美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
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（国税局雇主 识别码） |
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（主要行政办公室地址） |
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（邮政编码） |
（注册人的电话号码，包括区号）: (
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
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交易品种 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒ |
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加速过滤器 |
☐ |
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非加速过滤器 |
☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
2023 年 11 月 3 日，发行人普通股的已发行股票数量为
第一部分财务所有信息
第 1 项。财务口头声明
华盛顿EXPEDITORS INTERNATIONAL, INC
和子公司
精简合并ted 资产负债表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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资产： |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款，减去信贷损失备抵金 |
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递延合同费用 |
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其他 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，减去累计折旧和摊销 |
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经营租赁使用权资产 |
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善意 |
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递延的联邦和州所得税，净额 |
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其他资产，净额 |
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总资产 |
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$ |
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负债： |
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流动负债： |
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应付账款 |
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应计负债，主要是工资和相关费用 |
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合同负债 |
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经营租赁负债的流动部分 |
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联邦、州和外国所得税 |
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流动负债总额 |
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||
经营租赁负债的非流动部分 |
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股东权益： |
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优先股， |
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普通股，面值 $ |
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额外的实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
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股东权益总额 |
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非控股权益 |
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权益总额 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
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||
参见简明合并财务报表的附注。
2
华盛顿EXPEDITORS INTERNATIONAL, INC
和子公司
简明合并 收益表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入： |
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||||
空运服务 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
海运和海运服务 |
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||||
海关经纪和其他服务 |
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总收入 |
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运营费用： |
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空运服务 |
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海运和海运服务 |
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||||
海关经纪和其他服务 |
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||||
工资及相关费用 |
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租金和入住率 |
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折旧和摊销 |
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销售和促销 |
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其他 |
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运营费用总额 |
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营业收入 |
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其他收入（费用）： |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他，净额 |
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其他收入，净额 |
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所得税前收益 |
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所得税支出 |
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||||
净收益 |
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||||
减去归属于非控股权益的净（亏损）收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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归属于股东的净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
归属于股东的摊薄后每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
每股股东应占基本收益 |
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||||
加权平均摊薄后已发行股数 |
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||||
已发行基本股的加权平均值 |
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||||
参见简明合并财务报表的附注。
3
华盛顿EXPEDITORS INTERNATIONAL, INC
和子公司
简明合并报表综合收益的租金
（以千计）
（未经审计）
|
|
截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
扣除税款的其他综合亏损： |
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||||
外币折算调整，扣除所得税优惠后的美元 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
综合收入 |
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||||
扣除归属于非控股权益的全面（亏损）收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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归属于股东的综合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
参见简明合并财务报表的附注。
4
华盛顿EXPEDITORS INTERNATIONAL, INC
和子公司
简明合并 S现金流量表
（以千计）
（未经审计）
|
|
截至9月30日的三个月 |
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|
截至9月30日的九个月 |
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||||||||||
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
经营活动： |
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||||
净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
为调节净收益与净现金而进行的调整 |
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||||
应收账款损失准备金 |
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||||
递延所得税优惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
股票补偿费用 |
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折旧和摊销 |
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其他，净额 |
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||||
运营资产和负债的变化： |
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||||
应收账款（增加）减少 |
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( |
) |
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应付账款和应计负债增加（减少） |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
递延合同费用 (增加) 减少 |
|
|
( |
) |
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|||
合同负债增加（减少） |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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应缴所得税减少额，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
其他（增加）减少额，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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来自经营活动的净现金 |
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投资活动： |
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购买财产和设备 |
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) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
其他，净额 |
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( |
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( |
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( |
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来自投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动： |
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||||
信贷额度借款的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
信贷额度借款的收益 |
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||||
发行普通股的收益 |
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回购普通股 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
已支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
||
支付与净股权结算相关的税款 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
||
向非控股权益分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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来自融资活动的净现金 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金和现金等价物的变化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
||
期初的现金和现金等价物 |
|
|
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期末的现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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已缴税款： |
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所得税 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
参见简明合并财务报表的附注。
5
华盛顿EXPEDITORS INTERNATIONAL, INC
和子公司
简明合并权益表
（以千计）
（未经审计）
|
|
普通股 |
|
|
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|
|
|
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|
|
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|||||||||||
在截至2023年9月30日的三个月中 |
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股份 |
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标准杆数 |
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额外 |
|
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已保留 |
|
|
累积的 |
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|
总计 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|||||||
根据员工股票计划发行的股票，净额 |
|
|
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根据以下规定回购的股份 |
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( |
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( |
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( |
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股票补偿费用 |
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净收益 |
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其他综合（亏损）收入 |
|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
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|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
截至2022年6月30日的余额 |
|
|
|
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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根据员工股票计划发行的股票，净额 |
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根据以下规定回购的股份 |
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( |
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股票补偿费用 |
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净收益 |
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其他综合损失 |
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向非控股权益分配 |
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( |
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2022 年 9 月 30 日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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普通股 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||||
在截至2023年9月30日的九个月中 |
|
股份 |
|
|
标准杆数 |
|
|
额外 |
|
|
已保留 |
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根据员工股票计划发行的股票，净额 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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根据员工股票计划发行的股票，净额 |
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股票补偿费用 |
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其他综合损失 |
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已支付的股息和股息等价物 |
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2022 年 9 月 30 日的余额 |
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参见简明合并财务报表的附注。
6
华盛顿EXPEDITORS INTERNATIONAL, INC
和子公司
精简版控制台笔记注明日期的财务报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
注意事项 1。重要会计政策摘要
Expeditors International of Washingtors, Inc.（以下简称 “公司”）是一家非资产型全球物流服务提供商，通过全球办事处和独家或非独家代理网络运营。该公司的客户包括世界各地的零售和批发、电子、高科技、工业和制造公司。
简明合并财务报表是根据证券交易委员会的规则和条例编制的。因此，根据美国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则）编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被压缩或省略。公司认为，所做的披露足以使所提供的信息不具有误导性。简明的合并财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性项目，管理层认为，这些调整是公允报所列过渡期业绩所必需的。这些简明的合并财务报表应与公司于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表格中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
在合并中，所有重要的公司间账户和交易均已删除。除每股数据或另有说明外，票据中的所有美元金额均以千美元列报。某些上一年度的金额已重新分类，以符合本年度的列报方式，包括对简明合并收益表的修订，以细分其他净收入的组成部分。
公司通过签订协议获得收入，这些协议通常由单一履约义务组成，即运送给客户并由客户接收货物。每项履约义务都由公司的一项或多项服务组成。该公司的三项主要服务是简明合并收益表中列出的收入类别：1）空运服务，2）海运和海运服务，以及3）海关经纪和其他服务。
随着时间的推移提供服务，公司通常会履行其履约义务。典型的货运将包括起运地提供的服务，例如提货和送货到港口、从起运地到目的港的货运服务以及清关和最后交货等目的地服务。公司衡量其义务的履行情况，即服务在货物的整个生命周期内完成，包括起运地、货运和目的地的服务。公司在一到两个月内履行了几乎所有的履约义务，与客户签订的合同的原始预期期限不到一年。公司履行了截至2023年6月30日记录的合同负债的几乎所有履约义务。
公司评估向客户开具账单的金额应按毛额还是净额列报为收入。通常，当公司对履行提供服务的承诺负主要责任、承担损失风险、有权自行决定向客户提供服务的价格以及公司有能力指导使用第三方提供的服务时，收入将按总额入账。当按净额记录收入时，所得金额是使用固定费用、每单位活动费或两者的组合来确定的。对于以其他身份获得的收入，例如，当公司没有签发众议院航空账单（HAWB）、众议院海运提单（HOBL）或众议院海运法案或以其他方式仅作为托运人的代理时，只有通过此类服务获得的佣金和费用才包含在收入中。在这些交易中，公司不是委托人，仅报告收入中获得的佣金和费用。
公司在开始时决定一项安排是否为租约。使用权（ROU）资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。所有ROU资产和租赁负债在开始之日按租赁期内租赁付款的现值确认。ROU 资产根据租赁激励措施和初始直接成本进行了调整。租赁期限包括在公司有合理确定行使续订期权的情况下可由公司自行决定行使的续订期权。由于公司的租约通常没有隐含费率，因此该公司
7
使用根据开始日期可用的市场信息估算的增量借款利率来确定现值。我们的某些租赁包括可变付款，这可能会根据租赁开始后事实或情况的变化而有所不同。在不被视为固定的范围内，公司将可变付款从ROU资产和租赁负债中扣除，而是将发生的可变付款项排除在支出中。租赁费用在租赁期内按直线法确认，并包含在简明合并收益表中的租金和占用费用中。
此外，公司选择对不可取消期为十二个月或更短的租赁适用短期租赁豁免，并选择不将非租赁部分与租赁部分分开，而是将每个部分视为单一的租赁部分。
该公司的贸易应收账款具有相似的信用风险特征，信用损失备抵是使用历史信用损失信息并考虑当前经济环境的信用损失率方法在集体基础上估算的。如果经济状况的变化足以影响预期的信贷损失，则将来可能需要额外的补贴。公司已记录的信用损失备抵额为 $
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及该期间报告的收入和支出金额。公司主要在以下领域使用估算值：应收账款估值、与公司通常在目的地提供的辅助服务相关的成本应计、自保负债、各种纳税负债的应计和意外亏损的应计、基于股份的薪酬支出的计算以及在衡量ROU资产和租赁负债时与确定租赁期限和贴现率相关的估算。
注意事项 2。基于股份的薪酬
该公司历来在每个财年的第二季度授予其大部分股票奖励。
在截至2023年9月30日的九个月中和 2022 年，该公司颁发了
该公司还颁发了奖项
员工股票购买权的授予和员工股票购买计划下的股票发行在每个财政年度的第三季度进行，
公司根据公司经修订和重述的2017年综合计划和员工股票购买权计划授予员工和董事的奖励的公允价值来确认股票薪酬支出。这笔支出经预期业绩和没收调整后，在简明合并收益表中按直线法在服务期内的净收益中确认为工资和相关成本。向在发放补助金时符合特定退休资格标准的某些员工发放的RSU和PSU将立即记作支出，因为这些奖励没有实质性的服务期。
8
注意事项 3。所得税
美国企业所得税法律法规包括领土税框架和全球无形低税收入（GILTI）条款，根据该框架，对某些外国子公司的认定有形资产的超出部分征收国外收入税，税基侵蚀和反滥用税（BEAT），对向关联外国公司的某些基础侵蚀性付款征税，以及美国对外国衍生的无形收入（FDII）的所得税减免。公司将GILTI视为离散调整，作为当期所得税支出的一部分。公司外国子公司的收益不被视为在美国境外无限期再投资。
该公司在各个州和包括中华人民共和国在内的许多外国司法管辖区纳税，包括香港、台湾、越南、印度、墨西哥、巴西、加拿大、荷兰和英国。公司认为，其税收状况，包括公司间转让定价政策，是合理的，符合既定的转让定价方法和规范。公司主要在2009年及以后接受有关当局对这些司法管辖区和任何其他司法管辖区的审计或审查和评估。有时，审计会产生拟议的评估，而最终的解决方案可能导致需要支付大量额外税款、罚款和利息。尽管公司认为纳税申报立场适当且符合税法，但得出结论，可能无法成功实现税收状况，则公司仍可确立负债。在评估税务状况时，公司根据职位的技术优点并与合格的法律和税务顾问协商，确定审查后是否有可能维持该立场，包括解决任何相关的上诉或诉讼程序。
2023年，公司的税收应急资金总额可能会增加。此外，州、联邦和外国税法的变化，包括转让定价和对这些法律解释的变化，可能会增加公司现有的税收应急措施。所得税审查的解决时间可能非常不确定，税务机关提出的问题得到解决后最终支付的金额，包括利息和罚款（如果有）可能与记录的金额不同。在未来十二个月内，公司或其子公司有理由接受各税务机关的进一步审计和审查，并可能就一个或多个司法管辖区的所得税和间接税审查达成解决方案。这些评估或和解可能导致公司未来几年与纳税申报状况相关的突发事件发生变化。对任何最终纳税义务的估算都包含基于经验的假设、对征税司法管辖区可能采取的行动的判断以及对征税司法管辖区提出的问题的可能结果的判断。该公司目前无法提供对可能结果范围的估计。
公司将与未确认的税收优惠或少缴所得税相关的利息支出认列为利息支出，并将罚款计入运营费用。
该公司的合并有效所得税税率为
9
注意事项 4。基本和摊薄后每股收益
归属于股东的摊薄后每股收益是使用已发行普通股和摊薄潜在普通股的加权平均数计算得出的。摊薄潜在股票代表未偿还的股票期权，包括公司员工股票购买计划下的购买期权和未归属的限制性股票单位。每股股东应占的基本收益是使用已发行普通股的加权平均数计算得出的，不考虑摊薄的潜在已发行普通股。
下表核对了归属于股东的收益的基本和摊薄后每股计算的分子和分母：
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截至9月30日的三个月 |
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净收益 |
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加权 |
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每人收入 |
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2023 |
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归属于股东的基本收益 |
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潜在摊薄普通股的影响 |
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归属于股东的摊薄收益 |
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2022 |
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归属于股东的基本收益 |
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潜在摊薄普通股的影响 |
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归属于股东的摊薄收益 |
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截至9月30日的九个月 |
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净收益 |
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加权 |
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每人收入 |
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2023 |
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归属于股东的基本收益 |
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潜在摊薄普通股的影响 |
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归属于股东的摊薄收益 |
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2022 |
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归属于股东的基本收益 |
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潜在摊薄普通股的影响 |
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归属于股东的摊薄收益 |
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在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，
注意事项 5。股东权益
公司有一项由董事会批准的全权股票回购计划，该计划授权管理层减少已发行和流通的普通股。董事会最后一次修改该计划是在2023年2月20日，以批准向下回购
在所有报告期间，累计其他综合亏损完全包括扣除相关所得税影响的外币折算调整。
10
开启
在 2023 年第三季度末之后，
注意事项 6。金融工具的公允价值
除现金外，公司的金融工具主要包括现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用。这些金融工具的账面价值接近其公允价值。所有在购买之日到期日不超过三个月的高流动性投资都被视为现金等价物。
现金和现金等价物包括以下内容：
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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成本 |
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公允价值 |
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成本 |
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公允价值 |
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现金和现金等价物： |
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现金和隔夜存款 |
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公司商业票据 |
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定期存款和货币市场基金 |
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现金和现金等价物总额 |
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公司商业票据和定期存款的公允价值以相同或相似资产的市场利率为基础（二级公允价值计量）。
注意事项7。突发事件
公司参与索赔、诉讼、政府调查、所得税和间接税审计以及其他在正常业务过程中出现且存在固有不确定性的法律事务。目前，管理层认为，根据法律和税务顾问的建议，预计这些事项都不会对公司的运营、现金流或财务状况产生实质性影响。索赔、诉讼、政府调查和其他法律事务记录金额的变化对公司的运营、现金流或财务状况并不重要。目前，除了记录的金额外，公司无法估计这些问题的解决可能造成的任何额外损失或合理可能的损失（如果有）。
11
注意事项8。业务板块信息
按地理区域划分的有关公司运营的财务信息如下：
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团结的 |
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其他 |
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拉丁语 |
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北方 |
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南方 |
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欧洲 |
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中间 |
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ELIMI- |
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控制台- |
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在截至2023年9月30日的三个月中： |
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收入 |
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直接相关的运输成本 |
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工资和其他运营费用2 |
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期末可识别资产 |
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公平 |
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在截至2022年9月30日的三个月中： |
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收入 |
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直接相关的运输成本 |
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工资和其他运营费用2 |
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公平 |
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团结的 |
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其他 |
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拉丁语 |
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北方 |
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南方 |
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欧洲 |
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中间 |
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ELIMI- |
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控制台- |
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在截至2023年9月30日的九个月中： |
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收入 |
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直接相关的运输成本 |
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工资和其他运营费用2 |
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营业收入 |
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期末可识别资产 |
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资本支出 |
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公平 |
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在截至2022年9月30日的九个月中： |
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收入 |
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直接相关的运输成本 |
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工资和其他运营费用2 |
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营业收入 |
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期末可识别资产 |
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资本支出 |
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公平 |
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( |
) |
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1
2
12
注意事项 9。网络攻击
在2022年第一季度，该公司成为目标对象 网络攻击，导致该公司不得不在全球范围内关闭大多数连接、操作和会计系统，为期约三周，以管理其整个全球系统环境的安全。
在截至2022年9月30日的九个月中，由于停机期间无法及时处理和通过港口运送货物，该公司损失了约美元
该公司承担了调查、恢复和补救费用，包括恢复其运营和会计系统以及加强网络安全保护的费用。该公司还回复列出了潜在的货运相关索赔的估计负债。在截至2022年9月30日的九个月中，估计的潜在货运相关索赔的记录总金额约为美元
在 2023 年的前三个季度，与网络攻击相关的增量指控微不足道。自网络攻击以来，该公司累计额外支出为 $
13
第 2 项。管理层对以下问题的讨论与分析财务状况和经营业绩
1995 年《私人证券诉讼改革法》规定的前瞻性陈述的安全港；某些警示性陈述
本10-Q表报告的某些部分，包括标题为 “概述”、“2023年第三季度摘要”、“行业趋势、贸易条件和竞争”、“季节性”、“关键会计估计”、“经营业绩”、“所得税支出”、“货币和其他风险因素” 以及 “流动性和资本资源” 的部分包含前瞻性陈述。诸如 “可能的结果”、“预期”、“预期”、“会预期”、“不会预期”、“会继续”、“预期”、“估计”、“项目”、“计划”、“相信”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“打算”、“可预见的将来” 或类似的表达方式都是意图以识别1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此外，任何提及未来财务业绩预测、公司业务预期增长和趋势、经济放缓和需求下降迹象、未来供应链和运输中断以及破坏性事件或情况的其他特征的陈述均为前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与我们的历史经验以及我们目前的预期或预测存在重大差异。在讨论可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素时，必须考虑这些陈述。应注意公司于2023年3月1日提交的10-K表年度报告第一部分第1A项以及本报告第二部分第1A项中确定和讨论的风险因素。管理层认为，截至本申报日，这些前瞻性陈述是合理的，除非法律要求，否则我们不承担任何更新这些陈述的义务。
概述
华盛顿Expeditors International, Inc.（以下简称 “Expeditors”、“公司”、“我们”、“我们的”）提供全套全球物流服务。我们的服务包括空运和海运货物合并和转运、海关经纪、仓储和配送、采购订单管理、供应商整合、限时运输服务、温度控制运输、货物保险、专业货物监控和跟踪以及其他供应链解决方案。我们不竞争隔夜快递或小包裹业务。作为非资产承运人，我们不拥有或运营运输资产。
我们通过签订协议获得收入，这些协议通常由单一履约义务组成，即运费由我们的客户运送和接收。每项履约义务都由公司的一项或多项服务组成。我们通常会履行我们的绩效义务，因为服务是随着时间的推移而提供的。典型的装运将包括在原产地提供的服务，例如提货和送货到港口、从原产地到目的地港口的货运服务以及目的地服务，例如清关和最终交货。我们的三项主要服务是财务报表中列出的收入类别：1) 空运服务，2) 海运和海运服务，以及 3) 海关经纪和其他服务。总收入和相关运输费用变化的最重要驱动因素是销量、卖出率和买入率。销量对我们三个主要收入来源的总收入和相关运输费用的变化有类似的影响。
我们的空运和海运收入的主要部分是通过从直接（基于资产的）承运人那里按批量购买运输服务，然后将该空间转售给我们的客户。向我们的客户收取的费率（卖出费率）被确认为收入，而我们向承运人支付的费率（买入费率）在运营费用中被确认为直接相关的运输成本和其他费用。通过整合来自多个客户的货物，集中我们的购买力，我们能够与直接承运人协商优惠的购买价格，同时提供比客户自己谈判的更低的销售价格。
在大多数情况下，我们充当间接承运人。作为间接承运人时，我们会向客户签发众议院航空提单 (HAWB)、众议院海运提单 (HOBL) 或众议院海运账单作为运输合同。反过来，当货物实际投标给直接承运人时，我们会收到一份运输合同，即空运货物的主空运提单和海运的主海运提单。
海关经纪和其他服务涉及在目的地提供服务，例如通过准备和提交所需文件、计算和安排客户支付关税和其他税款，以及安排政府机构的任何必要检查，以及安排目的地的当地提货、储存和交付等进口服务，帮助客户清关货物。这些都是复杂的职能，需要我们设有办事处的众多国家的海关规则和条例方面的技术知识。我们还在目的地提供其他增值服务，例如仓储和配送、限时运输服务和咨询。
14
我们按五个地理责任区域管理公司：美洲；北亚；南亚；欧洲；以及中东、非洲和印度 (MAIR)。每个区域分为多个子区域，这些子区域由承担个人损益责任的运营单位组成。我们的业务涉及运营单位之间的运输，通常涉及多个地理区域。国际物流业务的性质要求运营单位之间保持高度的沟通与合作。由于运营单位之间的这种相互关系，很难单独研究任何一个地理区域并就其对我们整体成功的贡献得出有意义的结论。
我们的运营部门使用与我们的办公室与独立代理进行业务交易时使用的相同公平定价方法来共享收入。某些成本是根据基础服务的相对价值在各细分市场之间分配的，其中可以包括基于实际成本或估计成本加上利润率的分配。我们的战略将薪酬与运营单位盈利能力（包括共享收入和分配成本）紧密联系起来。因此，个人的成功与与我们网络中其他运营单位的合作密切相关。 服务组合因细分市场而异，主要取决于我们每个地区的本地业务的进口或出口方向。
2023 年第三季度摘要
这些重大影响在 “运营业绩” 中进行了讨论，总结如下。
行业趋势、贸易条件和竞争
我们在竞争激烈的全球物流行业的60多个国家开展业务，我们的活动与全球经济紧密相关。国际贸易受许多因素的影响，包括美国和国外的经济和政治状况、货币汇率、与关税、贸易限制、外国投资和税收有关的法律和政策。政府定期考虑对关税进行各种变动，并施加贸易限制和协议。目前，美国和中国对影响某些进出口的担忧加剧，并已实施额外关税。我们无法预测关税、解释、贸易限制和协议变化的结果及其对我们业务的影响。随着政府对进出口实施限制，制造商可能会尽可能地改变采购模式，并且随着时间的推移，可能会将制造业转移到其他国家。在国外开展业务还使我们面临国内企业通常不会遇到的各种风险和注意事项。除了受到与国际贸易有关的政府政策和政府间争端的影响外，我们的业务还可能受到美国和其他国家的政治事态发展和政府人事或政策变动，以及这些国家的经济动荡、政治动荡和安全问题以及我们开展业务的贸易航道以及这些事件可能对国际贸易、石油价格和安全成本产生的未来影响的负面影响。我们在俄罗斯、乌克兰、以色列、加沙地带或西岸没有员工、资产或业务。尽管有限，但任何运输活动均由这些国家的独立代理商进行，遵守所有适用的贸易制裁、法律和法规。
15
我们为客户提供服务的能力在很大程度上取决于与各种实体的良好工作关系，包括航空公司、海运公司和地面运输提供商以及政府机构。我们根据明确的价值要素，精心挑选一流的、注重合规的、以增长为导向的合作伙伴，并与之合作，我们有意识地参与我们的关系和绩效管理活动，通过奖励持续取得最高水平的服务提供商提供额外业务来巩固成功。我们认为我们目前与这些实体的工作关系令人满意。但是，资产型承运人的财务稳定以及运营能力和运力的变化、承运人可用的运力分配、政府监管或放松管制的努力、海关经纪监管的现代化以及/或政府限制、配额限制或贸易协定的变化可能会以不可预测的方式影响我们的业务。当市场出现季节性高峰或任何形式的干扰时，运营商通常会突然提高定价。运营商的这种行为造成了定价波动，这可能会影响Expeditors维持历史单一盈利能力的能力。
全球经济和贸易环境仍然不确定，包括通货膨胀率和石油价格上涨、利率上升以及中东和乌克兰的冲突。从2022年第二季度开始，一直持续到2023年的前九个月，我们看到全球经济放缓，客户需求疲软，导致平均买入率和卖出率下降。随着需求疲软和港口拥堵的缓解，劳动力和设备短缺得到缓解，导致承运人运力过剩超过需求。这些条件可能导致2023年平均卖出率和买入率进一步下降。我们还预计，随着航空公司适应较低的需求、不断变化的燃油价格以及对政府的贸易政策和其他法规做出反应，定价波动将继续。此外，我们无法预测在线购物等购买行为的进一步变化可能对我们的业务产生直接或间接的影响。一些客户已开始将制造业转移到其他国家，以应对政府对进口征收更高的关税，降低其供应链风险，并应对可能对我们产生负面影响的疫情中断或地缘政治风险。
季节性
从历史上看，我们的经营业绩一直受季节性需求趋势的影响，第一季度最疲软，第三和第四季度最为强劲；但是，无法保证这种季节性趋势将在未来发生，也无法保证经济放缓会在多大程度上受到影响。这种历史模式是由许多因素造成或受其影响的，包括天气模式、国定假日、消费者需求、新产品发布、准时库存模型、经济状况、疫情、政府政策和政府间争端以及无数其他类似和微妙的力量。此外，这一历史性的季度趋势受到我们国际网络和服务产品的增长和多元化的影响。
我们的收入的很大一部分来自零售和技术行业的客户，这些行业的运输模式与消费者需求密切相关，也来自运输模式依赖准时生产计划的行业的客户。因此，我们的收入时机在很大程度上受到我们无法控制的因素的影响，例如消费者对零售商品的需求突然变化、贸易关税的变化、产品发布、供应链中断和/或制造业生产延迟。此外，许多客户在季度末或接近季度末时发货了很大一部分商品，因此，我们可能要等到一个季度末才得知收入短缺。
如果证券分析师或投资者没有预料到收入或收益会出现短缺，那么与证券分析师或投资者预测的水平相比的任何短缺都可能对我们股票的交易价格产生直接的不利影响。我们无法准确预测其中的许多因素，也无法准确估计任何特定因素的相对影响，因此，无法保证历史模式将在未来持续下去。
关键会计估计
根据美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表需要我们做出估计和判断。我们的估算基于历史经验和我们认为合理的假设。我们在2023年3月1日提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告的第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中讨论了我们的关键会计估算。
16
运营结果
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的收入、直接相关的运输成本和其他支出以及我们的管理费用，包括与2023年和2022年相比分别的百分比变化。
该表格及随附的讨论和分析应与本季度报告中简明的合并财务报表及其相关附注一起阅读。
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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（以千计） |
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2023 |
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2022 |
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百分比 |
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2023 |
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2022 |
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百分比 |
||||
空运服务： |
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|
|
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|
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||||
收入 |
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$ |
724,331 |
|
|
$ |
1,480,955 |
|
|
(51)% |
|
$ |
2,380,405 |
|
|
$ |
4,682,076 |
|
|
(49)% |
开支 |
|
|
516,519 |
|
|
|
1,104,812 |
|
|
(53) |
|
|
1,707,568 |
|
|
|
3,459,861 |
|
|
(51) |
海运服务和海运 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
|
560,281 |
|
|
|
1,684,579 |
|
|
(67) |
|
|
1,851,389 |
|
|
|
5,420,471 |
|
|
(66) |
开支 |
|
|
387,670 |
|
|
|
1,343,355 |
|
|
(71) |
|
|
1,277,159 |
|
|
|
4,345,963 |
|
|
(71) |
海关经纪和其他服务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
|
905,389 |
|
|
|
1,196,612 |
|
|
(24) |
|
|
2,790,548 |
|
|
|
3,527,209 |
|
|
(21) |
开支 |
|
|
497,922 |
|
|
|
746,106 |
|
|
(33) |
|
|
1,555,669 |
|
|
|
2,345,508 |
|
|
(34) |
管理费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工资和相关费用 |
|
|
412,505 |
|
|
|
499,341 |
|
|
(17) |
|
|
1,290,911 |
|
|
|
1,546,503 |
|
|
(17) |
其他 |
|
|
159,316 |
|
|
|
141,609 |
|
|
13 |
|
|
450,500 |
|
|
|
437,256 |
|
|
3 |
间接费用总额 |
|
|
571,821 |
|
|
|
640,950 |
|
|
(11) |
|
|
1,741,411 |
|
|
|
1,983,759 |
|
|
(12) |
营业收入 |
|
|
216,069 |
|
|
|
526,923 |
|
|
(59) |
|
|
740,535 |
|
|
|
1,494,665 |
|
|
(50) |
其他收入，净额 |
|
|
15,822 |
|
|
|
7,933 |
|
|
99 |
|
|
58,117 |
|
|
|
20,178 |
|
|
188 |
所得税前收益 |
|
|
231,891 |
|
|
|
534,856 |
|
|
(57) |
|
|
798,652 |
|
|
|
1,514,843 |
|
|
(47) |
所得税支出 |
|
|
61,048 |
|
|
|
120,694 |
|
|
(49) |
|
|
206,018 |
|
|
|
368,975 |
|
|
(44) |
净收益 |
|
|
170,843 |
|
|
|
414,162 |
|
|
(59) |
|
|
592,634 |
|
|
|
1,145,868 |
|
|
(48) |
减去归因于的净（亏损）收益 |
|
|
(510 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
985 |
|
|
(1,530 |
) |
|
|
7,745 |
|
|
(120) |
归属于股东的净收益 |
|
$ |
171,353 |
|
|
$ |
414,209 |
|
|
(59)% |
|
$ |
594,164 |
|
|
$ |
1,138,123 |
|
|
(48)% |
17
空运服务：
在截至2023年9月30日的三个月中，空运服务的收入和支出与2022年同期相比分别下降了51％和53％，这是由于平均卖出率和买入率分别下降了48％和49％，吨位下降了14％。在截至2023年9月30日的九个月中，空运服务的收入和支出与2022年同期相比分别下降了49％和51％，这是由于平均卖出率和买入率下降了47％，吨位下降了12％。由于市场利率下降导致买入率降低，平均卖出率下降。随着供应链拥堵的缓解，托运人正在转向使用海运，可用运力超过疫情前的水平，而需求持续疲软，买入率下降。由于需求疲软和经济的不确定性，2023年的销量有所下降。
由于可用产能超过需求，所有地区的平均卖出率和买入率均有所下降，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，北亚、南亚和中东、非洲和印度的出口降幅最大。由于需求疲软，几乎所有地区的吨位都有所下降，其中最大的降幅来自北亚和北美的出口。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，北亚的吨位分别下降了18％和20％，北美的吨位下降了17％和9％。与2023年第二季度相比，空运服务的收入和支出分别下降了4％和2％，这主要是由于较低的平均费率被吨位增长5％的部分抵消。航空公司继续增加航班以满足强劲的乘客旅行需求，货机运力仍然很高，造成了供需失衡，导致费率持续承压。
随着供应链运营的正常化，疫情和前所未有的供应链中断导致我们2021年和2022年收入、支出和营业收入增长的历史最高平均买入率和卖出率已经消失。自2022年第二季度以来，买入率和卖出率一直在下降，如果产能仍然高于需求，则可能在2023年进一步下降。此外，经济的不确定性，包括通货膨胀压力和利率上升，以及海运费率下降的吸引力，预计将继续对空运服务的需求产生负面影响，这可能会进一步减少我们的运量。这些条件可能导致我们的收入、支出和营业收入进一步减少。我们无法预测这些不确定性和未来的任何中断将如何影响我们未来的运营或财务业绩。
海运和海运服务：
海运拼箱、直接海运转运和订单管理是构成并统称为海运和海运服务的三种基本服务。与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月中，海运和海运服务收入分别下降了67％和66％，而支出下降了71％。我们的海运和海运服务收入的最大组成部分来自海运合并，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，海运和海运服务收入分别占66％和86％。
与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月中，海运合并收入和支出分别下降了76％和78％，这主要是由于平均卖出率和买入率分别下降了72％和74％，集装箱装运量下降了15％。与2022年同期相比，截至2023年9月30日的九个月中，海运合并收入和支出分别下降了74％和77％，这主要是由于平均卖出率和买入率分别下降了68％和71％，集装箱装运量下降了18％。燃油价格居高不下，由于劳动力、卡车和设备短缺导致港口拥堵，以及航行计划中断，导致2022年前三个季度的平均购买率居高不下。
从2022年下半年开始，随着需求减弱、港口拥堵的缓解以及港口劳动力和设备短缺的缓解，这导致承运人的可用运力超过需求。这些因素推动平均买入率从2022年第四季度开始急剧下降，一直持续到2023年的前九个月。与2023年第二季度相比，由于平均费率下降，海运合并收入和支出分别下降了12％和10％。平均卖出率和买入率降低以适应市场状况。由于需求疲软，客户库存水平居高不下，全球经济存在不确定性，集装箱出货量与2022年相比有所下降。2022 年，由于可用运力不足，客户从直接承运商运输转移，我们还经历了异常高的海运整合量。2023 年，随着运力的到来，客户已恢复使用直接承运人运输。
18
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，北亚海运和海运服务收入分别下降了73％和75％，而直接相关的费用分别下降了76％和79％，这主要是由于平均卖出率和买入率下降以及集装箱装运量分别下降了17％和22％。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，南亚海运和海运服务收入分别下降了72％和76％，而直接相关的费用下降了76％和80％，这主要是由于平均卖出率和买入率下降以及集装箱装运量分别减少了17％和21％。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，直接海运代理收入分别下降了13％和6％，而支出下降了18％和12％，这主要是由于数量减少和辅助服务成本降低。随着港口拥堵的缓解，成本下降。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，订单管理收入下降了9％和28％，而支出分别下降了12％和34％，这要归因于需求疲软、零售库存水平居高不下以及网络攻击造成的客户流失，客户数量减少。我们在2022年上半年提供订单管理服务的能力受到网络攻击造成的停机期间系统连接有限的严重影响。
随着供应链运营的正常化，疫情和前所未有的供应链中断导致我们在2021年和2022年收入、支出和营业收入增长的历史最高平均买入率和卖出率已大幅下降。买入率和卖出率在2022年下半年开始下降，从2022年第四季度开始和2023年前九个月急剧下降。由于全球经济状况仍然不确定以及承运人增加新船，可用运力可能会继续超过需求，并可能进一步抑制2023年剩余时间和2024年的卖出和买入率。我们还预计，随着航空公司适应燃油价格的波动并管理可用运力，定价波动将继续。随着客户寻求较低的价格并对政府的贸易政策和其他法规做出反应，这可能会导致我们的收入和营业收入进一步减少。
海关经纪和其他服务：
与2022年同期相比，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，海关代理和其他服务收入分别下降了24％和21％，支出分别下降了33％和34％，这主要是由于经济放缓导致出货量下降。由于网络攻击的影响，导致2022年上半年支出增加，截至2023年9月30日的九个月中，支出也有所下降。
在截至2022年的九个月中，由于我们在网络攻击造成的停机期间无法及时处理和通过港口运送货物，我们直接承担了约5500万美元的增量滞期费，这些费用无法从客户那里收回。此外，由于与2022年上半年的高水平相比，由于港口拥堵已经消除，包括滞留费、运费、码头费和交付费等港口费用在内的进口服务在2023年大幅下降。在2023年的剩余时间内，进口服务收入和支出可能会进一步下降。
公路货运、仓储和配送服务也因销量减少以及卡车运输、仓储和劳动力成本下降而下降。尽管由于费率变化和申报流程的复杂性增加，客户继续重视我们的经纪服务，但一些客户选择使用多个海关经纪服务提供商来降低风险。客户继续寻找知识渊博、具有复杂计算机化能力的报关经纪人，这对于快速应对监管和安全环境的变化必不可少的整体物流管理计划至关重要。此外，随着国际贸易放缓，出货量和定价可能会进一步对我们的收入和支出产生负面影响。
与2022年同期相比，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，北美收入分别下降了31％和27％，直接相关的费用分别下降了43％，这主要是由于出货量下降以及滞留费、运费、码头费和运费大幅降低。此外，在截至2022年9月30日的九个月中，与网络攻击造成的停机相关的5100万美元滞期费也导致了开支的增加。
管理费用：
与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月中，工资和相关成本均下降了17％，这主要是由于收入和营业收入减少而获得的佣金和奖金减少。尽管2023年员工人数减少了8％，但基本工资和福利保持不变，这主要是由于通货膨胀状况。
19
从历史上看，工资与营业收入之间相对稳定的关系是自公司成立以来一直坚持的薪酬理念的结果：提供适度的基本工资，并有机会分享由每位关键员工控制的业务部门营业利润的固定且可确定的百分比。使用这种薪酬模型，个人激励性薪酬的变化与我们的营业收入变化成正比，从而使分支机构和公司业绩与股东利益保持一致。
我们的管理层薪酬计划一直以激励为基础，以绩效为导向。截至2023年9月30日的九个月中，现场和执行管理层的总奖金与2022年同期相比下降了43％，这主要是由于下降所致 在营业收入中。
由于我们的管理激励薪酬计划也是累积性的，因此除非相关业务部门从一开始就累计盈利，否则通常无法支付任何管理奖金。在管理层有资格获得奖金之前，任何营业亏损都必须由营业利润完全抵消。在有限的情况下，执行管理层在分支机构运营单位层面会例外。由于管理层薪酬的最重要部分来自激励奖金计划，因此我们认为这种累积特征抑制了我们的经理过度冒险。任何较高风险的交易，例如超越既定信用额度，都将在相对较短的时间内得知。管理层认为，鉴于我们的服务运营周期较短，如果充分考虑对奖金的潜在和某些影响，则从事风险商业行为可能产生的短期收益潜力就会得到充分降低，足以阻止过度和不当的冒险行为。管理层认为，收入、营业收入和净收益的稳定和长期增长都是我们薪酬计划固有的激励措施的结果。
与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月中，其他管理费用增加了13％，达到1,800万美元。2023年的增长主要是由于与间接税和其他突发事件相关的支出为1,400万美元，而2022年第三季度收回了今年早些时候因网络攻击而产生的成本为1,100万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，其他管理费用增加了3％，即1,300万美元，这是由于某些运营支出的增加，包括租用额外空间、投资技术，以及与2023年发生的间接税和其他突发事件相关的1,400万美元支出，而2022年与网络攻击相关的增量成本为1500万美元。
只要经济环境仍然不确定，我们将专注于使员工人数和管理费用与我们的交易量相匹配。我们希望继续提高我们系统的有效性和安全性，并部署额外的保护技术和流程，这将导致未来的支出增加。我们还将继续对人员、流程和技术进行重要投资，并投资于我们的战略工作，以探索新的盈利增长领域。
所得税支出：
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的合并有效所得税税率分别为26.3％和25.8％，而2022年同期分别为22.6％和24.4％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，没有BEAT开支，GILTI的支出微不足道。所有时期都受益于美国对外国直接投资的所得税减免，以及可用的美国联邦外国税收抵免，主要来自与我们在国外业务相关的预扣税。按比例计算，2022年外国直接投资和外国税收抵免的收益超过了今年前九个月记录的2023年金额。根据《降低通货膨胀法》，截至2023年9月30日，我们对基于财务报表收入的15％企业替代性最低税（BMT）不承担任何责任，该税于2023年在美国生效。《降低通货膨胀法》记录在案的某些影响因素可能会受到进一步的立法行动以及美国国税局或财政部发布的其他解释和指导的影响，这些解释和指导可能会影响我们对未来需要记录的BMT金额的估计。
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货币和其他风险因素
我们的全球业务性质要求使用美元以外的多种货币进行交易。这使我们面临国际货币市场动荡和政府干预的固有风险。一些我们设有办事处和/或有代理关系的国家/地区维持着严格的货币控制法规，这些法规会影响我们对冲外汇风险的能力。我们试图通过加快各办事处和代理商之间的国际货币结算来弥补这些风险。如果我们在全球范围内自由转移资金的能力受到监管或商业限制，或者任何国家的短期财务前景使得套期保值是减少短期汇兑损失的最具时间敏感性的方式，我们可能会进行外币套期保值交易。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，任何此类套期保值活动都微不足道。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们没有未偿还的外币衍生品。在截至2023年9月30日的三个月中，净外币亏损不到100万美元，而2022年同期的净外币收益约为900万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，净外币亏损约为600万美元，而2022年同期的净外币收益约为1,700万美元。
从历史上看，我们的业务没有受到通货膨胀的不利影响。但是，从2021年开始，一直持续到2022年和2023年，包括美国在内的许多国家的通货膨胀水平不断上升。2022年，我们的业务经历了劳动力成本上升、服务提供商费率大幅上涨、租金和入住率增加以及其他开支的增加。尽管货运能力的购买率在2022年下半年开始下降，但劳动力和其他支出的购买价格在整个2023年持续上涨。由于市场竞争激烈，我们可能无法提高向客户提供的价格来抵消这种通货膨胀压力，这可能会导致我们未来的利润率和营业收入减少。相反，提高我们的价格以跟上通货膨胀压力的步伐可能会导致我们服务的数量和客户需求的减少。由于我们无需购买或维护大量的财产和设备，也没有承担大量对利率敏感的债务，因此我们目前对利率上升导致的成本增加的直接风险有限。
未来的监管要求和油价的波动将如何继续影响未来的买入利率，尚不确定。由于燃料是承运人成本不可分割的一部分，会影响我们的买入费率和卖出率，因此我们预计，随着航空公司根据燃油价格变化的影响调整费率，我们的收入和成本将受到影响。如果未来的燃油价格上涨，而我们无法将上涨转嫁给客户，那么燃油价格上涨可能会对我们的营业收入产生不利影响。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是现金和现金等价物以及经营活动产生的现金。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，经营活动提供的净现金分别为1.9亿美元和8.95亿美元，而2022年同期分别为6.7亿美元和16.43亿美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别减少了4.8亿美元和7.48亿美元，这主要是由于净收益减少以及运营放缓以及卖出和买入率下降导致营运资金的变化。截至2023年9月30日，营运资金为18.45亿美元，包括16.39亿美元的现金及现金等价物。截至2023年9月30日，除了记录在案的租赁负债外，我们没有长期债务或债务。管理层认为，我们当前的现金状况和运营现金流将足以满足我们至少未来12个月以及此后在可预见的将来的资本和流动性需求，包括偿还与备用信用证和其他债务有关的任何或有负债。
作为海关经纪人，我们为部分信誉良好的客户预付了大量现金。这些现金预付款用于支付客户债务，例如向世界各地的海关当局支付关税和税款。关税率的提高可能会导致我们代表客户预付的金额增加。现金预付款是 “转账”，不作为收入和支出的一部分入账。向客户收取的此类预付款计为应收客户账款的直接增加和应付给政府海关当局的账款的相应增加。由于这些 “直通式” 账单，传统的未偿销售天数或DSO计算无法直接衡量收款效率。对于符合特定标准的客户，我们已同意将付款期限延长到常规条款之外。管理层认为，它已经建立了有效的信用控制程序，历史上遇到的收款问题相对微不足道。
21
从历史上看，我们的业务一直受到季节性波动的影响，预计这种情况将在未来持续下去。由于这种季节性，现金流会波动。从历史上看，第一季度显示客户收款额超过了客户账单。这导致正现金流。与需求增加时期（通常从第二季度末或第三季度初开始，一直持续到第四季度）相关的活动增加导致客户账单超过客户收款额。客户应收账款的这种周期性增长消耗了可用现金。但是，无法保证这种季节性趋势将在未来发生，也无法保证它将在2023年继续受到全球经济疲软的影响。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，用于投资活动的现金分别为800万美元和2900万美元，而2022年同期分别为1,700万美元和6,900万美元，主要用于资本支出。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，资本支出主要与对建筑和租赁产权改善以及技术和设施设备的持续投资有关。目前，预计2023年的资本支出总额为4,500万美元。这包括常规资本支出、租赁权和建筑物改善以及技术投资。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，用于融资活动的现金分别为2.29亿美元和12.47亿美元，而2022年同期分别为4.29亿美元和10.48亿美元。我们使用股票期权行使的收益和可用现金在公开市场上回购普通股，以减少已发行股票。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们使用现金分别回购了260万股和1,050万股普通股，而2022年同期为450万股和950万股普通股。
我们遵循与信贷质量、投资多元化和到期日有关的既定指导方针，以保护本金和维持流动性。从历史上看，我们的投资组合并未受到信贷市场中断的不利影响。但是，无法保证我们的投资组合将来不会受到不利影响。
我们无法预测全球经济持续的不确定性、通货膨胀、利率上升和政治不确定性可能对我们的经营业绩、运量、定价、代表客户预付的金额、消费者需求的变化、承运人稳定性和运力、客户的支付能力或竞争对手行为的变化产生什么进一步影响。
我们维持国际无抵押银行信贷额度，用于短期营运资金用途。其中一些信贷额度由美国银行签发的备用信用证或该公司向发放信贷额度的外国银行发放的担保作为支持。截至2023年9月30日，这些信贷额度下的借款为50美元 百万和 我们对备用信用证和担保中的6,600万美元负有或有责任。备用信用证和担保书主要涉及我们的外国子公司在正常业务过程中由直接承运人（主要是航空公司）提供的信贷的义务，以及负责海关和增值税（VAT）税收的政府实体延期缴纳的关税和税收的义务。运输和政府消费税的到期和应付的总基础金额在相应外国子公司的会计记录中正确记作债务，在母公司被要求履行的极少数情况下，无需记录额外费用。
我们主要为我们开展业务的所有地区的办公和仓库空间提供租赁安排。截至2023年9月30日，我们的固定租赁付款义务为6.7亿美元，其中1.27亿美元将在12个月内支付。
我们通常与基于资产的提供商（通常是短期的）签订无条件的购买义务，这些提供商将在有担保的基础上保留空间。这些债务的定价在一定程度上因市场条件而异。我们只签订管理层认为我们可以履行的协议。在正常业务过程中，我们还与服务提供商签订协议，以维护或运营可能超过一年的设备、设施或软件。我们还经常对与改善我们自有或租赁的设施和信息技术基础设施相关的特定项目负有合同义务。截至2023年9月30日，未偿还的购买债务总额为1.17亿美元。
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我们的外国子公司在评估其营运资金需求和为当地资本支出提供资金所需的资金后，定期向美国母公司汇出股息。在某些情况下，我们从国外业务汇回资金的能力可能会受到外汇管制。截至2023年9月30日，我们的非美国子公司持有6.02亿美元的现金和现金等价物余额，其中600万美元存放在美国的银行。我们外国子公司的收益不被视为无限期地在美国以外进行再投资。
第 3 项。定量和定性ve 关于市场风险的披露
我们在正常业务过程中面临市场风险。这些风险主要与外汇风险和短期利率的变化有关。我们面临这些风险的潜在影响如下所示：
外汇风险
我们在许多不同的国家和货币开展业务。我们的业务通常会导致账单开具的国家和货币与发生服务相关费用的国家和货币不同。在正常业务过程中，我们创建了大量公司间交易，可能有未以当地本位币计价的应收账款、应付账款和货币。这给我们的收益带来了外汇风险。Expeditors面临的主要外汇风险包括人民币、欧元、墨西哥比索、加元和英镑。
外汇汇率敏感度分析可以通过估计假设美元（我们的本位货币）相对于我们进行业务交易的其他货币的价值变化对我们收益的影响来进行量化。在所有其他条件相同的情况下，在截至2023年9月30日的九个月中，美元平均贬值10％，将使营业收入增加约4,300万美元。同期，美元平均上涨10％，将使营业收入减少约3500万美元。该分析没有考虑到基于这种假设的货币波动的运输模式的变化。例如，美元疲软预计将在一段相关时期内增加美国的出口并减少对美国的进口，但是如果不进行推测性假设，就无法量化这种变化的确切影响。
我们目前不使用衍生金融工具来管理外币风险，仅在监管或商业限制限制我们自由转移资金的能力的有限地点进行外币套期保值交易。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，任何此类套期保值活动都微不足道。在截至2023年9月30日的三个月中，净外币亏损不到100万美元，而2022年同期的净收益约为900万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，净外币亏损约为600万美元，而2022年同期的净外币收益约为1,700万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们没有未偿还的外币衍生品。相反，我们遵循加快国际货币结算的政策，以管理与公司间账单相关的外汇风险。截至2023年9月30日，我们的未结算公司间交易净额约为4,800万美元。大多数公司间账单会在 30 天内解决。
利率风险
截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物为16.39亿美元，其中9.7亿美元以不同的短期市场利率投资。截至2023年9月30日，我们没有长期债务。假设2023年9月30日利率变化为10个基点，不会对我们的收益产生重大影响。管理层认为，2023年第三季度，我们的利率风险敞口没有实质性变化。
第 4 项。控件和程序
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序尚未生效，这是由于我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的财务报告内部控制存在重大弱点。
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补救
如前所述，截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第9A项，我们正在实施某些增强措施，旨在加强IT计划变更管理流程。在改进完全到位之前，我们将继续围绕直接数据库更改进行补充审查程序。只有在适用的控制措施持续足够长的时间内，管理层通过测试得出这些控制措施有效运作的结论，才能认为这些弱点已得到纠正。对这一重大缺陷的修复可能会在2023年底之前完成。
内部控制的变化
除了与截至2022年12月31日的季度中发现的重大弱点相关的持续补救措施外，在最近一个财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
我们正在开发一种新的会计制度，该系统将在未来几年内在全球范围内实施。该系统有望提高某些财务和交易流程和报告的效率。这种过渡影响了构成我们财务报告内部控制的流程，需要对运营有效性进行测试。
我们的管理层对我们的内部控制和程序充满信心。尽管如此，我们的管理层，包括Expeditors的首席执行官兼首席财务官，并不认为我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误或故意欺诈。内部控制系统，无论构思和运作多么周密，都只能为实现此类内部控制的目标提供合理而非绝对的保证。此外，内部控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，必须将控制的效益与成本相比加以考虑。由于所有内部控制系统的固有局限性，任何控制评估都无法绝对保证我们所有的控制问题和欺诈事件（如果有的话）都被发现。
24
第二部分。其他R 信息
第 1 项。法律诉讼
Expeditors参与索赔、诉讼、政府调查、所得税和间接税审计以及其他在正常业务过程中出现且存在固有不确定性的法律事务。目前，管理层认为，根据法律和税务顾问的建议，预计这些问题都不会对我们的运营、现金流或财务状况产生重大影响。截至2023年9月30日，索赔、诉讼、政府调查和其他法律事务的记录金额对我们的运营、现金流或财务状况并不重要。目前，除了记录的金额外，我们无法估计这些问题的解决可能造成的任何额外损失或合理可能的损失（如果有）。
第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，还应仔细考虑我们在2023年3月1日提交的10-K表年度报告中第1A项风险因素下的风险因素。与我们在2023年3月1日提交的10-K表年度报告中第1A项风险因素中披露的风险因素相比，Expeditors的风险因素没有重大变化，但以下情况除外：
全球经济的不确定性影响了贸易，并可能影响对我们服务的需求或我们的服务提供商、客户和金融机构的财务稳定。
不利的经济状况、利率上升和高通货膨胀可能导致运量下降、销售费率降低、运营费用增加，并可能对Expeditors的收入、经营业绩和现金流产生不利影响。如果这些情况持续很长时间，可能会对我们的客户、服务提供商和金融机构的稳定产生不利影响。如果客户的支付能力下降，可能会造成额外的信用损失。
25
第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
发行人购买股票证券
时期 |
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总数 |
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平均价格 |
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总数 |
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最大值 |
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2023年7月1日至31日 |
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- |
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- |
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|
- |
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7,896 |
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2023年8月1日至31日 |
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731 |
|
|
$ |
116.22 |
|
|
|
731 |
|
|
|
7,549 |
|
2023年9月1日至30日 |
|
|
1,832 |
|
|
|
116.32 |
|
|
|
1,832 |
|
|
|
5,386 |
|
总计 |
|
|
2,563 |
|
|
$ |
116.29 |
|
|
|
2,563 |
|
|
|
5,386 |
|
2001年11月，Expeditors董事会批准了一项全权股票回购计划，目的是在公开市场上回购我们的普通股，将已发行和流通的股票减少到2亿股。随后，董事会不时增加可以回购的普通股数量。2023年2月20日，董事会最后一次批准从1.5亿股普通股回购至1.4亿股普通股。随着已发行股票总数的增加，该计划下可供回购的最大股票数量将增加。此授权没有到期日期。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
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第 6 项。 展品
法规 S-K 第 601 项要求的展品。
展览 数字 |
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描述 |
31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
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32 |
|
根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证 |
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|
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101.INS |
|
行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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|
|
101.SCH |
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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|
101.CAL |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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|
101.DEF |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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|
|
101.LAB |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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|
|
101.PRE |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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104 |
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公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面采用Inline XBRL格式。 |
27
签名URES
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
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华盛顿EXPEDITORS INTERNATIONAL, INC |
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2023年11月8日 |
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/s/JEFREY S. MUSS |
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Jeffrey S. Musser，总裁、首席执行官兼董事 |
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2023年11月8日 |
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/s/布拉德利·鲍威尔 |
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布拉德利·鲍威尔，高级副总裁兼首席财务官 |
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