附录 99.1
Nortech Systems公布2023年第三季度业绩
年初至今的收入比上年增长了近5%;
毛利率比上一季度有所增加; 待办事项水平持续强劲
明尼阿波利斯——2023年11月8日——服务于医疗、工业和国防市场的复杂电子医疗和机电产品工程和制造解决方案的领先提供商Nortech Systems Incorporated(纳斯达克股票代码:NSYS)(以下简称 “公司”)公布了截至2023年9月30日的2023年第三季度业绩。
2023 年第三季度亮点:
● |
收入为3,340万美元,比2022年同期下降5.4%。 |
● |
GAAP净收益为120万美元,摊薄每股收益0.42美元,而2022年同期的净收益为150万美元,摊薄每股收益0.53美元。 |
● |
毛利率为15.9%,较第二季度的15.6%增长了30个基点。 |
● |
扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)为160万美元,而第二季度的息税折旧摊销前利润为160万美元。 |
● |
截至2023年9月30日,季度末积压量为1.02亿美元,略高于上一季度末。 |
管理层评论
Nortech Systems总裁兼首席执行官杰伊·米勒表示:“我们团队的集中执行使我们能够连续提高第三季度的毛利率并维持息税折旧摊销前利润水平。”“正如我们之前讨论的那样,我们曾预计,随着客户库存的流动,需求水平会波动。我们看到了这种影响第三季度的收入,因为主要是两个大客户为了管理库存水平而推出了订单,但是,随着新业务预订量保持强劲,我们预计这一问题将在短期内得到解决。同比比较也受到2022年第三季度在材料成本上涨之前的重大定价行动的影响,这促成了同期收入创纪录的高水平。
米勒补充说:“在第三季度,我们的预订量和积压量保持强劲。”“医疗、工业和国防市场充满希望的机会令我们感到鼓舞。”
2023 年第三季度业绩
以 000 美元计,除了 EBITDA |
Q3 23 |
Q3 22 |
% 有利 |
年初至 2023 |
年初至 2022 |
% 有利 |
收入 |
$33,369 |
$35,276 |
(5.4) % |
$103,278 |
$98,505 |
4.8% |
毛利 |
$5,319 |
$6,328 |
(16.0) % |
$16,277 |
$15,376 |
5.9% |
运营费用 |
$4,195 |
$4,383 |
4.3% |
$13,000 |
$12,237 |
(6.2) % |
净收入 |
$1,207 |
$1,534 |
(21.3)% |
$2,522 |
$2,391 |
5.5% |
息税折旧摊销前利润(百万美元) |
$1.6 |
$2.4 |
(32.3)% |
$4.8 |
$4.6 |
5.5% |
在2023年的前九个月中,总收入为1.033亿美元。这比2022年前九个月的9,850万美元收入增长了4.8%。2023年前九个月的净收益总额为250万美元,合摊薄每股收益0.87美元,高于上一年的240万美元净收益,即摊薄每股收益0.83美元。
2023年的前九个月,毛利总额为1,630万美元,占15.8%,而去年同期的毛利为1,540万美元,占15.6%。
截至第三季度末,运营支出总额为1,300万美元,较去年同期的1,220万美元运营支出增长6.2%。运营支出同比增长的主要原因是对IT和人力资源系统的投资以及对支出的通货膨胀压力。
2023年前九个月的息税折旧摊销前利润总额为480万美元,较去年同期的460万美元息税折旧摊销前利润增长5.5%。息税折旧摊销前利润同比增长的主要原因是此前强调的同期收入增长。
商业展望
米勒解释说:“尽管客户出货延迟对第三季度收入产生了影响,但我们预计今年年底将表现强劲。”“展望2024年,我们谨慎乐观。”他总结道:“我们的运营稳健,由我们所有地点敬业、勤奋的团队成员领导。他们的努力,加上我们多元化的客户群和稳固的金融平台,使我们对Nortech的长期前景充满信心。”
另一个乐观情绪是,米勒援引了上个月的消息,即Nortech位于中国苏州的工厂获得了中国国家医疗产品管理局颁发的二级医疗器械认证。该认证增加了亚洲潜在的医疗销售机会。医疗市场已经是Nortech最大、增长最快的市场,占2022年收入的一半以上。
电话会议
公司将于2023年11月8日星期三中部时间下午4点举行电话会议和网络直播,讨论公司2023年第三季度业绩。电话会议将由首席执行官兼总裁杰伊·米勒和代理首席财务官艾伦·诺德斯特龙主持。要观看实时音频电话会议,美国与会者可以拨打888-506-0062,国际与会者可以拨打973-528-0011。参与者访问码:557432。与会者也可以通过网络直播观看电话会议,网址为:https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2814/49292。
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关于诺泰克系统公司
Nortech Systems 是为复杂的电子医疗设备、机电系统、组件和组件提供设计和制造解决方案的领先供应商。Nortech Systems主要为医疗、航空航天和国防以及工业市场提供服务。其设计服务涵盖概念开发到商业设计,包括医疗设备、软件、电气、机械和生物医学工程。其制造和供应链能力围绕电线/电缆/互连组件、印刷电路板组件以及系统级组装、集成和最终测试进行垂直整合。Nortech总部位于明尼苏达州枫树林,目前在美国、拉丁美洲和亚洲拥有七个制造基地和设计中心。Nortech Systems在纳斯达克股票市场上市,股票代码为NSYS。Nortech 的网站是 www.nortechsys.com。
前瞻性陈述
本新闻稿包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款发表的前瞻性陈述,包括但不限于关于未来财务业绩(包括利润和增长)、改善供应链管理、专有产品和创新对客户和业绩的影响、销售记录和积压趋势、股东价值增加、通货膨胀压力、宏观经济挑战、我们留住客户的能力、宏观经济状况、竞争力的声明优势、潜在的物联网产品对我们业务的影响以及ESG主题的进展。虽然本新闻稿基于管理层的最佳判断和当前的预期,但实际结果可能与明示或暗示的结果存在重大差异,并涉及许多风险和不确定性。可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素包括但不限于:(1)全球健康疫情对我们的客户、员工、制造设施、供应商、资本市场和财务状况的影响;(2)供应链中断导致关键零部件短缺;(3)市场状况的波动可能影响公司产品的市场供应和需求;(4)竞争加剧;(5)可靠性的变化和运营效率设施或第三方的设施;(6)与劳动力可用性相关的风险;(7)大宗商品成本上涨加上我们无法提高向客户收取的价格;(8)高级管理层关键成员意外流失以及我们管理团队的新成员过渡到新职位;(9)可能影响公司财务状况和经营业绩的总体经济、财务和业务状况;(10)公司的能力在2023年剩余时间内,制造业产出稳步提高。上述一些因素将在我们的年度和季度报告中标题为 “风险因素” 的章节中详细描述(如适用)。您应假设本文档中显示的信息仅在截至本文发布之日或以其他方式规定的时才是准确的,因为自该日期以来,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。除非适用法律要求,包括美国证券法和美国证券交易委员会的规章制度,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,以反映实际业绩或影响此类前瞻性陈述的因素或假设的变化。
非公认会计准则财务指标的对账
息税折旧摊销前利润是管理层使用的非公认会计准则财务指标,我们认为它为投资者提供了有用的信息,因为它反映了可比时期内不包括某些非经常性项目的持续业绩,并且便于同行公司之间的比较,因为资本结构和税收策略不同,不同组织之间的利息、税收、折旧和摊销可能会有很大差异。息税折旧摊销前利润定义为净收益(亏损)加上利息支出,加上所得税支出加上折旧费用和摊销费用。应将息税折旧摊销前利润视为根据公认会计原则计算的财务指标的补充,而不是替代或优于根据公认会计原则计算的财务指标。它不是衡量我们在公认会计原则下的财务业绩的指标,不应被视为收入或净收入(如适用)或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案,也可能无法与其他业务的其他类似标题指标进行比较。息税折旧摊销前利润作为分析指标存在局限性,您不应将其单独考虑,也不应将其作为根据公认会计原则报告的经营业绩分析的替代品。
三个月已结束 |
九个月已结束 |
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9月30日 |
9月30日 |
|||||||||||||||
损益表 |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||
净销售额 |
$ | 33,369 | $ | 35,276 | $ | 103,278 | $ | 98,505 | ||||||||
销售商品的成本 |
28,050 | 28,948 | 87,001 | 83,129 | ||||||||||||
毛利 |
5,319 | 6,328 | 16,277 | 15,376 | ||||||||||||
15.9 | % | 17.9 | % | 15.8 | % | 15.6 | % | |||||||||
运营费用 |
||||||||||||||||
销售费用 |
923 | 959 | 2,766 | 2,752 | ||||||||||||
一般和管理费用 |
2,958 | 2,949 | 9,328 | 8,346 | ||||||||||||
研究和开发费用 |
314 | 475 | 907 | 1,154 | ||||||||||||
出售资产的收益 |
- | - | (15 | ) | ||||||||||||
总运营费用 |
4,195 | 4,383 | 13,001 | 12,237 | ||||||||||||
运营收入 |
1,124 | 1,945 | 3,276 | 3,139 | ||||||||||||
其他费用 |
||||||||||||||||
利息支出 |
(130 | ) | (122 | ) | (365 | ) | (337 | ) | ||||||||
所得税前收入 |
994 | 1,823 | 2,911 | 2,802 | ||||||||||||
所得税(福利)费用 |
(213 | ) | 289 | 389 | 411 | |||||||||||
净收入 |
$ | 1,207 | $ | 1,534 | $ | 2,522 | $ | 2,391 | ||||||||
每股普通股净收益-基本 |
$ | 0.44 | $ | 0.57 | $ | 0.93 | $ | 0.89 | ||||||||
已发行普通股的加权平均数——基本 |
2,737,895 | 2,686,884 | 2,716,166 | 2,683,594 | ||||||||||||
每股普通股净收益——摊薄 |
$ | 0.42 | $ | 0.53 | $ | 0.87 | $ | 0.83 | ||||||||
已发行普通股的加权平均数——摊薄 |
2,888,679 | 2,899,526 | 2,887,889 | 2,886,073 |
资产负债表 |
9月30日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
||||||
现金 |
$ | 699 | $ | 1,027 | ||||
限制性现金 |
422 | 1,454 | ||||||
应收账款 |
15,956 | 15,975 | ||||||
应收员工留用信贷 |
- | 2,650 | ||||||
库存,净额 |
21,467 | 22,438 | ||||||
合约资产 |
11,746 | 9,982 | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
2,304 | 1,334 | ||||||
财产和设备,净额 |
6,135 | 6,408 | ||||||
经营租赁资产 |
6,955 | 7,850 | ||||||
其他无形资产,净额 |
303 | 422 | ||||||
总资产 |
$ | 65,987 | $ | 69,540 | ||||
应付账款 |
$ | 13,099 | $ | 14,792 | ||||
租赁债务,财务与运营,净额 |
8,493 | 9,659 | ||||||
应计工资和佣金 |
3,976 | 4,803 | ||||||
客户存款 |
3,861 | 3,515 | ||||||
所有其他负债 |
1,238 | 1,838 | ||||||
信用额度 |
4,611 | 6,853 | ||||||
股东权益 |
30,708 | 28,080 | ||||||
负债和股东权益总额 |
$ | 65,987 | $ | 69,540 |
现金流量表 |
9月30日 2023 |
9月30日 2022 |
||||||
来自经营活动的现金流 |
||||||||
净收入 |
$ | 2,522 | $ | 2,391 | ||||
折旧和摊销 |
1,539 | 1,440 | ||||||
股票奖励的补偿 |
299 | 234 | ||||||
递延税 |
288 | - | ||||||
库存储备的变化 |
(8 | ) | (54 | ) | ||||
其他,网络 |
(169 | ) | (87 | ) | ||||
当前经营项目的变动 |
||||||||
应收账款 |
(162 | ) | (1,115 | ) | ||||
库存 |
899 | (4,402 | ) | |||||
合约资产 |
(1,780 | ) | (1,188 | ) | ||||
预付费用和其他资产 |
(588 | ) | (213 | ) | ||||
所得税 |
(1,084 | ) | (167 | ) | ||||
应付账款 |
(1,636 | ) | 1,659 | |||||
应计工资和佣金 |
(810 | ) | 1,071 | |||||
客户存款 |
345 | - | ||||||
所有其他操作项目 |
2,526 | 1,431 | ||||||
经营活动提供的净现金 |
$ | 2,181 | $ | 1,000 | ||||
来自投资活动的现金流 |
||||||||
出售财产和设备所得收益 |
- | 15 | ||||||
购买财产和设备 |
(1,121 | ) | (1,730 | ) | ||||
用于投资活动的净现金 |
$ | (1,121 | ) | $ | (1,715 | ) | ||
来自融资活动的现金流 |
||||||||
来自信贷额度的收益 |
95,783 | 88,673 | ||||||
向信贷额度付款 |
(98,035 | ) | (87,816 | ) | ||||
融资租赁的本金支付 |
(291 | ) | (326 | ) | ||||
股票期权练习 |
155 | 51 | ||||||
融资活动提供的净现金(已用于) |
$ | (2,388 | ) | $ | 582 | |||
汇率变动对现金的影响 |
(32 | ) | - | |||||
现金净变动 |
$ | (1,360 | ) | $ | (133 | ) | ||
现金-期初 |
2,481 | 2,225 | ||||||
现金-期末 |
$ | 1,121 | $ | 2,091 |
三个月已结束 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
9月30日 |
9月30日 |
|||||||||||||||
息税折旧摊销前利润对账 |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||
净收入 |
$ | 1,207 | $ | 1,534 | 2,522 | $ | 2,391 | |||||||||
利息支出 |
130 | 122 | 365 | 337 | ||||||||||||
所得税(福利)支出 |
(213 | ) | 289 | 389 | 411 | |||||||||||
折旧和摊销费用 |
512 | 473 | 1,539 | 1,440 | ||||||||||||
EBITDA |
$ | 1,636 | $ | 2,417 | 4,815 | $ | 4,563 |
2022年或2023年的息税折旧摊销前利润没有重大调整。
2021年息税折旧摊销前利润的调整包括:
● |
在2021年第三季度,我们确认了与CARES法案员工留存抵免额(ERC)相关的5,209美元,使销售成本减少了4,670美元,销售费用减少了125美元,一般和管理费用减少了414美元。Nortech分两期收到ERC现金付款,第一期在2022年12月,第二期在2023年5月。 |
● |
2021年第四季度CARES法案薪资保护计划(PPP)贷款豁免收益为6,170美元。 |
● |
2021年的重组费用为327美元,这与将我们的印刷电路板生产能力整合到明尼苏达州曼卡托的卓越中心以及关闭我们在明尼苏达州梅里菲尔德的工厂有关。 |
● |
2021年出售资产收益为141美元,这与我们在明尼苏达州梅里菲尔德的工厂关闭有关。 |
● |
2021年放弃无形资产造成的损失为560美元,这与放弃Devicix商标有关。 |
截至本季度的最后十二个月 (LTM) |
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Q2 2021 |
Q3 2021 |
Q4 2021 |
Q1 2022 |
Q2 2022 |
Q3 2022 |
Q4 2022 |
Q1 2023 |
Q2 2023 |
Q3 2023 |
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净销售额 |
$ | 102.5 | $ | 105.5 | $ | 115.2 | $ | 123.8 | $ | 126.1 | $ | 132.0 | $ | 134.1 | $ | 138.3 | $ | 140.8 | $ | 138.9 | ||||||||||||||||||||
毛利润 $-调整后 |
8.8 | 10.3 | 11.2 | 13.7 | 15.1 | 18.1 | 20.5 | 21.9 | $ | 22.4 | $ | 21.4 | ||||||||||||||||||||||||||||
毛利率%-调整后 |
8.6 | % | 9.7 | % | 9.7 | % | 11.0 | % | 12.0 | % | 13.7 | % | 15.3 | % | 15.8 | % | 15.9 | % | 15.4 | % | ||||||||||||||||||||
息税折旧摊销前利润——调整后 |
$ | (2.0 | ) | $ | (0.7 | ) | $ | (0.2 | ) | $ | 1.9 | $ | 2.5 | $ | 4.2 | $ | 5.8 | $ | 6.7 | $ | 6.8 | $ | 6.0 |