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美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 9月30日 2023

或者

☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

适用于从到的过渡期。

Payoneer Global Inc

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华	001-40547	86-1778671
（公司成立的州或其他司法管辖区）	（委员会档案编号）	（美国国税局雇主识别码）
	150 W 30th St纽约, 纽约, 10001
	（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

	(212) 600-9272
注册人的电话号码，包括区号
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名或以前的地址）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题	交易品种	注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元	PAYO	纳斯达克股票市场有限责任公司
认股权证，每份可行使一股普通股，面值0.01美元，行使价为每股11.50美元	PAYOW	纳斯达克股票市场有限责任公司

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。

是的 ☒没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

是的 ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器 ☒	加速过滤器 ☐
非加速过滤器 ☐	规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。

☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是的 ☐ 没有 ☒

截至2023年11月1日，注册人已经 361,808,469已发行普通股。

Payoneer Global Inc

10-Q 表格

在截至2023年9月30日的期间


	页面

第一部分财务信息	4

第 1 项。财务报表（未经审计）	4
简明合并资产负债表（未经审计）	5
的简明合并报表综合的收入（亏损）（未经审计）	6
股东权益变动简明合并报表（未经审计）	7
简明合并现金流量表（未经审计）	9
简明合并财务报表附注（未经审计）	11
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	24
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露	32
第 4 项。控制和程序	32

第二部分-其他信息	33

第 1 项。法律诉讼	33
第 1A 项。风险因素	33
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用	33
第 3 项。优先证券违约	33
第 4 项。矿山安全披露	33
第 5 项。其他信息	34
第 6 项。展品	35
签名	36

关于前瞻性陈述的警示性声明

本10-Q表季度报告，包括此处以引用方式纳入的信息，包含1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。此外，任何涉及未来事件或情况的预测、预测或其他描述的陈述，包括任何基本假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常由 “预期”、“出现”、“近似”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预见”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将” 等词语来识别（或此类词语或表达的否定版本）可以识别前瞻性陈述，但缺少这些词并不意味着陈述不具有前瞻性。

前瞻性陈述基于Payoneer管理层当前的预期，本质上受不确定性和情况变化及其潜在影响的影响，仅代表截至该声明发布之日。无法保证未来的发展会是人们所期望的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性或其他假设，这些假设可能导致实际结果或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或表现存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：（1）适用法律或法规的变化；（2）Payoneer可能受到地缘政治事件和冲突（例如当前以色列和哈马斯之间的冲突）以及其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响；（3）Payoneer对其财务业绩的估计；（4）任何已知和/或未知法律或监管程序的结果；（5）其他因素，在公开文件中讨论和确定的 “风险因素” 标题下进行了描述Payoneer 的美国证券交易委员会（“SEC”）。

如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者Payoneer管理层做出的任何假设被证明不正确，则实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。

随后与本10-Q表季度报告中所述事项有关且归因于Payoneer或任何代表Payoneer行事的人的书面和口头前瞻性陈述全部受到本10-Q表季度报告中包含或提及的警示陈述的明确限定。除非适用法律或法规要求，否则Payoneer没有义务更新这些前瞻性陈述以反映本10-Q表最新报告发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。

第一部分财务信息

PAYONEER GLOBAL INC

截至2023年9月30日的季度报告

		页面
以千美元计的简明合并财务报表（未经审计）：
简明合并资产负债表（未经审计）		5
简明合并综合收益（亏损）表（未经审计）		6
股东权益变动简明合并报表（未经审计）		7
简明合并现金流量表（未经审计）		9
简明合并财务报表附注（未经审计）		11

PAYONEER GLOBAL INC

简明合并资产负债表（未经审计）

以千美元计，股票和每股数据除外


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
资产：
流动资产：
现金和现金等价物	$	590,565	$	543,299
限制性现金		2,872		2,882
客户资金		5,370,466		5,838,612
应收账款（扣除备抵金）6182023 年 9 月 30 日和 $246在 2022 年 12 月 31 日)		5,970		12,878
应收资本预付款（扣除备抵后的净额）4,9102023 年 9 月 30 日和 $5,311在 2022 年 12 月 31 日)		49,156		37,155
其他流动资产		42,253		36,278
流动资产总额		6,061,282		6,471,104
非流动资产：
财产、设备和软件，净额		13,733		14,392
善意		19,889		19,889
无形资产，净额		70,872		45,444
限制性现金		6,518		4,848
递延税		16,193		4,169
投资联营公司		—		6,429
遣散费基金		944		1,095
经营租赁使用权资产		12,396		15,260
其他资产		15,931		12,021
总资产	$	6,217,758	$	6,594,651
负债和股东权益：
流动负债：
贸易应付账款	$	35,587	$	41,566
未清的运营余额		5,370,466		5,838,612
其他应付账款		104,759		97,334
流动负债总额		5,510,812		5,977,512
非流动负债：
关联方的长期债务（更多信息请参阅附注8和18）		15,801		16,138
认股权证责任		20,379		25,914
其他长期负债		32,800		29,831
负债总额		5,579,792		6,049,395
承付款和或有开支（注12）

股东权益：
优先股，$0.01面值， 380,000,000授权股份；不股票于2023年9月30日和2022年12月31日发行和流通。		—		—
普通股，$0.01面值， 3,800,000,000和 3,800,000,000授权股份； 365,953,562和 352,842,025已发行的股票和 359,014,445和 352,842,025分别于2023年9月30日和2022年12月31日的已发行股份。		3,659		3,528
按成本计算的库存股， 6,939,117和 0股票分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。		(34,759)		—
额外的实收资本		711,459		650,433
累计其他综合亏损		(176)		(176)
累计赤字		(42,217)		(108,529)
股东权益总额		637,966		545,256
负债和股东权益总额	$	6,217,758	$	6,594,651

随附的附注是简明合并财务报表（未经审计）不可分割的一部分。

PAYONEER GLOBAL INC

综合收益（亏损）的简明合并报表（未经审计）

以千美元计，股票和每股数据除外


	三个月已结束				九个月已结束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
收入	$	208,035	$	158,917	$	606,783	$	444,065

交易成本（不包括折旧和摊销，如下所示，包括美元）437和 $384在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，与关联方交易相关的利息支出和费用，以及美元1,294和 $942分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内；更多信息请参阅附注8和18）		30,393		27,986		85,971		79,773
其他运营费用（不包括下文单独显示的折旧和摊销）		40,301		37,744		120,923		107,895
研究和开发费用		26,950		29,617		84,225		82,139
销售和营销费用		48,664		41,081		144,892		112,370
一般和管理费用		25,112		21,693		73,805		60,013
折旧和摊销		7,116		5,899		19,064		15,525
运营费用总额		178,536		164,020		528,880		457,715

营业收入（亏损）		29,499		(5,103)		77,903		(13,650)

财务收入（支出）：
认股权证公允价值变动产生的收益（亏损）		(7,799)		(15,095)		5,535		28,932
其他财务收入（支出），净额		1,137		(3,617)		7,805		(11,136)
财务收入（支出），净额		(6,662)		(18,712)		13,340		17,796

关联公司所得税前收入（亏损）和收益份额（亏损）		22,837		(23,815)		91,243		4,146

所得税		10,012		2,635		24,931		5,976

联营公司的收益（亏损）份额		-		(2)		-		11

净收益（亏损）	$	12,825	$	(26,452)	$	66,312	$	(1,819)

扣除税款的其他综合亏损
外币折算调整		-		(1,658)		-		(4,516)
扣除税款的其他综合亏损		-		(1,658)		-		(4,516)

综合收益（亏损）	$	12,825	$	(28,110)	$	66,312	$	(6,335)

每股数据
归属于普通股股东的每股净收益（亏损）——每股基本收益（亏损）	$	0.04	$	(0.08)	$	0.18	$	(0.01)
— 摊薄后的每股收益（亏损）	$	0.03	$	(0.08)	$	0.17	$	(0.01)

加权平均已发行普通股——基本		357,429,113		349,740,787		361,206,439		345,359,986
已发行普通股的加权平均值——摊薄		381,845,099		349,740,787		389,658,789		345,359,986

随附的附注是简明合并财务报表（未经审计）不可分割的一部分。

PAYONEER GLOBAL INC

股东权益变动简明合并报表（未经审计）

千美元，股票数据除外


									累积的
							额外		其他
	普通股			国库股			付费		综合的		累积的
	股份	金额		股份	金额		首都		损失		赤字		总计
截至 2023 年 6 月 30 日的余额	363,252,231	$	3,632	(4,201,025)	$	(19,725)	$	697,258	$	(176)	$	(55,042)	$	625,947
行使期权和既得RSU，扣除与股权奖励结算相关的已缴税款	2,701,331		27	—		—		(1,959)		—		—		(1,932)
基于股票的薪酬	—		—	—		—		16,160		—		—		16,160
回购普通股	—		—	(2,738,092)		(15,034)		—		—		—		(15,034)
净收入	—		—	—		—		—		—		12,825		12,825
截至 2023 年 9 月 30 日的余额	365,953,562	$	3,659	(6,939,117)	$	(34,759)	$	711,459	$	(176)	$	(42,217)	$	637,966

截至2022年6月30日的余额	346,439,294	$	3,464	—	$	—	$	611,997	$	(605)	$	(71,926)	$	542,930
行使期权和既得限制性单位	3,754,393		38	—		—		3,935		—		—		3,973
基于股票的薪酬	—		—	—		—		13,855		—		—		13,855
其他综合亏损，扣除税款	—		—	—		—		—		(1,658)		—		(1,658)
净亏损	—		—	—		—		—		—		(26,452)		(26,452)
2022 年 9 月 30 日的余额	350,193,687	$	3,502	—	$	—	$	629,787	$	(2,263)	$	(98,378)	$	532,648

随附的附注是简明合并财务报表（未经审计）不可分割的一部分。

PAYONEER GLOBAL INC

股东权益变动简明合并报表（未经审计）

千美元，股票数据除外


									累积的
							额外		其他
	普通股			国库股			付费		综合的		累积的
	股份	金额		股份	金额		首都		收入（亏损）		赤字		总计
截至2022年12月31日的余额	352,842,025	$	3,528	—	$	—	$	650,433	$	(176)	$	(108,529)	$	545,256
行使期权、既得RSU和授予的股份，扣除与股权奖励结算相关的已缴税款	12,079,103		121	—		—		6,399		—		—		6,520
基于股票的薪酬	—		—	—		—		50,611		—		—		50,611
ESPP 股票已发行	1,032,434		10	—		—		4,016		—		—		4,026
回购普通股	—		—	(6,939,117)		(34,759)		—		—		—		(34,759)
净收入	—		—	—		—		—		—		66,312		66,312
截至 2023 年 9 月 30 日的余额	365,953,562	$	3,659	(6,939,117)	$	(34,759)	$	711,459	$	(176)	$	(42,217)	$	637,966

截至2021年12月31日的余额	340,384,157	$	3,404	—	$	—	$	575,470	$	2,253	$	(94,054)	$	487,073
采用 ASC 326	—		—	—		—		—		—		(2,505)		(2,505)
行使期权和既得限制性单位	9,809,530		98	—		—		15,185		—		—		15,283
基于股票的薪酬	—		—	—		—		39,132		—		—		39,132
其他综合亏损，扣除税款	—		—	—		—		—		(4,516)		—		(4,516)
净亏损	—		—	—		—		—		—		(1,819)		(1,819)
2022 年 9 月 30 日的余额	350,193,687	$	3,502	—	$	—	$	629,787	$	(2,263)	$	(98,378)	$	532,648

随附的附注是简明合并财务报表（未经审计）不可分割的一部分。

PAYONEER GLOBAL INC

简明合并现金流量表（未经审计）

以千美元计


	九个月已结束
	9月30日
	2023		2022
来自经营活动的现金流
净收益（亏损）	$	66,312	$	(1,819)
为调节净收入（亏损）与经营活动提供的净现金而进行的调整：
折旧和摊销		19,064		15,525
递延税		(12,024)		820
股票薪酬支出		48,429		39,132
联营公司收益份额		—		(11)
认股权证公允价值变动产生的收益		(5,535)		(28,932)
外币重新计量损失		761		3,015
运营资产和负债的变化：
其他流动资产		(5,891)		(10,825)
贸易应付账款		(6,948)		8,753
递延收入		1,206		(30)
应收账款，净额		6,908		(7,024)
向客户提供资本预付款		(207,075)		(145,424)
向客户收取的预付资金		195,074		163,266
其他应付账款		(880)		7,047
其他长期负债		(1,429)		(7,250)
经营租赁使用权资产		7,262		7,862
其他资产		(3,906)		221
经营活动提供的净现金		101,328		44,326

来自投资活动的现金流
购买财产、设备和软件		(4,336)		(7,132)
内部使用软件的资本化		(25,322)		(10,209)
关联方资产收购（更多信息请参阅附注6和18）		(3,600)		—
遣散费基金分配，净额		151		504
客户在途资金，净额		(20,600)		2,895
收购合资企业剩余权益的净现金流入（更多信息请参阅附注2（c））		5,953		—
用于投资活动的净现金		(47,754)		(13,942)

来自融资活动的现金流
与股票薪酬计划相关的普通股发行收益，扣除与股权奖励结算相关的已缴税款		10,159		15,283
未清运营余额，净额		(468,146)		638,370
关联方贷款下的借款（更多信息请参阅附注8和18）		19,309		22,464
关联方贷款下的还款（更多信息请参阅附注8和18）		(19,646)		(20,382)
回购普通股		(34,408)		—
由（用于）融资活动提供的净现金		(492,732)		655,735

汇率变动对现金和现金等价物的影响		(662)		(3,369)

现金、现金等价物、限制性现金和客户资金的净变动		(439,820)		682,750
期初的现金、现金等价物、限制性现金和客户资金		6,386,720		4,838,433
期末现金、现金等价物、限制性现金和客户资金	$	5,946,900	$	5,521,183
不涉及现金流的投资和融资活动的补充信息：
已购置但未付款的财产、设备和软件	$	1,078	$	338
内部使用软件已资本化但未付款	$	12,119	$	2,276
普通股已回购但未支付	$	350	$	—
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产	$	4,398	$	13,415

随附的附注是简明合并财务报表（未经审计）不可分割的一部分。

PAYONEER GLOBAL INC

简明合并现金流量表（未经审计）—（续）

以千美元计

下表将合并资产负债表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和客户资金与简明合并现金流量表中显示的相同金额的总额进行了对账：


	截至9月30日，
	2023		2022
现金和现金等价物	$	590,565	$	507,939
当前限制性现金		2,872		3,172
非流动限制性现金		6,518		4,413
客户资金⁽¹⁾		5,346,945		5,005,659
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物、限制性现金和客户资金总额	$	5,946,900	$	5,521,183

⁽¹⁾不包括 $23,521和 $33,965截至2023年9月30日和2022年9月30日，在途的客户资金分别为。

随附的附注是简明合并财务报表（未经审计）不可分割的一部分。

PAYONEER GLOBAL INC

注释 1 — 概述

除非此处另有说明，否则 “我们”、“我们的”、“Payoneer” 和 “公司” 均指 Payoneer Global Inc.

Payoneer 在特拉华州注册成立，通过其多元化的跨境支付平台连接企业、专业人士、国家和货币，为全球商务提供支持。Payoneer 通过降低跨境贸易的复杂性并促进无缝的跨境支付，使全球的中小型企业（“SMB（s）”）能够吸引新的受众。Payoneer 为其客户提供了灵活的全球付款和获得报酬，就像在当地一样容易。该公司提供一系列服务，包括跨境支付、实体和虚拟万事达卡、营运资金、风险管理和其他服务。完全托管的服务包括各种支付选项，只需最少的集成，提供完整的后台功能和客户支持。

附注2 — 重要会计政策

a. 合并原则、列报基础和会计原则：

随附的简明合并财务报表根据美利坚合众国的公认会计原则（“GAAP”）（以下简称 “美国公认会计原则”）编制，包括Payoneer Global Inc.及其全资子公司的账目。在合并中，所有公司间余额和交易均已清除。对公司有能力对被投资人施加重大影响但无法控制的实体的投资采用权益会计法进行核算。对于此类投资，公司在被投资方经营业绩中所占份额列于简明合并综合收益（亏损）报表中的关联公司损益份额中，其投资余额作为对关联公司的投资在简明合并资产负债表上对关联公司的投资。

此处合并的中期财务信息未经审计；但是，此类信息反映了所有调整（包括正常的经常性调整），管理层认为，这些调整是公允列报中期业绩所必需的。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。年终简明资产负债表数据来自截至2022年12月31日止年度的经审计财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的所有披露。这些未经审计的财务报表应与Payoneer Global Inc.及其子公司经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。

b. 在编制财务报表时使用估计数：

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。受此类估算和假设约束的重要项目包括但不限于资本预付款备抵金、所得税、商誉、收入确认、股票薪酬和意外亏损。

c、对联营公司的投资：

2019年7月，公司通过其全资子公司Payoneer Research and Development Ltd. 签订了在中华人民共和国（“中国”）成立合资公司的协议。合资企业的目标是根据中国法律申请当地支付服务提供商牌照。该公司在合资企业中的股份为 46%，其余所有权由当地合作伙伴持有。初始资金金额为 $6,501被贡献了。由于公司对合资企业没有控制权，对合资企业的投资在公司的合并资产负债表中列为对联营公司的投资。

2023 年 1 月，公司通过 Payoneer Research and Development Ltd. 从合资企业的其他合作伙伴手中收购了所有剩余权益。作为协议的一部分，收购公司对截至收购之日产生或赚取的与合资企业有关的所有费用和收入承担责任。

PAYONEER GLOBAL INC

附注2——重要会计政策（续）：

由于合资企业总资产的几乎所有公允价值都集中在一组类似的资产（现金和现金等价物以及限制性存款）中，因此公司将该交易视为资产收购。因此，公司在收购资产中的基础按转让的对价金额进行估值，如下所示。


已支付对价
现金¹	$7,961
付款时的外汇损失¹	(100)
投资联营公司	6,429
总计	$14,290

收购的资产
现金和现金等价物	$6,957
短期限制性存款	6,957
预付资产	24
应收税款	59
无形资产	293
总计	$14,290

与收购相关的净现金流入
收购的现金和现金等价物和限制性存款	$13,914
已支付现金	(7,961)
净现金流入	$5,953

________________________________________

(1)

该合资企业的标的资产此前以人民币估值。由于付款日期和收购协议结算日期的时间差异， $100的外汇亏损在付款时通过其他财务收入（支出）确认，扣除综合收益（亏损）简明合并报表。

公司收购了 $59在它预计不会使用的应收税款中。因此，这些应收账款是在通过一般和管理费用进行收购后在简明合并的综合收益（亏损）报表中注销的。

该公司还收购了 $293在收购后被确定对公司毫无用处的无形资产中。因此，这些资产因综合收益（亏损）简明合并报表中的折旧和摊销费用而完全减值。

d. 功能货币和换算：

在2023年1月1日之前，公司有一家外国子公司，该子公司使用相应国家的当地货币作为其功能货币。截至2023年1月1日，该子公司已将其本位币更改为公司的功能货币，即美元，这是由于子公司的主要收入来源发生了变化，现在这些收入来源基本上全部来自向公司提供的服务。

e. 库存股票：

公司将截至交易日的普通股回购入账，并将回购价格加上与交易相关的任何成本计入库存股。

如果再发行库存股，公司将使用平均成本法来确定再发行股票的价值，并在其保持累计赤字状态的情况下，确认额外实收资本中的任何相关收益或损失。当公司的累计赤字成为留存收益余额时，它将把再发行的收益记入额外的实收资本，并用历史收益抵消亏损。超过历史收益的亏损将从留存收益中确认。

库存股包含在授权和已发行股票中，但不包括在已发行股票中。

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附注2——重要会计政策（续）：

f. 最近发布的会计公告：

2023 年采用的财务会计准则委员会（“FASB”）准则

2020年，财务会计准则委员会发布了经修订的指导方针，为参考利率改革的会计影响提供了过渡性救济。在有限的时间内，该指南为将公认会计原则应用于某些合同修改、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况，这些交易将受到参考利率改革预计将终止的参考利率的影响。截至2023年7月1日，仓库贷款（定义见下文附注8）用有担保隔夜融资利率（“SOFR”）plus 取代了伦敦银行同业拆借利率 .26161%作为其基准利率（更多讨论见注8）。这项新指引的采用并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。

附注 3 — 资本预付款（“CA”）应收账款

公司与通过资格预审的卖方进行交易，公司以预付现金购买价格购买指定金额的未来应收账款。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司购买并收取了与CA相关的以下本金：


	九个月已结束
	9月30日
	2023		2022
期初 CA 应收账款，总额	$	42,466	$	56,101
CA 扩展到客户		206,187		146,439
应收收入的变化		487		(129)
从客户那里收集的 CA		(191,157)		(163,395)
扣除收回款后的扣除		(3,917)		(2,059)
期末加元应收账款，总额	$	54,066	$	36,957
加州损失补贴		(4,910)		(3,629)
CA 应收账款，净额	$	49,156	$	33,328

截至2023年9月30日，未清余额包括以下当期和逾期金额：


			1‑30 天	30‑60	60‑90	90 以上
总计		当前	逾期	逾期	逾期	逾期
$	54,066	50,683	1,627	895	376	485

截至2022年12月31日的未清总余额由以下当期和逾期金额组成：


			1‑30 天	30‑60	60‑90	90 以上
总计		当前	逾期	逾期	逾期	逾期
$	42,466	39,945	986	380	104	1,051

以下是按2023年9月30日预期收款时间分列的上级往来余额和逾期余额：


			到期时间更少	将于 30-60 年到期	将于 60-90 年到期	多亏了
总计		逾期	超过 30 天	天	天	超过 90 天
$	54,066	3,383	11,014	12,763	19,182	7,724

以下是按2022年12月31日的预计收款时间分列的当前余额和逾期余额：


			到期时间更少	将于 30-60 年到期	将于 60-90 年到期	多亏了
总计		逾期	超过 30 天	天	天	超过 90 天
$	42,466	2,521	7,354	12,553	14,427	5,611

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附注3——资本预付款（“CA”）应收账款（续）：

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司对加州投资组合适用了一系列亏损率 1.59% 至 1.86CA 损失备抵金的百分比。

以下是加州损失备抵金（“ALCAL”）的展期表：


	九个月已结束
	9月30日
	2023		2022
期初余额	$	5,311	$	2,426
为采用 ASC 326 而进行的调整		—		2,505
规定		3,649		1,584
回收率		(133)		(827)
扣款		(3,917)		(2,059)
期末余额	$	4,910	$	3,629

附注4-其他流动资产

按主要分类分组的其他流动资产的构成如下：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
预付费用	$	18,657	$	12,155
应收收入		9,852		11,162
预付所得税		10,851		7,671
其他		2,893		5,290
其他流动资产总额	$	42,253	$	36,278

注5 — 财产、设备和软件

按主要分类的财产、设备和软件的构成如下：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
计算机、软件和外围设备	$	36,562	$	34,328
租赁权改进		9,911		9,741
家具和办公设备		4,679		4,418
财产、设备和软件		51,152		48,487
累计折旧		(37,419)		(34,095)
财产、设备和软件，净额	$	13,733	$	14,392

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的折旧费用为美元1,984和 $2,082，分别和 $5,960和 $6,153分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。

在截至2023年9月30日的三个月中，公司淘汰了计算机、软件和外围设备，费用为美元2,640那已经完全贬值了。在截至2022年9月30日的三九个月中，此类退休金没有得到承认。

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附注6 — 无形资产

按主要分类分组的无形资产的构成如下：


	2023年9月30日						2022年12月31日
	总账面价值		累计摊销		净账面价值		总账面价值		累计摊销		净账面价值
内部使用软件	$	109,965	$	(49,178)	$	60,787	$	75,195	$	(38,607)	$	36,588
收购了开发的技术		18,319		(8,234)		10,085		14,365		(5,509)		8,856
无形资产，净额	$	128,284	$	(57,412)	$	70,872	$	89,560	$	(44,116)	$	45,444

2023 年 8 月 2 日，公司的全资子公司 Payoneer Inc. 和 Payoneer Research & Development Ltd. 收购了 Spott Incredibles Technologies Ltd.（“Spott”）的某些资产和知识产权，总对价为 $3.6百万，并承诺 $0.4未来数百万笔款项取决于Spott的前雇员是否继续在Payoneer Research & Development Ltd工作。Spott的知识产权为更明智、更快的业务决策提供实时电子商务数据和分析。请注意，公司董事会成员在Spott拥有间接权益，并在Spott董事会任职——有关关联方注意事项，请参阅附注18。

该公司确定该交易是ASC 805下的资产收购， 业务合并，因为Spott总资产的几乎所有公允价值都集中在一组类似的无形资产中。无形资产将在一段时间内摊销三年.

截至三个月的摊销费用 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日为 $5,133和 $3,203分别和 $12,780和 $8,758分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。

在截至2023年9月30日的九个月中，公司确认了美元293在获得的无形资产减值如附注2 (c) 所述，以及与其他无形资产相关的微不足道的额外减值。减值在简明合并综合收益（亏损）报表的折旧和摊销费用下列报。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了软件内部使用的减值金额为美元614，这是由于特定项目被放弃。

截至2023年9月30日，预计未来无形资产摊销，不包括资本化内部使用软件美元21,672截至该日尚未投入使用，情况如下：


财政年度
2023（不包括截至2023年9月30日的九个月）	$	7,087
2024		20,991
2025		15,982
2026		5,140
2027 及以后		—
总计	$	49,200

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附注7-其他应付账款

按主要分类分组的其他应付账款的构成如下：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
员工相关薪酬	$	56,251	$	64,464
应付佣金		23,346		12,159
应计费用		9,819		10,001
租赁责任		7,731		8,360
应缴所得税		4,704		—
其他		2,908		2,350
其他应付账款共计	$	104,759	$	97,334

附注 8 — 债务

2021年10月28日，公司全资二级子公司Payoneer Early Payments Inc.（“PEPI”）及其子公司（“借款人”）与Viola Credit VI, L.P.（现称为Viola Credit ALF II，L.P.）、Viola Credit Alternative Lending FNX SPV、L.P.（“贷款人”）和Viola Credit Alternative Lending Management 2018 L.P.（统称 “双方”），目的是为资本透支活动进行外部融资。公司指出，通过公司董事会主席对贷款人的所有权，贷款人是关联方。有关关联方注意事项的更多信息，请参阅附注18。

根据仓库融资协议，贷款人将向公司提供初始承诺金额为美元25,000，可应公司的要求并经贷款人同意，以美元为单位增加25,000增量最多为 $100,000。相关借款将由借款人的资产担保，该资产主要包括资本预付应收款以及借款人股权的质押。仓库融资协议下的追索权仅限于借款人的资产，没有其他Payoneer实体为借款人的还款提供担保。

仓库设施协议规定了按预付利率计算的借款基础 80符合条件的投资组合未清应收账款余额的百分比。

截至2023年7月1日，仓库设施的利息按每日简单SOFR和 0.26161% 加：

●

9.00%如果承诺金额为25,000美元，则为每年；

●

7.75%如果承诺金额为50,000美元，则为每年；

●

7.50%如果承诺金额为75,000美元，则为每年；

●

7.00%如果承诺金额为100,000美元，则为每年。

2023 年 7 月 1 日之前，该贷款的利息按两者中较高者计算 0.25% 或伦敦银行同业拆借利率加上基于上述承诺金额的年度额外百分比金额。

2022 年 6 月 8 日，对仓库融资协议进行了修订，规定总利率（按上述总额计算）不得超过 10.5所有未清余额的年百分比。

该设施的周转期为 36 个月从截止日期开始，到期日为 42 个月自仓库设施协议签订之日起。

公司记录的费用包含在交易成本中，总金额为美元437和 $384分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，以及1,294和 $942分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。截至2023年9月30日，未偿关联余额为美元15,801用 $150的应计费用包含在其他应付账款中。截至2022年12月31日，未清关联余额为美元16,138用 $153的应计费用包含在其他应付账款中。

仓库设施协议包括某些必须由公司维持的肯定和负面契约，并包括某些财务指标，例如公司层面的最低有形资产和最低无限制现金。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司遵守了所有适用的契约。

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附注8——债务（续）：

截至 2023年9月30日和2022年12月31日，债务的公允价值接近账面价值，这是由于启动日和资产负债表日期之间的时间间隔很短，未偿余额在公允价值等级结构中被归类为3级，因为估值的输入不可观察。

附注 9 — 其他长期负债

按主要类别分组的其他长期负债的构成如下：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
不确定税收状况的储备金	$	26,006	$	21,048
长期租赁负债		4,025		6,514
遣散费负债		2,751		2,252
其他		18		17
其他长期负债总额	$	32,800	$	29,831

附注 10 — 重组费用

在 2023 年第三季度，公司启动了一项计划，计划裁员约为 9%（“计划”）。该计划旨在提高生产力和效率，简化公司的组织结构，以更好地使运营与其增长目标保持一致。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司承担的费用为 $4,488与遣散费和其他员工解雇补助金有关。重组成本在综合收益（亏损）简明合并报表中确认，如下所示：


	遣散费和其他员工解雇补助金
其他运营费用	$	623
研究和开发费用		1,559
销售和营销费用		2,029
一般和管理费用		277
总计	$	4,488

下表汇总了与计划相关的重组相关负债的变化，这些负债包含在简明合并资产负债表上其他应付账款负债的员工相关薪酬类别中（以千计）：


截至2023年6月30日的余额	$	—
应计重组费用		4,488
付款		(3,614)
截至2023年9月30日的余额	$	874

附注11 — 认股权证和股东权益

股票回购计划和库存股

2023 年 5 月 7 日，公司董事会批准了一项股票回购计划，该计划规定最高回购 $80,000在24个月内持有其普通股。该计划旨在抵消作为员工薪酬计划一部分发行新股所带来的稀释影响。

根据本股票回购计划，任何股票回购都可以通过公开市场交易、私下谈判交易或其他方式进行，包括根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第10b-18条和/或第10b5-1条。回购的时间和总金额视业务和市场状况以及公司的自由裁量权而定。

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附注11 — 认股权证和股东权益（续）：

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司回购了大约2,738,092和 6,939,117其普通股的价格约为 $15,034和 $34,759加权平均成本为 $5.47和 $4.99分别为每股。截至2023年9月30日，总计约为美元45,379仍可用于将来根据该计划回购公司的普通股。

认股证

公司拥有可供行使公司普通股的公开交易认股权证。只能对整批股票行使认股权证，行使价为美元11.50。如果兑换，这些认股权证将于2026年6月25日或更早到期。截至 2023 年 9 月 30 日，有 25,158,086未兑现的认股权证，相应负债价值为 $20,379。由于投入的可观察性，认股权证被视为一级公允价值衡量标准。

根据ASC 815-40，认股权证作为负债入账， 衍生品和套期保值，并在简明合并资产负债表上的认股权证负债中列报。认股权证负债在成立时按公允价值进行计量，在简明合并的综合收益（亏损）报表中，公允价值变动在认股权证负债的公允价值变动中列报。下表显示了认股权证负债（第一级）公允价值的变化：


	搜查令
	责任
截至2022年12月31日的公允价值	$	25,914
公允价值的变化		(5,535)
截至2023年9月30日的公允价值	$	20,379

截至2021年12月31日的公允价值	$	59,877
公允价值的变化		(28,932)
截至2022年9月30日的公允价值	$	30,945

附注 12 — 承付款和意外开支

公司的业务受美国和公司运营所在的其他国家的各种法律和法规的约束。因不遵守任何监管或法律要求而对公司采取的任何监管行动、税收或法律质疑都可能导致巨额罚款、处罚或其他执法行动，通过负面判断或和解增加经商成本，损害声誉，转移大量管理时间和运营资源，并可能要求更改合规要求或限制公司扩大产品供应的能力，或者以其他方式损害或对公司产生重大不利影响公司的业务。在正常业务过程中，公司不时受到微不足道的罚款和处罚。

2021年9月28日，国家银行和证券委员会（CNBV）和墨西哥银行吊销了该公司使用的银行实体的银行牌照，原因是该银行实体不符合适用的资本要求。因此，公司无法从银行实体提取资金。公司已经预留了 $2,250以弥补与超出已收回金额的资金相关的潜在损失。该公司通过墨西哥银行服务保护协会（IPAB）提供的存款保险申请并收回了最高法定报销额，总额为美元140。公司已就剩余资金提出清算索赔；但是，目前尚不清楚清算中将收回的存款百分比。

2023年8月7日，公司的全资子公司Payoneer（广州）商务服务有限公司（“Payoneer Guangzhou”）与一家非银行支付机构（“许可证持有人”）签订协议，该机构为中华人民共和国的商户提供支付和移动支付解决方案，并持有中国人民银行（“中国人民银行”）颁发的支付业务牌照。

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附注12——承付款和意外开支（续）：

根据协议条款，Payoneer Guangzhoang寻求收购许可证持有人，并出资约为42023 年 10 月，托管金额为百万美元，占商定的收购对价的一小部分。如果协议终止，此类托管金额将退还给Payoneer Guanguzhou，如果交易成功，则该金额将应用于全额购买价格。收购的完成取决于协议中规定的惯例成交条件和终止条款，以及政府的注册和批准，包括中国人民银行对交易的批准，时间尚不确定。

公司不时卷入在正常业务过程中出现的其他争议或监管查询。这些可能包括客户提起的诉讼，指控其在定价、规则或协议方面行为不公平和/或不一致，不当披露公司的价格、规则或政策，或者公司的做法、价格、规则、政策或客户协议违反适用法律。

除了这些类型的争议和监管调查外，公司的运营还受到监管和/或法律审查和/或质疑，这些审查和/或质疑往往反映出公司运营所在行业对全球监管的关注度不断提高，如果将此类行动与其他监管和立法行动结合起来，可能会给公司带来代价高昂的新合规负担，并可能导致成本增加、交易量和收入减少。针对公司的任何索赔或监管行动，无论是否合理，都可能非常耗时，导致昂贵的诉讼、和解付款、损害赔偿（包括某些司法管辖区的某些诉讼理由的法定损害赔偿）、罚款、禁令救济或通过不利的判断或和解增加经商成本，要求公司改变其业务惯例，需要大量的管理时间，导致运营资源转移或以其他方式损害业务。

附注 13 — 收入

下表列出了与客户签订的合同所确认的收入以及来自其他来源的收入，其中包括利息收入：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022
在某个时间点确认的收入	$	144,665	$	134,394	$	417,788	$	395,400
一段时间内确认的收入		2,954		9,477		23,228		29,267
与客户签订合同的收入		147,619		143,871		441,016		424,667
来自其他来源的收入		60,416		15,046		165,767		19,398
总收入	$	208,035	$	158,917	$	606,783	$	444,065

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注13 — 收入（续）：

根据向公司首席运营决策者（“CODM”）提供并经其审查的信息，公司认为，通过其主要区域市场最恰当地描述其收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响。下表显示了按主要区域市场分列的公司收入，收入归因于交易客户账单地址所在的国家（该地区），但全球银行转账收入除外，其收入根据交易资金来源的账单地址进行分类。


	三个月已结束				九个月已结束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
主要区域市场
大中华区¹	$	72,513	$	50,162	$	207,700	$	139,988
欧洲²		42,378		33,019		122,698		92,516
亚太地区²		29,145		21,570		81,911		60,757
北美³		22,358		21,843		73,935		62,637
南亚、中东和北非²		22,181		17,809		63,837		50,072
拉丁美洲²		19,460		14,514		56,702		38,095
总收入	$	208,035	$	158,917	$	606,783	$	444,065

________________________________________

(1)大中华区包括中国大陆、香港、澳门和台湾

(2)这些地区中没有任何一个国家的收入超过总收入的10％

(3)	美国是公司的住所国。在北美收入中，美国代表美元21,348和 $20,675在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，以及70,919和 $58,985在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中。

附注14-交易费用

按主要分类分组的交易成本构成如下：


	三个月已结束				九个月已结束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
银行和处理商费用	$	22,410	$	21,365	$	64,303	$	62,169
网络费用		4,959		3,160		12,956		10,094
退款和运营损失		550		1,624		2,300		2,906
信用卡费用		575		526		1,447		1,398
扣除回收后的资本预付成本		1,826		987		4,795		2,093
其他		73		324		170		1,113
交易费用总额	$	30,393	$	27,986	$	85,971	$	79,773

注释15 — 股票薪酬

股票期权和限制性股票

下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中根据公司股权激励计划购买普通股活动股票的期权：


		选项
截至 2022 年 12 月 31 日已发行		34,923,788
已授予		—
已锻炼		(5,783,739)
被没收		(571,598)
截至 2023 年 9 月 30 日仍未付清		28,568,451
2023 年 9 月 30 日可行使		26,144,542

截至2023年9月30日，未偿还期权的加权平均行使价为美元2.13每股。

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注15 — 股票薪酬（续）：

下表汇总了截至2023年9月30日公司股权激励计划下的RSU活动：


		单位
2022 年 12 月 31 日未发行		25,853,581
已授予		16,389,704
既得		(6,231,080)
预扣款以支付回购的股票		(823,274)
被没收		(2,847,718)
2023 年 9 月 30 日未付款		32,341,213

在截至2023年9月30日的九个月中，公司授予 15,489,704公司综合股票激励计划下的限制性股票，受时间归属和持续服务条件的约束。同期，公司又授予了 900,000同一计划下的RSU，受时间分配、持续服务条件和股票表现目标的约束。

2023年，公司开始预扣与净股结算相关的普通股，以支付根据其在美国员工股权激励计划下归属限制性股票单位时的预扣税义务。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司扣留了 471,314和 823,274以美元计价的股票2,753和 $4,257，分别地。在简明合并的股东权益表和现金流量表中，RSU的归属显示扣除了这笔预扣款。

员工股票购买计划

截至2023年9月30日，大约 5,591,191根据公司的员工股票购买计划（“ESPP”），股票留待将来发行。归属于ESPP的公允价值为美元1,688截至2023年5月15日，即当前发行期的开始，并使用蒙特卡罗模型进行测量。当前的发行期预计将于2023年11月15日结束。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，确认的与ESPP相关的费用为美元844和 $2,746，分别地。

根据公司股权激励计划（包括ESPP）记录股票薪酬支出对公司经营业绩的影响如下：


	三个月已结束				九个月已结束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
其他运营费用	$	3,368	$	2,626	$	9,410	$	8,289
研究和开发费用		3,053		2,779		10,034		7,380
销售和营销费用		4,163		3,656		14,712		11,062
一般和管理费用		4,746		4,464		14,273		11,592
股票薪酬总额	$	15,330	$	13,525	$	48,429	$	38,323

请注意 $1,040和 $332在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，股票薪酬奖励分别作为内部使用软件的一部分进行了资本化，美元为2,780和 $820分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中进行了资本化。

附注16-所得税

该公司的有效税率为 27.3截至2023年9月30日的九个月中为％，而有效税率为 144截至2022年9月30日的九个月的百分比。在截至2023年9月30日的九个月中，公司的有效税率与美国联邦法定税率之间的差额为 21％是以不同税率征收国外所得税的结果，包括为不确定的税收状况做好准备，增加不可扣除的费用，例如基于股份的薪酬，以及对美国递延所得税资产发放估值补贴。

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附注16-所得税（续）：

公司在递延所得税资产的全部或部分很可能无法变现的司法管辖区提供估值补贴。在确定是否需要估值补贴时，公司会评估诸如先前的收益记录、预期的未来收益以及现有应纳税临时差异的逆转等因素。在截至2023年9月30日的九个月中，该公司录得的发行量为美元10,553适用于在美国记录的递延所得税资产的估值补贴。

该公司对其在德国的递延所得税资产维持全额估值补贴，并维持其先前的结论，即没有必要对以色列的递延所得税资产进行估值补贴。

附注17 — 每股净收益（亏损）

公司的每股基本净收益（亏损）是通过将归属于普通股股东的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的，不考虑潜在的摊薄证券。摊薄后的每股净收益（亏损）的计算方法是根据此类证券的性质，使用国库股票法或如果转换后的方法，使该期间所有可能具有摊薄价值的未偿证券生效。在可能摊薄的普通股影响具有反摊薄效应的时期，摊薄后的每股净收益（亏损）与每股基本净收益（亏损）相同。

归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净收益（亏损）计算如下：


	三个月已结束				九个月已结束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022

	（以千计，股票和每股数据除外）
分子：
净收益（亏损）	$	12,825	$	(26,452)	$	66,312	$	(1,819)
分母：
已发行普通股加权平均值—
基本		357,429,113		349,740,787		361,206,439		345,359,986
添加：
限制性股票、ESPP 和购买普通股的期权的稀释影响		23,678,424		—		27,721,456		—
私人认股权证的摊薄影响		737,562		—		730,894		—
加权平均普通股——摊薄		381,845,099		349,740,787		389,658,789		345,359,986
归属于普通股股东的每股净收益（亏损）——每股基本收益（亏损）	$	0.04	$	(0.08)	$	0.18	$	(0.01)
摊薄后的每股收益（亏损）	$	0.03	$	(0.08)	$	0.17	$	(0.01)

请注意 25,158,086公开认股权证， 4,570,000符合市场条件的限制性股票， 30,000,000Earn-Out 股份（该术语定义见2021年2月3日与FTAC Olympus Acquision Corp. 签订的重组协议和计划（经修订））， 705,470在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，购买普通股和将在2023年5月15日发行期内发行的ESPP股票的期权已被排除在摊薄后的每股净收益的计算中，因为它们具有反稀释作用，条件未得到满足，或者截至报告期结束时资金不足。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中， 25,158,086公开认股权证， 30,000,000盈利股票， 30,228,328和 31,006,169购买普通股的期权，以及 747,744和 702,556出于同样的原因，私人认股权证分别被排除在外。

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附注 18 — 关联方交易

仓库设施

如附注8所示，公司与贷款人签订了仓库设施协议，其中董事会成员拥有权益。公司已经评估了这种关系，并确定仓库设施协议代表了在正常业务过程中达成的关联方交易。因此，根据公司实施的关联方交易批准程序，仓库设施协议作为关联方交易进行了审查和批准。该公司分析了仓库设施协议的条款，得出的结论是，这些条款代表了独立进行的交易。

Spott 超人总动员科技有限公司资产收购

如附注6所述，2023年8月2日，公司的全资子公司Payoneer Inc.和Payoneer Research & Development Ltd.收购了Spott Incredibles Technologies Ltd的某些资产和知识产权。该公司董事会的一名成员在Spott拥有间接权益，并在其董事会任职。公司评估了这种关系，并确定此次收购代表了在正常业务过程中达成的关联方交易。因此，此次收购是根据公司的关联方交易批准程序进行审查和批准的，得出的结论是，这些条款代表了独立进行的交易。

注 19 — 后续事件

2023 年 10 月，为了回应哈马斯从加沙地带对以色列的袭击，以色列向哈马斯宣战。尽管战争仍在继续，但该公司仍在继续经营业务并为全球客户提供服务，迄今为止，其为客户提供支持的能力尚未受到重大影响。该公司正在密切关注情况，并受益于其广泛的地理覆盖范围、部分外包的运营模式和稳健的业务连续性计划。此外，该公司的技术基础设施在以色列以外也有冗余。大约 50公司全球员工人数的百分比位于以色列，包括大约 81占公司研发资源的百分比。此时，小于 10公司的以色列员工中有百分比已被征召执行军事预备役，并且公司已采取应急措施来应对受影响的角色和责任。

不断演变的冲突可能会影响该地区的经济活动，并可能影响来自以色列客户的收入。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司从以色列客户那里获得的收入分别微不足道，在简明合并财务报表附注13中包含在来自欧洲的收入中。

该地区的局势仍然非常不确定，冲突有可能恶化或扩大，这反过来又可能进一步影响以色列和更广泛地区的经济状况。目前，很难评估战争可能对公司经营业绩产生的影响。持续冲突的任何进一步升级、扩张或长期持续都可能影响公司的本地业务以及整个全球经济，并可能对公司的经营业绩产生重大影响。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

除非另有说明，否则在本节中，“我们”、“我们的”、“Payoneer” 和 “公司” 均指 Payoneer Global Inc.

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。本讨论和分析中包含的一些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应查看标题为 “关于前瞻性陈述的警示性说明” 和 “风险因素” 的部分，以讨论前瞻性陈述以及可能导致实际业绩与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。

概述

Payoneer 使获得金融服务的机会大众化，使全球中小型企业能够在全球范围内进行交易、开展业务和发展。通过与 Payoneer 的全球支付和商务支持平台的单一连接，我们的客户可以像在本地一样轻松地管理其全球金融业务和进行全球交易，从而参与数字经济，促进全球企业、市场和中小型企业的增长。

Payoneer 成立于 2005 年，当时技术和互联网正在改变商业，使任何人、任何地方都可以建立和发展数字业务。从一开始，我们就认识到向双向商业网络的双方提供服务的重要性：需要帮助的中小型企业应对日益复杂的数字经济，以及需要帮助支持其日益分散的卖家群的市场。在过去的18年中，我们建立了一个独一无二的平台，旨在满足全球数字业务的需求，重点是新兴市场。

Payoneer平台的核心是强大、安全、受监管的全球支付基础设施，它简化了任何企业在全球范围内支付和获得付款的流程，就像在当地一样容易。在此核心基础上，我们将继续开发一套全面的产品和服务，提供复杂的工具来帮助我们的客户发展。

利用我们强大的支付基础设施和产品供应的广度，Payoneer既是企业和市场服务提供商，也是B2B支付服务提供商，使我们所有的客户都能轻松进行国际交易。因此，我们在全球数字商务生态系统中树立了一个有意义的品牌，为190多个国家和地区的数百万个市场、企业和中小型企业以及7,000多个独特的贸易走廊提供支持。

我们主要在Payoneer客户使用其Payoneer账户中的资金在本地付款、购买或提取资金时产生收入。我们的收入增长基于（i）增加通过Payoneer平台处理的交易量；（ii）提高Payoneer服务的货币化率。我们为提高Payoneer服务的整体盈利率所做的努力包括更加注重在货币化率较高的地区获取客户，通过更高的盈利率（例如B2B）加速支付服务的增长，以及为能够提高盈利能力的客户推出新服务，例如我们的信用卡产品。销量是我们收入增长的主要驱动力之一。请参阅”关键指标和非公认会计准则财务指标” 以获取更多信息。

我们的客户信任Payoneer平台在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别处理了168亿美元和151亿美元的交易量，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别处理了483亿美元和444亿美元的交易量。

展望未来，我们打算继续积极投资，以增强我们的全球平台，交付新产品，扩大我们的监管范围，进一步实现运营自动化，增加新客户增长并进行更多收购，以提高我们为全球客户提供更多价值的能力。

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主要发展和趋势

2023 年以色列—哈马斯战争

2023 年 10 月，为了回应哈马斯从加沙地带对以色列的袭击，以色列向哈马斯宣战。尽管战争仍在继续，但我们仍在继续经营业务并为世界各地的客户提供服务，迄今为止，我们为客户提供支持的能力尚未受到重大影响。我们正在密切关注情况，并受益于我们广泛的地理覆盖范围、部分外包的运营模式和稳健的业务连续性计划。此外，我们的技术基础设施在以色列以外也有冗余。我们全球约有50％的员工来自以色列，包括我们约81％的研发资源。目前，我们的以色列员工中只有不到10％被征召执行军事预备役，而且我们已经采取了应急措施来承担受影响的角色和责任。

不断演变的冲突可能会影响该地区的经济活动，并可能影响来自以色列客户的收入。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们从以色列客户那里获得的收入分别微不足道，并且包含在本10-Q表季度报告其他地方的简明合并财务报表附注13中，包含在来自欧洲的收入中

该地区的局势仍然非常不确定，冲突有可能恶化或扩大，这反过来又可能进一步影响以色列和更广泛地区的经济状况。目前，很难评估战争可能对我们的行动结果产生的影响。持续冲突的任何进一步升级、扩张或长期持续都有可能影响我们在当地的业务以及整个全球经济，并可能对我们的经营业绩产生实质性影响。

裁员计划

2023 年 7 月 10 日，我们宣布了一项计划，将员工人数裁员约占当时员工总数的 9%（“计划”）。预计该计划将提高生产力和效率，并简化我们的组织结构，以更好地使运营与我们的增长目标保持一致。我们打算将该计划中节省的部分资金再投资于未来的增长计划，并继续在研发等领域招聘对这些计划至关重要的职位。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们花费了 $4.5百万美元与遣散费和其他员工解雇补助金有关。

我们预计，与该计划相关的运营支出按年计算将获得约2,000万美元的未来收益。

回购计划

在截至2023年9月30日的九个月中，我们回购了大约根据我们于2023年5月批准的8000万美元回购计划，我们的6,939,117股普通股售价约为347.59亿美元，加权平均成本为每股4.99美元。截至2023年9月30日，该计划下共有约453.79亿美元可供未来回购我们的普通股。

乌克兰战争的影响

2022 年，乌克兰和俄罗斯之间的地缘政治和武装冲突演变为一场持续的战争，导致俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的某些领土受到经济制裁。我们为乌克兰以及受或可能受到这些经济制裁影响的司法管辖区的客户提供服务。我们已经制定并实施了强有力的交易监控计划，旨在遵守实施的制裁并监测冲突可能对我们的运营结果产生的影响。2022年，我们停止向俄罗斯客户提供服务，并将支付服务仅限于白俄罗斯客户，与此同时，乌克兰的收入保持相对稳定。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，乌克兰和白俄罗斯加起来占我们收入的不到10％，其中白俄罗斯占我们收入的不到1％。冲突的进一步升级可能会对我们的行动结果产生实质性影响。

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宏观经济状况

宏观经济状况，例如利率上升、通货膨胀、COVID-19 的持续影响、乌克兰持续的战争和不断演变的以色列-哈马斯战争以及银行业的混乱，可能会影响我们的经营业绩。例如，在2022年，为了应对通货膨胀率上升，美联储将基准利率提高了425个基点，2023年迄今又增加了100个基点。这有助于增加我们的客户余额所赚取的利息收入。美国和全球通货膨胀率一直居高不下，美联储和其他中央银行继续提高利率。更高的利率对我们的利息收入产生积极影响。但是，长期的高利率可能会减缓全球经济增长以及商业和消费者支出，这可能会对我们平台上的处理量产生负面影响。在美国利率政策的持续轨迹、全球货币紧缩可能产生的影响以及全球经济可能受到的影响程度方面，仍然存在很大的不确定性。此外，尽管我们与全球多家银行有商业安排，但我们并未受到今年早些时候银行业波动和不确定性的重大影响。

运营结果

我们的经营业绩的逐期比较是使用简明合并财务报表中的历史时期编制的。以下讨论应与本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。


	三个月已结束						九个月已结束
	9月30日				增加/		9月30日				增加/
	2023		2022		（减少）		2023		2022		（减少）

	（以千计，百分比除外）
收入	$	208,035	$	158,917	31	%	$	606,783	$	444,065	37	%
交易成本		30,393		27,986	9	%		85,971		79,773	8	%
其他运营费用		40,301		37,744	7	%		120,923		107,895	12	%
研究和开发费用		26,950		29,617	(9)	%		84,225		82,139	3	%
销售和营销费用		48,664		41,081	18	%		144,892		112,370	29	%
一般和管理费用		25,112		21,693	16	%		73,805		60,013	23	%
折旧和摊销		7,116		5,899	21	%		19,064		15,525	23	%
运营费用总额		178,536		164,020	9	%		528,880		457,715	16	%
营业收入（亏损）		29,499		(5,103)	**	%		77,903		(13,650)	**	%
财务收入（支出）：
认股权证公允价值变动产生的收益（亏损）		(7,799)		(15,095)	(48)	%		5,535		28,932	(81)	%
其他财务收入（支出），净额		1,137		(3,617)	**	%		7,805		(11,136)	**	%
财务收入（支出），净额		(6,662)		(18,712)	(64)	%		13,340		17,796	(25)	%
关联公司所得税前收入（亏损）和收益份额（亏损）		22,837		(23,815)	**	%		91,243		4,146	**	%
所得税		10,012		2,635	**	%		24,931		5,976	**	%
联营公司的收益（亏损）份额		—		(2)	**	%		—		11	**	%
净收益（亏损）	$	12,825	$	(26,452)	**	%	$	66,312	$	(1,819)	**	%

^{**没有意义}

收入

截至2023年9月30日的三个月和九个月中，收入分别为2.080亿美元和6.068亿美元，与上年同期相比增加了4,910万美元和1.627亿美元，分别增长了31％和37％，这主要是由于利率上升和我们平台上持有的客户余额增加导致客户余额增加了4540万美元和1.464亿美元。剩余的增长是由我们平台上客户数量的增长、高价值地区的持续增长、某些货币化计划以及我们高价值服务的持续采用共同推动的。

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交易成本

截至2023年9月30日的三个月，交易成本为3,040万美元，与上年同期相比增加了240万美元，增长了9％，部分原因是确认的亏损增加导致资本预付成本增加了80万美元。不包括这些与交易量无关的成本的影响，交易成本增加了160万美元，即6％，而交易量与去年同期相比增长了11％。由于与银行和其他提供商的商业条件改善、内部平台优化以及交易量增加带来的成本结构优势，交易成本的增长速度低于交易量。

截至2023年9月30日的九个月中，交易成本为8,600万美元，与去年同期相比增加了620万美元，增长了8％，这主要是由于信用卡网络费用增加了290万美元，资本预付款成本增加了270万美元，银行和处理商费用增加了210万美元。

其他运营费用

截至2023年9月30日的三个月，其他运营支出为4,030万美元，与上年同期相比增加了260万美元，增长了7％，这得益于第三方合同和咨询费用增加了330万美元，信息技术费用增加了100万美元，但由于员工人数减少，员工薪酬、福利和其他员工相关费用减少了100万美元，部分抵消了这一点。

截至2023年9月30日的九个月中，其他运营支出为1.209亿美元，与上年同期相比增加了1,300万美元，增长12％，这得益于第三方合同和咨询费用增加了1,020万美元，信息技术支出增加了360万美元，员工薪酬、福利和其他员工相关费用增加了170万美元。

研究和开发费用

截至2023年9月30日的三个月，研发费用为2700万美元，与上年同期相比减少270万美元，下降9％，这得益于与平台基础设施持续投资相关的员工薪酬成本资本化增加，导致资本化成本增加500万美元，但被中讨论的信息技术支出增加170万美元和与裁员计划相关的160万美元成本所抵消主要发展和趋势部分。

截至2023年9月30日的九个月中，研发费用为8,420万美元，与上年同期相比增加了210万美元，增长了3％，这得益于与上述裁员计划相关的300万美元信息技术支出和160万美元的遣散费增加，但由于资本化增加，员工薪酬、福利和其他与员工相关的费用减少了230万美元，部分抵消了这一点将资源转移到对我们的新投资上平台。

销售和营销费用

截至2023年9月30日的三个月，销售和营销费用为4,870万美元，与上年同期相比增加了760万美元，增长了18％，这得益于市场合作伙伴佣金增加了610万美元，与前面讨论的裁员计划相关的成本增加了200万美元。这些增长被员工薪酬、福利和其他与员工相关的支出减少了130万美元所抵消。

截至2023年9月30日的九个月中，销售和营销费用为1.449亿美元，与上年同期相比增加了3,250万美元，增长了29％，这得益于市场合作伙伴佣金增加了1,510万美元，员工薪酬、福利和其他与员工相关的费用增加了920万美元，这是我们销售和营销部门平均员工人数增加以及200万美元成本增加所致与前面讨论的裁员计划相关，增加了310万美元的支出营销计划，第三方承包商费用增加了290万美元。

一般和管理费用

截至2023年9月30日的三个月，一般和管理费用为2510万美元，与上年同期相比增加了340万美元，增长了16％，这得益于并购和法律费用增加了170万美元，而对与2020年收购Optile相关的负债进行了公允价值调整，该负债对前一时期产生了积极影响，没有再次发生，因此增加了160万美元。

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截至2023年9月30日的九个月，一般和管理费用为7,380万美元，与上年同期相比增加了1,380万美元，增长了23％，这得益于员工人数的增加，员工薪酬、福利和其他员工相关费用增加了680万美元，并购和法律费用增加了280万美元，这是由于公允价值调整而增加230万美元与我们在2020年收购Optile相关的责任，该负债对前一时期产生了积极影响，并且没有再次发生，以及税收和费用增加了190万美元。

折旧和摊销费用

截至2023年9月30日的三个月和九个月中，折旧和摊销费用分别为710万美元和1,910万美元，与上年同期相比分别增加了120万美元和350万美元，增长了21％和23％，这主要是由于软件内部使用摊销额的增加。

财务收入和支出，净额

截至2023年9月30日的三个月，财务支出净额为670万美元，与上年同期相比增加了1,210万美元，增长了64％，这得益于认股权证公允价值变动造成的亏损减少了730万美元，公司现金余额的利息收入增加了300万美元，外币余额重估增加了190万美元。

截至2023年9月30日的九个月中，净财务收入为1,330万美元，与上年同期相比减少了450万美元，下降了25％，这得益于与认股权证公允价值变动相关的收益，比本期增加了2340万美元。公司现金余额的利息收入增加了1,060万美元，外币余额的重估增加了890万美元，部分抵消了这一点。

所得税

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，所得税支出为1,000万美元和2490万美元，与上年同期相比分别增加了740万美元和1,900万美元，分别增长了280％和317％，这得益于我们在截至2023年9月30日的三个月和九个月中美国联邦和州所得税支出分别增加了830万美元和1,750万美元。这些增长是由美国盈利能力的提高推动的，这主要是由于利息收入以及某些股票补偿和研发费用，这些费用在美国税收方面不可扣除。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与我们的外国子公司相关的税收分别增加了140万美元和350万美元，也影响了所得税支出。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，美国分别获得的120万美元和1170万美元的递延税收优惠抵消了这些增长。

流动性和资本资源

以下关于我们流动性和资本资源的讨论基于我们未经审计的简明合并财务报表得出的财务信息，该报表包含在本表10-Q季度报告的其他地方。

我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及来自经营活动的现金流将足以满足我们至少未来十二个月的运营营运资金、股票回购和资本支出要求。我们未来的融资需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、支持平台开发的支出时机和范围以及销售和营销活动的持续扩张需求。我们过去和将来都可能与第三方就投资或收购业务或技术签订协议，这也可能要求我们寻求额外的股权或债务融资。

流动性来源

截至2023年9月30日，我们有5.906亿美元的现金及现金等价物。

2021年10月28日，我们的全资二级子公司Payoneer Early Payments Inc.（“PEPI”）及其子公司（“借款人”）与Viola Ventures的附属公司等签订了多方应收账款贷款和担保协议（“仓库设施”）。目标是为我们的资本透支活动提供外部融资渠道。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注8和附注18。

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截至2023年7月1日，仓库设施的利息为每日简单SOFR的总和，每年0.26161％加9％，自开始之日起循环到期日为36个月，投资回收期在循环到期日后再延长6个月。最初的借款承诺为2500万美元，但可以根据贷款人的自由裁量增加至1亿美元。此外，根据仓库设施，PEPI于2022年6月8日签署了一项修正案，将所有未清余额的总利率限制为每年10.5％。

仓库设施由符合条件的资本预付款应收账款担保，其初始利率为未偿基础资本垫款应收账款总价值的80％。我们受财务契约的约束，包括最低有形股权、偿付能力和无限制现金要求，这些要求是根据我们的简明合并财务报表进行评估的。

当前和未来的现金需求

2023 年 5 月 7 日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，该计划规定在 24 个月内回购高达 8,000 万美元的普通股。在截至2023年9月30日的九个月中，我们以约3,480万美元的价格回购了约6,939,117股普通股，其中40万美元在期末尚未结算。截至2023年9月30日，该计划下共有约4540万美元可供未来回购我们的普通股。

现金流

下表汇总了以下比较期间来自运营、投资和融资活动的现金流。


	截至9月30日的九个月
	2023		2022

	（以千计）
经营活动提供的净现金	$	101,328	$	44,326
用于投资活动的净现金		(47,754)		(13,942)
由（用于）融资活动提供的净现金		(492,732)		655,735
汇率变动对现金和现金等价物的影响		(662)		(3,369)
现金、现金等价物、限制性现金和客户资金的变动	$	(439,820)	$	682,750

经营活动

截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为1.013亿美元，与截至2022年9月30日的九个月的4,430万美元相比增加了5,700万美元。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们有美元66.3百万美元的净收入，其中包括与股票薪酬相关的4,840万美元非现金支出和与折旧和摊销相关的1,910万美元，以及与递延所得税相关的1,200万美元非现金收入和认股权证负债公允价值变动产生的550万美元非现金收益。净收入还根据流动资产和负债的变化进行了调整，包括与资本预付款相关的1,200万美元、与贸易应付账款相关的690万美元、与其他流动资产相关的590万美元以及与杂项相关的420万美元的净流出。与经营租赁使用权资产相关的730万美元流入和与应收账款相关的690万美元流入部分抵消了这些流出。

在截至2022年9月30日的九个月中，我们有美元1.8百万美元的净亏损，其中包括与股票薪酬相关的3,910万美元非现金支出和与折旧和摊销相关的1,550万美元，以及与认股权证公允价值变动相关的2,890万美元的非现金收益。净收入还根据流动资产和负债的变化进行了调整，包括与资本预付款相关的1,780万美元净流入和与杂项有关的260万美元净流入。

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投资活动

截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为4,780万美元，与截至2022年9月30日的九个月中用于投资活动的净现金为1,390万美元，变化了3,380万美元。

这一变化主要与本期末在途客户资金余额与去年同期相比增加了2350万美元，内部使用软件的资本化增加了1,510万美元，但部分被与收购合资企业剩余权益相关的600万美元现金流所抵消，如本季度报告其他地方所列未经审计的简明合并财务报表附注2（c）所述表格 10-Q。

融资活动

截至2023年9月30日的九个月，用于融资活动的净现金为4.927亿美元，与截至2022年9月30日的九个月融资活动提供的净现金6.557亿美元相比，变化了11亿美元。本期用于融资活动的现金主要反映客户余额的减少，而前一时期融资活动提供的现金反映了客户余额的增加。此外，本期约有3440万美元用于资助我们的股票回购计划，该计划始于截至2023年9月30日的九个月。

关键指标和非公认会计准则财务指标

我们的管理层使用各种财务和运营指标来评估我们的业务，分析我们的业绩并做出战略决策。我们认为，这些指标和非公认会计准则财务指标为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩。但是，这些指标不是根据公认会计原则计算的财务指标，不应被视为根据公认会计原则计算的财务指标的替代品。在评估我们的业绩时，我们主要审查以下关键绩效指标和非公认会计准则指标：

音量

交易量是指我们的平台成功完成或启用的交易的总美元价值，不包括协调交易。对于既收到付款又发送付款的客户，我们只计算交易量一次，在某些有限的例外情况下，已收款和已发送的付款都计算在内。销量是衡量整体业务活动的关键指标，因为销量增长是我们收入增长的主要驱动力之一。


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022

	（单位：百万）
音量	$	16,753	$	15,131	$	48,277	$	44,387

与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，销量分别增长了11％和9％，这得益于我们最大的数字商务市场的持续增长、强劲的旅行需求和客户获取的共同推动。

收入

我们的收入主要来自交易费，交易费因客户使用的服务类型而异。交易费用收入主要包括提款和使用费。此外，我们从基于固定费用的非批量产品和服务中获得收入。我们认为，收入表明我们有能力通过平台上的交易量活动获利。我们的收入可能受到以下因素的影响：

(i)

混合客户规模、产品和服务；

(ii)

国内和跨境交易的混合；

(iii)

交易发生的地理区域或国家；以及

(iv)

定价和其他市场状况，包括利率。

管理层密切监控交易量和收入，确保我们继续将资金和业务活动增加到平台中，从而扩大我们的整体规模和业务范围。

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调整后 EBITDA

除了根据公认会计原则确定的财务业绩外，我们认为调整后的息税折旧摊销前利润作为一项非公认会计准则指标，可用于评估我们的经营业绩。我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的持续运营以及内部规划和预测目的。我们认为，这项非公认会计准则财务指标与相应的GAAP财务指标结合使用，将某些可能不代表我们的业务、经营业绩或前景的项目排除在外，从而为我们的业绩提供了有意义的补充信息。特别是，我们认为调整后的息税折旧摊销前利润的使用对我们的投资者有帮助，因为它是管理层在评估我们的经营业绩时使用的指标。但是，非公认会计准则财务信息仅供补充信息之用，作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不得作为根据公认会计原则列报的财务信息的替代品。此外，其他公司，包括我们所在行业的公司，可能会以不同的方式计算标题的非公认会计准则指标，或者可能使用其他指标来评估其业绩，所有这些都可能会降低我们的非公认会计准则财务指标作为比较工具的用处。下文提供了我们的非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则列出的最直接可比财务指标的对账情况。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标以及该非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。

调整后 EBITDA


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）
净收益（亏损）	$	12,825	$	(26,452)	$	66,312	$	(1,819)
折旧和摊销		7,116		5,899		19,064		15,525
所得税		10,012		2,635		24,931		5,976
其他财务（收入）支出，净额		(1,137)		3,617		(7,805)		11,136
EBITDA		28,816		(14,301)		102,502		30,818
股票薪酬支出⁽¹⁾		15,330		13,525		48,429		38,323
联营公司的亏损（收益）份额		—		2		—		(11)
并购相关费用（收入）⁽²⁾		1,745		(1,588)		3,017		(2,323)
认股权证公允价值变动产生的亏损（收益）⁽³⁾		7,799		15,095		(5,535)		(28,932)
重组费用⁽⁴⁾		4,488		—		4,488		—
调整后 EBITDA	$	58,178	$	12,733	$	152,901	$	37,875

⁽¹⁾ 代表非现金与股票相关的费用薪酬支出，在可预见的将来，薪酬支出一直是我们业务中的一项重大经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分。

⁽²⁾截至2023年9月30日的三个月和九个月的金额与并购相关的第三方费用有关，包括相关的法律、咨询和其他支出。截至2022年9月30日的三个月和九个月的金额与我们在2020年收购optile相关的负债的非经常性公允价值调整有关。

⁽³⁾认股权证估计公允价值的变化在简明合并综合收益（亏损）报表中被确认为收益或亏损。该影响已从息税折旧摊销前利润中消除，因为它代表了我们无法控制的市场状况。

⁽⁴⁾该公司启动了一项在截至2023年9月30日的三个月内裁员的计划，并有与遣散费和其他员工解雇补助金相关的非经常性费用。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表附注10。

关键会计政策与估计

这些财务报表的编制要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出。正如本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表附注16所述，我们在截至2023年9月30日的九个月中公布了与美国业务相关的递延所得税资产的估值补贴。我们会持续评估此类估计和判断，包括下文更详细地描述的估计和判断。

我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种因素，其结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源不容易看出。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。

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除前面描述的更新外，在截至2023年9月30日的九个月中，我们的关键会计政策和估算没有更新。有关更多信息，请参阅 “Payoneer 管理’s 对财务状况和经营业绩的讨论与分析”在我们于 2023 年 2 月 28 日向美国证券交易委员会提交的 10-K 表格中。


时期	购买的股票总数¹	每股支付的平均价格	作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数²	根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值²
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日	1,253,361	$5.05	1,253,361	$ 54,018,490
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日	888,351	$5.60	888,351	$ 49,047,412
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日	596,380	$6.15	596,380	$ 45,379,068
总计	2,738,092		2,738,092


			计划
	行动	日期	规则 10b5-1*	非规则 10b5-1**	待售股票数量	到期
阿农·克拉夫特，首席运营官	收养	2023年8月10日	X		106,411	2023年12月13日
伊泰·佩里，首席会计官	收养	2023年8月23日	X		(1)	2024年11月15日

展品编号		展品描述

10.1		与凯伦·利维的分居协议。*
31.1		根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14条对首席执行官进行认证。*
31.2		根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14条对首席财务官进行认证。*
32.1		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。**
32.2		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。**
101.INS		XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH		XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL		XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF		XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB		XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE		XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104		封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）


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（注册人）

来自：	/s/ 约翰·卡普兰
约翰·卡普兰
首席执行官
（首席执行官）


来自：	/s/ Bea Ordonez
Bea Ordonez
首席财务官
（首席财务官）

日期：11 月 8 日^第四, 2023