目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
每个班级的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速文件服务器 | ☐ |
| 加速文件管理器 | ☐ |
☒ | 规模较小的报告公司 | |||
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2023年11月7日，发行人普通股的流通股数量为每股面值0.001美元
目录表
STELLUS资本投资公司
目录
第一部分：财务信息 |
| |||
第1项。 |
| 财务报表 | ||
截至2023年9月30日(未经审计)和2022年12月31日的合并资产和负债表 | 1 | |||
2023年9月30日和2022年9月30日终了的三个月和九个月合并业务报表(未经审计) | 2 | |||
2023年9月30日和2022年9月30日终了的三个月和九个月期间净资产变动表(未经审计) | 3 | |||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月合并现金流量表(未经审计) | 4 | |||
截至2023年9月30日(未经审计)和2022年12月31日的综合投资时间表 | 5 | |||
未经审计财务报表附注 | 27 | |||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 56 | ||
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 73 | ||
第四项。 | 控制和程序 | 73 | ||
第二部分：其他信息 | ||||
第1项。 | 法律诉讼 | 75 | ||
第1A项。 | 风险因素 | 75 | ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 75 | ||
第三项。 | 高级证券违约 | 75 | ||
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 75 | ||
第五项。 | 其他信息 | 76 | ||
第六项。 | 陈列品 | 76 | ||
签名 | 77 | |||
目录表
第一部分 - 财务信息
STELLUS资本投资公司
合并资产负债表
2023年9月30日 | |||||||
| (未经审计) |
| 2022年12月31日 | ||||
资产 |
|
|
|
| |||
非控制、非附属投资，按公允价值计算(摊余成本为#美元 |
| $ | | $ | | ||
现金和现金等价物 |
| |
| | |||
销售和偿还投资的应收账款 |
| |
| | |||
应收利息 |
| |
| | |||
其他应收账款 |
| |
| | |||
递延发售成本 |
| — |
| | |||
预付费用 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债 |
|
|
| ||||
应付票据 | $ | | $ | | |||
应付信贷便利 |
| |
| | |||
小型企业管理局担保的债券 |
| |
| | |||
应付股息 |
| |
| — | |||
应付管理费 |
| |
| | |||
应付收入奖励费 |
| |
| | |||
应付资本利得税奖励费用 |
| — |
| | |||
应付利息 |
| |
| | |||
关联方应付 |
| — |
| | |||
未赚取收入 |
| |
| | |||
应付行政服务费 |
| |
| | |||
应付所得税 |
| |
| | |||
递延税项负债 |
| |
| | |||
其他应计费用和负债 | | | |||||
总负债 | $ | | $ | | |||
承付款和或有事项(附注7) |
|
|
|
| |||
净资产 | $ | | $ | | |||
净资产 |
|
|
|
| |||
普通股，面值$ | $ | | $ | | |||
实收资本 |
| |
| | |||
可分配(亏损)收益总额 |
| ( |
| | |||
净资产 | $ | | $ | | |||
总负债和净资产 | $ | | $ | | |||
每股资产净值 | $ | | $ | | |||
1
目录表
STELLUS资本投资公司
合并业务报表(未经审计)
对于三个人来说 | 对于三个人来说 | 九个人的 | 九个人的 | ||||||||||
截至的月份 | 截至的月份 | 截至的月份 | 截至的月份 | ||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 |
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||
投资收益 |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
利息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 |
| | | | | ||||||||
总投资收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
管理费 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
估价费 |
| | | | | ||||||||
行政事务费用 |
| | | | | ||||||||
收入激励费 |
| | | | | ||||||||
资本利得奖励费用冲销 |
| — | ( | ( | ( | ||||||||
专业费用 |
| | | | | ||||||||
董事酬金 |
| | | | | ||||||||
保险费 |
| | | | | ||||||||
利息支出和其他费用 |
| | | | | ||||||||
所得税费用 |
| | | | | ||||||||
其他一般和行政费用 |
| | | | | ||||||||
总运营费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
净投资收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
非控制、非关联投资的已实现净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
外币折算已实现净亏损 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
非控制、非关联投资未实现折旧净变化 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
外币折算未实现折旧净变化 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
(拨备)投资未实现(增值)净折旧的税收利益 | ( | | ( | ( | |||||||||
经营性净资产净(减)增 | ( | | $ | | $ | | |||||||
每股净投资收益--基本收益和摊薄收益 | | | | | |||||||||
每股运营净(减少)净资产增加 - 基本和稀释后净资产 | ( | | | | |||||||||
已发行普通股加权平均股份--基本和摊薄 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股分配--基本分配和摊薄分配 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2
目录表
STELLUS资本投资公司
合并净资产变动表(未经审计)
普通股 | 总计 | |||||||||||||
数 | 帕尔 | 已缴费 | 可分发 | |||||||||||
| 的股份。 |
| 价值 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 净资产 | |||||
2021年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净投资收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||
非控制、非关联投资的已实现净收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||
外币折算已实现净亏损 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
非控制、非关联投资未实现折旧净变化 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
投资未实现增值计提税金准备 |
| — |
| — |
| — | ( |
| ( | |||||
从净投资收益分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
发行普通股，扣除发行成本(1) |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||
2022年3月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
净投资收益 | — | — | — | | | |||||||||
非控制、非关联投资的已实现净亏损 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
非控制、非关联投资未实现折旧净变化 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
外币折算未实现折旧净变化 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
投资未实现增值计提税金准备 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
从净投资收益分配 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
发行普通股，扣除发行成本(1) | | | | — | | |||||||||
2022年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净投资收益 | — | — | — | 7,189,320 | 7,189,320 | |||||||||
非控制、非关联投资的已实现净收益 | — | — | — | 1,553,450 | 1,553,450 | |||||||||
外币折算已实现净亏损 | — | — | — | (676) | (676) | |||||||||
非控制、非关联投资未实现折旧净变化 | — | — | — | (4,798,980) | (4,798,980) | |||||||||
外币折算未实现折旧净变化 | — | — | — | (18,120) | (18,120) | |||||||||
投资未实现折旧的税收优惠 | — | — | — | 30,535 | 30,535 | |||||||||
从净投资收益分配 | — | — | — | (6,643,663) | (6,643,663) | |||||||||
2022年9月30日的余额 |
| 19,545,935 | $ | 19,546 | $ | 274,864,296 | $ | 2,294,142 | $ | 277,177,984 | ||||
2022年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
净投资收益 |
| — | — | — | | | ||||||||
非控制、非关联投资的已实现净收益 |
| — | — | — | | | ||||||||
外币折算已实现净亏损 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
非控制、非关联投资未实现折旧净变化 |
| — | — | — | ( | ( | ||||||||
外币折算未实现升值净变化 |
| — | — | — | | | ||||||||
投资未实现增值计提税金准备 |
| — | — | — | ( | ( | ||||||||
从净投资收益分配 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
发行普通股，扣除发行成本(1) | |
| |
| |
| — |
| | |||||
2023年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
净投资收益 | — | — | — | 10,413,244 | 10,413,244 | |||||||||
非控制、非关联投资的已实现净亏损 | — | — | — | (310,588) | (310,588) | |||||||||
外币折算已实现净亏损 | — | — | — | (10,704) | (10,704) | |||||||||
非控制、非关联投资未实现折旧净变化 | — | — | — | (6,295,233) | (6,295,233) | |||||||||
外币折算未实现折旧净变化 | — | — | — | (20,323) | (20,323) | |||||||||
投资未实现增值计提税金准备 | — | — | — | (65,353) | (65,353) | |||||||||
从净投资收益分配 | — | — | — | (8,659,144) | (8,659,144) | |||||||||
发行普通股，扣除发行成本(1) |
| 2,309,521 |
| 2,310 |
| 32,418,774 |
| — |
| 32,421,084 | ||||
2023年6月30日的余额 |
| 22,557,904 | $ | 22,558 | $ | 315,823,482 | $ | (7,521,012) | $ | 308,325,028 | ||||
净投资收益 | — | — | — | | | |||||||||
非控制、非关联投资的已实现净收益 | — | — | — | | | |||||||||
外币折算已实现净亏损 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
非控制、非关联投资未实现折旧净变化 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
外币折算未实现折旧净变化 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
投资未实现增值计提税金准备 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
从净投资收益分配 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
发行普通股，扣除发行成本(1) |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||
2023年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
(1)有关发售成本的更多资料，请参阅本文件所载综合财务报表附注4。
3
目录表
STELLUS资本投资公司
合并现金流量表(未经审计)
九个人的 | 九个人的 | ||||||
截至的月份 | 截至的月份 | ||||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 | ||||
经营活动的现金流 |
|
|
|
| |||
经营净资产净增 | $ | | $ | | |||
对业务净资产净增加与业务活动中使用的现金净额进行调整： |
|
| |||||
购买投资 |
| ( | ( | ||||
出售和偿还投资的收益 |
| | | ||||
投资未实现折旧净变化 |
| | | ||||
外币折算未实现折旧净变化 | | | |||||
PIK带来的投资增加 |
| ( | ( | ||||
摊销保费和增加折扣，净额 |
| ( | ( | ||||
递延税项准备 |
| | | ||||
摊销贷款结构费用 |
| | | ||||
递延融资成本摊销 |
| | | ||||
摊销小企业管理局担保债券的贷款费用 |
| | | ||||
投资已实现净收益 |
| ( | ( | ||||
其他资产和负债的变动 |
|
|
| ||||
应收利息增加 | ( | ( | |||||
其他应收款增加 | ( | ( | |||||
关联方应收账款增加 | — | ( | |||||
预付费用减少 | | | |||||
(减少)应付管理费增加 | ( | | |||||
增加应支付的收入奖励费用 | | | |||||
应支付的资本利得奖励费用减少 | ( | ( | |||||
应付行政事务增加(减少) | | ( | |||||
应付利息减少 | ( | ( | |||||
关联方应付金额减少 | ( | — | |||||
非劳动收入增加(减少) | | ( | |||||
应缴所得税减少 | ( | ( | |||||
(减少)其他应计费用和负债增加 | ( | | |||||
经营活动中使用的现金净额 | $ | ( | $ | ( | |||
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
| |||
发行普通股的收益 | $ | | $ | | |||
已发行普通股的销售负荷 | ( | ( | |||||
为已发行普通股支付的发售成本 | ( | ( | |||||
已支付的股东分红 | ( | ( | |||||
小企业管理局担保债券的收益 | | | |||||
为小企业管理局担保的债券支付的融资成本 | ( | ( | |||||
信贷安排支付的融资成本 | ( | ( | |||||
信贷安排下的借款 | | | |||||
偿还信贷安排 | ( | ( | |||||
融资活动提供的现金净额 | $ | | $ | | |||
现金及现金等价物净减少 | $ | ( | $ | ( | |||
期初现金及现金等价物余额 | $ | | $ | | |||
期末现金及现金等价物余额 | $ | | $ | | |||
补充活动和非现金活动 |
|
|
|
| |||
为利息支出支付的现金 | $ | | $ | | |||
已缴所得税和消费税 |
| | | ||||
增加应付股息 |
| | | ||||
(减少)递延发行成本增加 |
| ( | | ||||
4
目录表
Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2023年9月30日
(未经审计)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 投资 |
|
| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 |
| ||||||||||||
投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 |
| ||||||||||||||||
非控制、非附属投资 | (4)(5) |
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||||||||
2x有限责任公司 | (9) | 宾夕法尼亚州伯文 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Ad.Net收购有限责任公司 | (9) | 加州洛杉矶 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | % | |||||||||||||||||||||||||
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
美国存托股份集团股份有限公司 | 科罗拉多州莱克伍德 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
美国制冷有限责任公司 | (9) | 佛罗里达州杰克逊维尔 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
高级屏障挤出有限责任公司 | 威斯康星州莱茵兰德 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
安妮·刘易斯战略有限责任公司 | (9) | 华盛顿特区 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Ape Holdings，LLC | 鹿园，德克萨斯州 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
大气聚合器控股II，L.P. | 佐治亚州亚特兰大 | ||||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
ArborWorks收购有限责任公司 | 加利福尼亚州奥克赫斯特 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | - | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | - | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | - | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| | - | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
5
目录表
Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2023年9月30日
(未经审计)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 投资额： |
|
| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 | |||||||||||||
投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 | ||||||||||||||||||
Archer Systems，LLC | (9) | 德克萨斯州休斯顿 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Axis Portable Air，LLC | (9) | 菲尼克斯，AZ | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
贝克制造公司 | 伊万斯维尔，In | ||||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
BLP Buyer，Inc. | (9) | 德克萨斯州休斯顿 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Café Valley，Inc. | 菲尼克斯，AZ | ||||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CAMP PROFIES LLC | (9) | 马萨诸塞州波士顿 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CEATI国际公司 | (7)(9) | 加拿大蒙特利尔 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Brabro Buyer，LLC | (9) | 南卡罗来纳州哥伦比亚 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CF512，Inc. | (9) | 宾夕法尼亚州蓝贝尔 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
渠道合作伙伴Intermediateco，LLC | (9) | 佛罗里达州坦帕湾 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
定期贷款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 7.00 | % | 1.00 | % | 12.53 | % | 3/27/2023 | 2/7/2027 | 零售 | 1,694,182 | 1,679,006 | 1,668,769 | 0.52 | % | ||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
6
目录表
Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2023年9月30日
(未经审计)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 投资额： |
|
| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 | |||||||||||||
投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 | ||||||||||||||||||
CompleteCase，LLC | (9) | 华盛顿州西雅图 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Compost 360收购，有限责任公司 | (9) | 佛罗里达州坦帕市 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CoPilot提供商支持服务有限责任公司 | (9) | 佛罗里达州梅特兰 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Craftable Intermediate II Inc. | (9) | 德克萨斯州达拉斯 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Curion Holdings，LLC | 伊利诺伊州芝加哥 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Dresser公用事业解决方案公司 | 宾夕法尼亚州布拉德福德 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
DRS控股III公司 | (9) | 密苏里州圣路易斯 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
DTE企业有限责任公司 | 伊利诺伊州罗泽尔 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 1,189,888 | $ | 1,516,860 | 0.48 | % | |||||||||||||||||||||||||
% | - | % | - | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | - | % | - | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
定期贷款A-2 | (17) | 第一留置权 | 12.00 | % | - | % | - | % | 4/3/2023 | 9/3/2026 | $ | 570,279 | 570,279 | 570,279 | 0.18 | % | |||||||||||||||
% | - | % | - | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
定期贷款A-3 | (17) | 第一留置权 | 12.00 | % | - | % | - | % | 6/7/2023 | 9/3/2026 | $ | 196,455 | 196,455 | 196,455 | 0.06 | % | |||||||||||||||
A-4定期贷款(SBIC) | (4)(17) | 第一留置权 | 12.00 | % | - | % | - | % | 7/12/2023 | 9/3/2026 | $ | 1,003,691 | 1,003,691 | 1,003,691 | 0.32 | % | |||||||||||||||
定期贷款A-4 | (17) | 第一留置权 | 12.00 | % | - | % | - | % | 7/12/2023 | 9/3/2026 | $ | 501,846 | 501,846 | 501,846 | 0.16 | % | |||||||||||||||
EH Holdco，LLC A系列首选单位 | 权益 | 9/3/2021 | 7,892 | 7,891,642 | - | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 16,946,623 | $ | 5,406,899 | 1.70 | % | |||||||||||||||||||||||||
EHI买方，Inc. | (9) | 德克萨斯州，Grand Prarie | |||||||||||||||||||||||||||||
A期贷款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.50 | % | 1.50 | % | 11.89 | % | 7/31/2023 | 7/31/2029 | 环境产业 | $ | 6,111,343 | 5,961,449 | 5,961,448 | 1.87 | % | |||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
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目录表
Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2023年9月30日
(未经审计)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投资额： |
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| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 |
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投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 |
| |||||||||||||||||
埃利奥特航空有限责任公司 | (9) | 伊利诺伊州莫林 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||
SP EA Holdings LLC A类设备 | 权益 | 1/31/2020 |
| 900,000 | 900,000 | - | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
B类公共单位 | 权益 | 12/30/2014 | 3,017 | - | 638,973 | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | - | $ | 881,962 | 0.28 | % | |||||||||||||||||||||||||
马网络有限责任公司 | (9) | 科罗拉多州博尔德 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
埃里霍尔德收购公司。 | (9) | 加利福尼亚州阿纳海姆 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
埃克斯塔土地测量师有限责任公司 | (20) | 俄亥俄州克利夫兰 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 18,394,348 | $ | 17,330,423 | 5.47 | % | |||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
弗洛拉赫姆公司 | (9) | 佛罗里达州杰克逊维尔 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 10,134,942 | $ | 10,054,866 | 3.16 | % | |||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
定期贷款 | (11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.75 | % | 2.00 | % | 12.12 | % | 8/8/2023 | 8/8/2028 | 高科技产业 | $ | 11,170,252 | 10,897,577 | 10,897,577 | 3.43 | % | |||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
GS Hvam Intermediate，LLC | (9) | 加利福尼亚州卡尔斯巴德 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 16,643,129 | $ | 18,113,943 | 5.70 | % | |||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
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目录表
Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2023年9月30日
(未经审计)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投资额： |
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| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 |
| |||||||||||||
投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 |
| |||||||||||||||||
哈特兰商业系统有限责任公司 | (9) | 威斯康星州小滑道 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
Amco HBS Holdings，LP A类单位 | (6) | 权益 | 8/26/2022 | 2,861 | 249,873 | 705,860 | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 10,036,265 | $ | 10,655,610 | 3.35 | % | |||||||||||||||||||||||||
热共享服务，有限责任公司 | (9) | 布鲁克林，纽约州 | |||||||||||||||||||||||||||||
6M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
HV Watterson Holdings LLC | (9) | 伊利诺伊州肖姆堡 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
I2P控股有限责任公司 | 俄亥俄州克利夫兰 | ||||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
ICD控股有限责任公司 | (7) | 加州旧金山 | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Impact Home Services LLC | (9) | 佛罗里达州坦帕市 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Infolinks Media Buyco，LLC | (9) | 新泽西州里奇伍德 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Informativ，LLC | (9) | 加利福尼亚州弗雷斯诺 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Inoapp Bidco，LLC | (9) | 德克萨斯州休斯顿 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SONIA+ | % | | % | | % | £ | $ | | $ | | % | ||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
综合肿瘤学网络 | (9) | 加利福尼亚州纽波特海滩 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
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目录表
Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2023年9月30日
(未经审计)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投资额： |
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| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 |
| ||||||||||||
投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 |
| |||||||||||||||||
国际设计控股有限公司 | 法明维尔，纽约州 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
州际废物服务公司。 | 俄亥俄州阿姆斯特丹 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
直觉健康，有限责任公司 | 德克萨斯州普莱诺 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
无敌船务有限责任公司 | (9) | 佛罗里达州OPA Locka | |||||||||||||||||||||||||||||
3M LIBOR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M LIBOR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M LIBOR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M LIBOR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
J.R.沃特金斯有限责任公司 | 加州旧金山 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
侏罗纪收购公司 | 马里兰州斯帕克斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | - | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Kelley amerit控股公司 | 加利福尼亚州核桃溪 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1M BSBY+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
1M BSBY+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Kidkraft，Inc. | 德克萨斯州达拉斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Prime+ | % | - | % | - | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Lounger，Inc. | (9) | 德克萨斯州凯蒂 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
闪电中间体II，LLC | (9) | 佛罗里达州杰克逊维尔 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期贷款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置权 | 6M SOFR+ | 6.50 | % | 1.00 | % | 12.09 | % | 6/6/2022 | 6/6/2027 | 消费品：非耐用 | $ | 13,329,085 | 13,121,614 | 13,195,794 | 4.15 | % | |||||||||||||
左轮手枪 | (6)(11) | 第一留置权 | 1M SOFR+ | 6.50 | % | 1.00 | % | 11.93 | % | 6/6/2022 | 6/6/2027 | 30,000 | 30,000 | 29,700 | 0.01 | % | |||||||||||||||
Gauge VimEnergy CoInvest，LLC单位 | 权益 | 6/6/2022 |
| 399 | 391,274 | 221,011 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
麦肯齐-蔡尔兹收购公司 | (9) | 纽约州奥罗拉 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
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目录表
Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2023年9月30日
(未经审计)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投资额： |
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| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 |
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投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 |
| |||||||||||||||||
麦迪逊逻辑控股公司 | (9) | 纽约州纽约市 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
微生物配方奶粉有限公司 | (9) | 密苏里州子午线 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
MOM企业有限责任公司 | (9) | 加利福尼亚州里士满 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Monorus Holding，LLC | (7) | 英国伦敦 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | € | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | € | | | % | ||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
摩根电气集团中级控股公司。 | (9) | 加利福尼亚州弗里蒙特 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
诺曼/霍布斯第二物资搬运公司 | (9) | 菲尼克斯，AZ | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Naumann Hobbs Holdings，L.P.A-2类单位 | 权益 | 9/29/2022 | 123 | 220,379 | 423,825 | 0.13 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 14,091,015 | $ | 14,556,948 | 4.57 | % | |||||||||||||||||||||||||
NINJIO，LLC | (9) | 加利福尼亚州西湖村 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gauge NINJIO BLOCKER LLC首选单位 | 权益 | 9/22/2023 | 14 | 14,470 | 61,355 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 5,239,726 | $ | 5,316,291 | 1.67 | % | |||||||||||||||||||||||||
NS412，LLC | 德克萨斯州达拉斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||
定期贷款 | (11) | 第二留置权 | 3M SOFR+ | 8.50 | % | 1.00 | % | 13.99 | % | 5/6/2019 | 11/6/2025 | 服务：消费者 | $ | 7,615,000 | 7,555,212 | 7,615,000 | 2.39 | % | |||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
NuMet加工技术有限责任公司 | (7) | 英国伯明翰 | |||||||||||||||||||||||||||||
Prime+ | % | - | % | - | % | $ | | - | % | ||||||||||||||||||||||
Prime+ | % | - | % | - | % | | - | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | - | % | |||||||||||||||||||||||||||
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目录表
Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2023年9月30日
(未经审计)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投资额： |
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| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 |
| ||||||||||||
投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 |
| |||||||||||||||||
NuSource Financial，LLC | 明尼苏达州伊甸园 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| - | - | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
营养药品有限责任公司 | (9) | 俄亥俄州森特维尔 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 13,888,591 | $ | 14,891,774 | 4.68 | % | |||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
PCP MT Aggregator Holdings，L.P. | (7) | 伊利诺伊州橡树溪 | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
定期贷款 | (11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.00 | % | 1.50 | % | 11.54 | % | 7/1/2019 | 7/1/2024 | 交通运输与物流 | $ | 13,955,184 | 13,901,627 | 13,955,184 | 4.39 | % | |||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
PC软件母公司，有限责任公司A类通用单位 | (6) | 权益 | 9/16/2022 | 461,216 | - | 434,793 | 0.14 | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Peltram管道控股有限责任公司 | (9) | 华盛顿州奥本 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
Peltram Group Holdings LLC A类单位 | 权益 | 12/30/2021 | 508,516 | 508,516 | 384,865 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 16,528,175 | $ | 16,547,374 | 5.20 | % | |||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
保护美国公司 | 德克萨斯州奥斯汀 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | - | % | $ | | - | % | ||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 17,979,749 | $ | - | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||
红色纯天然，有限责任公司 | 田纳西州富兰克林 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
Centeotl共同投资B，LP通用单位 | 权益 | 1/31/2023 | 710,600 | 710,600 | 481,059 | 0.15 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 9,385,167 | $ | 9,274,348 | 2.91 | % | |||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
左轮手枪 | (11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.50 | % | 2.00 | % | 12.02 | % | 5/1/2023 | 8/2/2027 | 44,972 | 44,747 | 0.01 | % | ||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
12
目录表
Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2023年9月30日
(未经审计)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投资额： |
|
| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 |
| ||||||||||||
投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 |
| |||||||||||||||||
罗杰斯机械承包商有限责任公司 | (9) | 佐治亚州亚特兰大 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期贷款 | (11) | 第一留置权 | 6M SOFR+ | 8.00 | % | 1.00 | % | 12.28 | % | 1.00 | % | 4/28/2021 | 9/9/2025 | 建筑与建筑 | $ | 9,229,554 | 9,149,949 | 9,137,258 | 2.87 | % | |||||||||||
延期支取定期贷款 | (11) | 第一留置权 | 6M SOFR+ | 8.00 | % | 1.00 | % | 12.28 | % | 1.00 | % | 4/28/2021 | 9/9/2025 | 46,288 | 46,039 | 45,825 | 0.01 | % | |||||||||||||
总计 | $ | 9,195,988 | $ | 9,183,083 | 2.88 | % | |||||||||||||||||||||||||
销售基准指数有限责任公司 | (9) | 德克萨斯州达拉斯 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期贷款 | (11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.00 | % | 1.00 | % | 11.59 | % | 1/7/2020 | 1/7/2025 | 服务：商业 | $ | 12,481,823 | 12,405,969 | 12,419,414 | 3.90 | % | |||||||||||||
印度国家银行控股投资有限责任公司A类单位 | 权益 | 1/7/2020 | 66,573 | 665,730 | 396,840 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 13,071,699 | $ | 12,816,254 | 4.02 | % | |||||||||||||||||||||||||
Service Minds Company，LLC | (9) | 佛罗里达州布拉登顿 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期贷款 | (11) | 第一留置权 | 6M SOFR+ | 7.50 | % | 1.00 | % | 11.37 | % | 2.00 | % | 2/7/2022 | 2/7/2028 | 服务：消费者 | $ | 5,317,593 | 5,236,106 | 5,104,889 | 1.60 | % | |||||||||||
左轮手枪 | (11) | 第一留置权 | 6M SOFR+ | 7.50 | % | 1.00 | % | 10.90 | % | 2.00 | % | 2/7/2022 | 2/7/2028 | 80,008 | 80,008 | 76,808 | 0.02 | % | |||||||||||||
延期支取定期贷款 | (11) | 第一留置权 | 6M SOFR+ | 7.50 | % | 1.00 | % | 11.19 | % | 2.00 | % | 2/7/2022 | 2/7/2028 | 99,009 | 98,161 | 95,049 | 0.03 | % | |||||||||||||
总计 | $ | 5,414,275 | $ | 5,276,746 | 1.65 | % | |||||||||||||||||||||||||
SIB Holdings，LLC | (9) | 南卡罗来纳州查尔斯顿 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期贷款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 1.00 | % | 11.81 | % | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 服务：商业 | $ | 12,545,260 | 12,378,593 | 12,294,355 | 3.86 | % | |||||||||||||
定期贷款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 1.00 | % | 11.81 | % | 6/15/2022 | 10/29/2026 | 843,422 | 826,813 | 826,554 | 0.26 | % | |||||||||||||||
定期贷款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 1.00 | % | 11.81 | % | 7/20/2022 | 10/29/2026 | 2,249,126 | 2,214,599 | 2,204,143 | 0.69 | % | |||||||||||||||
延期支取定期贷款 | (11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 1.00 | % | 11.81 | % | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 2,811,407 | 2,790,649 | 2,755,179 | 0.87 | % | |||||||||||||||
左轮手枪 | (11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 1.00 | % | 11.81 | % | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 123,333 | 123,333 | 120,866 | 0.04 | % | |||||||||||||||
SIB Holdings，LLC Units | 权益 | 10/29/2021 | 238,095 | 500,000 | 325,965 | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 18,833,987 | $ | 18,527,062 | 5.82 | % | |||||||||||||||||||||||||
TAC LifePort控股有限责任公司 | 华盛顿州伍德兰 | ||||||||||||||||||||||||||||||
公共单位 | (6) | 权益 | 3/1/2021 | 航空航天与国防 | 546,543 | 537,049 | 685,572 | 0.22 | % | ||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 537,049 | $ | 685,572 | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||||
哈登堡集团公司。 | (9) | 密西西比州利沃尼亚 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期贷款(SBIC II) | (5)(11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 2.00 | % | 11.74 | % | 8/7/2023 | 8/7/2028 | 医疗保健与制药 | $ | 10,501,898 | 10,245,607 | 10,245,606 | 3.22 | % | |||||||||||||
BV HGI Holdings，L.P.A类单位 | 权益 | 8/7/2023 | 434,504 | 434,504 | 434,504 | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 10,680,111 | $ | 10,680,110 | 3.36 | % | |||||||||||||||||||||||||
Tilley分销公司 | (9) | 马里兰州巴尔的摩 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期贷款 | (11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.00 | % | 1.00 | % | 11.55 | % | 4/1/2022 | 12/31/2026 | 化学品、塑料和橡胶 | $ | 98,491 | 97,404 | 95,536 | 0.03 | % | |||||||||||||
总计 | $ | 97,404 | $ | 95,536 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||
贸易教育收购，L.L.C. | 德克萨斯州奥斯汀 | ||||||||||||||||||||||||||||||
定期贷款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置权 | 1M SOFR+ | 6.25 | % | 1.00 | % | 11.67 | % | 12/28/2021 | 12/28/2027 | 教育 | $ | 9,754,353 | 9,607,251 | 8,974,005 | 2.82 | % | |||||||||||||
贸易教育控股公司，L.L.C.A类单位 | 权益 | 12/28/2021 | 662,660 | 662,660 | 209,341 | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 10,269,911 | $ | 9,183,346 | 2.89 | % | |||||||||||||||||||||||||
TradePending OpCo聚合器，LLC | (9) | 北卡罗来纳州卡伯勒 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期贷款(SBIC II) | (5)(11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 2.00 | % | 11.79 | % | 3/2/2021 | 3/2/2026 | 软件 | $ | 9,651,515 | 9,547,158 | 9,555,000 | 3.00 | % | |||||||||||||
定期贷款(SBIC II) | (5)(11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 2.00 | % | 11.79 | % | 8/4/2023 | 3/2/2026 | $ | 2,467,044 | 2,420,326 | 2,442,374 | 0.77 | % | ||||||||||||||
左轮手枪 | (11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 2.00 | % | 11.79 | % | 3/2/2021 | 3/2/2026 | $ | 33,333 | 33,333 | 33,000 | 0.01 | % | ||||||||||||||
TradePending Holdings，LLC首轮单位 | (6) | 权益 | 3/2/2021 | 908,333 | 967,114 | 1,457,959 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||
TradePending Holdings，LLC系列A-1单位 | 权益 | 8/4/2023 | 132,783 | 260,254 | 384,242 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 13,228,185 | $ | 13,872,575 | 4.36 | % | |||||||||||||||||||||||||
UNICAT Catalyst Holdings，LLC | (21) | 德克萨斯州阿尔文 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期贷款 | (11) | 第一留置权 | 1M SOFR+ | 6.50 | % | 1.00 | % | 11.92 | % | 4/27/2021 | 4/27/2026 | 化学品、塑料和橡胶 | $ | 7,078,125 | 6,997,458 | 6,724,219 | 2.11 | % | |||||||||||||
UNICAT催化剂，LLC A类设备 | 权益 | 4/27/2021 | 7,500 | 750,000 | 137,927 | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 7,747,458 | $ | 6,862,146 | 2.15 | % | |||||||||||||||||||||||||
13
目录表
Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2023年9月30日
(未经审计)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 投资额： |
|
| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 |
| ||||||||||||
投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 |
| |||||||||||||||||
美国汽车销售公司等人 | (7) | 佐治亚州劳伦斯维尔 | |||||||||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
USASF BLOCKER IV LLC单位 | 权益 | 5/27/2020 | 110 | 110,000 | - | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
USASF Blockker IV LLC 2022系列设备 | 权益 | 7/28/2022 | 100 | 100,000 | - | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
USAF Blocker V LLC装置 | 权益 | 12/20/2022 | 200 | 200,000 | - | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
USAF Blocker LLC装置 | 权益 | 6/8/2015 | 9,000 | 9,000 | - | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 985,000 | $ | - | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||
美国远征者有限责任公司 | (9) | 德克萨斯州斯塔福德 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期贷款 | (11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.00 | % | 1.00 | % | 11.59 | % | 12/22/2021 | 12/22/2026 | 医疗保健与制药 | $ | 15,746,595 | 15,528,259 | 15,667,862 | 4.93 | % | |||||||||||||
Cathay Hypnos LLC单位 | 权益 | 12/22/2021 | 1,372,932 | 1,316,740 | 1,772,330 | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 16,844,999 | $ | 17,440,192 | 5.49 | % | |||||||||||||||||||||||||
Venbrook Buyer，LLC | 加州洛杉矶 | ||||||||||||||||||||||||||||||
定期贷款B(SBIC) | (4)(11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 8.00 | % | 1.50 | % | 6.54 | % | 7.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | 服务：商业 | $ | 13,481,295 | 13,360,849 | 12,335,385 | 3.88 | % | |||||||||||
定期贷款B | (11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 8.00 | % | 1.50 | % | 6.54 | % | 7.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | 153,390 | 152,020 | 140,352 | 0.04 | % | |||||||||||||
左轮手枪 | (11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 8.00 | % | 1.50 | % | 6.54 | % | 7.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | 2,354,013 | 2,354,013 | 2,153,922 | 0.68 | % | |||||||||||||
延期支取定期贷款 | (11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 8.00 | % | 1.50 | % | 6.54 | % | 7.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | 4,596,451 | 4,572,568 | 4,205,753 | 1.32 | % | |||||||||||||
Venbrook Holdings，LLC可转换定期贷款 | (15) | 不安全 | 10.00 | % | - | % | 10.00 | % | 3/31/2022 | 12/20/2028 | 96,214 | 96,214 | 88,036 | 0.03 | % | ||||||||||||||||
Venbrook Holdings，LLC普通股 | 权益 | 3/13/2020 | 822,758 | 819,262 | - | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 21,354,926 | $ | 18,923,448 | 5.95 | % | |||||||||||||||||||||||||
Whisps Holdings LP | 伊利诺伊州埃尔金 | ||||||||||||||||||||||||||||||
甲类单位 | 权益 | 4/18/2019 | 饮料、食品和烟草 | 500,000 | 500,000 | - | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||
A-1类单位 | 权益 | 3/6/2023 | 饮料、食品和烟草 | 107,418 | 107,418 | 96,676 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 607,418 | $ | 96,676 | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||
Xanitos公司 | (9) | 宾夕法尼亚州纽敦广场 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期贷款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.50 | % | 1.00 | % | 12.04 | % | 6/25/2021 | 6/25/2026 | 医疗保健与制药 | $ | 12,512,000 | 12,362,165 | 12,386,880 | 3.89 | % | |||||||||||||
左轮手枪 | (11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.50 | % | 1.00 | % | 12.04 | % | 6/25/2021 | 6/25/2026 | 82,500 | 82,500 | 81,675 | 0.03 | % | |||||||||||||||
延期支取定期贷款 | (11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | 6.50 | % | 1.00 | % | 12.04 | % | 6/25/2021 | 6/25/2026 | 2,204,354 | 2,189,987 | 2,182,310 | 0.69 | % | |||||||||||||||
Pure TopCo，LLC A类单位 | 权益 | 6/25/2021 | 442,133 | 1,053,478 | 1,057,287 | 0.33 | % | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | 15,688,130 | $ | 15,708,152 | 4.94 | % | |||||||||||||||||||||||||
非控制、非附属投资总额 | $ | | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||||
净投资 | $ | | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||||
负债超过其他资产 | $ | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||
净资产 | $ | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
14
目录表
Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2023年9月30日
(未经审计)
(1) 综合财务报表附注1讨论了对投资组合中的证券进行估值的方法。 |
(2) 除非另有说明，否则债务投资是创收的，而股权证券是非创收的。 |
(3) 债券投资列示票面金额，股权投资列示所拥有股份或单位数目。除非另有说明，票面金额以美元(“$”)、欧元(“欧元”)或英镑(“GB”)计价。 |
(4) SBIC子公司持有的投资(定义见附注1)，包括$ |
(5) SBIC II子公司持有的投资(定义见附注1)，包括$ |
(6) 证券是通过分红或分配产生的收入。 |
(7) 根据修订后的1940年《投资公司法》，这笔投资不是符合条件的资产。本公司不得收购任何不符合条件的资产，除非在收购时，符合条件的资产至少占公司总资产的70%。截至2023年9月30日，符合条件的资产约占公司总资产的97.8%。 |
(8) 表示PIK利息担保。根据发行人的选择，利息可以现金支付，也可以现金和实物利息支付。显示的PIK利息百分比是发行人可以选择的最大PIK利息。 (9) 2023年9月30日，公司有以下未偿还左轮手枪和延迟提取定期贷款承诺： |
| (10) |
|
|
| 未使用的资源 |
| |||||
资金不足。 | 承诺： | ||||||||
投资 | 安防 | 承诺 | 收费 | 成熟性 | |||||
2x有限责任公司 | 左轮手枪 | $ | | ||||||
Ad.Net收购有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
美国制冷有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
美国制冷有限责任公司 | 延期支取定期贷款 | | |||||||
安妮·刘易斯战略有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Archer Systems，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
Axis Portable Air，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
BLP Buyer，Inc. | 左轮手枪 | | |||||||
CAMP PROFIES LLC | 左轮手枪 | | |||||||
CEATI国际公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Brabro Buyer，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
CF512，Inc. | 左轮手枪 | | |||||||
渠道合作伙伴Intermediateco，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
CompleteCase，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
Compost 360收购，有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Compost 360收购，有限责任公司 | 延期支取定期贷款 | | |||||||
CoPilot提供商支持服务有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Craftable Intermediate II Inc. | 左轮手枪 | | |||||||
DRS控股III公司 | 左轮手枪 | | |||||||
EHI买方，Inc. | 左轮手枪 | 100,000 | 0.50% | 2029年7月31日 | |||||
EHI买方，Inc. | 延期支取定期贷款 | | |||||||
埃利奥特航空有限责任公司 | 左轮手枪B | | |||||||
马网络有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
马网络有限责任公司 | 延期支取定期贷款 | | |||||||
埃里霍尔德收购公司。 | 左轮手枪 | 100,000 | 0.50% | 2028年1月24日 | |||||
Exigo，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
弗洛拉赫姆公司 | 左轮手枪 | | |||||||
弗洛拉赫姆公司 | 延期支取定期贷款 | | |||||||
Green Intermediateco II公司 | 延期支取定期贷款 | | |||||||
GS Hvam Intermediate，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
哈特兰商业系统有限责任公司 | 延期支取定期贷款 | | |||||||
热共享服务，有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
HV Watterson Holdings LLC | 左轮手枪 | | |||||||
HV Watterson Holdings LLC | 延期支取定期贷款 | | |||||||
Impact Home Services LLC | 左轮手枪 | | |||||||
Infolinks Media Buyco，LLC | 延期支取定期贷款 | | |||||||
15
目录表
Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2023年9月30日
(未经审计)
|
|
| 未使用的资源 |
| |||||
资金不足。 | 承诺： | ||||||||
投资 | 安防 | 承诺 | 收费 | 成熟性 | |||||
Informativ，LLC | 左轮手枪 | $ | | ||||||
Inoapp Bidco，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
综合肿瘤学网络 | 左轮手枪 | | |||||||
无敌船务有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Lounger，Inc. | 左轮手枪 | | |||||||
闪电中间体II，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
麦肯齐-蔡尔兹收购公司 | 左轮手枪 | | |||||||
麦迪逊逻辑控股公司 | 左轮手枪 | | |||||||
微生物配方奶粉有限公司 | 左轮手枪 | | |||||||
MOM企业有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
摩根电气集团中级控股公司。 | 延期支取定期贷款 | | |||||||
摩根电气集团中级控股公司。 | 左轮手枪 | | |||||||
诺曼/霍布斯第二物资搬运公司 | 左轮手枪--营运资金 | | |||||||
NINJIO，LLC | 延期支取定期贷款 | | |||||||
NINJIO，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
营养药品有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
PC Software，Inc. | 左轮手枪 | | |||||||
珍珠传媒控股有限公司 | 延期支取定期贷款 | | |||||||
珍珠传媒控股有限公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Peltram管道控股有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Premiere数字服务公司。 | 左轮手枪 | | |||||||
RIA咨询借款人，有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
罗杰斯机械承包商有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
销售基准指数有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Service Minds Company，LLC | 左轮手枪 | 20,000 | 0.50% | 2028年2月7日 | |||||
SIB Holdings，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
哈登堡集团公司。 | 左轮手枪 | 100,000 | 0.50% | 2028年8月6日 | |||||
Tilley分销公司 | 左轮手枪 | | |||||||
TradePending OpCo聚合器，LLC | 延期支取定期贷款 | 687,007 | 0.50% | 2026年3月2日 | |||||
TradePending OpCo聚合器，LLC | 左轮手枪 | 66,667 | 0.50% | 2026年3月2日 | |||||
美国远征者有限责任公司 | 左轮手枪 | 100,000 | 0.50% | 2026年12月22日 | |||||
Xanitos公司 | 左轮手枪 | | |||||||
| (a) |
(10) 这笔贷款是一笔单项投资。 |
(11) 这些贷款包括低于适用利率的利率下限；因此，下限不起作用。 |
(12) 这些贷款是最后期限贷款，合同利率高于适用利率；因此，下限无效。 |
(13) 自2019年6月28日以来，投资一直属于非应计项目。 |
(14) 自2022年4月1日以来，投资一直属于非应计项目。 |
(15) 这笔贷款在到期时或在发行人选择时可转换为普通单位。 |
(16) 排除在投资之外的是不超过$的未催缴资本承诺 |
(17) 定期贷款A-1、定期贷款A-2、定期贷款A-3和定期贷款A-4分别自2023年1月1日、2023年4月3日、2023年6月7日和2023年7月12日起属于非应计项目。 |
(18) I自2023年7月1日以来，投资一直属于非应计项目。 |
(19) I自2023年8月10日以来，投资一直属于非应计项目。 (20) 投资中不包括一笔不超过#美元的未支取左轮手枪承付款。 (21) 投资中不包括一笔不超过#美元的未支取左轮手枪承付款。 |
缩写图例
Bsby- 彭博短期银行收益率指数
伦敦银行同业拆借利率- 伦敦银行间同业拆借利率
PIK - 实物支付
SOFR - 有担保的隔夜融资利率
索尼娅— 英镑隔夜指数平均
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Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2022年12月31日
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投资 |
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| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 | |||||||||||||
投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 | |||||||||||||||||
非控制、非附属投资 | (4)(5) |
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Ad.Net收购有限责任公司 | (9) | 加州洛杉矶 | |||||||||||||||||||||||||||||
(5)(11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||
第一留置权 | 3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
美国存托股份集团股份有限公司 | 科罗拉多州莱克伍德 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(5)(11) | 第一留置权 | 3M LIBOR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||
第一留置权 | 3M LIBOR+ | % | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
高级屏障挤出有限责任公司 | 威斯康星州莱茵兰德 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(4)(11) | 第一留置权 | 3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
AIP ATCO Buyer，LLC | (9) | 密歇根州斯特林高地 | |||||||||||||||||||||||||||||
第一留置权 | 6M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||
第一留置权 | 1M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
安妮·刘易斯战略有限责任公司 | (9) | 华盛顿特区 | |||||||||||||||||||||||||||||
(5)(11) | 第一留置权 | 3M LIBOR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||
(5)(11) | 3M LIBOR+ | % | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Ape Holdings，LLC | 鹿园，德克萨斯州 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
大气聚合器控股II，L.P. | 佐治亚州亚特兰大 | ||||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
ArborWorks收购有限责任公司 | (9) | 加利福尼亚州奥克赫斯特 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M LIBOR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M LIBOR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | - | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Archer Systems，LLC | (9) | 德克萨斯州休斯顿 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Axis Portable Air，LLC | (9) | 菲尼克斯，AZ | |||||||||||||||||||||||||||||
(5)(11) | 3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
贝克制造公司 | 伊万斯维尔，In | ||||||||||||||||||||||||||||||
(5)(10)(12) | 3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
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Stellus资本投资公司
投资综合计划表
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本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 | |||||||||||||
投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 | |||||||||||||||||
BDS Solutions Intermediateco，LLC | (9) | 佛罗里达州坦帕湾 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
BLP Buyer，Inc. | (9) | 德克萨斯州休斯顿 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Café Valley，Inc. | 菲尼克斯，AZ | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CAMP PROFIES LLC | (9) | 马萨诸塞州波士顿 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CEATI国际公司 | (7)(9) | 加拿大蒙特利尔 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CF512，Inc. | (9) | 宾夕法尼亚州蓝贝尔 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CompleteCase，LLC | (9) | 华盛顿州西雅图 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CoPilot提供商支持服务有限责任公司 | (9) | 佛罗里达州梅特兰 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Credit Connection，LLC | (9) | 加利福尼亚州弗雷斯诺 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Curion Holdings，LLC | (9) | 伊利诺伊州芝加哥 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Data Centrum通信公司 | 新泽西州蒙特维尔 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
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本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 | |||||||||||||
投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 | |||||||||||||||||
道格拉斯产品集团有限责任公司 | 密苏里州利伯蒂 | ||||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Dresser公用事业解决方案公司 | 宾夕法尼亚州布拉德福德 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
DRS控股III公司 | (9) | 密苏里州圣路易斯 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
DTE企业有限责任公司 | (9) | 伊利诺伊州罗泽尔 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
EH房地产服务有限责任公司 | 伊利诺伊州斯柯基 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
埃利奥特航空有限责任公司 | 伊利诺伊州莫林 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Eos健身控股有限责任公司 | 菲尼克斯，AZ | ||||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
埃克斯塔土地测量师有限责任公司 | (9) | 俄亥俄州克利夫兰 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Exigo，LLC | (9) | 德克萨斯州达拉斯 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
弗洛拉赫姆公司 | (9) | 佛罗里达州杰克逊维尔 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
通用LED OPCO，LLC | 德克萨斯州圣安东尼奥 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | - | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
GS Hvam Intermediate，LLC | (9) | 加利福尼亚州卡尔斯巴德 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
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本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 | |||||||||||||
投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 | |||||||||||||||||
哈特兰商业系统有限责任公司 | (9) | 威斯康星州小滑道 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
热共享服务，有限责任公司 | (9) | 布鲁克林，纽约州 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
HV Watterson Holdings LLC | (9) | 伊利诺伊州肖姆堡 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
I2P控股有限责任公司 | 俄亥俄州克利夫兰 | ||||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
ICD控股有限责任公司 | (7) | 加州旧金山 | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Infolinks Media Buyco，LLC | (9) | 新泽西州里奇伍德 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Inoapp Bidco，LLC | (9) | 德克萨斯州休斯顿 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | £ | $ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
综合肿瘤学网络 | (9) | 加利福尼亚州纽波特海滩 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
国际设计控股有限公司 | 法明维尔，纽约州 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
州际废物服务公司。 | 俄亥俄州阿姆斯特丹 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
直觉健康，有限责任公司 | 德克萨斯州普莱诺 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
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投资综合计划表
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| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 | |||||||||||||
投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 | |||||||||||||||||
无敌船务有限责任公司 | (9) | 佛罗里达州OPA Locka | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
J.R.沃特金斯有限责任公司 | 旧金山 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
侏罗纪收购公司 | 马里兰州斯帕克斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | - | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Kelley amerit控股公司 | 加利福尼亚州核桃溪 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Kidkraft，Inc. | 德克萨斯州达拉斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Lounger，Inc. | (9) | 德克萨斯州凯蒂 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
闪电中间体II，LLC | (9) | 佛罗里达州杰克逊维尔 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
麦肯齐-蔡尔兹收购公司 | (9) | 纽约州奥罗拉 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
麦迪逊逻辑控股公司 | (9) | 纽约州纽约市 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
微生物配方奶粉有限公司 | (9) | 密苏里州子午线 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
MOM企业有限责任公司 | (9) | 加利福尼亚州里士满 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
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| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
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投资综合计划表
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本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 | |||||||||||||
投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 | |||||||||||||||||
Monorus Holding，LLC | (7)(9) | 英国伦敦 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | € | | | % | |||||||||||||||||||||||
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| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
诺曼/霍布斯第二物资搬运公司 | (9) | 菲尼克斯，AZ | |||||||||||||||||||||||||||||
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% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
NINJIO，LLC | (9) | 加利福尼亚州西湖村 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
NS412，LLC | 德克萨斯州达拉斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
NuMet加工技术有限责任公司 | (7) | 英国伯明翰 | |||||||||||||||||||||||||||||
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% | - | % | - | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
NuSource Financial，LLC | 明尼苏达州伊甸园 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| - | - | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
营养药品有限责任公司 | (9) | 俄亥俄州森特维尔 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
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OnPoint工业服务有限责任公司 | 鹿园，德克萨斯州 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
PCP MT Aggregator Holdings，L.P. | (7) | 伊利诺伊州橡树溪 | |||||||||||||||||||||||||||||
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Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2022年12月31日
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 总部/ |
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| 摊销 |
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投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 | |||||||||||||||||
PC Software，Inc. | (9) | 德克萨斯州谢南多阿 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
珍珠传媒控股有限公司 | (9) | 德克萨斯州加兰德 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Peltram管道控股有限责任公司 | (9) | 华盛顿州奥本 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Premiere数字服务公司。 | (9) | 加州洛杉矶 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
保护美国公司 | 德克萨斯州奥斯汀 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | - | % | $ | | - | % | |||||||||||||||||||||||
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罗杰斯机械承包商有限责任公司 | (9) | 佐治亚州亚特兰大 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
销售基准指数有限责任公司 | (9) | 德克萨斯州达拉斯 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
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Service Minds Company，LLC | (9) | 佛罗里达州布拉登顿 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
SIB Holdings，LLC | (9) | 南卡罗来纳州查尔斯顿 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
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TAC LifePort控股有限责任公司 | 华盛顿州伍德兰 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Tilley分销公司 | (9) | 马里兰州巴尔的摩 | |||||||||||||||||||||||||||||
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Stellus资本投资公司
投资综合计划表
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| 投资额： |
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| 总部/ |
| 金额/ |
| 摊销 |
| 公平 |
| 净收益 |
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投资 | 脚注 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 现金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行业 | 股票(3) | 成本 | 价值(1) | 资产 |
| |||||||||||||||||
贸易教育收购，L.L.C. | (9) | 德克萨斯州奥斯汀 | |||||||||||||||||||||||||||||
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% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
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$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
TradePending，LLC | (9) | 北卡罗来纳州卡伯勒 | |||||||||||||||||||||||||||||
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$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
UNICAT Catalyst Holdings，LLC | (9) | 德克萨斯州阿尔文 | |||||||||||||||||||||||||||||
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$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
美国汽车销售公司等人 | (7) | 佐治亚州劳伦斯维尔 | |||||||||||||||||||||||||||||
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$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
美国远征者有限责任公司 | (9) | 德克萨斯州斯塔福德 | |||||||||||||||||||||||||||||
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Venbrook Buyer，LLC | 加州洛杉矶 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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% | - | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
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$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
旋涡公司，有限责任公司 | 德克萨斯州休斯顿 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Whisps Holdings LP | 伊利诺伊州埃尔金 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Xanitos公司 | (9) | 宾夕法尼亚州纽敦广场 | |||||||||||||||||||||||||||||
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$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
净投资 | $ | | $ | | % | ||||||||||||||||||||||||||
负债超过其他资产 | $ | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||
净资产 | $ | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2022年12月31日
(1) 综合财务报表附注1讨论了对投资组合中的证券进行估值的方法。 |
(2) 除非另有说明，否则债务投资是创收的，而股权证券是非创收的。 |
(3) 债券投资列示票面金额，股权投资列示所拥有股份或单位数目。除非另有说明，票面金额以美元(“$”)、欧元(“欧元”)或英镑(“GB”)计价。 |
(4) SBIC子公司持有的投资(定义见附注1)，包括$ |
(5) SBIC II附属公司持有的投资(定义见附注1)，包括$ |
(6) 证券是通过分红或分配产生的收入。 |
(7) 根据修订后的1940年《投资公司法》，这笔投资不是符合条件的资产。本公司不得收购任何不符合条件的资产，除非在收购时，符合条件的资产至少占公司总资产的70%。截至2022年12月31日，符合条件的资产约占公司总资产的95.7%。 |
(8) 表示PIK利息担保。根据发行人的选择，利息可以现金支付，也可以现金和实物利息支付。显示的PIK利息百分比是发行人可以选择的最大PIK利息。 (9) 截至2022年12月31日，公司有以下未偿还左轮手枪和延迟提取定期贷款承诺： |
|
|
| 未使用的资源 |
| |||||
资金不足。 | 承诺： | ||||||||
投资 | 安防 | 承诺 | 收费 | 成熟性 | |||||
Ad.Net收购有限责任公司 | 左轮手枪 | $ | | ||||||
AIP ATCO Buyer，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
安妮·刘易斯战略有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
ArborWorks收购有限责任公司(A) | 左轮手枪 | | |||||||
Archer Systems，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
Axis Portable Air，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
BDS Solutions Intermediateco，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
BLP Buyer，Inc. | 左轮手枪 | | |||||||
CAMP PROFIES LLC | 延期支取定期贷款 | | |||||||
CAMP PROFIES LLC | 左轮手枪 | | |||||||
CEATI国际公司 | 左轮手枪 | | |||||||
CF512，Inc. | 延期支取定期贷款 | | |||||||
CF512，Inc. | 左轮手枪 | | |||||||
CompleteCase，LLC | 左轮手枪A | | |||||||
CoPilot提供商支持服务有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Credit Connection，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
Curion Holdings，LLC | 延期支取定期贷款 | | |||||||
Curion Holdings，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
DRS控股III公司 | 左轮手枪 | | |||||||
DTE企业有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
埃克斯塔土地测量师有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Exigo，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
Exigo，LLC | 延期支取定期贷款 | | |||||||
弗洛拉赫姆公司 | 左轮手枪 | | |||||||
弗洛拉赫姆公司 | 延期支取定期贷款 | | |||||||
GS Hvam Intermediate，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
哈特兰商业系统有限责任公司 | 延期支取定期贷款 | | |||||||
热共享服务，有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
HV Watterson Holdings LLC | 左轮手枪 | | |||||||
HV Watterson Holdings LLC | 延期支取定期贷款 | | |||||||
Infolinks Media Buyco，LLC | 延期支取定期贷款 | | |||||||
Inoapp Bidco，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
Inoapp Bidco，LLC | 延期支取定期贷款 | | |||||||
综合肿瘤学网络 | 左轮手枪 | | |||||||
无敌船务有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Lounger，Inc. | 左轮手枪 | | |||||||
25
Stellus资本投资公司
投资综合计划表
2022年12月31日
|
|
| 未使用的资源 |
| |||||
资金不足。 | 承诺： | ||||||||
投资 | 安防 | 承诺 | 收费 | 成熟性 | |||||
闪电中间体II，LLC | 左轮手枪 | $ | | ||||||
麦肯齐-蔡尔兹收购公司 | 左轮手枪 | | |||||||
麦迪逊逻辑控股公司 | 左轮手枪 | | |||||||
微生物配方奶粉有限公司 | 左轮手枪 | | |||||||
MOM企业有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Monorus Holding，LLC | 左轮手枪 | € | | ||||||
诺曼/霍布斯第二物资搬运公司 | 左轮手枪--营运资金 | | |||||||
NINJIO，LLC | 延期支取定期贷款 | | |||||||
NINJIO，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
营养药品有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
PC Software，Inc. | 左轮手枪 | | |||||||
珍珠传媒控股有限公司 | 延期支取定期贷款 | | |||||||
珍珠传媒控股有限公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Peltram管道控股有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Premiere数字服务公司。 | 左轮手枪 | | |||||||
罗杰斯机械承包商有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
罗杰斯机械承包商有限责任公司 | 延期支取定期贷款 | | |||||||
销售基准指数有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Service Minds Company，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
Service Minds Company，LLC | 延期支取定期贷款 | | |||||||
SIB Holdings，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
Tilley分销公司 | 左轮手枪 | | |||||||
贸易教育收购，L.L.C. | 左轮手枪 | | |||||||
TradePending，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
UNICAT Catalyst Holdings，LLC | 左轮手枪 | | |||||||
美国远征者有限责任公司 | 左轮手枪 | | |||||||
Xanitos公司 | 左轮手枪 | | |||||||
| (a) | 该公司完全有权为这一左轮手枪承诺提供资金。 |
(10) 这笔贷款是一笔单项投资。 |
(11) 这些贷款包括低于适用利率的利率下限；因此，下限不起作用。 |
(12) 这些贷款是最后期限贷款，合同利率高于适用利率；因此，下限无效。 |
(13) 自2019年6月28日以来，投资一直属于非应计项目。 |
(14) 自2020年12月31日以来，投资一直属于非应计项目。 |
(15) 自2022年4月1日以来，投资一直属于非应计项目。 |
(16) 这笔贷款在到期时或在发行人选择时可转换为普通单位。 |
(17) 到期日正在与投资组合公司和其他贷款人进行谈判。 |
(18) 排除在投资之外的是不超过$的未催缴资本承诺 |
缩写图例
Bsby- 彭博短期银行收益率指数
伦敦银行同业拆借利率- 伦敦银行间同业拆借利率
PIK - 实物支付
SOFR - 有担保的隔夜融资利率
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STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
注1运营的 - 性质和重大会计政策
运营的性质
Stellus Capital Investment Corporation(“我们”、“我们”、“我们”和“公司”)成立于2012年5月18日，是一家马里兰州的公司(“初始”)，是一家外部管理、封闭式、非多元化的投资管理公司。本公司适用《会计准则编撰指南》(《ASC》)第946题，金融服务投资公司(“ASC主题946”)。就美国联邦所得税而言，本公司已选择根据修订后的1940年《投资公司法》(下称《1940年法案》)作为商业发展公司(“BDC”)进行监管，并根据经修订的1986年《国税法》(下称《守则》)第M章将其视为受监管的投资公司(“RIC”)。公司的投资活动由我们的投资顾问Stellus Capital Management，LLC(“Stellus Capital”或“Advisor”)管理。
截至2023年9月30日，本公司共发行
公司成立了以下全资子公司：中芯国际 - 联合挡板公司、中芯国际 - ICD挡板1号、中芯 - 无敌挡板1号、中芯 - SKP挡板1号、中芯 - APE挡板1号、中芯 - 文布鲁克挡板1号、中芯 - CC挡板1号、中芯 - 1号挡板1号和中芯 - 霍兰德挡板1号。在以有限责任公司或有限责任公司(或其他形式的传递实体)(统称为“应税子公司”)组织的投资组合公司中持有股权或类似股权的投资。应纳税子公司根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的报告目的进行合并，其持有的有价证券投资包括在合并财务报表中。
二零一三年六月十四日，本公司成立特拉华州有限合伙企业Stellus Capital SBIC，LP(“SBIC附属公司”)及其普通合伙人，特拉华州有限责任公司Stellus Capital SBIC GP，LLC，作为本公司的全资附属公司。2014年6月20日，SBIC子公司根据经修订的1958年《小企业投资公司法》(下称《小企业投资公司法》)第301(C)节获得美国小企业管理局(SBA)颁发的经营小企业投资公司(SBIC)的许可证。SBIC子公司及其普通合伙人根据美国公认会计准则进行合并，其持有的有价证券投资包括在合并财务报表中。
2018年11月29日，本公司成立了特拉华州有限合伙企业Stellus Capital SBIC II，LP(以下简称“SBIC II子公司”)。2019年8月14日，SBIC II子公司根据SBIC法案第301(C)节获得SBA颁发的作为SBIC运营的许可证。SBIC II子公司为美国公认会计准则报告目的而合并，其持有的有价证券投资包括在合并财务报表中。
SBIC许可证允许SBIC子公司和SBIC II子公司(统称为SBIC子公司)通过发行SBA担保的债券来获得杠杆，但须受SBA发行资本承诺和其他惯例程序的限制。SBA担保的债券是无追索权、只计息的债券，每半年支付一次利息，期限为10年。SBA担保债券的本金金额不需要在到期前支付，但可以随时预付，而不会受到惩罚。SBA担保债券的利率每半年固定一次，利率与10年期美国国债的息差由市场驱动。如果公司清算一家或两家SBIC子公司，或者SBA在发生违约事件时根据SBIC子公司发行的SBA担保债券行使其补救措施，作为债权人的SBA将对SBIC子公司的资产拥有相对于公司股东的更高债权。对于SBIC子公司，SBA的规定目前将单个许可证持有人可以借入的金额限制在最高$
27
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
截至2023年9月30日和2022年12月31日，SBIC子公司拥有
截至2023年9月30日和2022年12月31日，SBIC子公司拥有
作为商业数据中心，该公司必须遵守某些监管要求。2018年3月23日，小企业信贷可获得性法案(SBCAA)签署成为法律，其中包括对联邦证券法下影响BDC的法规的各种变化。SBCAA包括对1940年法案的修改，允许BDC在满足某些条件的情况下将其资产覆盖率要求从200%降至150%。
2018年4月4日，公司董事会(“董事会”)，包括董事会的“所需多数”(该词在1940年法案第57(O)节中定义)，批准了1940年法案第61(A)(2)节中提出的经修订的资产覆盖要求的申请。在公司2018年年度股东大会上，我们的股东还批准了1940年法案第61(A)(2)节规定的经修订的资产覆盖要求的申请。因此，适用于本公司的资产覆盖率测试从200%降至150%，自2018年6月29日起生效。我们在任何时候使用的杠杆量取决于我们在任何拟议借款时对市场和其他因素的评估。截至2023年9月30日，我们的资产覆盖率为
该公司的投资目标是通过对中端市场公司的债务和相关股权投资，以当期收入和资本增值的形式为股东带来最大的总回报。该公司寻求实现其投资目标，主要是通过第一留置权、第二留置权、统一投资和无担保债务融资，以及相应的股权共同投资，发起并投资于美国中端市场的私人公司(通常是那些EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)在500万美元至5000万美元之间的公司)。该公司主要通过Stellus Capital的负责人与金融赞助公司、金融机构、中间市场公司、管理团队和其他专业中介机构建立的广泛的关系网络来筹集投资。
重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的未经审核综合财务报表乃按权责发生制会计原则编制，符合美国公认会计原则中有关中期财务资料的公认会计原则，并符合一九三四年证券交易法(“交易法”)下S-X条例第10-Q表及第10条的报告要求。因此，根据美国公认会计原则编制的年度财务报表附带的某些披露被省略。未经审计的综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。
管理层认为，本报告所列未经审计综合财务结果包含所有调整，仅由正常经常性应计项目组成，被认为是公平列报本报告所列中期财务报表所必需的。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的运营业绩不一定表明全年预期的运营业绩。此外，未经审计的综合财务报表和附注应与截至2022年12月31日的年度的已审计综合财务报表及其附注一并阅读。
根据交易所法案下的S-X规定，本公司不合并投资组合公司的投资。公司的会计记录是以美元保存的。
28
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
经济发展情况
各部门和地区的经济活动继续加速。尽管如此，我们已经并继续观察到供应链中断、劳动力资源短缺、大宗商品通胀、利率上升、银行减损和倒闭、针对国际冲突的经济制裁以及美国和国外地缘政治、经济和金融市场不稳定的情况。这些因素中的一个或多个可能导致市场波动加剧，并可能对美国和全球金融市场产生长期和短期影响。
证券组合投资分类
本公司根据1940年法令的要求将其组合投资分类如下：(A)“控制投资”定义为本公司拥有超过25%有表决权证券或有权维持超过50%董事会代表的投资；(B)“关联投资”定义为本公司拥有5%至25%有投票权证券且无权维持超过50%董事会代表的投资；及(C)“非控制、非关联投资”定义为既非控制投资亦非关联投资的投资。
现金和现金等价物
截至2023年9月30日，现金余额总计为
现金由银行活期存款组成。我们将某些美国国库券和其他高质量的短期债务证券视为现金等价物。
公允价值计量
我们根据ASC主题820按公允价值对我们的所有金融工具进行会计处理。公允价值计量和披露(“ASC主题820”)。ASC主题820定义了公允价值，建立了用于计量公允价值的框架，并要求披露公允价值计量，包括根据估值投入的透明度将金融工具分类为三级层次结构。ASC主题820要求披露金融工具的公允价值，因为对这些工具估计公允价值是可行的。我们相信，由于这些工具的到期日较短，我们的金融工具(如现金、应收账款和应付款项)的账面价值接近这些项目的公允价值。这被认为是一种一级估值技术。
信贷安排、小型企业管理局担保债券及应付票据在综合资产负债表中按摊销成本列账。截至2023年9月30日，信贷安排的估计公允价值接近账面价值，因为利率调整为当前市场利率(第三级投入)。SBA担保的债券和应付票据的估计公允价值是通过使用市场利率对本公司和在计量日期具有类似信用风险的实体的借款的预计剩余付款进行贴现而确定的。于计量日期，SBA担保债权证及应付票据的估计公允价值为$
整固
根据交易所法案和ASC946主题下的S-X法规的允许，我们通常不会合并我们对投资组合公司(投资公司子公司以外的其他公司)的投资。因此，我们合并了SBIC子公司和应税子公司的业绩。在合并时，所有公司间余额都已冲销。
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STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
预算的使用
根据美国公认会计原则编制资产负债表时，管理层需要作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。经济环境、金融市场和用于确定这些估计的任何其他参数的变化可能会导致实际结果大不相同。此外，正如本文附注1所述，综合财务报表包括投资组合中的投资，其价值已由本公司根据本公司董事会制定的程序在缺乏容易确定的市场价值的情况下估计。由于投资组合估值的内在不确定性，这些估计价值可能与证券存在现成市场时所确定的价值大不相同。
递延融资成本
递延融资成本、SBA担保债券的预付贷款费用和预付贷款结构费用包括与关闭我们的信贷安排、应付票据和SBA担保债券有关的费用和支出，并在付款时资本化。这些成本使用直线法在有关票据的期限内摊销，并在合并资产和负债表上作为相应债务的抵销列报。
产品发售成本
递延发售成本包括与要约和出售公司普通股有关的费用和开支，包括法律、会计、印刷费和其他相关费用，以及与提交货架登记表有关的费用。该等成本于产生时予以资本化，并于完成发售时确认为发售所得款项的减少，并在综合净资产及负债变动表中显示为实收资本的减少。
投资
2020年12月，美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)通过了一项新规则，为基金估值实践提供了框架。1940年法案规则2a-5(“规则2a-5”)规定了为1940年法案的目的真诚确定公允价值的要求。规则2a-5允许董事会在受到董事会监督和某些其他条件的情况下，指定某些当事人进行公允价值确定。规则2a-5还界定了就1940年法案而言，市场报价何时“现成”，以及确定基金是否必须确定证券的公允价值的门槛。美国证券交易委员会还根据1940年法案通过了新的规则31a-4(“规则31a-4”)，该规则规定了与公允价值确定相关的记录保存要求。最后，美国证券交易委员会撤销了此前发布的关于相关问题的指导意见，包括董事会在确定公允价值以及基金投资的会计和审计中的作用。规则2a-5和规则31a-4于2021年3月8日生效，合规日期为2022年9月8日。虽然本公司董事会并未选择指定估值指定人，但本公司已对其估值政策及程序作出若干修订，以符合规则2a-5及规则31a-4的适用规定。
作为BDC，本公司一般将投资于非流动性贷款和证券，包括私人中端市场公司的债务和股权证券。1940年法令第2(A)(41)条要求BDC对其资产进行如下估值：(1)可随时获得报价的证券的第三方价格；(2)BDC董事会真诚确定的所有其他证券和资产的公允价值。 根据本公司董事会制定的程序，本公司拟对按该等市场报价容易获得市场报价的投资进行估值。该公司将从独立的定价服务或在报价的中点获得这些市值，并向至少两家经纪商或交易商(如果有，否则由主要做市商或一级市场交易商)要价。非公开交易或市价未随时可得的债务及股权证券，将按本公司董事会真诚厘定的公允价值估值。这种公允价值的确定可能涉及主观判断和估计。本公司还聘请独立估值提供商对每项没有现成市场报价的有价证券投资的估值进行审查，每年至少两次。
在估值日期约90天内购买的债务和股权投资将按成本加递增折扣或减去摊销溢价进行估值，后者接近公允价值。对于未报价的证券，我们的董事会将对每种证券进行估值
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STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
除其他措施外，投资考虑贴现现金流模型、上市同行公司财务比率的比较和其他因素。当发生购买交易、公开发售或随后的股权出售等外部事件时，董事会将使用该外部事件指示的定价来佐证和/或协助我们进行估值。由于本公司预期其投资组合中的多项投资不会有现成的市场报价，因此本公司预期其大部分投资组合的估值将按董事会善意采用书面估值政策及一贯应用的估值程序厘定的公允价值计算。由于确定没有现成市场价值的投资的公允价值存在内在不确定性，我们投资的公允价值可能与此类投资存在现成市场价值的情况下使用的价值存在重大差异，差异可能是重大的。
在遵循这些方法时，在公允价值定价投资中将考虑的因素类型将相关地包括但不限于：
| ● | 现有的当前市场数据，包括相关和适用的市场交易和交易的可比性； |
| ● | 适用的市场收益率和倍数； |
| ● | 金融契约； |
| ● | 召回保护条款； |
| ● | 信息权； |
| ● | 任何抵押品的性质和可变现价值； |
| ● | 投资组合公司的支付能力、其收益和贴现现金流以及其开展业务的市场； |
| ● | 上市同业公司财务比率比较； |
| ● | 可比并购交易；以及 |
| ● | 市场主体和企业价值观。 |
收入确认
我们以权责发生制记录利息收入，只要这种利息被认为是可收回的。实物支付利息是指应计并加到贷款余额中的合同利息，贷款余额通常在到期时到期。如果我们有理由怀疑我们是否有能力收取任何形式的贷款和债务证券利息，我们将不会计入此类利息。贷款发放费、原始发行贴现和市场贴现或溢价被资本化，然后我们使用有效利息方法将这些金额合并或摊销作为利息收入。在提前支付贷款或债务担保时，任何未摊销的贷款发放费都记为利息收入。我们将贷款和债务证券的提前还款保费记录为其他收入。股息收入，如果有，将在申报日确认。
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STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月，我们从投资组合公司赚取的利息收入如下：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的九个月 | |||||||||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 | 2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 | |||||||
贷款利息 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
PIK收入 |
| |
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费用摊销收入(1) |
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| | |||||
手续费收入增长(2) |
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| |
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| | |||||
利息收入总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 包括摊销未筹措资金的承付款的费用。 |
| (2) | 在全部或部分投资变现时确认的未摊销贷款发放费。 |
为了维持我们作为RIC的待遇，基本上所有这些收入都必须以分配的形式支付给股东，即使我们没有收取任何现金。
管理层在确定利息收入的可收集性时，会考虑投资组合公司的具体情况以及其他经济因素。截至2023年9月30日，我们拥有
已实现损益净额和未实现升值或折旧净变化
已实现损益按偿还、出售或处置的净收益与投资的摊余成本基础之间的差额计量，不考虑先前确认的未实现增值或折旧。未实现升值或折旧的净变化反映了本报告所述期间证券投资价值的变化，包括在实现收益或损失时对以前记录的未实现升值或折旧的任何冲销。
投资交易成本
与投资交易相关的重大成本，包括法律费用，计入购买成本基础并从销售收益中扣除，除非该等成本由借款人偿还。
未结算证券交易的应收账款和应付款项
本公司按交易日记录所有投资。
美国联邦所得税
本公司已选择，有资格，并打算继续每年有资格被视为守则M分章下的RIC，并以符合适用于RICS的税务待遇的方式运作。为了符合作为RIC的税务待遇，本公司被要求在每个年度及时向其股东分配至少90%的投资公司应纳税所得额，根据守则的定义。只要该公司保持其作为RIC的地位，它通常不会为至少每年作为股息分配给其股东的任何普通收入或资本收益支付公司级别的美国联邦所得税。相反，任何与本公司所赚取收入有关的税务责任代表本公司投资者的责任，不会反映在本公司的综合财务报表中。
32
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
为了避免对未分配收益征收4%的美国联邦消费税，公司必须在每个日历年度分配(I)该日历年度普通收入的98%和该日历年度截至12月31日的一年期间资本利得净额的98.2%的总和(Iii)任何已确认但未分配的收入，且公司未就其支付联邦所得税或消费税避税要求。然而，为此目的，本公司保留的任何普通收入净额或资本利得净收入，如在截至该日历年度的纳税年度缴纳企业所得税，将被视为已于年底前分配(或在估计税款已缴纳的情况下更早分配)。公司可酌情选择不分配该日历年度的所有应纳税所得额，并为这些收入支付不可抵扣的4%消费税。如果公司选择这样做，在其他条件不变的情况下，这将增加费用，减少可分配给股东的金额。在本公司确定其本年度估计应纳税所得额将超过该等应纳税所得额的估计本年度股息分配的范围内，本公司应就估计的超额应纳税所得额计提消费税。截至2023年9月30日的三个月和九个月的所得税支出为
该公司评估在准备其纳税申报单时采取或预期采取的税务立场，以确定这些税务立场是否“更有可能”得到适用税务机关的支持。被认为达到“更有可能”起征点的税收头寸将在适用期间被记录为税收优惠或费用。截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司未记录任何未确认税务头寸的负债。管理层对不确定税务状况的评估可能会在以后基于各种因素进行审查和调整，这些因素包括但不限于对税务法律、法规及其解释的持续分析。该公司的政策是包括与所得税相关的利息和罚款(如果适用)，包括一般和行政费用。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的任何费用都是最低限度的。
应税子公司是本公司已选择为应税实体的直接全资子公司。应税子公司允许本公司持有对投资组合公司的股权投资，这些投资组合公司出于税收目的而“通过”实体，并继续遵守守则RIC税收条款中包含的“收入来源”要求。该等应课税附属公司并非为所得税目的而与本公司合并，并可能因其拥有若干组合投资而产生所得税开支、利益及相关的税务资产及负债。所得税支出或收益(如有)以及相关的税收资产和负债反映在公司的合并财务报表中。
应纳税子公司在所得税会计核算中采用负债法。递延税项资产和负债在财务报表中就资产和负债的计税基础与其报告金额之间的暂时性差异入账，采用预期暂时性差异将被冲销的年度的有效法定税率。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时，便会就递延税项资产拨备估值准备。
就财务报告而言，应纳税所得额一般不同于净收入，因为在确认收入和费用方面存在暂时性和永久性差异。应纳税所得额一般不包括未实现升值或折旧净额，因为投资收益或损失在实现之前不计入应纳税所得额。
截至2023年9月30日止三个月及九个月，本公司录得递延所得税准备#美元
每股收益
基本每股计算是利用本公司当期已发行普通股的加权平均股数计算的。该公司没有普通股等价物。因此，稀释后每股收益和基本每股收益之间没有差别。
33
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
实收资本
本公司将出售普通股股份所得款项按净额计入(I)股本及(Ii)以高于面值的股本支付，不包括所有佣金及营销支持费用。
可分配(亏损)收益
截至2023年9月30日和2022年12月31日的资产负债表上可分配(亏损)收益的构成部分如下：
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||
累计投资已实现收益净额，扣除累计股息#美元 | $ | | $ | | ||
非控制、非关联投资和现金等价物未实现折旧净额，减去递延税项负债#美元 |
| ( |
| ( | ||
外币折算的未实现(折旧)净升值 | ( | | ||||
累计未分配净投资收益 |
| |
| | ||
可分配(亏损)收益总额 | $ | ( | $ | | ||
近期发布的会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革》。ASU 2020-04中的修正案为将美国公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。该标准自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。本公司与某些投资组合公司及某些贷款人订有以伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)为参考利率的协议。其中许多协议包括，如果伦敦银行间同业拆借利率参考不再被认为是适当的，则选择替代继任者利率的措辞。在确定合同修改是否导致新合同的成立或现有合同的延续时，需要对合同修改进行评估。该公司于2020年3月采纳了这一修正案，并计划在合同被修改以包括新的参考利率或不再使用LIBOR参考时，应用本次更新中的修正案来考虑合同修改。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，公司没有使用ASU 2020-04提供的可选权宜之计和例外情况。
自指定生效日期起，财务会计准则委员会或公司采用的其他准则制定机构不时发布新的会计声明。我们相信，最近发布的准则和任何尚未生效的准则的影响不会对我们采纳后的合并财务报表产生实质性影响。
注2 - 关联方安排
投资咨询协议
本公司已与Stellus Capital订立投资顾问协议，根据该协议，Stellus Capital担任其投资顾问。根据本协议，公司已同意向Stellus Capital支付年度基础管理费
在截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司记录了基地管理费支出#美元
奖励费用由投资收益奖励费用和资本利得奖励费用两部分组成，具体如下：
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STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
投资收益奖励费
投资收入部分(“收入奖励费用”)是根据公司上一日历季度的奖励前费用净投资收入计算的，并按季度支付给顾问，但须遵守累计总回报要求和递延非现金金额。奖励前费用净投资收入表示为上一日历季度公司普通股应占公司净资产价值的收益率，将有
上述收入奖励费用受总回报要求的约束，该要求规定，除以下情况外，不支付与公司奖励前费用净投资收入有关的收入奖励费用
在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，公司产生了
资本利得激励费
本公司亦按资本收益向顾问支付奖励费用(“资本收益奖励费用”)。资本利得奖励费用自每一历年年底(或投资管理协议终止之日起)确定并以欠款形式支付。资本利得奖励费用等于
美国公认会计原则要求，资本利得激励费用应计制在计算时考虑投资和其他金融工具的累计已实现损益和未实现资本增值或折旧，因为如果该等已实现损益和未实现资本增值或折旧已实现，即使在计算根据投资咨询协议实际应支付的资本利得激励费用时不允许考虑该等已实现损益和未实现资本增值或折旧，也应支付激励费用。不能保证未实现的欣赏或
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STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
折旧将在未来实现。因此，根据投资咨询协议计算和应计的这类费用不一定是根据投资咨询协议支付的，也可能永远不会根据以后各期间的奖励费用计算而支付。
截至2023年9月30日止三个月，本公司并无产生任何资本收益激励费用。在截至2023年9月30日的9个月中，公司冲销了$
下表总结了上文讨论的奖励费用的组成部分：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的九个月 | |||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||
产生的投资收益奖励费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
资本利得奖励费用逆转 |
| — | ( | ( | ( | ||||||||
奖励费用费用(冲销) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | |||||
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||
目前应支付的投资收益奖励费用 | $ | | $ | | ||
投资收益奖励递延费用 |
| |
| | ||
递延资本利得奖励费用 |
| — |
| | ||
应付奖励费用 | $ | | $ | | ||
董事收费
截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司记录了与独立董事费用有关的支出$
美国证券交易委员会秩序下的共同投资
2013年10月23日，本公司收到美国证券交易委员会发出的、于2018年12月18日被新的豁免救济令取代的豁免令(“优先令”)，在符合本公司投资策略以及适用法律(包括美国证券交易委员会发布的豁免令的条款和条件)的情况下，与Stellus Capital管理的私募基金共同投资。于2022年5月9日，本公司收到一项新的豁免命令(“该命令”)，该命令取代了先前的命令，并允许本公司更灵活地进行共同投资交易。该命令在之前命令的基础上进行扩展，允许本公司与其他类型的私人基金、其他BDC和由Stellus Capital或与Stellus Capital共同控制、控制或共同控制的顾问管理的注册投资公司共同投资，但须符合其中包含的条件。此外，该命令提供了额外的宽免，允许本公司在满足某些条件的情况下，共同投资于某些联属私人基金的现有投资组合公司，如果该等私人基金在该等现有投资组合公司中没有现有的共同投资。根据该命令，公司独立董事的“规定多数”(定义见1940年法令第57(O)节)必须就共同投资交易作出若干结论，包括(1)建议交易的条款(包括须支付的代价)对本公司及其股东合理及公平，且不涉及任何有关人士对本公司或其股东的越权行为；及(2)交易符合本公司股东的利益，并符合其投资目标及策略。根据订单中的条件，本公司与私人信贷基金和由Stellus Capital或其关联公司管理的BDC共同投资，该BDC的投资策略与本公司的投资策略相似或相同，并且本公司未来可能与其他BDC、由Stellus Capital管理的注册投资公司或由Stellus Capital控制、控制或共同控制的顾问共同投资。本公司相信，该等共同投资可为其提供额外的投资机会及实现更大多元化的能力。
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STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
管理代理
本公司担任某些投资交易的行政代理，包括根据该命令与其关联公司进行的共同投资。截至2023年9月30日和2022年12月31日，借款人作为行政代理向公司支付利息的其他投资基金没有应付款项。任何这类数额都将列入合并资产和负债表上的“其他应计费用和负债”。此外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，
许可协议
该公司已与Stellus Capital签订了一项许可协议，根据该协议，Stellus Capital同意向公司授予使用“Stellus Capital”名称的非排他性、免版税的许可。根据该协议，只要Stellus Capital或其附属公司之一仍是Stellus Capital的投资顾问，公司有权使用“Stellus Capital”名称。除本有限许可证外，本公司没有使用“Stellus Capital”名称的合法权利。只要与Stellus Capital的投资咨询协议仍然有效，该许可协议将一直有效。
管理协议
本公司与Stellus Capital订立管理协议，根据该协议，Stellus Capital将向本公司提供办公设施及设备，并将为本公司提供进行日常营运所需的文书、簿记、记录及其他行政服务。根据这项管理协议，Stellus Capital将履行或监督其所需行政服务的绩效，其中包括，除其他外，负责公司必须保存的财务记录，并准备提交给股东的报告和提交给美国证券交易委员会的报告。
截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司记录的费用为
弥偿
投资顾问协议规定，在执行其职责时如无故意失职、恶意或严重疏忽，或因鲁莽漠视其在投资顾问协议下的职责及义务，Stellus Capital及其高级管理人员、经理、合伙人、代理人、雇员、控制人及成员，以及任何其他与其有关联的人士或实体，均有权就因根据投资咨询协议提供Stellus Capital服务或以其他方式作为吾等投资顾问而产生的任何损害、负债、成本及开支(包括合理律师费及合理支付的和解金额)，向本公司作出赔偿。
本公司亦已与其董事订立弥偿协议。赔偿协议旨在为公司董事提供马里兰州法律和1940年法案允许的最大赔偿。每项弥偿协议规定，如果受偿人因其公司地位而成为或可能成为任何受威胁、待决或已完成的法律程序的一方或证人，公司应向作为协议一方的董事（“受偿人”）作出弥偿，包括垫付法律费用，但由公司提起或以公司权利提起的法律程序除外。
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2023年9月30日
(未经审计)
注3-注意事项
分派一般由公司董事会在每个日历季度宣布，并在宣布日期确认为分派负债。股东分派（如有）将由董事会决定。对股东的任何分配都是从合法可供分配的资产中宣布的。
截至2023年9月30日止三个月及九个月，本公司宣派分派总额为$
宣布的日期 |
| 记录日期 |
| 付款日期 |
| 每股(1) | |
2012财年 | $ | | |||||
2013财年 |
|
|
| $ | | ||
2014财年 |
|
|
| $ | | ||
2015财年 |
|
|
| $ | | ||
2016财年 |
|
|
| $ | | ||
2017财年 | 五花八门 | $ | | ||||
2018财年 |
|
| $ | | |||
2019财年 |
|
| $ | | |||
2020财年 |
|
| $ | | |||
2021财年 |
|
| $ | | |||
2022财年 | $ | | |||||
2023财年 |
|
|
|
| |||
$ | | ||||||
$ | | ||||||
$ | | ||||||
2023年4月19日 | 2023年5月1日 | 2023年5月15日 | $ | 0.1333 | |||
2023年4月19日 | 2023年5月31日 | 2023年6月15日 | $ | 0.1333 | |||
2023年4月19日 | 2023年6月30日 | 2023年7月14日 | $ | 0.1333 | |||
2023年7月14日 | 2023年7月31日 | 2023年8月15日 | $ | 0.1333 | |||
2023年7月14日 | 2023年8月31日 | 2023年9月15日 | $ | 0.1333 | |||
2023年7月14日 | 2023年9月29日 | 2023年10月13日 | $ | 0.1333 | |||
总计 |
| $ | | ||||
| (1) | 汇总显示了2012财年至2022财年的分配情况金额。 |
公司采取了一项“选择退出”股息再投资计划(“DIP”)，根据该计划，股票以其个人名义持有的股东将根据公司的DIP以公司普通股的形式获得分配，除非它选择接受现金分配。股票以经纪人或经纪人的代理人的名义持有的股东，只有在经纪人或经纪人的代理人提供这种服务，或者代理人的经纪人允许参与公司的点滴计划时，才能将分派进行再投资。
虽然以公司普通股的额外股份形式支付的分配通常将像现金分配一样缴纳美国联邦、州和地方税，但参与公司DROP的投资者将不会收到任何用于支付任何此类适用税款的相应现金分配。通过公司的水滴计划发行股票进行再投资的任何分配都将增加公司的总资产，基本管理费和激励费是根据这些资产确定并支付给Stellus Capital的。在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三个月和九个月期间，公司没有通过点滴发行股票。
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合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
附注：4 - 股权发行及相关费用
下表说明了自创始以来，根据公司的点滴计划，公司通过各种股权发行发行的普通股数量。
|
|
|
|
|
| 平均值 | ||||||||||||||
数量 |
| 毛收入 |
| 承销 |
| 供奉 |
| 所涵盖的费用 |
| 网络 |
| 供奉 | ||||||||
普通股发行 |
| 股票 |
| 收益(1)(2) |
| 收费 |
| 费用 | 由顾问提供 |
| 收益(3) |
| 价格 | |||||||
截至2012年12月31日的年度 | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||
截至2013年12月31日的年度 |
| | | — | — | — | | | ||||||||||||
截至2014年12月31日的年度 |
| |
| |
| |
| | — |
| | | ||||||||
截至2017年12月31日的年度 |
| |
| |
| |
| | — |
| | | ||||||||
截至2018年12月31日的年度 |
| |
| |
| — |
| — | — |
| | | ||||||||
截至2019年12月31日的年度 |
| |
| |
| |
| | |
| | | ||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
| |
| |
| |
| | |
| | | ||||||||
截至2021年12月31日的年度 |
| |
| |
| |
| | |
| | | ||||||||
截至2022年12月31日的年度 |
| |
| |
| |
| | |
| | | ||||||||
截至2023年3月31日的三个月 |
| | | |
| | |
| | | ||||||||||
截至2023年6月30日的三个月 | 2,309,521 | 32,553,697 | 488,418 |
| 52,316 | 408,121 |
| 32,421,084 | 14.10 | |||||||||||
截至2023年9月30日的三个月 | 1,567,738 | 21,899,491 | 328,527 |
| 103,614 | — |
| 21,467,350 | 13.97 | |||||||||||
总计 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | $ | |
|
| |||||||
| (1) | 扣除部分股份交易后的净额。这类股票交易对总收益的影响($ |
| (2) | 包括在以下情况下发行的普通股$ |
| (3) | 每个权益表的净收益总额将与截至2023年9月30日和2022年12月31日的资产负债表不同，金额为$ |
2021年11月16日，本公司与Keefe Bruyette&Wood，Inc.和Raymond James&Associates，Inc.签订了一项股权分配协议，该协议于2022年8月29日修订和重述(“2021年股权分配协议”)，作为销售代理和/或该协议项下的委托人。根据股权分派协议，本公司获准不时发行及出售最高达$
2023年8月11日，本公司与Keefe Bruyette&Wood，Inc.和Raymond James&Associates，Inc.作为销售代理和/或委托人签订了股权分配协议(“2023年股权分配协议”，以及2021年股权分配协议，“股权分配协议”)。根据股权分派协议，本公司可不时发行及出售最高达$
该公司发行了
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STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
报销任何承保费用。在截至2023年9月30日的9个月内，顾问向公司报销$
该公司发行了
附注：5 - 每股普通股净资产净(减少)增加
以下信息阐述了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的每股普通股运营净资产净(减少)增加的计算方法。
截至以下三个月 | 截至以下日期的九个月 | ||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||
经营净资产净(减)增 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
加权平均普通股 | | | | | |||||||||
每股经营净资产净(减)增 | ( | | | | |||||||||
附注：6 - 组合投资和公允价值
根据美国公认会计原则下有关公允价值计量及披露的权威指引，本公司按层次结构披露其投资的公允价值，以优先考虑用于计量公允价值的估值技术的投入。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先级(1级衡量)，对不可观察到的投入给予最低优先级(3级衡量)。指导意见确立了公允价值等级的三个层次，如下：
第1级 - 在活跃市场的未调整报价，在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债；
二级 - 在不被视为活跃的市场或直接或间接可观察到重大投入的金融工具中报价；
第三级 - 价格或估值要求对公允价值计量具有重大意义且不可观察的投入。
公允价值层次结构内的资产或负债水平是基于对公允价值计量有重要意义的任何投入的最低水平。然而，要确定什么是“可观察的”，需要管理层做出重大判断。
本公司会考虑有关资产或负债的活动数量及水平是否已大幅减少，并找出在厘定公允价值时并无秩序的交易。因此，如果本公司确定一项资产或负债的活动数量和/或水平已大幅减少(与该资产或负债的正常情况相比)，或者价格报价或可观察到的投入与有序交易无关，则将需要更多的分析和管理层判断来估计公允价值。在这种情况下，诸如收益法之类的估值技术可能适合于补充或取代市场法。
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STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
截至2023年9月30日，公司在以下方面进行了投资
| 成本 |
| 公允价值 | |||
高级担保 - 第一留置权(1) | $ | | $ | | ||
高级担保 - 第二留置权 |
| | | |||
无担保债务 |
| | | |||
权益 |
| | | |||
总投资 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括单一投资，可结合第一留置权、优先担保以及第二留置权和/或次级贷款的特点。我们的单位贷款可能使我们面临与第二留置权和次级贷款相关的某些风险，前提是我们投资于单位贷款的“最后”部分，这些部分占 |
于2022年12月31日，本公司投资于
| 成本 |
| 公允价值 | |||
高级担保 - 第一留置权(1) | $ | | $ | | ||
高级担保 - 第二留置权 |
| | | |||
无担保债务 |
| | | |||
权益 |
| | | |||
总投资 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括单一投资，可结合第一留置权、优先担保以及第二留置权和/或次级贷款的特点。我们的单位贷款可能使我们面临与第二留置权和次级贷款相关的某些风险，前提是我们投资于单位贷款的“最后”部分，这些部分占 |
本公司的投资组合可能包含信贷额度或循环信贷安排形式的贷款，这要求本公司根据相关贷款协议的条款，在投资组合公司提出要求时提供资金。截至2023年9月30日及2022年12月31日，本公司已
截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司投资组合公司证券的未实现增值和折旧总额以及总成本和公允价值如下：
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
投资组合公司证券的总成本 | $ | | $ | | ||
投资组合公司证券未实现增值毛额 |
| |
| | ||
投资组合公司证券未实现折旧毛额 |
| ( |
| ( | ||
投资组合公司证券外币折算未实现增值毛额 | | — | ||||
投资组合公司证券外币折算未实现折旧毛额 | ( | ( | ||||
投资组合公司证券的公允价值总额 | $ | | $ | | ||
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STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
截至2023年9月30日，根据估值中使用的重大投入的最低水平，我们投资的公允价值按公允价值层次的三个级别细分如下：
| 报价 |
|
|
| ||||||||
处于活动状态 | ||||||||||||
市场 | 重要的其他人 | 意义重大 | ||||||||||
对于相同的 | 可观察到的 | 看不见 | ||||||||||
证券 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||
(1级) | (2级) | (3级) | 总计 | |||||||||
高级担保 - 第一留置权 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
高级担保 - 第二留置权 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
无担保债务 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
权益 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
总投资 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
于2022年12月31日，我们的投资的公允价值根据估值所用的最低级别重大输入数据划分为公允价值层级的三个级别如下：
报价 | ||||||||||||
| 处于活动状态 |
|
|
| ||||||||
市场 | 重要的其他人 | 意义重大 | ||||||||||
对于相同的 | 可观察到的 | 看不见 | ||||||||||
证券 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||
(1级) | (2级) | (3级) | 总计 | |||||||||
高级担保 - 第一留置权 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
高级担保 - 第二留置权 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
无担保债务 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
权益 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
总投资 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
截至2023年9月30日的9个月内，3级证券投资的总价值变动如下：
| 高级安全保障 |
| 高级安全保障 |
|
|
| |||||||||
贷款--第一 | 贷款--第二 | 不安全 | |||||||||||||
| 留置权 | 留置权 | 债务 | 权益 | 总计 | ||||||||||
期初公允价值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
购买投资 |
| |
| — |
| — |
| |
| | |||||
实物支付利息 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
销售和赎回 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
已实现(亏损)收益 |
| ( |
| — |
| — |
| |
| | |||||
收益中包含的未实现(折旧)增值的变化(1) |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||
收益中包含的外币未实现升值(折旧)变动 | | — |
| — |
| ( |
| | |||||||
摊销保费和增加折扣，净额 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
期末公允价值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 包括截至2023年9月30日的9个月内的头寸逆转。 |
有几个
42
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
截至2022年12月31日的年度内，三级证券投资的总价值变动如下：
| 高级安全保障 |
| 高级安全保障 |
|
|
| |||||||||
贷款--第一 | 贷款--第二 | 不安全 | |||||||||||||
留置权 | 留置权 | 债务 | 权益 | 总计 | |||||||||||
期初公允价值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
购买投资 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
实物支付利息 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
销售和赎回 |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||
已实现(亏损)收益 |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| | |||||
计入收益的未实现折旧变动(1) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
收益中计入的外币未实现(折旧)升值变动 | ( | — |
| — |
| |
| ( | |||||||
摊销保费和增加折扣，净额 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
期末公允价值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 包括截至2022年12月31日的12个月内的头寸逆转。 |
有几个
43
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
以下是截至2023年9月30日我们投资组合的地理集中度摘要：
占总数的百分比 |
| ||||||||
成本 | 公允价值 | 投资 |
| ||||||
加利福尼亚 |
| $ | |
| $ | |
| | % |
德克萨斯州 |
| |
| |
| | % | ||
佛罗里达州 |
| |
| |
| | % | ||
宾夕法尼亚州 |
| |
| |
| | % | ||
伊利诺伊州 |
| |
| |
| | % | ||
亚利桑那州 |
| |
| |
| | % | ||
俄亥俄州 |
| 33,229,064 |
| 35,678,523 |
| 4.03 | % | ||
威斯康星州 |
| 27,419,166 |
| 25,307,562 |
| 2.86 | % | ||
华盛顿 |
| 24,330,488 |
| 24,469,868 |
| 2.76 | % | ||
南卡罗来纳州 |
| 23,788,284 |
| 23,542,129 |
| 2.66 | % | ||
科罗拉多州 |
| |
| |
| | % | ||
佐治亚州 |
| |
| |
| | % | ||
马里兰州 |
| |
| |
| | % | ||
哥伦比亚特区 |
| |
| |
| | % | ||
印第安纳州 |
| |
| |
| | % | ||
北卡罗来纳州 |
| |
| |
| | % | ||
新泽西 |
| |
| |
| | % | ||
密西根 |
| |
| |
| | % | ||
马萨诸塞州 |
| |
| |
| | % | ||
田纳西州 |
| |
| |
| | % | ||
密苏里 |
| |
| |
| | % | ||
爱达荷州 |
| |
| |
| | % | ||
加拿大 |
| |
| |
| | % | ||
纽约 |
| |
| |
| | % | ||
明尼苏达州 |
| |
| |
| | % | ||
英国 |
| 20,684,934 |
| 424,739 |
| 0.05 | % | ||
$ | | $ | |
| | % | |||
44
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
以下是截至2022年12月31日我们投资组合的地理集中度摘要：
|
|
| 占总数的百分比 |
| |||||
投资 |
| ||||||||
成本 | 公允价值 | 按公允价值计算 |
| ||||||
德克萨斯州 |
| $ | |
| $ | |
| | % |
加利福尼亚 |
| |
| |
| | % | ||
佛罗里达州 |
| |
| |
| | % | ||
伊利诺伊州 |
| |
| |
| | % | ||
亚利桑那州 |
| |
| |
| | % | ||
宾夕法尼亚州 |
| |
| |
| | % | ||
俄亥俄州 |
| |
| |
| | % | ||
华盛顿 |
| |
| |
| | % | ||
新泽西 |
| |
| |
| | % | ||
威斯康星州 |
| |
| |
| | % | ||
哥伦比亚特区 |
| |
| |
| | % | ||
佐治亚州 |
| |
| |
| | % | ||
南卡罗来纳州 |
| |
| |
| | % | ||
马里兰州 |
| |
| |
| | % | ||
明尼苏达州 |
| |
| |
| | % | ||
英国 |
| |
| |
| | % | ||
科罗拉多州 |
| |
| |
| | % | ||
印第安纳州 |
| |
| |
| | % | ||
加拿大 |
| |
| |
| | % | ||
北卡罗来纳州 |
| |
| |
| | % | ||
马萨诸塞州 |
| |
| |
| | % | ||
爱达荷州 |
| |
| |
| | % | ||
密苏里 |
| |
| |
| | % | ||
纽约 |
| |
| |
| | % | ||
密西根 |
| |
| |
| | % | ||
$ | | $ | |
| | % | |||
45
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
以下是截至2023年9月30日我们投资组合的行业集中度摘要：
占总数的百分比 |
| ||||||||
成本 | 公允价值 | 投资 |
| ||||||
服务：商业 | $ | | $ | |
| | % | ||
医疗保健与制药 |
| | |
| | % | |||
消费品：耐用 |
| | |
| | % | |||
高科技产业 |
| | |
| | % | |||
消费品：非耐用 |
| | |
| | % | |||
饮料、食品和烟草 |
| | |
| | % | |||
软件 |
| | |
| | % | |||
媒体：广告、印刷和出版 |
| | |
| | % | |||
资本设备 |
| | |
| | % | |||
服务：消费者 |
| | |
| | % | |||
建筑与建筑 |
| | |
| | % | |||
航空航天与国防 |
| | |
| | % | |||
环境产业 |
| | |
| | % | |||
媒体：广播和订阅 |
| | |
| | % | |||
交通运输与物流 |
| | |
| | % | |||
化学品、塑料和橡胶 |
| | |
| | % | |||
金属与矿业 |
| | |
| | % | |||
零售 |
| | |
| | % | |||
容器、包装和玻璃 |
| | |
| | % | |||
汽车 |
| | |
| | % | |||
公用事业：石油和天然气 |
| | |
| | % | |||
教育 |
| | |
| | % | |||
媒体：多元化和生产方式 |
| | |
| | % | |||
金融 |
| | |
| | % | |||
火：房地产 |
| | |
| | % | |||
能源：石油和天然气 |
| | |
| | % | |||
酒店、游戏和休闲 |
| - | |
| | % | |||
总计 | $ | | $ | |
| % | |||
46
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
以下是截至2022年12月31日我们投资组合的行业集中度摘要：
|
|
| 占总数的百分比 |
| |||||
投资 |
| ||||||||
成本 | 公允价值 | 按公允价值计算 |
| ||||||
服务：商业 | $ | | $ | |
| | % | ||
医疗保健与制药 |
| | |
| | % | |||
媒体：广告、印刷和出版 |
| | |
| | % | |||
消费品：非耐用 |
| | |
| | % | |||
消费品：耐用 |
| | |
| | % | |||
航空航天与国防 |
| | |
| | % | |||
软件 |
| | |
| | % | |||
资本设备 |
| | |
| | % | |||
饮料、食品和烟草 |
| | |
| | % | |||
建筑与建筑 |
| | |
| | % | |||
环境产业 |
| | |
| | % | |||
服务：消费者 |
| | |
| | % | |||
媒体：广播和订阅 |
| | |
| | % | |||
化学品、塑料和橡胶 |
| | |
| | % | |||
交通运输与物流 |
| | |
| | % | |||
金属与矿业 |
| | |
| | % | |||
容器、包装和玻璃 |
| | |
| | % | |||
零售 |
| | |
| | % | |||
高科技产业 |
| | |
| | % | |||
汽车 |
| | |
| | % | |||
教育 |
| | |
| | % | |||
公用事业：石油和天然气 |
| | |
| | % | |||
能源：石油和天然气 |
| | |
| | % | |||
火：房地产 |
| | |
| | % | |||
媒体：多元化和生产方式 |
| | |
| | % | |||
金融 |
| | |
| | % | |||
酒店、游戏和休闲 |
| — | |
| | % | |||
$ | | $ | |
| | % | |||
47
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
以下提供了截至2023年9月30日的第3级公允价值计量的量化信息：
描述： |
| 公允价值 |
| 估值技术 |
| 无法观察到的输入 |
| 范围：%(平均值)(1)(3) | |
第一留置权债务 | $ | |
| 收入/市场 |
| 信用利差， | - | ||
| 方法(2) |
| 无风险费率 | ||||||
| 市场倍数 | ||||||||
第二留置权债务 | $ | | 收入/市场 |
| 信用利差， | - | |||
| 方法(2) |
| 无风险费率 | ||||||
|
| 市场倍数 | |||||||
无担保债务 | $ | | 收入/市场 |
| 信用利差， | ||||
| 方法(2) |
| 无风险费率 | ||||||
|
| 市场倍数 | |||||||
股权投资 | $ | |
| 市场方法(5) |
| 承保多个/ | |||
| EBITDA倍数 | ||||||||
长期3级投资总额 | $ | |
|
|
|
|
| ||
| (1) | 基于公允价值的加权平均值，截至2023年9月30日。 |
| (2) | 包括但不限于(A)市场法，用于确定足够的企业价值；(B)收益法，其基础是使用适当的市场收益率对未来现金流量进行贴现。 |
| (3) | 本公司根据估值日公布的远期曲线，使用估值日计算的适当收益率，通过对未来现金流进行贴现来计算贷款价格，其中包括预测的未来BSBY、LIBOR、SOFR或SONIA利率。这一收益率是根据贷款在原始投资时的收益率计算的，并在估值日根据以下因素进行调整：可比信用利差的变化、无风险利率(每一掉期利率)的变化以及信用质量的变化(通过估计的影子评级)。这些因素中的任何一个的重大变动都可能导致公允价值计量大幅降低或升高。例如，上表中第一留置权债务工具的“范围(平均值)”表明，从贷款结束之日到估值日之间的HY利差的变化范围为。- |
| (4) | LTM(过去12个月)EBITDA中值为可比公司的倍数。 |
| (5) | 在本公司股权投资的公允价值计量中使用的主要重大不可观察投入是EBITDA倍数(“倍数”)。单独计算倍数的显著增加(减少)可能导致公允价值计量显著增加(降低)。为了确定市值法的倍数，公司考虑了当前市场交易和/或交易倍数、投资组合公司相对于上市和私人同行公司的业绩(财务比率)以及杠杆水平等因素。在确定市场方法中使用的适当倍数时，这些因素中的一个或多个因素的变化可以对其他因素产生类似的方向性变化。 |
以下提供了截至2022年12月31日的第三级公允价值计量的量化信息：
48
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
|
| ||||||||
描述： |
| 公允价值 |
| 估值技术 |
| 无法观察到的输入 |
| 范围：%(平均值)(1)(3) | |
第一留置权债务 | $ | |
| 收入/市场 |
| 信用利差， | - | ||
| 方法(2) |
| 无风险费率 | - | |||||
| 市场倍数 | ||||||||
第二留置权债务 | $ | | 收入/市场 |
| 信用利差， | - | |||
| 方法(2) |
| 无风险费率 | - | |||||
|
| 市场倍数 | |||||||
无担保债务 | $ | | 收入/市场 |
| 信用利差， | ||||
| 方法(2) |
| 无风险费率 | ||||||
|
| 市场倍数 | |||||||
股权投资 | $ | |
| 市场方法(5) |
| 承保多个/ | |||
| EBITDA倍数 | ||||||||
长期3级投资总额 | $ | |
|
|
|
|
| ||
| (1) | 以公允价值为基础的加权平均值，截至2022年12月31日。 |
| (2) | 包括但不限于：(A)市场法，用于确定足够的企业价值；(B)收益法，其基础是使用适当的市场收益率对未来现金流量进行贴现。 |
| (3) | 该公司通过折现未来现金流来计算贷款价格，其中包括基于估值日公布的远期LIBOR曲线预测的未来LIBOR利率，使用截至估值日计算的适当收益率。这一收益率是根据贷款在原始投资时的收益率计算的，并在估值日根据以下因素进行调整：可比信用利差的变化、无风险利率(每一掉期利率)的变化以及信用质量的变化(通过估计的影子评级)。这些因素中的任何一个的重大变动都将导致公允价值计量大幅降低或升高。例如，上表中第一留置权债务工具的“范围(平均值)”表明，从贷款结束之日到估值日之间的HY利差变化范围为。- |
| (4) | LTM(过去12个月)EBITDA中值为可比公司的倍数。 |
| (5) | 在本公司股权投资的公允价值计量中使用的主要重大不可观察投入是EBITDA倍数(“倍数”)。单独计算倍数的显著增加(减少)将导致公允价值计量显著提高(降低)。为了确定市值法的倍数，公司考虑了当前市场交易和/或交易倍数、投资组合公司相对于上市和私人同行公司的业绩(财务比率)以及杠杆水平等因素。在确定市场方法中使用的适当倍数时，这些因素中的一个或多个的变化可能会对其他因素产生类似的方向性变化. |
注7 - 承诺和或有事项
本公司目前没有受到任何重大法律程序的影响，据我们所知，我们也没有受到任何重大法律程序的威胁。在正常业务过程中，我们可能不时参与某些法律程序，包括与执行我们与投资组合公司签订的合同项下的权利有关的程序。虽然这些法律程序的结果不能确切地预测，但我们预计这些程序不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。
截至2023年9月30日，该公司拥有
49
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
注意：8个 - 财务亮点
截至以下日期的九个月 | ||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 |
| |||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||||
每股数据：(1) |
|
| ||||||
期初资产净值 | $ | | $ | | ||||
净投资收益 | | | ||||||
投资未实现折旧变动 |
| ( |
| ( |
| |||
已实现净收益 |
| |
| |
| |||
投资未实现增值净额计提税金准备 | ( | ( | ||||||
运营收入合计 |
| $ | |
| $ | |
| |
销售负荷 |
| ( |
| — |
| |||
产品发售成本 |
| ( |
| ( |
| |||
股东分配来源： |
|
| ||||||
净投资收益 |
| ( |
| ( |
| |||
股票发行的增值效应(发行每股资产净值以上的股票) | | — | ||||||
其他(6) |
| |
| — |
| |||
期末资产净值 | $ | | $ | | ||||
期末每股市值 | $ | | $ | | ||||
按市值计算的总回报(2) |
| | % |
| ( | % | ||
期内已发行加权平均股份 |
| |
| | ||||
比率/补充数据：(1) |
|
|
|
| ||||
期末净资产 | $ | | $ | | ||||
加权平均净资产 | $ | | $ | | ||||
营业费用总额与净资产的年化比率(5) |
| | % |
| % | |||
利息支出和其他费用与净资产的年化比率 |
| | % |
| % | |||
净投资收益与净资产的年化比率(5) |
| | % |
| % | |||
投资组合周转率(3) |
| | % |
| % | |||
应付票据 | $ | $ | | |||||
应付信贷便利 | $ | | $ | | ||||
小型企业管理局担保的债券 | $ | | $ | | ||||
资产覆盖率(4) |
| | x | x | ||||
| (1) | 按当期已发行普通股的加权平均股份计算。 |
| (2) | 总市值回报率是基于自上一年度末以来每股市场价格的变化，并假设加入了公司的滴滴计划。总回报不是按年计算的。 |
| (3) | 投资组合周转率的计算方法是用投资的买入额或卖出额和还款额中的较小者除以平均投资组合余额，而不是按年计算。 |
| (4) | 资产覆盖率等于总资产减去未由优先证券代表的所有负债和负债占优先证券总额的比率。SBA担保的债券被排除在分子和分母之外。 |
| (5) | 这些比率包括所得税拨备对应税子公司未实现净增值#美元的影响。 |
| (6) | 包括由于根据期间内已发行的加权平均股份计算某些每股数据以及根据截至期末的已发行股份计算某些每股数据而产生的不同每股金额的影响。 |
附注：9 - 信贷安排
于二零一七年十月十一日，本公司与Zion Bancorporation，N.A.，Dba Amegy Bank及多家其他贷款人订立经修订并于二零一七年十月十日生效之优先担保循环信贷协议，该协议于二零二一年十二月二十一日、二零二二年二月二十八日及二零二二年五月十三日经修订及重述。
信贷安排规定最高借款金额为#美元。
50
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
根据经修订及重订的高级担保循环信贷协议的第三项修订及承诺增加，信贷安排将按相当于(I)期限SOFR加(I)的年利率计息，但须视乎本公司的选择而定
该公司对贷款人的债务以其证券和现金组合中的优先担保权益为担保，该证券和现金组合不在SBIC子公司持有，但不包括短期投资。信贷安排包含某些契约，包括但不限于：(1)维持至少#美元的最低流动资金测试
截至2023年9月30日和2022年12月31日，美元
以下是扣除预付贷款结构费用后的信贷安排摘要：
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||
应付信贷便利 | $ | | $ | | ||
预付贷款结构费 |
| ( |
| ( | ||
应付信贷安排，扣除预付贷款结构费用后的净额 | $ | | $ | | ||
利息按月或按季支付，拖欠。下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月信贷安排的利息支出和摊销贷款费用：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的九个月 | ||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||
利息支出 | $ | | $ | | $ | | $ | 5,800,223 | ||||||
贷款费用摊销 |
| |
| |
| |
| 420,356 |
| |||||
利息和融资费用合计 | $ | | $ | | $ | | $ | 6,220,579 | ||||||
加权平均利率 |
| | % |
| | % |
| | % |
| 3.8 | % | ||
实际利率(含费用摊销) |
| | % |
| | % |
| | % |
| 4.1 | % | ||
平均未偿债务 | $ | | $ | | $ | | $ | 201,712,826 | ||||||
为利息和未使用的费用支付的现金 | $ | | $ | | $ | | $ | 5,772,502 | ||||||
51
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
注：10个 - 小型企业管理局担保的债券
由于SBIC子公司是持牌SBIC，本公司有能力以优惠利率发行由SBA担保的债券。根据适用于SBIC基金的规定，单一持牌人可持有由小型企业管理局担保的未偿还债权证，但须受监管杠杆限制，最高可达
截至2023年9月30日和2022年12月31日，SBIC II子公司拥有$
2014年8月12日，本公司获得美国证券交易委员会的豁免救济，允许其将SBA担保的SBIC子公司的债务排除在1940年法案规定的资产覆盖测试之外。这项豁免宽免容许该公司在资产涵盖范围测试下借取最高达
在独立的基础上，SBIC子公司持有$
由SBA担保的债券具有固定利率， 美国国库券利率加上市场利差，到期日为
下表汇总了截至2023年9月30日SBIC子公司的SBA担保债券总额：
发行日期 |
| 被许可人 |
| 到期日： |
| 债券面值 |
| 利率 |
| SBA：年度服务费 |
| |
2014年10月14日 | SBIC I | 2025年3月1日 | $ | |
| | % | | % | |||
2014年10月17日 | SBIC I | 2025年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2014年12月24日 | SBIC I | 2025年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年6月29日 | SBIC I | 2025年9月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年10月22日 | SBIC I | 2026年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年10月22日 | SBIC I | 2026年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年11月10日 | SBIC I | 2026年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年11月18日 | SBIC I | 2026年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年11月25日 | SBIC I | 2026年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年12月16日 | SBIC I | 2026年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年12月29日 | SBIC I | 2026年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2017年11月28日 | SBIC I | 2028年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2018年4月27日 | SBIC I | 2028年9月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2018年7月30日 | SBIC I | 2028年9月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2018年9月25日 | SBIC I | 2029年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
SBIC I子公司SBA担保债券总额 |
| $ | |
|
|
|
| |||||
52
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
发行日期 |
| 被许可人 |
| 到期日 |
| 债券面值 |
| 利率 |
| SBA：年度服务费 |
| |
2019年10月17日 |
| SBIC II | 2030年3月1日 | $ | |
| | % | | % | ||
2019年11月15日 |
| SBIC II | 2030年3月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2020年12月17日 |
| SBIC II | 2031年3月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2020年12月17日 |
| SBIC II | 2031年3月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2021年2月16日 |
| SBIC II | 2031年3月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2021年2月26日 |
| SBIC II | 2031年3月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2021年3月2日 |
| SBIC II | 2031年3月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2021年4月21日 |
| SBIC II | 2031年9月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2021年5月14日 |
| SBIC II | 2031年9月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2021年5月28日 |
| SBIC II | 2031年9月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2021年7月23日 |
| SBIC II | 2031年9月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2022年2月25日 | SBIC II | 2032年3月1日 | | | % | | % | |||||
2022年3月29日 | SBIC II | 2032年9月1日 | | | % | | % | |||||
2022年4月1日 | SBIC II | 2032年9月1日 | | | % | | % | |||||
2022年4月12日 | SBIC II | 2032年9月1日 | | | % | | % | |||||
2022年4月21日 | SBIC II | 2032年9月1日 | | | % | | % | |||||
2022年6月30日 | SBIC II | 2032年9月1日 | | | % | | % | |||||
2022年7月28日 | SBIC II | 2032年9月1日 | | | % | | % | |||||
2022年9月9日 | SBIC II | 二〇三三年三月一日 | | | % | | % | |||||
2022年11月9日 | SBIC II | 二〇三三年三月一日 | | | % | | % | |||||
2023年8月8日 | SBIC II | 2033年9月1日 | 9,120,000 | 5.69 | % | 0.27 | % | |||||
2023年9月19日 | SBIC II | 二零三四年三月一日 | 2,280,000 | 6.04 | % (1) | 0.27 | % | |||||
SBIC II子公司SBA担保债券共计 |
| $ | |
|
|
|
| |||||
SBA担保债券共计 |
| $ | |
|
|
| ||||||
| (1) | SBA担保债券的利率将由SBA于2024年3月20日汇总时确定。 |
于二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日，SBA担保债券将被视为第三级（定义见附注6）。
截至2023年9月30日及2022年12月31日，本公司已产生$
以下为小企业管理局担保债券（扣除预付贷款费用）的摘要：
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||
小企业管理局应付债券 | $ | | $ | | ||
预付贷款费用 | ( | ( | ||||
SBA债券，扣除预付贷款费用 | $ | | $ | | ||
53
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
下表概述截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三个月及九个月SBA担保债券的利息开支及摊销费用：
| 截至以下三个月 | 在截至2009年12月31日的前9个月里 | ||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||
利息支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
债券费用摊销 |
| |
| |
| |
| |
| |||||
利息和融资费用合计 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
加权平均利率 |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | ||
实际利率(含费用摊销) |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | ||
平均未偿债务 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
注：11个 - 注释
2021年1月14日，公司发行美元
与发行及维持应付票据有关，本公司招致$
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的应付票据利息支出和递延融资成本：
| 截至2010年12月31日的前三个月 |
| 在截至2009年12月31日的前9个月里 | |||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 |
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||
利息支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
递延融资成本 |
| |
| |
| |
| | ||||||
利息和融资费用合计 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
加权平均利率 |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | ||
实际利率(含费用摊销) |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | ||
平均未偿债务 | $ | | $ | | $ | | $ | |||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
以下为扣除递延融资成本后的应付票据摘要：
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||
应付票据 | $ | | $ | | ||
递延融资成本 |
| ( |
| ( | ||
应付票据，扣除递延融资成本后的净额 | $ | | $ | | ||
与应付票据相关的契约及其副刊包含某些契约，包括但不限于(I)要求公司遵守1940年法令或任何后续条款的资产覆盖范围要求，以及(Ii)要求公司向票据持有人和契约下的受托人提供财务信息(如果公司不应遵守)。
54
STELLUS资本投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
不再受《交易法》规定的报告要求的约束。截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司遵守了这些公约。
注：12 - 后续事件
本公司管理层对截至本文所列财务报表发布之日的后续事件进行了评估。除下文所述事项外，这些财务报表中没有需要确认或披露的后续事件。
投资组合
该公司在2023年9月30日之后投资了以下投资组合公司：
活动类型 |
| 日期 |
| 公司名称 |
| 公司描述 |
| 投资额 |
| 仪器类型 | |
附加投资 | 2023年10月3日 | EH房地产服务有限责任公司* | 为买家和卖家提供住宅物业经纪、业权与和解、财产及意外伤害保险经纪服务 | $ | | 左轮手枪承诺(a) | |||||
附加投资 | 2023年10月11日 | 首页>服务项目 | 住宅、车库门、电气和管道服务提供商 | $ | | 高级担保 - 第一留置权 | |||||
| 权益 | ||||||||||
附加投资 | 2023年10月16日 | Equine Network，LLC* | 内容、信息、技术支持服务的提供商，并为美国马产业举办竞赛 | $ | | 高级担保 - 第一留置权 | |||||
附加投资 | 2023年10月19日 | ArborWorks Acquisition LLC* | 一家专业的树木护理公司 | $ | | 高级担保 - 第一留置权 | |||||
附加投资 | 2023年10月31日 | 2X LLC* | 外包数字B2B营销即服务提供商 | $ | 1,448,388 | 高级担保 - 第一留置权 | |||||
*现有的投资组合公司
(A)公司完全有权为这项左轮手枪承诺提供资金
该公司在2023年9月30日之后实现了以下投资组合公司：
活动类型 |
| 日期 |
| 公司名称 |
| 公司描述 |
| 收到的收益 |
| 已实现亏损 |
| 仪器类型 | ||
充分实现 | 2023年10月24日 | 州际废物服务公司* | 提供非危险废物管理、收集和回收服务 | $ | | $ | (556,629) | 权益 | ||||||
*现有的投资组合公司
信贷安排
截至2023年11月7日，信贷安排下的未偿还余额为#美元。
宣布的股息
2023年10月5日，董事会宣布2023年10月、2023年11月和2023年12月的每月定期股息如下：
除股息外 | 记录 | 付款 | 每笔交易金额 | ||||||
已宣布 |
| 日期 |
| 日期 |
| 日期 |
| 分享 | |
10/5/2023 | 10/30/2023 | 10/31/2023 | 11/15/2023 | $ | | ||||
10/5/2023 |
| 11/29/2023 | 11/30/2023 | 12/15/2023 | $ | | |||
10/5/2023 |
| 12/15/2023 | 12/18/2023 | 12/29/2023 | $ | | |||
55
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
前瞻性陈述
本季度报告中有关Form 10-Q的部分陈述属于前瞻性陈述，涉及未来事件或Stellus Capital Investment Corporation(“我们”、“我们”、“我们”和“公司”)未来的业绩或财务状况。本季度报告(Form 10-Q)中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，包括以下陈述：
| ● | 我们未来的经营业绩； |
| ● | 我们的业务前景和我们投资组合公司的前景； |
| ● | 我们预期进行的投资的效果； |
| ● | 我们的合同安排和与第三方的关系； |
| ● | 与Stellus Capital Management LLC(“Stellus Capital”或“Advisor”)的实际和潜在利益冲突； |
| ● | 我们未来的成功依赖于总体经济及其对我们投资的行业的影响； |
| ● | 利率波动，包括伦敦银行同业拆息(LIBOR)停用和利率上升，对我们的业务和我们投资的公司的影响； |
| ● | 我们投资组合公司实现目标的能力； |
| ● | 用借来的钱为我们的部分投资提供资金； |
| ● | 我们的资金来源和营运资金是否充足； |
| ● | 投资组合公司运营产生现金流的时间(如果有的话)； |
| ● | Stellus Capital能够为我们寻找合适的投资，并监控和管理我们的投资； |
| ● | Stellus Capital吸引和留住高素质专业人才的能力； |
| ● | 我们有能力保持作为受监管投资公司(“RIC”)和业务发展公司(“BDC”)的资格；以及 |
| ● | 未来法律或法规(包括监管机构对这些法律和法规的解释)和我们经营区域条件的变化的影响，特别是关于BDC或RICS。 |
此类前瞻性陈述可能包括在“可能”、“可能”、“将”、“打算”、“应该”、“可能”、“可以”、“将会”、“预期”、“相信”、“估计”、“预计”、“预测”、“可能”、“计划”或类似词语之前、之后或以其他方式包括这些词语的陈述。
我们在Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述是基于我们在Form 10-Q季度报告发布之日获得的信息。实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预期的大不相同，未来的结果可能与历史表现大不相同。除非法律或美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规则或法规要求，否则我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。建议您参考我们可能直接向您作出的任何额外披露，或通过我们未来可能向美国证券交易委员会提交的报告，包括关于Form 10-K的年度报告、关于Form 10-Q的季度报告以及关于Form 8-K的当前报告。
56
概述
我们于2012年5月18日作为马里兰州的一家公司成立，并于2012年11月7日正式开始运营。我们的投资目标是通过对中端市场公司的债务和相关股权投资，以当期收入和资本增值的形式为我们的股东带来最大的总回报。
我们是一家外部管理的、非多元化的封闭式投资公司，已选择根据修订后的1940年投资公司法(“1940年法案”)作为BDC进行监管。我们的投资活动由我们的投资顾问Stellus Capital管理。
作为商业数据中心，我们必须遵守某些监管要求。例如，作为BDC，我们不得收购1940年法案规定的“合格资产”以外的任何资产，除非在进行收购时，我们的总资产中至少有70%是合格资产。符合条件的资产包括对“符合条件的投资组合公司”的投资。(根据1940年法案的定义)。根据相关美国证券交易委员会规则，“符合资格的投资组合公司”一词包括所有非上市经营公司、其证券并非在全国性证券交易所上市的营运公司、以及某些已将其证券在全国性证券交易所上市且市值低于2.5亿美元的上市营运公司，在每种情况下，这些公司的组织和主要营业地点均在美国。
我们已经选择，有资格，并打算继续每年有资格被视为税务目的，根据修订的1986年国内税法(下称“守则”)M分章。为了保持我们作为RIC的资格，我们必须满足某些收入来源和资产多元化的要求。截至2023年9月30日，我们符合RIC要求。作为一个RIC，我们通常不必为我们分配给股东的任何收入支付公司层面的美国和联邦所得税。
2018年3月23日，小企业信贷可获得性法案(SBCAA)签署成为法律，其中包括对联邦证券法下影响BDC的法规的各种变化。SBCAA包括对1940年法案的修改，允许BDC在某些情况下将其资产覆盖率要求从200%降至150%。
2018年4月4日，本公司董事会(“董事会”)，包括董事会的“所需多数”(该词在1940年法案第57(O)节中定义)，批准了1940年法案第61(A)(2)节中提出的经修订的资产覆盖要求的申请。在我们的2018年年度股东大会上，我们的股东还批准了1940年法案第61(A)(2)节规定的修改后的资产覆盖要求的申请。因此，适用于我们的资产覆盖率从200%降至150%，从2018年6月29日起生效，这有效地增加了我们可能产生的杠杆量。截至2023年9月30日，我们的资产覆盖率为221%。我们在任何时候使用的杠杆量取决于我们在任何拟议借款时对市场和其他因素的评估。
57
经济发展情况
各部门和地区的经济活动继续加速。尽管如此，我们已经并继续观察到供应链中断、劳动力资源短缺、大宗商品通胀、利率上升、银行减损和倒闭、针对国际冲突的经济制裁以及美国和国外地缘政治、经济和金融市场不稳定的情况。这些因素中的一个或多个可能导致市场波动加剧，并可能对美国和全球金融市场产生长期和短期影响。
投资组合构成和投资活动
投资组合构成
我们主要通过第一留置权(包括Unitranche)、第二留置权和无担保债务融资发起和投资私人持有的中端市场公司(通常是那些EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)在500万美元到5000万美元之间的公司，有时还会进行相应的股权投资。
截至2023年9月30日，我们在96家投资组合公司中投资了886.3美元(按公允价值计算)。截至2023年9月30日，我们的投资组合包括约90%的第一留置权债务、2%的第二留置权债务、1%的无担保债务和7%的公允价值股权投资。截至2023年9月30日，我们按成本和公允价值计算的投资构成如下：
| 成本 |
| 公允价值 | |||
高级担保 - 第一留置权(1) | $ | 818,753,394 | $ | 793,131,815 | ||
高级担保 - 第二留置权 |
| 60,218,330 | 21,935,000 | |||
无担保债务 |
| 5,922,437 | 5,675,605 | |||
权益 |
| 56,785,034 | 65,595,728 | |||
总投资 | $ | 941,679,195 | $ | 886,338,148 | ||
| (1) | 包括单一投资，可结合第一留置权、优先担保以及第二留置权和/或次级贷款的特点。我们的单位贷款可能会使我们面临与第二留置权和次级贷款相关的某些风险，只要我们投资于单位贷款的“最后”部分，按公允价值计算，这部分贷款占我们投资组合的5.8%。 |
截至2022年12月31日，我们在85家投资组合公司中投资了844.7美元(按公允价值计算)。截至2022年12月31日，我们的投资组合包括约87%的第一留置权债务、5%的第二留置权债务、1%的无担保债务和7%的公允价值股权投资。截至2022年12月31日，我们按成本和公允价值计算的投资构成如下：
| 成本 |
| 公允价值 | |||
高级担保 - 第一留置权(1) | $ | 750,527,999 | $ | 735,555,508 | ||
高级担保 - 第二留置权 |
| 69,989,477 |
| 45,304,300 | ||
无担保债务 |
| 5,657,964 |
| 4,823,898 | ||
权益 |
| 49,647,737 |
| 59,049,932 | ||
总投资 | $ | 875,823,177 | $ | 844,733,638 | ||
| (1) | 包括单一投资，可结合第一留置权、优先担保以及第二留置权和/或次级贷款的特点。我们的单位贷款可能会使我们面临与第二留置权和次级贷款相关的某些风险，只要我们投资于单位贷款的“最后”部分，按公允价值计算，这部分贷款占我们投资组合的3.1%。 |
我们的投资组合可能包含以信用额度或循环信贷安排的形式提供的贷款，这要求我们在投资组合公司根据基础贷款协议的条款和条件提出要求时提供资金。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们分别有2,910万美元和2,780万美元的未融资承诺，分别为58家和52家投资组合公司提供融资。截至2023年9月30日，我们有足够的流动资金(通过手头的现金和信贷安排(定义如下)下的可用借款)，以在需要时为此类无资金支持的承诺提供资金。
58
以下是截至2023年9月30日我们投资组合的地理集中度摘要：
占全球总数的% |
| ||||||||
成本 | 公允价值 | 投资 |
| ||||||
加利福尼亚 |
| $ | 198,435,914 |
| $ | 184,402,328 |
| 20.79 | % |
德克萨斯州 |
| 201,784,259 |
| 177,626,821 |
| 20.03 | % | ||
佛罗里达州 |
| 92,485,850 |
| 91,929,779 |
| 10.36 | % | ||
宾夕法尼亚州 |
| 48,566,621 |
| 48,739,983 |
| 5.50 | % | ||
伊利诺伊州 |
| 58,569,341 |
| 48,563,654 |
| 5.48 | % | ||
亚利桑那州 |
| 44,824,896 |
| 47,215,376 |
| 5.33 | % | ||
俄亥俄州 |
| 33,229,064 |
| 35,678,523 |
| 4.03 | % | ||
威斯康星州 |
| 27,419,166 |
| 25,307,562 |
| 2.86 | % | ||
华盛顿 |
| 24,330,488 |
| 24,469,868 |
| 2.76 | % | ||
南卡罗来纳州 |
| 23,788,284 |
| 23,542,129 |
| 2.66 | % | ||
科罗拉多州 |
| 20,000,928 |
| 19,434,544 |
| 2.19 | % | ||
佐治亚州 |
| 10,180,988 |
| 18,885,059 |
| 2.13 | % | ||
马里兰州 |
| 16,709,852 |
| 16,680,941 |
| 1.88 | % | ||
哥伦比亚特区 |
| 13,903,415 |
| 14,946,569 |
| 1.69 | % | ||
印第安纳州 |
| 14,223,073 |
| 14,507,297 |
| 1.64 | % | ||
北卡罗来纳州 |
| 13,228,185 |
| 13,872,575 |
| 1.57 | % | ||
新泽西 |
| 11,207,366 |
| 11,664,087 |
| 1.32 | % | ||
密西根 |
| 10,680,111 |
| 10,680,110 |
| 1.20 | % | ||
马萨诸塞州 |
| 10,167,365 |
| 10,539,949 |
| 1.19 | % | ||
田纳西州 |
| 9,385,167 |
| 9,274,348 |
| 1.05 | % | ||
密苏里 |
| 9,006,651 |
| 8,998,049 |
| 1.02 | % | ||
爱达荷州 |
| 8,874,557 |
| 8,945,557 |
| 1.01 | % | ||
加拿大 |
| 8,708,104 |
| 8,766,484 |
| 0.99 | % | ||
纽约 |
| 5,458,393 |
| 5,654,248 |
| 0.64 | % | ||
明尼苏达州 |
| 5,826,223 |
| 5,587,569 |
| 0.63 | % | ||
英国 |
| 20,684,934 |
| 424,739 |
| 0.05 | % | ||
$ | 941,679,195 | $ | 886,338,148 |
| 100.00 | % | |||
59
以下是截至2022年12月31日我们投资组合的地理集中度摘要：
|
|
| 占全球总数的% |
| |||||
投资 |
| ||||||||
成本 | 公允价值 | 按公允价值计算 |
| ||||||
德克萨斯州 | $ | 191,422,143 | $ | 171,165,597 |
| 20.26 | % | ||
加利福尼亚 |
| 167,833,384 |
| 165,340,017 |
| 19.57 | % | ||
佛罗里达州 |
| 60,593,839 |
| 59,421,775 |
| 7.03 | % | ||
伊利诺伊州 |
| 64,421,998 |
| 53,218,615 |
| 6.30 | % | ||
亚利桑那州 |
| 43,129,283 |
| 44,277,625 |
| 5.24 | % | ||
宾夕法尼亚州 |
| 42,899,504 |
| 41,889,344 |
| 4.96 | % | ||
俄亥俄州 |
| 34,223,452 |
| 37,333,236 |
| 4.42 | % | ||
华盛顿 |
| 28,978,375 |
| 28,480,471 |
| 3.37 | % | ||
新泽西 |
| 25,395,054 |
| 25,140,343 |
| 2.98 | % | ||
威斯康星州 |
| 27,533,402 |
| 24,271,761 |
| 2.87 | % | ||
哥伦比亚特区 |
| 17,236,556 |
| 21,124,347 |
| 2.50 | % | ||
佐治亚州 |
| 10,919,642 |
| 19,692,757 |
| 2.33 | % | ||
南卡罗来纳州 |
| 19,089,373 |
| 18,654,782 |
| 2.21 | % | ||
马里兰州 |
| 16,824,077 |
| 16,576,554 |
| 1.96 | % | ||
明尼苏达州 | 16,972,086 | 15,952,072 |
| 1.89 | % | ||||
英国 | 20,530,087 | 14,445,481 |
| 1.71 | % | ||||
科罗拉多州 |
| 15,204,934 |
| 14,295,470 |
| 1.69 | % | ||
印第安纳州 |
| 14,346,082 |
| 14,245,432 |
| 1.69 | % | ||
加拿大 |
| 13,333,737 |
| 13,266,669 |
| 1.57 | % | ||
北卡罗来纳州 |
| 10,461,551 |
| 10,649,232 |
| 1.26 | % | ||
马萨诸塞州 | 10,215,356 | 10,527,659 |
| 1.25 | % | ||||
爱达荷州 |
| 9,873,093 |
| 9,863,103 |
| 1.17 | % | ||
密苏里 |
| 9,142,111 |
| 9,656,287 |
| 1.14 | % | ||
纽约 |
| 5,096,152 |
| 5,096,008 |
| 0.61 | % | ||
密西根 |
| 147,906 |
| 149,001 |
| 0.02 | % | ||
$ | 875,823,177 | $ | 844,733,638 |
| 100.00 | % | |||
60
以下是截至2023年9月30日我们投资组合的行业集中度摘要：
占全球总数的% |
| ||||||||
成本 | 公允价值 | 投资 |
| ||||||
服务：商业 | $ | 194,990,932 | $ | 205,918,323 |
| 23.24 | % | ||
医疗保健与制药 | 101,206,823 | 103,092,547 |
| 11.63 | % | ||||
消费品：耐用 | 58,800,939 | 53,974,812 |
| 6.09 | % | ||||
高科技产业 | 51,932,243 | 51,454,412 |
| 5.81 | % | ||||
消费品：非耐用 | 53,777,908 | 47,396,634 |
| 5.35 | % | ||||
饮料、食品和烟草 | 43,077,877 | 44,406,932 |
| 5.01 | % | ||||
软件 | 40,113,229 | 40,956,717 |
| 4.62 | % | ||||
媒体：广告、印刷和出版 | 38,356,963 | 39,217,942 |
| 4.42 | % | ||||
资本设备 | 37,303,170 | 38,576,803 |
| 4.35 | % | ||||
服务：消费者 | 50,310,688 | 32,337,514 |
| 3.65 | % | ||||
建筑与建筑 | 30,622,390 | 30,577,354 |
| 3.45 | % | ||||
航空航天与国防 | 47,005,893 | 24,062,870 |
| 2.71 | % | ||||
环境产业 | 35,547,983 | 23,613,946 |
| 2.66 | % | ||||
媒体：广播和订阅 | 17,988,173 | 20,946,799 |
| 2.36 | % | ||||
交通运输与物流 | 16,689,791 | 17,185,165 |
| 1.94 | % | ||||
化学品、塑料和橡胶 | 18,354,804 | 17,040,958 |
| 1.92 | % | ||||
金属与矿业 | 16,612,448 | 16,585,405 |
| 1.87 | % | ||||
零售 | 14,919,849 | 14,805,752 |
| 1.67 | % | ||||
容器、包装和玻璃 | 17,382,901 | 14,651,952 |
| 1.65 | % | ||||
汽车 | 11,137,278 | 11,250,000 |
| 1.27 | % | ||||
公用事业：石油和天然气 | 9,937,449 | 10,000,000 |
| 1.13 | % | ||||
教育 | 10,269,911 | 9,183,346 |
| 1.04 | % | ||||
媒体：多元化和生产方式 | 5,649,003 | 5,741,030 |
| 0.65 | % | ||||
金融 | 1,554,039 | 5,555,214 |
| 0.63 | % | ||||
火：房地产 | 16,946,623 | 5,406,899 |
| 0.61 | % | ||||
能源：石油和天然气 | 1,189,888 | 1,516,860 |
| 0.17 | % | ||||
酒店、游戏和休闲 | — | 881,962 |
| 0.10 | % | ||||
总计 | $ | 941,679,195 | $ | 886,338,148 |
| 100.00 | % | ||
61
以下是截至2022年12月31日我们投资组合的行业集中度摘要：
|
|
| 占全球总数的% |
| |||||
投资 |
| ||||||||
成本 | 公允价值 | 按公允价值计算 |
| ||||||
服务：商业 | $ | 207,234,534 | $ | 218,866,572 |
| 25.91 | % | ||
医疗保健与制药 |
| 86,469,854 |
| 88,103,319 |
| 10.43 | % | ||
媒体：广告、印刷和出版 |
| 52,830,447 |
| 52,525,839 |
| 6.22 | % | ||
消费品：非耐用 |
| 54,683,102 |
| 51,280,593 |
| 6.07 | % | ||
消费品：耐用 |
| 45,601,928 |
| 44,529,176 |
| 5.27 | % | ||
航空航天与国防 |
| 48,137,394 |
| 39,526,086 |
| 4.68 | % | ||
软件 |
| 37,582,855 |
| 37,975,255 |
| 4.50 | % | ||
资本设备 |
| 33,538,647 |
| 33,801,951 |
| 4.00 | % | ||
饮料、食品和烟草 |
| 34,000,918 |
| 32,755,054 |
| 3.88 | % | ||
建筑与建筑 |
| 26,948,135 |
| 26,406,849 |
| 3.13 | % | ||
环境产业 |
| 27,771,798 |
| 26,247,936 |
| 3.11 | % | ||
服务：消费者 |
| 43,302,101 |
| 24,616,706 |
| 2.92 | % | ||
媒体：广播和订阅 |
| 18,615,052 |
| 21,445,307 |
| 2.54 | % | ||
化学品、塑料和橡胶 |
| 18,487,206 |
| 17,903,999 |
| 2.12 | % | ||
交通运输与物流 |
| 16,768,763 |
| 17,161,972 |
| 2.03 | % | ||
金属与矿业 |
| 16,708,750 |
| 16,464,001 |
| 1.95 | % | ||
容器、包装和玻璃 |
| 17,436,600 |
| 13,977,250 |
| 1.65 | % | ||
零售 | 13,303,536 | 13,217,256 |
| 1.56 | % | ||||
高科技产业 |
| 14,126,954 |
| 12,648,347 |
| 1.50 | % | ||
汽车 |
| 11,252,581 |
| 11,342,751 |
| 1.34 | % | ||
教育 |
| 11,057,921 |
| 10,498,760 |
| 1.24 | % | ||
公用事业：石油和天然气 |
| 9,921,469 |
| 9,800,000 |
| 1.16 | % | ||
能源：石油和天然气 | 7,314,230 | 7,355,074 |
| 0.87 | % | ||||
火：房地产 |
| 15,642,093 |
| 5,866,397 |
| 0.69 | % | ||
媒体：多元化和生产方式 |
| 5,517,409 |
| 5,534,710 |
| 0.66 | % | ||
金融 |
| 1,568,900 |
| 4,082,579 |
| 0.48 | % | ||
酒店、游戏和休闲 |
| — |
| 799,899 |
| 0.09 | % | ||
$ | 875,823,177 | $ | 844,733,638 |
| 100.00 | % | |||
截至2023年9月30日，我们按摊余成本和公允价值计算的投资组合公司平均投资分别约为980万美元和920万美元，我们最大的按摊余成本和公允价值计算的投资组合公司投资分别为2140万美元和1890万美元。截至2022年12月31日，我们按摊余成本和公允价值计算的投资组合公司平均投资分别约为1,030万美元和990万美元，我们最大的按摊余成本和公允价值计算的投资组合公司投资分别约为2,130万美元和2,050万美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的债务投资中，98%的债券以浮动利率计息(以利率下限为准)，2%的债券以固定利率计息。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们所有债务投资的加权平均收益率分别约为11.5%和11.1%。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们所有投资(包括非创收股权)的加权平均收益率分别约为10.8%和10.4%。加权平均收益率是根据我们所有债务投资的实际利率计算的，包括原始发行折扣的增加。我们债务投资的加权平均收益率不等于我们股东的投资回报，而是与我们投资组合的一部分有关，并在支付我们所有子公司的费用和支出之前计算。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们分别拥有1920万美元和4800万美元的现金和现金等价物。
62
投资活动
在截至2023年9月30日的9个月中，我们对17家新的投资组合公司和18家现有的投资组合公司进行了总计140.7美元的投资。在截至2023年9月30日的9个月中，我们从偿还投资中获得了总计8010万美元的收益。
我们的投资活动水平在不同时期可能会有很大的差异，这取决于许多因素，包括对中端市场公司的债务和股权资本的数量、并购活动的水平、总体经济环境以及我们所做投资类型的竞争环境。
资产质量
除了各种风险管理和监控工具外，Stellus Capital还使用投资评级系统来表征和监控我们投资组合中每项投资的信用状况和预期回报水平。这一投资评级系统使用五级数字标尺。以下是与每个投资类别相关联的条件的说明：
| ● | 投资类别1用于表现高于预期的投资，其风险与原始投资时的预期风险相比仍然有利。 |
| ● | 投资类别2用于表现符合预期且其风险与初始投资时的预期风险相比保持中性的投资。所有新贷款最初评级为2。 |
| ● | 投资类别3用于业绩低于预期、需要更密切监测但预期不会出现回报或本金损失的投资。评级为3的投资组合公司可能不遵守财务契约。 |
| ● | 投资类别4用于表现远低于预期且自最初投资以来风险大幅增加的投资。这些投资往往是在工作。评级为4的投资是指预期会损失一些回报但不会损失本金的投资。 |
| ● | 投资类别5用于表现远低于预期且自最初投资以来风险大幅增加的投资。这些投资几乎总是在工作。评级为5的投资是指预期会有一些回报和本金损失的投资。 |
| 截至2023年9月30日。 | 截至2022年12月31日。 | ||||||||||||
(百万美元) | (百万美元) | |||||||||||||
|
| 数量 |
|
|
| 数量 | ||||||||
占总数的百分比 | 投资组合 | 占总数的百分比 | 投资组合 | |||||||||||
投资类别 | 公允价值 | 投资组合 | 公司(1) | 公允价值 | 投资组合 | 公司 | ||||||||
1 | $ | 216.1 |
| 24 | % | 23 | $ | 146.6 |
| 17 | % | 17 | ||
2 |
| 540.8 |
| 62 | % | 53 |
| 553.2 |
| 66 | % | 52 | ||
3 |
| 108.4 |
| 12 | % | 12 |
| 120.7 |
| 14 | % | 13 | ||
4 |
| 21.0 |
| 2 | % | 3 |
| 18.3 |
| 2 | % | 2 | ||
5 |
| — |
| — | % | 7 |
| 5.9 |
| 1 | % | 1 | ||
总计 | $ | 886.3 |
| 100 | % | 98 | $ | 844.7 |
| 100 | % | 85 | ||
| (1) | 截至2023年9月30日，两家投资组合公司出现在两个类别中。 |
非权责发生状态的贷款和债务证券
如果我们有理由怀疑我们是否有能力收取贷款和债务证券的利息，我们将不会计入此类利息。截至2023年9月30日，我们向五家投资组合公司提供了非权责发生制贷款，按成本计算约占我们贷款组合的7.6%，按公允价值计算约占1.6%。截至2022年12月31日，我们向三家投资组合公司提供了非权责发生制贷款，按成本计算约占我们贷款组合的5.2%，按公允价值计算约占2.3%。截至2023年9月30日和2022年12月31日，非应计项目投资收入分别为1140万美元和480万美元。
63
经营成果
衡量我们财务业绩的一项重要指标是运营净资产的净增加(减少)，其中包括净投资收入(亏损)、已实现净收益(亏损)和未实现净增值(折旧)。净投资收益(亏损)是指我们的利息、股息、手续费和其他投资收入与我们的运营费用(包括借款利息)之间的差额。投资已实现净收益(亏损)是处置有价证券投资所得收益与其摊销成本之间的差额。投资的未实现净增值(折旧)是我们投资组合的公允价值的净变化。
截至2023年和2022年9月30日止的三个月和九个月的比较
收入
我们以债务投资的利息收入和资本利得以及我们可能在投资组合公司收购的投资证券的分配(如果有的话)的形式产生收入。我们的债务投资通常期限为5至7年，主要以浮动利率计息。我们债务证券的利息一般每季度支付一次。我们债务投资的本金支付可能会在规定的投资期限内摊销，延期几年或在到期时完全到期。在某些情况下，我们的债务投资可能会支付实物利息或实物利息。我们的债务证券的任何未偿还本金和任何应计但未付的利息一般将在到期日到期。我们获得的利息收入水平与计息投资余额乘以我们投资的加权平均收益率直接相关。我们预计，随着投资组合规模的扩大，我们赚取的利息和任何股息收入的总金额将会增加。此外，我们可能会以预付款、承诺、贷款发放、结构或尽职调查费用、提供大量管理协助的费用和咨询费的形式产生收入。
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的投资收入细目(单位：百万)。
截至2010年12月31日的前三个月 | 在截至2009年12月31日的前9个月里 | ||||||||||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||
利息收入(1) | $ | 25.0 | $ | 19.0 | $ | 71.9 | $ | 49.0 | |||||
PIK兴趣 | 0.8 | 0.3 | 2.7 | 1.0 | |||||||||
杂费(1) |
| 1.3 |
| 0.8 | 3.2 |
| 1.7 |
| |||||
总计 | $ | 27.2 | $ | 20.1 | $ | 77.8 | $ | 51.7 | |||||
| (1) | 在截至2023年9月30日的三个月和九个月，我们分别确认了70万美元和140万美元的非经常性收入，这些收入与提前还款和修订特定贷款头寸有关。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们分别确认了60万美元和50万美元的非经常性收入，这些收入与提前还款、利息冲销和特定贷款头寸的修订有关。 |
各期间利息收入增加的主要原因是整体投资组合增长和利率上升。
费用
我们的主要运营费用包括根据投资咨询协议向Stellus Capital支付的费用、根据管理协议我们应分摊的管理费用部分以及下文所述的其他运营成本。我们承担我们运营和交易的所有其他自付成本和费用，其中可能包括：
| ● | 组织和提供费用； |
| ● | 评估我们的资产并计算我们的资产净值(包括任何独立评估公司的成本和费用)； |
| ● | 支付给第三方(包括代理人、顾问或其他顾问)的费用和开支，用于为我们监控财务和法律事务，监控我们的投资，对我们未来的投资组合公司进行尽职调查，或与评估和作出投资有关或相关的其他方面； |
64
| ● | 为我们的投资提供资金而产生的债务的应付利息，以及与不成功的投资组合收购努力有关的费用； |
| ● | 提供我们的公有股票和其他证券； |
| ● | 基地管理费和奖励费； |
| ● | 根据管理协议支付的管理费和开支(包括Stellus Capital履行管理协议义务的管理费用的可分配部分，包括租金和首席财务官和首席合规官及其各自员工的成本的可分配部分)； |
| ● | 转让代理费和托管费； |
| ● | 美国联邦和州注册费； |
| ● | 我们的证券在任何证券交易所注册和上市的所有费用； |
| ● | 美国联邦、州和地方税； |
| ● | 独立董事的费用和开支； |
| ● | 美国证券交易委员会或其他监管机构要求的报告或其他文件的准备和归档费用； |
| ● | 向股东发出的任何报告、委托书或其他通知的费用，包括印刷费用； |
| ● | 与任何忠诚保证金、董事和高级职员/错误和遗漏责任保险相关的成本和费用，以及任何其他保险费; |
| ● | 行政和业务的直接费用和开支，包括印刷、邮寄、长途电话、复印、秘书和其他工作人员、独立审计员和外部法律费用; |
| ● | 委托书投票费；以及 |
| ● | 我们或Stellus Capital因管理我们的业务而产生的所有其他费用。 |
下表显示截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三个月及九个月的经营开支明细（以百万计）。
截至2010年12月31日的前三个月 | 在截至2009年12月31日的前9个月里 | ||||||||||||
2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 | 2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 |
| |||||||
运营费用 | |||||||||||||
管理费 | $ | 3.9 | $ | 3.8 |
| $ | 11.5 | $ | 11.0 | ||||
估价费 | 0.1 | 0.1 |
| 0.3 | 0.3 | ||||||||
行政事务费用 |
| 0.5 | 0.5 |
| 1.4 | 1.4 | |||||||
收入激励费 |
| 2.7 | 1.6 |
| 7.4 | 1.6 | |||||||
资本利得奖励费用冲销 |
| — | (0.6) |
| (0.6) | (1.7) | |||||||
专业费用 |
| 0.3 | 0.3 |
| 0.9 | 0.8 | |||||||
董事酬金 |
| 0.1 | 0.1 |
| 0.3 | 0.3 | |||||||
保险费 |
| 0.2 | 0.1 |
| 0.4 | 0.4 | |||||||
利息支出和其他费用 |
| 8.0 | 6.5 |
| 24.0 | 16.9 | |||||||
所得税费用 |
| 0.3 | 0.4 |
| 1.1 | 1.1 | |||||||
其他一般和行政费用 |
| 0.2 | 0.2 |
| 0.8 | 0.8 | |||||||
总运营费用 | $ | 16.3 | $ | 13.0 | $ | 47.5 | $ | 32.9 | |||||
65
与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比，截至2023年9月30日的前三个月和前九个月的运营费用增加，原因是：(1)由于我们的SBA担保债券的未偿还余额增加，以及利率上升，利息支出增加；(2)由于投资组合规模扩大，管理费增加；(3)投资组合业绩导致激励费用增加，但被资本利得奖励费用逆转所抵消.
净投资收益
在截至2023年9月30日的三个月中，净投资收入为1080万美元，或每股普通股0.47美元(基于截至2023年9月30日的三个月的22,824,221股加权平均流通股)。
在截至2022年9月30日的三个月中，净投资收入为720万美元，或每股普通股0.37美元(基于截至2022年9月30日的三个月的19,545,935股加权平均流通股)。
在截至2023年9月30日的9个月中，净投资收入为3030万美元，或每股普通股1.42美元(基于截至2023年9月30日的9个月的21,289,880股加权平均流通股)。
在截至2022年9月30日的9个月中，净投资收入为1890万美元，或每股普通股0.97美元(基于截至2022年9月30日的9个月的19,535,708股加权平均流通股)。
各期间投资收入净额增加的原因是投资组合扩大和利率上升导致投资收入增加，但如上文“费用”一节所述，费用的增加抵消了这一增长。
已实现损益净额
我们使用特定的确认方法，以偿还、出售或其他处置的净收益与投资的摊余成本基础之间的差额来计量已实现损益，而不考虑先前确认的未实现增值或折旧。
截至2023年9月30日的三个月，偿还投资和某些其他投资摊销的收益总计3480万美元，实现净收益总计60万美元。
截至2022年9月30日的三个月，偿还投资和某些其他投资摊销的收益总计1620万美元，实现净收益总计160万美元。
截至2023年9月30日的9个月，偿还投资和某些其他投资摊销的收益总计8010万美元，实现净收益总计20万美元。
截至2022年9月30日的9个月，偿还投资和某些其他投资摊销的收益总计7440万美元，实现净收益总计470万美元。
投资未实现增值(折旧)净变化
未实现升值(折旧)的净变化主要反映本报告所述期间证券投资价值的变化，包括在实现损益时冲销以前记录的升值或折旧。
截至2023年和2022年9月30日止三个月，投资和现金等价物未实现折旧的净变化分别为（1380万美元）和（480万美元）。
截至2023年和2022年9月30日止九个月，投资和现金等价物未实现折旧的净变化分别为（2430万美元）和（1280万美元）。
各期间未实现折旧的变化是由于特定公司的投资减记被特定公司的增记所抵消。
66
投资未实现折旧（增值）税的收益（准备金）
我们拥有选择为应课税实体的直接全资附属公司（“应课税附属公司”）。应纳税子公司允许我们持有投资组合公司的股权投资，这些投资组合公司就美国联邦所得税而言是“通过”实体，并继续遵守守则RIC税收条款中包含的“来源收入”要求。就美国联邦所得税而言，应纳税子公司并未与我们合并，并且可能因其拥有某些组合投资而产生美国联邦所得税费用、利益以及相关税务资产和负债。美国联邦所得税费用或福利（如有）以及相关的税务资产和负债反映在我们的合并财务报表中。截至2023年及2022年9月30日止三个月，我们就应课税附属公司的未变现投资确认所得税（拨备）利益分别为（0.3）千美元及30.5千美元。截至2023年及2022年9月30日止九个月，我们就应课税附属公司的未变现投资确认所得税拨备分别为（144.4）千美元及（151.3）千美元。于二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日，综合资产及负债表中的递延税项负债分别为206. 4千元及61. 9千元。
经营净资产净增(减)
截至2023年9月30日的三个月，运营产生的净资产净减少总额为（240万美元），或每股普通股（0.11美元）（基于截至2023年9月30日的三个月的22，824，221股加权平均流通股）。
截至2022年9月30日的三个月，运营产生的净资产净增加总额为400万美元，或每股普通股0.20美元（基于截至2022年9月30日的三个月的19，545，935股加权平均流通股）。
截至2023年9月30日的九个月，运营产生的净资产净增加总额为600万美元，或每股普通股0.28美元（基于截至2023年9月30日的九个月的21，289，880股加权平均流通股）。
截至2022年9月30日的九个月，运营产生的净资产净增加总额为1050万美元，或每股普通股0.54美元（基于截至2022年9月30日的九个月的19，535，708股加权平均流通股）。
各期间净资产净减少的原因是确认的未实现折旧增加，但被本年度净投资收入增加所抵消。两个期间之间的净资产净增加是由于净投资收入增加，但被本年度确认的未实现折旧所抵消。
财务状况、流动性与资本来源
经营活动和融资活动产生的现金流量
截至2023年9月30日止九个月，我们的经营活动使用了4240万美元的净现金，主要与购买组合投资有关，被组合投资的销售和偿还所抵消。截至2023年9月30日止九个月，我们的融资活动使用了1360万美元的现金，主要来自发行普通股的所得款项，并被我们的信贷融资的净偿还额所抵消。
截至2022年9月30日止九个月，我们的经营活动使用了9260万美元的现金净额，主要与购买组合投资有关，被组合投资的销售和偿还所抵消。截至2022年9月30日止九个月，我们的融资活动提供现金6090万美元，主要来自SBA担保债券的所得款项及我们信贷融资的借款净额。
流动性与资本资源
我们的流动性和资本资源来自信贷融资、应付票据、SBA担保债券和运营现金流，包括投资销售和偿还、ATM计划和收入。我们运营资金的主要用途包括对投资组合公司的投资和我们产生的其他运营费用，以及向普通股持有人支付股息。我们已使用并预期将继续使用这些资本资源以及我们投资组合内的营业额以及公开和私人发售证券的所得款项，为我们的投资活动提供资金.
67
尽管我们预期在《1940年法案》允许的范围内，通过未来公开和私人股本发行以及发行优先证券或未来借款的所得款项净额为我们的投资组合增长提供资金，但我们筹集资金的计划可能不会成功。在这方面，如果我们的普通股交易价格低于我们当时的每股净资产价值，我们筹集股本的能力可能会受到限制，因为我们不能以低于每股净资产价值的价格出售我们的普通股，除非我们的股东批准这样的出售，我们的董事会就此做出某些决定。我们的股东在2023年年度股东大会上批准的一项提案授权我们以等于或低于当时每股净资产价值的价格出售最多25%的已发行普通股。该授权将于2024年6月22日，即我们2023年年度股东大会一周年纪念日或我们2024年年度股东大会之日（以较早者为准）到期。我们将需要类似的未来批准，从我们的股东发行股票低于当时的每股净资产价值后，任何时候，目前的批准到期。此外，我们打算将90%至100%的应纳税收入分配给我们的股东，以满足《守则》第M章下适用于RIC的要求。因此，我们可能没有资金或能力为新投资提供资金，对我们的投资组合公司进行额外投资，为我们对投资组合公司的未供资承诺提供资金或偿还借款。此外，我们的组合投资的流动性不足可能使我们难以在需要时出售这些投资，如果我们被要求出售这些投资，我们可能实现远低于其记录价值。
此外，作为BDC，我们通常需要满足总资产的资产覆盖率，减去负债和债务（不包括优先证券），超过优先证券的总额，包括我们所有的借款和任何未偿还的优先股，自2018年6月29日起至少为150%（2018年6月29日之前至少为200%）。这一要求限制了我们可以借贷的金额。我们已获得美国证券交易委员会的豁免豁免，允许我们将由美国小企业管理局（“SBA”）担保的Stellus Capital SBIC，LP（“SBIC子公司”）和Stellus Capital SBIC II，LP（“SBIC II子公司”）（统称为“SBIC子公司”）的债务排除在1940年法案下资产覆盖测试的高级证券定义之外。我们一直遵守资产覆盖率。截至2023年9月30日及2022年12月31日，我们的资产覆盖率分别为221%及192%。我们采用的杠杆金额将取决于我们对任何建议借款时的市场状况和其他因素的评估，例如建议借款的到期日、契约方案和利率结构、我们通过发行普通股筹集资金的能力以及在我们的投资前景背景下此类借款的风险。最终，我们只打算在借款进行投资的预期回报将超过此类借款的成本时使用杠杆。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为1920万美元和4800万美元。
信贷安排
于二零一七年十月十一日，本公司与Zion Bancorporation，N.A.，Dba Amegy Bank及多家其他贷款人订立经修订并于二零一七年十月十日生效之优先担保循环信贷协议，该协议于二零二一年十二月二十一日、二零二二年二月二十八日及二零二二年五月十三日经修订及重述。
经修订和重述的信贷安排，在承诺的基础上提供了最高265.0,000,000美元的借款，并具有手风琴功能，允许我们将总承诺增加到280.0,000,000美元，前提是新的或现有的贷款人同意参与增加和其他惯例条件。
根据经修订及重订的高级担保循环信贷协议的第三次修订及承诺增加，信贷安排将按相当于(I)定期SOFR加2.50%(或在本公司的资产覆盖率等于或低于1.90至1.00的某些期间为2.75%)加SOFR信用利差调整(一个月期SOFR为0.10%，三个月期SOFR为0.15%)的年利率计息，SOFR下限为0.25%，或(Ii)1.50%(或在本公司的资产覆盖比率等于或低于1.90至1.00的某些期间为1.75%)加以最优惠利率(以3%为下限)、联邦基金利率加0.50%和一个月期限SOFR加1.00%中最高者为基础的备用基本利率。本公司每年就信贷安排项下未使用的贷款人承诺支付0.50%的未使用承诺费。利息按月或按季支付，拖欠。为左轮手枪提供资金的承诺将于2024年9月18日到期，之后公司不得再根据信贷安排借款，必须开始每月偿还相当于信贷安排下未偿还总额的1/12的本金。根据信贷安排借入的任何款项将于2025年9月18日到期，其中所有应计和未付利息将到期并支付。
我们对贷款人的债务是以我们的证券和现金组合中的优先担保权益为担保的，这些证券和现金不是在SBIC子公司持有的，但不包括短期投资。信贷安排包含某些契约，包括但不限于：(I)维持至少1,000万美元的最低流动性测试，包括现金、流动投资和未提取的可获得性，(Ii)维持至少1.67至1.0的资产覆盖率，以及(Iii)维持最低股东权益，以及(Iv)维持
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最低利息覆盖率至少为2.00至1.00。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们遵守了这些公约。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，信贷安排下的未偿还金额分别为162.3美元和199.2美元。信贷安排项下未偿还款项的账面值接近其公允价值。信贷工具的公允价值是根据会计准则编纂(ASC)主题820确定的，公允价值计量和披露(“ASC 820”)，公允价值定义为在当前市场条件下，在计量日期市场参与者之间有序交易中转移负债所需支付的价格。信贷安排的公允价值是根据吾等自身借款或具有类似信用风险的实体的市场利率估计的，并经不履行风险调整(如有)。我们与当前的信贷安排相关的费用为400万美元，这些费用将在该安排的有效期内摊销。此外，先前信贷安排产生的30万美元成本将在信贷安排的剩余期限内继续摊销。截至2023年9月30日和2022年12月31日，此类预付贷款结构费和管理费中分别有110万美元和150万美元尚未摊销。这些预付贷款费用在合并资产负债表中作为债务负债的减项列示。
利息每季度支付一次，拖欠。下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月信贷安排的利息支出和摊销贷款费用(以百万美元为单位)：
截至以下三个月 | 截至以下日期的九个月 | |||||||||||||
2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||
利息支出 | $ | 3.7 | $ | 2.6 | $ | 11.3 | $ | 5.8 | ||||||
贷款费用摊销 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| 0.4 |
| 0.4 |
| |||||
利息和融资费用合计 | $ | 3.8 | $ | 2.7 | $ | 11.7 | $ | 6.2 | ||||||
加权平均利率 |
| 8.2 | % |
| 4.9 | % |
| 7.8 | % |
| 3.8 | % | ||
实际利率(含费用摊销) |
| 8.6 | % |
| 5.2 | % |
| 8.1 | % |
| 4.1 | % | ||
平均未偿债务 | $ | 178.0 | $ | 207.4 | $ | 193.5 | $ | 201.7 | ||||||
为利息和未使用的费用支付的现金 | $ | 3.5 | $ | 2.5 | $ | 11.1 | $ | 5.8 | ||||||
SBA担保债券
由于SBIC子公司作为小企业投资公司（“SBIC”）的地位，我们有能力以优惠利率发行由SBA担保的债券（“SBA担保债券”）。根据适用于SBIC基金的规定，单一持牌人可以拥有未偿还的SBA担保债券，但须遵守监管杠杆限制，最高可达监管资本额的两倍。截至2023年9月30日和2022年12月31日，SBIC子公司拥有7500万美元的“监管资本”（该术语由SBA定义）和1.5亿美元的SBA担保债券。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，SBIC II子公司拥有8750万美元的监管资本。截至2023年9月30日及2022年12月31日，SBIC II附属公司分别有1. 75亿元及1. 636亿元的SBA担保债券未偿还。
2014年8月12日，我们获得了SEC的豁免，允许我们将SBA担保的SBIC子公司的债务排除在1940年法案规定的150%资产覆盖率测试之外。豁免宽免为我们提供了更大的灵活性，在150%的资产覆盖率测试下，允许我们借入高达3.25亿美元，比我们在没有获得豁免宽免的情况下能够借入的多。
按独立基准计算，SBIC附属公司于2023年9月30日及2022年12月31日分别持有489. 2百万元及470. 7百万元资产，分别占我们综合资产总值约54. 2%及52. 4%。
SBA担保债券的固定利率等于现行的10年期美国国债利率加上市场利差，期限为10年，每半年支付一次利息。债券之本金额毋须于到期前支付，惟可于任何时间预付，而毋须支付预付罚款。2019年10月1日之前提取的SBA担保债券产生3.425%的预付费，其中包括1.00%的承诺费和2.425%的发行折扣，这些费用在SBA担保债券的有效期内摊销。2019年10月1日之后提取的SBA担保债券产生3.435%的预付费，其中包括1.00%的承诺费和2.435%的发行折扣，这些费用在SBA担保债券的有效期内摊销。一旦汇集，即在每个适用年度的3月和9月发生，SBA担保的债券按固定利率计息，该利率设定为当前10年期国债利率加上每个汇集日期的利差。
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SBA担保债券的公平值根据ASC 820厘定，其将公平值界定为市场参与者于计量日期在现行市况下于有序交易中转让负债所支付的价格。SBA担保债券的公平值乃根据我们自身借款或具有类似信贷风险的实体的市场利率估计，并就不履约风险（如有）作出调整。于二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日，SBA担保债券将被视为第三级（定义见综合财务报表附注6）。
截至2023年9月30日，自SBIC子公司获得许可证以来，我们已产生与SBA担保债券相关的融资成本1110万美元，该成本记录为预付贷款费用。截至2023年9月30日及2022年12月31日，分别有500万元及570万元预付融资成本尚未摊销。该等预付贷款费用于综合资产及负债表呈列为债务负债的扣减项目。
下表概述截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三个月及九个月SBA担保债券的利息开支及摊销费用（以百万美元计）：
截至以下三个月 | 截至以下日期的九个月 | |||||||||||||
2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||
利息支出 | $ | 2.6 | $ | 2.1 | $ | 7.4 | $ | 5.7 | ||||||
债券费用摊销 |
| 0.3 |
| 0.3 |
| 0.9 |
| 0.9 |
| |||||
利息和融资费用合计 | $ | 2.9 | $ | 2.4 | $ | 8.3 | $ | 6.6 | ||||||
加权平均利率 |
| 3.1 | % |
| 2.8 | % |
| 3.1 | % |
| 2.7 | % | ||
实际利率(含费用摊销) |
| 3.5 | % |
| 3.2 | % |
| 3.5 | % |
| 3.2 | % | ||
平均未偿债务 | $ | 323.0 | $ | 299.6 | $ | 316.8 | $ | 280.7 | ||||||
支付利息的现金 | $ | 5.0 | $ | 4.0 | $ | 9.6 | $ | 7.4 | ||||||
票据发行
于2021年1月14日，我们发行了本金总额为100. 0百万美元于2026年到期的4. 875%固定利率票据（“应付票据”）。应付票据将于2026年3月30日到期，并可于2025年12月31日或之后随时或不时按我们的选择赎回全部或部分，赎回价等于未偿还本金的100%，另加应计及未付利息。利息自二零二二年九月三十日起每半年支付一次。
于2023年9月30日及2022年12月31日，应付票据的账面总值约为100. 0百万元。 应付票据为机构非交易票据。
就发行应付票据而言，我们产生了230万美元的费用，这些费用将在应付票据的期限内摊销，其中110万美元和150万美元将分别于2023年9月30日和2022年12月31日摊销。该等融资成本于综合资产及负债表呈列为债务负债的扣减项目。
下表概述截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三个月及九个月应付票据的利息开支及递延融资成本（以百万美元计）：
| 截至2010年12月31日的前三个月 |
| 截至以下日期的九个月 |
| |||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||||
利息支出 | $ | 1.2 | $ | 1.2 | $ | 3.7 | $ | 3.7 | |||||||
递延融资成本 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| 0.3 |
| 0.3 |
| ||||||
利息和融资费用合计 | $ | 1.3 | $ | 1.3 | $ | 4.0 | $ | 4.0 | |||||||
加权平均利率 |
| 4.8 | % |
| 4.8 | % |
| 4.9 | % |
| 4.9 | % | |||
实际利率(含费用摊销) |
| 5.3 | % |
| 5.3 | % |
| 5.3 | % |
| 5.3 | % | |||
平均未偿债务 | $ | 100.0 | $ | 100.0 | $ | 100.0 | $ | 100.0 | |||||||
支付利息的现金 | $ | 2.4 | $ | 2.4 | $ | 4.9 | $ | 4.9 | |||||||
70
表外安排
在正常的业务过程中，我们可能是具有表外风险的金融工具的一方，以满足我们投资组合公司的财务需求。截至2023年9月30日，我们唯一的表外安排包括向58家现有投资组合公司提供2880万美元的无资金支持的债务融资承诺和30万美元的无资金支持的股权承诺。截至2022年12月31日，我们唯一的表外安排包括向52家现有投资组合公司提供债务融资的2750万美元无资金承诺，以及向另一家现有投资组合公司提供30万美元的无资金支持股权承诺。截至2023年9月30日，我们有足够的流动性(通过手头的现金和信贷安排下的可用借款)，以便在需要时为此类无资金支持的承诺提供资金.
受监管投资公司的地位和分红
我们已经选择，已经有资格，并打算每年都有资格在美国联邦所得税目的下被视为守则M分节下的RIC。只要我们保持我们作为RIC的资格，我们就不会对我们的投资公司应纳税所得额或已实现的净资本利得征税，只要这些应纳税所得额或收益作为股息及时分配给或被视为分配给股东。
由于收入和支出的确认存在暂时性和永久性差异，应纳税所得额通常不同于财务报告中的净收入，并且一般不包括未实现升值或折旧净额，直至实现为止。我们在一个年度申报和支付的分配可能不同于该年度的应纳税所得额，因为此类股息可能包括本年度应纳税所得额的分配或上一年度结转到本年度并分配的应纳税所得额的分配。分配也可能包括资本回报。
为了有资格享受RIC税收待遇，我们必须在每个应纳税年度分配至少90%的投资公司应纳税净收入(即我们的普通净收入和超过已实现净长期资本损失的已实现净短期资本收益，如果有的话)。如果我们保持我们作为RIC的资格，我们还必须满足每个日历年的某些分配要求，以避免对我们未分配的RIC收入征收联邦消费税。截至2022年12月31日，我们有2860万美元的未分配应税收入将结转到截至2023年12月31日的财年支付的分配。
我们打算将90%到100%的年度应税收入(包括我们的应税利息和手续费收入)分配给我们的股东。然而，信贷安排中包含的契约可能禁止我们向我们的股东进行分配，因此，可能会阻碍我们满足分配要求的能力。此外，我们可以保留部分或全部应税净资本收益(即已实现的长期资本收益净额超过已实现的短期资本损失净额)用于投资，并将这些金额视为分配给我们的股东。如果我们这样做，我们的股东将被视为收到了我们保留的资本收益的实际分配，然后将税后净收益再投资于我们的普通股。我们的股东也可能有资格申请抵税(或在某些情况下，退税)，相当于我们为被视为分配给他们的资本利得支付的税款中他们可分配的份额。如果我们在一个财年的应税收益低于该财年的股息总额，那么这些股息分配的一部分可以被视为向我们的股东返还资本。
我们可能无法实现允许我们在特定水平进行分发或不时增加这些分发数量的运营结果。此外，由于根据1940年法案适用于我们作为业务发展公司的借款的资产覆盖范围测试，以及由于信贷安排的规定，我们进行分配的能力可能受到限制。我们不能向股东保证他们将收到任何分配或在特定水平上的分配。
根据某些适用的美国财政部法规和美国国税局(IRS)发布的私人信函裁决，如果每个股东可以选择以现金或股票的形式获得其全部股票分配，则RIC可将其自身股票的分配视为满足其RIC分配要求，但限制是，向所有股东分配的现金总额必须至少占申报分配总额的20%。如果太多的股东选择接受现金，每个选择接受现金的股东必须按比例获得一定数额的现金(分配的余额以股票支付)。在任何情况下，选择接受现金的任何股东获得的现金都不会少于其整个分配的20%。
如果满足这些和某些其他要求，出于美国联邦所得税的目的，以股票支付的股息金额将等于本可以获得的现金金额，而不是股票。我们目前无意根据这些美国财政部法规或私人信件裁决支付我们股票的股息。然而，我们将继续监测公司的流动资金状况和整体经济，并将继续评估利用美国国税局的裁决是否符合我们和我们的股东的最佳利益。
71
近期会计公告
见本文件所载合并财务报表附注1，说明最近的会计声明(如有)，包括预期采用日期和对财务报表的预期影响。
关键会计政策
有关关键会计政策的说明，见本文件所载合并财务报表附注1。
后续事件
本公司管理层对截至本文所列财务报表发布之日的后续事件进行了评估。除下文所述事项外，这些财务报表中没有需要确认或披露的后续事件。
投资组合
该公司在2023年9月30日之后投资了以下投资组合公司：
活动类型 |
| 日期 |
| 公司名称 |
| 公司描述 |
| 投资额 |
| 仪器类型 | |
附加投资 | 2023年10月3日 | EH房地产服务有限责任公司* | 为买家和卖家提供住宅物业经纪、业权与和解、财产及意外伤害保险经纪服务 | $ | 2,281,116 | 左轮手枪承诺(a) | |||||
附加投资 | 2023年10月11日 | 首页>服务项目 | 住宅、车库门、电气和管道服务提供商 | $ | 539,718 | 高级担保 - 第一留置权 | |||||
13,398 | 权益 | ||||||||||
附加投资 | 2023年10月16日 | Equine Network，LLC* | 内容、信息、技术支持服务的提供商，并为美国马产业举办竞赛 | $ | 955,516 | 高级担保 - 第一留置权 | |||||
附加投资 | 2023年10月19日 | ArborWorks Acquisition LLC* | 一家专业的树木护理公司 | $ | 230,769 | 高级担保 - 第一留置权 | |||||
附加投资 | 2023年10月31日 | 2X LLC* | 外包数字B2B营销即服务提供商 | $ | 1,448,388 | 高级担保 - 第一留置权 | |||||
*现有的投资组合公司
(A)公司完全有权为这项左轮手枪承诺提供资金
该公司在2023年9月30日之后实现了以下投资组合公司：
活动类型 |
| 日期 |
| 公司名称 |
| 公司描述 |
| 收到的收益 |
| 已实现亏损 |
| 仪器类型 | ||
充分实现 | 2023年10月24日 | 州际废物服务公司* | 提供非危险废物管理、收集和回收服务 | $ | 389,496 | $ | (556,629) | 权益 | ||||||
*现有的投资组合公司
信贷安排
截至2023年11月7日，信贷安排下的未偿还余额为1.63亿美元。
已宣布的股息
2023年10月5日，董事会宣布2023年10月、2023年11月和2023年12月的每月定期股息如下：
除股息外 | 记录 | 付款 | 每笔交易金额 | ||||||
已宣布 |
| 日期 |
| 日期 |
| 日期 |
| 分享 | |
10/5/2023 | 10/30/2023 | 10/31/2023 | 11/15/2023 | $ | 0.1333 | ||||
10/5/2023 |
| 11/29/2023 | 11/30/2023 | 12/15/2023 | $ | 0.1333 | |||
10/5/2023 |
| 12/15/2023 | 12/18/2023 | 12/29/2023 | $ | 0.1333 | |||
72
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临金融市场风险，包括利率变动。就COVID-19疫情而言，美国联邦储备局（“美联储”）及其他中央银行已调低若干利率。不过，2022年3月，美联储自2018年12月以来首次加息，随后又多次加息，最近一次是在2023年7月，将联邦基金利率目标升至5.25% -5.50%，为2001年1月以来最高。于2023年9月30日及2022年12月31日，我们组合中98%及97%的贷款分别按浮动利率计息。该等浮息贷款通常参考伦敦银行同业拆息及伦敦银行同业拆息率计息，而伦敦银行同业拆息及伦敦银行同业拆息率与30日或90日伦敦银行同业拆息及伦敦银行同业拆息率挂钩，惟须受利率下限规限。于2023年9月30日及2022年12月31日，我们浮动利率贷款的加权平均利率下限分别为1. 18%及1. 07%。
自2023年7月1日起，所有LIBOR设定值作为代表性利率的发布已停止。截至2023年9月30日，我们已促进我们基于LIBOR的投资有序过渡到SOFR。任何剩余的基于美元LIBOR的投资将在2023年9月30日或下一个合同重置日期之后过渡。
假设于二零二三年九月三十日的综合资产及负债表维持不变，且并无采取任何行动改变现有利率敏感度，下表显示利率变动对净收入的年度影响：
(单位：百万美元) | |||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 净息 | ||||
基点变动(2) | 收入 | 费用(3) | 收入(1) | ||||||
上涨200个基点 | $ | 16.1 | $ | (3.2) | $ | 12.9 | |||
上涨150个基点 |
| 12.1 | (2.4) |
| 9.7 | ||||
上涨100个基点 |
| 8.1 | (1.6) |
| 6.5 | ||||
上涨50个基点 | 4.0 | (0.8) |
| 3.2 | |||||
下跌50个基点 | (4.0) | 0.8 | (3.2) | ||||||
下跌100个基点 | (8.1) | 1.6 | (6.5) | ||||||
下跌150个基点 | (12.1) | 2.4 | (9.7) | ||||||
下跌200个基点 | (16.1) | 3.2 | (12.9) | ||||||
| (1) | 不包括基于奖励前费用净投资收入的奖励费用的影响。有关奖励费用的更多信息，请参见附注2。 |
| (2) | 截至2023年9月30日，三个月LIBOR利率为566个基点，三个月SOFR利率为540个基点。该表假设浮动利率不会降至零以下。 |
| (3) | 包括25个基点的LIBOR下限对信贷安排的影响。 |
尽管我们相信这一指标表明我们对利率变化的敏感度，但它并没有根据信贷质量、资产负债表上资产的规模和构成以及其他可能影响运营净资产增长的业务发展的潜在变化进行调整。因此，不能保证实际结果不会与这一估计模拟的潜在结果有实质性差异。根据1940年法案的要求，我们可以通过使用期货、期权和远期合约等标准对冲工具来对冲利率波动。虽然对冲活动可能使我们免受利率不利变化的影响，但它们也可能限制我们从投资组合中享受较低利率的好处的能力。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月里，我们没有从事对冲活动。
第四项。控制和程序
(a) | 信息披露控制和程序的评估 |
公司管理层在包括首席执行官和首席财务官在内的多名管理层成员的监督和参与下，评估了截至本报告所述期间结束时其披露控制和程序(定义见1934年证券交易法(经修订)规则13a-15(E)或规则15d-15(E))的有效性。根据这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
73
(b) | 财务报告内部控制的变化 |
公司管理层未发现公司财务报告内部控制在截至2023年9月30日的季度内发生的任何重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分 - 其他信息
第1项。法律诉讼
我们目前没有受到任何重大法律程序的影响，据我们所知，我们或我们的子公司也没有受到任何重大法律程序的威胁。在正常业务过程中，我们可能不时参与某些法律程序，包括与执行我们与投资组合公司签订的合同项下的权利有关的程序。虽然这些法律程序的结果不能确切地预测，但我们预计这些程序不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
项目1A.风险因素
投资我们的证券涉及许多重大风险。除了本季度报告中列出的10-Q表格中的其他信息，包括以下列出的风险因素外，您还应仔细考虑“第1A项”中讨论的风险因素。在美国证券交易委员会于2023年2月28日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中提及的“风险因素”中，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大影响。尽管下文和上述美国证券交易委员会的其他备案文件中描述的风险代表了与对我们的投资相关的主要风险，但它们并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。
除下文所述外，在截至2023年9月30日的九个月内，上述美国证券交易委员会呈报文件中讨论的风险因素并无重大变动。
我们可能直接或通过我们的投资组合公司受到与银行减值或倒闭相关的风险，这反过来可能间接影响我们的业绩和运营结果。
2023年3月，美国联邦存款保险公司(FDIC)接管了硅谷银行和Signature Bank，2023年5月，出于流动性方面的考虑，FDIC接管了First Republic Bank。与我们的任何投资组合公司进行交易的一家或多家银行的减值或倒闭，可能会抑制我们投资组合公司访问包括现金和现金等价物在内的存托账户以及投资账户的能力，这反过来可能间接影响我们的业绩和运营结果。如果发生银行减值或破产，受影响的投资组合公司可能会拖欠对我们的债务，从而影响我们的业绩。如果一家银行机构倒闭，我们的一个或多个投资组合公司持有存托账户，对此类账户的访问可能会受到限制，超过FDIC保险金额的余额可能无法获得FDIC保护。在这种情况下，我们受影响的投资组合公司将无法收回如此多的、未投保的金额，而且他们可能无法治愈任何违约。此外，不利的经济状况还可能增加我们的融资成本，限制我们进入资本市场的机会，或者导致贷款人决定不向我们提供信贷。这些事件可能会阻止我们增加投资，并损害业务、财务状况、经营业绩和前景。我们密切关注银行业的活动，因为它与我们的任何借款人有关，并不断评估任何潜在的间接影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月中，没有根据分销再投资计划发行任何股票。
第三项。高级证券违约
不适用。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
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第5项。其他信息
规则10b5-1交易计划
在截至2023年9月30日的财政季度内，本公司的董事或高管
第6项。展品。
以下证据作为本报告的一部分存档，或通过参考向美国证券交易委员会备案的证据而纳入：
展品 |
| 描述 |
3.1 | 修订和重述条款(参照附件A(A)(1)合并于注册人于2012年10月23日提交的表格N-2的注册声明(文件编号：第333-184195))。 | |
3.2 | 附例(参照附件A(B)(1)合并，以注册人于2012年10月23日提交的表格N-2的注册声明(文件编号：第333-184195)为依据)。 | |
4.1 | 股票注册证表格(参照附件(D)注册于注册人于2012年10月23日提交的注册人注册声明表格N-2(编号：333-184195))。 | |
10.1 | 股权分配协议，由Stellus Capital Investment Corporation和Stellus Capital Management，LLC与Keefe，Bruyette&Wood，Inc.和Raymond James&Associates，Inc.签订，日期为2023年8月11日，另一方为Keefe，Bruyette&Wood，Inc.和Raymond James&Associates，Inc.(通过参考注册人于2023年8月14日提交的当前8-K表格报告(文件编号814-00971)附件10.1合并)。 | |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的交易所法案规则第13a-14(A)条规定的首席执行官认证* | |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的交易所法案规则第13a-14(A)条规定的首席财务官认证* | |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席执行官认证* | |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席财务官认证* | |
101.INS* | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.Sch* | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.卡尔* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.定义* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.实验所* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.前期* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104 | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
* | 随函存档 |
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签名
根据1934年《证券交易法》第13款或第15款(D)款的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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