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证券化设施会员美国公认会计准则:信用额度成员美国公认会计准则:有担保债务成员2023-08-042023-09-300001739104US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:非指定成员2023-09-300001739104US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:非指定成员2022-12-310001739104US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:非指定成员2023-07-012023-09-300001739104US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:非指定成员2022-07-012022-09-300001739104US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:非指定成员2023-01-012023-09-300001739104US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:非指定成员2022-01-012022-09-300001739104US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-09-300001739104US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-12-310001739104US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-03-012023-03-310001739104US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-05-012023-05-010001739104SRT:加权平均会员2023-09-300001739104US-GAAP:净投资对冲成员US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-09-30iso421:CHF0001739104US-GAAP:利率互换成员美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-07-012023-09-300001739104US-GAAP:利率互换成员美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-07-012022-09-300001739104US-GAAP:利率互换成员美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-01-012023-09-300001739104US-GAAP:利率互换成员美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-01-012022-09-300001739104US-GAAP:净投资对冲成员US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-07-012023-09-300001739104US-GAAP:净投资对冲成员US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-07-012022-09-300001739104US-GAAP:净投资对冲成员US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-01-012023-09-300001739104US-GAAP:净投资对冲成员US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-01-012022-09-300001739104US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-07-012023-09-300001739104US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-07-012022-09-300001739104US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-01-012023-09-300001739104US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-01-012022-09-300001739104US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-09-300001739104US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-09-300001739104US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:其他流动负债成员2023-09-300001739104US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:其他流动负债成员2023-09-300001739104US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:其他流动负债成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-09-300001739104US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:其他流动负债成员2023-09-300001739104US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:其他流动负债成员2023-09-300001739104US-GAAP:其他非流动负债成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:其他非流动负债成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:其他非流动负债成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-09-300001739104US-GAAP:其他非流动负债成员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:其他非流动负债成员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-09-300001739104US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-09-300001739104US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001739104US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001739104US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001739104US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001739104US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001739104US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001739104US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001739104US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001739104US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001739104US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001739104US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001739104US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:其他流动负债成员2022-12-310001739104US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:其他流动负债成员2022-12-310001739104US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:其他流动负债成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001739104US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:其他流动负债成员2022-12-310001739104US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:其他流动负债成员2022-12-310001739104US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001739104US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2022-12-310001739104US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001739104US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001739104US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001739104Elan: Nutriquest LLC2023-09-300001739104Elan:seresto 集体诉讼诉讼会员2023-04-012023-06-300001739104Elan:seresto 集体诉讼诉讼会员2023-09-300001739104Elan: Tigible Equity Unit 成员SRT: 最低成员2023-01-012023-09-300001739104Elan: Tigible Equity Unit 成员SRT: 最大成员2023-01-012023-09-300001739104Elan: Tigible Equity Unit 成员SRT: 最低成员2020-01-222023-01-310001739104Elan: Tigible Equity Unit 成员2023-02-012023-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
适用于从 _______ 到 _______ 的过渡期
佣金文件编号 001-38661
Elanco 动物健康公司法人的
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
在戴安娜 | | 82-5497352 |
(州或其他司法管辖区 | | (美国国税局雇主 |
公司或组织) | | 证件号) |
2500 条创新方式, 格林菲尔德, 在戴安娜 46140
(主要行政办公室的地址和邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号 (877) 352-6261
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | ELAN | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | | | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有 ☒
截至2023年11月2日,已发行普通股数量为 492,798,113.
ELANCO 动物健康公司
表格 10-Q
在已结束的季度中 2023年9月30日
目录 | | | | | | | | | | | | | | |
第 1 部分。财务信息 | | | | |
第 1 项。 | | 财务报表 | | |
| | 简明合并运营报表(未经审计) | | 4 |
| | 综合收益(亏损)的简明合并报表(未经审计) | | 5 |
| | 简明的合并资产负债表 | | 6 |
| | 简明合并权益表(未经审计) | | 7 |
| | 简明合并现金流量表(未经审计) | | 8 |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | | 9 |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | |
| | 概述 | | 21 |
| | 操作结果 | | 22 |
| | 变更摘要 | | 25 |
| | 流动性和资本资源 | | 27 |
| | | | |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 29 |
第 4 项。 | | 控制和程序 | | 29 |
| | | | |
第二部分。其他信息 | | | | |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | | 30 |
第 1A 项。 | | 风险因素 | | 30 |
第 2 项。 | | 未登记的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | | 31 |
第 3 项。 | | 优先证券违约 | | 31 |
第 4 项。 | | 矿山安全披露 | | 31 |
第 5 项。 | | 其他信息 | | 31 |
第 6 项。 | | 展品 | | 32 |
| | | | |
签名 | | | | 33 |
前瞻性陈述和风险因素摘要
本10-Q表季度报告(10-Q表)包括联邦证券法所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于关于业务收购整合对Elanco Animal Health Incorporated 及其子公司(统称为 Elanco、公司、我们、我们或我们的)影响的陈述、预期的协同效应和成本节约、产品发布、全球宏观经济状况、与流动性和资本来源相关的预期、我们对债务契约的预期遵守情况、与重组行动有关的成本节约、与我们的行业和我们的运营、业绩和财务状况,特别包括与我们的业务、增长战略、分销战略、产品开发工作和未来支出有关的报表。
前瞻性陈述基于我们当前对业务、经济和其他未来状况的预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关,因此就其性质而言,它们受到难以预测的固有不确定性、风险和情况变化的影响。因此,我们的实际业绩可能与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中存在重大差异的重要风险因素包括区域、国家或全球的政治、经济、商业、竞争、市场和监管条件,包括但不限于以下内容:
•竞争加剧,包括来自仿制药的竞争;
•兽医实践、动物健康技术和动物衍生蛋白替代品的颠覆性创新和进步的影响;
•对农场动物使用抗生素的监管限制的变化;
•我们实施业务战略或实现有针对性的成本效率和毛利率改善的能力;
•整合我们的客户和分销商;
•农场动物携带的传染病疫情;
•与人类疾病爆发、流行病、流行病或其他广泛公共卫生问题的影响相关的需求、供应和业务挑战;
•区域冲突对我们的业务和全球经济状况的潜在影响;
•我们的研发(R&D)和许可工作取得的成功;
•滥用、不贴标签或伪造使用我们的产品;
•意想不到的安全性、质量或功效问题以及已确定的与我们的产品相关的问题的影响;
•由于季节性和其他因素导致我们的业务业绩波动;
•天气状况的影响,包括与气候变化有关的天气条件的影响,以及自然资源的可得性;
•与修改对外贸易政策有关的风险;
•与货币汇率波动有关的风险;
•我们对顶级产品成功的依赖;
•客户面临成本上涨和客户收入减少的影响;
•原材料供应不足或成本大幅增加;
•分销渠道销售额增加或减少导致收入波动的影响;
•与减记商誉或可识别的无形资产有关的风险;
•与动物评估有关的风险;
•制造问题和产能失衡;
•诉讼、监管调查和其他法律事务的影响,包括我们的声誉风险以及我们的保险单可能不足以保护我们免受此类事项影响的风险;
•监管机构采取的行动,包括它们对产品安全研究的解释所产生的行动;
•与税收支出或风险敞口相关的风险;
•与环境、健康和安全法律法规相关的风险;
•与我们在国外市场上的存在相关的风险;
•质疑我们的知识产权或我们涉嫌侵犯他人权利;
•我们对尖端信息技术和基础设施的依赖以及我们信息技术系统遭到破坏的影响;
•与我们和我们的竞争对手使用机器学习和人工智能相关的风险;
•加强与农场动物有关的监管或减少财政支持的影响;
•劳资纠纷、罢工、停工以及关键人员或高技能员工流失的不利影响;
•与养老金计划负债资金不足有关的风险;
•我们有能力完成收购并成功整合我们收购的业务,包括Kindred Biosciences, Inc.(KindredBio)和拜耳股份公司(拜耳动物健康)的动物健康业务;
•我们的巨额债务对我们业务的影响,包括债务协议中限制我们运营灵活性的限制、导致借贷支出增加并可能限制信贷渠道的信用评级变化以及可能对收益和现金流产生不利影响的利率变化;
•与我们的组成文件中某些治理条款相关的风险;以及
•任何未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制制度的情况,包括因已发现的重大缺陷所致。
参见我们向美国(美国)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素”证券交易委员会 (SEC) (2022 表格 10-K),以及本表格 10-Q 的第二部分,用于进一步描述这些因素和其他因素。尽管我们已尝试确定重要的风险因素,但可能还有其他风险因素我们目前不知道或我们目前认为不重要,可能导致实际业绩和发展与本季度报告中包含的前瞻性陈述中作出或暗示的结果和进展存在重大差异。如果这些风险中的任何一个得以实现,或者前瞻性陈述所依据的上述任何假设被证明不正确,则实际业绩和发展可能与本季度报告中包含的前瞻性陈述中作出或暗示的结果和发展存在重大差异。我们提醒您不要依赖任何前瞻性陈述,这些陈述还应与本季度报告其他地方包含的其他警示陈述一起阅读。我们在本季度报告中发表的任何前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日。可能导致我们的实际结果出现差异的因素或事件可能会不时出现,我们不可能全部预测。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
第一部分
Elanco 动物健康公司
简明合并运营报表(未经审计)
(以百万计,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 1,068 | | | $ | 1,026 | | | $ | 3,382 | | | $ | 3,426 | |
成本、费用和其他: | | | | | | | |
销售成本 | 487 | | | 472 | | | 1,415 | | | 1,465 | |
研究和开发 | 86 | | | 78 | | | 248 | | | 241 | |
营销、销售和管理 | 313 | | | 298 | | | 993 | | | 963 | |
无形资产的摊销 | 140 | | | 128 | | | 410 | | | 398 | |
资产减值、重组和其他特别费用 | 16 | | | 26 | | | 91 | | | 152 | |
商誉减值 | 1,042 | | | — | | | 1,042 | | | — | |
扣除资本化利息的利息支出 | 72 | | | 60 | | | 210 | | | 179 | |
其他费用,净额 | 9 | | | 8 | | | 41 | | | 11 | |
| 2,165 | | | 1,070 | | | 4,450 | | | 3,409 | |
所得税前(亏损)收入 | (1,097) | | | (44) | | | (1,068) | | | 17 | |
所得税(福利)支出 | (1) | | | 21 | | | 22 | | | 41 | |
净亏损 | $ | (1,096) | | | $ | (65) | | | $ | (1,090) | | | $ | (24) | |
| | | | | | | |
每股亏损: | | | | | | | |
基本 | $ | (2.22) | | | $ | (0.13) | | | $ | (2.21) | | | $ | (0.05) | |
稀释 | $ | (2.22) | | | $ | (0.13) | | | $ | (2.21) | | | $ | (0.05) | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基本 | 492.7 | | | 488.4 | | | 492.1 | | | 488.3 | |
稀释 | 492.7 | | | 488.4 | | | 492.1 | | | 488.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表的附注。
Elanco 动物健康公司
综合收益(亏损)简明合并报表(未经审计)
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净亏损 | $ | (1,096) | | | $ | (65) | | | $ | (1,090) | | | $ | (24) | |
其他综合损失: | | | | | | | |
现金流对冲,扣除税款 | — | | | 62 | | | (19) | | | 179 | |
外币折算,扣除税款 | (197) | | | (418) | | | (65) | | | (973) | |
扣除税后的固定福利养老金和退休人员健康福利计划 | (4) | | | (2) | | | (6) | | | (4) | |
扣除税款的其他综合亏损 | (201) | | | (358) | | | (90) | | | (798) | |
综合损失 | $ | (1,297) | | | $ | (423) | | | $ | (1,180) | | | $ | (822) | |
参见简明合并财务报表的附注。
Elanco 动物健康公司
简明合并资产负债表
(以百万计,股票数据除外) | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 369 | | | $ | 345 | |
应收账款,净额 | 911 | | | 797 | |
其他应收账款 | 224 | | | 205 | |
库存 | 1,690 | | | 1,538 | |
预付费用和其他 | 371 | | | 394 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | 3,565 | | | 3,279 | |
非流动资产 | | | |
| | | |
善意 | 4,902 | | | 5,993 | |
其他无形资产,净额 | 4,475 | | | 4,842 | |
其他非流动资产 | 410 | | | 378 | |
财产和设备,净额 | 992 | | | 999 | |
| | | |
总资产 | $ | 14,344 | | | $ | 15,491 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 296 | | | $ | 390 | |
销售折扣和折扣 | 356 | | | 324 | |
长期债务的当前部分 | 39 | | | 388 | |
| | | |
其他流动负债 | 574 | | | 600 | |
| | | |
流动负债总额 | 1,265 | | | 1,702 | |
非流动负债 | | | |
长期债务 | 5,870 | | | 5,448 | |
| | | |
递延税 | 643 | | | 662 | |
其他非流动负债 | 432 | | | 390 | |
负债总额 | 8,210 | | | 8,202 | |
承付款和或有开支 | | | |
公平 | | | |
| | | |
| | | |
普通股,没有面值, 5,000,000,000授权股份, 492,683,420和 474,237,738截至2023年9月30日和2022年12月31日分别已发行和流通的股份 | — | | | — | |
额外的实收资本 | 8,763 | | | 8,738 | |
累计赤字 | (2,147) | | | (1,057) | |
累计其他综合亏损 | (482) | | | (392) | |
权益总额 | 6,134 | | | 7,289 | |
负债和权益总额 | $ | 14,344 | | | $ | 15,491 | |
参见简明合并财务报表的附注。
Elanco 动物健康公司
简明合并权益表(未经审计)
(以百万美元为单位的美元和股份)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 累计其他综合亏损 | | |
| 股份 | | 金额 | | 额外的实收资本 | | | | 累计赤字 | | 现金流对冲 | | 外币兑换 | | 固定福利养老金和退休人员健康福利计划 | | 总计 | | 权益总额 |
2021年12月31日 | 473.1 | | | $ | — | | | $ | 8,696 | | | | | $ | (979) | | | $ | 25 | | | $ | (253) | | | $ | 19 | | | $ | (209) | | | $ | 7,508 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 109 | | | (85) | | | (1) | | | 23 | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬活动,净额 | 1.0 | | | — | | | 3 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日 | 474.1 | | | — | | | 8,699 | | | | | (928) | | | 134 | | | (338) | | | 18 | | | (186) | | | 7,585 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 8 | | | (470) | | | (1) | | | (463) | | | (463) | |
股票薪酬活动,净额 | — | | | — | | | 13 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日 | 474.1 | | | — | | | 8,712 | | | | | (938) | | | 142 | | | (808) | | | 17 | | | (649) | | | 7,125 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | | | (65) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 62 | | | (418) | | | (2) | | | (358) | | | (358) | |
股票薪酬活动,净额 | — | | | — | | | 12 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | 474.1 | | | $ | — | | | $ | 8,724 | | | | | $ | (1,003) | | | $ | 204 | | | $ | (1,226) | | | $ | 15 | | | $ | (1,007) | | | $ | 6,714 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 474.2 | | | $ | — | | | $ | 8,738 | | | | | $ | (1,057) | | | $ | 182 | | | $ | (672) | | | $ | 98 | | | $ | (392) | | | $ | 7,289 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | | | 103 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 103 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (48) | | | 130 | | | — | | | 82 | | | 82 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬活动,净额 | 1.0 | | | — | | | 6 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
将有形股权单位(TEU)转换为普通股 | 17.2 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日 | 492.4 | | | — | | | 8,744 | | | | | (954) | | | 134 | | | (542) | | | 98 | | | (310) | | | 7,480 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | | | (97) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (97) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 29 | | | 2 | | | (2) | | | 29 | | | 29 | |
股票薪酬活动,净额 | 0.2 | | | — | | | 8 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年6月30日 | 492.6 | | | — | | | 8,752 | | | | | (1,051) | | | 163 | | | (540) | | | 96 | | | (281) | | | 7,420 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | | | (1,096) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,096) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (197) | | | (4) | | | (201) | | | (201) | |
股票薪酬活动,净额 | 0.1 | | | — | | | 11 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年9月30日 | 492.7 | | | $ | — | | | $ | 8,763 | | | | | $ | (2,147) | | | $ | 163 | | | $ | (737) | | | $ | 92 | | | $ | (482) | | | $ | 6,134 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
Elanco 动物健康公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净亏损 | $ | (1,090) | | | $ | (24) | |
为使净亏损与经营活动现金流保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 523 | | | 514 | |
| | | |
商誉减值 | 1,042 | | | — | |
股票薪酬支出 | 31 | | | 44 | |
资产减值和减记费用 | 5 | | | 81 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
利率互换结算的收益 | 57 | | | 207 | |
| | | |
扣除收购后的运营资产和负债的变化 | (446) | | | (385) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他非现金经营活动,净额 | (8) | | | 2 | |
经营活动提供的净现金 | 114 | | | 439 | |
来自投资活动的现金流 | | | |
| | | |
财产、设备和软件的净购买量 | (99) | | | (94) | |
为收购支付的现金 | (19) | | | — | |
| | | |
| | | |
购买无形资产 | (14) | | | (11) | |
| | | |
其他投资活动,净额 | (2) | | | 2 | |
用于投资活动的净现金 | (134) | | | (103) | |
来自融资活动的现金流 | | | |
循环信贷额度的收益 | 350 | | | 563 | |
循环信贷额度的还款 | (53) | | | (813) | |
证券化基金的收益 | 250 | | | — | |
证券化机制的还款 | (97) | | | — | |
| | | |
发行长期债务的收益 | — | | | 425 | |
长期借款的偿还 | (388) | | | (607) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他筹资活动,净额 | (6) | | | (33) | |
(用于)融资活动提供的净现金 | 56 | | | (465) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (12) | | | (49) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 24 | | | (178) | |
现金和现金等价物 — 期初 | 345 | | | 638 | |
现金和现金等价物-期末 | $ | 369 | | | $ | 460 | |
参见简明合并财务报表的附注。
Elanco 动物健康公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(表格以百万美元为单位显示美元和股份,每股和每单位数据除外)
注意事项 1。重要会计政策的列报依据和摘要
我们根据美国证券交易委员会对中期报告的要求编制了随附的未经审计的简明合并财务报表。在这些规则允许的情况下,根据美国公认会计原则(GAAP)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。本10-Q表中包含的信息应与我们包含的截至2022年12月31日止年度的合并财务报表和随附附注一起阅读 2022 表格 10-K。此外,不应将过渡期的业绩视为任何其他过渡期或截至2023年12月31日的全年或未来任何其他时期的业绩的指标。
我们认为,财务报表反映了公允列报所示各期经营业绩所必需的所有调整(包括正常和经常性的调整)。在根据公认会计原则编制财务报表时,我们必须做出影响财务报表之日和报告期内报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。对前一年的信息进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
我们的合并财务报表附注4中规定的重要会计政策 2022 表格 10-K在所有重大方面适当地代表了我们会计政策的现状。
修订先前发布的合并财务报表
在编制截至2022年12月31日止年度的财务报表时,发现并更正了与东南亚子公司的税收估值补贴有关的累积错误。尽管与往年无关紧要,但在2022年更正这一累积误差将导致2022年财务报表出现重大误报。在进行这些更正的同时,我们还对前几年进行了其他调整,以修正未更正的错误。此处反映了我们对历史简明合并财务报表及其附注的适当修订。更多信息包含在我们的合并财务报表附注2和附注21中 2022 表格 10-K.
注意事项 2。实施新的财务会计公告
下表简要描述了截至2023年9月30日的九个月中采用的会计准则:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
标准 | | 描述 | | 生效日期 | | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
华硕2020-04, 参考利率改革(主题848)——促进参考利率改革对财务报告的影响; 华硕2021-01, 参考利率改革(主题848):范围; 华硕2022-06, 参考利率改革(主题 848):推迟主题 848 的失效日期 | | 如果符合某些标准,亚利桑那州立大学2020-04为将GAAP应用于受参考利率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。亚利桑那州立大学2021-01澄清了主题848的范围,因此受折扣过渡影响的衍生品明确有资格获得某些可选权宜之计和例外情况。亚利桑那州立大学2022-06将实体可以使用亚利桑那州立大学2020-04规定的参考利率改革救济指导方针的时间从2022年12月31日延长至2024年12月31日。 | | 该指南的通过是可选的,自2020年3月12日至2024年12月31日生效。允许在此期间的任何时候在预期的基础上收养。 | | 自2023年4月1日起,根据基础信贷协议中概述的规定,我们已将信贷额度中使用的参考利率从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)过渡到有担保隔夜融资利率(Term SOFR)。这一变化并未对我们的简明合并财务报表产生重大影响。 |
注意事项 3。收入
我们确认的收入主要来自向客户销售产品。产品销售收入在客户获得对商品的控制权并且我们履行履约义务时予以确认,即
通常是在货物装运完毕并且客户拥有所有权之后.对于合同制造组织 (CMO) 安排,我们确认一段时间内或某个时间点的收入,具体取决于我们对客户何时获得承诺的商品或服务的控制权的评估。
我们的单一客户约占比 10% 和 11分别占截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月收入的百分比。向该客户销售产品导致应收账款为 $96百万和美元73截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
根据具体协议,销售回扣和折扣准备金作为相关销售确认期间的收入减少额入账。在确定适当的应计金额时,我们会考虑我们在类似激励计划方面的历史经验、当前的销售数据以及对渠道分销商库存水平的估计。 下表汇总了我们的全球销售折扣和折扣负债中的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的九个月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | | | | | $ | 324 | | | $ | 319 | |
| | | | | | | |
收入减少 | | | | | 558 | | | 524 | |
付款 | | | | | (522) | | | (521) | |
外币折算调整 | | | | | (4) | | | (18) | |
期末余额 | | | | | $ | 356 | | | $ | 304 | |
在截至的九个月中,由于估计数的变化,对确认的收入进行了调整 对于前几个时期发货的产品,2023年9月30日和2022年9月30日并不重要。实际的全球产品退货量约为 1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月净收入的百分比。
收入分解
下表汇总了我们按产品类别分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
宠物健康 | $ | 495 | | | $ | 469 | | | $ | 1,688 | | | $ | 1,718 | |
农场动物: | | | | | | | |
牛 | 242 | | | 227 | | | 700 | | | 722 | |
家禽 | 184 | | | 176 | | | 545 | | | 529 | |
猪 | 93 | | | 95 | | | 284 | | | 284 | |
浅蓝色 | 42 | | | 47 | | | 132 | | | 132 | |
农场动物总数 | 561 | | | 545 | | | 1,661 | | | 1,667 | |
合同制造 (1) | 12 | | | 12 | | | 33 | | | 41 | |
收入 | $ | 1,068 | | | $ | 1,026 | | | $ | 3,382 | | | $ | 3,426 | |
(1)代表我们代表第三方生产产品的安排所产生的收入。
下表汇总了我们按地理区域分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
美国 | $ | 479 | | | $ | 475 | | | $ | 1,522 | | | $ | 1,536 | |
国际 | 589 | | | 551 | | | 1,860 | | | 1,890 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 1,068 | | | $ | 1,026 | | | $ | 3,382 | | | $ | 3,426 | |
注意事项 4。收购、资产剥离和其他安排
NutriQuest 收购美国
2023 年 1 月 3 日,我们从 NutriQuest, LLC (NutriQuest) 手中收购了某些在美国上市的产品、管道产品、库存和集结的员工。NutriQuest 是向动物生产者提供猪、家禽和牛的营养保健产品的供应商。此次收购使我们能够扩大现有的营养健康产品范围,进一步努力探索创新的抗生素替代品。
收购价格的构成如下:
| | | | | | | | |
前期现金对价 | | $ | 16 | |
2024年1月4日到期的递延现金对价 | | 5 | |
或有对价的公允价值 | | 37 | |
总购买对价 | | $ | 58 | |
根据收购会计方法,对NutriQuest的收购被视为业务合并。除其他外,收购方法要求在企业合并中收购的资产和承担的负债按收购之日的公允价值确认,收购价格超过所收购资产公允价值的部分记作商誉。确定估计的公允价值需要管理层做出重要的估计和假设。此次收购的或有对价包括最多 $85如资产购买协议所述,如果实现特定的开发、销售和地域扩张里程碑,则应支付百万美元的现金对价。该或有对价负债的初始公允价值为美元37在收购之日,使用蒙特卡罗模拟模型估算了百万美元,该模型代表了公允价值衡量层次结构下的3级衡量标准(见注10)。公允价值(以获取更多信息)。
下表汇总了截至收购之日所购资产的初步确认金额:
| | | | | |
| |
库存 | $ | 3 | |
无形资产: | |
已上市的产品 | 29 | |
收购过程内研发 (IPR&D) | 10 | |
其他无形资产 | 15 | |
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可识别资产总额 | 57 | |
善意 | 1 | |
转账的对价总额 | $ | 58 | |
其他无形资产包括客户关系和商品名称。收购的固定寿命无形资产将在加权平均估计使用寿命约为内进行摊销 12按直线计算。可识别无形资产的估计公允价值是使用收益法确定的,收益法是一种估值技术,根据市场参与者对资产在其剩余使用寿命内将产生的现金流的预期,对资产的公允价值进行估算。制定这些资产估值所固有的一些重要假设包括每项资产或产品每年的估计净现金流量(包括收入、销售成本、研发费用、营销、销售和管理费用以及缴费资产费用)、衡量未来每种现金流固有风险所需的适当折现率、每项资产的生命周期、潜在的监管和商业成功风险以及影响资产和每种现金流的竞争趋势,如以及其他因素。
截至2023年9月30日,此次收购的会计核算尚未最终确定。收购价格分配是初步的,可能会发生变化,包括或有对价和无形资产的估值。这些金额的最终确定将尽快完成,但不迟于收购之日起一年。截至2023年9月30日的九个月中,收购NutriQuest的应占收入约为美元16百万。
收购 NutriQuest
2023 年 8 月 1 日,我们从 NutriQuest Nutricao Animal Ltda(NutriQuest Brazil)手中收购了某些资产,包括某些上市产品的库存和分销权,总收购对价为美元19百万。收购价格的构成包括在截止日期支付的现金,约为美元3百万,到2026年应付的对价价值约为美元16百万,其中一部分取决于资产购买协议中规定的某些条款和条件的延续。根据收购会计方法,对NutriQuest Brazil的收购被视为业务合并。
下表汇总了截至收购之日所购资产的初步确认金额:
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库存 | $ | 3 | |
固定寿命的无形资产 | 15 | |
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可识别资产总额 | 18 | |
善意 | 1 | |
转账的对价总额 | $ | 19 | |
收购的有固定寿命的无形资产将在加权平均估计使用寿命上进行摊销 九年在直线基础上。可识别的无形资产的估计公允价值是使用收益法确定的。截至2023年9月30日,此次收购的收购价格分配是初步的,可能会发生变化,包括无形资产的估值。这些金额的最终确定将尽快完成,但不迟于收购之日起一年。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,NutriQuest Brazil的简明合并运营报表中包含的收入和税前收入均不重要。
资产剥离
微生物组研发平台分拆开来
2022 年 4 月,我们签署了一项协议,将与我们的微生物组研发平台相关的资产转让给一家新成立的独立生物制药公司 BiomeDit,专注于为动物和人类健康开发解决方案。作为协议的一部分,我们保留了该公司的无表决权的少数股权。此外,我们与该公司就某些服务签订了过渡服务协议。转让的资产包括知识产权和实验室设备。这些资产的账面价值并不重要。我们处置资产的收益约为美元3截至2022年12月31日的年度内,为百万美元。
Shawnee 和 Speke
2021 年,作为我们优化制造足迹战略的一部分,我们宣布与 TriRx Pharmicals(TriRx)达成协议,出售我们在堪萨斯州肖尼(Shawnee)和英国斯皮克(Speke)的制造基地,包括转让大约 600雇员。关于这些安排,我们还签订了长期的制造和供应协议,根据该协议,TriRx在交易完成后开始在两个地点生产现有的Elanco产品。2021 年 8 月 1 日和 2022 年 2 月 1 日,我们分别完成了 Shawnee 和 Speke 网站的销售。完成Speke网站的出售后,我们记录的合同资产为美元55百万美元用于优惠的供应协议,该协议包含在我们简明合并资产负债表上的预付费用和其他非流动资产中。
根据协议条款和迄今为止收到的现金收益,截至2023年9月30日,TriRx的应收账款净余额为美元73百万美元来自Shawnee和Speke的销售额,这笔款项包含在简明合并资产负债表上的其他应收账款中。2023 年 5 月,我们对协议进行了修订,有效地重组了与剩余欠款相关的付款时间表。根据修正案的条款,我们预计将获得约美元67这笔应收账款余额中的百万美元,以满足某些条件之日中较早者为准,或者在一段时间内等额分期付款 十二个月期限从2024年1月31日开始,其余部分将在未来12个月内到期。我们将继续评估TriRx这些应收账款的可收回性,并继续认为所欠款项是可以收回的。此外,如果发生违约,我们有权持有某些抵押品,我们将继续监控这些抵押品的价值。
BexCafe 安排
2022 年 6 月,我们与 BexCafe, LLC (BexCafe) 签署了许可协议,用于开发和商业化相关产品 Bexacat, 一种旨在降低糖尿病猫血糖水平的口服疗法。BexCafe通过具有类似条款和条件的许可协议持有该大院的权利。我们将承担与产品相关的所有开发和监管成本。根据会计准则编纂 (ASC) 810的指导方针, 合并,我们确定BexCafe代表可变利益实体,我们是BexCafe的主要受益者,因为许可条款赋予我们指导对实体经济表现影响最大的活动的权力。因此,自我们签署许可协议之日起,我们合并了BexCafe,这是一家处于发展阶段的公司,没有不符合企业定义的员工。BexCafe的首次整合后,我们以公允价值计量了IPR&D资产59百万美元,记录在案的负债总额为美元59百万,其中包括美元的或有对价49百万美元,根据许可协议应付的未来里程碑付款和销售特许权使用费的公允价值计算。或有对价没有最低应付金额,与销售特许权使用费相关的最高支付额是无限的。由于BexCafe不符合企业的定义,因此没有记录任何商誉,在最初的合并之后,我们立即将IPR&D资产记为支出,因为我们得出结论,该资产在未来没有其他用途。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们支付了美元13百万美元捐给 bexCafe,用于在美国食品药品监督管理局 (FDA) 批准最初的新动物药物申请后实现的开发/监管里程碑 Bexacat在 2022 年 12 月。剩余的或有对价负债为美元35截至2023年9月30日,我们简明合并资产负债表上的其他流动负债和其他非流动负债中包含百万美元。
注意事项 5。资产减值、重组和其他特别费用
近年来,我们承担了与重组计划和成本削减计划相关的巨额成本,这些计划旨在实现灵活而有竞争力的成本结构。重组活动主要包括与设施合理化和裁员相关的费用。在最近的收购中,包括收购拜耳动物健康,我们还承担了与执行交易和整合收购业务相关的成本。此外,为了使我们的组织成为一家独立公司,我们还花了很多钱。所有运营职能都可能受到这些行动的影响;因此,由于修订了公允价值预测和/或确定不再持续使用业务中的某些资产,可能会产生非现金减值费用。公允价值的确定可以由一系列复杂的判断产生,依赖于估计和假设。
资产减值、重组和其他特别费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
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重组费用(积分)(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (7) | |
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收购相关费用(2) | 11 | | | 27 | | | 86 | | | 77 | |
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资产减值和其他项目 (3) | 5 | | | (1) | | | 5 | | | 82 | |
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支出总额 | $ | 16 | | | $ | 26 | | | $ | 91 | | | $ | 152 | |
(1)2022年的重组信贷涉及因撤销与2021年重组计划相关的应计遣散费而产生的调整,这些调整源于最终谈判和某些重组后的员工填补空缺职位。
(2)收购相关费用包括与收购业务直接相关的交易成本,例如银行、法律、会计、咨询和其他类似服务的支出,包括系统和流程集成以及产品转让在内的整合费用,以及与实施新系统、计划和流程相关的独立公司成立成本。
(3)2023年第三季度的资产减值主要与因相关贴现率提高而减记某些无限期无形资产有关。2022 年的资产减值包括一笔美元的费用59百万美元与注销一笔IPR&D资产有关,该资产未获得BexCafe的未来替代用途许可,还有一美元22百万美元的费用与出售Speke网站后的减记金额有关(见注4)。收购、资产剥离和其他安排(供进一步讨论每个项目)。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的重组准备金变化如下:
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截至2022年12月31日的余额 | | | $ | 36 | | | |
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已支付现金 | | | (29) | | | |
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截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | | $ | 7 | | | |
这些储备金包含在我们简明的合并资产负债表上的其他流动负债和其他非流动负债中,具体取决于债务的预计支付时间,这可能会因某些特定国家的谈判和法规而有所不同。
注意事项 6。库存
库存按成本和可变现净值中较低者列报。我们对位于美国大陆的部分库存使用后进先出(LIFO)法。其他库存按先入先出(FIFO)法或加权平均成本法估值。
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
成品 | $ | 831 | | | $ | 783 | |
工作正在进行中 | 772 | | | 683 | |
原材料和用品 | 145 | | | 130 | |
总计 | 1,748 | | | 1,596 | |
降低后进先出成本 | (58) | | | (58) | |
库存 | $ | 1,690 | | | $ | 1,538 | |
注意事项 7。股权
有形股权单位 (TEU) 发行
2020 年 1 月,我们发布了 11百万标准箱,规定金额为美元50每单位。扣除发行成本后的总收益为美元528百万。分配了发行 TEU 的总收益和递延融资成本 86占股本的百分比(预付股票购买合同)和 14负债(TEU 摊销票据)的百分比,基于
每个标准箱的相应组成部分的相对公允价值。TEU 预付股票购买合约于 2023 年 2 月 1 日转换为我们的普通股。我们的标准箱持有人收到了 1.5625根据适用市值低于美元的最高结算率计算的我们的普通股32.00。总的来说,我们发行了大约 17向与和解有关的持有人发放百万股。
注意事项8。债务
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
2025年到期的增量定期贷款 | $ | 175 | | | $ | 175 | |
2028年到期的增量定期贷款 | 490 | | | 494 | |
2029 年到期的增量定期贷款 | 247 | | | 249 | |
2027 年到期的定期贷款 B | 3,849 | | | 3,881 | |
循环信贷额度 (1) | 297 | | | — | |
证券化设施 (2) | 153 | | | — | |
4.2722023年到期的优先票据百分比 (3) | — | | | 344 | |
4.9002028 年到期的优先票据百分比 (4) | 750 | | | 750 | |
2023 年到期的 TEU 摊销票据 (5) | — | | | 7 | |
| | | |
未摊销的债务发行成本 | (52) | | | (64) | |
| 5,909 | | | 5,836 | |
减去长期债务的流动部分 | 39 | | | 388 | |
长期债务总额 | $ | 5,870 | | | $ | 5,448 | |
(1)在截至2023年9月30日的九个月中,我们抽取了美元350我们的循环信贷额度为百万美元(随后还款 $53百万),既用于为营运资金需求提供资金,也用于为还款提供部分资金 4.2722023年到期的优先票据百分比(更多信息见下文)。我们的循环信贷额度最高可提供 $750百万美元的借贷能力(如果满足某些条件,则可增加容量),持有期限SOFR plus的利息 2.10%,并将于 2025 年 8 月到期。
(2)2023 年 8 月,我们签订了一项新的有担保定期贷款,由我们的美国合格应收账款净余额进行担保和抵押(详情见下文)。
(3)我们兑换了 4.272% 2023年8月全额到期的优先票据(详情见下文)。
(4)在 2018 年 8 月发行之后, 4.9002028年到期的优先票据百分比因信用评级机构降级而受到利率上调的影响。截至2023年9月30日,这些票据的利率为 6.650%.
(5)2023年到期的TEU摊销票据于2023年2月1日到期(见附注7。Equity(欲了解更多信息)。
2023 年融资
2023 年 8 月 3 日,我们签订了一项新的有担保定期贷款(“证券化工具”),该贷款由我们的美国应收账款进行担保和抵押,但须进行某些调整(定义为适用协议中的合格应收账款净余额)。证券化机制下的最大借贷能力为美元300百万,美元250根据我们当时的借款能力,2023年8月3日提取了百万美元。我们在证券化机制下的借款能力每月会根据向贷款人报告的借款基础水平而波动,该水平与我们的美国合格应收账款净余额相关。证券化基金要求每月支付利息 三年根据期限 SOFR 加上按浮动利率计算的期限 125基点。证券化基金的全部未清余额将于2026年7月31日到期。在截至2023年9月30日的三个月中,除了1美元外,我们还使用了证券化机制的收益100从我们的循环信贷额度中提取百万美元,用于全额兑换 4.272% 2023年到期的优先票据。的早期救赎 4.2722023年到期的优先票据百分比履行了所有义务和承诺。继我们最初的 $ 之后250证券化基金的百万美元提款,美元97偿还了百万美元,余额为 $153截至2023年9月30日,未偿还款额为百万美元。证券化机制包括针对我们美国应收账款投资组合基础构成的各种契约。
截至2023年9月30日,大约 76我们的长期负债中有%以固定利率承担利息,包括通过使用利率互换将浮动利率转换为固定利率(见附注9)。金融工具(以获取更多信息)。截至2023年9月30日,我们遵守了所有债务契约。
注意事项 9。金融工具
为了管理我们面临的市场风险,例如外币汇率和利率的变化,我们进行了各种衍生品交易。我们正式评估、指定每种合格衍生工具,并将其记录为标的风险敞口的对冲工具,这些合格衍生工具将在以下地址记作会计对冲
开始。此后,我们还至少每季度评估套期保值交易中使用的金融工具是否能有效抵消标的风险敞口的公允价值或现金流的变化。衍生现金流主要归类于简明合并现金流量表的经营活动部分,与标的套期保值项目一致。此外,我们不抵消简明合并资产负债表上的衍生资产和负债。下文讨论了我们的悬而未决的职位。
未指定为套期保值的衍生品
我们可能会签订外汇远期合约或期权合约,以减少货币汇率波动的影响。用于套期保值的外币衍生品使用与标的风险敞口相同或相似的货币和期限进行存放,并按公允价值入账,收益或亏损计入其他支出净额,计入简明合并运营报表。远期合约的到期日通常不超过12个月。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们有未偿还的外汇合约,名义总金额为美元864百万和美元784分别是百万。
未指定为套期保值工具的衍生工具的净收益(亏损)计入其他支出净额净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外汇远期合约 (1) | $ | 1 | | | $ | (5) | | | $ | 2 | | | $ | (20) | |
(1)除去汇率变动对基础外汇敞口的影响,这些金额被其他支出所抵消。
被指定为对冲的衍生品
为了管理浮动利率风险敞口,我们使用利率互换合约将浮动利率债务有效地转换为固定利率债务。我们认识到,浮动利率付款与与掉期交易对手的固定利率结算之间的任何差异是对利息支出的调整,扣除掉掉掉期期间的资本化利息。我们已将利率互换指定为现金流套期保值,并将其按公允价值记入简明的合并资产负债表中。套期保值公允价值的变化计入其他综合收益(亏损)。公允价值是根据类似套期保值的报价市场价值估算的,在公允价值层次结构中被归类为第二级(见附注10)。公允价值(以获取更多信息)。
我们未偿还的远期利率互换的到期日介于2023年至2028年之间,名义总额为美元3,800百万和美元3,050截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。2023 年 3 月,我们签订了新的利率互换协议,名义总金额为 $1,000百万,在合并名义金额相同的某些掉期到期后于2023年10月1日生效。此外,2023年5月1日,我们签订了新的利率互换协议,名义总金额为美元750百万,于 2023 年 6 月 1 日生效,并于 2028 年 8 月到期。此外,在2023年9月,我们利用市场机会进一步重组了我们的利率互换投资组合(更多细节见下文)。截至2023年9月30日,将美元考虑在内3,800通过使用利率互换(不包括预期的未来重新归类为利息支出,扣除与过去的利率互换结算相关的资本化利息),数百万美元的浮动利率债务转换为固定利率,我们未偿债务的加权平均有效利率为 6.34%.
此外,为了减轻货币波动对我们在瑞士业务的影响,我们于2023年9月进行了一系列跨货币固定利率互换,包括 12027年,名义金额为十亿瑞士法郎,期限。这些工具被确定为并被指定为对我们以瑞士法郎计价的净资产进行净投资的有效经济套期保值。这些工具的公允价值是根据类似套期保值的报价市场价值估算的,在公允价值层次结构中被归类为二级。在这些工具的使用寿命内,即期汇率波动产生的收益或损失将作为累计折算调整记录,作为其他综合收益(亏损)的一部分。在出售或大幅清算套期保值子公司之前,累计其他综合收益(亏损)中的收益和亏损将保留在累计的其他综合收益(亏损)中。
计入其他综合亏损的被指定为现金流套期保值和净投资套期保值的衍生品扣除税款的收益(亏损)金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
远期利率互换 | $ | — | | | $ | 62 | | | $ | (19) | | | $ | 179 | |
跨币种固定利率互换 | 9 | | | — | | | 9 | | | — | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,记录在其他综合亏损中的现金流套期保值活动包括收益24百万加收益 $75扣除税款,分别为百万美元,与按市值计价的调整有关。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,其他综合亏损中记录的现金流套期保值活动包括收益57百万和美元218扣除税后分别为百万美元,与按市值计价调整有关。
如上所述,2023年9月,我们利用市场机会对美元进行了重组3,050通过解散现有的掉期,同时签订名义金额和期限相同的新协议,我们的利率互换投资组合将持续到2026年。结果,我们收到了美元的现金结算57总共为一百万。此外,在2022年4月和2022年9月,我们结算了某些现有的利率互换,同时签订了名义金额相同且涵盖相同期限的新协议。结果,我们收到了美元的现金结算207总共为一百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表中,这些利率互换结算的现金收益包含在经营活动的净现金中。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们对美元进行了重新分类35百万和美元11扣除资本化利息后的净收益分别为利息支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们对美元进行了重新分类94百万美元净收益和 $10净亏损的百万美元分别计入利息支出,扣除资本化利息。在接下来的12个月中,我们预计将重新归类为$的收益120百万美元为利息支出,扣除与我们被指定为套期保值的衍生品相关的资本化利息。
注意 10。公允价值
公允价值定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债(退出价格)而获得的交易价格(退出价格)。公允价值衡量基于一个框架,该框架利用市场参与者用来确定资产或负债的公允价值,并建立公允价值层次结构来确定这些投入的优先级。一级公允价值计量基于活跃市场的相同资产或负债的报价。我们根据市场方法确定二级公允价值衡量标准,使用相同或可比资产或负债的报价市场价值或其他可观察到的重要投入。我们的三级公允价值衡量标准,包括截至当时或有对价的价值 2023年9月30日基于基于很少或根本没有市场活动的不可观察的投入。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日在各自资产负债表细列项目中以公允价值计量的资产和负债以及经常披露公允价值的长期债务的公允价值信息:
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| | | | 使用公允价值测量 | | |
财务报表细列项目 | | 携带 金额 | | 相同资产在活跃市场上的报价 (第 1 级) | | 意义重大 其他可观察的输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 公平 价值 |
2023年9月30日 | | | | | | | | | | |
定期公允价值测量 | | | | | | | | | | |
预付费用和其他衍生工具 | | $ | 64 | | | $ | — | | | $ | 64 | | | $ | — | | | $ | 64 | |
其他非流动资产-衍生工具 | | 32 | | | — | | | 32 | | | — | | | 32 | |
其他非流动资产-公允价值易于确定的投资 | | 8 | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
其他流动负债——衍生工具 | | (61) | | | — | | | (61) | | | — | | | (61) | |
其他流动负债——或有对价 | | (16) | | | — | | | — | | | (16) | | | (16) | |
| | | | | | | | | | |
其他非流动负债——或有对价 | | (33) | | | — | | | — | | | (33) | | | (33) | |
未按公允价值计价的金融工具 | | | | | | | | | | |
长期债务,包括流动部分 | | (5,961) | | | — | | | (5,877) | | | — | | | (5,877) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
定期公允价值测量 | | | | | | | | | | |
预付费用和其他衍生工具 | | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | 90 | |
其他非流动资产-衍生工具 | | 10 | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
其他非流动资产-公允价值易于确定的投资 | | 7 | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | |
其他流动负债——衍生工具 | | (64) | | | — | | | (64) | | | — | | | (64) | |
| | | | | | | | | | |
未按公允价值计价的金融工具 | | | | | | | | | | |
长期债务,包括流动部分 | | (5,900) | | | — | | | (5,711) | | | — | | | (5,711) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
我们还有一些没有易于确定的公允价值的投资和权益法投资,在我们的简明合并资产负债表上,这些投资被归类为其他非流动资产,总额为美元28百万和美元27截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。这些投资不经常按公允价值入账,因此不包括在上面的公允价值表中。
在截至2023年9月30日的或有对价负债的总价值中,美元42百万美元与我们在2023年第一季度从NutriQuest收购某些资产有关(见附注4)。收购、资产剥离和其他安排(以获取更多信息)。我们最多可能支付 $85与本次收购相关的百万美元现金对价,这取决于资产购买协议中概述的具体开发、销售和地域扩张里程碑的实现。截至2023年9月30日,这些负债的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型估算的,该模型由市场上不可观察到的3级输入组成,包括与收入预测、贴现率和波动率相关的估计。
注意 11。善意
下表汇总了商誉账面金额的变化:
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截至2022年12月31日的余额 | $ | 5,993 | |
与收购相关的补充 | 2 | |
减值费 | (1,042) | |
外币折算调整 | (51) | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 4,902 | |
商誉记为收购支付的总对价与收购的净有形和无形资产的公允价值之间的差额(如果有)。商誉不分期摊销,但会进行审查
在10月1日至少每年减值,如果存在某些定性减值指标,则更频繁地减值。必要时,将公允价值与我们的单一申报单位的账面金额进行比较,以确定任何减值金额。
鉴于 2023 年第三季度长期国债利率的急剧上升,我们对长期资产进行了减值评估,得出的结论是,截至2023年9月30日,某些无限期资产(包括商誉)的定性减值指标(即触发事件)已经存在。因此,我们进行了中期量化商誉减值测试,结果为 $1,042百万美元税前减值费用。我们的单一申报单位的公允价值是根据折扣现金流模型使用收益法确定的。在估算我们申报单位的公允价值时,管理层需要做出重大判断,包括但不限于对未来现金流、收入增长和其他盈利指标(例如毛利率和息税折旧摊销前利润率)的估计和假设;以及适当的贴现率的确定。我们根据历史经验、相关的市场规模、历史定价和预期的行业趋势做出了这些判断。尽管我们认为,鉴于所有可用信息,我们对2023年9月30日中期商誉减值测试所依据的估计和假设是合理的,但我们的贴现率的未来变化,无论是长期国债利率或其他因素的上升,还是其他重要假设的未来变化或替代估计和假设的使用,都可能对申报单位的估计公允价值产生重大影响,使我们面临进一步的商誉减值损失。
注意 12。所得税
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| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税(福利)支出 | | $ | (1) | | | $ | 21 | | | $ | 22 | | | $ | 41 | |
有效税率 | | 0.2 | % | | (47.7) | % | | (2.0) | % | | 234.3 | % |
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在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们确认了美元的所得税优惠1百万美元,所得税支出为美元22分别为百万。我们的有效税率为 0.2% 和 (2.0)%分别与法定所得税税率不同,主要是因为商誉减值费用在大多数受影响司法管辖区均不可扣除。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们确认的所得税支出为美元21百万和美元41分别为百万。我们的有效税率为 (47.7)% 和 234.3%分别与法定所得税税率不同,这主要是由于两个时期的收益混合导致美国的预计亏损,以及其他各种没有税收优惠的外国子公司,因为这些司法管辖区已经规定了估值补贴。截至2022年9月30日的九个月的所得税支出包括一美元17百万所得税优惠从终止利率互换导致的累计其他综合亏损中重新归类。
截至2019年3月11日,我们被美国国税局纳入礼来公司(礼来)的美国税务审查。根据我们与礼来公司签署的与首次公开募股(IPO)有关的税务事务协议,在首次公开募股(IPO)合并或合并纳税申报表中包含Elanco的首次公开募股前时期产生的潜在负债或潜在退款仍归于礼来公司。美国对2016至2018年纳税年度的审查于2019年开始,目前仍在进行中。
注意 13。承诺和意外开支
法律事务
我们是正常业务过程中出现的各种法律诉讼的当事方。最重要的事项叙述如下。当我们认为我们很可能会蒙受损失时,就会记录损失意外准备金,我们可以对损失做出合理的估计。
塞雷斯托集体诉讼和EPA安全审查
已针对Elanco Animal Health Inc.和Bayer HealthCare LLC以及其他Elanco和Bayer实体提出了因涉嫌欺骗性营销而要求实际损害赔偿、禁令救济和/或赔偿的索赔,原因是使用 塞雷斯托™,一款适用于猫和狗的非处方跳蚤和蜱虫项圈。2021 年,美国联邦法院提起了假定的集体诉讼,指控 塞雷斯托项圈含有杀虫剂,可能会对佩戴该产品的猫和/或狗造成严重伤害和死亡。2021 年 8 月,多地区诉讼司法小组合并了这些诉讼,并将案件移交给了伊利诺伊州北区。2023 年 6 月,双方商定了合并集体诉讼可能和解的货币条款,因此收取的费用为 $15在截至2023年6月30日的三个月中,记录了百万美元。双方仍必须就非货币条款达成协议,任何和解如果达成,都必须得到法院的批准,并可能受到其他条件的约束。这个 $15截至2023年9月30日,我们简明合并资产负债表上的其他非流动负债中包含百万美元准备金。
此外,2023年1月,以色列因涉嫌疏忽、违反法定法规、违反法定义务和欺骗性营销而对Elanco和其他各方提起诉讼,要求赔偿,原因是使用了 塞雷斯托和 Foresto™ 在欧洲和以色列销售和销售的猫狗用跳蚤和蜱虫项圈。我们打算大力捍卫自己的立场,截至提交本文件之日,我们无法估计损失的可能性或损失范围(如果有)。
塞雷斯托是一种在美国环境保护署(EPA)注册的农药。2021 年 4 月,一家非营利组织向环保局提交了一份请愿书,要求该机构采取行动取消 塞雷斯托的 农药登记,并在取消之前暂停登记。为了回应美国环保局就该请愿书征求公众意见的请求,我们向美国环保局提交了一份评论,支持该请愿书的安全概况 塞雷斯托 并与美国环保局进行了讨论。2023年7月13日,美国环保局宣布在FDA的支持下,他们完成了对以下内容的多年期全面审查 塞雷斯托跳蚤和蜱虫项圈,并证实了项圈的继续登记,驳回了公民的申请。作为美国环保局科学审查过程的一部分,该机构分析了包括第三方评估在内的事件数据,并将数据与其他EPA注册的宠物产品进行了比较。根据审查的综合数据,美国环保局得出结论:塞雷斯托继续符合美国环保局在《联邦杀虫剂、杀真菌剂和灭鼠剂法》(FIFRA)下的所有注册标准,该法确保产品不会构成不合理的伤害风险。
其他法律事务
对于下文讨论的诉讼事项,我们要么认为不可能发生损失,要么无法估计可能的损失或损失范围(如果有)。解决这些问题的过程本质上是不确定的,可能会持续很长时间;因此,目前无法预测最终的解决方案。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们没有与下述诉讼事项相关的重大负债。
2020 年 5 月 20 日,股东集体诉讼的标题是 Hunter 诉 Elanco Animal Health Inc. 等人在美国印第安纳州南区地方法院(以下简称 “法院”)对埃兰科和某些高管提起诉讼。2020年9月3日,法院任命了首席原告,2020年11月9日,首席原告提出了修正申诉,增加了对Elanco、某些高管和其他个人的额外索赔。该诉讼部分指控Elanco及其某些高管做出了重大虚假和/或误导性陈述和/或未能披露有关Elanco供应链、库存、收入和预测的某些事实。该诉讼寻求未指明的金钱赔偿,旨在代表2018年9月30日至2020年5月6日期间Elanco证券的购买者,以及因Elanco收购Aratana而发行的Elanco普通股的购买者。2021 年 1 月 13 日,我们提交了驳回动议,2022 年 8 月 17 日,法院发布了一项命令,批准了我们在没有偏见的情况下驳回此案的动议。2022年10月14日,原告提出动议,要求准许修改申诉。2022年12月7日,我们对原告的动议提出了异议,2023年9月27日,法院驳回了原告的许可动议,作出了有利于Elanco的最终判决。2023年10月25日,原告向美国第七巡回上诉法院提交了上诉通知。我们仍然认为该案中提出的指控毫无根据,我们打算继续大力捍卫自己的立场。
2020 年 10 月 16 日,一起股东集体诉讼的标题是 藏红花资本公司诉 Elanco Animal Health Inc. 等人已在印第安纳州马里恩高等法院对Elanco、某些高管和其他个人和实体提起诉讼。2020年12月23日,原告提出了修改后的申诉,增加了另一名原告。该诉讼部分指控Elanco及其某些高管作出重大虚假和/或误导性陈述和/或未能在2020年1月21日S-3表格的注册声明和随附的与2020年1月27日左右结束的Elanco公开募股有关的招股说明书中披露有关Elanco与第三方分销商的关系以及这些分销商的收入的某些事实。该诉讼要求获得未指明的金钱赔偿,并声称代表与公开发行相关的Elanco普通股或TEU的购买者。从 2021 年 2 月到 2022 年 8 月,为了尊重,本案被搁置了 亨特诉埃兰科动物健康公司。2022 年 10 月 24 日,我们提出了一项驳回动议。2022年12月23日,原告对驳回动议提出异议。在对驳回动议作出裁决之前,原告于2023年6月8日提出动议,要求准许提出第二份修正申诉,该申诉现为执行申诉。我们于2023年8月7日提出了驳回申诉的动议,原告于2023年10月13日对此提出了异议。我们仍然认为该案中提出的指控毫无根据,我们打算大力捍卫自己的立场。
2019年第三季度,Tevra Brands, LLC(Tevra)向加利福尼亚北区美国地方法院提起诉讼,指控拜耳动物健康(于2020年8月被我们收购)参与了其跳蚤和蜱虫产品的非法、独家交易和捆绑销售 优势, Advantix和 塞雷斯托并保持了市场的垄断地位。该申诉于2020年3月进行了修改,然后在获得修改许可后于2020年9月被驳回。第二份经修正的申诉于2021年3月提出,重新认定了非法排他性的指控
交易与以下内容相关 优势和 Advantix 和垄断维护。驳回第二修正申诉的动议于2022年1月被驳回。Tevra的要求包括实际赔偿和三倍赔偿。该审判定于2024年7月进行。我们打算大力捍卫我们的立场。
监管事宜
2021年7月1日,我们收到了美国证券交易委员会的传票,该传票涉及我们在2020年年中之前的渠道库存和销售行为。我们已经合作向美国证券交易委员会提供文件和信息,并将继续这样做。我们最近与美国证券交易委员会就潜在披露索赔的可能解决方案或和解进行了讨论,但无法保证会达成解决方案或和解。管理层仍然认为其行动是适当的。我们无法估计与此事相关的任何合理可能损失的范围。
其他承诺
截至2023年9月30日,我们位于印第安纳州印第安纳波利斯的新公司总部的租赁承诺尚未开始。据估计,最低租赁付款总额约为 $378一学期内一百万 25年份,不包括延期。最终的租赁付款可能会有所不同,具体取决于某些建筑活动的实际成本。租赁预计将于2025年开始。
我们新公司总部的用地位于增税金融区,该项目的部分资金来自我们与印第安纳波利斯市之间的激励协议中的增税融资(TIF)。该协议规定的激励总额估计为美元64百万美元将由印第安纳波利斯市提供资金,用于开发物业产生的未来增税收入。2021 年 12 月,作为我们与开发商达成的融资和开发协议的一部分,我们承诺将预期的 TIF 收益用于支付开发和建造总部的费用。作为交换,开发者向我们补偿了高达 $642021 年承诺数百万欧元。在 2022 年,我们退还了大约 $15TIF 收益的百万美元归开发商所有。因此,我们预计未来的租赁付款将减少。剩余的应计激励措施已包含在我们简明合并资产负债表上的其他非流动负债中,将在从生效之日开始的租赁期内摊销,并抵消未来的租金支出。
注意 14。每股收益
我们通过将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以报告期内已发行普通股的实际加权平均数来计算每股基本收益(亏损)。Elanco拥有与股票薪酬安排中的某些股权奖励相关的可变普通股等价物。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,以及截至2023年2月1日结算日的2023年第一季度,我们还拥有与TEU预付股票购买合约相关的可变普通股等价物(见附注7)。公平待进一步讨论)。摊薄后的每股收益反映了未归属股权奖励的持有人将其持有的股票转换为普通股时可能发生的稀释情况,如果未结算的标准箱的持有人在2023年2月1日结算日之前将其持有的股票转换为普通股,则可能发生这种情况。可能具有摊薄作用的已发行股票的加权平均数是使用库存股法计算的。具有增加摊薄后每股收益(或减少每股亏损)的潜在普通股被视为反摊薄,因此,这些股票不包括在摊薄后每股亏损的计算中。
基本和摊薄后的加权平均已发行股票如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
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股份的确定: | | | | | | | | |
已发行普通股基本加权平均值 (1) | | 492.7 | | | 488.4 | | 492.1 | | | 488.3 |
假设摊薄型普通股等价物的转换 (2) | | — | | | — | | | — | | | — | |
摊薄后的加权平均已发行股票 | | 492.7 | | | 488.4 | | 492.1 | | | 488.3 |
| | | | | | | | |
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(1)TEU 预付股票购买合同可转换为最低限度 14.3百万股或最多 17.2百万股。最低限度 14.3从2020年1月22日至2023年2月1日,基本加权平均股的计算中包括百万股。那个 17.2最终发行的百万股股票包含在2023年2月1日结算日之后的基本加权平均股的计算中。
(2)在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,大约 2.7百万和 4.4分别有100万股潜在普通股被排除在摊薄后每股亏损的计算之外,因为它们具有反摊薄作用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,大约 2.7百万和 2.6摊薄后每股亏损的计算中分别排除了百万股潜在普通股,因为它们的作用是反稀释的。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
导言
管理层对财务状况和经营业绩(MD&A)的讨论和分析旨在帮助读者理解和评估与我们的经营业绩和财务状况相关的重大变化和趋势。本讨论和分析应与本表格10-Q第一部分第1项中的简明合并财务报表和随附的脚注一起阅读。本表格10-Q第一部分第2项中的某些陈述构成前瞻性陈述。各种风险和不确定性,包括本10-Q表格的 “前瞻性陈述”、本10-Q表格第二部分第1A项 “风险因素” 中讨论的风险和不确定性,以及我们第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的风险和不确定性 2022 表格 10-K,可能会导致我们的实际业绩、财务状况和运营产生的现金与这些前瞻性陈述存在重大差异。此外,由于我们的宠物健康销售的季节性,中期业绩不一定是预测年度业绩的适当基础。
业务概述
Elanco 是一家全球动物健康公司,在 90 多个国家为宠物和农场动物开发产品。我们的历史可以追溯到1954年,我们进行严格创新,以改善动物的健康,使我们的客户受益,同时为我们的员工营造一种包容、以事业为导向的文化。我们在单一领域开展业务,旨在实现我们的愿景,即通过食物丰富人们的生活,使蛋白质更容易获得和负担得起,以及通过宠物陪伴,帮助宠物活得更长、更健康。我们通过提供宠物健康和农场动物产品类别的产品来推进我们的愿景。
我们提供大约200个品牌的多样化产品组合,使我们成为宠物主人、兽医和农场动物生产者值得信赖的合作伙伴。我们的产品通常销往全球的第三方分销商和独立零售商,并直接销售给农场动物生产商和兽医。随着2020年对拜耳动物健康的收购,我们扩大了在零售和电子商务渠道的影响力,允许我们的客户随心所欲地购物。
影响我们经营业绩的主要趋势和因素
收购和整合活动: 2023年迄今为止,我们已经从NutriQuest, LLC(NutriQuest)收购了某些在美国上市的产品、管道产品、库存和组建的员工,并从NutriQuest Nutricao Animal Ltda(NutriQuest Brazil)收购了某些上市产品的库存和分销权。此外,正如先前披露的那样,2023年4月,我们成功完成了将拜耳动物健康业务整合到Elanco的企业资源规划(ERP)系统的工作。在截至2023年9月30日的九个月中,我们承担了总计8,600万美元与整合活动有关的成本,包括构建流程和系统以支持我们的全球组织。我们预计,随着这些整合活动的完成,到2024年初,会有一些额外的成本。
宏观经济因素: 我们的业务受到各种全球宏观经济因素的影响和影响。由于俄罗斯-乌克兰冲突、与 COVID-19 疫情相关的状况、供应链中断、更高的利率和通货膨胀压力等因素,我们在全球范围内面临持续的市场和运营挑战。这些条件的持续演变导致某些国家和/或地区的经济放缓以及消费者行为的波动。此外,如下文将详细讨论的那样,全年利率的持续上升,特别是第三季度的长期国债利率的持续上升,导致截至2023年9月30日的税前减值费用为10.42亿美元。我们预计,全球宏观经济压力将持续到2023年以后。
俄乌冲突: 作为全球动物健康的领导者,我们有义务支持动物和人的健康。这项工作的核心是确保食物的获取和可用性,并避免疾病传播。目前,我们在俄罗斯的业务仅限于支持这些需求的基本产品,同时遵守所有实施的制裁。我们目前不在俄罗斯生产产品,但我们将继续支持该国动物和人的健康。我们已经签订了一项协议,根据该协议,我们将向俄罗斯的一家实体提供原材料库存,该实体将自己生产产品,然后我们将进行分销,因为新的法律要求在俄罗斯销售的产品也要在那里生产。我们不与俄罗斯政府做生意。在截至2023年9月30日的九个月中,来自俄罗斯和乌克兰客户的收入约占我们合并收入的1%。截至2023年9月30日,在俄罗斯持有的资产占我们合并资产的不到1%。
季节性: 尽管我们的许多产品全年持续销售,但由于上半年对某些寄生虫杀虫剂产品的需求增加,我们的宠物健康业务确实出现了季节性变化。例如,根据历史业绩,年总收入中约有75%和60%来自我们利润率较高的寄生虫杀虫剂产品 塞雷斯托和 优势家族分别发生在每年的上半年,这反映了北半球的跳蚤和蜱虫季节。
产品开发和法规更新
我们有针对性的价值创造战略的一个关键要素是通过投资组合开发和产品创新推动增长。我们继续通过创新方法开发新的化学和生物分子。我们未来的增长和成功既取决于我们的新产品渠道,包括我们在内部开发并可能与合作伙伴共同开发的新产品以及我们能够通过许可或收购获得的产品,也取决于我们现有产品的生命周期管理。我们相信我们是动物健康研发领域的行业领导者,在产品创新、业务发展和商业化方面有着成功的记录。例如,2023 年 7 月,我们在获得美国农业部的有条件批准后,在美国推出了犬细小病毒单克隆抗体。该产品是第一个也是唯一获批准的治疗犬细小病毒的治疗解决方案,犬细小病毒是狗可能感染的最具传染性和最致命的病毒之一。
塞雷斯托: 2023 年 7 月 13 日,美国环保局宣布在美国食品和药物管理局的支持下,完成了对 塞雷斯托跳蚤和蜱项圈并确认项圈仍在继续登记。作为EPA科学审查过程的一部分,该机构分析了包括第三方评估在内的事件数据,并将数据与其他在EPA注册的宠物产品进行了比较。根据该研究的综合数据,美国环保局得出结论 塞雷斯托继续符合美国环保局根据《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法》(FIFRA)制定的所有注册标准,该法确保产品不会构成不合理的伤害风险。我们认为,EPA的结论与全球当局的结论一致, 塞雷斯托获准在80多个国家使用,并得到全球兽医专业人员的支持。有力的科学证据继续提供支持 塞雷斯托可以安全使用。
商誉减值费用
鉴于 2023 年第三季度长期国债利率的急剧上升,我们对长期资产进行了减值评估,得出的结论是,截至2023年9月30日,某些无限期资产(包括商誉)的定性减值指标(即触发事件)已经存在。因此,我们进行了中期量化商誉减值测试。在估算我们申报单位的公允价值以及对用于折现现金流估值法的未来经营业绩进行预测时,管理层需要做出重大判断。其中包括但不限于对我们未来现金流、收入增长和其他盈利指标(例如毛利率和息税折旧摊销前利润率)的估计和假设;以及适当贴现率的确定。我们根据我们的历史经验、相关的市场规模、历史定价和预期的行业趋势做出了这些重要判断。
主要由于2023年第三季度长期国债利率急剧上升,这导致贴现率假设与之前的中期评估相比有所提高,我们的量化测试得出了10.42亿美元的税前减值费用。尽管我们认为,鉴于所有可用信息,我们的商誉减值测试所依据的估计和假设是合理的,但我们的贴现率假设的未来变化,无论是受长期国债利率上涨或其他因素的推动,还是其他重要假设的未来变化或替代估计和假设的使用,都可能对申报单位的估计公允价值产生重大影响,并可能使我们面临进一步的商誉减值损失。有关该商誉减值的更多信息,请参阅附注11。对简明合并财务报表的商誉。
运营结果
以下对我们经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表及其附注一起阅读。
修订主要与税收估值补贴调整相关的上期财务报表
在编制截至2022年12月31日止年度的财务报表时,发现了一个与东南亚子公司的税收估值补贴有关的累积错误。尽管与往年无关,但在2022年更正这一累积误差将导致2022年的财务报表出现重大错报。由于不得不对此错误进行修订,我们对2022年未经审计的中期合并财务报表进行了其他非实质性修订。所有的修订都反映在这份10-Q表格中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
收入 | $ | 1,068 | | | $ | 1,026 | | | 4 | % | | $ | 3,382 | | | $ | 3,426 | | | (1) | % |
成本、费用和其他: | | | | | | | | | | | |
销售成本 | 487 | | | 472 | | | 3 | % | | 1,415 | | | 1,465 | | | (3) | % |
占收入的百分比 | 46 | % | | 46 | % | | — | % | | 42 | % | | 43 | % | | (1) | % |
研究和开发 | 86 | | | 78 | | | 10 | % | | 248 | | | 241 | | | 3 | % |
占收入的百分比 | 8 | % | | 8 | % | | — | % | | 7 | % | | 7 | % | | — | % |
营销、销售和管理 | 313 | | | 298 | | | 5 | % | | 993 | | | 963 | | | 3 | % |
占收入的百分比 | 29 | % | | 29 | % | | — | % | | 29 | % | | 28 | % | | 1 | % |
无形资产的摊销 | 140 | | | 128 | | | 9 | % | | 410 | | | 398 | | | 3 | % |
占收入的百分比 | 13 | % | | 12 | % | | 1 | % | | 12 | % | | 12 | % | | 1 | % |
资产减值、重组和其他特别费用 | 16 | | | 26 | | | (38) | % | | 91 | | | 152 | | | (40) | % |
商誉减值 | 1,042 | | | — | | | 100 | % | | 1,042 | | | — | | | 100 | % |
扣除资本化利息的利息支出 | 72 | | | 60 | | | 20 | % | | 210 | | | 179 | | | 17 | % |
其他费用,净额 | 9 | | | 8 | | | 13 | % | | 41 | | | 11 | | | NM |
所得税前(亏损)收入 | (1,097) | | | (44) | | | NM | | (1,068) | | | 17 | | | NM |
占收入的百分比 | (103) | % | | (4) | % | | NM | | (32) | % | | — | % | | NM |
| | | | | | | | | | | |
所得税(福利)支出 | (1) | | | 21 | | | NM | | 22 | | | 41 | | | NM |
净亏损 | $ | (1,096) | | | $ | (65) | | | NM | | $ | (1,090) | | | $ | (24) | | | NM |
某些数额和百分比可能反映四舍五入的调整。
NM-没意义
收入
作为一家跨国公司,我们的产品销往90多个国家,因此,我们收入和支出的很大一部分是以美元以外的货币记录的。因此,我们的收入受到外汇汇率变化的影响。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们约有51%的收入以外币计价。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月中,外汇波动收入分别下降了1%和2%。
此外,我们分销渠道库存水平的增加或减少可能会对我们的季度收入业绩产生正面或负面影响,从而导致收入的变化。这可能是多种因素造成的,例如最终客户需求、新客户合同、竞争加剧和一般性竞争、对特定库存水平的需求、我们根据预期条款续订分销合同的能力、我们实施商业策略的能力、监管限制、意想不到的客户行为、我们为应对不断变化的市场动态而采取的积极措施、我们延长的付款期限(受内部政策约束)、系统停机导致的封锁发货期、实施和集成以及我们无法控制的程序和环境因素。
在全球范围内,我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按产品类别分列的收入汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至9月30日的三个月 | | | | | | |
| | | | | | | 收入 | | 占总收入的百分比 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 抄送 (1) |
宠物健康 | | | | | | | $ | 495 | | | $ | 469 | | | 46 | % | | 46 | % | | $ | 26 | | 6 | % | | 6 | % |
农场动物 | | | | | | | 561 | | | 545 | | | 53 | % | | 53 | % | | 16 | | 3 | % | | 4 | % |
小计 | | | | | | | 1,056 | | | 1,014 | | | 99 | % | | 99 | % | | 42 | | 4 | % | | 5 | % |
合同制造 (2) | | | | | | | 12 | | | 12 | | | 1 | % | | 1 | % | | — | | — | % | | (2) | % |
总计 | | | | | | | $ | 1,068 | | | $ | 1,026 | | | 100 | % | | 100 | % | | 42 | | 4 | % | | 5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至9月30日的九个月 | | | | | | |
| | | | | | | 收入 | | 占总收入的百分比 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 抄送 (1) |
宠物健康 | | | | | | | $ | 1,688 | | | $ | 1,718 | | | 50 | % | | 50 | % | | $ | (30) | | (2) | % | | — | % |
农场动物 | | | | | | | 1,661 | | | 1,667 | | | 49 | % | | 49 | % | | (6) | | — | % | | 2 | % |
小计 | | | | | | | 3,349 | | | 3,385 | | | 99 | % | | 99 | % | | (36) | | (1) | % | | 1 | % |
合同制造 (2) | | | | | | | 33 | | | 41 | | | 1 | % | | 1 | % | | (8) | | (20) | % | | (18) | % |
总计 | | | | | | | $ | 3,382 | | | $ | 3,426 | | | 100 | % | | 100 | % | | (44) | | (1) | % | | 1 | % |
注意:由于四舍五入,数字可能不相加
(1)固定货币(CC)是一项非公认会计准则指标,其定义为不包括外汇汇率影响的收入增长。计算假设在折算本期结果时使用的外币汇率与去年同期的汇率相同。我们认为,该指标提供了与前几个时期的有用比较。
(2)代表我们代表第三方制造产品的安排所产生的收入。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,价格、外汇汇率和交易量对收入变化的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三个月 (百万美元) | | | | | | 收入 | | 价格 | | 外汇汇率 | | 音量 | | 总计 | | 抄送 |
宠物健康 | | | | | | $ | 495 | | | 4% | | —% | | 2% | | 6% | | 6% |
农场动物 | | | | | | 561 | | | 3% | | (1)% | | 1% | | 3% | | 4% |
小计 | | | | | | 1,056 | | | 4% | | (1)% | | 1% | | 4% | | 5% |
合同制造 | | | | | | 12 | | | —% | | 2% | | (2)% | | —% | | (2)% |
总计 | | | | | | $ | 1,068 | | | 4% | | (1)% | | 1% | | 4% | | 5% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九个月 (百万美元) | | | | | | 收入 | | 价格 | | 外汇汇率 | | 音量 | | 总计 | | 抄送 |
宠物健康 | | | | | | $ | 1,688 | | | 5% | | (2)% | | (5)% | | (2)% | | —% |
农场动物 | | | | | | 1,661 | | | 4% | | (2)% | | (2)% | | —% | | 2% |
小计 | | | | | | 3,349 | | | 4% | | (2)% | | (3)% | | (1)% | | 1% |
合同制造 | | | | | | 33 | | | —% | | (2)% | | (18)% | | (20)% | | (18)% |
总计 | | | | | | $ | 3,382 | | | 4% | | (2)% | | (3)% | | (1)% | | 1% |
注意:由于四舍五入,数字可能不相加在截至2023年9月30日的三个月中,宠物健康收入与2022年同期相比增加了2,600万美元,增长了6%,这主要是由于定价上涨、欧洲市场状况改善影响了杀虫剂的销售以及美国疫苗供应的改善。这些因素被美国兽医渠道某些产品的竞争压力部分抵消。在截至2023年9月30日的九个月中,宠物健康收入与2022年同期相比下降了3000万美元,下降了2%,这要归因于外汇汇率和交易量减少的不利影响,定价上涨部分抵消了这一点。在截至2023年9月30日的九个月中,销量下降归因于西班牙对零售杀虫剂产品的需求下降以及美国某些杀虫剂产品的持续竞争压力。这些因素被美国对止痛药和非处方药产品需求的增加以及新产品收入的增加所部分抵消。
在截至2023年9月30日的三个月中,农场动物收入与2022年同期相比增长了1,600万美元,增长了3%,这得益于定价上涨和交易量增加,部分被外汇汇率的不利影响所抵消。销量增长是由新产品的收入推动的, 益博士,以及欧洲家禽的强劲势头,但部分被影响牛种植产品和美国家禽轮换时间的监管变化所抵消。在截至2023年9月30日的九个月中,农场动物收入与2022年同期相比下降了600万美元,按百分比计算持平,这受到交易量减少和外汇汇率的不利影响的影响,这些影响被定价上涨所抵消。截至2023年9月30日的九个月中,销量下降归因于美国牛疫苗供应中断、美国监管变化导致的牛植入物销量减少、美国家禽轮换的时间以及仿制药竞争。新产品收入的增加部分抵消了这些因素,其中 益博士,以及欧洲家禽和水产的实力。
销售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
销售成本 | | $ | 487 | | | $ | 472 | | | 3 | % | | $ | 1,415 | | | $ | 1,465 | | | (3) | % |
占收入的百分比 | | 46 | % | | 46 | % | | | | 42 | % | | 43 | % | | |
在截至2023年9月30日的三个月中,销售成本增加了1500万美元,这主要是由于销量与去年同期相比有所增加,而销售成本占收入的百分比同比持平。通货膨胀和某些制造基地计划减少的吞吐量在很大程度上抵消了产品价格上涨和外汇汇率对所售国际库存的影响,以支持减少库存余额和改善现金兑换率的努力。
截至2023年9月30日的九个月中,销售成本下降了5000万美元,这主要是由于销量与去年同期相比有所下降。销售成本占收入的百分比从截至2022年9月30日的九个月的43%下降至截至2023年9月30日的九个月的42%,这要归因于产品价格上涨和外汇汇率对所售国际库存的影响,通货膨胀和某些制造基地计划减少的吞吐量部分抵消,以支持减少库存余额和改善现金转换的努力。
研究和开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
研究和开发 | | $ | 86 | | | $ | 78 | | | 10 | % | | $ | 248 | | | $ | 241 | | | 3 | % |
占收入的百分比 | | 8 | % | | 8 | % | | | | 7 | % | | 7 | % | | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,研发费用与去年同期相比分别增加了800万美元和700万美元,这主要是由于员工相关支出、项目成本的增加以及外汇汇率对我们欧洲研发基地的不利影响。
营销、销售和管理e
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
营销、销售和管理 | | $ | 313 | | | $ | 298 | | | 5 | % | | $ | 993 | | | $ | 963 | | | 3 | % |
占收入的百分比 | | 29 | % | | 29 | % | | | | 29 | % | | 28 | % | | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,营销、销售和管理费用与去年同期相比分别增加了1500万美元和3000万美元,这主要是受市场营销和促销支出的增加的推动,主要用于支持美国宠物健康业务、员工相关费用以及差旅和会议费用。
无形资产摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
无形资产的摊销 | | $ | 140 | | | $ | 128 | | | 9 | % | | $ | 410 | | | $ | 398 | | 3 | % |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,无形资产的摊销额与去年同期相比增加了1200万美元,这要归因于本年度收购NutriQuest和NutriQuest Brazil的某些资产所记录的无形资产的摊销额,以及汇率的影响,主要是在截至2023年9月30日的三个月中。
资产减值、重组和其他特别费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
资产减值、重组和其他特别费用 | | $ | 16 | | | $ | 26 | | | (38) | % | | $ | 91 | | | $ | 152 | | (40) | % |
截至2023年9月30日的三个月,资产减值、重组和其他特别费用与上年相比减少了1000万美元,这主要是由于拜耳整合导致本年度与实施新系统、计划和流程相关的整合成本降低
动物健康。截至2023年9月30日的九个月中,资产减值、重组和其他特别费用与去年同期相比减少了6,100万美元,这主要是由于与上一年度BexCafe许可的IPR&D资产的支出相关的5,900万美元费用,而本年度没有再次出现这种情况。
有关我们的资产减值、重组和其他特殊费用的更多信息,请参阅附注5。简明合并财务报表的资产减值、重组和其他特别费用。
商誉减值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
商誉减值 | | $ | 1,042 | | | $ | — | | | NM | | $ | 1,042 | | | $ | — | | NM |
截至2023年9月30日和2022年9月30日,我们进行了中期量化商誉减值测试。截至2022年9月30日,我们的中期减值测试显示,截至2023年6月30日,没有商誉减值,后续也没有任何定性评估。但是,如上所述,主要是由于2023年第三季度长期国债利率急剧上升,导致贴现率假设增加,我们的量化减值测试导致截至2023年9月30日的税前减值费用为10.42亿美元。有关该商誉减值的更多信息,请参阅附注11。对简明合并财务报表的商誉。
利息支出,扣除资本化利息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
扣除资本化利息的利息支出 | | $ | 72 | | | $ | 60 | | | 20 | % | | $ | 210 | | | $ | 179 | | 17 | % |
截至2023年9月30日的三个月和九个月中,扣除资本化利息后的利息支出与去年同期相比分别增加了1200万美元和3,100万美元,这主要是由于我们未偿浮动利率债务的利率上升以及信贷降级推动优先票据的利率上升。截至2023年9月30日的九个月中,与去年同期相比的增长被2022年记录的1,900万美元债务清偿费用部分抵消,而这笔费用在本年度没有再次出现。其他费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
其他费用,净额 | | $ | 9 | | | $ | 8 | | | 13 | % | | $ | 41 | | | $ | 11 | | NM |
截至2023年9月30日的三个月的其他净支出主要包括外汇损失,包括与土耳其和阿根廷恶性通货膨胀环境相关的贬值损失,以及与收购NutriQuest相关的或有对价负债的增加。与许可协议相关的里程碑收入部分抵消了这些项目带来的增长。其他费用(截至2023年9月30日的九个月的净额)还包括2023年6月记录的1500万美元和解准备金 塞雷斯托集体诉讼(见注13)。承付款和意外开支(以获取更多信息)以及股票投资的按市值计价调整。
所得税(福利)支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
所得税(福利)支出 | | $ | (1) | | | $ | 21 | | | NM | | $ | 22 | | | $ | 41 | | (46) | % |
有效税率 | | 0.2 | % | | (47.7) | % | | | | (2.0) | % | | 234.3 | % | | |
在截至2023年9月30日的三个月中,我们确认了100万美元的所得税优惠,而去年同期的所得税支出为2,100万美元。截至2023年9月30日的三个月,有效税率为0.2%,而上一年的有效税率为47.7%,与法定所得税税率不同,主要是因为商誉减值费用在大多数受影响司法管辖区均不可扣除。
截至2023年9月30日的九个月中,所得税支出与去年同期相比减少了1,900万美元,有效税率降至(2.0)%,而去年同期为234%。有效税率的降低主要是由于确认了在大多数受影响的司法管辖区不可扣除的商誉减值费用。截至2022年9月30日的九个月中,所得税支出和有效税率包括从截至2022年9月30日的九个月中终止利率互换导致的累计其他综合亏损中重新归类的1,700万美元所得税优惠。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是手头现金、运营现金流和信贷额度下的可用资金。由于我们的很大一部分业务是在国际上开展的,因此我们在美国境外持有很大一部分现金。我们会根据预计的现金流需求监控和调整外国现金的金额。我们使用外国现金为美国的现金流需求提供资金的能力可能会受到当地法规的影响,在较小程度上,还会受到与向美国转移现金相关的所得税的影响。我们打算无限期地将国外收益再投资,继续用于我们的国外业务。随着业务的发展,我们可能会改变这种策略,尤其是在我们为国外收益寻找节税再投资替代方案或改变现金管理策略的情况下。
我们认为,我们的主要流动性来源足以为我们的短期和长期现有和计划资本需求提供资金,其中包括营运资本债务、为现有上市和管道产品提供资金、资本支出、目标领域的业务发展、短期和长期债务债务,例如本金和利息支付,以及利率互换、经营租赁付款、购买义务和与业务整合相关的成本。截至2023年9月30日,我们的现金及现金等价物为3.69亿美元,循环信贷额度的未使用借款能力约为4.53亿美元。此外,如果需要,我们有能力进入资本市场以获得长期融资的债务融资。此外,我们认为我们有足够的现金流和流动性来遵守我们的债务契约。
我们满足未来资金需求的能力可能会受到宏观经济、商业和金融波动的影响。随着市场状况的变化,我们将继续监控我们的流动性状况。但是,充满挑战的经济环境或经济衰退可能会影响我们的流动性或获得未来融资的能力。请参阅 “第 1A 项。风险因素——我们可能无法产生足够的现金来偿还所有债务,并可能被迫采取其他行动来履行我们在债务下的义务,这可能不会成功”,见我们的第一部分 2022 表格 10-K.
现金流
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中来自运营、投资和融资活动的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 截至9月30日的九个月 |
提供的净现金(用于): | | 2023 | | 2022 | | $ Change |
经营活动 | | $ | 114 | | | $ | 439 | | | $ | (325) | |
投资活动 | | (134) | | | (103) | | | (31) | |
筹资活动 | | 56 | | | (465) | | | 521 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (12) | | | (49) | | | 37 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | $ | 24 | | | $ | (178) | | | $ | 202 | |
经营活动
截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的现金减少了3.25亿美元,至1.14亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为4.39亿美元。来自经营活动的现金减少主要与净亏损增加、运营资产和负债的变化以及利率互换结算收益同比减少1.5亿美元有关。
投资活动
截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的现金为1.34亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的现金为1.03亿美元。用于投资活动的现金增加主要是由在截至2023年9月30日的九个月中为收购NutriQuest和NutriQuest Brazil的某些资产而支付的1900万美元现金推动的。
筹资活动
在截至2023年9月30日的九个月中,融资活动提供的现金为5600万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,用于融资活动的现金为4.65亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中,融资活动提供的现金反映了循环信贷额度的3.5亿美元收益和证券化机制的2.5亿美元收益,其中大部分被3.88亿美元的长期借款还款所抵消,其中包括2023年到期的4.272%优先票据的3.44亿美元还款,以及循环信贷额度5300万美元和证券化基金9,700万美元的还款。在截至2022年9月30日的九个月中,用于融资活动的4.65亿美元现金,主要反映了在此期间完成的要约以及我们的循环信贷额度的净还款额
以及偿还我们的定期贷款B信贷额度下的未偿债务,但部分被发行增量定期贷款的收益所抵消。
债务描述
有关我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的现有债务和可用信贷额度的完整描述,请参阅附注10。我们第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中的债务 2022 表格 10-K。附注8中讨论了新的进展。此表格 10-Q 的债务
关键会计政策与估计
根据美国公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额的估算和判断。我们的某些会计政策被认为是至关重要的,因为这些政策对我们的财务报表的描述是最重要的,需要做出重大、困难或复杂的判断,通常需要对本质上不确定的事项的影响使用估计。与我们的估计不同的实际业绩可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。我们每年都采用一致的估算方法。这些政策在我们的第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中进行了总结 2022 表格 10-K。在截至2023年9月30日的九个月中,我们的关键会计政策的应用没有重大变化或发展。
商誉减值测试
我们每年评估减值商誉,当存在某些定性减值指标时,这些指标很可能会使我们单一申报单位的公允价值降至账面金额以下。
在2022年第三季度,除其他因素外,我们的市值相对于账面价值的重大变化引发了商誉减值审查。根据我们的定性评估,我们得出结论,我们的单一申报单位的公允价值很有可能低于其账面价值,因此,我们进行了量化商誉减值测试,其中包括将单一申报单位的估计公允价值与包括商誉在内的账面价值进行比较。我们使用收益法估算了单一申报单位的公允价值,得出的结论是,截至2022年9月30日,我们的单一申报单位的公允价值超过账面金额20%以上,因此,我们的商誉不存在减值。鉴于我们的市值仍低于账面价值,我们每季度从定性角度重新评估减值测试,但我们先前的结论没有改变,即截至2023年6月30日不存在减值。但是,鉴于2023年第三季度长期国债利率的急剧上升,我们对长期资产进行了减值评估,得出的结论是,截至2023年9月30日,包括商誉在内的某些无限期资产的定性减值指标(即触发事件)已经存在。作为评估的一部分,我们得出的结论是,我们的单一申报单位的公允价值很可能低于其账面金额,因此,我们进行了中期量化商誉减值测试。
在估算我们申报单位的公允价值以及对用于折现现金流估值法的未来经营业绩进行预测时,管理层需要做出重大判断。其中包括但不限于对我们未来现金流、收入增长和其他盈利指标(例如毛利率和息税折旧摊销前利润率)的估计和假设;以及适当贴现率的确定。我们根据我们的历史经验、相关的市场规模、历史定价和预期的行业趋势做出了这些判断。这些假设在未来可能会发生变化,原因包括额外的信息、基于进一步历史经验的财务信息、竞争的变化、我们的投资决策、外币汇率的波动、研发结果以及宏观经济条件的变化,包括利率和通货膨胀率的上升。
主要由于2023年第三季度长期国债利率急剧上升,这导致贴现率假设与之前的中期评估相比有所提高,我们的量化商誉减值测试显示,截至2023年9月30日,税前减值费用为10.42亿美元。尽管我们认为,鉴于所有可用信息,我们的商誉减值测试所依据的估计和假设是合理的,但我们的贴现率假设的未来变化,无论是受长期国债利率上涨或其他因素的推动,还是其他重要假设的未来变化或替代估计和假设的使用,都可能对申报单位的估计公允价值产生重大影响,并可能使我们面临进一步的商誉减值损失。
外汇风险
我们在全球范围内开展业务,面临着外汇汇率波动可能对我们的收益、现金流和股权产生不利影响的风险。我们主要面临以欧元、英镑、瑞士法郎、巴西雷亚尔、澳元、日元、加元和人民币计价的净资产的外汇风险。
我们通常将恶性通货膨胀市场视为三年内累计通货膨胀率超过100%的市场。自2018年以来,我们得出的结论是,我们的阿根廷子公司正在恶性通货膨胀的市场中运营。因此,我们对阿根廷子公司采用了恶性通货膨胀会计,并将本位币改为美元。 在2022年第一季度,土耳其的三年累计通货膨胀率也超过了100%,因此,我们得出结论,出于会计目的,土耳其已成为恶性通货膨胀经济体。 自2022年4月1日起,我们对我们在土耳其的子公司采用了恶性通货膨胀会计,并将其本位币改为美元。在截至2023年9月30日的九个月中,阿根廷和土耳其的收入各占我们合并收入的不到1%,而截至2023年9月30日,在阿根廷和土耳其持有的资产均占我们合并资产的不到1%。
对我们在阿根廷和土耳其的子公司采用恶性通货膨胀会计导致了大约 在截至2023年9月30日的九个月中,1,300万美元的外币相关支出包含在其他支出中,扣除在简明合并运营报表中。在未来,我们可能会出现更大的货币贬值,这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
利息风险
自2023年4月1日起,我们调整了信贷额度中使用的参考利率,因此,我们的浮动利率债务现在仅与SOFR期限挂钩。截至2023年9月30日,我们持有名义价值为38亿美元的利率互换协议,其经济效应是将这笔浮动利率债务修改为固定利率。如果包括通过使用利率互换转换为固定利率的浮动利率,截至2023年9月30日,我们的长期债务中约有76%按固定利率计息。
(a)评估披露控制和程序。根据适用的美国证券交易委员会法规,申报公司的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,必须定期评估公司的 “披露控制和程序”,披露控制和程序通常定义为申报公司的控制和其他程序,旨在确保申报公司在向美国证券交易委员会提交的定期报告(例如本10-Q表)中要求披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告。
我们的管理层在总裁兼首席执行官杰弗里·西蒙斯以及执行副总裁兼首席财务官托德·杨的参与下,对截至2023年9月30日的披露控制和程序进行了评估。正如我们的第二部分第9A项所披露的那样 2022 表格 10-K, 管理层得出结论,截至2022年12月31日,存在重大弱点,这是由于对年度所得税条款(包括与递延所得税资产相关的估值补贴)的审查不力。我们已经制定并正在实施一项补救计划,该计划要求有效实施某些季度和年度控制措施。因此,在我们评估截至2023年12月31日的年度财务报告内部控制的有效性之前,无法完全弥补重大缺陷。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序仍然无效。
(b)内部控制的变化。在2023年第三季度,除了上述重大弱点外,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分
参见注释 13。本公司法律诉讼摘要的简明合并财务报表中的承付款和意外开支,该报表以引用方式纳入此处。
我们的风险因素记录在我们的第一部分第1A项中 2022 表格 10-K,以引用方式纳入此处。除下文所述的修订外,与先前披露的风险因素相比,没有重大变化 2022 表格 10-K.
以下风险因素与先前披露的风险因素有所不同:
与我们的产品相关的不可预见的安全性、质量或功效问题或已确定的问题可能会损害我们的声誉并对我们的绩效产生不利影响。
动物保健产品不时出现意想不到的安全性、质量或功效问题,无论是否得到科学或临床支持,都可能导致产品召回、撤回或暂停或减少销售,以及产品责任和其他索赔。基于这些类型的安全性、质量或功效问题的监管行动可能会影响产品的全部或很大一部分销售。
例如,我们因涉嫌欺骗性营销而提起了诉讼,要求获得实际赔偿、禁令救济和/或赔偿,原因是使用 塞雷斯托,一种用于猫和狗的非处方跳蚤和蜱虫项圈,基于媒体报道称该项圈对宠物造成伤害和死亡。此外,在2021年,美国众议院时任小组委员会主席要求我们提供与之相关的某些文件和信息 塞雷斯托项圈,要求暂时移除 塞雷斯托从市场上撤出项圈,在我们的总裁兼首席执行官(CEO)作证的听证会上,再次呼吁将项圈从市场上撤出。
此后,美国环保局于2023年7月13日宣布完成其全面的多年期审查 塞雷斯托 跳蚤和蜱项圈并确认项圈仍在继续登记。但是,如果与我们的产品有关的任何类似索赔的解决对我们不利,或者如果监管机构确定有必要召回或取消我们的任何产品的注册,则此类行动可能会损害我们的声誉,减少我们的产品销售,导致我们受到罚款和其他昂贵的补救措施,因此可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,我们依赖于食品生产商、兽医和宠物主人对我们产品乃至整个动物保健产品的安全性、质量和功效的积极看法。对我们产品安全性、质量或功效的任何担忧,无论是实际的还是感知的,都可能损害我们的声誉。这些问题,包括与之有关的问题 塞雷斯托,无论此类报告是否准确,对我们声誉的相关损害都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的信用评级的变化可能会增加我们的利息支出,限制我们获得当前或未来的融资或贸易信贷的机会,并对这些融资或贸易信贷的条款产生负面影响。
信用评级机构不断修改其关注的公司(包括我们)的评级。信用评级机构还会对我们的整个行业进行评估,并可能根据他们对我们行业的总体看法更改对我们的信用评级。我们无法确定信用评级机构是否会维持对我们和我们某些债务的评级。收购拜耳动物健康对我们的信用评级产生了负面影响,导致借贷支出增加。此外,标准普尔、穆迪和惠誉分别在2023年2月、3月和4月下调了我们的信用评级。由于我们某些优先无抵押票据的评级已被下调,因此我们被要求在优先无抵押票据下支付额外利息。任何进一步的降级都可能导致要求根据2028年到期的4.900%优先票据支付额外利息。此外,任何下调评级的决定都可能限制我们获得原材料供应商或其他供应商提供的当前或未来融资和贸易信贷的机会,并对这些融资和贸易信贷的条款产生负面影响。
利率的变化可能会对我们的收益和/或现金流产生不利影响。
在2023年第一季度,我们的某些信贷额度以浮动利率计息,这些利率使用伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)作为基准利率。自2023年4月1日起,根据基础信贷协议中概述的规定,我们将信贷额度中使用的参考利率从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR期限。
Term SOFR衡量隔夜借入现金的成本,由美国国债抵押,基于可直接观察到的美国财政部支持的回购交易。尽管这一变化没有对我们的简明合并财务报表产生重大影响,但鉴于我们的浮动利率负债水平,我们仍然面临利率上升的风险。在2023年期间,SOFR的定期利率上调导致我们的利息支出和支付的利息现金均有所增加。此外,利率环境的上升,尤其是长期国债利率的提高,在我们于2023年第三季度录得的10.42亿美元的商誉减值费用中发挥了至关重要的作用。SOFR期限或其他基准利率(包括长期国债利率)的任何进一步提高都将使我们面临额外的利率风险、额外的支出以及未来可能出现额外的减值。只要我们通过短期或浮动利率借款为运营提供资金,我们也面临利率上升的风险。
我们在业务中使用机器学习和人工智能 (AI),正确管理机器学习和人工智能 (AI) 的使用可能会导致竞争或声誉损害和法律责任,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在业务中以多种方式使用人工智能,并继续在运营中扩大人工智能的使用。鉴于机器学习和人工智能是快速发展的新技术,它们的使用会带来许多运营、合规和声誉风险。目前已知人工智能算法有时会产生意想不到的结果或以不可预测的方式行事,从而产生无关紧要、荒谬、缺陷、事实上不准确或有偏见的内容和结果。因此,人工智能带来了新出现的运营、法律和道德问题,如果我们对人工智能的使用引起争议,我们的品牌可能会受到声誉损害、竞争损害或法律责任。同时,我们的竞争对手可能比我们更快地将人工智能整合到他们的运营中,或者取得更成功的结果,这也会损害我们的业务。我们还预计,将有关于使用人工智能技术的新法律或法规,这些法律或法规可能难以遵守,并可能限制我们使用该技术的能力。我们可能无法吸引和留住人才来支持我们的人工智能技术计划和维护我们的系统。我们的人工智能系统或我们所依赖的第三方的人工智能系统中的任何中断或故障都可能导致延误和运营挑战,各种运营、合规和声誉问题都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
第 2 项。股票证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 (无)
(无)
(无)
在截至2023年9月30日的三个月中, 公司没有董事或高级管理人员采用、修改或终止 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,因为每个术语的定义载于 S-K 法规第 408 (a) 项。
以下证物要么在此提交,要么提供(视情况而定),或者,如果有说明,则参照先前向美国证券交易委员会提交或提供的括号中注明的文件纳入其中。
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| 展品编号 | | 描述 |
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| 10.1 | | | 截至2023年8月3日,Elanco SPEAR LLC、Elanco US Inc.、各种贷款人和贷款代理人以及荷兰合作银行纽约分行之间的应收账款贷款协议,日期为2023年8月3日(参照2023年8月7日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1)。 |
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| 31.1 | | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对首席执行官进行第302条认证(随函提交)。 |
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| 31.2 | | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对首席财务官进行第302条认证(随函提交)。 |
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| 32 | | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证(特此提交)。 |
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| 101 | | | 交互式数据文件。 |
| 104 | | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL 文档,包含在附录 101 中)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | ELANCO 动物健康公司 |
| | (注册人) |
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日期: | 2023年11月7日 | /s/ 杰弗里·N·西蒙斯 |
| | 杰弗里·N·西蒙斯 |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | (首席执行官) |
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日期: | 2023年11月7日 | /s/Todd S. Young |
| | 托德·S·杨 |
| | 执行副总裁、首席财务官 |
| | (首席财务官) |