附录 99.1

REALREAL 公布了 2023 年第三季度业绩

2023 年第三季度毛利同比增长 830 万美元

2023 年第三季度净收入为2,290万美元，占总收入的百分比 (17.2)%

2023 年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为 (700) 万美元或占总收入的 (5.2)%

旧金山，2023年11月7日——全球最大的认证转售奢侈品在线市场RealReal（纳斯达克股票代码：REAL）今天公布了截至2023年9月30日的第三季度财务业绩。在2023年第三季度，收入和调整后的息税折旧摊销前利润超过了我们本季度预期区间的最高水平，GMV也超过了我们预期的中点。与2022年第三季度相比，2023年第三季度的商品总价值（GMV）和总收入分别下降了8％和7％。在本季度，与2022年同期相比，寄售收入增长了10％，直接收入下降了49％。

“今天我们公布了自2019年公司首次公开募股以来调整后息税折旧摊销前利润的最佳季度。我们的战略转向将重点重新放在寄售业务中利润率较高的部分，这使我们的业绩取得了重大进展。” RealReal首席执行官约翰·科里尔说。

Koryl 继续说：“在第三季度，我们在2022年11月实施的发货人佣金结构变更推动了提货率的提高，并且从设计上讲，也减少了低价值的货物。此外，我们继续从涉及公司自有库存的交易过渡，这有助于提高我们的毛利率。与去年同期相比，这些行动导致了更高的收购率、更高的毛利率、更高的毛利率、更高的毛利、减少了公司自有库存，调整后的息税折旧摊销前利润也显著提高。展望未来，我们继续预计，我们有望在2024年全年实现调整后息税折旧摊销前利润为正。”

第三季度亮点

•GMV为4.08亿美元，与2022年同期相比下降了8％

•总收入为1.33亿美元，与2022年同期相比下降了7％

•毛利率为70.6％，与2022年同期相比增加了1053个基点

•净亏损为2,290万美元，占总收入的（17.2）％，而2022年同期为4,730万美元，占总收入的33.1％

•调整后的息税折旧摊销前利润为700万美元，占总收入的5.2％，而2022年同期为2,820万美元或占总收入的19.7％

•GAAP基本和摊薄后的每股净亏损为0.22美元，而2022年同期为0.49美元

•归属于普通股股东的非公认会计准则基本亏损和摊薄后每股净亏损为0.15美元，而2022年同期为0.38美元

•与热门相关的指标

◦过去12个月（TTM）的活跃买家为95.4万人，与2022年同期相比增长了1％

◦第三季度的订单为79.4万份，与2022年同期相比下降了17％

◦平均订单价值（AOV）为513美元，与2022年同期相比增长了11％

◦平均销售价格（ASP）的同比增长推动了AOV的提高，这得益于向高价值商品的转变和低价值商品的减少，但被每笔交易单位（UPT）的同比下降所部分抵消。

•该公司已聘请Moelis & Company以及Wachtell、Lipton、Rosen & Katz支持可转换票据的再融资工作。

2023 年第四季度和全年指南

根据截至2023年11月7日的市场状况，我们将更新2023年全年指引，并为2023年第四季度GMV、总收入和调整后息税折旧摊销前利润（非公认会计准则财务指标）提供指导。

我们尚未将前瞻性调整后息税折旧摊销前利润与净收益（亏损）进行对账，后者是最直接可比的GAAP指标，因为我们无法合理确定地预测此类对账中某些组成部分的最终结果，包括我们无法控制的员工股票交易的工资税支出，或者不费吹灰之力可能出现的其他组成部分。出于这些原因，我们无法评估不可用信息的可能重要性，这可能会对未来的净收益（亏损）产生重大影响。

网络直播和电话会议

RealReal将在其投资者关系网站上发布一封股东信，网址为investor.therealreal.com/financial-information/季度业绩，并在太平洋时间下午2点（美国东部时间下午5点）举行电话会议，回答有关其业绩的问题。投资者和分析师可以通过 https://register.vevent.com/register/BI9869fdaab7a1497a9d2564acdedb4451 观看电话会议。电话会议还将通过investor.therealreal.com的网络直播以及股东信和支持幻灯片播出。

电话会议结束后不久，将在investor.thereal.com上提供网络直播电话会议的档案。

关于 RealReal, Inc.

RealReal是世界上最大的经过认证的转售奢侈品在线市场，拥有超过3,400万会员。RealReal通过由专家监督的严格认证流程，为消费者购买和出售奢侈品提供了一个安全可靠的平台。我们有数百名内部宝石学家、钟表师和品牌鉴定员，他们每天检查数千件物品。作为一家可持续发展的公司，我们为数千个品牌的作品注入新的活力，包括女装和男士时装、高级珠宝和手表、艺术品和家居用品，以支持循环经济。我们通过免费的虚拟预约、上门取货、送货和直接送货让销售变得轻松自如。我们为发货人做所有工作，包括身份验证、使用人工智能和机器学习来确定最佳价格、拍照和列出他们的物品，以及处理运输和客户服务。

投资者关系联系人：

凯特琳·豪

财务高级副总裁

IR@therealreal.com

新闻联系人：

劳拉·霍吉亚

传播主管

PR@therealreal.com

前瞻性陈述

本新闻稿包含与The RealReal未来表现有关的前瞻性陈述，这些陈述基于公司当前的预期、预测和假设，涉及风险和

不确定性。在某些情况下，您可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“期望”、“计划”、“预期”、“目标”、“考虑”、“项目”、“相信”、“估计”、“预测”、“打算”、“潜力”、“继续”、“持续” 或否定术语或其他类似术语来识别前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于关于未来经营和财务业绩的陈述，包括我们的战略、计划、承诺、目标和目标，特别是在近期地缘政治事件和围绕宏观经济趋势的不确定性、金融业混乱、通货膨胀和 COVID-19 疫情的影响背景下，我们实现与2023年2月实施的储蓄计划相关的预期储蓄的能力，我们通过我们的有效推动发货人和买家增长的能力营销和广告活动、我们成功实施增长战略的能力及其帮助我们实现盈利或创造可持续收入和利润的能力，以及我们的财务指导、盈利时间表以及长期财务目标和预测。实际结果可能与预测或暗示的结果存在重大差异，不应将报告的结果视为未来表现的指标。其他可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于突发公共卫生事件对我们的运营和商业环境的影响、通货膨胀、宏观经济的不确定性、金融业的中断、地缘政治的不稳定、任何未能产生寄售商品供应的失败、新商品市场折扣给寄售市场带来的定价压力、未能高效地运营我们的销售和配送业务、劳动力短缺等原因。

有关可能影响公司经营业绩的因素的更多信息包含在公司最新的截至2022年12月31日的10-K表年度报告以及随后的10-Q表季度报告中，标题为 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，这些报告的副本可通过访问公司的投资者关系网站 https://investor.therealreal.com 或美国证券交易委员会的网站www.sec.gov获得。不应过分依赖本新闻稿中的前瞻性陈述，这些陈述基于公司在本新闻稿发布之日获得的信息。公司不承担更新此类声明的义务。

非公认会计准则财务指标

为了补充我们根据公认会计原则（“GAAP”）列报的未经审计和简明的财务报表，本财报和随附的表格以及相关的收益电话会议包含某些非公认会计准则财务指标，包括调整后的息税折旧摊销前利润占总收入的百分比（“调整后的息税折旧摊销前利润率”）、自由现金流、归属于普通股股东的非公认会计准则净亏损以及非公认会计准则每股净亏损归属于普通股股东，基本股东和摊薄。在本财报中，我们提供了这些非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账表。

我们不会，也不建议投资者应将此类非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑，或将其作为其替代品。投资者还应注意，我们使用的非公认会计准则财务指标可能与包括我们行业其他公司在内的其他公司的非公认会计准则财务指标不同，计算方式也可能不同。

调整后的息税折旧摊销前利润是我们的管理层用来评估经营业绩的关键绩效指标。由于调整后的息税折旧摊销前利润有助于在更一致的基础上对我们的历史经营业绩进行内部比较，因此我们将该指标用作业绩的总体评估，评估业务战略的有效性并用于业务规划目的。调整后的息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为扣除利息收入、利息支出、其他（收入）支出净额、所得税准备金（收益）、折旧和摊销前的净亏损，进一步调整后不包括股票薪酬、员工股票交易的雇主工资税支出、重组和首席执行官离职福利、首席执行官过渡成本和某些一次性支出。与员工股票交易相关的雇主工资税支出与标的股权奖励的归属或行使以及归属时普通股的价格有关，这可能因时期而异，与我们的业务经营业绩无关。调整后的息税折旧摊销前利润有一定的局限性，因为该衡量标准排除了以下因素的影响：

我们的运营报表中包含的某些支出是经营业务所必需的，不应被视为净亏损或根据公认会计原则计算和列报的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案。

特别是，在计算调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率时排除某些费用便于逐期比较经营业绩，如果不包括股票薪酬和相关的雇主工资税支出对员工股票交易的影响，则不包括我们认为不代表核心经营业绩的项目。但是，投资者应明白，股票薪酬和相关的雇主工资税支出将是我们业务中一项重要的经常性支出，也是向员工提供的薪酬的重要组成部分。因此，我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们以与管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。

自由现金流是一种非公认会计准则财务指标，其计算方法是运营活动提供的净现金（用于）减去用于购买不动产和设备的净现金以及资本化专有软件开发成本。我们认为，自由现金流是衡量我们业务业绩的重要指标，因为它衡量的是我们产生的现金量。因此，我们认为，自由现金流为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩。

归属于普通股股东的非公认会计准则基本和摊薄后每股净亏损是一项非公认会计准则财务指标，其计算方法为GAAP净亏损加上股票薪酬支出、所得税准备金（收益）和非经常性项目除以加权平均已发行股数。我们认为，在计算所有报告期间的每股金额之前，将股票薪酬支出和相关工资税、所得税准备金（收益）和非经常性项目作为公认会计原则净亏损的调整，可以更有意义地比较我们各时期的经营业绩。

THE REALREAL, INC.

运营声明

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）

THE REALREAL, INC.

简明资产负债表

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）

THE REALREAL, INC.

简明的现金流量表

（以千计）

（未经审计）

下表反映了每个时期的净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况（以千计）：

(1) 截至2022年9月30日的九个月中，股票薪酬支出包括100万美元的一次性费用，这笔费用涉及根据与我们的创始人朱莉·温赖特就她于2022年6月6日辞去首席执行官（“首席执行官”）职务而签订的过渡和分离协议条款修改某些股权奖励（“分离协议”）。

(2) 截至2022年9月30日的九个月的首席执行官离职福利费用包括2022财年的基本工资、奖金和福利，以及根据离职协议应支付给朱莉·温赖特的另外十二个月的基本工资和福利。

(3) 截至2022年9月30日的三个月和九个月的首席执行官过渡费用包括一般和管理费用，包括法律和招聘费用，以及因创始人辞职而产生的某些高管的留用奖金。截至2023年9月30日的九个月中，首席执行官过渡费用包括某些高管因我们的创始人于2022年6月6日辞职而产生的留用奖金。

(4) 在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们收到了与法律和解费用相关的140万美元的保险报销。

(5) 截至2022年9月30日的三个月和九个月的重组包括员工遣散费和福利。截至2023年9月30日的三个月和九个月的重组包括使用权资产和财产及设备的减值、员工遣散费、终止租约的收益以及包括法律和运输费用在内的其他费用。

为了计算基本和摊薄后归属于普通股股东的非公认会计准则净亏损，将GAAP净亏损与归属于普通股股东的非公认会计准则净亏损（最直接可比的GAAP财务指标）的对账如下（以千计，股票和每股数据除外）：

下表显示了每个时期内用于经营活动的净现金与自由现金流的对账情况（以千计）：

主要财务和运营指标：