户资产 | 我们保险公司一般账户中持有的资产。 |
GIC | 担保投资合同 |
担保费 | 我们年金合同中提供的可选福利担保的年金费用。 |
保障福利: | |
GMAB(保证最低积累利益) | 一种附加福利(额外费用可获得的增强福利),使所有者有权在一段设定的时间段(通常称为累积期)后获得最低付款,通常是一次性支付。最低支付基于福利基数,可能大于基础账户价值。 |
GMDB(保证最低死亡抚恤金) | 一种附加福利(额外费用可获得的增强福利),保证所有者的受益人在所有者死亡时有权获得基于福利基数的最低付款,该基数可能大于基本账户价值。 |
GMIB(保证最低收入福利) | 一种附加福利(需要支付额外费用),其中所有者有权年化保单并根据福利基数收到最低付款流,该最低付款流可能大于基础账户价值的当前年化产生的付款流。 |
GMWB(保证最低支取利益) | 一种附加福利(需要支付额外费用),所有者有权每年提取其福利基数的最大金额,累计支付给所有者的金额可能大于基础账户价值。 |
终身GMWB(终身保证最低取款福利) | 一种附加福利(需支付额外费用),其中保单持有人有权在保单持有人的一生中每年提取保证的年度取款金额,而无论账户表现如何。 |
市场风险收益 | 一种合同或合同特征,为合同持有人提供保护,使其免受非名义资本市场风险的影响,同时使保险实体暴露于非名义资本市场风险。 |
NAIC | 全国保险监理员协会 |
NAV | 资产净值 |
净流量 | 净流量是指在反映毛保费流入和交出、提款和福利支付流出后的一段时期内客户账户余额的净变化。净流量不包括投资业绩、记入客户账户的利息和保单费用。 |
RBC(基于风险的资本) | 监管机构要求保险公司支持其运营所需的法定最低资本水平。 |
红细胞比率 | 法定调整资本总额与公司行动水平所需资本的比率。每年年底都会进行一次正式计算。在其他时期,这一比例是估计的。 |
里拉 | 一种注册的指数挂钩年金,提供市场指数挂钩的投资选择,但有上限,并提供各种旨在修改或限制损失的担保。 |
RMBS | 住房贷款抵押证券 |
可变年金 | 一种年金,提供对一系列资产类别的递延纳税投资和可变回报,提供与潜在未来收入支付相关的保险功能。 |
VIE | 可变利息实体 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析综述
以下对我们财务状况和经营成果的讨论和分析应完整阅读,并与本报告第一部分第1项所载的简明综合财务报表和相关说明以及我们2022年年度报告中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”部分一起阅读,以反映我们在2023年5月10日提交的当前8-K表格报告中采用LDTI的情况。
杰克逊金融公司(“Jackson Financial”或“JFI”)及其子公司(统称为“公司”,也可能被称为“我们”或“我们”)是一家金融服务公司,专注于帮助美国人增长并保护他们的退休储蓄和收入,使他们能够终身追求财务自由。杰克逊金融公司总部设在美国(“美国”),以前是英国伦敦保诚(“保诚”)的子公司,也是保诚美国业务的控股公司。本公司与保诚的分拆已于2021年9月13日完成(“分拆”)。杰克逊金融公司的主要经营子公司杰克逊国家人寿保险公司获得许可,可以在所有50个州和哥伦比亚特区销售团体和个人年金产品(包括即期、注册指数挂钩、递延固定指数、固定指数、固定和可变年金),以及各种保护产品,主要是终身、万能人寿和可变万能人寿和定期人寿保险产品。
执行摘要
这份执行摘要管理层的讨论与分析财务状况和经营结果突出显示选定的信息,可能不包含所有信息这对我们证券的现有或潜在投资者来说很重要。您应该阅读本报告以及我们的2022年年度报告,以反映我们在2023年5月10日提交的当前8-K表格中采用LDTI的情况,以便更详细地描述影响我们的事件、趋势、不确定性、风险和关键会计估计。
我们帮助美国人增加和保护他们的退休储蓄和收入,使他们能够终身追求财务自由。我们相信,我们在我们的市场中具有独特的地位,因为我们的差异化产品,知名品牌和纪律严明风险管理。我们的市场领先地位得到了我们高效且可扩展的运营平台和行业领先的分销网络的支持。我们相信,随着美国人口老龄化、向退休过渡,这些核心优势将使我们能够实现有利可图的增长。
我们的收入主要来自手续费收入、我们从投资中赚取的利差收入与我们记入合同持有人的利息之间的差额收入,以及其他保险产品的利润。我们的盈利能力取决于我们正确定价和管理保险和年金产品风险的能力,有效管理我们的投资组合的能力,以及通过费用纪律控制成本的能力。
我们的净收入波动是由于我们没有直接使用对冲来抵消我们的美国公认会计原则(“GAAP”)市场风险收益负债的变动,因为市场状况在不同时期发生了变化。我们的核心动态对冲计划寻求抵消与可变年金保证福利相关的经济负债因市场波动而发生的变化,而我们的宏观对冲计划寻求在一系列压力情景下保护法定资本。我们不会直接寻求抵消我们的市场风险收益负债因市场状况变化而发生的变动。因此,作为对冲计划一部分的衍生品的公允价值的变化预计不会与市场风险收益负债的变动相匹配,从而导致从公允价值变化到净收入的波动。因此,我们使用调整后营业收益来评估和管理我们的业务表现,这是一种非公认会计准则财务指标,通过排除独立和嵌入衍生工具的公允价值变化、市场风险收益和其他项目来减少市场波动的影响。有关我们的非GAAP财务衡量标准以及与最具可比性的美国GAAP衡量标准的对账信息,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。
我们通过三个部门管理我们的业务:零售年金、机构产品以及封闭式人寿和年金区块。我们报告未包括在这些部分中的某些活动和项目,包括以下结果PPM的控股公司PPM Holdings,Inc.它管理着我们的大部分一般账户投资组合,包括公司和其他。有关各分部的进一步资料,请参阅简明综合财务报表附注3。
了解几个关键的运营指标,包括销售额、账面价值、净流量、收益基础和资产 在管理下(“AUM”),有助于评估我们的结果。请参阅下面的“关键操作措施”。最后,我们受到各种经济、行业和监管机构的影响趋势,它们将在下面的“宏观经济、行业和监管趋势”中进行描述。
下表列出了选定的财务和业务措施:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位:百万) |
杰克逊金融公司普通股股东应占净收益(亏损) | | 2,469 | | | 7,336 | |
调整后营业收益(1) | | 869 | | | 1,160 | |
根据股份回购计划回购的股份数额 | | 188 | | | 245 | |
普通股股息 | | 159 | | | 151 | |
普通股股东应占净资产收益率(ROE) | | 38.9 | % | | 109.4 | % |
调整后的平均股本普通股股东应占营业净资产收益率(1) | | 11.6 | % | | 17.7 | % |
| | | | |
(1) 非公认会计准则财务衡量标准。有关我们的非GAAP财务衡量标准以及与最具可比性的美国GAAP衡量标准的对账信息,请参阅“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--非GAAP财务衡量标准”。 |
最近值得注意的事件
•返还给普通股股东的资本:从2023年1月1日到2023年9月30日,我们向普通股股东返还了3.47亿美元,其中包括1.59亿美元的股息和1.88亿美元的普通股回购。 我们为普通股股东设定的2023年资本回报目标 是4.5亿至5.5亿美元。股票回购,扣除我们基于股票的薪酬发行,使我们的普通股流通股从2022年12月31日的82,690,098股减少到2023年9月30日的80,051,900股。有关股份回购的进一步资料,请参阅简明综合财务报表附注20。
•Rila产品:2021年第四季度,我们的主要人寿保险子公司Jackson及其保险子公司成功推出Jackson Market Link ProSM和Jackson Market Link Pro ConsultingSM、一个委员会和一套基于咨询的注册指数挂钩年金(“RILA”)。在2023年第二季度,我们通过推出Jackson Market Link Pro增强了我们的RILA产品套件SMII和Jackson Market Link Pro咨询公司SM有关RILA销售的信息,请参阅下面的“关键运营措施-销售”。
•固定缴费市场:还有 在……里面 这个 第四 季 的 2021年,我们作为AllianceBernstein终身收益策略的载体进入界定供款市场。
•2022年通货膨胀削减法案(IRA): 诚如本报告简明综合财务报表附注15所述,基于经调整财务报表收入而非呈报应课税收入的新企业替代最低税(“企业替代最低税”)于二零二三年一月一日生效。我们将在2023年接受CAMT。产生的任何CAMT将被视为应纳税暂时性差异,并记录为递延所得税资产,因此预计不会对所得税费用总额产生直接影响;尽管它可能会影响我们的现金税负债。截至2023年9月30日,根据公司对指导意见的解释,公司已记录了4.5亿美元的CAMT拨备估计数,并抵消了信贷结转递延所得税资产的增加,对总税收费用没有影响。调整后的财务报表收入的计算,以及因此调整后的CAMT,取决于监管机构的发布。美国财政部的指导。我们继续监控与IRA相关的发展和法规,以了解未来对我们业务、财务状况、经营业绩和现金流的任何潜在影响。
关键操作措施
我们使用下面讨论的一些经营指标,管理层认为这些指标提供了有关我们的业务和支撑我们财务业绩的经营因素的有用信息。
销售额
年金和机构产品的销售包括客户存入新合同和现有合同的所有资金。我们相信,销售统计数据有助于了解我们产品的吸引力、我们如何最好地满足客户的需求、不断发展的行业产品趋势以及我们的业务表现等。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位:百万) |
销售额 | | | | | | | | |
可变年金 | | $ | 2,429 | | | $ | 2,886 | | | $ | 7,351 | | | $ | 11,094 | |
里拉 | | 807 | | | 562 | | | 1,881 | | | 1,251 | |
固定指数年金 | | 41 | | | 37 | | | 178 | | | 69 | |
固定年金(1) | | 35 | | | 75 | | | 146 | | | 85 | |
零售年金销售总额 | | 3,312 | | | 3,560 | | | 9,556 | | | 12,499 | |
| | | | | | | | |
机构产品销售总额 | | 112 | | | 314 | | | 1,065 | | | 1,490 | |
| | | | | | | | |
总销售额 | | $ | 3,424 | | | $ | 3,874 | | | $ | 10,621 | | | $ | 13,989 | |
(1)包括支付年金
零售销售额下降主要是由于我们的终身生活福利可变年金销售额下降,部分被RILA销售额抵消。固定指数年金的销售于2023年有所增加,原因是利率环境上升,令定价行动更为有利。
帐户值
账户价值通常等于我们的可变年金、RILA、固定指数年金、固定年金、利息敏感型人寿和机构产品的账户价值。它反映了在相应产品内积累的客户投资资产的总额,等于客户累计贡献,其中包括总存款或保费,加上应计贷记利息加上或减去市场波动的影响(视情况而定),减去提款和各种费用。我们相信,账面价值是一个有用的衡量标准,有助于了解潜在的手续费收入来源、潜在的福利义务和风险管理优先事项。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
帐户值 | | | |
GMWB终生 | $ | 154,560 | | | $ | 149,706 | |
GMWB | 5,698 | | | 5,674 | |
GMIB | 1,290 | | | 1,356 | |
没有生活福利 | 50,024 | | | 49,073 | |
可变年金帐户总价值 | 211,572 | | | 205,809 | |
| | | |
里拉 | 3,841 | | | 1,875 | |
| | | |
固定指数年金(1) | 598 | | | 415 | |
固定年金(1) | 1,214 | | | 1,219 | |
固定和固定指数年金账户总价值 (1) | 1,812 | | | 1,634 | |
| | | |
支出年金(1) | 634 | | | 649 | |
| | | |
零售年金帐户总价值 (1) | $ | 217,859 | | | $ | 209,967 | |
| | | |
机构产品账户总价值 | $ | 8,712 | | | $ | 9,019 | |
| | | |
合计封闭式寿险和年金阻止帐户价值 (1) | $ | 8,108 | | | $ | 8,288 | |
| | | |
(1)扣除再保险的净额。 |
净流量
净流量是指一段时期内客户账户余额的净变化,反映收到的毛保费和退还、提款和福利支付。净流量不包括投资业绩、记入客户账户的利息、可变年金固定收益和可变收益之间的转移以及保单费用。我们相信,净流量是一个有用的指标,可以提供对销售额、持续保费和存款、账户价值在不同时期的变化、潜在手续费收入来源和投保人行为等方面的了解。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位:百万) |
净流量: | | | | | | | | |
可变年金 | | $ | (2,314) | | | $ | (666) | | | $ | (6,133) | | | $ | (964) | |
里拉 | | 794 | | | 561 | | | 1,834 | | | 1,248 | |
固定指数年金(1) | | 36 | | | 38 | | | 171 | | | 71 | |
固定年金 (1) | | 10 | | | 58 | | | (11) | | | 45 | |
支出年金(1) | | (18) | | | (22) | | | (55) | | | (66) | |
零售年金总净流量 (1) | | (1,492) | | | (31) | | | (4,194) | | | 334 | |
净流量被割让 | | (879) | | | (880) | | | (3,078) | | | (2,030) | |
零售年金净流量总额,再保险总额 | | $ | (2,371) | | | $ | (911) | | | $ | (7,272) | | | $ | (1,696) | |
| | | | | | | | |
机构产品净流量合计 | | $ | (242) | | | $ | (114) | | | $ | (533) | | | $ | (465) | |
| | | | | | | | |
合计封闭式寿险和年金阻碍净流量(1) | | $ | (73) | | | $ | (56) | | | $ | (205) | | | $ | (195) | |
| | | | | | | | |
(1)扣除再保险的净额。 | | | | |
与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,扣除再保险的净流量在截至2022年9月30日的三个月和九个月有所下降,原因是可变年金上缴和提取增加,加上可变年金销售额下降,部分被RILA销售额增加所抵消。
受益基数
收益基数指的是代表客户保证收益价值的名义金额,因此,可能与客户账户价值中的投资资产价值不同。福利基数可以用来计算客户在年金合同中保证的福利的费用。同一合同内的死亡保障金和生活保障金不得具有相同的领取基数。我们相信,福利基数是我们可变年金政策的有用指标,有助于了解费用收入产生、潜在的可选担保福利义务和风险管理优先事项等。下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的可变年金账户价值和福利基数:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | 帐户值 | | 受益基数 | | 帐户值 | | 受益基数 |
| | | (单位:百万) |
没有生活福利 | | | $ | 50,024 | | | 不适用 | | $ | 49,073 | | | 不适用 |
通过保障生活福利: | | | | | | | | | |
GMWB终身 | | | 154,560 | | | 189,849 | | | 149,706 | | | 189,814 | |
*GMWB | | | 5,698 | | | 5,433 | | | 5,674 | | | 5,655 | |
*GMIB(1) | | | 1,290 | | | 1,831 | | | 1,356 | | | 1,929 | |
| | | | | | | | | |
总计 | | | $ | 211,572 | | | $ | 197,113 | | | $ | 205,809 | | | $ | 197,398 | |
| | | | | | | | | |
按保证死亡抚恤金: | | | | | | | | | |
未退还AV(无GMDB) | | | $ | 25,563 | | | 不适用 | | $ | 25,049 | | | 不适用 |
*退还保费 | | | 162,243 | | | 138,052 | | | 157,339 | | | 138,419 | |
*最高周年纪念值 | | | 12,313 | | | 13,738 | | | 12,128 | | | 14,272 | |
--汇总 | | | 3,179 | | | 4,544 | | | 3,229 | | | 4,695 | |
疫苗组合甲型肝炎病毒/总成 | | | 8,274 | | | 10,162 | | | 8,064 | | | 10,297 | |
总计 | | | $ | 211,572 | | | $ | 166,496 | | | $ | 205,809 | | | $ | 167,683 | |
| | | | | | | | | |
(1)基本上我们所有的GMIB福利都是再保险。 |
管理的资产
资产管理是指由我们的一家子公司管理的投资资产,包括:(I)由PPM管理的资产,包括我们的投资组合(但不包括在为再保险交易而扣留的基金账户中持有的资产)和第三方资产(包括我们的前母公司及其附属公司)和(Ii)由Jackson National Asset Management LLC(“JNAM”)管理和管理的零售年金部门的单独账户资产。合计AUM反映段之间的排除,以避免重复计算。我们相信,AUM是一个有用的指标,可以用来了解我们的收益来源、净投资收入和我们投资资产的表现、客户导向的投资和风险管理优先事项。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
杰克逊投资了资产 | $ | 43,412 | | | $ | 44,486 | |
| | | |
| | | |
| | | |
第三方投资资产(包括CLO) | 25,800 | | | 26,993 | |
总PPM AUM | 69,212 | | | 71,479 | |
总JNAM AUM | 224,465 | | | 219,070 | |
总AUM | $ | 293,677 | | | $ | 290,549 | |
宏观经济、行业和监管趋势
下面我们讨论一些趋势和不确定性,我们认为这些趋势和不确定性可能会对我们未来的业务表现产生重大影响,包括我们的运营结果、我们的投资、我们的现金流以及我们的资本和流动性状况。
宏观经济和金融市场状况
我们的业务和经营结果受到宏观经济因素的影响。利率水平和收益率曲线的形状、信贷和股票市场表现以及股票波动、监管、税收政策、美国就业水平、通胀和整体经济增长率都会影响我们的短期和长期盈利能力。美国的货币和财政政策,或外国的类似行动,可能会导致包括利率、货币和股票市场在内的金融市场的波动性增加,并可能在短期和中期影响我们的业务。政治事件,包括未来的大流行、内乱、关税或其他国际贸易壁垒,以及这些或其他政治事件可能对经济活动水平产生的影响,也可能通过它们对消费者行为的任何单独影响或对金融市场的影响来影响我们的业务。
在中短期内,波动性增加的可能性可能会对销售造成压力,并减少对我们产品的需求,因为消费者正在考虑购买替代产品以实现他们的目标。如果对我们年金账户价值评估的费用波动,对冲成本增加,以及由于销售减少和资金外流增加导致收入下降,我们的财务业绩可能会受到市场波动和股市下跌的不利影响。
2023年3月初至4月下旬,几家美国地区性银行被联邦监管机构接管,联邦存款保险公司(FDIC)被指定为接管人。这些银行倒闭引发了投资者和储户对全国各地地区性银行的偿付能力和流动性的担忧,导致银行业面临更大的压力。除了作为再保险安排的一部分在我们的基金扣留投资组合中持有的资产外,在这些资产中,公司没有违约风险敞口,截至2023年9月30日,公司的一般账户投资组合对硅谷银行(SVB)、签名银行、第一共和银行和瑞士信贷的额外一级债务没有敞口。
股权市场环境
我们的财务业绩受到股票市场表现的影响。在我们的可变年金中,我们赚取的与保证福利无关的费用主要基于账户价值,而账户价值会随着股票市场水平的变化而变化。此外,我们的对冲在大的方向性波动时期可能不那么有效,或者我们可能在高波动性时期经历更频繁或更昂贵的再平衡,这将导致相对于我们的对冲目标的不利表现和对冲成本的增加。此外,我们还面临基差风险,这是因为我们无法购买或出售对冲资产,这些资产的表现与客户配置资产的基金的表现直接相关。我们向客户提供我们认为可以进行充分相关对冲资产交易的基金,但我们预计我们的对冲资产和客户基金的表现会有所不同。这种差异可能会导致我们的对冲资产表现优于或逊于他们打算匹配的客户资产。在波动性较高的时期,这种差异可能会加剧,导致我们的对冲结果与我们的对冲目标和美国公认会计准则结果不匹配。
利率环境
利率环境已经并将继续影响我们的业务和财务表现,原因如下:
•利率大幅上升的时期,正如我们最近看到的那样,美联储的行动影响了与投资相关的活动,包括投资收益回报、净投资利差结果、新货币利率、抵押贷款提前还款和债券赎回。由于利率上升,新投资的收益率普遍超过了资产到期和赎回的收益率(径流收益率)。利率上升也影响了我们的可变年金业务的对冲结果,因为利率对冲的市场价值下降,从而导致立即的对冲损失。我们预计未来对冲成本会更低,对冲水平也会降低。此外,我们预计利率上升带来的短期对冲损失可能会被相关担保收益负债的公允价值变化所抵消,这些负债的公允价值随着利率的上升而减少。
•加息也让我们面临去中介化风险,更高的利率使目前销售的固定年金产品更具吸引力,同时降低了支持我们负债的资产的市场价值。在出售资产导致我们实现亏损的环境中,这会激励我们的客户放弃他们的产品。
•此外,我们的法定总调整资本(“TAC”)可能会受到利率上升的负面影响,因为当准备金释放有限且无法抵消利率对冲损失时,由于最低要求准备金水平(即现金退还价值下限)而导致的利率上升。基于风险的资本或RBC比率可能会增加或减少,这取决于TAC变动和法定必需资本变动(公司行动水平或“CAL”)之间的相互作用,这可能会影响我们保险子公司的可用股息。在利率上升的环境下,CAL普遍会下降。然而,当现金退还价值下限对CAL计算(除准备金外)产生重大影响时,利率上升也会并已经对RBC比率产生负面影响。我们正在寻求其他方法来缓和现金退还价值下限对TAC、CAL和RBC的影响。任何此类方法的实施都需要得到董事会和监管部门的批准。我们不能保证任何这样的方法会得到批准,也不能保证任何这样的采用和实施的时间或影响。
•低利率环境还可能使我们面临对冲成本增加或我们的保险子公司为获得可选保证福利而必须持有的法定准备金金额增加的情况,从而减少法定盈余,这将对我们保险子公司支付股息的能力产生不利影响。法定模型的某些输入依赖于规定的利率,这些利率是根据历史利率视角和较长期的平均回归路径确定的。此外,低利率还可能增加客户对可选担保福利功能的感知价值,这反过来可能导致年金保单的提取或年化功能的利用率更高,以及随着时间的推移,这些产品的持久性更高。
•我们的一些年金保证了最低利率(“GMICR”),这限制了我们降低信贷利率的能力。如果我们投资组合的收益下降,这些GMICR可能会导致净投资利差压缩,从而对收益产生负面影响。我们的许多年金都有GMICR,在发行后按合同规定的时间重置,但受合同规定的最低GMICR的限制。在当前利率上升的环境下,这些GMICR的利率有所上升。相反,在利率下降的环境下,信贷利率最终会下降;然而,利率变动和GMICR重置之间可能存在滞后,暂时限制了我们降低信贷利率的能力。当保单的GMICR相对较高时,在随后的低利率环境中,预计会有更多客户持有他们的保单,这可能会导致比之前预期的更低的失误。
信贷市场环境
固定收益市场的状况会影响我们的财务表现。随着信贷利差扩大,我们现有投资组合的公允价值通常会下降,尽管我们通常预计利差扩大将增加新的固定收益投资的收益率。相反,随着信贷利差收紧,我们现有投资组合的公允价值通常会增加,而新投资购买的可用收益率会下降。虽然不断变化的信用利差会影响我们投资组合的公允价值,但这种重新估值通常会反映在我们的AOCI中。重估将影响出售证券的已实现收益或亏损的净收入、交易证券或按公允价值选择以公允价值列账的证券的公允价值变动,或信贷损失准备(“ACL”)的潜在变动。此外,如果信贷状况因经济衰退或资本市场其他负面信贷事件而恶化,我们可能会经历违约和非临时性减值(OTTI)的增加。
OTTI对我们基础投资的投资将导致我们保险公司子公司持有的TAC减少。此外,由于信贷状况紧张而导致我们投资的信用质量或信用评级下调的变化,也可能影响我们保险公司子公司的监管要求法定资本水平。因此,信用评级的大幅下调以及违约和OTTI损失的增加将对我们的RBC比率产生负面影响,这可能会影响我们保险子公司的可用股息。
流行病和其他公共卫生危机
新冠肺炎疫情扰乱了我们的业务,并导致前几年的额外运营成本。美国或全球其他类似的流行病、流行病或疾病爆发可能会影响我们保护关键员工、客户、关键供应商、第三方供应商或与我们交易的交易对手的方式,从而扰乱我们的业务。由于疾病、隔离和政府应对突发公共卫生事件的行动,这些人可能无法有效地工作或进行交易,从而可能导致中断。政府行动的程度和严重程度必然取决于感知到的紧急情况的程度和严重程度。我们制定了风险管理计划,能够在具有远程和混合工作环境的新冠肺炎中导航;然而,这些计划可能会受到新的突发公共卫生事件的挑战。
消费者行为
我们认为,许多退休人员将节税储蓄产品作为一种工具,以满足他们对退休计划的未得到满足的需求。我们相信,我们的产品能够很好地满足这一日益增长的消费者需求。然而,消费者行为可能会受到经济不确定性增加、失业率、股市下跌、利率重大变化和金融市场波动性增加的影响。近年来,我们推出了新产品,以更好地应对消费者需求的变化,并有针对性地推出符合消费者偏好变化的分销渠道。
人口统计
我们预计,美国人口的人口趋势,特别是退休年龄个人数量的增加,将产生对我们产品的巨大需求。此外,政府社会安全网计划面临的潜在风险,以及退休计划和财务保障责任从雇主和其他机构转移到员工身上,突显了个人为其长期财务安全制定计划的必要性,并将创造更多机会来产生对我们产品的持续需求。我们相信,我们处于有利地位,能够抓住这些人口趋势带来的日益增长的需求。
监管政策
我们在一个高度监管的行业中运营。我们的保险公司子公司主要在州一级进行监管,一些保单和产品也受到联邦监管。因此,美国联邦和州政府最近批准或正在审查的法规可能会影响我们的商业模式,包括法定准备金和资本要求。我们预计,我们对法规和其他立法活动变化的反应能力将对我们的长期财务表现至关重要。特别是,以下因素可能会对我们的业务产生重大影响:
劳工部信托咨询规则
美国劳工部(DOL)发布了一项监管行动,自2021年2月16日起生效,恢复了DOL 1975年的投资建议法规文本,该法规定义了什么构成雇员退休收入保障法(ERISA)计划和个人退休账户(IRA)的受托“投资建议”。美国司法部提供的相关指导扩大了包括保险公司在内的金融机构在何种情况下可以被视为ERISA或联邦所得税法下的受托人。该规则和附带的指导面临障碍,包括2023年2月美国地区法院的一项裁决,该裁决取消了指导的展期部分,裁定司法部在这一领域超越了其权力。
2023年10月31日,美国司法部在这一领域启动了另一项重要的规则制定程序。该部发布了对受托及相关的被禁止交易豁免(PTE)定义的拟议修订(“受托咨询规则”),重新定义了什么构成ERISA计划和IRA的受托“投资建议”。最新的提案再次将受托地位扩大到一次性展期建议,并扩大了包括保险公司在内的金融机构可以被视为ERISA或联邦所得税法受托人的情况,尽管美国地区法院最近做出了裁决。该提案还将专用于年金推荐的保险佣金的PTE84-24适用范围缩小至推荐非证券产品的独立保险代理人。对PTE84-24的修改还对保险公司施加了某些监管义务,这些义务类似于全国保险专员协会(NAIC)的年金交易适宜性示范法规已经涵盖的义务。该提案有60天的评议期,最终规则制定将在联邦登记册公布60天后生效。
我们继续分析信托咨询规则的影响,虽然我们无法预测该规则的影响,但它可能会对通过我们的分销合作伙伴销售的年金产生不利影响。我们可能需要采取某些额外行动来遵守或协助我们的总代理商遵守信托咨询规则。受托建议规则还可能导致我们的补偿做法和产品供应发生变化,并增加诉讼风险,这可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。尽管如此,由于年金的发放主要是通过中介机构进行的,其中大多数中介机构都实施了与现有的州和联邦信托和/或最佳利益标准保持一致的制度和程序,因此我们相信,我们对新的信托咨询规则的敞口将更加有限。虽然这一规定可能不会对我们的业务产生实质性影响,但它可能会阻碍某些投资者获得提供有保障收入来源的财务建议或年金。
立法改革
国会于2019年12月20日批准了《2019年设立每个社区退休增强法案》(简称《保障法》)。《安全法》为个人提供了更多获得退休产品的机会。也就是说,它使401(K)计划更容易提供年金作为投资选择,其中包括在ERISA中为退休计划选择年金提供者创建一个法定的避风港。这项安全法案是十多年来对退休计划进行的最大规模的改革。2022年12月29日,2022年安全2.0法案(“安全2.0”)被签署为法律,作为更大的综合性拨款法案的一部分。Secure 2.0包含扩大自动登记计划、提高所需最低分配年龄以及取消传统爱尔兰共和军缴费年龄要求的条款。这些变化旨在扩大和增加美国人的退休储蓄。我们认为这些改革有利于我们的商业模式,并预计新法律将带来增长机会。
税法
我们所有的年金都为投资者提供了从递延纳税中受益的机会。如果美国税法发生变化,我们的年金不再提供递延纳税优势,对我们产品的需求可能会大幅下降。
网络安全事件
正如我们之前在截至2023年6月30日的10-Q表格中披露的那样,Jackson确定我们的第三方供应商之一--养老金福利信息有限责任公司(“PBI”)的Jackson信息受到了涉及Progress Software Corporation的MOVEit传输软件的网络安全漏洞的影响。这项服务帮助杰克逊确定死亡抚恤金的可能受益人。根据PBI的说法,一个未知的行为者利用MOVEit漏洞访问了PBI的系统并下载了某些数据。我们的评估表明,与杰克逊大约850,000名客户有关的个人身份信息是由那个不知名的行为者从PBI的系统中获得的。PBI通知杰克逊,它已经纠正了MOVEIT漏洞。
另外,由于MOVEit漏洞,杰克逊经历了对两台服务器的未经授权的访问;然而,在这些服务器上访问的数据的范围和性质明显小于PBI的影响。我们的评估是,从两个受影响的服务器获得了与某些合作伙伴组织和个人相关的信息子集,包括杰克逊的某些客户。
目前,我们认为该事件或相关诉讼不会对杰克逊金融的业务、运营或财务业绩产生重大不利影响。
非公认会计准则财务指标
除了根据美国公认会计原则公布我们的经营结果和财务状况外,我们还使用和报告选定的非公认会计准则财务指标。管理层相信,使用这些非GAAP财务指标,再加上相关的美国GAAP财务指标,可以更好地了解我们的运营结果、财务状况以及我们业务的潜在业绩驱动因素。这些非GAAP财务指标应被视为对我们根据美国GAAP提出的经营结果和财务状况的补充,不应被视为替代美国GAAP财务指标。其他公司可能会使用类似名称的非GAAP财务指标,其计算方式与我们计算此类指标的方式不同。因此,我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标相比较。这些非GAAP财务指标不应被视为根据美国GAAP计算的最直接可比财务指标的替代品。
调整后营业收益
调整后的营业收益是一种税后非GAAP财务指标,我们认为应该通过剔除某些由于美国GAAP会计处理而在不同时期高度可变的项目或非经常性项目,以及我们认为不会推动我们基本业绩的某些其他收入和费用,来在综合基础上评估我们的财务业绩。调整后的营业收益不应用作根据美国公认会计原则计算的净收入的替代品。然而,我们相信对净收入的调整有助于了解我们的整体运营结果。
第二项:管理层的讨论与分析|非公认会计准则财务指标
调整后的营业收益等于我们应占杰克逊金融公司普通股股东的净收入(亏损)(不包括应占非控股权益的收入和优先股股息),经调整以消除以下编号段落中描述的项目的影响。这些项目被排除在外,因为它们可能会因短期市场状况而在不同时期发生重大变化,或者不能直接比较或反映我们业务的基本表现。我们相信,这些排除让投资者更好地了解我们潜在业绩的驱动因素。
1.净套期保值结果:包括:(1)归因于担保收益的费用;(2)用于管理与市场风险收益和其他担保收益特征相关的风险的独立衍生品的公允价值变化;(3)准备金、市场风险收益、作为嵌入衍生工具的担保收益特征以及相关债权和福利支付的变动;(4)与转换前调整后营业收益中不包括的项目相关的2021年1月1日未摊销递延收购成本余额摊销至2021年1月1日的现行会计指导;以及(V)基础精算假设的变化对保证福利和净对冲结果估值的影响。我们相信,排除这些项目将消除与保证福利和净对冲结果相关的收入和相关费用的影响。
2.已实现投资净损益:包括:(I)与定期出售或出售证券有关的已实现投资收益和亏损,不包括在我们的交易组合中持有的那些证券;以及(Ii)在对减值费用中的非信贷部分进行调整后的证券减值。
3.扣缴基金价值变动预扣资产内含衍生工具和净投资收入:包括:(I)预扣基金嵌入衍生工具的公允价值变动,及(Ii)与预扣基金再保险交易有关的预扣基金资产的投资收益净额。
4.其他项目包括:(I)由于美国GAAP会计要求而在我们的财务报表中合并的投资的影响,例如我们对抵押贷款债券(CLO)的投资,但其合并影响与我们的经济利益或对这些实体的风险敞口不一致,以及(Ii)一次性或其他非经常性项目,例如与我们脱离保诚有关的成本。
营业所得税使用现行的21%的公司联邦所得税税率计算,同时考虑到我们的财务报表和联邦所得税申报单中不同确认的任何项目,包括收到的股息扣除和其他税收抵免。对于中期报告期,本公司使用估计年度有效税率(“ETR”)在计算其计提税额时,包括考虑离散项目。
第二项:管理层的讨论与分析|非公认会计准则财务指标
这个以下是调整后的营业收益与杰克逊金融公司普通股股东应占净收益(亏损)的对账,这是最具可比性的美国公认会计准则衡量标准。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位:百万) |
杰克逊金融公司普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 2,762 | | | $ | 1,879 | | | $ | 2,469 | | | $ | 7,336 | |
新增:优先股股息 | | 11 | | | — | | | 24 | | | — | |
添加:所得税支出(福利) | | 712 | | | 657 | | | 399 | | | 1,890 | |
杰克逊金融公司的税前收益(亏损) | | 3,485 | | | 2,536 | | | 2,892 | | | 9,226 | |
营业外调整(收入)亏损: | | | | | | | | |
有保证的收益和对冲结果: | | | | | | | | |
可归因于担保福利准备金的费用 | | (784) | | | (771) | | | (2,345) | | | (2,300) | |
独立衍生品的净移动 | | 271 | | | 253 | | | 4,694 | | | (1,118) | |
市场风险收益(收益)损失,净额 | | (2,376) | | | (913) | | | (5,120) | | | (1,636) | |
净准备金和内含衍生工具变动 | | (45) | | | 7 | | | 338 | | | 47 | |
在向LDTI过渡之日与非营业项目相关的DAC摊销 | | 148 | | | 162 | | | 450 | | | 501 | |
假设发生变化 | | — | | | — | | | — | | | — | |
总保证收益和净套期保值结果 | | (2,786) | | | (1,262) | | | (1,983) | | | (4,506) | |
已实现投资(收益)损失净额 | | 127 | | | 6 | | | 235 | | | 131 | |
基金预提资产已实现投资(收益)损失净额 | | (159) | | | (555) | | | 648 | | | (2,660) | |
预提基金资产的投资净收益 | | (303) | | | (313) | | | (862) | | | (937) | |
预提资金损失再保险交易 | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他项目 | | (9) | | | 2 | | | 32 | | | 69 | |
非经营性调整总额 | | (3,130) | | | (2,122) | | | (1,930) | | | (7,903) | |
税前调整后营业收益 | | 355 | | | 414 | | | 962 | | | 1,323 | |
减去:营业所得税支出(福利) | | 29 | | | 38 | | | 69 | | | 163 | |
优先股派息前的调整后营业收益 | | 326 | | | 376 | | | 893 | | | 1,160 | |
减去:优先股股息 | | 11 | | | — | | | 24 | | | — | |
调整后营业收益 | | $ | 315 | | | $ | 376 | | | $ | 869 | | | $ | 1,160 | |
| | | | | | | | |
调整后普通股股东应占账面价值和调整后普通股股东应占营业ROE
我们使用普通股股东应占的调整后营业权益报酬率(“ROE”)来管理我们的业务并评估我们的财务业绩,其中:(I)不包括因美国公认会计原则下的会计处理而不同时期的项目或非经常性项目,因为此类项目可能扭曲我们业务的基本业绩;以及(Ii)通过将我们的调整后营业收益除以普通股股东应占的平均调整后账面价值来计算。
调整后的普通股股东应占账面价值不包括杰克逊金融公司应占的优先股和AOCI,这不包括与Athene再保险交易相关的被扣留基金账户内的投资产生的AOCI。
我们将Jackson Financial的AOCI排除在普通股股东应占的调整账面价值之外,因为我们投资的资产通常与我们的负债期限密切匹配,而负债的期限更长,因此,我们认为AOCI的期间间公平市场价值波动与这一目标不一致。我们相信,剔除可归因于杰克逊金融公司的AOCI对投资者分析我们业务的趋势更有用。与Athene再保险交易相关的资金预提账户内AOCI的变化抵消了Athene再保险交易的相关非营业收益,从而对Jackson Financial的调整后账面价值的影响微乎其微。
第二项:管理层的讨论与分析|非公认会计准则财务指标
根据美国公认会计原则,调整后的普通股股东应占账面价值和调整后的普通股股东应占营业净资产收益率不应作为股东权益总额和净资产收益率的替代品,按年化净收益和平均股本计算。然而,我们相信,对股本和收益的调整有助于了解我们的整体运营业绩。
以下是普通股股东应占调整后账面价值与股东权益总额的对账,以及普通股股东应占调整后营业净资产收益率与普通股股东应占净资产收益率的比较,后者是最具可比性的美国公认会计准则衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位:百万) |
杰克逊金融公司普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 2,762 | | | $ | 1,879 | | | $ | 2,469 | | | $ | 7,336 | |
调整后营业收益 | | 315 | | | 376 | | | 869 | | | 1,160 | |
| | | | | | | | |
股东权益总额 | | $ | 9,478 | | | $ | 10,219 | | | $ | 9,478 | | | $ | 10,219 | |
减去:优先股 | | 533 | | | — | | | 533 | | | — | |
普通股股东权益总额 | | 8,945 | | | 10,219 | | | 8,945 | | | 10,219 | |
| | | | | | | | |
对普通股股东权益总额的调整: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
不包括可归因于杰克逊金融公司的AOCI。(1) | | 2,926 | | | 716 | | | 2,926 | | | 716 | |
调整后普通股股东应占账面价值 | | $ | 11,871 | | | $ | 10,935 | | | $ | 11,871 | | | $ | 10,935 | |
| | | | | | | | |
普通股股东应占净资产收益率 | | 129.5 | % | | 75.4 | % | | 38.9 | % | | 109.4 | % |
调整后的平均股本普通股股东应占营业净资产收益率 | | 11.8 | % | | 14.5 | % | | 11.6 | % | | 17.7 | % |
| | | | | | | | |
(1) 不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日与Athene再保险交易相关的基金预扣账户内持有的投资(22.61亿美元和23.17亿美元),这些投资不属于Jackson Financial Inc.,因此不包括在普通股股东应占调整后账面价值与股东权益总额的对账中作为对股东权益总额的调整。 |
综合经营成果
下表列出了我们的简明综合收益表中的某些数据。下表所载信息应与我们的简明综合财务报表和本报告其他地方的相关附注一并阅读:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位:百万) |
收入 | | | | | | | | |
费用收入 | | $ | 1,950 | | | $ | 1,908 | | | $ | 5,751 | | | $ | 5,854 | |
保费 | | 32 | | | 36 | | | 109 | | | 105 | |
净投资收益: | | | | | | | | |
投资净收益,不包括预提资金和资产 | | 479 | | | 327 | | | 1,314 | | | 1,085 | |
预提基金资产的投资净收益 | | 303 | | | 313 | | | 862 | | | 937 | |
净投资收益合计 | | 782 | | | 640 | | | 2,176 | | | 2,022 | |
衍生工具和投资的净收益(亏损): | | | | | | | | |
衍生工具和投资的净收益(亏损) | | (335) | | | (196) | | | (5,173) | | | 1,176 | |
预提资金再保险条约的净收益(损失) | | 159 | | | 555 | | | (648) | | | 2,660 | |
衍生工具和投资净收益(亏损)合计 | | (176) | | | 359 | | | (5,821) | | | 3,836 | |
其他收入 | | 18 | | | 19 | | | 52 | | | 60 | |
总收入 | | 2,606 | | | 2,962 | | | 2,267 | | | 11,877 | |
| | | | | | | | |
福利和费用 | | | | | | | | |
死亡、其他政策福利和政策准备金变动,扣除延期 | | 232 | | | 237 | | | 701 | | | 811 | |
(收益)更新未来保单福利现金流假设的损失,净额 | | (1) | | | (37) | | | 23 | | | (8) | |
市场风险收益(收益)损失,净额 | | (2,376) | | | (913) | | | (5,120) | | | (1,636) | |
扣除延期和摊销后记入其他合同持有人资金贷方的利息 | | 284 | | | 224 | | | 864 | | | 630 | |
利息支出 | | 49 | | | 29 | | | 150 | | | 73 | |
扣除延期后的运营成本和其他费用 | | 626 | | | 592 | | | 1,862 | | | 1,801 | |
| | | | | | | | |
递延收购成本的摊销 | | 290 | | | 305 | | | 874 | | | 929 | |
福利和费用总额 | | (896) | | | 437 | | | (646) | | | 2,600 | |
税前收益(亏损) | | 3,502 | | | 2,525 | | | 2,913 | | | 9,277 | |
所得税支出(福利) | | 712 | | | 657 | | | 399 | | | 1,890 | |
净收益(亏损) | | 2,790 | | | 1,868 | | | 2,514 | | | 7,387 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | 17 | | | (11) | | | 21 | | | 51 | |
可归因于杰克逊金融公司的净收益(亏损) | | 2,773 | | | 1,879 | | | 2,493 | | | 7,336 | |
减去:优先股股息 | | 11 | | | — | | | 24 | | | — | |
杰克逊金融公司普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 2,762 | | | $ | 1,879 | | | $ | 2,469 | | | $ | 7,336 | |
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月
税前收益(亏损)
截至2023年9月30日的三个月,我们的税前收入(亏损)增加了9.77亿美元,从截至2022年9月30日的三个月的25.25亿美元增加到35.02亿美元,主要原因是:
•14.63亿美元市场风险收益(收益)损失的有利变动,主要是由于截至2023年9月30日的三个月内利率变化更有利,以及与去年同期相比,当前季度单独账户回报不那么不利;
•净投资收入增加1.42亿美元,原因是债券收入增加,2023年收益率高于上一年季度,有限合伙投资收入增加,滞后一个季度;以及
•手续费收入增加4200万美元,主要是因为与上一年同期相比,平均单独账户价值增加。
这些增加被以下各项部分抵销:
•衍生工具和投资的净收益(亏损)总额减少5.35亿美元,如下表所示,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| | (单位:百万) |
净收益(亏损),不包括衍生品和基金扣缴资产 | | $ | (127) | | | $ | (6) | | | $ | (121) | |
| | | | | | |
独立衍生品的净收益(亏损) | | (310) | | | (248) | | | (62) | |
嵌入衍生品的净收益(亏损)(不包括预提资金再保险) | | 102 | | | 58 | | | 44 | |
衍生工具净收益(亏损) | | (208) | | | (190) | | | (18) | |
预提资金再保险净收益(亏损) | | 159 | | | 555 | | | (396) | |
衍生工具和投资净收益(亏损)合计 | | $ | (176) | | | $ | 359 | | | $ | (535) | |
◦不包括衍生品和基金扣留资产的亏损是由截至2023年9月30日的三个月处置债务证券的亏损推动的;以及
◦预提再保险基金确认的损失是由2022年利率大幅上升推动的,与2023年相比,利率没有出现同样的增长,导致报告的嵌入衍生品的变动产生了收入;
•合同持有人基金扣除延期后利息增加6000万美元,主要原因是可变年金普通账户基金的灵活年最低利率提高以及新机构业务的贷记利率提高;
•业务费用和其他费用增加3400万美元,扣除递延费用,主要原因是2023年9月30日终了的三个月的奖励和递延薪酬支出增加,以及由于2023年9月30日终了的三个月的账户价值高于上年同期,以资产为基础的不可延期佣金增加;
•净保费比率、死亡、其他保单利益以及主要由于其他保单利益较高而引起的保单准备金变动所导致的更新实际保费现金流量增加(收益)损失3,100万美元,但因支付业务分块的持续性奖金而导致准备金减少而部分抵消;以及
•2023年发生的利息支出增加了2000万美元,主要与我们回购协议和其他短期借款的利息有关。
所得税
截至2023年9月30日的三个月,所得税支出增加了5500万美元,支出为7.12亿美元,而截至2022年9月30日的三个月的支出为6.57亿美元。本期所得税拨备导致截至2023年9月30日的三个月的有效所得税税率(ETR)为20.5%,而2022年9月30日的ETR为25.9%。截至2023年9月30日的三个月的ETR与截至2022年9月30日的三个月相比的变化是由于应纳税所得额与综合税前收入的关系以及与本季度记录的上年回报相关的税项调整的影响。我们的ETR与法定的21%的税率不同,主要是由于收到的股息扣除和税收抵免的使用。有关更多信息,请参阅我们已审计的合并财务报表中的合并财务报表附注15,如我们在2023年5月10日提交的当前8-K表格报告中重新预测的那样,以及本报告中的合并财务报表附注15。
截至2023年9月30日的9个月与截至2022年9月30日的9个月
税前收益(亏损)
截至2023年9月30日的9个月,我们的税前收入(亏损)减少了63.64亿美元,从截至2022年9月30日的9个月的92.77亿美元减少到29.13亿美元,主要原因是:
•如下表所示,衍生工具和投资净收益(亏损)总额减少96.57亿美元,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| | (单位:百万) |
净收益(亏损),不包括衍生品和基金扣缴资产 | | $ | (235) | | | $ | (131) | | | $ | (104) | |
| | | | | | |
独立衍生品的净收益(亏损) | | (4,811) | | | 1,181 | | | (5,992) | |
嵌入衍生品的净收益(亏损)(不包括预提资金再保险) | | (127) | | | 126 | | | (253) | |
衍生工具净收益(亏损) | | (4,938) | | | 1,307 | | | (6,245) | |
预提资金再保险净收益(亏损) | | (648) | | | 2,660 | | | (3,308) | |
衍生工具和投资净收益(亏损)合计 | | $ | (5,821) | | | $ | 3,836 | | | $ | (9,657) | |
◦我们股票衍生品的独立衍生品亏损主要是由2023年的市场增长推动的,而上一年的下降,部分被我们的利率相关对冲工具中较低的亏损金额所抵消,反映出2023年的利率增长低于前一年。
◦预提再保险基金确认的损失是由2022年利率大幅上升推动的,与利率更稳定的2023年相比,这导致嵌入衍生品的变动报告了收入;
•合同持有人基金扣除延期后利息增加2.34亿美元,主要原因是可变年金普通账户基金的灵活年最低利率提高以及新机构业务的贷记利率提高;
•手续费收入减少1.03亿美元,主要原因是平均单独账户价值低于上一年;
•2023年发生的利息支出增加7700万美元,主要与回购协议、优先票据和其他短期借款的利息有关;以及
•经营成本和其他费用增加6,100万美元,主要是由于与上年相比,2023年递延薪酬支出增加,但由于账户价值降低,以资产为基础的不可递延佣金和副顾问费用减少,以及与上年相比,税收、许可证和费用减少,部分抵消了这一增长。
这些减幅被以下各项部分抵销:
•34.84亿美元市场风险收益(收益)亏损的有利变动,主要是由于与上一年的负单独账户收益相比,单独账户收益为正。与前一年相比,2023年的利率变动不那么有利,部分抵消了这一影响;
•净投资收入增加1.54亿美元,原因是债券收入增加,2023年收益率高于上一年,但部分被有限合伙投资收入减少所抵消,有限合伙投资收入滞后一个季度;
•死亡、其他保单福利和保单准备金变动减少7,900万美元,扣除净保费比率中使用的实际福利现金流更新造成的损失(收益),主要是由于支付业务分块的持续性奖金导致准备金减少较大,但被我们为与最近被勒令清盘的特定再保险人有关的再保险信贷损失准备增加的2,500万美元所部分抵消。
所得税
截至2023年9月30日的9个月,所得税支出减少14.91亿美元,至3.99亿美元,而截至2022年9月30日的9个月的支出为18.9亿美元。本期所得税拨备导致截至2023年9月30日的9个月的ETR为13.8%,而2022年9月30日的ETR为20.5%。截至2023年9月30日的9个月与截至2022年9月30日的9个月相比,ETR的变动是由于应纳税所得额与综合税前收入的关系以及影响与本季度记录的上一年报税表相关的税收调整。我们的ETR与法定的21%的税率不同,主要是由于收到的股息、扣除和利用税收抵免。有关更多信息,请参阅我们已审计的合并财务报表中的合并财务报表附注15,如我们在2023年5月10日提交的当前8-K表格报告中重新预测的那样,以及本报告中的合并财务报表附注15。
细分市场的运营结果
我们通过三个部门管理我们的业务:零售年金、机构产品以及封闭式人寿和年金区块。我们报告未包括在这些部分中的某些活动和项目,包括以下结果PPM的控股公司PPM Holdings,Inc.在公司内部和其他。下面的表格和讨论代表了我们对每个细分市场的运营结果的总体看法。
按部门划分的税前调整后营业收益
下表汇总了公司业务部门的税前调整后营业收益(非GAAP),并在综合GAAP的基础上提供了部门指标与净收入的对账。此外,有关税前调整后营业收益计算的进一步信息,请参阅简明合并财务报表附注3:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位:百万) |
按部门划分的税前调整后营业收益: | | | | | | | | |
零售年金 | | $ | 354 | | | $ | 330 | | | $ | 1,038 | | | $ | 1,180 | |
机构产品 | | 21 | | | 20 | | | 47 | | | 62 | |
封闭式人寿保险及年金保障 | | 6 | | | 76 | | | (7) | | | 79 | |
公司和其他 | | (26) | | | (12) | | | (116) | | | 2 | |
税前调整后营业收益 | | 355 | | | 414 | | | 962 | | | 1,323 | |
营业外调整收入(亏损): | | | | | | | | |
有保证的收益和对冲结果: | | | | | | | | |
可归因于担保福利准备金的费用 | | 784 | | | 771 | | | 2,345 | | | 2,300 | |
独立衍生品的净移动 | | (271) | | | (253) | | | (4,694) | | | 1,118 | |
市场风险收益(损失),净额 | | 2,376 | | | 913 | | | 5,120 | | | 1,636 | |
净准备金和内含衍生工具变动 | | 45 | | | (7) | | | (338) | | | (47) | |
在向LDTI过渡之日与非营业项目相关的DAC摊销 | | (148) | | | (162) | | | (450) | | | (501) | |
| | | | | | | | |
总保证收益和套期保值结果 | | 2,786 | | | 1,262 | | | 1,983 | | | 4,506 | |
已实现投资净收益(亏损) | | (127) | | | (6) | | | (235) | | | (131) | |
预提资金资产的已实现投资收益(损失)净额 | | 159 | | | 555 | | | (648) | | | 2,660 | |
| | | | | | | | |
预提基金资产的投资净收益 | | 303 | | | 313 | | | 862 | | | 937 | |
其他项目 | | 9 | | | (2) | | | (32) | | | (69) | |
税前对账项目合计 | | 3,130 | | | 2,122 | | | 1,930 | | | 7,903 | |
杰克逊金融公司的税前收益(亏损) | | 3,485 | | | 2,536 | | | 2,892 | | | 9,226 | |
所得税支出(福利) | | 712 | | | 657 | | | 399 | | | 1,890 | |
可归因于杰克逊金融公司的净收益(亏损) | | 2,773 | | | 1,879 | | | 2,493 | | | 7,336 | |
减去:优先股股息 | | 11 | | | — | | | 24 | | | — | |
杰克逊金融公司普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 2,762 | | | $ | 1,879 | | | $ | 2,469 | | | $ | 7,336 | |
零售年金
下表列出了我们零售年金部门税前调整后营业收益业绩所依据的某些数据。下表所载信息应与我们的简明综合财务报表以及本报告其他部分的相关附注一并阅读:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位:百万) |
零售年金: | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | |
费用收入 | | $ | 1,038 | | | $ | 1,002 | | | $ | 3,015 | | | $ | 3,144 | |
保费 | | 6 | | | 3 | | | 16 | | | 6 | |
净投资收益 | | 135 | | | 72 | | | 401 | | | 299 | |
经营性衍生品收益(亏损) | | (12) | | | 2 | | | (34) | | | 20 | |
其他收入 | | 9 | | | 11 | | | 28 | | | 33 | |
总营业收入 | | 1,176 | | | 1,090 | | | 3,426 | | | 3,502 | |
| | | | | | | | |
营业利益和费用 | | | | | | | | |
死亡、其他政策福利和政策准备金变动,扣除延期 | | 24 | | | 2 | | | 21 | | | 50 | |
(收益)更新未来保单福利现金流假设的损失,净额 | | (4) | | | (1) | | | (6) | | | (3) | |
扣除延期和摊销后记入其他合同持有人资金贷方的利息 | | 90 | | | 72 | | | 284 | | | 190 | |
利息支出 | | 19 | | | 8 | | | 68 | | | 19 | |
扣除延期后的运营成本和其他费用 | | 554 | | | 540 | | | 1,605 | | | 1,647 | |
递延收购成本的摊销 | | 139 | | | 139 | | | 416 | | | 419 | |
总运营收益和费用 | | 822 | | | 760 | | | 2,388 | | | 2,322 | |
| | | | | | | | |
税前调整后营业收益 | | $ | 354 | | | $ | 330 | | | $ | 1,038 | | | $ | 1,180 | |
下表汇总了在所示期间影响零售年金部分帐户价值的活动的前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位:百万) |
零售年金账户价值: | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 227,266 | | | $ | 209,131 | | | $ | 209,967 | | | $ | 260,135 | |
保费及按金 | | 3,352 | | | 3,613 | | | 9,703 | | | 12,675 | |
交出、提款和福利 | | (4,844) | | | (3,644) | | | (13,897) | | | (12,341) | |
净流量 | | (1,492) | | | (31) | | | (4,194) | | | 334 | |
投资业绩 | | (7,198) | | | (9,853) | | | 13,813 | | | (59,890) | |
股权期权价值变动 | | (102) | | | (60) | | | 123 | | | (127) | |
记入贷方的利息 | | 89 | | | 66 | | | 284 | | | 182 | |
保单收费及其他 | | (704) | | | (697) | | | (2,134) | | | (2,078) | |
期末余额,已放弃再保险的净额 | | 217,859 | | | 198,556 | | | 217,859 | | | 198,556 | |
分割性再保险 | | 19,323 | | | 23,081 | | | 19,323 | | | 23,081 | |
再保险期末余额、再保险总额 | | $ | 237,182 | | | $ | 221,637 | | | $ | 237,182 | | | $ | 221,637 | |
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月
税前调整后营业收益
截至2023年9月30日的三个月,税前调整后的营业收益增加了2400万美元,达到3.54亿美元,而截至2022年9月30日的三个月的税前调整后营业收益为3.3亿美元,主要原因是:
•利差收入增加4500万美元,主要是由于投资收入增加了6300万美元,但被2023年第一季度因重置可变年金固定利率期权的最低利率而增加的1800万美元利息部分抵消;以及
•手续费收入增加3600万美元,主要原因是平均独立账户价值高于上年同期。
这些增加被以下各项部分抵销:
•死亡、其他保单福利和保单准备金变化增加1900万美元,扣除更新未来保单福利现金流假设的净损失(收益),主要是由于2023年其他投保人福利增加;
•经营衍生品收入(亏损)减少1400万美元,主要原因是2023年浮动利率增加;
•业务成本和其他费用增加1400万美元,扣除延期因素,主要是由于截至2023年9月30日的三个月期间账户价值高于上年同期,以资产为基础的不可延期佣金增加;以及
•本年度发生的利息支出增加1100万美元,主要与我们的回购协议和其他短期借款的利息有关。
截至2023年9月30日的9个月与截至2022年9月30日的9个月
税前调整后营业收益
截至2023年9月30日的9个月,税前调整后的营业收益从截至2022年9月30日的9个月的11.8亿美元减少到10.38亿美元,减少了1.42亿美元,主要原因是:
•手续费收入减少1.29亿美元,主要原因是平均单独账户价值低于上一年;
•营运衍生工具收入减少5,400万美元,主要原因是2023年浮动利率增加;以及
•本年度发生的利息支出增加4900万美元,主要与我们的回购协议和其他短期借款的利息有关。
这些减幅被以下各项部分抵销:
•业务成本和其他费用减少4200万美元,扣除递延费用,主要原因是基于资产的不可递延佣金减少,以及2023年账户价值降低导致副顾问费用减少,以及与上一年相比税收、许可证和费用减少,但被2023年递延薪酬费用增加部分抵消;
•死亡、其他保单福利和保单准备金变化减少3200万美元,扣除更新未来保单福利现金流假设造成的净损失(收益),主要是由于2023年其他投保人福利减少;
•利差收入增加800万美元,主要是由于投资收入增加1.02亿美元,但部分被2023年第一季度重置可变年金固定利率期权的最低利率抵销的9400万美元的利息增加所抵消。
帐户值
扣除再保险后的零售年金账户价值增加了193亿美元,主要是由于2023年有利的市场表现推动的正可变年金单独账户回报,以及同期RILA净流量为正。
机构产品
下表列出了我们机构产品部门税前调整后营业收益业绩所依据的某些数据。下表所载信息应与我们的简明综合财务报表以及本报告其他部分的相关附注一并阅读:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位:百万) |
机构产品: | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | |
净投资收益 | | $ | 130 | | | $ | 80 | | | $ | 351 | | | $ | 216 | |
经营性衍生品收益(亏损) | | (13) | | | (8) | | | (38) | | | (13) | |
| | | | | | | | |
总营业收入 | | 117 | | | 72 | | | 313 | | | 203 | |
| | | | | | | | |
营业利益和费用 | | | | | | | | |
扣除延期和摊销后记入其他合同持有人资金贷方的利息 | | 87 | | | 51 | | | 247 | | | 137 | |
利息支出 | | 8 | | | — | | | 16 | | | — | |
扣除延期后的运营成本和其他费用 | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 4 | |
总运营收益和费用 | | 96 | | | 52 | | | 266 | | | 141 | |
| | | | | | | | |
税前调整后营业收益 | | $ | 21 | | | $ | 20 | | | $ | 47 | | | $ | 62 | |
下表汇总了在所示期间影响我们机构产品部门帐户价值的活动的前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位:百万) |
机构产品: | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 8,887 | | | $ | 8,483 | | | $ | 9,019 | | | $ | 8,830 | |
保费及按金 | | 112 | | | 314 | | | 1,065 | | | 1,490 | |
交出、提款和福利 | | (354) | | | (428) | | | (1,598) | | | (1,955) | |
净流量 | | (242) | | | (114) | | | (533) | | | (465) | |
贷记利息 | | 87 | | | 51 | | | 247 | | | 137 | |
保单收费及其他 | | (20) | | | (62) | | | (21) | | | (144) | |
截至期末的余额 | | $ | 8,712 | | | $ | 8,358 | | | $ | 8,712 | | | $ | 8,358 | |
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月
税前调整后营业收益
在截至2022年9月30日的三个月中,税前调整后的营业收益增加了100万美元,从截至2022年9月30日的三个月的2000万美元增加到2100万美元,这主要是由于投资收入增加,这主要被由于新业务贷记率上升和利息支出增加而计入合同持有人资金的利息增加所抵消。
截至2023年9月30日的9个月与截至2022年9月30日的9个月
税前调整后营业收益
截至2022年9月30日的9个月,税前调整后的营业收益从截至2022年9月30日的9个月的6200万美元减少到4700万美元,主要是由于新业务的贷记率上升和运营衍生品亏损增加而增加了合同持有人资金的利息,但投资收入的增加部分抵消了这一影响。
帐户值
机构产品账户价值从83.58亿美元增加到2022年9月30日至87.12亿美元2023年9月30日。账面价值的增长是由于新发行的债券和贷方利息的增加。由于新业务的贷款率较高被现有合同和供资协议的持续到期部分抵消。
封闭式人寿保险及年金保障
下表列出了我们封闭式寿险和年金部门的税前调整后营业收益业绩所依据的某些数据。下表所载信息应与我们的简明综合财务报表以及本报告其他部分的相关附注一并阅读:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位:百万) |
封闭式人寿和年金区块: | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | |
费用收入 | | $ | 112 | | | $ | 118 | | | $ | 345 | | | $ | 358 | |
保费 | | 30 | | | 36 | | | 102 | | | 108 | |
净投资收益 | | 172 | | | 166 | | | 524 | | | 522 | |
经营性衍生品收益(亏损) | | (11) | | | 7 | | | (35) | | | 35 | |
其他收入 | | 8 | | | 8 | | | 18 | | | 25 | |
总营业收入 | | 311 | | | 335 | | | 954 | | | 1,048 | |
| | | | | | | | |
营业利益和费用 | | | | | | | | |
死亡、其他政策福利和政策准备金变动,扣除延期 | | 150 | | | 168 | | | 467 | | | 587 | |
(收益)更新未来保单福利现金流假设的损失,净额 | | 4 | | | (36) | | | 31 | | | (4) | |
扣除延期和摊销后记入其他合同持有人资金贷方的利息 | | 107 | | | 101 | | | 333 | | | 303 | |
扣除延期后的运营成本和其他费用 | | 41 | | | 23 | | | 122 | | | 74 | |
递延收购成本的摊销 | | 3 | | | 3 | | | 8 | | | 9 | |
总运营收益和费用 | | 305 | | | 259 | | | 961 | | | 969 | |
| | | | | | | | |
税前调整后营业收益 | | $ | 6 | | | $ | 76 | | | $ | (7) | | | $ | 79 | |
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月
税前调整后营业收益
截至2023年9月30日的三个月,税前调整后的营业收益从截至2022年9月30日的三个月的7600万美元减少到600万美元,主要原因是:
•死亡、其他保单福利和保单准备金变化增加2200万美元,扣除主要由于其他保单福利较高而更新未来保单福利现金流假设造成的损失(收益),但因支付业务分块的持续性奖金而导致准备金减少而部分抵消;
•经营衍生工具收入减少1,800万美元,主要原因是2023年浮动利率的增加;以及
•业务费用和其他费用增加1800万美元,扣除延期费用,主要是由于2023年奖励和递延薪酬支出增加。
截至2023年9月30日的9个月与截至2022年9月30日的9个月
税前调整后营业收益
截至2023年9月30日的9个月,税前调整后的营业收益从截至2022年9月30日的9个月的7900万美元减少到(700万美元),主要原因是:
•经营衍生品收入减少7000万美元,主要原因是2023年期间浮动利率的增加;
•业务费用和其他费用增加4800万美元,主要原因是2023年递延补偿费用增加;
•2023年与持续奖金有关的利息增加3000万美元。
这些减幅被以下各项部分抵销:
•死亡、其他保单福利和保单准备金变化减少8500万美元,扣除净保费比率中使用的更新实际福利现金流的净亏损(收益),主要是由于支付了一个细分业务的持续性奖金而增加了更多的释放准备金,但被我们为与最近被勒令清盘的特定再保险公司相关的再保险信贷损失准备增加的2500万美元所部分抵消。
公司和其他
公司及其他业务包括PPM的控股公司PPM Holdings,Inc.以及未分配的企业收入和费用,以及某些抵销和合并调整。下表列出了本报告期间公司和其他公司税前调整后营业收益结果所依据的某些数据。下表所载信息应与我们的简明综合财务报表以及本报告其他部分的相关附注一并阅读:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
公司和其他: | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
费用收入 | $ | 11 | | | $ | 13 | | | $ | 37 | | | $ | 43 | |
净投资收益 | 16 | | | 22 | | | 49 | | | 65 | |
经营性衍生品收益(亏损) | (2) | | | 2 | | | (10) | | | 20 | |
其他收入 | 1 | | | — | | | 6 | | | 2 | |
总营业收入 | 26 | | | 37 | | | 82 | | | 130 | |
| | | | | | | |
营业利益和费用 | | | | | | | |
利息支出 | 22 | | | 21 | | | 66 | | | 54 | |
扣除延期后的运营成本和其他费用 | 30 | | | 28 | | | 132 | | | 74 | |
| | | | | | | |
总运营收益和费用 | 52 | | | 49 | | | 198 | | | 128 | |
| | | | | | | |
税前调整后营业收益 | $ | (26) | | | $ | (12) | | | $ | (116) | | | $ | 2 | |
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月
税前调整后营业收益
截至2023年9月30日的三个月,税前调整后的营业收益从截至2022年9月30日的三个月的(1200万美元)减少到(2600万美元),主要原因如下:
•净投资收入减少600万美元;
•运营衍生品收入减少400万美元,主要原因是2023年浮动利率的增加。
截至2023年9月30日的9个月与截至2022年9月30日的9个月
税前调整后营业收益
截至2023年9月30日的9个月,税前调整后的营业收益从截至2022年9月30日的9个月的200万美元减少到1.18亿美元,降至(1.16亿)美元,主要原因如下:
•业务费用和其他费用增加5800万美元,扣除递延费用,主要原因是2023年递延报酬费用增加;
•营运衍生工具收入减少3,000万美元,主要原因是2023年浮动利率增加;以及
•净投资收入减少1600万美元。
投资
我们的投资组合主要包括固定收益证券和贷款,主要是上市公司和政府债券、私人证券和贷款、资产支持证券和抵押贷款。资产支持证券包括抵押贷款支持证券和其他结构性证券。这些和我们其他投资资产的公允价值根据市场和其他一般经济条件以及利率环境而波动,并受到其他经济因素的影响。
投资策略
我们的整体投资策略致力于维持一个多元化且以投资级为主的固定收益组合,该组合的资本效率高,可获得支持我们产品具有竞争力的定价的风险调整回报,为我们的业务带来有利可图的增长,并维持充足的流动性以支持我们的义务。我们投资组合中的投资主要由我们的全资注册投资顾问PPM管理。我们的投资策略得益于PPM直接发起投资的能力,以及参与银行、投资银行、商业金融公司和其他中介发起的交易的能力。Apollo Insurance Solutions Group LP(“Apollo”)是Athene的联营公司,在为再保险交易保留的基金账户中持有的某些投资由Apollo关联公司管理,详情请参阅附注8-简明综合财务报表附注的再保险。对于某些利基资产类别,我们也可能使用其他第三方投资管理公司。截至2023年9月30日,阿波罗管理着167亿美元的现金和投资,其他第三方投资管理公司管理着约1.81亿美元的投资。
我们的投资计划旨在为我们的投资资产创造具有竞争力的回报率,以支持我们业务的盈利增长,同时将投资组合配置保持在公司的风险承受能力范围内。这意味着在主要固定收益投资组合的背景下最大化风险调整后的回报,同时管理压力环境下的下行风险敞口、监管和评级机构资本模型、整体投资组合收益率、多样化以及与其他投资和公司敞口的相关性。
我们的投资委员会指定了一个目标战略资产配置(“SAA”),旨在在规定的风险容忍度内提供最高的预期回报,同时满足其他重要目标,如上一段所述的目标。SAA的固定收益部分是根据一个定制的公共公司债券指数进行评估的,该指数代表了我们负债的期限概况和与我们的风险承受能力一致的信用质量组合。PPM的目标是在一系列指标上跑赢该指数,包括投资组合收益率、总回报以及因评级下调和违约而造成的资本损失。虽然PPM可以接触到广泛的潜在投资,但我们相信,将投资计划与易于跟踪和监控的定制公共企业指数相结合,有助于指导PPM满足风险和回报预期,并帮助进行业绩评估。
认识到风险水平、所需资本、流动性和投资回报之间的权衡,我们投资组合中最大的配置是投资级固定收益证券。如前所述,我们的投资经理接触到广泛的潜在投资以构建投资组合,并考虑跨不同行业、抵押品类型和资产类别进行多元化的好处。为此,我们的SAA和投资组合包括对公共和私人的分配 公司债券(投资级和高收益)、抵押贷款、结构性证券、私募股权和美国国债。这些美国国债虽然收益率低于其他替代证券,但提供了更高水平的流动性,并在管理我们的利率敞口方面发挥了作用。
投资组合构成
下表总结了我们投资的账面价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 投资,不包括扣缴的资金 | | 扣缴的资金 | | 总计 | | 投资,不包括扣缴的资金 | | 扣缴的资金 | | 总计 |
| (单位:百万) |
可供出售的债务证券,扣除信贷损失准备后的净额 | $ | 27,567 | | | $ | 11,511 | | | $ | 39,078 | | | $ | 28,867 | | | $ | 13,622 | | | $ | 42,489 | |
按公允价值期权按公允价值计算的债务证券 | 2,101 | | | 143 | | | 2,244 | | | 2,014 | | | 159 | | | 2,173 | |
按公允价值交易的债务证券 | 66 | | | — | | | 66 | | | 100 | | | — | | | 100 | |
股权证券,按公允价值计算 | 140 | | | 137 | | | 277 | | | 316 | | | 77 | | | 393 | |
扣除信贷损失准备后的抵押贷款 | 7,030 | | | 3,106 | | | 10,136 | | | 6,840 | | | 4,127 | | | 10,967 | |
按公允价值期权按公允价值计算的按揭贷款 | — | | | 476 | | | 476 | | | — | | | 582 | | | 582 | |
政策性贷款 | 921 | | | 3,447 | | | 4,368 | | | 942 | | | 3,435 | | | 4,377 | |
独立式衍生工具 | 868 | | | 57 | | | 925 | | | 1,192 | | | 78 | | | 1,270 | |
其他投资资产 | 2,876 | | | 677 | | | 3,553 | | | 2,802 | | | 793 | | | 3,595 | |
总投资 | $ | 41,569 | | | $ | 19,554 | | | $ | 61,123 | | | $ | 43,073 | | | $ | 22,873 | | | $ | 65,946 | |
可供出售债务证券由2022年12月31日的424. 89亿元减少至2023年9月30日的390. 78亿元,主要由于出售及未变现亏损净额增加所致。可供出售债务证券的摊销成本由截至2022年12月31日的487. 98亿元减少至截至2023年9月30日的462. 03亿元。此外,于2022年12月31日,经调整信贷亏损拨备后的未变现亏损净额为62. 86亿元,而于2023年9月30日则为70. 99亿元。
其他投资资产
其他投资资产减少至35.53亿元, 2023年9月30日从35.95亿美元2022年12月31日.
债务证券
于2023年9月30日及2022年12月31日,债务证券(包括交易证券及根据公平值选择权按公平值列账的证券)的摊销成本、信贷亏损拨备、未变现收益及亏损总额及公平值如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | 摊销 成本 | | 信用损失准备 | | 毛收入 未实现 收益 | | 未实现总额 损失 | | 公平 价值 |
美国政府证券 | | $ | 4,877 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,203 | | | $ | 3,674 | |
其他政府证券 | | 1,684 | | | 3 | | | — | | | 303 | | | 1,378 | |
公司证券 | | | | | | | | | | |
公用事业 | | 5,936 | | | — | | | 13 | | | 881 | | | 5,068 | |
能量 | | 3,002 | | | 1 | | | 5 | | | 437 | | | 2,569 | |
银行业 | | 2,198 | | | 1 | | | 1 | | | 259 | | | 1,939 | |
医疗保健 | | 3,114 | | | — | | | 4 | | | 498 | | | 2,620 | |
金融/保险 | | 4,462 | | | 14 | | | 3 | | | 658 | | | 3,793 | |
技术/电信 | | 2,272 | | | 1 | | | 1 | | | 323 | | | 1,949 | |
消费品 | | 2,453 | | | — | | | 8 | | | 425 | | | 2,036 | |
工业 | | 1,696 | | | — | | | 6 | | | 184 | | | 1,518 | |
资本货物 | | 1,917 | | | — | | | 1 | | | 218 | | | 1,700 | |
房地产 | | 1,604 | | | — | | | — | | | 231 | | | 1,373 | |
媒体 | | 1,175 | | | — | | | 1 | | | 184 | | | 992 | |
交通运输 | | 1,421 | | | — | | | — | | | 237 | | | 1,184 | |
零售 | | 1,250 | | | — | | | 2 | | | 200 | | | 1,052 | |
其他(1) | | 2,164 | | | — | | | — | | | 207 | | | 1,957 | |
公司证券总额 | | 34,664 | | | 17 | | | 45 | | | 4,942 | | | 29,750 | |
住房抵押贷款支持 | | 441 | | | 6 | | | 10 | | | 69 | | | 376 | |
商业抵押贷款支持 | | 1,639 | | | — | | | — | | | 197 | | | 1,442 | |
其他资产担保证券 | | 5,208 | | | — | | | 2 | | | 442 | | | 4,768 | |
总债务证券 | | $ | 48,513 | | | $ | 26 | | | $ | 57 | | | $ | 7,156 | | | $ | 41,388 | |
| | | | | | | | | | |
(1)剩下的任何一个行业都没有超过投资组合3%的比例。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | 摊销 成本 | | 信用损失准备 | | 毛收入 未实现 收益 | | 未实现总额 损失 | | 公平 价值 |
美国政府证券 | | $ | 6,192 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,008 | | | $ | 5,185 | |
其他政府证券 | | 1,719 | | | 2 | | | 1 | | | 251 | | | 1,467 | |
公司证券 | | | | | | | | | | |
公用事业 | | 5,893 | | | — | | | 27 | | | 695 | | | 5,225 | |
能量 | | 3,006 | | | 10 | | | 7 | | | 390 | | | 2,613 | |
银行业 | | 1,994 | | | — | | | 2 | | | 234 | | | 1,762 | |
医疗保健 | | 2,956 | | | — | | | 8 | | | 439 | | | 2,525 | |
金融/保险 | | 4,497 | | | 4 | | | 8 | | | 621 | | | 3,880 | |
技术/电信 | | 2,333 | | | 1 | | | 2 | | | 296 | | | 2,038 | |
消费品 | | 2,463 | | | — | | | 10 | | | 378 | | | 2,095 | |
工业 | | 1,675 | | | — | | | 8 | | | 173 | | | 1,510 | |
资本货物 | | 1,982 | | | — | | | 3 | | | 196 | | | 1,789 | |
房地产 | | 1,723 | | | — | | | 1 | | | 225 | | | 1,499 | |
媒体 | | 1,230 | | | — | | | 1 | | | 175 | | | 1,056 | |
交通运输 | | 1,576 | | | — | | | 3 | | | 214 | | | 1,365 | |
零售 | | 1,312 | | | — | | | 5 | | | 182 | | | 1,135 | |
其他(1) | | 2,056 | | | — | | | 1 | | | 178 | | | 1,879 | |
公司证券总额 | | 34,696 | | | 15 | | | 86 | | | 4,396 | | | 30,371 | |
住房抵押贷款支持 | | 510 | | | 6 | | | 19 | | | 59 | | | 464 | |
商业抵押贷款支持 | | 1,821 | | | — | | | — | | | 183 | | | 1,638 | |
其他资产担保证券 | | 6,133 | | | — | | | 8 | | | 504 | | | 5,637 | |
总债务证券 | | $ | 51,071 | | | $ | 23 | | | $ | 115 | | | $ | 6,401 | | | $ | 44,762 | |
| | | | | | | | | | |
(1) 剩下的任何一个行业都没有超过投资组合3%的比例。 |
可供出售债务证券的评估
看见 附注4-简明综合财务报表附注投资有关我们如何评估我们的可供出售债务证券的信用损失的信息。
股权证券
股权证券包括普通股和优先股投资以及共同基金投资。普通股和优先股投资一般来自以前的私募股权投资或其他和解,而不是直接投资。共同基金投资通常是指在我们自己的共同基金中进行的投资,以期为这些结构提供种子,供以后外部发行。下表汇总了我们的持股情况:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
普通股 | $ | 75 | | | $ | 82 | |
优先股 | 184 | | | 133 | |
共同基金 | 18 | | | 178 | |
总计 | $ | 277 | | | $ | 393 | |
按揭贷款
截至2023年9月30日,商业抵押贷款以位于37个州、哥伦比亚特区和欧洲的物业为抵押。住宅抵押贷款以分布在50个州、哥伦比亚特区、墨西哥和欧洲的物业为抵押。
下表列出按物业类别划分的按揭贷款账面价值(扣除信贷损失准备后的净值):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
商业广告: | | | |
公寓 | $ | 3,230 | | | $ | 3,558 | |
酒店 | 882 | | | 1,015 | |
办公室 | 1,459 | | | 1,795 | |
零售 | 2,011 | | | 2,085 | |
货仓 | 2,012 | | | 1,788 | |
商业总金额 (1) | $ | 9,594 | | | $ | 10,241 | |
住宅(2) | 1,018 | | | 1,308 | |
总计 | $ | 10,612 | | | $ | 11,549 | |
(1) NET在2023年9月30日和2022年12月31日分别为1.95亿美元和9100万美元的信贷损失拨备。
(2)分别扣除2023年9月30日和2022年12月31日的500万美元和400万美元的信贷损失准备金。
下表列出按地区划分的按揭贷款账面价值(扣除信贷损失准备后的净值):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
美国: | | | |
东北中区 | $ | 1,071 | | | $ | 1,116 | |
东南中区 | 516 | | | 546 | |
中大西洋 | 1,475 | | | 1,677 | |
高山 | 536 | | | 627 | |
新英格兰 | 293 | | | 371 | |
太平洋 | 2,493 | | | 2,850 | |
南大西洋 | 2,186 | | | 2,313 | |
西北部中部 | 597 | | | 572 | |
中西偏南 | 968 | | | 920 | |
美国总人数 | 10,135 | | | 10,992 | |
外国 | 477 | | | 557 | |
总计 | $ | 10,612 | | | $ | 11,549 | |
下表提供有关按揭贷款信贷质素的资料:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
商业按揭贷款 | | | |
贷款与价值比率: | | | |
低于70% | $ | 8,695 | | | $ | 9,586 | |
70% - 80% | 507 | | | 424 | |
80% - 100% | 359 | | | 197 | |
大于100% | 33 | | | 34 | |
总计 | 9,594 | | | 10,241 | |
| | | |
住宅按揭贷款 | | | |
表演 | 939 | | | 1,230 | |
不良资产(1) | 79 | | | 78 | |
总计 | 1,018 | | | 1,308 | |
| | | |
按揭贷款总额 | $ | 10,612 | | | $ | 11,549 | |
(1)截至2023年9月30日和2022年12月31日,这些贷款分别包括拖欠90天以上时购买的2600万美元和4100万美元贷款,以及正在丧失抵押品赎回权的700万美元和1200万美元贷款,并得到各种政府计划提供的保险或其他担保的支持。
下表汇总了与按揭贷款有关的信贷损失拨备:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
年初余额 | $ | 95 | | | $ | 94 | |
| | | |
| | | |
| | | |
供应(发布),净额(1) | 105 | | | (15) | |
期末余额 | $ | 200 | | | $ | 79 | |
(1)截至2023年9月30日,1.05亿美元的信贷损失准备金主要来自两笔夹层贷款,这些贷款在偿还或再融资方面面临压力,公司继续与贷款集团和借款人评估贷款的选择。
该公司现有的和良好的抵押贷款正在累积利息。逾期超过90天的贷款和丧失抵押品赎回权的贷款,当被认为无法收回时,不会产生利息。拖欠状态从第一次拖欠期望值合同付款之日起确定。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,与拖欠90天以上或处于丧失抵押品赎回权过程中的贷款有关的应计利息分别为200万美元和零。
截至2023年9月30日,有2,300万美元的记录投资,2,600万美元的未偿还本金余额,没有相关的贷款津贴,平均记录的投资1,700万美元,以及没有确认的减值住宅抵押贷款的投资收入。
截至2022年12月31日,有1500万美元的记录投资,1600万美元的未偿还本金余额,没有相关的贷款津贴,平均记录的投资1800万美元,以及没有确认的减值住宅抵押贷款的投资收入。
衍生工具
附注5-简明综合财务报表附注衍生工具显示截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的独立和嵌入衍生品工具的合同或名义金额总额和公允价值。
投资资产评估
我们定期对我们投资的资产进行评估。管理层每月确定可能需要额外监测的投资,并仔细审查这些投资的账面价值,以确定是否应将具体投资列为非应计项目,以及是否需要计提信贷损失准备金。在进行这些审查时,管理层主要考虑任何抵押品的充分性、对合同契约的遵守情况、借款人最近的财务表现、新闻报道和其他外部生成的关于借款人事务的信息。在上市交易债券的情况下,管理层还会考虑市场价值报价,如果有的话。就按揭贷款而言,管理层一般会考虑有关按揭物业的资料,包括影响贷款目前及预期付款状况的因素,以及相关抵押品的现行公允价值(如有)。对于合伙企业的投资,管理层审查普通合伙人提供的财务报表和其他资料。
为了确定信用损失准备金,我们考虑了证券的预测现金流以及公允价值低迷的严重程度。在违约和其他情况下,如果收集不确定,投资收益不会因证券而应计。这类证券的后续利息收入通常用于降低证券的成本基础。按揭贷款减值准备乃根据管理层预期在将按揭贷款转移至房地产、处置及清偿按揭贷款及管理层认为可能无法全数收回的按揭贷款上变现的亏损而计提。按揭贷款的应计利息一般在以下情况下暂停计算:抵押贷款贷款逾期超过90天。然后,利息按现金计算。
保单和合同责任
我们设立精算确定的金额,并将其作为负债列账,这些金额是为履行保单义务或为未来的年金支付而计算的。精算负债金额按照公认会计准则在简明综合财务报表中计算和报告。有关投保人负债的更多详细信息,请参阅我们2022年年度报告中包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计估计”,以反映我们在2023年5月10日提交的当前8-K表格报告中采用LDTI的情况。
我们的保单和合同负债包括单独的账户负债、未来保单福利和应付索赔的准备金以及其他合同持有人资金。截至2023年9月30日,我们89%的保单和合同负债在我们的零售年金部门,3%在我们的机构产品部门,8%在我们的封闭式人寿和年金部门。
下表列出了我们的保单和合同责任细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年9月30日 | 独立账户 | | 为未来政策利益预留 | | 其他合同持有人基金 | | 市场风险收益 | | 总计 |
| (单位:百万) |
可变年金 | $ | 202,651 | | | $ | — | | | $ | 8,921 | | | $ | (2,927) | | | $ | 208,645 | |
里拉1 | — | | | — | | | 3,841 | | | 7 | | | 3,848 | |
固定年金 | — | | | — | | | 10,202 | | | 1 | | | 10,203 | |
固定指数年金2 | — | | | — | | | 10,715 | | | 15 | | | 10,730 | |
支出年金 | — | | | 1,014 | | | 852 | | | — | | | 1,866 | |
其他年金 | 180 | | | — | | | — | | | — | | | 180 | |
零售年金总额 | 202,831 | | | 1,014 | | | 34,531 | | | (2,904) | | | 235,472 | |
机构产品总量 | — | | | — | | | 8,712 | | | — | | | 8,712 | |
合计封闭式人寿及年金区块 | 72 | | | 8,976 | | | 12,351 | | | 6 | | | 21,405 | |
保单和合同负债总额 | 202,903 | | | 9,990 | | | 55,594 | | | (2,898) | | | 265,589 | |
应付申索及其他 | — | | | 1,428 | | | 172 | | | — | | | 1,600 | |
总计 | $ | 202,903 | | | $ | 11,418 | | | $ | 55,766 | | | $ | (2,898) | | | $ | 267,189 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 独立账户 | | 为未来政策利益预留 | | 其他合同持有人基金 | | 市场风险收益 | | 总计 |
| (单位:百万) |
可变年金 | $ | 195,550 | | | $ | — | | | $ | 10,259 | | | $ | 767 | | | $ | 206,576 | |
里拉1 | — | | | — | | | 1,875 | | | 5 | | | 1,880 | |
固定年金 | — | | | — | | | 11,696 | | | — | | | 11,696 | |
固定指数年金2 | — | | | — | | | 11,787 | | | 17 | | | 11,804 | |
支出年金 | — | | | 1,042 | | | 837 | | | — | | | 1,879 | |
其他年金 | 285 | | | — | | | — | | | — | | | 285 | |
零售年金总额 | 195,835 | | | 1,042 | | | 36,454 | | | 789 | | | 234,120 | |
机构产品总量 | — | | | — | | | 9,019 | | | — | | | 9,019 | |
合计封闭式人寿及年金区块 | 71 | | | 9,726 | | | 12,534 | | | 8 | | | 22,339 | |
保单和合同负债总额 | 195,906 | | | 10,768 | | | 58,007 | | | 797 | | | 265,478 | |
应付申索及其他 | — | | | 1,550 | | | 183 | | | — | | | 1,733 | |
总计 | $ | 195,906 | | | $ | 12,318 | | | $ | 58,190 | | | $ | 797 | | | $ | 267,211 | |
(1)包括与RILA相关的其他合同持有人基金内含的衍生负债6.76亿美元和2.05亿美元2023年9月30日和2022年12月31日,分别为。
(2)包括其他合约持有人基金内与固定指数年金有关的衍生负债9.56亿美元和9.31亿美元2023年9月30日和2022年12月31日,分别为。
截至2023年9月30日:
•我们的保单和合同负债中有2,029亿美元或76%是由独立账户资产支持的。这些独立账户资产支持的准备金主要与我们的可变年金有关。独立账户负债完全由客户相应独立账户资产的现金流量提供资金,并被设定为等于该等投资资产的公允价值。
•我们的投资组合支持了我们432亿美元的保单和合同负债。
•我们的保单和合同债务中有195亿美元由Athene再保险,并由被扣留的资产支持。
截至2023年9月30日,如果客户酌情取款,我们的RILA保单和合同责任的100%至少要缴纳5%或按市值计算的退保费。在合同限制和最低限额的限制下,我们有权重置我们大部分固定指数年金和固定年金的计入条款。截至2023年9月30日,94%的固定年金、固定指数年金以及RILA和可变年金的固定账户对应于处于保证最低授信利率的授信利率。
见简明综合财务报表附注9、附注10、附注11和附注12,以进一步讨论关于未来保单利益和应付索赔准备金、其他合同持有人资金、单独账户资产和负债以及MRB的会计政策。
流动性与资本资源
流动性是指我们产生足够现金流以满足运营、投资和融资活动的现金需求的能力。资本是指我们可用于支持业务运营和促进未来增长的长期财务资源。我们产生和维持充足的流动性和资本的能力取决于获利能力在业务方面,投资和产品的现金流的时间、一般经济状况和进入资本市场的机会以及本文所述的流动性和资本的替代来源。
这个讨论以下描述了我们截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的9个月的流动性和资本资源。
现金流
以下是表格汇总了我们在下列期间的现金流活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 3,676 | | | $ | 2,941 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (685) | | | 2,469 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (4,527) | | | (2,700) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | (1,536) | | | 2,710 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 4,301 | | | 2,631 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 2,765 | | | $ | 5,341 | |
经营活动的现金流
我们保险业务的主要营运现金流入来自保险费、对我们产品收取的费用和净投资收入。本金营运现金流出是年金和人寿保险福利、记入其他合同持有人基金的利息、营运费用和所得税以及利息支出的结果。与这些现金流有关的主要流动性问题是提前支付合同持有人和投保人福利的风险。
项目 2 | 管理层的讨论与分析|流动性与资本来源
截至2023年9月30日的9个月,由经营活动提供(用于)的现金流增加了7.35亿美元,从截至2022年9月30日的9个月的29.41亿美元增加到36.76亿美元。这主要是由于应收账款和应付账款的结算时间以及购置费用较低。
投资活动产生的现金流
我们投资活动的本金现金流入来自本金的偿还、投资到期和出售的收益以及独立衍生品的结算。主要现金流出与购买投资和结算独立衍生品有关。来自投资活动的现金净流出并不少见,因为保险业务的现金流入通常会再投资,为保险负债提供资金。我们通过全面的投资风险管理流程密切监控和管理这些风险。与这些现金流有关的主要流动性问题是债务人违约的风险或市场中断,这可能会影响与投资相关的现金流的时间安排,以及衍生品抵押品需求,这可能会导致我们的保险子公司需要大量流动性。
在截至2023年9月30日的9个月中,投资活动提供(用于)的现金流减少了31.54亿美元,从截至2022年9月30日的9个月的24.69亿美元降至(6.85亿美元)。这一下降主要是由于与我们的衍生品结算和抵押品对冲计划相关的资金外流,主要是2023年市场上涨造成的。
融资活动产生的现金流
我们融资活动的主要现金流入来自与投保人账户余额、证券发行和证券借贷相关的资金存款。本金现金流出来自与投保人账户余额、偿还债务和归还借出证券相关的提款。与这些现金流有关的主要流动性担忧是市场混乱和投保人提前提款的风险。
在截至2023年9月30日的9个月中,融资活动提供的(用于)现金流减少了18.27亿美元,从截至2022年9月30日的9个月的(27亿)美元降至(45.27亿)美元。这一下降主要是由于与2022年相比,2023年可变年金销售额下降导致存款减少,但回购协议和发行优先股的收益减少部分抵消了存款的减少。
法定资本
我们的保险公司子公司的法定盈余超过了满足当前监管要求所需的水平。加拿大皇家银行的要求被NAIC和州保险部门用作最低资本金要求,以确定哪些公司值得监管。RBC基于一个公式,该公式既包括基于因素的组成部分(适用于各种资产、保费、索赔、费用和法定准备金项目),也包括基于模型的组成部分。该公式考虑了保险人的风险特征,包括资产风险、保险风险、利率风险、市场风险和业务风险,按年计算。该公式被用作早期监管工具,以确定可能存在的资本不足的保险公司,以便启动监管行动,而不是对保险公司进行一般排名。截至2023年9月30日,我们的保险公司远远超过了最低要求的资本水平。杰克逊还受到基于风险的资本准则的约束,该准则提供了一种方法,以衡量寿险公司出于监管目的应拥有的调整后资本,并考虑到杰克逊投资和产品的风险特征。
当准备金释放有限且无法抵消我们对冲计划的损失时,我们的法定TAC可能会受到最低要求准备金水平(即现金退还价值下限)的负面影响。RBC比率可能会增加或减少,这取决于TAC变动和法定CAL变动之间的相互作用,这可能会影响我们保险子公司的可用股息。除了准备金水平外,现金退还价值下限有时还会对CAL的计算产生重大影响。我们正在寻求其他方法来缓和现金退还价值下限对TAC、CAL和RBC的影响。任何此类方法的实施都需要得到董事会和监管部门的批准。我们不能保证任何这样的方法将被批准,也不能保证任何采用和实施的时间或影响。
项目 2 | 管理层的讨论与分析|流动性与资本来源
控股公司流动资金
作为一家本身没有业务运营的控股公司,杰克逊金融公司的现金流主要来自其保险子公司的股息和利息支付。这些主要的流动性来源预计将得到Jackson Financial持有的现金和短期投资的补充,以及获得银行信贷额度和资本市场的机会。我们打算在杰克逊金融公司维持最低数额的现金和高流动性证券,足以支付控股公司两年的固定净支出,随着我们对现有债务进行再融资或改变债务和资本结构,这一支出可能会随着时间的推移而变化,目前的目标是2.5亿美元。Jackson Financial流动性的主要用途是支付利息和偿还债务、控股公司运营费用、向股东支付股息和其他分配,其中可能包括股票回购,以及在需要时向我们的保险公司子公司出资。我们的主要流动资金来源和我们的预期资本状况将在以下段落中描述。
任何现金股息或股票回购的宣布均由JFI董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、收益、流动性和资本要求、监管约束、债务水平、优先股和与支付现金股息或回购股票有关的其他合同限制、特拉华州法律施加的限制、一般商业状况以及JFI董事会认为与做出任何此类决定相关的任何其他因素。因此,不能保证我们将向股票持有人支付任何现金股息,或批准进一步增加现有的或任何新的普通股回购计划,或任何此类现金股息或股票回购的金额。
特拉华州的法律要求,支付股息和进行股票回购只能使用“盈余”,即净资产的公平市场价值减去我们声明的资本;或者使用本年度或前一年的收益。JFI是一家控股公司,没有直接业务。我们的所有业务都是通过我们的子公司进行的。我们支付的任何股息或进行的股票回购将取决于可合法分配的资金,包括我们子公司发给我们的股息或分配。我们的保险子公司所在的州对我们的保险子公司向母公司支付股息的能力施加了某些限制。这些限制部分是基于上一年的法定收入和盈余以及赚取的盈余。此类限制,或我们保险子公司所在州未来采取的任何限制,在某些情况下可能会大幅减少我们子公司应支付的股息或其他金额,而无需州监管机构的肯定批准。见“风险因素--与融资和流动性有关的风险--作为一家控股公司,Jackson Financial依赖于其子公司支付股息和进行其他分配的能力,以满足其义务和流动性需求,包括偿债、股息支付和股票回购。”
2023年3月13日,公司发行并出售了存托股份,相当于我们的固定利率重置非累积永久优先股A系列的权益。在承销折扣和费用后,我们获得了约5.33亿美元的净收益。更多信息见简明合并财务报表附注20。
在2023年第三季度,我们向建华国际的优先股和普通股分别支付了每股存托股份0.50美元和每股0.62美元的现金股息,总额分别为1100万美元和5200万美元。2023年11月6日,我们的董事会批准了第四季度JFI普通股每股0.62美元的现金股息,于2023年12月14日支付给2023年11月30日登记在册的股东。该公司还宣布了每股存托股份0.50美元的现金股息。红利将于2024年1月2日支付给2023年11月30日收盘时登记在册的存托股份股东。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月里,我们总共回购了1,873,727股和4,990,261股普通股,总购买价分别为7,100万美元和1.88亿美元,资金来自手头的现金。
有关向股东派发股息及股份回购的进一步资料,请参阅本报告简明综合财务报表附注20。
项目 2 | 管理层的讨论与分析|流动性与资本来源
在2023年第二季度,杰克逊金融公司以4.52亿美元从杰克逊国家人寿保险公司购买了某些私募股权基金投资,账面价值为5.02亿美元,作为重新平衡杰克逊国家人寿保险公司投资组合的一部分。杰克逊金融公司在2023年10月出售了这些投资。该公司估计损失约为9300万美元该公司在截至2023年9月30日的9个月的合并财务报表中确认了净投资收入,其中7600万美元的亏损可归因于Jackson Financial。
来自我们保险公司子公司的分配
我们的保险公司子公司支付股息的能力受到子公司所在司法管辖区的适用法律和法规以及与监管机构达成的协议的限制。这些法律法规要求我们的保险公司子公司维持最低偿付能力要求,并限制这些子公司可以支付的股息金额。
在符合这些限制的情况下,我们的保险公司子公司可以根据相关所在国保险法规定的计算方法支付普通股息,但须事先通知适当的监管机构。在任何12个月期间,任何超过法规允许的金额的分配都被认为是非常股息,在支付之前需要得到适当监管机构的批准。在密歇根州,密歇根保险和金融服务部的董事(密歇根董事保险)可以限制或不允许杰克逊或杰克逊的直属母公司布鲁克人寿支付股息,如果它确定这两家子公司中的任何一家的盈余相对于他们的未偿债务来说是不合理的,不足以满足他们的财务需求,根据1956年密歇根保险法的要求。除非得到密歇根州董事保险公司的批准,否则股息只能从赚取的盈余中支付。此外,盈余票据安排和利息支付必须得到密歇根州董事保险公司的批准,向关联方支付利息会降低该期间以其他方式计算的普通股息能力。在纽约,所有股息都需要得到NYSDFS的批准。
2023年,杰克逊人寿和布鲁克人寿的普通股息总能力分别为36.88亿美元和5.01亿美元,这是基于2022年的法定资本以及运营盈余和法定净收益,取决于可获得的盈余。Brooke Life作为我们其他保险公司子公司的唯一所有者,包括Jackson和Jackson National Life NY,是这些子公司的任何股息支付的直接接受者,必须向其最终母公司Jackson Financial支付股息,才能使我们保险公司子公司的任何资金到达Jackson Financial。因此,杰克逊金融公司从我们的保险公司子公司接受股息支付的能力实际上受到布鲁克人寿向杰克逊金融公司支付股息的能力的限制。
2023年3月1日,杰克逊支付了4.5亿美元的普通股息,并将1.5亿美元的资本返还给了母公司布鲁克人寿。布鲁克人寿随后支付了3.6亿美元的普通股息,并将1.5亿美元的资本返还给了最终母公司杰克逊金融公司。此外,在截至2023年9月30日的三个月和九个月内,布鲁克人寿支付了4500万美元和9000万美元的利息,这些利息与布鲁克人寿和杰克逊金融公司(杰克逊金融公司的子公司)之间20亿美元的盈余票据有关。
法律或合同允许的最大分配不一定表明保险公司支付此类分配的实际能力,这可能受到商业和其他考虑因素的限制,例如征收预扣税、此类分配对盈余的影响(可能影响保险公司的信用和财务实力评级或竞争地位)、产生新年金销售的能力以及支付未来股息或进行其他分配的能力。此外,国家保险法律法规要求,我们的保险子公司在分红或分配后的法定盈余必须与其未偿负债相比是合理的,并足以满足保险子公司的财务需求。除了偿付能力监管规定,在确定用于股息的资本额时,另一个主要考虑因素是维持评级机构预期财务实力评级所需的资本水平,这些评级机构包括A.M.Best、标准普尔、穆迪和惠誉。鉴于最近影响保险业的经济事件,监管机构和评级机构在方法和标准上都可能变得更加保守,包括提高对保险公司子公司的资本金要求。我们相信,我们的保险公司子公司有足够的法定资本和盈余来维持其理想的财务实力评级。
保险公司子公司的流动性
我们保险公司子公司的流动资金需求主要涉及与其保险和再保险活动相关的负债、运营费用和所得税。保险和再保险活动产生的负债包括支付投保人到期的福利、与保单退保和提取有关的现金支付以及保单贷款。
流动资金需求主要用于购买新投资、管理与衍生工具相关的保证金要求、偿还债务本金和利息、支付盈余票据利息、为保险产品负债提供资金(包括支付保单福利、退还、到期日和新保单贷款)、为包括支付佣金在内的支出提供资金、运营费用和税款。截至2023年9月30日,杰克逊的未偿还盈余票据和银行债务包括来自印第安纳波利斯联邦住房贷款银行(FHLBI)的5800万美元银行贷款,以抵押相关证券和抵押贷款为抵押,以及2027年到期的2.5亿美元盈余票据。
利率的大幅上升可能会导致客户和合同持有人的退保和取款请求突然增加,并导致我们保险公司子公司的流动性需求增加。利率或股票市场的大幅上升也可能导致我们的衍生品投资组合的保证金和抵押品要求更高。衍生品合约是我们风险管理计划的组成部分,特别是对我们的可变年金计划的管理,并根据我们的对冲和风险管理计划进行管理。我们从交易对手处收到并向交易对手过账的抵押品相关的现金流随着标的衍生品合约的市值和/或抵押品的市值的变化而波动。净抵押品头寸取决于与对冲风险敞口金额相关的利率和股票市场的变化。抵押品入账要求可能会导致我们的保险子公司需要大量流动性。截至2023年9月30日,我们的应付抵押品净额为4.5亿美元,低于截至2022年12月31日的6.89亿美元。
其他与利率没有直接关系的因素也会导致流动性需求增加,包括评级机构评级的变化、保单持有人对人寿保险业的普遍担忧(例如,一家大型、无关的人寿保险公司意外违约),以及来自其他产品的竞争,包括互惠基金、存单和新开发的投资产品等非保险产品。杰克逊提供的大多数人寿保险和年金产品允许投保人或合同持有人提取或借入资金或退还现金价值。截至2023年9月30日,杰克逊一般账户储备中约有一半是不可上缴的,包括超过5%的退保费,或包括阻止提前提取保单和合同资金的市值调整。
我们保险公司子公司的流动资金来源是现金、短期投资、公开交易债券的销售、保险费、对其产品收取的费用、年金和机构产品的销售、投资收入、商业回购协议以及与FHLBI的短期借款安排的使用。
杰克逊使用各种资产负债管理技术,以便在保单和合同根据其正常条款到期时,有序提供来自投资和其他来源的现金流。杰克逊用于应对与突然和严重增加的自首和撤资或福利支付相关的意外现金外流的主要流动性来源是其流动资产组合和净运营现金流。截至2023年9月30日,现金、短期投资以及非公开和公开交易的无担保、不受出售限制的证券和股票的投资组合达到212亿美元。
我们的债务
高级附注
2021年11月和2022年6月,公司发行了总计23.5亿美元的优先票据本金,在简明综合资产负债表上显示为长期债务。票据发行所得款项连同手头现金用于偿还本公司先前未偿还的定期贷款。其中6亿美元的票据将于2023年11月22日到期,预计到期时将用手头现金支付。
循环信贷和短期借贷便利
于2023年2月24日,本公司与银行银团及北卡罗来纳州美国银行订立循环信贷安排(“2023循环信贷安排”),作为行政代理。2023年循环信贷安排取代了原定于2024年2月到期的现有循环信贷安排。2023年循环信贷安排为营运资金和其他一般公司提供借款目的承诺总额为10亿美元,可用于信用证的分项限额为5亿美元。2023年循环信贷机制还规定,在符合惯例条款和条件的情况下,有能力要求将其项下的承付款增加至多5亿美元。2023年循环信贷安排下的承诺将于2028年2月24日终止。借款利息可根据“基本利率”(定义见2023年循环信贷安排)加0.125%至0.875%的加法器或“定期SOFR利率”(定义见2023年循环信贷安排)加加法器(1.125%至1.875%)计算。适用的加法器是基于分配给公司优先、无担保、非信用增强型债务的评级。
管理2023年循环信贷安排的信贷协议包含一些惯常的陈述和保证、肯定和否定的契约以及违约事件(包括控制权变更条款)。信贷协议包含财务维持契约,包括调整后的最低已整合净值测试不低于我们截至2022年9月30日的调整后综合净值的70%(加上(在一定程度上是积极的)或减去(在一定程度上是负的)对调整后综合净值的影响70%,这是由于对保险合同的LDTI会计变更应用一次性过渡调整所产生的影响,加上2022年9月30日之后本公司及其合并子公司因股票发行而导致的调整后综合净值增加的总金额的50%),以及最高综合负债与总资本比率测试不超过35%。我们在2023年9月30日遵守了这些公约。
杰克逊是杰克逊、杰克逊金融公司和法国兴业银行之间于2023年4月6日签署的未承诺货币市场额度信贷协议的一方。这项协议是一项未承诺的短期现金预付安排,为杰克逊和杰克逊金融公司提供了另一种形式的流动性。根据协议,总借款能力为5亿美元,每个现金预付款请求必须至少为10万美元。利率由贷款人在借款时设定,在预付款期间是固定的。杰克逊和杰克逊金融公司有共同和各自的责任偿还协议下的任何预付款,这些预付款必须在提取预付款的季度的最后一天之前偿还。
剩余票据
1997年3月15日,我们的子公司杰克逊发行了本金为2.5亿美元的8.2%盈余票据,2027年3月15日到期。该等盈余票据为无抵押票据,从属于所有现有及未来的债务、保单债权及其他债权人债权,并不得在到期前由本公司或任何持有人选择赎回。利息每半年支付一次,日期分别为每年的3月15日和9月15日。截至2023年9月30日的三个月和九个月,票据的利息支出分别为600万美元和1800万美元,截至2022年9月30日的三个月和九个月的票据的利息支出分别为500万美元和1500万美元。
根据密歇根州保险法,出于法定报告的目的,盈余票据不是公司法律责任的一部分,被视为盈余资金。利息或本金的支付必须事先获得密歇根州董事保险公司的批准,并且只能从董事根据密歇根州保险法确定可用于支付此类款项的盈余中支付。
联邦住房贷款银行
杰克逊是地区性FHLBI的成员,主要是为了参与其带有融资安排的抵押贷款预付款计划。成为会员要求我们购买和持有最低数额的FHLBI股本,外加基于未偿还预付款的额外股本。预付款的形式要么是向FHLBI发出的票据,要么是资金协议。截至2023年9月30日和2022年12月31日,杰克逊持有一笔银行贷款,未偿还余额分别为5800万美元和6200万美元。
财务实力评级
我们获得资金的途径和相关的借贷成本、我们子公司的某些产品对客户的吸引力、我们作为再保险人对潜在割让公司的吸引力,以及对衍生品抵押品发布的要求,都受到我们的信用评级和财务实力评级的影响,评级机构定期对这些评级进行审查。财务实力评级和信用评级是影响消费者对保险公司的信心及其在营销产品中的竞争地位的重要因素,也是被割让公司在选择再保险公司时考虑的关键因素。
我们的主要保险公司子公司获得了A.M.Best、标准普尔、穆迪和惠誉的评级。财务实力评级是评级机构对保险人或再保险人履行保单或再保险安排义务的财务能力的意见,一般涉及评级机构对公司财务状况和经营业绩的定量和定性评估。一般来说,评级机构的财务实力评级是基于公司向他们提供的信息以及他们自己的调查、研究和假设。财务实力评级是基于客户、分销合作伙伴和转让公司关心的因素,而不是针对投资者的保护。财务实力评级不是购买、出售或持有证券的建议,评级机构可在任何时候完全酌情修改或撤销。
截至2023年11月3日,我们主要保险子公司的财务实力评级如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | | 上午最佳 | | 惠誉 | | 穆迪(1) | | 标普(S&P) |
杰克逊国家人寿保险公司 | | | | | | | | |
额定值 | | A | | A | | A3 | | A |
展望 | | 稳定 | | 稳定 | | 稳定 | | 稳定 |
纽约杰克逊国家人寿保险公司 | | | | | | | | |
额定值 | | A | | A | | A3 | | A |
展望 | | 稳定 | | 稳定 | | 稳定 | | 稳定 |
布鲁克人寿保险公司 | | | | | | | | |
额定值 | | A | | | | | | |
展望 | | 稳定 | | | | | | |
(一)2023年10月20日,穆迪将杰克逊金融公司S的发行人评级从Baa2下调至Baa3,并将杰克逊国家人寿保险公司和纽约杰克逊国家人寿保险公司的保险财务实力评级从A2下调至A3,并将评级展望从“负面”下调至“稳定”。
在评估我们公司的财务实力时,评级机构会评估各种因素,包括我们的战略、市场定位和业绩记录、业务组合、盈利能力、杠杆和流动性、我们再保险的充分性和稳健性、我们资产的质量和估计市值、我们盈余的充分性、我们的资本结构,以及我们管理层的经验和能力。
除了财务实力评级外,评级机构还使用展望声明来指示短期或中期趋势,如果这种趋势持续下去,可能会导致评级变化。正面的展望表示评级可能会上调,负面的展望表示评级可能会下调。当评级不太可能发生变化时,就会分配稳定的前景。不应将前景与发行人财务或经济表现的预期稳定性混淆。稳定的前景并不排除评级机构在没有通知的情况下随时改变评级。
上午,百思买、标准普尔、穆迪和惠誉不定期审查其对保险公司的评级。不能保证任何特定的评级将在任何给定的时间段内持续,或者如果他们认为情况需要的话,不会完全改变或撤回。虽然评级调整将在多大程度上影响我们年金和机构产品的销售,以及持续性尚不清楚,但如果我们的评级因任何原因被负面调整,我们相信我们可能会经历个别渠道的销售额、机构渠道的起源以及现有业务的持续性的实质性下降。
近期会计公告的影响
有关新会计的完整讨论公告 影响美国,s见简明合并财务报表附注2。
正如本报告简明合并财务报表附注2中所讨论的,我们在2023年1月1日开始的财政年度采用了2018-12年会计准则更新(ASU)《长期合同会计的有针对性的改进》,过渡日期为2021年1月1日。根据选定的过渡方法,采用LDTI导致截至2021年1月1日过渡日期的总股本减少30亿美元,其中包括累计其他全面收益(AOCI)减少4亿美元和留存收益减少26亿美元。该准则的采用导致杰克逊金融公司在截至2022年和2021年12月31日的年度中的净收入分别增加了4.89亿美元和2.34亿美元,在截至2022年和2021年12月31日的年度中,总股本分别比采用LDTI之前报告的数额增加了2.23亿美元和减少了28亿美元。自过渡日期以来股本影响的变化主要是由于利率上升,其中包括留存收益的减少,而留存收益的减少被AOCI的增加所抵消。有关这项会计原则的重大改变,请参阅附注2--简明综合财务报表附注的新会计准则的进一步讨论。
关键会计估算摘要
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层采用会计政策并制定估计数以及影响我们的简明综合财务报表中报告的金额的假设,包括本报告的其他部分。以下是最关键的估计数字。
以下关键会计估计在《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--关键会计估计》和2022年年报中的合并财务报表附注1和附注2中进行了描述。作为重塑,以反映我们在2023年5月10日提交的Form 8-K的当前报告中采用LDTI.
•所得税和实现某些递延税收优惠的能力
•投资的估值和减值,包括与某些金融资产的信贷损失预期有关的估计
•独立衍生工具的估值
•嵌入衍生品的估值
•净投资收益
•或有负债
•可变利益主体的合并
以下关键会计估计来自我们采用LDTI的2022年年度报告。
未来保单权益及应付索偿准备金
我们使用美国公认会计原则规定的方法,在发出或购买保单的同一时期为客户或其代表建立未来保单福利准备金。
为未来政策利益预留
为非参加传统人寿保险合同和有限报酬人寿保险合同,其中包括具有重大保险风险的定期、终身和支付年金,以及未来保单福利的准备金指在未来期间须支付给投保人或代投保人支付的估计未来保单利益的现值,以及某些相关开支减去估计未来净保费的现值。
对非参保传统保险合同和有限给付保险合同的未来保单福利准备金进行了计算 使用净保费比率(NPR)计量模型。NPR计量模型按确认的保费收入的比例为未来的政策收益累算。未来保单利益准备金是根据公司对未来净保费和未来利益和支出的最佳估计得出的,该估计基于最佳估计假设,包括死亡率、持续性、索赔费用和贴现率。我们每年或在情况需要时,会根据我们的经验、行业基准及其他适用因素,对我们目前的最佳估计假设进行全面检讨。开支假设乃根据预期非水平成本(例如终止或结算成本)及支付溢价期间后的成本的估计而更新,并不包括购置成本或任何须于发生时计入开支的成本。对假设的更新是在追溯的基础上进行的,每个报告期都会更新未来政策福利准备金,以反映迄今的实际经验。
该公司建立了队列,这是用于衡量未来政策利益准备金的产品分组。在确定队列时,公司同时考虑了定性和定量因素,包括发行年份、产品类型、产品特征和法人实体。
用于估计未来政策福利准备金的贴现率与中等偏上(低信用风险)固定收益公司工具收益率一致,后者被解读为代表单A公司工具收益率。这一贴现率曲线是通过拟合一个参数函数来确定的,该参数函数与市场上可观察到的单A评级公司工具的到期收益率和到期时间相关。用于确认未来政策福利准备金利息增量的贴现率锁定在对队列的初始衡量上。在每个报告期内,未来政策福利准备金均使用当前贴现率重新计量。按当期贴现率计算的准备金与按锁定贴现率计算的准备金之间的差额计入其他综合收益。
附加负债-万能人寿-类型
该公司发行具有次级担保和利息敏感型人寿计划的万能人寿计划。这些保单的主要准备金是在资产负债表的其他合同持有人资金项目中报告的合同持有人账户余额。如果这些合同提供了账户余额或基本保险范围以外的额外利益,而这些利益不是市场风险利益或嵌入衍生品,则除投保人的账户价值之外的负债为 被认可了。这些关于年化、死亡和其他保险福利的额外负债在未来保单福利和应付索赔准备金中报告。该方法使用的福利比率被定义为分摊基数的恒定百分比。这一比率乘以本期摊款,以确定该期间的准备金应计数额。在计量年化、死亡和其他保险福利的额外负债时使用的假设是基于最佳估计假设,包括死亡率、持续性、投资回报和贴现率。上述假设同样适用于上文讨论的年度审查程序。
其他未来应付的保单福利和理赔
连同一项先前收购事项,吾等根据保证利率与假设新货币保证利率之间的差额,就若干年金及对利息敏感的业务年限计入公允价值调整,以反映有效负债内利息保证的成本。这一调整计入准备金,以备将来的政策福利和应付索赔之用。在每个期间结束时,考虑到有效区块的变化,重新评估所获得的储量的这一部分。由此产生的准备金变动在综合损益表中记为政策准备金变动。
此外,在和解过程中的人寿和年金索赔负债包括在其他未来的保单福利和应付索赔中。
有关这些会计政策的更多信息,请参阅附注9--简明合并财务报表附注的未来政策福利准备金和应付索赔。
市场风险收益
为合同持有人提供资本市场风险保护并使公司面临非名义资本市场风险的合同或合同特征被归类为市场风险收益或MRB。所有长期保险合同和某些投资合同都要接受MRB的评估。 MRB在合同层面按公允价值计量,可以处于资产或负债状态。对于包含多个MRB功能的合同,MRB被一起作为单个复合MRB进行估值。
使用模型和假设来确定MRB的公允价值需要大量的判断。在计算MRB公允价值时使用的重要假设是:
•死亡率 -这些根据达到的年龄、纳税资格地位、保障福利选择和期限而有所不同。使用的范围反映了从福利的最低发行年龄到95岁的年龄,这对应于典型的成熟年龄。死亡率改善的假设也被应用。
•基本错误率-这些因素因合同层面的因素而异,如产品类型、退保费用时间表和可选福利选择。故障率根据保证的福利在货币中的程度进一步调整,当福利更在货币中时,适用较低的过失。在使用有保障的福利时,也会调整错误率,以反映较低的错失预期。
•使用率-这些是将通过年化(GMIB)或开始提款(GMWB)利用收益的合同的预期百分比。使用情况可能因福利类型、达到年龄、持续时间、纳税资格状态、福利条款以及保证福利的现金支付程度而异。
•提款率-这些是假设的年度提款相对于免费部分提款条款或GMWB(视情况而定)允许的最大提款金额的百分比。免费部分取款率根据产品类型和持续时间的不同而不同。与GMWB签订的合同的退款率根据达到年龄、纳税资格状况、GMWB类型和GMWB福利条款而有所不同。
•非履约风险调整-这是作为无风险利率的利差,以确定用于贴现相关现金流的利率,并因预测年份而异。
•长期股票波动率-这是指超出可观察到的股票波动的期间的股票波动。
有关其他信息,请参阅附注6--简明合并财务报表附注的公允价值计量。
可变年金
我们通过各自的独立账户发行可变合同,投资收益和投资损益直接由合同持有人承担,而投资风险则由合同持有人承担。其中某些合同包括合同条款,根据这些条款,我们通过合同向合同持有人保证a)返还不少于根据任何部分提款调整到账户的总存款,b)根据任何部分提款调整到账户的总存款加上最低回报,或c)根据合同周年日之后的任何提款调整后指定周年日的最高账户价值。这些担保包括在资金耗尽(GMWB)、死亡(GMDB)、年化(GMIB)或特定时期结束(GMAB)时应支付的福利。基本上我们所有的GMIB福利都是再保险。GMIB福利和GMAB福利分别于2009年和2011年停止发放。有关我们按可选担保福利计算的账户价值的更多信息,请参阅我们2022年年报中的业务-我们的部门-零售年金-可变年金。
可变年金保证福利特征被归类为MRB,具有明确的费用,使用属性费用方法来衡量。在归属费用法下,公允价值按预计未来负债的现值与预计归属费用的现值之间的差额计量。在合同开始时,公司将总费用的一部分归入MRB,预计将对合同持有人进行评估,以抵消合同有效期内预计的索赔。归属费用以合同开始时预计未来费用总额的百分比表示。预计总费用的这一百分比被认为是MRB功能的固定期限,并在合同有效期内保持不变。这一百分比不得超过合同开始时预计合同费用总额的100%。由于公司可能签发的合同中,预计的未来负债大于所讨论的预计的未来保证福利费用,因此公司在进行这一计算时可能还会计入死亡率和费用费用。在随后的估值中,未来预计负债的现值和预计归属费用的现值均根据当前市场状况和投保人行为假设重新计量。
固定指数年金
按固定指数年金发行的长寿骑手被归类为MRB,并按公允价值计量。与可变年金保证福利功能类似,这些合同有明确的费用,并使用归属费用方法进行衡量。该公司将预计对投保人进行评估的预计未来总费用的一定百分比,以抵消合同有效期内预计的未来索赔。如果归入的费用不足以抵消所涉索赔,则从东道国合同中借入差额,而不是在开始时确认损失。
里拉
RILA保证福利功能被归类为MRB,并按公允价值计量。与可变或固定指数年金不同,RILA产品没有明确的费用,使用基于期权的方法来衡量。公允价值计量代表MRB功能未来应付索赔的现值。在开始时,从合同的价值中扣除MRB的价值,不会产生任何收益或损失。
有关这些会计政策的更多信息,请参阅附注12--简明合并财务报表附注的市场风险收益。
再保险
对再保险进行会计处理需要广泛使用假设和估计,特别是与标的业务的未来表现以及交易对手信用风险对再保险应收账款的潜在影响有关的假设和估计。我们定期评估实际和预期的经验,与前面提到的用于确定与让渡和假定再保险有关的资产和负债的假设相比较,并评估我们再保险协议交易对手的财务实力。交易对手信用风险可以通过使用信用证、抵押品信托或资产负债表上扣缴的资金协议来管理。根据预扣基金协议持有的资产包括在我们的资产负债表中,并受相关再保险协议中嵌入的触发因素的制约。
此外,对于我们的每一份再保险协议,我们将根据适用的会计准则确定该协议是否就与保险风险相关的损失或责任提供赔偿。我们审查所有合同条款,包括那些可能限制再保险人所承受的保险风险金额的条款,或者那些推迟及时偿还索赔的条款。
对于再保险合同,再保险可收回余额的计算方法和假设通常与用于计算直接负债的方法和假设一致。为对于非参加传统人寿保险合同和有限报酬人寿或有合同,可能存在在直接合同发出日期之后执行的再保险合同,市场利率可能在基础保险合同发出之日和再保险合同在财务报表中确认之日之间发生变化,导致直接业务和再保险业务之间的基础贴现率不同。
我们的保证最低收入福利(GMIB)是与非关联方再保险的。对于只放弃我们年金产品的GMIB功能的合同,再保险合同的整体被归类为再保险市场风险收益或MRB。因此,再保险的MRB使用内部开发的模型以公允价值记录,该模型与用于评估我们的直接MRB的模型一致。
有关这些会计政策的更多信息,请参阅附注8--简明合并财务报表附注的再保险。
表外安排
见附注13-有关本公司循环信贷安排下贷款人承担的长期债务及附注16-简明综合财务报表附注中有关对有限合伙企业及有限责任公司的未出资投资承诺的承担及或有事项。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的定量和定性披露在我们的2022年以前披露的题为《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关于市场风险的定量和定性披露》一节中描述的没有实质性变化年报.
第四项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在确保我们根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并根据需要积累这些信息并传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。在本报告所述期间,我们在首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)条所界定)的有效性进行了评估,并确定由于发现了重大弱点,我们的披露控制和程序无效与用于确定我们在制定贴现率时用于确定我们的非绩效风险调整的过程级控制的无效风险评估有关,该贴现率用于估计我们的可变年金产品的一些担保功能的公允价值,如先前在我们的2022年年报中披露的“第9A项控制和程序-管理层关于财务报告的内部控制报告”中所述。因此,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们对财务报告的内部控制在2023年9月30日。
该公司于2023年第一季度开始补救重大弱点,预计将于年底前补救。补救措施将包括支持对投入和结果的审查和挑战的更多证据,以及在制定用于估计我们一些担保功能的公允价值的贴现率方面对治理过程的改进。
财务报告内部控制的变化
如上所述,本公司正在采取措施补救其财务报告内部控制的重大弱点,并正在实施额外的控制措施以补救重大弱点。此外,作为采用LDTI的一部分,该公司对其估值、财务报告和披露程序进行了某些更改。作为这些变化的结果,公司对某些现有控制进行了更改,并实施了某些新控制,以解决这些过程中出现重大错报的风险。除了这些额外的控制外,在截至2023年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或很可能会对其产生重大影响。
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
有关法律程序的讨论,见简明说明的附注16已整合金融本报告其他部分所列的声明.
第1A项。风险因素。
我们在这份报告、2022年年报以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论了可能对我们的业务产生实质性影响的各种风险。此外,见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--前瞻性陈述--警示语言”。我们在2022年年报中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项。未注册股权证券的销售和收益的使用。
最近出售的未注册证券。
没有。
本公司回购股权。
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期间 | 购买的股份总数: | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划的一部分,已购买的股票总数 (2) | 根据新计划可能尚未购买的股票的最高美元价值(以百万为单位)(2) |
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2023年7月1日-2023年7月31日(1) | | | | |
股份回购计划 | — | | $ | — | | — | | $ | 439 | |
员工交易记录(3) | — | | — | | 不适用 | 不适用 |
| | | | |
2023年8月1日-2023年8月31日 | | | | |
股份回购计划 | 471,903 | | 34.78 | | 471,903 | | 423 | |
员工交易记录(3) | — | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| | | | |
2023年9月1日-2023年9月30日 | | | | |
股份回购计划 | 1,401,824 | | 39.25 | | 1,401,824 | | 368 | |
员工交易记录(3) | 12,228 | | 38.65 | | 不适用 | 不适用 |
| | | | |
总计 | | | | |
股份回购计划 | 1,873,727 | | | 1,873,727 | | |
员工交易记录(3) | 12,228 | | | 不适用 | |
| 1,885,955 | | | 1,873,727 | | |
(1) 包括根据与Athene达成的A类普通股回购协议回购股份。
(2) 2023年2月27日,我们的董事会批准在现有股份回购授权的基础上增加4.5亿美元。有关普通股回购的更多信息,请参阅本报告其他部分简明综合财务报表附注20。
(3)包括根据本公司2021年综合激励计划的奖励条款扣留的股份,以抵消在股票归属和释放时发生的预扣税款义务,该等义务被视为股份回购。被扣留的股票价值是杰克逊金融公司普通股在相关交易发生之日的收盘价。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息.
在截至2023年9月30日的三个月内,杰克逊金融公司的董事或高管通过或已终止任何购买或出售Jackson Financial证券的合同、指示或书面计划,旨在满足规则10b5-1(C)(“规则10b5-1交易安排”)或证券法定义的任何“非规则10b5-1交易安排”的积极防御条件。 如果未来没有通过或终止此类交易安排或计划,我们不打算对此项目作出回应。
第六项。陈列品.
兹将下列文件作为证物存档:
| | | | | |
数 | 描述 |
10.1*† | 杰克逊金融公司和Christopher Raub关于授予限制性股份单位和2023年限制性股份单位奖励协议(中期)的通知。 |
10.2*† | 杰克逊金融公司和克里斯托弗·劳布之间的业绩单位奖励通知和2023年业绩单位奖励协议(中期)。 |
31.1* | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规则认证首席执行官。 |
31.2* | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规则认证首席财务官。 |
32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。 |
32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
101.INS* | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.Sch* | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.卡尔* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.实验所* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.前期* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.定义* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*现送交存档。
†确定每个管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 杰克逊金融公司。 |
| (注册人) |
| | | |
时间:2023年11月8日 | 发信人: | | /s/玛西娅·瓦德斯滕 |
| | | 玛西娅·瓦德斯滕 |
| | | 常务副秘书长总裁和 首席财务官 |
| | | (首席财务官) |