cvi-202309300001376139假的--12-312023Q3http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsP4YP3MP1Y00013761392023-01-012023-09-3000013761392023-10-27xbrli: 股票0001376139US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员2023-09-30iso421:USD0001376139US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员2022-12-3100013761392023-09-3000013761392022-12-31iso421:USDxbrli: 股票00013761392023-07-012023-09-3000013761392022-07-012022-09-3000013761392022-01-012022-09-300001376139美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310001376139US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310001376139US-GAAP:留存收益会员2022-12-310001376139US-GAAP:美国国债普通股会员2022-12-310001376139US-GAAP:家长会员2022-12-310001376139US-GAAP:非控股权益成员2022-12-310001376139US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-310001376139US-GAAP:家长会员2023-01-012023-03-310001376139US-GAAP:非控股权益成员2023-01-012023-03-3100013761392023-01-012023-03-310001376139美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310001376139US-GAAP:额外实收资本会员2023-03-310001376139US-GAAP:留存收益会员2023-03-310001376139US-GAAP:美国国债普通股会员2023-03-310001376139US-GAAP:家长会员2023-03-310001376139US-GAAP:非控股权益成员2023-03-3100013761392023-03-310001376139US-GAAP:留存收益会员2023-04-012023-06-300001376139US-GAAP:家长会员2023-04-012023-06-300001376139US-GAAP:非控股权益成员2023-04-012023-06-3000013761392023-04-012023-06-300001376139美国通用会计准则:普通股成员2023-06-300001376139US-GAAP:额外实收资本会员2023-06-300001376139US-GAAP:留存收益会员2023-06-300001376139US-GAAP:美国国债普通股会员2023-06-300001376139US-GAAP:家长会员2023-06-300001376139US-GAAP:非控股权益成员2023-06-3000013761392023-06-300001376139US-GAAP:留存收益会员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:家长会员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:非控股权益成员2023-07-012023-09-300001376139美国通用会计准则:普通股成员2023-09-300001376139US-GAAP:额外实收资本会员2023-09-300001376139US-GAAP:留存收益会员2023-09-300001376139US-GAAP:美国国债普通股会员2023-09-300001376139US-GAAP:家长会员2023-09-300001376139US-GAAP:非控股权益成员2023-09-3000013761392022-09-300001376139美国通用会计准则:普通股成员2021-12-310001376139US-GAAP:额外实收资本会员2021-12-310001376139US-GAAP:留存收益会员2021-12-310001376139US-GAAP:美国国债普通股会员2021-12-310001376139US-GAAP:家长会员2021-12-310001376139US-GAAP:非控股权益成员2021-12-3100013761392021-12-310001376139US-GAAP:留存收益会员2022-01-012022-03-310001376139US-GAAP:家长会员2022-01-012022-03-310001376139US-GAAP:非控股权益成员2022-01-012022-03-3100013761392022-01-012022-03-310001376139US-GAAP:额外实收资本会员2022-01-012022-03-310001376139美国通用会计准则:普通股成员2022-03-310001376139US-GAAP:额外实收资本会员2022-03-310001376139US-GAAP:留存收益会员2022-03-310001376139US-GAAP:美国国债普通股会员2022-03-310001376139US-GAAP:家长会员2022-03-310001376139US-GAAP:非控股权益成员2022-03-3100013761392022-03-310001376139US-GAAP:留存收益会员2022-04-012022-06-300001376139US-GAAP:家长会员2022-04-012022-06-300001376139US-GAAP:非控股权益成员2022-04-012022-06-3000013761392022-04-012022-06-300001376139美国通用会计准则:普通股成员2022-06-300001376139US-GAAP:额外实收资本会员2022-06-300001376139US-GAAP:留存收益会员2022-06-300001376139US-GAAP:美国国债普通股会员2022-06-300001376139US-GAAP:家长会员2022-06-300001376139US-GAAP:非控股权益成员2022-06-3000013761392022-06-300001376139US-GAAP:留存收益会员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:家长会员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:非控股权益成员2022-07-012022-09-300001376139美国通用会计准则:普通股成员2022-09-300001376139US-GAAP:额外实收资本会员2022-09-300001376139US-GAAP:留存收益会员2022-09-300001376139US-GAAP:美国国债普通股会员2022-09-300001376139US-GAAP:家长会员2022-09-300001376139US-GAAP:非控股权益成员2022-09-300001376139US-GAAP:多数股东成员2023-01-012023-09-30xbrli: pure00013761392019-10-230001376139CVI: CVR Partnerslpember2023-01-012023-09-300001376139CVI: CVR PartnerslpemberCVI: cvrServicesllcMember2023-01-012023-09-300001376139cvi: cvrgpllcMemberCVI: cvrServicesllcMember2023-01-012023-09-300001376139CVI: CVR Partnerslpember2021-02-220001376139CVI: CVR Partnerslpember2022-07-012022-09-300001376139CVI: CVR Partnerslpember2023-07-012023-09-300001376139CVI: CVR Partnerslpember2022-01-012022-09-300001376139CVI: CVR Partnerslpember2023-09-300001376139US-GAAP:额外实收资本会员2022-01-012022-12-310001376139US-GAAP:非控股权益成员2022-01-012022-12-310001376139US-GAAP:机械和设备成员2023-09-300001376139US-GAAP:机械和设备成员2022-12-310001376139US-GAAP:建筑和建筑改善成员2023-09-300001376139US-GAAP:建筑和建筑改善成员2022-12-310001376139US-GAAP:土地和土地改善成员2023-09-300001376139US-GAAP:土地和土地改善成员2022-12-310001376139US-GAAP:家具和固定装置成员2023-09-300001376139US-GAAP:家具和固定装置成员2022-12-310001376139US-GAAP:在建会员2023-09-300001376139US-GAAP:在建会员2022-12-310001376139US-GAAP:不动产、厂房和设备其他类型成员2023-09-300001376139US-GAAP:不动产、厂房和设备其他类型成员2022-12-310001376139US-GAAP:不动产、厂房和设备成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:不动产、厂房和设备成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:不动产、厂房和设备成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:不动产、厂房和设备成员2022-01-012022-09-300001376139CVI: cvrcapturePointParentllcvrpjvMember2023-09-300001376139CVI:启用 SouthCentralPipelinellenalPielinellenable JV 成员2023-09-30utr: inutrm: mi0001376139CVI:启用 SouthCentralPipelinellenalPielinellenable JV 成员2023-01-012023-09-30utr: bbl0001376139CVI: Midway Pipelinellcmidwayjvember2023-09-300001376139CVI: Midway Pipelinellcmidwayjvember2023-01-012023-09-300001376139CVI: cvrcapturePointParentllcvrpjvMember2022-12-310001376139CVI:启用 SouthCentralPipelinellenalPielinellenable JV 成员2022-12-310001376139CVI: Midway Pipelinellcmidwayjvember2022-12-310001376139CVI: cvrcapturePointParentllcvrpjvMember2023-01-012023-03-310001376139CVI:启用 SouthCentralPipelinellenalPielinellenable JV 成员2023-01-012023-03-310001376139CVI: Midway Pipelinellcmidwayjvember2023-01-012023-03-310001376139CVI: cvrcapturePointParentllcvrpjvMember2023-03-310001376139CVI:启用 SouthCentralPipelinellenalPielinellenable JV 成员2023-03-310001376139CVI: Midway Pipelinellcmidwayjvember2023-03-310001376139CVI: cvrcapturePointParentllcvrpjvMember2023-04-012023-06-300001376139CVI:启用 SouthCentralPipelinellenalPielinellenable JV 成员2023-04-012023-06-300001376139CVI: Midway Pipelinellcmidwayjvember2023-04-012023-06-300001376139CVI: cvrcapturePointParentllcvrpjvMember2023-06-300001376139CVI:启用 SouthCentralPipelinellenalPielinellenable JV 成员2023-06-300001376139CVI: Midway Pipelinellcmidwayjvember2023-06-300001376139CVI: cvrcapturePointParentllcvrpjvMember2023-07-012023-09-300001376139CVI:启用 SouthCentralPipelinellenalPielinellenable JV 成员2023-07-012023-09-300001376139CVI: Midway Pipelinellcmidwayjvember2023-07-012023-09-300001376139CVI: cvrcapturePointParentllcvrpjvMember2023-01-012023-09-30cvi: 选项0001376139CVI:管道和存储库成员2023-09-300001376139CVI:管道和存储库成员2022-12-310001376139CVI: 轨道车会员2023-09-300001376139CVI: 轨道车会员2022-12-310001376139US-GAAP:房地产会员2023-09-300001376139US-GAAP:房地产会员2022-12-310001376139SRT: 最低成员2022-02-210001376139SRT: 最大成员2022-02-210001376139SRT: 最低成员2022-07-140001376139SRT: 最大成员2022-07-140001376139CVI:SixpointoneTwofivepertNotes 2028 年 6 月到期会员CVI: CVR Partnerslpember美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-09-300001376139CVI:SixpointoneTwofivepertNotes 2028 年 6 月到期会员CVI: CVR Partnerslpember美国公认会计准则:SeniorNotes会员2022-12-310001376139CVI: CVR Partnerslpember2022-12-310001376139CVI: CVR 炼油有限合伙会员2023-09-300001376139CVI: CVR 炼油有限合伙会员2022-12-310001376139CVI:FivepointtwofiveportsFue2025 年到期的票据会员SRT: 母公司会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-09-300001376139CVI:FivepointtwofiveportsFue2025 年到期的票据会员SRT: 母公司会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2022-12-310001376139SRT: 母公司会员CVI:FivePointsevenfiveportsFivepent Portes2028 会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-09-300001376139SRT: 母公司会员CVI:FivePointsevenfiveportsFivepent Portes2028 会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2022-12-310001376139SRT: 母公司会员2023-09-300001376139SRT: 母公司会员2022-12-310001376139US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员CVI: CVR PartnerslpemberCVI:基于资产的信贷协议成员2023-09-300001376139US-GAAP:循环信贷机制成员CVI:经修订和重组的资产信贷协议成员CVI: CVR 炼油有限合伙会员美国公认会计准则:信用额度成员2023-09-300001376139US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员CVI: CVR PartnerslpemberCVI:基于资产的信贷协议成员2023-09-260001376139US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员CVI: CVR PartnerslpemberCVI:基于资产的信贷协议成员2023-09-262023-09-260001376139CVI:产品汽油件US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-07-012023-09-300001376139CVI:产品汽油件US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-07-012023-09-300001376139CVI:产品汽油件US-GAAP:分段间消除成员2023-07-012023-09-300001376139CVI:产品汽油件2023-07-012023-09-300001376139CVI:产品汽油件US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-01-012023-09-300001376139CVI:产品汽油件US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-01-012023-09-300001376139CVI:产品汽油件US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300001376139CVI:产品汽油件2023-01-012023-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-07-012023-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-07-012023-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员US-GAAP:分段间消除成员2023-07-012023-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员2023-07-012023-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-01-012023-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-01-012023-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI: productammoniamememCVI:石油分部成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员CVI: productammoniamemem2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员CVI: productammoniamemem2023-07-012023-09-300001376139CVI: productammoniamemem2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI: productammoniamememCVI:石油分部成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员CVI: productammoniamemem2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员CVI: productammoniamemem2023-01-012023-09-300001376139CVI: productammoniamemem2023-01-012023-09-300001376139CVI: 产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-07-012023-09-300001376139CVI: 产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-07-012023-09-300001376139CVI: 产品会员US-GAAP:分段间消除成员2023-07-012023-09-300001376139CVI: 产品会员2023-07-012023-09-300001376139CVI: 产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-01-012023-09-300001376139CVI: 产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-01-012023-09-300001376139CVI: 产品会员US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300001376139CVI: 产品会员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI: 产品其他尿素产品会员CVI:石油分部成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员CVI: 产品其他尿素产品会员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员CVI: 产品其他尿素产品会员2023-07-012023-09-300001376139CVI: 产品其他尿素产品会员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI: 产品其他尿素产品会员CVI:石油分部成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员CVI: 产品其他尿素产品会员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员CVI: 产品其他尿素产品会员2023-01-012023-09-300001376139CVI: 产品其他尿素产品会员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:商品运费收入会员CVI:石油分部成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员CVI:商品运费收入会员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员CVI:商品运费收入会员2023-07-012023-09-300001376139CVI:商品运费收入会员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:商品运费收入会员CVI:石油分部成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员CVI:商品运费收入会员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员CVI:商品运费收入会员2023-01-012023-09-300001376139CVI:商品运费收入会员2023-01-012023-09-300001376139CVI:产品其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-07-012023-09-300001376139CVI:产品其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-07-012023-09-300001376139CVI:产品其他会员US-GAAP:分段间消除成员2023-07-012023-09-300001376139CVI:产品其他会员2023-07-012023-09-300001376139CVI:产品其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-01-012023-09-300001376139CVI:产品其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-01-012023-09-300001376139CVI:产品其他会员US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300001376139CVI:产品其他会员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:产品会员US-GAAP:分段间消除成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:产品会员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:产品会员US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:产品会员2023-01-012023-09-300001376139CVI:服务原油销售成员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-07-012023-09-300001376139CVI:服务原油销售成员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-07-012023-09-300001376139CVI:服务原油销售成员US-GAAP:分段间消除成员2023-07-012023-09-300001376139CVI:服务原油销售成员2023-07-012023-09-300001376139CVI:服务原油销售成员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-01-012023-09-300001376139CVI:服务原油销售成员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-01-012023-09-300001376139CVI:服务原油销售成员US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300001376139CVI:服务原油销售成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员US-GAAP:分段间消除成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300001376139CVI:产品汽油件US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-07-012022-09-300001376139CVI:产品汽油件US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-07-012022-09-300001376139CVI:产品汽油件US-GAAP:分段间消除成员2022-07-012022-09-300001376139CVI:产品汽油件2022-07-012022-09-300001376139CVI:产品汽油件US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-01-012022-09-300001376139CVI:产品汽油件US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-01-012022-09-300001376139CVI:产品汽油件US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300001376139CVI:产品汽油件2022-01-012022-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-07-012022-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-07-012022-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员US-GAAP:分段间消除成员2022-07-012022-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员2022-07-012022-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-01-012022-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-01-012022-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300001376139CVI: 产品蒸馏物会员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI: productammoniamememCVI:石油分部成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员CVI: productammoniamemem2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员CVI: productammoniamemem2022-07-012022-09-300001376139CVI: productammoniamemem2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI: productammoniamememCVI:石油分部成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员CVI: productammoniamemem2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员CVI: productammoniamemem2022-01-012022-09-300001376139CVI: productammoniamemem2022-01-012022-09-300001376139CVI: 产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-07-012022-09-300001376139CVI: 产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-07-012022-09-300001376139CVI: 产品会员US-GAAP:分段间消除成员2022-07-012022-09-300001376139CVI: 产品会员2022-07-012022-09-300001376139CVI: 产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-01-012022-09-300001376139CVI: 产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-01-012022-09-300001376139CVI: 产品会员US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300001376139CVI: 产品会员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI: 产品其他尿素产品会员CVI:石油分部成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员CVI: 产品其他尿素产品会员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员CVI: 产品其他尿素产品会员2022-07-012022-09-300001376139CVI: 产品其他尿素产品会员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI: 产品其他尿素产品会员CVI:石油分部成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员CVI: 产品其他尿素产品会员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员CVI: 产品其他尿素产品会员2022-01-012022-09-300001376139CVI: 产品其他尿素产品会员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:商品运费收入会员CVI:石油分部成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员CVI:商品运费收入会员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员CVI:商品运费收入会员2022-07-012022-09-300001376139CVI:商品运费收入会员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:商品运费收入会员CVI:石油分部成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员CVI:商品运费收入会员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员CVI:商品运费收入会员2022-01-012022-09-300001376139CVI:商品运费收入会员2022-01-012022-09-300001376139CVI:产品其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-07-012022-09-300001376139CVI:产品其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-07-012022-09-300001376139CVI:产品其他会员US-GAAP:分段间消除成员2022-07-012022-09-300001376139CVI:产品其他会员2022-07-012022-09-300001376139CVI:产品其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-01-012022-09-300001376139CVI:产品其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-01-012022-09-300001376139CVI:产品其他会员US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300001376139CVI:产品其他会员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:产品会员US-GAAP:分段间消除成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:产品会员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:产品会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:产品会员US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:产品会员2022-01-012022-09-300001376139CVI:服务原油销售成员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-07-012022-09-300001376139CVI:服务原油销售成员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-07-012022-09-300001376139CVI:服务原油销售成员US-GAAP:分段间消除成员2022-07-012022-09-300001376139CVI:服务原油销售成员2022-07-012022-09-300001376139CVI:服务原油销售成员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-01-012022-09-300001376139CVI:服务原油销售成员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-01-012022-09-300001376139CVI:服务原油销售成员US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300001376139CVI:服务原油销售成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员US-GAAP:分段间消除成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:服务其他会员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-3000013761392023-02-012023-09-3000013761392023-10-012023-09-300001376139CVI:氮肥板块成员2023-09-300001376139CVI:氮肥板块成员2022-12-310001376139CVI:氮肥板块成员2023-01-012023-09-3000013761392023-10-01CVI:氮肥板块成员2023-09-300001376139CVI:氮肥板块成员2024-01-012023-09-300001376139美国公认会计准则:远期合约成员美国公认会计准则:短成员SRT:原油会员2023-09-30utr: mbbls0001376139美国公认会计准则:远期合约成员SRT:原油会员美国通用会计准则:Longmember2022-12-310001376139CVI:NYMEXDieselCracks 会员美国公认会计准则:短成员US-GAAP:利率互换成员2023-09-300001376139CVI:NYMEXDieselCracks 会员美国公认会计准则:短成员US-GAAP:利率互换成员2022-12-310001376139CVI: nymexrbobcracksMember美国公认会计准则:短成员US-GAAP:利率互换成员2023-09-300001376139CVI: nymexrbobcracksMember美国公认会计准则:短成员US-GAAP:利率互换成员2022-12-310001376139CVI: nymex211cracksMember美国公认会计准则:短成员US-GAAP:利率互换成员2023-09-300001376139CVI: nymex211cracksMember美国公认会计准则:短成员US-GAAP:利率互换成员2022-12-310001376139美国公认会计准则:短成员SRT:原油会员美国公认会计准则:未来会员2023-09-300001376139美国公认会计准则:短成员SRT:原油会员美国公认会计准则:未来会员2022-12-310001376139CVI: UltralowSulfurdiesel 会员美国公认会计准则:短成员美国公认会计准则:未来会员2023-09-300001376139CVI: UltralowSulfurdiesel 会员美国公认会计准则:短成员美国公认会计准则:未来会员2022-12-310001376139CVI: 大豆油会员美国公认会计准则:短成员美国公认会计准则:未来会员2023-09-300001376139CVI: 大豆油会员美国公认会计准则:短成员美国公认会计准则:未来会员2022-12-310001376139CVI:远期合约可续期身份证号码会员美国通用会计准则:Longmember2023-09-30cvi: 衍生物0001376139美国公认会计准则:远期合约成员2023-07-012023-09-300001376139美国公认会计准则:远期合约成员2022-07-012022-09-300001376139美国公认会计准则:远期合约成员2023-01-012023-09-300001376139美国公认会计准则:远期合约成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:利率互换成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:利率互换成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:利率互换成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:利率互换成员2022-01-012022-09-300001376139美国公认会计准则:未来会员2023-07-012023-09-300001376139美国公认会计准则:未来会员2022-07-012022-09-300001376139美国公认会计准则:未来会员2023-01-012023-09-300001376139美国公认会计准则:未来会员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员2023-09-300001376139US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员2022-12-310001376139US-GAAP:其他流动负债成员2023-09-300001376139US-GAAP:其他流动负债成员2022-12-310001376139US-GAAP:其他非流动负债成员2023-09-300001376139US-GAAP:其他非流动负债成员2022-12-310001376139CVI:可再生燃料标准义务成员US-GAAP:其他流动负债成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-09-300001376139US-GAAP:公允价值输入二级会员CVI:可再生燃料标准义务成员US-GAAP:其他流动负债成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001376139US-GAAP:公允价值输入三级会员CVI:可再生燃料标准义务成员US-GAAP:其他流动负债成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001376139CVI:可再生燃料标准义务成员US-GAAP:其他流动负债成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001376139US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:衍生金融工具负债成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-09-300001376139US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:衍生金融工具负债成员2023-09-300001376139US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:衍生金融工具负债成员2023-09-300001376139US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:衍生金融工具负债成员2023-09-300001376139CVI:长期债务和融资租赁义务成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-09-300001376139US-GAAP:公允价值输入二级会员CVI:长期债务和融资租赁义务成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001376139US-GAAP:公允价值输入三级会员CVI:长期债务和融资租赁义务成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001376139CVI:长期债务和融资租赁义务成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001376139US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-09-300001376139US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001376139US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001376139US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001376139US-GAAP:大宗商品合同成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2022-12-310001376139US-GAAP:大宗商品合同成员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001376139US-GAAP:大宗商品合同成员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001376139US-GAAP:大宗商品合同成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001376139CVI:可再生燃料标准义务成员US-GAAP:其他流动负债成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2022-12-310001376139US-GAAP:公允价值输入二级会员CVI:可再生燃料标准义务成员US-GAAP:其他流动负债成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001376139US-GAAP:公允价值输入三级会员CVI:可再生燃料标准义务成员US-GAAP:其他流动负债成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001376139CVI:可再生燃料标准义务成员US-GAAP:其他流动负债成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001376139CVI:长期债务和融资租赁义务成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2022-12-310001376139US-GAAP:公允价值输入二级会员CVI:长期债务和融资租赁义务成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001376139US-GAAP:公允价值输入三级会员CVI:长期债务和融资租赁义务成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001376139CVI:长期债务和融资租赁义务成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001376139US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2022-12-310001376139US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001376139US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001376139US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001376139CVI:CVR Partners 长期激励计划成员CVI:PhantomStock Units 会员CVI: CVR Partnerslpember2023-07-012023-09-300001376139CVI:CVR Partners 长期激励计划成员CVI:PhantomStock Units 会员CVI: CVR Partnerslpember2022-07-012022-09-300001376139CVI:CVR Partners 长期激励计划成员CVI:PhantomStock Units 会员CVI: CVR Partnerslpember2023-01-012023-09-300001376139CVI:CVR Partners 长期激励计划成员CVI:PhantomStock Units 会员CVI: CVR Partnerslpember2022-01-012022-09-300001376139CVI:激励单位奖励会员2023-07-012023-09-300001376139CVI:激励单位奖励会员2022-07-012022-09-300001376139CVI:激励单位奖励会员2023-01-012023-09-300001376139CVI:激励单位奖励会员2022-01-012022-09-300001376139CVI:NewVitol 协议成员US-GAAP:供应商集中度风险成员CVI:合约批量会员CVI:石油分部成员2023-07-012023-09-300001376139CVI:NewVitol 协议成员US-GAAP:供应商集中度风险成员CVI:合约批量会员CVI:石油分部成员2022-07-012022-09-300001376139CVI:NewVitol 协议成员US-GAAP:供应商集中度风险成员CVI:合约批量会员CVI:石油分部成员2023-01-012023-09-300001376139CVI:NewVitol 协议成员US-GAAP:供应商集中度风险成员CVI:合约批量会员CVI:石油分部成员2022-01-012022-09-300001376139CVI: cvrcapturePointParentllcvrpjvMemberUS-GAAP:与合作安排方和第三方成员的合作安排交易CVI: crnfMember2023-01-012023-09-300001376139CVI: cvrcapturePointParentllcvrpjvMemberUS-GAAP:与合作安排方和第三方成员的合作安排交易CVI: crnfMember2023-09-300001376139CVI:环境健康与安全事务会员CVI:石油分部成员2023-07-012023-09-300001376139CVI:环境健康与安全事务会员CVI:石油分部成员2022-07-012022-09-300001376139CVI:环境健康与安全事务会员CVI:石油分部成员2023-01-012023-09-300001376139CVI:环境健康与安全事务会员CVI:石油分部成员2022-01-012022-09-300001376139CVI:环境健康与安全事务会员CVI:石油分部成员2023-09-300001376139CVI:环境健康与安全事务会员CVI:石油分部成员2022-12-310001376139CVI:CalloptionLawsuits会员2023-09-012023-09-3000013761392023-07-012023-07-31cvi: 请愿书cvi: 分段0001376139CVI:公司和对账项目会员2023-07-012023-09-300001376139CVI:公司和对账项目会员2022-07-012022-09-300001376139CVI:公司和对账项目会员2023-01-012023-09-300001376139CVI:公司和对账项目会员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:石油分部成员2022-12-310001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2023-09-300001376139US-GAAP:运营部门成员CVI:氮肥板块成员2022-12-310001376139CVI:公司和对账项目会员2023-09-300001376139CVI:公司和对账项目会员2022-12-310001376139US-GAAP:关联党成员CVI: cvrpjvcoContractMember2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:关联党成员CVI: cvrpjvcoContractMember2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:关联党成员CVI: cvrpjvcoContractMember2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:关联党成员CVI: cvrpjvcoContractMember2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:关联党成员CVI:启用合资运输协议成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:关联党成员CVI:启用合资运输协议成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:关联党成员CVI:启用合资运输协议成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:关联党成员CVI:启用合资运输协议成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:关联党成员CVI:中途岛合资协议成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:关联党成员CVI:中途岛合资协议成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:关联党成员CVI:中途岛合资协议成员2023-01-012023-09-300001376139US-GAAP:关联党成员CVI:中途岛合资协议成员2022-01-012022-09-300001376139US-GAAP:多数股东成员2023-07-012023-09-300001376139US-GAAP:多数股东成员2022-07-012022-09-300001376139US-GAAP:多数股东成员2022-01-012022-09-3000013761392023-03-132023-03-130001376139CVI:公众股东会员2023-03-132023-03-130001376139CVI: iepenergylllcMember2023-03-132023-03-1300013761392023-05-222023-05-220001376139CVI:公众股东会员2023-05-222023-05-220001376139CVI: iepenergylllcMember2023-05-222023-05-2200013761392023-08-212023-08-210001376139CVI:公众股东会员2023-08-212023-08-210001376139CVI: iepenergylllcMember2023-08-212023-08-210001376139CVI:公众股东会员2023-01-012023-09-300001376139CVI: iepenergylllcMember2023-01-012023-09-3000013761392022-05-232022-05-230001376139CVI:公众股东会员2022-05-232022-05-230001376139CVI: iepenergylllcMember2022-05-232022-05-2300013761392022-08-222022-08-220001376139CVI:公众股东会员2022-08-222022-08-220001376139CVI: iepenergylllcMember2022-08-222022-08-2200013761392022-11-212022-11-210001376139CVI:公众股东会员2022-11-212022-11-210001376139CVI: iepenergylllcMember2022-11-212022-11-2100013761392022-01-012022-12-310001376139CVI:公众股东会员2022-01-012022-12-310001376139CVI: iepenergylllcMember2022-01-012022-12-310001376139US-GAAP:后续活动成员2023-10-302023-10-300001376139US-GAAP:后续活动成员CVI: iepenergylllcMemberSRT: 场景预测成员2023-11-202023-11-200001376139CVI: CVR Partnerslpember2023-03-132023-03-130001376139CVI:CommonUnitHoldersMemberCVI: CVR Partnerslpember2023-03-132023-03-130001376139SRT: 母公司会员CVI: CVR Partnerslpember2023-03-132023-03-130001376139CVI: CVR Partnerslpember2023-05-222023-05-220001376139CVI:CommonUnitHoldersMemberCVI: CVR Partnerslpember2023-05-222023-05-220001376139SRT: 母公司会员CVI: CVR Partnerslpember2023-05-222023-05-220001376139CVI: CVR Partnerslpember2023-08-212023-08-210001376139CVI:CommonUnitHoldersMemberCVI: CVR Partnerslpember2023-08-212023-08-210001376139SRT: 母公司会员CVI: CVR Partnerslpember2023-08-212023-08-210001376139CVI:CommonUnitHoldersMemberCVI: CVR Partnerslpember2023-01-012023-09-300001376139SRT: 母公司会员CVI: CVR Partnerslpember2023-01-012023-09-300001376139CVI: CVR Partnerslpember2022-03-142022-03-140001376139CVI:CommonUnitHoldersMemberCVI: CVR Partnerslpember2022-03-142022-03-140001376139SRT: 母公司会员CVI: CVR Partnerslpember2022-03-142022-03-140001376139CVI: CVR Partnerslpember2022-05-232022-05-230001376139CVI:CommonUnitHoldersMemberCVI: CVR Partnerslpember2022-05-232022-05-230001376139SRT: 母公司会员CVI: CVR Partnerslpember2022-05-232022-05-230001376139CVI: CVR Partnerslpember2022-08-222022-08-220001376139CVI:CommonUnitHoldersMemberCVI: CVR Partnerslpember2022-08-222022-08-220001376139SRT: 母公司会员CVI: CVR Partnerslpember2022-08-222022-08-220001376139CVI: CVR Partnerslpember2022-11-212022-11-210001376139CVI:CommonUnitHoldersMemberCVI: CVR Partnerslpember2022-11-212022-11-210001376139SRT: 母公司会员CVI: CVR Partnerslpember2022-11-212022-11-210001376139CVI: CVR Partnerslpember2022-01-012022-12-310001376139CVI:CommonUnitHoldersMemberCVI: CVR Partnerslpember2022-01-012022-12-310001376139SRT: 母公司会员CVI: CVR Partnerslpember2022-01-012022-12-310001376139US-GAAP:后续活动成员CVI: CVR Partnerslpember2023-10-302023-10-300001376139US-GAAP:后续活动成员CVI: cvrenergyMemberSRT: 场景预测成员2023-11-202023-11-20 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q | | | | | | | | |
(Mark One) |
☑ | 根据的季度报告 第 13 或 15 (d) 节 1934 年《证券交易法》 |
| | |
| 在截至的季度期间 | 2023年9月30日 |
| | |
或者 |
| |
☐ | 根据的过渡报告 第 13 或 15 (d) 节 1934 年《证券交易法》 |
| | |
在过渡期内 到 |
委员会文件编号: 001-33492
CVR ENERGY, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | | 61-1512186 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | | (美国国税局雇主 证件号) |
Plaza Drive 2277 号,500 套房, 舒格兰, 德州77479
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(281) 207-3200
(注册人的电话号码,包括区号)
_____________________________________________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | CVI | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☑没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☑没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ |
规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(根据《交易法》第12b-2条的定义)。是的☐没有☑
有 100,530,599截至2023年10月27日,注册人已发行的普通股。
目录
CVR Energy, Inc.-10-Q表季度报告
2023年9月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一部分财务信息 | | | 第二部分。其他信息 | |
| | | | | | |
第 1 项。 | 财务报表 | 6 | | 第 1 项。 | 法律诉讼 | 57 |
| 简明合并资产负债表——2023年9月30日和2022年12月31日(未经审计) | 6 | | 第 1A 项。 | 风险因素 | 57 |
| 简明合并运营报表-截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月(未经审计) | 7 | | 第 5 项。 | 其他信息 | 57 |
| 简明合并权益变动报表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月(未经审计) | 8 | | 第 6 项。 | 展品 | 57 |
| 简明合并现金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月(未经审计) | 9 | | 签名 | 59 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 10 | | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 56 | |
这份10-Q表季度报告(包括此处以引用方式纳入的文件)包含有关我们对未来事件的期望或信念的陈述。这些类型的陈述是 “前瞻性的”,存在不确定性。请参阅本文件的 “有关前瞻性陈述的重要信息” 部分。
有关前瞻性陈述的重要信息
本10-Q表季度报告(以下简称 “报告”)包含经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述,包括但不限于第2项下的前瞻性陈述。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。这些前瞻性陈述存在许多风险和不确定性,其中许多是我们无法控制的。除历史事实陈述以外的所有陈述,包括但不限于有关未来运营、财务状况、预计收入和亏损、增长、资本项目、股票或单位回购、法律诉讼的影响、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述,均为前瞻性陈述。“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“可能”、“继续”、“预测”、“潜力”、“项目” 等词语以及类似的术语和短语旨在识别前瞻性陈述。
尽管我们认为我们对未来事件的假设是合理的,但许多风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果和趋势与预测或前瞻性结果和趋势存在重大差异。前瞻性陈述以及可能影响我们的前瞻性陈述的某些风险、突发事件或不确定性,包括但不限于以下内容:
•炼油行业的利润率波动以及与原油、成品油和原料价格波动相关的风险敞口;
•是否有足够的现金和其他流动性来源来满足我们业务的资本需求;
•俄罗斯-乌克兰和以色列-哈马斯冲突产生的影响,包括对大宗商品价格和其他市场的影响;
•市场状况和市场波动、原油和其他大宗商品价格、对这些商品的需求、储存和运输能力(包括通货膨胀)变化的影响,以及此类变化对我们经营业绩和财务状况的影响;
•预测我们未来的财务状况、经营业绩、收入和支出的能力;
•涉及远期或衍生工具的交易的影响;
•与原油、成品油、其他碳氢化合物或可再生原料或产品出口有关的法律、法规和政策的变化,包括但不限于拜登政府影响美国石油和天然气业务的行动;
•供应原料或分销石油企业产品的管道中断;
•石油和氮肥业务的竞争,包括国内和全球供需和/或国内或国际关税、关税或类似成本的潜在影响;
•资本支出;
•我们或我们细分市场的信用状况的变化;
•石油和氮肥业务的周期性和季节性;
•基本原材料和原料的供应、可用性和价格水平;
•我们的产量水平,包括这些水平大幅下降的风险;
•影响我们或供应商或客户的设施、机械或设备的事故或其他计划外停机或中断;
•现有和未来的法律、法规或裁决,包括但不限于与环境、气候变化、排放,包括可能影响内燃机、可再生能源、安全、安保和/或氨等危险化学品生产运输未来可行性的排气管排放标准,包括此类法律、法规或裁决产生的潜在责任或资本要求;
•事故、火灾、恶劣天气、龙卷风、洪水或其他自然灾害造成的潜在操作危险;
•天气对大宗商品供应和/或定价以及氮肥业务的影响,包括我们生产、销售或销售化肥产品的能力、盈利能力或根本影响;
•诉讼、税务或其他法律或监管事务中的裁决、判决或和解;
•氮肥业务对客户和分销商(包括运输货物和设备以及原料供应商)的依赖;
•对我们的氮肥业务从子公司和第三方供应商处购买的石油焦(“宠物可乐”)或氮肥和石油业务从第三方购买的天然气、电力、氧气、氮气、硫磺加工和压缩干燥空气以及其他产品的依赖,或有能力以经济或根本的方式采购石油焦(“宠物可乐”);
•与第三方运营或控制我们的炼油厂和氮肥设施运营所需的重要设施相关的风险;
•恐怖主义、网络安全攻击、化学品制造设施的安全和其他超出我们控制范围的事项的风险;
•我们缺乏资产或运营和供应领域的多元化;
•石油业务和氮肥业务对重要客户的依赖以及交易对手的信誉和业绩;
•氮肥业务相对于竞争对手的运输成本优势的潜在损失;
•可能无法在预期预算范围内完全或按时成功实施我们的业务战略,包括炼油厂和化肥设施的重大资本计划或项目、周转或可再生或碳减排计划,包括预处理器、碳封存、可再生能源业务和其他项目的分离;
•我们继续许可用于我们运营的技术的能力;
•我们的石油业务在及时、具有成本效益的基础上购买或购买可再生识别码(“RIN”)的能力或根本没有;
•炼油产品需求和库存下降对成品油价格和裂缝利差的影响;
•石油输出国组织及其盟国(“欧佩克+”)的产量和定价;
•RIN定价、我们的混合和采购活动以及政府行动,包括美国环境保护署(“EPA”)对我们的RIN义务、未平仓的RIN头寸、小型炼油厂豁免的影响,以及我们遵守可再生燃料标准(“RFS”)义务的估计合并成本的影响;
•根据经修订的1986年《美国国税法》第45Q条,可能影响信贷金额和收款(如果有)的运营失调或法律变化;
•达到某些碳氧化物捕获和封存里程碑的能力;
•我们的企业获得、保留或续订其业务运营所必需的环境和其他政府许可、执照或授权的能力;
•我们发行证券或以优惠利率获得融资的能力;
•银行倒闭或其他影响金融机构的事件;
•现有和拟议的法律、法规或裁决,包括但不限于与气候变化、替代能源或燃料来源有关的法律、法规或裁决,以及与我们的产品的最终用途或肥料的应用相关的现有和未来法规;
•炼油厂和氮肥设施的运营风险和中断,包括计划外的维护或停机以及是否有足够的保险;
•与我们的子公司提供的服务或子公司之间的竞争相关的风险,包括利益冲突和对LP普通合伙人CVR Partners的控制权,以及其控股股东对CVR Energy, Inc.的控制权;
•资本和信贷市场的不稳定和波动;
•与可能分拆我们的氮肥板块或未来可能对其进行复议相关的风险;
•我们的债务协议中的限制;
•我们以可接受的条件或完全可以为债务再融资的能力;
•资产减值及其影响;
•涉及我们的控股股东或其关联公司的任何法律诉讼或调查的结果;
•我们的控股股东对普通股所有权的意图,包括对普通股的任何处置;
•COVID-19 疫情或未来任何传染病疫情或爆发的严重性、规模、持续时间和影响,以及企业和政府对此类疫情的应对措施对我们以及客户和供应商业务的运营、人员、商业活动以及供应和需求的影响;
•CVR Partners、LP分配的可变性质,包括其普通合伙人修改或撤销其分配政策或停止对其普通单位进行现金分配的能力;
•税收和其他法律、法规和政策的变化,包括但不限于拜登政府影响美国常规燃料运营或有利于可再生能源项目的行动;
•出于美国联邦所得税或州税收目的,CVR Partners、LP作为合伙企业的待遇发生了变化;
•我们根据我们的保险单全额或完全追回损害或损失的能力;
•劳动力供应短缺、劳动困难、劳资纠纷或罢工;
•任何在可再生能源转化后恢复碳氢化合物加工的决定的影响;以及
•我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件的 “风险因素” 下更详细地描述了这些因素。
本报告中包含的所有前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映在本报告发布之日之后发生的事件或情况,也没有义务反映意外事件的发生。
关于我们的信息
投资者应注意,在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料或将其提供给美国证券交易委员会后,我们在合理可行的情况下尽快在网站www.cvrenergy.com上免费提供10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告以及对这些报告的任何修改。除了所有最新新闻稿的副本外,我们还会在我们的网站上发布公告、更新、活动、投资者信息和演示文稿。我们可能会使用我们网站的投资者关系部分与投资者沟通。在那里发布的财务和其他信息有可能被视为重要信息。我们网站上的文件和信息并未以引用方式纳入此处。
美国证券交易委员会维护一个网站,网址为www.sec.gov,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及与包括我们在内的发行人有关的其他信息。
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
CVR ENERGY, INC.和子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物(包括 $89和 $86,分别为合并可变利息实体(“VIE”)) | $ | 889 | | | $ | 510 | |
应收账款(包括 $36和 $90,分别是 VIE 的) | 316 | | | 358 | |
| | | |
库存(包括 $74和 $78,分别是 VIE 的) | 610 | | | 624 | |
预付费用和其他流动资产(包括 $4和 $11,分别是 VIE 的) | 72 | | | 101 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | 1,887 | | | 1,593 | |
财产、厂房和设备,净额(包括美元770和 $811,分别是 VIE 的) | 2,227 | | | 2,247 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他长期资产(包括 $46和 $24,分别是 VIE 的) | 307 | | | 279 | |
总资产 | $ | 4,421 | | | $ | 4,119 | |
| | | |
负债和权益 |
流动负债: | | | |
| | | |
| | | |
应付账款(包括 $37和 $51,分别是 VIE 的) | $ | 566 | | | $ | 497 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流动负债(包括美元77和 $75,分别是 VIE 的) | 745 | | | 942 | |
流动负债总额 | 1,311 | | | 1,439 | |
长期负债: | | | |
长期债务和融资租赁债务,扣除流动部分(包括美元)547和 $547,分别是 VIE 的) | 1,583 | | | 1,585 | |
| | | |
递延所得税 | 276 | | | 249 | |
其他长期负债(包括 $49和 $16,分别是 VIE 的) | 99 | | | 55 | |
长期负债总额 | 1,958 | | | 1,889 | |
承付款和意外开支(见附注12) | | | |
CVR Energy 股东权益: | | | |
普通股,$0.01每股面值; 350,000,000授权股份; 100,629,209和 100,629,209截至2023年9月30日和2022年12月31日分别发行的股票 | 1 | | | 1 | |
额外的实收资本 | 1,508 | | | 1,508 | |
累计赤字 | (550) | | | (976) | |
库存股, 98,610按成本计算的股份 | (2) | | | (2) | |
| | | |
CVR 股东权益总额 | 957 | | | 531 | |
非控股权益 | 195 | | | 260 | |
权益总额 | 1,152 | | | 791 | |
负债和权益总额 | $ | 4,421 | | | $ | 4,119 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
CVR ENERGY, INC.和子公司
简明合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计,每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 2,522 | | | $ | 2,699 | | | $ | 7,045 | | | $ | 8,216 | |
运营成本和支出: | | | | | | | |
材料成本和其他成本 | 1,787 | | | 2,267 | | | 5,211 | | | 6,619 | |
直接运营费用(不包括折旧和摊销) | 170 | | | 218 | | | 503 | | | 545 | |
折旧和摊销 | 80 | | | 74 | | | 217 | | | 210 | |
销售成本 | 2,037 | | | 2,559 | | | 5,931 | | | 7,374 | |
| | | | | | | |
销售、一般和管理费用(不包括折旧和摊销) | 38 | | | 35 | | | 109 | | | 110 | |
折旧和摊销 | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 5 | |
资产处置损失 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | 445 | | | 103 | | | 1,000 | | | 726 | |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
利息支出,净额 | (11) | | | (19) | | | (44) | | | (67) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 4 | | | 3 | | | 10 | | | (81) | |
| | | | | | | |
所得税支出前的收入 | 438 | | | 87 | | | 966 | | | 578 | |
所得税支出 | 84 | | | 7 | | | 185 | | | 106 | |
净收入 | 354 | | | 80 | | | 781 | | | 472 | |
减去:归属于非控股权益的净收益(亏损) | 1 | | | (13) | | | 103 | | | 121 | |
归属于CVR Energy股东的净收益 | $ | 353 | | | $ | 93 | | | $ | 678 | | | $ | 351 | |
| | | | | | | |
基本和摊薄后的每股收益 | $ | 3.51 | | | $ | 0.92 | | | $ | 6.74 | | | $ | 3.49 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | |
基础版和稀释版 | 100.5 | | | 100.5 | | | 100.5 | | | 100.5 | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
CVR ENERGY, INC.和子公司
简明合并权益变动表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股东 | | | | |
(以百万计,股票数据除外) | 股份 已发行 | | $0.01标准杆数 价值 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 累计赤字 | | 财政部 股票 | | | | CVR 总数 股东 公平 | | 非控制性 利息 | | 总计 公平 |
截至2022年12月31日的余额 | 100,629,209 | | | $ | 1 | | | $ | 1,508 | | | $ | (976) | | | $ | (2) | | | | | $ | 531 | | | $ | 260 | | | $ | 791 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 195 | | | — | | | | | 195 | | | 64 | | | 259 | |
支付给 CVR Energy 股东的股息 | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | | | (50) | | | — | | | (50) | |
CVR Partners向其公共单位持有人分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (70) | | | (70) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | | | (1) | | | — | | | (1) | |
截至2023年3月31日的余额 | 100,629,209 | | | 1 | | | 1,508 | | | (832) | | | (2) | | | | | 675 | | | 254 | | | 929 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 130 | | | — | | | | | 130 | | | 38 | | | 168 | |
支付给 CVR Energy 股东的股息 | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | | | (50) | | | — | | | (50) | |
CVR Partners向其公共单位持有人分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (70) | | | (70) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 100,629,209 | | | 1 | | | 1,508 | | | (752) | | | (2) | | | | | 755 | | | 222 | | | 977 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 353 | | | — | | | | | 353 | | | 1 | | | 354 | |
支付给 CVR Energy 股东的股息 | — | | | — | | | — | | | (151) | | | — | | | | | (151) | | | — | | | (151) | |
CVR Partners向其公共单位持有人分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (28) | | | (28) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 100,629,209 | | | $ | 1 | | | $ | 1,508 | | | $ | (550) | | | $ | (2) | | | | | $ | 957 | | | $ | 195 | | | $ | 1,152 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股东 | | | | |
(以百万计,股票数据除外) | 股份 已发行 | | $0.01标准杆数 价值 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 累计赤字 | | 财政部 股票 | | | | CVR 总数 股东 公平 | | 非控制性 利息 | | 总计 公平 |
截至2021年12月31日的余额 | 100,629,209 | | | $ | 1 | | | $ | 1,510 | | | $ | (956) | | | $ | (2) | | | | | $ | 553 | | | $ | 217 | | | $ | 770 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 94 | | | — | | | | | 94 | | | 59 | | | 153 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
CVR Partners向其公共单位持有人分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (36) | | | (36) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
CVR 导致的权益变化 合作伙伴的普通单位回购 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | | | (2) | | | (9) | | | (11) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | | | (1) | | | 1 | | | — | |
截至2022年3月31日的余额 | 100,629,209 | | | 1 | | | 1,508 | | | (863) | | | (2) | | | | | 644 | | | 232 | | | 876 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 165 | | | — | | | | | 165 | | | 74 | | | 239 | |
支付给 CVR Energy 股东的股息 | — | | | — | | | — | | | (40) | | | — | | | | | (40) | | | — | | | (40) | |
CVR Partners向其公共单位持有人分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (15) | | | (15) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的余额 | 100,629,209 | | | 1 | | | 1,508 | | | (738) | | | (2) | | | | | 769 | | | 291 | | | 1,060 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 93 | | | — | | | | | 93 | | | (13) | | | 80 | |
支付给 CVR Energy 股东的股息 | — | | | — | | | — | | | (302) | | | — | | | | | (302) | | | — | | | (302) | |
CVR Partners向其公共单位持有人分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (67) | | | (67) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 100,629,209 | | | $ | 1 | | | $ | 1,508 | | | $ | (947) | | | $ | (2) | | | | | $ | 560 | | | $ | 211 | | | $ | 771 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
CVR ENERGY, INC.和子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 781 | | | $ | 472 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
折旧和摊销 | 221 | | | 215 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
递延所得税 | 31 | | | (22) | |
资产处置损失 | 1 | | | 1 | |
| | | |
基于股份的薪酬 | 30 | | | 49 | |
衍生品未实现(收益)亏损,净额 | 35 | | | (5) | |
| | | |
| | | |
其他物品 | 1 | | | 4 | |
资产和负债的变化: | | | |
流动资产和负债 | (105) | | | 157 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
非流动资产和负债 | (11) | | | (3) | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 984 | | | 868 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (150) | | | (145) | |
| | | |
周转支出 | (53) | | | (74) | |
| | | |
权益回报率法投资 | 21 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他投资活动 | 1 | | | 2 | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (181) | | | (217) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
优先担保票据的本金支付 | — | | | (65) | |
| | | |
CVR 合作伙伴回购普通单位 | — | | | (12) | |
| | | |
向CVR Energy股东分红 | (251) | | | (342) | |
向CVR Partners的非控股权益持有人分配 | (168) | | | (118) | |
其他筹资活动 | (5) | | | (6) | |
用于融资活动的净现金 | (424) | | | (543) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 379 | | | 108 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 517 | | | 517 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 896 | | | $ | 625 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
(1) 组织结构和业务性质
组织
CVR Energy, Inc.(“CVR Energy”、“CVR”、“我们”、“我们的” 或 “公司”)是一家多元化控股公司,通过持有上市有限合伙企业CVR Partners, LP(“氮肥板块” 或 “CVR Partners”)的权益,主要从事石油炼制和销售行业(“石油板块”)和氮肥制造业。石油部门主要以汽油和柴油燃料的形式提炼和销售高价值运输燃料。CVR Partners主要以尿素、硝酸铵(“UAN”)和氨的形式生产和销售氮肥。我们还生产和销售可再生柴油。CVR的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为 “CVI”。Icahn Enterprises L.P. 及其附属公司(“IEP”)拥有约所有 66截至2023年9月30日,占公司已发行普通股的百分比。
股票回购计划-2019年10月23日,CVR Energy董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划(“股票回购计划”),该计划将使公司能够回购高达美元的股票300公司的百万股普通股。截至2023年9月30日,公司尚未根据股票回购计划回购公司的任何普通股,根据其条款,该计划已于2023年10月22日到期。
CVR Partners,L
利息持有人-截至2023年9月30日,公共普通股持有人持有大约 63CVR Partners已发行普通股和CVR Energy的全资子公司CVR Services, LLC(“CVR 服务”)中持有剩余部分的百分比 37占CVR Partners未偿普通股的百分比。此外,CVR 服务还持有 100截至2023年9月30日,CVR Partners普通合伙人CVR GP, LLC(“CVR GP”)的权益百分比,该公司持有CVR Partners的非经济普通合伙人权益。反映在CVR简明合并资产负债表上的非控股权益仅受CVR Partners的业绩、分配和单位回购的影响。
单位回购计划-2020年5月6日,CVR Partners普通合伙人(“UAN GP董事会”)的董事会代表CVR Partners批准了一项单位回购计划(“单位回购计划”),该计划于2021年2月22日增加。随着单位回购计划的增加,授权CVR合作伙伴最多回购美元20数百万个 CVR 合作伙伴的普通单位。在截至2023年9月30日的三个月和九个月以及截至2022年9月30日的三个月中,CVR Partners做到了 不回购任何普通单位。在截至2022年9月30日的九个月中,CVR Partners回购了 111,695根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1和10b-18条规定的回购协议,公开市场上的普通单位,成本为美元12百万,不包括交易成本,或平均价格 $110.98每个普通单位。截至2023年9月30日,考虑到自单位回购计划启动以来进行的所有回购,CVR Partners有 不单位回购计划下剩余的最低授权金额。本单位回购计划不要求CVR合作伙伴收购任何普通单位,UAN GP董事会可以随时取消、修改或终止。由于这些回购,以及由此导致CVR Energy在保持控制权的情况下对CVR Partners的所有权发生变化,CVR Energy的收入下降了美元2通过减少非控股权益获得的额外实收资本,总额为美元3百万美元,以及相应的递延纳税负债总额减免 $1截至2022年12月31日,CVR Partners账面与税收基础的变化为百万美元。
(2) 陈述基础
随附的简明合并财务报表根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)和证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制,包括公司及其持有多数股权的直接和间接子公司的账目。所有公司间账户和交易均已删除。某些附注和其他信息已从简明合并财务报表中精简或省略。因此,这些简明合并财务报表应与CVR Energy截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2022年10-K表”)中包含的2022年12月31日经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
我们的简明合并财务报表包括CVR Partners的合并业绩,该公司被定义为可变利息实体(“VIE”)。
公司管理层认为,随附的简明合并财务报表反映了公允列报各期公司财务状况和经营业绩所必需的所有调整。除非另有披露,否则此类调整属于正常的经常性调整。
简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的,公认会计原则要求管理层做出某些估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。公布的中期经营业绩和现金流不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他中期或年度期间将实现的业绩。
(3) 库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
成品 | $ | 278 | | | $ | 297 | |
原材料 | 214 | | | 206 | |
处理中库存 | 25 | | | 35 | |
零件、耗材和其他 | 93 | | | 86 | |
库存总额 | $ | 610 | | | $ | 624 | |
(4) 财产、厂房和设备
财产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
机械和设备 | $ | 4,265 | | | $ | 4,194 | |
建筑物和装修 | 87 | | | 86 | |
ROU 融资租赁 | 81 | | | 79 | |
土地和改善 | 73 | | | 72 | |
家具和固定装置 | 37 | | | 37 | |
在建工程 | 215 | | | 143 | |
其他 | 15 | | | 15 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 4,773 | | | 4,626 | |
减去:累计折旧和摊销 | (2,546) | | | (2,379) | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | $ | 2,227 | | | $ | 2,247 | |
在截至2023年9月30日的九个月中,公司没有发现FASB ASC主题360中概述的长期资产组存在减值指标, 财产、厂房和设备。与不动产、厂房和设备相关的折旧和摊销费用为美元59百万和美元57截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元165百万和美元167在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
(5) 权益法投资
2023年1月,CVR Partners及其子公司Coffeyville Resources氮肥有限责任公司(“CRNF”)与德克萨斯州无关联的有限责任公司CapturePoint LLC以及某些无关联第三方投资者签订了一系列协议,这些投资者有资格申请根据第45Q条向合资企业申请某些税收抵免,这些合资企业将获得2020-12年度税收程序中描述的美国国税局(“国税局”)安全港资格经修订的 1986 年《美国国税法》(“第 45Q 节抵免”)并允许我们通过第 45Q 节积分获利
预计将在2023年1月6日至2030年3月31日之间生成(“45季度交易”)。除其他外,45Q交易促成了CVR-CapturePoint Parent LLC的成立,CVR Partners将其列为股票法投资。
我们的以下投资采用权益会计法,并在我们的简明合并财务报表中列报在 “其他长期资产” 中:
•CVR-CapturePoint 母公司, LLC(“CVRP JV”)- 通过我们的子公司,在45Q交易中,我们收到了 50与修改与客户签订的碳氧化合同(“CO合同”)相关的CVRP JV权益百分比。我们在 FASB ASC Topic 810 下应用了 VIE 模型, 整合,这是我们对CVRP合资企业的不同兴趣,并确定CVRP合资企业是VIE。尽管我们得出结论,我们不是CVRP合资企业的主要受益人,但我们确实对CVRP合资公司的运营和财务政策有重大影响,因此,我们对CVRP合资企业的投资采用了权益会计法。
我们推迟了对收到的非现金对价的确认,并希望在履行与合同相关的履约义务时确认此类收入。有关进一步讨论,请参阅附注9(“收入”)。我们已选择将拖欠的CVRP JV收益或亏损份额记录为一个季度。从CVRP JV收到的分配将减少我们的权益法投资,并将记录在收到的期限内。
•启用中南管道有限责任公司(“启用合资企业”)-通过我们的子公司,我们拥有一个 40Enable JV 的权益百分比,该公司经营着 12-英寸 26-mile 原油管道,容量约为 20,000每天与温尼伍德炼油厂相连的桶。Enable JV的剩余权益由Energy Transfer LP的子公司拥有,该公司也是Enable JV拥有的管道的运营商。
•中途管道有限责任公司(“Midway JV”)-通过我们的子公司,我们拥有一个 50Midway JV 的权益百分比,该公司经营着 16-英寸 99-mile 原油管道,容量约为 131,000连接科菲维尔炼油厂和俄克拉荷马州库欣石油枢纽的每天桶。中途岛合资公司的剩余权益归Plains Pipeline, L.P所有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | CVRP 合资公司 | | 启用 JV | | Midway 合资公司 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 71 | | | $ | 76 | |
CVRP 合资企业成立 | 46 | | | — | | | — | | | 46 | |
| | | | | | | |
现金分配 (1) | (19) | | | (1) | | | (2) | | | (22) | |
股权收益 | — | | | 1 | | | 2 | | | 3 | |
截至2023年3月31日的余额 | 27 | | | 5 | | | 71 | | | 103 | |
现金分配 | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (4) | |
股权收益 | — | | | 1 | | | 2 | | | 3 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 26 | | | 5 | | | 71 | | | 102 | |
现金分配 | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (4) | |
股权收益 | — | | | 1 | | | 2 | | | 3 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 25 | | | $ | 5 | | | $ | 71 | | | $ | 101 | |
(1)在CVRP合资企业的金额中,约为美元1在我们简明的合并财务报表中,与获得CO合同相关的增量成本的百万美元已资本化,并包含在预付费用和其他流动资产以及其他长期资产中。
(6) 租赁
租赁概述
我们在炼油、化肥和企业运营中租赁某些管道、储罐、轨道车辆、办公空间、土地和设备。我们的大部分租约包括 一或更多续订选项以延长租赁期限,这可以由我们自行决定行使。某些租赁还包括购买租赁物业的选项。我们的某些租赁协议包括租金,租金会根据通货膨胀等因素定期进行调整。我们的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或实质性限制性契约。此外,我们没有任何物资出租人或转租安排。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的资产负债表摘要
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司运营和融资租赁的使用权(“ROU”)资产和租赁负债余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
ROU 资产,净额 | | | | | | | |
管道和存储 | $ | 13 | | | $ | 18 | | | $ | 16 | | | $ | 20 | |
轨道车 | 9 | | | — | | | 11 | | | — | |
房地产及其他 | 16 | | | 14 | | | 13 | | | 15 | |
租赁责任 | | | | | | | |
管道和存储 | 12 | | | 29 | | | 16 | | | 32 | |
轨道车 | 9 | | | — | | | 11 | | | — | |
房地产及其他 | 15 | | | 17 | | | 13 | | | 16 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的租赁费用摘要
我们在租赁期内的直接运营费用(不包括折旧和摊销)以及租赁期内的材料成本和其他融资租赁费用中,在折旧和摊销中以直线方式确认运营租赁支出。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,我们确认的租赁费用由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
运营租赁费用 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 13 | | | $ | 12 | |
融资租赁费用: | | | | | | | |
ROU 资产的摊销 | 1 | | | 2 | | | 4 | | | 5 | |
租赁负债的利息支出 | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 4 | |
短期租赁费用 | 3 | | | 3 | | | 8 | | | 7 | |
租赁条款和折扣率
以下概述了用于衡量公司ROU资产和租赁负债的剩余租赁条款和贴现率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 经营租赁 | | 融资租赁 | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
加权平均剩余租赁期限 | 3.9年份 | | 5.5年份 | | 4.1年份 | | 6.3年份 |
加权平均折扣率 | 5.6 | % | | 9.0 | % | | 5.2 | % | | 9.0 | % |
租赁负债的到期日
以下汇总了截至2023年9月30日公司租赁负债到期时剩余的最低租赁付款额:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2023 年的剩余时间 | $ | 5 | | | $ | 4 | |
2024 | 14 | | | 11 | |
2025 | 9 | | | 11 | |
2026 | 7 | | | 11 | |
2027 | 3 | | | 10 | |
此后 | 3 | | | 12 | |
租赁付款总额 | 41 | | | 59 | |
减去:估算利息 | (5) | | | (13) | |
租赁负债总额 | $ | 36 | | | $ | 46 | |
公司已签订以下尚未生效的物资租赁承诺:
•2022年2月21日,CRNF与梅塞尔有限责任公司(“梅塞尔”)签订了现场产品供应协议的第一修正案,该修正案对2020年7月31日的现场产品供应协议(经修订的 “梅塞尔协议”)进行了修订。根据梅塞尔协议,除其他义务外,梅塞尔有义务在梅塞尔协议期限内供应氧气并进行某些资本改进,而CRNF有义务从梅塞尔设施中提取可用氧气并支付费用。CRNF从梅塞尔购买氧气的这种安排不符合FASB ASC Topic 842中租赁的定义, 租赁 (“主题842”),因为CRNF预计在梅塞尔协议有效期内不会从其空气分离装置获得梅塞尔现场生产的几乎所有产出,包括氧气、氮气和压缩空气。梅塞尔协议还要求梅塞尔安装新的氧气储存容器、相关设备和基础设施(“氧气储存容器” 或 “容器”),仅供科菲维尔化肥设施使用。氧气储存船的使用安排符合主题842下的租赁定义,因为CRNF将获得与该船有关的所有产出。根据梅塞尔协议中概述的条款,该公司预计氧气储存船的租赁将被归类为融资租赁,估计金额在美元之间20百万到美元25百万美元将在该船投入使用时租赁开始时资本化,目前预计将在2024年第一季度投入使用。
•2022年7月14日,公司与LCFRE舒格兰城市广场有限责任公司(“LCFRE”)签订了舒格兰广场办公楼协议第六修正案,该修正案对2016年的《舒格兰广场办公楼协议》(经修订的 “LCFRE协议”)进行了修订。根据LCFRE协议,LCFRE将向公司提供办公空间,该公司将继续作为公司在德克萨斯州舒格兰的公司办公室,租期开始日期为2023年10月1日。根据LCFRE协议中概述的条款,公司预计该租赁将被归类为主题842下的运营租赁,估计金额在美元之间8百万到美元12百万美元将在租赁开始时资本化。
(7) 其他流动负债
其他流动负债如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
应计可再生燃料标准(“RFS”)债务 | $ | 413 | | | $ | 692 | |
基于股份的薪酬 | 52 | | | 31 | |
所得税以外的应计税 | 47 | | | 51 | |
人事应计 | 45 | | | 47 | |
应计所得税 | 44 | | | — | |
衍生品 | 37 | | | 4 | |
递延收入 | 39 | | | 48 | |
应计利息 | 19 | | | 24 | |
经营租赁负债 | 13 | | | 15 | |
融资租赁债务的当期部分 | 7 | | | 6 | |
其他应计费用和负债 | 29 | | | 24 | |
其他流动负债总额 | $ | 745 | | | $ | 942 | |
(8) 长期债务和融资租赁义务
长期债务和融资租赁债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
CVR 合作伙伴: | | | |
6.125% 优先担保票据,将于2028年6月到期 | $ | 550 | | | $ | 550 | |
| | | |
未摊销的折扣和债务发行成本 | (3) | | | (3) | |
CVR 合作伙伴的债务总额 | 547 | | | 547 | |
| | | |
CVR Refining,LP(“CVR Refining”): | | | |
| | | |
减去流动部分的融资租赁债务 | 39 | | | 42 | |
| | | |
| | | |
扣除流动部分后的CVR 炼油融资租赁债务总额 | 39 | | | 42 | |
| | | |
CVR Energy: | | | |
5.25优先票据百分比,2025 年 2 月到期 | 600 | | | 600 | |
5.75优先票据百分比,将于2028年2月到期 | 400 | | | 400 | |
未摊销的债务发行成本 | (3) | | | (4) | |
CVR 能源债务总额 | 997 | | | 996 | |
扣除流动部分后的长期债务和融资租赁债务总额 | 1,583 | | | 1,585 | |
融资租赁债务的当期部分 | 7 | | | 6 | |
长期债务和融资租赁债务总额,包括流动部分 | $ | 1,590 | | | $ | 1,591 | |
信贷协议
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 可用借款总容量 | | 截至2023年9月30日的借款金额 | | 未兑现的信用证 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的可用容量 | | 到期日 |
CVR 合作伙伴: | | | | | | | | | |
基于资产(“氮肥 ABL”)信贷协议 | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48 | | | 2028年9月26日 |
CVR 精制: | | | | | | | | | |
经修订和重列的基于资产(“石油ABL”)的信贷协议 | $ | 275 | | | $ | — | | | $ | 24 | | | $ | 251 | | | 2027年6月30日 |
CVR 合作伙伴
氮肥 ABL -2023年9月26日,CVR Partners及其某些子公司签订了信贷协议第1号修正案(“ABL修正案”)。ABL修正案修订了截至2021年9月30日的某些信贷协议,除其他外,(i) 将信贷额度下的可用本金总额额外增加1美元15百万到总计 $50总额为百万美元,另外还有一笔增量贷款15总额为百万美元,但须遵守额外的贷款人承诺和某些其他条件,并且(ii)将到期日再延长 四截至 2028 年 9 月 26 日的几年。上述对ABL修正案的描述并不完整,完全受作为本报告附录提交的ABL修正案的条款的限制。
遵守盟约
截至2023年9月30日,公司及其子公司遵守了各自债务工具下的所有契约。
(9) 收入
下表显示了按主要产品分列的公司收入,其中包括按公司应申报分部对分项收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至2023年9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 石油板块 (1) | | 氮肥板块 | | 其他 /淘汰 | | 合并 | | 石油板块 (1) | | 氮肥板块 | | 其他 /淘汰 | | 合并 |
汽油 | $ | 1,186 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,186 | | | $ | 3,287 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,287 | |
蒸馏物 (2) | 1,057 | | | — | | | 67 | | | 1,124 | | | 2,806 | | | — | | | 150 | | | 2,956 | |
氨水 | — | | | 22 | | | — | | | 22 | | | — | | | 116 | | | — | | | 116 | |
UAN | — | | | 86 | | | — | | | 86 | | | — | | | 354 | | | — | | | 354 | |
尿素产品 | — | | | 8 | | | — | | | 8 | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
运费收入 (3) | 5 | | | 10 | | | — | | | 15 | | | 13 | | | 32 | | | — | | | 45 | |
其他 (4) | 42 | | | 5 | | | 26 | | | 73 | | | 123 | | | 15 | | | 65 | | | 203 | |
产品销售收入 | 2,290 | | | 131 | | | 93 | | | 2,514 | | | 6,229 | | | 540 | | | 215 | | | 6,984 | |
原油销售 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | | | 60 | | | — | | | — | | | 60 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
总收入 | $ | 2,298 | | | $ | 131 | | | $ | 93 | | | $ | 2,522 | | | $ | 6,290 | | | $ | 540 | | | $ | 215 | | | $ | 7,045 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(单位:百万) | 石油板块 (1) | | 氮肥板块 | | 其他 /淘汰 | | 合并 | | 石油板块 (1) | | 氮肥板块 | | 其他 /淘汰 | | 合并 |
汽油 | $ | 1,207 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,207 | | | $ | 3,732 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,732 | |
蒸馏物 (2) | 1,202 | | | — | | | 50 | | | 1,252 | | | 3,513 | | | — | | | 76 | | | 3,589 | |
氨水 | — | | | 22 | | | — | | | 22 | | | — | | | 125 | | | — | | | 125 | |
UAN | — | | | 119 | | | — | | | 119 | | | — | | | 438 | | | — | | | 438 | |
尿素产品 | — | | | 6 | | | — | | | 6 | | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
运费收入 (3) | 4 | | | 7 | | | — | | | 11 | | | 13 | | | 27 | | | — | | | 40 | |
其他产品 (4) | 49 | | | 2 | | | 19 | | | 70 | | | 209 | | | 7 | | | 20 | | | 236 | |
产品销售收入 | 2,462 | | | 156 | | | 69 | | | 2,687 | | | 7,467 | | | 623 | | | 96 | | | 8,186 | |
原油销售 | 12 | | | — | | | — | | | 12 | | | 29 | | | — | | | — | | | 29 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
总收入 | $ | 2,474 | | | $ | 156 | | | $ | 69 | | | $ | 2,699 | | | $ | 7,497 | | | $ | 623 | | | $ | 96 | | | $ | 8,216 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)在转让某些销售之前,石油板块可能会产生经纪人佣金或运输费用。由于合同期限不到一年,经纪人费用被记为支出。运输成本记作配送成本,并在发生时记为支出。
(2)馏出物主要包括柴油、煤油、喷气燃料和可再生燃料活动。
(3)石油板块确认的运费收入主要是向客户重新开具的运费和线路损失费,用于补偿石油板块从管道运营商那里产生的费用。氮肥板块确认的运费收入代表在客户验收之前产生的直通成品运送成本,由客户报销。运费的抵消费用包含在材料成本和其他成本中。
(4)石油板块的其他产品主要包括(i)原料、重油和液化石油气的销售,(ii)硫磺信贷,以及(iii)管道和加工费。对于氮肥板块而言,其他产品包括(i)硝酸和(ii)氧化碳的销售,包括与45Q交易相关的销售以及收到的非现金对价,这被视为与CO合同相关的履约义务已在其期限内得到履行 7 年 3 个月。一段时间内,CO 合同的收入根据交货时测得的碳氧化物量进行确认。其他/冲销列包括与可再生燃料活动和公司间交易冲销相关的某些贷项。
剩余的履约义务
我们与客户签有现货和定期合约,交易价格要么是固定的,要么基于市场指数(可变对价)。对于期限为一年或更短的合同,以及将可变对价完全分配给未履行的履约义务的合同,我们不披露剩余的履约义务。截至2023年9月30日,这些合同的剩余期限小于 三年.
截至2023年9月30日,氮肥板块的收入约为美元2原预计期限超过一年的合同的剩余履约债务为百万美元。氮肥板块预计将在2023年底之前将这些履约义务中的大部分确认为收入,并在2024年将剩余的名义余额确认为收入。
合约余额
截至2023年9月30日的九个月中,氮肥板块的递延收入活动摘要如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 48 | |
添加: | |
在此期间签订的新预付合同 | 44 | |
作为45Q交易的一部分收到的非现金对价 | 46 | |
减去: | |
已确认的收入在期初计入合同负债余额 | (46) | |
与该期间签订的合同有关的已确认收入 | (11) | |
与非现金对价相关的确认收入 | (5) | |
其他变化 | (1) | |
递延收入总额 | 74 | |
减去:递延收入的本期部分 | (39) | |
长期递延收入总额 | $ | 35 | |
(10) 衍生金融工具和公允价值衡量
衍生金融工具
以下内容概述了我们截至2023年9月30日和2022年12月31日持有的商品衍生工具的名义净买入(卖出)头寸:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千桶计) | 大宗商品 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
前锋 | 原油 | | 123 | | | 373 | |
互换 | 纽约商品交易所柴油机裂缝 | | (6,825) | | | — | |
互换 | 纽约商品交易所 RBOB 破解 | | (2,025) | | | — | |
互换 | NYMEX 2-1-1 破解 | | (4,530) | | | — | |
期货 | 原油 | | (50) | | | (150) | |
期货 | ULSD | | — | | | (215) | |
期货 | 大豆 | | — | | | (109) | |
截至2023年9月30日,石油板块已承诺以固定价格购买净额为 28百万次 RIN。
以下内容概述了衍生活动产生的已实现和未实现收益(亏损),所有这些收益(亏损)均记录在简明合并运营报表的材料成本和其他方面:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
前锋 | $ | 3 | | | $ | 13 | | | $ | 13 | | | $ | 18 | |
互换 | (98) | | | (1) | | | (69) | | | (48) | |
期货 | (11) | | | 11 | | | (9) | | | (13) | |
衍生品的总(亏损)收益,净额 | $ | (106) | | | $ | 23 | | | $ | (65) | | | $ | (43) | |
抵消资产和负债
下文概述了简明的合并资产负债表细列项目,其中包括我们的衍生金融工具和抵押品净额结算的影响。在抵押品净额结算影响之前,此类金额按总额列报。当存在合法抵消权时,公司选择以净值抵消同一交易对手的衍生资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 衍生品 | | 抵押品净额结算 | | 净值 | | 衍生品 | | 抵押品净额结算 | | 净值 |
(单位:百万) | 资产 | | 负债 | | | | 资产 | | 负债 | | |
预付费用和其他流动资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他流动负债 | — | | | (39) | | | 2 | | | (37) | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
其他长期负债 | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司拥有美元20百万和美元7主净额结算安排下的百万份抵押品未分别抵消简明合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中的衍生品,主要与初始利润率要求有关。我们的衍生工具包含与我们的信用评级相关的信用风险相关或有条款。如果我们的信用评级被下调,则交易对手可以要求我们提供额外的抵押品或要求立即全额结算负债状况的衍生工具。截至2023年9月30日,我们带有信用风险相关或有准备金的衍生负债的总公允价值为美元35百万,其中 $2已经发布了数百万份抵押品。
公允价值测量
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日按投入水平定期按公允价值计量或披露的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
(单位:百万) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | | | 总计 |
位置和描述: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他流动负债(RFS债务) | $ | — | | | $ | (413) | | | $ | — | | | | $ | (413) | |
其他流动负债(衍生金融工具) | — | | | (37) | | | — | | | | (37) | |
其他长期负债(衍生金融工具) | — | | | (2) | | | — | | | | (2) | |
长期债务 | — | | | (1,442) | | | — | | | | (1,442) | |
负债总额 | $ | — | | | $ | (1,894) | | | $ | — | | | | $ | (1,894) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | | | 总计 |
位置和描述: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他流动负债(商品衍生品) | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | | | | | $ | (4) | |
其他流动负债(RFS债务) | — | | | (692) | | | — | | | | | (692) | |
长期债务 | — | | | (1,394) | | | — | | | | | (1,394) | |
负债总额 | $ | — | | | $ | (2,090) | | | $ | — | | | | | $ | (2,090) | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,唯一经常按公允价值计量的金融资产和负债是公司的衍生工具和RFS债务。现金等价物(包括投资于短期货币市场基金的金额)和限制性现金的估计公允价值接近其账面金额。石油板块的大宗商品衍生品合约使用相同或相似工具的经纪人报价进行估值,被视为公允价值层次结构中的第二级。同样,RFS债务是使用每个特定或最接近年份的可用经纪人报价的市场RIN价格进行估值的,在公允价值层次结构中被视为第二级。
CVR Partners对2023年第一季度作为第45季度交易的一部分获得的股权进行了非经常性公允价值评估。这种估值结合了市场方法和贴现现金流方法,关键输入包括贴现率、合同和预期的未来现金流以及市场倍数。CVR Partners将收到的对价的估计公允价值确定为美元46百万,根据FASB ASC主题820的定义,这是一项非经常性的三级衡量标准, 公允价值测量,基于上述CVR Partners自己的假设。在截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的年度中,公司没有在上述任何水平之间进行资产或负债转移。
(11) 基于股份的薪酬
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的薪酬支出摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
CVR Partners-幻影单位大奖 | $ | 3 | | | $ | 9 | | | $ | 7 | | | $ | 20 | |
激励单位奖励 | 12 | | | 4 | | | 23 | | | 29 | |
基于股份的薪酬支出总额 | $ | 15 | | | $ | 13 | | | $ | 30 | | | $ | 49 | |
(12) 承付款和意外开支
除下文所述外,在截至2023年3月31日和2023年6月30日的期间,公司的承付款和意外开支与2022年10-K表格和10-Q表中披露的承诺和或有开支相比没有实质性变化。在正常业务过程中,公司可能成为诉讼、行政诉讼和政府调查的一方,包括环境、监管和其他事项。这些事项的结果并不总是可以准确预测的,但是如果公司确定可能发生了损失并且可以合理地估计损失,则公司将为这些事项累积负债。尽管无法预测此类诉讼的结果,但如果其中一项或多项对我们不利的裁决,该公司认为其合并财务报表不会受到重大影响。
公司继续监控其合同安排以及客户、供应商和供应商关系,以确定俄罗斯-乌克兰冲突、当前全球和国内经济环境(包括利率和通货膨胀率上升或潜在衰退)或持续的原油、成品油或公用事业价格波动的影响是否以及在多大程度上会损害公司或其子公司或其客户、供应商或供应商在现有协议下的业绩或为其提供借口(如果有)。截至2023年9月30日,公司尚未因其或他人在此类协议下的业绩受到任何实际或威胁的减值或借口而受到重大财务影响。
原油供应协议
自2021年8月4日起,CVR Refiling的间接全资子公司与Vitol Inc.(“Vitol”)签订了第二份经修订和重述的原油供应协议(“维托尔原油供应协议”),该协议完全取代了双方于2012年8月31日达成的经修订和重述的原油供应协议。根据维托尔原油供应协议,Vitol向石油板块提供原油和中介物流,帮助减少某些地点的库存量并降低原油定价风险。根据维托尔原油供应协议签订的合同量占原油购买总量(以桶为单位)的百分比约为 23% 和 30分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中的百分比,以及大约 24% 和 33截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百分比。2023年6月,该公司的子公司向Vitol发出终止通知,Vitol根据先前披露的条款终止了维托尔原油供应协议,该协议自2023年12月31日起生效。上述对维托尔原油供应协议的描述并不完整,而是参照公司截至2021年9月30日的10-Q表季度报告中提交的全文进行了全面限定。
第 45 季度交易
根据与45Q交易签订的协议,该公司的间接子公司CRNF有义务在协议期限内每年满足一定的最低碳供应量,并需支付最高为美元的费用15每年向非关联第三方投资者提供百万美元(部分年度按比例减少),但总额为美元45百万上限,前提是这些最低数量未交付。CVR Partners向参与45Q交易的非关联第三方投资者和某些关联公司提供了CRNF和CVRP JV的付款和履约义务的担保,其中包括上述费用。除非双方未能遵守45Q交易合同的条款,否则该担保对CVR Partners的会计记录没有影响。
可再生燃料标准
石油板块的某些子公司受环境保护署(“EPA”)实施的RFS(统称为 “义务方子公司”)的约束,该协议要求炼油厂要么将可再生燃料混合到运输燃料中,要么购买可再生燃料信贷(称为RIN)来代替混合。石油板块的义务方子公司无法混合其大部分运输燃料,必须购买RIN或获得纤维素生物燃料的豁免抵免额度或EPA的其他豁免,才能遵守RFS。此外,石油板块的义务方子公司购买了我们的可再生柴油业务产生的RIN,以部分履行其RFS义务,这些业务的经营业绩均未包含在我们的两个应报告的板块中。
该公司的义务方子公司确认了美元的收益135百万美元,费用为美元86截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为百万美元,福利金为美元99百万美元,费用为美元328在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元,用于遵守RFS(基于2020年、2021年、2022年和2023年的可再生能源产量义务(“RVO”),不包括公司义务方子公司可能有权获得的任何豁免或豁免的影响)。确认的金额包含在简明合并运营报表中的材料成本和其他成本中,代表通过购买不会因混合乙醇、生物柴油或可再生柴油而减少的RIN来履行RFS义务的成本。在每个报告期内,如果通过混合购买和产生的RIN低于RFS义务(不包括公司可能有权获得的豁免或豁免的影响),则剩余头寸将使用每个特定或最接近年份的期末RIN市场价格进行估值。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的义务方子公司的RFS头寸约为美元413百万和美元692分别为百万美元,并计入简明合并资产负债表中的其他流动负债。
诉讼
看涨期权承保案例— 2023年9月,特拉华州高等法院(“特拉华州法院”)驳回了公司的主要和超额保险公司(“保险公司”)及其某些关联公司(“看涨被告”)提出的动议,该动议旨在中止电话被告就承保限额为美元的保险单对保险公司提起的诉讼50百万美元(以下简称 “保单”),指控保险公司拒绝承保看涨被告的辩护费用和赔偿,以及保险公司的其他行为,这些行为涉及CVR Refining的前单位持有人对看涨被告提起的与公司根据CVR Refining经修订和重述的有限合伙企业协议行使看涨期权有关的诉讼由CVR Refining的普通合伙人分配给它,该诉讼由以下各方和解2022年8月19日的当事方(“看涨期权诉讼”)。该裁决允许我们在特拉华州法院对保险公司提起诉讼。德克萨斯州本德堡县第434司法地区法院(“德州法院”)对保险公司的宣告性判决诉讼作出了简易判决,要求确定保险公司不欠与看涨期权诉讼和解保单有关的赔偿保险,公司打算在做出最终判决后对看涨期权诉讼提出上诉。由于我们对德克萨斯州法院简易判决裁决和特拉华州法院诉讼的潜在上诉尚未结束,因此公司目前无法确定这些诉讼的结果,包括该结果是否会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
RFS 争议— 2023年10月,美国第五巡回上诉法院(“第五巡回法院”)听取了Wynnewood Refining Company, LLC(“WRC”)对美国环保局提起的诉讼的口头辩论,该诉讼涉及其在2022年4月和6月拒绝WRC的小型炼油厂豁免(“SRE”),以及WRC向美国环保局提出的因美国环保局延迟批准2018年WRC而遭受的损失的RIN替代救济 SRE,美国环保局后来声称要追溯撤销并否认这一点。第五巡回法院尚未作出任何裁决。同样在 2023 年 10 月,第五巡回法院批准了 WRC 的
暂缓执行其2022年合规年度合规义务的动议,以待其对美国环保局2023年7月否认的潜在质疑得到解决 26小型炼油厂要求在2016年至2023年之间一个或多个合规年份进行SRE的申请,包括WRC寻求的2022年SRE,该质疑仍有待第五巡回法院和美国哥伦比亚特区巡回上诉法院审理。第五巡回法院此前曾批准WRC的动议,要求在2020年至2021年合规年度暂缓执行其合规义务。该公司对EPA提出的与RFS有关的其他质疑,包括美国环保局于2022年7月发布的设立RVO的最终规则,以及该公司对某些生物燃料生产商提起的与RFS有关的诉讼的干预,仍悬而未决。公司目前尚无法确定这些事项的结果。尽管我们打算大力起诉这些行为,但如果这些事项最终以对公司不利的方式结案,则可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
环境、健康和安全(“EHS”)事项
《清洁空气法》事宜-科菲维尔资源炼油与营销有限责任公司(“CRRM”)及其某些关联公司已同意解决美国代表环保局和堪萨斯州代表堪萨斯州卫生与环境部(“KDHE”)向美国堪萨斯特区地方法院(“D. Kan”)提起的诉讼,这些索赔主要与CRRM炼油厂的照明弹有关。EPA和KDHE正在根据2012年同意令(“CD”)(“规定的索赔”)寻求规定的处罚,该金额先前存入商业托管账户的CRRM,哪些托管资金在法律上受到使用限制,并包含在我们简明的合并资产负债表中的其他资产中。EPA和KDHE还向堪萨斯州立大学提起诉讼,指控违反了《清洁空气法》、《堪萨斯州实施计划》、堪萨斯州法律以及CRRM与照明弹、加热器及相关事项有关的许可证。美国代表EPA和KDHE正在寻求与这些索赔(统称为 “法定索赔”)相关的民事处罚、禁令救济和相关救济。双方已达成协议,解决规定的索赔和法定索赔,但须经EPA和KDHE的最终批准。 和解协议的条款将在双方正在执行的同意令中阐明,该同意令需要经过一段时间的公告和评论后获得D.Kan的批准和签署。如果和解和同意令按双方达成的协议最终确定,则此类和解协议预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。如果此类和解协议未能按双方达成的协议最终完成,则公司无法确定随后的任何执法或诉讼是否会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
(13) 业务板块
CVR Energy的收入主要来自 二应报告的板块:石油板块和氮肥板块。公司主要根据分部营业收入(亏损)和扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)来评估其分部的业绩。出于业务板块披露的目的,公司列报了营业收入(亏损),因为这是与简明合并运营报表中列报的金额最具可比性的指标。其他金额反映了与我们的可再生燃料业务、公司间冲销、公司现金和现金等价物、所得税活动以及未分配或汇总到应申报部门的其他公司活动相关的活动。
下表按分部汇总了某些经营业绩和资本支出信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额: | | | | | | | |
石油 | $ | 2,298 | | | $ | 2,474 | | | $ | 6,290 | | | $ | 7,497 | |
氮肥 | 131 | | | 156 | | | 540 | | | 623 | |
其他,包括分段间淘汰 | 93 | | | 69 | | | 215 | | | 96 | |
净销售总额 | $ | 2,522 | | | $ | 2,699 | | | $ | 7,045 | | | $ | 8,216 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | |
石油 | $ | 431 | | | $ | 137 | | | $ | 838 | | | $ | 564 | |
氮肥 | 8 | | | (12) | | | 184 | | | 218 | |
其他,包括分段间淘汰 | 6 | | | (22) | | | (22) | | | (56) | |
总营业收入(亏损) | 445 | | | 103 | | | 1,000 | | | 726 | |
利息支出,净额 | (11) | | | (19) | | | (44) | | | (67) | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 4 | | | 3 | | | 10 | | | (81) | |
所得税支出前的收入 | $ | 438 | | | $ | 87 | | | $ | 966 | | | $ | 578 | |
折旧和摊销: | | | | | | | |
石油 | $ | 50 | | | $ | 47 | | | $ | 141 | | | $ | 140 | |
氮肥 | 23 | | | 22 | | | 59 | | | 64 | |
其他 | 8 | | | 6 | | | 21 | | | 11 | |
折旧和摊销总额 | $ | 81 | | | $ | 75 | | | $ | 221 | | | $ | 215 | |
资本支出: (2) | | | | | | | |
石油 | $ | 26 | | | $ | 23 | | | $ | 79 | | | $ | 61 | |
氮肥 | 8 | | | 25 | | | 18 | | | 38 | |
其他 (1) | 17 | | | 20 | | | 51 | | | 59 | |
资本支出总额 | $ | 51 | | | $ | 68 | | | $ | 148 | | | $ | 158 | |
下表按分部汇总了总资产:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
石油 | $ | 4,635 | | | $ | 4,354 | |
氮肥 | 1,019 | | | 1,100 | |
其他,包括分段间淘汰 (1) | (1,233) | | | (1,335) | |
总资产 | $ | 4,421 | | | $ | 4,119 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1)其他包括温尼伍德炼油厂的可再生原料预处理器项目的款项。
(2)显示的资本支出不包括资本化的周转支出。
(14) 补充现金流信息
应付账款中与所得税、利息、租赁以及资本和周转支出相关的现金流如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
补充披露: | | | |
为所得税支付的现金,扣除退款 | $ | 88 | | | $ | 131 | |
支付利息的现金 | 76 | | | 78 | |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | 13 | | | 13 | |
来自融资租赁的运营现金流 | 3 | | | 4 | |
为来自融资租赁的现金流融资 | 5 | | | 4 | |
非现金投资和融资活动: | | | |
| | | |
应付账款中包含的资本支出变动 (1) | (2) | | | 14 | |
应付账款中包含的周转支出的变化 | — | | | (1) | |
| | | |
| | | |
(1)显示的资本支出不包括资本化的周转支出。
现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 889 | | | $ | 510 | |
限制性现金 (1) | 7 | | | 7 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 896 | | | $ | 517 | |
(1)限制性现金余额包含在简明合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。
(15) 关联方交易
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,与公司关联方安排相关的活动汇总如下:
相关派对活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
向关联方销售: | | | | | | | |
CVRP 合资公司合同 (1) | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
从关联方购买: | | | | | | | |
启用合资运输协议 | 3 | | | 3 | | | 9 | | | 7 | |
中途岛合资协议 (2) | 6 | | | 6 | | | 17 | | | 16 | |
付款: | | | | | | | |
分红 (3) | 107 | | | 214 | | | 178 | | | 242 | |
(1)对关联方的销售,包含在我们的简明合并财务报表中的净销售额中,包括向CVRP合资子公司出售的CO销售。
(2)我们的简明合并财务报表中包含在材料成本和其他成本中,向关联方购买的物品代表中途岛合资公司作为中间采购代理人通过Vitol产生的原油运输服务的报销。
(3)在截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的年度中向IEP支付的股息摘要见下文。
向CVR Energy股东分红
股息(如果有),包括支付、金额和时间,由董事会自行决定。IEP通过其对公司普通股的所有权,有权获得公司根据每个记录日持有的股票数量申报和支付的股息。 下表列出了2023年和2022年向公司股东(包括IEP)支付的季度股息和特别股息(由于四舍五入,下表中列出的金额可能与列出的总额不相加):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度股息 (以百万计) |
相关时期 | | 付款日期 | | 季度分红 每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总计 |
2022 年至第四季度 | | 2023年3月13日 | | $ | 0.50 | | | $ | 15 | | | $ | 36 | | | $ | 50 | |
2023 年至第一季度 | | 2023年5月22日 | | 0.50 | | | 15 | | | 36 | | | 50 | |
2023 年至第二季度 | | 2023年8月21日 | | 0.50 | | | 15 | | | 36 | | | 50 | |
2023 年季度股息总额 | | $ | 1.50 | | | $ | 44 | | | $ | 107 | | | $ | 151 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的特别股息 (以百万计) |
相关时期 | | 付款日期 | | 特别股息 每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2023 年至第二季度 | | 2023年8月21日 | | $ | 1.00 | | | $ | 29 | | | $ | 71 | | | $ | 101 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度股息 (以百万计) |
相关时期 | | 付款日期 | | 季度分红 每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
2022 年至第一季度 | | 2022年5月23日 | | $ | 0.40 | | | $ | 12 | | | $ | 28 | | | $ | 40 | |
2022 年至第二季度 | | 2022年8月22日 | | 0.40 | | | 12 | | | 28 | | | 40 | |
2022 年至第三季度 | | 2022年11月21日 | | 0.40 | | | 12 | | | 28 | | | 40 | |
2022 年季度股息总额 | | $ | 1.20 | | | $ | 35 | | | $ | 85 | | | $ | 121 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的特别股息 (以百万计) |
相关时期 | | 付款日期 | | 特别股息 每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总计 |
2022 年至第二季度 | | 2022年8月22日 | | $ | 2.60 | | | $ | 76 | | | $ | 185 | | | $ | 261 | |
2022 年至第三季度 | | 2022年11月21日 | | 1.00 | | | 29 | | | 71 | | | 101 | |
2022 年特别股息总额 | | $ | 3.60 | | | $ | 106 | | | $ | 256 | | | $ | 362 | |
没有季度股息是在2022年第一季度支付的,与2021年第四季度有关。
2023年第三季度,经董事会于2023年10月30日批准,公司宣布派发现金分红为美元0.50每股,或 $50百万美元,将于2023年11月20日支付给截至2023年11月13日的登记股东。在这笔款项中,IEP将获得美元33百万美元,归因于其对公司股份的所有权。
此外,经董事会于2023年10月30日批准,公司宣布派发特别股息为美元1.50每股,或 $151百万美元,将于2023年11月20日支付给截至2023年11月13日的登记股东。在这笔款项中,IEP将获得美元100百万美元,归因于其对公司股份的所有权。
向CVR Partners的单位持有人分配
分配(如果有),包括付款、金额和时间,以及UAN GP Board的分配政策,包括可用现金的定义,可由UAN GP董事会自行决定更改。 以下表格
列报CVR Partners在2023年和2022年向其单位持有人支付的季度分配,包括公司收到的金额(由于四舍五入,下表中列出的金额可能与列出的总额不相加):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分配 (单位:百万) |
相关时期 | | 付款日期 | | 季度分配 每个普通单位 | | 公开 单位持有人 | | CVR 能源 | | 总计 |
2022 年至第四季度 | | 2023年3月13日 | | $ | 10.50 | | | $ | 70 | | | $ | 41 | | | $ | 111 | |
2023 年至第一季度 | | 2023年5月22日 | | 10.43 | | | 70 | | | 41 | | | 110 | |
2023 年至第二季度 | | 2023年8月21日 | | 4.14 | | | 28 | | | 16 | | | 44 | |
| | | | | | | | | | |
2023 年季度分配总额 | | $ | 25.07 | | | $ | 168 | | | $ | 98 | | | $ | 265 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分配 (单位:百万) |
相关时期 | | 付款日期 | | 季度分配 每个普通单位 | | 公众 单位持有人 | | CVR 能源 | | 总计 |
2021 年至第四季度 | | 2022年3月14日 | | $ | 5.24 | | | $ | 36 | | | $ | 20 | | | $ | 56 | |
2022 年至第一季度 | | 2022年5月23日 | | 2.26 | | | 15 | | | 9 | | | 24 | |
2022 年至第二季度 | | 2022年8月22日 | | 10.05 | | | 67 | | | 39 | | | 106 | |
2022 年至第三季度 | | 2022年11月21日 | | 1.77 | | | 12 | | | 7 | | | 19 | |
2022 年季度分配总额 | | $ | 19.32 | | | $ | 130 | | | $ | 75 | | | $ | 205 | |
2023年第三季度,CVR Partners在2023年10月30日获得UAN GP董事会批准后宣布分配美元1.55每个普通单位,或 $16百万美元,将于2023年11月20日支付给截至2023年11月13日的登记在册的单位持有人。在这笔款项中,CVR Energy将获得约美元6百万,其余款项支付给公共单位持有人。
第 2 项。管理层对财务状况的讨论和分析以及 运营结果
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们在2023年2月22日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日的年度10-K表年度报告(“2022年10-K表格”)以及未经审计的简明合并财务报表和相关附注以及本报告中显示的统计信息和财务数据一起阅读。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩以及截至2023年9月30日的九个月的现金流不一定表示任何其他时期将取得的业绩。请参阅 “有关前瞻性陈述的重要信息”。视情况需要,提及 “CVR Energy”、“公司”、“我们” 和 “我们的”,可能是指CVR Energy的合并子公司,包括CVR Refining、LP或CVR Partners, LP。
本次讨论和分析反映了管理层如何看待公司当前的财务状况和经营业绩,以及可能影响公司的关键外部变量和管理层的行动。了解重要的外部变量,例如市场状况、天气和季节性趋势等,以及管理层为管理公司、解决外部变量等而采取的行动,将提高用户对公司、其财务状况和经营业绩的理解。本讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于下文和本报告中其他地方讨论的因素。
公司概述
CVR Energy是一家多元化控股公司,通过持有上市有限合伙企业CVR Partners, LP(“氮肥板块” 或 “CVR Partners”)的权益,主要从事石油炼制和销售行业(“石油板块”)和氮肥制造业。石油板块没有原油勘探或生产业务(“独立炼油厂”),主要销售汽油和柴油燃料形式的高价值运输燃料。CVR Partners主要以尿素、硝酸铵(“UAN”)和氨的形式生产和销售氮肥。我们还生产和销售可再生柴油。我们的可再生柴油业务不属于下文讨论的应报告的细分市场。
我们在两个应报告的板块下运营:石油和氮肥板块,在本文件中,这两个板块分别被称为 “石油板块” 和 “氮肥板块”。
可再生能源业务
自2023年2月1日起,随着我们对脱碳的关注日益增强,我们对业务进行了转型,将可再生能源业务隔离开来。作为这种转型的一部分,我们在2022年第一季度成立了16家新的CVR Energy间接全资子公司(“NewCos”)。此外,2022年4月,根据我们的全资子公司CVR Services, LLC(“CVR服务”)和我们的某些其他子公司(包括但不限于CVR Partners及其子公司,根据该协议,CVR服务向服务接受者提供管理和其他专业服务(“企业MSA”),新公司加入时为企业 MSA 下的服务接收者。除其他目的外,公司还将某些资产转让给了这些新公司,以更好地使我们的组织结构与管理和财务报告保持一致。
策略和目标
公司采用了使命和价值观,阐明了公司对其及其员工每天开展业务的方式的期望。
使命和核心价值观
我们的使命是以安全可靠的运营、卓越的业绩和盈利增长为衡量标准,成为北美顶级的可再生燃料、炼油和氮基肥料公司。我们的运营基础建立在五个核心价值观之上:
•安全-我们始终把安全放在第一位。保护我们的员工、承包商和社区至关重要。我们坚定不移地承诺安全高于一切。如果不安全,那么我们就不这样做。
•环境 -我们关心我们的环境。遵守所有法规并最大限度地减少我们的运营对环境的影响至关重要。我们理解我们对环境的义务,保护环境是我们的责任。
•诚信-我们需要高度的商业道德。我们遵守法律并实行健全的公司治理。我们只以一种方式开展业务,即诚信的正确方式。
•企业公民身份-我们为成为我们运营所在社区的成员感到自豪。我们是好邻居,知道这是我们不能视为理所当然的特权。我们力求通过我们的财务捐款以及员工对我们生活和工作场所的时间、知识和才华的贡献来产生积极的经济和社会影响。
•持续改进 -我们相信个人和团队的成功。我们在以绩效为导向的文化下促进问责制,这种文化支持创造性思维、团队合作、多元化和个人发展,使员工能够发挥最大潜力。我们使用明确的工作惯例来保持一致性、效率并在整个组织中创造价值。
我们的核心价值观由员工驱动,指导我们每天开展业务的方式,并增强我们完成使命和相关战略目标的能力。
战略目标
我们概述了以下战略目标,以推动我们完成使命:
环境、健康与安全(“EH&S”)-我们的目标是通过确保员工对环境、健康和安全的承诺放在首位,完善现有政策,持续培训和加强监测程序,在所有环境健康与安全领域实现持续改进。
可靠性 -我们的目标是通过安全可靠的运营在设施中实现行业领先的利用率。我们专注于改善工厂的日常运营,寻找工厂投入的替代来源,以减少因第三方运营限制而造成的时间损失,并优化我们的商业和营销职能以将工厂运营维持在最高水平。
市场捕获-我们不断评估机会,以改善设施的实际价格,降低生产中产生的可变成本,从而最大限度地抓住市场机会。
财务纪律-我们通过保持较低的运营成本和严格的资本部署来努力提高效率。
成就
从财政年度开始到申报之日,我们成功地实现了多项成就,以支持我们的战略目标,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EH&S | | 可靠性 | | 市场捕获 | | 财务纪律 |
企业: | | | | | | | |
| | | | | | | |
宣布在2023年第三季度派发每股0.50美元的季度现金分红和每股1.50美元的特别股息,使迄今宣布的与2023年前九个月相关的每股分红总额为4.00美元 | | | ü | | ü | | ü |
2023 年 2 月完成了业务转型以隔离可再生能源业务的计划 | | | | | ü | | ü |
2023 年 6 月,温尼伍德可再生柴油机组实现了创纪录的月产量 | | | ü | | ü | | |
石油板块: | | | | | | | |
| | | | | | | |
以高利用率可靠地运营我们的炼油厂 | | | ü | | ü | | |
2023 年 4 月完成了科菲维尔炼油厂的炼焦炉周转计划 | | | ü | | ü | | |
与2022年前九个月相比,原油采集量增加了15% | | | ü | | ü | | |
与2022年前九个月相比,科菲维尔和温尼伍德货架上的精炼产品销量增长了4% | | | ü | | ü | | |
2023年第三季度实现创纪录的季度原油采集量,约为15万桶/日 | | | ü | | ü | | |
以更优惠的商业条款签订了新的散装原油中介协议 | | | | | ü | | ü |
氮肥板块: | | | | | | | |
2023 年前九个月没有环境事件或过程安全事故 | ü | | | | | | |
继续以高利用率安全地运行这两个肥料设施。2023 年前九个月的氨气综合利用率平均超过 100% | ü | | ü | | ü | | |
2023 年 3 月,科菲维尔化肥厂实现了创纪录的卡车出货量 | | | ü | | ü | | |
2023 年 4 月,东迪比克化肥厂实现了创纪录的每日氨出货量和 2023 年第二季度创纪录的季度氨产量 | | | ü | | ü | | |
宣布2023年第三季度每个普通单位的现金分配为1.55美元,使迄今宣布的与2023年前九个月相关的每个普通单位的累计分配额为16.12美元 | | | | | ü | | ü |
2023 年 1 月,完成了与科菲维尔化肥设施碳捕集和封存活动相关的交易 | ü | | | | ü | | ü |
其他活动
继东迪比克氮肥有限责任公司进行真诚谈判之后,美国汽车工人工会及其代表伊利诺伊州东迪比克氮肥板块工厂(“东迪比克化肥厂”)约90名员工的Local 1391在其集体谈判协议于前一天到期后于2023年10月18日举行罢工。东迪比克化肥设施继续运营,目前预计将在罢工期间继续正常运营。
行业因素和市场指标
一般商业环境
地缘政治问题-始于2023年10月的以色列和哈马斯之间的冲突有可能在中东引发更广泛的地区冲突,加上持续的俄罗斯-乌克兰冲突,可能会对全球石油、化肥和农业市场产生重大影响。此类冲突对全球市场构成重大地缘政治风险,引发人们对实施制裁等重大影响的担忧,并可能导致石油库存进一步紧缩和价格波动,并通过贸易限制和供应链中断等多种手段扰乱化肥、谷物和原料供应的生产和贸易。这些冲突以及任何相关的市场混乱的最终结果难以预测,并可能以不可预见的方式影响我们的业务、运营和现金流。
石油板块
石油板块的收益和现金流主要受到成品油价格与加工并混合成成成品油的原油和其他原料价格以及炼油厂合规成本之间的关系的影响。收购原油和其他原料的成本以及最终销售炼油产品的价格取决于石油板块无法控制的因素,包括原油以及汽油和其他成品油的供应和需求,而汽油和其他成品油的供应和需求反过来又取决于国内外经济的变化、驾驶习惯、天气状况、国内外政治事务、生产水平、进出口的可用性或允许性、市场营销等因素有竞争力的燃料,以及竞争力的范围政府法规。由于石油板块采用先入先出会计方法对其库存进行估值,因此由于其未套期保值库存价值的变化,原油价格变动可能会影响净收益。原油价格变动对石油板块经营业绩的影响在一定程度上受到炼油产品加工调整以反映这些变化的速度的影响。
原油和其他原料和成品油的价格也受到其他因素的影响,例如产品管道容量、系统库存、本地和区域市场状况、通货膨胀以及其他炼油厂的运营水平。从历史上看,原油成本和成品油价格一直受到大幅波动。第三方设施的广泛扩建或升级、价格波动、国际政治和经济发展以及其他因素可能会继续在炼油行业经济中发挥重要作用。除其他外,这些因素会影响市场上的库存水平,从而导致价格波动和产品利润率降低。此外,炼油行业对炼油产品的需求通常会出现季节性波动,例如夏季驾驶季节对汽油的需求增加,以及美国墨西哥湾沿岸柴油的季节性出口波动。影响公司运营的具体因素概述如下:
当前市场展望
•在 2020 年 COVID-19 疫情导致汽油和柴油需求大幅下降之后,需求改善、库存减少、国内外运营炼油能力丧失以及向可再生柴油设施的转变相结合,导致2022年和2023年前三个季度成品油价格和裂解价差上涨。尽管自疫情以来炼油市场已基本复苏,但2023年第三季度全国炼油产品需求较疫情前的2019年第三季度需求下降了3%。疫情过后,与该国其他地区相比,第三组的需求相对强劲。此后,裂缝价差已恢复正常,我们认为当前的裂缝价差略高于周期中期水平。
•2022/2023年冬季欧洲的天气比平均水平温暖,再加上天然气保护措施,导致该地区的天然气需求和价格大幅下降,这导致全球成本曲线趋于平缓,并降低了美国炼油商与欧洲炼油厂相比的优势。
•导致超低硫柴油(“ULSD”)供应限制的原因是国际海事组织自2020年1月1日起对船上使用的燃油(“船用燃料”)中的硫含量限制,该限制将船用燃料的硫含量从3.5%降至0.5%(“IMO 2020法规”),这需要将超低硫柴油混合到船用燃料中以符合新规格。由此导致的传统超低硫柴油需求供应减少最初被疫情引发的需求收缩所抑制。
•最近,工业生产放缓,卡车吨位和货运量减少,这降低了进入2023年第三季度的馏分油价格。截至第三季度末,这种下降已经逆转。截至本季度末,汽油价格大幅下降,而馏分油价格上涨。
•随着欧佩克(特别是沙特阿拉伯)宣布2023年下半年减产,原油的巨大差异被压缩。
•页岩油盆地的页岩油产量继续增加,尽管步伐有所放缓,包括阿纳达科盆地。原油出口继续保持每天400万桶的速度,我们认为,石油板块通过与WTI的布伦特原油差价以及PADD II中的所有炼油厂受益于这些出口。
•预计2024年产能将大幅增加,主要项目计划在中东、亚洲、墨西哥和非洲启动。部分产能的增加可能会被可再生柴油改造和计划中的停产所抵消,但美国的炼油产品消费正在放缓,欧洲的消费仍然疲软。
•第三季度末,可再生识别码(“RIN”)价格大幅下跌。这种下降的部分原因是馏分油价格上涨和D4产量增加。我们预计,未来D4产量将大大超过RVO,从而产生 RIN 盈余。2023年6月,环境保护署(“EPA”)将2023年、2024年和2025年的可再生能源使用量义务(“RVO”)分别定为20.94、2154和223.3亿。
•电动汽车在美国轻型汽车市场的新车销售渗透率显著提高,比上年增长约30%。我们预计这种趋势将继续下去。
监管环境
•我们继续受到与可再生燃料标准(“RFS”)、拟议的气候变化法律和法规的合规要求相关的大幅波动和RIN价格过高的影响。Coffeyville Resources & Marketing, LLC(“CRRM”)和Wynnewood Refiling Company, LLC(“WRC”,连同CRRM共同构成 “义务方子公司”)受RFS的约束,在没有豁免或豁免的情况下,RFS每年都要求将 “可再生燃料” 与运输燃料混合或购买RIN来代替混合,否则将面临处罚。我们遵守RFS的成本取决于多种因素,包括但不限于我们的炼油厂和下游码头中用于混合的乙醇和生物柴油的供应情况,或RIN的购买价格,运输燃料和可再生柴油的生产水平和定价,包括与RFS相关的潜在折扣,以及我们的产品组合,所有这些都可能因时期而异,以及我们可能有权获得的某些豁免或豁免。我们遵守RFS的成本还取决于EPA对RFS计划的持续、及时和合法管理,包括及时设立年度RVO。RIN价格波动很大,居高不下,这在很大程度上是由于EPA非法未能在法定截止日期之前设立RVO,EPA推迟就未决的小型炼油厂困难申请发布决定,以及EPA随后拒绝了这些困难申请。因此,我们在2022年全年遵守RFS的成本(不包括石油板块债务方子公司可能有权获得的任何豁免或豁免的影响)大幅增加,并在2023年第三季度之前一直保持可观的水平。
•2022年4月,美国环保局拒绝了2018年合规年度的36项小型炼油厂豁免(“SRE”),其中许多豁免先前已获得美国环保局的批准,还发布了针对某些小型炼油厂的替代合规演示方法(“替代合规裁决”),根据该方法,他们无需因EPA的拒绝而购买或兑换额外的RIN。2022年7月,美国环保局修订了2020年RVO,最终确定了2021年和2022年的RVO,驳回了小型炼油厂提出的69份寻求SRE的申请,包括WRC在2017年至2021年期间提交的申请,并将替代合规裁决应用于三份此类申请。RIN的价格仍然过高,因此,我们仍然预计,在2023年,RIN的价格将出现巨大波动,这种波动可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。
•2022年,我们在美国第五巡回上诉法院(“第五巡回上诉法院”)提起诉讼,要求法院推翻环保局在2017年至2021年合规年度对温尼伍德炼油厂SRE的不当否认。2023年4月,第五巡回法院批准了WRC的动议,要求在我们针对EPA提起的与我们的SRE有关的诉讼得到解决之前,在适用期限内暂缓执行针对WRC的RFS。在我们诉讼进行期间,该裁决限制了美国环保局因不遵守RFS而对温尼伍德炼油厂寻求执法和处罚的能力。该诉讼的口头辩论是在2023年10月进行的。
•2023年4月,美国环保局发布了适用于2027年及以后车型的轻型、中型和重型车辆的新拟议联邦车辆排放标准,根据该标准,汽车制造商预计到2030年需要生产60%的电动汽车(“EV”),到2032年需要生产67%的电动汽车才能满足要求,而2022年在美国销售的电动汽车中,这一比例仅为5.8%。
•2023年7月,美国环保局公布了2023年、2024年和2025年的最终RVO,还驳回了小型炼油厂在2016年至2023年之间一个或多个合规年度寻求SRE的26份申请,包括寻求的SRE
2022年的WRC,WRC已在法庭上对此提出质疑。2023年10月,第五巡回法院批准了WRC的动议,要求在我们针对EPA的诉讼得到解决之前,在2022年暂缓执行针对WRC的RFS。
公司举措
•2021年11月,董事会批准了温尼伍德炼油厂的预处理器项目,该项目目前预计将于2023年第四季度完成,估计成本为9,400万美元。预处理装置应使我们能够在温尼伍德炼油厂加工更多种类的可再生柴油原料,其中大多数的碳强度低于大豆油,并产生额外的LCFS积分。假设我们的Wynnewood Refinery获得SRE,我们认为我们有法律权利并正在法庭上追诉,那么在我们现有的可再生柴油产量下,这可以有效减少我们未来RFS风险的绝大部分(如果不是全部)风险。但是,拜登政府最近采取的气候变化举措、法院采取的行动、RFS下由此产生的管理行动以及市场条件的影响,可能会对我们的可再生柴油业务在多大程度上降低我们遵守RFS的成本(如果有的话)产生重大影响。Wynnewood Refinery的可再生柴油机组可以灵活地主要通过更换催化剂来恢复碳氢化合物加工服务;根据市场状况,包括但不限于可再生柴油利润率、合同义务和其他因素,公司将来可能会寻求将该装置恢复为碳氢化合物加工服务。
•该公司正在评估其优越的科菲维尔位置附近的潜在可再生能源项目,该项目的批准将受到许多条件和要求的约束,包括但不限于我们的董事会、监管机构和潜在的其他第三方的批准。由于Coffeyville炼油厂拥有过剩的氢气产能以及碳捕集的使用和储存渠道,该项目如果获得批准和实施,将能够与石油板块实现协同效应。
截至2023年9月30日,石油板块的义务方子公司遵守2020年、2021年、2022年和2023年RFS的负债估计为4.13亿美元,其中包括约3.67亿RIN,其中不包括购买RIN的约2,800万份未平仓固定价格净承诺。该公司的未平仓RFS头寸不考虑预计将在未来一段时间内结算的未平仓合约,因此如2022年底和2023年迄今为止所经历的巨大市场波动,可能会影响我们的RFS支出。
市场指标
纽约商品交易所 WTI 原油是全行业基准,用于每桶原油的市场定价。其他原油与WTI之间的定价差异(称为差异)显示了其他原油的市场趋势,例如WCS、White Cliffs(“凝析油”)、布伦特原油(“布伦特”)和米德兰WTI(“米德兰”)。由于 COVID-19 疫情、俄罗斯-乌克兰冲突以及政府和其他方面为此采取的行动,成品油价格都经历了极大的波动。由于当前的环境,炼油利润率一直处于波动状态,并将继续保持波动。
作为业绩基准以及与其他行业参与者的比较,我们使用了纽约商品交易所和Group 3的裂解点差。这些极限价差是衡量原油和成品油市场价格差异的指标,也是行业内估算或确定炼油利润率趋势的常用指标。由于市场状况和供需平衡,随着时间的推移,裂解点差可能会大幅波动。纽约商品交易所2-1-1裂缝价差是使用两桶WTI计算得出的,分别生产一桶纽约商品交易所RBOB汽油(“RBOB”)和一桶纽约商品交易所纽约港超低硫酸盐(“HO”)。第 3 组 2-1-1 裂缝价差是使用两桶 WTI 原油计算得出的,这些原油生产一桶第 3 组亚辛烷值汽油和一桶第 3 组超低硫柴油。
与截至2022年9月30日的九个月相比,在截至2023年9月30日的九个月中,纽约商品交易所2-1-1和组2-1-1的裂缝利差均有所下降。在截至2023年9月30日的九个月中,纽约商品交易所2-1-1的裂缝价差平均为每桶36.48美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,该价差为每桶42.16美元。在截至2023年9月30日的九个月中,第三组2-1-1的裂缝价差平均为每桶35.10美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,该差价为每桶38.38美元。
与2022年同期相比,2023年第三季度RIN的平均月度价格下降了8.4%。按混合桶计算(使用适用的RVO百分比计算),2023年第三季度每桶RIN约为7.34美元,而2022年第三季度为每桶8.02美元。
以下图表按每桶列出,截至2023年9月30日:
| | |
PADD II 第 3 组产品裂解扩散 和 RIN 定价 (2)(3) ($/bbl) |
| | |
第 3 组对阵纽约商品交易所的差异 WTI (1)(2) ($/bbl) |
(1)如上图所示,纽约商品交易所-WTI随时间推移的变化如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以美元/桶为单位) | 2021 年平均值 | | 2021 年 12 月平均值 | | 2022 年平均值 | | 2022 年 12 月平均值 | | 2023 年平均值 | | 2023 年 9 月平均值 |
WTI | $ | 68.11 | | | $ | 71.69 | | | $ | 94.41 | | | $ | 76.52 | | | $ | 77.25 | | | $ | 89.43 | |
(2)这些图表中使用的信息来自信誉良好的市场来源,包括纽约商品交易所(“NYMEX”)、洲际交易所和阿格斯媒体等。
(3)PADD II 是中西部国防区(“PADD”),包括伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、俄克拉荷马州、南达科他州、田纳西州和威斯康星州。
氮肥板块
在氮肥板块中,运营收益和现金流主要受氮肥产品价格、利用率以及运营成本和支出(包括宠物可乐和天然气原料成本)之间关系的影响。
氮肥产品的最终销售价格取决于多种因素,包括氮肥产品的全球供需,这反过来又取决于世界谷物需求和生产水平、通货膨胀、全球供应中断、世界人口变化、化肥运输基础设施的成本和可用性、当地市场状况、竞争设施的运营水平、天气状况、进口的可得性、生产原料的供应和价格等因素氮肥, 外国进口及其外国补贴的影响, 以及政府干预农业市场的程度.除其他外,这些因素会影响市场上的库存水平,从而导致价格波动和产品利润率降低。此外,该行业对氮肥产品的需求通常会出现季节性波动。
某些与汽车运输和农业行业相关的政府法规和激励措施,包括与玉米基乙醇和可持续航空燃料生产或消费相关的法规和激励措施,可能会直接影响我们的业务。2022 年 8 月,《降低通货膨胀法案》获得通过并推出了清洁燃料生产信贷,以激励包括玉米油在内的较低碳强度原料,这可能会增加对玉米种植的需求。2023年6月,美国环保局宣布了2023年、2024年和2025年的可再生能源产量义务,将乙醇混合量维持在150亿加仑。这些行动使我们相信,在可预见的将来,对食物,特别是玉米作为燃料的需求将保持强劲,并支持激励使用氮基肥料的农民经济。
相反,美国环保局在2023年4月宣布了2027年至2032年拟议的联邦车辆排放标准,该标准将基本上淘汰内燃机车辆,并将减少对包括乙醇在内的液体燃料的需求。2022年,乙醇产量消耗了美国玉米年产量的35%左右。
市场指标
尽管鉴于大宗商品周期的固有性质,存在短期波动的风险,但该公司认为,美国氮肥行业的长期基本面保持不变。氮肥板块认为,(i)全球人口增加,(ii)人均耕地减少,(iii)发展中国家持续演变为更多蛋白质类饮食,(iv)持续使用玉米和大豆作为国内生产乙醇和其他可再生燃料的原料,以及(v)处于全球成本曲线的低端将为美国的氮肥生产商长期奠定坚实的基础术语。
玉米和大豆是北美农民种植的两种主要作物。玉米作物会导致其生长土壤中的氮含量枯竭,这反过来又导致在每个生长周期结束后都需要补充这种营养。与玉米不同,大豆能够通过一种被称为 “固氮” 的过程获得大部分自身的氮气。因此,在收获大豆时,土壤会保留一定量的氮,这导致下一个玉米种植周期对氮肥的需求降低。由于这些因素,截至2023年9月30日,氮肥消费者通常采用平衡的玉米-大豆轮播周期,如下图所示。
玉米和大豆的总种植面积之间的关系对氮产品的总体需求有直接影响,因为随着玉米种植面积的增加,市场和对氮的需求会增加,而对氮的需求会随着大豆种植面积的增加而减少。此外,预计在2023/2024销售年度,将有125亿磅的大豆油用于生产更清洁的可再生燃料。多家炼油厂已经宣布了2023年及以后的可再生柴油扩建项目,这只会增加对大豆的需求,并可能增加对玉米和油菜籽的需求。
美国农业部(“USDA”)估计,2023年春季,农民种植了9,490万英亩玉米,与2022年的8,860万英亩相比,增长了7.1%。大豆种植面积估计为8,360万英亩,与2022年的8,750万英亩相比,下降了4.5%。玉米和大豆的总种植面积为1.785亿英亩,与2022年的种植面积相比增长了1.3%。由于2023年玉米种植的投入成本降低,以及玉米相对于大豆的相对谷物价格,与2023年迄今为止的大豆相比,经济学倾向于种植玉米。预计玉米和大豆库存水平的降低将支撑2023年剩余时间和2024年春季的高价格。
乙醇与汽油混合以满足可再生燃料标准要求及其辛烷值。历史上,乙醇产量消耗了美国玉米作物的36%左右,因此截至2023年9月30日,对玉米的需求通常会随着乙醇需求的增加和下降而上升。
| | | | | | | | |
美国工厂生产燃料乙醇 (1) | | 玉米和大豆种植英亩 (2) |
(1)该图表中使用的信息是在2023年9月30日之前从环境影响评估中获得的。
(2)截至2023年9月30日,该图表中使用的信息来自美国农业部国家农业统计局。
天气仍然是作物产量的关键变量。尽管美国的种植面积很高,每英亩产量呈趋势线,但玉米和大豆的库存水平仍低于历史水平,价格也一直处于高位。由于乌克兰冲突导致谷物和化肥库存紧张,谷物价格在2023年前三个季度一直处于高位,尽管低于2022年春季价格上涨的水平。2023年春季播种季节对氮肥和其他作物投入的需求强劲,这主要是由于谷物价格上涨和有利的种植天气条件。
自2021年秋季以来,化肥投入成本一直波动不定。由于欧洲的短缺以及建造冬季天然气储存库推动需求,天然气价格在2022年秋季上涨。2022/2023 年冬季的天气比欧洲的平均水平温暖,再加上天然气保护措施,导致欧洲天然气需求和价格在 2023 年第一季度大幅下降。由于投入成本降低,天然气价格的下跌导致全球氮肥价格大幅下降。尽管我们预计天然气价格短期内可能保持在2022年的高位以下,但我们认为,在2023年剩余时间和2024年,欧洲天然气的结构性短缺将继续成为波动的来源。尽管与历史水平相比,宠物可乐价格仍然较高,但我们认为第三方宠物可乐的价格可能会在2023年底和2024年下跌。
下图显示了截至2023年9月30日按月划分的氮肥板块的相关市场指标:
| | | | | | | | |
氨水和 UAN 市场定价 (1) | | 天然气和宠物可乐市场定价 (1) |
(1)这些图表中使用的信息来自各种第三方来源,包括绿色市场(彭博公司)、佩斯石油焦炭季刊和环境影响评估等。
运营结果
合并
我们的合并经营业绩包括可再生燃料、某些其他未分配的公司活动以及取消公司间交易,因此不等于石油板块和氮肥板块经营业绩的总和。
合并财务摘要(截至2023年9月30日的三个月和九个月对比2022年9月30日)
(1)有关上述非公认会计准则指标的对账,请参阅下面的 “非公认会计准则对账” 部分。
截至2023年9月30日的三个月和九个月与2022年9月30日的对比(合并)
概述- 在截至2023年9月30日的三个月中,公司的营业收入和净收入分别为4.45亿美元和3.54亿美元,分别增加了3.42亿美元和2.74亿美元,而截至2022年9月30日的三个月中,营业收入和净收入分别为1.03亿美元和8000万美元。在截至2023年9月30日的九个月中,公司的营业收入和净收入分别为10亿美元和7.81亿美元,分别增加了2.74亿美元和3.09亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,营业收入和净收入分别为7.26亿美元和4.72亿美元。有关更多信息,请参阅下文我们对每个细分市场运营业绩的讨论。
其他收入(支出),净额 -在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司的其他净收入分别为400万美元和1000万美元,而在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,其他收益(支出)分别为300万美元和8100万美元(8,100万美元)。与截至2023年9月30日的九个月相关的变化主要归因于2022年发生的诉讼和解的应计费用。
所得税支出-截至2023年9月30日的三个月和九个月中,所得税支出分别为8400万美元和1.85亿美元,占所得税前收入的19.3%和19.2%,而截至2022年9月30日的三个月和九个月的所得税支出分别为700万美元和1.06亿美元,占所得税前收入的8.3%和18.4%。所得税支出和有效所得税税率的波动主要是由于从截至2022年9月30日的三个月和九个月到截至2023年9月30日的三个月和九个月的税前收益和非控股权益收益的变化。
石油板块
石油部门在其炼油业务中利用某些投入。这些投入包括原油、丁烷、天然汽油、乙醇和生物柴油(这些也被称为 “产量”)。
炼油厂的炼油吞吐量和产量数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
吞吐量数据 | 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以每天桶为单位(“bpd”)) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
科菲维尔 | | | | | | | |
区域原油 | 68,176 | | | 60,762 | | | 62,442 | | | 55,675 | |
WTI | 27,837 | | | 30,261 | | | 30,161 | | | 37,465 | |
WTL | — | | | 312 | | | — | | | 544 | |
WTS | — | | | 1,222 | | | — | | | 412 | |
| | | | | | | |
米德兰 WTI | — | | | — | | | — | | | 858 | |
冷凝水 | 7,401 | | | 10,674 | | | 7,718 | | | 10,871 | |
重量级加拿大人 | 2,731 | | | 7,372 | | | 2,307 | | | 6,869 | |
DJ 盆地 | 20,504 | | | 13,526 | | | 17,006 | | | 14,092 | |
巴肯 | 962 | | | — | | | 324 | | | — | |
| | | | | | | |
其他原料和混合物 | 12,260 | | | 8,846 | | | 12,538 | | | 9,811 | |
Wynewood | | | | | | | |
区域原油 | 53,554 | | | 45,840 | | | 51,519 | | | 45,553 | |
| | | | | | | |
WTL | — | | | 4,915 | | | 1,639 | | | 2,323 | |
米德兰 WTI | 543 | | | — | | | 183 | | | 539 | |
WTS | — | | | — | | | — | | | 191 | |
冷凝水 | 15,780 | | | 15,313 | | | 14,567 | | | 12,121 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他原料和混合物 | 2,672 | | | 2,614 | | | 2,984 | | | 2,774 | |
总吞吐量 | 212,420 | | | 201,657 | | | 203,388 | | | 200,098 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生产数据 | 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以 bpd 为单位) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
科菲维尔 | | | | | | | |
汽油 | 69,833 | | 67,048 | | 67,463 | | 71,005 |
馏出物 | 60,661 | | 56,848 | | 56,311 | | 56,768 |
其他液体产品 | 4,463 | | 4,832 | | 4,461 | | 5,183 |
固体 | 4,416 | | 4,741 | | 3,896 | | 4,482 |
Wynewood | | | | | | | |
汽油 | 36,997 | | 36,423 | | 37,656 | | 33,040 |
馏出物 | 25,615 | | 24,605 | | 24,825 | | 23,154 |
其他液体产品 | 9,038 | | 6,264 | | 7,355 | | 5,436 |
固体 | 9 | | 8 | | 10 | | 12 |
总产量 | 211,032 | | 200,769 | | 201,977 | | 199,080 |
| | | | | | | |
轻质产品产量(占原油吞吐量的百分比) (1) | 97.8 | % | | 97.2 | % | | 99.1 | % | | 98.1 | % |
液体体积产量(占总吞吐量的百分比) (2) | 97.3 | % | | 97.2 | % | | 97.4 | % | | 97.2 | % |
馏分油产量(占原油吞吐量的百分比) (3) | 43.7 | % | | 42.8 | % | | 43.2 | % | | 42.6 | % |
(1)汽油和馏分油总量除以地区原油、WTI、WTL、Midland WTI、WTS、凝析油、加拿大重质原油、DJ Basin和Bakken的总吞吐量。
(2)汽油、馏出液和其他液体产品总量除以总吞吐量。
(3)馏分油总量除以区域原油、WTI、WTL、Midland WTI、WTS、凝析油、加拿大重质原油、DJ Basin和Bakken的总吞吐量。
石油板块 财务亮点(截至2023年9月30日的三个月和九个月与2022年9月30日的对比)
概述-在截至2023年9月30日的三个月中,石油板块的营业收入和净收入分别为4.31亿美元和4.6亿美元,分别增加了2.94亿美元和3.08亿美元,而截至2022年9月30日的三个月的营业收入和净收入分别为1.37亿美元和1.52亿美元。这些改善主要是由于RFS相关费用减少以及本期库存估值良好。在截至2023年9月30日的九个月中,石油板块的营业收入和净收入分别为8.38亿美元和9.13亿美元,分别增加了2.74亿美元和3.29亿美元,而截至2022年9月30日的九个月的营业收入和净收入分别为5.64亿美元和5.84亿美元。这些改善主要是由于RFS相关费用降低。
(1)有关上述非公认会计准则指标的对账,请参阅下面的 “非公认会计准则对账” 部分。
净销售额-在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,石油板块的净销售额分别下降了1.76亿美元和12亿美元。净销售额的下降是由截至2023年9月30日的三个月和九个月中炼油产品价格与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比下降所推动的。
| | | | | | | | |
炼油利润 (1) | | 炼油利润(不包括库存) 估值影响) (1) |
| | | | | | | | |
炼油利润 (1) | | 炼油利润(不包括库存) 估值影响) (1) |
(1)有关上述非公认会计准则指标的对账,请参阅下面的 “非公认会计准则对账” 部分。
炼油利润- 在截至2023年9月30日的三个月中,炼油利润率为6.07亿美元,合每吞吐桶31.05美元,而截至2022年9月30日的三个月中,炼油利润率为3.07亿美元,合每吞吐量桶16.56美元。炼油利润率增加3亿美元,这主要是由于RFS相关费用减少以及库存估值良好。与2022年第三季度相比,第三组2-1-1裂解价差每桶下降4.84美元,主要原因是经济衰退担忧和需求趋势放缓,馏分油裂解价差收紧。石油板块的债务方子公司确认遵守RFS的成本为9,000万美元,合每吞吐量桶4.64美元,其中不包括截至2023年9月30日的三个月中RIN的1.73亿美元(合每桶总吞吐量8.88美元)的重估收益影响。相比之下,截至2022年9月30日的三个月,RFS合规成本为9,800万美元,合每桶吞吐量5.28美元,其中不包括3,800万美元(合每桶总吞吐量2.06美元)的RIN重估支出影响。在截至2023年9月30日的三个月中,石油板块的RFS合规成本包括从我们的可再生柴油业务购买的5300万美元RIN,而截至2022年9月30日的三个月中,该数字为5000万美元。2023年RFS合规成本的下降主要与Rins价格的下降有关,以及截至2023年9月30日的三个月中,乙醇和生物柴油混合产生的RIN与上期相比有所增加。2023年RINs的有利升值是当前按市值计价的有利收益的结果
期限是由于与2022年同期相比,本期RIN价格下跌以及未偿债务减少。在截至2023年9月30日的三个月中,石油板块还确认衍生品净亏损9,800万美元,而在截至2022年9月30日的三个月中,衍生品净收益为1,300万美元。我们的衍生品活动主要是快速价差互换、库存套期保值活动以及加拿大原油远期买入和销售的结果。抵消这些影响的是,截至2023年9月30日的三个月中,原油价格上涨,这带来了8200万美元的有利库存估值影响,合每桶总吞吐量4.18美元,而截至2022年9月30日的三个月,库存估值的不利影响为1.07亿美元,合每桶总吞吐量5.78美元。
在截至2023年9月30日的九个月中,炼油利润率为14亿美元,合每吞吐桶24.33美元,而截至2022年9月30日的九个月中,炼油利润率为11亿美元,合每吞吐量桶19.82美元。炼油利润率增加2.68亿美元,这主要是由于RFS相关支出减少。与截至2022年9月30日的九个月相比,第三组2-1-1裂解价差每桶下降3.28美元,主要原因是经济衰退担忧和需求趋势放缓,馏分油裂解价差收紧。石油板块的债务方子公司确认遵守RFS的成本为2.74亿美元,合每吞吐量桶4.94美元,其中不包括截至2023年9月30日的九个月中RIN的2.28亿美元或每总吞吐量桶4.10美元的重估收益影响。相比之下,截至2022年9月30日的九个月中,RFS合规成本为2.87亿美元,合每桶吞吐量5.26美元,其中不包括1.08亿美元(合每桶总吞吐量1.98美元)的RIN重估支出影响。在截至2023年9月30日的九个月中,石油板块的RFS合规成本包括从我们的可再生柴油业务购买的1.45亿美元的RIN,而截至2022年9月30日的九个月中,该数字为6,800万美元。2023年RFS合规成本的下降主要与RIN价格的下降以及乙醇和生物柴油混合产生的RIN的增加有关,但截至2023年9月30日的九个月中,与前一时期相比,可再生能源产量义务的增加部分抵消了这一点。2023年RIN的有利重估是本期按市值计价的收益的结果,这是由于本期RIN价格与2022年同期相比的变化有所下降。在截至2023年9月30日的九个月中,石油板块还确认衍生品净亏损5,600万美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,衍生品净亏损为4000万美元。我们的衍生品活动主要是快速价差互换、库存套期保值活动以及加拿大原油远期买入和销售的结果。抵消这些影响的是,截至2023年9月30日的九个月中,原油价格上涨,这带来了有利的库存估值影响,为4,800万美元,合每桶总吞吐量0.87美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,库存估值的有利影响为6,300万美元,合每桶总吞吐量1.16美元。
(1)不包括折旧和摊销费用。
直接运营费用(不包括折旧和摊销)- 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,直接运营费用(不包括折旧和摊销)分别为1.05亿美元和3.1亿美元,而截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为1.03亿美元和3.14亿美元。截至2023年9月30日的三个月中,增长主要是由于人事成本的增加,这主要是由于基于股份的薪酬和保险费用的增加所致。在截至2023年9月30日的九个月中,下降幅度,
主要是由于天然气价格下跌导致公用事业成本降低。按桶总吞吐量计算,截至2023年9月30日的三个月和九个月的直接运营费用分别从截至2022年9月30日的三个月和九个月的每桶5.53美元和5.74美元降至每桶5.39美元和5.58美元。这些下降的主要原因是截至2023年9月30日的三个月和九个月的吞吐量与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比有所增加。
折旧和摊销费用-在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,折旧和摊销费用分别增加了300万美元和100万美元,这主要是由于2023年的周转性资产增加。
销售、一般和管理费用及其他 -在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,销售、一般和管理费用以及其他费用分别为2,100万美元和6,200万美元,而截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为2000万美元和6500万美元。截至2023年9月30日的三个月中,增长主要是由于CVR Energy普通股的市场价格上涨导致法律服务和股票薪酬的增加。截至2023年9月30日的九个月中,下降的主要原因是人事成本减少,这主要归因于CVR Energy普通股的市场价格下跌导致的股票薪酬。
氮肥板块
利用率和产量- 下表汇总了位于堪萨斯州科菲维尔的氮肥板块设施(“科菲维尔化肥设施”)和东迪比克化肥设施的合并氨利用率。利用率是管理层用来评估氮肥板块每个设施运营产出的重要衡量标准。利用率的计算方法是实际生产的氨水吨数除以容量。
利用率仅显示氨产量,而不是每种氮气产品,因为它提供了与行业同行的比较基准,并消除了将氨升级为其他氮气产品的设施配置的差异。由于生产主要集中在氨气升级能力上,我们认为这项措施为我们的运营方式提供了有意义的视角。
氨水总吨数代表氨的总产量,包括生产的升级为其他化肥产品的氨气。可供出售的净吨数代表可供出售但未升级为其他氨气
肥料产品。下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中氮肥板块的所有指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
综合氨气利用率 | 99 | % | | 52 | % | | 101 | % | | 76 | % |
| | | | | | | |
产量 (以千吨计) | | | | | | | |
氨气(总产量) | 217 | | | 114 | | | 660 | | 494 |
氨气(净价可供出售) | 68 | | | 36 | | | 200 | | 137 |
UAN | 358 | | | 184 | | | 1,063 | | 832 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,氮肥板块的合并利用率分别提高到99%和101%,而截至2022年9月30日的三个月和九个月中,氮肥板块的利用率分别为52%和76%。增长的主要原因是计划在2022年第三季度对两家化肥设施进行周转,这随后提高了运营可靠性。此外,2022年,与科菲维尔化肥厂的梅塞尔空气分离厂(“梅塞尔停机”)和东迪比克化肥设施的各种设备相关的计划外停机时间有所增加。
每吨的销售和定价- 氮肥板块的两个关键运营指标是氨和尿素的总销量,以及当日实现的每吨产品定价。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,两家化肥厂的产量均有所增加,这两个设施计划在2022年第三季度进行周转,这随后提高了运营可靠性,以及科菲维尔化肥设施梅塞尔停电和东迪比克化肥厂各种设备的停机时间增加 2022。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,这两个时期的总产品销售价格均不利,这得益于氨水的销售价格分别下降了56%和40%,UAN的销售价格分别下降了48%和33%。氨水和UAN的销售价格不利,这主要是由于天然气价格下跌。门口的产品定价代表净销售额减去运费收入除以产品销量(以吨计),显示该定价是为了提供整个化肥行业可比的定价衡量标准。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合并销售额(千吨) | | | | | | | |
氨水 | 62 | | | 27 | | | 183 | | | 118 | |
UAN | 387 | | | 275 | | | 1,075 | | | 884 | |
| | | | | | | |
门市合并产品定价(每吨美元) | | | | | | | |
氨水 | $ | 365 | | | $ | 837 | | | $ | 633 | | | $ | 1,062 | |
UAN | 223 | | | 433 | | | 330 | | | 496 | |
原料- 我们的科菲维尔化肥设施 利用宠物可乐气化过程生产氮肥。我们的东迪比克化肥设施使用天然气生产氨气。下表列出了这些原料
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内,氮肥板块内的两家化肥设施:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
生产中使用的石油焦 (千吨) | 131 | | | 74 | | | 386 | | | 298 | |
生产中使用的石油焦 (每吨美元) | $ | 84.09 | | | $ | 51.54 | | | $ | 78.49 | | | $ | 52.68 | |
生产中使用的天然气 (千百万英热单位) (1) | 2,133 | | | 1,120 | | | 6,429 | | | 4,817 | |
生产中使用的天然气 (每百万英热单位美元) (1) | $ | 2.67 | | | $ | 7.19 | | | $ | 3.57 | | | $ | 6.65 | |
材料成本和其他方面的天然气 (千百万英热单位) (1) | 2,636 | | | 1,330 | | | 6,354 | | | 4,566 | |
材料成本和其他方面的天然气(每百万英热单位美元) (1) | $ | 2.51 | | | $ | 7.84 | | | $ | 4.21 | | | $ | 6.40 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)上面显示的原料天然气不包括用作燃料的天然气。燃料天然气的成本包含在直接运营费用中(不包括折旧和摊销)。
氮肥板块财务亮点(截至2023年9月30日的三个月和九个月对比2022年9月30日)
概述-在截至2023年9月30日的三个月中,氮肥板块的营业收入和净收入分别为800万美元和100万美元,分别增加了2,000万美元和2100万美元,而截至2022年9月30日的三个月中,营业亏损和净亏损分别为1200万美元和2,000万美元。在截至2023年9月30日的九个月中,氮肥板块的营业收入和净收入分别为1.84亿美元和1.62亿美元,分别减少了3,400万美元和2900万美元,而截至2022年9月30日的九个月的营业收入和净收入分别为2.18亿美元和1.91亿美元。与截至2022年9月30日的九个月相比,这些下降主要是由产品销售价格的下降推动的,但被产量和销量的增加所抵消。
(1)有关上述非公认会计准则指标的对账,请参阅下面的 “非公认会计准则对账” 部分。
净销售额- 在截至2023年9月30日的三个月中,氮肥板块的净销售额与截至2022年9月30日的三个月相比下降了2500万美元,至1.31亿美元。 下降的是 这主要是由于不利的UAN和氨水销售价格使收入减少了1.1亿美元,但与截至2022年9月30日的三个月相比,有利的UAN和氨气销售量增加了7700万美元,这部分抵消了这一影响。
下表显示了截至2023年9月30日的三个月中,净销售额主要组成部分(不包括尿素产品、运费和其他收入)的销量和定价变化与截至2022年9月30日的三个月相比的影响:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 价格差异 | | 音量差异 |
UAN | $ | (81) | | | $ | 48 | |
氨水 | (29) | | | 29 | |
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,氨水和UAN的销售价格每吨分别下降472美元和210美元,这主要归因于本期天然气价格的下跌。截至2023年9月30日的三个月中,UAN和氨的销量与截至2022年9月30日的三个月相比有所增加,这主要是由于计划在2022年第三季度对两个化肥设施进行周转,这两个化肥设施的产量均有所增加,这随后提高了运营可靠性。此外,由于科菲维尔化肥设施的梅塞尔停电以及东迪比克化肥厂的各种设备,2022年的停机时间有所增加。
在截至2023年9月30日的九个月中,氮肥板块的净销售额与截至2022年9月30日的九个月相比下降了8400万美元,至5.4亿美元。这种下降是 这主要是由于不利的UAN和氨水销售价格使收入减少了2.57亿美元,但被有利的UAN和氨气销售量所抵消,与截至2022年9月30日的九个月相比,收入增加了1.64亿美元。
下表显示了截至2023年9月30日的九个月中,净销售额主要组成部分(不包括尿素产品、运费和其他收入)的销量和定价变化与截至2022年9月30日的九个月相比的影响:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 价格差异 | | 音量差异 |
UAN | $ | (178) | | | $ | 95 | |
氨水 | (78) | | | 69 | |
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,氨水和UAN的销售价格每吨分别下降429美元和166美元,这主要归因于本期天然气价格的下跌。截至2023年9月30日的九个月中,UAN和氨的销量与截至2022年9月30日的九个月相比有所增加,这主要是由于两家化肥设施计划在2022年第三季度进行周转,这两个化肥设施的产量均有所增加,这随后提高了运营可靠性。此外,由于科菲维尔化肥设施的梅塞尔停机以及东迪比克化肥厂的各种设备,2022年的停机时间有所增加。
材料成本及其他 -在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,材料和其他成本分别为3,100万美元和1.01亿美元,而截至2022年9月30日的三个月和九个月中,材料和其他成本分别为2900万美元和1亿美元。增长主要是由第三方焦炭原料成本上涨推动的,但本期天然气原料成本的降低部分抵消了这一增长。
非公认会计准则指标
我们的管理层使用某些非公认会计准则绩效指标以及与这些指标的对账来评估当前和过去的业绩和未来前景,以补充我们根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)提供的财务信息。这些非公认会计准则财务指标是评估我们的经营业绩和盈利能力的重要因素,包括下文定义的业绩和流动性指标。
以下是我们公布的截至2023年9月30日的非公认会计准则指标:
EBITDA-(i)利息支出、净额、(ii)所得税支出(收益)和(iii)折旧和摊销费用前的合并净收益(亏损)。
石油息税折旧摊销前利润和氮肥息折旧摊销前利润-扣除分部(i)利息支出、净额、(ii)所得税支出(收益)以及(iii)折旧和摊销前的分部净收益(亏损)。
炼油利润-我们的石油板块净销售额与材料成本和其他方面的差额。
炼油利润,根据库存估值影响进行了调整 -对炼油利润率进行了调整,以排除本期市场价格和销量波动对前期购买的原油和成品油库存的影响,并扣除成本或可变现净值调整(如果适用)。我们以先入先出的方式记录大宗商品库存。因此,与炼油行业其他上市公司使用的类似指标相比,本期市场价格和库存量的显著波动可能会对我们的炼油利润率产生有利或不利的影响。
炼油利润率和炼油利润率根据库存估值影响进行了调整, 每桶吞吐量-根据库存估值影响调整后的炼油利润率和炼油利润率除以该期间的总吞吐量桶,计算方法为每天的总吞吐桶数乘以该期间的天数。
每桶吞吐量的直接运营费用-我们石油板块的直接运营费用除以该期间的总吞吐量桶,计算方法为每天的总吞吐量桶乘以该期间的天数。
调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的石油息税折旧摊销前利润和调整后的氮肥息折旧摊销前 -息税折旧摊销前利润、石油息税折旧摊销前利润和氮肥息税折旧摊销前利润是根据某些重要的非现金项目以及管理层认为与我们的持续经营无关或不代表我们持续运营或可能掩盖我们基本业绩和趋势的项目进行了调整。
调整后每股收益(亏损)-根据某些重要的非现金项目以及管理层认为不属于或不代表我们持续经营的项目,或可能掩盖我们的基本业绩和趋势的项目调整后的每股收益(亏损)。
自由现金流 -(用于)经营活动提供的净现金减去资本支出和资本化周转支出。
净负债和融资租赁债务 -净负债和融资租赁负债是减去现金和现金等价物的债务和融资租赁债务总额。
息税折旧摊销前利润的债务总额和净负债及融资租赁负债总额(不包括氮肥)-债务总额、净负债和融资租赁债务的计算方法是合并负债和净负债以及融资租赁负债减去截至最近一段时期的氮肥板块的负债和净负债以及融资租赁负债除以最近十二个月期间不包括氮肥板块的息税折旧摊销前利润。
我们之所以提出这些指标,是因为我们认为它们可以帮助投资者、分析师、贷款人和评级机构分析我们的经营业绩和流动性以及我们的美国公认会计准则业绩,包括但不限于我们与炼油和化肥行业其他上市公司相比的经营业绩,不考虑历史成本基础或融资方法以及我们承担和偿还债务和为资本支出提供资金的能力。非公认会计准则指标作为分析工具具有重要的局限性,因为它们排除了影响净收益和营业收入的部分(但不是全部)项目。不应将这些指标视为其最直接可比的美国公认会计准则财务指标的替代品。有关这些金额的对账,请参阅此处包含的 “非公认会计准则对账”。由于四舍五入,本节中显示的数字可能与本文档其他地方提供的数字或总数相加或不相等。
影响我们财务业绩可比性的因素
石油板块
由于资本化支出是计划周转的一部分,我们在报告期内的经营业绩可能无法与前一时期相提并论,也可能无法与未来的经营业绩相提并论。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,资本化支出总额分别为200万美元和400万美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,资本化支出总额分别为5,300万美元和7,300万美元。下一次计划中的检修计划于2024年春季在温尼伍德炼油厂进行,并于2025年在科菲维尔炼油厂进行。
氮肥板块
由于计划周转过程中产生的费用,我们在报告期内的经营业绩可能无法与前一时期或未来的经营业绩相提并论。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们分别承担了100万美元和3,100万美元的周转费用,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们分别产生了200万美元和3,300万美元的周转费用。下一次计划中的周转计划于2025年在科菲维尔肥料厂进行,并于2026年在东迪比克化肥厂进行。
非公认会计准则对账
净收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 354 | | | $ | 80 | | | $ | 781 | | | $ | 472 | |
利息支出,净额 | 11 | | | 19 | | | 44 | | | 67 | |
所得税支出 | 84 | | | 7 | | | 185 | | | 106 | |
折旧和摊销 | 81 | | | 75 | | | 221 | | | 215 | |
EBITDA | 530 | | | 181 | | | 1,231 | | | 860 | |
调整: | | | | | | | |
RFS 负债的重估 | (174) | | | 38 | | | (228) | | | 108 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品未实现亏损(收益),净额 | 48 | | | (20) | | | 35 | | | (5) | |
库存估值影响,(有利)不利 | (91) | | | 114 | | | (44) | | | (63) | |
看涨期权诉讼和解 | — | | | — | | | — | | | 79 | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 313 | | | $ | 313 | | | $ | 994 | | | $ | 979 | |
每股基本收益和摊薄后每股收益与调整后每股收益的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基本和摊薄后的每股收益 | $ | 3.51 | | | $ | 0.92 | | | $ | 6.74 | | | $ | 3.49 | |
调整: (1) | | | | | | | |
RFS 负债的重估 | (1.30) | | | 0.28 | | | (1.69) | | | 0.80 | |
| | | | | | | |
衍生品未实现亏损(收益),净额 | 0.36 | | | (0.15) | | | 0.26 | | | (0.04) | |
库存估值影响,(有利)不利 | (0.68) | | | 0.85 | | | (0.33) | | | (0.46) | |
看涨期权诉讼和解 | — | | | — | | | — | | | 0.58 | |
| | | | | | | |
调整后的每股收益 | $ | 1.89 | | | $ | 1.90 | | | $ | 4.98 | | | $ | 4.37 | |
(1)金额使用公司的边际税率在税后显示,并使用每个时期的加权平均已发行股份按每股列报。
经营活动提供的净现金与自由现金流的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | $ | 370 | | | $ | 156 | | | $ | 984 | | | $ | 868 | |
减去: | | | | | | | |
资本支出 | (50) | | | (57) | | | (150) | | | (145) | |
资本化周转支出 | (3) | | | (6) | | | (53) | | | (74) | |
权益回报率法投资 | 1 | | | — | | | 21 | | | — | |
自由现金流 | $ | 318 | | | $ | 93 | | | $ | 802 | | | $ | 649 | |
石油板块净收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
石油净收入 | $ | 460 | | | $ | 152 | | | $ | 913 | | | $ | 584 | |
净利息收入 | (26) | | | (13) | | | (65) | | | (24) | |
| | | | | | | |
折旧和摊销 | 50 | | | 47 | | | 141 | | | 140 | |
石油税折旧摊销前利润 | 484 | | | 186 | | | 989 | | | 700 | |
调整: | | | | | | | |
RFS 负债的重估 | (174) | | | 38 | | | (228) | | | 108 | |
衍生品未实现亏损(收益),净额 | 53 | | | (25) | | | 37 | | | (8) | |
库存估值影响,(有利)不利 (1) | (82) | | | 107 | | | (48) | | | (63) | |
石油调整后息税折旧摊销前利 | $ | 281 | | | $ | 306 | | | $ | 750 | | | $ | 737 | |
石油板块毛利与炼油利润率和炼油利润率的对账,经库存估值影响调整后
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 2,298 | | | $ | 2,474 | | | $ | 6,290 | | | $ | 7,497 | |
减去: | | | | | | | |
材料成本和其他成本 | (1,691) | | | (2,167) | | | (4,939) | | | (6,414) | |
直接运营费用(不包括折旧和摊销) | (105) | | | (103) | | | (310) | | | (314) | |
折旧和摊销 | (50) | | | (47) | | | (141) | | | (140) | |
毛利 | 452 | | | 157 | | | 900 | | | 629 | |
添加: | | | | | | | |
直接运营费用(不包括折旧和摊销) | 105 | | | 103 | | | 310 | | | 314 | |
折旧和摊销 | 50 | | | 47 | | | 141 | | | 140 | |
炼油利润率 | 607 | | | 307 | | | 1,351 | | | 1,083 | |
库存估值影响,(有利)不利 (1) | (82) | | | 107 | | | (48) | | | (63) | |
炼油利润率,根据库存估值影响进行了调整 | $ | 525 | | | $ | 414 | | | $ | 1,303 | | | $ | 1,020 | |
(1)石油板块根据公认会计原则确定库存价值的基础是先入先出(“FIFO”)。原油价格的变化可能导致原油、在制品和成品库存估值的波动,从而在原油价格上涨时对库存估值产生有利的影响,而在原油价格下跌时会对库存估值产生不利影响。库存估值影响是根据会计期初和会计期末的库存价值计算的。为了得出每桶总吞吐量的库存估值影响,我们使用总美元数字来计算库存估值影响,然后除以该期间的总吞吐桶数。
石油板块总吞吐量桶的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每天的总吞吐量桶 | 212,420 | | | 201,657 | | | 203,388 | | | 200,098 | |
这段时间内的天数 | 92 | | | 92 | | | 273 | | | 273 | |
桶总吞吐量 | 19,542,631 | | | 18,552,434 | | | 55,524,925 | | | 54,626,789 | |
每桶总吞吐量石油板块炼油利润率的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计,每桶总吞吐量除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
炼油利润率 | $ | 607 | | | $ | 307 | | | $ | 1,351 | | | $ | 1,083 | |
除以:桶装总吞吐量 | 20 | | | 19 | | | 56 | | | 55 | |
每桶总产量桶的炼油利润 | $ | 31.05 | | | $ | 16.56 | | | $ | 24.33 | | | $ | 19.82 | |
根据每桶总吞吐量的库存估值影响调整后的石油板块炼油利润率的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计,每桶总吞吐量除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
炼油利润率,根据库存估值影响进行了调整 | $ | 525 | | | $ | 414 | | | $ | 1,303 | | | $ | 1,020 | |
除以:桶装总吞吐量 | 20 | | | 19 | | | 56 | | | 55 | |
炼油利润率根据每桶总产量对库存估值的影响进行了调整 | $ | 26.87 | | | $ | 22.34 | | | $ | 23.46 | | | $ | 18.66 | |
每桶总吞吐量的石油板块直接运营费用对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以百万计,每桶总吞吐量除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
直接运营费用(不包括折旧和摊销) | $ | 105 | | | $ | 103 | | | $ | 310 | | | $ | 314 | |
除以:桶装总吞吐量 | 20 | | | 19 | | | 56 | | | 55 | |
每桶总吞吐量的直接运营费用 | $ | 5.39 | | | $ | 5.53 | | | $ | 5.58 | | | $ | 5.74 | |
氮肥板块的协调 净收益(亏损)占息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
氮肥净收益(亏损) | $ | 1 | | | $ | (20) | | | $ | 162 | | | $ | 191 | |
利息支出,净额 | 8 | | | 8 | | | 22 | | | 26 | |
| | | | | | | |
折旧和摊销 | 23 | | | 22 | | | 59 | | | 64 | |
氮肥息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前 | $ | 32 | | | $ | 10 | | | $ | 243 | | | $ | 281 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
债务总额、净负债和融资租赁债务与不包括氮肥的息税折旧摊销前利润的对账
| | | | | |
| |
(单位:百万) | 截至2023年9月30日的十二个月 |
债务和融资租赁债务总额 (1) | $ | 1,590 | |
更少: 氮肥债务和融资租赁债务 (1) | 547 | |
不包括氮肥的债务和融资租赁债务总额 | 1,043 | |
| |
不包括氮肥的息税折旧摊销前利润 | 1,179 | |
| |
息税折旧摊销前利润的债务和融资租赁债务总额,不包括氮肥 | 0.88 | |
| |
合并现金及现金等价物 | 889 | |
更少: 氮肥现金和现金等价物 | 89 | |
不包括氮肥的现金和现金等价物 | 800 | |
| |
不包括氮肥的净负债和融资租赁债务 (2) | 243 | |
| |
息税折旧摊销前利润(不包括氮肥)的净负债和融资租赁债务 (2) | $ | 0.21 | |
(1)显示的金额包括长期债务和融资租赁债务的当期部分。
(2)净负债代表债务和融资租赁债务总额,不包括现金和现金等价物。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的十二个月 (1) |
(单位:百万) | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | |
合并 | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 172 | | | $ | 259 | | | $ | 168 | | | $ | 354 | | | $ | 953 | |
利息支出,净额 | | 18 | | | 18 | | | 16 | | | 11 | | | 63 | |
所得税支出 | | 50 | | | 56 | | | 44 | | | 84 | | | 234 | |
折旧和摊销 | | 73 | | | 68 | | | 72 | | | 81 | | | 294 | |
EBITDA | | 313 | | | 401 | | | 300 | | | 530 | | | 1,544 | |
| | | | | | | | | | |
氮肥 | | | | | | | | | | |
净收入 | | 95 | | | 102 | | | 60 | | | 1 | | | 258 | |
利息支出,净额 | | 8 | | | 7 | | | 7 | | | 8 | | | 30 | |
| | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | 19 | | | 15 | | | 20 | | | 23 | | | 77 | |
EBITDA | | 122 | | | 124 | | | 87 | | | 32 | | | 365 | |
| | | | | | | | | | |
不包括氮肥的息税折旧摊销前利润 | | $ | 191 | | | $ | 277 | | | $ | 213 | | | $ | 498 | | | $ | 1,179 | |
(1)由于四舍五入,此表中的数字可能与显示的总数相加或不相等。
流动性和资本资源
从历史上看,我们的主要流动性来源一直是运营现金。我们使用现金的主要用途是用于营运资金、资本支出、为我们的偿债义务提供资金以及向股东支付股息,如下文将进一步讨论。
T对精炼产品的需求已恢复到COVID之前的水平,美国和全球炼油厂关闭对供应的影响使精炼产品的库存保持在或低于5年平均水平。但是,当前的地缘政治问题,例如有可能在中东引发更广泛的地区冲突的以色列和哈马斯之间的冲突以及持续的俄罗斯-乌克兰冲突,对全球市场构成重大风险,并可能导致石油库存进一步紧缩和价格波动,并通过贸易限制和供应链中断等多种手段扰乱化肥、谷物和原料供应的生产和贸易。
尽管大宗商品定价的波动对我们的业务产生了有利影响,并没有对我们的主要流动性来源产生重大影响,但由于经济衰退可能导致的需求破坏以及地缘政治事务的任何潜在影响,仍存在不确定性。我们将继续专注于安全可靠的运营,保持适当的现金水平,为正在进行的运营提供资金,并保护我们的资产负债表。由于这些因素,董事会选择宣布2023年第三季度每股0.50美元的季度现金分红和每股1.50美元的特别股息。该决定支持公司通过平衡评估战略投资机会和股东分红的方法,继续关注财务纪律,同时在这种不确定性的环境中维持对持续运营的充足资本需求。董事会将继续评估经济环境、公司的现金需求、现金的最佳用途和其他适用因素,并可能选择在未来时期对公司的股息(如果有)进行更多调整。此外,在执行财务纪律方面,我们已经成功实施并维持了以下措施:
•专注于保持充足的流动性,以帮助减轻政府负面行动(例如美国环保局非法拒绝SRE)的潜在影响;
•重点关注炼油维护资本支出,仅包括那些优先支持持续安全可靠运营的项目,或者我们认为需要支持未来活动的项目;
•将未来的资本配置重点放在促进参与能源行业转型的高回报资产和机会上;
•继续注重对业务和一般及行政成本的削减进行纪律管理;以及
•对于石油板块,科菲维尔炼油厂的周转时间从2021年秋季推迟到2023年春季。
在考虑上述市场状况和行动时,我们目前认为,我们的运营现金和现有现金及现金等价物,以及必要的借款,将足以满足至少未来12个月与现有业务相关的预期现金需求。但是,由于各种因素,包括但不限于材料和劳动力成本的上涨、与遵守可再生燃料标准诉讼结果相关的成本以及其他因素,我们未来的资本支出和其他现金需求可能高于我们目前的预期。此外,我们从运营活动中获得足够现金和获得额外融资的能力取决于我们未来的运营业绩,而这些表现受一般经济、政治、财务、竞争和其他因素的影响,其中一些因素可能超出了我们的控制范围。
视我们的业务需求、合同限制和市场条件而定,我们可能会不时寻求发行股权证券、承担额外债务、发行债务证券,或通过私下谈判交易、公开市场回购、赎回、赎回、赎回、再融资或偿还未偿债务,但我们没有义务这样做。无法保证我们会努力做上述任何事情,也无法保证我们能够按照我们可以接受的条件做上述任何事情,或者根本无法保证。
2023年9月26日,CVR Partners及其某些子公司签订了信贷协议第1号修正案(“ABL修正案”)。ABL修正案修订了截至2021年9月30日的某些信贷协议(经修订后的 “氮肥ABL”),除其他外,(i)将信贷额度下的可用本金总额再增加1500万美元,总额为5000万美元,总额为1500万美元,但须遵守额外的贷款人承诺和某些其他条件,并延长到期日(ii)延长期限再延长四年,直到2028年9月26日。
截至2023年9月30日,公司及其子公司遵守了各自债务工具下的所有适用契约(如适用)。
我们没有任何 “资产负债表外安排”,因为该术语是在美国证券交易委员会的规章制度中定义的。
现金余额和其他流动性
截至2023年9月30日,我们的总流动性约为12亿美元,其中包括8.89亿美元的合并现金及现金等价物、石油ABL下的2.51亿美元以及氮肥ABL下的4,800万美元可用资金。截至2022年12月31日,我们有5.1亿美元的现金及现金等价物。
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
CVR 合作伙伴: | | | |
6.125% 优先担保票据,将于2028年6月到期 | $ | 550 | | | $ | 550 | |
未摊销的折扣和债务发行成本 | (3) | | | (3) | |
CVR 合作伙伴的债务总额 | 547 | | | 547 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
CVR Energy: | | | |
5.25% 优先票据,2025 年 2 月到期 | 600 | | | 600 | |
5.75% 优先票据,将于2028年2月到期 | 400 | | | 400 | |
未摊销的债务发行成本 | (3) | | | (4) | |
CVR 能源债务总额 | 997 | | | 996 | |
长期债务总额 | $ | 1,544 | | | $ | 1,543 | |
| | | |
| | | |
CVR 合作伙伴
截至2023年9月30日,氮肥板块拥有2028年6月到期的6.125%的优先担保票据(“2028 UAN票据”)和氮肥ABL,其收益可用于为营运资金、资本支出和其他一般公司用途提供资金。有关进一步讨论,请参阅本报告第一部分第1项附注8(“长期债务和融资租赁义务”)和2022年表格10-K第二部分第8项附注6(“长期债务和融资租赁义务”)。
CVR 精制
截至2023年9月30日,石油板块拥有石油ABL,其收益可用于为营运资金、资本支出和其他一般公司用途提供资金。有关进一步讨论,请参阅我们2022年表格10-K第二部分第8项附注6(“长期债务和融资租赁义务”)。
CVR 能源
截至2023年9月30日,CVR Energy拥有2025年到期的5.25%优先票据(“2025年票据”)和2028年到期的5.75%优先票据(“2028年票据”,与2025年票据一起称为 “票据”),其净收益可用于一般公司用途,其中可能包括融资收购、资本项目和/或股票回购或其他对股东的分配。有关进一步讨论,请参阅我们2022年表格10-K第二部分第8项附注6(“长期债务和融资租赁义务”)。
资本支出
我们将资本支出需求分为两类:维持和增长。维护资本支出包括非全权维护项目和需要遵守环境、健康和安全法规的项目。成长型资本项目通常涉及现有产能的扩大和/或直接运营支出的减少。我们根据增量资本的预期回报率进行增长资本支出。
截至2023年9月30日的九个月中,我们按细分市场分列的总资本支出以及2023年的预计支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 2023 年 9 月 30 日实际值 | | 2023 年估计 |
| | 保养 | 成长 | 总计 |
(以百万计) | 保养 | 成长 | 总计 | | 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 |
石油 | $ | 70 | | $ | 9 | | $ | 79 | | | $ | 89 | | $ | 96 | | $ | 24 | | $ | 27 | | $ | 113 | | $ | 123 | |
可再生能源 (1) | 1 | | 46 | | 47 | | | 2 | | 3 | | 50 | | 60 | | 52 | | 63 | |
氮肥 | 17 | | 1 | | 18 | | | 26 | | 28 | | 3 | | 4 | | 29 | | 32 | |
其他 | 4 | | — | | 4 | | | 6 | | 7 | | — | | — | | 6 | | 7 | |
总计 | $ | 92 | | $ | 56 | | $ | 148 | | | $ | 123 | | $ | 134 | | $ | 77 | | $ | 91 | | $ | 200 | | $ | 225 | |
(1)可再生能源反映了温尼伍德炼油厂的可再生原料预处理项目上的支出。截至2023年9月30日,可再生能源不符合会计准则编纂主题280中定义的应申报细分市场的定义。
由于资本项目的成本、范围和完成时间出现意想不到的变化,我们的估计资本支出可能会发生变化。例如,为了遵守政府法规或完成维持或提高炼油厂或设施盈利能力的项目,我们可能会遇到劳动力或设备成本的意外变化。我们还可能不时地加快或推迟一些资本支出。CVR Partners的资本支出由其普通合伙人(“UAN GP董事会”)的董事会决定。我们将继续监控市场状况,并在需要时对我们当前的资本支出或周转计划进行调整。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,石油板块的总资本化支出分别为200万美元和400万美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为5,300万美元和7,300万美元。下一次计划中的周转计划于2024年春季在温尼伍德炼油厂进行,估计成本为4,400万美元,并于2025年在科菲维尔炼油厂进行。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,氮肥板块分别产生了100万美元和3,100万美元的周转费用,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别产生了200万美元和3,300万美元的周转费用。下一次计划中的周转计划于2025年在科菲维尔肥料厂进行,并于2026年在东迪比克化肥厂进行。
向CVR Energy股东分红
股息(如果有),包括支付、金额和时间,由董事会自行决定。IEP通过其对公司普通股的所有权,有权获得公司根据每个记录日持有的股票数量申报和支付的股息。下表列出了2023年和2022年向公司股东(包括IEP)支付的季度股息和特别股息(由于四舍五入,下表中列出的金额可能与列出的总额不相加):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度股息 (以百万计) |
相关时期 | | 付款日期 | | 季度分红 每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总计 |
2022 年至第四季度 | | 2023年3月13日 | | $ | 0.50 | | | $ | 15 | | | $ | 36 | | | $ | 50 | |
2023 年至第一季度 | | 2023年5月22日 | | 0.50 | | | 15 | | | 36 | | | 50 | |
2023 年至第二季度 | | 2023年8月21日 | | 0.50 | | | 15 | | | 36 | | | 50 | |
2023 年季度股息总额 | | $ | 1.50 | | | $ | 44 | | | $ | 107 | | | $ | 151 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的特别股息 (以百万计) |
相关时期 | | 付款日期 | | 特别股息 每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2023 年至第二季度 | | 2023年8月21日 | | $ | 1.00 | | | $ | 29 | | | $ | 71 | | | $ | 101 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度股息 (以百万计) |
相关时期 | | 付款日期 | | 季度分红 每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
2022 年至第一季度 | | 2022年5月23日 | | $ | 0.40 | | | $ | 12 | | | $ | 28 | | | $ | 40 | |
2022 年至第二季度 | | 2022年8月22日 | | 0.40 | | | 12 | | | 28 | | | 40 | |
2022 年至第三季度 | | 2022年11月21日 | | 0.40 | | | 12 | | | 28 | | | 40 | |
2022 年季度股息总额 | | $ | 1.20 | | | $ | 35 | | | $ | 85 | | | $ | 121 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的特别股息 (以百万计) |
相关时期 | | 付款日期 | | 特别股息 每股 | | 公众股东 | | IEP | | 总计 |
2022 年至第二季度 | | 2022年8月22日 | | $ | 2.60 | | | $ | 76 | | | $ | 185 | | | $ | 261 | |
2022 年至第三季度 | | 2022年11月21日 | | 1.00 | | | 29 | | | 71 | | | 101 | |
2022 年特别股息总额 | | $ | 3.60 | | | $ | 106 | | | $ | 256 | | | $ | 362 | |
2022年第一季度没有支付与2021年第四季度相关的季度股息。
2023年第三季度,经董事会于2023年10月30日批准,公司宣布派发每股0.50美元的现金股息,合5000万美元,将于2023年11月20日支付给截至2023年11月13日的登记股东。在这笔款项中,IEP将获得3,300万美元,这要归因于其对公司股票的所有权。
此外,经董事会于2023年10月30日批准,公司宣布派发每股1.50美元的特别股息,合1.51亿美元,将于2023年11月20日支付给截至2023年11月13日的登记股东。其中,IEP将因其对公司股票的所有权而获得1亿美元。
向CVR Partners的单位持有人分配
分配(如果有),包括付款、金额和时间,以及UAN GP Board的分配政策,包括可用现金的定义,可由UAN GP董事会自行决定更改。下表显示了CVR Partners在2023年和2022年期间向CVR Partners的单位持有人支付的季度分配,包括公司收到的金额(由于四舍五入,下表中列出的金额可能与列出的总额不相加):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分配 (单位:百万) |
相关时期 | | 付款日期 | | 季度分配 每个普通单位 | | 公开 单位持有人 | | CVR 能源 | | 总计 |
2022 年至第四季度 | | 2023年3月13日 | | $ | 10.50 | | | $ | 70 | | | $ | 41 | | | $ | 111 | |
2023 年至第一季度 | | 2023年5月22日 | | 10.43 | | | 70 | | | 41 | | | 110 | |
2023 年至第二季度 | | 2023年8月21日 | | 4.14 | | | 28 | | | 16 | | | 44 | |
2023 年季度分配总额 | | $ | 25.07 | | | $ | 168 | | | $ | 98 | | | $ | 265 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分配 (单位:百万) |
相关时期 | | 付款日期 | | 季度分配 每个普通单位 | | 公众 单位持有人 | | CVR 能源 | | 总计 |
2021 年至第四季度 | | 2022年3月14日 | | $ | 5.24 | | | $ | 36 | | | $ | 20 | | | $ | 56 | |
2022 年至第一季度 | | 2022年5月23日 | | 2.26 | | | 15 | | | 9 | | | 24 | |
2022 年至第二季度 | | 2022年8月22日 | | 10.05 | | | 67 | | | 39 | | | 106 | |
2022 年至第三季度 | | 2022年11月21日 | | 1.77 | | | 12 | | | 7 | | | 19 | |
2022 年季度分配总额 | | $ | 19.32 | | | $ | 130 | | | $ | 75 | | | $ | 205 | |
2023年第三季度,经UAN GP董事会于2023年10月30日批准,CVR Partners宣布每普通单位分配1.55美元,合1,600万美元,将于2023年11月20日支付给截至2023年11月20日的登记在册的单位持有人
2023年11月13日。其中,CVR Energy将获得约600万美元,其余金额将支付给公共单位持有人。
资本结构
2019年10月23日,董事会批准了一项股票回购计划(“股票回购计划”)。股票回购计划将使公司能够回购高达3亿美元的公司普通股。股票回购计划下的回购可以通过公开市场交易、大宗交易、私下谈判交易或其他符合适用的证券法的不时进行。回购的时间、价格和金额(如果有)将由管理层自行决定,并受市场条件以及公司、监管、债务维持和其他因素的影响。股票回购计划并未规定公司有义务收购任何股票,董事会可以在到期日之前的任何时候终止该计划。截至2023年9月30日,公司尚未根据股票回购计划回购公司的任何普通股。根据其条款,股票回购计划于2023年10月22日到期。
2020年5月6日,CVR Partners宣布,UAN GP董事会代表CVR Partners批准了一项单位回购计划(“单位回购计划”),该计划于2021年2月22日增加。随着单位回购计划的增加,授权CVR Partners回购高达2000万美元的CVR Partners普通单位。在截至2023年9月30日的三个月和九个月以及截至2022年9月30日的三个月中,CVR Partners没有回购任何普通股。在截至2022年9月30日的九个月中,CVR Partners根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1和10b-18条规定的回购协议,在公开市场上回购了111,695个普通股,成本为1200万美元,不包括交易成本,平均价格为每普通单位110.98美元。截至2023年9月30日,考虑到自单位回购计划启动以来进行的所有回购,CVR Partners在单位回购计划下仍有名义授权金额。本单位回购计划不要求CVR合作伙伴收购任何普通单位,UAN GP董事会可以随时取消或终止该计划。
现金流
下表列出了我们在下述期间的合并现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
提供的净现金(用于): | | | | | |
经营活动 | $ | 984 | | | $ | 868 | | | $ | 116 | |
投资活动 | (181) | | | (217) | | | 36 | |
筹资活动 | (424) | | | (543) | | | 119 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 379 | | | $ | 108 | | | $ | 271 | |
经营活动
截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金与截至2022年9月30日的九个月相比发生了变化,这主要是由于大宗商品价格波动、2022年的诉讼和解费用以及RFS合规和公用事业成本的降低,以及税前收益和非控股权益收益波动导致的所得税增加了5,300万美元。应计负债和应付账款减少导致营运资金减少2.62亿美元,部分抵消了这一差异,库存和应收账款的增加部分抵消了这一差异。
投资活动
截至2023年9月30日的九个月中,与截至2022年9月30日的九个月相比,用于投资活动的净现金有所变化,这是由于CVR Partners与第45季度交易相关的权益法投资进行了2100万美元的分配,以及与2022年温尼伍德炼油厂计划于2022年完成的周转支出相比,我们在2023年的周转支出减少了2100万美元。固定资产增加导致的500万美元资本支出增加部分抵消了这一点。
融资活动
截至2023年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金与截至2022年9月30日的九个月中用于融资活动的净现金相比有所变化,这主要是由于2023年支付给CVR Energy股东的股息与2022年相比减少了9100万美元,用于赎回2023年UAN票据剩余余额和CVR Partners普通单位单位回购的股息分别减少了6500万美元和1200万美元。,在2022年,2023年没有相应的金额。与2022年相比,2023年向CVR Partners非控股权益持有人支付的5000万美元股息增加了5000万美元,部分抵消了这一点。
关键会计估计
我们的关键会计估算已在2022年10-K表格的 “关键会计估算” 部分中披露。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,没有对这些估计值进行任何修改。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
与2022年10-K表格第二部分第7A项中讨论的风险相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们的市场风险没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
公司在首席执行官和首席财务官的指导和参与下,评估了《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条所定义的披露控制和程序的有效性。根据这项评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的财政季度中,我们对《交易法》第13a-15条所要求的财务报告的内部控制没有发生任何重大变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关某些诉讼、法律和行政程序以及环境事项的描述,见本报告第一部分第1项,附注12(“承付款和意外开支”),该项以提及方式纳入本第二部分第1项。
第 1A 项。 风险因素
与先前在2022年10-K表格第一部分第1A项中披露的风险因素相比,没有重大变化。其他风险和不确定性,包括我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性,也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生不利影响。
第 5 项。 其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中,公司没有董事或高管 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”,每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
第 6 项。展品 | | | | | | | | |
展品索引 |
展品编号 | | 展品描述 |
10.1**+ | | 2023 年 9 月 26 日 CVR Partners、LP、CVR 氮气、LP、东迪比克氮肥有限责任公司、科菲维尔资源氮肥有限责任公司、CVR 氮气控股有限责任公司、CVR 氮气金融公司、CVR 氮气金融公司、CVR 氮气集团有限责任公司、其某些子公司、不时贷款方以及全国富国银行全国协会之间于 2023 年 9 月 26 日的《信贷协议》第 1 号修正案银行协会,作为行政代理人和抵押代理人(参照合伙企业附录10.1成立)表格 8-K 于 2023 年 9 月 27 日提交)。 |
10.2* | | 2023年9月26日经修订和重述的ABL信贷协议第4号修正案,CVR Refining, LP及其某些关联公司不时签订该协议的缔约方、贷款人以及作为行政代理人和抵押代理人的富国银行全国协会。 |
31.1* | | 规则 13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 总裁兼首席执行官的认证。 |
31.2* | | 细则13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 执行副总裁、首席财务官、财务主管和助理秘书的认证。 |
31.3* | | 规则 13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 副总裁、首席会计官和公司财务总监的认证。 |
32.1† | | 第 1350 条总裁兼首席执行官、执行副总裁、首席财务官、财务主管兼助理秘书以及副总裁、首席会计官和公司财务总监的认证。 |
101* | | CVR Energy, Inc. 截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的以下财务信息 格式化的 Inline XBRL(“可扩展业务报告语言”)包括:(i)简明合并资产负债表(未经审计),(ii)简明合并运营报表(未经审计),(iii)简明合并综合收益表(未经审计),(iv)简明合并现金流量表(未审计)和(vi)附注简明合并财务报表(未经审计),详细标记。 |
104* | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
* 随函提交。
** 此前已提交。
† 随函提供。
+ 本展览的某些部分已根据S-K法规第601 (b) (10) (iv) 项进行了编辑。公司同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供本附录的未经编辑的副本。
请注意:根据美国证券交易委员会的规章制度,我们可能会向美国证券交易委员会提交或通过引用协议作为附录提交或提供给美国证券交易委员会的报告。提交协议是为了向投资者提供信息
关于他们各自的条款。这些协议无意提供有关公司、其业务或运营的任何其他事实信息。特别是,协议中包含的任何陈述、担保和契约中包含的断言在知识和重要性方面可能受到不同于适用于投资者的限定,并可能受到证物中未包含的机密披露表中的信息的限定。这些披露计划可能包含修改、限定协议中规定的陈述、保证和契约的信息,并对协议中规定的陈述、保证和契约规定例外情况。此外,协议中的某些陈述、保证和契约可能被用于在双方之间分配风险,而不是将问题确立为事实。此外,有关陈述、担保和契约标的的信息可能在相应协议签订之日后发生了变化,后续信息可能会或可能不会在公司的公开披露中得到充分反映。因此,投资者不应依赖协议中的陈述、担保和契约来描述本公司、其业务或运营截至本协议发布之日的实际情况。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | CVR Energy, Inc. |
| | | |
| | | |
| | | |
2023年10月31日 | | 来自: | //Dane J. Neumann |
| | | 执行副总裁、首席财务官 官员、财务主管兼助理秘书 |
| | | (首席财务官) |
| | | |
| | | |
2023年10月31日 | | 来自: | /s/ 杰弗里·康纳威 |
| | | 副总裁、首席会计官 兼公司财务总监 |
| | | (首席会计官) |
| | | |