424(B)(3)

(2)	包括本招股说明书补充文件中确定的卖出股东发行的最多260,061股普通股。根据经修订的1933年《证券法》（《证券法》）第416（a）条，本注册声明应被视为涵盖为防止分配、拆分、合并或类似交易而可能不时发行的任何额外数量的普通股。

(3)	估算值仅用于根据《证券法》第457 (a) 条计算注册费。根据《证券法》第457（c）条，显示的价格基于纳斯达克全球市场公布的2021年7月15日注册人ADS最高价和最低价的平均值。每十 (10) 个 ADS 代表二十三 (23) 股普通股。

本招股说明书补充文件中确定的卖出股东可以不时发行多达260,061股普通股，包括由I-Mab的美国存托股（ADS）代表的股普通股。每十（10）张ADS代表我们二十三（23）股普通股，面值为每股0.0001美元。本招股说明书补充文件主要是为了满足本招股说明书补充文件中确定的卖方股东的某些注册权，该股东根据出售股东与我们的现有股东之一 Fortune Eight Sloing Limited 之间的股票购买协议。我们不出售任何普通股或美国存托凭证，也不会从出售股东出售普通股或美国存托凭证中获得任何收益。

我们的ADS在纳斯达克全球市场上市，股票代码为IMAB。根据纳斯达克全球市场的报告，2021年7月15日，我们 ADS的收盘价为每个ADS74.16美元。

卖出股东可以以多种不同的潜在方式和不同的价格发行和出售本招股说明书补充文件所涵盖的部分、全部或不发行其股普通股或ADS。有关更完整的描述，请参阅本招股说明书补充文件中其他地方的分配计划。

投资ADS涉及风险。有关在购买ADS之前应考虑的因素，请参阅第S-6页开头的风险因素。

证券交易所委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书补充文件或随附的招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书补充文件的发布日期为2021年7月16日。


	页面
关于本招股说明书补充文件		S-1
关于前瞻性陈述的特别说明		S-2
我们的公司		S-4
这份报价		S-5
风险因素		S-6
所得款项的使用		S-7
卖出股东		S-8
分配计划		S-9
法律事务		S-12
专家们		S-13
在这里你可以找到更多关于我们的信息		S-14
以引用方式纳入文件		S-15

招股说明书


	页面
关于这份招股说明书		1

前瞻性陈述		2

我们的公司		3

风险因素		16

所得款项的使用		17

股本描述		18

美国存托股份的描述		34

民事责任的可执行性		46

税收		48

出售股东		49

分配计划		50

法律事务		52

专家们		53

在这里你可以找到更多关于我们的信息		54

以引用方式纳入文件		55

除了本招股说明书补充文件和随附的招股说明书或由我们或代表我们编写或推荐给您的任何免费书面招股说明书中包含或纳入的信息，我们和卖方股东均未授权任何人提供任何其他信息。我们和出售股东对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也无法提供任何保证。在任何不允许要约或出售的司法管辖区，我们和卖出股东都没有提出出售这些证券的要约。您应该假设，本招股说明书补充文件、随附的招股说明书、任何相关的自由写作招股说明书以及此处或其中以引用方式纳入的文件中出现的信息仅在各自的日期是准确的。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

s-i

本招股说明书补充文件是对所附招股说明书的补充，招股说明书也是本文件的一部分。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书是我们使用上架注册流程向美国证券交易委员会（SEC）提交的F-3表格（编号333-252793）的注册声明的一部分。在本招股说明书补充文件中，我们向您提供了有关出售股东发行证券的条款的具体信息。本招股说明书补充文件可能会添加、更新或更改随附招股说明书中包含的信息。如果本招股说明书补充文件中的任何陈述与随附招股说明书中的陈述或任何先前提交的提及的文件不一致，则随附的招股说明书或任何先前以引用方式提交的文件中的陈述被视为修改或取代了本招股说明书补充文件中的陈述。您应该阅读本招股说明书补充文件和随附的招股说明书，以及 “在哪里可以找到更多信息” 中描述的其他信息。

在本招股说明书补充文件中，除非另有说明或上下文另有要求：

•

存托凭证是指为我们的存托凭证提供证据的美国存托凭证；

•

ADS 是指我们的美国存托股，每十 (10) 个 ADS 代表二十三 (23) 股普通股；

•

中国或中华人民共和国是指中华人民共和国，仅就本招股说明书而言，不包括香港、澳门和台湾，大中华区不排除香港、澳门和台湾；

•

China Portfolio是指我们的在研药物，我们从知名的全球生物制药公司获得大中华区的许可，并依靠我们自己的研发能力推进关键临床试验并在大中华区进行商业化，以期在短期内推出产品；

•

Global Portfolio是指我们自己的专有新药或差异化候选药物，我们正在推进这些药物在美国进行临床验证；

•

I-Mab、我们、我们、我们的公司以及我们所指的开曼群岛豁免公司 I-Mab 及其子公司；

•

人民币是指中国的法定货币；

•

股票或普通股是指我们的普通股，面值每股0.0001美元；和

•

美元、美元、美元和美元指美国的法定货币。

我们的报告货币是人民币。为了方便读者，本招股说明书补充文件还包含将某些外币金额翻译成美元。除非另有说明，否则从人民币到美元的所有折算均按人民币6.5250元兑1.00美元的汇率进行，联邦储备系统理事会发布的H.10统计稿中规定的截至2020年12月31日生效的汇率。我们不表示本招股说明书补充文件中提及的任何人民币或美元金额可以或可能按任何特定汇率兑换美元或人民币（视情况而定）。2021年7月9日，人民币的中午买入价为人民币6.4788元兑1美元。

S-1

本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及此处和其中以引用方式纳入的信息可能包含项涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。这些声明是根据1995年美国私人证券诉讼改革法案的安全港条款作出的。您可以通过词语或短语来识别这些前瞻性陈述，例如 “可能”、“将”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“ ”、“计划”、“相信”、“可能”、“潜力”、“继续” 或其他类似的表达。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前的预期以及对未来事件和财务趋势的预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：

•

启动和完成的时间以及我们的药物发现和研究计划的进展；

•

监管机构申报和批准的时间和可能性；

•

我们有能力将候选药物转化为药物，并成功完成临床试验；

•

我们的候选药物的批准、定价和报销；

•

我们的候选药物的商业化；

•

我们的候选药物的市场机会和竞争格局；

•

与许可协议有关的任何里程碑付款的支付、收据和时间；

•

对我们的成本、支出、未来收入、资本支出和额外融资需求的估计；

•

我们吸引和留住高级管理层和关键员工的能力；

•

我们未来的业务发展、财务状况和经营业绩；

•

我们开展业务的行业和市场的未来发展、趋势、条件和竞争格局；

•

我们的战略、计划、目的和目标，以及我们成功实施这些战略、计划、宗旨和目标的能力；

•

我们有能力继续保持我们在中国生物制药和生物技术行业的市场地位；

•

我们识别和整合合适收购目标的能力；以及

•

我们行业和市场监管和运营条件的变化。

本招股说明书补充文件中包含的前瞻性陈述、随附的招股说明书以及此处及其中提及的信息涉及各种风险和不确定性。尽管我们认为我们在这些前瞻性陈述中表达的预期是合理的，但稍后可能会发现我们的预期不正确。我们的实际结果可能与我们的预期存在重大差异。本招股说明书补充文件的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们在不断变化的环境中运营。新的风险因素和不确定性不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定性，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的程度。您应该仔细阅读本招股说明书补充文件和我们引用的文件，同时要明白，我们的实际未来业绩可能与我们的预期存在重大差异或更差。我们通过这些警示性陈述来限定所有前瞻性陈述。

本招股说明书补充文件包含我们从各种政府和私人出版物中获得的某些数据和信息。这些出版物中的统计数据还包括基于以下内容的预测

S-2

我们想提醒您不要过分依赖前瞻性陈述，您应阅读这些陈述以及此处以引用方式纳入的文件中披露的风险因素，以便更全面地讨论投资我们的证券的风险以及我们在向美国证券交易委员会提交的其他文件中概述的其他风险。本招股说明书补充文件中包含或以引用方式纳入本招股说明书补充文件中的前瞻性陈述仅在本招股说明书补充文件发布之日或合并文件发布之日作出，除非适用法律要求，否则我们没有义务更新前瞻性陈述。

S-3

我们成立的目的是抓住两大发展汇合带来的机遇——中国出现了有吸引力且不断增长的生物制剂市场，以及癌症和自身免疫性疾病药物领域的革命性科学突破。我们相信，由于我们的创新发现专业知识，我们完全有能力成为中国的生物技术领导者，适合用途技术平台、支持生物标志物的转化医学能力和临床开发能力。我们对中国生物制剂监管框架的深刻理解以及我们直接获得中国大量临床前和临床试验资源的直接访问进一步增强了这些综合能力。迄今为止，通过内部研发工作以及与全球制药和生物技术公司的许可协议，我们已经开发了包含10多项临床和临床前阶段资产的创新型产品线。

有关我们业务的描述、财务状况、经营业绩和有关我们的其他重要信息，请参阅我们在随附的招股说明书中以引用方式向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件。有关如何在随附的招股说明书中查找这些文件以及以引用方式纳入的其他文件的副本的说明，请参阅随附的招股说明书中的可用信息。

企业信息

我们的主要行政办公室位于中华人民共和国上海市浦东区尚科路88号OmniVision西塔802室。我们在这个地址的电话号码是 +86 21-6057-8000。我们在开曼群岛的注册办事处位于瑞致达（开曼）有限公司，邮政信箱 31119 号大展馆，大开曼岛西湾路 802 号，KY1-1205，开曼群岛。我们在美国的手续服务代理是Cogency Global Inc.，位于纽约州纽约市东42街122号18楼，邮编10168。

投资者应向我们主要行政办公室的地址或电话号码提交任何查询。我们的主网站是 http://www.i-mabbiopharma.com/en/。我们网站上包含的信息不是本招股说明书补充文件的一部分。

S-4

对ADS的投资涉及重大风险。您应仔细考虑本招股说明书补充文件、所附招股说明书和以引用方式纳入的文件中的所有信息，包括随附的招股说明书和项目3.D下规定的风险和不确定性。我们截至2020年12月31日止年度的20-F表年度报告中的风险因素，该报告以引用方式纳入本招股说明书，根据我们随后根据《交易法》提交的文件以及随后提交的与特定发行或销售有关的任何随附招股说明书补充文件（如果适用）进行了更新。

S-6

下表中反映的卖出股东持有的普通股可能会由卖出股东不时在本招股说明书补充文件和任何适用的招股说明书补充文件中描述的一次或多次发行中出售。卖出股东可以出售其实益拥有的所有、部分普通股（或代表这些普通股的ADS），因此我们无法估计出售股东在本协议进行任何发行或出售后将由卖出股东实益拥有的普通股（或代表这些普通股的ADS）的数量或百分比。我们无法告知您出售股东实际上是否会出售其拥有的部分或全部普通股（或代表这些普通股的ADS）。

自下表列出信息之日起，下表中列出的卖出股东可能已根据本招股说明书或豁免《证券法》的注册要求在交易中出售或转让部分或全部普通股（或代表其普通股的ADS），或作为抵押品进行质押。有关出售股东的信息可能会不时更改，如果需要，任何变更的信息将酌情列于本招股说明书所包含的注册声明的招股说明书补充文件中。

下表中的计算基于截至2021年6月30日已发行的177,014,055股普通股（不包括向存托银行发行的2,068,889股普通股，用于批量发行ADS，这些普通股预留给未来在行使或归属我们的股票激励计划下授予的奖励时发行）。

实益所有权是根据美国证券交易委员会的规章制度确定的。在计算个人实益持有的股份数量和该人的所有权百分比时，我们包括了该人有权在 60 天内收购的股份，包括通过行使任何期权、认股权证或其他权利或转换任何其他证券。但是，这些股份不包括在计算任何其他人的所有权百分比时。


	普通股受益人拥有				普通股正在注册
	数字		%		数字		%
卖出股东：
华泰资本投资有限公司⁽¹⁾		1,024,121		0.6		260,061		0.0

(1)	代表华泰资本投资有限公司或香港有限责任公司华泰直接持有的332,200股ADS（代表764,060股普通股）和260,061股普通股。华泰最终由华泰证券股份有限公司控制，这是一家在香港证券交易所和上海证券交易所上市的上市公司。华泰的注册地址为香港皇后大道中99号中环中心42楼4201室。

S-8

本招股说明书补充文件中确定的卖出股东可以不时发行多达2,792,177股普通股，包括由ADS代表的股普通股。每十（10）张ADS代表我们二十三（23）股普通股，面值为每股0.0001美元。但是，本招股说明书补充文件所涵盖的此类普通股的注册并不意味着必须发行或出售此类普通股或代表此类普通股的ADS。

卖出股东及其继任者，包括其受让人，可以将我们的全部或部分普通股或ADS直接出售给买方，也可以通过承销商、经纪交易商或代理人出售我们的普通股或ADS的买方，他们可能以折扣、优惠或佣金的形式获得补偿。对于任何特定的承销商、经纪交易商或代理人，这些折扣、优惠或佣金可能超过所涉的交易类型的惯常折扣、优惠或佣金。

我们的普通股或ADS可以在任何国家证券交易所或报价服务上通过一项或多笔交易出售，我们的普通股或ADS在出售时可以在该报价服务上上市或报价非处方药在这些交易所或系统以外的市场或交易中非处方药市场，并以固定价格、销售时的现行市场价格、销售时确定的不同价格或协议价格进行一次或多笔交易。这些销售可能通过交易进行，交易可能涉及交叉交易或大宗交易。此外，出售股东可以与第三方进行衍生交易，或者通过私下谈判向第三方出售本招股说明书未涵盖的证券。出售我们的普通股或ADS时，卖出股东可以使用以下任何一种或多种方法：

•

在我们的普通股或美国存托证券交易所上市或出售时上市的任何国家证券交易所或报价服务上，包括纳斯达克；

•

在非处方药市场;

•

在这些交易所或服务以外的交易中，或者在非处方药市场；

•

通过期权或其他对冲交易的写作或结算，无论期权是在期权交易所上市还是以其他方式上市；

•

普通经纪交易和经纪交易商招揽买家的交易；

•

在大宗交易中，经纪交易商将尝试以代理身份出售我们的普通股或ADS，但可能持仓并作为本金转售该区块的一部分以促进交易；

•

经纪交易商以委托人身份购买，经纪交易商为其账户转售；

•

根据适用交易所的规则进行交易所分配；

•

a 债转股交换；

•

私下谈判的交易；

•

在注册声明生效之日之后达成的卖空结算，本招股说明书是该声明的一部分；

•

经纪交易商可以与卖出股东达成协议，以规定的每股价格出售一定数量的此类普通股或ADS ；

•

任何此类销售方法的组合；以及

•

适用法律允许的任何其他方法。

卖出股东可以通过由管理承销商代表的承销集团或通过没有承保集团的承销商向公众发行我们的普通股或ADS。如果

S-9

承销商用于出售我们的普通股或存托凭证，这些证券将由承销商为自己的账户收购。承销商可以在一次或多笔交易中转售我们的普通股或 ADS，包括以固定的公开发行价格或以出售时确定的不同价格进行协议交易。对于我们的普通股或美国存托凭证的任何此类承销出售，承销商可能会以折扣、优惠或佣金的形式从出售股东那里获得补偿，该股东可以作为代理人。承销商可以向或通过交易商出售我们的普通股或ADS，交易商可能会以折扣、优惠或佣金的形式从承销商那里获得补偿，也可以从他们可能作为代理人的购买者那里获得佣金。此类补偿可能超过惯常的折扣、优惠或佣金。

如果使用承销商出售我们的普通股或ADS，则在法律要求的范围内，承销商用于出售这些证券的招股说明书或招股说明书补充文件中将列出承销商的姓名。卖出股东可以使用与我们或卖出股东有重要关系的承销商。我们将在任何注明承销商或承销商的适用招股说明书补充文件中描述这种关系的性质。

如果使用承销商出售我们的普通股或ADS，除非与我们的普通股或ADS的特定发行相关的招股说明书或招股说明书补充文件中另有说明，则任何承销商购买证券的义务将受先决条件的约束，如果购买了任何证券，则承销商有义务购买所有发行的证券。

如果承销商被用来出售与此类发行相关的普通股或美国存托凭证，则承销商可能会告知我们，他们可能会参与稳定交易，包括在公开市场上出价、买入和出售我们的存托凭证，目的是在本次发行进行期间防止或延缓我们的ADS的市场价格下跌。这些稳定交易可能包括卖空我们的ADS，这包括承销商出售的ADS数量超过本次发行中要求购买的数量，以及在公开市场上购买ADS以弥补卖空所产生的头寸。卖空可能是有保障的空头头寸，即金额不大于承销商购买上述额外ADS的期权，也可以是裸空头头寸，，即超过该金额的空头头寸。承销商可以通过行使购买全部或部分ADS的选择权或在公开市场上购买我们的ADS来平仓任何有担保的空头头寸。在做出这一决定时，承销商除其他外，将考虑我们在公开市场上可供购买的ADS的价格与承销商通过选择购买更多 ADS的价格相比较。如果承销商担心我们的ADS在公开市场上的价格可能面临下行压力，这可能会对购买本次发行的投资者产生不利影响，则更有可能设立裸露空头头寸。在承销商创建裸露空头头寸的范围内，他们将在公开市场上购买我们的存托凭证来弥补该头寸。

《交易法》M条例的反操纵规则可能适用于根据本招股说明书和任何适用的招股说明书补充文件出售我们的ADS，也适用于出售股东的活动。此外，我们将向出售股东提供本招股说明书和任何适用的招股说明书补充文件的副本，以满足《证券法》的招股说明书交付要求。在适用范围内，M条例还可能限制任何参与我们ADS发行的人员参与普通股做市活动的能力。上述所有内容都可能影响我们的 ADS 的适销性以及任何个人或实体对我们的 ADS 进行做市活动的能力。

此外，根据《证券法》第144条或第S 条或《证券法》第4（1）条有资格出售的任何证券均可根据此类规则出售，而不是根据本招股说明书或招股说明书补充文件出售。卖出股东可以与经纪交易商进行套期保值交易，而经纪交易商反过来又可能在套期保值其持有的头寸的过程中卖空我们的普通股或美国存托凭证。卖出股东也可以卖空我们的普通股或美国存托凭证并交付我们的

S-10

普通股或ADS用于平仓空头头寸，或将我们的普通股或ADS借出或质押给经纪交易商，而经纪交易商反过来可能会出售这些普通股或ADS。卖出股东还可以与经纪交易商或其他金融机构进行期权或其他交易，或创建一种或多种衍生证券，要求向该经纪交易商或其他金融机构交付本招股说明书和任何适用的招股说明书补充文件提供的我们的普通股股或ADS，例如经纪交易商或其他金融机构可以根据本招股说明书转售这些股票或ADS 以及任何适用的招股说明书补充文件。出售股东还可以在其他情况下转让和捐赠我们的普通股或存托凭证，在这种情况下，就本招股说明书和任何适用的招股说明书补充文件而言，受让人、受让人、质押人或其他权益继承人将是出售受益所有人。

出售我们的普通股票或ADS给卖出股东的总收益将是普通股或ADS的购买价格减去折扣和佣金（如果有）。

在发行本招股说明书和任何适用的招股说明书补充文件所涵盖的普通股票或ADS时，卖出股东和任何为卖出股东执行销售的经纪交易商可被视为与此类销售有关的《证券法》第2 (a) (11) 条所指的承销商。出售股东实现的任何利润以及任何经纪交易商的报酬均可被视为承保折扣和佣金。卖出是《证券法》第2 (a) (11) 条所指承销人的股东将受证券法招股说明书交付要求的约束，并可能承担某些法定和监管责任，包括根据《证券法》第11、12和17条以及《交易法》第10b-5条规定的责任。

为了遵守某些州的证券法（如果适用），我们的普通股或ADS只能通过注册或持牌经纪人或交易商在这些司法管辖区出售。此外，在某些州，除非普通股或美国存托证券在适用州注册或有资格出售，或者注册或资格要求可用并得到遵守，否则我们的普通股或美国存托凭证不得出售。

无法保证卖出股东会出售我们根据本招股说明书构成的注册声明注册的任何或全部普通股或存托凭证。

在我们的普通股或ADS进行特定发行时，如果需要，将分发招股说明书补充文件，将列出卖股东的名称、卖出股东发行的普通股或存款总额以及发行条款，包括在必要范围内（1）任何承销商、经纪交易商或代理人的姓名，(2) 构成出售股东补偿的任何折扣、佣金和其他条款，以及 (3) 任何折扣、佣金或允许或重新允许向经纪交易商支付优惠。

代理人和承销商及其各自的关联公司可以在正常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务，他们可能会因此获得惯常的费用和费用报销。

任何适用的招股说明书补充文件中都将描述卖出股东应支付的预估发行费用，以及卖出股东将支付的任何承保折扣和佣金。

S-11

Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom LLP代表我们处理与美国联邦证券和纽约州法律有关的某些法律事务。康德明律师事务所代表的将在本次发行中出售的普通股的有效性已由康德明律师事务所移交给我们。JunHe LLP 已经为我们通过了有关中华人民共和国法的某些法律事务。Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom LLP在受开曼群岛法律管辖的事项上可能依赖康德明律师事务所，在受中国法律管辖的事项上可能依赖君合律师事务所。

S-12

我们受经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》的报告要求的约束，根据《交易法》，我们向美国证券交易委员会提交年度报告和其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的信息可以通过互联网在证券交易委员会的网站www.sec.gov上获得。

本招股说明书补充文件是我们向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分，根据经修订的1933年《证券法》或《证券法》，使用与即将发行的证券有关的上架注册程序。本招股说明书补充文件不包含注册声明中列出的所有信息，根据美国证券交易委员会的规章制度，其中某些部分省略了。有关I-Mab和证券的更多信息，请参阅其中包含的注册声明和招股说明书。可以在美国证券交易委员会的网站上查看注册声明，包括其证物。

S-14

美国证券交易委员会允许我们以引用方式纳入我们向美国证券交易委员会提交或提交给美国证券交易委员会的信息，这意味着我们可以通过向您推荐那些被视为随附招股说明书一部分的文件来向您披露重要信息。我们将来向美国证券交易委员会提交或提交给美国证券交易委员会并以引用方式纳入的信息将自动更新，将取代之前提交的信息。有关更多信息，请参阅随附的招股说明书中的以引用方式纳入某些文件。所有以引用方式纳入的文件均可在www.sec.gov上查阅，网址为I-Mab，CIK编号为0001778016。

我们于2021年4月28日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日财政年度的 20-F表年度报告以引用方式纳入随附的招股说明书中。

当您阅读以引用方式纳入的文档时，您可能会发现一个文档与另一个文档之间的信息不一致。如果您发现不一致，则应依赖最新文档中的陈述。

经书面或口头要求，我们将向任何人（包括向其交付本招股说明书补充文件副本的证券受益所有人）提供以提及方式纳入随附招股说明书中的任何或全部信息的副本，该人无需支付任何费用。您可以通过写信或致电以下邮寄地址或电话号码提出此类请求：

I-Mab

浦东新区尚科路 88 号 OmniVision 西塔 802 室

上海，201210

人民共和国中华民国

电话：+86 21-6057-8000

注意：投资者关系

S-15

此外，招股说明书补充文件中提及的卖出股东（如果有）可不时地发行和出售他们持有的我们持有的普通股。出售的股东可以通过公开或私下交易以现行市场价格或私下协商的价格出售我们的普通股。我们不会从出售的股东出售普通股中获得任何收益。

我们将在本招股说明书的补充文件中提供任何发行的具体条款。任何招股说明书补充文件也可能添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在购买此处提供的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书补充文件以及本招股说明书中纳入或视为以提及方式纳入本招股说明书的文件。

这些证券可以在同一次发行或单独发行中发行和出售；向或通过承销商、交易商和代理人发售和出售；也可以直接向买方发行和出售。参与出售我们证券的任何承销商、交易商或代理人的姓名、他们的薪酬以及他们持有的任何超额配股权将在适用的招股说明书补充文件中描述。有关这些证券分配计划的更完整描述，请参阅本招股说明书第50页开头的标题为分配计划的部分。

ADS在纳斯达克全球市场上市，股票代码为 IMAB。2021年2月4日，该ADS在纳斯达克全球市场上最后公布的销售价格为每股ADS62.8美元。

投资我们的证券涉及很高的风险。您应仔细考虑风险因素，这些因素可能包含在任何招股说明书补充文件中或以引用方式纳入本招股说明书中。

除非附有招股说明书补充文件，否则本招股说明书不得用于发行或出售任何证券。

我们可能会向或通过一个或多个代理商、承销商、交易商或其他第三方提供和出售这些证券，也可以连续或延迟地直接向一个或多个购买者提供和出售这些证券。任何承销商的姓名都将在适用的招股说明书补充文件中注明。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

此招股说明书的发布日期为 2021 年 2 月 5 日.


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关于这份招股说明书		1

前瞻性陈述		2

我们的公司		3

风险因素		16

所得款项的使用		17

股本描述		18

美国存托股份的描述		34

民事责任的可执行性		46

税收		48

出售股东		49

分配计划		50

法律事务		52

专家们		53

在这里你可以找到更多关于我们的信息		54

以引用方式纳入文件		55

您只能依赖本招股说明书、适用的招股说明书补充文件或我们向美国证券交易委员会提交的任何免费书面招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息。我们未授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不应依赖它。您不应假设本招股说明书和任何招股说明书补充文件或任何自由书面招股说明书中包含或以提及方式纳入的信息在各自日期以外的任何日期都是准确的。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

根据经修订的1933年《证券法》或《证券法》第405条的定义，我们是一家经验丰富的知名发行人。本招股说明书是我们使用上架注册流程向美国证券交易委员会（SEC）提交的注册声明的一部分。在此上架注册流程下，我们可能会在一次或多次发行中发行和出售本招股说明书中描述的证券。本招股说明书向您概述了我们可能提供的证券。每次我们使用本招股说明书发行证券时，我们都将提供一份或多份招股说明书补充文件，其中将包含有关发行和这些证券条款的具体信息。我们还可能通过招股说明书补充文件或纳入我们向美国证券交易委员会提交的参考信息来添加、更新或更改本招股说明书中包含的其他信息。向美国证券交易委员会存档的注册声明包括证据，这些证物提供了有关本招股说明书中讨论的事项的更多细节。如果本招股说明书中的信息与任何相关的招股说明书补充文件之间存在任何不一致之处，则应依赖适用的招股说明书补充文件中的信息。在投资本招股说明书提供的任何证券之前，您应阅读本招股说明书、任何适用的招股说明书补充文件和向美国证券交易委员会提交的注册声明的相关附录，以及 “在哪里可以找到更多信息并入某些文件 ” 标题下描述的其他信息。

在本招股说明书中，除非另有说明或上下文另有要求：

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存托凭证是指为我们的存托凭证提供证据的美国存托凭证；

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ADS 是指我们的美国存托股，每十 (10) 个 ADS 代表二十三 (23) 股普通股；

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中国或中华人民共和国是指中华人民共和国，仅就本招股说明书而言，不包括香港、澳门和台湾，大中华区不排除香港、澳门和台湾；

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Global Portfolio是指我们自己的专有新药或差异化候选药物，我们正在推进这些药物在美国进行临床验证；

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I-Mab、我们、我们、我们的公司以及我们所指的开曼群岛豁免公司 I-Mab 及其子公司；

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人民币是指中国的法定货币；

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股票或普通股是指我们的普通股，面值每股0.0001美元；和

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美元、美元、美元和美元指美国的法定货币。

任何招股说明书补充文件中提及的随附招股说明书均指本招股说明书，而招股说明书中提及本招股说明书和适用的招股说明书补充文件合并在一起。

在任何不允许要约或出售的司法管辖区，我们不会提出出售证券的要约。

我们的报告货币是人民币。除非另有说明，否则本招股说明书中所有从人民币折算成美元的汇率均为人民币6.7896元兑1美元，根据美联储系统理事会理事会发布的H.10统计稿，该汇率自2020年9月30日起生效。我们不表示任何人民币金额本来可以或可能以任何特定汇率兑换成美元，或者根本不作任何陈述。2021年1月29日，汇率为人民币6.4282元兑1美元。

本招股说明书和以引用方式纳入的文件包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们当前的预期和对未来事件的看法。这些声明是根据1995年《美国私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。您可以通过术语来识别这些前瞻性陈述，例如可能、将、期望、预期、目标、打算、计划、相信、估计、是/很可能、未来、潜在、继续或其他类似表达方式。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、运营业绩、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括与以下内容有关的陈述：

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启动和完成的时间以及我们的药物发现和研究计划的进展；

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监管机构申报和批准的时间和可能性；

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我们有能力将候选药物转化为药物，并成功完成临床试验；

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我们的候选药物的批准、定价和报销；

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我们的候选药物的商业化；

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我们的候选药物的市场机会和竞争格局；

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与许可协议有关的任何里程碑付款的支付、收据和时间；

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对我们的成本、支出、未来收入、资本支出和额外融资需求的估计；

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我们吸引和留住高级管理层和关键员工的能力；

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我们未来的业务发展、财务状况和经营业绩；

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我们开展业务的行业和市场的未来发展、趋势、条件和竞争格局；

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我们的战略、计划、目的和目标，以及我们成功实施这些战略、计划、宗旨和目标的能力；

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我们有能力继续保持我们在中国生物制药和生物技术行业的市场地位；

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我们识别和整合合适收购目标的能力；以及

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我们行业和市场监管和运营条件的变化。

本招股说明书、此处以引用方式纳入的文件和任何招股说明书补充文件中包含的前瞻性陈述受我们公司的风险、不确定性和假设的影响。由于本招股说明书、此处以引用方式纳入的文件或任何随附的招股说明书补充文件中披露的风险因素，我们的实际经营业绩可能与前瞻性陈述存在重大差异。

我们想提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，您应将这些陈述与本文披露的风险因素、本文以引用方式纳入的文件或随附的任何招股说明书补充文件中一起阅读，以便更全面地讨论投资我们证券的风险。我们在快速变化的环境中运营。新的风险时不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果不同。除非适用法律要求，否则我们不承担任何更新或修改前瞻性陈述的义务。

我们充分意识到，作为一家总部位于中国的创新临床阶段生物技术公司，我们面临的竞争和监管挑战，包括需要筹集大量资金、来自全球和其他中国生物制药公司的激烈竞争、与拥有悠久监管体系的国家相比，监管路径不够简化，以及政府最近药品批准制度改革可能面临的实施挑战和不确定性。但是，考虑到这些挑战，我们一直在通过内部研发系统来降低风险，该系统整合了药物研发过程的多功能方面，以主动应对上述的一些监管挑战。此外，通过专注于监管事务的北京办事处，我们与监管机构建立了有效的沟通渠道，以迅速有效地讨论和解决各种监管问题。我们看到了中国免疫肿瘤学和自身免疫生物制剂疗法的巨大机遇。首先，中国的癌症发病率和死亡率近年来都在增加，并且超过了美国和世界其他地区的癌症发病率和死亡率。其次，在美国和欧洲，许多获准用于治疗癌症和自身免疫性疾病的创新生物制剂尚未在中国上市。第三，中国政府实施了新的政策和法规，以简化临床试验和新药申请的审查和批准周期，以鼓励生物制剂创新。第四，中国个人可支配收入持续快速增长，同时基本国民健康保险覆盖面不断改善，使更多的中国患者更容易获得创新生物制剂。

我们相信，作为一家总部位于中国的全球参与者，我们具有独特的优势，可以利用这些巨大的商业机会。最好地证明了这一点，那就是我们成为中国顶级临床阶段免疫学公司之一的短暂旅程。例如，在2018年和2019年，我们是唯一一家被《基因工程与生物技术新闻》 (GEN) 评为全球十大免疫肿瘤学初创企业的中国生物技术公司。迄今为止，我们的研发能力包括发现、转化医学、生物制剂 CMC 开发、临床前开发和临床开发，足迹遍及上海、北京和美国。我们现在正处于从临床阶段的生物技术公司过渡到完全整合的关键时刻端到端未来几年的全球生物制药公司。

我们独特的商业模式

为了实现我们的使命并利用这些商业机会，我们开发了一种基于两大支柱的商业模式：快速上市中国战略和快速到 POC（概念验证）全球战略。

我们的快速上市中国战略侧重于寻求机会，向大中华区许可全球生物制药公司的在研药物的开发和商业化权。我们只选择有可能成为新型或高度差异化药物的在研药物。通过我们大量的内部研发工作，我们建立了额外的数据包以满足国家药品监督管理局（NMPA）的要求，以确保项目为后期或注册临床开发做好准备。我们的内部开发能力，加上我们对中国监管框架和临床网络的深刻洞察力，使我们能够高效地完成从药物研发到注册的过程。迄今为止，我们已经建立了由五种在研药物组成的创新中国产品组合，目标是在短期内推出产品。在欧洲、美国或其他地方进行的1期或2期临床试验中，所有这些在研药物均已达到相关的预设安全性和初步疗效终点，并且已进入或准备在中国进行2期或3期临床试验。以下是我们中国投资组合中锚定资产的最新发展状况摘要：

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对于差异化抗CD38 felzartamab（TJ202），我们正在进行两项平行注册试验，分别是三线单一疗法和来那度胺的二线联合疗法，均针对大中华地区的多发性骨髓瘤患者。这两项试验的招募进展仍在按计划进行，我们预计将在2021年向NMPA提交保密协议。

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对于差异化长效生长激素 eftansomatropin（TJ101），2020年9月，国家药监局批准了我们对儿科生长激素缺乏症（PGHD）注册性3期试验的IND申请。我们预计将在2021年第一季度启动这项试验。

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对于针对 B7-H3 的人源化抗体 enoblituzumab，MacroGenics 预计将在 2021 年第一季度启动一项无化疗方案中的依诺比妥珠单抗的 2 期研究，联合使用瑞替尼单抗（一种在研的 PD-1 抗体），用于 PD-L1 阳性的 SCCHN 一线患者或 tebotelimab（一项在研中 PD-1 x LAG-3 双特异性 DART^®抗体）适用于 PD-L1 阴性的 SCCHN 患者。如果我们认为合适，启动，我们预计将参与随后的3期全球研究。此外，考虑到不断变化的监管环境和不断演变的临床实践，我们一直在不断完善依诺比妥珠单抗在我们领土上的开发。

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对于长效白介素7型依非奈普坦（TJ107），我们于2020年4月获得了国家药监局的监管许可，开始了一项针对多形胶质母细胞瘤（GBM）淋巴细胞瘤患者的2期临床试验。我们在 2020 年 12 月 31 日收到了第一位患者，并在 2021 年 2 月 4 日给药了第一位患者。

因此，我们的中国产品组合中的在研药物有望在中国进行一系列新药申请（NDA），预计将于2021年提交第一份新药上市申请。

快速到 POC全球战略

我们的快速到 POC全球战略的重点是推动我们自己的新型或差异化生物制剂在美国进行临床验证。首先，我们通过开展具有一系列安全性和有效性终点的早期临床试验，并利用美国食品药品管理局简化的创新药物开发监管体系，包括可预测的IND批准时间表，在美国寻求这些候选药物的PoC。其次，我们将利用生成的数据来推进中国的临床开发，我们认为这具有多种优势，包括进入中国庞大的患者库、通过与中国领先医院合作获得广泛的临床试验资源，以及通过可靠的海外临床数据为药物提供快速审批的监管途径。基于这种方法，在美国进行临床验证后，我们可能会超出这些在研药物的全球版权（大中华区除外），而

保留大中华区进一步开发和商业化的权利。我们相信，这种方法将使中国患者能够同时受益于我们最先进的治疗方法，或者在其他地方获得市场批准后不久受益。迄今为止，我们已经创建了一个全球产品组合，包括两个分子类别——单克隆抗体和双特异性抗体，它们由内部生成。与同类或相关候选药物中的全球竞争对手资产相比，它们是极具创新性的分子。以下是我们全球投资组合中锚定资产的最新发展状况摘要：

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对于差异化抗CD47 lemzoparlimab（TJC4），最近在美国完成的1a期剂量升级单一疗法试验的总体结果表明，lemzoparlimab 在药物安全性方面具有差异化特征，在癌症患者中具有良好的药代动力学。主要发现包括：（i）lemzoparlimab 在没有初始给药策略的情况下每周耐受高达 30 mg/kg，并且没有剂量限制毒性，也没有观察到溶血性贫血的临床或实验室证据；（ii）在中高剂量水平下，lemzoparlimab PK 似乎呈线性，没有明显的沉降效应；（iii）一剂量得到证实在30 mg/kg的队列（N=3）中观察到部分反应（PR），该患者先前使用检查点抑制剂治疗失败。三名患者达到了疾病稳定（SD）。2020年9月，作为正在进行的国际多中心试验的一部分，我们获得了国家药监局的批准，用于在中国进行一项用于复发或难治性晚期淋巴瘤的lemzoparlimab的1期临床试验。此外， lemzoparlimab 正在中国进行的一项针对复发或难治性急性髓细胞白血病 (r/r AML) 或骨髓增生异常综合征 (MDS) 患者的1/2a期临床试验中进行评估，我们预计将在2021年初公布的顶级结果。我们还通过子公司与默沙东夏普公司（MSD）签订了临床试验合作和供应协议，根据该协议，我们将赞助在美国进行的 1期临床试验，评估lemzoparlimab与KEYTRUDA的联合用途^®（pembrolizumab），MSDs的抗PD-1疗法，适用于多种类型的实体肿瘤患者。2020年9月，我们向AbbVie授予了开发和商业化lemzoparlimab（以及某些其他针对CD47的化合物）的全球许可，中国大陆、香港和澳门除外，我们将保留在中国大陆、香港和澳门开发和商业化lemzoparlimab的所有权利。

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对于差异化抗CD73乌利单抗（TJD5），我们已经完成了对美国临床试验的初步评估，该试验是单一药物，与罗氏公司销售的 PD-L1 抗体阿替珠单抗（TECENTRIQR）联合用于晚期实体瘤患者。与TRACON签订合同的一项临床研究的总体结果显示， uliledlimab 在评估的剂量范围内安全且耐受性良好，并证实了晚期实体瘤患者的临床活性。我们计划向ASCO提交2021年年会的摘要。在中国，我们正在进行一项 1/2 期临床试验，以评估晚期实体瘤患者的使用情况 uliledlimab。单药研究中的第一位患者于2020年5月给药。联合研究中的第一位患者于2021年2月3日给药。这项 1/2 期研究是一项多中心、开放标签、剂量递增和队列扩展研究，它将评估尤利德利单抗的安全性、耐受性、药代动力学、药效学和疗效，并为进一步计划的关于其作为单一药物以及与标准剂量托利帕利单抗（TUOYIR）联合治疗晚期或转移性癌症患者的疗效和安全性的临床研究确定推荐剂量对所有可用疗法都具有难治性或不耐受性的患者。通过利用正在进行的美国uliledlimab1期临床研究的数据，已能加快在中国的1/2期试验，这证明了我们的全球临床开发能力和良好的管道战略的执行。

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对于 plonmarlimab (TJM2) 来说，一个抗转基因脑脊液，我们已经完成了单剂量人类首创对美国健康志愿者的研究。它是同类抗体中第一个进入中国临床开发的抗体。2020年8月，我们在类风湿性关节炎（RA）患者中对plonmarlimab的1b期研究中的第一位患者进行了给药。我们可能会将plonmarlimab 扩展到其他医疗需求未得到满足的自身免疫和炎症适应症，其中转基因-脑脊液被称为疾病活性和进展中的致病细胞因子。如果获得批准，plonmarlimab 有望提供有效的

治疗选项作为一种改善疾病的抗风湿药物 (DMARD) 疗法。此外，自 COVID-19 疫情爆发以来，我们如雨后春笋般采取行动，优先考虑 plonmarlimab 以应对紧急的医疗需求。2020 年 5 月，我们公布了在美国 plonmarlimab 对重度 COVID-19 相关的细胞因子释放综合征 (CRS) 患者的临床研究第 1 部分的初步结果，其中发现 plonmarlimab 具有良好的耐受性。我们目前正在进行该临床试验的第 2 部分，以评估重度 COVID-19 患者单剂剂量 6 mg/kg plonmarlimab或安慰剂（标准治疗）后的疗效、安全性和细胞因子水平。我们目前正在与美国食品药品管理局讨论，以最终确定与临床开发和可能在美国注册有关的plonmarlimab计划。

这两种策略和由此产生的两个投资组合相辅相成。这使我们能够在开发新型或高度差异化药物的雄心壮志、有效推动管道资产实现商业化的目标以及固有的开发风险之间取得平衡。考虑到这一目标，我们还意识到，我们的研究药物或候选药物的预期新颖性和关键差异化需要获得相关监管机构的关键临床验证和批准。无法保证任何此类在研药物或候选药物会获得监管部门的批准。

我们的能力

我们的创新发现专业知识

我们的发现引擎由具有丰富学术研究和药物开发经验的经验丰富的免疫学家组成的精英团队打造，在短短五年内生成了一组内部开发的创新药物分子。其中，有12种创新药物分子已达到我们的新颖性或高差异化标准，并已向进一步开发迈进。这项成就证明了我们的发现团队在将靶生物学转化为创新或差异化点方面的敏锐和技术实力。

lemzoparlimab 的发现展示了我们的创新研究能力。我们没有满足于进行常规或传统的抗体筛查，而是设定了一个具体的目标，即从所有 CD47 抗体导联物中鉴定和选择一种不与红细胞 (RBC) 结合的独特的 CD47 抗体。因此，我们通过设计选择了我们的专有CD47抗体（TJC4），该抗体具有罕见的表位，可避免与红细胞结合，以此作为区别于其他通常会引起固有血液学副作用的CD47抗体。最近在美国州完成的1a期剂量递增单一疗法试验的总体结果表明，lemzoparlimab在药物安全性方面具有差异化特征，在癌症患者中具有良好的药代动力学。主要发现包括：（i）lemzoparlimab 的耐受性良好，每周最高可达 30 mg/kg，没有剂量限制毒性，也没有观察到溶血性贫血的临床或实验室证据；（ii）单剂量服用后，lemzoparlimab PK 在中高剂量水平上似乎呈线性，并且（iii））在30 mg/kg的队列中观察到一个确诊的部分反应（PR）（N=3），该患者先前使用检查点抑制剂治疗失败。三名患者病情稳定（SD）。因此，我们相信，如果获得批准，lemzoparlimab将成为一种潜在的高度差异化的抗肿瘤CD47抗体，其优势是可以最大限度地减少血液学副作用。

我们研发能力的另一个例子是我们的新型双特异性抗体试剂盒，代表了新一轮的肿瘤候选药物。我们为这些双特异性抗体创造了新的生物学特性，这些抗体能够通过双重靶向 PD-L1 和免疫细胞来丰富肿瘤中的免疫细胞，从而产生协同的抗肿瘤作用。这些双特异性候选药物已被证明具有独特的特性，可以使肿瘤对治疗的反应更快。将我们的发现专业知识与我们的专业知识相结合符合用途抗体工程技术平台成为创新创造新分子的强大引擎。

我们的适合用途技术平台

我们专有的抗体工程平台使我们能够准确捕获双特异性抗体的生物学特性，并保持分子的良好可制造性和成药性。迄今为止，我们有

八种新的临床前阶段双特异性药物分子。除了我们自己的双特异性抗体平台外，我们还与ABL Bio和药明生物合作，访问他们的抗体工程平台，以提高成功概率，因为不同的分子配置需要不同的技术。此外，我们专有的抗体细胞因子技术已实现另一种形式的双特异性抗体，例如 TJ-L1I7 和 TJ-C4GM，将肿瘤作用抗体与免疫调节细胞因子联系起来。优于单克隆抗体或单纯的细胞因子，这类双特异性抗体表现出独特的特性，可以将药物分子集中在肿瘤中以达到预期的靶向效果，同时降低细胞因子的全身毒性，或产生可能转化为更好的治疗效果的生物协同作用。

我们支持生物标志物的转化医学能力

当我们专注于开发创新药物分子时，应用将药物反应与治疗效果联系起来的相关生物标志物的能力对于我们在研药物的早期临床试验至关重要。这种转化医学能力需要跨职能知识和独特技能，才能将研究药物的靶生物学与临床反应联系起来。我们一直在为每种在研药物开发量身定制的生物标志物，这些标志物用于选择潜在的反应者、预测和衡量靶点参与度、支持剂量测定，并使我们的资产能够及时做出明智的决策，将我们的资产推向下一阶段的临床开发。例如，在uliledlimab的开发中，我们打算在我们的临床试验中将肿瘤组织中的CD73与其他肿瘤生物标志物联合使用，以对潜在的靶向患者群体进行分层。为此，我们开发了测定肿瘤组织中CD73表达和活性的检测方法。此外，我们还开发了专门的检测方法来测量肿瘤组织中尤利德利单抗的药物浓度。通过将药物浓度与其在同一肿瘤部位的活性联系起来，这些数据可以帮助我们为进一步的临床研究确定适当的剂量选择。

我们的临床开发能力

我们的临床开发由投资组合管理、定量科学、临床运营、药物安全和质量控制领域的临床科学家、行业医生和专家组成的全球团队领导。我们的临床团队约占整个研发组织员工人数的80％，占预算拨款的80％。丰富的全球制药、本地药物研发和运营经验以及中国和美国的临床网络相结合，凸显了我们临床开发团队的技能。该团队受高道德标准的驱动，热衷于改善患者的生活。

我们的团队有能力整合内部核心开发职能，以开展全球和本地临床试验。我们还有效利用外部资源，包括临床合同研究组织、学术临床中心和/或网络以及全球制药或生物技术合作伙伴关系。此外，我们建立并实施了强大的内部临床治理体系和流程，以保护患者安全和数据完整性。我们目前的临床开发职能部门和团队战略性地设在上海、北京和美国美国，涵盖中国的1至3期临床试验以及美国的早期临床试验。

在过去三年中，11项临床试验的快速实施最能证明我们的临床开发能力，其中包括一项在美国完成的试验以及在美国和中国进行的十项1/2期或注册试验。为了确保监管部门批准和后续产品按目前计划上市，我们力争到2021年初达到以下关键临床里程碑：11个活跃的临床项目，包括在中国进行的两项3期或注册试验、在美国和中国的三项2期试验和六项1/2期试验。

我们的全球战略合作

我们在与全球和区域合作伙伴签订许可和许可协议方面建立了良好的记录。这些许可协议使我们能够通过收购多项创新的临床阶段资产

优惠的临床数据包。通过与包括MorphoSys、 Genexine、MacroGenics和Ferring（根据我们与费灵签订的与olamkicept相关的分许可协议）在内的全球生物技术合作伙伴的许可协议，我们已经迅速建立了我们的中国投资组合。在过去的三年中，我们与信誉良好的制药或生物技术公司建立了10多个全球和区域合作伙伴关系。我们的合作伙伴从众多中国公司中选择了我们，因为我们坚信我们是理想的中国合作伙伴，因为我们在科学和药物研发能力方面的实力，在中国和美国药物研发项目迅速取得进展所证明的出色执行记录，以及我们开拓商机和中国不断增长的药品市场的愿景和网络。例如，Morphosys、MacroGenics和Genexine在其新闻稿或公告中都表示，我们是中国的理想或最佳合作伙伴。对外许可协议使我们能够简化渠道，将资源集中在最理想的领域中最有价值的资产上，并与全球领先的生物制药公司建立战略联盟。此外，我们还寻求共同开发机会，与合作伙伴分担开发成本、风险和地域商业权利。在过去的几年中，我们已经对四项资产进行了许可，并与ABL Bio、MSD、Roche and Junshi以及药明生物等合作伙伴启动了多个共同开发项目。随着我们管道的进展，预计来自对外许可和共同开发协议的收入将继续增长。

与 AbbVie 的全球战略合作伙伴关系

2020年9月，我们通过I-Mab Biopharma Co., Ltd.和 I-Mab Biopharma US Limited（均为我们公司的全资子公司）与全球领先的研究型生物制药公司艾伯维爱尔兰无限公司（AbbVie）建立了广泛的全球战略合作关系。根据此次合作，我们授予艾伯维开发和商业化lemzoparlimab的全球许可，中国大陆、香港和澳门除外。我们保留在中国大陆、香港和澳门开发和商业化 lemzoparlimab（以及某些其他针对 CD47 的化合物）的所有权利。艾伯维将进一步开展全球临床试验（我们可以选择共同资助），以评估 lemzoparlimab 在多种癌症中的作用。这笔交易还允许在未来与CD47相关的治疗药物上进行潜在的合作，包括基于CD47的双特异性抗体以及与lemzoparlimab和abbVies venetoclax 的联合疗法 (Venclexta^®）。双方将有机会在各自的领土上探索彼此相关的某些CD47-抗体计划，但须先行谈判再获得许可。此外，我们和艾伯维将分担制造责任，艾伯维是中国大陆、香港和澳门以外供应产品的主要制造商，而我们是中国大陆、香港和澳门的主要供应制造商。我们相信，这种合作将加速我们在中国的商业生产业务的建立。

通过这种合作，AbbVie已向我们支付了1.8亿美元的预付款。此外，根据最近公布的美国lemzoparlimab1期试验的临床数据，我们预计将获得第一笔2000万美元的里程碑式付款。我们还将有资格获得高达17.4亿美元，用于lemzoparlimab的进一步成功开发、监管和销售里程碑，其中8.4亿美元基于临床开发和监管批准里程碑，其余基于商业里程碑。 lemzoparlimab 商业化后，艾伯维还将按中国大陆、香港和澳门以外的全球净销售额的低两位数百分比分级支付特许权使用费。此外，AbbVie拥有进一步开发我们发现和目前正在开发的另外两种基于lemzoparlimab的双特异性抗体的许可和优先谈判权，即使艾伯维没有行使第一谈判权或我们无法前来，我们也无法在中国大陆、香港和澳门以外地区将含有这两种额外基于雷姆佐帕利单的双特异性抗体的产品商业化到此类产品的财务条款。每份此类许可证的潜在价值至少为5亿美元的预付款和里程碑付款，总额不少于10亿美元。

与 AbbVie 的战略合作增强了我们内部的研发能力以及我们在免疫肿瘤学领域的领先地位，使我们能够充分发挥创新的潜力。由

(i) 对于felzartamab（TJ202），我们正在进行两项平行注册试验，使用非尔扎他布作为三线单一疗法和来那度胺作为二线联合疗法，均针对大中华地区的多发性骨髓瘤患者。这两项试验的招募进展仍在按计划进行，我们预计将在2021年向NMPA提交保密协议。此外，我们于2019年10月向国家药监局提交了针对非扎他单抗治疗系统性红斑狼疮的1b期临床试验的IND申请；（ii）对于依夫坦激素（TJ101），2020年9月，国家药品监督管理局批准了我们在儿科生长激素缺乏症（PGHD）中进行依夫坦激素3期注册试验的IND申请。我们预计将在2021年第一季度启动这项试验；（iii）对于依诺比妥珠单抗，我们预计将在2021年提交IND申请，进行2期试验；（iv）对于 efineptakin（TJ107），我们已获得NMPA的监管许可，可以启动针对GBM淋巴细胞减少症患者的2期临床试验。2020年12月31日，我们有第一位患者入院，第一位患者于2021年2月4日给药； (v) 对于奥兰基西普（TJ301），我们正在进行一项针对活动性溃疡性结肠炎患者的2期临床试验。该试验的注册已经完成，预计将于2021年初发布头条数据。

**	我们正在与珠峰药业有限公司（Everest）合作，在大中华区共同开发和商业化用于血液肿瘤学所有适应症的非尔扎他抗。珠穆朗玛峰主要负责与我们分担felzartamab的开发成本，珠穆朗玛峰占75％，我们分担25％。2019 年 11 月 4 日，我们和珠穆朗玛峰终止了与 felzartamab 在大中华区的共同开发和商业化有关的合作协议（包括其所有补充和修正案）。终止后，珠穆朗玛峰将不保留开发或商业化felzartamab的任何权利或权利，也不会保留其商业化过程中的任何经济利益。全是知识分子

根据合作协议开发felzartamab所产生的产权归我们所有并归我们所有，我们拥有所有知识产权，并有最大的灵活性在大中华区进一步开发、制造和商业化felzartamab。考虑到上述安排，我们向珠穆朗玛峰发行了总价值为3,700万美元的普通股（CPP 股票），代表了珠穆朗玛峰对我们合作的历史贡献以及相关的时间成本。CPP 股票是在我们于 2020 年 1 月完成首次公开募股时同时发行的，每股价格等于的首次公开募股价格，经调整以反映广告对普通人份额比例。

***	我们的双特异性抗体试剂盒包括（i）六个基于 PD-L1双特异性抗体，包括 TJ-L1C4 (PD-L1 × CD47)、TJ-L1A3 (PD-L1 × LAG3)、TJ-L1H3 (PD-L1 × B7-H3 TJ-L14B PD-L1 × 4-1BB)、太空了 (better × celly) 和 TJ-L1T6 PD-L1 T1G1T TJ-L1I7 （Anti-pd-L1 × IL-7 细胞因子）、（ii）TJ-C4GM（抗 CD47 × GM-CSF 细胞因子）和 (iii) TJ-CLDN4B（Claudin 18.2 × 4-1BB）。

我们的亮点快速上市中国投资组合

我们的快速上市我们的中国产品组合体现了中国战略，其中包括新型或高度差异化的在研药物。Felzartamab、efineptakin、enoblituzumab和eftansomatropin是我们中国投资组合中的四大主要资产。虽然我们一直在努力追求我们的快速上市中国战略，我们意识到，无法保证我们在中国投资组合中的任何候选产品都能以更快的方式成功实现商业化。

Felzartamab是一种差异化CD38抗体，最初由MorphoSys开发，符合在欧盟（EU）进行的临床试验中预设的临床安全性和初步疗效终点。经Morphosys许可，正在开发felzartamab ，以解决中国多发性骨髓瘤和潜在的自身免疫性疾病（例如系统性红斑狼疮）目前未得到满足的需求和商业机会。我们拥有在大中华区开发felzartamab的独家许可。我们认为，如果获得批准，felzartamab 与目前上市的 CD38 抗体相比具有很大的差异化。首先，在使用地塞米松、解热药和抗组胺药的类似用药前条件下， felzartamab表现出显著缩短的输液时间和较低的输液反应速率。其次，与目前上市的CD38抗体不同，felzartamab在体外不会下调骨髓骨髓瘤细胞表面的CD38表达，从而保持骨髓瘤细胞对非尔扎他单抗的敏感性，以进行重复治疗。我们正在进行两项平行注册试验，使用非尔扎他单一疗法作为三线单一疗法，以及作为来那度胺的二线联合疗法，均用于大中华区的多发性骨髓瘤患者。这两起案件的征聘工作仍在按计划进行。我们的目标是在2021年提交非尔扎他布作为三线单一疗法的保密协议，然后再提交一份关于作为二线联合疗法的非尔扎他抗的新药上市申请。此外，我们认为，非尔扎他单抗在治疗致病性抗体介导的自身免疫性疾病（例如系统性红斑狼疮）方面具有巨大的市场潜力，在这些疾病中，对更有效的疗法的需求尚未得到满足。我们于2019年10月向国家药监局提交了针对非尔扎他单抗治疗系统性红斑狼疮的1b期临床试验的IND申请。

Efineptakin 是首款长效重组人白细胞介素-7，已知可通过增加抗癌T淋巴细胞的数量和功能来增强抗癌T淋巴细胞，目前正在开发为一种潜在的肿瘤学研究药物。在韩国和美国先前和正在进行的多项临床试验中，已经对依非奈普他金对T细胞的临床安全性和作用进行了研究。Efineptakin有望解决肿瘤学领域未得到满足的巨大医疗需求。首先， efineptakin 可以作为一种肿瘤学护理药物，用于治疗与癌症治疗相关的淋巴细胞减少（血液淋巴细胞水平低），这种常见病发生在接受过化疗或放射治疗的癌症患者身上，尚无针对这种疾病的批准治疗方法。这种情况会进一步损害已经受损的患者的免疫系统，削弱其对抗癌症的能力。其次，在肿瘤动物模型中，efineptakin已被证明可能通过增加T淋巴细胞的激活和增殖来与肿瘤动物模型中的 PD-1抗体协同作用。2020年5月，我们获得了国家药监局的监管许可，启动了使用艾非奈普他汀治疗淋巴细胞减少症GBM患者的2期临床试验。我们在2020年12月31日收到了第一位患者，第一位患者于2021年2月4日给药。我们正在与Genexine在全球范围内协调我们的研究，Genexine正在韩国进行2期临床试验，并在美国进行临床PoC的平行临床试验。

Enoblituzumab 是一种针对 B7-H3 的人源化抗体，后者是 T 细胞检查点调节剂 B7 家族的一员，在多种肿瘤类型中广泛表达，在调节针对癌症的免疫反应中起着关键作用。与 PD-L1 等 B7 家族的其他抑制剂类似，靶向 B7-H3 有可能为表达 B7-H3 的各种癌症提供治疗选择。Enoblituzumab最初是由MacroGenics开发的，我们拥有这种在研药物的大中华区版权。在MacroGenics进行的多项临床试验中，当与复发性或转移性头颈部鳞状细胞癌（SCCHN）和非小细胞肺癌（NSCLC）联合使用时，enoblituzumab 已显示出良好的临床结果，值得进一步研究。MacroGenics预计将在2021年第一季度启动一项无化疗方案的依诺比妥珠单抗的2期研究，联合使用瑞替芬利单抗（一种在研的PD-1抗体），用于一线患者 PD-L1 阳性的 SCCHN 患者或使用替博特利单抗（一种在研的 PD-1 x LAG-3 双特异性 DART）患者^®抗体）适用于 PD-L1 阴性的 SCCHN 患者。如果我们认为合适，我们预计将参与随后的3期全球研究。此外，考虑到不断变化的监管环境和不断演变的临床实践，我们一直在不断完善enoblituzumab在我们的领域的开发。可以与MacroGenics一起计划进一步的临床开发，以扩展到中国和/或全球的其他癌症适应症。

Eftansomatropin 是一种可能高度分化的长效人类生长激素，与目前可用的重组人类生长激素 (rHGH) 每日治疗方案相比，该激素是作为每周治疗儿科生长激素缺乏症的药物而开发的。Eftansomatropin最初由Genexine开发，我们拥有该产品的大中华区版权，该产品有可能满足重要的临床需求并弥补儿科生长激素缺乏症的巨大市场缺口。在Genexine先前在韩国和欧盟进行的一项2期试验中，每周和每两周给药Eftansomatropin都显示出与每天注射Genotropin（一种短效生长激素）相似的治疗效果。2020年9月，国家药监局批准了我们对依坦激素治疗儿科生长激素缺乏症（PGHD）的注册3期试验的IND申请。我们预计将在2021年第一季度启动这项试验。

我们的亮点快速到 POC全球投资组合

我们的快速到 POC我们的全球产品组合体现了全球战略，该产品组合主要由我们内部开发的新型或差异化生物制剂组成。我们的全球产品组合侧重于两类分子——单克隆抗体和双特异性抗体。虽然我们一直在努力追求我们的快速到 POC全球战略，我们意识到，对于全球产品组合中的任何候选产品，我们无法保证能够始终成功地加速实现PoC或的关键发展里程碑。

单克隆抗体在五种单克隆抗体候选药物中，lemzoparlimab（TJC4）、uliedlimab（TJD5）和普隆马利单抗（TJM2）正在临床开发中。

Lemzoparlimab 是一种内部发现的全人源单克隆抗体，靶向 CD47，是之后最有前途的免疫肿瘤学靶标之一 PD-1/PD-L1。阻断 CD47 可激活吞噬肿瘤的巨噬细胞，巨噬细胞是先天免疫系统的组成部分，是一种重要的抗癌机制。一些跨国公司正在临床试验中积极研究CD47抗体。但是，由于与人红细胞结合而产生的血液学副作用（例如贫血），目前CD47抗体药物的开发工作受到阻碍。例如，在，其他公司进行的至少两项临床试验已暂停。与竞争对手的研究药物不同，lemzoparlimab是一种罕见的抗体，最初是通过设计选择的，目的是故意避免或最大限度地减少与红细胞的结合，同时保持的高抗体亲和力和肿瘤杀灭特性。Lemzoparlimabs的独特特性是红细胞结合最少，没有显著的血液学变化，已在一系列稳健的体外测定和非人灵长类动物研究中得到广泛验证。在一项涉及40只猴子的GLP毒理学研究中，即使反复注射100 mg/kg剂量，也没有发现血液学副作用。这种独特的特性可以使lemzoparlimab 在更广泛的患者群体中安全地使用，以探索其在癌症中的治疗潜力，将其与其他临床阶段的lemzoparlimab在研抗体药物区分开来。值得注意的是，最近在美国完成的1a期剂量递增单一疗法试验的总体结果表明

lemzoparlimab 在癌症患者的药物安全性和良好的药代动力学方面的作用。主要发现包括：（i）lemzoparlimab 的耐受性良好，每周最高可达 30 mg/kg，没有剂量限制毒性，也没有观察到溶血性贫血的临床或实验室证据；（ii）单剂量服用后，lemzoparlimab PK 在中高剂量水平上似乎呈线性，并且（iii））在30 mg/kg的队列中观察到一个确诊的部分反应（PR）（N=3），该患者先前使用检查点抑制剂治疗失败。三名患者病情稳定（SD）。因此，我们相信，如果获得批准，lemzoparlimab将成为一种潜在的高度差异化的抗肿瘤CD47抗体，其优势是可以最大限度地减少血液学副作用。2020年9月，作为正在进行的国际多中心试验的一部分，我们获得国家药监局批准，用于在中国进行的 lemzoparlimab 治疗复发或难治性晚期淋巴瘤的1期临床试验。此外，lemzoparlimab正在中国对复发或难治性急性髓细胞白血病（r/r AML）或骨髓增生异常综合征（MDS）患者进行1/2a期临床试验的评估，我们预计将在2021年初公布一线结果。我们还通过子公司与默沙东夏普公司（MSD）签订了临床试验合作和供应协议，根据该协议，我们将在美国赞助一项评估lemzoparlimab与 KEYTRUDA联合使用的1期临床试验^®（pembrolizumab），MSDs的抗PD-1疗法，适用于多种类型的实体瘤患者。2020年9月，我们向AbbVie授予了开发和商业化lemzoparlimab（以及某些针对CD47的其他化合物）的全球许可，但中国大陆、香港香港和澳门除外，我们将保留在中国大陆、香港和澳门开发和商业化lemzoparlimab的所有权利。

Uliledlimab 是一种内部开发的针对人类 CD73 的人源化抑制抗体。CD73 是一种在肿瘤中表达的同二聚酶，在抑制肿瘤微环境中的免疫细胞方面起着至关重要的作用。Uliledlimab 与 CD73 表现出亚纳米摩尔结合亲和力并抑制其核苷酸酶活性。在体外，uliledlimab 完全逆转了AMP或肿瘤细胞介导的对T细胞的抑制。在体内，当与 PD-L1 抗体联合使用时，uliedlimab 对肿瘤生长表现出卓越或协同作用的抑制作用。与同类其他一些临床阶段抗体相比，uliledlimab 的关键区别在于其新的表位，该表位通过独特的二聚体内结合模式起作用，可完全抑制酶活性并避免被称为钩子效应的异常药理特性。有了这种特殊的作用模式，uliledlimab 如果获得批准，则具有有可能成为高度分化的 CD73 抗体。我们已经完成了对这项在美国作为单一药物以及与罗氏公司销售的 PD-L1 抗体阿替珠单抗（TECENTRIQR）联合用于晚期实体瘤患者的临床试验的初步评估。与TRACON签订合同的一项临床研究的总体结果表明，在评估的剂量范围内，uliledlimab是安全的，耐受性良好，并证实了晚期实体瘤患者的临床活性。我们计划向ASCO提交2021年年会的摘要。在中国，我们正在进行一项1/2期临床试验，以评估晚期实体瘤患者的尤利德利单抗。单药研究中的第一位患者于2020年5月给药。联合研究中的第一位患者于2021年2月3日给药。这项 1/2 期研究是一项多中心、开放标签、剂量递增和队列扩展研究，它将评估尤利德利单抗的安全性、耐受性、药代动力学、药效学和疗效，并确定其作为单一药物以及与标准剂量托利帕利单抗（TUOYIR）联合治疗晚期或转移性癌症患者的疗效和安全性的进一步计划临床研究的推荐剂量对所有可用疗法都具有耐药性或不耐受性。通过利用美国正在进行的uliedlimab1期临床研究的数据，我们得以加快在中国的1/2期试验，这证明了我们的全球临床开发能力和良好的管道战略的执行。

Plonmarlimab 是一种内部发现的针对人粒细胞巨噬细胞集落刺激因子 (GM-CSF) 的中和抗体，后者是一种重要的细胞因子，在类风湿关节炎 (RA) 等自身免疫性疾病的慢性炎症和破坏中起着至关重要的作用。Plonmarlimab 是一种人源化 IgG1，它表现出与 GM-CSF 结合的高亲和力，并阻断其信号传导和下游效应。正在开发 Plonmarlimab ，用于治疗自身免疫和炎症性疾病，包括 RA 和细胞因子释放综合征 (CRS)。我们已经完成了单剂量人类首创对美国健康志愿者的研究。在中国，plonmarlimab是同类抗体中第一个进入临床开发的抗体。我们给了第一剂药

位患者参与一项针对中国类风湿关节炎（RA）患者的plonmarlimab的1b期研究。我们可能会将 plonmarlimab 扩展到其他自身免疫和炎症适应症，未得到满足的医疗需求，其中 GM-CSF 被称为疾病活性和进展中的致病细胞因子。如果获得批准，plonmarlimab有望作为一种缓解疾病的抗风湿药物（DMARD）疗法提供有效的治疗选择。此外，自 COVID-19 疫情爆发以来，我们如雨后春笋般采取行动，优先考虑 plonmarlimab 以应对紧急的医疗需求。2020 年 5 月，我们公布了美国一项针对与重度 COVID-19 相关的细胞因子释放综合征 (CRS) 患者的普隆马利单抗临床研究第 1 部分的初步结果，其中 plonmarlimab 被发现具有良好的耐受性。我们目前正在进行该临床试验的第 2 部分，以评估在重度 COVID-19 患者中单剂量 6 mg/kg plonmarlimab 或安慰剂（标准治疗）后的疗效、安全性和细胞因子水平。我们目前正在与美国食品药品管理局讨论，以最终确定plonmarlimab在美国的临床开发和潜在注册方面的计划。

TJ210 是一种通过与 MorphoSys 合作开发的针对癌症 C5aR 的新型单克隆抗体。2020 年 9 月，美国食品药品管理局批准了的 TJ210 临床试验的 IND 申请。该试验旨在评估 TJ210 的安全性、耐受性、药代动力学和药效学，预计将于2021年初开始。我们计划与 MorphoSys 合作开发这项资产。

双特异性抗体试剂盒这种新型抗体类别代表了新药发现的新兴和快速发展领域。双特异性抗体的构造通常具有两种选定抗体的双重特异性或与细胞因子（以前称为免疫细胞因子）相关的抗体的组合特性。但是，尽管检查点抑制剂最近取得了成功，但这些药物的临床疗效并不令人满意。据估计，超过60％的癌症患者，包括那些患有黑色素瘤、肾细胞癌、结直肠癌、非小细胞肺癌、尿路上皮癌和头颈部鳞状细胞癌的对以下疾病没有反应 PD-1/PD-L1单一疗法。此外，一些患者在使用这些疗法进行初始治疗后会出现耐药性。结果，当今的护理标准使许多癌症患者得不到充分的服务。癌症免疫学家一致认为，肿瘤对肿瘤没有反应 PD-1/PD-L1治疗的免疫学特征较差，例如抗肿瘤免疫细胞缺失或缺乏，或者肿瘤中存在功能失调的免疫细胞，统称为冷瘤。我们认为 PD-1/PD-L1使用新型双特异性抗体可以更好地治疗无反应者。与 PD-L1 抑制剂相比，这些双特异性抗体的独特而优越的特性源于附着在双特异性分子的 PD-L1 抗体部分上的第二种靶向成分，从而使它们能够激发足够的免疫反应并将感冒肿瘤转化为具有免疫活性的热肿瘤。PD-L1 抗体与选定的第二成分（细胞因子或抗体）的组合无法取代双特异性抗体的这种独特特性以自由形式出现。的潜在机制是这样的，即第二种成分必须在结构上与与肿瘤接合的 PD-L1 抗体整合，才能在肿瘤内集中并发挥作用，而这两种自由剂组合使用是不容易实现的。

我们成功生成了一组双特异性抗体，其中我们专有的 PD-L1 抗体充当主干（第一个信号），并与各种第二成分（第二个信号）相连，包括但不限于 4-1BB 激动剂抗体 (TJ-L14B)、B7-H3 抗体 (TJ-L1H3)、CD47 抗体 (TJ-L1C4) 和 IL-7 细胞因子 (TJ-L1I7)，它们显示为在各种检测和癌症动物模型中使用 PD-L1 主干。只有通过我们专有的和合作的抗体工程技术以及我们专有的单克隆抗体的可用性，才能实现这种独特的双特异性抗体组合。此外，我们还生成了另外两种双特异性抗体（TJ-C4GM 和 TJ-CLDN4B），这些抗体是量身定制的，用作新型强化抗体，方法是将lemzoparlimab与用于治疗实体瘤的工程化的 GM-CSF 细胞因子相结合，并将我们的克劳丁 18.2 抗体与4-1BB抗体联系起来，作为一种独特的胃癌治疗剂，只有在肿瘤受累时有条件地激活 T 细胞。所有双特异性抗体都经过一系列强效验证体外和 在活体中生物学研究概念验证，为癌症患者的临床验证提供了坚实的基础。

我们打算为我们中国投资组合中的在研药物寻求最有效的NDA批准途径。在接下来的12个月中，我们预计我们的中国投资组合将取得重大进展。我们的中国投资组合中的大多数临床资产预计将在2021年进行2期、3期或注册性临床试验。我们计划从2021年到2024年依次向国家药监局提交中国投资组合产品的保密协议。在商业化能力方面，我们计划最初与一家在中国拥有商业能力和基础设施的专业制药公司合作，共同销售我们的领先产品。一旦我们获得了商业经验并开发了分销网络，我们计划建立一个强大的内部销售和营销平台。

扩大我们在美国的研发能力和足迹，以扩大我们的全球产品组合

作为我们全球战略的一部分，我们计划扩大我们在美国的研发能力，将监管事务、转化医学、药物配方和临床运营包括在内。这些在美国的具体研发职能是我们整体研发能力的补充，也是其不可分割的一部分，支持我们的全球产品组合的临床开发。目前，我们的三种在研抗体药物（lemzoparlimab、uliedlimab 和 plonmarlimab）正在美国进行临床试验。我们的目标是继续将正在进行的临床试验推进到第二阶段以进行临床验证，并到2022年在美国启动多个新的临床项目。此外，我们打算扩大在美国的运营足迹，以创建一个独立的多功能业务实体，涵盖全球业务发展、投资者关系和企业沟通以及其他运营能力。我们正在组建一支具有全球经验和丰富往绩的综合管理团队，专门监督我们在美国的业务。

增强我们的制造能力

我们相信，拥有和控制我们的 GMP 制造流程具有战略重要性和优势，这样可以确保质量、确保生产空位并最大限度地提高临床试验材料和商业供应的成本效益。作为我们成为一家全面整合的生物制药公司的战略计划的一部分，我们打算在中国杭州建造一座综合生物制剂生产工厂（杭州工厂）。我们已经采取具体步骤来执行这项计划。这些步骤包括设施的详细运营规划、为确保适当场地而采取的行动以及与外部融资提供商的谈判。杭州工厂的目标是到2021年底试产能达到2条生产线（一条生产线配置为2 x 2,000升，另一条生产线配置为1 x 2,000升），并将商业产能逐步提高到 8 x 4,000L，以便在2023年底之前开始运营。施工预计将于2021年4月开始，并于2023年底之前准备就绪。该项目将由内部和外部来源共同提供资金。2020年9月，中国的一批国内投资者共投资了1.2亿美元（等值人民币）的现金。收盘后，I-Mab 杭州成为我们的子公司。我们通过我们的全资子公司和一致行动各方，保持控股杭州工厂的实体 i-Mab Biopharma（杭州）（i-Mab Hanghou）的大股东，并保留管理职位，完全控制制造工厂的建设和运营。我们计划将我们的治疗重点和资源放在免疫肿瘤学上，这是我们成为领先的免疫肿瘤学公司的全球目标。我们最近与 AbbVie 的全球战略合作及其初始肿瘤产品的商业化计划加速了这一目标。i-Mab Hanghang有望为我们提供制造能力以及的持续发展

种对我们的免疫肿瘤学重点非必需的特定生物制剂资产，即奥兰基西普、普隆马利单抗（不包括细胞因子释放综合征适应症）和一些临床前 CMC 阶段项目。我们认为，这种战略调整对于最大化管道价值和平衡我们的开发风险是必要的。

最大限度地提高我们管道的价值

除了成功的内部许可工作外，我们还在对外许可合作和共同开发伙伴关系方面建立了良好的记录。在截至2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们分别通过三笔许可协议预付款和里程碑付款录得收入为人民币1160万元、人民币5,380万元和人民币3,000万元。我们已经与多个全球和地区合作伙伴就部分候选药物达成了成本分摊协议。2020年9月，我们通过I-Mab Biopharma Co., Ltd.和I-Mab Biopharma US Limited（均为我们公司的全资子公司）与全球领先的研究型生物制药公司艾伯维爱尔兰无限公司（AbbVie）建立了广泛的全球战略合作关系。根据此次合作，我们授予艾伯维全球独家许可，中国大陆、香港和澳门除外，用于开发和商业化雷姆索帕利单抗（以及某些其他针对CD47的化合物）。我们保留在中国大陆、香港和澳门开发和商业化 lemzoparlimab 的所有权利。通过这种合作，AbbVie已向我们支付了1.8亿美元的预付款。此外，根据最近公布的美国lemzoparlimab1期试验的临床数据，我们预计将获得第一笔2,000万美元的里程碑式付款。我们还将有资格获得高达17.4亿美元，用于lemzoparlimab的进一步成功开发、监管和销售里程碑，其中8.4亿美元基于临床开发和监管批准里程碑，其余基于商业里程碑。在 lemzoparlimab 商业化后，AbbVie 还将为中国大陆、香港和澳门以外的全球净销售额支付低两位数百分比的分级特许权使用费。此外，AbbVie拥有许可并有权先行谈判，以进一步开发和商业化我们已发现和正在开发的另外两种基于lemzoparlimab的双特异性抗体，即使AbbVie没有行使第一谈判权或我们无法行使这种基于lemzoparlimab的双特异性抗体的产品，我们也无法在中国大陆、香港和澳门以外地区商业化就此类产品达成财务条款。每份此类许可证的潜在价值至少为5亿美元的预付款和里程碑付款，总额不少于10亿美元。

这些成就，，尤其是我们与AbbVie的合作，不仅表明了我们优化渠道的能力，还提供了可持续的收入来源。展望未来，我们计划加强对外许可的努力。我们预计，外向许可机会产生的收入将继续增加，并将占我们已上市的产品商业化之前净收入的大部分。

企业信息

我们的主要行政办公室位于中华人民共和国上海市浦东区尚科路88号OmniVision西塔802室。我们在这个地址的电话号码是 +86 21-60578000。我们在开曼群岛的注册办事处位于瑞致达（开曼）有限公司，邮政信箱 31119 号大展馆，大开曼岛西湾路 802 号，KY1-1205，开曼群岛。我们在美国的手续服务代理是Cogency Global Inc.，位于纽约州纽约市东42街122号18楼 10168。

投资者应向我们主要行政办公室的地址或电话号码提交任何查询。我们的主要网站是 http://www.i-mabbiopharma.com/en/。我们网站上包含的信息不是本招股说明书的一部分。

投资我们的证券涉及风险。在决定购买我们的证券之前，您应仔细考虑我们最新的20-F表年度报告中描述的风险，该报告以引用方式纳入此处，以及适用的招股说明书补充文件和引用纳入本招股说明书的其他文件中描述的风险。如果这些风险实际发生，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响，您可能会损失全部或部分投资。

有关的信息，请参阅在哪里可以找到更多信息和以引用方式纳入某些文件，在那里您可以找到我们向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会并以引用方式纳入本招股说明书的文件。

截至本招股说明书发布之日，我们的法定股本为8万美元，分为800,000,000股普通股，每股面值为 0.0001美元。截至本招股说明书发布之日，共有165,477,620股普通股已发行和流通（不包括向我们的存托银行发行的用于批量发行ADS的4,036,868股普通股，这些普通股留待未来在行使或归属我们的股票激励计划下授予的奖励时发行）。

我们的第六次经修订和重述的组织章程大纲和细则

以下是我们公司第六份备忘录和公司章程以及公司法（2020年修订版）中与普通股实质性条款相关的实质性条款的摘要。

我们公司的目标。根据我们目前的备忘录和公司章程，我们公司的宗旨不受限制，我们拥有执行《公司法》或开曼群岛任何其他法律未禁止的任何目标的全部权力和权限。

普通股。代表普通股的证书以注册形式发行，我们的普通股是在在我们的成员名册中注册时发行的。我们不得向持有人发行股票。我们的非开曼群岛居民股东可以自由持有和投票其股份。

分红。我们的董事可能会不时宣布我们在发行的股票的股息（包括中期股息）和其他分配，并授权从我们公司合法可用的资金中支付同样的股息。此外，我公司可以通过普通决议宣布分红，但分红不得超过董事建议的金额。我们当前的备忘录和公司章程规定，股息可以从我们公司合法可用的资金中申报和支付。根据开曼群岛的法律，我们公司可以从利润或股票溢价账户中的信用额度中支付股息；前提是如果这会导致我们公司无法偿还正常业务过程中到期的债务，则在任何情况下都不得从股票溢价账户中支付股息。

投票权。除非要求进行投票，否则在任何股东大会上进行投票都是举手表决。可以由此类会议的主席或任何一位或多位股东共同持有亲自或代理人出席的股份所附选票不少于5％的股东要求进行投票。

股东在会议上通过的普通决议需要在会议上所投普通股上附加的简单多数票的赞成票，而特别决议则要求在会议上对普通股的附带票数进行不少于三分之二的赞成票。对于诸如更改名称或更改我们当前的备忘录和公司章程等重要事项，将需要通过一项特别的决议。

股本交替

我们可能会不时通过普通决议：

(a)

按决议规定的金额增加我们的股本，分成类别和金额的股份；

股东大会。作为一家获得开曼群岛豁免的公司，《公司法》没有义务召开股东年度股东大会。我们目前的备忘录和公司章程规定，我们可以（但没有义务）每年举行一次股东大会作为我们的年度股东大会，在这种情况下，我们将在召开会议的通知中指定会议，年度股东大会应在董事可能确定的时间和地点举行。

股东大会可以由我们的董事召集（根据董事会的决议行事）。任何股东大会都需要至少提前14个日历日的通知。任何股东大会所需的法定人数包括在会议开始营业时，持有股份的一名或多名股东，总共持有（或通过代理人代表）不少于我们所有已发行股票的所有选票的三分之一，并有权在该股东大会上投票。

《公司法》没有赋予股东任何要求召开股东大会的权利，也没有向股东大会提出任何提案的权利。但是，这些权利可以在公司的章程中规定。我们目前的公司章程允许我们的股东总共持有截至存款之日我们公司所有已发行和流通股票所有选票的十分之一的股东有权在公司股东大会上进行表决，在这种情况下，我们的董事会有义务召集股东特别大会，并将所要求的决议付诸表决。但是，我们目前的备忘录和公司章程并未赋予我们的股东在年度股东大会或非此类股东召集的特别股东大会上提出任何提案的权利。

普通股股的转让。在遵守下文规定的限制的前提下，我们的任何股东都可以通过普通或普通形式的转让文书或我们董事会批准的任何其他形式转让其全部或任何普通股。

我们的董事会可以自行决定拒绝登记任何未全额支付的普通股或我们有留置权的的转让。我们的董事会也可能拒绝登记任何普通股的任何转让，除非：

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转让文书已提交给我们，并附有所涉及的普通股证书，以及我们的董事会为证明转让人有权进行转让而可能合理要求的其他证据；

•

转让文书仅涉及一类股份；

•

如有必要，在转让文书上盖上适当的印章；

转让登记可在十个日历日内，根据纳斯达克全球市场规则，通过在这类或多家报纸上刊登广告、电子方式或以任何其他方式发出通知，并在董事会不时确定的时间和期限内关闭；但是，不得暂停转让登记，也不得超过30个日历日在任何一年。

清算。在我们公司清盘时，如果可供股东分配的资产超过，足以在清盘开始时偿还全部股本，则盈余将按照清盘开始时持有的股票的面值按比例分配给我们的股东，，但须从有到期款项的股份中扣除应付给我们公司的所有款项用于无偿通话或其他。如果我们可供分配的资产不足以偿还全部股本，将分配此类资产，这样，亏损几乎由我们的股东按其所持股份的面值成比例承担。

股份征集和没收股份。我们的董事会可以在规定的付款时间前至少14个日历日向股东发出通知，就其股票的任何款项不时向股东发出通知。已被赎回但仍未支付的股份将被没收。

赎回、回购和退出股份。我们可以根据此类股票可以赎回的条款发行股票，由我们选择或由这些股票的持有人选择，在发行此类股票之前，由董事会或股东通过特别决议可能确定的条款和方式。我们公司还可以按照董事会批准的条款和方式、股东的普通决议或公司章程授权的其他方式回购我们的任何股票。根据开曼群岛法律，我们公司对股票的任何赎回或回购都可能来自我们公司的利润、我们公司的股票溢价账户或为回购目的而新发行股票的收益，或者，如果获得公司章程的授权并遵守《公司法》的规定，则从资本中拨出。赎回或回购超过待回购或赎回股票面值时应支付的任何溢价都必须从我们公司的利润中提取，或从记入我们公司股票溢价账户的款项中支付，或者，如果获得公司章程的授权并遵守《公司法》的规定，则必须从资本中拨出。除非已全额付清，否则公司在任何时候都不得赎回或回购其股票。如果由于赎回或回购，除了作为库存股持有的股票外，公司将不再有任何已发行股份，则公司不得赎回或回购其任何股份。此外，我们公司可以不收取对价接受任何全额支付的股份的退出。

股票权利的变体。每当我们公司的资本被划分为不同的类别时，只有在该类别的所有已发行股票的持有人书面同意或该类别股票持有人单独会议上通过的特别决议的批准后，才能更改任何此类类别的附带权利，但须遵守任何类别目前附带的任何权利或限制。授予已发行的任何类别的带有优先权或其他权利的股票持有人的权利，但不得受到任何限制

暂时附属于该类别股票的权利或限制，应被视为因创建、分配或发行更多股票排名而改变 pari passu后面加上或，或者我们公司赎回或购买任何类别的任何股份。股份持有人的权利不应被视为因创建或发行具有优先权或其他权利的股份而改变，包括在不受限制的情况下，创建具有增强或加权表决权的股份。

增发股份。我们目前的备忘录和公司章程授权我们的董事会根据董事会的决定不时发行额外的普通股。

我们目前的备忘录和公司章程还授权我们的董事会不时发行一个或多个系列优先股，并就任何系列优先股确定该系列优先股的条款和权利，包括：

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该系列的名称；

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构成该系列的优先股数量；

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股息权、股息率、转换权、投票权；以及

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赎回的权利和条款以及清算优先权。

这些股票的发行可能会削弱普通股持有人的投票权。

查阅账簿和记录。注册办事处的通知已记录在案。开曼群岛公司注册处提供现任董事和候补董事（如果适用）的名单，供任何人支付费用后查阅。抵押贷款登记册可供债权人和股东查阅。根据开曼群岛法律，股东没有一般权利检查或获取我们的股东名单或公司记录的副本。但是，我们打算向股东提供经审计的年度财务报表。查看在哪里可以找到更多信息。

反收购条款。我们当前的备忘录和章程中的某些条款可能会阻止、延迟或阻止股东可能认为有利的公司或管理层控制权变更，包括授权董事会以一个或多个系列发行优先股以及指定此类优先股的价格、权利、优惠、特权和限制的条款。

但是，根据开曼群岛法律，我们的董事只能出于正当目的以及出于他们真诚地认为符合我们公司最大利益的目的行使我们当前的备忘录和章程赋予他们的权利和权力。

豁免公司。我们是一家根据《公司法》注册成立的有限责任豁免公司。《公司法》将区分为普通居民公司和豁免公司。任何在开曼群岛注册但主要在开曼群岛以外开展业务的公司均可申请注册为豁免公司。豁免公司的要求与普通公司的要求基本相同，唯一的不同是豁免公司：

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不必向公司注册处提交股东的年度申报表；

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无须打开其成员登记册以供查阅；

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不必举行年度股东大会；

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可以发行没有面值的股票；

合并和类似安排。《公司法》允许开曼群岛公司之间以及开曼群岛公司与非开曼群岛公司之间的合并和合并。出于这些目的，（a）合并是指合并两家或多家成分公司，并将其企业、财产和负债归属于其中一家公司，例如存续的公司；（b）合并是指将两家或多家成分公司合并为合并后的公司，并将这些公司的企业、财产和负债归属于合并后的公司。为了实现此类合并或合并，每个组成公司的董事必须批准书面的合并或合并计划，然后必须经过（a）每个组成公司股东的特别决议的授权，以及（b）该组成公司章程中可能规定的其他授权（如果有）。合并或合并计划必须向开曼群岛公司注册处提交，同时申报合并后或存续公司的偿付能力、每家成分公司的资产和负债表，并保证将向每个组成公司的成员和债权人提供合并或合并证书的副本，合并或合并的通知将在《开曼群岛公报》上发布。根据这些法定程序进行的合并或合并不需要法院的批准。

一家开曼母公司与其开曼子公司或其子公司之间的合并无需通过股东决议批准，除非该成员另有同意，否则合并计划的副本已提供给该开曼子公司的每位成员。为此，如果公司持有的已发行股票合计占子公司股东大会选票的百分之九十（90%），则该公司即为子公司的母公司。

除非开曼群岛的法院放弃这一要求，否则，否则必须征得成分公司固定或浮动担保权益持有人的同意。

除某些有限的情况外，持异议合并或合并的开曼成分公司的股东有权在反对合并或合并时获得其股份的公允价值（如果双方未达成协议，将由开曼群岛法院确定），前提是持异议的股东严格遵守《公司法》规定的程序。行使持异议者的权利将阻止持异议的股东行使他或她本来可能因持有股份而有权获得的任何其他权利，但以合并或合并无效或非法为由寻求救济的权利除外。

除了与合并和合并有关的法律条款外，《公司法》还包含通过安排计划促进公司的重建和合并的法律条款，前提是该安排必须得到与之达成安排的每类股东和债权人的多数批准，并且他们还必须代表每类股东或债权人的四分之三的价值（视情况而定）be，亲自或亲自出席并参加表决代理人参加为此目的召开的会议或次会议。会议的召开以及随后的安排必须得到开曼群岛大法院的批准。尽管持异议的股东有权向法院表达不应批准交易的观点，但如果法院认定：

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关于法定多数票的法定规定已得到满足；

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股东在有关会议上得到了公平的代表，法定多数是在没有少数派胁迫的情况下真诚行事的，以促进不利于该类别的利益；

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该安排可以得到该阶层中聪明而诚实的男人或女人出于其利益行事的合理批准；以及

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根据《公司法》的其他条款，这种安排并不更适合受到制裁。

如果在四个月内提出收购要约并被90％股份的持有人接受，则要约人可以在该四个月期限届满后的两个月内要求剩余股份的持有人按照要约条款将此类股份转让给要约人。可以向开曼群岛大法院提出异议，但如果要约已获得批准，除非有欺诈、恶意或串通的证据，否则这种异议不太可能成功。

如果安排和重建因此获得批准，或者如果提出并接受了收购要约，则持异议的股东将不拥有与评估权相当的权利，否则特拉华州公司的异议股东通常可以获得评估权，而评估权通常会提供给特拉华州公司的异议股东，从而获得以现金支付经司法确定的股票价值的权利。

股东诉讼。原则上，我们通常是合适的原告，一般而言，衍生诉讼不得由少数股东提起。但是，英国当局很可能在开曼群岛具有说服力，根据英国当局，可以预期开曼群岛法院将遵循并适用普通法原则（即 Foss 诉 Harbottle 案的规则及其例外情况），这些原则可能允许少数股东对我们公司提起集体诉讼或以公司的名义提起衍生诉讼，质疑：

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一种越权或非法的行为，因此无法获得股东的批准；

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在不法行为者自己控制着公司的情况下，构成对少数群体的欺诈行为；以及

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要求以合格（或特殊）多数（即超过简单多数）通过决议，但尚未获得的决议。

董事和执行官的赔偿和责任限制。开曼群岛法律不限制公司的备忘录和公司章程可以为高管和董事提供赔偿的范围，除非开曼群岛法院可能认为任何此类条款违背公共政策，例如为民事欺诈或犯罪后果提供赔偿

犯罪。我们目前的备忘录和公司章程允许对高管和董事以此类身份产生的损失、损害、成本和开支进行赔偿，除非此类损失、损害、成本和支出源于此类董事或高级职员的欺诈、故意违约或欺诈。该行为标准通常与特拉华州公司的《特拉华州通用公司法》所允许的行为标准相同。

此外，我们还与董事和执行官签订了赔偿协议，除了我们当前的备忘录和公司章程中规定的赔偿外，还向这些人提供了额外的赔偿。

就根据上述条款可能允许我们的董事、高级管理人员或控制我们的人员补偿根据《证券法》产生的负债而言，我们被告知，美国证券交易委员会认为，这种赔偿违反在《证券法》中规定的公共政策，因此不可执行。

董事的信托职责。根据特拉华州公司法，特拉华州公司的董事对公司及其股东负有信托责任。这项义务有两个组成部分：谨慎的义务和忠诚的责任。谨慎义务要求董事本着诚意行事，通常谨慎的人在类似情况下会谨慎行事。根据这项义务，董事必须告知自己并向股东披露有关重大交易的所有合理可得的重要信息。忠诚义务要求董事以他或她合理认为符合公司最大利益的方式行事。他或她不得利用自己的公司地位谋取个人利益或利益。该义务禁止董事进行自我交易，并要求公司及其股东的最大利益优先于董事、高级管理人员或控股股东拥有且不由股东普遍共享的任何权益。一般而言，假定董事的行动是在知情的基础上、真诚地相信所采取的行动符合公司的最大利益的情况下采取的。但是，可以通过违反信托义务之一的证据来反驳这一推定。如果就董事的交易提供此类证据，则董事必须证明该交易的程序公平性，并且该交易对公司具有公允价值。

根据开曼群岛法律，开曼群岛公司的董事是公司的受托人，因此，可以认为他或她对公司负有以下职责：有义务本着诚意行事，维护公司的最大利益，有责任不因其董事职位而谋取个人利润（除非有公司允许），或她有责任这样做），有义务不将自己置于公司的利益与他或她的个人利益或职责相冲突的境地对第三方，并有责任为此类权力的预期目的行使权力。一家开曼群岛公司的董事有责任以技巧和谨慎的态度行事。此前有人认为，董事在履行职责时表现出的技能程度不必高于具有知识和经验的人可以合理预期的水平。但是，英国和联邦法院在所需的技能和护理方面已朝着客观标准迈进，开曼群岛很可能会遵循这些规定。

经书面同意的股东行动。根据特拉华州通用公司法，公司可以通过修改其公司注册证书来取消股东经书面同意行事的权利。开曼群岛法律和我们目前的公司章程规定，股东可以通过由每位股东签署或代表其签署的一致书面决议批准公司事务，而股东本应有权在股东大会上就此类事项进行表决，而无需举行会议。

股东提案。根据特拉华州通用公司法，股东有权在年度股东大会上提出任何提案，前提是该提案符合管理文件中的通知条款。特别会议可以由董事会或管理文件中授权的任何其他人召开，但是可能禁止股东召开特别会议。

《公司法》没有赋予股东任何要求召开大会的权利，也没有向股东大会提出任何提案的权利。但是，这些权利可以在公司的章程中规定。我们目前的公司章程允许我们的股东总共持有不少于公司已发行和流通股票的所有选票的十分之一，有权在股东大会上进行表决，在这种情况下，我们的董事会有义务召集股东特别大会，并在股东大会上将要求的决议付诸表决。除了要求召开股东大会的权利外，我们目前的公司章程并未向我们的股东提供在年度股东大会或特别股东大会上提出提案的任何其他权利。作为一家获得豁免的开曼群岛公司，我们没有法律义务召开股东年度股东大会。

累积投票。根据特拉华州通用公司法，除非公司注册证书明确规定，否则不允许对董事选举进行累积投票。累积投票有可能促进少数股东在董事会中的代表性，因为它允许少数股东将股东有权获得的所有张选票投给一名董事，从而增加了股东在选举此类董事方面的投票权。开曼群岛法律没有禁止累积投票的规定，但我们目前的公司章程并未规定累积投票。因此，我们的股东在这个问题上获得的保护或权利丝毫不低于特拉华州公司的股东。

罢免董事。根据特拉华州通用公司法，除非公司注册证书另有规定，否则拥有机密董事会的公司的董事只有在获得大部分有权投票的已发行股份的批准后才能被免职。根据我们目前的公司章程，在遵守其中包含的某些限制的前提下，可以通过股东的普通决议有或无理由地罢免董事。董事应任职至其任期届满或其继任者当选并获得资格，或直至其职位以其他方式空缺为止。此外，如果董事 (i) 破产或与其债权人达成任何安排或合并；(ii) 被发现心智不健全或去世；(iii) 通过向公司发出书面通知辞职；(iv) 未经董事会特别请假，连续三次缺席董事会会议董事会决定撤出他或她的职位；(v) 法律禁止其担任董事；或 (vi) 根据任何其他规定被免职我们目前的备忘录和公司章程的规定。

与感兴趣的股东的交易。《特拉华州通用公司法》包含一项适用于特拉华州公司的企业合并法规，根据该法规，除非公司通过修订公司注册证书明确选择不受该法规的约束，否则禁止在该人成为利益股东之日起三年内与该股东进行某些业务合并。利害关系股东通常是指在过去三年内拥有或拥有目标已发行表决权股份的15％或以上的个人或团体。其效果是限制了潜在收购方对目标进行两级出价的能力，在这种出价中，所有股东都不会得到平等对待。除其他外，如果在该股东成为利益股东之日之前，董事会批准了业务合并或导致个人成为利益股东的交易，则该法规不适用。这鼓励特拉华州公司的任何潜在收购方与目标董事会就任何收购交易的条款进行谈判。

开曼群岛法律没有类似的法规。因此，我们无法利用特拉华州业务合并法规提供的保护类型。但是，尽管开曼群岛法律不规范公司与其主要股东之间的交易，但它确实规定，此类交易必须是出于对公司的最大利益而真诚进行的，不得构成对少数股东的欺诈。

解散；清盘。根据特拉华州通用公司法，除非董事会批准解散提案，否则解散必须得到持有总投票率100％的股东的批准

根据开曼群岛的法律，公司可以通过开曼群岛法院的命令或其成员的特别决议进行清盘，或者如果公司无法偿还到期债务，则可以通过其成员的普通决议进行清盘。法院有权在许多特定情况下下令清盘，包括法院认为这样做是公正和公平的。根据《公司法》和我们目前的公司章程，我们公司可以通过股东的特别决议解散、清算或清盘。

股份权利的变更。根据《特拉华州通用公司法》，除非公司注册证书另有规定，否则公司可以更改某类股票的权利，必须获得该类别大多数已发行股份的批准。根据我们目前的公司章程，如果我们的股本分成多个类别的股份，则经该类别所有已发行股份持有人的书面同意，或经该类别股票持有人大会通过的特别决议的批准，我们可以更改附属于任何类别的权利。

管理文件的修订。根据《特拉华州通用公司法》，除非公司注册证书另有规定，否则公司管理文件可以在获得大多数有投票权的已发行股份的批准后修改。在开曼群岛法律允许的情况下，我们目前的备忘录和公司章程只能通过股东的特别决议进行修改。

证券发行的历史

以下是我们在过去三年中发行的证券的摘要。

普通股

2020年1月22日，在首次公开募股结束时，我们共发行和出售了17,037,020股普通股，以ADS为代表，公开发行价格为每股ADS14.00美元。2020年2月10日，我们发行并出售了总计的1,767,205股普通股，以首次公开发行价格为ADS代表，这是根据承销商在我们的首次公开发行中部分行使购买额外ADS的期权。

2020年1月22日，我们在完成首次公开募股的同时向Everest Medicines Limited发行了6,078,571股普通股，每股价格等于经调整后的首次公开募股价格广告对普通人股权比率，总价值为3,700万美元，这是珠穆朗玛峰对我们在大中华区共同开发和商业化felzartamab的历史贡献。

2020年8月12日，我们向我们 ADS计划的存管机构北卡罗来纳州花旗银行的提名人花旗（提名人）有限公司发行了4,036,868股普通股，用于批量发行根据我们的股票激励计划储备和可发行的普通股。

2020年9月，我们与机构投资者财团（包括Hillhouse实体）签订了最终认购协议（统称为认购协议，每份协议均为认购协议），根据该协议，我们同意向这些投资者发行和出售我们公司共计29,133,502股普通股，总收购价约为4.18亿美元（相当于每份ADS的33美元）；以及 (ii) 认购我们最多5,341,267股普通股的认股权证（投资者认股权证）公司每股ADS的行使价为45美元，但须遵守认购协议中规定的成交条件。我们公司的每十个 ADS 代表我们的二十三股普通股

2018年6月29日，我们向加拿大广播公司投资I-MAB Limited和C-Bridge II Investment Ten Limited共发行了2535,201股B-1系列优先股，总收购价约为1,370万美元，这是这两家实体分别转换了2017年9月25日和2018年2月9日向他们发行的可转换本票的结果。同日，我们向加拿大广播公司投资I-MAB有限公司和C-Bridge II Investment Ten Limited发行了总计 2,253,512股B-2系列优先股，总收购价约为1,370万美元，这是行使2017年9月25日授予他们的认股权证的结果。

2018年6月29日，我们向天士力生物制药有限公司发行了8,361,823股A-3系列优先股、5,938,640股B系列优先股股和947,218股B-1系列优先股，以换取天士力生物制药有限公司在香港i-Mab的股权。

2018年7月6日，天士力生物制药有限公司向彩虹地平线有限公司转让了947,218股 B-1系列优先股和部分认股权证，用于购买841,971股B-2系列优先股，总收购价为600万美元。同日，我们向彩虹地平线有限公司发行了841,971股B-2系列优先股，这是彩虹地平线行使认股权证的结果，总收购价为510万美元。

2018年7月6日，我们向前海方舟（开曼）投资有限公司发行。有限公司（前海方舟开曼），（i）1,455,549股B系列优先股，收购价约为200万美元，（ii）232,161系列

2018年7月6日，我们向财富八强慢跑有限公司、C-Bridge II Investment Seven Limited、HH IMB 控股有限公司、Ally Bridge Lb Precision Limited、Marvey 投资有限公司、Mab Health Limited、Casiority H Limited、Southern Creation Limited（前身为盟桥 LB-Sunshine Limited）、天士利国际资本有限公司和百汇有限公司共发行了31,046,360股C系列优先股总收购价为2亿美元。

2019年7月25日，我们与凯撒宝控股有限公司、药明生物医药集团和香港泰格医药有限公司签订了股份购买协议。根据股票购买协议，这些投资者将认购 I-Mab 共计3,857,143股C-1系列优先股，总收购价为2,700万美元。2019年10月17日，我们向药明生物医疗 Venture 发行了1,428,571股C-1系列优先股。2019年11月6日，我们向香港泰格医药有限公司和凯撒专业控股有限公司共发行了2,428,572股C-1系列优先股。

2020年1月，我们公司普通股的首次公开发行结束后，所有已发行的优先股立即转换为普通股。

可转换本票

2017年9月25日，我们向加拿大广播公司投资I-Mab Limited发行了到期的1,210万美元可转换本票。2018年6月29日，加拿大广播公司投资I-Mab Limited将该票据转换为2,247,321股B-1系列优先股。

2018年2月5日，我们向Genexine发行了900万美元的可转换本票，到期日期为2021年2月。Genexine可以在2021年2月5日之前的任何时间将该票据转换为I-Mab的优先股，价格为每股10美元，但须进行某些价格调整。2020年12月17日，Genexine将该票据转换为90万股普通股。

2018年2月9日，我们向C-Bridge II Investment Ten Limited发行了将于2020年9月到期的160万美元可转换本票。2018年6月29日，C-Bridge II Investment Ten Limited将该票据转换为287,880股 B-1优先股。

2018年7月6日，我们向前海方舟开曼发行了130万美元的可转换本票，到期日为2021年7月。2018年7月6日，前海方舟开曼将该票据转换为232,161股B-1系列优先股。

期权和认股证

2017 年 9 月 6 日，我们授予上海天士力购买最多 8,361,823 股A-3系列优先股的期权。2017年9月25日，我们向上海天士力授予了购买最多 5,938,640股B系列优先股和947,218股B-1系列优先股的额外选择权。2018年6月29日，上海天士力允许转让的天士力生物制药有限公司全面行使了这些期权。

2017年9月25日，我们授予（i）前海基金购买最多1,455,549股B系列优先股和最多232,161股B-1系列优先股的期权，以及（ii）国银人民币基金购买最多1,804,880股B系列优先股和最多287,880股额外B-1系列优先股股的期权。授予前海基金的期权已于2018年7月6日全部行使。授予CMC人民币基金的期权已于2018年2月9日终止。

2017年9月25日，我们向加拿大银行投资I-Mab Limited、上海天士力、前海基金和C-Bridge II Investment Ten Limited分别授予了4,994,046股B-2系列优先股股、最多2,104,928股B-2系列优先股、最多515,914股B-2系列优先股和最多639,734股B-2系列优先股。2018年7月6日，这些投资者部分行使了认股权证，购买了1,997,618股B-2系列优先股、841,971股 B-2系列优先股、206,366股B-2系列优先股和255,894股B-2系列优先股，总购买价为2,000万美元。这些投资者已经放弃并取消了其余认股权证下的权利。2017年9月25日，我们还向加拿大央行人民币基金发放了购买最多639,734股B-2系列优先股的认股权证，该认股于同日终止。

2018年7月6日，上海天士力允许转让的天士力生物制药有限公司向彩虹地平线有限公司转让了部分认股权证，用于购买841,971股B-2系列优先股。同日，彩虹地平线有限公司行使了该逮捕令。

根据认购协议，我们同意根据认购协议向投资者发行和出售投资者认股权证，该认股权证可在适用认购协议规定的初始或后续截止日期后的12个月内由适用投资者选择行使。2020年9月11日和2020年12月17日，我们发行了并出售了部分投资者认股权证，允许适用的投资者分别购买3,744,032股普通股和1,597,235股普通股。截至本招股说明书发布之日，尚未行使任何投资者认股权证。

我们已向某些董事、执行官和员工授予了购买普通股的期权。请参阅 ManagementShare 激励计划。

股东协议

2019年7月，我们与股东签订了第四份经修订和重述的股东协议。

股东协议规定了某些特殊权利，包括优先购买权、共同销售权、优先购买权，并包含管理董事会和其他公司治理事务的条款。这些特殊权利以及公司治理条款在我们的首次公开募股完成后自动终止。

承诺书

2019年12月，我们公司和我们公司的少数股东分别作为担保人，向我们公司的其他股东（股东认股权证人除外）签订了承诺契约，根据该契约，每位担保人向每位被担保人陈述并保证，已向每位被担保人提供了与本公司首次公开募股有关的所有信息和文件，这些信息和文件具有担保作用以比股东更有利的方式确立权利或以其他方式使任何股东受益适用于与我公司首次公开募股（统称 “更优惠安排”）相关的担保人的相应条款。根据承诺书，在我们首次公开募股完成五周年之前，我们不会直接或间接地签订任何协议或安排，也不会修改、修改或放弃任何可能产生更优惠安排效果的现有协议或安排；前提是允许它通过或修改任何员工激励计划，并在首次公开募股后向我们公司的管理层或任何员工提供选择权根据此类计划发行根据当时有效的备忘录和公司章程以及适用的上市规则，以奖励他们的善意服务。

注册权

根据我们的股东协议，我们已向股东授予某些注册权。下文描述了根据协议授予的注册权。

索取注册权。在 (i) 2020 年 12 月 31 日，或 (ii) 在香港联合交易所有限公司、纽约证券交易所、纳斯达克证券市场或其他国际认可证券交易所承销的普通股的注册声明生效后六个月之后的任何时间，发行价格（不包括承保佣金和费用）反映市值（紧接公众之前）发行）不少于 10 亿美元，持有者当时发行和未偿还的大多数可注册证券可能以书面形式要求我们提交一份注册声明，涵盖至少 20% 的可注册证券的注册（如果发行的预期总收入超过500万美元，则按更低的百分比提交）。根据此类请求，我们将在收到此类书面请求后的十个工作日内向所有持有人发出书面请求通知，并尽最大努力，在收到申请通知后的20天内，通过持有人向我们发出书面通知，尽快对持有人要求注册并纳入此类登记的所有可注册证券进行登记。如果我们的董事会善意地认定在此时提交注册声明将对我们或我们的股东造成重大损害，则我们有权在收到发起持有人的申请后的90天内推迟提交注册声明，但我们不能在任何十二个月内多次行使延期权，也不能在这样的十二个月期间内注册任何其他证券。如果我们在此类申请之日之前的六个月内已经进行了登记，则我们没有义务进行任何此类登记。没有义务进行三次以上的需求登记。该要求登记权受承销商的惯例排除权的约束。

在 F-3 表格上注册。如果我们有资格在 F-3 表格上注册，则当时已发行和未偿还的所有可注册证券的任何持有人或多名持有人均可书面要求我们在F-3表格上进行注册（或在美国以外的司法管辖区进行同等登记）。我们将立即就拟议的注册发出书面通知，并在提供上述书面通知后的 20 天内尽快生效。只要此类注册产品超过500,000美元，持有人就有权在F-3表格上进行无限数量的注册。如果我们在此类申请之日之前的六个月内已经进行了注册，但持有人的可注册证券被排除在外，或者如果我们需要具备在任何特定司法管辖区开展业务或签署普遍同意送达此类注册的手续的资格，则我们没有义务进行任何此类注册。

Piggyback 注册权。如果我们打算注册证券的公开发行（与需求登记、F-3表格登记、任何员工福利计划或公司重组有关的注册声明除外），我们将在提交任何注册声明之前至少 30 天向所有可注册证券持有人发出此类注册的书面通知，并让每位持有人有机会参与此类登记。如果持有人决定不将其所有可注册证券包括在我们随后提交的任何注册声明中，则该持有人仍有权在我们随后提交的任何注册声明或注册声明中包括任何可注册证券，但须遵守某些限制。这种 piggyback 的注册权受承销商的惯例排除权的约束。

注册费用。我们将承担所有的注册费用。但是，每位持有人应按比例承担适用于出售可注册证券的所有承保折扣和销售佣金，或在中应支付给承销商或经纪人与持有人的此类发行有关的其他款项。

终止义务。我们执行任何要求、F-3表格或搭便车注册的义务将在首次公开募股后的（i）首次公开募股十周年（ii）中较早者终止，也就是该股东有资格在任何90天期限内出售其根据规则144持有的所有可注册证券的日期，不受交易量限制。

2020年9月，我们与Hillhouse实体签订了订阅协议，该协议由Hillhouse实体与我们公司于2020年12月签订的订阅协议的修正案进行了修订。经修订的认购协议规定了（i）某些投资者的权利，例如注册权、董事会代表权和反稀释权和（ii）封锁和其他转让限制。以下是对某些权利及其限制的描述。

首次收盘后强制注册（2020 年 9 月 11 日）。我们同意向美国证券交易委员会提交注册声明，以登记 Hillhouse Entities 可注册证券的转售，其中包括根据认购协议行使投资者认股权证时在适用表格F-3或F-1表格上发行和发行的普通股。美国证券交易委员会将在2020年9月11日之后的九十 (90) 个日历日内宣布相关的注册声明生效，如果美国证券交易委员会对注册声明进行审查和评论，则该期限可以延长至一一百二十 (120) 个日历日。但是，如果美国证券交易委员会根据《证券法》第415条的限制阻止将可注册证券纳入注册声明，则应在所有此类出售股东中按比例减少注册声明中列出的每位卖出股东的注册证券数量。我们将在注册声明生效后的九十（90）天内，或者在Hillhouse实体通知我们其可注册证券已实际出售的较短期限内，保持注册声明的持续有效性。我们已经履行了这项义务。2020年12月14日，美国证券交易委员会宣布F-1表格上的注册声明生效，根据该声明，其中确定的出售股东（包括Hillhouse实体）可以不时发行多达25,123,751股普通股股，包括由我们公司的ADS代表的普通股。

后续关闭后强制注册 （2020 年 12 月 17 日）。对于Hillhouse实体当时持有的未根据有效注册声明进行注册的可注册证券，我们同意在F-3表格或 F-3ASR 表格注册声明（或者，如果当时我们无法获得F-3表格或表格 F-3ASR，则使用F-1表格或其他注册表格）提交招股说明书补充文件或注册声明，以登记此类可注册证券的转售声明（当时可用于对此类可登记证券进行转售的登记），并有美国证券交易委员会宣布生效的此类注册声明不迟于 (a) (i) 我们首次有资格在F-3上使用注册声明之日之日后的十 (10) 个工作日，或 (ii) 与后续关闭相关的锁定期到期，或如果美国证券交易委员会对注册声明进行审查和评论，则在此封锁期到期日后的四十五 (45) 个日历日之后。我们将在该注册声明的有效期内维持该注册声明的有效性，该期限截至该注册声明中注册的可注册证券不再是可注册证券之日。

索取注册权。在我们对Hillhouse实体当时持有的可注册证券进行上述两份登记声明后，应Hillhouse实体的书面要求，在任何情况下均不迟于该请求提交后的四十五 (45) 个日历日，我们将提交招股说明书补充文件或注册声明，在F-3表格上登记此类可注册证券的转售 F-3ASR 表格注册声明（或者，如果当时我们无法获得 F-3 表格或 F-3ASR 表格，请填写表格 F-1 之类的其他形式的注册声明（当时可用于对此类可登记证券的转售进行登记），宣布该注册声明生效，并在截至该登记证券停止为可登记证券之日止的期限内，保持该登记声明的有效性声明。如果可注册证券是通过承销发行的方式发行的，并且我们或承销商确定营销因素要求限制要承销的证券数量，则应减少承销中可能包含的可注册证券的数量，并根据《股东协议》的条款首先分配给我们和中的每位持有人；（ii）其次，分配给私人投资者 2020 年 9 月生效的配售（包括希尔豪斯实体），要求将其纳入此类注册声明中的可注册证券，按比例计算每位此类投资者当时持有的可注册证券总数；(iii) 第三，向其他可注册证券持有人（如果有）计算。

暂停注册。如果我们 (i) 确定我们需要在注册声明中披露具有真正商业目的的重要信息，以为机密保密，则我们可以暂停使用任何注册声明，但不得超过连续三十 (30) 个交易日；(ii) 确定我们必须修改或补充注册声明，使其不包含不真实的重大事实陈述或遗漏说明重要事实；或（iii）已经或正在经历其他一些非实质性的事实公共活动，此时的披露将对我们产生不利影响。但是，在任何十二（12）个月内，我们不能多次行使暂停权，在此暂停期内不得注册任何其他证券。

开支。我们将承担所有注册费用，但任何 (i) Hillhouse 实体超过30,000美元的律师费用和支出部分，(ii) 适用于出售可注册证券的承保折扣和销售佣金，以及 (iii) 根据存款协议应支付的费用除外。

注册权排名。授予Hillhouse实体的注册权不得优先于根据《股东协议》授予持有人的注册权，或与之平等。

董事会代表权。只要 Hillhouse 实体继续共同受益拥有我们已发行和流通股本总额的至少百分之五（5.0%），它就有权提名和保留一名董事会代表。我们将让Hillhouse实体共同指定的个人被任命为投资董事，该任命不迟于第十五 (15) 号立即生效。^第四) 在收到 Hillhouse 实体的书面通知后的工作日或我们获得必要的股东批准的较晚日期。

封锁。在2020年9月11日或 2020年12月17日（如适用）之后的90天内，Hillhouse实体不得向除Hillhouse实体的关联公司以外的任何人出售2020年9月11日或2020年12月17日购买的任何普通股，这些关联公司在每个适用封锁期的剩余时间内应受Hillhouse Entities封锁义务的约束。每个 Hillhouse Entitys 及其关联公司均可在认购协议签订之日当天或之后直接或间接地对与此类Hillhouse Entitys（或其任何关联公司）保证金贷款、项圈、衍生品交易或其他此类下行保护交易相关的封锁证券支付任何费用、抵押贷款、留置权、质押、限制、担保权益或其他抵押权。

反稀释权。我们同意，未经Hillhouse实体事先书面同意，不发行、发行、出售或授予购买任何新证券的任何期权或权利，（i）在每个封锁期到期后的90天内；或（ii）在每个封锁期到期后的90天内，以低于与Hillhouse实体签订的认购协议下的购买价格的有效每股购买价格。

与其他投资者的认购协议

2020年9月，我们与HillHouse实体以外的各种投资者签订了认购协议。认购协议的形式相同，规定了某些投资者的权利，例如注册权和反稀释权。以下是对某些权利及其限制的描述。

强制注册。我们同意向美国证券交易委员会提交注册声明，登记此类投资者可注册证券的转售，包括根据认购协议行使投资者认股权证时发行和发行的普通股，如适用 F-3 表格或 F-1，。我们将在初始截止日期后的九十 (90) 个日历日内宣布相关的注册声明生效，如果美国证券交易委员会对注册声明进行审查和评论，则该期限可以延长至一百二十 (120) 个日历天。但是，如果美国证券交易委员会根据《证券法》第415条的限制阻止将可注册证券纳入注册声明，则注册声明中列出的每位卖出股东应注册的个可注册证券的数量应为

降低了所有此类出售股东的按比例计算。我们将在注册声明生效后的九十 (90) 天内保持其持续有效性，或者在此类投资者通知我们其可注册证券已实际出售的较短期限内。我们已经履行了这项义务。2020年12月14日，美国证券交易委员会宣布F-1表格上的注册声明生效，该表格下确认的卖出股东（包括这些投资者）可以不时发行最多25,123,751股普通股，包括由我们公司的ADS代表的普通股。

Piggyback 注册。我们同意在为目的提交任何注册声明之前至少三十 (30) 天通知此类投资者，说明如何公开发行ADS（不包括与上述强制性注册相关的注册声明）。私募投资者在收到我们的通知后有20天内以书面形式通知我们，他们希望将其可注册证券纳入注册声明。但是，如果此类注册声明中的可注册证券是通过承销发行的方式发行的，并且我们或承销商确定营销因素要求限制要承销的证券数量，则应减少承销中可能包含的可注册证券的数量，并首先根据股东协议的条款分配给我们和每位持有人；(ii) 第二，致2020年9月订立的要求纳入其私募配售的投资者此类注册声明中的可注册证券，按每位此类投资者当时持有的可注册证券总数按比例计算；(iii) 第三，向其他可注册证券持有人（如果有）提供。

暂停注册。如果我们 (i) 确定我们需要在注册声明中披露具有真正商业目的的重要信息，以保密为目的； (ii) 确定我们必须修改或补充注册声明，使其不包含对重大事实的不真实陈述或遗漏，则我们可以暂停使用任何注册声明，但不得超过连续三十 (30) 个交易日重要事实；或 (iii) 已经或正在经历其他非物质信息公共活动，此时的披露将对我们产生不利影响。但是，在任何十二（12）个月内，我们不能多次行使暂停权，也不得在此类暂停期内注册任何其他证券。

开支。我们将承担所有注册费用，但任何 (i) 部分费用和此类投资者的律师支出，以及 (ii) 适用于出售可注册证券的承保折扣和销售佣金除外。

注册权排名。授予此类投资者的注册权不得高于根据《股东协议》授予持有人的注册权，也不得与之平等。

北卡罗来纳州花旗银行担任美国存托股份的存托机构。花旗银行的存托办公室位于，位于纽约格林威治街388号，纽约10013。美国存托股份通常被称为ADS，代表存放在存托机构的证券的所有权权益。存托凭证可能以为代表，这些证书通常被称为美国存托凭证或美国存托凭证。存托机构通常会指定托管人来保护存款证券。在本例中，托管人是花旗银行（ N.A.Hong），位于香港九龙观塘鸿海道83号湾东一号花旗大厦9楼。

根据存款协议，我们已指定花旗银行为存款机构。存款协议的副本以F-6表格的注册声明为封面存档。您可以从华盛顿特区东北F街100号的美国证券交易委员会公共参考室20549和美国证券交易委员会网站（www.sec.gov）获取存款协议的副本。检索此类副本时，请参阅注册号 333-234363。

我们向您简要描述了 ADS 的重要条款以及您作为 ADS 所有者的重大权利。请记住，就其本质而言，摘要缺乏所汇总信息的准确性，ADS所有者的权利和义务将参照存款协议的条款来确定，而不是由本摘要来确定。我们敦促您全面审查存款协议。本摘要描述中以斜体显示的部分描述了可能与存款所有权有关但可能不包含在存款协议中的事项。

每十 (10) 个 ADS 代表有权获得存放在存托人和/或托管人手中的二十三 (23) 股普通股并行使这些普通股的受益所有权权益。ADS还代表有权接收存托人或托管人以名义收到但由于法律限制或实际考虑尚未分配给ADS所有者的任何其他财产，并行使这些财产的实益权益。我们和保存人可能会同意更改广告对普通人通过修改存款协议获得的股份比例。该修正案可能会产生或改变ADS所有者应支付的存托费。托管人、存管人及其各自的被提名人将持有所有存放的财产，以造福ADS的持有人和受益所有人。存放的财产不构成存管人、保管人或其被提名人的所有权资产。根据存款协议的条款，存放财产的受益所有权将归属于ADS的受益所有人。存管人、托管人及其各自的被提名人将是ADS 所代表的存放财产的记录持有人，受益人是相应存托凭证的持有人和受益所有人。ADS的受益所有人可能是也可能不是ADS的持有人。ADS的受益人只能通过存托管人的注册持有人、ADS的注册持有人（代表适用的ADS所有者）以及存托人（代表相应的ADS的所有者）直接或间接地通过托管人或其各自的被提名人获得和行使保管人的受益所有权权益，在每种情况下均按条款进行存款协议的。

如果您成为存款协议的所有者，则您将成为存款协议的当事方，因此将受其条款和代表您的ADS的任何ADR条款的约束。存款协议和存托凭证规定了我们的权利和义务以及您作为存托凭证所有者和存托人的权利和义务。作为ADS持有人，您指定存管机构在某些情况下代表您行事。存款协议和存款凭证受纽约法律管辖。但是，我们对普通股持有者的义务将继续受开曼群岛法律的管辖，开曼群岛法律可能与美国法律不同。

此外，适用的法律和法规可能要求您在某些情况下满足报告要求并获得监管部门的批准。您对遵守此类举报承担全部责任

作为 ADS 的所有者，我们不会将您视为我们的股东之一，您也不会拥有直接的股东权利。存管机构将代表您持有您的存托凭证所依据的普通股所附的股东权利。作为存托凭证的所有者，您只能在存款协议规定的范围内通过存托机构行使存托凭证代表的普通股的股东权利。要行使存款协议中未规定的任何股东权利，作为ADS所有者，您需要安排取消您的ADS并成为直接股东。

您拥有 ADS 的方式（例如，在经纪账户中与作为注册持有人的对比，或作为持有证书的 ADS 与非凭证存托凭证的持有人）可能会影响您的权利和义务，以及向您提供存管人服务的方式和程度。作为存托凭证的所有者，您可以通过以您的名义注册的ADR、通过经纪账户或保管账户，或者通过存管机构以您的名义设立的反映无认证存托凭证的注册情况的账户（通常称为直接注册系统或DRS）来持有您的存托凭证。直接登记制度反映了存管人对存托凭证所有权的无证书（账面记账）登记。在直接登记制度下，存托凭证的所有权由存管人向存托凭证持有人发布的定期报表来证明。直接注册系统包括存托机构与存托信托公司（DTC）之间的自动转账，后者是美国股票证券的中央账面记账清算和结算系统。如果您决定通过经纪账户或保管账户持有 ADS，则必须依靠经纪人或银行的程序来维护您作为 ADS 所有者的权利。银行和经纪商通常通过清算和结算系统（例如DTC）持有诸如ADS之类的证券。此类清算和结算系统的程序可能会限制您行使作为 ADS 所有者的权利的能力。如果您对这些限制和程序有任何疑问，请咨询您的经纪人或银行。通过DTC持有的所有ADS都将以DTC被提名人的名进行注册。本摘要描述假设您已选择通过以您的名义注册的ADS直接拥有ADS，因此，我们将称您为持有者。当我们提及您时，我们假设读者拥有ADS并将于相关时间拥有ADS。

以存管人或托管人的名义注册普通股应在适用法律允许的最大范围内，将适用普通股的记录所有权归存管人或托管人，此类普通股的实益所有权权利和权益始终归代表普通股的美国存托凭证的受益所有人所有。存管人或托管人应始终有权对所有存放财产行使实益所有权，在每种情况下，只能代表代表存放财产的存托凭证的持有人和受益所有人行使受益所有权。

股息和分配

作为ADS的持有人，您通常有权获得我们对存放在托管人的证券的分配。但是，您收到这些发行版的可能受到实际考虑和法律限制的限制。根据存款协议的条款，ADS的持有人将根据存款协议的条款获得此类分配，与截至指定记录日期持有的ADS数量成正比，扣除适用的费用、税款和开支后。

现金分配

每当我们对存放在托管人的证券进行现金分配时，我们都会将资金存入托管人。收到所需资金存入确认后，存管机构将安排将收到的美元以外货币的资金兑换成美元，并将美元分配给持有人，但须遵守开曼群岛的法律和法规。

现金的分配将扣除持有人根据存款协议条款应支付的费用、开支、税款和政府费用。在分配得以实现或根据美国相关州的法律必须将存管机构持有的资金作为无人认领的财产避开之前，存管机构将把无法分配的任何现金金额存入无息账户，以造福ADS的适用持有人和受益所有人。

股份分配

每当我们免费分配存放给托管人的证券的普通股时，我们都会将适用数量的普通股存入托管人。收到此类存款的确认后，存管机构将向持有人分配代表存放的普通股的新存款证或修改广告对普通人股份比例，在这种情况下，您持有的每股ADS都将代表存入的额外普通股中的权益。只会分发全新的ADS。部分权利将被出售，此类出售的收益将像现金分配一样分配。

新 ADS 的分发或的修改广告对普通人分配普通股时的股票比率将扣除持有人根据存款协议的条款应支付的费用、开支、税款和政府费用。为了支付此类税款或政府费用，存管机构可以出售以这种方式分配的全部或部分新普通股。

如果新的ADS违反法律，则不会进行此类分发（例如，美国证券法），或者如果在操作上不切实际。如果存托机构不按上述方式分配新的存款证，则它可以出售根据存款协议中描述的条款收到的普通股，并将像分配现金一样分配出售收益。

权利分配

每当我们打算分配额外普通股的认购权时，我们都会事先通知存管机构，我们将协助存管机构确定向持有人分配额外ADS的认购权是否合法和合理可行。

如果向存款证持有人提供权利是合法和合理可行的，并且如果我们提供了存款协议中规定的所有文件（例如涉及交易合法性的意见），则存管机构将制定程序，向持有人分配额外存款证的认购权，并允许这些持有人行使此类权利。行使权利后，您可能需要支付费用、开支、税款和其他政府费用才能订阅新的ADS。存管机构没有义务制定程序来促进发行和行使认购除ADS形式以外的新普通股的权利的持有人。

保管人将不在以下情况下将权利分配给您：

•

我们不会及时要求将权利分发给您，或者我们要求不要将权利分配给您；或者

•

我们未能向保存人交付令人满意的文件；或

•

分配这些权利是不合理的。

将指示托管人交出正在赎回的股票，并支付适用的赎回价格。存管机构将根据存款协议的条款将以美元以外的货币收到的赎回资金兑换成美元，并将制定程序，使持有人能够在向存管机构交出存托凭证后从赎回中获得净收益。在兑换 ADS 时，您可能需要支付费用、开支、税款和其他政府费用。如果兑换的ADS少于所有ADS，则将按批次或按批次选择要停用的 ADS 按比例计算基础，由保存人决定。

影响普通股的变化

存入您的ADS的普通股可能会不时发生变化。例如，此类普通股的名义价值或面值可能发生变化、拆分、取消、合并或任何其他重新分类，或对我们公司的资产进行资本重组、重组、合并、合并或出售。

如果发生任何此类变化，则在法律和存款协议允许的范围内，您的存款存款将代表收取与存款普通股有关的收到或交换的财产的权利。在这种情况下，存托机构可以向您交付新的存款凭证，修改F-6表格上的存款协议、存托凭证和适用的注册声明，要求将您的现有存托凭证兑换成新的存托凭证，并采取任何其他适当的行动来反映影响普通股的变化。如果存托人无法合法地将此类财产分配给您，则存托人可以像现金分配一样出售此类财产并将净收益分配给您。

存入普通股后发行美国存托凭证

本次发行完成后，根据本招股说明书发行的普通股将存放给托管人。收到此类存款的确认后，存管机构将向本招股说明书中指定的承销商发行ADS。

本次发行结束后，如果您或您的经纪人向托管人存入普通股，则存托机构可以代表您创建存托凭证。只有在您支付了任何适用的发行费用以及将普通股转让给托管人的任何应付费用和税款之后，存管机构才会将这些ADS交付给您指定的人。您存入普通股票和获得ADS的能力可能会受到存款时适用的美国和开曼群岛法律考虑因素的限制。

ADS的发行可能会推迟到存托管人或托管人收到确认书，确认所有必要的批准均已获得并且普通股已正式转让给托管人之后。存管机构只能发行面额为十（10）张ADS或十（10）张ADS的任意整数倍数的ADS。不会发行分数 ADS，也不会接受小数份额存款。

当您存入普通股时，您将负责将有效的所有权转让给存管机构。因此，您将被视为声明并保证：

•

普通股经正式授权、有效发行、已全额支付，不可评估且合法获得。

•

与此类普通股有关的所有先发制人（和类似）权利（如果有）均已有效放弃或行使。

•

您已获得存入普通股的正式授权。

•

存入的普通股不含任何留置权、抵押权、担保利息、费用、抵押贷款或不利索赔，也不是，存款后可发行的ADS也不会是限制性证券（定义见存款协议）。

•

存入的普通股并未被剥夺任何权利或应享待遇。

作为持有人，您将有权向存管机构出示您的存托凭证以供注销，然后在托管人办公室获得相应数量的股标的普通股。您提取持有的ADS普通股的能力可能会受到提款时适用的美国和开曼群岛法律考虑因素的限制。为了提取您的ADS所代表的普通股，您需要向存托机构支付取消ADS的费用以及转让普通股时应支付的任何费用和税款。您承担提款时交付所有资金和证券的风险。一旦取消，根据存款协议，ADS将不具有任何权利。

如果您持有以您的名义注册的 ADS ，则存管机构在取消您的存托凭证之前，可能会要求您提供任何签名和存管机构可能认为适当的其他文件的身份证明和真实性。您的存托凭证所代表的普通股的提取可能会延迟到存托机构收到符合所有适用法律和法规的令人满意的证据之后。请记住，存管机构只接受一定数量的 ADS 进行注销，而代表存款证券的整数。

您有权在任何时间提取由您的美国存托凭证代表的证券，但以下情况除外：

•

由于 (i) 普通股或美国存托凭证的转让账簿已关闭，或 (ii) 普通股因股东大会或股息的支付而被冻结，可能出现暂时性延迟。

•

支付费用、税款和类似费用的义务。

•

由于适用于 ADS 的法律或法规或在存款时提取证券而施加的限制。

除非遵守法律的强制性规定，否则不得修改存款协议以损害您提取由 ADS 代表的证券的权利。

未收到投票指令的证券将不予投票（除非存款协议中另有规定）。请注意，存管机构执行投票指令的能力可能会受到实际和法律限制以及存款证券条款的限制。我们无法向你保证，你将及时收到表决材料，使你能够及时向保存人退回表决指示。

费用和收费

作为 ADS 持有人，您将需要根据存款协议的条款支付以下费用：


服务		费用
发行ADS（例如，在存入普通股时发行ADS，在普通股发生变化时发行 ADS（s）对普通股票股票比率，或出于任何其他原因），不包括因普通股分配而发行的ADS）		每发行的ADS最多5美分

取消预托凭证（例如，在存入的财产发生变化时取消预托凭证） ADS（s）对普通股票股份比率，或出于任何其他原因）		取消的每条广告最多可获得 5 美分

现金分红或其他现金分配（例如，在出售权利和其他权利时）		每持有ADS最多5美分

根据 (i) 股票分红或其他自由股票分配，或 (ii) 行使购买额外ADS的权利分配ADS		每持有ADS最多5美分

分配 ADS 以外的证券或购买额外 ADS 的权利（例如，分拆时）		每持有ADS最多5美分


服务		费用

广告服务		在存管机构确定的适用记录日期持有的每份ADS最多5美分

ADS 转让的登记（例如，在个 ADS 的注册所有权转让登记、ADS 向 DTC 转让时，以及反之亦然，或出于任何其他原因）		每笔ADS（或其中的一部分）转账最多5美分

将一个系列的ADS转换为另一个系列的ADS（例如，在转换全权ADS的部分授权ADS时，或者将限制性ADS（定义见存款协议）转换为可自由转让的ADS时，以及反之亦然).		每转换一个 ADS（或其中的一小部分），最高可达 5 美分

作为 ADS 持有人，您还需要支付某些费用，例如：

•

税收（包括适用的利息和罚款）和其他政府费用；

•

在股票登记册上注册普通股时可能不时生效的注册费，分别适用于在存款和提款时以托管人、存管人或任何被提名人的名义向或从托管人、存管人或任何被提名人的名义转移普通股；

•

某些电报、电报和传真传输和交付费用；

•

存管机构和/或服务提供商（可能是存管机构的部门、分支机构或附属机构）在兑换外币时收取的费用、支出、点差、税收和其他费用；

•

合理而习惯的自掏腰包存管机构因遵守适用于普通股、ADS和ADR的外汇管制法规和其他监管要求而产生的费用；以及

•

存管机构、托管人或任何被提名人产生的与与ADR计划有关的费用、收费、成本和开支。

（i）发行ADS和（ii）取消ADS的费用和收费将向ADS的发行人（如果是ADS的发行）和被取消ADS的人（如果是ADS取消）收取ADS的费用和收费。就存管机构向DTC发行的ADS而言，ADS发行和取消费用和手续费可以从通过DTC进行的分配中扣除，并可能向收到所发行ADS的DTC参与者或持有ADS的DTC参与者收取（视情况而定），并将由DTC代表受益所有人收取根据当时有效的DTC参与者的程序和惯例，将参与者存入适用的受益所有人的账户。中与分销相关的ADS费用和收费以及ADS服务费是自适用的ADS记录日期起向持有人收取的。就现金分配而言，适用的ADS费用和收费金额将从分配的资金中扣除。如果（i）现金以外的分配（ii）ADS服务费，则自ADS记录之日起，将向持有人开具ADS费用和收费金额的发票，此类ADS费用和收费可以从向ADS持有人的分配中扣除。对于通过DTC持有的ADS，ADS费用和现金以外的分销手续费和ADS服务费可以从通过DTC进行的分配中扣除，并可能根据DTC规定的程序和惯例向DTC参与者收取，而DTC参与者反过来又向受益所有人收取此类ADS费用和收费，受益所有人则为其收取

如果拒绝支付存托费用，则存管机构可以根据存款协议的条款，在收到款项之前拒绝所请求的服务，也可以从向ADS持有人的任何分配中抵消存托费的金额。某些存托费用和收费（例如ADS服务费）可能会在ADS 产品结束后不久支付。请注意，您可能需要支付的费用和收费可能会随时间而变化，并且可能由我们和存管机构更改。您将事先收到此类变更的通知。存管机构可以根据我们和存管机构不时商定的条款和条件，通过提供针对ADR计划或其他方式收取的部分ADS费用，向我们报销我们在ADR计划中产生的某些费用。

修改和终止

我们可以在未经您同意的情况下随时与存款人达成协议，修改存款协议。我们承诺将对持有人在存款协议下的任何实质性权利造成重大损害的任何修改提前 30 天通知持有人。我们不会将根据《证券法》注册ADS或有资格进行账面记账结算的合理必要的任何修改或补充视为对您的实质性权利造成重大损害，在每种情况下，都不会征收或增加您需要支付的费用和收费。此外，我们可能无法事先通知您为适用遵守适用法律规定而需要进行的任何修改或补充。

在存款协议的修改生效后，如果您继续持有ADS ，您将受存款协议修改的约束。不能修改存款协议以阻止您提取由ADS代表的普通股（除非法律允许）。

我们有权指示存管机构终止存款协议。同样，在某些情况下，保管人可以主动终止存款协议。无论哪种情况，保存人都必须在终止前至少30天通知持有人。在终止之前，您在存款协议下的权利将不受影响。

终止后，存管机构将继续收取收到的分配（但在您请求取消ADS之前，不会分配任何此类财产），并可能出售存款证券。出售后，存管机构将在无息账户中持有此类出售的收益以及随后为ADS持有者持有的任何其他资金。届时，存管机构对持有人没有其他义务，只能说明当时为仍未偿还的ADS持有人持有的资金（扣除的适用费用、税款和支出后）。

就存款协议的任何终止而言，存管机构可以向存托凭证的所有者提供一种提取ADS代表的普通股的手段，并指示此类普通股的存托人进入由存托机构设立的无担保美国存托股份计划。存款协议终止后能否收到股无担保的美国存托股将取决于是否满足适用于创建无担保美国存托股份的某些美国监管要求以及支付适用的存托费。

存托书

存管机构将在其存管处保存ADS持有人的记录。您可以在正常工作时间期间在该办公室查看此类记录，但仅用于与其他持有人沟通，以处理与ADS和存款协议相关的业务事务。

对于未能确定任何行动的合法性或可行性，对代表我们转交给您的任何文件的内容或此类文件任何翻译的准确性，与普通股投资相关的投资风险，普通股的有效性或价值，因ADS所有权造成的任何税收后果，对任何三分之一的信用价值不承担任何责任一方，允许存款协议条款规定的任何权利失效，以及我们的任何通知或我们未能发出通知。

•

我们和存管机构没有义务采取任何与存款协议条款不一致的行为。

•

如果由于存款协议条款、任何法律或法规的现行或未来，或因我们当前备忘录和章程中任何条款的当前或未来条款，或任何的当前或未来条款，或任何因存款协议条款所要求的任何行为或事情而被阻止或禁止我们或保管人受到任何民事或刑事处罚或限制，我们和存管人不承担任何责任提供或管理存款证券，或由于任何上帝行为或战争行为而提供或管理证券；或其他超出我们控制范围的情况。

•

我们和存托机构不因行使或未能行使存款协议、我们当前的备忘录和公司章程或管理存款证券的任何条款或管理存款证券的任何条款中规定的任何自由裁量权而承担任何责任。

•

对于根据法律顾问、会计师、任何出示股票存款的人、任何ADS持有人或其授权代表，或我们任何一方真诚地认为有能力提供此类建议或信息的任何其他人提供的建议或信息，我们和存管机构进一步不承担任何责任。

•

对于持有人无法从向普通股持有人提供但根据存款协议条款未向您提供的任何分配、发行、权利或其他福利中受益，我们和存管机构也不承担任何责任。

•

我们和保存人可以援引任何书面通知、请求或其他被认为真实且由有关各方签署或出示的文件，而不承担任何责任。

•

我们和存管机构还不承担因任何违反存款协议条款而导致的任何间接或惩罚性损害赔偿的责任。

•

存款协议的任何条款均无免责声明《证券法》的任何责任。

存款协议中的任何内容均不阻止花旗银行（或其关联公司）从事对我们或ADS所有者不利的方有利益的交易，存款协议中没有任何规定花旗银行有义务向我们或ADS所有者披露这些交易或在这些交易过程中获得的任何信息，或向我们或ADS所有者披露这些交易中收到的任何款项。

税收

您将负责ADS和ADS代表的证券的应缴税款和其他政府费用。我们、存管人和托管人可以从任何分配中扣除持有人应缴的税款和政府费用，也可以出售任何和所有存款财产，以支付持有人应缴的税款和政府费用。如果销售收入不足以支付应缴税款，则您将对任何缺陷负责。

在适用持有人缴纳所有税款和费用之前，存管机构可以拒绝发行ADS、交付、转账、拆分和合并存款证券，也可以拒绝发放存款证券。存管人和托管人可以采取合理的行政行动，代表您为任何分配获得退税和减少预扣税款。但是，您可能需要向存管人和托管人提供纳税人身份和居住证明，以及存管人和托管人为履行法律义务可能需要的其他信息。对于基于为您获得的任何税收优惠而提出的任何税收索赔，您必须向我们、存管人和托管人提供赔偿。

外币兑换

存管机构将安排将收到的所有外币兑换成美元（如果可行），并将根据存款协议的条款分配美元。您可能需要支付费用和兑换外币所产生的费用，例如为遵守货币兑换管制和其他政府要求而产生的费用和开支。

如果外币兑换不切实际或不合法，或者如果任何必要的批准被拒绝或无法以合理的成本或在合理的期限内获得，则存管机构可以自行决定采取以下行动：

•

在切实可行和合法的范围内兑换外币，然后将美元分配给持有人，兑换和分配对他们来说是合法和切实可行的。

•

将外币分配给合法可行的持有人。

•

为适用持有人持有外币（不承担利息责任）。

适用法律/陪审团审判豁免

存款协议、ADR和ADS将根据纽约州法律进行解释。普通股（包括由ADS代表的普通股）持有人的权利受开曼群岛法律管辖。

作为存款协议的当事方，在适用法律允许的最大范围内，您不可撤销地放弃在针对我们和/或存管机构的存款协议或存托凭证引起的任何法律诉讼中接受陪审团审判的权利。

存款协议规定，在法律允许的范围内，ADS持有人放弃对他们可能对我们或存款机构提出的任何索赔进行陪审团审判的权利，这些索赔源于我们的普通股、ADS或存款协议，包括根据美国联邦证券法提出的任何索赔。如果我们或保管人反对基于豁免的陪审团审判要求，则法院将根据适用的判例法，根据该案的事实和情况，确定该豁免是否可执行。但是，您同意存款协议的条款并不会被视为放弃了我们或存管机构对美国联邦证券法及据此颁布的规章制度的遵守。

我们根据开曼群岛法律注册成立，是一家有限责任豁免公司。我们之所以在开曼群岛注册成立，是因为成为开曼群岛豁免公司会带来某些好处，例如政治和经济稳定、有效的司法体系、有利的税收制度、缺乏外汇控制或货币限制以及专业和支持服务的可用性。但是，开曼群岛的证券法体系不如美国发达，对投资者的保护也较少。此外，开曼群岛的公司没有资格在美国联邦法院提起诉讼。

我们的大部分资产都位于美国境外。此外，我们的大多数董事和高级管理人员都是美国以外司法管辖区的国民或居民，他们的全部或大部分资产都位于美国以外。因此，投资者可能难以在美国境内向我们或这些人提供法律程序，也难以执行美国法院对我们或他们作出的判决，包括根据美国证券法或美国任何州证券法的民事责任条款作出的判决。您也可能难以执行美国法院根据美国联邦证券法的民事责任条款对我们以及我们的高级管理人员和董事作出的判决。

我们已指定 Cogency Global Inc. 为我们的代理人，负责就纽约南区美国地方法院根据美国联邦证券法或美国任何州的证券法对我们提起的与本次发行有关的任何诉讼，或纽约州最高法院就本次发行对我们提起的任何诉讼，或纽约州最高法院就本次发行对我们提起的任何诉讼根据纽约州的证券法。

我们的开曼群岛法律顾问康德明律师事务所（Conyers Dill & Pearman）告知我们，不确定开曼群岛法院是否会（1）承认或执行美国法院根据美国联邦证券法或美国任何州证券法的民事责任条款对我们或我们的董事或高级管理人员做出的判决，或（2）考虑原始诉讼在开曼群岛针对我们或我们的以联邦政府为前提的董事或高级职员美国的证券法或美国任何州的证券法。

康德明律师事务所 (Conyers Dill & Pearman) 告知我们，开曼群岛法律的不确定性涉及开曼群岛法院根据证券法民事责任条款从美国法院获得的判决是否会被认定为刑事或惩罚性判决。开曼群岛的法院可能不承认或执行针对开曼公司的此类判决，而且由于开曼群岛法院尚未做出这样的裁决，因此尚不确定美国法院的此类民事责任判决是否可以在开曼群岛执行。康德明律师事务所进一步告知我们，开曼群岛法院将承认在美国联邦或州法院获得的最终和决定性的亲自作出的判决为有效的判决，根据该判决，应支付一笔款项（与多重损害赔偿、税款或其他类似性质的费用或与罚款或其他罚款有关的应付金额除外），或在某些情况下情况，对非金钱救济的当面判决，并将据此作出判决，前提是 (a) 此类法院对受此类判决约束的当事方拥有正当管辖权；(b) 此类法院没有违反开曼群岛的自然正义规则；(c) 该判决不是通过欺诈获得的；(d) 判决的执行不会违背开曼群岛的公共政策；(e) 在开曼群岛法院作出判决之前，没有提交与该诉讼有关的新可受理证据岛屿；以及 (f) 开曼群岛法律规定的正确程序得到了应有的遵守。

我们的中国法律顾问君合律师事务所告知我们，中国法院是否会 (1) 承认或执行美国法院根据美国证券法或州证券法的民事责任条款对我们或我们的董事或高级管理人员做出的判决，尚不确定

君合律师事务所进一步告知我们，《中华人民共和国民事诉讼法》对外国判决的承认和执行做出了规定。中华人民共和国法院可以根据《中华人民共和国民事诉讼法》的要求承认和执行外国判决，其依据是中国与判决所在国之间的条约或司法管辖区之间的互惠原则。中国与美国或开曼群岛没有任何规定互惠承认和执行外国判决的条约或其他形式的互惠安排。此外，根据《中华人民共和国民事诉讼法》，如果中国法院认定外国判决违反了中华人民共和国法律的基本原则或国家的主权、安全或公共利益，则不会对我们或我们的董事和高级管理人员执行该判决。因此，尚不确定中国法院是否以及在什么基础上会执行美国或开曼群岛法院做出的判决。根据《中华人民共和国民事诉讼法》，如果原告能够与中国建立足够的联系以使中华人民共和国法院行使管辖权，并且具有直接利益、诉讼理由和具体索赔，则外国股东可以根据中国法律向中国法院提起诉讼，以解决争议。股东可以通过向中华人民共和国法院提起申诉来提起诉讼。中华人民共和国法院将根据《中华人民共和国民事诉讼法》决定是否受理申诉。股东可以自己参与诉讼，也可以委托任何其他人或中国法律顾问代表该股东参与。此外，美国股东很难根据中华人民共和国法律在中国对我们提起诉讼，因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的，而美国股东仅凭持有我们的美国存托凭证或普通股，很难按照《中华人民共和国民事诉讼法》的要求与中国建立联系，使中国法院拥有管辖权。

根据本招股说明书和适用的招股说明书补充文件，在招股说明书补充文件中提名的出售股东（如果有）可以不时发售、出售和借出他们持有的部分或全部普通股票或ADS。此类出售股东（如果有）可以将他们持有的普通股或ADS出售给或通过承销商、交易商或代理人出售，也可以直接出售给购买者，或者按照适用的招股说明书补充文件中的其他规定出售他们持有的普通股或ADS。参见分配计划。此类出售股东（如果有）还可以在不受证券法注册要求的交易中出售、转让或以其他方式处置持有的部分或全部普通股或ADS。

我们将为您提供招股说明书补充文件，其中将列出每位卖出股东的姓名（如果有）、该卖出股东实益拥有的普通股数量以及他们发行的普通股或ADS的数量。招股说明书补充文件还将披露在招股说明书补充文件发布之日之前的三年中，是否有任何出售股东（如果有）曾在我们担任过任何职位或职务、受雇于我们或以其他方式与我们有过实质性关系。

如果我们使用承销商出售证券，他们将为自己的账户购买证券。承销商可以在一项或多项交易（包括协商交易）中不时以固定的公开发行价格或按出售时确定的不同价格转售证券。除非我们在适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则各种条件将适用于承销商购买证券的义务，如果承销商购买任何此类证券，则承销商有义务购买发行中考虑的所有证券。任何首次公开募股价格以及任何允许、重新允许或支付给交易商的折扣或优惠可能会不时更改为时间。特定承销证券发行的承销商或承销商，或者，如果使用承销集团，则将列在适用的招股说明书补充文件的封面上。

如果我们在出售中使用交易商，除非我们在适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则我们将作为委托人向交易商出售证券。然后，交易商可以以交易商在转售时可能确定的不同价格向公众转售证券。

我们可能会与承销商、交易商和代理人签订协议，使他们有权获得某些民事责任的赔偿，包括《证券法》规定的责任，或者就承销商、交易商或代理人可能被要求支付的款项获得补偿。在正常业务过程中，承销商、经销商和代理商可能是我们或我们的子公司的客户，可能与我们或我们的子公司进行交易或为其提供服务。

参与证券分销的承销商、交易商和代理商可以是《证券法》中定义的承销商，他们从我们那里获得的任何折扣或佣金以及他们转售证券所得的任何利润都可能被视为《证券法》规定的承销折扣和佣金。将在适用的招股说明书补充文件中确定用于发行或出售证券的任何承销商、交易商或代理人的身份，并描述他们的薪酬。

Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom LLP代表我们处理与美国联邦证券和纽约州法律有关的某些法律事务。与本次发行相关的美国联邦证券和纽约州法律的某些法律事务将由适用的招股说明书补充文件中提到的一家或多家律师事务所移交给承销商。所发行证券的有效性将由康德明律师事务所通过，开曼群岛法律方面的法律事务将由康德明律师事务所代为移交。与中国法有关的某些法律事务将由 JunHe LLP 为我们移交，对于承销商，则由适用的招股说明书补充文件中提及的一家或多家律师事务所移交。Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom LLP和康德明律师事务所就受中华人民共和国法律管辖的事项可能依赖君合律师事务所。

本招股说明书是我们向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分。根据美国证券交易委员会的规章制度，本招股说明书省略了注册声明中包含的一些信息。您应查看注册声明中的信息和证物，以获取有关我们和我们提供的证券的更多信息。本招股说明书中关于我们作为注册声明附录提交的任何文件或我们以其他方式向美国证券交易委员会提交的任何文件的声明并不全面，只能参照这些文件进行限定。您应该查看完整的文档，以评估这些陈述。

美国证券交易委员会允许我们通过引用方式纳入我们向他们提交的信息。这意味着我们可以通过向您推荐这些文件向您披露重要信息。以引用方式纳入的每份文件仅截至该文件发布之日有效，以提及方式纳入此类文件不应暗示自该文件之日起我们的事务没有发生任何变化，也不会暗示其中包含的信息在其日期之后的任何时候都是最新的。以引用方式纳入的信息被视为本招股说明书的一部分，应谨慎阅读。当我们通过将来向美国证券交易委员会提交文件来更新以引用方式纳入的文件中包含的信息时，本招股说明书中以引用方式纳入的信息被视为自动更新和取代。换句话说，如果本招股说明书中包含的信息与以引用方式纳入本招股说明书的信息之间存在冲突或不一致，或者不同文件中以引用方式纳入本招股说明书的信息之间存在冲突或不一致，则应依赖随后提交的文件中包含的信息。

我们以引用方式合并了下面列出的文件：

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我们于2020年4月29日提交的截至2019年12月31日财政年度的 20-F表年度报告；

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在本招股说明书发布日期之后以及本招股说明书终止发行证券之前，未来向美国证券交易委员会提交的20-F表年度报告；

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我们于2021年2月5日向美国证券交易委员会提交的最新报告 6-K表（其中附录99.1包含我们截至2020年9月30日的九个月未经审计的合并财务报表及其附注）；以及

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我们在本招股说明书发布日期之后向美国证券交易委员会提供的任何有关6-K表的未来报告，这些报告被确定为以引用方式纳入本招股说明书。

所有以引用方式纳入本招股说明书的文件的副本，除非这些文件的附录是特别以提及方式纳入本招股说明书的，否则将免费提供给每个人，包括任何受益人所有者，根据该人的书面或口头要求获得本招股说明书副本，