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目录

​

​

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

​

表单 10-Q

​

（Mark One）

​

☒   根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

​

在截至的季度期间 2023年9月30日

​

或者

​

☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

​

在从 ___________ 到 __________ 的过渡期内。

​

委员会档案编号 001-38801

​

AerSale 公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

​

特拉华

    

84-3976002

（州或其他司法管辖区

​

（美国国税局雇主识别号）

公司或组织）

​

​

​

​

​

255 Alhambra Circle，435 套房

​

​

Coral Gables, FL

​

33134

（主要行政办公室地址）

​

（邮政编码）

​

(305) 764-3200

注册人的电话号码，包括区号

​

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

​

根据该法第12（b）条注册的证券：

​

​

​

每个班级的标题

    

交易品种

    

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.0001美元

​

ASLE

​

这个 斯达克资本市场

​

用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒没有 ☐

​

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有 ☐

​

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

​

大型加速过滤器

☐

加速过滤器

☒

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☒

​

​

新兴成长型公司

☒

​

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

​

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

​

截至2023年11月6日，注册人已发行普通股的数量为51,328,800.

​

​

​

目录

目录

​

页面

前瞻性陈述

i

第一部分 — 财务信息

1

第 1 项。

简明合并财务报表

1

简明合并资产负债表（未经审计）

1

简明合并运营报表（未经审计）

2

股东权益简明合并报表（未经审计）

3

简明合并现金流量表（未经审计）

4

简明合并财务报表附注（未经审计）

5

第 2 项。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

19

第 3 项。

关于市场风险的定量和定性披露

26

第 4 项。

控制和程序

27

第二部分 — 其他信息

27

第 1 项。

法律诉讼

27

第 1A 项。

风险因素

27

第 2 项。

未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券

29

第 3 项。

优先证券违约

29

第 4 项。

矿山安全披露

29

第 5 项。

其他信息

29

第 6 项。

展品

29

签名

32

​

​

​

​

​

目录

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告（本 “季度报告”）包含前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条中包含的前瞻性陈述安全港条款。除本季度报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述都可能构成前瞻性陈述，包括但不限于我们服务市场的变化；适用法律或法规的变化；推出新服务和产品或向新市场进行盈利扩张的能力；以及对其他经济、商业和/或竞争因素的预期。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。

在某些情况下，您可以用 “可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“计划”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述，或者这些术语的否定或其他类似表达。本季度报告中的前瞻性陈述仅是预测。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日，受许多重要因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的结果存在重大差异，包括我们在2023年3月7日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分中描述的因素。

此外，我们在不断变化的环境中运营。新的风险因素和不确定性可能会不时出现，管理层不可能预测所有风险因素和不确定性。

您应完整阅读本季度报告和我们在本季度报告中引用的文件，并了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。除非适用法律要求，否则我们不打算公开更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化还是其他原因。

除非另有说明或上下文另有要求，否则本季度报告中提及的 “公司”、“AerSale”、“我们”、“我们的” 和类似术语是指AerSale Corporation（f/k/a Monocle Holdings, Inc.）及其合并子公司。

​

​

​

​

i

目录

第一部分 — 财务信息

​

项目1 简明合并财务报表（未经审计）

​

航空销售公司和子公司

简明合并资产负债表

（以千计，股票数据和面值除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月30日

    

十二月三十一日

​

​

2023

​

2022

​

​

（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

流动资产：

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

3,154

​

$

147,188

应收账款，扣除信贷损失备抵金美元979和 $1,074截至2023年9月30日和2022年12月31日

​

 

29,721

​

 

28,273

应收所得税

​

​

1,313

​

​

-

库存：

​

​

​

​

​

​

飞机、机身、发动机和零件、网

​

 

200,807

​

 

117,488

供应商预付款

​

 

35,798

​

 

27,585

存款、预付费用和其他流动资产

​

 

15,335

​

 

13,022

流动资产总额

​

 

286,128

​

 

333,556

固定资产：

​

​

​

​

 

​

持有待租赁的飞机和发动机，净额

​

 

30,096

​

 

31,288

财产和设备，净额

​

 

25,092

​

 

12,638

库存：

​

​

​

​

 

​

飞机、机身、发动机和零件、网

​

 

126,018

​

 

66,042

经营租赁使用权资产

​

​

28,445

​

 

31,624

递延所得税

​

 

13,618

​

 

11,287

递延融资费用，净额

​

 

1,589

​

 

544

递延客户激励和其他资产，净额

​

 

535

​

 

628

善意

​

 

19,860

​

 

19,860

其他无形资产，净额

​

 

22,521

​

 

24,112

总资产

​

$

553,902

​

$

531,579

​

​

​

​

​

​

​

流动负债：

​

​

​

​

 

  

应付账款

​

$

38,954

​

$

21,131

应计费用

​

 

3,919

​

 

8,843

承租人和客户购买押金

​

 

6,444

​

 

17,085

当期经营租赁负债

​

​

4,578

​

​

4,426

长期债务的当前部分

​

​

632

​

​

-

递延收入

​

 

2,393

​

 

1,355

流动负债总额

​

 

56,920

​

 

52,840

​

​

​

​

​

​

​

循环信贷额度

​

​

8,600

​

 

-

长期债务

​

​

7,927

​

 

-

长期租赁押金

​

 

152

​

 

152

长期经营租赁负债

​

​

25,238

​

​

28,283

抚养费和其他负债

​

 

151

​

 

668

认股权证责任

​

​

3,652

​

​

4,656

负债总额

​

​

102,640

​

​

86,599

承付款和意外开支

​

​

​

​

 

  

股东权益：

​

​

​

​

 

  

普通股， $0.0001面值。已授权 200,000,000股份； 发行的和 杰出的 51,328,800和 51,189,461截至2023年9月30日和2022年12月31日的股票

​

 

5

​

 

5

额外的实收资本

​

 

315,254

​

 

306,141

留存收益

​

 

136,003

​

 

138,834

股东权益总额

​

 

451,262

​

 

444,980

负债和股东权益总额

​

$

553,902

​

$

531,579

​

参见简明合并财务报表的附注。

​

1

目录

航空销售公司和子公司

简明合并运营报表

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至9月30日的三个月

    

截至9月30日的九个月

    

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

    

收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

产品

​

$

66,842

​

$

16,823

​

$

149,960

​

$

217,813

​

租赁

​

 

2,488

​

 

7,786

​

 

11,396

​

 

23,342

​

服务

​

 

23,154

​

 

26,390

​

 

78,725

​

 

72,258

​

总收入

​

 

92,484

​

 

50,999

​

 

240,081

​

 

313,413

​

销售成本和运营费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

产品成本

​

 

48,697

​

 

12,755

​

 

107,176

​

 

133,702

​

租赁成本

​

 

1,051

​

 

1,818

​

 

3,253

​

 

6,538

​

服务成本

​

 

19,262

​

 

20,937

​

 

61,647

​

 

56,001

​

总销售成本

​

 

69,010

​

 

35,510

​

 

172,076

​

 

196,241

​

毛利

​

 

23,474

​

 

15,489

​

 

68,005

​

 

117,172

​

销售费用、一般费用和管理费用

​

 

25,403

​

 

23,983

​

 

77,724

​

 

71,252

​

（亏损）运营收入

​

 

(1,929)

​

 

(8,494)

​

 

(9,719)

​

 

45,920

​

其他收入（支出）：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

利息（支出）收入，净额

​

 

(250)

​

 

393

​

 

1,178

​

 

15

​

其他收入，净额

​

 

127

​

 

45

​

 

498

​

 

526

​

认股权证负债公允价值的变化

​

​

(55)

​

​

(2,029)

​

​

1,004

​

​

(1,881)

​

其他（支出）收入总额

​

 

(178)

​

 

(1,591)

​

 

2,680

​

 

(1,340)

​

所得税准备金前的（亏损）收入

​

 

(2,107)

​

 

(10,085)

​

 

(7,039)

​

 

44,580

​

所得税优惠（费用）

​

 

1,959

​

 

1,072

​

 

4,208

​

 

(9,912)

​

净（亏损）收入

​

$

(148)

​

$

(9,013)

​

$

(2,831)

​

$

34,668

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（亏损）每股收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本

​

$

-

​

$

(0.17)

​

$

(0.06)

​

$

0.67

​

稀释

​

$

-

​

$

(0.17)

​

$

(0.07)

​

$

0.64

​

加权平均已发行股数：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本

​

​

51,321,026

​

​

51,745,354

​

​

51,252,581

​

​

51,707,809

​

稀释

​

​

51,321,026

​

​

51,745,354

​

​

51,430,205

​

​

54,036,402

​

​

参见简明合并财务报表的附注。

​

​

2

目录

航空销售公司和子公司

股东权益简明合并报表

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中

（以千计，共享数据除外）

（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

​

普通股

​

额外

​

已保留

​

股东会

​

    

金额

    

股份

    

实收资本

    

收入

    

公正

截至2022年12月31日的余额

​

$

5

​

51,189,461

​

$

306,141

​

$

138,834

​

$

444,980

基于股份的薪酬

​

​

-

​

-

​

​

2,731

​

​

-

​

​

2,731

根据2020年股权激励计划发行的股票

​

​

-

​

31,925

​

​

-

​

​

-

​

​

-

因股权奖励的预扣税而交出的股票

​

​

-

​

-

​

​

(70)

​

​

-

​

​

(70)

净收入

​

 

-

​

-

​

 

-

​

 

5

​

 

5

截至2023年3月31日的余额

​

$

5

​

51,221,386

​

$

308,802

​

$

138,839

​

$

447,646

基于股份的薪酬

​

​

-

​

-

​

​

3,028

​

​

-

​

​

3,028

根据2020年员工股票购买计划发行的股票

​

​

-

​

21,551

​

​

278

​

​

-

​

​

278

根据2020年股权激励计划发行的股票

​

​

-

​

7,470

​

​

-

​

​

-

​

​

-

净额（亏损）

​

 

-

​

-

​

 

-

​

 

(2,688)

​

 

(2,688)

截至 2023 年 6 月 30 日的余额

​

$

5

​

51,250,407

​

$

312,108

​

$

136,151

​

$

448,264

基于股份的薪酬

​

​

-

​

-

​

​

3,180

​

​

-

​

​

3,180

根据2020年股权激励计划发行的股票

​

​

-

​

78,393

​

​

-

​

​

-

​

​

-

因股权奖励的预扣税而交出的股票

​

​

-

​

-

​

​

(34)

​

​

-

​

​

(34)

净额（亏损）

​

​

-

​

-

​

​

-

​

​

(148)

​

​

(148)

截至 2023 年 9 月 30 日的余额

​

$

5

​

51,328,800

​

$

315,254

​

$

136,003

​

$

451,262

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

​

普通股

​

额外

​

已保留

​

股东会

​

    

金额

    

股份

    

实收资本

    

收入

    

公正

截至2021年12月31日的余额

​

$

5

 

51,673,099

​

$

313,901

​

$

94,973

​

$

408,879

基于股份的薪酬

​

​

-

​

-

​

​

3,755

​

​

-

​

​

3,755

根据2020年员工股票购买计划发行的股票

​

​

-

​

11,988

​

​

125

​

​

-

​

​

125

根据2020年股权激励计划发行的股票

​

​

-

​

2,970

​

​

-

​

​

-

​

​

-

净收入

​

​

-

​

-

​

​

-

​

​

17,226

​

​

17,226

截至2022年3月31日的余额

​

$

5

​

51,688,057

​

$

317,781

​

$

112,199

​

$

429,985

基于股份的薪酬

​

​

-

​

-

​

​

3,917

​

​

-

​

​

3,917

根据2020年员工股票购买计划发行的股票

​

​

-

​

18,111

​

​

220

​

​

-

​

​

220

净收入

​

​

-

​

-

​

​

-

​

​

26,455

​

​

26,455

截至2022年6月30日的余额

​

$

5

​

51,706,168

​

$

321,918

​

$

138,654

​

$

460,577

基于股份的薪酬

​

​

-

​

-

​

​

4,357

​

​

-

​

​

4,357

限制性股票单位（“RSU”）归属和结算

​

​

-

​

20,630

​

​

-

​

​

-

​

​

-

行使认股权证时发行的股份

​

​

-

​

47,867

​

​

-

​

​

-

​

​

-

净额（亏损）

​

​

-

​

-

​

​

-

​

​

(9,013)

​

​

(9,013)

2022 年 9 月 30 日的余额

​

$

5

​

51,774,665

​

$

326,275

​

$

129,641

​

$

455,921

​

参见简明合并财务报表的附注。

​

​

​

​

3

目录

航空销售公司和子公司

简明合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至9月30日的九个月

​

​

2023

    

2022

来自经营活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

净（亏损）收入

​

$

(2,831)

​

$

34,668

为调节净（亏损）收入与净现金（用于）经营活动而进行的调整：

​

​

​

​

​

​

折旧和摊销

​

 

7,585

​

 

8,589

债务发行成本的摊销

​

 

316

​

 

340

经营租赁资产的摊销

​

​

286

​

 

-

库存储备

​

 

1,255

​

 

2,010

持有待租赁的飞机的减值

​

​

-

​

​

857

信贷损失准备金

​

 

-

​

 

(379)

递延所得税

​

 

(2,331)

​

 

(2,655)

认股权证负债公允价值的变化

​

​

(1,004)

​

​

1,881

基于股份的薪酬

​

​

8,939

​

​

12,029

运营资产和负债的变化：

​

 

​

​

 

  

递延融资成本

​

​

(1,361)

​

 

-

应收账款

​

 

(1,447)

​

 

3,730

应收所得税

​

​

(1,313)

​

​

-

库存

​

 

(168,313)

​

 

(26,441)

存款、预付费用和其他流动资产

​

 

(2,313)

​

 

(747)

延期客户激励措施和其他资产

​

 

93

​

 

661

供应商预付款

​

 

(8,212)

​

 

(10,097)

应付账款

​

 

17,824

​

 

2,082

应缴所得税

​

​

-

​

​

(2,205)

应计费用

​

 

(5,015)

​

 

(594)

递延收入

​

 

1,038

​

 

664

承租人和客户购买押金

​

 

(10,641)

​

 

(24,996)

其他负债

​

 

(606)

​

 

(1,779)

（用于）经营活动的净现金

​

 

(168,051)

​

 

(2,382)

来自投资活动的现金流：

​

 

  

​

 

  

出售资产的收益

​

 

14,450

​

 

37,107

收购待租赁的飞机和发动机，包括资本化成本

​

 

-

​

 

(6,945)

购买财产和设备

​

 

(7,766)

​

 

(6,935)

投资活动提供的净现金

​

 

6,684

​

 

23,227

来自融资活动的现金流：

​

 

  

​

 

  

长期债务的收益

​

​

8,559

​

 

-

循环信贷额度的收益

​

 

26,100

​

 

-

循环信贷额度的还款

​

 

(17,500)

​

 

-

与股权奖励净股结算相关的已缴税款

​

​

(104)

​

​

-

发行员工股票购买计划股票的收益

​

​

278

​

​

345

融资活动提供的净现金

​

 

17,333

​

 

345

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物（减少）增加

​

 

(144,034)

​

 

21,190

现金和现金等价物，期初

​

 

147,188

​

 

130,188

现金和现金等价物，期末

​

$

3,154

​

$

151,378

​

​

​

​

​

​

​

现金活动的补充披露

​

 

​

​

 

​

所得税支付，净额

​

​

1,306

​

​

14,637

支付的利息

​

​

575

​

​

856

非现金投资活动的补充披露

​

​

​

​

​

​

将飞机和飞机发动机库存重新归类为待租赁的飞机和发动机，净额

​

​

9,312

​

​

(25,025)

将客户购买存款重新归类为出售资产

​

​

-

​

​

12,500

​

参见简明合并财务报表的附注。

​

​

​

4

目录

航空销售公司和子公司

简明合并财务报表附注（未经审计）

2023年9月30日

注释 A — 业务描述

组织

Monocle Acquisition Corporation（“Monocle”）最初成立于2018年8月20日，目的是与一家或多家企业进行合并、股票交换、资产收购、股票购买、资本重组、重组或类似的业务合并。

​

2020年12月22日（“截止日期”），根据2020年9月8日的某些经修订和重述的协议和合并计划（“合并协议”），由Monocle、AerSale Corporation（f/k/a Monocle Holdings Inc.）、特拉华州的一家公司（“公司”）、AerSale Aviation, Corp.（f/k/a AerSale, Inc.）完成了先前宣布的业务合并）、特拉华州的一家公司（“AerSale Aviation”）、特拉华州的一家公司 Monocle Merger Sub 1 Inc.（“Merger Sub 1”）、特拉华州的一家有限责任公司 Monocle Merger Sub 2 LLC（“Merger Sub 2”）和特拉华州有限合伙企业Leonard Green & Partners, L.P.，仅以初始持有人代表的身份（定义见合并协议）。合并协议中设想的交易在本文中被称为 “合并” 或 “业务合并”，与此相关的是，Monocle与我们合并并并入我们，从而我们在合并后幸存下来，并根据经修订的《证券交易法》第12g-3条成为Monocle的继任发行人。

​

合并完成后：（a）Merger Sub 1与Monocle合并并入Monocle，Monocle作为公司的全资直接子公司幸存下来（“第一次合并”），（b）合并子公司2与AerSale Aviation并入AerSale Aviation，AerSale Aviation作为公司的全资间接子公司幸存下来（“第二次合并”）。随着业务合并的结束（“关闭”），AerSale Aviation将其名称从 “AerSale Corp.” 改为 “AerSale Aviation, Inc.”，公司名称从 “Monocle Holdings Inc.” 更名为 “AerSale Corporation”。合并后，公司立即将其在Monocle的所有权转让给了AerSale Aviation，后者仍然是该公司的全资子公司。

​

该公司的总部位于佛罗里达州迈阿密，并在全球范围内设有其他办公室、机库和仓库。

​

附注B — 重要会计政策摘要

中期财务报表

随附的未经审计的中期合并财务报表根据公司的账簿和记录编制，符合美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）中期财务信息以及美国证券交易委员会（“SEC”）颁布的S-X条例第10-01条，该条允许减少过渡期的披露。尽管这些中期合并财务报表不包括完整年度合并财务报表所需的所有信息和脚注，但管理层认为，所有调整（仅包括正常的经常性调整）以及公允列报随附的简明合并资产负债表、运营报表、股东权益和现金流所需的披露，均已完成。未经审计的中期经营业绩和现金流不一定代表全年预期的业绩。未经审计的中期简明合并财务报表和脚注应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第8项中包含的经审计的合并财务报表和脚注一起阅读 （“2022年表格10-K”），其中可以找到有关重要会计政策的更完整讨论和某些其他信息。

5

目录

收入确认

产品 — 二手可维修材料（“USM”）销售

USM的销售收入是根据与客户签订的合同中规定的对价来衡量的，不包括任何销售佣金和收取并汇给政府机构的税款。当我们通过将产品的控制权移交给客户来履行履约义务时，我们就会确认收入。零件以固定价格出售，无退货权。在确定履约义务时，管理层已确定合同中的承诺是向客户运送备件。货物发运后，所有权移交给买方，买方应对运输过程中的任何损失负责，一旦发货，公司有合法权利要求支付备件的款项。我们通常按标准的 30 天付款条件销售我们的 USM 产品，但某些例外情况除外。客户既无权退回产品，也无权延长融资。公司已确定，根据会计准则编纂（“ASC”）606——与客户签订合同的收入（“ASC 606”），对备件的实物验收是一种形式。

备件收入基于采购订单中定义的一定数量零件的固定价格。一旦部件发货，履约义务即告完成，因此，所有交易价格均分配给该履约义务。公司已确定，根据ASC 606确认某一时间点（即零件发货日期）的备件销售是适当的。

产品 — 整体资产销售

整体资产销售的收入是根据与客户签订的合同中规定的对价来衡量的。公司与客户签订协议，其中概述了销售地点和日期、购买价格、整体资产状况、销售单以及公司向客户转让的权利和担保。公司已将全部资产的转让确定为履约义务。交易价格设定为每固定数量（全部资产数量）的固定美元金额，并在每份合约中都有明确规定。整体资产销售收入基于一定数量资产的固定价格，该价格全部分配给上文讨论的履约义务。公司已确定向客户转让的日期是客户获得对资产的控制权并将导致收入确认的日期。除非公司向其认为信誉良好的客户提供信贷期限，否则客户在转让之日必须接受全部资产后全额付款。

租赁收入

该公司根据运营租赁租赁飞机和发动机（“飞行设备”），其中包含每月基本租金，并在租约期限内按收入直接报告租金收入。此外，公司的租约规定了补充租金，该租金是根据实际使用时间或周期计算的，对于某些组成部分，则根据需要对该部分进行维护所需的时间来计算。在某些租赁中，公司将承租人支付的补充租金记录为抚养费押金和其他负债，以确认公司对补偿符合条件的维护费的合同承诺。在收到符合条件的维护工作证据后，向承租人偿还的款项将从现有的维护押金支付负债中扣除。在公司负责对飞机部件或发动机进行某些维修或更换的租赁中，补充租金记作所得期间的收入。如果租赁提前终止或承租人违约租赁条款，则当未清余额超过客户持有的存款时，收入确认将终止。飞行设备租赁根据租赁协议开具账单，发票应在收到时到期。

6

目录

服务收入

服务收入在履行履约义务和向客户转移收益时予以确认。在合同开始时，我们会评估合同是否应计为单一履约义务，或者合同是否包含多项履约义务。在某些情况下，我们与客户签订的服务合同被视为一项履约义务，因为它包括以下因素：所提供的商品或服务与合同中的其他承诺显著整合，提供的服务对另一种商品或服务进行了重大修改或定制，或者商品或服务高度相互依存或相互关联。如果合同有多个履约义务，则公司确定每项履约义务所依据的每种不同商品或服务的独立价格，并根据其相对的独立销售价格分配交易价格。合同的交易价格可以包括固定金额和可变金额，分配给确定的每项履约义务。一些合同包含可变对价，其中可能包括与绩效相关的增量费用或罚款条款。根据当前假设和历史信息可以合理估计的可变对价在合同开始时包含在交易价格中，但仅限于确认的累计收入金额可能不会发生重大逆转的金额。

对于大多数服务合同，我们的履约义务会随着时间的推移而得到履行，或者根据向客户移交产品和服务的控制权而在某个时间点履行。我们根据账单时间表或合同中规定的其他条款从客户那里获得付款。

对于我们随着时间的推移而履行的履约义务，我们以描述向客户移交控制权的绩效的方式来衡量进展情况。因此，我们使用成本对成本的输入法来确认一段时间内的收入，因为这描述了承诺的商品或服务的控制权何时移交给客户。收入的确认依据是迄今发生的实际费用与履约义务完成时的估计总成本之间的关系。我们必须做出某些判断和估计，包括估计的收入和成本，以及通货膨胀率和该安排的整体盈利能力。涉及的关键假设包括未来的劳动力成本和效率、管理成本和产品交付的最终时机。管理层做出的判断和估计与实际计划结果之间可能存在差异。根据我们的大多数维护、维修和大修（“MRO”）合同，如果为了方便起见终止合同，我们有权获得交付物品的报酬、对已完成工作的公平补偿、解决和支付其他索赔的费用，以及从产生或承诺的费用中获得合理的利润。

使用基于劳动时间的输入法核算的与我们的安排相关的估计和假设的变化是使用累计追赶会计法记录的。这些变化主要是对我们提供MRO服务的长期计划的估计盈利能力的调整。

我们选择使用ASC 606允许的某些实用权宜之计。运费和手续费以及产品控制权移交给客户后产生的与出库运费相关的成本计为配送成本，并包含在我们的简明合并运营报表中的销售成本中，不被视为对客户的履约义务。我们在简明合并运营报表中报告的收入扣除了任何销售税或相关的非所得税。

新的会计公告已通过

在截至2023年9月30日的九个月中，没有对我们具有重要或潜在意义的近期会计公告、会计声明的变更或最近通过的会计指导。

​

工资支持计划

关于公司根据薪资支持计划获得的经济援助，公司必须遵守《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES法案”）的某些条款，包括要求根据薪资支持计划提供的资金仅用于继续支付员工工资、薪金和福利，以及禁止以下情况的要求

7

目录

自薪资支持计划协议签署之日起至2021年9月30日，非自愿解雇和休假以及员工工资和福利的减少。该协议还要求公司召回在2020年10月1日至2021年3月4日期间被解雇或休假的任何员工，并允许此类员工重返工作岗位。此外，公司还受到禁止在2022年9月30日之前回购普通股和支付普通股股息以及限制支付某些员工薪酬的条款的约束，该条款已于2023年4月1日失效。如果公司不遵守这些规定，则可能被要求偿还先前收到的任何救济资金的100％。截至2023年9月30日，我们遵守了《CARES法案》、《工资支持计划》和《2021年美国救援计划法》的所有适用条款。

​

​

注释C — 重大风险和不确定性

乌克兰冲突和俄罗斯制裁的影响

2022年2月，俄罗斯入侵乌克兰，目前仍在与该国展开激烈的冲突。结果，欧盟、美国、英国、瑞士和其他国家的政府对俄罗斯和俄罗斯的利益实施了制裁。这些制裁包括控制某些货物、供应品和技术的出口和再出口，向俄罗斯人供应飞机和飞机部件或供在俄罗斯使用，但须遵守一定的停产期，以及对与某些俄罗斯国有客户做生意以及在俄罗斯进行其他投资和商业活动施加限制。为了遵守这些制裁，我们停止了未来在俄罗斯开展业务并终止了业务 三2022 年租约，运营商在俄罗斯开展业务，成功恢复 二飞机配有 一发动机仍未恢复。由于从俄罗斯收回这台发动机或收取保险的能力仍然存在不确定性，我们在2022年第二季度减值了这笔资产。尽管当前的制裁措施禁止某些业务活动的继续，但根据合同，所提及的三份租约计划于2022年到期，因此没有对我们的业务产生重大影响。尽管很难预测这场冲突和制裁对全球经济和航空业的短期或长期影响，但我们打算全面遵守所有适用的制裁和禁运，预计目前的局势不会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

​

以色列新出现的军事冲突

2023年10月7日，哈马斯武装分子从加沙地带向以色列南部边境发动了大规模军事行动并进行了一系列袭击，随后以陆、海、空入侵以色列领土，针对民用和军事目标。2023 年 10 月 8 日，以色列在哈马斯遭到致命袭击后正式对他们宣战。以色列当前对哈马斯战争的强度和持续时间难以预测，这场战争对全球经济的影响以及对公司业务和运营以及对公司供应商、客户和与公司开展业务的其他第三方的业务和运营的影响也难以预测。尽管我们预计目前的情况不会对我们的经营业绩产生重大不利影响，但我们的增强型飞行视觉系统 “AerAware” 中大多数组件的供应商和我们的ERP供应商都位于以色列。

​

​

注释 D — 收入

收入确认、客户账单和现金收款的时间导致每个报告期末的合同资产或合同负债。合同资产包括未开单的应收账款或一段时间内确认的收入超过向客户开具的账单金额时产生的成本。合同负债包括预付款和超过确认收入的账单。某些客户在履行合同的履约义务之前预付款。在履行此类履约义务之前，这些金额记作合同负债。合同资产和合同负债是按合同确定的。

8

目录

合同资产如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023年9月30日

    

2022年12月31日

    

改变

合同资产

​

$

7,007

​

$

7,277

​

$

(270)

​

合同资产在我们的简明合并资产负债表上的存款、预付费用和其他流动资产中列报。合同资产的变化主要是由服务绩效之间的时间差异造成的。合同负债在我们的简明合并资产负债表中作为递延收入列报，金额为 $1.4截至2022年12月31日，百万美元，其中美元1.1百万美元与将要提供的服务的合同负债有关。在截至2023年9月30日的九个月中，公司将所提供服务的期初余额中包含的全部合同负债确认为收入，因为客户付款与我们履行服务之间的时间通常不超过六个月。 没有截至2023年9月30日的三个月中，此类收入已确认。

收入分解

该公司按细分市场报告收入。下表按分部列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的收入以及与总收入的对账情况（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至9月30日的三个月

    

截至9月30日的九个月

​

    

2023

    

2023

​

​

资产管理

    

​

​

    

​

​

​

资产管理

    

​

​

    

​

​

​

    

解决方案

    

科技行动

    

总收入

    

解决方案

    

科技运营

    

总收入

USM

​

$

17,754

​

$

3,884

​

$

21,638

​

$

49,348

​

$

9,709

​

$

59,057

全部资产出售

​

 

44,812

​

 

-

​

 

44,812

​

 

89,811

​

 

218

​

 

90,029

精心设计的解决方案

​

 

-

​

 

392

​

 

392

​

 

-

​

 

874

​

 

874

产品总数

​

 

62,566

​

 

4,276

​

 

66,842

​

 

139,159

​

 

10,801

​

 

149,960

租赁

​

 

2,488

​

 

-

​

 

2,488

​

 

11,396

​

 

-

​

 

11,396

服务

​

 

-

​

 

23,154

​

 

23,154

​

 

-

​

 

78,725

​

 

78,725

总收入

​

$

65,054

​

$

27,430

​

$

92,484

​

$

150,555

​

$

89,526

​

$

240,081

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至9月30日的三个月

    

截至9月30日的九个月

​

    

2022

    

2022

​

​

资产管理

​

​

​

​

​

​

​

资产管理

​

​

​

​

​

​

​

    

解决方案

    

科技行动

    

总收入

    

解决方案

    

科技运营

    

总收入

USM

​

$

10,128

​

$

3,455

​

$

13,583

​

$

38,869

​

$

5,209

​

$

44,078

全部资产出售

​

​

2,677

​

​

-

​

​

2,677

​

​

147,451

​

​

23,605

​

​

171,056

精心设计的解决方案

​

 

-

​

 

563

​

 

563

​

 

-

​

 

2,679

​

 

2,679

产品总数

​

 

12,805

​

 

4,018

​

 

16,823

​

 

186,320

​

 

31,493

​

 

217,813

租赁

​

 

7,786

​

 

-

​

 

7,786

​

 

23,342

​

 

-

​

 

23,342

服务

​

 

-

​

 

26,390

​

 

26,390

​

 

-

​

 

72,258

​

 

72,258

总收入

​

$

20,591

​

$

30,408

​

$

50,999

​

$

209,662

​

$

103,751

​

$

313,413

​

​

注意 E — 库存

以下是截至以下日期的主要库存类别（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023年9月30日

    

2022年12月31日

二手可维修材料

​

$

91,680

​

$

73,827

在处理中工作

​

​

20,113

​

​

16,659

全部资产

​

​

215,032

​

​

93,044

​

​

$

326,825

​

​

183,530

不太短期

​

 

(200,807)

​

 

(117,488)

长期

​

$

126,018

​

$

66,042

​

9

目录

该公司记录的库存废料损失储备金为美元0.5百万和美元1.3截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。

​

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司没有记录库存储备，并记录了库存储备 $1.8截至2022年9月30日的九个月中为百万美元，这是由于公司对库存可变现净值的评估。包括库存储备的增加 产品成本见随附的简明合并运营报表。

​

注释 F — 无形资产

根据ASC 350，无形资产——商誉和其他资产（“ASC 350”），商誉和其他被认为具有无限期寿命的无形资产不进行摊销，但需要接受年度减值测试。公司每年至少审查和评估我们的商誉和无限期寿险无形资产是否存在潜在减值，如果情况表明可能存在减值，则更频繁地进行审查和评估。

公司使用多种方法确定了收购资产和承担的负债的公允价值。使用基于折扣现金流的收入方法来确定我们的商标、认证、客户关系和美国联邦航空管理局（“FAA”）证书的价值。公司用来估算申报单位公允价值的假设基于历史业绩以及我们当前业务计划中使用的预测，需要管理层做出相当大的判断。

根据ASC 350的定义，公司的商誉和无形资产与我们的子公司AerSale组件解决方案（d/b/a AerSale 起落架解决方案）（“ALGS”）、Avborne Component Solutions（d/b/a AerSale Component Solutions）（“ACS”）以及包含在TechOps板块中的Qwest有关。

截至以下日期，商誉和其他无形资产为（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023年9月30日

    

2022年12月31日

Qwest：

​

​

​

​

​

​

美国联邦航空局认证

​

$

724

​

$

724

善意

​

 

13,416

​

 

13,416

ALGS：

​

 

  

​

 

  

美国联邦航空局认证

​

 

710

​

 

710

善意

​

 

379

​

 

379

ACS：

​

 

  

​

 

  

商标

​

 

600

​

 

600

美国联邦航空局认证

​

 

7,300

​

 

7,300

善意

​

 

63

​

 

63

行动：

​

 

​

​

​

​

商标

​

 

200

​

 

200

美国联邦航空局证书

​

 

796

​

 

796

善意

​

 

6,002

​

 

6,002

寿命无限期的无形资产总额

​

$

30,190

​

$

30,190

​

10

目录

截至2023年7月1日和2022年7月1日，公司对无限期存续的无形资产进行了年度量化减值分析，得出结论，没有减值。

具有确定使用寿命的无形资产按其估计使用寿命按直线摊销。截至以下日期，具有确定寿命的无形资产如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

有用生活

    

​

​

    

​

​

​

​

以年为单位

​

2023年9月30日

​

2022年12月31日

Qwest：

​

​

​

​

​

​

​

​

客户关系

​

10

​

$

5,408

​

$

6,136

ALGS：

​

  

​

 

​

​

 

​

客户关系

​

10

​

 

35

​

 

50

ACS：

​

  

​

 

  

​

 

  

客户关系

​

10

​

 

1,085

​

 

1,243

行动：

​

  

​

 

​

​

 

​

客户关系

​

10

​

 

5,663

​

 

6,353

有一定寿命的无形资产总额

​

​

​

$

12,191

​

$

13,782

​

摊销费用总额为 $0.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中为百万美元。摊销费用总额为 $1.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中为百万美元。累计摊销额为 $8.8百万和美元7.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。

如果任何事件或情况变化表明可能发生了减值，则至少每年或更频繁地审查其他无形资产。

​

注 G — 财产和设备，净额

截至以下日期，财产和设备净额包括以下各项（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

有用生活

    

​

​

    

​

​

​

​

以年为单位

​

2023年9月30日

​

2022年12月31日

工具和设备

 

7 - 15

​

$

15,791

​

$

14,649

家具和其他设备

 

5

​

 

12,030

​

 

10,090

计算机软件

 

5

​

 

2,244

​

 

2,152

租赁权改进

 

3 - 10

​

 

13,085

​

 

7,390

资本租赁下的设备

 

5

​

 

192

​

 

192

为研发而保留的飞行设备

​

2

​

​

7,784

​

​

-

​

​

​

​

 

51,126

​

 

34,473

减去累计折旧

​

​

​

 

(26,034)

​

 

(21,835)

​

​

​

​

$

25,092

​

$

12,638

​

折旧费用，包括资本租赁下的设备摊销，共计美元0.9百万和美元0.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元。折旧费用，包括资本租赁下的设备摊销，共计美元2.7百万和美元1.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

​

11

目录

注 H — 租赁收入以及待租赁的飞机和发动机

截至以下日期的净租赁飞机和发动机包括以下内容（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023年9月30日

    

2022年12月31日

待租的飞机和发动机

​

$

64,430

​

$

83,902

减去累计折旧

​

 

(34,334)

​

 

(52,614)

​

​

$

30,096

​

$

31,288

​

折旧费用总额为 $1.1百万和美元1.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元。折旧费用总额为 $3.3百万和美元5.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为百万美元，并包含在简明合并运营报表中的租赁成本中。

该公司做到了 不不记录截至2023年9月30日的三个月和九个月中飞行设备的任何减值。公司记录的飞行设备减值金额为 $0.9截至2022年9月30日的九个月中为百万美元，已包含在简明合并运营报表中的租赁成本中。

将补充租金确认为收入总计 $0.9百万和美元3.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元。将补充租金确认为收入总计 $5.4百万和美元10.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

公司目前租赁的飞行设备的运营租赁协议将在下一年到期 两年。下表中的金额基于这样的假设，即运营租赁下的飞行设备将在相应的租赁协议规定的期限内保持租赁状态。 根据现有飞行设备运营租赁合同签订的未来最低年度租赁租金如下（以千计）：

​

​

​

​

​

截至 12 月 31 日的年度：

    

​

​

2023 年的剩余时间

​

$

1,256

2024

​

​

1,010

最低租赁付款总额

​

$

2,266

​

​

注 I — 应计费用

以下是截至以下日期的应计费用组成部分摘要（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023年9月30日

    

2022年12月31日

应计薪酬和相关福利

​

$

1,055

​

$

6,040

应计法律费用

​

 

686

​

 

716

佣金应计

​

 

169

​

 

251

应计的联邦、州和地方税收和费用

​

 

188

​

 

142

其他

​

 

1,821

​

 

1,694

​

​

$

3,919

​

$

8,843

​

​

注释 J — 保修责任

​

购买的认股权证总额为 623,834截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的普通股已流通。 750,000认股权证是以私募方式向创始人发行的（“私人认股权证”）。每份私人认股权证都赋予注册持有人购买的权利 一公司普通股的股份，价格为美元11.50每股，视情况而定。2022 年，私人认股权证 持有人发起了无现金活动 126,166以行使价购买普通股的认股权证 $11.50截至2023年9月30日，每股（已行使认股权证的剩余期限）为 2.2年份）然后我们发行了 47,867普通股

12

目录

基于行使当日的公允价值的股票 $18.5306每股。 剩余的私人认股权证将在纽约时间2025年12月22日下午 5:00 或更早在赎回或清算时到期。

私人认股权证包括影响和解金额的条款。此类变量不属于用于确定固定兑固定工具公允价值的变量，因此，根据ASC主题815 “与公司自有股票挂钩并可能以公司自有股票结算的衍生金融工具的会计” 中包含的指导方针，私人认股权证不符合股权处理标准。公司将私人认股权证归类为按公允价值计算的负债，但须在每个资产负债表日进行重新计量，并在每个报告期进行调整，直到行使或到期，公允价值的任何变化均在公司的简明合并运营报表中确认。私人认股权证的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。下表代表了截至2023年9月30日确定私人认股权证公允价值时使用的假设：

​

​

​

​

​

    

2023年9月30日

无风险利率

​

4.60%

普通股的预期波动率

​

41.48%

股息收益率

​

-

预期期权期限（年）

​

2.2

​

​

Black-Scholes计算中使用的重要假设包括美联储公布的美国国债利率，以及使用指导上市公司的历史每日波动率估算的预期波动率。

​

公司简明合并运营报表中确认的与认股权证负债公允价值变动相关的认股权证负债调整为美元0.1百万美元支出和 $1.0在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，收入分别为百万美元。公司简明合并运营报表中确认的与认股权证负债公允价值变动相关的认股权证负债支出为美元2.0百万和美元1.9在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。

​

注 K — 每股收益

基本和摊薄后每股收益（“EPS”）的计算基于每个时期已发行普通股的加权平均数。

13

目录

下表分别提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月基本和摊薄后每股收益的计算对账情况（以千计，股票和每股数据除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至9月30日的三个月

​

截至9月30日的九个月

​

​

2023

    

2022

    

2023

    

2022

净（亏损）收入

​

$

(148)

​

$

(9,013)

​

$

(2,831)

​

$

34,668

认股权证负债公允价值的变化

​

​

-

​

 

-

​

 

(1,004)

​

 

-

每股收益净（亏损）收益——摊薄

​

$

(148)

​

$

(9,013)

​

$

(3,835)

​

$

34,668

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权平均已发行股票数量-基本

​

 

51,321,026

​

 

51,745,354

​

 

51,252,581

​

 

51,707,809

假设股票结算的限制性股票单位中的其他股票

​

​

-

​

​

-

​

​

-

​

​

2,326,858

假设行使认股权证所得的额外股份

​

​

-

​

​

-

​

​

177,624

​

​

180

根据员工股票购买计划发行的额外股票

​

​

-

​

​

-

​

​

-

​

​

1,555

已发行股票的加权平均数-摊薄

​

​

51,321,026

​

​

51,745,354

​

​

51,430,205

​

​

54,036,402

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股（亏损）收益——基本：

​

$

-

​

$

(0.17)

​

$

(0.06)

​

$

0.67

每股（亏损）收益——摊薄：

​

$

-

​

$

(0.17)

​

$

(0.07)

​

$

0.64

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不包括在每股收益中的反摊薄股票/单位——摊薄：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

假设行使认股权证所得的额外股份

​

​

126,154

​

​

188,150

​

​

-

​

​

179,695

假设股票结算的限制性股票单位中的其他股票

​

​

2,007,217

​

​

2,415,638

​

​

1,869,782

​

​

-

员工股票购买计划可购买的额外股票

​

​

6,542

​

​

4,626

​

​

1,043

​

​

-

​

​

注意 L — 业务领域

与我们的首席运营决策者（董事长兼首席执行官）评估业绩并利用毛利作为盈利能力衡量标准的方式一致，公司将其活动报告于 二业务领域：

●资产管理解决方案 — 包括通过租赁、交易或拆解进行产品销售从战略资产收购中提取价值的活动。
●TechOps — 包括 MRO 活动以及内部开发的工程解决方案和其他可维修产品的产品销售。

资产管理解决方案分部的活动包括通过租赁或出售全部资产或通过拆解活动实现资产货币化，以支持我们的USM相关活动。我们开发的货币化服务旨在最大限度地提高中年飞行设备在整个运行寿命期间的回报，同时在飞行设备报废时实现其最高剩余价值。

TechOps部门由售后支持和服务业务组成，这些业务为飞机和飞机部件提供维护支持，并销售工程解决方案。我们的MRO业务还从事长期项目，例如飞机改装、宽体飞机的货物改装和飞机存储。该细分市场还包括起落架、推力反向器和其他部件的维修。销售成本主要包括产品成本、直接人工和间接费用。我们的工程解决方案收入包括内部开发产品的销售

14

目录

由美国联邦航空局颁发的补充型号证书所允许。这些产品本质上是专有的，可作为非原装设备制造商的解决方案，以应对适航指令和运营商面临的其他技术挑战。为了开发这些产品，公司从事研发（“研发”）活动，这些活动按发生费用计算。TechOps部门还从事USM库存的维修和销售，其拥有大修能力和销售关系。

毛利是通过从收入中减去销售成本来计算的。与公司活动相关的资产和某些支出未分配给各部门。我们的应报告的细分市场主要围绕产品和服务的差异进行调整。分部报告不包括销售分配、一般和管理费用、利息收入（支出）和所得税支出。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，每个分部的精选财务信息如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的三个月

​

截至9月30日的九个月

​

​

2023

    

2022

​

2023

    

2022

收入

​

​

​

 

​

​

​

​

​

 

​

​

资产管理解决方案

​

​

​

 

​

​

​

​

​

 

​

​

飞机

​

$

20,888

​

$

6,503

​

$

57,836

​

$

78,343

发动机

​

 

44,166

​

 

14,088

​

 

92,719

​

 

131,319

​

​

 

65,054

​

 

20,591

​

 

150,555

​

 

209,662

科技运营

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

MRO 服务

​

 

23,154

​

 

26,390

​

 

78,725

​

 

72,258

产品销售

​

 

4,276

​

 

4,018

​

 

10,583

​

 

7,888

全部资产出售

​

​

-

​

 

-

​

 

218

​

 

23,605

​

​

 

27,430

​

 

30,408

​

 

89,526

​

 

103,751

总计

​

$

92,484

​

$

50,999

​

$

240,081

​

$

313,413

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的三个月

​

截至9月30日的九个月

​

​

2023

​

2022

​

2023

    

2022

毛利

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

资产管理解决方案

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

飞机

​

$

6,656

​

$

2,480

​

$

16,871

​

$

29,779

发动机

​

 

11,881

​

 

6,210

​

 

31,080

​

 

60,439

​

​

 

18,537

​

 

8,690

​

 

47,951

​

 

90,218

科技运营

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

MRO 服务

​

 

3,892

​

 

5,453

​

 

17,078

​

 

16,257

产品销售

​

 

1,045

​

 

1,346

​

 

2,600

​

 

3,174

全部资产出售

​

​

-

​

 

-

​

 

376

​

 

7,523

​

​

 

4,937

​

 

6,799

​

 

20,054

​

 

26,954

总计

​

$

23,474

​

$

15,489

​

$

68,005

​

$

117,172

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年9月30日

​

2022年12月31日

总资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资产管理解决方案

​

​

​

​

​

​

​

$

382,624

​

$

233,034

科技行动

​

​

​

​

​

​

​

​

156,672

​

​

141,406

企业

​

​

​

​

​

​

​

​

14,606

​

​

157,139

​

​

​

​

​

​

​

​

$

553,902

​

$

531,579

​

15

目录

下表将截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的分部毛利与所得税准备金前（亏损）收入进行了对账（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至9月30日的三个月

    

截至9月30日的九个月

​

​

2023

    

2022

​

2023

    

2022

分部毛利

​

$

23,474

​

$

15,489

​

$

68,005

​

$

117,172

销售、一般和管理费用

​

 

(25,403)

​

 

(23,983)

​

 

(77,724)

​

 

(71,252)

利息（支出）收入，净额

​

 

(250)

​

 

393

​

 

1,178

​

 

15

其他收入，净额

​

 

127

​

 

45

​

 

498

​

 

526

认股权证负债公允价值的变化

​

​

(55)

​

​

(2,029)

​

​

1,004

​

​

(1,881)

所得税准备金前的（亏损）收入

​

$

(2,107)

​

$

(10,085)

​

$

(7,039)

​

$

44,580

​

分部间销售额包括某个分部为另一细分市场执行的工作开具的发票金额。金额基于实际完成的工作或销售的产品以及商定的定价，旨在反映供应业务部门所作贡献的正常价值。合并后，所有分部间交易均已取消。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的分部间收入如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至9月30日的三个月

    

截至9月30日的九个月

​

​

2023

    

2022

    

2023

    

2022

资产管理解决方案

​

$

168

​

$

1,705

​

$

1,241

​

$

4,886

科技运营

​

 

3,761

​

 

3,168

​

 

13,952

​

 

15,771

细分市场间总收入

​

$

3,929

​

$

4,873

​

$

15,193

​

$

20,657

​

​

注 M — 融资安排

$180.0百万富国银行高级有担保循环信贷额度

2018年7月20日，公司和签署该协议的其他子公司借款人签订了经修订和重述的有担保循环信贷协议（经修订的 “循环信贷协议”），该协议规定了美元150.0受借款基础限制的循环承付款总额为百万美元。自2023年7月25日起，公司修订了循环信贷协议，将该协议下的最高承诺额提高至美元180.0总金额为百万美元，可扩展至 $200.0百万，但须遵守借款基础限制，并将到期日延长至2028年7月24日。

适用于循环信贷协议下未偿贷款的利率为有担保隔夜融资利率（“SOFR”）的每年的浮动利率加上保证金为2.75%。截至2023年9月30日，适用的利率为 9.75%. 

公司根据循环信贷协议进行借款的能力取决于公司和借款人持续遵守各种惯常的肯定和负面契约。循环信贷协议要求公司和借款人履行某些财务和非财务契约。截至2023年9月30日，该公司遵守了这些契约。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司借入了美元26.1百万，并已还款 $17.5循环信贷协议下的百万美元。截至2023年9月30日，该贷款下的未偿余额为美元8.6百万，公司有 $149.0百万的可用性。

截至2023年9月30日的三个月和九个月中，循环信贷协议的利息支出为美元0.1百万。

​

​

16

目录

$10.0百万美元 Synovus 财产和设备循环定期贷款

2023年6月30日，公司签订了财产和设备循环定期贷款（“设备贷款”），预付款总额为美元10.0百万美元，用于为财产和设备的资本支出提供资金。一旦预付款总额达到或从2024年6月30日开始，以先到者为准，该融资将成为定期贷款，到期日为2027年6月30日。这笔贷款由其融资的财产和设备作为抵押，在转换为定期贷款之前，只需要支付利息，此时将需要支付本金和利息。

这个 设备贷款按等于一个月 SOFR + 的年利率承担利息 3.50%，将每月调整一次。截至2023年9月30日，该设施的有效利率为 8.83%.

设备贷款需要公司以各种惯例平权和负面契约以及某些财务契约的形式持续合规。截至2023年9月30日，该公司遵守了这些契约。

在截至2023年9月30日的九个月中，公司借入了美元8.6该贷款项下有百万美元，截至2023年9月30日，该贷款仍未偿还。

截至2023年9月30日的三个月和九个月中，设备贷款的利息支出为 0.2百万。

截至2023年9月30日，设备贷款的还款时间表如下（以千计）：

​

​

​

截至 12 月 31 日的年度：

​

​

2023

$

-

2024

​

1,278

2025

 

2,727

2026

​

2,971

2027

​

1,583

付款总额

$

8,559

​

​

​

​

注释 N — 股东权益

​

普通股

该公司的普通股，美元0.0001面值，包括 200,000,000授权股份，其中 51,328,800和 51,189,461股票是 发行的和 杰出的分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。

2020 年股权激励计划

公司维持2020年股权激励计划（“2020年计划”），并已注册 6,200,000根据2020年计划可发行的普通股。2020年计划授权向公司及其合格子公司的员工全权授予激励性股票期权。2020年计划还授权向公司及其子公司的员工和顾问以及公司董事会成员全权授予不合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股息等价物或其他股权或现金奖励。如果2020年计划下的奖励到期、被取消、没收、终止、以现金结算或以其他方式结算而未发行与之相关的全部股份，则该奖励将成为或再次可用于2020年计划下的奖励。2020年计划由公司薪酬委员会管理。薪酬委员会拥有完整、全面和最终的权力，可以：指定参与者；确定授予的奖励类型；确定奖励条款；解释和管理2020年计划及其相关的任何协议和奖励。

17

目录

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，2020年计划下的限制性股票单位活动如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权平均值

​

​

​

​

加权平均值

​

剩余合同

​

    

金额

    

授予日期公允价值

    

寿命（年）

截至 2022 年 12 月 31 日已发行

​

1,374,383

​

$

10.72

​

$

2.88

已授予

​

359,036

​

 

15.01

​

​

2.30

被没收

​

(33,526)

​

 

14.86

​

​

2.10

既得

​

(121,737)

​

​

14.28

​

​

-

2023 年 9 月 30 日未付款

​

1,578,156

​

$

11.34

​

$

2.99

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权平均值

​

​

​

​

加权平均值

​

剩余合同

​

    

金额

    

授予日期公允价值

    

寿命（年）

截至 2021 年 12 月 31 日尚未发表

​

1,669,300

​

$

10.10

​

$

2.02

已授予

​

278,473

​

 

14.80

​

​

2.49

被没收

​

(11,048)

​

​

13.39

​

​

2.20

既得

​

(23,643)

​

​

12.24

​

​

-

2022 年 9 月 30 日未付款

​

1,913,082

​

$

10.74

​

$

2.11

​

该公司的限制性股票单位包括 1,073,736基于绩效的奖励，其归属条款受时间分配和某些绩效里程碑的实现情况的约束 100% 和 200% 授予目标。自2022年3月31日起，2021年颁发的基于绩效的奖励（“2021年PSU”）达到了 200% 的最高绩效指标， 三分之一已于 2022 年 12 月 22 日归属以及 三分之一将于2023年12月22日解锁。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司确认2021年PSU的股票薪酬支出为美元2.0百万和美元6.0鉴于已取得的成就，分别为百万 200% 绩效里程碑。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司确认2021年PSU的股票薪酬支出为美元3.6百万和美元10.6分别是百万。

​

对于根据包含服务和绩效条件的2020年计划发放的限制性股票单位奖励，当认为奖励可能归属时，公司将确认薪酬费用。当公司与员工对关键条款和条件达成共同理解时，限制性股票单位被视为已获授权，服务开始日期开始计算。这些奖励的公允价值根据授予日股票的收盘价确定。每个报告期都会评估在未来业绩条件下授予限制性股票奖励的可能性，并根据概率评估对薪酬支出进行调整。

​

2020 年员工股票购买计划

该公司还维护Aersale Corporation2020年员工股票购买计划（“ESPP”），并已注册 500,000ESPP下可发行的普通股。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司发行了 21,551和 30,099根据ESPP分别持有的股份。

​

18

目录

项目2 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论和分析提供了我们的管理层认为与评估和理解我们简明的合并经营业绩和财务状况相关的信息。您应该阅读以下管理层的讨论和分析以及财务报表和相关附注，包括AerSale截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年表格10-K”）第二部分第7项。本讨论包含有关AerSale业务、运营和行业的前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性，例如有关AerSale的计划、目标、预期和意图的陈述。由于2022年表格10-K中标题为 “风险因素” 的部分中描述的因素，AerSale的未来业绩和财务状况可能与目前的预期存在重大差异。 

该公司

我们作为服务商用航空售后市场的平台运营。我们的高层管理人员在飞机和发动机（“飞行设备”）管理、销售和维护服务方面平均拥有30多年的经验，并得到经验丰富的管理团队的支持。我们已经成立了一家专门建造的完全整合的全球航空公司，专注于提供产品和服务，在飞行设备的运营生命周期的中期到末期，最大限度地提高飞行设备的价值。

我们是一家向客运和货运航空公司、租赁公司、原始设备制造商（“OEM”）、政府和国防承包商以及维护、维修和大修（“MRO”）服务提供商提供售后商用飞机、发动机及其零件的全球供应商。我们报告了我们在两个业务领域的活动：资产管理解决方案，包括从战略资产收购中提取价值的活动，无论是作为整体资产还是通过拆卸使用过的可用材料（“USM”），以及TechOps，包括飞机及其部件的MRO活动、内部开发的工程解决方案和其他可用产品的销售。

我们专注于中年飞行设备，并通过我们的资产管理解决方案部门将其货币化。资产管理解决方案的活动包括通过租赁或出售全部资产或通过拆解活动实现资产货币化，以支持我们的USM相关活动。我们开发的货币化服务旨在最大限度地提高中年飞行设备在整个运行寿命期间的回报，同时在飞行设备报废时实现其最高剩余价值。我们通过利用与飞行设备销售、租赁和MRO服务管理相关的深厚市场和技术知识来实现这一目标。为了从全部资产的剩余飞行时间中提取价值，我们为全球客运和货运运营商提供灵活的短期（通常不到五年）的飞行设备租赁解决方案。一旦从飞行设备的飞行时间中提取出价值，飞行设备即被视为已达到或接近其使用寿命的尽头，并通过出售整体资产或拆解后作为USM部件出售进行分析以实现回报最大化。该细分市场的收入在飞机和发动机之间分开，具体取决于产生收入的资产类型。这些飞机上安装的飞机和发动机的租赁收入和相关折旧在飞机类别下确认。整架飞机的销售收入和相关的销售成本根据所售资产的分配成本在飞机和发动机类别之间进行分配。

我们的 TechOps 部门提供内部和第三方航空服务，包括内部开发的工程解决方案、全重型飞机的维护和改装、部件维修，以及报废拆卸服务。我们的MRO业务还从事长期项目，例如飞机改装、飞机的货运和油轮改装以及飞机存储。TechOps 部门还包括起落架、推力反向器、液压系统和其他飞机部件的 MRO 服务。

我们利用这些能力来支持客户的飞行设备，并维护和改进我们自己的飞行设备，这些设备随后出售或租赁给我们的客户。这些流程要求所维修的每架飞机或部件都具有高度的专业知识。我们对这些流程的了解使我们能够帮助客户遵守适用的监管和 OEM 要求。需要大量的熟练劳动力来支持这一过程，而公司通过其多元化产品积累了大量的熟练劳动力。

19

目录

除了我们的飞机和USM零件产品外，我们还开发了包含补充型号证书（“STC”）的工程解决方案，这些解决方案可以安装在现有飞行设备上，以提高性能、遵守监管要求或提高安全性。这些解决方案的一个例子是AerSafe® 产品线，我们设计并获得了美国联邦航空管理局（“FAA”）的批准，作为符合美国联邦航空局油箱易燃性法规的解决方案出售。这些产品本质上是专有的，可用作应对监管要求和其他技术挑战的非 OEM 解决方案，通常可以减少运营商的交付时间和成本。为了开发这些产品，我们从事研发（“研发”）活动，这些活动按发生费用计算。

最近的会计公告

本季度报告中包含的简明合并财务报表附注B以及2022年10-K表中包含的合并财务报表附注B项中描述了最近通过和将要通过的会计公告。

运营结果

截至2023年9月30日的三个月，与截至2022年9月30日的三个月相比

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，AerSale两个业务板块的销售额和毛利如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的三个月

​

​

 

（以千计，百分比除外）

    

2023

    

2022

    

变化百分比

 

收入

​

  

​

​

  

​

​

  

 

资产管理解决方案

 

​

  

 

​

  

 

  

​

飞机

​

$

20,888

​

$

6,503

 

221.2

%

发动机

​

 

44,166

​

 

14,088

 

213.5

%

​

​

​

65,054

​

​

20,591

 

215.9

%

科技运营

​

​

  

​

​

  

 

  

​

MRO

​

​

23,154

​

​

26,390

 

(12.3)

%

产品销售

​

​

4,276

​

​

4,018

 

6.4

%

全部资产出售

​

​

—

​

​

—

​

—

%

​

​

​

27,430

​

​

30,408

 

(9.8)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

$

92,484

​

$

50,999

 

81.3

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的三个月

​

​

 

（以千计，百分比除外）

    

2023

    

2022

    

百分比变化

 

毛利

​

​

  

 

​

  

​

  

​

资产管理解决方案

​

​

  

 

​

  

​

  

​

飞机

​

$

6,656

​

$

2,480

​

168.4

%

发动机

​

 

11,881

​

​

6,210

​

91.3

%

​

​

​

18,537

​

​

8,690

​

113.3

%

科技运营

​

​

  

​

​

  

​

  

​

MRO

​

​

3,892

​

​

5,453

​

(28.6)

%

产品销售

​

​

1,045

​

​

1,346

​

(22.4)

%

全部资产出售

​

​

—

​

​

—

​

—

%

​

​

​

4,937

​

​

6,799

​

(27.4)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

$

23,474

​

$

15,489

​

51.6

%

​

​

20

目录

截至2023年9月30日的三个月，总收入与截至2022年9月30日的三个月相比增加了4150万美元，增长了81.3％，这得益于资产管理解决方案的收入增长了4,450万美元，增长了215.9％，但部分被TechOps内部收入减少300万美元（9.8％）所抵消。

资产管理解决方案

截至2023年9月30日的三个月，资产管理解决方案板块的销售额增长了4,450万美元，达到6,510万美元，增长了215.9％，这要归因于飞机收入增加了1,440万美元，增长了221.2％；发动机收入增长了3,010万美元，增长了213.5％。飞机收入的增加主要归因于B757和A320产品线活动的增加，这是由于资产的时间和可用性导致飞行设备销售额增加1,310万美元，以及原料收购增加导致USM销售额增加；计划减少飞机租赁组合导致租赁活动减少260万美元，部分抵消了部分抵消。发动机收入的增长主要归因于 更高 由于飞行设备销售额增加，达到2910万美元，以及 CF6-80 和 CFM56 USM 销售额增加，但租赁活动减少270万美元部分抵消了大多数产品线的活动。

截至2023年9月30日的三个月，资产管理解决方案的销售成本与去年同期相比增加了3,460万美元，增长了290.9％，达到4,650万美元。销售成本的增加主要是由上面讨论的销售增长推动的。与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月，资产管理解决方案板块的毛利增加了980万美元，至1,850万美元，增长了113.3％。如上所述，毛利增长主要归因于截至2023年9月30日的三个月中产生的收入增加。

由于飞行设备销售的利润率降低，飞机毛利率从截至2022年9月30日的三个月的38.1％降至2023年9月30日的三个月的31.9％。截至2023年9月30日的三个月，发动机毛利率为26.9％，低于截至2022年9月30日的三个月的44.1％，这主要是飞行设备销售和租赁活动利润率下降的结果。

科技运营

截至2023年9月30日的三个月，我们的TechOps收入与去年同期相比下降了300万美元，至2740万美元，下降了9.8％。下降的部分原因是AerSale的罗斯韦尔工厂的仓库维护量减少，这主要是由于与前几个时期相比，仓库中的客户飞机减少了，以及部件和起落架维修活动的捐款减少。

截至2023年9月30日的三个月，TechOps的销售成本与去年同期相比下降了110万美元，至2,250万美元，下降了4.7％。这是由AerSale的罗斯威尔工厂、部件维修和起落架活动降低的销售成本所推动的。受MRO服务毛利下降160万美元的推动，截至2023年9月30日的三个月中，TechOps的毛利润与截至2022年9月30日的三个月相比下降了190万美元，下降了27.4％。截至2023年9月30日的三个月，毛利率降至18.0％，而去年同期为22.4％，这在很大程度上归因于零部件MRO和起落架活动减少的推动，截至2023年9月30日的三个月中，MRO服务的利润率为16.8％，而去年同期为20.7％。

销售、一般和管理费用

与去年同期相比，截至2023年9月30日的三个月中，销售、一般和管理费用增加了140万美元，达到2540万美元，增长5.9％。增长主要与设施、研发以及维修和维护成本的增加有关。

认股权证负债公允价值的变化

我们将私人认股权证按公允价值记作负债，公允价值的变化将在该期间的经营业绩中确认。我们的私人认股权证的公允价值是使用Black Scholes期权确定的

21

目录

定价模型。在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录了认股权证负债损失的公允价值变动10万美元，而去年同期的亏损为200万美元。

利息收入（支出），净额

截至2023年9月30日的三个月，净利息支出为30万美元，而截至2022年9月30日的三个月，净利息收入为40万美元。这主要与本年度根据我们的债务安排借款产生的利息支出有关，而去年同期我们超额现金所赚取的利息。

所得税

截至2023年9月30日的三个月，有效税率为93.0％，而截至2022年9月30日的三个月为10.6％。截至2023年9月30日的三个月，有效税率与21％的法定税率之间的差异主要是由于州所得税和不可扣除的高管薪酬的影响，但被国外衍生的无形收入扣除、估值补贴的发放和研发抵免所抵消。截至2022年9月30日的三个月，有效税率与21％的法定税率之间的差异主要是由于州所得税和不可扣除的高管薪酬的影响，但被外国衍生的无形所得收入扣除所抵消。

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，AerSale两个业务板块的销售额和毛利如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的九个月

​

​

 

（以千计，百分比除外）

    

2023

    

2022

    

变化百分比

 

收入

​

  

​

​

  

​

​

  

 

资产管理解决方案

 

​

  

 

​

  

 

  

​

飞机

​

$

57,836

​

$

78,343

 

(26.2)

%

发动机

​

 

92,719

​

 

131,319

 

(29.4)

%

​

​

​

150,555

​

​

209,662

 

(28.2)

%

科技运营

​

​

  

​

​

  

 

  

​

MRO

​

​

78,725

​

​

72,258

 

8.9

%

产品销售

​

​

10,583

​

​

7,888

 

34.2

%

全部资产出售

​

​

218

​

​

23,605

 

(99.1)

%

​

​

​

89,526

​

​

103,751

 

(13.7)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

$

240,081

​

$

313,413

 

(23.4)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

22

目录

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的九个月

​

​

 

（以千计，百分比除外）

    

2023

    

2022

    

百分比变化

 

毛利

​

​

  

 

​

  

​

  

​

资产管理解决方案

​

​

  

 

​

  

​

  

​

飞机

​

$

16,871

​

$

29,779

​

(43.3)

%

发动机

​

 

31,080

​

 

60,439

​

(48.6)

%

​

​

​

47,951

​

​

90,218

​

(46.8)

%

科技运营

​

​

  

​

​

  

​

  

​

MRO

​

​

17,078

​

​

16,257

​

5.1

%

产品销售

​

​

2,600

​

​

3,174

​

(18.1)

%

全部资产出售

​

​

376

​

​

7,523

​

(95.0)

%

​

​

​

20,054

​

​

26,954

​

(25.6)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

$

68,005

​

$

117,172

​

(42.0)

%

​

​

截至2023年9月30日的九个月中，总收入与截至2022年9月30日的九个月相比下降了7,330万美元，下降了23.4％，这要归因于资产管理解决方案的收入减少了5,910万美元，下降了28.2％，TechOps的收入减少了1,420万美元，下降了13.7％。

资产管理解决方案

截至2023年9月30日的九个月中，资产管理解决方案板块的销售额下降了5,910万美元，至1.506亿美元，下降了28.2％，这是由于发动机收入减少了3,860万美元，下降了29.4％；飞机收入减少了2,050万美元，下降了26.2％。发动机收入的减少主要是由于飞行设备销售额减少了3,710万美元，RB211 和 CF6-80 产品线的活动减少，以及 CF6-80 产品线的租赁收入减少了总额为630万美元，但部分被USM销售额的增加所抵消。飞机收入的减少主要归因于 下降 B747和B757产品线的活动是由于货机市场需求疲软导致飞行设备销售额减少2,050万美元，以及租赁收入减少560万美元，部分被USM销售活动的增加所抵消。

截至2023年9月30日的九个月中，资产管理解决方案的销售成本与去年同期相比下降了1,680万美元，至1.026亿美元，下降了14.1％。销售成本的下降主要是由上面讨论的销售下降推动的。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，资产管理解决方案板块的毛利下降了4,230万美元，至4,800万美元，跌幅46.8％。如上所述，毛利下降主要归因于截至2023年9月30日的九个月中产生的收入减少。

由于飞行设备销售利润率降低，截至2023年9月30日的九个月中，飞机毛利率从截至2022年9月30日的九个月的38.0％降至29.2％。截至2023年9月30日的九个月中，发动机毛利率为33.5％，低于截至2022年9月30日的九个月的46.0％，这主要是飞行设备销售利润率下降的结果，部分被USM销售利润率的提高所抵消。

科技运营

截至2023年9月30日的九个月中，我们的技术运营收入与去年同期相比下降了1,420万美元，至8,950万美元，下降了13.7％。下降的主要原因是2022年飞行设备的销售，该设备在最终出售之前由TechOps部门购买和控制，但部件维修活动和大量MRO服务收入的增加部分抵消了这一下降。

23

目录

截至2023年9月30日的九个月，TechOps的销售成本与去年同期相比下降了730万美元，至6,950万美元，降幅9.5％，这得益于在截至2022年9月30日的九个月中，与销售飞行设备相关的成本降低了1,610万美元，部分抵消了与上述收入波动相关的成本。截至2023年9月30日的九个月中，TechOps的毛利润与截至2022年9月30日的九个月相比下降了690万美元，下降了25.6％，这得益于销售710万美元飞行设备和USM销售产生的利润减少，但MRO服务的80万美元毛利润增加部分抵消了这一点。截至2023年9月30日的九个月中，毛利率降至22.4％，而截至2022年9月30日的九个月中，毛利率为26.0％，这在很大程度上归因于截至2022年9月30日的九个月中，出售飞行设备产生的利润率为31.9％，以及截至2023年9月30日的九个月中MRO服务的利润率为21.7％，而截至2022年9月30日的九个月中为22.5％。

销售、一般和管理费用

在截至2023年9月30日的九个月中，销售、一般和管理费用与去年同期相比增加了650万美元，达到7,770万美元，增长9.1％。增长主要与全公司的生活成本调整、员工人数增加以及产生的设施和法律费用增加有关。

认股权证负债公允价值的变化

我们将私人认股权证按公允价值记作负债，公允价值的变化将在该期间的经营业绩中确认。我们的私人认股权证的公允价值是使用Black Scholes期权定价模型确定的。在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录的认股权证负债收益的公允价值变动为100万美元，而去年同期的亏损为190万美元。

利息收入（支出），净额

截至2023年9月30日的九个月中，净利息收入为120万美元，主要与超额现金产生的利息有关。在截至2022年9月30日的九个月中，有名义利息支出。

所得税

截至2023年9月30日的九个月中，有效税率为59.8％，而截至2022年9月30日的九个月中，有效税率为22.2％。截至2023年9月30日的九个月中，有效税率与21％的法定税率之间的差异主要是由于州所得税和不可扣除的高管薪酬的影响，但被国外衍生的无形收入扣除、估值补贴的发放和研发抵免所抵消。截至2022年9月30日的九个月中，有效税率与21％的法定税率之间的差异主要是由于州所得税和不可扣除的高管薪酬的影响，但被国外衍生的无形所得收入扣除所抵消。

财务状况、流动性和资本资源

截至2023年9月30日，我们有320万美元的现金及现金等价物。我们通过运营产生的现金流和以资产担保的借款为我们的增长融资。截至2023年9月30日，我们在循环信贷协议下有860万美元的未偿还贷款，根据该协议，我们有1.490亿美元的可用资金。在截至2023年9月30日的九个月中，我们在运营中使用了1.681亿美元的现金，主要用于原料收购，在截至2023年9月30日的九个月中，我们通过投资活动产生了670万美元的现金。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们签订了由我们的财产和设备抵押的循环定期贷款（“设备贷款”），并借入了860万美元，截至2023年9月30日，这笔贷款仍未偿还。

我们认为，我们的股权基础、内部筹集的资金以及债务融资机制下的现有可用资金足以在2024年9月30日之前维持我们的运营水平。如果发生会影响我们能力的事件

24

目录

为了满足我们的资本需求，我们根据历史趋势继续扩大资产基础的能力可能会受到损害，而我们未来的增长仅限于可以由内部产生的资本提供资金的增长。

我们可能会不时通过现金购买和/或股权或债务交换、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式购买已发行的普通股。此类购买或交换（如果有）将按照我们可能确定的条款和价格进行，并将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、法律和监管方面的考虑、合同限制和其他因素。购买（如果有）将通过我们的可用运营现金提供资金。所涉金额可能很大。

现金流——截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比

来自经营活动的现金流

截至2023年9月30日的九个月中，用于经营活动的净现金为1.681亿美元，而2022年同期使用的现金为240万美元。部署的现金增加了1.657亿美元，这主要是由于原料收购和经营业绩下降的影响，但购买存款的时间部分抵消了这一影响。

来自投资活动的现金流

截至2023年9月30日的九个月中，投资活动提供的净现金为670万美元，而2022年同期提供的现金为2320万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，投资活动提供的现金是由飞行设备销售推动的。

来自融资活动的现金流

截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金为1,730万美元，而2022年同期提供的现金为30万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的现金主要与设备贷款的收益有关，详情见下文；以及根据我们的循环信贷协议（定义见下文）进行的借款。在截至2022年9月30日的九个月中，融资活动提供的现金是根据AerSale Corporation2020年员工股票购买计划发行和出售普通股所得收益的结果。

债务义务和契约合规

富国银行高级有担保循环信贷额度

自2023年7月25日起，我们修订了循环信贷协议（经修订的 “循环信贷协议”），将我们在循环信贷协议下的最高承付款额提高到1.8亿美元，但须遵守借款基础限制，并将到期日延长至2028年7月24日，但须遵守某些条件。

在修订之前，我们的循环信贷协议计划于2024年3月12日到期，并规定了1.5亿美元的循环信贷额度的承诺，其中包括1,000万美元的信用证子贷款和即日通知借款（称为 “摇摆贷款”），该贷款现已保留。

任何时候可用于借款和信用证的此类承付款的最大金额是根据借款基数计算确定的，该计算等于符合条件的库存和合格应收账款的总和，减去循环信贷协议中定义的贷款方贸易应付账款总额（如果有）。循环信贷协议下的信贷延期可用于营运资金和一般公司用途。

25

目录

截至2023年9月30日，循环信贷协议下有860万美元的未偿还贷款，根据该协议，我们有1.490亿美元的可用资金。截至2023年9月30日，我们遵守了循环信贷协议的债务契约。

Synovus 设备贷款

2023年6月30日，公司签订了不动产和设备循环定期贷款（“设备贷款”），预付款总额为1,000万美元，用于为财产和设备的资本支出融资。一旦预付款总额达到或从2024年6月30日开始，以先到者为准，该融资将成为定期贷款，到期日为2027年6月30日。这笔贷款由其资助的财产和设备作为抵押，在转换为定期贷款之前，只需要支付利息，此时将需要支付本金和利息。

在截至2023年9月30日的九个月中，公司通过该贷款借款860万美元，截至2023年9月30日，该贷款仍未偿还。

截至2023年9月30日，我们遵守了设备贷款的债务契约。

资产负债表外安排和合同义务

截至2023年9月30日，我们没有任何资产负债表外安排。请参阅附注 Q — 租赁在我们2022年10-K表的合并财务报表中，列出了我们在运营租赁下不可取消的合同义务。

该公司已与Elbit Systems的子公司环球航空电子签订了价值3,310万美元的收购承诺，用于购买用于制造我们的AerAware产品的技术设备。该承诺预计将在2024年第四季度之前兑现。该公司承诺购买货运改装套件，以支持其B757货机改装计划，金额为1190万美元。该承诺预计将在2024年之前兑现。

关键会计政策与估计

根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制简明合并财务报表要求我们的管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响在简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。我们的关键会计估算摘要包含在2022年10-K表格中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中。我们会不断审查这些估计值及其基本假设，以确保它们适合具体情况。我们使用的估计和假设的变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的关键会计估计和政策没有实质性变化。

第 3 项有关市场风险的定量和定性披露

在正常的业务过程中，我们面临市场风险。市场风险代表由于金融市场价格和销售的不利变化而可能影响我们财务状况的损失风险。我们面临的市场风险包括利率波动和外汇汇率的变化。

利率风险

我们面临的风险是，与循环信贷协议和设备贷款下的借款相关的利率波动可能对我们的收益和现金流产生不利影响，这两个协议和设备贷款的浮动利率与SOFR挂钩。影响我们未偿还的浮动利率债务的平均利率提高了百分之十

26

目录

截至2023年9月30日，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们不会对截至2023年9月30日的三个月和九个月的利息支出、财务状况或持续经营产生重大影响。

外币兑换风险

我们在运营的所有市场中主要使用美元作为我们的功能货币，以降低我们的外汇市场风险。只有我们国际办公地点的一般办公费用和工资交易以当地货币计价。假设在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，美元兑外币贬值10％不会对我们的财务状况或持续经营产生重大影响。

项目 4 控制和程序

对控制和程序有效性的限制

在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映以下事实：存在资源限制，管理层必须作出判断，评估可能的控制和程序相对于成本的好处。

评估披露控制和程序

我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，对截至2023年9月30日我们在《交易法》下的披露控制和程序（定义见第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。

根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年9月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能产生重大影响的变化。

第二部分-其他信息

第 1 项法律诉讼

公司可能参与与业务运营相关的诉讼。公司打算大力为公司被指定为被告的所有事项进行辩护，对于可保损失，维持高水平的保险，以防可能影响公司的负面判断、索赔或评估。尽管无法确定地预测退出保险对任何法律诉讼结果的充分性，但根据目前获得的信息，公司认为，与公司参与的已知索赔或诉讼（如果有）相关的最终责任不会对公司的合并财务状况或经营业绩产生重大影响。

第 1A 项风险因素

以下内容应与2022年表格10-K中第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的可能影响我们业务或运营的因素一起阅读，并对这些因素进行补充和修改。除本第1A项所述外，与先前在2022年表格10-K中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有重大变化。

​

​

27

目录

我们面临与国际运营相关的风险。

我们在许多外国开展业务，其中一些国家政治不稳定或受到军事或国内冲突的影响。因此，我们面临国际业务特有的各种风险，包括：

●军事冲突、内乱和政治风险；
●可能侵蚀利润率或限制出口的出口法规；
●遵守美国《反海外腐败法》、《2010年英国反贿赂法》以及其他反贿赂和反腐败法；
●遵守外国法律、条约和技术标准的负担和成本以及这些法规的变化；
●合同授予和资金延迟；
●对资金转移的潜在限制；
●进出口关税和增值税；
●外汇风险；
●运输延误和中断；
●外国本地商业惯例和文化考虑所产生的不确定性；以及
●美国贸易关系和贸易政策政策的变化，包括贸易制裁（例如对俄罗斯的制裁）、关税和禁运的实施或变化。

在举行全国公民投票和英国政府颁布立法之后，英国正式退出欧盟，并批准了管理其与欧盟未来关系的贸易与合作协议。该协议从2021年1月1日起临时适用，并于2021年5月1日生效，它涉及贸易、经济安排、执法、司法合作和包括争议解决程序在内的治理框架等。由于该协议仅在许多方面规定了一个框架，需要在英国和欧盟之间进行复杂的额外双边谈判，因为双方继续制定执行规则，因此，关于双方关系的确切条款与退出前的条款有何不同，仍然存在重大的政治和经济不确定性。这些事态发展，或认为任何相关事态发展可能发生，已经并可能继续对全球经济状况和金融市场产生重大不利影响，并可能大大减少全球市场流动性，限制主要市场参与者在某些金融市场开展业务的能力，增加对英国与其他国家之间进出口的限制，并增加监管的复杂性。资产估值、货币汇率和信用评级已经并将继续受到市场波动加剧的影响。由于英国决定取代或复制哪些欧盟法律，包括贸易关系方面的法律，因此未来英国的法律和法规不明确，可能会抑制经济活动并限制我们获得资本的机会。

我们已经或将要采取的措施来减少因开展国际业务的风险而造成的损失的潜在影响可能不够，而且我们开展业务的地区可能无法继续保持足够的稳定性，无法使我们盈利或根本无法盈利。

28

目录

乌克兰的战争给我们的业务造成了不利的气氛。美国政府加强了对某些产品和技术的出口限制和管制，并对俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰部分地区的某些行业和各方实施了制裁。我们可能开展业务的其他司法管辖区的政府，例如欧盟，也实施了制裁或其他限制性措施。这些制裁和加强的出口管制，以及俄罗斯的任何回应，都可能对公司和/或我们的供应链、业务合作伙伴或客户、航班活动、对MRO和租赁服务的需求以及相关的宏观环境产生不利影响。经济和安全条件也可能限制公司向某些客户提供服务或产品的能力，并限制其收款的能力。所有这些事件、制裁和限制措施可能会对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响。这些制裁和限制还可能危及和不利影响保险的供应和成本，而保险涵盖可能受到这些限制和强化制裁的任何资产或业务。

​

2023年10月7日，哈马斯武装分子从加沙地带向以色列南部边境发动了大规模军事行动并进行了一系列袭击，随后以陆、海、空入侵以色列领土，针对民用和军事目标。2023 年 10 月 8 日，以色列在哈马斯遭到致命袭击后正式对他们宣战。以色列当前对哈马斯战争的强度和持续时间难以预测，这场战争的全球经济影响以及对公司业务和运营以及对公司供应商、客户和与公司开展业务的其他第三方的业务和运营的影响也难以预测。值得注意的是，该公司的ERP供应商和我们的增强型飞行视觉系统 “AerAware” 大多数组件的供应商都位于以色列。

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​

项目 2 股权证券的未登记销售、收益的使用和发行人购买股权证券

没有。

第 3 项违约优先证券

没有。

第 4 项矿山安全披露

不适用。

第 5 项其他信息

不适用。

第 6 项展品

以下是作为本10-Q表季度报告的一部分提交的证物清单。

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配有家具

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​

​

​

2.1

​

以持有人代表的身份签订的Monocle收购公司、Monocle Holdings Inc.、AerSale Corp.、Monocle Merger Sub 1 Inc.、Monocle Merger Sub 2 LLC和Leonard Green & Partners, L.P. 之间于2019年12月8日签订的协议和合并计划。

​

8-K

​

001-38801

​

2.1

​

12/9/2019

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29

目录

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​

2.2

​

2020年8月13日合并协议和计划第1号修正案，由Monocle收购公司、Monocle Holdings Inc.、AerSale Corp.、Monocle Merger Sub 1 Inc.、Monocle Merger Sub 2 LLC和Leonard Green & Partners, L.P. 以持有人代表的身份出现。

​

10-Q

​

001-38801

​

2.1

​

8/14/2020

​

​

2.3

​

以持有人代表的身份由Monocle收购公司、Monocle Holdings Inc.、AerSale Corp.、Monocle Merger Sub 1 Inc.、Monocle Merger Sub 2 LLC和Leonard Green & Partners, L.P. 之间于2020年9月8日修订和重述的协议和合并计划。

​

8-K

​

001-38801

​

2.1

​

09/08/2020

​

​

2.4

​

2020年12月16日由Monocle收购公司、Monocle Holdings Inc.、AerSale Corp.、Monocle Merger Sub 1 Inc.、Monocle Merger Sub 2 LLC和Leonard Green & Partners, L.P. 以持有人代表的身份发布的经修订和重述的协议和合并计划的第1号修正案。

​

8-K

​

001-38801

​

10.5

​

12/17/2020

​

​

3.1

​

Monocle Holdings Inc. 经修订和重述的公司注册证书，日期为2020年10月13日。

​

S-4/A

​

333-235766

​

3.1

​

10/14/2020

​

​

3.2

​

2020年12月22日对Monocle Holdings Inc. 经修订和重述的公司注册证书的修订证书。

​

8-K

​

001-38801

​

3.2

​

12/23/2020

​

​

3.3

​

AerSale Corporation经修订和重述的公司注册证书修正证书，日期为2021年6月17日。

​

10-Q

​

001-38801

​

3.3

​

08/09/2021

​

​

3.4

​

2020年10月13日，由Monocle Holdings Inc.法律修订和重述。 

​

S-4/A

​

333-235766

​

3.2

​

10/14/2020

​

​

3.5

​

2020年12月22日对Monocle Holdings Inc. 经修订和重述的章程的第1号修正案。

​

8-K

​

001-38801

​

3.4

​

12/23/2020

​

​

4.1

​

Monocle Holdings Inc.的普通股证书样本

​

S-4/A

​

333-235766

​

4.2

​

02/14/2020

​

​

4.2

​

Monocle Holdings Inc. 样本权证证书

​

S-4/A

​

333-235766

​

4.3

​

02/14/2020

​

​

4.3

​

2019年2月6日，Monocle收购公司与作为认股权证代理人的大陆股票转让与信托公司签订的认股权证协议。

​

8-K

​

001-38801

​

4.1

​

02/12/2019

​

​

30

目录

​

​

​

​

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​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.22

​

AerSale Corporation 第二次修订和重述的非雇员董事薪酬政策

​

10-Q

​

001-38801

​

10.22

​

08/09/2023

​

*

10.23

​

AerSale Aviation Inc.、其现有借款人、贷款人、作为行政代理人和贷款人的富国银行、全国协会于2023年3月9日发布的经修订和重述信贷协议的第3号修正案

​

10-Q

​

001-38801

​

10.22

​

08/09/2023

​

*

10.24

​

截至2023年7月25日，公司、贷款人和其他当事方、作为文件代理人的Synovus Bank和作为行政代理人和抵押代理人的富国银行国家管理局的第4号修正案。

​

8-K

​

001-38801

​

1.1

​

08/01/2023

​

​

31.1

​

根据规则13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席执行官进行认证。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

*

31.2

​

根据细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席财务官进行认证。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

*

32.1

​

根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席执行官进行认证。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

**

32.2

​

根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

**

101.INS

​

行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中

​

​

​

​

​

​

​

​

​

*

101.SCH

​

内联 XBRL 分类扩展架构文档

​

​

​

​

​

​

​

​

​

*

101.CAL

​

内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

​

​

​

​

​

​

​

​

​

*

101.DEF

​

内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档

​

​

​

​

​

​

​

​

​

*

101.LAB

​

内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

​

​

​

​

​

​

​

​

​

*

101.PRE

​

内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档

​

​

​

​

​

​

​

​

​

*

104

​

封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，附录 101* 中包含适用的分类扩展信息）

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​

​

​

​

​

​

​

​

*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

*

​

随函提交

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

**

​

随函提供

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

31

目录

签名

根据1934年《证券法》的要求，注册人已正式促成由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

​

AerSale 公司

​

​

​

日期：

2023年11月8日

来自：

/s/ 尼古拉斯·菲纳佐

​

​

​

尼古拉斯·菲纳佐

​

​

董事长、首席执行官、TechOps 部门总裁兼董事

​

​

(首席执行官)

​

​

日期：

2023年11月8日

来自：

/s/ 马丁·加门迪亚

​

​

​

马丁·加门迪亚

​

​

首席财务官兼财务主管

​

​

(首席财务和会计官)

​

​

32