美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
在截至的季度期间
要么
在从 __________________ 到 ________________ 的过渡期内
委员会档案编号
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的州或其他司法管辖区 公司或组织 | 注册人,注册国, 地址和电话号码 | 美国国税局雇主 证件号 |
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U-Haul 控股公司
(内华达州公司) |
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| 电话 ( |
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| 不适用 |
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(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记指明注册人是否以电子方式提交了规则要求提交的所有交互式数据文件 第 405 号法规 S-T(本章第 232.405 节)在之前的 12 段中 月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
非加速文件管理器 ☐ 规模较小的申报公司
新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则 ☐.
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
目录
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| 页面 |
| 第一部分财务信息 |
|
第 1 项。 | 财务报表 |
|
| a) 截至2023年9月30日和2023年3月31日的合并资产负债表(未经审计)
| 1
|
| b) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度合并运营报表(未经审计)
| 2
|
| c) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月的合并运营报表(未经审计)
| 3
|
| d) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度和六个月的合并综合收益(亏损)报表(未经审计)
| 4
|
| e) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度合并股东权益变动表(未经审计)
| 5
|
| f) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月的合并股东权益变动表(未经审计)
| 6
|
| g) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月合并现金流量表(未经审计)
| 7
|
| h) 合并财务报表附注(未经审计)
| 8
|
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
| 59
|
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 73 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 75 |
|
|
|
| 第二部分其他信息 |
|
第 1 项。 | 法律诉讼 | 76 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 76 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 77 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 77 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 77 |
第 5 项。 | 其他信息 | 77 |
第 6 项。 | 展品 | 77 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并资产负债表
|
| 9月30日 |
| 3月31日 |
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| 2023 |
| 2023 |
|
| (未经审计) | ||
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| (以千计,共享数据除外) | ||
资产 |
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|
现金和现金等价物 | $ | $ | ||
再保险可收账款和贸易应收账款,净额 |
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库存和零件 |
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预付费用 |
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| ||
投资、固定到期日和有价股票 |
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投资等 |
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递延保单收购成本,净额 |
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其他资产 |
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| ||
使用权资产-融资,净额 |
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| ||
使用权资产-营运资产,净额 |
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| ||
关联方资产 |
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| ||
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| ||
不动产、厂房和设备,按成本计算: |
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土地 |
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建筑物和装修 |
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家具和设备 |
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租赁拖车和其他租赁设备 |
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| ||
租赁卡车 |
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| ||
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| ||
减去:累计折旧 |
| ( |
| ( |
不动产、厂房和设备总额,净额 |
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| ||
总资产 | $ | $ | ||
负债和股东权益 |
|
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|
负债: |
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|
应付账款和应计费用 | $ | $ | ||
应付票据、贷款和融资租赁,净额 |
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| ||
经营租赁负债 |
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| ||
保单利益和损失、应付索赔和损失费用 |
|
| ||
来自投资合同的负债 |
|
| ||
其他保单持有人的资金和负债 |
|
| ||
递延收益 |
|
| ||
递延所得税,净额 |
|
| ||
负债总额 |
|
| ||
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|
|
承付款和意外开支(附注4和9) |
|
| ||
股东权益: |
|
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|
系列优先股,有或没有面值, |
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|
A系列优先股,没有面值, |
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|
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| |||
B系列优先股,没有面值, |
|
|
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|
已发行的和未决的 |
|
| ||
连续普通股,有或没有面值, |
|
|
|
|
连续普通股 $ |
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|
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|
未发行,未发行 |
|
| ||
普通股,加元 |
|
|
|
|
普通股 $ |
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|
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|
发行和 |
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| ||
N系列无表决权普通股,含美元 |
|
|
|
|
N系列无表决权普通股,含美元 |
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|
| |||
额外的实收资本 |
|
| ||
累计其他综合亏损 |
| ( |
| ( |
留存收益 |
|
| ||
国库普通股成本,净额 ( |
| ( |
| ( |
国库优先股成本,净额 ( |
| ( |
| ( |
股东权益总额 |
|
| ||
负债和股东权益总额 | $ | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
1
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并运营报表
|
| 截至9月30日的季度 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计,股票和每股金额除外) | ||
收入: |
|
|
|
|
自动搬运设备租赁 | $ | $ | ||
自助存储收入 |
|
| ||
自助搬运和自助仓储产品和服务销售 |
|
| ||
物业管理费 |
|
| ||
人寿保险费 |
|
| ||
财产和意外伤害保险费 |
|
| ||
净投资和利息收入 |
|
| ||
其他收入 |
|
| ||
总收入 |
|
| ||
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|
成本和支出: |
|
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|
运营费用 |
|
| ||
佣金支出 |
|
| ||
销售成本 |
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| ||
收益和损失 |
|
| ||
递延保单收购成本的摊销 |
|
| ||
租赁费用 |
|
| ||
折旧,扣除处置收益(美元) |
|
| ||
处置房地产的净亏损 |
|
| ||
成本和支出总额 |
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|
|
运营收益 |
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| ||
定期福利净成本的其他组成部分 |
| ( |
| ( |
利息支出 |
| ( |
| ( |
提前偿还债务的费用 |
|
| ( | |
税前收益 |
|
| ||
所得税支出 |
| ( |
| ( |
普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | ||
普通股每股基本收益和摊薄收益 | $ | $ | ||
普通股的加权平均已发行股数:基本和摊薄 |
|
| ||
N系列无表决权普通股的基本和摊薄后每股收益 | $ | $ | ||
N系列无表决权普通股的加权平均已发行股份:基本股和摊薄后股份 |
|
|
扣除净额后的2024财年和2023财年第二季度的关联方收入分别为930万美元和930万美元。
扣除冲销额后,2024财年和2023财年第二季度的关联方成本和支出分别为2560万美元和2700万美元。
有关关联方收入、成本和支出的更多信息,请参阅合并财务报表附注附注10 “关联方交易”。
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
2
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并运营报表
|
| 截至9月30日的六个月 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计,股票和每股金额除外) | ||
收入: |
|
|
|
|
自动搬运设备租赁 | $ | $ | ||
自助存储收入 |
|
| ||
自助搬运和自助仓储产品和服务销售 |
|
| ||
物业管理费 |
|
| ||
人寿保险费 |
|
| ||
财产和意外伤害保险费 |
|
| ||
净投资和利息收入 |
|
| ||
其他收入 |
|
| ||
总收入 |
|
| ||
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|
成本和支出: |
|
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|
|
运营费用 |
|
| ||
佣金支出 |
|
| ||
销售成本 |
|
| ||
收益和损失 |
|
| ||
递延保单收购成本的摊销 |
|
| ||
租赁费用 |
|
| ||
折旧,扣除处置收益(美元) |
|
| ||
处置房地产的净亏损 |
|
| ||
成本和支出总额 |
|
| ||
|
|
|
|
|
运营收益 |
|
| ||
定期福利净成本的其他组成部分 |
| ( |
| ( |
利息支出 |
| ( |
| ( |
提前偿还债务的费用 |
|
| ( | |
税前收益 |
|
| ||
所得税支出 |
| ( |
| ( |
普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | ||
每股普通股的基本收益和摊薄后收益 | $ | $ | ||
加权平均已发行普通股:基本股和摊薄后普通股 |
|
| ||
N系列无表决权普通股的基本和摊薄后每股收益 | $ | $ | ||
N系列无表决权普通股的加权平均已发行股份:基本股和摊薄后股份 |
|
|
扣除净额后,2024财年和2023财年前六个月的关联方收入分别为1,840万美元和1,840万美元。
扣除冲销额后,2024财年和2023财年前六个月的关联方成本和支出分别为4,930万美元和5,250万美元。
有关关联方收入、成本和支出的更多信息,请参阅合并财务报表附注附注10 “关联方交易”。
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
U-HAUL 控股公司和合并子公司
综合收益(亏损)合并报表
截至2023年9月30日的季度 |
| 税前 |
| 税 |
| 网 |
|
| (未经审计) | ||||
|
| (以千计) | ||||
综合收入: |
|
|
|
|
|
|
净收益 | $ | $ | ( | $ | ||
其他综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
外币折算 |
| ( |
|
| ( | |
未实现的投资净亏损和LFPB贴现率的影响 |
| ( |
|
| ( | |
现金流套期保值的公允价值变化 |
|
| ( |
| ||
金额重新归类为套期保值活动收益 |
| ( |
|
| ( | |
其他综合收益总额(亏损) |
| ( |
|
| ( | |
|
|
|
|
|
|
|
综合收入总额 | $ | $ | ( | $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年9月30日的季度 |
| 税前 |
| 税 |
| 网 |
|
| (未经审计) | ||||
|
| (以千计) | ||||
综合收入: |
|
|
|
|
|
|
净收益 | $ | $ | ( | $ | ||
其他综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
外币折算 |
| ( |
|
| ( | |
未实现的投资净亏损和LFPB贴现率的影响 |
| ( |
|
| ( | |
现金流套期保值的公允价值变化 |
|
| ( |
| ||
金额重新归类为套期保值活动收益 |
|
| ( |
| ||
其他综合收益总额(亏损) |
| ( |
|
| ( | |
|
|
|
|
|
|
|
综合收入总额 | $ | $ | ( | $ |
截至 2023 年 9 月 30 日的六个月 |
| 税前 |
| 税 |
| 网 |
|
| (未经审计) | ||||
|
| (以千计) | ||||
综合收入: |
|
|
|
|
|
|
净收益 | $ | $ | ( | $ | ||
其他综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
外币折算 |
| ( |
|
| ( | |
未实现的投资净收益和LFPB贴现率的影响 |
|
| ( |
| ||
现金流套期保值的公允价值变化 |
|
| ( |
| ||
金额重新归类为套期保值活动收益 |
| ( |
|
| ( | |
其他综合收益总额(亏损) |
|
| ( |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
综合收入总额 | $ | $ | ( | $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年9月30日的六个月 |
| 税前 |
| 税 |
| 网 |
|
| (未经审计) | ||||
|
| (以千计) | ||||
综合收入: |
|
|
|
|
|
|
净收益 | $ | $ | ( | $ | ||
其他综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
外币折算 |
| ( |
|
| ( | |
未实现的投资净亏损和LFPB贴现率的影响 |
| ( |
|
| ( | |
现金流套期保值的公允价值变化 |
|
| ( |
| ||
金额重新归类为套期保值活动收益 |
|
| ( |
| ||
其他综合收益总额(亏损) |
| ( |
|
| ( | |
|
|
|
|
|
|
|
综合收入总额 | $ | $ | ( | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
U-Haul 控股公司和合并子公司
合并股东权益变动表
|
| 普通股 |
| N 系列无表决权普通股 |
| 额外的实收资本 |
| 累积其他综合版 收入(亏损) |
| 留存收益 |
| 减去:美国国库普通股 |
| 减去:美国财政部优先股 |
| 股东权益总额 |
| (未经审计) | |||||||||||||||
| (以千计) | |||||||||||||||
截至2023年6月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | $ | |||||
外币折算 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | ||||||
未实现的投资净亏损和扣除税款的LFPB贴现率的影响 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | ||||||
扣除税后现金流套期保值的公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
金额重新归类为套期保值活动收益 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | ||||||
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
N系列无表决权普通股股息:($ |
|
|
|
|
| ( |
|
|
| ( | ||||||
净活动 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
| |||||||
截至2023年9月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( |
| ( | $ | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
截至2022年6月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | $ | |||||
外币折算 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | ||||||
未实现的投资净亏损和扣除税款的LFPB贴现率的影响 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | ||||||
扣除税后现金流套期保值的公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
金额重新归类为套期保值活动收益 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
普通股股息:($ |
|
|
|
|
| ( |
|
|
| ( | ||||||
净活动 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
| |||||||
截至2022年9月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
U-Haul 控股公司和合并子公司
合并股东权益变动表
|
| 普通股 |
| N 系列无表决权普通股 |
| 额外的实收资本 |
| 累积其他综合版 收入(亏损) |
| 留存收益 |
| 减去:美国国库普通股 |
| 减去:美国财政部优先股 |
| 股东权益总额 |
| (未经审计) | |||||||||||||||
| (以千计) | |||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | $ | |||||
外币折算 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | ||||||
扣除税款后未实现的投资净收益和LFPB贴现率的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
扣除税后现金流套期保值的公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
金额重新归类为套期保值活动收益 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | ||||||
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
N系列无表决权普通股股息:($ |
|
|
|
|
| ( |
|
|
| ( | ||||||
净活动 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
截至2023年9月30日的余额 | $ | $ |
| $ | ( | $ | $ | ( |
| ( | $ | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | $ | |||||
外币折算 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | ||||||
未实现的投资净亏损和扣除税款的LFPB贴现率的影响 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | ||||||
扣除税后现金流套期保值的公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
金额重新归类为套期保值活动收益 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
普通股股息:($ |
|
|
|
|
| ( |
|
|
| ( | ||||||
净活动 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
| |||||||
截至2022年9月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
U-Haul 控股公司和合并子公司
合并现金流量表
|
| 截至9月30日的六个月 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
来自经营活动的现金流: |
|
|
|
|
净收益 | $ | $ | ||
为调节净收益与运营提供的现金而进行的调整: |
|
|
|
|
折旧 |
|
| ||
递延保单收购成本的摊销 |
|
| ||
保费摊销和与投资相关的折扣增加,净额 |
|
| ||
债务发行成本的摊销 |
|
| ||
存入保单持有人的利息 |
|
| ||
贸易应收账款损失备抵金(收回),净额 |
|
| ( | |
存货备抵和零件储备准备金 |
|
| ||
处置个人财产的净收益 |
| ( |
| ( |
处置房地产的净亏损 |
|
| ||
出售投资的净(收益)亏损 |
| ( |
| |
股票证券的净(收益)亏损 |
| ( |
| |
递延所得税 |
|
| ||
其他运营资产和负债的净变动: |
|
|
|
|
再保险应收账款和贸易应收账款 |
| ( |
| |
库存和零件 |
| ( |
| ( |
预付费用 |
| ( |
| |
递延保单购买成本的资本化 |
| ( |
| ( |
其他运营资产和使用权资产,净额 |
| ( |
| |
关联方资产 |
|
| ( | |
应付账款和应计费用 |
|
| ||
保单收益和损失、应付索赔和损失费用以及运营租赁负债 |
| ( |
| |
其他保单持有人的资金和负债 |
| ( |
| |
递延收益 |
|
| ||
关联方负债 |
|
| ||
经营活动提供的净现金 |
|
| ||
|
|
|
|
|
来自投资活动的现金流: |
|
|
|
|
托管存款 |
|
| ||
购买: |
|
|
|
|
不动产、厂房和设备 |
| ( |
| ( |
短期投资 |
| ( |
| ( |
固定到期日投资 |
| ( |
| ( |
股权证券 |
| ( |
| ( |
房地产投资 |
| ( |
| ( |
抵押贷款 |
| ( |
| ( |
销售和偿还的收益: |
|
|
|
|
不动产、厂房和设备 |
|
| ||
短期投资 |
|
| ||
固定到期日投资 |
|
| ||
股权证券 |
|
| ||
优先股 |
|
| – | |
抵押贷款 |
|
| ||
投资活动使用的净现金 |
| ( |
| ( |
|
|
|
|
|
来自融资活动的现金流: |
|
|
|
|
从信贷机构借款 |
|
| ||
信贷额度的本金还款 |
| ( |
| ( |
支付债务发行成本 |
| ( |
| ( |
融资租赁付款 |
| ( |
| ( |
证券化存款 |
|
| ||
已支付的普通股股息 |
| – |
| ( |
N系列无表决权普通股股息已支付 |
| (14,118) |
| – |
投资合同存款 |
|
| ||
撤回投资合同 |
| ( |
| ( |
融资活动提供的净现金 |
|
| ||
|
|
|
|
|
汇率对现金的影响 |
| ( |
| ( |
|
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现金和现金等价物的增加 |
|
| ||
期初的现金和现金等价物 |
|
| ||
期末的现金和现金等价物 | $ | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分.
7
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
1.演示基础
内华达州的一家公司U-Haul Holding Company(“U-Haul Holding Company”),其第二财季将于30年底结束第四引用的每年 9 月。我们的保险公司子公司的第二季度将于30日结束第四所引用的每年 6 月。它们已在此基础上得到巩固。我们的保险公司的财务报告流程符合州保险部门要求的日历年度报告。管理层认为,将其日历年度合并到我们的财政年度财务报表中不会对合并财务状况或合并经营业绩的列报产生重大影响。我们会披露在此期间发生的重大事件(如果有)。因此,所有提及我们的保险子公司2023年和2022年度的内容都对应于U-Haul控股公司在2024财年和2023财年。
以非美国货币计价的账户已转换为美元。
随附的中期合并财务报表未经审计,反映了根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)公允列报的中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整(包括正常的经常性调整)。中期业绩不一定代表全年业绩。除因采用而受影响的余额外 2018-12年会计准则更新(“ASU”), 金融服务——保险(主题944):有针对性地改进长期合同的会计核算 (“亚利桑那州立大学 2018-12”)下文指出,年终合并资产负债表数据来自我们截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表,其中包括GAAP要求的所有披露。因此,这些中期合并财务报表应与截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告中包含的公司合并财务报表一起阅读。
我们认为,公允列报此类合并财务报表所需的所有调整均已包括在内。此类调整仅包括正常的经常性项目。
公司间账户和交易已被删除。
税务法规可能要求将项目列入我们的纳税申报单的时间与这些项目反映在我们的财务报表中的时间不同。 有些差异是永久性的,例如我们的纳税申报表中无法扣除的费用,还有一些是暂时的差异,例如折旧费用的时间。 暂时性差异会产生递延所得税资产和负债。 递延所得税资产通常是指将在未来几年的纳税申报表中用作税收减免或抵免的项目,这些项目我们已经记录在财务报表中。 递延所得税负债通常表示在纳税申报表中扣除但尚未在财务报表中确认为支出的扣除额。 如果预期的未来应纳税所得额很可能允许使用扣除抵免,我们会为递延所得税资产设定估值补贴。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中,我们的有效税率为
法人实体的描述
U-Haul 控股公司是以下方面的控股公司:
U-Haul 国际有限公司(“U-Haul”);
美国房地产公司(“房地产”);
Repwest 保险公司(“Repwest”);以及
牛津人寿保险公司(“牛津”)。
除非上下文另有要求,否则 “公司”、“我们” 或 “我们的” 等术语是指U-Haul Holding Company及其所有合法子公司。
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
运营部门描述
U-Haul 控股公司有三个 (
搬运和仓储运营部门(“搬家和仓储”)包括U-Haul控股公司、U-Haul和房地产以及U-Haul和Real Estate的全资子公司。业务包括出租卡车和拖车、销售搬运用品、销售拖车配件、销售丙烷、向 “自己动手” 的搬运工租赁固定和便携式搬运和储藏单元以及管理他人拥有的自助仓储物业。运营以 U-Haul 的注册商品名进行®遍及美国和加拿大。
财产和意外伤害保险运营部门(“财产和意外伤害保险”)包括Repwest及其全资子公司以及ARCOA风险保留集团(“ARCOA”)。财产和意外伤害保险为U-Haul提供损失理算和索赔处理®通过美国和加拿大的区域办事处。财产和意外伤害保险还为Safemove的组成部分提供担保®,Safetow®,Safemove Pl®,Safestor®还有 Safestor®向 U-Haul 客户提供保护套餐。财产和意外伤害保险的商业计划包括在其他与U-haul相关的计划中提供财产和意外伤害保险产品。ARCOA是一家集团专属保险公司,由我们和我们的全资子公司拥有,其目的是提供与我们的搬运和仓储业务相关的保险产品。
人寿保险运营部门(“人寿保险”)包括牛津及其全资子公司。人寿保险通过直接撰写和再投保人寿保险、医疗保险补助金和年金保单,主要向老年人市场提供人寿和健康保险产品。
会计政策更新:
由于采用亚利桑那州立大学2018-12年,自我们提交截至2023年3月31日的财年的10-K表年度报告以来,以下会计政策已更新。请参阅 附注17,会计公告 了解与采用本准则相关的财务报表影响的更多信息。
递延保单收购成本
收购新保险业务的某些成本被递延并记为资产。这些成本以分组合同为基础进行资本化,并在相关合同的预期期限内摊销,对于收购新的保险业务至关重要。递延收购成本(“DAC”)与成功签发保险合同直接相关,主要包括销售佣金、保单发行成本、直接面向消费者的广告成本和承保成本。此外,DAC还包括所收购业务的价值(“VOBA”),即从其他公司收购保险大宗或通过收购其他公司的成本。这些成本代表收购的合同保险资产的公允价值和承担的负债之间的差额,与公司发行或持有的保险合同的资产和负债之间的差额,根据公认会计原则进行计量。
DAC在分组合同的预期期限内按固定水平进行摊销,相关费用包含在递延收购成本的摊销中。用于计算DAC摊销率的有效指标是延期年金的有效保费存款、健康保险的有效保单数量以及人寿保险的有效面值。用于摊销收购成本的假设包括死亡率、发病率和持续性。这些假设至少每年审查一次,并结合未来政策收益假设的任何变化进行修订。假设变化的影响在剩余的预期合同期限内被确认为未来摊销金额的修订。
保单利益和损失、应付索赔和损失费用
传统和限额支付的长期寿险和健康产品的未来保单福利负债约为 未来保单福利总负债的83%。负债是在每个报告期根据净额保费法确定的。这种方法需要承担责任
9
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
对于未来的保单福利,计算方法是预计的未来保单持有人福利和相关解雇费用的现值,减去向保单持有人收取的预计未来净保费的现值。净保费反映了重新计算的净保费比率 使用自发行之日或过渡日期(2021 年 4 月 1 日)以来的实际经验以及未来的预期经验。负债作为保费收入应计,并根据实际经验和预期经验之间的差异予以确认和调整。公司发行的长期保险合同根据合同发行年份、分销渠道、法人实体和产品类型分为几组。
预期未来补助金的现值和预期未来净保费的现值都主要基于贴现率、死亡率、发病率、失效和持续性的假设。根据股东权益组成部分其他综合收益中确认的变动,公司每个季度都使用当前的贴现率重新衡量其未来保单福利负债。此外,公司确认负债重新计量收益或使用原始贴现率,与前一报告期的预期现金流相比,与净保费计算下的实际经验相关。
公司至少每年审查用于计算未来保单福利负债变化的现金流假设(死亡率、发病率、失效率和持续性),并在必要时更新一次。这些现金流假设每年在同一时间进行审查,如果经验表明,则更频繁地进行审查。如果现金流假设发生变化,则使用实际经验和预计的未来现金流,从原始发行日期或过渡日期重新计算净保费率。当预期的未来净保费超过预期的未来总保费,或者未来保单持有人福利的现值超过预期未来总保费的现值时,未来保单福利负债将根据保单持有人福利确认的变动进行调整。现金流假设不包括对不利偏差的调整。用于个人人寿保险的死亡率表包括各种行业表,反映了根据公司经验进行的修改。个人健康的发病率假设基于公司经验和行业数据。失效和持续性假设基于公司的经验。
如上所述,使用当前的中上等级固定收益工具收益率对未来保单福利负债进行贴现,该收益率反映了未来保单福利负债的期限特征。确定当前贴现率的方法包括构造一条旨在反映保险负债现金流的货币和期限的贴现率曲线。该方法旨在根据以与政策相同货币计价的地方债务市场中可用的市场数据,对可观察到的投入进行优先排序。对于适用于Single-A债券市场流动性不足或市场数据很少或根本没有可观察到的期限的贴现率,公司将使用与公允价值指导相一致的估算技术 会计准则编纂(“ASC”) 820, 公允价值测量。我们使用合同签发当年锁定的原始折扣率,进一步将利息作为保单持有人福利的一部分。原始贴现率(或锁定贴现率)用于利息增值和确定净保费,而当前的贴现率用于对负债进行估值。
年金和利息敏感型人寿类产品的未来保单收益负债由保单账户价值表示。对于限额付款合同,还记录了递延利润负债,在合同有效期内确认的收入变化与有效保险金额成比例。
2。每股收益
10
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
可供普通股股东使用。这表示普通股股东可获得的收益减去有表决权普通股和无表决权普通股申报的股息。
我们的每股未分配收益的计算方法是将普通股股东可用的未分配收益除以相应股票的加权平均已发行股数。如果在此期间宣布了分红,则每股股息将添加到未分配的每股收益中,以计算基本和摊薄后的每股收益。该流程适用于有表决权的普通股和无投票权普通股。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度,我们的有表决权普通股和无表决权普通股的基本和摊薄后每股收益的计算方法如下:
|
| 对于已结束的季度 | ||
|
| 9月30日 | ||
|
| 2023 | 2022 | |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计,股票和每股金额除外) | ||
|
|
|
|
|
有表决权普通股的加权平均已发行股数 |
|
| ||
有表决权普通股和无投票权普通股的加权平均已发行股票总数 |
|
| ||
有表决权普通股的加权平均已发行股票的百分比 |
|
| ||
|
|
|
|
|
普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | ||
已申报和支付的有投票权的普通股股息 |
|
| ( | |
申报和支付的无表决权普通股股息 |
| ( |
| |
普通股股东可获得的未分配收益 | $ | $ | ||
分配给有投票权普通股的普通股股东的未分配收益 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
有表决权普通股的每股未分配收益 | $ | $ | ||
每股有表决权的普通股申报的股息 | $ | $ | ||
有表决权普通股每股基本收益和摊薄收益 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无表决权普通股的加权平均已发行股数 |
|
| ||
有表决权普通股和无投票权普通股的加权平均已发行股票总数 |
|
| ||
无表决权普通股加权平均已发行股票的百分比 |
|
| ||
|
|
|
|
|
普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | ||
已申报和支付的有投票权的普通股股息 |
|
| ( | |
申报和支付的无表决权普通股股息 |
| ( |
| |
普通股股东可获得的未分配收益 | $ | $ | ||
分配给无投票权普通股的普通股股东的未分配收益 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
无表决权普通股每股未分配收益 | $ | $ | ||
每股无表决权普通股申报的股息 | $ | $ | ||
无表决权普通股每股基本收益和摊薄收益 | $ | $ |
11
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中,我们的有表决权普通股和无表决权普通股的基本和摊薄后每股收益的计算方法如下:
|
| 六个月已结束 | ||
|
| 9月30日 | ||
|
| 2023 | 2022 | |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计,股票和每股金额除外) | ||
|
|
|
|
|
有表决权普通股的加权平均已发行股数 |
|
| ||
有表决权普通股和无投票权普通股的加权平均已发行股票总数 |
|
| ||
有表决权普通股的加权平均已发行股票的百分比 |
|
| ||
|
|
|
|
|
普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | ||
已申报和支付的有投票权的普通股股息 |
|
| ( | |
申报和支付的无表决权普通股股息 |
| ( |
| |
普通股股东可获得的未分配收益 | $ | $ | ||
分配给有投票权普通股的普通股股东的未分配收益 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
有表决权普通股的每股未分配收益 | $ | $ | ||
每股有表决权的普通股申报的股息 | $ | $ | ||
有表决权普通股每股基本收益和摊薄收益 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无表决权普通股的加权平均已发行股数 |
|
| ||
有表决权普通股和无投票权普通股的加权平均已发行股票总数 |
|
| ||
无表决权普通股加权平均已发行股票的百分比 |
|
| ||
|
|
|
|
|
普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | ||
已申报和支付的有投票权的普通股股息 |
|
| ( | |
申报和支付的无表决权普通股股息 |
| ( |
| |
普通股股东可获得的未分配收益 | $ | $ | ||
分配给无投票权普通股的普通股股东的未分配收益 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
无表决权普通股每股未分配收益 | $ | $ | ||
每股无表决权普通股申报的股息 | $ | $ | ||
无表决权普通股每股基本收益和摊薄收益 | $ | $ |
3。投资
12
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
可供出售的投资
截至2023年9月30日,可供出售的投资如下:
|
| 摊销 成本 |
| 格罗斯 未实现 收益 |
| 格罗斯 未实现 亏损超过 12 个月 |
| 格罗斯 未实现 亏损少于 12 个月 |
| 预期信用损失备抵金 |
| 公平市场 价值 |
|
| (未经审计) | ||||||||||
|
| (以千计) | ||||||||||
美国国债和政府债务 | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ||||
美国政府机构抵押贷款支持证券 |
|
|
| ( |
| ( |
|
| ||||
各州和政治分支机构的义务 |
|
|
| ( |
| ( |
|
| ||||
公司证券 |
|
|
| ( |
| ( |
| ( |
| |||
抵押贷款支持证券 |
|
|
| ( |
| ( |
|
| ||||
| $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ |
截至2023年3月31日,可供出售的投资如下:
|
| 摊销 成本 |
| 格罗斯 未实现 收益 |
| 格罗斯 未实现 亏损超过 12 个月 |
| 格罗斯 未实现 亏损少于 12 个月 |
| 预期信用损失备抵金 |
| 公平市场 价值 |
|
|
| ||||||||||
|
| (以千计) | ||||||||||
美国国债和政府债务 | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ||||
美国政府机构抵押贷款支持证券 |
|
|
| ( |
| ( |
|
| ||||
各州和政治分支机构的义务 |
|
|
| ( |
| ( |
|
| ||||
公司证券 |
|
|
| ( |
| ( |
| ( |
| |||
抵押贷款支持证券 |
|
|
| ( |
| ( |
|
| ||||
| $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ |
我们出售了公允价值为美元的可供出售证券
对于处于未实现亏损状况的可供出售债务证券,我们首先评估该证券是否低于投资等级。 对于低于投资等级的证券,我们会评估公允价值的下降是信贷损失还是利率环境等其他因素造成的。信贷导致的价值下降被视为补贴。在进行评估时,管理层会考虑公允价值在多大程度上低于摊销成本、评级机构对证券评级的任何变化以及与证券特别相关的不利市场条件等因素。 如果该评估表明存在信用损失,则使用基于评级的累计违约率来确定每年的潜在违约成本。 然后将这些潜在成本的现值与这些潜在成本的摊销成本进行比较 用于确定信贷损失的担保,但以公允价值低于摊销成本基础的金额为限。
未通过信贷损失准备金记录的公允价值下降,例如市场利率变动导致的下降,计入扣除适用税款后的累计其他综合收益。如果我们打算出售证券,或者我们很可能被要求在收回摊销成本基础之前出售证券,则该证券将减记为其公允价值,减记额将从信贷损失备抵中扣除,并扣除任何增量
13
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
在收益中报告的减值。允许冲销信贷损失备抵额,但不得超过最初确认的备抵金额。
信贷损失备抵的变化被记作信用损失支出的准备金(或冲销)。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的前六个月中,分别记录了(40万美元)和190万美元的净减值费用。
预期到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权催缴或预付债务,有或没有催缴或预付罚款。
按合同到期日分列的可供出售投资的调整后成本和估计市值如下:
|
| 2023年9月30日 |
| 2023年3月31日 | ||||
|
| 摊销 成本 |
| 公平市场 价值 |
| 摊销 成本 |
| 公平市场 价值 |
|
| (未经审计) |
|
| ||||
|
| (以千计) | ||||||
在一年或更短的时间内到期 | $ | $ | $ | $ | ||||
一年到五年后到期 |
|
|
|
| ||||
五年到十年后到期 |
|
|
|
| ||||
十年后到期 |
|
|
|
| ||||
|
|
|
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押贷款支持证券 |
| 514,828 |
| 450,395 |
|
| ||
| $ | $ | $ | $ |
普通股和不可赎回优先股的股权投资如下:
|
| 2023年9月30日 |
| 2023年3月31日 | ||||
|
| 摊销 成本 |
| 公平市场 价值 |
| 摊销 成本 |
| 公平市场 价值 |
|
| (未经审计) |
|
|
|
| ||
|
| (以千计) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 | $ | $ | $ | $ | ||||
不可赎回的优先股 |
|
|
|
| ||||
| $ | $ | $ | $ |
投资等
其他投资的账面价值如下:
|
| 9月30日 |
| 3月31日 |
|
| 2023 |
| 2023 |
|
| (未经审计) |
|
|
|
| (以千计) | ||
|
|
|
|
|
抵押贷款,净额 | $ | $ | ||
短期投资 |
|
| ||
房地产 |
|
| ||
政策贷款 |
|
| ||
其他股权投资 |
|
| ||
| $ | $ |
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U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
4。应付票据、贷款和融资租赁,净额
长期债务
长期债务如下:
| 2024 财年利率 |
|
| 到期日 |
| 加权平均利率 (c) |
| 2023年9月30日 |
| 2023年3月31日 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (未经审计) |
|
| |||
|
|
|
|
|
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|
|
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| (以千计) | |||||
房地产贷款(摊还期限)(a) | % | - | % |
| - |
| % | $ | $ | |||||||
高级抵押贷款 | % | - | % |
| - |
| % |
|
| |||||||
房地产贷款(循环信贷) | % | - | % |
| - | - |
| % |
|
| ||||||
舰队贷款(摊还期限) | % | - | % |
| - |
| % |
|
| |||||||
舰队贷款(循环信贷)(b) | % | - | % |
| - |
| % |
|
| |||||||
融资租赁(租赁设备) | % | - | % |
| - |
| % |
|
| |||||||
财务负债(租赁设备) | % | - | % |
| - |
| % |
|
| |||||||
私募配售 | % | - | % |
| - |
| % |
|
| |||||||
其他义务 | % | - | % |
| - |
| % |
|
| |||||||
应付票据、贷款和融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
| |||
减去:债务发行成本 |
|
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| ( |
| ( |
应付票据、贷款和融资租赁总额,净额 |
|
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| $ | $ | |||||||
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(a) 某些贷款有利率互换,根据当前利润率,将相关贷款的利率固定在2.72%至2.86%之间。使用掉期调整后的利率,这些贷款的加权平均利率计算为4.10%。 |
| |||||||||||||||
(b) 贷款有利率互换,根据当前利润率,将相关贷款的1亿美元利率固定为4.71%。使用掉期调整后的利率,这些贷款的加权平均利率为5.87%。 |
| |||||||||||||||
(c) 截至2023年9月30日的加权平均利率 |
|
|
|
|
|
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|
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房地产支持贷款
房地产贷款(摊还期限)
佛罗里达房地产和U-Haul公司的某些子公司是房地产贷款的借款人。这些贷款需要按月或按季度支付本金和利息,未偿贷款余额以及应计和未付利息在到期时到期。这些贷款由借款人拥有的各种财产担保。按美元规定计算的利率
高级抵押贷款
Real Estate和U-Haul的多家子公司都是某些优先抵押贷款的借款人。优先抵押贷款需要每月支付本金和利息。优先抵押贷款由借款人拥有的某些财产担保。某些优先抵押贷款有预期的还款日期和到期日。如果这些优先抵押贷款未在预期还款日期之前偿还,则这些抵押贷款的利率将从目前的固定利率上升。房地产和U-Haul为优先抵押贷款提供了有限的担保。优先抵押贷款的违约条款包括不支付本金或利息以及其他标准报告和控制权变更契约。截至2023年9月30日,我们遵守了契约。我们的使用限制有限
15
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
的资金。
房地产贷款(循环信贷)
U-Haul Holding Company是一家多银行银团房地产贷款的借款人。截至2023年9月30日,最高信贷承诺额为美元
舰队贷款
租赁卡车摊销贷款
摊销贷款需要每月支付本金和利息,未偿贷款余额以及应计和未付利息在到期时到期。这些贷款用于购买新卡车。利率是固定利率。 我们所有的租赁卡车摊销贷款均由购买的租赁设备抵押。 这些贷款中的大多数资金为70%,但有些贷款的资金可能为100%。U-Haul控股公司,在某些情况下还有U-Haul,是这些贷款的担保人。这些贷款的违约条款包括不支付本金或利息以及其他标准报告和控制权变更契约。截至2023年9月30日,我们遵守了契约。相应租赁设备的净账面价值为 $
租用卡车左轮手枪
U-Haul的多家子公司签订了三笔循环机队贷款,总借款能力为 $
融资租赁
融资租赁余额代表我们的租赁设备的售后回租交易。这些协议通常是
16
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
财务负债
融资负债代表我们的租赁设备融资交易,我们通过确定是否发生所有权转让来评估这些售后回租交易在启动时是否符合出售条件。 我们已经确定,我们的设备售后租回租不符合出售条件,因为在我们正在进行的售后回租安排中,买方-出租人无法获得对资产的控制权。因此,这些售后回租记作财务负债,租赁资产按成本资本化。 我们的财务负债的平均期限为
私募配售
2021 年 9 月,U-Haul 控股公司签订了一份票据购买协议,发行美元
2021 年 12 月,U-Haul 控股公司签订了一份票据购买协议,发行美元
其他义务
2011年2月,作为美国银行全国协会(“受托人”)权益的继任者U-Haul控股公司和北美银行信托公司(“受托人”)加入了U-Haul投资者俱乐部®契约。 U-Haul Holding Company和受托人签订本契约,规定我们通过我们的专有网站uhaulinvestorsclub.com(“U-Notes”)直接向投资者发行票据®”)。U-Notes®由各种类型的抵押品担保,包括但不限于某些租赁设备和房地产。 U 型笔记®以较小的系列发行,本金金额、利率和到期日各不相同。 U 型笔记®是公司的债务,由相关抵押品担保;它们不受公司任何关联公司或子公司的担保。
截至2023年9月30日,U型票据的未偿本金余额总额®发行的是 $
应付票据、贷款和融资租赁的年度到期日
截至2023年9月30日,我们在未来五年及以后应付票据、贷款和融资租赁在扣除债务发行成本前的年度到期日如下:
|
| 截至9月30日的一年, | ||||||||||||
|
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 |
| 此后 |
| 总计 |
|
| (未经审计) |
|
| ||||||||||
|
| (以千计) |
|
| ||||||||||
应付票据、贷款和融资租赁 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
17
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
借款利息
利息支出
利息支出的组成部分包括以下内容:
|
| 截至9月30日的季度 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
利息支出 | $ | $ | ||
资本化利息 |
| ( |
| ( |
交易成本的摊销 |
|
| ||
现金流套期保值产生的利息支出 |
| ( |
| |
利息支出总额 | $ | $ |
|
| 截至9月30日的六个月 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
利息支出 | $ | $ | ||
资本化利息 |
| ( |
| ( |
交易成本的摊销 |
|
| ||
现金流套期保值产生的利息支出 |
| ( |
| |
利息支出总额 | $ | $ |
以现金支付的利息为 $
利率
与我们的循环信贷额度相关的利率和公司借款如下:
|
| 循环信贷活动 |
| ||
|
| 截至9月30日的季度 |
| ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
|
| (未经审计) |
| ||
|
| (以千计,利率除外) |
| ||
本季度的加权平均利率 |
| % | % | ||
本季度末的利率 |
| % | % | ||
本季度的最大未付金额 | $ | $ |
| ||
本季度平均未付金额 | $ | $ |
| ||
设施费 | $ | $ |
|
18
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
|
| 循环信贷活动 |
| ||
|
| 截至9月30日的六个月 |
| ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
|
| (未经审计) |
| ||
|
| (以千计,利率除外) |
| ||
该期间的加权平均利率 |
| % | % | ||
期末的利率 |
| % | % | ||
该期间的最大未付金额 | $ | $ |
| ||
该期间的平均未缴金额 | $ | $ |
| ||
设施费 | $ | $ |
|
5。衍生品
我们管理市场利率变化的风险。我们已经使用利率互换协议和远期互换来减少我们对利率变化的风险。我们对衍生工具的使用仅限于高效的利率互换,以对冲因SOFR掉期利率变化而导致的现金流(未来利息支付)变化的风险,而我们的某些SOFR指数浮动利率债务则使用指定的基准利率进行套期保值。利率互换实际上固定了我们在2032年7月之前对某些SOFR指数浮动利率债务的利息支付。我们监控我们的头寸和交易对手的信用评级,目前预计交易对手不会表现不佳。利率互换协议不是出于交易目的而签订的。这些公允价值是使用定价估值模型确定的,该模型包括可以观察到重要投入的经纪商报价。它们包括酌情调整交易对手信贷质量和其他交易特定因素,在公允价值层次结构中被归类为第二级。
合并资产负债表中预付费用中反映的衍生品公允价值如下:
|
| 截至的衍生品公允价值 | ||
|
| 2023年9月30日 |
| 2023年3月31日 |
|
| (未经审计) |
|
|
|
| (以千计) | ||
被指定为现金流套期保值的利率互换: | ||||
资产 | $ | $ | ||
名义金额 | $ | $ |
|
| 利率合约对截至季度运营报表的影响 | ||
|
| |||
|
| 2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
AOCI确认的利率合约收益 | $ | ( | $ | ( |
(收益)亏损从AOCI重新归类为收入 | $ | $ | ( |
利率衍生品收入中确认的(收益)或亏损在合并运营报表中记为利息支出。在2024财年和2023财年的前六个月中,我们意识到现金流套期保值的公允价值增加了美元
19
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
我们使用衍生品来经济地对冲我们人寿保险公司出售的指数年金产品的股票市场敞口。根据标准普尔500指数在年度指数点之间的价值变化,这些合约为合约持有人赚取回报。我们买入和卖出上市股票和指数看涨期权以及看涨期权价差。信用风险由期权写入方承担。期权净价是预先支付的,没有额外的现金需求或额外的或有负债。这些合约在我们的资产负债表上按公允价值持有。这些衍生工具包含在投资中,其他包含在合并资产负债表中。这些看涨期权的公允价值是根据相关交易所的报价确定的,在公允价值层次结构中被归类为第一级。2023年6月30日和2022年前六个月在净投资和利息收入中确认的净(收益)亏损为(美元
|
| 截至的衍生品公允价值 | ||
|
| 2023年9月30日 |
| 2023年3月31日 |
|
| (未经审计) |
|
|
|
| (以千计) | ||
股票市场合约作为经济对冲工具: |
|
|
|
|
资产 | $ | $ | ||
名义金额 | $ | $ |
尽管从经济角度来看,看涨期权被用来有效对冲我们的保单持有人的义务,但它们不符合公认会计原则对冲会计的要求。因此,在每个报告日将看涨期权的公允价值变动确认为净投资和利息收入的一部分。看涨期权的公允价值变化包括期权期限到期时确认的收益或亏损以及未平仓合约公允价值的变化。
6。累计其他综合亏损
扣除税款后的AOCI组成部分摘要如下:
|
| 外币兑换 |
| 未实现的投资净收益(亏损)和LFPB贴现率的影响 |
| 现金流套期保值的公允市场价值 |
| 退休后福利债务净亏损 |
| 累计其他综合亏损 |
|
| (未经审计) | ||||||||
|
| (以千计) | ||||||||
截至2023年3月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | |
外币折算 |
| ( |
|
|
|
| ( | |||
未实现的投资净收益 |
|
|
|
|
| |||||
现金流套期保值的公允价值变化 |
|
|
|
|
| |||||
金额重新归类为套期保值活动收益 |
|
|
| ( |
|
| ( | |||
其他综合收益(亏损) |
| ( |
|
|
|
| ||||
截至2023年9月30日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( |
20
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
7。股东权益
下表列出了2024和2023财年前六个月已申报和发行的股息:
无表决权的普通股股息 | ||||||
申报日期 |
| 每股金额 |
| 记录日期 |
| 分红日期 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
| ||||
|
|
|
普通股分红 | ||||||
申报日期 |
| 每股金额 |
| 记录日期 |
| 分红日期 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
| ||||
|
|
|
截至2023年9月30日,尚未根据2016年AMERCO股票期权计划发放任何奖励。
8。租赁
下表显示了我们的使用权(“ROU”)净资产的组成部分:
|
| 截至2023年9月30日 | ||||
|
| 财务 |
| 正在运营 |
| 总计 |
|
| (未经审计) | ||||
|
| (以千计) | ||||
|
|
|
|
|
|
|
建筑物和装修 | $ | $ | $ | |||
家具和设备 |
|
|
| |||
租赁拖车和其他租赁设备 |
|
|
| |||
租赁卡车 |
|
|
| |||
使用权资产,总额 |
|
|
| |||
减去:累计折旧 |
| ( |
| ( |
| ( |
使用权资产,净额 | $ | $ | $ |
|
| 截至2023年3月31日 | ||||
|
| 财务 |
| 正在运营 |
| 总计 |
|
|
|
| (以千计) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建筑物和装修 | $ | $ | $ | |||
家具和设备 |
|
|
| |||
租赁拖车和其他租赁设备 |
|
|
| |||
租赁卡车 |
|
|
| |||
使用权资产,总额 |
|
|
| |||
减去:累计折旧 |
| ( |
| ( |
| ( |
使用权资产,净额 | $ | $ | $ |
21
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
截至2023年9月30日和2023年3月31日,我们的ROU资产有融资租赁负债,扣除美元
|
| 融资租赁 |
| ||
|
| 9月30日 |
| 3月31日 |
|
|
| 2023 |
| 2023 |
|
|
| (未经审计) |
|
|
|
加权平均剩余租赁期限(年) |
|
|
| ||
加权平均折扣率 |
| % | % |
|
| 经营租赁 |
| ||
|
| 9月30日 |
| 3月31日 |
|
|
| 2023 |
| 2023 |
|
|
| (未经审计) |
|
|
|
加权平均剩余租赁期限(年) |
|
|
| ||
加权平均折扣率 |
| % | % |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中,我们运营现金流活动中包含的租赁支付的现金为美元
租赁成本的组成部分,包括少于12个月的租赁,如下:
|
| 六个月已结束 | ||
|
| 2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
|
|
|
|
|
运营租赁成本 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
融资租赁成本: |
|
|
|
|
使用权资产的摊销 | $ | $ | ||
租赁负债的利息 |
|
| ||
融资租赁成本总额 | $ | $ |
2024财年和2023财年前六个月的短期租赁成本并不大。
22
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
租赁负债的到期日如下:
|
| 融资租赁 |
| 经营租赁 |
|
| (未经审计) | ||
截至3月31日的年度, |
| (以千计) | ||
|
|
|
|
|
2024 年(6 个月) | $ | $ | ||
2025 |
|
| ||
2026 |
|
| ||
2027 |
|
| ||
2028 |
|
| ||
此后 |
|
| ||
租赁付款总额 |
|
| ||
减去:估算利息 |
| ( |
| ( |
租赁负债的现值 | $ | $ |
9。突发事件
网络安全事件
2022年9月9日,我们宣布公司得知一起涉及U-Haul信息技术网络的数据安全事件。U-Haul 检测到用于访问 U-Haul 客户信息的两个唯一密码遭到泄露。U-Haul立即采取措施遏制了这起事件,并立即加强了安全措施,以防止任何进一步的未经授权的访问。U-Haul 聘请了网络安全专家和事件响应顾问来调查该事件并实施额外的安全保障措施。调查确定,在2021年11月5日至2022年4月8日之间,威胁行为者访问了包含客户姓名、出生日期以及驾照或州识别号的客户合同。U-Haul的财务、支付处理或电子邮件系统均未涉及。U-Haul 已通知受影响的客户和相关政府机构。
已经对U-Haul提起了几起与该事件有关的集体诉讼。这些诉讼已合并为美国亚利桑那特区地方法院的一项诉讼,并将由公司进行有力的辩护;但是,此类诉讼的结果无法确定地预测或保证。
环保
遵守联邦、州、省和地方政府的环境要求可能会影响房地产的业务运营。除其他外,这些要求规范了向空气、陆地和水中的物质排放,并规范了危险物质的使用和处置。房地产公司意识到其某些房产中存在与危险物质有关的问题。房地产定期进行资本和运营支出,以遵守环境法,并在认为有必要制定补救计划的每个地点都制定了补救计划。
根据房地产目前获得的信息,预计遵守环境法及其在调查和清理已知危险废物场地的费用中所占的份额不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
其他
在正常业务流程引起的其他各种诉讼和索赔中,我们被指定为被告。管理层认为,这些其他事项都不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
23
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
10。关联方交易
根据公司审计委员会章程的规定,并根据《纽约证券交易所上市公司手册》,我们的审计委员会(“审计委员会”)审查并维持对关联方交易的监督,根据证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例以及公认会计原则,这些交易必须披露。因此,所有此类关联方交易均提交审计委员会进行持续审查和监督。我们的内部流程旨在确保我们的法律和财务部门识别和监控可能需要披露和审计委员会监督的潜在关联方交易。
如下所示,U-Haul Holding Company与合并集团的某些主要股东、董事和高管进行了关联交易并拥有持续的关联方权益。
SAC Holding Corporation和SAC Holding II Corporation(统称 “SAC Holdings”)的成立是为了收购和开发自助仓储这些物业由我们根据管理协议进行管理。SAC Holdings、Four SAC自助仓储公司、五家SAC自助仓储公司、Galaxy Investorage, L.P. 和2015 SAC-Self-Storage, LLC主要由黑水投资公司(“黑水”)控制。Blackwater由Willow Grove Holdings LP全资拥有,该公司由Mark V. Shoen(重要股东)以及与爱德华·肖恩(我们的董事会主席、总裁兼重要股东)和Mark V. Shoen相关的各种信托基金。
关联方收入
|
| 截至9月30日的季度 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
来自黑水的 U-Haul 管理费收入 | $ | $ | ||
来自水星的 U-Haul 管理费收入 |
|
| ||
| $ | $ |
|
| 截至9月30日的六个月 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
来自黑水的 U-Haul 管理费收入 | $ | $ | ||
来自水星的 U-Haul 管理费收入 |
|
| ||
| $ | $ |
我们目前根据标准管理协议管理Blackwater and Mercury Partners, L.P.(“Mercury”)拥有或租赁的自助仓储物业,根据该协议,我们将收取介于两者之间的管理费
24
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
关联方成本和支出
|
| 截至9月30日的季度 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
U-Haul 向黑水公司租赁费用 | $ | $ | ||
U-Haul 向黑水公司打印费用 |
|
| ||
U-Haul 向黑水公司支付的佣金费用 |
|
| ||
| $ | $ |
|
| 截至9月30日的六个月 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
U-Haul 向黑水公司租赁费用 | $ | $ | ||
U-Haul 向黑水公司打印费用 |
|
| ||
U-Haul 向黑水公司支付的佣金费用 |
|
| ||
| $ | $ |
我们从Blackwater的子公司为营销公司办公室、车辆维修店和挂钩安装中心租赁空间。租赁条款与非关联方拥有并租赁给我们的其他房产的租赁条款类似。
2023 年 5 月 15 日,SAC Holdings 开始向我们提供辅助和专业印刷服务。交易的财务和其他条款与其他专业印刷供应商的条款基本相同。
截至2023年9月30日,黑水公司的子公司充当独立交易商。经销商合同的财务和其他条款与与其他独立经销商签订的合同条款基本相同,根据这些条款,我们根据设备租赁收入支付佣金。
与Blackwater子公司签订的这些协议,不包括经销商协议,提供的收入为 $
根据ASC 810下的可变利息实体模型,管理层确定我们没有可变利息, 合并在 Blackwater 的控股实体中。
关联方资产
|
| 9月30日 |
| 3月31日 |
|
| 2023 |
| 2023 |
|
| (未经审计) |
|
|
|
| (以千计) | ||
来自黑水的U-Haul应收账款 | $ | $ | ||
从水星收到的 U-Haul |
|
| ||
其他 (a) |
| ( |
| ( |
| $ | $ |
25
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
11。按运营部门整合财务信息:
U-Haul 控股公司的三个可报告的细分市场是:
管理层单独追踪收入,但没有单独报告租车、自助仓储空间租赁和产品销售的盈利能力,这些指标必须归类为单独的运营部门,因此没有将其列为单独的应报告的细分市场。递延所得税在合并报表中列为负债。这些信息包括合并母公司U-Haul Holding Company及其子公司所需的淘汰条目
26
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
截至2023年9月30日,按运营部门合并资产负债表如下:
|
| 搬运和存储 合并 |
| 财产和意外伤害保险 (a) |
| 生活 保险 (a) |
| 淘汰 |
|
| U-Haul 控股公司合并 |
|
| (未经审计) | |||||||||
|
| (以千计) | |||||||||
资产: |
| ||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
| $ | |||||
再保险可收账款和贸易应收账款,净额 |
|
|
|
|
|
| |||||
库存和零件 |
|
|
|
|
|
| |||||
预付费用 |
|
|
|
|
|
| |||||
投资、固定到期日和有价股票 |
|
|
|
|
|
| |||||
投资等 |
|
|
|
|
|
| |||||
递延保单收购成本,净额 |
|
|
|
|
|
| |||||
其他资产 |
|
|
|
|
|
| |||||
使用权资产-融资,净额 |
|
|
|
|
|
| |||||
使用权资产-营运资产,净额 |
|
|
|
|
|
| |||||
关联方资产 |
|
|
|
| ( | (c) |
| ||||
|
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资子公司 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备,按成本计算: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
|
|
|
|
| |||||
建筑物和装修 |
|
|
|
|
|
| |||||
家具和设备 |
|
|
|
|
|
| |||||
租赁拖车和其他租赁设备 |
|
|
|
|
|
| |||||
租赁卡车 |
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
| |||||
减去: 累计折旧 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
不动产、厂房和设备总额,净额 |
|
|
|
|
|
| |||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( |
| $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 截至2023年6月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) 取消对子公司的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(c) 消除公司间应收账款和应付账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
截至2023年9月30日,按运营部门整合资产负债表,续:
|
| 搬运和存储 合并 |
| 财产和意外伤害保险 (a) |
| 生活 保险 (a) |
| 淘汰 |
|
| U-Haul 控股公司合并 |
|
| (未经审计) | |||||||||
|
| (以千计) | |||||||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用 | $ | $ | $ | $ |
| $ | |||||
应付票据、贷款和融资租赁,净额 |
|
|
|
|
|
| |||||
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
| |||||
保单利益和损失、应付索赔和损失费用 |
|
|
|
|
|
| |||||
来自投资合同的负债 |
|
|
|
|
|
| |||||
其他保单持有人的资金和负债 |
|
|
|
|
|
| |||||
递延收益 |
|
|
|
|
|
| |||||
递延所得税,净额 |
|
|
| ( |
|
|
| ||||
关联方负债 |
|
|
|
| ( | (c) |
| ||||
负债总额 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
系列优先股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A 系列优先股 |
|
|
|
|
|
| |||||
B 系列优先股 |
|
|
|
|
|
| |||||
A 系列普通股 |
|
|
|
|
|
| |||||
投票普通股 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
无表决权普通股 |
|
|
|
|
|
| |||||
额外的实收资本 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
累计其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| ( |
| (b) |
| ( | |
留存收益 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
国库普通股成本,净额 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
国库优先股成本,净额 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
股东权益总额 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
负债和股东权益总额 | $ | $ | $ | $ | ( |
| $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 截至2023年6月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) 取消对子公司的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(c) 消除公司间应收账款和应付账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
截至2023年3月31日,按运营部门合并资产负债表如下:
|
| 搬运和存储 合并 |
| 财产和意外伤害保险 (a) |
| 生活 保险 (a) |
| 淘汰 |
|
| U-Haul 控股公司合并 |
|
|
| |||||||||
资产: |
| (以千计) | |||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
| $ | |||||
再保险可收账款和贸易应收账款,净额 |
|
|
|
|
|
| |||||
库存和零件 |
|
|
|
|
|
| |||||
预付费用 |
|
|
|
|
|
| |||||
投资、固定到期日和有价股票 |
|
|
|
|
|
| |||||
投资等 |
|
|
|
|
|
| |||||
递延保单收购成本,净额 |
|
|
|
|
|
| |||||
其他资产 |
|
|
|
|
|
| |||||
使用权资产-融资,净额 |
|
|
|
|
|
| |||||
使用权资产-营运资产,净额 |
|
|
|
|
|
| |||||
关联方资产 |
|
|
|
| ( | (c) |
| ||||
|
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资子公司 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备,按成本计算: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
|
|
|
|
| |||||
建筑物和装修 |
|
|
|
|
|
| |||||
家具和设备 |
|
|
|
|
|
| |||||
租赁拖车和其他租赁设备 |
|
|
|
|
|
| |||||
租赁卡车 |
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
| |||||
减去: 累计折旧 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
不动产、厂房和设备总额,净额 |
|
|
|
|
|
| |||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( |
| $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 截至2022年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) 取消对子公司的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(c) 消除公司间应收账款和应付账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
截至2023年3月31日,按运营部门整合资产负债表,续:
|
| 搬运和存储 合并 |
| 财产和意外伤害保险 (a) |
| 生活 保险 (a) |
| 淘汰 |
|
| U-Haul 控股公司合并 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (以千计) | |||||||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用 | $ | $ | $ | $ |
| $ | |||||
应付票据、贷款和融资租赁,净额 |
|
|
|
|
|
| |||||
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
| |||||
保单利益和损失、应付索赔和损失费用 |
|
|
|
|
|
| |||||
来自投资合同的负债 |
|
|
|
|
|
| |||||
其他保单持有人的资金和负债 |
|
|
|
|
|
| |||||
递延收益 |
|
|
|
|
|
| |||||
递延所得税,净额 |
|
|
| ( |
|
|
| ||||
关联方负债 |
|
|
|
| ( | (c) |
| ||||
负债总额 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
系列优先股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A 系列优先股 |
|
|
|
|
|
| |||||
B 系列优先股 |
|
|
|
|
|
| |||||
A 系列普通股 |
|
|
|
|
|
| |||||
投票普通股 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
无表决权普通股 |
|
|
|
|
|
| |||||
额外的实收资本 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
累计其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| ( |
| (b) |
| ( | |
留存收益 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
国库普通股成本,净额 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
国库优先股成本,净额 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
股东权益总额 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
负债和股东权益总额 | $ | $ | $ | $ | ( |
| $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 截至2022年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) 取消对子公司的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(c) 消除公司间应收账款和应付账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
截至2023年9月30日的季度按运营分部划分的合并运营报表如下:
|
| 搬运和存储 合并 |
| 财产和意外伤害保险 (a) |
| 生活 保险 (a) |
| 淘汰 |
|
| U-Haul 控股公司合并 |
|
| (未经审计) | |||||||||
|
| (以千计) | |||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
自动搬运设备租赁 | $ | $ | $ | $ | ( | (c) | $ | ||||
自助存储收入 |
|
|
|
|
|
| |||||
自助搬运和自助仓储产品和服务销售 |
|
|
|
|
|
| |||||
物业管理费 |
|
|
|
|
|
| |||||
人寿保险费 |
|
|
|
|
|
| |||||
财产和意外伤害保险费 |
|
|
|
| ( | (c) |
| ||||
净投资和利息收入 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
其他收入 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
总收入 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
|
| ( | (b, c) |
| ||||
佣金支出 |
|
|
|
|
|
| |||||
销售成本 |
|
|
|
|
|
| |||||
收益和损失 |
|
|
|
|
|
| |||||
递延保单收购成本的摊销 |
|
|
|
|
|
| |||||
租赁费用 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
折旧,扣除处置收益 |
|
|
|
|
|
| |||||
处置房地产的净亏损 |
|
|
|
|
|
| |||||
成本和支出总额 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除权益前的经营收益占子公司收益 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
子公司收益中的权益 |
|
|
|
| ( | (d) |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营收益 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
定期福利净成本的其他组成部分 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
利息支出 |
| ( |
|
| ( |
| (b) |
| ( | ||
税前收益 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
所得税支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
|
|
| ( | |
普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | $ | $ | ( |
| $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 截至2023年6月30日的季度余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) 取消公司间租赁/利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(c) 取消公司间保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(d) 取消子公司收益中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
截至2022年9月30日的季度按运营分部划分的合并运营报表如下:
|
| 搬运和存储 合并 |
| 财产和意外伤害保险 (a) |
| 生活 保险 (a) |
| 淘汰 |
|
| U-Haul 控股公司合并 |
|
| (未经审计) | |||||||||
|
| (以千计) | |||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
自动搬运设备租赁 | $ | $ | $ | $ | ( | (c) | $ | ||||
自助存储收入 |
|
|
|
|
|
| |||||
自助搬运和自助仓储产品和服务销售 |
|
|
|
|
|
| |||||
物业管理费 |
|
|
|
|
|
| |||||
人寿保险费 |
|
|
|
|
|
| |||||
财产和意外伤害保险费 |
|
|
|
| ( | (c) |
| ||||
净投资和利息收入(亏损) |
|
| ( |
|
| ( | (b) |
| |||
其他收入 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
总收入 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
|
| ( | (b, c) |
| ||||
佣金支出 |
|
|
|
|
|
| |||||
销售成本 |
|
|
|
|
|
| |||||
收益和损失 |
|
|
|
|
|
| |||||
递延保单收购成本的摊销 |
|
|
|
|
|
| |||||
租赁费用 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
折旧,扣除处置收益 |
|
|
|
|
|
| |||||
处置房地产的净亏损 |
|
|
|
|
|
| |||||
成本和支出总额 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除权益前的经营收益占子公司收益 |
|
|
| ( |
| ( |
|
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
子公司收益中的权益 |
|
|
|
| ( | (d) |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营收益(亏损) |
|
|
| ( |
| ( |
|
| |||
定期福利净成本的其他组成部分 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
利息支出 |
| ( |
|
| ( |
| (b) |
| ( | ||
提前偿还债务的费用 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
税前收益(亏损) |
|
|
| ( |
| ( |
|
| |||
所得税支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
|
|
| ( | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | $ | ( |
| $ | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 截至2022年6月30日的季度余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) 取消公司间租赁/利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(c) 取消公司间保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(d) 取消子公司收益中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
截至2023年9月30日的六个月按运营分部划分的合并运营报表如下:
|
| 搬运和存储 合并 |
| 财产和意外伤害保险 (a) |
| 生活 保险 (a) |
| 淘汰 |
|
| U-Haul 控股公司合并 |
|
| (未经审计) | |||||||||
|
| (以千计) | |||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
自动搬运设备租赁 | $ | $ | $ | $ | ( | (c) | $ | ||||
自助存储收入 |
|
|
|
|
|
| |||||
自助搬运和自助仓储产品和服务销售 |
|
|
|
|
|
| |||||
物业管理费 |
|
|
|
|
|
| |||||
人寿保险费 |
|
|
|
|
|
| |||||
财产和意外伤害保险费 |
|
|
|
| ( | (c) |
| ||||
净投资和利息收入 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
其他收入 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
总收入 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
|
| ( | (b, c) |
| ||||
佣金支出 |
|
|
|
|
|
| |||||
销售成本 |
|
|
|
|
|
| |||||
收益和损失 |
|
|
|
|
|
| |||||
递延保单收购成本的摊销 |
|
|
|
|
|
| |||||
租赁费用 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
折旧,扣除处置收益 |
|
|
|
|
|
| |||||
处置房地产的净亏损 |
|
|
|
|
|
| |||||
成本和支出总额 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除权益前的经营收益占子公司收益 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
子公司收益中的权益 |
|
|
|
| ( | (d) |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营收益 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
定期福利净成本的其他组成部分 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
利息支出 |
| ( |
|
| ( |
| (b) |
| ( | ||
税前收益 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
所得税支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
|
|
| ( | |
普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | $ | $ | ( |
| $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 截至2023年6月30日的六个月的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) 取消公司间租赁/利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(c) 取消公司间保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(d) 取消子公司收益中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
33
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
截至2022年9月30日的六个月按运营分部划分的合并运营报表如下:
|
| 搬运和存储 合并 |
| 财产和意外伤害保险 (a) |
| 生活 保险 (a) |
| 淘汰 |
|
| U-Haul 控股公司合并 |
|
| (未经审计) | |||||||||
|
| (以千计) | |||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
自动搬运设备租赁 | $ | $ | $ | $ | ( | (c) | $ | ||||
自助存储收入 |
|
|
|
|
|
| |||||
自助搬运和自助仓储产品和服务销售 |
|
|
|
|
|
| |||||
物业管理费 |
|
|
|
|
|
| |||||
人寿保险费 |
|
|
|
|
|
| |||||
财产和意外伤害保险费 |
|
|
|
| ( | (c) |
| ||||
净投资和利息收入(亏损) |
|
| ( |
|
| ( | (b) |
| |||
其他收入 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
总收入 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
|
| ( | (b, c) |
| ||||
佣金支出 |
|
|
|
|
|
| |||||
销售成本 |
|
|
|
|
|
| |||||
收益和损失 |
|
|
|
|
|
| |||||
递延保单收购成本的摊销 |
|
|
|
|
|
| |||||
租赁费用 |
|
|
|
| ( | (b) |
| ||||
折旧,扣除处置收益 |
|
|
|
|
|
| |||||
处置房地产的净收益 |
|
|
|
|
|
| |||||
成本和支出总额 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除权益前的经营收益占子公司收益 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
子公司收益中的权益 |
|
|
|
| ( | (d) |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营收益 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
定期福利净成本的其他组成部分 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
利息支出 |
| ( |
|
| ( |
| (b) |
| ( | ||
提前偿还债务的费用 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
税前收益 |
|
|
|
| ( |
|
| ||||
所得税支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
|
|
| ( | |
普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | $ | $ | ( |
| $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 截至2022年6月30日的六个月的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) 取消公司间租赁/利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(c) 取消公司间保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(d) 取消子公司收益中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
34
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
截至2023年9月30日的六个月中,按运营分部分列的合并现金流量表如下:
|
| 搬运和存储 合并 |
| 财产与意外伤害险 保险 (a) |
| 生活 保险 (a) |
| 消除 |
|
| U-Haul 控股公司合并 |
|
| (未经审计) | |||||||||
来自经营活动的现金流: |
| (以千计) | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ( |
| $ | ||||
合并实体的收益 |
| ( |
|
|
|
|
| ||||
为调节净收益与运营提供的现金而进行的调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧 |
|
|
|
|
|
| |||||
递延保单收购成本的摊销 |
|
|
|
|
|
| |||||
保费摊销和与投资相关的折扣增加,净额 |
|
|
|
|
|
| |||||
债务发行成本的摊销 |
|
|
|
|
|
| |||||
存入保单持有人的利息 |
|
|
|
|
|
| |||||
贸易应收账款损失备抵金(收回),净额 |
|
| ( |
|
|
|
| ||||
库存备抵和备件储备金 |
|
|
|
|
|
| |||||
处置个人财产的净收益 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
处置房地产的净亏损 |
|
|
|
|
|
| |||||
投资销售净收益 |
|
| ( |
| ( |
|
|
| ( | ||
股票证券的净收益 |
|
| ( |
|
|
|
| ( | |||
递延所得税 |
|
|
| ( |
|
|
| ||||
其他运营资产和负债的净变动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
再保险应收账款和贸易应收账款 |
| ( |
| ( |
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| ( | ||
库存和零件 |
| ( |
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| ( | |||
预付费用 |
| ( |
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| ( | |||
递延保单购买成本的资本化 |
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| ( |
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| ( | |||
其他资产和使用权资产——运营资产、净资产 |
| ( |
|
| ( |
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| ( | ||
关联方资产 |
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|
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|
|
| |||||
应付账款、应计费用和运营租赁负债 |
|
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| ( |
|
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保单利益和损失、应付索赔和损失费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
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| ( | |
其他保单持有人的资金和负债 |
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| ( |
|
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| ( | |||
递延收益 |
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| ( |
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关联方负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流: |
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托管存款 |
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购买: |
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不动产、厂房和设备 |
| ( |
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| ( | |||
短期投资 |
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| ( | |||
固定到期日投资 |
| ( |
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| ( | |
股权证券 |
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| ( |
| ( |
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| ( | ||
房地产投资 |
| ( |
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| ( |
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| ( | ||
抵押贷款 |
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| ( |
| ( |
|
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| ( | ||
销售和偿还的收益: |
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不动产、厂房和设备 |
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短期投资 |
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固定到期日投资 |
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股权证券 |
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优先股 |
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抵押贷款 |
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投资活动使用的净现金 |
| ( |
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| ( | |||
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(a) 截至2023年6月30日止期间的余额 |
|
|
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35
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
截至2023年9月30日的六个月中,按运营分部分列的合并现金流量表如下:
|
| 搬运和存储 合并 |
| 财产与意外伤害险 保险 (a) |
| 生活 保险 (a) |
| 消除 |
|
| U-Haul 控股公司合并 |
|
| (未经审计) | |||||||||
来自融资活动的现金流: |
| (以千计) | |||||||||
从信贷机构借款 |
|
|
|
|
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| |||||
信贷额度的本金还款 |
| ( |
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| ( | |||
债务发行成本的支付 |
| ( |
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| ( | |||
融资租赁付款 |
| ( |
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| ( | |||
证券化存款 |
|
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N系列无表决权普通股股息已支付 |
| ( |
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| ( | |||
投资合同存款 |
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| |||||
撤回投资合同 |
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| ( |
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| ( | |||
融资活动提供的净现金 |
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| ( |
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| ||||
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汇率对现金的影响 |
| ( |
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| ( | |||
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|
现金和现金等价物的增加(减少) |
|
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| |||||
期初的现金和现金等价物 |
|
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| |||||
期末的现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
| $ | |||||
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| (第 2 页,共 2 页) | |||||||||
(a) 截至2023年6月30日止期间的余额 |
|
|
|
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36
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
截至2022年9月30日的六个月中,按运营分部分列的合并现金流量表如下:
|
| 搬运和存储 合并 |
| 财产与意外伤害险 保险 (a) |
| 生活 保险 (a) |
| 消除 |
|
| U-Haul 控股公司合并 |
|
| (未经审计) | |||||||||
来自经营活动的现金流: |
| (以千计) | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ( |
| $ | ||||
合并实体的收益 |
| ( |
|
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| ||||
为调节净收益与运营提供的现金而进行的调整: |
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折旧 |
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| |||||
递延保单收购成本的摊销 |
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| |||||
保费摊销和与投资相关的折扣增加,净额 |
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债务发行成本的摊销 |
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| |||||
存入保单持有人的利息 |
|
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|
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| |||||
贸易应收账款损失备抵金(收回),净额 |
| ( |
| ( |
|
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| ( | ||
库存备抵和备件储备金 |
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|
|
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| |||||
处置个人财产的净收益 |
| ( |
|
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| ( | |||
处置房地产的净亏损 |
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| |||||
出售投资的净(收益)亏损 |
|
| ( |
|
|
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| ||||
股票证券的净收益 |
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递延所得税 |
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| ( |
| ( |
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其他运营资产和负债的净变动: |
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再保险应收账款和贸易应收账款 |
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| ( |
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库存和零件 |
| ( |
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| ( | |||
预付费用 |
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| |||||
递延保单购买成本的资本化 |
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| ( |
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| ( | |||
其他资产 |
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| ( |
| ( |
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| |||
关联方资产 |
| ( |
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|
| ( | |||
应付账款和应计费用 |
|
|
| ( |
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|
| ||||
保单利益和损失、应付索赔和损失费用 |
|
| ( |
| ( |
|
|
| |||
其他保单持有人的资金和负债 |
|
|
|
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| |||||
递延收益 |
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|
|
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| |||||
关联方负债 |
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| ( |
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| ||||
经营活动提供的净现金 |
|
|
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|
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|
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|
|
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|
来自投资活动的现金流: |
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托管存款 |
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|
|
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| |||||
购买: |
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不动产、厂房和设备 |
| ( |
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|
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| ( | |||
短期投资 |
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| ( |
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| ( | ||
固定到期日投资 |
|
| ( |
| ( |
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| ( | ||
股权证券 |
|
| ( |
| ( |
|
|
| ( | ||
房地产投资 |
|
| ( |
| ( |
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| ( | ||
抵押贷款 |
|
| ( |
| ( |
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| ( | ||
销售和偿还的收益: |
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|
不动产、厂房和设备 |
|
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| |||||
短期投资 |
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| |||||
固定到期日投资 |
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| |||||
股权证券 |
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| |||||
抵押贷款 |
|
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| |||||
投资活动使用的净现金 |
| ( |
| ( |
| ( |
|
|
| ( | |
|
| (第 1 页,共 2 页) | |||||||||
(a) 截至2022年6月30日止期间的余额 |
|
|
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|
|
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|
37
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
截至2022年9月30日的六个月中,按运营分部分列的合并现金流量表如下:
|
| 搬运和存储 合并 |
| 财产和 伤亡 保险 (a) |
| 生活 保险 (a) |
| 消除 |
|
| U-Haul 控股公司合并 |
|
| (未经审计) | |||||||||
来自融资活动的现金流: |
| (以千计) | |||||||||
从信贷机构借款 |
|
|
|
|
|
| |||||
信贷额度的本金还款 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
支付债务发行成本 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
融资租赁付款 |
| ( |
|
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|
| ( | |||
证券化存款 |
|
|
|
|
|
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已支付的普通股股息 |
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||
投资合同存款 |
|
|
|
|
|
| |||||
撤回投资合同 |
|
|
| ( |
|
|
| ( | |||
融资活动提供的净现金 |
|
|
|
|
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| |||||
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|
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|
汇率对现金的影响 |
| ( |
|
|
|
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| ( | |||
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|
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|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物的增加(减少) |
|
|
| ( |
|
|
| ||||
期初的现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
| |||||
期末的现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
| $ | |||||
|
| (第 2 页,共 2 页) | |||||||||
(a) 截至2022年6月30日止期间的余额 |
|
|
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|
|
|
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38
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
12。地理区域数据
|
| 美国 |
| 加拿大 |
| 合并 |
|
| (未经审计) | ||||
|
| (所有金额均以千美元计) | ||||
截至2023年9月30日的季度 |
|
|
|
|
|
|
总收入 | $ | $ | $ | |||
折旧和摊销,扣除处置(收益) |
|
|
| |||
利息支出 |
|
|
| |||
税前收益 |
|
|
| |||
所得税支出 |
|
|
| |||
可识别资产 |
|
|
| |||
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年9月30日的季度 |
|
|
|
|
|
|
总收入 | $ | $ | $ | |||
折旧和摊销,扣除处置(收益) |
|
|
| |||
利息支出 |
|
|
| |||
税前收益 |
|
|
| |||
所得税支出 |
|
|
| |||
可识别资产 |
|
|
|
|
| 美国 |
| 加拿大 |
| 合并 |
|
| (未经审计) | ||||
|
| (所有金额均以千美元计) | ||||
截至 2023 年 9 月 30 日的六个月 |
|
|
|
|
|
|
总收入 | $ | $ | $ | |||
折旧和摊销,扣除处置(收益) |
|
|
| |||
利息支出 |
|
|
| |||
税前收益 |
|
|
| |||
所得税支出 |
|
|
| |||
可识别资产 |
|
|
| |||
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年9月30日的六个月 |
|
|
|
|
|
|
总收入 | $ | $ | $ | |||
折旧和摊销,扣除处置(收益) |
|
|
| |||
利息支出 |
|
|
| |||
税前收益 |
|
|
| |||
所得税支出 |
|
|
| |||
可识别资产 |
|
|
|
39
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
13。员工福利计划
退休后补助金净定期福利成本的组成部分如下:
|
| 截至9月30日的季度 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
|
|
|
|
|
在此期间获得的福利的服务成本 | $ | $ | ||
定期净福利成本的其他组成部分: |
|
|
|
|
累计退休后福利的利息成本 |
|
| ||
其他组件 |
| ( |
| |
定期福利净成本的其他组成部分共计 |
|
| ||
定期退休后补助金净成本 | $ | $ |
|
| 截至9月30日的六个月 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
|
|
|
|
|
在此期间获得的福利的服务成本 | $ | $ | ||
定期净福利成本的其他组成部分: |
|
|
|
|
累计退休后福利的利息成本 |
|
| ||
其他组件 |
| ( |
| |
定期福利净成本的其他组成部分共计 |
|
| ||
定期退休后补助金净成本 | $ | $ |
14。公允价值测量
某些资产和负债按公允价值记入合并资产负债表,并根据三级估值方法进行衡量和分类。金融资产和负债按公允价值入账,分为以下三类之一进行分类和披露:
第 1 级 — 相同的、不受限制的资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价,这些报价在计量日可获得;
第 2 级 — 不被视为活跃的市场中相同或相似金融工具的报价,或所有重要投入均可直接或间接观察到的类似金融工具的报价,或可观察到的报价以外的投入,或主要来自通过关联或其他方式可观察到的市场数据或得到可观察到的市场数据证实的投入;以及
第 3 级 — 需要输入对公允价值衡量既重要又不可观察的价格或估值。这些反映了管理层对市场参与者在定价资产或负债时将使用的假设的假设。
金融工具在公允价值层次结构中的等级基于对公允价值衡量有重要意义的所有投入中的最低水平。
由于到期时间短,现金等价物的公允价值接近账面价值。
短期投资的公允价值基于报价的市场价格。
40
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
可供出售投资的公允价值基于报价的市场价格、交易商报价或折扣现金流。
利率互换合约的公允价值基于使用包括经纪人报价在内的定价估值模型。
长期投资和抵押贷款以及房地产票据的公允价值基于报价的市场价格、经销商报价或贴现现金流。 再保险应收账款和贸易应收账款的公允价值接近其记录价值。
我们面临集中信用风险的金融工具主要包括临时现金投资、贸易应收账款、可收再保险和应收票据。由于我们的客户群多样性及其分散在广泛的地理市场,贸易应收账款的信用风险有限。我们将临时现金投资存放在金融机构,并限制任何一家金融机构的信贷风险敞口。
我们有抵押贷款,这可能会使我们面临信用风险。贷款组合主要由自助仓储设施和商业地产作为担保。在任何特定行业或地理区域,我们没有遭受任何与个人或团体贷款相关的重大损失。估计的公允价值是使用贴现现金流法和目前向具有相似信用评级的借款人提供的类似贷款的利率确定的。
其他投资基本上是当期投资或利率合理。因此,这些金融工具的账面价值接近公允价值。
上述金融工具的账面价值和估计公允价值及其在公允价值层次结构中的位置如下:
|
| 公允价值层次结构 | ||||||||
|
| 携带 |
|
|
|
|
|
|
| 估计总数 |
截至2023年9月30日 |
| 价值 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 公允价值 |
|
| (未经审计) | ||||||||
资产 |
| (以千计) | ||||||||
再保险可收账款和贸易应收账款,净额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||
抵押贷款,净额 |
|
|
|
|
| |||||
其他投资 |
|
|
|
|
| |||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付票据、贷款和融资租赁 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ |
41
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
|
| 公允价值层次结构 | ||||||||
|
| 携带 |
|
|
|
|
|
|
| 估计总数 |
截至2023年3月31日 |
| 价值 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 公允价值 |
|
| (以千计) | ||||||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
再保险可收账款和贸易应收账款,净额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||
抵押贷款,净额 |
|
|
|
|
| |||||
其他投资 |
|
|
|
|
| |||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付票据、贷款和融资租赁 |
|
|
|
|
| |||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ |
下表代表截至2023年9月30日和2023年3月31日合并资产负债表上的金融资产和负债,这些资产和负债以经常性公允价值和公允价值层次结构中的水平计量。
截至2023年9月30日 |
| 总计 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
|
| (未经审计) | ||||||
资产 |
| (以千计) | ||||||
短期投资 | $ | $ | $ | $ | ||||
固定到期日-可供出售 |
|
|
|
| ||||
优先股 |
|
|
|
| ||||
普通股 |
|
|
|
| ||||
衍生品 |
|
|
|
| ||||
总计 | $ | $ | $ | $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
嵌入式导数 | $ | $ | $ | $ | ||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
截至2023年3月31日 |
| 总计 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
|
| (以千计) | ||||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期投资 | $ | $ | $ | $ | ||||
固定到期日-可供出售 |
|
|
|
| ||||
优先股 |
|
|
|
| ||||
普通股 |
|
|
|
| ||||
衍生品 |
|
|
|
| ||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
42
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
15。收入确认
根据主题 606 确认的收入
ASC Topic 606, 与客户签订合同的收入(主题 606),概述了一个五步模型,供各实体用来核算与客户签订的合同产生的收入。该标准适用于与客户签订的所有合同,租赁、保险合同、金融工具、某些非货币交易和某些担保除外。该标准还要求披露客户合同产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性,包括重大判断和判断变更。
我们签订的合同可能包括各种产品和服务组合,这些组合通常可以区分开来,并作为单独的履约义务记账。收入扣除从客户那里收取的税款(例如销售税)后予以确认,并汇给适用的税务机关。如果合同得到双方的批准和承诺,双方的权利得到确定,付款条件得到确定,合同具有商业实质内容并且有可能收取对价,我们就会根据主题606对合同进行核算。对于本标准范围内的合同,当(或当)通过向客户转让商品或服务来履行履约义务时,确认收入,如下文所述,适用于每个收入流。截至2023年9月30日和2023年3月31日,没有任何重大合同资产或负债。
自搬和自助仓储相关产品的销售将在所有权移交且客户接受配送时予以确认。为该合同组合确定的履约义务包括搬运和存储产品的销售、安装服务和/或丙烷的销售。这些履约义务中的每一项都有可观察的独立销售价格。我们得出结论,所确定的履约义务已在某个时间点得到履行。得出这一结论的依据是,在履行相关的履约义务之前,客户不会收到产品/丙烷或从安装服务中受益。提供的这些产品/服务有其他用途,因为它们不是定制的,可以出售/提供给任何客户。此外,只有在产品转让给客户或安装服务完成后,我们才有权收到付款。尽管产品销售有退货权政策,但我们对未来产品退货的估计义务目前对财务报表并不重要。
物业管理费在提供商定服务的期限内予以确认。该合同组合的履约义务是物业管理服务,它代表一系列不同的服务日,每个服务天数都包括每天可能不同的活动。但是,这些任务是履行物业管理服务的活动,不是合同中的单独承诺。我们确定,承诺的服务的每次增量都是不同的。这是因为客户可以自行受益于服务的每一次增量,而且每一次服务增量都是单独识别的,因为任何服务日都不会对另一天的服务进行重大修改或定制,也没有哪一天服务会严重影响实体完成另一天服务的能力或另一天服务给客户带来的好处。因此,我们得出结论,履约义务会随着时间的推移而得到履行。此外,在某些合同中,公司能够根据经营业绩赚取激励费。我们使用最有可能的金额法按季度衡量和确认履行履约义务的进展情况,以确定为换取物业管理服务而获得的薪酬中激励费部分的应计金额。由于根据实际运营业绩,可能存在一系列对价金额,确认的可变对价受到限制。2024财年第二季度的应计金额对我们的财务报表没有重大影响。
其他收入包括许多服务或租金,其中U-Box合同和来自Moving Help的服务费是主要组成部分。为U-Box合同确定的履约义务是租赁、存储和运送U-Box集装箱到指定地点的费用,每种费用都是不同的。合同可能部分属于主题606的范围,部分属于其他主题的范围。U-Box合同中的租赁和仓储义务符合主题842中租赁的定义,而运送义务代表与主题606规定的客户签订的合同。因此,我们以独立的销售价格在仓储费和租金的履约义务与运费之间分配总交易价格。U-Box 运费将在发货后收取
43
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
正在运输中。U-Box 合同中的运费是在合同开始时根据发货地和目的地设定的,履约义务会随着时间的推移而得到履行。U-Box运输合同的期限相对较短,其中大多数合同在同一财年内开始和结束。搬家帮助® 服务费根据主题 606 予以确认。Moving Help® 服务之所以产生,是因为我们为服务提供商和客户之间的商定服务提供了一个中立的联系场所。在将服务转让给客户之前,我们不控制服务提供商提供的特定服务。
根据主题 842 确认的收入
ASC主题842,租赁(主题842),公司的自行流动租金收入符合主题842中指导方针对租赁的定义,因为这些替代权为公司提供的经济利益不会超过行使权利的成本。请参阅合并财务报表附注附注8(租赁)。
自行移动设备租赁在租用卡车和搬运设备的合同期内予以确认。我们提供两种类型的自驾租赁合同,即单程租赁和城内租赁,它们的付款条件各不相同。客户付款是在签订单程租赁合同时收到的,该合同涵盖了允许的设备使用限制。在签订城内租赁合同时将收到押金形式的估计费用,根据实际产生的费用在设备归还后收到最后一笔款项。合同价格是在合同开始时估算的,因为根据设备的租赁天数和行驶里程数,与应计费用相关的对价是可变的。可变对价是使用最有可能的金额法估算的,该方法基于客户在合同签订时对租赁设备的预期用途。从历史上看,由于租赁合同的期限相对较短,估计交易价格与实际交易价格的差异并不大。每项履约义务都有可观察的独立销售价格。时间流逝的输入法是恰当的,因为在合同有效期内,我们的投入与向客户转移利益之间存在直接关系。自动搬家租赁合同的期限相对较短,其中大多数合同是在同一财年内开始和结束的。
自助仓储收入根据付费存储合同天数确认为合同期内的收入。
我们根据被归类为运营租赁的协议将部分运营物业出租给租户。我们在租赁期内按直线法确认租约规定的最低租赁付款总额。通常,根据我们的租赁条款,我们的大部分租金费用,包括公共区域维护、房地产税和保险,都是从客户那里收回的。
下表汇总了我们的客户和运营物业租户在未来五年及以后应支付的最低租赁款项:
|
| 截至9月30日的年份, | ||||||||||
|
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 |
| 此后 |
|
| (未经审计) | ||||||||||
|
| (以千计) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
自动搬运设备租赁 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||
房地产租赁收入 |
|
|
|
|
|
| ||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
上述金额不反映续订或更换现有租约的未来租金收入。
44
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
根据其他主题确认的收入
当保单持有人到期时,传统的人寿和医疗保险补充保险费被确认为合同保费支付期内的收入。对于保费到期期限明显短于提供福利的期限的产品,例如我们的单一保费终身寿险产品,保费在收到时予以确认,超额利润则递延并确认与有效保险相关的超额利润。
财产和意外伤害保险费在保单期内被确认为收入。利息和投资收入被确认为所得。
净投资和利息收入有多个组成部分。债券和抵押票据的利息收入在赚取时予以确认。普通股和优先股的股息在除息日确认。出售或交换投资的已实现损益在交易日确认。
在下表中,收入按收入确认时间分列:
|
| 截至9月30日的季度 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
|
|
|
|
|
一段时间内确认的收入: | $ | $ | ||
某一时间点确认的收入: |
|
| ||
根据ASC 606确认的总收入 |
|
| ||
|
|
|
|
|
根据ASC 842确认的收入 |
|
| ||
根据ASC 944确认的收入 |
|
| ||
根据ASC 320确认的收入 |
|
| ||
总收入 | $ | $ |
|
| 截至9月30日的六个月 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
|
|
|
|
|
一段时间内确认的收入: | $ | $ | ||
某一时间点确认的收入: |
|
| ||
根据ASC 606确认的总收入 |
|
| ||
|
|
|
|
|
根据ASC 842确认的收入 |
|
| ||
根据ASC 944确认的收入 |
|
| ||
根据ASC 320确认的收入 |
|
| ||
总收入 | $ | $ |
在上表中,一段时间内确认的收入包括物业管理费、与U-Box集装箱租赁相关的运费以及其他收入的一部分。某个时间点确认的收入包括自动移动设备租赁、自助移动和自助仓储产品和服务销售以及其他收入的一部分。
45
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
我们确认了与客户签订的自助设备租赁、自助仓储收入、U-Box收入和租户收入合同产生的负债,尽管设备、仓储和U-Box合同的租赁期通常是短期的,但合同期限超过了报告的期限。确认收入的时机导致负债反映在资产负债表上的递延收益中。
16。信用损失备抵金
贸易应收账款
“移动” 和 “存储” 有两个 (
公司对客户进行持续的信用评估,并评估每位客户的信用价值。此外,公司监控客户的收款和付款,并根据根据根据当前情况(包括已发现的任何特定客户收款问题和经济状况预测)调整后的类似高风险客户的历史损失率,对应收账款适用预期的信用损失率来维持备抵额。在管理层确定收款的可能性很小之后,拖欠的账户余额将被注销。
管理层认为,其汇编的历史损失信息是确定贸易应收账款预期信贷损失的合理依据,因为截至该日,贸易应收账款的构成与制定历史信用损失百分比时使用的构成一致(即,其客户的类似风险特征及其贷款做法并未随着时间的推移而发生重大变化)。 为了调整历史损失率以反映这些差异对当前条件和预测变化的影响,管理层为每位客户分配一个评级,该评级因风险评估而异。管理层估计,截至2023年9月30日和2023年3月31日,亏损率分别约为4%。管理层根据对过去经济也有类似改善的经验的了解得出了这一估计。因此,管理层应用了适用的信用损失率来确定每个账龄类别的预期信用损失估算。因此,截至2023年9月30日和2023年3月31日,预期信贷损失备抵额为美元
应计应收利息
可供出售证券的应计利息应收账款总额为 $
我们选择不计算应计应收利息备抵额,因为我们的做法是及时注销无法收回的余额。此外,我们选择通过冲销利息收入来注销应计利息应收账款。
抵押贷款,净额
管理层有意且有能力在可预见的将来或到期或还清之前持有的贷款按摊销成本列报。 公司的抵押贷款建模基于与违约关系最密切的输入,包括贷款价值比、占用率和还款历史记录。
46
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
当管理层确定预计会发生信贷损失时,将根据抵押品的公允价值记录预期信贷损失备抵额。
再保险可收回款
已付和未付福利金的再保险应收账款低于
应收保费
应收保费 是 $
以下详细介绍了公司为贸易应收账款、固定到期日和投资等信贷损失准备金的变化:
|
| 信用损失备抵金 | ||||||
|
| 贸易应收账款 |
| 投资、固定到期日 |
| 投资等 |
| 总计 |
|
| (未经审计) | ||||||
|
| (以千计) | ||||||
截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||
为(撤销)信贷损失准备金 |
| ( |
|
|
| ( | ||
津贴注销 |
|
|
|
| ||||
回收率 |
|
|
|
| ||||
截至2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||
为(撤销)信贷损失准备金 |
|
| ( |
|
| |||
津贴注销 |
|
|
|
| ||||
回收率 |
|
|
|
| ||||
截至2023年9月30日的余额 | $ | $ | $ | $ |
17. 会计公告
通过新的会计公告
2023年4月1日,该公司采用了适用于牛津的ASU 2018-12。公司采用了自2023年4月1日起生效的亚利桑那州立大学2018-12年,并使用了修改后的回顾性方法,过渡日期为2021年4月1日。
更新后的会计指南要求修改长期合同的计量和披露。对于公司而言,这包括所有人寿保险产品、年金、医疗保险补充产品和我们的长期护理业务。如果现金流假设(包括发病率和持续性)发生变化,各实体将被要求至少每年审查和更新,并使用中上等级固定收益工具收益率每季度更新贴现率假设。现金流量假设变化的影响将记录在公司的经营业绩中,贴现率假设变化的影响将记录在其他综合收益中。
最重要的影响将是每季度更新贴现率假设的影响,以反映中上等级固定收益工具的收益率,而不是牛津人寿的预期投资组合收益率。取消确认与长期合同相关的未实现损益的DAC累积调整将部分抵消这一影响。 公司使用已公布的即期利率曲线来计算贴现率,该曲线由 “A” 评级的美元计价公司债券构成,与相应的保险负债期限相匹配。公司根据合同签发日期将其长期合同分为日历年组。
47
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
DAC和其他资本化成本(例如未得收入)在合同的预期期限内按固定水平或直线法摊销。根据亚利桑那州立大学2018-12年度,合并运营报表中DAC的年度摊销将与以前的趋势有所不同,原因是:(1)要求不再将续订佣金推迟到实际产生佣金的年份,(2)要求不再对我们的DAC余额累计和摊销利息,以及(3)修改DAC摊销方法,包括更新假设。对于延期支付续保佣金的企业,例如我们的最终支出人寿保险单,某些业务板块的预期摊销率(占保费的百分比)将不再持平,而会随着佣金的延期而增加。短期内摊销额的减少将主要影响我们的人寿保险业务范围。
通过后,公司对AOCI进行了调整,删除了与先前在AOCI中记录的未实现损益相关的DAC累计调整。总体而言,我们预计,在2024财年,对净收益的影响(主要来自摊销额的减少)将不大,但随着销售额的大幅增长,可能会变得重要。
市场风险收益是按公允价值衡量的,即保护投保人免受资本市场风险并使公司面临名义资本市场以外的风险的合同或合约特征。 市场风险收益是指除了使保险公司面临名义资本市场以外的其他风险并保护合同持有人免受相同风险的账户余额外,还为福利提供担保的合同或合同特征,例如有保障的人寿提款福利。某些被确定为市场风险收益的合约或合约特征被视为嵌入式衍生品并按公允价值计量,而其他合约或合约特征在采用ASU 2018-12后过渡到公允价值计量。
此外,考虑到市场风险收益,采纳后,AOCI的变化对累积效应产生了影响(1)合同发行日和过渡日之间的工具特定信用风险,以及(2)过渡日公允价值和账面价值差额的留存收益,不包括特定工具信用风险的变化。要求至少每年对现金流假设进行审查并在发生变化时进行更新,预计这将改变收益确认模式。采用极大地扩大了公司的披露范围,并将影响系统、流程和控制。尽管新指南的要求与现有的公认会计原则相比发生了重大变化,但会计的采用对我们业务的现金流没有经济影响,也没有影响我们向服务不足的老年人市场提供基本死亡率和寿命保护导向产品的商业模式。此外,它没有影响我们的法定收益、法定资本或资本管理理念。
下表显示了采用亚利桑那州立大学2018-12年对截至2023年3月31日和2022年3月31日的财年选定合并资产负债表数据的影响。
|
| 截至3月31日的财年 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
总资产 |
|
|
|
|
收养之前 | $ | $ | ||
收养的影响: |
|
|
|
|
取消对影子 DAC 的识别 |
| ( |
| |
由于折扣率而重新测量 |
|
| ||
其他调整 |
|
| ||
小计 | $ | ( | $ | |
|
|
|
|
|
收养后 | $ | $ |
48
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
|
| 截至3月31日的财年 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
负债总额 |
|
|
|
|
收养之前 | $ | $ | ||
收养的影响: |
|
|
|
|
影子移除后的递延所得税调整 |
| ( |
| |
由于折扣率而重新测量 |
| ( |
| |
贴现率的递延所得税调整 |
|
| ( | |
其他调整 |
|
| ||
小计 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
收养后 | $ | $ |
|
| 截至3月31日的财年 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
累计其他综合收益(亏损) |
|
|
|
|
收养之前 | $ | ( | $ | |
收养的影响: |
|
|
|
|
取消对影子 DAC 的识别(税收影响) |
| ( |
| |
由于折扣率而重新测量 |
|
| ( | |
由于折扣率而重新计量(税收影响) |
| ( |
| |
其他调整 |
|
| ||
小计 | $ | ( | $ | ( |
|
|
|
|
|
收养后 | $ | ( | $ | ( |
|
| 截至3月31日的财年 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
股东权益总额 |
|
|
|
|
收养之前 | $ | $ | ||
收养的影响: |
|
|
|
|
取消对影子 DAC 的识别(税收影响) |
| ( |
| |
由于折扣率而重新计量(税收影响) |
|
| ( | |
其他调整 |
| ( |
| ( |
小计 | $ | ( | $ | ( |
|
|
|
|
|
收养后 | $ | $ |
49
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
|
| 截至2023年3月31日的财年 | ||||
|
| 如先前报道的那样 |
| 收养影响 |
| 经调整后 |
|
| (未经审计) | ||||
|
| (以千计) | ||||
|
|
|
|
|
|
|
递延保单收购成本,净额 | $ |
| ( | $ | ||
总资产 |
|
| ( |
| ||
保单利益和损失、应付索赔和损失费用 |
|
|
| |||
递延所得税,净额 |
|
| ( |
| ||
负债总额 |
|
|
| |||
累计其他综合亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
留存收益 |
|
| ( |
| ||
股东权益总额 |
|
| ( |
| ||
负债和股东权益总额 |
|
| ( |
|
|
| 2021年4月1日 |
| 2021年3月31日 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
|
|
|
|
|
递延保单收购成本,净额 | $ | $ | ||
总资产 |
|
| ||
保单利益和损失、应付索赔和损失费用 |
|
| ||
递延所得税,净额 |
|
| ||
负债总额 |
|
| ||
累计其他综合收益 |
|
| ||
留存收益 |
|
| ||
股东权益总额 |
|
| ||
负债和股东权益总额 |
|
|
下表列出了由于牛津大学采用亚利桑那州立大学2018-12年度而在与2021年4月1日DAC一致的基础上摊销的递延收购成本、未来保单收益和市场风险收益的余额和变化。
递延保单收购成本 |
| 支付年金 |
| 人寿保险 |
| 健康保险 |
| 总计 |
|
| (未经审计) | ||||||
|
| (以千计) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,2021 年 3 月 31 日年底 | $ | $ | $ | $ | ||||
扣除累计其他综合收入中相关余额的调整 |
|
|
|
| ||||
调整后的余额,2021 年 4 月 1 日年初 | $ | $ | $ | $ |
50
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
未来保单福利 |
| 支付年金 |
| 人寿保险 |
| 健康保险 |
| 总计 |
|
| (未经审计) | ||||||
|
| (以千计) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,2021 年 3 月 31 日年底 | $ | $ | $ | $ | ||||
贴现率假设的变化 |
|
|
|
| ||||
现金流假设的变化,净保费超过总保费的影响 |
|
|
|
| ||||
现金流假设的变化、递延利润负债减少的影响 |
|
|
|
| ||||
调整后的余额,2021 年 4 月 1 日年初 | $ | $ | $ | $ |
市场风险收益 |
|
|
|
|
|
|
| 递延年金 |
|
|
|
|
|
|
|
| (未经审计) |
|
|
|
|
|
|
|
| (以千计) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,2021 年 3 月 31 日年底 |
|
|
|
|
|
| $ | |
调整账面金额和公允价值之间的差额,工具特定信用风险产生的差异除外 |
|
|
|
|
|
|
| |
调整后的余额,2021 年 4 月 1 日年初 |
|
|
|
|
|
| $ |
|
|
|
|
|
| 留存收益 |
| 累计其他综合亏损 |
|
|
|
|
|
| (未经审计) | ||
|
|
|
|
|
| (以千计) | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未来保单福利的责任 |
|
|
|
| $ | ( | $ | ( |
市场风险收益 |
|
|
|
|
| ( |
| |
递延收购成本和相关资产余额 |
|
|
|
|
|
| ||
税收影响 |
|
|
|
|
|
| ||
总计 |
|
|
|
| $ | ( | $ | ( |
最近的会计公告
2023 年 3 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-01 租赁(主题 842)— 共同控制安排 (“亚利桑那州立大学 2023-01”)。 考虑到租赁权改善,如果承租人继续通过租赁控制标的资产的使用,则ASU 2023-01要求共同控制租赁安排中的承租人将其在改善物使用寿命内拥有的租赁权改善部分摊销给共同控制组,无论租赁期限如何。 该修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。我们目前正在评估采用ASU 2023-01的影响(如果有的话)。
51
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
在我们的财务报表上。
18。递延保单收购成本,净额
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月期间与长期合同相关的递延保单收购成本的滚动情况。
|
| 截至 2023 年 9 月 30 日的六个月 | ||||||
|
| 支付年金 |
| 人寿保险 |
| 健康保险 |
| 总计 |
|
| (未经审计) | ||||||
|
| (以千计) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,年初 | $ | $ | $ | $ | ||||
资本化 |
|
|
|
| ||||
摊销费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
期末余额 | $ | $ | $ | $ |
|
| 截至2022年9月30日的六个月 | ||||||
|
| 支付年金 |
| 人寿保险 |
| 健康保险 |
| 总计 |
|
| (未经审计) | ||||||
|
| (以千计) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,年初 | $ | $ | $ | $ | ||||
资本化 |
|
|
|
| ||||
摊销费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
期末余额 | $ | $ | $ | $ |
52
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
19. 保单利益和损失、应付索赔和损失费用
下表列出了保单福利的余额和变化 以及将未来保单福利净负债与牛津未来保单福利负债进行对账.
| 截至 2023 年 9 月 30 日的六个月 | |||||
|
| 人寿保险 |
| 健康保险 |
| 总计 |
| (未经审计) | |||||
| (以千计) | |||||
预期净保费的现值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,年初 | $ | $ | $ | |||
按原始折扣率计算的期初余额 | $ | $ | $ | |||
现金流量假设变化的影响 |
|
|
| |||
与预期经验的实际差异的影响 |
| ( |
| ( |
| ( |
调整后的年初余额 | $ | $ | $ | |||
发行 |
|
|
| |||
应计利息 |
|
|
| |||
收取的净保费 |
| ( |
| ( |
| ( |
其他 |
|
|
| |||
按原始折扣率计算的期末余额 | $ | $ | $ | |||
贴现率假设变化的影响 (AOCI) |
| ( |
| ( |
| ( |
期末余额 | $ | $ | $ | |||
|
|
|
|
|
|
|
未来预期政策收益的现值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额,年初 | $ | $ | $ | |||
按原始折扣率计算的期初余额 | $ | $ | $ | |||
现金流量假设变化的影响 |
|
|
| |||
与预期体验的实际差异的影响 |
| ( |
| ( |
| ( |
调整后的年初余额 | $ | $ | $ | |||
发行 |
|
|
| |||
应计利息 |
|
|
| |||
补助金支付 |
| ( |
| ( |
| ( |
其他 |
|
|
| |||
按原始折扣率计算的期末余额 | $ | $ | $ | |||
贴现率假设变化的影响 (AOCI) |
|
| ( |
| ( | |
期末余额 | $ | $ | $ | |||
期末,LFPB 净额 |
|
|
|
|
| |
支付年金和市场风险收益 |
|
|
|
|
| |
人寿和年金 ICO 和 IBNR /应付再保险损失 |
|
|
|
|
| |
Life DPL /其他生命与健康 |
|
|
|
|
| |
牛津期末余额 |
|
|
|
|
| |
移动和存储平衡 |
|
|
|
|
| |
财产和意外伤害余额 |
|
|
|
|
| |
保单收益和损失、索赔和损失费用余额、期末 |
|
|
|
| $ |
53
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
| 截至2022年9月30日的六个月 | |||||
|
| 人寿保险 |
| 健康保险 |
| 总计 |
| (未经审计) | |||||
| (以千计) | |||||
预期净保费的现值 |
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|
余额,年初 | $ | $ | $ | |||
按原始折扣率计算的期初余额 | $ | $ | $ | |||
现金流量假设变化的影响 |
|
|
| |||
与预期经验的实际差异的影响 |
|
|
| |||
调整后的年初余额 | $ | $ | $ | |||
发行 |
|
|
| |||
应计利息 |
|
|
| |||
收取的净保费 |
| ( |
| ( |
| ( |
其他 |
|
|
| |||
按原始折扣率计算的期末余额 | $ | $ | $ | |||
贴现率假设变化的影响 (AOCI) |
|
| ( |
| ( | |
期末余额 | $ | $ | $ | |||
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未来预期政策收益的现值 |
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余额,年初 | $ | $ | $ | |||
按原始折扣率计算的期初余额 | $ | $ | $ | |||
现金流量假设变化的影响 |
|
|
| |||
与预期体验的实际差异的影响 |
|
|
| |||
调整后的年初余额 | $ | $ | $ | |||
发行 |
|
|
| |||
应计利息 |
|
|
| |||
补助金支付 |
| ( |
| ( |
| ( |
其他 |
|
|
| |||
按原始折扣率计算的期末余额 | $ | $ | $ | |||
贴现率假设变化的影响 (AOCI) |
|
| ( |
| ||
期末余额 | $ | $ | $ | |||
期末,LFPB 净额 |
|
|
|
|
| |
支付年金和市场风险收益 |
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| |
人寿和年金 ICO 和 IBNR /应付再保险损失 |
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Life DPL /其他生命与健康 |
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牛津期末余额 |
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移动和存储平衡 |
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财产和意外伤害余额 |
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| |
保单收益和损失、索赔和损失费用余额、期末 |
|
|
|
| $ |
54
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
| 截至 2023 年 9 月 30 日的六个月 | |||||
|
| 人寿保险 |
| 健康保险 |
| 总计 |
| (未经审计) | |||||
| (以千计,百分比和加权平均值信息除外) | |||||
|
|
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|
|
|
|
预期的总保费 |
|
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|
|
未贴现余额 | $ | $ | $ | |||
按原始折扣率计算的折扣余额 | $ | $ | $ | |||
按当前折扣率计算的折扣余额 | $ | $ | $ | |||
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|
|
|
|
|
|
预期的保单收益 |
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|
|
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|
|
未贴现余额 | $ | $ | $ | |||
按原始折扣率计算的折扣余额 | $ | $ | $ | |||
按当前折扣率计算的折扣余额 | $ | $ | $ | |||
|
|
|
|
|
|
|
死亡率、失误和发病率 |
|
|
|
|
|
|
死亡率实际经验 |
| % | % |
| ||
死亡率预期经验 |
| % | % |
| ||
实际经验失误 |
| % | % |
| ||
失误的预期经验 |
| % | % |
| ||
发病率实际经验 |
| % | % |
| ||
发病率预期经验 |
| % | % |
| ||
|
|
|
|
|
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保费和利息支出 |
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总保费 | $ | $ | $ | |||
其他保费 |
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保费总额 |
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|
|
| $ | |
利息支出 | $ | $ | $ | |||
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|
生效政策的预期期限(持续性)(年) |
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|
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| ||
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|
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|
|
未来保单福利负债的加权平均原始利率 |
| % | % |
| ||
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|
|
未来保单福利负债的加权平均当前利率 |
| % | % |
|
55
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
| 截至2022年9月30日的六个月 | |||||
|
| 人寿保险 |
| 健康保险 |
| 总计 |
| (未经审计) | |||||
| (以千计,百分比和加权平均值信息除外) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
预期的总保费 |
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|
未贴现余额 | $ | $ | $ | |||
按原始折扣率计算的折扣余额 | $ | $ | $ | |||
按当前折扣率计算的折扣余额 | $ | $ | $ | |||
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|
预期的保单收益 |
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|
未贴现余额 | $ | $ | $ | |||
按原始折扣率计算的折扣余额 | $ | $ | $ | |||
按当前折扣率计算的折扣余额 | $ | $ | $ | |||
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|
|
|
死亡率、失误和发病率 |
|
|
|
|
|
|
死亡率实际经验 |
| % | % |
| ||
死亡率预期经验 |
| % | % |
| ||
实际经验失误 |
| % | % |
| ||
失误的预期经验 |
| % | % |
| ||
发病率实际经验 |
| % | % |
| ||
发病率预期经验 |
| % | % |
| ||
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保费和利息支出 |
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|
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|
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总保费 | $ | $ | $ | |||
其他保费 |
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保费总额 |
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| $ | |
利息支出 | $ | $ | $ | |||
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|
生效政策的预期期限(持续性)(年) |
|
|
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| ||
|
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|
|
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|
未来保单福利负债的加权平均原始利率 |
| % | % |
| ||
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|
|
|
未来保单福利负债的加权平均当前利率 |
| % | % |
|
56
U-HAUL 控股公司和合并子公司
合并财务报表附注
下表列出了投资合同账户余额中的负债余额和变化:
|
| 截至 2023 年 9 月 30 日的六个月 |
|
| |
|
| 递延年金 |
|
| (未经审计) |
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| (以千计,平均贷记利率除外) |
保单持有人合同存款账户余额 |
| |
年初 | $ | |
收到的存款 |
| |
投降和撤回 |
| ( |
补助金支付 |
| ( |
利息贷记 |
| |
其他 |
| |
期末 | $ | |
加权平均信贷利率 |
| |
现金退保价值 | $ |
|
| 截至2022年9月30日的六个月 |
|
| |
|
| 递延年金 |
|
| (未经审计) |
|
| (以千计,平均贷记利率除外) |
保单持有人合同存款账户余额 |
| |
年初 | $ | |
收到的存款 |
| |
投降和撤回 |
| ( |
补助金支付 |
| ( |
利息贷记 |
| |
其他 |
| |
期末 | $ | |
加权平均信贷利率 |
| |
现金退保价值 | $ |
57
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
普通的
我们从U-Haul Holding Company的总体战略开始管理层对财务状况和经营业绩(“MD&A”)的讨论与分析,然后描述我们的运营部门并制定与之相关的战略,让读者概述我们的业务目标以及我们的业务和产品的发展方向。然后,我们将讨论我们的关键会计估计,我们认为这些估计对于理解我们报告的财务业绩中包含的假设和判断很重要。接下来,我们将讨论2024财年第二季度和前六个月与2023财年第二季度和前六个月的经营业绩,随后分析资产负债表和现金流的流动性变化,并在标题为 “流动性和资本资源——合同义务和商业承诺摘要和披露” 的部分中讨论我们的财务承诺。我们通过讨论我们目前对2024财年剩余时间的展望来结束本次MD&A。
本MD&A应与本季度报告的其他部分(包括合并财务报表附注)一起阅读。本MD&A的各个部分包含许多前瞻性陈述,如标题 “关于前瞻性陈述的警示性陈述” 中所述,所有这些陈述均基于我们当前的预期,可能会受到本文件或我们在截至2023年3月31日财年的最新10-K表年度报告中描述的不确定性和风险的影响。这些风险和不确定性中有许多是我们无法控制的,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述存在重大差异。
内华达州的一家公司U-Haul Holding Company的第二财季将于30日结束第四引用的每年 9 月。我们的保险公司子公司的第二季度在所提及的每年的6月30日结束。它们已在此基础上得到巩固。我们的保险公司的财务报告流程符合州保险部门要求的日历年度报告。管理层认为,将其日历年度合并到我们的财政年度财务报表中不会对财务状况或经营业绩的列报产生重大影响。我们会披露在此期间发生的重大事件(如果有)。因此,所有提及我们的保险子公司2023年和2022年度的内容都对应于U-Haul控股公司在2024财年和2023财年。
总体战略
我们的总体战略是保持我们在美国和加拿大 “自己动手” 搬运和仓储行业的领导地位。我们通过为 “自己动手” 的搬运和仓储市场提供无缝和集成的供应链来实现这一目标。作为执行该战略的一部分,我们利用了 U-Haul® 的品牌知名度 凭借我们全方位的搬家和自助仓储相关产品和服务,以及我们广泛的地域分布所带来的便利。
我们的主要重点是为客户提供各种移动租赁设备、便捷的自助仓储租赁设施、便携式移动和存储单元以及相关的移动和自助仓储产品和服务。通过增加可供出租的移动设备和存储单元以及便携式移动和存储单元的数量,扩大我们网络中独立经销商和公司运营地点的数量,我们能够扩大分销范围并改善客户服务。
财产和意外伤害保险专注于为U-Haul及其客户、其独立经销商和关联公司提供和管理财产和意外伤害保险。
人寿保险专注于通过在高级市场直接写作和再投保人寿保险、医疗保险补助金和年金产品来实现长期资本增长。
运营部门描述
U-Haul 控股公司的三个可报告的细分市场是:
58
搬运和存储
搬运和仓储包括主要向家庭搬运工租赁卡车、拖车、便携式搬运和储藏单元、特种租赁物品和自助仓储空间,以及销售搬运用品、拖车配件和丙烷。运营以 U-Haul 的注册商品名进行®遍及美国和加拿大。
在卡车、拖车、特种租赁物品和自助仓储租赁业务方面,我们专注于扩大我们的经销商和中心网络,这为我们的客户提供了更多的便利,并扩大了租赁设备的选择和可用性,以满足客户的需求。
U-Hau®与自助搬运相关的品牌产品和服务,例如盒子、护垫和胶带,除其他外,使我们的客户能够保护自己的物品在搬运过程中免受潜在损坏。我们致力于提供一整套精选的产品,同时考虑到 “自己动手” 的搬运和存储客户。
uhaul.com®是一个将消费者与我们的运营联系起来的在线市场,也是独立的搬家帮助®服务提供商和成千上万的独立自助存储分支机构。我们由客户评级的分支机构和服务提供商组成的网络在美国和加拿大提供打包和装货帮助、清洁帮助、自助仓储和类似服务。我们的目标是进一步利用我们的网络技术平台来增加对搬家和存储市场中消费者和企业的服务。
U-Haul 的移动应用程序 Truck Share 24/7、免柜台自助仓储租赁和搬运物资自助结账为我们的客户提供了直接通过移动设备与我们开展业务的方法,还可以限制身体暴露。
自1945年以来,U-Haul已将可持续实践纳入其日常运营中。我们相信,我们的设备共享这一基本业务前提有助于减少温室气体排放,减少大容量车辆的总库存。我们将继续寻找减少业务浪费的方法,并致力于制造可重复使用的组件和可回收产品。我们相信,通过我们的产品和服务以及日常运营,我们对可持续发展的承诺帮助我们减少了对环境的影响。
财产和意外伤害保险
财产和意外伤害保险通过美国和加拿大的区域办事处为U-Haul提供损失理算和索赔处理。财产和意外伤害保险还为Safemove的组成部分提供担保®,Safetow®,Safemove Pl®,Safestor® 和 Safestor手机® 向 U-Haul 客户提供保护套餐。我们将继续专注于提高这些产品在搬运和存储市场的渗透率。财产和意外伤害保险的商业计划包括在其他 U-Haul 中提供财产和意外伤害保险产品 相关节目。
人寿保险
人寿保险通过直接撰写和再投保人寿保险、医疗保险补助金和年金保单,主要向老年人市场提供人寿和健康保险产品。
网络安全事件
2022年9月9日,我们宣布公司得知一起涉及U-Haul信息技术网络的数据安全事件。U-Haul 检测到用于访问 U-Haul 客户信息的两个唯一密码遭到泄露。U-Haul立即采取措施遏制了这起事件,并立即加强了安全措施,以防止任何进一步的未经授权的访问。U-Haul 聘请了网络安全专家和事件响应顾问来调查该事件并实施额外的安全保障措施。调查确定,在2021年11月5日至2022年4月8日之间,威胁行为者访问了包含客户姓名、出生日期以及驾照或州识别号的客户合同。U-Haul的财务、支付处理或电子邮件系统均未涉及。U-Haul 已通知受影响的客户和相关政府机构。
已经对U-Haul提起了几起与该事件有关的集体诉讼。这些诉讼已合并为美国亚利桑那特区地方法院的一项诉讼,并将由公司进行有力的辩护;但是,此类诉讼的结果无法确定地预测或保证。
59
关键会计政策与估计
请参阅我们截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告第7项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
运营结果
U-Haul 控股公司和合并实体
截至2023年9月30日的季度与截至2022年9月30日的季度相比
下面列出了我们在2024财年第二季度和2023财年第二季度主要产品线的合并收入:
|
| 截至9月30日的季度 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
自动搬运设备租赁 | $ | 1,069,405 | $ | 1,162,025 |
自助存储收入 |
| 208,890 |
| 185,586 |
自助搬运和自助仓储产品和服务销售 |
| 91,571 |
| 96,864 |
物业管理费 |
| 9,267 |
| 9,277 |
人寿保险费 |
| 22,498 |
| 25,456 |
财产和意外伤害保险费 |
| 25,571 |
| 25,718 |
净投资和利息收入 |
| 64,738 |
| 30,509 |
其他收入 |
| 157,920 |
| 167,429 |
合并收入 | $ | 1,649,860 | $ | 1,702,864 |
与2023财年第二季度相比,2024财年第二季度的自动移动设备租赁收入减少了9,260万美元。 交易量、收入和每笔交易的平均行驶里程均有所下降。 我们的单向业务的下降更为明显。 与去年同期相比,我们增加了公司运营的零售点数量以及租赁车队中的箱式卡车和拖车的数量。
与2023财年第二季度相比,2024财年第二季度的自助存储收入增加了2330万美元。 与去年同期相比,2024财年第二季度的平均每月占用单位数量增加了7%,达到38,046套。 收入和租金平方英尺的增长来自于入住率的增加、投资组合的新增容量以及每占用英尺平均收入增长6%的综合因素。在本季度,我们新增了约90万平方英尺的可租净面积。
与2023财年第二季度相比,2024财年第二季度的自助搬运和自助仓储产品及服务的销售额下降了530万美元。这是由于挂钩、搬运物资和丙烷的销量减少。自动搬运交易的减少对搬运用品的销售产生了负面影响。
与2023财年第二季度相比,人寿保险保费在2024财年第二季度下降了300万美元,这主要是由于人寿和医疗保险补充保费的减少。
与2023财年第二季度相比,财产和意外伤害保险费在2024财年第二季度下降了10万美元。
与2023财年第二季度相比,2024财年第二季度的净投资和利息收入增加了3,420万美元。由于短期存款利率的提高,搬家和仓储业的增长占了1,360万美元。我们的财产和意外伤害保险子公司持有的非关联普通股市值的变化占涨幅的670万美元。我们的人寿保险子公司的投资收入增加了1,260万美元,主要来自用作固定指数年金套期保值的衍生品的收益。
与2023财年第二季度相比,其他收入在2024财年第二季度减少了950万美元,这主要是由于我们的U-Box的减少®程序。
60
下面列出了我们每个运营部门在2024财年第二季度和2023财年第二季度的收入和运营收益。保险公司的第二季度截至2023年6月30日和2022年6月30日。
|
| 截至9月30日的季度 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
搬家和存储 |
|
|
|
|
收入 | $ | 1,565,578 | $ | 1,636,858 |
扣除权益前的经营收益占子公司收益 |
| 401,704 |
| 514,943 |
财产和意外伤害保险 |
|
|
|
|
收入 |
| 31,852 |
| 23,363 |
运营收益 |
| 15,419 |
| 5,686 |
人寿保险 |
|
|
|
|
收入 |
| 55,522 |
| 45,696 |
运营收益(亏损) |
| 5,608 |
| (297) |
淘汰 |
|
|
|
|
收入 |
| (3,092) |
| (3,053) |
扣除权益前的经营收益占子公司收益 |
| (376) |
| (386) |
合并业绩 |
|
|
|
|
收入 |
| 1,649,860 |
| 1,702,864 |
运营收益 |
| 422,355 |
| 519,946 |
与2023财年第二季度相比,2024财年第二季度的总成本和支出增加了4,460万美元。搬运和仓储的运营费用增加了2410万美元。 由于预防性维护成本增加以及与销售更多退役卡车相关的成本增加,与租赁车队相关的维修费用在本季度增加了1,720万美元。 其他增长包括财产税、建筑物维护和公用事业。 包括运费和付款处理在内的其他运营成本在本季度减少了2,050万美元。
与2023财年第二季度相比,与我们的租赁车队相关的折旧费用在2024财年第二季度增加了1,110万美元,这是由于新增机队的步伐加快以及成本的上涨。处置租赁设备的净收益减少了1,750万美元,这是由于转售价值下降而出售单位的平均成本上升。 与去年同期相比,我们增加了退役卡车的销量。 所有其他资产的折旧费用增加了810万美元,主要来自建筑物和改善设施。出售或报废土地和建筑物的净亏损减少了20万美元。其他详细信息可在以下 “搬运和存储” 部分中找到。
由于上述收入和支出的变化,2024财年第二季度的运营收益下降了9,760万美元,至4.224亿美元,而2023财年第二季度为5.199亿美元。
由于我们的平均债务成本增加,2024财年第二季度的利息支出为6,390万美元,而2023财年第二季度的利息支出为5,720万美元。
2024财年第二季度的所得税支出为8520万美元,而2023财年第二季度的所得税支出为1.116亿美元。
由于上述项目,普通股股东在2024财年第二季度可获得的收益为2.735亿美元,而2023财年第二季度的收益为3.499亿美元。
61
搬运和存储
截至2023年9月30日的季度与截至2022年9月30日的季度相比
下面列出了我们在2024财年第二季度和2023财年第二季度搬家和仓储领域主要产品线的收入:
|
| 截至9月30日的季度 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
自动搬运设备租赁 | $ | 1,070,688 | $ | 1,163,376 |
自助存储收入 |
| 208,890 |
| 185,586 |
自助搬运和自助仓储产品和服务销售 |
| 91,571 |
| 96,864 |
物业管理费 |
| 9,267 |
| 9,277 |
净投资和利息收入 |
| 28,520 |
| 15,077 |
其他收入 |
| 156,642 |
| 166,678 |
搬家和仓储收入 | $ | 1,565,578 | $ | 1,636,858 |
与2023财年第二季度相比,2024财年第二季度的自动移动设备租赁收入减少了9,270万美元。 交易量、收入和每笔交易的平均行驶里程均有所下降。 我们的单向业务的下降更为明显。 与去年同期相比,我们增加了公司运营的零售点数量以及租赁车队中的箱式卡车和拖车的数量。
与2023财年第二季度相比,2024财年第二季度的自助存储收入增加了2330万美元。 与去年同期相比,2024财年第二季度的平均每月占用单位数量增加了7%,达到38,046套。 收入和租金平方英尺的增长来自于入住率的增加、投资组合的新增容量以及每占用英尺平均收入增长6%的综合因素。在本季度,我们新增了约90万平方英尺的可租净面积。
我们拥有并管理自助仓储设施。合并财务报表中报告的自助仓储收入仅代表公司拥有的地点。我们自有存储地点的自助存储数据如下:
|
| 截至9月30日的季度 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计,入住率除外) | ||
截至9月30日的单位数量 |
| 691 |
| 638 |
截至 9 月 30 日的平方英尺 |
| 58,402 |
| 53,303 |
每月平均占用单位数 |
| 578 |
| 540 |
基于单位数量的平均月入住率 |
| 84.2% |
| 85.4% |
基于单位数量的9月底入住率 |
| 83.5% |
| 84.8% |
每月平均占用平方英尺 |
| 49,931 |
| 46,538 |
在过去的十二个月中,我们为系统增加了大约510万平方英尺的净可租存储空间。这包括我们收购的大约140万平方英尺的现有存储空间和370万平方英尺的新开发项目。
与2023财年第二季度相比,2024财年第二季度的自助搬运和自助仓储产品及服务的销售额下降了530万美元。这是由于挂钩、搬运物资和丙烷的销量减少。自动搬运交易的减少对搬运用品的销售产生了负面影响。
由于短期存款利率上升,2024财年第二季度的净投资和利息收入与2023财年第二季度相比增加了1,340万美元。
与2023财年第二季度相比,其他收入在2024财年第二季度减少了1,000万美元,这主要是由于我们的U-Box的减少®程序。
62
与2023财年第二季度相比,2024财年第二季度的总成本和支出增加了4,200万美元。运营费用增加了2410万美元。 由于预防性维护成本增加以及与销售更多退役卡车相关的成本增加,与租赁车队相关的维修成本在本季度增加了1,720万美元。 其他增长包括财产税、建筑物维护和公用事业。 包括运费和付款处理在内的其他运营成本在本季度减少了2,050万美元。
与2023财年第二季度相比,与我们的租赁车队相关的折旧费用在2024财年第二季度增加了1,110万美元,这是由于新增机队的步伐加快以及成本的上涨。处置租赁设备的净收益减少了1,750万美元,这是由于转售价值下降而出售单位的平均成本上升。 与去年同期相比,我们增加了退役卡车的销量。 所有其他资产的折旧费用增加了810万美元,主要来自建筑物和改善设施。出售或报废土地和建筑物的净亏损减少了20万美元。其他详细信息可在以下 “搬运和存储” 部分中找到。
扣除处置收益后的折旧组成部分如下:
|
| 截至 9 月 30 日的季度 | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
|
| (以千计) | ||
折旧费用-租赁设备 | $ | 140,341 | $ | 129,220 |
折旧费用-非租赁设备 |
| 23,392 |
| 21,546 |
折旧费用-房地产 |
| 37,192 |
| 30,895 |
折旧费用总额 | $ | 200,925 | $ | 181,661 |
|
|
|
|
|
处置租赁设备的收益 |
| (46,928) | $ | (64,312) |
处置非租赁设备的(收益)损失 |
| 125 |
| (31) |
处置设备的总收益 | $ | (46,803) | $ | (64,343) |
|
|
|
|
|
折旧,扣除处置收益 | $ | 154,122 | $ | 117,318 |
|
|
|
|
|
出售不动产的损失 | $ | 1,715 | $ | 1,872 |
由于上述收入和支出的变化,在合并保险子公司收益权益之前,搬运和仓储业务的收益在2024财年第二季度下降了1.132亿美元,至4.017亿美元,而2023财年第二季度为5.149亿美元。
2024财年第二季度,U-Haul控股公司保险子公司的收益净值为1,690万美元,而2023财年第二季度的净收益为390万美元。
由于上述收入和支出的变化,2024财年第二季度的搬运和仓储业务合并收益降至4.186亿美元,而2023财年第二季度的合并收益为5.188亿美元。
财产和意外伤害保险
截至2023年6月30日的季度与截至2022年6月30日的季度相比
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,净保费分别为2640万美元和2600万美元。Repwest的保费中有很大一部分来自与U-Haul租赁交易一起出售的保单。所写的保费与同期U-Haul搬家和仓储交易的变化相对应。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,净投资和利息收入(亏损)分别为550万美元和260万美元。净投资收入变化的主要驱动力是非关联普通股市值的增加。
运营费用截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,分别为1,210万美元和1160万美元。这一变化是由于佣金增加所致。
63
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,产生的收益和亏损分别为420万美元和610万美元。所产生的收益和损失与同期U-Haul的搬运和仓储交易的变化相对应。
由于上述收入和支出的变化,截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,运营税前收益分别为1,540万美元和570万美元。
人寿保险
截至2023年6月30日的季度与截至2022年6月30日的季度相比
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,净保费分别为2,250万美元和2550万美元。 由于保费率上涨所抵消,医疗保险补充保费减少了160万美元。人寿保费下降了120万美元,这主要是由于单一保费人寿和最终支出销售额的下降。这两项下降都是由于保单持有人的失误目前超过了销售水平。递延年金存款为8140万美元,比上年低190万美元,在资产负债表上作为存款而不是保费入账。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,净投资收入分别为3,160万美元和1,900万美元。用作固定指数年金套期保值的衍生品的已实现收益为990万美元。预期信贷损失准备金的变化使投资收入额外增加了170万美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,运营支出分别为470万美元和560万美元。下降的主要原因是保费下降导致最终支出产品的管理费用减少。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,产生的收益和亏损分别为3,830万美元和3,340万美元。 由于股票(指数化年金)的利息贷记利率的提高,存入保单持有人的利息增加了1,010万美元。由于与 COVID-19 相关的死亡索赔减少和销售额下降,人寿保险金减少了0.5美元。由于现行政策的减少,医疗保险补助金减少了200万美元。年金的福利减少了70万美元。
由于上述收入和支出的变化,截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,运营税前收益(亏损)分别为550万美元和40万美元(40万美元)。
U-Haul 控股公司和合并实体
截至2023年9月30日的六个月与截至2022年9月30日的六个月相比
下面合并列出了我们在2024财年前六个月和2023财年前六个月的主要产品线的收入:
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| 截至9月30日的六个月 | ||
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| 2023 |
| 2022 |
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| (未经审计) | ||
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| (以千计) | ||
自动搬运设备租赁 | $ | 2,068,611 | $ | 2,252,800 |
自助存储收入 |
| 407,851 |
| 358,763 |
自助搬运和自助仓储产品和服务销售 |
| 192,443 |
| 206,215 |
物业管理费 |
| 18,444 |
| 18,416 |
人寿保险费 |
| 45,629 |
| 51,237 |
财产和意外伤害保险费 |
| 45,893 |
| 45,690 |
净投资和利息收入 |
| 129,330 |
| 64,082 |
其他收入 |
| 281,967 |
| 303,501 |
合并收入 | $ | 3,190,168 | $ | 3,300,704 |
与2023财年的前六个月相比,自动移动设备租赁收入在2024财年的前六个月减少了1.842亿美元。 交易量、收入和每笔交易的平均行驶里程均有所下降。 我们的单向业务的下降更为明显。 与去年同期相比,我们增加了公司运营的零售点数量以及租赁车队中的箱式卡车和拖车的数量。
64
与2023财年的前六个月相比,自助存储收入在2024财年的前六个月增加了4,910万美元。 与去年同期相比,在2024财年的前六个月,平均每月占用单位数量增加了8%,即41,501套。 收入和租金平方英尺的增长来自于入住率的增加、投资组合的新增容量以及每占用英尺平均收入增长6%的综合因素。在前六个月中,我们新增了约200万平方英尺的净可租平方英尺。
与2023财年的前六个月相比,2024财年前六个月的自助搬运和自助仓储产品及服务的销售额下降了1,380万美元。这是由于挂钩、搬运物资和丙烷的销量减少。自动搬运交易的减少对搬运用品的销售产生了负面影响。
与2023财年的前六个月相比,人寿保险保费在2024财年的前六个月下降了560万美元,这主要是由于医疗保险补充保费降低。
与2023财年的前六个月相比,财产和意外伤害保险费在2024财年的前六个月增加了20万美元。
与2023财年的前六个月相比,净投资和利息收入在2024财年的前六个月增加了6,520万美元。由于短期存款利率的提高,搬家和仓储业的增长占了3600万美元。我们的财产和意外伤害保险子公司持有的非关联普通股市值的变化是其中1,070万美元的原因。 我们的人寿保险子公司的投资收入增加了1,670万美元,主要来自用作固定指数年金套期保值的衍生品的收益。
与2023财年的前六个月相比,其他收入在2024财年的前六个月减少了2150万美元,这主要是由于我们的U-Box的减少®程序。
下面列出了2024财年前六个月和2023财年前六个月我们每个运营部门的收入和运营收益。保险公司的前六个月截至2023年6月30日和2022年6月30日。
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| 截至9月30日的六个月 | ||
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| 2023 |
| 2022 |
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| (未经审计) | ||
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| (以千计) | ||
搬家和存储 |
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收入 | $ | 3,025,091 | $ | 3,160,456 |
扣除权益前的经营收益占子公司收益 |
| 788,395 |
| 996,560 |
财产和意外伤害保险 |
|
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|
收入 |
| 59,691 |
| 46,445 |
运营收益 |
| 27,401 |
| 14,037 |
人寿保险 |
|
|
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|
收入 |
| 111,203 |
| 99,799 |
运营收益 |
| 6,964 |
| 5,619 |
淘汰 |
|
|
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收入 |
| (5,817) |
| (5,996) |
扣除权益前的经营收益占子公司收益 |
| (747) |
| (768) |
合并业绩 |
|
|
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|
收入 |
| 3,190,168 |
| 3,300,704 |
运营收益 |
| 822,013 |
| 1,015,448 |
与2023财年的前六个月相比,2024财年的前六个月总成本和支出增加了8,290万美元。搬运和仓储的运营费用增加了5,260万美元。 在2024财年的前六个月,与租赁车队相关的维修成本增加了4,680万美元,这是由于预防性维护成本增加以及与销售更多退役卡车相关的成本。 其他增长包括人事税、财产税、水电费和建筑物维护。 包括运费和付款处理在内的其他运营成本在本季度减少了4,230万美元。
65
与2023财年的前六个月相比,与我们的租赁车队相关的折旧费用在2024财年的前六个月增加了1,980万美元,这是由于新增机队的步伐加快以及成本的上涨。处置租赁设备的净收益减少了2620万美元,这是由于转售价值下降而出售单位的平均成本增加。与去年同期相比,我们增加了退役卡车的销量。 所有其他资产的折旧费用增加了1,480万美元,主要来自建筑物和改善设施。出售或报废土地和建筑物的净亏损减少了140万美元。其他详细信息可在以下 “搬运和存储” 部分中找到。
由于上述收入和支出的变化,2024财年前六个月的运营收益减少了1.934亿美元,至8.22亿美元,而2023财年前六个月的运营收益为10.154亿美元。
由于我们的平均债务成本增加,2024财年前六个月的利息支出为1.245亿美元,而2023财年的前六个月为1.070亿美元。
2024财年前六个月的所得税支出为1.670亿美元,而2023财年的前六个月为2.187亿美元。
由于上述项目,普通股股东在2024财年的前六个月可获得的收益为5.303亿美元,而2023财年的前六个月为6.883亿美元。
搬运和存储
截至2023年9月30日的六个月与截至2022年9月30日的六个月相比
下面列出了我们的搬运和仓储运营板块在2024财年前六个月和2023财年前六个月的主要产品线的收入:
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| 截至9月30日的六个月 | ||
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| 2023 |
| 2022 |
|
| (未经审计) | ||
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| (以千计) | ||
自动搬运设备租赁 | $ | 2,070,767 | $ | 2,255,086 |
自助存储收入 |
| 407,851 |
| 358,763 |
自助搬运和自助仓储产品和服务销售 |
| 192,443 |
| 206,215 |
物业管理费 |
| 18,444 |
| 18,416 |
净投资和利息收入 |
| 55,815 |
| 20,017 |
其他收入 |
| 279,771 |
| 301,959 |
搬家和仓储收入 | $ | 3,025,091 | $ | 3,160,456 |
与2023财年的前六个月相比,自动移动设备租赁收入在2024财年的前六个月减少了1.843亿美元。交易量、收入和每笔交易的平均行驶里程均有所下降。 我们的单向业务的下降更为明显。 与去年同期相比,我们增加了公司运营的零售点数量以及租赁车队中的箱式卡车和拖车的数量。
与2023财年的前六个月相比,自助存储收入在2024财年的前六个月增加了4,910万美元。 与去年同期相比,在2024财年的前六个月,平均每月占用单位数量增加了8%,即41,501套。 收入和租金平方英尺的增长来自于入住率的增加、投资组合的新增容量以及每占用英尺平均收入增长6%的综合因素。在前六个月中,我们新增了约200万平方英尺的净可租平方英尺。
66
我们拥有并管理自助仓储设施。合并财务报表中报告的自助仓储收入仅代表公司拥有的地点。我们自有存储地点的自助存储数据如下:
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| 截至9月30日的六个月 | ||
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| 2023 |
| 2022 |
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| (未经审计) | ||
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| (以千计,入住率除外) | ||
截至9月30日的单位数量 |
| 691 |
| 638 |
截至 9 月 30 日的平方英尺 |
| 58,402 |
| 53,303 |
每月平均占用单位数 |
| 529 |
| 529 |
基于单位数量的平均月入住率 |
| 83.5% |
| 85.0% |
基于单位数量的9月底入住率 |
| 83.5% |
| 84.8% |
每月平均占用平方英尺 |
| 49,279 |
| 45,692 |
在过去的十二个月中,我们为系统增加了大约510万平方英尺的净可租存储空间。这包括我们收购的大约140万平方英尺的现有存储空间和370万平方英尺的新开发项目。
与2023财年的前六个月相比,2024财年前六个月的自助搬运和自助仓储产品及服务的销售额下降了1,380万美元。这是由于挂钩、搬运物资和丙烷的销量减少。自动搬运交易的减少对搬运用品的销售产生了负面影响。
由于短期存款利率上升,2024财年第二季度的净投资和利息收入与2023财年第二季度相比增加了3580万美元。
与2023财年的前六个月相比,其他收入在2024财年的前六个月减少了2,220万美元,这主要是由于我们的U-Box的减少®程序。
与2023财年的六个月相比,2024财年的前六个月总成本和支出增加了7,280万美元。运营费用增加了5,260万美元。 在2024财年的前六个月,与租赁车队相关的维修成本增加了4,680万美元,这是由于预防性维护成本增加以及与销售更多退役卡车相关的成本。 其他增长包括人事税、财产税、水电费和建筑物维护。 包括运费和付款处理在内的其他运营成本在本季度减少了4,230万美元。
与2023财年的前六个月相比,与我们的租赁车队相关的折旧费用在2024财年的前六个月增加了1,980万美元,这是由于新增机队的步伐加快以及成本的上涨。处置租赁设备的净收益减少了2620万美元,这是由于转售价值下降而出售单位的平均成本增加。与去年同期相比,我们增加了退役卡车的销量。 所有其他资产的折旧费用增加了1,480万美元,主要来自建筑物和改善设施。出售或报废土地和建筑物的净亏损减少了140万美元。其他详细信息可在以下 “搬运和存储” 部分中找到。
67
扣除2024财年前六个月的出售收益后的折旧组成部分如下:
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| 截至9月30日的六个月 | ||
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| 2023 |
| 2022 |
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| (未经审计) | ||
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| (以千计) | ||
折旧费用-租赁设备 | $ | 275,533 | $ | 255,741 |
折旧费用-非租赁设备 |
| 45,694 |
| 43,167 |
折旧费用-房地产 |
| 73,173 |
| 60,897 |
折旧费用总额 | $ | 394,400 | $ | 359,805 |
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处置租赁设备的收益 | $ | (102,735) | $ | (128,313) |
处置非租赁设备的(收益)损失 |
| 271 |
| (378) |
处置设备的总收益 | $ | (102,464) | $ | (128,691) |
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折旧,扣除处置收益 | $ | 291,936 | $ | 231,114 |
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出售不动产的损失 | $ | 2,736 | $ | 4,179 |
由于上述收入和支出的变化,在合并保险子公司收益权益之前,搬家和仓储业务的收益在2024财年前六个月降至7.884亿美元,而2023财年前六个月为9.966亿美元。
2024财年前六个月,U-Haul控股公司保险子公司的收益净值为2710万美元,而2023财年前六个月的净收益为1,590万美元。
由于上述收入和支出的变化,2024财年前六个月的运营收益降至8.155亿美元,而2023财年前六个月的运营收益为10.125亿美元。
财产和意外伤害保险
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,净保费分别为4,740万美元和4,680万美元。Repwest的保费中有很大一部分来自与U-Haul租赁交易同时出售的保单。所写的保费与同期U-Haul搬家和仓储交易的变化相对应。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,净投资和利息收入(亏损)分别为1,230万美元和30万美元。净投资收入变化的主要驱动力是非关联普通股市值的增加。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,运营支出分别为2340万美元和2180万美元。这一变化是由于佣金和亏损调整费的增加所致。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,产生的收益和损失分别为870万美元和1,050万美元。所产生的收益和损失与同期U-Haul的搬运和仓储交易的变化相对应。
由于上述收入和支出的变化,截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,运营税前收益分别为2740万美元和1,400万美元。
人寿保险
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,净保费分别为4,560万美元和5,120万美元。医疗保险补充保费因政策减免而减少了330万美元。人寿保费下降了220万美元,这主要是由于单一保费人寿和最终支出销售额的下降。递延年金存款为1.251亿美元,比上年低4,390万美元,在资产负债表上作为存款而不是保费记入资产负债表。
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,净投资收入分别为6,310万美元和4,640万美元。今年迄今为止,用作固定指数年金套期保值的衍生品的已实现收益为1,200万美元。预期信贷损失准备金的变化导致本年度迄今为止的投资收入额外增加了200万美元。投资资产的净利息收入和已实现收益增加了260万美元,主要是债券,抵押贷款增加了120万美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,运营支出分别为1,010万美元和1,070万美元。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,产生的收益和损失分别为7,920万美元和6,880万美元。由于股票(指数化年金)的利息贷记利率的提高,存入保单持有人的利息增加了1,340万美元。由于与 COVID-19 相关的死亡索赔减少以及新保单的销售减少,人寿保险减少了250万美元。由于现行政策的减少,医疗保险补助金减少了210万美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,DAC、SIA和VOBA的摊销额分别为1,490万美元和1,460万美元。
由于上述收入和支出的变化,截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,运营税前收益分别为670万美元和550万美元。
流动性和资本资源
我们认为,我们目前的资本结构是一个积极因素,它将使我们能够实现运营计划和目标,并在可预见的将来为我们提供足够的流动性。有许多因素可能会影响我们的流动性,包括一些我们无法控制的因素,而且无法保证未来的现金流和流动性资源足以满足我们的未偿债务和其他未来的资本需求。
截至2023年9月30日,现金及现金等价物总额为21.456亿美元,而截至2023年3月31日为20.605亿美元。我们的保险子公司的资产通常无法履行非保险业务(搬运和存储)的义务。截至2023年9月30日(或另有说明),每个运营部门的现金和现金等价物、其他金融资产(应收账款、短期投资、其他投资、固定到期日和关联方资产)和债务为:
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| 搬运和存储 |
| 财产和意外伤害保险 (a) |
| 人寿保险 (a) |
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| (未经审计) | ||||
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| (以千计) | ||||
现金和现金等价物 | $ | 2,068,790 | $ | 44,272 | $ | 32,069 |
其他金融资产 |
| 314,005 |
| 436,100 |
| 2,722,737 |
债务义务 (b) |
| 6,436,800 |
| – |
| – |
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(a) 截至2023年6月30日 |
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(b) 不包括债务发行成本(35,901美元) |
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截至2023年9月30日,Moving and Storage在现有信贷额度下有4.861亿美元的额外可用现金。 搬家和仓储板块的大部分投资现金都存放在政府货币市场基金中。
与2023财年的前六个月相比,运营活动提供的净现金在2024财年的前六个月减少了2.507亿美元,这是由于营业利润减少以及搬运和仓储的索赔付款增加。
与2023财年的前六个月相比,用于投资活动的净现金在2024财年的前六个月减少了1,850万美元。不动产、厂房和设备的购买增加了3.289亿美元,其中机队支出为2.562亿美元,房地产支出为4,900万美元。 来自不动产、厂房和设备销售的现金增加了7,870万美元,这主要是由于机队销售。对于我们的保险子公司而言,由于固定期限投资购买量减少,投资活动中提供的净现金增加了1.501亿美元,而投资活动为搬家和仓储业提供的短期国债净现金增加了1.277亿美元。
69
与2023财年的前六个月相比,融资活动提供的净现金在2024财年的前六个月减少了5,770万美元。这是由于债务还款减少了8,910万美元,融资租赁还款减少了610万美元,借款现金减少了8,770万美元,股息支付减少了550万美元,人寿保险净年金提取额增加了7,070万美元。
流动性和资本资源以及我们运营部门的需求
搬运和存储
为了满足客户的需求,U-Haul拥有大量的租赁设备。资本支出主要包括购置新的租赁设备和从租赁中收购现有机队。从历史上看,为这些支出提供资金的资本来自内部运营和二手设备的销售,外部来自债务和租赁融资。U-Haul估计,在2024财年,公司将对租赁设备机队进行再投资约8.7亿美元,扣除设备销售额,不包括任何租赁收购。在2024财年的前六个月中,该公司在扣除销售额后投资了约5.69亿美元,然后才对其租赁设备机队进行任何租约收购。2024财年及以后的车队投资将取决于多个因素,包括资本可用性、卡车租赁环境、原始设备制造商提供的设备的可用性以及二手卡车销售市场。我们预计,2024财年的投资将主要通过债务融资、外部租赁融资和运营现金提供资金。管理层在选择为资本支出提供资金的方法时会考虑几个因素,包括成本和税收后果。根据金融市场状况,我们在债务和租赁融资之间的分配可能每年发生变化,这可能会改变融资选择的成本或可用性。
该公司传统上通过债务融资和运营资金为收购自助仓储物业提供资金,以支持U-Haul的发展。该公司扩建自有仓储物业的计划包括从第三方手中收购现有的自助仓储场所,收购和开发裸地,以及收购和重建目前未用于自助仓储的现有建筑物。 在2024财年的前六个月中,公司投资6.33亿美元用于房地产收购、新建、翻新和维修。在2024财年,新项目的时机将取决于多个因素,包括授权流程、资本可用性、天气、目标物业的确定和成功收购以及劳动力和材料的可用性。 在2024财年,我们可能会保持较高的房地产资本支出水平。U-Haul在自助存储领域的增长计划还包括扩大U-Haul存储加盟计划,该计划不需要大量资金。
在2024财年和2023财年的前六个月,Moving and Storage的净资本支出(购买不动产、厂房和设备减去出售不动产、厂房和设备以及租赁收益)分别为12.561亿美元和10.059亿美元。下表列出了我们的净资本支出的组成部分:
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| 截至9月30日的六个月 | ||
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| 2023 |
| 2022 |
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| (未经审计) | ||
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| (以千计) | ||
购买租赁设备 | $ | 974,436 | $ | 718,231 |
购买房地产、建筑和装修 |
| 632,902 |
| 583,889 |
其他资本支出 |
| 57,049 |
| 33,408 |
资本支出总额 |
| 1,664,387 |
| 1,335,528 |
减去:不动产、厂房和设备的销售 |
| (408,279) |
| (329,611) |
净资本支出 | $ | 1,256,108 | $ | 1,005,917 |
Moving and Storage继续持有大量现金,我们相信可以获得额外的流动性。管理层可以将这些资金投资于我们的现有业务,扩大我们的产品线或在自动移动和存储市场中寻求外部机会,支付股息,回购普通股或尽可能减少现有债务。
70
财产和意外伤害保险
州保险法规限制了可以向保险公司股东支付的股息金额。因此,财产和意外伤害保险的资产通常无法满足U-Haul Holding Company或其合法子公司的索赔。我们认为,财产和意外伤害保险的股东权益仍然充足,我们认为其向U-Haul Holding Company支付普通股息的能力不会受到州法规的限制。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,财产和意外伤害保险的股东权益分别为3.175亿美元和2.945亿美元。增长的原因是净收益为2170万美元,以及由于其投资组合市值下降而导致其他综合收入增加120万美元。财产和意外伤害保险不使用债务或股权发行来增加资本,因此除了通过其投资组合外,没有直接暴露于资本市场状况。
人寿保险
人寿保险管理其金融资产以履行保单持有人和其他义务,包括投资合同的提款和存款。截至2023年6月30日,人寿保险的净提款额为4,160万美元。州保险法规限制了可以向保险公司股东支付的股息金额。因此,人寿保险的资产通常无法满足U-Haul Holding Company或其合法子公司的索赔。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,人寿保险的股东权益分别为1.45亿美元和1.322亿美元。增长的原因是净收益为530万美元,其他综合收益增加了750万美元,这主要是由于利率变动对投资组合的固定到期日部分的影响。除了加入联邦住房贷款银行(“FHLB”)系统外,人寿保险历来没有使用债务或股权发行来增加资本,因此除了通过其投资组合外,没有直接受到资本市场状况的重大影响。截至2023年6月30日,牛津在FHLB的未偿存款为6,000万美元,可用存款为7,670万美元,牛津为此支付的固定利率在0.49%至4.30%之间,到期日为2024年3月30日至2027年9月30日。截至2023年6月30日,FHLB持有的可供出售投资总额为9,390万美元,其中6,280万美元被认捐为抵押品,以担保未清预付款。这些预付款的余额包含在合并资产负债表上投资合同的负债中。
按运营部门划分的经营活动提供的现金
搬运和存储
在2024财年和2023财年的前六个月,经营活动提供的净现金分别为8.873亿美元和11.299亿美元,这是由于营业利润减少加上索赔金的增加。
财产和意外伤害保险
截至2023年6月30日和2022年6月30日的前六个月,经营活动提供的净现金分别为1,810万美元和1,620万美元。增长是由于应付账款活动的时间安排在正常业务流程内。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,财产和意外伤害保险的现金和现金等价物以及短期投资组合分别为4,430万美元和2720万美元。这些余额反映了从到期收益向长期投资过渡的资金。管理层认为,这种流动资产水平加上预算现金流,足以满足可预见的现金需求。资本和运营预算允许财产和意外伤害保险根据投资和承保收益来安排现金需求。
人寿保险
截至2023年6月30日和2022年6月30日的前六个月,经营活动提供的净现金分别为3,210万美元和4,210万美元。运营现金流的减少主要是由于证券应收账款的结算时机。这被扣除福利和佣金后的保费减少所抵消。
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除了来自运营活动和融资活动的现金流外,还可以通过人寿保险的短期投资组合及其在FHLB中的成员资格获得大量流动资金。截至2023年6月30日和2022年12月31日,现金和现金等价物以及短期投资分别为3,210万美元和1,500万美元。管理层认为,整体流动性来源足以满足可预见的现金需求。
流动性和资本资源-摘要
我们相信我们拥有满足业务计划所需的财务资源,包括我们的营运资金需求。我们继续持有大量现金,可以获得现有的信贷额度和额外的流动性,以满足我们在投资租赁车队、租赁设备和仓储设备收购和扩建方面的预期资本支出需求。
根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》的联邦所得税条款,我们已向美国国税局提交了适用的表格,以抵消净营业亏损。这些退款索赔总额约为3.66亿美元,其中我们已收到约2.43亿美元,其余金额反映在预付费用中。预计这些款项将在收到时为我们提供额外的流动性。未来的立法可能会对我们获得这些退税的能力产生负面影响。
我们的借贷策略主要侧重于资产支持融资、租赁设备租赁和受可用未抵押资产金额限制的私募借款。作为该战略的一部分,我们寻求提高到期限并固定利率。尽管每笔贷款通常都包含管理与特定资产相关的可借款金额的条款,但整体结构是灵活的,对公司的总体借款没有限制。管理层认为,它在现金和现金等价物以及现有信贷额度中未使用的借款能力之间有足够的流动性,可以满足公司未来几年的当前和预期需求。截至2023年9月30日,我们在现有信贷额度下的可用借款能力为4.861亿美元。尽管我们无法控制的情况可能会改变金融机构向我们贷款未使用信贷额度的能力,但我们认为,我们现有的资本结构还有更多利用杠杆作用的机会。有关我们长期债务和借款能力的更详细讨论,请参阅合并财务报表附注附注4(净额票据、贷款和融资租赁应付款)。
有关合同义务和商业承诺的披露
我们对未来合同义务的估计与截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中 “合同义务和商业承诺披露” 副标题下的披露没有实质性变化。
2024 财年展望
我们将继续将注意力集中在增加交易量和提高自动移动设备租赁的价格、产品和利用率上。保持对卡车车队足够的新投资水平是我们实现运营目标计划的重要组成部分,并可能在2024财年增加。U-Move 的收入®如果我们未能在其中任何一个领域执行,该计划可能会受到不利影响。如果我们无法获得足够的新租赁设备来适当地轮换机队,则维修和维护成本将继续增加。即使我们执行了计划,收入的下降也可能主要归因于不可预见的事件,包括不利的经济状况或我们无法控制的竞争加剧。
在存储业务方面,我们增加了新的地点并扩大了现有地点。在2024财年,我们正在积极寻求完成当前的项目,增加现有物业组合的占用率并收购新地点。如果新项目和收购符合我们的长期计划并符合我们的财务目标,则将考虑和进行这些项目和收购。收购和新开发方面的支出可能会在2024财年增加。我们将继续向 U-Box 投入资本和资源®计划贯穿整个2024财年。
通货膨胀压力可能会挑战我们维持或提高营业利润率的能力。
财产和意外伤害保险将继续为U-Haul和Safemove的承保部分提供损失调整和索赔处理®,Safetow®,Safemove Pl®,Safestor®还有 Safestor®向 U-Haul 客户提供保护套餐。
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人寿保险公司正在追求其目标,即通过销售其医疗保险补助金、人寿和年金保单来扩大其在老年人市场的影响力。该战略包括扩大其代理队伍,扩大其新产品供应范围,以及寻求业务收购机会。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临金融市场风险,包括利率和货币汇率的变化。为了降低这些风险,除其他策略外,我们可能会使用衍生金融工具。我们不将衍生金融工具用于投机目的。
利率风险
利率变动所面临的市场风险主要与我们的浮动利率债务和一份浮动利率经营租赁有关。我们已经使用利率互换协议和远期互换来减少我们对利率变化的风险。我们与交易对手签订这些协议,这些交易对手是重要的金融机构,我们通常与这些交易对手有其他财务安排。如果这些交易对手无法履行其义务,我们将面临信用风险。以下是我们截至2023年9月30日的利率互换协议摘要:
| 名义金额 |
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| 公允价值 |
| 生效日期 |
| 到期日期 |
| 固定利率 |
| 浮动利率 |
| (未经审计) |
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| (以千计) |
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$ | 59,107 |
| $ | 5,083 |
| 7/15/2022 |
| 7/15/2032 |
| 2.86% |
| 1 个月 SOFR |
| 71,750 |
|
| 3,468 |
| 8/1/2022 |
| 8/1/2026 |
| 2.72% |
| 1 个月 SOFR |
| 71,250 |
|
| 3,399 |
| 8/1/2022 |
| 8/31/2026 |
| 2.75% |
| 1 个月 SOFR |
| 100,000 |
|
| 378 |
| 8/31/2023 |
| 8/31/2025 |
| 4.71% |
| 1 个月 SOFR |
截至2023年9月30日,我们有7.071亿美元的浮动利率债务债务,其中4.05亿美元不是通过利率互换固定的。 如果有担保隔夜融资利率(“SOFR”)提高100个基点,则浮动利率债务利息支出的增加将使未来的收益和现金流每年减少490万美元(考虑上述衍生品合约的影响后)。某些优先抵押贷款有预期的还款日期和到期日。如果这些优先抵押贷款没有在预期还款日期之前偿还,则这些抵押贷款的利率将从目前的固定利率上升。我们使用预期的还款日期来制定到期日程。
此外,我们的保险子公司的固定收益投资组合使我们面临利率风险。这种利率风险是固定收益证券对利率变化的价格敏感度。作为我们保险公司资产和负债管理的一部分,精算师会估算我们现有负债的现金流模式以确定其期限。将这些结果与目前支持这些负债的资产的特征进行了比较,这有助于管理层为未来投资确定资产配置策略,管理层认为该策略将减轻利率的总体影响。
我们使用衍生品来对冲我们的人寿保险公司出售的指数年金产品的股票市场敞口。根据标准普尔500指数在年度指数点之间的价值变化,这些合约为合约持有人赚取回报。我们买入和卖出上市股票和指数看涨期权以及看涨期权价差。信用风险由期权写入方承担。期权净价是预先支付的,没有额外的现金需求或额外的或有负债。这些合约在我们的资产负债表上按公允市场价值持有。截至2023年6月30日和2022年12月31日,这些衍生套期保值的净市值为1,050万美元和430万美元,名义金额分别为5.095亿美元和4.657亿美元。这些衍生工具包含在合并资产负债表上的投资等中。
尽管从经济角度来看,看涨期权被用来有效对冲我们的保单持有人的义务,但它们不符合公认会计原则对冲会计的要求。因此,看涨期权在每个报告日均按公允价值计算,公允价值的变动(正负)列为净投资和利息收入的一部分。看涨期权的公允价值变化包括期权期限到期时确认的收益或亏损以及未平仓合约公允价值的变化。
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外币汇率风险
外币汇率变动所面临的市场风险主要与我们的加拿大业务有关。在2024财年和2023财年的前六个月,我们约有5.3%和5.5%的收入分别来自加拿大。美元相对于加元的价值变化10%的结果不会对净收入产生重大影响。我们通常不对冲任何外币风险,因为风险敞口不被视为重大风险。
关于前瞻性陈述的警示性陈述
本季度报告包含有关未来事件和我们未来经营业绩的 “前瞻性陈述”。我们可能会不时在向美国证券交易委员会或其他机构提交的文件中发表额外的书面或口头前瞻性陈述。我们认为,此类前瞻性陈述符合经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条的安全港条款。此类陈述可能包括但不限于与 COVID-19 或类似事件对系统成员或客户相关的风险;经济环境对我们产品需求以及债务和资本成本和可用性的影响;资本支出的估计;未来运营、产品或服务计划、融资需求和战略;我们对法律地位的看法,以及政府调查和未决诉讼的预期结果;流动性以及满足我们需求的财务资源可用性需求、目标和战略;新业务计划、存储空间占用率、增长率假设、定价、成本以及资本和租赁市场准入;我们遵守环境法和清理成本的影响;我们对可持续发展实践的信念;我们的二手车处置策略;租赁设备和自助仓储扩张及更换战略和计划的资金来源和可用性;我们扩建U-Haul的计划®存储加盟计划;我们的运营和业务可以为这种额外的杠杆作用提供支持;替代汽车制造商的可用性;我们租赁车队的电动汽车的可用性和经济性;我们对设备车队剩余价值的估计;我们对资产负债表外安排的计划;我们继续投资U-Box的计划®计划;利率和外币汇率变动对我们运营的影响;我们资本资源的充足性;保险子公司资本的充足性;可能挑战我们维持或改善营业利润率的能力的通货膨胀压力;以及对技术、网络安全或数据安全漏洞(包括任何相关成本、罚款或诉讼)对我们的信息技术基础设施和财务业绩和业务运营的潜在影响的预期,以及我们的能够继续持续运营,维护我们的信息技术基础架构、数据、员工、客户和供应商信息以及与上述内容相关的假设的完整性。“相信”、“期望”、“预期”、“计划”、“可能”、“可以”、“估计”、“项目” 等词语表示前瞻性陈述,这些陈述仅代表声明发表之日。
前瞻性陈述本质上会受到风险和不确定性的影响,其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的。可能对业绩产生重大影响的因素包括但不限于竞争的程度和性质;我们的杠杆作用;总体经济状况;维护和更新车队和设施的成本波动;供应租赁卡车的制造商数量有限;我们有效对冲浮动利率债务的能力;我们由一小部分股东控制;季度业绩和季节性的波动;政府法规,尤其是环境法规的变化和遵守情况与汽车承运人运营相关的法规和法规;诉讼结果;我们对第三方经销商网络的依赖;与我们的租赁车辆和设备有关的责任索赔;我们吸引、激励和留住关键员工的能力;对我们的自动化系统和互联网的依赖;我们的信用评级;我们在再保险安排下的追偿能力;我们在表10-K表年度报告第1A项 “风险因素” 以及本季度报告或我们提交的其他文件中描述的其他因素美国证券交易委员会。上述因素以及本季度报告和合并财务报表附注中的其他报表可能助长或导致此类风险或不确定性,或可能导致我们的股价急剧波动。因此,不应将前瞻性陈述视为我们对此类事项将得以实现的陈述或保证。除非法律要求,否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是针对新信息、不可预见的事件、情况的变化还是其他方面。
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第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2023年9月30日我们的披露控制和程序(该术语的定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,由于财务报告的内部控制存在重大缺陷,我们的披露控制和程序尚未生效。
先前披露的重大缺陷和补救计划
两类每股收益法。正如先前在截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告第二部分第9A项中披露的那样,我们实施了一项计划,以解决与最近发行的UHAL.B普通股相关的每股收益两类会计法相关的重大弱点,包括:
这些行动是在我们截至2023年3月31日的年终结算流程之前完成的,作为2023年3月31日年终结算流程的一部分,重新设计的控制系统按计划运行。
结合我们截至2023年6月30日的过渡期关闭程序,重新设计的控制系统再次按设计运行。因此,根据我们对重新设计的对这些情况的控制的测试,我们得出的结论是,使用与最近发行的UHAL.B普通股相关的两类方法计算每股收益的重大缺陷已得到纠正。
一般信息技术控制。正如先前在截至2023年3月31日的财年的10-K表年度报告第二部分第9A项中披露的那样,我们确定存在重大缺陷,因为管理层没有对支持公司所有内部控制流程的系统在项目变更管理、用户访问、职责分工和网络安全等领域全面设计、实施和监测一般信息技术控制措施。公司的控制措施中有很大一部分依赖于从信息技术系统中获得的信息,因此得出结论,这些依赖控制措施无效。在审计委员会的监督下,我们的管理层已开始评估和实施新的控制措施或重新设计控制措施,以纠正导致这一重大缺陷的控制缺陷。这些补救措施包括:
我们致力于维护强大的内部控制环境,并认为这些补救措施代表了我们在特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》下的控制措施的重大改善。在我们继续评估和努力改善对财务报告的内部控制的过程中,可能需要采取额外的补救措施,这可能需要更多的实施时间,或者我们可能会修改某些补救措施。在适用的控制措施充分发挥作用之前,与一般信息技术控制有关的重大缺陷不会被视为已得到纠正
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经过一段时间,管理层通过测试得出结论,这些控制措施正在有效运作。
财务报告内部控制的变化
除了上述重大弱点外,在截至2023年9月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条对此术语的定义,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼
合并财务报表附注附注9(或有开支)中有关我们法律诉讼的信息以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
以下以 “我们高度依赖我们的自动化系统和互联网来管理业务” 为标题对潜在风险的讨论包含了对公司截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告中同一标题下描述的风险因素的重大更新。 除了以下更新的风险因素外,我们不知道该年度报告中描述的风险因素有任何重大更新。
我们高度依赖我们的自动化系统和互联网来管理我们的业务。
我们的信息系统主要基于互联网,包括我们的销售点预订系统、支付处理和电话系统。 尽管我们对这项技术的依赖降低了我们提供服务的成本并扩展了我们更好地为客户服务的能力,但它使我们面临各种风险,包括自然和人为灾害、恐怖袭击和网络攻击。 我们已经制定了广泛的安全协议、备份系统和替代程序来降低这些风险。 但是,这些系统的任何部分在任何时间段内发现或未发现的中断或违规行为都可能对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响,并造成声誉损害。
此外,向我们的客户提供服务以及我们的网络和系统的运行涉及专有信息以及敏感或机密数据的存储和传输,包括客户、系统成员和其他人的个人信息。我们的信息技术系统可能容易受到计算机病毒、计算机黑客攻击、恶意内部人员或灾难性事件的影响。黑客单独或以协调小组的形式行动,也可能发起分布式拒绝服务攻击或赎金或其他协调攻击,这些攻击可能导致服务中断或我们的业务和数据访问中断。 此外,安全漏洞可能使我们、我们的客户或受影响的个人面临丢失或滥用专有信息以及敏感或机密数据的风险。
在2022年和2021年,我们经历了一起网络安全事件,该事件在10-Q表中进行了描述,标题为 “第2项管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析——网络安全事件”。 我们还经历了对我们技术系统的攻击企图数量的显著增加,并将继续大幅增加,这可能会增加该风险因素中描述的任何风险得以实现的可能性。 用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务级别或破坏系统的技术经常变化,在很长一段时间内可能难以被发现,并且通常要等到向目标发射后才能被识别。因此,我们可能无法预测这些技术,也无法实施适当的预防或补救措施。
任何此类事件都可能导致我们的运营中断、现有或潜在客户的流失、我们的品牌和声誉受损,以及公司的诉讼和潜在责任。此外,实施进一步的数据或系统保护措施的成本和运营后果可能很大,我们阻止、识别、缓解和/或消除任何安全漏洞的努力可能不会成功。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
不适用。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的季度中,我们的董事或高级管理人员均未通过或终止 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,这些条款的定义见S-K条例第408项。
第 6 项。展品
以下文件作为本报告的一部分提交:
展品编号 | 描述 | 申报页面或方法 |
3.1 | U-Haul 控股公司经修订和重述的公司章程 | 参照U-Haul Holding Company于2016年6月9日提交的8-K表最新报告而成立,文件编号为1-11255
|
3.2 | U-Haul 控股公司 N 系列无表决权普通股指定证书 | 参照U-Haul控股公司于2022年10月24日提交的8-A表格最新报告而成立,文件编号为1-11255
|
3.3 | U-Haul 控股公司的重述章程 | 参照U-Haul控股公司于2022年12月19日提交的8-K表最新报告而成立,文件编号为1-11255 |
3.4 | 转换/交换/合并条款 | 参照U-Haul控股公司于2022年12月19日提交的8-K表最新报告而成立,文件编号为1-11255 |
31.1 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) U-Haul 控股公司总裁兼董事会主席爱德华·肖恩的证书
| 随函提交 |
31.2 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) U-Haul 控股公司首席财务官杰森·伯格的证书
| 随函提交 |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条担任U-Haul控股公司总裁兼董事会主席爱德华·肖恩的证书
| 随函提供 |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的U-Haul控股公司首席财务官杰森·伯格的证书
| 随函提供 |
101.INS | 内联 XBRL 实例文档
| 随函提交 |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构
| 随函提交 |
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101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库
| 随函提交 |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase
| 随函提交 |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库
| 随函提交 |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库
| 随函提交 |
104 | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中并包含在附录 101 中) | 随函提交 |
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|
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78
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
U-Haul 控股公司
日期: 2023年11月8日 |
| /s/ 爱德华 ·J· 肖恩 |
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爱德华·舒恩 |
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| 总裁兼董事会主席 |
|
| (首席执行官) |
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|
日期: 2023年11月8日 |
| /s/ Jason A. Berg |
|
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杰森·A·伯格 |
|
| 首席财务官 |
|
| (首席财务官) |
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|
日期: 2023年11月8日 |
| /s/ Maria L. Bell |
|
|
玛丽亚·L·贝尔 |
|
| 首席会计官 |
|
| (首席会计官) |
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