阿尔豪斯公布2023年第三季度财务业绩
第三季度需求继续保持强劲的可比增长
提高 2023 年全年展望的中点
俄亥俄州波士顿高地——2023年11月2日——Arhaus, Inc.(纳斯达克股票代码:ARHS;“Arhaus” 或 “公司”)是一家快速发展的生活方式品牌和高档手工制作的家居用品的全渠道零售商,公布了截至2023年9月30日的第三季度财务业绩。
2023 年第三季度亮点
•净收入为3.26亿美元
•可比增长 (1) 为 (2.1)%
•净收入和综合收入为2000万美元
•调整后净收入为2000万美元
•调整后的息税折旧摊销前利润为3,400万美元
2023 年迄今为止的亮点,截至 9 月 30 日
•净收入为9.44亿美元
•可比增长 (1) 为 4.8%
•净收入和综合收入为9,400万美元
•调整后净收入为9,500万美元
•调整后的息税折旧摊销前利润为1.52亿美元
2023 年展望已更新
•净收入为12.65亿美元至12.85亿美元
•可比增长 (1) 为 (1)% 至 1%
•净收入和综合收益为1.125亿美元至1.175亿美元
•调整后的息税折旧摊销前利润为1.925亿美元至1.975亿美元
首席执行官评论
联合创始人兼首席执行官约翰·里德评论说:
“我们对第三季度的财务业绩感到非常满意,并正在提高净收入、净收入和调整后息税折旧摊销前利润的全年展望的中点。第三季度,我们的需求又实现了可比增长(2),增长了11.7%,增长了11.7%。我们在所有地区、产品和渠道上都经历了强劲的需求。我们在9月份发布的新产品受到了客户的好评,这些行业领先的产品设计提升了我们的秋季产品目录以及我们鼓舞人心的展厅的外观和感觉。
“今年,我们的新陈列室扩建工作继续取得进展。迄今为止,我们已经开设了六个新的展厅,最近一家位于康涅狄格州的西哈特福德。明天,我们将在佛罗里达州的科勒尔盖布尔斯和纽约的亨廷顿车站开设展厅,然后在12月开设三个新的加利福尼亚陈列室。我们对新陈列室的强劲表现感到兴奋,也很高兴将这些绝佳的新地点添加到我们的陈列室产品组合中。
“在今年接近尾声并开始展望2024年之际,我们专注于继续扩大我们的传家宝品质手工家具系列,在2024年开设更多令人兴奋的新地点,扩大我们的陈列室足迹,改善我们的系统并进行必要的投资以支持我们在未来许多年的增长。”
2023 年第三季度业绩
净收入增长了1.9%,达到3.26亿美元,而2022年第三季度为3.2亿美元。
2023年第三季度,可比增长(1)为(2.1)%,需求可比增长(2)为11.7%。
毛利率下降了4.0%,至1.31亿美元,而2022年第三季度为1.36亿美元。毛利率下降的主要原因是销售价格行动产品,这些产品在收到时集装箱成本上涨,随着陈列室占地面积的扩大,固定陈列室成本的增加,以及交付成本的增加。
销售、一般和管理费用增长了20.0%,达到1.07亿美元,而2022年第三季度为8,900万美元,这主要是由于向大自然保护协会捐赠了1000万美元,与新陈列室和强劲需求相关的销售费用增加,以及支持业务增长的企业支出增加。
净收入和综合收入为2000万美元,而2022年第三季度为3,700万美元。这种下降是由上述因素推动的。2023年第三季度的调整后净收入为2000万美元,而2022年第三季度为3,800万美元。
调整后的息税折旧摊销前利润下降了40.6%,至3,400万美元,而2022年第三季度为5700万美元。调整后的息税折旧摊销前利润占净收入的百分比在2023年第三季度下降了740个基点至10.3%,而2022年第三季度为17.7%,其中310个基点的下降归因于对大自然保护协会的捐款,余额归因于上述因素。
该公司在本季度末共有86个展厅,分布在29个州。
截至2023年9月30日的资产负债表和现金流亮点
现金及现金等价物总额为2.37亿美元,截至2023年9月30日,该公司没有长期债务。商品净库存下降6.1%,至2.69亿美元,而截至2022年12月31日为2.86亿美元。客户存款增长了4.8%,达到2.12亿美元。
在截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为1.31亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为5,800万美元。
在截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为4200万美元,其中包括1100万美元的房东缴款和3,100万美元的公司资助的资本支出(3)。在截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为3,700万美元,其中包括1100万美元的房东缴款和2,600万美元的公司资助的资本支出(3)。
外表
下表列出了我们对2023年全年部分财务经营业绩的最新预期,以及根据2023年全年展望得出的2023年第四季度隐含预期。
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| 2023 年全年 | 隐含的 2023 年第四季度 |
(以百万美元计) | 当前指南 | 先前的指导方针 | |
净收入 | 1,265 美元至 1,285 美元 | 1,250 美元至 1,290 美元 | 321 至 341 美元 |
可比增长 (1) | (1)% 到 1% | (2)% 到 1% | (15)% 到 (9)% |
净收入 (4) | 112.5 美元至 117.5 美元 | 102.5 美元至 112.5 美元 | 18.5 美元至 23.5 美元 |
调整后息税折旧摊销前利润 (5) | 192.5 美元至 197.5 美元 | 187.5 美元至 197.5 美元 | 40.3 美元至 45.3 美元 |
其他估计: |
公司出资的资本支出 (3) | 60 至 70 美元 | 70 到 80 美元 | |
全面摊薄后的股份 | 不变 | 大约 1.41 亿 | |
有效税率 | 不变 | ~ 26% | |
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(1) 可比增长是一项关键绩效指标,其定义为从我们的可比展厅和电子商务(包括通过我们的直邮目录)交付的订单的美元价值(基于购买价格)的同比百分比变化,扣除退货的美元价值(基于存入客户的金额)。
(2) 需求可比增长是一项关键绩效指标,其定义是我们的可比展厅和电子商务(包括通过我们的直邮目录)的需求同比变化百分比。
(3) 公司资助的资本支出定义为用于投资活动的净现金总额减去房东的缴款。
(4) 美国公认会计准则净收入。
(5) 我们尚未将调整后息税折旧摊销前利润的指导与相应的GAAP财务指标进行对账,因为我们没有为各种对账项目提供指导。这些项目包括但不限于未来基于股份的薪酬支出、所得税和利息支出。我们无法为这些对账项目提供指导,因为我们无法确定它们可能的重要性,因为某些项目超出了我们的控制范围,并且由于这些项目在不同时期之间可能有很大差异,因此无法合理预测。因此,如果不付出不合理的努力,就无法与相应的公认会计原则财务指标进行对账。
电话会议
邀请您收听Arhaus的电话会议,讨论定于今天(美国东部时间2023年11月2日上午 8:30)发布的2023年第三季度财务业绩。电话会议将在我们的网站 (http://ir.arhaus.com) 上通过互联网进行,或者在美国境内拨打 (877) 407-3982,或在美国境外拨打 1 (201) 493-6780。会议编号为:13735046。
电话会议的录音重播将在电话会议结束后大约三个小时内公布,可通过 https://ir.arhaus.com 在线观看,持续约十二个月。
关于阿豪斯
Arhaus 成立于 1986 年,是一个快速发展的生活方式品牌和高档家居用品的全渠道零售商。Arhaus 采用差异化的专有模式,直接设计和采购来自世界各地领先制造商和工匠的产品,提供各种独家传家宝品质的产品,这些产品采用可持续采购、精心制作且经久耐用。Arhaus在美国拥有超过85个陈列室和设计工作室,一支提供免费家居设计服务的室内设计师团队,以及强大的在线和电子商务能力,以创新设计、负责任的采购和客户至上的服务而闻名。欲了解更多信息,请访问 www.arhaus.com。
投资者联系人:
温迪·沃森
投资者关系高级副总裁
(440) 439-7700 x3409
invest@arhaus.com
非公认会计准则财务指标
除了根据公认会计原则提供的业绩外,本新闻稿和相关表格还包括调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润占净收入的百分比和调整后的净收益,后者列出了调整后的经营业绩。
我们使用非公认会计准则衡量标准来帮助评估我们的业务表现,确定影响我们业务的趋势,制定业务计划并做出战略决策。除了根据美国公认会计原则确定的业绩外,我们还认为,提供这些非公认会计准则财务指标对我们的投资者很有用,因为它们消除了非经常性项目的影响,从而为我们的业绩提供了信息丰富的补充观点。但是,我们纳入这些调整后的衡量标准不应被解释为表明我们未来的业绩不会受到异常或不常见项目的影响,也不应被解释为表明我们调整的项目不寻常或不频繁或不会再次出现。这些非公认会计准则指标不能取代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩指标。由于并非所有公司都使用相同的计算方法,因此这些衡量标准的列报方式可能无法与其他公司的同名衡量标准相提并论,并且可能因公司而异。这些指标只能与相应的 GAAP 指标一起阅读。请参阅下文调整后的息税折旧摊销前利润和调整后净收益与根据公认会计原则编制的最直接可比财务指标的对账表。
前瞻性陈述
此处包含的某些陈述,包括标题为 “2023年展望更新” 和 “展望” 的陈述,不是基于历史事实,是适用证券法所指的 “前瞻性陈述”。
前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别,包括但不限于 “可能”、“可能”、“寻求”、“指导”、“预测”、“潜在”、“可能”、“相信”、“将”、“期望”、“预期”、“估计”、“计划”、“打算”、“预测” 或这些术语和类似表述的变体,或这些术语的否定词或类似的表达方式。过去的表现不能保证未来的业绩或回报,对未来的表现不作任何陈述或担保。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性以及我们无法控制的其他重要因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的预期业绩、业绩或成就存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于:我们管理和维持业务增长率的能力;我们获得足够数量的优质商品的能力;我们的收货和配送系统的中断,包括新配送中心的整合延迟以及我们可能无法实现多个配送中心的预期好处;网络攻击的可能性以及我们维护充足的网络安全系统和程序的能力;损失、腐败和挪用与客户和员工有关的数据和信息;适用的数据隐私规则和法规的变化和遵守情况;供应链限制导致的风险;供应商未能达到我们的质量标准;影响消费者信心和消费者支出的总体经济状况下降,可能对我们的收入产生不利影响;我们预测消费者偏好变化的能力;与维持和增加陈列室流量和销售相关的风险;我们在市场上的竞争能力;我们的能力充分保护我们的知识产权;遵守适用的政府法规;有效管理我们的电子商务业务和数字营销工作;我们对第三方运输承运人的依赖以及与运费和运输成本相关的风险;COVID-19 疫情及其对我们业务的影响;以及作为公开报告公司遵守美国证券交易委员会的规章制度。不应将这些因素解释为详尽无遗。此外,COVID-19 疫情对我们的业务运营和财务业绩以及整个世界经济的潜在影响可能会加剧影响我们上述前瞻性陈述的风险和不确定性。有关可能影响公司财务业绩的潜在因素及其前瞻性陈述的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非法律要求,否则公司没有义务更新任何前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日。所有前瞻性陈述均受本警示性声明的全部限制。
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Arhaus, Inc. 及其子公司 简明合并资产负债表 (未经审计,金额以千计,股票和每股数据除外) |
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| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 236,930 | | | $ | 145,181 | |
限制性现金等价物 | 3,465 | | 7,346 |
应收账款,净额 | 1,962 | | 1,734 |
商品库存,净额 | 268,960 | | 286,419 |
预付费和其他流动资产 | 63,140 | | 37,371 |
流动资产总额 | 574,457 | | 478,051 |
运营使用权资产 | 314,378 | | | 252,055 | |
为使用权资产融资 | 39,480 | | | 38,522 | |
财产、家具和设备,净额 | 156,632 | | | 135,066 | |
递延所得税资产 | 16,585 | | | 16,841 | |
善意 | 10,961 | | | 10,961 | |
其他非流动资产 | 3,081 | | | 296 | |
总资产 | $ | 1,115,574 | | | $ | 931,792 | |
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负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 58,138 | | | $ | 62,636 | |
应计税款 | 13,134 | | | 12,256 | |
应计工资 | 12,015 | | | 20,860 | |
应计的其他费用 | 47,073 | | | 35,169 | |
客户存款 | 212,406 | | | 202,587 | |
经营租赁负债的流动部分 | 42,472 | | | 39,744 | |
融资租赁负债的流动部分 | 925 | | | 531 | |
流动负债总额 | 386,163 | | | 373,783 | |
长期经营租赁负债 | 360,708 | | | 289,871 | |
为租赁负债融资,长期 | 54,010 | | | 51,835 | |
递延租金和租赁激励措施 | 2,032 | | | 2,272 | |
其他长期负债 | 4,173 | | | 4,336 | |
负债总额 | $ | 807,086 | | | $ | 722,097 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益 | | | |
A类股票,每股面值0.001美元(截至2023年9月30日和2022年12月31日,已发行6亿股,已发行52,749,450股,已发行52,666,334股,已发行和流通51,437,348股) | 52 | | | 51 | |
B类股票,面值每股0.001美元(截至2023年9月30日和2022年12月31日,已授权1亿股,已发行和流通87,115,600股) | 87 | | | 87 | |
留存收益 | 114,076 | | | 20,053 | |
额外的实收资本 | 194,273 | | | 189,504 | |
Arhaus, Inc. 股东权益总额 | 308,488 | | | 209,695 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,115,574 | | | $ | 931,792 | |
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Arhaus, Inc. 及其子公司 简明综合收益表 (未经审计,金额以千计,股票和每股数据除外) |
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| 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 943,696 | | | $ | 872,595 | | | $ | 326,229 | | | $ | 320,030 | |
销售商品的成本 | 544,481 | | | 505,561 | | | 195,372 | | | 183,739 | |
毛利率 | 399,215 | | | 367,034 | | | 130,857 | | | 136,291 | |
销售、一般和管理费用 | 275,890 | | | 246,767 | | | 106,977 | | | 89,145 | |
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运营收入 | 123,325 | | | 120,267 | | | 23,880 | | | 47,146 | |
利息支出(收入),净额 | (1,731) | | | 3,367 | | | (1,080) | | | 751 | |
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其他收入 | (738) | | | (584) | | | (78) | | | (109) | |
税前收入 | 125,794 | | | 117,484 | | | 25,038 | | | 46,504 | |
所得税支出 | 31,771 | | | 27,851 | | | 5,297 | | | 9,568 | |
净收益和综合收益 | $ | 94,023 | | | $ | 89,633 | | | $ | 19,741 | | | $ | 36,936 | |
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每股净收益和综合收益,基本 | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数,基本 | 139,365,870 | | | 137,939,577 | | | 139,628,776 | | | 138,484,495 | |
每股净收益和综合收益,基本 | $ | 0.67 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.27 | |
摊薄后每股净收益和综合收益 | | | | | | | |
摊薄后已发行普通股的加权平均数 | 140,021,670 | | | 139,545,802 | | | 140,140,899 | | | 139,845,333 | |
摊薄后每股净收益和综合收益 | $ | 0.67 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.26 | |
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Arhaus, Inc. 及其子公司 简明合并现金流量表 (未经审计,金额以千计) |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 94,023 | | | $ | 89,633 | |
为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 | | | |
折旧和摊销 | 21,439 | | | 18,319 | |
经营租赁使用权资产的摊销 | 24,733 | | | 21,976 | |
摊销递延融资费、超过已付本金的融资租赁利息和经营租赁的利息 | 16,037 | | | 8,731 | |
基于股权的薪酬 | 5,752 | | | 2,613 | |
递延所得税资产 | 256 | | | 5,458 | |
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云计算安排的摊销 | 386 | | | — | |
租赁激励措施的摊销和注销 | (241) | | | (224) | |
保险收益 | 60 | | | — | |
经营资产和负债的变化 | | | |
应收账款 | (228) | | | (1,550) | |
商品库存 | 17,399 | | | (84,228) | |
预付费和其他资产 | (28,952) | | | (11,249) | |
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其他非流动负债 | 273 | | | 456 | |
应付账款 | (4,093) | | | 10,334 | |
应计费用 | 3,502 | | | 23,682 | |
经营租赁负债 | (28,797) | | | (22,586) | |
客户存款 | 9,819 | | | (3,128) | |
经营活动提供的净现金 | 131,368 | | | 58,237 | |
| | | |
来自投资活动的现金流 | | | |
购买财产、家具和设备 | (42,306) | | | (36,950) | |
保险收益 | 333 | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (41,973) | | | (36,950) | |
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来自融资活动的现金流 | | | |
融资租赁下的本金支付 | (503) | | | (113) | |
回购股票以支付股权薪酬的预扣税 | (1,024) | | | — | |
用于融资活动的净现金 | (1,527) | | | (113) | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物的净增加(减少) | 87,868 | | | 21,174 | |
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现金、现金等价物和限制性现金等价物 | | | |
期初 | 152,527 | | | 130,908 | |
期末 | $ | 240,395 | | | $ | 152,082 | |
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Arhaus, Inc. 及其子公司 简明合并现金流量表(续) (未经审计,金额以千计) |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
现金流信息的补充披露 | | | |
以现金支付的利息 | $ | 3,962 | | | $ | 3,858 | |
以现金收到的利息 | 5,395 | | | 316 | |
以现金支付的所得税 | 28,856 | | | 20,579 | |
| | | |
非现金经营活动: | | | |
租赁激励措施 | 7,313 | | | 7,532 | |
非现金投资活动: | | | |
购买应付账款中的财产、家具和设备 | 2,756 | | | 2,661 | |
非现金融资活动: | | | |
调整从合伙企业到公司的重组对递延所得税资产的影响 | — | | | (1,278) | |
采用 ASC 842 后,按需建造的资产被取消认定 | — | | | (31,017) | |
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资本出资 | 42 | | | 62 | |
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Arhaus, Inc. 及其子公司 净收入与调整后净收入的对账 (未经审计,金额以千计,股票和每股数据除外) |
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| 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 94,023 | | | $ | 89,633 | | | $ | 19,741 | | | $ | 36,936 | |
调整(税前): | | | | | | | |
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其他开支 (1) | 992 | | | 6,567 | | | 555 | | | 1,909 | |
税前非公认会计准则调整总额 | 992 | | | 6,567 | | | 555 | | | 1,909 | |
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减去:调整的税收影响 (2) | 257 | | | 1,556 | | | 144 | | | 395 | |
调整后净收益 | $ | 94,758 | | | $ | 94,644 | | | $ | 20,152 | | | $ | 38,450 | |
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调整后的每股净收益,基本 | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数,基本 | 139,365,870 | | | 137,939,577 | | | 139,628,776 | | | 138,484,495 | |
调整后的每股净收益,基本 | $ | 0.68 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.28 | |
调整后每股净收益,摊薄 | | | | | | | |
摊薄后已发行普通股的加权平均数 | 140,021,670 | | | 139,545,802 | | | 140,140,899 | | | 139,845,333 | |
调整后每股净收益,摊薄 | $ | 0.68 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.27 | |
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(1) 其他支出是指不代表持续业务绩效的成本和投资,例如公开发行成本、第三方咨询成本、一次性项目启动成本、遣散费、签约奖金、招聘和基于项目的战略计划。在截至2023年9月30日的九个月和三个月中,这些支出主要分别包括70万美元和60万美元的公开发行成本。在截至2022年9月30日的九个月和三个月中,这些费用主要包括分别与达拉斯配送中心的开业和设立相关的460万美元和160万美元的成本。
(2) 公司分别将25.9%和25.9%的标准化税率应用于截至2023年9月30日的九个月和三个月的调整。该公司分别将23.7%和20.6%的正常税率应用于截至2022年9月30日的九个月和三个月的调整。
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Arhaus, Inc. 及其子公司 净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账 (未经审计,金额以千计) |
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| 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 94,023 | | | $ | 89,633 | | | $ | 19,741 | | | $ | 36,936 | |
利息支出(收入),净额 | (1,731) | | | 3,367 | | | (1,080) | | | 751 | |
所得税支出 | 31,771 | | | 27,851 | | | 5,297 | | | 9,568 | |
折旧和摊销 | 21,439 | | | 18,319 | | | 7,299 | | | 6,324 | |
EBITDA | 145,502 | | | 139,170 | | | 31,257 | | | 53,579 | |
基于股权的薪酬 | 5,752 | | | 2,613 | | | 1,848 | | | 1,224 | |
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其他开支 (1) | 992 | | | 6,567 | | | 555 | | | 1,909 | |
调整后 EBITDA | $ | 152,246 | | | $ | 148,350 | | | $ | 33,660 | | | $ | 56,712 | |
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净收入 | $ | 943,696 | | $ | 872,595 | | $ | 326,229 | | $ | 320,030 |
净收入占净收入的百分比 | 10.0 | % | | 10.3 | % | | 6.1 | % | | 11.5 | % |
调整后息税折旧摊销前利润占净收入的百分比 | 16.1 | % | | 17.0 | % | | 10.3 | % | | 17.7 | % |
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(1) 其他支出是指不代表持续业务绩效的成本和投资,例如公开发行成本、第三方咨询成本、一次性项目启动成本、遣散费、签约奖金、招聘和基于项目的战略计划。在截至2023年9月30日的九个月和三个月中,这些支出主要分别包括70万美元和60万美元的公开发行成本。在截至2022年9月30日的九个月和三个月中,这些费用主要包括分别与达拉斯配送中心的开业和设立相关的460万美元和160万美元的成本。