附录 99.1

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1296445/000143774923030969/a01.jpg

Ormat Technologies 联系人: Smadar
副总裁投资者关系和环境、社会及管治规划与报告主管
775-356-9029(分机 65726)

投资者关系机构联系人:
Alec Steinberg 或 Joseph Caminiti
Alpha IR 小组
312-445-2870
ORA@alpha-ir.com

格式科技公布2023年第三季度财务业绩

增长战略的执行推动了两位数的净收入和调整后的息税折旧摊销前利润增长

亮点

第三季度的总收入同比增长18.3%,所有三个运营部门均实现增长

缩小了全年收入和息税折旧摊销前利润预期,表明了对业务前景和投资组合扩张势头的信心

内华达州里诺2023年11月8日,领先的可再生能源公司Ormat Technologies, Inc.(纽约证券交易所代码:ORA)今天公布了截至2023年9月30日的第三季度财务业绩。

关键财务业绩

Q3 2023

Q3 2022

改变

(%)

9M 2023

9M 2022

改变

(%)

GAAP 衡量标准

收入(百万美元)

电力

157.2

152.8

2.9%

482.8

466.5

3.5%

产品

39.8

14.2

180.2%

83.3

39.2

112.4%

能量存储

11.0

8.8

24.5%

21.9

22.9

(4.3)%

总收入

208.1

175.9

18.3%

588.1

528.7

11.2%

毛利率 (%)

电力

31.8%

36.5%

35.5%

38.5%

产品

18.7%

18.0%

13.9%

9.2%

能量存储

22.9%

31.5%

11.2%

24.3%

毛利率 (%)

28.8%

34.7%

31.6%

35.7%

营业收入(百万美元)

37.6

38.9

(3.4)%

115.0

122.6

(6.2)%

归属于公司股东的净收益

35.5

18.1

95.8%

88.7

47.8

85.5%

摊薄后每股收益 ($)

0.59

0.32

84.4%

1.49

0.85

75.3%

非公认会计准则指标

归属于公司股东的调整后净收益

28.2

18.8

50.4%

81.4

50.8

60.3%

调整后的摊薄后每股收益(美元)

0.47

0.33

42.4%

1.37

0.90

52.2%

调整后 EBITDA1 (百万美元)

118.3

102.2

15.8%

342.7

310.8

10.3%


Ormat首席执行官多伦·布拉查尔表示:“我们的第三季度业绩表明了Ormat在扩大投资组合方面取得了战略成功,这体现在我们在过去十二个月中增加了多项资产之后,收入的增长、调整后的息税折旧摊销前利润和净收益。”“与去年同期相比,我们的总收入增长了18.3%,调整后的息税折旧摊销前利润增长了15.8%,归属于公司股东的调整后净收益增长了50.4%。我们还实现了所有三个运营领域的增长,这表明我们全年保持了持续的势头。”

布拉查尔继续说:“我们在奥尔卡里亚和普纳正在进行的钻探工作也取得了进展。普纳现在的发电量约为30兆瓦,而Olkaria正在稳步增加其容量,预计两者都将支持我们未来在电力领域的表现。我们预计,我们在钻探活动中取得的进展,加上电力和储能领域项目的商业运营的启动,将进一步推动收入增长,进一步扩大我们的利润业绩,” 布拉查尔说。

“此外,我们最近宣布的对美国Enel Green Power北美的三座地热发电厂和两座太阳能发电厂的战略收购,我们预计将于2024年第一季度完成,这将进一步增强我们的电力板块。这些收购的资产与我们的有机增长计划相结合,将加速我们的扩张计划。在第四季度,我们筹集了1.66亿美元,其中包括通过North Valley的PTC获利的税收股权交易、商业票据以及进一步加强我们的资产负债表和巩固财务状况的长期公司贷款。这不仅使我们能够对业务进行再投资,而且使我们能够考虑可以加快投资组合的增值机会。我们对我们稳健的财务基础充满信心。”

财务和近期业务亮点

2023年第三季度归属于公司股东的净收益和摊薄后的每股收益与去年同期相比分别增长了95.8%和84.4%。每股收益的增长是由我们产品板块的缴款增加所推动的,此外IRA内部的福利也有所增加,包括记录在出售税收优惠收入下的PTC福利和在所得税条款下记录的ITC福利。此外,我们还记录了与肯尼亚2023年《金融法》变更相关的税收优惠。

2023年第三季度归属于公司股东的调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益与去年同期相比分别增长了50.4%和42.4%。对归属于公司股东的净收益和摊薄后的每股收益进行了调整,以排除与2023年肯尼亚金融法案变更相关的940万美元一次性收益,以及储能项目资产税收注销和不成功的勘探活动后的180万美元。


2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为1.183亿美元,与2022年的1.022亿美元相比增长了15.8%,这得益于我们产品板块的复苏、来自PTC抵免的税收权益缴款增加以及一般和管理费用与去年同期相比的减少。

与2022年相比,2023年第三季度的电力板块收入增长了2.9%,这得益于我们战略计划的集中执行,在北谷的加入和希伯1号恢复运营的支持下,瓜德罗普岛发电厂的业绩改善主要被普纳发电厂的发电量减少和价格下降所抵消,该发电厂在本季度末发电量约为30兆瓦。

电力板块的毛利率从36.5%下降至31.8%,这主要是由于发电量减少和能源价格降低,普纳的收入减少了560万美元。

2023年第三季度的产品细分收入与2022年相比增长了180.2%,这得益于积压的增加和确认收入的时机。

截至2023年11月8日,产品细分市场的积压量为1.92亿美元。

2023年第三季度的储能板块收入为1,100万美元,与2022年相比增长了24.5%,这主要是受多项资产开始商业运营以及ERCOT更高的能价的推动,但PJM设施较低的能耗部分抵消了这一增长。

出售税收优惠的收入同比增长63.9%,这主要是由于与2023年根据《通货膨胀降低法》的规定记录的可转让PTC相关的240万美元,以及出售税收优惠的额外收入340万美元,主要与2022年12月达成的新税收权益交易有关。

此外,该公司:

与私人投资者签署了税收股权合作协议,出售北谷的税收优惠,初始价格为4,300万美元,预计按使用量分期付款最高为610万美元。

与Enel SpA的子公司Enel Green Power North America(EGPNA)签署了收购协议,以收购资产组合,其中包括两座合同运营的地热发电厂和一座总发电量约为43兆瓦的三重混合地热、太阳能光伏和太阳能热能发电厂,两项总铭牌容量为40兆瓦的太阳能资产,以及两项绿地开发资产。该投资组合的收购总额为2.71亿美元(但须根据收购公司的净营运资金水平对收购价格进行惯常的营运资金调整)。

与Gotion Technology签署了一项新的多年期协议,提供电池,以支持Ormat储能领域的增长。根据该协议,Gotion将提供高达750兆瓦时的可变定价结构,部分与碳酸锂的价格挂钩。

与水星签订了一份合同,在新西兰恩加塔马里基建造和供应一座56兆瓦的地热发电厂。

开始对位于加利福尼亚州的20兆瓦/40兆瓦时波莫纳2号存储设施进行商业运营。

完成了对整个希伯建筑群的重新供电,达到了 89 兆瓦。

与圣地亚哥社区电力公司(SDCP)签署了关于Arrowleaf太阳能和存储设施的协议,为SDCP的近100万客户提供清洁和可再生能源。


2023 年指南

总收入在8.25亿美元至8.38亿美元之间。

电力板块的收入在6.7亿美元至6.75亿美元之间。

产品板块收入在1.25亿美元至1.3亿美元之间。

储能收入在3000万美元至3,300万美元之间。

调整后的息税折旧摊销前利润在4.8亿美元至4.95亿美元之间。

归属于少数股权的调整后息税折旧摊销前利润约为3,100万美元。

公司提供了调整后息税折旧摊销前利润的对账表,这是截至2023年9月30日的三个月和2022年9月30日的三个月和九个月的非公认会计准则财务指标。但是,由于估算某些前瞻性金额的波动性和复杂性很大,公司没有提供净收入指导,也无法不作出不合理的努力将其调整后的息税折旧摊销前利润指导区间与净收益进行对账。其中包括减值、处置和收购商业权益、所得税支出和其他非现金支出以及排除在调整后息税折旧摊销前利润计算之外的调整项目。

分红

2023年11月8日,根据公司的股息政策,公司董事会宣布、批准并授权支付每股0.12美元的季度股息。股息将于2023年12月6日支付给截至2023年11月22日营业结束时的登记在册的股东。

电话会议详情

Ormat将于美国东部时间2023年11月9日星期四上午10点举行电话会议,讨论其财务业绩以及本新闻稿中讨论的其他事项。

美国和加拿大境内的参与者请在预定电话会议开始前大约 15 分钟拨打 1-888-770-2286。如果您在美国和加拿大境外拨打电话,请拨打 +1-646-960-0440。该通话的接入码为 9122486。当电话会议接线员提示时,请申请 “Ormat Technologies, Inc. 通话”。电话会议还将同时在公司网站的 “投资者关系” 部分进行网络直播。

电话会议结束一小时后将提供重播。要在美国和加拿大境内观看重播,请拨打 1-800-770-2030。在美国和加拿大以外的地方,请拨打 +1-647-362-9199。请使用重播访问代码 9122486。网络直播也将存档在公司网站的 “投资者关系” 栏目中。


关于格式化技术

Ormat Technologies, Inc. 拥有超过五十年的经验,是一家领先的地热公司,也是唯一一家从事地热和回收能源发电(“REG”)的垂直整合公司,计划加速储能市场的长期增长,并在美国储能市场建立领先地位。该公司拥有、经营、设计、制造和销售主要基于Ormat Energy Converter(一种将低、中和高温热量转化为电能的发电装置)的地热和可再生能源发电厂。该公司设计、制造和建造了发电厂,目前拥有或已经为全球公用事业和开发商安装了这些发电厂,总容量约为3,200兆瓦。Ormat利用其在地热和可再生能源行业的核心能力及其全球影响力,将公司的活动扩展到储能服务、太阳能光伏(PV)和储能以及太阳能光伏。Ormat目前的总发电量为1,285兆瓦,其中1,115兆瓦的地热和太阳能发电组合分布在美国、肯尼亚、危地马拉、印度尼西亚、洪都拉斯和瓜德罗普岛,170兆瓦的储能投资组合位于美国。

ORMAT 的安全港声明

本新闻稿中提供的信息可能包含与当前对未来事件的预期、估计、预测和预测有关的陈述,这些陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法》中定义的 “前瞻性陈述”。除历史事实陈述外,本新闻稿中涉及我们预期或预计未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的所有陈述,包括我们对债务证券的年收入、支出和偿债范围的预测、未来资本支出、业务战略、竞争优势、发电资产的目标、开发或运营、市场和行业发展以及我们的业务和运营增长等事项,均为前瞻性陈述。在本新闻稿中使用 “可能”、“将”、“可能”、“应该”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜力” 或 “考虑” 或这些术语或其他类似术语的否定词语旨在识别前瞻性陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类词语或表达。这些前瞻性陈述通常与Ormat对未来运营的计划、目标和预期有关,并基于其管理层对未来业绩或趋势的当前估计和预测。尽管我们认为这些前瞻性陈述所反映或建议的计划和目标是合理的,但我们可能无法实现这些计划或目标。由于Ormat于2023年2月24日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的10-K表年度报告以及Ormat随后不时向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告中描述的 “风险因素” 中描述的某些风险和不确定性以及其他风险,未来的实际业绩可能与预期的结果存在重大差异。

这些前瞻性陈述仅在本文发布之日作出,除非法律要求,否则我们没有义务更新或修改前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。


ORMAT 科技公司及其子公司

简明合并运营报表

在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,以及2022年9月30日

三个月已结束

9月30日

九个月已结束

9月30日

2023

2022

2023

2022

(千美元,每股数据除外)

收入:

电力

157,212 152,820 482,846 466,540

产品

39,831 14,217 83,331 39,237

能量存储

11,013 8,848 21,907 22,896

总收入

208,056 175,885 588,084 528,673

收入成本:

电力

107,166 97,053 311,348 287,091

产品

32,393 11,664 71,729 35,644

能量存储

8,494 6,060 19,445 17,324

总收入成本

148,053 114,777 402,522 340,059

毛利

60,003 61,108 185,562 188,614

运营费用:

研究和开发费用

1,392 1,238 4,763 3,690

销售和营销费用

4,682 4,093 13,999 12,410

一般和管理费用

14,044 16,057 49,525 47,155

注销不成功的勘探活动

2,318 827 2,318 2,781

营业收入

37,567 38,893 114,957 122,578

其他收入(支出):

利息收入

2,827 1,659 9,620 2,180

利息支出,净额

(25,054 ) (22,403 ) (73,078 ) (63,902 )

衍生品和外币交易收益(亏损)

(781 ) (293 ) (3,990 ) (4,031 )

可归于出售税收优惠的收入

14,936 9,113 42,481 26,345

其他非营业收入(支出),净额

108 673 247 (512 )

所得税前的运营收入和被投资者的收益权益(亏损)

29,603 27,642 90,237 82,658

所得税(准备金)补助

7,134 (7,227 ) 2,205 (23,520 )

被投资者的收益(亏损)净值

(405 ) (589 ) 1,862 (1,574 )

净收入

36,332 19,826 94,304 57,564

归属于非控股权益的净收益

(879 ) (1,716 ) (5,631 ) (9,764 )

归属于公司股东的净收益

35,453 18,110 88,673 47,800

归属于公司股东的每股收益:

基本:

0.59 0.32 1.50 0.85

稀释:

0.59 0.32 1.49 0.85

计算归属于公司股东的每股收益时使用的加权平均股票数:

基本

60,299 55,999 59,105 56,058

稀释

60,570 56,457 59,494 56,479


ORMAT 科技公司及其子公司

简明合并资产负债表

适用于截至2023年9月30日和2022年12月31日的期间

9月30日

2023

十二月三十一日

2022

资产

流动资产:

现金和现金等价物

78,079 95,872

公允价值的有价证券

限制性现金和现金等价物

108,188 130,804

应收账款:

贸易

164,746 128,818

其他

37,961 32,415

库存

44,844 22,832

未完成合同超过账单的成本和估计收益

25,766 16,405

预付费用和其他

56,073 29,571

流动资产总额

515,657 456,717

投资未合并的公司

128,218 115,693

存款和其他

44,327 39,762

递延所得税

166,212 161,365

不动产、厂房和设备,净额

2,883,130 2,493,457

在建工程

841,536 893,198

运营租赁使用权

23,895 23,411

融资租赁使用权

3,901 3,806

无形资产,净额

313,667 333,845

善意

90,269 90,325

总资产

5,010,812 4,611,579

负债和权益

流动负债:

应付账款和应计费用

227,510 149,423

银行的短期循环信贷额度(全额追索权)

35,000 -

超过成本的账单和未完成合同的估计收益

10,619 8,785

长期债务的当前部分:

有限且无追索权(主要与VIE有关):

56,752 64,044

全部追索权

109,194 101,460

融资负债

96,365 16,270

经营租赁负债

3,229 2,347

融资租赁负债

1,365 1,581

流动负债总额

540,034 343,910

长期债务,扣除流动部分:

有限且无追索权:

460,325 521,885

全部追索权:

662,687 676,512

可转换优先票据

422,522 420,805

融资负债

129,395 225,759

经营租赁负债

19,779 19,788

融资租赁负债

2,559 2,262

与出售税收优惠相关的责任

142,562 166,259

递延所得税

60,768 83,465

未确认的税收优惠的责任

6,638 6,559

遣散费负债

11,091 12,833

资产报废义务

103,751 97,660

其他长期负债

33,721 3,317

负债总额

2,595,832 2,581,014

承付款和意外开支

可赎回的非控制性权益

9,952 9,590

股权:

公司的股东权益:

普通股

60 56

额外的实收资本

1,610,577 1,259,072

库存股,按成本计算

(17,964 ) (17,964 )

留存收益

691,391 623,907

累计其他综合收益(亏损)

(5,230 ) 2,500

归属于公司股东的股东权益总额

2,278,834 1,867,571

非控股权益

126,194 153,404

权益总额

2,405,028 2,020,975

负债、可赎回的非控制性权益和权益总额

5,010,812 4,611,579


ORMAT 科技公司及其子公司

息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的核

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间

我们将息税折旧摊销前利润计算为扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的净收入。我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的净收益,并根据(i)衍生品会计的按市值计价收益或亏损,(ii)股票薪酬,(iii)并购交易成本,(iv)负债清偿的损益,(v)与和解协议相关的成本,(vii)未成功的注销勘探活动; 和 (viii) 其他不寻常或非经常项目.我们会根据这些因素进行调整,因为它们可能是非现金、本质上不寻常和/或不是管理层用来评估经营业绩的因素。我们认为,这些指标的提出将增强投资者评估我们财务和经营业绩的能力。根据美国普遍接受的会计原则或美国公认会计原则,息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩或流动性的衡量标准,不应被视为经营活动现金流的替代方案,也不应被视为衡量我们经营业绩或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准的流动性的衡量标准。我们的董事会和高级管理层使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的财务业绩。但是,我们行业中的其他公司计算息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润可能与我们不同。

从2022年第四季度开始,在计算息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润时,我们将与资产报废义务相关的增值支出纳入净收益调整中。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报包括截至2023年9月30日的三个月和九个月的增值支出,但是,由于金额并不重要,因此尚未对上一年度进行重组,将增值支出包括在内。

下表将截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间的净收入与息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账。

三个月已结束

9月30日

九个月已结束

9月30日

2023

2022

2023

2022

(千美元)

(千美元)

净收入

36,332 19,826 94,304 57,564

调整为:

净利息支出(包括递延融资成本的摊销)

22,227 20,744 63,458 61,722

所得税准备金(福利)

(7,134 ) 7,227 (2,205 ) 23,520

调整对未合并公司的投资:我们在Sarulla的利息支出、税收和折旧及摊销中所占的比例份额

3,794 3,150 10,826 9,441

折旧、摊销和增值

56,749 48,863 162,084 142,966

EBITDA

111,968 99,810 328,467 295,213

衍生品会计的按市值计价收益或亏损

(307 ) (1,234 ) 284 2,677

基于股票的薪酬

3,934 2,816 11,235 8,629

与长期债务预付款相关的全额保费

1,102

坏账备抵金

115

合并和收购交易成本

418 418 249

注销储能项目资产和不成功的勘探活动

2,318 827 2,318 2,781

调整后 EBITDA

118,331 102,219 342,722 310,766


ORMAT 科技公司及其子公司

归属于公司股东的调整后净收益与调整后每股收益的对账

在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,以及2022年9月30日

归属于公司股东的调整后净收益和调整后的每股收益针对不代表我们持续业务和运营的一次性支出项目进行了调整。使用归属于公司股东的调整后净收益和调整后的每股收益旨在通过提供评估我们持续业务整体表现的衡量标准来增强我们财务信息的有用性。

下表核对了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间归属于公司股东的净收益和调整后的每股收益。

三个月已结束

9月30日

九个月已结束

9月30日

2023

2022

2023

2022

(除每股收益外,以百万美元计)

GAAP 归属于公司股东的净收益

35.5 18.1 88.7 47.8

与《2023年肯尼亚金融法》相关的变更的影响

(9.4 ) (9.4 )

注销储能项目资产和不成功的勘探活动

1.8 0.7 1.8 2.2

并购成本

0.3 0.3

与偿还长期债务相关的全额保费

0.8

归属于公司股东的调整后净收益

28.2 18.8 81.4 50.8

GAAP 摊薄后每股收益(美元)

0.59 0.32 1.49 0.85

与《2023年肯尼亚金融法》相关的变更的影响

(0.16 ) (0.16 )

注销储能项目资产和不成功的勘探活动

0.03 0.01 0.03 0.04

并购成本

0.01 0.01

与偿还长期债务相关的全额保费

0.01

摊薄后的调整后每股收益(美元)

0.47 0.33 1.37 0.90