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月签发的私人认股权证会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001753539bksy：2023 年 3 月签发的私人认股权证会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001753539US-GAAP：公允价值输入二级会员bksy：2023 年 3 月签发的私人认股权证会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001753539bksy：2023 年 3 月签发的私人认股权证会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001753539bksy: 赞助商共享会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001753539US-GAAP：公允价值输入二级会员bksy: 赞助商共享会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001753539bksy: 赞助商共享会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001753539US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001753539US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001753539US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001753539BKSY：公共配售认股权证成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001753539US-GAAP：公允价值输入二级会员BKSY：公共配售认股权证成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001753539BKSY：公共配售认股权证成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001753539bksy：2019 年 10 月签发的私人认股权证会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001753539US-GAAP：公允价值输入二级会员bksy：2019 年 10 月签发的私人认股权证会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001753539bksy：2019 年 10 月签发的私人认股权证会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001753539bksy: 赞助商共享会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001753539US-GAAP：公允价值输入二级会员bksy: 赞助商共享会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001753539bksy: 赞助商共享会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001753539US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001753539US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001753539US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001753539BKSY：私募认股权证赞助商股票传统优先股认股权证和同意费会员2022-01-012022-09-300001753539bksy: 赞助商共享会员2022-12-310001753539BKSY：私人认股权证会员2022-12-310001753539bksy：Private Warrants Stranche2022-12-310001753539bksy: 赞助商共享会员2023-01-012023-09-300001753539BKSY：私人认股权证会员2023-01-012023-09-300001753539bksy：Private Warrants Stranche2023-01-012023-09-300001753539bksy: 赞助商共享会员2023-09-300001753539BKSY：私人认股权证会员2023-09-300001753539bksy：Private Warrants Stranche2023-09-300001753539US-GAAP：后续活动成员2023-11-012023-11-080001753539US-GAAP：后续活动成员2023-11-080001753539US-GAAP：后续活动成员bksy：加息会员2023-11-012023-11-080001753539US-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：客户集中度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员2023-07-012023-09-300001753539US-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：客户集中度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员2022-07-012022-09-300001753539US-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：客户集中度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员2023-01-012023-09-300001753539US-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：客户集中度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员2022-01-012022-09-300001753539US-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：客户集中度风险成员US-GAAP：应收账款会员2023-09-300001753539US-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：客户集中度风险成员US-GAAP：应收账款会员2022-12-310001753539US-GAAP：分部持续运营成员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：政府合同集中度风险成员2023-07-012023-09-300001753539US-GAAP：分部持续运营成员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：政府合同集中度风险成员2022-07-012022-09-300001753539US-GAAP：分部持续运营成员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：政府合同集中度风险成员2023-01-012023-09-300001753539US-GAAP：分部持续运营成员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：政府合同集中度风险成员2022-01-012022-09-300001753539US-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：政府合同集中度风险成员2023-09-300001753539US-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：政府合同集中度风险成员2022-12-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
___________________________________
表单 10-Q
___________________________________
（Mark One）
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
o
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内到
委员会档案编号 001-39113
___________________________________
黑天科技公司.
___________________________________
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华47-1949578
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
伍德兰公园路 13241 号
300 套房
赫恩登, 弗吉尼亚州
20171
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(571) 267-1571
注册人的电话号码，包括区号
___________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.0001美元BKSY纽约证券交易所
认股权证，每份完整认股权证均可行使一股A类普通股，行使价为11.50美元BKSY.W纽约证券交易所
用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告（或注册人必须提交此类报告的较短期限）；以及（2）在过去 90 天内一直遵守此类申报要求。是的 ý没有o
用勾号指明在过去 12 个月（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期间）中，注册人是否以电子方式提交并发布了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的所有互动数据文件（如果有），并将其发布在其公司网站上（如果有）。是的 ý没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。（选一个）：
大型加速过滤器
o
加速过滤器
o
非加速过滤器
☒
规模较小的申报公司
☒
新兴成长型公司
☒
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第 12b-2 条）。是 o没有ý


截至2023年11月6日，有 142,987,503注册人的A类普通股，面值为0.0001美元，已发行。

目录
目录
页面

第一部分。财务信息
第 1 项。
财务报表
5
简明合并资产负债表
5
简明合并运营报表和综合收益（亏损）)
6
股东权益变动简明合并报表
7
简明合并现金流量表
9
简明合并财务报表附注
11
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
31
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
45
第 4 项。
控制和程序
45

第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
46
第 1A 项。
风险因素
46
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
46
第 5 项。
其他信息
46
第 6 项。
展品
47
签名
48




2
目录
关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述，我们的官员和代表可能会不时发表前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。除历史事实陈述外，本10-Q表季度报告中包含的所有陈述，包括有关我们未来经营业绩和财务状况、业务战略和计划以及未来运营目标的陈述，均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“计划”、“打算”、“可能”、“将”、“期望” 等词语以及传达未来事件或结果不确定性的类似表达方式旨在识别前瞻性陈述。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：

• 我们留住或招聘关键员工的能力；
• 我们发展分销渠道和合作伙伴生态系统的能力；
• 我们的预期资本支出、流动性以及我们对资本需求的估计；
• 我们整合专有和第三方传感器数据的能力；
• 我们在商业运营中增加新卫星的能力；
• 我们投资我们的软件、研发能力的能力；
• 我们发展第三方开发者社区的能力；
• 我们向国内和国际客户扩展服务和产品的能力；
• 我们继续以具有成本效益的方式提供数据的能力；
• 我们维护和保护我们品牌的能力；
• 我们在当前客户群中扩展的能力；
• 我们与传统卫星成像提供商和其他新兴地理空间情报提供商竞争的能力；
• 我们维护产品知识产权保护或避免侵权索赔或为侵权索赔辩护的能力；
• 我们遵守适用于我们业务的法律和法规的能力；
• 我们对市场趋势和需求的期望；
• 我们对市场增长、未来收入、支出（包括股票薪酬支出）、现金流、资本需求和额外融资的估计；
• 我们对实现运营现金流为正的能力的期望；
• 我们增加图像和软件分析服务收入的能力；
• 我们管理资本支出时间的能力，以便更灵活地优化我们的长期流动性需求；
• 我们优化现金支出以满足短期和长期运营需求的能力；
•我们普通股交易价格的波动性；
• 我们的 Blacksky Spectra 平台的性能；
• 我们对下一代卫星（“Gen-3”）的计划和期望；
• 地方、区域、国家和国际经济状况和事件的影响；以及
• 其他因素，包括但不限于我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分中详述的因素，该部分由我们于2023年3月23日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交。
3
目录

我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，包括第一部分第1A项中描述的风险、不确定性和假设。我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能发表的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设，本10-Q表季度报告中讨论的前瞻性事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期或暗示存在重大不利差异。

您不应依赖前瞻性陈述来预测未来事件。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来业绩、业绩或事件和情况能够实现或发生。除非法律要求，否则我们没有义务修改或公开发布这些前瞻性陈述的任何修订结果，无论是书面还是口头。










4
目录

第一部分财务信息
第 1 项。财务报表

黑天科技公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，面值除外）
9月30日十二月三十一日
20232022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$32,138 $34,181 
限制性现金1,8352,835
短期投资17,54337,982
减去美元备抵后的应收账款19和 $0，分别地
2,7143,112
权益法被投资者的应收款项1,146—
预付费用和其他流动资产5,3754,713
合同资产9,9445,706
流动资产总额70,69588,529
财产和设备-净额74,55571,584
经营租赁使用权资产——净额1,7603,586
善意9,3939,393
投资于权益法被投资者6,1975,285
无形资产-净额1,4971,918
卫星采购工作正在进行中45,40950,954
其他资产3,288 2,841 
总资产$212,794 $234,090 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款和应计负债$10,520 $14,368 
应付给权益法被投资者的金额—3,728
合同负债——当前6,6216,783
其他流动负债1,5272,048
流动负债总额18,66826,927
长期合同负债96109
经营租赁负债3,3203,132
衍生负债15,3835,113
长期债务——扣除流动部分79,47476,219
其他负债3,718716
负债总额120,659112,216
承付款和或有开支（注17）
股东权益：
A 类普通股，$0.0001已授权的面值， 300,000股票；已发行， 142,946和 121,938股票；已发行， 140,543股票和 119,508股票分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。
1412
额外的实收资本687,303666,973
累计赤字(595,182)(545,111)
股东权益总额92,135121,874
负债和股东权益总额$212,794 $234,090 

见未经审计的简明合并财务报表附注
5
目录
黑天科技公司
简明合并运营报表和综合收益（亏损）
（未经审计）
（以千计，每股金额除外）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入
图像和软件分析服务$15,264 $13,707 $46,352 $31,249 
专业和工程服务5,996 3,228 12,632 14,684 
总收入21,260 16,935 58,984 45,933 
成本和开支
图像和软件分析服务成本，不包括折旧和摊销3,479 3,513 10,634 10,537 
专业和工程服务成本，不包括折旧和摊销3,288 4,274 11,137 17,991 
销售、一般和管理17,572 18,758 55,289 59,041 
研究和开发133 197 525 449 
折旧和摊销11,304 9,598 32,735 26,166 
营业亏损(14,516)(19,405)(51,336)(68,251)
衍生品收益17,012 7,135 7,445 10,629 
权益法投资的收益（亏损）328 (776)913 694 
利息收入519 486 1,602 664 
利息支出(2,532)(1,226)(6,627)(3,756)
其他收入（支出），净额2 (14)(1,808)(54)
所得税前收入（亏损）813 (13,800)(49,811)(60,074)
所得税支出(138)— (260)— 
来自持续经营业务的收入（亏损）675 (13,800)(50,071)(60,074)
已终止的业务：
已终止业务的收益— 707 — 707 
所得税（费用）补助— — — — 
已终止业务的收益，扣除所得税— 707 — 707 
净收益（亏损）675 (13,093)(50,071)(59,367)
其他综合收入— — — — 
综合收益总额（亏损）$675 $(13,093)$(50,071)$(59,367)
普通股每股基本收益和摊薄收益（亏损）：
来自持续经营业务的收入（亏损）$0.00 $(0.12)$(0.38)$(0.51)
已终止业务的收益，扣除所得税— 0.01 — 0.01 
普通股每股净收益（亏损）$0.00 $(0.11)$(0.38)$(0.50)

见未经审计的简明合并财务报表附注
6
目录
黑天科技公司
股东权益变动的简明合并报表
（未经审计）
（以千计）
截至2023年9月30日的九个月
普通股额外付费累积的股东总数
股份金额资本赤字公平
截至2023年1月1日的余额119,508$12 $666,973 $(545,111)$121,874 
基于股票的薪酬——3,214—3,214 
行使股票期权时发行普通股129—3—3 
授予限制性股票奖励后发行普通股11———— 
授予限制性股票单位后发行普通股787———— 
普通股的发行，扣除股票发行成本16,404211,127—11,129 
净亏损———(17,315)(17,315)
截至2023年3月31日的余额136,839 14 681,317 (562,426)118,905 
基于股票的薪酬——2,488—2,488 
行使股票期权时发行普通股95—2—2 
授予限制性股票奖励后发行普通股8————
授予限制性股票单位后发行普通股668————
普通股的发行，扣除股票发行成本1,039—995—995
在限制性股票单位归属和行使股票期权时预扣股票单位以履行税收预扣义务(240)—(414)—(414)
净亏损———(33,431)(33,431)
截至2023年6月30日的余额138,409 14 684,388 (595,857)88,545 
基于股票的薪酬——2,562—2,562
行使股票期权时发行普通股98—4—4
授予限制性股票奖励后发行普通股8————
授予限制性股票单位后发行普通股1,664————
普通股的发行，扣除股票发行成本804—908—908
在限制性股票单位归属和行使股票期权时预扣股票单位以履行税收预扣义务(440)—(559)—(559)
净收入— — — 675 675 
截至2023年9月30日的余额140,543 $14 $687,303 $(595,182)$92,135 

见未经审计的简明合并财务报表附注

7
目录
黑天科技公司
股东权益变动的简明合并报表
（未经审计）
（以千计）

截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
普通股额外付费累积的股东总数
股份金额资本赤字公平
截至 2022 年 1 月 1 日的余额114,452$11 $650,518 $(470,909)$179,620 
基于股票的薪酬——10,862—10,862 
行使股票期权时发行普通股404—17—17 
授予限制性股票奖励后发行普通股129———— 
授予限制性股票单位后发行普通股4,8161——1 
扣留限制性股票以履行相关限制性股票归属后的预扣税义务(1,874)—(3,616)—(3,616)
净亏损———(19,992)(19,992)
截至 2022 年 3 月 31 日的余额117,927 12 657,781 (490,901)166,892 
基于股票的薪酬——3,365—3,365 
行使股票期权时发行普通股180—8—8 
授予限制性股票奖励后发行普通股27———— 
授予限制性股票单位后发行普通股520———— 
限制性股票单位归属后，预扣限制性股票单位以履行税收预扣义务(201)—(444)—(444)
净亏损———(26,282)(26,282)
截至2022年6月30日的余额118,453 $12 $660,710 $(517,183)$143,539 
基于股票的薪酬——3,423—3,423
行使股票期权时发行普通股54—12—12
授予限制性股票奖励后发行普通股22————
授予限制性股票单位后发行普通股633————
限制性股票单位归属后，预扣限制性股票单位以履行税收预扣义务(241)—(491)—(491)
普通股的回购和退休(15)——(30)(30)
净亏损———(13,093)(13,093)
截至2022年9月30日的余额118,906 $12 $663,654 $(530,306)$133,360 

见未经审计的简明合并财务报表附注


8
目录
黑天科技公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
截至9月30日的九个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净亏损$(50,071)$(59,367)
已终止业务的收益，扣除所得税— 707 
持续经营造成的损失(50,071)(60,074)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
折旧和摊销费用32,735 26,166 
经营租赁使用权资产摊销753 1,197 
坏账支出39 13 
股票薪酬支出7,725 16,389 
债务折扣和发行成本的摊销249 1,549 
权益法投资收益(913)(694)
处置财产和设备损失127 — 
衍生品收益(7,445)(10,629)
利息收入(551)(373)
其他，净额— 106 
运营资产和负债的变化：
应收账款359 (2,485)
合同资产-流动资产和长期资产(5,271)(4,237)
预付费用和其他流动资产(13)657 
其他资产1,144 (1,335)
应付账款和应计负债834 692 
其他流动负债(640)(1,727)
合同负债——流动和长期(175)(2,774)
其他负债5,316 (1,872)
用于经营活动的净现金(15,798)(39,431)
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备(12,296)(8,905)
卫星采购工作正在进行中(23,603)(25,421)
购买短期投资(29,167)(50,343)
短期投资到期的收益50,110 — 
出售财产和设备的收益22 — 
权益法投资的分配— 546 
用于投资活动的净现金(14,934)(84,123)
来自融资活动的现金流：
股票发行收益，扣除股票发行成本30,868 — 
行使期权的收益9 37 
支付债务修改的交易费用(1,311)— 
支付与衍生负债相关的交易成本(905)— 
归属限制性股票单位的预扣税款(972)(4,551)
由（用于）融资活动提供的净现金27,689 (4,514)
现金、现金等价物和限制性现金的净减少(3,043)(128,068)
现金、现金等价物和限制性现金——年初37,016 168,104 
现金、现金等价物和限制性现金——期末$33,973 $40,036 
见未经审计的简明合并财务报表附注
9
目录
下表提供了未经审计的简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况，其总和与未经审计的简明合并现金流量表中显示的相同金额的总和：
9月30日
20232022
现金和现金等价物$32,138 $37,201 
限制性现金1,835 2,835 
现金、现金等价物和限制性现金总额$33,973 $40,036 
截至9月30日的九个月
20232022
（以千计）
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金$— $5 
为所得税支付的现金182 — 
非现金融资和投资信息的补充披露：
应计但尚未支付的财产和设备增加（已收到贷项），净额$(226)$4,329 
资本化股票薪酬539 1,261 
投入使用的财产和设备的资本化利息220 220 
短期投资的折扣和溢价增加531 357 
普通股的回购和退休— 30 
应计但未支付的股票发行成本90 — 
债务修改成本应计但未支付6 — 
与LeoStella达成的和解协议中包含了卫星采购费用36 — 
LeoStella 的抵免额应用于卫星采购成本122 — 
M&Y Space Co. 的营运资金调整和使用税的或有负债有限公司— 707 
增加已付实物利息的债务本金3,490 — 
见未经审计的简明合并财务报表附注
10
目录
黑天科技公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2023年9月30日

1。组织和业务
BlackSky Technology Inc.（“BlackSky” 或 “公司”）总部位于弗吉尼亚州赫恩登，是实时地理空间情报的领先提供商。该公司拥有并运营业界领先的高性能低地球轨道（“LEO”）小型卫星星座之一。该星座经过优化，可在客户需要的时间和地点以高重访率经济高效地捕获图像。BlackSky Spectra 软件平台每天处理来自我们专有的卫星星座以及多个外部数据源的数百万次观测结果，包括成像、雷达和射频卫星、环境传感器、资产跟踪传感器、物联网（“IoT”）连接设备、支持互联网的叙事源以及各种地时数据源。Blacksky Spectra 采用先进的专有人工智能（“AI”）和机器学习（“ML”）技术来处理、分析这些数据源，并将其转换为警报、信息和见解。客户可以通过易于使用的网络服务或平台应用程序编程接口访问Blacksky Spectra的数据和分析。
黑天有 二主要运营子公司 BlackSky Global LLC 和 BlackSky 地理空间解决方案公司。该公司还拥有 五十LeoStella LLC（“LeoStella”）及其与泰雷兹阿莱尼亚太空美国投资有限责任公司（“泰雷兹”）的合资企业的百分比。LeoStella是一家垂直整合的小型卫星设计和制造商，总部位于华盛顿州塔克维拉，该公司从该公司采购卫星以运营其业务。该公司拥有 LeoStella 和 X-Bow Launch Systems Inc.（“X-Bow”），这是一家专门从事固体火箭发动机的增材制造的太空技术公司，BlackSky拥有的这些发动机不到 20%，作为权益法投资（见附注6）。
2023年11月，公司出售了其在X-Bow的权益法投资，预计出售该投资将获得1美元的收益9.5百万。
在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的股票发行包括私募和场内（“ATM”）发行。2023 年 3 月，该公司完成了私募配售 16.4公司A类普通股的百万股和同等数量的相应认股权证，收购价为美元1.79每股及相关认股权证。公司收到了 $29.4私募总收益为百万美元。该公司还出售了 1.8其自动柜员机发行的百万股普通股，平均每股收购价格为美元1.59, 因此收入总额为美元2.9百万。这些股票发行的交易成本包括律师费、会计费、配售代理费以及与股票发行直接相关的其他第三方成本。在截至2023年9月30日的九个月中，美元1.6在未经审计的简明合并股东权益变动报表和未经审计的简明合并资产负债表中，已发生的百万笔交易成本被记录为额外实收资本的减少，并在未经审计的简明合并现金流量表中记录为交易收益的减少。
2023年5月9日，BlackSky及其子公司与Intelsat Jackson Holdings SA（“Intelsat”）和Seahawk SPV Investment LLC（“海鹰”）签订了经修订和重述的贷款和担保协议的第二修正案（“修正案”），该修正案日期为2019年10月31日，此前已于2021年9月9日修订。该修正案对担保贷款机制进行了修订，除其他外，延长了贷款的到期日，将2023年5月1日到期的现金利息付款计入到期日未偿还的本金，并提高利率。有关该修正案的更多信息，请参阅附注9。

11
目录
2。重要会计政策的列报依据和摘要

准备基础
公司根据美利坚合众国公认会计原则（“GAAP”）以及证券交易委员会（“SEC”）第10-Q表和第8条的说明编制了未经审计的简明合并财务报表。随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。此外，未经审计的简明合并财务报表包括公司在其权益法投资收益或亏损中所占的比例以及相应的投资增减，记录的亏损仅限于公司投资的账面价值。合并后，所有公司间往来业务和余额均已消除。
自2022年1月1日起，公司重组了未经审计的简明合并经营报表和综合收益（亏损）报表中的标题，以更好地调整公司的广泛投资组合。因此，在截至2022年9月30日的九个月中，为反映重组影响而列报的金额已被重组。这导致了 $6.9在图像和软件分析服务收入与专业和工程服务收入之间重新分类的百万美元以及一美元6.0对图像和软件分析服务成本（不包括折旧和摊销）以及专业和工程服务成本（不包括公司未经审计的简明合并运营报表和综合收益（亏损）中的折旧和摊销进行了百万次重新分类。
正如公司先前在截至2022年12月31日的自2022年1月1日起生效的10-K表中披露的那样，公司采用了会计准则编纂（“ASC”）主题842， 租赁，使用经修改的追溯方法，最初应用这些更新的累积效应在首次适用之日即已确认。本标准的采用反映在本表格10-Q中列出的金额和披露中。根据在经修改的追溯基础上通过的，对生效日期之前的比较期进行了调整，得出 $53在未经审计的简明合并经营和综合收益（亏损）报表中，截至2022年9月30日的九个月中，销售、一般和管理变动了数千个。
公司未经审计的简明合并财务报表是按历史成本编制的，但按公允价值列报的某些金融资产和负债，包括衍生金融工具。除非另有说明，否则票据中列出的金额与公司的持续经营有关。

估算值的使用
编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产负债金额、报告日意外开支的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。这些估计是基于管理层对时事和公司未来可能采取的行动的最佳了解。实际结果可能与这些估计存在重大差异。公司做出的重要估计包括但不限于收入和相关成本确认、应收账款的可收回性、财产和设备的可收回性和使用寿命、股权认股权证和认股权证负债的估值、公允价值估算、商誉和无形资产的可收回性、所得税准备金、用于衡量经营租赁资产使用权的增量借款利率以及股票薪酬。

投资
公司投资于短期投资，通常包括评级为A-1或更高的公司债务和政府证券。这些投资被归类为持有至到期，规定到期日为自资产负债表日期起一年或更短的时间。任何原始到期日少于三个月的投资都被视为现金等价物。
12
目录
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的短期投资账面价值为美元17.5百万和美元38.0分别为百万美元，代表摊销成本，公允价值总额为美元17.5百万和美元37.9分别为百万，代表基于公允价值层次结构的1级衡量标准。截至2023年9月30日和2022年12月31日，未确认的持股亏损总额为美元0和 $0.1分别为百万；有 不截至2023年9月30日或2022年12月31日的任何未确认的持股收益总额。

金融工具的公允价值
公司按公允价值核算某些资产和负债。公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。
在经常性或非经常性的基础上分析某些金融工具的公允价值计量标准的过程包括对投入的重大判断和估计，包括但不限于股价、波动率、因缺乏适销性而产生的折扣、适用适当的折扣率以及清算事件的可能性。公司利用市场估值方法和特定期权定价方法，例如蒙特卡罗模拟、对更复杂的金融工具进行估值的方法以及对标准普通股认股权证和普通股期权进行估值的Black-Scholes期权定价模型。
衡量公允价值的框架根据估值技术的投入是可观察的还是不可观察的，具体规定了估值技术的层次结构。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的输入反映了公司的假设。该等级将相同资产或负债的活跃市场中未经调整的报价列为最高优先级（一级衡量标准），为不可观察的投入（三级衡量标准）提供最低优先级。
公允价值层次结构的三个级别如下：
1 级输入。 投入是活跃市场在计量日可用相同资产或负债的未经调整的报价。
2 级输入。 投入是活跃市场中类似资产和负债的未经调整的报价、非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价、可观察的除报价以外的投入，以及来自可观测市场数据或由可观察的市场数据证实的投入。
第 3 级输入。 输入是不可观察的输入，反映了公司自己的假设，即市场参与者在根据最佳可用信息对资产或负债进行定价时将使用哪些假设。

收入确认
该公司通过销售图像和软件分析服务以及专业和工程服务来创收。图像和软件分析服务收入包括图像、数据、软件和分析。该收入来自根据不可取消的订阅订单协议或可变的 “不可超支” 采购订单提供的服务。专业和工程服务收入来自时间和材料基础合同以及公司固定价格服务解决方案合同和公司固定价格长期工程和施工合同。
该公司主要通过与政府机构签订的合同来创收。一些固定价格合同包含多项承诺，这可能导致不同的履约义务。公司在适用的情况下使用可观察的销售交易，根据相对的独立销售价格为每项履约义务分配交易价格。
根据会计准则更新第 2014-09 号，”与客户签订合同的收入（主题 606）” （“ASC 606”），该公司使用五步模型，即识别与客户的合同，确定合同中包含的履约义务，确定交易价格，分配
13
目录
交易价格，以及确定何时履行履约义务，这可能需要作出重大判断，详情见下文。
收入以已收到或应收对价的公允价值计量，扣除折扣。公司采用政策选择，将向客户销售征收的交易税排除在特定的创收交易中同时征收的交易税。公司在执行每份合约时会估算任何可变对价以及交易价格是否受到限制。截至2023年9月30日，该公司没有任何对价可变的有效合约。

图像和软件分析服务收入
影像
图像服务包括通过BlackSky Spectra软件平台从公司的轨道卫星传输的图像，在有限的情况下直接上传给某些客户。客户可以直接委托我们的专有卫星星座在对其运营至关重要的特定地点、地点和区域收集和交付图像。我们为客户提供多种服务级别选项，包括按需任务分配的基本计划或多年保障访问计划，在这些计划中，客户可以按需或付费的方式以高于感兴趣区域的溢价获得优先访问和成像容量。图像收入在订阅期内或客户获得图像访问权限时按比例确认。

数据、软件和分析
该公司利用专有的人工智能和机器学习算法来分析来自公司专有传感器网络以及第三方太空和地面来源的数据，为客户提供难以获得的数据、见解和分析。公司继续通过进行合同开发来整合和增强其产品，同时保留知识产权。公司还提供与对象、变化和异常检测、现场监控和增强分析相关的服务，通过这些服务，公司可以检测港口、机场和建筑工地等关键地点的关键生活变化模式；零售活动；大宗商品库存；以及其他包含关键商品和供应链库存的场地.
我们的分析服务还以订阅或消费的方式提供，让客户能够访问我们的站点监控、事件监控和全球数据服务。来自数据、软件和分析的软件分析服务收入通过在一段时间内按固定价格或在客户获得分析产品访问权限时提供的分析和监控服务中确认。

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目录
专业和工程服务 收入
公司提供各种专业和工程服务，包括提供技术支持的专业服务解决方案，以支持客户特定的软件开发请求、集成、测试和培训，以及利用公司在任务系统工程和运营、地面站运营以及软件和系统开发方面的能力，为有限数量的客户开发和交付先进的卫星和有效载荷系统。
对于公司固定价格的专业和工程服务合同，公司使用成本对成本法来衡量履行履约义务的进度（“完成时的估计” 或 “EAC”）来确认一段时间内的收入。履约义务的EAC包括所有直接成本，例如人工和附带费用、材料、分包成本和间接费用。我们累计确认预计合同销售额或成本的变化以及由此产生的合同利润变化。如果确定损失预计会导致个人履约义务，则将未来可估损失的全部金额记入确定损失期间的收入。 下表显示了EAC净调整总额对我们的专业和工程服务合同的影响：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023(1)
2022(2)
2023(1)
2022(2)
（以千计）
收入$1,002 $(273)$(498)$(1,979)

(1)在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们对EAC进行了有利的调整，为美元1.0百万和美元1.1分别为百万美元，用于新的个人专业服务合同。
(2)在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，这些金额代表EAC净调整总额对两份专业和工程服务合同的影响

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，有 不从以往各期履行的履约义务中确认的收入。
对于以成本加固定费用或按时间和材料计算的合同，公司通常在实际权宜的情况下根据发票权确认收入，因为根据合同，公司能够根据转移给客户的控制权向客户开具发票，金额与该实体迄今为止完成的业绩对客户的价值直接对应。

图像和软件分析服务以及专业和工程服务成本
图像和软件分析服务成本主要包括支持地面站网络和太空运营的内部人工、第三方数据和图像以及云计算和托管服务。对于那些工作支持我们向客户提供的图像和软件分析服务成本的员工，公司在图像和软件分析服务成本项下确认股票薪酬支出，不包括折旧和摊销。对于那些为支持基于客户的计划而提供这些服务的员工，股票薪酬支出归类为图像和软件分析服务成本。

专业和工程服务成本主要包括为支持卫星和有效载荷系统的长期开发合同而进行的设计和工程的内部劳动力成本，以及分包建造和测试通信系统、有效载荷需求和传感器集成等特定组件的直接材料和外部劳动力成本。此外，我们还确认了以客户为中心的软件服务解决方案的内部劳动力成本和外部分包劳动力成本。我们确认向客户提供专业和工程服务支持的员工的股票薪酬支出，计入专业和工程服务成本，不包括折旧和摊销。
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目录

赞助商股票
2021年9月9日，黑天的前身公司鱼鹰科技收购公司（“鱼鹰”）完成了与鱼鹰全资子公司鱼鹰科技合并子公司以及黑天控股有限公司（“Legacy BlackSky”）的合并（“合并”）。合并完成后，Osprey合并前的B类普通股被兑换成公司的A类普通股（“保荐股票”）。公司根据ASC 815-40中包含的指导对保荐股份进行了核算，根据该指导方针，截至2023年9月30日，保荐股份不符合权益处理标准，在公司未经审计的简明合并资产负债表中被列为衍生负债。在每个报告期内，保荐股份均按公允价值进行调整，公允价值的变化在公司未经审计的简明合并经营和综合收益（亏损）报表中计入衍生品收益。

搜查令 责任
2019 年 10 月，BlackSky 的前身公司兼特殊目的收购公司 Osprey 发行了 15.8百万份公开认股权证和 8.3与其公开发行相关的百万份私募认股权证。2023 年 3 月，公司发布了 16.4百万份与私募A类普通股及随附认股权证相关的私募认股权证（见附注10和附注12）。根据对认股权证具体条款和ASC 480中适用的权威指导的评估，公司将其认股权证记为股票分类工具或负债分类工具，”区分负债和权益”（“ASC 480”）和 ASC 815，”衍生品和套期保值”（“ASC 815”）。该评估考虑了认股权证是否是需要根据ASC 480归类为负债的独立金融工具，以及认股权证是否符合股权分类条件或是否需要进行负债分类，包括认股权证是否与公司自有普通股挂钩，认股权证持有人在公司无法控制的情况下是否可能需要 “净现金结算” 以及其他影响因素分类。这项评估需要使用专业判断，在签发逮捕令时进行。
对于符合所有股票分类标准的已发行或修改认股权证，认股权证在发行时必须作为额外实收资本的一部分入账。对于不符合所有股票分类标准的已发行或修改认股权证，认股权证必须按发行之日的初始公允价值入账。该公司将根据ASC 815-40-55-2中包含的指导于2019年10月和2023年3月发行的认股权证按公允价值计为负债。
截至2023年9月30日，公司未经审计的简明合并资产负债表包括作为衍生负债报告的负债分类权证。截至2023年9月30日，公共认股权证的公允价值是使用公共认股证的报价估算的。2019年10月和2023年3月的私募认股权证在初始和后续测量中使用Black-Scholes期权定价模型进行估值。在行使之前，与公共认股权证和私募认股权证相关的负债将在每个资产负债表日进行重新计量，公允价值的任何变化均在公司未经审计的简明合并经营报表和综合收益（亏损）中计入衍生品收益。

股票薪酬
限制性股票奖励和限制性股票单位
公司已向某些员工发放限制性股票奖励（“RSA”）并授予限制性股票单位（“RSU”），这些员工的授予日期公允价值等于授予当日A类普通股的交易价格公允价值。为了确定其A类普通股在授予之日和合并之前的公允价值，Legacy BlackSky历来使用以下方法进行估值分析
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市场和收入方法的结合。合并后，公司使用纽约证券交易所（“NYSE”）的交易价格作为A类普通股的公允价值进行估值。对于所有仅受服务条件约束的奖励，包括需分级归属的奖励，公司已选择使用直线法将公允价值确认为必要服务期内的补偿成本。
公司某些未偿还的限制性股权单位具有在合并完成时触发的业绩归属条件。因此，由于这些限制性股权单位的绩效条件已得到满足，公司从合并结束之日起开始记录相关的薪酬支出，包括从授予之日到业绩状况得到满足之间的服务期的补缴金额。使用加速归因法，包括绩效条件的限制性股票单位的公允价值被确认为必要服务期内的薪酬支出，该方法将具有离散归属日期的限制性股权单位视为单独的奖励。根据每位员工的现金薪酬分类，在未经审计的简明合并运营报表和综合收益（亏损）报表中对与股票支付相关的费用进行了分类。
股票期权
公司使用Black-Scholes期权定价模型对所有期权进行估值，并使用直线法将公允价值确认为必要服务期内的补偿成本。授予的每种期权的公允价值是截至授予之日估算的。在截至2023年9月30日的九个月中，公司授予了期权。公司在应用Black-Scholes期权定价模型时使用以下输入：
预期股息收益率。Black-Scholes估值模型要求将预期的股息收益率作为输入。股息收益率基于历史经验和预期的未来变化。该公司目前没有计划为其A类普通股支付股息。
预期波动率。公司没有足够的历史股价历史记录；因此，预期波动率是根据指导性可比公司的历史股价波动率估算的。
无风险利率。活跃交易的非通货膨胀指数美国国债的收益率用于根据标的赠款的预期期限推断出平均无风险利率。
预期期限。对于2021年至2023年授予的期权，由于没有作为上市公司行使期权的历史，公司在估算预期期限时考虑了期权归属条款和合同期限以及持有人的人口结构。对于2021年之前授予的期权，预期期限是根据对该发展阶段最可能的退出前景的加权平均考虑而估算的清算事件持续时间。Legacy BlackSky由私人出资，因此，缺乏适销性成为授予期权的预期期限的因素。公司将来将审查其估计，并在必要时根据公司历史做法的变化对其进行调整。
用于确定Legacy BlackSky股票奖励公允价值的最重要的假设是授予当日A类普通股的估计公允价值。为了确定其在授予之日和合并前的A类普通股的公允价值，Legacy BlackSky历来使用市场和收益相结合的方法进行估值分析。合并后，公司使用纽约证券交易所的交易价格作为A类普通股的公允价值进行估值。
Legacy BlackSky历来调整了某些未偿还股票期权的行使价。对于调整后的行使价的每项奖励，Legacy BlackSky计算了增量公允价值，即修改后的奖励的公允价值超过修改前原始奖励的公允价值。在修改后的股票期权已经归属的前提下，增量公允价值立即被确认为股票薪酬支出；对于尚未归属的股票期权，增量公允价值在剩余归属期内被确认为股票薪酬支出。

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交易成本
交易成本包括律师费、会计费、配售代理费、佣金和其他与股权发行和债务重组直接相关的第三方成本。股票发行产生的交易成本根据其相对公允市场价值（包括被归类为衍生品的普通股和股票认股权证）分配给交易的各个组成部分，因此，根据公司的分配，要么记入未经审计的简明合并经营和综合收益（亏损）报表中，要么在未经审计的简明合并股东权益变动报表和未经审计的简明汇总报表中记作额外实收资本的减少合并余额床单。
如下文附注9所述，该公司还承担了与债务修正案相关的贷款人费用和其他第三方增量成本。贷款人费用已资本化并计入长期债务——扣除未经审计的简明合并资产负债表中的流动部分。与债务修改相关的第三方成本在未经审计的简明合并运营和综合收益（亏损）报表中列为支出。

3。会计准则更新（“ASU”）

最近采用的会计准则
自 2023 年 1 月 1 日起，公司采用了 ASU 第 2016-13 号， “金融工具——信用损失（主题 326）：衡量金融工具的信用损失”。本更新中的修正主要适用于持有根据发生损失减值方法计量的金融资产和净投资租赁的实体。新方法反映了预期的信用损失，需要考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为包括贸易应收账款损失在内的信用损失估算提供依据。这个 ASU 是在经过修改的回顾基础上应用的。合并财务报表通过后没有对合并财务报表产生重大影响。

4。收入
收入分解
该公司通过出售图像和软件分析服务以及专业和工程服务来赚取收入。公司的管理层主要将收入细分如下：（i）图像；（ii）数据、软件和分析；（iii）专业服务；（iv）工程服务。这种分类使公司能够评估某些图像和软件分析服务以及专业和工程服务的市场趋势。
下表按类型分列了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的收入：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
影像$13,507 $10,769 $39,197 $21,212 
数据、软件和分析1,757 2,938 7,155 10,037 
专业服务5,565 1,284 11,900 6,864 
工程服务431 1,944 732 7,820 
总收入$21,260 $16,935 $58,984 $45,933 
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，基于客户地理位置的大致收入如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
北美$14,433 $15,161 $42,944 $38,740 
中东2,738 969 5,633 2,345 
亚太地区3,827 40 9,629 3,618 
其他262 765 778 1,230 
总收入$21,260 $16,935 $58,984 $45,933 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，来自不同类别的客户收入如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
美国联邦政府和机构$14,041 $14,858 $41,780 $38,083 
国际政府6,846 1,822 16,100 7,309 
商业和其他373 255 1,104 541 
总收入$21,260 $16,935 $58,984 $45,933 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，应收账款包括以下内容：
9月30日十二月三十一日
20232022
（以千计）
美国联邦政府和机构$1,996 $2,540 
国际政府369 261 
商业和其他368 311 
可疑账款备抵金(19)— 
应收账款总额$2,714 $3,112 
待办事项
积压代表公司预计在收到的固定订单上确认的未来销售额，相当于公司在每个周期末的剩余履约义务。它既包括资金到位的积压（已批准和拨出资金的固定订单），也包括未到位的积压。该公司的积压不包括未行使的合同期权。截至2023年9月30日，该公司的收入为美元252.4百万积压，代表已执行合同的交易价格减去初期至今已确认的收入。该公司预计将确认与积压相关的收入为美元，其中一部分记录在未经审计的简明合并资产负债表中的递延收入中24.4百万，美元52.6百万，以及 $175.4在截至2023年12月31日的三个月中，即2024财年及之后，分别为百万美元。

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5。合同资产和负债
合同资产和合同负债的组成部分包括以下内容：
9月30日十二月三十一日
20232022
（以千计）
合约资产-当前：
未开单收入$9,944 $5,706 
合约资产总额——当前$9,944 $5,706 
合同资产-长期：
未开具账单的收入-长期$2,411 $1,287 
合同资产-长期590 681 
合同资产总额——长期(1)
$3,001 $1,968 
合同负债——当前：
递延收入-当前$6,621 $6,783 
合同负债总额——当前$6,621 $6,783 
合同负债-长期：
其他合同负债——长期$96 $109 
合同负债总额——长期$96 $109 
(1) 合同资产总额——长期包含在未经审计的简明合并资产负债表中的其他资产中。
合同负债包括在履行合同规定的履约义务之前收到的款项和开具的账单，并在合同确认相关收入时变现。合同资产包括 (i) 未开票收入，即确认的收入金额超过向客户开具的账单金额，其中付款权不仅受时间推移的影响；以及 (ii) 合同和履行合同义务产生的增量成本。其他合同资产和其他合同负债主要与客户合同的合同佣金有关。
截至2023年9月30日的九个月中，短期和长期合同资产和合同负债的变化如下：
合约资产合同负债
（以千计）
截至2023年1月1日的余额$7,674 $6,892 
包含在期初余额中的已确认账单或收入(2,955)(6,117)
合同资产或合同负债的变动，扣除重新归类为应收账款后的净额8,617 5,757 
因估计数变动而产生的累积补偿调整(92)49 
因合同修改而产生的累积补货调整(208)149 
履行成本的变化和佣金成本的摊销 (91)— 
合同佣金成本的变化— (13)
截至2023年9月30日的余额$12,945 $6,717 

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6。权益法投资
LeoStella
该公司将其对LeoStella的投资列为权益法投资。在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三个月和九个月中，该公司没有对LeoStella进行任何额外的资本投资。
LeoStella 从关联方获得的收入为 $3.3百万和美元3.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元17.9百万和美元20.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。该公司在其权益法投资的账面价值与被投资者净资产中的标的权益之间存在差异，为美元2.2百万和美元2.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。之所以存在差异，是因为销售卫星所产生的上游实体内部利润被抵消了。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中公司对LeoStella和X-Bow投资的汇总财务信息。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
业务报表摘要 2023202220232022
（以千计）
收入$9,190 $3,697 $32,936 $34,956 
净亏损(2,950)(3,784)(6,750)(2,718)

7。已停止的业务
2020年6月12日，该公司完成了对以下产品的出售 100其在太空飞行中的股权百分比归M&Y Space。根据2022年3月结束的过渡服务协议，该公司向Spaceflight提供收盘后的过渡服务，包括但不限于转租公司在华盛顿州西雅图的办公设施以及与转租相关的公共区域维护费。
出售太空飞行的结算安排
2022年2月9日，公司收到了一份赔偿索赔通知，该通知涉及截至2020年1月31日的BlackSky Holdings, Inc.、Spaceflight和M&Y Space之间与股票购买协议相关的某些征收和纳税。2022 年 10 月 21 日，双方商定了此类赔偿索赔的全球和解框架，其中包括公司支付的和解金1.0百万加上扣留金额 $0.1百万美元视M&Y Space Co. 对某些应收账款的收款能力而定。结果，现有的或有负债减少了美元0.7百万，这是截至2022年9月30日的九个月中从已终止业务中获得的收益。
以下概述了公司在未经审计的简明合并经营报表和综合收益（亏损）中报告的扣除所得税的已终止业务收益的组成部分。
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截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
构成已终止业务亏损的主要细列项目类别：
收入-启动服务$— $— $— $— 
运营成本和支出总额— — — — 
营业亏损— — — — 
所得税前已终止业务的亏损— — — — 
已终止业务的收益— 707 — 707 
已终止业务的总收益，扣除所得税— 707 — 707 


8。财产和设备-净额
以下汇总截至的财产和设备净额：
9月30日十二月三十一日
20232022
（以千计）
卫星$125,124 $116,219 
软件14,3728,503
软件开发正在进行中5,8272,942
计算机设备1,6651,996
办公室家具和固定装置4,015674
其他设备731631
场地设备2,7472,558
总计154,481133,523
减去：累计折旧(79,926)(61,939)
财产和设备——净额$74,555 $71,584 


9。债务和其他融资
公司未偿债务的账面价值包括以下金额：
9月30日十二月三十一日
20232022
（以千计）
长期债务的当前部分$— $— 
长期债务的非流动部分80,622 77,132 
长期债务总额80,622 77,132 
未摊销的债务发行成本(1,148)(913)
未清余额$79,474 $76,219 

未偿债务仅包括关联方的贷款，有效利率为 11.32% 至 11.56%，到期日为2026年10月31日。
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2023年5月9日，BlackSky及其子公司与国际通信卫星组织和海鹰签订了经修订和重述的贷款和担保协议修正案，该修正案日期为2019年10月31日，此前已于2021年9月9日修订。该修正案对担保贷款机制进行了修订，除其他外：（i）将贷款的到期日从2024年10月31日延长至2026年10月31日，（ii）将2023年5月1日到期的现金利息计入到期日未偿还的本金，（iii）将截至修正日的贷款利率提高至 9% 至 12%，其中 (x) 9.6％将作为到期日到期的本金以实物形式支付，其余部分以半年一次的现金利息支付，直到2025年5月1日，（y），直至 2025 年 5 月 1 日 4% 可以在到期日以实物形式支付本金，其余部分作为现金利息每半年支付，以及 (iv) 增加某些财务契约。该融资由公司几乎所有资产担保，由公司的子公司担保，并包含惯例契约和违约事件。该修正案被计为债务修改和相关交易成本 $1.3在截至2023年9月30日的九个月中，记录了百万美元。
债务公允价值
公司未偿长期债务的估计公允价值为美元78.7百万和美元73.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元，这与公司未经审计的简明合并资产负债表中反映的此类长期债务的历史成本不同。长期债务的公允价值是使用3级输入估算的，其依据是条款和到期日与公司现有债务安排和信用评级相似的债务的可用利率。

遵守债务契约
作为修正案的一部分，公司必须将最低现金和现金等价物余额保持在不少于美元10.0百万，截至每个财政季度的最后一天，按季度计算。此外，公司必须将调整后的息税折旧摊销前利润（截至每个财政季度的最后一天按季度计算）维持不低于：
•$5.0截至2024年12月31日至2025年9月30日的过去四个季度期间，为百万美元
•$10.0截至2025年12月31日的过去四个季度以及此后每个财政季度末的百万美元。
标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分提供了有关公司对调整后息税折旧摊销前利润的定义的更多信息。截至2023年9月30日，所有债务工具都包含惯例契约和违约事件。截至2023年9月30日，该公司遵守了所有契约。

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10。股票认股权证被归类为衍生负债

认股权证发行
2023 年 3 月，公司完成了私募的收购，根据该项私募发行认股权证，公司最多可购买 16.4百万股 A 类普通股。
每股股票和相关认股权证的购买价格为美元1.79。包括公司A类普通股的发行（见附注12），公司从私募中获得的总收益为美元29.4百万美元，然后扣除公司应付的配售代理费和其他发行费用。公司将私募的净收益用于一般公司用途，包括营运资金。
认股权证的行使价为 $2.20每股A类普通股，可在2028年9月8日之前行使。2023年3月的私募认股权证规定，如果认股权证持有人及其关联公司以实益方式拥有超过认股权证的任何部分，则认股权证持有人将无权行使认股权证的任何部分 4.99此类行使生效后立即已发行普通股数量的百分比；但是，前提是每位持有人可以通过向公司发出通知来增加或减少实益所有权限制；但不得超过任何百分比 9.99%.
公司产生的交易成本包括律师费、会计费、配售代理费和其他与2023年3月私募直接相关的第三方费用。$的交易成本0.9与2023年私募认股权证相关的百万美元包含在截至2023年9月30日的九个月未经审计的简明合并运营报表和综合收益（亏损）中，净额计入其他收益（支出）。
该公司还有大约 24.1另外还有百万份未执行的认股权证，包括 15.8百万份公开认股权证和 8.3该公司的前身公司Osprey于2019年发行了百万份私募认股权证，与其作为特殊目的收购公司的首次公开募股有关。2019年的认股权证每张均可行使公司A类普通股的一股。

认股证估值
被归类为衍生负债的股权认股权证在发行时必须按公允价值计量，并在每个报告期末至到期时进行重新估值，并包含在公司未经审计的简明合并资产负债表中的衍生负债中。在随附的未经审计的简明合并经营报表和综合收益（亏损）中，公允价值的任何变化均被确认为未实现的损益（见附注16）。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的衍生负债仅由权证和保荐股份组成。
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下表汇总了截至2023年9月30日行使认股权证时可发行的公司A类普通股数量：
股票数量行使价格赎回价格到期日期分类截至9月30日的九个月的价值增长，截至2023年9月30日的公允价值
（以千计）（以千计）
公开认股权证15,813 $11.50 $18.00 9/9/2026责任$848 $1,249 
私募认股权证-2019 年 10 月发行4,163 11.50 18.00 9/9/2026责任208 666 
私募认股权证-2019 年 10 月发行4,163 20.00 18.00 9/9/2026责任83 375 
私募认股权证-2023 年 3 月发行16,404 2.20 不适用9/8/2028责任6,069 11,647 
此外，该公司还有 1.8百万份行使价为美元的已发行A类普通股认股权证0.11有效期为2028年6月27日至2029年10月31日。这些认股权证属于股权分类，包含在公司未经审计的简明合并资产负债表中的额外实收资本中。

11。其他收入（支出）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
与债务和股权融资相关的交易成本$— $— $(1,738)$— 
其他2 (14)(70)(54)
$2 $(14)$(1,808)$(54)

12。股东权益
2023年3月，公司完成了以下股票的私募配售 16.4公司A类普通股的百万股和同等数量的相应认股权证，收购价格为美元1.79每股及相关认股权证。公司收到了 $29.4私募总收益为百万美元。该公司已出售 1.8在截至2023年9月30日的九个月中，其自动柜员机发行了百万股普通股，平均每股收购价为美元1.59, 因此收入总额为美元2.9百万。这些股票发行的交易成本包括律师费、会计费、配售代理费以及与股票发行直接相关的其他第三方成本。在截至2023年9月30日的九个月中，美元1.6在未经审计的简明合并股东权益变动报表和未经审计的简明合并资产负债表中，已发生的百万笔交易成本被记录为额外实收资本的减少，并在未经审计的简明合并现金流量表中记录为交易收益的减少。

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13。A类普通股每股净收益（亏损）
下表包括每股基本和摊薄后的净（亏损）收益的计算：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计，每股信息除外）
来自持续经营业务的收入（亏损）$675 $(13,800)$(50,071)$(60,074)
来自已终止业务的收入（亏损）— 707 — 707 
普通股股东可获得的净收益（亏损）$675 $(13,093)$(50,071)$(59,367)
基本和摊薄后的每股净收益（亏损）——持续经营$0.00 $(0.12)$(0.38)$(0.51)
基本和摊薄后的每股净收益（亏损）-已终止的业务— 0.01 — 0.01 
基本和摊薄后的每股净收益（亏损）$0.00 $(0.11)$(0.38)$(0.50)
用于计算每股基本和摊薄后净收益（亏损）的股份138,881 118,582 133,465 117,403 
下面列出的可能具有稀释性的证券未包含在摊薄后的加权平均流通普通股的计算中，因为在截至2023年9月30日的九个月和截至2022年9月30日的三个月和九个月中，它们的影响本来是反稀释的。
截至9月30日的三个月和九个月
20232022
（以千计）
限制性A类普通股31 79 
A 类普通股认股权证1,770 1,770 
股票期权9,146 8,083 
限制性库存单位18,202 8,268 
公共认股权证（A类普通股可行使）被视为负债15,813 15,813 
私募认股权证（A类普通股可行使）被视为负债24,729 8,325 
赞助商股票2,372 2,372 

14。股票补偿
归属于持续经营业务的股票薪酬支出包含在未经审计的简明合并运营和综合收益（亏损）报表中，如下表所示。自2022年1月1日起，公司重组了未经审计的简明合并经营报表和综合收益（亏损）报表中的标题，以更好地协调公司的总体结构
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目录
投资组合。因此，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，为反映重组影响而列报的金额已被重组。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
图像和软件分析服务成本，不包括折旧和摊销$40 $88 $185 $447 
专业和工程服务成本，不包括折旧和摊销97 208 391 1,119 
销售、一般和管理2,265 2,867 7,149 14,823 
股票薪酬支出总额$2,402 $3,163 $7,725 $16,389 
公司记录的与软件开发活动的资本化内部劳动力相关的股票薪酬为美元0.2百万和美元0.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，以及美元0.5百万和美元1.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。这些金额包含在不动产、厂房和设备中，在未经审计的简明合并资产负债表中净额。

15。关联方交易
截至2023年9月30日的九个月中，公司的关联方交易摘要如下：
截至关联方应付的金额
9月30日十二月三十一日
20232022
姓名关系的性质交易描述（以千计）
海鹰泰雷兹阿莱尼亚航天公司的债务发行人和子公司
2019年，公司筹集并兑换了美元18.4从以前的债务转为新的未偿债务和已发行债务的百万美元 13.5百万份认股权证用于收购 Legacy BlackSky
$21,727 $20,787 
国际通信卫星债务发行人
2019年，该公司以美元签订了定期贷款额度50.0百万并已发行 20.2百万份认股权证用于收购 Legacy BlackSky
58,895 56,345 
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截至目前应付给关联方（应付款）的金额
截至9月30日的九个月的付款总额9月30日十二月三十一日
关系的性质2023202220232022
姓名交易描述（以千计）
LeoStella与泰雷兹阿莱尼亚太空公司的合资企业该公司拥有与泰雷兹的合资企业LeoStella50％的股份。该公司与LeoStella签订合同，负责设计、开发和制造卫星以运营其业务。$14,731 $22,067 $(1,146)$3,728 
X-Bow权益方法被投资者
2017年，该公司获得了X-Bow的股票。截至 2023 年 9 月 30 日，该公司的收入低于 20对X-Bow的投资百分比，拥有一个董事会席位。该公司已聘请 X-Bow 为公司开发火箭。
—— — — 
Ursa 太空系统战略合作伙伴公司董事会主席威尔·波特斯也是Ursa Space Systems的投资者和董事会成员。该公司对Ursa Space Systems的运营承诺不可取消。333 417 42 — 
泰雷兹阿莱尼亚太空全资子公司Seahawk（债务发行人）的股东和母公司设计、开发和制造望远镜。4,459 8,170 — 693 
2023年5月9日，BlackSky及其子公司与Intelsat和Seahawk签订了经修订和重述的贷款和担保协议修正案，该修正案日期为2019年10月31日，此前于2021年9月9日进行了修订。公司支出 $0.4向关联方支付与修正案有关的百万份发行成本。有关该修正案的信息，请参阅附注9。
定期贷款机制的利息是应计的，每半年到期一次。在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九个月中，没有支付任何大笔利息。截至2023年9月30日，该公司对关联方的应付利息为美元4.1百万，其中 $0.8百万美元包含在其他流动负债中，美元3.3百万包括在其他负债中。截至2022年12月31日，该公司应向关联方支付的利息为美元1.2已包含在其他流动负债中的百万美元。
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16。金融工具的公允价值

下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日定期按公允价值计量的公司负债的信息，并指出了公司用来确定此类公允价值的估值技术和投入的公允价值层次结构：
2023年9月30日活跃市场的报价重要的其他可观察输入重要的其他不可观察的输入
（第 1 级）（第 2 级）（第 3 级）
（以千计）
负债
公开认股权证$1,249 $— $— 
私募认股权证-2019 年 10 月发行— — 1,041 
私募认股权证-2023 年 3 月发行— — 11,647 
赞助商股票— — 1,446 
$1,249 $— $14,134 
2022年12月31日活跃市场的报价重要的其他可观察输入重要的其他不可观察的输入
（第 1 级）（第 2 级）（第 3 级）
（以千计）
负债
公开认股权证$2,097 $— $— 
私募认股权证-2019 年 10 月发行— — 1,332 
赞助商股票— — 1,684 
$2,097 $— $3,016 
根据到期日，以下金融工具的账面价值接近其截至2023年9月30日和2022年12月31日的公允价值：现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、预付费用和其他流动资产、应付账款、应计负债和其他流动负债。
在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九个月中，没有转入或转出公允价值等级制度的任何级别。
在截至2022年9月30日的九个月中，三级负债的公允价值变动为美元4.8百万股包括保荐股份和2019年10月的私募认股权证。 以下是截至2023年9月30日的九个月中三级负债公允价值变动摘要：
赞助商股票私募认股权证-2019 年 10 月发行私募认股权证-2023 年 3 月发行
（以千计）
截至2023年1月1日的余额$1,684 $1,332 $— 
按公允价值记录的负债— — 17,716 
从公允价值变动中获得收益(238)(291)(6,069)
截至2023年9月30日的余额$1,446 $1,041 $11,647 

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17。承付款和意外开支

法律诉讼
公司可能会不时卷入正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼，就其性质而言，这些索赔和法律诉讼本质上是不可预测的。公司目前不是任何重大索赔或法律诉讼的当事方，这些索赔或法律诉讼的结果如果对公司造成不利的裁定，将对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素，诉讼和其他法律诉讼都可能对公司产生不利影响。

其他承诺
2023 年 8 月，该公司对多重发布和集成服务作出了不可退款的承诺。
2023 年 11 月，该公司签订了一项商业协议，其中包含多次发射的融资条款，规定为 $3.0将预先支付一百万美元，并支付 $27.0百万，其中一部分将在每次发布时平均提取，并将按季度按比例偿还 3每个成功的发射里程碑之后的一年。付款的累计利息为 12.6每年百分比。公司可以在到期日之前随时预付，不收取保费或罚款。截至2023年11月8日，与该协议相关的最低承诺金额为美元8.4百万。
在某些情况下，在《贷款协议》下发生违约事件期间，违约利率将适用于所有未偿和应付的债务 18.9每年高于适用利率的百分比。

18。浓度、风险和不确定性
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，占持续经营业务合并收入10％或以上的客户收入为美元16.0百万和美元10.7分别为百万和美元37.2百万和美元23.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，与这些客户相关的应收账款为美元0.3百万和美元0，分别地。
来自美国联邦政府和机构的收入为美元14.0百万和美元14.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元41.8百万和美元38.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。与美国联邦政府和机构相关的应收账款为 $2.0百万和美元2.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。
公司通常在没有抵押品的情况下提供账户信贷。未清的应收账款余额由管理层评估，当确定不可能收回时，将保留账户。截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司评估了账龄应收账款的可变现性，同时考虑了每位客户的财务历史和流动性状况、信用评级以及每个未清账户的可收账款的事实和情况，并且没有大量的无法收回账款准备金。

19。后续事件
公司评估了截至2023年11月8日的后续事件，并确定没有发生任何需要对合并财务报表进行额外披露或调整的事件，但先前在上文附注1和附注17中披露的除外。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q季度报告中其他地方的合并财务报表和相关附注一起阅读。正如标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 的部分所讨论的那样，以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及如果这些陈述从未实现或被证明不正确，则可能导致我们的业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于我们在2023年3月23日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告第一部分第IA项下标题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素。除非上下文另有要求，否则本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提及的 “BlackSky”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指BlackSky Technology Inc.及其合并子公司在2021年9月9日与全资子公司完成合并之前的业务和运营 Osprey Technology 收购公司（“合并”）。

公司概述
我们拥有并运营业界领先的高性能低地球轨道（“LEO”）小型卫星星座之一。我们的星座经过优化，可以经济高效地在客户需要时以高重访率捕获图像。我们星座的轨道配置旨在收集世界上最关键和最具战略意义的地点的数据。从黎明到黄昏，我们的星座能够大约每 60 分钟对某些位置进行一次成像，为我们的客户提供全天见解和态势感知能力。我们的卫星设计具有敏捷的指向能力，使我们的客户能够按需分配我们的星座任务，以收集感兴趣的特定位置。我们的任务分配方法采用支持人工智能（“AI”）的专有软件来高效地收集客户最重要的战略和经济资产以及感兴趣领域的图像。我们相信，我们对关键战略和经济基础设施的关注以及基于人工智能的星座任务分配使我们与许多竞争对手区分开来，后者主要致力于定期绘制整个地球的地图。我们的差异化太空方法使我们能够通过规模较小的星座舰队提供针对性强且有价值的情报，这还具有更高的运营和资本效率的额外好处。
除其他外，我们的Blacksky Spectra软件平台每天可以处理来自我们专有的卫星星座和多个外部数据源的数百万次观测结果，包括成像、雷达和射频卫星、环境传感器、资产跟踪传感器、物联网（“IoT”）连接设备、支持互联网的叙事源以及各种地理时空数据源。Blacksky Spectra 采用先进的专有人工智能和机器学习（“ML”）技术来处理、分析这些数据源，并将其转换为客户收到的警报、信息和见解，所有这些都是全自动的。客户可以通过易于使用的网络服务或平台应用程序编程接口访问Blacksky Spectra的数据和分析。
我们的下一代卫星（“Gen-3”）预计于2024年发射，旨在进一步提高成像分辨率，并采用短波红外成像技术，适用于包括夜间和弱光在内的各种成像条件。我们相信，这些进步将扩大我们分析的相关性和确定性，从而继续确保我们对客户的重要性。我们还相信，我们的高重访小型卫星星座、Blacksky Spectra平台和低星座成本相结合，正在改变地理空间图像和天基数据与分析市场。
我们的运营策略是继续增强卫星星座的能力，增加我们的Blacksky Spectra平台处理的第三方数据源的数量，并扩大我们的分析产品以增加我们为客户提供的价值。我们的两项战略资产——我们的卫星星座和我们的Blacksky Spectra平台——是相辅相成的：随着我们获取有关世界上最重要的战略和经济资产和地点的更多信息，我们的专有数据库会扩展并提高其效用；使我们能够更好地检测、理解和预测对客户最重要的变化。
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我们的业务具有自然而强大的 “飞轮” 效应：我们收集和分析的数据越多，我们向客户提供的见解就越有价值。
我们目前的客户群和终端市场组合主要面向美国和国际国防和情报客户和市场。我们相信，将我们的图像和软件分析服务以及我们的专业和工程服务产品扩展到国内和国际上的广泛客户是有很大机会的。此外，我们的服务和产品可以使各种商业市场的客户受益，包括但不限于能源和公用事业、保险、大宗商品、采矿、制造业、物流、供应链管理、农业、环境监测、灾害和风险管理、工程和建筑以及零售和消费者行为。
我们为我们的图像和软件分析服务产品提供多种定价和使用选项，我们的大多数协议都是订阅合同，其次是基于使用量的定价和交易许可。这些选项为客户提供了灵活性，使他们能够以最适合其业务需求的方式使用我们的图像和软件分析服务。我们提供一系列定价等级，使客户能够管理收款优先级，而在关键事件期间，他们可以支付额外费用来确定监控和收款要求的优先顺序。在其他时候，客户可以选择优先级较低的集合，以实现更经济的利用。目前，我们的收入来自可变和固定价格计划，这些计划允许我们的客户选择对他们来说最重要的内容——平台许可级别、图像任务的优先级以及是否在成像服务之上应用分析或监控功能。
经营业绩的组成部分
收入
我们的收入来自通过我们的 Blacksky Spectra 平台销售图像和软件分析服务，以及按项目向战略客户提供专业和工程服务。
•图像和软件分析服务收入
◦影像： 我们为客户提供高回访、按需的高分辨率电子光学卫星成像服务。通过我们的 BlackSky Spectra 软件平台，客户可以直接委托我们专有的卫星星座收集和交付对其运营至关重要的特定地点、地点和区域的图像。我们为客户提供多种服务级别选项，包括按需任务分配的基本计划或多年保障访问计划，在这些计划中，客户可以按需或付费的方式以高于感兴趣区域的溢价获得优先访问和成像容量。
◦数据、软件和分析： 我们的分析服务还以订阅或消费的方式提供，让客户能够访问我们的站点监控、事件监控和全球数据服务。我们利用专有的人工智能和机器学习算法实时分析来自我们专有传感器网络和第三方空间源的数据，为我们的客户提供数据、见解和分析。我们提供与对象、变化和异常检测、现场监控和增强分析相关的服务，通过这些服务，我们可以检测关键地点的关键生活变化模式。这些关键地点可能包括战略地点和基础设施，例如港口、机场和建筑工地；零售活动；商品库存；以及其他包含关键商品和供应链库存的地点。
我们预计，在截至2023年12月31日及以后的年度中，图像和软件分析服务的收入将与去年同期相比持续增长，这要归因于客户需求的强劲推动我们的销售订单增加。
•专业和工程服务收入—我们为希望利用我们在任务系统工程和运营、地面站运营、软件、分析和系统开发方面的能力的特定战略客户开发和交付先进的卫星和有效载荷系统。这些系统根据固定价格合同出售给政府客户，通常与我们的图像服务产品捆绑在一起。在某些情况下，我们保留某些系统已开发技术的知识产权，而这种有偿努力抵消了我们的部分产品开发工作。
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我们还提供支持技术的专业服务解决方案，以支持客户的特定功能请求，并支持将我们的图像和软件分析服务整合、测试和培训到客户的组织流程和工作流程中。我们还提供软件系统工程开发服务，以支持在其操作平台中集成大量和大量的数据。
我们预计我们的专业和工程服务收入将继续做出有意义的贡献。预期的收入增长将主要来自与现有的美国和国际国防和情报客户签订合同，在实施订阅服务合同之前，我们需要为这些客户开展开发工作。
成本和开支
我们的成本和开支由以下类别产生：
•图像和软件分析服务成本主要包括内部航空航天和地理空间软件开发人员、第三方数据和图像、支持地面站和太空运营的内部劳动力以及云计算和托管服务。成本在发生时记为支出，但获得合同的增量成本除外，主要是超过一年的合同的销售佣金，这些佣金根据商品和服务的转移以及履行合同可直接识别的成本，系统地资本化和摊销为销售、一般和管理费用。根据每位员工的现金薪酬分类，在未经审计的简明合并运营报表和综合收益（亏损）报表中对与股票支付相关的费用进行了分类。对于那些工作支持我们向客户提供的图像和软件分析服务成本的员工，我们在图像和软件分析服务成本（不包括折旧和摊销）下确认股票薪酬费用。
•专业和工程服务成本主要包括为支持卫星和有效载荷系统的长期开发合同而进行的设计和工程的内部劳动力成本，以及分包建造和测试通信系统、有效载荷需求和传感器集成等特定组件的直接材料和外部劳动力成本。此外，我们还确认了以客户为中心的软件服务解决方案的内部劳动力成本和外部分包劳动力成本。我们确认向客户提供专业和工程服务支持的员工的股票薪酬支出，计入专业和工程服务成本，不包括折旧和摊销。
运营费用
我们的运营费用由以下类别产生：
•销售、一般和管理费用包括工资和福利成本、开发成本、专业费用和其他费用，其中包括其他人事相关成本、通常支持我们业务和运营的员工的股票薪酬支出以及占用成本。我们的开发成本包括设计和规划关键实时软件和地理空间分析解决方案和解决方案增强所需的内部人工成本，包括制图、分析、站点目标监控和新闻源。
•研发费用包括员工的工资、税收和福利成本，这些成本与我们的Blacksky Spectra软件平台相关的数据科学建模和算法开发以及支持我们长期战略的战略开发工作所产生的福利成本。此外，我们会雇用完成我们战略项目的第三方供应商并将其归类为研发费用。我们打算继续在研发工作中投入适当的资源，因为我们认为投资对于保持我们的竞争地位至关重要。
•折旧费用与主要由运行卫星组成的财产和设备有关。摊销费用与无形资产有关，无形资产主要由客户关系组成。
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩
自2022年1月1日起，我们重组了未经审计的简明合并经营报表和综合收益（亏损）报表中的标题，以更好地调整公司的广泛投资组合。因此，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，为反映重组影响而列报的金额已被重组。不同时期的比较不一定能预示未来的结果。下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩的组成部分：
截至9月30日的三个月$%截至9月30日的九个月$%
20232022改变改变20232022改变改变
（千美元）
收入
图像和软件分析服务$15,264 $13,707 $1,557 11.4 %$46,352 $31,249 $15,103 48.3 %
专业和工程服务5,996 3,228 2,768 85.7 %12,632 14,684 (2,052)(14.0)%
总收入21,260 16,935 4,325 25.5 %58,984 45,933 13,051 28.4 %
成本和开支
图像和软件分析服务成本，不包括折旧和摊销3,479 3,513 (34)(1.0)%10,634 10,537 97 0.9 %
专业和工程服务成本，不包括折旧和摊销3,288 4,274 (986)(23.1)%11,137 17,991 (6,854)(38.1)%
销售、一般和管理17,572 18,758 (1,186)(6.3)%55,289 59,041 (3,752)(6.4)%
研究和开发133 197 (64)(32.5)%525 449 76 16.9 %
折旧和摊销11,304 9,598 1,706 17.8 %32,735 26,166 6,569 25.1 %
营业亏损(14,516)(19,405)4,889 25.2 %(51,336)(68,251)16,915 24.8 %
衍生品收益17,012 7,135 9,877 138.4 %7,445 10,629 (3,184)(30.0)%
权益法投资的收益（亏损）328 (776)1,104 142.3 %913 694 219 31.6 %
利息收入519 486 33 6.8 %1,602 664 938 141.3 %
利息支出(2,532)(1,226)(1,306)(106.5)%(6,627)(3,756)(2,871)(76.4)%
其他收入（支出），净额2 (14)16 114.3 %(1,808)(54)(1,754)NM
所得税前收入（亏损）813 (13,800)14,613 105.9 %(49,811)(60,074)10,263 17.1 %
所得税支出(138)— (138)(100.0)%(260)— (260)(100.0)%
来自持续经营业务的收入（亏损）675 (13,800)14,475 104.9 %(50,071)(60,074)10,003 16.7 %
已终止的业务：
已终止业务的收益— 707 (707)(100.0)%— 707 (707)(100.0)%
所得税（费用）补助— — — — %— — — — %
已终止业务的收益，扣除所得税— 707 (707)(100.0)%— 707 (707)(100.0)%
净收益（亏损）$675 $(13,093)$13,768 105.2 %$(50,071)$(59,367)$9,296 15.7 %
•NM-百分比变化方面的波动没有意义。

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收入
截至9月30日的三个月$%截至9月30日的九个月$%
20232022改变改变20232022改变改变
（千美元）
图像和软件分析收入$15,264$13,707$1,55711.4 %$46,352$31,249$15,103 48.3 %
占总收入的百分比71.8 %80.9 %78.6 %68.0 %
专业和工程服务收入5,9963,2282,76885.7 %12,63214,684(2,052)(14.0)%
占总收入的百分比28.2 %19.1 %21.4 %32.0 %
总收入$21,260$16,935$4,32525.5 %$58,984$45,933$13,05128.4 %

图像和软件分析服务收入
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，图像和软件分析服务收入与2022年同期相比有所增加，这得益于现有客户的图像和分析订单增加以及与新的国内和国际客户签订的几份固定价格订阅合同。
专业和工程服务收入
与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中，专业和工程服务收入有所增加，这是由于我们在2023年上半年获得了新合同。截至2023年9月30日的九个月中，专业和工程服务收入与2022年同期相比有所下降，这主要是由于该计划的到期日同比增加，两份工程服务合同的季度完成百分比降低，但2023年上半年授予的新合同产生的专业服务收入的增加部分抵消了这一点。

成本和开支
截至9月30日的三个月$%截至9月30日的九个月$%
20232022改变改变20232022改变改变
（千美元）
图像和软件分析服务成本，不包括折旧和摊销$3,479$3,513$(34)(1.0)%$10,634 $10,537 $97 0.9 %
专业和工程服务成本，不包括折旧和摊销3,2884,274(986)(23.1)%11,137 17,991 (6,854)(38.1)%
总成本$6,767$7,787$(1,020)(13.1)%$21,771$28,528$(6,757)(23.7)%

图像和软件分析服务成本
与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月中，图像和软件分析服务成本（不包括折旧和摊销）相对持平。
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专业和工程服务成本
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，专业和工程服务成本（不包括折旧和摊销）与2022年同期相比有所下降，这主要是由于两份工程服务合同的成本减少，这得益于计划到期日同比增加。与去年相比，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们估计将分别完成两份工程服务合同的30万美元和360万美元的不利变化，部分抵消了这一点。对完成长期项目的总成本的估算受许多变量的影响，需要判断，未来我们的估算值可能会发生变化，这可能会对专业和工程服务成本以及相关收入产生影响。

销售、一般和管理
截至9月30日的三个月$%截至9月30日的九个月$%
20232022改变改变20232022改变改变
（千美元）
股票薪酬支出$2,265 $2,867 $(602)(21.0)%$7,149 $14,823 $(7,674)(51.8)%
工资和福利成本10,368 8,933 1,435 16.1 %31,247 25,539 5,708 22.4 %
开发成本190 371 (181)(48.8)%787 624 163 26.1 %
专业费用800 1,317 (517)(39.3)%2,820 3,836 (1,016)(26.5)%
信息技术和其他行政开支2,127 1,904 223 11.7 %6,712 4,519 2,193 48.5 %
销售和营销877 1,510 (633)(41.9)%2,890 4,129 (1,239)(30.0)%
租金支出354 722 (368)(51.0)%1,424 1,954 (530)(27.1)%
保险590 1,134 (544)(48.0)%2,260 3,617 (1,357)(37.5)%
销售、一般和管理$17,571 $18,758 $(1,187)(6.3)%$55,289 $59,041 $(3,752)(6.4)%

与2022年同期相比，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，销售、一般和管理费用有所下降。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，股票薪酬支出分别减少了60万美元和770万美元，这与2022年大量限制性股票单位（“RSU”）的归属有关。由于销售团队的扩大和对人工智能能力的投资，工资和工资相关福利有所增加。

以下是我们对截至2023年9月30日的RSU总支出的预测，除了在销售、一般和管理费用中确认的金额外，还包括将在图像和软件分析服务成本以及专业和工程服务成本中资本化或归类的部分：

（以千计）
在 2023 年的剩余时间里$2,827 
在截至12月31日的年度中，
20249,076 
20257,473 
20265,173 
20271,762 
$26,311 
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研究和开发
截至9月30日的三个月$%截至9月30日的九个月$%
20232022改变改变20232022改变改变
（千美元）
研究和开发$133 $197 $(64)(32.5)%$525 $449 $76 16.9 %


与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月中，研发费用有所下降，截至2023年9月30日的九个月中有所增加。这些变化是由与第三方供应商签订合同的时间所推动的，第三方供应商将我们的战略项目作为研发费用来完成。

折旧和摊销
截至9月30日的三个月$%截至9月30日的九个月$%
20232022改变改变20232022改变改变
（千美元）
卫星的折旧$9,598 $8,811 $787 8.9 %$28,413 $24,579 $3,834 15.6 %
所有其他财产和设备的折旧1,566 647 919 142.0 %3,901 1,166 2,735 234.6 %
摊销140 140 — — %421 421 — — %
折旧和摊销$11,304 $9,598 $1,706 17.8 %$32,735 $26,166 $6,569 25.1 %
在服役卫星数量增加的推动下，截至2023年9月30日的三个月和九个月中，卫星的折旧费用与2022年同期相比有所增加。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，所有其他不动产和设备的折旧费用与2022年同期相比有所增加，这主要是受已投入使用的软件和其他场地设备的资本化的推动。
与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月中，摊销费用保持不变。

已终止业务的收益，扣除所得税
截至9月30日的三个月$%截至9月30日的九个月$%
20232022改变改变20232022改变改变
（千美元）
已终止业务的收益，扣除所得税$— $707 $(707)(100.0)%$— $707 $(707)(100.0)%
2020年6月12日，我们完成了向M&Y Space Co.，Ltd出售我们在Spaceflight, Inc.的100％权益，最终收购价为3,160万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司收到了一份赔偿索赔通知，内容涉及BlackSky Holdings, Inc.、Spaceflight, Inc.和M&Y Space Co., Ltd.双方之间与股票购买协议相关的某些征收和纳税
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同意此类赔偿索赔的全球和解框架，包括公司支付100万美元的和解款和10万美元的滞留款，前提是M&Y Space Co. 有能力收取某些应收账款。因此，我们将现有的或有负债减少了70万美元。

非营业费用
截至9月30日的三个月$%截至9月30日的九个月$%
20232022改变改变20232022改变改变
（千美元）
衍生品收益$17,012 $7,135 $9,877 138.4 %7,445 10,629 (3,184)(30.0)%
权益法投资的收益（亏损）328 (776)1,104 142.3 %913 694 219 31.6 %
利息收入519 486 33 6.8 %1,602 664 938 141.3 %
利息支出(2,532)(1,226)(1,306)(106.5)%(6,627)(3,756)(2,871)(76.4)%
其他收入（支出），净额2 (14)16 114.3 %(1,808)(54)(1,754)NM
•NM-百分比变化方面的波动没有意义。

衍生品收益
在未经审计的简明合并资产负债表中，我们归类为衍生负债并以公允价值衡量的股票认股权证和其他股票工具的波动在很大程度上受普通股价格的推动。这些工具的波动与我们的普通股价格变化成反比，该期间确认的收益或亏损是非现金公允价值调整。这些工具在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中取得了收益。
权益法投资的收益（亏损）
我们的权益法投资收益的波动与我们的合资企业LeoStella的经营业绩直接相关。
利息收入
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，利息收入有所增加，这要归因于我们在2022年第二季度购买的短期投资以及我们获得的投资有效利率的提高。
利息支出
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，由于我们从关联方获得的贷款的有效利率上升，利息支出有所增加。
其他收入（支出），净额
在截至2023年9月30日的九个月中，其他收入（支出）（净额）包括与记为衍生负债的新认股权证相关的90万美元交易成本，以及与我们在2023年第二季度进行债务修改相关的80万美元交易成本。

非公认会计准则财务指标
除了根据公认会计原则确定的业绩外，管理层还利用某些非公认会计准则绩效指标，例如调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的持续运营以及内部规划和预测目的。我们的管理层和董事会认为，这项非公认会计准则运营指标与我们的公认会计准则财务信息共同审查后，为投资者评估我们的经营业绩提供了有用的补充信息。
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调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息收入、利息支出、所得税支出或收益、折旧和摊销前归属于我们的净收益或亏损，以及重大非现金和/或非经常性支出，因为我们的管理层认为这些项目无助于评估我们的核心经营业绩。这些项目包括但不限于股票薪酬支出、被归类为衍生负债的某些权证/股票的未实现（收益）亏损、遣散费、权益法投资的（收益）亏损、短期投资的投资损失、与债务和股权融资相关的交易成本、非贸易应收账款的豁免，以及扣除所得税后的已终止业务收益。我们之所以公布调整后的息税折旧摊销前利润，是因为这是我们管理层和董事会用来了解和评估经营业绩、制定未来运营计划以及就资本分配做出战略决策的关键衡量标准。特别是，我们认为，在计算调整后的息税折旧摊销前利润时排除某些项目可以为我们的业务进行同期比较提供有用的衡量标准。因此，我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为理解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息。此外，我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了更多信息，可用于评估我们持续的经营业绩和趋势。这项非公认会计准则指标在隔离了某些被认为与我们的核心业务运营无关的项目后，为投资者提供了评估我们业绩的增量信息。
调整后的息税折旧摊销前利润是作为我们GAAP绩效指标的补充衡量标准列报的。在评估调整后的息税折旧摊销前利润时，您应该意识到我们未来可能会产生与计算该指标时排除的支出相似的费用。此外，我们对这项措施的陈述不应被解释为推断我们的未来业绩不会受到异常或非经常性因素的影响。此外，我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司计算的类似标题的指标直接进行比较，因为其他公司在计算调整后息税折旧摊销前利润时可能包括或排除的调整的性质可能与我们的衡量标准中反映的调整不同。由于这些限制，不应孤立考虑调整后的息税折旧摊销前利润，也不应将该指标视为最直接可比的GAAP指标（净亏损）的替代品。我们主要依靠我们的公认会计准则业绩，弥补了非公认会计准则指标的局限性。您应在下方查看我们的净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业绩。
下表对截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的净收益（亏损）与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
净收益（亏损）$675 $(13,093)$(50,071)$(59,367)
利息收入(519)(486)(1,602)(664)
利息支出2,532 1,226 6,627 3,756 
所得税支出138 — 260 — 
折旧和摊销11,304 9,598 32,735 26,166 
股票薪酬支出2,402 3,163 7,725 16,389 
衍生品收益(17,012)(7,135)(7,445)(10,629)
已终止业务的收益，扣除所得税— (707)— (707)
权益法投资（收益）亏损(328)776 (913)(694)
免除非贸易应收账款— 31 — 106 
与债务和股权融资相关的交易成本— — 1,738 — 
遣散费363 56 562 761 
短期投资的投资损失— — 55 — 
调整后 EBITDA$(445)$(6,571)$(10,329)$(24,883)
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流动性和资本资源
截至2023年9月30日，我们现有的流动性来源包括现金和现金等价物以及短期投资。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的现金和现金等价物（不包括限制性现金）分别为3,210万美元和3,420万美元，截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的短期投资总额分别为1,750万美元和3,800万美元。自2014年9月成立以来，我们的运营蒙受了亏损并产生了负现金流。截至2023年9月30日，我们的累计赤字为5.952亿美元。
截至2023年9月30日，我们的短期流动性包括以下内容：
（以千计）
现金和现金等价物$32,138 
限制性现金1,835 
短期投资(1)
17,543 
$51,516 
(1)在未经审计的简明合并现金流量报表中，短期投资包含在投资活动产生的现金流中。

我们预计，在可预见的将来，现金和现金等价物以及运营活动产生的现金将足以满足我们的营运资本和资本支出需求。我们未来的长期资本需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、支持解决方案开发工作的支出时间和范围、销售和营销活动的扩大、对技术基础设施的持续投资、新的和增强型解决方案的引入以及市场对我们解决方案的持续接受程度。我们可能会不时寻求额外的股权或债务融资，为资本支出、战略计划或投资以及我们的持续运营提供资金。我们没有信贷额度，也没有获得即时资金的机会。但是，另一个流动性来源是，我们能够根据市价（“自动柜员机”），通过指定的经纪交易商不时在开放的交易窗口中以市场价格发行和出售高达7500万美元的新发行股票。如果我们决定或被要求从外部来源寻求额外融资，我们可能无法按照我们可以接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金。如果我们无法在需要时筹集更多资金，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
2023年5月9日，我们与Intelsat Jackson Holdings SA和Seahawk SPV Investment LLC签订了经修订和重述的贷款和担保协议的第二修正案（“修正案”），该修正案日期为2019年10月31日，此前于2021年9月9日修订。
该修正案修订了担保贷款额度，除其他外：（i）将贷款的到期日从2024年10月31日延长至2026年10月31日，（ii）将2023年5月1日到期的现金利息支付计入到期日的未偿本金；（iii）将截至修正日的贷款利率从9％提高到12％，其中（x）9.6％将以实物形式支付本金在到期日到期，其余部分每半年支付一次现金利息，直到2025年5月1日，（y）在2025年5月1日之后，最多可以支付4％以实物形式作为本金在到期日到期，其余部分作为现金利息每半年支付，以及（iv）增加某些财务契约。作为我们新的财务契约的一部分，我们必须将最低现金及现金等价物余额维持在不少于1,000万美元，按季度计算，截至每个财政季度的最后一天。
此外，我们需要将调整后的息税折旧摊销前利润（截至每个财政季度的最后一天按季度衡量）维持在不低于：
•截至2024年12月31日至2025年9月30日的过去四个季度期间为500万美元
•截至2025年12月31日的过去四个季度以及此后每个财政季度末的1,000万美元。
有关我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义的更多信息，请参阅标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
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2023 年 11 月，公司签订了一份商业协议，其中包含融资条款，规定预付 300 万美元，并在每个成功推出里程碑后的 3 年内按比例按季度偿还2700万美元，应计利息的支付额为每年 12.6%。我们可以在到期日之前随时预付，不收取保费或罚款。在某些情况下，违约利率将适用于贷款协议下的违约事件发生期间的所有未偿和应付债务，年利率高于适用利率18.9％。
2023年11月，我们出售了对X-Bow的股票法投资，预计根据我们已执行的股票销售合同，将在2023年第四季度获得950万美元的收益。

资金需求
尽管由于我们在销售、营销和产品方面的投资以增加我们的市场份额，我们的支出在短期内可能会继续超过收入，但我们预计，随着我们逐渐向正运营现金流迈进，这种差异将降低。我们预计在采购和发射卫星以提高图像收集能力时将继续承担资本支出，并投资我们的第三代卫星和我们的BlackSky Spectra 软件平台 将来将显著扩展我们的产品能力。

短期流动性要求
截至2023年9月30日，我们的流动资产为7,070万美元，主要包括现金及现金等价物、限制性现金、短期投资、贸易应收账款、预付费用和其他流动资产以及合同资产。
截至2023年9月30日，我们的流动负债为1,870万美元，主要包括应付账款和应计负债、合同负债和其他非经常性流动负债。因此，我们有足够的现金和营运资金来满足我们的短期流动性需求。

长期流动性要求
我们预计，我们最重要的长期流动性和资本需求将与持续的运营资金、卫星开发资本支出、发射资本支出以及对Blacksky Spectra软件平台和内部基础设施的持续投资有关，这将使我们能够高效、安全地扩展业务。我们可以管理大部分资本支出的时机，包括目前正在开发的新卫星的设计、建造和发射，从而为我们提供额外的灵活性来优化我们的长期流动性需求。宏观经济状况和信贷市场也可能影响未来潜在债务或股权融资的可用性和/或成本。

现金流分析
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的现金流数据：
截至9月30日的九个月$
20232022改变
（以千计）
用于经营活动的净现金$(15,798)$(39,431)$23,633 
用于投资活动的净现金(1)
(14,934)(84,123)69,189 
由（用于）融资活动提供的净现金27,689 (4,514)32,203 
现金、现金等价物和限制性现金的净减少(3,043)(128,068)125,025 
现金、现金等价物和限制性现金——年初37,016 168,104 (131,088)
现金、现金等价物和限制性现金——期末(2)
$33,973 $40,036 $(6,063)
(1)包括购买未归类为现金、现金等价物或限制性现金的2920万美元短期投资
(2)1,750万美元的短期投资未被归类为现金、现金等价物或限制性现金。截至2023年9月30日，我们的短期流动性为5150万美元
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经营活动
在截至2023年9月30日的九个月中，用于经营活动的净现金为1,580万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，使用现金大幅减少的原因是，除了经折旧、摊销、股票薪酬支出、衍生品收益和其他非现金项目调整后的营业亏损减少外，用于营运资金的现金减少。用于营运资金的现金减少是截至2023年9月30日的九个月中与截至2022年9月30日的九个月相比，负债增加和应收账款减少的结果。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，营业亏损有所减少，这主要是由于图像和分析收入的增加以及专业和工程服务成本的降低。

投资活动
用于投资活动的净现金的变化主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中，购买政府证券的短期投资减少至2920万美元。此外，我们在卫星采购和发射相关服务方面继续有大量现金流出。随着我们向Blacksky Spectra软件平台添加创新的新服务和工具，我们还继续为内部开发的资本化软件承担劳动力成本。在截至2023年9月30日的九个月中，我们在公司债务和政府证券方面的5,010万美元短期投资的赎回和到期，部分抵消了这些成本。

筹资活动
在截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，融资活动现金流变化的最重大影响是扣除股票发行成本后的3,090万美元股票发行收益，其中1,770万美元是根据我们的会计政策分配给负债分类认股权证的。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的股票发行包括以每股1.79美元的收购价私募1,640万股股票，总收益为2940万美元，以及根据我们的自动柜员机发行计划出售180万股股票，总收益为290万美元。
此外，限制性股票归属的预扣税从截至2022年9月30日的九个月中的460万美元减少到截至2023年9月30日的九个月中的100万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们还承担了90万美元与衍生负债相关的交易成本和130万美元的与债务修改成本相关的付款。

关键会计估计
编制未经审计的简明合并财务报表和相关附注要求管理层做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额的判断、估计和假设。管理层根据历史经验和其他各种假设作出估计，这些假设在当时情况下被认为是合理的，这些假设的结果构成了判断资产和负债账面价值的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
有关我们重要会计政策的描述，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注的附注2—— “重要会计政策的列报基础和摘要”。如果一项会计政策要求根据在作出估算时对高度不确定事项的假设作出会计估计，如果本可以合理使用的不同估计，或者合理可能定期发生的会计估计变更可能对未经审计的简明合并财务报表产生重大影响，则该会计政策被认为至关重要。管理层认为，以下关键会计政策反映了我们在编制未经审计的简明合并财务报表时使用的更重要的估计和假设。
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收入确认
收入的确认和计量需要使用判断和估计。具体而言，判断用于解释具有非标准条款和条件的复杂安排，并确定何时满足了所有收入确认标准。
我们的收入主要来自图像、数据、软件和分析以及专业和工程服务的销售。
确定与客户签订的合同、确定合同中包含的履约义务、确定交易价格、分配交易价格以及确定何时履行履约义务可能需要做出重大判断，如下文将进一步讨论的那样。
确定合同中的履约义务
我们执行单一承诺或多项承诺的合同。具体而言，我们公司的固定价格合同通常包括多项承诺，这些承诺可以算作单独的履约义务。在确定履约义务时需要做出重大判断，这些决定可能会改变每个时期记录的收入和损益金额。
收入分类
根据履约义务的主要属性，我们在未经审计的简明合并运营报表和综合收益（亏损）报表中将收入归类为图像和软件分析服务以及专业和工程服务。
交易价格的确定和分配
每份客户订购单列出了根据该安排购买的产品和服务的交易价格。公司在执行每份合约时估算任何可变对价以及交易价格是否受到限制。根据某些客户采购订单中的服务级别规定，我们可能会随着时间的推移调整交易价格，以应对可能出现的任何预计限制。对于具有多重履约义务的合同，我们会评估产品或服务的规定销售价格是否代表其独立销售价格。当需要将交易价格分配给多个履约义务时，管理层通常使用预期成本加上合理的利润率来估算每种产品或服务的独立销售价格。我们还通过可观察的独立收入交易销售标准产品或服务。在这些情况下，可观察的独立收入交易用于确定独立销售价格。
确定何时履行履约义务
图像收入在订阅期内或在客户获得图像访问权限时按比例确认。来自数据、软件和分析的软件分析服务收入通过在一段时间内按公司固定价格或在客户获得分析产品访问权限时提供的分析和监控服务中确认。专业和工程服务收入来自时间和材料基础合同以及公司固定价格服务解决方案合同和公司固定价格长期工程和施工合同。由于我们的工程和施工合同具有长期性质，我们通常使用成本对成本进展的衡量标准来确认一段时间内的收入，因为它最能描述我们在合同上产生成本时将控制权移交给客户的情况。在衡量进展的完工成本占成本百分比时，完成工作的进展程度是根据迄今为止发生的费用与完成履约义务估计费用总额的比率来衡量的。竣工时的估计总成本受许多变量的影响，需要进行判断。我们在确定变动的时期内，在累计赶超的基础上确认合同估算值的变化。合同估计数的这种变动可能导致在当期确认前一期已履行或部分履行的履约义务的收入。如果在任何时候，合同盈利能力的估计值表明合同可能出现预期损失，我们将在已知时确认总损失。

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股票估值
股票估值会影响我们未经审计的简明合并财务报表中反映的各种金额和会计结论，包括对股权薪酬和认股权证估值的确认。以下讨论提供了有关影响构成我们资本结构的股票薪酬奖励、认股权证和普通股公允价值确定的重要估计、假设和判断的更多细节。以下讨论还解释了为什么这些估计、假设和判断可能受到不确定性和未来变异的影响。
基于股权的薪酬
根据我们的2021年股权激励计划（“2021年计划”）、2014年股票激励计划和2011年股票激励计划，我们有股权和股权奖励可供发行。发行的奖励包括股票期权、限制性股票奖励（“RSA”）和限制性股票。这些计划下的奖励已获得董事会批准，已取消、没收或过期的奖励可用于与我们的2021年计划相关的发放。
为了确认与授予员工的RSA、RSU和股票期权相关的基于股权的薪酬，管理层估算了此类奖励的发放日期公允价值，以衡量所获得的服务需要确认的成本。对于具有时间归属条件的奖励，我们根据奖励在必要服务期内的授予日公允价值的直线摊销来确认薪酬成本。当基于权益的薪酬奖励包含绩效条件时，在认为该绩效状况可能出现之前不确认任何薪酬；然后，我们会根据加速归因法确认薪酬成本，该方法将具有离散归属日期的奖励视为单独的奖励。
股票期权和A类普通股认股权证估值
我们使用Black-Scholes期权定价模型对所有期权和A类普通股认股权证进行估值。使用Black-Scholes期权定价模型估算股票期权的公允价值需要应用重要的假设，例如我们的A类普通股的公允价值、期权的预计期限、无风险利率、A类普通股价格的预期波动率以及预期的股息收益率。所有这些假设都是主观的，需要做出重大判断，并且基于管理层的最佳估计。如果这些假设中的任何一个在未来发生重大变化，则与先前发放的奖励相比，与未来奖励相关的股权薪酬可能会有显著差异。
我们在很大程度上已转向向大多数员工发放限制性股份，授予日的公允价值等于授予之日A类普通股的交易价格公允价值。对于主要授予某些管理层员工的股票期权，我们使用Black-Scholes的以下输入：
预期股息收益率——Black-Scholes估值模型需要将预期的股息收益率作为输入。股息收益率基于历史经验和预期的未来变化。我们目前没有计划为A类普通股支付股息，因此，我们假设股票期权估值后没有股息收益率。
预期波动率——由于我们的Legacy BlackSky A类普通股没有明显的波动性，而且由于BlackSky A类普通股的历史记录不足，我们的Legacy BlackSky和BlackSky A类普通股的预期波动率是根据指导性可比公司的历史股价波动率估算的。
无风险利率——交易活跃、与通货膨胀指数挂钩的美国国债的收益率用于根据标的赠款的预期期限推断出平均无风险利率。
预期期限——对于自2021年以来授予的期权，由于上市公司没有重要的期权行使历史，我们在估算预期期限时考虑了期权归属条款和合同期限以及持有人的人口结构。对于在2021年之前授予的期权，当时我们是一家私营公司，预期期限是根据对该发展阶段最有可能的退出前景的加权平均考虑因素得出的清算事件的预计持续时间。我们将来将继续审查我们的估计，并在必要时根据历史惯例的变化进行调整。

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私募认股权证和保荐股票
在截至2023年9月30日和2022年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表中，我们已将2019年10月和2023年3月发行的私募认股权证和保荐股份归类为长期负债。2019年10月发行的私募认股权证和保荐股份最初在合并之日按公允价值入账，2023年3月发行的私募认股权证在发行之日按公允价值入账。私募认股权证使用Black-Scholes期权定价模型按公允价值入账，保荐股使用蒙特卡罗模拟模型按公允价值入账。这些负债在随后的每个报告日均按公允价值重新计算，并在我们未经审计的简明合并运营报表和综合收益（亏损）中记作衍生品收益。在金融工具被行使、兑换、取消或发行之前，我们将继续调整公允价值变化的负债。
公允价值模型需要输入包括但不限于我们的A类普通股的公允价值、无风险利率、预期期限、预期股息收益率和预期波动率。我们的A类普通股的公允价值是截至计量日纽约证券交易所的收盘价。无风险利率假设是通过使用与金融工具预期期限相同的美国国债利率来确定的。股息收益率假设基于预期在金融工具的预期寿命内支付的股息。我们历来是一家私营公司，缺乏足够的公司特定历史和隐含波动率信息。因此，预期的股票波动率包括BlackSky的A类普通股和公开认股权证的历史波动率，以及一系列上市同行公司的历史波动率。这些假设的变化可能会对这些工具公允价值的估计产生重大影响，并最终影响公允价值的变化。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

披露控制是旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们在根据《交易法》提交的报告（例如本10-Q表季度报告）中要求披露的信息的程序。披露控制措施的设计还旨在合理地确保收集此类信息并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。我们的管理层在首席执行官兼首席财务官（我们的 “认证官”）的参与下，根据《交易法》第13a-15（b）条，评估了截至2023年9月30日的披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的认证人员得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，也无法完全保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都将被发现。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年9月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时卷入我们正常业务过程中产生的索赔和诉讼。无论案情如何，任何此类申诉或诉讼的结果本质上是不确定的。

第 1A 项。风险因素
有关与我们业务相关的风险因素，请参阅我们于2023年3月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格中标题为 “风险因素” 的部分。这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩或财务状况造成重大或重大不利影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险因素也可能损害我们的业务或经营业绩。我们可能会在未来向美国证券交易委员会提交的文件中披露这些因素的变化或不时披露其他因素。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

2022年12月15日，我们与作为销售代理的杰富瑞集团签订了 “在市”（ATM）销售协议，根据该协议，我们可以不时通过谈判交易或被视为自动柜员机发行的交易中发行和出售高达7,500万美元的普通股。在2023年6月、8月和9月，我们通过出售自动柜员机发行的1,843,471股股票，筹集了290万美元的总收益。我们以每股平均收购价1.59美元出售此类股票。扣除与90万美元自动柜员机发行相关的佣金和其他发行费用后，我们的交易净收益为190万美元。我们目前打算将出售股票的净收益用于营运资金和其他一般公司用途。

第 3 项。优先证券违约

不适用。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息
没有。
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第 6 项。展品
以下所列文件以引用方式纳入或与本报告一起归档，每种情况均如报告所示。
展品编号展品描述表单SEC 文件编号展品编号申报日期随函提交或提供
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对公司首席执行官布莱恩·奥图尔进行认证
X
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对公司首席财务官亨利·杜波依斯进行认证
X
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对公司首席执行官布莱恩·奥图尔进行认证
X
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对公司首席财务官亨利·杜波依斯进行认证
X
101.INS内联 XBRL 实例文档X
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档X
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档X
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档X
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档X
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档X
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）X
* 就《交易法》第 18 条而言，本认证不被视为已提交，也不应受该节规定的其他责任约束，也不得以提及方式将其视为已纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
2023年11月8日黑天科技公司
作者：/s/Brian E. O'Toole
Brian E. O'Toole
首席执行官兼董事
（首席执行官）
作者：/s/Henry Dubois
亨利·杜波依斯
首席财务官
（首席财务官）
作者：/s/Tracy Ward
特雷西·沃德
副总裁兼财务总监
（首席会计官）
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