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会员2019-03-302019-03-300000916540DAR:循环贷款协议成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-06-150000916540DAR:循环贷款协议成员DAR: Lenderone 会员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-06-150000916540DAR:循环贷款协议成员US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率US-GAAP:循环信贷机制成员2023-06-152023-06-150000916540DAR:循环贷款协议成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-07-022023-09-300000916540DAR:循环贷款协议成员DAR: Lenderone 会员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-07-022023-09-300000916540DAR:循环贷款协议成员US-GAAP:循环信贷机制成员2022-07-032022-10-010000916540DAR:循环贷款协议成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-01-012023-09-300000916540DAR:循环贷款协议成员US-GAAP:循环信贷机制成员2022-01-022022-10-010000916540DAR:循环贷款协议成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-09-300000916540DAR:循环贷款协议成员US-GAAP:循环信贷机制成员2022-12-310000916540DAR: IMTT 终端协议成员2020-02-29dar: 协议0000916540DAR: gtl终端协议会员2021-04-010000916540DAR: gtl终端协议会员2021-04-012021-04-01 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | | | | |
| (Mark One) |
☒ | 根据第 13 条或第 15 (d) 条提交的季度报告 |
| 1934 年证券交易法 |
| 在截至的季度期间 | 2023年9月30日 |
| 或者 |
| | |
☐ | 根据第 13 条或第 15 (d) 条提交的过渡报告 |
| 1934 年证券交易法 |
| 在从 _______ 到 _______ 的过渡期内 |
委员会文件编号001-13323
亲爱的配料公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | 36-2495346 |
(州或其他司法管辖区 | | | (美国国税局雇主 |
(公司或组织) | | 识别码) |
5601 N MacArthur Blvd, 欧文, 德州 75038
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(972) 717-0300
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股每股面值0.01美元 | 爸爸的 | 纽约证券交易所 | (“纽约证券交易所”) |
用复选标记指明注册人(1)在过去的12个月(或要求注册人提交此类报告的较短时期)中是否提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内(或要求注册人提交和发布此类文件的较短时限)以电子方式提交了根据第 S-T 条例(本章第 232.405 条)要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | | | | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
非加速过滤器 | ☐ | | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期 |
用于遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
有 159,532,286普通股,面值0.01美元,截至2023年11月2日已流通。
DARLING INC.ORG和子公司
截至2023年9月30日的季度期间的10-Q表
目录
| | | | | | | | |
| | 页号 |
| 第一部分:财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| 合并资产负债表 | 3 |
| 2023 年 9 月 30 日(未经审计)和 2022 年 12 月 31 日 | |
| | |
| 合并运营报表(未经审计) | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月 | |
| | |
| 综合收益/(亏损)合并报表(未经审计) | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月 | |
| | |
| 合并股东权益表(未经审计) | 6 |
| 截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月 | |
| | |
| 合并现金流量表(未经审计) | 8 |
| 截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月 | |
| | |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
| | |
第 2 项。 | 管理层的讨论和分析 财务状况和经营业绩 | 38 |
| | |
第 3 项。 | 定量和定性披露 关于市场风险 | 60 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 62 |
| | |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 64 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 64 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 64 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 64 |
| | |
| 签名 | 65 |
DARLING INC.ORG和子公司
合并资产负债表
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | (未经审计) | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 118,977 | | | $ | 127,016 | |
限制性现金 | 304 | | | 315 | |
应收账款,减去坏账备抵额美元17,525在 2023 年 9 月 30 日和 $11,889截至 2022 年 12 月 31 日 | 735,582 | | | 676,573 | |
库存 | 822,765 | | | 673,621 | |
预付费用 | 101,559 | | | 85,665 | |
所得税可退还 | 25,689 | | | 18,583 | |
其他流动资产 | 38,119 | | | 56,324 | |
流动资产总额 | 1,842,995 | | | 1,638,097 | |
不动产、厂房和设备,减去累计折旧金额2,252,257在 2023 年 9 月 30 日和 $2,054,928截至 2022 年 12 月 31 日 | 2,798,727 | | | 2,462,082 | |
无形资产,减去累计摊销额709,690在 2023 年 9 月 30 日和 $623,101截至 2022 年 12 月 31 日 | 1,091,446 | | | 865,122 | |
善意 | 2,447,376 | | | 1,970,377 | |
对未合并子公司的投资 | 2,164,182 | | | 1,926,395 | |
经营租赁使用权资产 | 202,947 | | | 186,141 | |
其他资产 | 238,053 | | | 136,268 | |
递延所得税 | 24,611 | | | 17,888 | |
| $ | 10,810,337 | | | $ | 9,202,370 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当前部分 | $ | 73,862 | | | $ | 69,846 | |
应付账款,主要是贸易 | 394,748 | | | 472,491 | |
应缴所得税 | 18,294 | | | 44,851 | |
当期经营租赁负债 | 52,378 | | | 49,232 | |
应计费用 | 494,421 | | | 432,023 | |
流动负债总额 | 1,033,703 | | | 1,068,443 | |
长期债务,扣除流动部分 | 4,338,126 | | | 3,314,969 | |
长期经营租赁负债 | 154,858 | | | 141,703 | |
其他非流动负债 | 313,889 | | | 298,933 | |
递延所得税 | 502,779 | | | 481,832 | |
负债总额 | 6,343,355 | | | 5,305,880 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益: | | | |
普通股,美元0.01面值; 250,000,000授权股份; 174,426,268和 173,593,0992023年9月30日和2022年12月31日发行的股票, 分别地 | 1,744 | | | 1,736 | |
额外的实收资本 | 1,691,636 | | | 1,660,084 | |
库存股,按成本计算;14,893,860和 13,623,503股价位于 分别为2023年9月30日和2022年12月31日 | (628,991) | | | (554,451) | |
累计其他综合亏损 | (332,413) | | | (383,874) | |
留存收益 | 3,648,738 | | | 3,085,528 | |
达令的股东权益总额 | 4,380,714 | | | 3,809,023 | |
非控股权益 | 86,268 | | | 87,467 | |
股东权益总额 | 4,466,982 | | | 3,896,490 | |
| $ | 10,810,337 | | | $ | 9,202,370 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
DARLING INC.ORG和子公司
合并运营报表
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
净销售额 | $ | 1,625,204 | | | $ | 1,747,599 | | | $ | 5,173,997 | | | $ | 4,764,121 | |
成本和支出: | | | | | | | |
销售成本和运营费用 | 1,238,733 | | | 1,371,237 | | | 3,965,408 | | | 3,623,321 | |
出售资产的损失/(收益) | 929 | | | (3,116) | | | 861 | | | (4,560) | |
销售、一般和管理费用 | 137,697 | | | 105,080 | | | 409,914 | | | 314,888 | |
重组和资产减值费用 | — | | | — | | | 5,420 | | | 8,557 | |
收购和整合成本 | 3,430 | | | 4,503 | | | 12,158 | | | 13,634 | |
或有对价公允价值的变化 | (5,559) | | | — | | | (13,058) | | | — | |
折旧和摊销 | 125,994 | | | 104,978 | | | 364,086 | | | 277,337 | |
成本和支出总额 | 1,501,224 | | | 1,582,682 | | | 4,744,789 | | | 4,233,177 | |
Diamond Green Diesel净收益权益 | 54,389 | | | 103,414 | | | 361,690 | | | 248,898 | |
营业收入 | 178,369 | | | 268,331 | | | 790,898 | | | 779,842 | |
| | | | | | | |
其他费用: | | | | | | | |
利息支出 | (70,278) | | | (39,816) | | | (190,770) | | | (79,427) | |
| | | | | | | |
外币收益/(亏损) | 845 | | | (493) | | | 8,339 | | | (6,005) | |
| | | | | | | |
其他收入/(支出),净额 | 2,247 | | | (2,807) | | | 13,485 | | | (3,851) | |
其他支出总额 | (67,186) | | | (43,116) | | | (168,946) | | | (89,283) | |
| | | | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 1,534 | | | 2,301 | | | 3,503 | | | 5,933 | |
所得税前收入 | 112,717 | | | 227,516 | | | 625,455 | | | 696,492 | |
| | | | | | | |
所得税支出/(福利) | (15,364) | | | 35,215 | | | 52,322 | | | 108,631 | |
| | | | | | | |
净收入 | 128,081 | | | 192,301 | | | 573,133 | | | 587,861 | |
| | | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | (3,055) | | | (1,220) | | | (9,923) | | | (6,731) | |
| | | | | | | |
归属于达令的净收入 | $ | 125,026 | | | $ | 191,081 | | | $ | 563,210 | | | $ | 581,130 | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.78 | | | $ | 1.19 | | | $ | 3.52 | | | $ | 3.60 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.77 | | | $ | 1.17 | | | $ | 3.47 | | | $ | 3.54 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
DARLING INC.ORG和子公司
综合收益/(亏损)合并报表
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
净收入 | $ | 128,081 | | | $ | 192,301 | | | $ | 573,133 | | | $ | 587,861 | |
扣除税款的其他综合收益/(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | (81,497) | | | (96,848) | | | 57,312 | | | (187,321) | |
养老金调整 | 327 | | | 429 | | | 981 | | | 1,286 | |
大宗商品衍生品调整 | (29,288) | | | 26,620 | | | (25,826) | | | 29,024 | |
利率互换调整 | 1,911 | | | — | | | 12,237 | | | — | |
外汇衍生品调整 | (10,425) | | | (2,476) | | | 4,466 | | | 6,240 | |
其他综合收益/(亏损)总额,扣除税款 | (118,972) | | | (72,275) | | | 49,170 | | | (150,771) | |
综合收入总额 | $ | 9,109 | | | $ | 120,026 | | | $ | 622,303 | | | $ | 437,090 | |
归属于非控股权益的综合收益 | 3,935 | | | 1,177 | | | 7,632 | | | 7,409 | |
归属于达令的综合收益 | $ | 5,174 | | | $ | 118,849 | | | $ | 614,671 | | | $ | 429,681 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
DARLING INC.ORG和子公司
股东权益合并报表
截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月
(以千计,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | |
| 已发行股票数量 | $0.01面值 | 额外的实收资本 | 国库股 | 累计其他综合亏损 | 留存收益 | 归属于达令的股东权益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
截至2022年12月31日的余额 | 159,969,596 | | $ | 1,736 | | $ | 1,660,084 | | $ | (554,451) | | $ | (383,874) | | $ | 3,085,528 | | $ | 3,809,023 | | $ | 87,467 | | $ | 3,896,490 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 185,801 | | 185,801 | | 4,054 | | 189,855 | |
| | | | | | | | | |
对非控股权益的扣除 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (3,441) | | (3,441) | |
对非控股权益的补充 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,643 | | 1,643 | |
扣除税后的养老金调整 | — | | — | | — | | — | | 327 | | — | | 327 | | — | | 327 | |
扣除税款的大宗商品衍生品调整 | — | | — | | — | | — | | 21,124 | | — | | 21,124 | | — | | 21,124 | |
扣除税款后的利率互换调整 | — | | — | | — | | — | | 720 | | — | | 720 | | — | | 720 | |
扣除税款后的外汇衍生品调整 | — | | — | | — | | — | | 5,620 | | — | | 5,620 | | — | | 5,620 | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | 56,875 | | — | | 56,875 | | (658) | | 56,217 | |
发行非既得股票 | — | | — | | 47 | | — | | — | | — | | 47 | | — | | 47 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 11,806 | | — | | — | | — | | 11,806 | | — | | 11,806 | |
库存股 | (1,039,462) | | — | | — | | (60,510) | | — | | — | | (60,510) | | — | | (60,510) | |
普通股的发行 | 633,972 | | 6 | | 1,695 | | — | | — | | — | | 1,701 | | — | | 1,701 | |
截至2023年4月1日的余额 | 159,564,106 | | $ | 1,742 | | $ | 1,673,632 | | $ | (614,961) | | $ | (299,208) | | $ | 3,271,329 | | $ | 4,032,534 | | $ | 89,065 | | $ | 4,121,599 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 252,383 | | 252,383 | | 2,814 | | 255,197 | |
非控制性利息收益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (9,036) | | (9,036) | |
| | | | | | | | | |
对非控股权益的补充 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,003 | | 2,003 | |
扣除税后的养老金调整 | — | | — | | — | | — | | 327 | | — | | 327 | | — | | 327 | |
扣除税款的大宗商品衍生品调整 | — | | — | | — | | — | | (17,662) | | — | | (17,662) | | — | | (17,662) | |
扣除税款后的利率互换调整 | — | | — | | — | | — | | 9,606 | | — | | 9,606 | | — | | 9,606 | |
扣除税款后的外汇衍生品调整 | — | | — | | — | | — | | 9,271 | | — | | 9,271 | | — | | 9,271 | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | 85,105 | | — | | 85,105 | | (2,513) | | 82,592 | |
发行非既得股票 | — | | — | | 46 | | — | | — | | — | | 46 | | — | | 46 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 6,186 | | — | | — | | — | | 6,186 | | — | | 6,186 | |
库存股 | (164,362) | | — | | — | | (9,891) | | — | | — | | (9,891) | | — | | (9,891) | |
普通股的发行 | 90,162 | | 1 | | 324 | | — | | — | | — | | 325 | | — | | 325 | |
截至2023年7月1日的余额 | 159,489,906 | | $ | 1,743 | | $ | 1,680,188 | | $ | (624,852) | | $ | (212,561) | | $ | 3,523,712 | | $ | 4,368,230 | | $ | 82,333 | | $ | 4,450,563 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 125,026 | | 125,026 | | 3,055 | | 128,081 | |
| | | | | | | | | |
扣除税后的养老金调整 | — | | — | | — | | — | | 327 | | — | | 327 | | — | | 327 | |
扣除税款的大宗商品衍生品调整 | — | | — | | — | | — | | (29,288) | | — | | (29,288) | | — | | (29,288) | |
扣除税款后的利率互换调整 | — | | — | | — | | — | | 1,911 | | — | | 1,911 | | — | | 1,911 | |
扣除税款后的外汇衍生品调整 | — | | — | | — | | — | | (10,425) | | — | | (10,425) | | — | | (10,425) | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | (82,377) | | — | | (82,377) | | 880 | | (81,497) | |
发行非既得股票 | — | | — | | 47 | | — | | — | | — | | 47 | | — | | 47 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 8,914 | | — | | — | | — | | 8,914 | | — | | 8,914 | |
库存股 | (66,533) | | — | | — | | (4,139) | | — | | — | | (4,139) | | — | | (4,139) | |
普通股的发行 | 109,035 | | 1 | | 2,487 | | — | | — | | — | | 2,488 | | — | | 2,488 | |
截至2023年9月30日的余额 | 159,532,408 | | $ | 1,744 | | $ | 1,691,636 | | $ | (628,991) | | $ | (332,413) | | $ | 3,648,738 | | $ | 4,380,714 | | $ | 86,268 | | $ | 4,466,982 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
DARLING INC.ORG和子公司
股东权益合并报表
截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月
(以千计,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | |
| 已发行股票数量 | $0.01面值 | 额外的实收资本 | 国库股 | 累计其他综合亏损 | 留存收益 | 归属于达令的股东权益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
截至2022年1月1日的余额 | 160,792,004 | | $ | 1,717 | | $ | 1,627,816 | | $ | (374,721) | | $ | (321,690) | | $ | 2,347,838 | | $ | 3,280,960 | | $ | 66,825 | | $ | 3,347,785 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 188,053 | | 188,053 | | 2,678 | | 190,731 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
扣除税后的养老金调整 | — | | — | | — | | — | | 429 | | — | | 429 | | — | | 429 | |
扣除税款的大宗商品衍生品调整 | — | | — | | — | | — | | (22,058) | | — | | (22,058) | | — | | (22,058) | |
扣除税款后的外汇衍生品调整 | — | | — | | — | | — | | 29,435 | | — | | 29,435 | | — | | 29,435 | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | 2,515 | | — | | 2,515 | | 867 | | 3,382 | |
发行非既得股票 | 5,000 | | — | | 18 | | — | | — | | — | | 18 | | — | | 18 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 6,305 | | — | | — | | — | | 6,305 | | — | | 6,305 | |
库存股 | (938,113) | | — | | — | | (64,185) | | — | | — | | (64,185) | | — | | (64,185) | |
普通股的发行 | 1,644,866 | | 17 | | 3,791 | | — | | — | | — | | 3,808 | | — | | 3,808 | |
截至2022年4月2日的余额 | 161,503,757 | | $ | 1,734 | | $ | 1,637,930 | | $ | (438,906) | | $ | (311,369) | | $ | 2,535,891 | | $ | 3,425,280 | | $ | 70,370 | | $ | 3,495,650 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 201,996 | | 201,996 | | 2,833 | | 204,829 | |
| | | | | | | | | |
扣除税后的养老金调整 | — | | — | | — | | — | | 428 | | — | | 428 | | — | | 428 | |
扣除税款的大宗商品衍生品调整 | — | | — | | — | | — | | 24,462 | | — | | 24,462 | | — | | 24,462 | |
扣除税款后的外汇衍生品调整 | — | | — | | — | | — | | (20,719) | | — | | (20,719) | | — | | (20,719) | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | (93,709) | | — | | (93,709) | | (146) | | (93,855) | |
发行非既得股票 | — | | — | | 30 | | — | | — | | — | | 30 | | — | | 30 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 7,016 | | — | | — | | — | | 7,016 | | — | | 7,016 | |
库存股 | (751,432) | | — | | — | | (52,811) | | — | | — | | (52,811) | | — | | (52,811) | |
普通股的发行 | 108,586 | | 1 | | 1,492 | | — | | — | | — | | 1,493 | | — | | 1,493 | |
截至2022年7月2日的余额 | 160,860,911 | | $ | 1,735 | | $ | 1,646,468 | | $ | (491,717) | | $ | (400,907) | | $ | 2,737,887 | | $ | 3,493,466 | | $ | 73,057 | | $ | 3,566,523 | |
收购非控股权益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 18,212 | | 18,212 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 191,081 | | 191,081 | | 1,220 | | 192,301 | |
非控制性利息收益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (3,744) | | (3,744) | |
| | | | | | | | | |
扣除税款后的养老金调整 | — | | — | | — | | — | | 429 | | — | | 429 | | — | | 429 | |
扣除税款的大宗商品衍生品调整 | — | | — | | — | | — | | 26,620 | | — | | 26,620 | | — | | 26,620 | |
扣除税款后的外汇衍生品调整 | — | | — | | — | | — | | (2,476) | | — | | (2,476) | | — | | (2,476) | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | (96,805) | | — | | (96,805) | | (43) | | (96,848) | |
发行非既得股票 | 1,500 | | — | | 35 | | — | | — | | — | | 35 | | — | | 35 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 5,480 | | — | | — | | — | | 5,480 | | — | | 5,480 | |
库存股 | (623,359) | | — | | — | | (38,188) | | — | | — | | (38,188) | | — | | (38,188) | |
普通股的发行 | 27,428 | | — | | 470 | | — | | — | | — | | 470 | | — | | 470 | |
截至2022年10月1日的余额 | 160,266,480 | | $ | 1,735 | | $ | 1,652,453 | | $ | (529,905) | | $ | (473,139) | | $ | 2,928,968 | | $ | 3,580,112 | | $ | 88,702 | | $ | 3,668,814 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
DARLING INC.ORG和子公司
C合并现金流量表
截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 573,133 | | | $ | 587,861 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 364,086 | | | 277,337 | |
出售资产的损失/(收益) | 861 | | | (4,560) | |
| | | |
资产减值 | — | | | 8,557 | |
或有对价公允价值的变化 | (13,058) | | | — | |
保险和解的保险收益收益 | (13,836) | | | — | |
递延税 | (18,192) | | | 42,120 | |
长期养老金负债的增加/(减少) | 809 | | | (2,753) | |
股票薪酬支出 | 27,046 | | | 18,884 | |
| | | |
| | | |
递延贷款成本摊销 | 4,674 | | | 3,552 | |
Diamond Green Diesel和其他未合并子公司的净收益权益 | (365,193) | | | (254,831) | |
Diamond Green Diesel 和其他未合并子公司的收益分配 | 168,277 | | | 95,546 | |
扣除收购影响的运营资产和负债变动: | | | |
应收账款 | 25,731 | | | (45,457) | |
所得税可退还/应付 | (39,123) | | | (2,004) | |
库存和预付费用 | (22,694) | | | (140,971) | |
应付账款和应计费用 | (39,570) | | | 78,656 | |
其他 | 29,337 | | | (23,499) | |
经营活动提供的净现金 | 682,288 | | | 638,438 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (380,556) | | | (257,120) | |
收购,扣除所购现金 | (1,093,183) | | | (1,760,139) | |
投资钻石绿色柴油 | (75,000) | | | (239,750) | |
投资其他未合并子公司 | (27) | | | — | |
向钻石绿柴油贷款 | — | | | (25,000) | |
从钻石绿色柴油公司偿还贷款 | 25,000 | | | 50,000 | |
| | | |
处置不动产、厂房和设备以及其他资产的总收益 | 4,817 | | | 9,430 | |
保险结算的收益 | 13,836 | | | — | |
与路线和其他无形资产有关的付款 | (1,521) | | | (179) | |
用于投资活动的净现金 | (1,506,634) | | | (2,222,758) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
长期债务的收益 | 812,348 | | | 1,929,870 | |
偿还长期债务 | (102,463) | | | (39,511) | |
循环信贷额度借款 | 1,972,953 | | | 1,684,840 | |
循环信贷额度的付款 | (1,707,840) | | | (1,743,523) | |
净现金透支融资 | 6,008 | | | 21,090 | |
递延贷款成本 | (9) | | | (16,758) | |
| | | |
回购普通股 | (52,941) | | | (103,061) | |
为股票奖励缴纳的最低预扣税 | (17,278) | | | (46,394) | |
| | | |
对非控股权益的分配 | (8,628) | | | (3,653) | |
融资活动提供的净现金 | 902,150 | | | 1,682,900 | |
汇率变动对现金的影响 | 25,559 | | | (20,295) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 103,363 | | | 78,285 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 150,168 | | | 69,072 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 253,531 | | | $ | 147,357 | |
| | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
DARLING INC.ORG和子公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
(1)普通的
随附的截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月期间的合并财务报表由特拉华州的一家公司Darling Ingredients Inc.(“Darling”,及其子公司 “公司”、“我们” 或 “我们的”)根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制,未经审计。(“秒”)。此处提供的信息反映了管理层认为公允列报公司截至各期财务状况和经营业绩所必需的所有调整(仅包括正常的经常性应计账款)。但是,这些经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。根据此类细则和条例,通常包含在根据公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略。但是,据他们所知,公司管理层认为,此处的披露足以使所提供的信息不具有误导性。随附的合并财务报表应与公司截至2022年12月31日财年的10-K表中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。
(2)重要会计政策摘要
(a)演示基础
合并财务报表包括达令及其合并子公司的账目。非控股权益代表公司合并子公司的未偿所有权,但不归公司所有。在随附的合并运营报表中,合并子公司净收益中的非控股权益显示为公司净收益的分配,并作为 “归属于非控股权益的净收益” 单独列报。在公司的合并资产负债表中,非控股权益代表公司以外各方持有的公司合并子公司净资产的所有权权益。这些所有权权益在 “股东权益” 中作为 “非控股权益” 单独列报。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
(b)财政期间
该公司的财年为52/53周,将于最近的12月31日星期六结束。此处包含的合并财务报表的会计期截至2023年9月30日,包括截至2023年9月30日的13周和39周以及截至2022年10月1日的13周和39周。
(c) 现金和现金等价物
公司认为,所有初始到期日为三个月或更短的短期高流动性工具均为现金等价物。当银行存在抵消权时,将扣除账面透支后的现金余额入账。所有其他账面透支均记入应付账款,相关余额的变化反映在合并现金流量表的经营活动中。此外,公司还有银行透支,这被视为一种短期融资形式,相关余额的变化反映在合并现金流量表中的融资活动中。截至2023年9月30日和2022年12月31日,合并资产负债表上显示的限制性现金主要代表作为外国建筑项目和美国环境索赔抵押品预留的金额,对公司来说微不足道。截至2023年9月30日和2022年12月31日,合并资产负债表上其他长期资产中包含的限制性现金主要代表收购对价滞留金额,这些金额是以公司名义在托管中为公司可能提出的赔偿索赔而预留的收购价格的一部分,如果没有索赔,这笔款项将在未来支付给卖方。 合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的总额与合并现金流量表中显示的相同金额总额的对账如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 118,977 | | $ | 127,016 | |
限制性现金 | | 304 | | 315 | |
限制性现金包含在其他长期资产中 | | 134,250 | | 22,837 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 253,531 | | $ | 150,168 | |
(d) 应收账款保理
公司已与第三方银行签订协议,对公司的某些贸易应收账款进行保理,以便通过更快地将贸易应收账款转化为现金来增加营运资金。根据这些协议,公司将某些选定客户的贸易应收账款出售给第三方银行,无需追索现金减去象征性费用。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,该公司的销售额约为美元110.2百万和美元162.7百万美元的贸易应收账款,并产生了大约 $1.7百万和美元1.2分别为百万的费用,记作利息支出。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,该公司的销售额约为美元402.2百万和美元434.0百万美元的贸易应收账款,并产生了大约 $5.4百万和美元2.3百万的费用,记作利息支出。
(e) 收入确认
当承诺的成品的控制权移交给公司客户时,公司确认销售收入,该金额反映了公司为换取成品而预计有权获得的对价。服务收入在服务发生时予以确认。某些客户可能需要在发货前预付款,以维持与某些国外和国内销售相关的付款保障。这些金额作为未实现收入记入应计费用,并在承诺成品的控制权移交给公司客户时予以确认。见此处包含的公司合并财务报表附注20(收入)。
(f) 估算值的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。
如果由于未来发生的一起或多起确认事件,对财务报表发布之日存在的某种状况、情况或一系列情况对财务报表的影响的估计在短期内发生变化,并且该变化的影响对财务报表具有重大影响,则公司将披露不确定性的性质,并说明估计值至少有合理可能发生变化近期。如果估算涉及某些突发损失,则披露还将包括对可能损失或损失范围的估计,或声明无法做出估计。
由于俄乌战争和当前的通货膨胀环境,我们已经评估了对公司运营的潜在影响,并评估了任何可能表明公司某些资产可能受到减值的潜在触发事件的指标。在截至2023年9月30日的九个月中,公司没有发现由于俄罗斯-乌克兰战争或通货膨胀而导致公司资产出现任何减值或公允价值的重大变化。
(g) 周期外更正
在截至2023年7月1日的季度中,公司确定记录的与FASA集团相关的或有对价负债的公允价值约为雷亚尔867.5百万(大约 $)168.1最初夸大了百万美元(按收购截止日期的有效汇率)
购买价格分配。 该错误是由于在收益法下使用了不正确的公允价值模型来确定收购时或有对价负债的公允价值。 利用外部估值专家的协助和蒙特卡罗模拟结果,公司在截至2023年7月1日的季度中确定或有付款的收购日期公允价值为雷亚尔428.2百万(大约 $)83.0百万美元(按收购截止日的有效汇率计算),表示根据协议使用收益法支付的预期付款的概率加权现值。 这导致高报了或有对价负债的公允价值,约为美元85.1收购之日为百万.
公司评估了这一错误的影响,得出的结论是,该错误对先前发布的任何中期或年度财务报表都不重要,在截至2023年7月1日的季度中对该错误的更正对2023年第二季度的财务报表不重要,预计对2023财年的年度财务报表也不会产生任何影响。 在截至2023年7月1日的季度中,收购之日或有对价负债公允价值的修正被记录为非实质性的期外修正,资产负债表的抵消记录为商誉减少约为美元85.1百万,包含在饲料原料板块中。
(h) 改叙
某些非重要的上一年度金额已重新归类,以符合本年度的列报方式。
(i) 每股收益
每股普通股基本收益的计算方法是将归属于达令的净收益除以该期间已发行的普通股的加权平均数,包括非既得股票和限制性股数。摊薄后每股普通股收益的计算方法是将归属于达令的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数,再减以使用库存股法确定的摊薄普通等价股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股普通股净收益(以千计,每股数据除外) |
| 三个月已结束 |
| | | 2023年9月30日 | | | | | | 2022年10月1日 | | |
| 收入 | | 股份 | | 每股 | | 收入 | | 股份 | | 每股 |
基本: | | | | | | | | | | | |
归属于达令的净收益 | $ | 125,026 | | | 159,727 | | | $ | 0.78 | | | $ | 191,081 | | | 160,587 | | | $ | 1.19 | |
稀释: | | | | | | | | | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | | | | | |
补充:非既得股票奖励的资金和稀释效应中的期权份额 | | | 3,409 | | | | | | | 3,755 | | | |
减去:预估库存股 | | | (711) | | | | | | | (707) | | | |
稀释: | | | | | | | | | | | |
归属于达令的净收入 | $ | 125,026 | | | 162,425 | | | $ | 0.77 | | | $ | 191,081 | | | 163,635 | | | $ | 1.17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股普通股净收益(以千计,每股数据除外) |
| 九个月已结束 |
| | | 2023年9月30日 | | | | | | 2022年10月1日 | | |
| 收入 | | 股份 | | 每股 | | 收入 | | 股份 | | 每股 |
基本: | | | | | | | | | | | |
归属于达令的净收益 | $ | 563,210 | | | 159,894 | | | $ | 3.52 | | | $ | 581,130 | | | 161,205 | | | $ | 3.60 | |
稀释: | | | | | | | | | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | | | | | |
补充:非既得股票奖励的资金和稀释效应中的期权份额 | | | 3,378 | | | | | | | 3,837 | | | |
减去:预估库存股 | | | (735) | | | | | | | (715) | | | |
稀释: | | | | | | | | | | | |
归属于达令的净收入 | $ | 563,210 | | | 162,537 | | | $ | 3.47 | | | $ | 581,130 | | | 164,327 | | | $ | 3.54 | |
在分别截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中, 不未偿还的股票期权不包括在摊薄后的每股普通股收益中,因为这将产生反稀释作用。在分别截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中, 382,404和 223,157非既得股票和股票等价物的股票不包括在普通股摊薄后的每股收益中,因为其影响是反稀释的。
在分别截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中, 不未偿还的股票期权不包括在摊薄后的每股普通股收益中,因为这将产生反稀释作用。在分别截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中, 470,213和 249,618非既得股票和股票等价物的股票不包括在普通股摊薄后的每股收益中,因为其影响是反稀释的。
(3) 对未合并子公司的投资
2011年1月21日,达令的一家全资子公司与瓦莱罗能源公司(“瓦莱罗”)的全资子公司签订了有限责任公司协议,成立了钻石绿色柴油控股有限责任公司(“DGD” 或 “DGD 合资企业”)。拥有 DGD 合资企业 50% / 50% 和瓦莱罗在一起。
公司DGD合资企业的部分财务信息如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 |
资产: | | | |
流动资产总额 | | $ | 1,641,934 | | $ | 1,304,805 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 3,831,367 | | 3,866,854 | |
其他资产 | | 94,149 | | 61,665 | |
总资产 | | $ | 5,567,450 | | $ | 5,233,324 | |
负债和成员权益: | | | |
长期债务的流动部分总额 | | $ | 228,365 | | $ | 217,066 | |
其他流动负债总额 | | 391,027 | | 515,023 | |
长期债务总额 | | 744,451 | | 774,783 | |
其他长期负债总额 | | 16,408 | | 17,249 | |
成员权益总额 | | 4,187,199 | | 3,709,203 | |
负债总额和成员权益 | | $ | 5,567,450 | | $ | 5,233,324 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
(以千计) | | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 |
收入: | | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,430,666 | | $ | 1,470,036 | | | $ | 5,356,827 | | $ | 3,906,614 | |
费用: | | | | | | |
总成本和支出减去折旧、摊销和增值费用 | | 1,257,766 | | 1,229,371 | | | 4,430,485 | | 3,311,608 | |
折旧、摊销和增值费用 | | 55,118 | | 31,793 | | | 172,040 | | 89,602 | |
成本和支出总额 | | 1,312,884 | | 1,261,164 | | | 4,602,525 | | 3,401,210 | |
营业收入 | | 117,782 | | 208,872 | | | 754,302 | | 505,404 | |
其他收入 | | 2,701 | | 1,215 | | | 6,863 | | 1,926 | |
利息和债务支出,净额 | | (11,705) | | (3,259) | | | (37,785) | | (9,534) | |
净收入 | | $ | 108,778 | | $ | 206,828 | | | $ | 723,380 | | $ | 497,796 | |
截至2023年9月30日,根据权益会计法,公司对DGD合资企业的投资约为美元2,096.9合并资产负债表上的百万美元。该公司从DGD合资企业录得的净收入净额约为美元54.4百万和美元103.4截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,分别为百万美元。该公司从DGD合资企业录得的净收入净额约为美元361.7百万和美元248.9截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,分别为百万美元。2019年12月,混合税收抵免延长至2020年、2021年和2022日历年。2022年8月16日,美国政府颁布了《降低通货膨胀法》(“IR法”)。作为IR法案的一部分,混合税收抵免按原样延长至2024年12月31日。2024年之后,清洁燃料生产信贷(“CFPC”)将于2025年至2027年生效。根据CFPC,道路运输燃料获得的基本抵免额为每加仑可再生柴油最高1.00美元,乘以该燃料的减排量
百分比,前提是它是在合格的工厂生产的,并且符合现行的工资要求和学徒要求。与搅拌机的税收抵免形成鲜明对比的是,CFPC要求生产必须在美国进行。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,DGD合资企业的收入约为美元266.4百万和美元190.3分别有数百万家搅拌机税收抵免。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,DGD合资企业的收入约为美元900.0百万和美元544.6分别有数百万家搅拌机税收抵免。DGD合资企业将搅拌机的税收抵免记录为销售成本的降低。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,该公司的收入分别为美元75.0百万和美元239.8向DGD合资企业出资百万美元。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,公司获得了美元163.6百万和美元90.5分别来自DGD合资企业的百万股息分配。截至2023年9月30日,DGD合资企业的未偿借款为美元200.0百万美元来自他们的无抵押循环信贷额度。
除DGD合资企业外,该公司还投资于其他对公司来说微不足道的未合并子公司。
(4) 收购
Gelnex
2023年3月31日,公司收购了全球领先的胶原蛋白产品生产商Gelnex的所有股份(“收购Gelnex”)。对Gelnex的收购包括一个网络 五南美的加工设施以及 一在美国。初始购买价格约为 $1.2十亿美元包括约为美元的初始现金付款1.1十亿,包括大约雷亚尔的付款4.3十亿巴西雷亚尔(大约 $855.1百万美元,汇率为雷亚尔5.08:截止日期为1.00美元),付款约为美元243.5百万美元,并根据股票购买协议在收盘后进行各种调整。此外,该公司承担了约为 $ 的负债104.1百万美元用于收购对价扣留款,这些金额是以公司名义在托管中预留的收购价格的一部分,用于公司可能提出的赔偿索赔,如果将来没有索赔,这笔款项将支付给卖方。滞留金额代表收购期间的非现金投资活动。对Gelnex的收购使我们能够立即满足胶原蛋白客户和不断增长的明胶市场不断增长的需求。最初的收购价格是通过借入公司所有A-3期融资机制来筹集的,金额为美元300.0百万美元,A-4定期贷款为美元500.0百万美元,其余部分来自公司修订后的信贷协议下的循环借款。在2023财年第三季度,公司进行了不重要的营运资金调整,并根据股票购买协议为营运资本收购价格调整支付了现金,金额约为美元14.1百万,抵消商誉。此外,该公司获得了有关2023年第三季度收购之日存在的事实和情况的新信息,从而对测量期进行了调整,使不动产、厂房和设备增加了约美元15.7百万,将无形资产增加约美元66.5百万,商誉减少约美元75.8百万,递延所得税负债增加约美元6.2百万美元,其他资产和负债减少了约美元0.2百万。
下表汇总了截至2023年3月31日在Gelnex收购中收购的资产和假设负债的初步估计公允价值(以千计),包括记录的所有衡量期调整:
| | | | | |
应收账款 | $ | 81,025 | |
库存 | 141,066 | |
其他流动资产 | 3,477 | |
不动产、厂房和设备 | 143,509 | |
可识别的无形资产 | 350,500 | |
善意 | 564,467 | |
经营租赁使用权资产 | 134 | |
其他资产 | 2,703 | |
递延所得税资产 | 857 | |
应付账款 | (15,059) | |
当期经营租赁负债 | (26) | |
长期债务的当前部分 | (44,692) | |
应计费用 | (18,887) | |
长期债务,扣除流动部分 | (1,407) | |
长期经营租赁负债 | (123) | |
递延所得税负债 | (10,298) | |
其他非流动负债 | (19) | |
收购价格,扣除获得的现金 | $ | 1,197,227 | |
减少阻力 | 104,145 | |
为收购支付的现金,扣除获得的现金 | $ | 1,093,082 | |
这个 $564.5收购Gelnex所得的数百万美元商誉分配给食品配料板块,该收购预计将加强该公司的明胶业务并扩大其满足胶原蛋白客户群不断增长的需求的能力。在收购Gelnex时获得的初步商誉中,约为美元446.5出于税收目的,预计将扣除一百万美元。可识别的无形资产包括 $342.5百万客户关系,加权平均寿命为 11.4年和 $8.0百万个商品名,寿命为 5年,总加权平均寿命约为 11.3年份。公司仍在评估所收购资产和假设负债的临时金额,包括未来可能对不动产、厂房和设备、无形资产和税收进行价格调整,因此,对收购资产和假设负债价值的最终确定可能会导致对上表中列出的价值进行追溯性调整,并对商誉进行相应的调整。
截至2023年9月30日的三个月公司合并运营报表中包含的收购Gelnex的净销售额和净收益(亏损)为美元88.8百万和美元1.1分别为百万。截至2023年9月30日的九个月公司合并运营报表中包含的收购Gelnex的净销售额和净收益(亏损)为美元180.0百万和 $ (18.0)分别为百万。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司承担了与收购Gelnex相关的收购成本,约为美元0.6百万和美元6.5分别是百万。
FASA 集团
2022年8月1日,公司根据2022年5月5日的股票购买协议(“FASA收购”)收购了巴西最大的独立渲染公司FASA集团的所有股份。FASA 集团及其其 14渲染植物和其他 二收购时正在建设的工厂将补充公司的全球废脂供应,使其成为低碳废脂肪和油供应的领导者。
该公司最初支付了大约 R$2.9十亿巴西雷亚尔现金(大约 $562.6FASA集团所有股份按收购截止日的有效汇率计算为百万美元(按收购截止日的有效汇率计算),但须根据股票购买协议中规定的条款,在收盘后进行某些调整,并根据未来收益增长支付或有付款。根据股票购买协议,此类或有付款可能从雷亚尔不等0最高为 R$1.0如果未来的收益增长在一段时间内达到一定水平,则为十亿 三-一年期。截至收购之日,该公司完成了对这笔应急基金的初步分析,并记录了约为雷亚尔的负债867.5百万(大约 $)168.1百万美元(按收购截止日的有效汇率计算),代表收益法下最大应急资金的现值。
正如附注2 (g) 所披露的那样,由于在截至2023年7月1日的季度中发现了不重要的期外修正,利用外部估值专家的协助并使用蒙特卡罗模型,公司确定或有对价的收购日期的公允价值为雷亚尔428.2百万(大约 $)83.0百万美元(按收购截止日的有效汇率计算),代表根据协议使用收益法支付的预期付款的概率加权现值,导致高报了或有对价负债的公允价值,约为美元85.1百万。不重要的期外修正使收购日期与FASA收购相关的或有对价负债和商誉的公允价值减少了约美元85.1在截至2023年7月1日的季度中,百万美元。 公司每季度将使用蒙特卡罗模型分析或有对价负债,公允价值的任何变化都将作为或有对价的公允价值变动(包括长期负债变化的增加)记入营业收入。
滞留金额和或有对价金额代表收购期间的非现金投资活动。该公司最初通过借款约为收购FASA提供资金515.0根据公司经修订的信贷协议,有数百万笔循环借款,其余来自手头现金。在2022财年第四季度,公司进行了不重要的营运资金调整,并根据股票购买协议为营运资本收购价格调整支付了现金,金额约为美元7.1百万,抵消商誉。该公司获得了有关2023年第一和第二季度收购之日存在的事实和情况的新信息,这些信息导致测量期进行了调整,使不动产、厂房和设备增加了约美元81.5百万,将无形资产减少约美元41.7百万,商誉减少约美元21.5百万,递延所得税负债增加约美元16.0百万美元,并将其他资产和负债增加约美元2.3百万美元,对合并业务报表的调整所产生的净影响并不重要。
下表汇总了截至2022年8月1日FASA收购中收购的资产和承担的负债的最终公允价值,汇率为雷亚尔5.16:1.00美元(千美元),根据附注2 (g) 中披露的非实质性期外更正进行了调整,包括记录的所有计量调整:
| | | | | |
应收账款 | $ | 76,640 | |
库存 | 43,058 | |
其他流动资产 | 33,327 | |
不动产、厂房和设备 | 224,384 | |
可识别的无形资产 | 119,477 | |
善意 (1) | 301,937 | |
经营租赁使用权资产 | 583 | |
其他资产 | 62,388 | |
递延所得税资产 | 2,315 | |
应付账款 | (15,920) | |
长期债务的当前部分 | (18,680) | |
应计费用 | (38,708) | |
长期债务,扣除流动部分 | (41,926) | |
长期经营租赁负债 | (583) | |
递延所得税负债 | (95,653) | |
其他非流动负债 | (503) | |
非控股权益 | (21,704) | |
收购价格,扣除获得的现金 | $ | 630,432 | |
减少阻力 | 21,705 | |
减少偶然对价 (1) | 82,984 | |
为收购支付的现金,扣除获得的现金 | $ | 525,743 | |
(1) 正如附注2 (g) 所披露的那样,在截至2023年7月1日的季度中进行的非实质性的期外修正导致与FASA收购相关的商誉和或有对价负债减少了约美元85.1百万。
这个 $301.9收购FASA所得的百万美元商誉已分配给饲料原料板块,用于税收目的,该收购预计将加强公司的基础业务并扩大其提供更多低碳强度原料以推动对可再生柴油不断增长的需求的能力。可识别的
无形资产包括 $108.6百万条路线,寿命为 12年和 $10.9百万个商品名,寿命为 5年,总加权平均寿命约为 11.4年份。
截至2023年9月30日的三个月公司合并运营报表中包含的收购FASA的净销售额和净收益(亏损)为美元75.8百万和 $ (3.5)分别为百万。截至2023年9月30日的九个月公司合并运营报表中包含的收购FASA的净销售额和净收益(亏损)为美元259.6百万和 $ (1.7)分别为百万。
谷蛋白
2022年5月2日,公司根据2021年12月28日的股票购买协议(“山谷收购”)收购了Valley Proteins的所有股份。Valley 收购包括一个网络 18美国南部、东南部和中大西洋地区的主要炼油厂和二手食用油设施该公司最初支付了约美元1.177Valley 收购将获得数十亿美元的现金,但须根据股票购买协议在收盘后进行各种调整。在2022财年第三季度,公司进行了不重要的营运资金调整,并根据股票购买协议为营运资本收购价格调整支付了现金,金额约为美元6.0百万加上商誉抵消。最初的收购价格是通过借入公司所有的A-1期融资来筹集的,即美元400.0百万美元和定期A-2贷款为美元500.0百万美元,其余部分来自公司修订后的信贷协议下的循环借款。
下表汇总了截至2022年5月2日谷收购中收购的资产和承担的负债的最终公允价值(以千计),包括记录的所有衡量期调整:
| | | | | |
应收账款 | $ | 68,558 | |
库存 | 58,246 | |
其他流动资产 | 13,825 | |
不动产、厂房和设备 | 409,405 | |
可识别的无形资产 | 389,200 | |
善意 | 358,298 | |
经营租赁使用权资产 | 16,380 | |
其他资产 | 14,164 | |
递延所得税资产 | 1,075 | |
应付账款 | (47,615) | |
长期债务的当前部分 | (2,043) | |
当期经营租赁负债 | (4,779) | |
应计费用 | (66,034) | |
长期债务,扣除流动部分 | (5,995) | |
长期经营租赁负债 | (11,601) | |
其他非流动负债 | (19,436) | |
收购价格,扣除获得的现金 | $ | 1,171,648 | |
这个 $358.3Valley 收购的数百万美元商誉被分配给饲料原料板块,预计这将加强公司的基础业务,扩大其提供更多低碳强度原料的能力,以推动对可再生柴油不断增长的需求。就美国所得税而言,收购Valley Proteins被视为收购Valley Proteins的几乎所有资产;因此,出于税收目的,预计几乎所有的商誉都可扣除。可识别的无形资产包括 $292.1百万条收集路线,寿命为 15年和 $97.1百万份许可证,有效期为 15年,总加权平均寿命约为 15年份。
截至2023年9月30日的三个月中,公司合并运营报表中包含的收购Valley的净销售额和净收益(亏损)为美元197.1百万和 $ (11.3)分别为百万。截至2023年9月30日的九个月中,公司合并运营报表中包含的收购Valley的净销售额和净收益(亏损)为美元623.4百万和 $ (7.7)分别为百万。
由于分别于2023年3月31日、2022年8月1日和2022年5月2日生效的Gelnex收购、FASA收购和Valley收购,公司开始将这些收购的业务纳入公司的合并财务报表。下表列出了精选的预估信息,以供比较,假设在本报告所述期间,Gelnex的收购、FASA的收购和Valley的收购是在2022年1月2日进行的(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
净销售额 | $ | 1,625,204 | | | $ | 1,886,794 | | | $ | 5,272,264 | | | $ | 5,592,717 | |
净收入 | 128,081 | | | 201,708 | | | 576,188 | | | 573,591 | |
公司指出,下文讨论的额外收购的预计经营业绩尚未公布,因为每项收购的单独或总体影响都不被视为对公司在任何报告期间的净销售额、总资产和净收入产生重大影响。
2022年2月25日,该公司的一家全资国际子公司收购了比利时消化器、有机和工业废物处理公司Group de Beeck的所有股份,该公司现已纳入我们的燃料原料板块,最初估计的收购价格约为美元91.7百万,加上或减去根据股票购买协议进行的各种收盘调整。最初,该公司支付了大约 $71.3百万美元的现金对价。在2022财年的第二季度,公司额外支付了美元4.2百万美元,用于与营运资金和预计的未来建筑成本相关的收购价格调整,总收购价格约为美元75.5百万。该公司记录的资产和负债包括不动产、厂房和设备,约为美元28.1百万,无形资产约为 $27.2百万,商誉约为 $29.6百万美元和其他净负债约为 $9.4百万,包括营运资金和净负债。
此外,该公司在2023财年和2022财年的前九个月完成了其他非实质性的收购。
2022年11月2日,该公司宣布,我们签订了最终协议,以约欧元的价格收购波兰渲染公司Miropasz集团110.0百万,视收盘后调整而定。该交易尚待惯例批准,包括获得监管部门的批准,预计将于2024年第一季度完成。
该公司承担的收购成本和整合成本约为 $3.4百万和美元4.5截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,分别为百万美元。该公司承担的收购和整合成本约为 $12.2百万和美元13.6截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,分别为百万美元。
(5) 库存
库存摘要如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
成品 | $ | 481,874 | | | $ | 384,289 | |
工作正在进行中 | 130,810 | | | 100,790 | |
原材料 | 70,953 | | | 69,164 | |
用品和其他 | 139,128 | | | 119,378 | |
| $ | 822,765 | | | $ | 673,621 | |
(6) 无形资产
不受摊销的无形资产和须摊销的无形资产的总账面金额
如下所示(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
无限期无形资产: | | | |
商标名称 | $ | 51,421 | | | $ | 51,639 | |
| 51,421 | | | 51,639 | |
有限活期无形资产: | | | |
路线 | 738,307 | | | 776,909 | |
客户关系 | 350,506 | | | 4,377 | |
许可证 | 555,318 | | | 557,083 | |
非竞争协议 | 395 | | | 695 | |
商标名称 | 85,013 | | | 76,549 | |
特许权使用费、咨询、土地使用权和租赁权 | 20,176 | | | 20,971 | |
| | | |
| 1,749,715 | | | 1,436,584 | |
累计摊销: | | | |
路线 | (226,534) | | | (192,170) | |
客户关系 | (20,222) | | | (3,938) | |
许可证 | (396,303) | | | (368,005) | |
非竞争协议 | (334) | | | (563) | |
商标名称 | (60,921) | | | (53,486) | |
特许权使用费、咨询、土地使用权和租赁权 | (5,376) | | | (4,939) | |
| | | |
| (709,690) | | | (623,101) | |
无形资产总额,减去累计摊销 | $ | 1,091,446 | | | $ | 865,122 | |
由于2023财年前九个月的净收购活动,无形资产总额变化了约美元311.6百万,其余变动是由于外币折算和退休造成的。截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,摊销费用约为美元32.2百万和美元25.4分别为百万美元,在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,约为美元91.7百万和美元62.8分别是百万。
(7) 善意
商誉账面金额的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 饲料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | | | | |
善意 | $ | 1,556,855 | | $ | 320,807 | | $ | 143,379 | | $ | 2,021,041 | |
累计减值损失 | (15,914) | | (3,170) | | (31,580) | | (50,664) | |
| 1,540,941 | | 317,637 | | 111,799 | | 1,970,377 | |
年内获得的商誉 | 3,247 | | 626,202 | | — | | 629,449 | |
| | | | |
| | | | |
测量周期调整 | (21,270) | | (61,735) | | (66) | | (83,071) | |
周期外修正 (1) | (85,144) | | — | | — | | (85,144) | |
外币折算 | 13,060 | | 3,693 | | (988) | | 15,765 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | | | |
善意 | 1,466,748 | | 888,967 | | 142,325 | | 2,498,040 | |
累计减值损失 | (15,914) | | (3,170) | | (31,580) | | (50,664) | |
| $ | 1,450,834 | | $ | 885,797 | | $ | 110,745 | | $ | 2,447,376 | |
(1) 正如附注2 (g) 所披露的那样,在截至2023年7月1日的季度中进行的非实质性的期外修正导致与FASA收购相关的商誉减少了约美元85.1百万,包含在饲料原料板块中。
(8) 应计费用
应计费用包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
薪酬和福利 | $ | 145,528 | | | $ | 145,048 | |
| | | |
应计运营费用 | 100,439 | | | 97,128 | |
| | | |
其他应计费用 | 248,454 | | | 189,847 | |
| $ | 494,421 | | | $ | 432,023 | |
(9) 债务
债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
经修订的信贷协议: | | | |
循环信贷额度 ($)118.5百万和美元32.0百万欧元(分别于2023年9月30日和2022年12月31日以欧元计算) | $ | 399,518 | | | $ | 135,028 | |
| | | |
A-1 学期设施 | 400,000 | | | 400,000 | |
减去未摊销的递延贷款成本 | (590) | | | (722) | |
账面价值 A-1 期贷款 | 399,410 | | | 399,278 | |
| | | |
A-2 学期设施 | 484,375 | | | 493,750 | |
减去未摊销的递延贷款成本 | (837) | | | (1,034) | |
账面价值 A-2 期贷款 | 483,538 | | | 492,716 | |
| | | |
A-3 学期设施 | 300,000 | | | — | |
减去未摊销的递延贷款成本 | (898) | | | — | |
账面价值 A-3 期贷款 | 299,102 | | | — | |
| | | |
A-4 学期设施 | 493,750 | | | — | |
减去未摊销的递延贷款成本 | (1,085) | | | — | |
账面价值 A-4 期贷款 | 492,665 | | | — | |
| | | |
定期贷款 B | 200,000 | | | 200,000 | |
减去未摊销的递延贷款成本 | (818) | | | (1,302) | |
账面价值定期贷款 B | 199,182 | | | 198,698 | |
| | | |
62030 年到期的优先票据百分比,实际利息为 6.12% | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
减去扣除债券溢价后的未摊销递延贷款成本 | (6,642) | | | (7,228) | |
账面价值 62030 年到期的优先票据百分比 | 993,358 | | | 992,772 | |
| | | |
5.252027年到期的优先票据百分比,实际利息为 5.47% | 500,000 | | | 500,000 | |
减去未摊销的递延贷款成本 | (3,471) | | | (4,127) | |
账面价值 5.252027 年到期的优先票据百分比 | 496,529 | | | 495,873 | |
| | | |
3.6252026年到期的优先票据百分比——以欧元计价,实际利息为 3.83% | 544,973 | | | 549,814 | |
减去未摊销的递延贷款成本——以欧元计价 | (2,912) | | | (3,728) | |
账面价值 3.6252026 年到期的优先票据百分比 | 542,061 | | | 546,086 | |
| | | |
其他注意事项和义务 | 106,625 | | | 124,364 | |
| 4,411,988 | | | 3,384,815 | |
减少当前到期日 | 73,862 | | | 69,846 | |
| $ | 4,338,126 | | | $ | 3,314,969 | |
截至2023年9月30日,该公司在以欧元计价的循环信贷额度下有未偿债务112.0百万美元和公司项下的未偿债务 3.625% 2026 年到期的优先票据,以欧元计价515.0百万。此外,截至2023年9月30日,该公司的融资租赁债务以欧元计价,约为欧元7.5百万。
截至2023年9月30日,该公司的其他票据和债务为美元106.6百万美元,包括各种透支额度约为 $30.6百万,巴西纸币约为 $43.1百万,中国营运资金信贷额度约为 $1.9百万美元和其他约为 $ 的债务31.0百万,包括约为美元的美国融资租赁债务4.6百万。
2014年1月6日,加拿大达令国际公司(“达令加拿大”)和达令国际荷兰控股有限公司(“Darling NL”)签订了第二份经修订和重述的信贷协议(随后经修订的 “经修订的信贷协议”),重申了其当时于2013年9月27日签订的经修订和重述的信贷协议,贷款机构摩根大通银行不时作为管理方北卡罗来纳州摩根大通银行代理人,以及不时由其当事方的其他代理人。
适用于循环信贷额度下任何借款的利率等于美元借款的调整后定期担保隔夜融资利率(SOFR),欧元借款的调整后欧元银行同业拆借利率(EURIBOR)或英镑借款的调整后每日简单英镑隔夜指数平均值(SONIA)或加元借款的CDOR plus 1.375美元借款的年利率或基准利率或调整后的期限 SOFR 或加元借款的加拿大最优惠利率,欧元借款的调整后每日简单欧洲短期利率 (ESTR) 或英镑借款的调整后每日SONIA利率加上调整后的每日SONIA利率 0.375年利率百分比,但会根据公司的总杠杆比率进行某些上调或下调。适用于A-1期限贷款和A-3期限融资机制下任何借款的利率等于调整后的SOFR期限加上最低限度 1.50年利率%,但会根据公司的总杠杆比率进行某些提升。适用于A-2期限贷款和期限A-4贷款机制下任何借款的利率等于调整后的SOFR+期限 1.375年利率百分比,但会根据公司的总杠杆比率进行某些上调或下调。适用于定期贷款 B 融资机制下任何借款的利率等于基准利率加 1.00% 或伦敦银行同业拆借利率+ 2.00%.
截至2023年9月30日,该公司拥有 (i) 美元21.0循环信贷额度下按基准利率计算的未偿还款额度为百万加上利润率为 0.375每年百分比总计为 8.875每年百分比,(ii)美元260.0SOFR 周转账下未偿还的百万美元,外加利润率为 1.375每年百分比总计为 6.79108每年百分比,(iii)美元400.0根据SOFR的A-1贷款期限未偿还的百万美元,外加利润率为 1.50每年百分比总计为 6.91608每年百分比,(iv)美元484.4根据SOFR的A-2贷款期限未偿还的百万美元,外加利润率为 1.375每年百分比总计为 6.79108每年百分比,(v) $300.0根据SOFR的A-3贷款期限未偿还的百万美元,外加一笔利润 1.50每年百分比总计为 6.91608每年百分比,(六)美元493.8根据SOFR的A-4贷款期限未偿还的百万美元,外加一笔利润 1.375每年百分比总计为 6.79108每年百分比,(七)美元200.0伦敦银行同业拆借利率B期贷款下未偿还的百万美元,外加利润率为 2.00每年百分比总计为 7.44年利率和 (viii) 欧元112.0欧元银行同业拆借利率循环信贷额度下未偿还的百万美元,外加利润率为 1.375每年百分比总计为 5.17646每年百分比。截至2023年9月30日,该公司的循环信贷额度可用额度为美元1,044.0百万美元,根据经修订的信贷协议,考虑到借款金额,辅助贷款为美元52.6百万美元和签发的信用证3.9百万。该公司还拥有约为美元的外国银行担保11.5百万美元和约为美元的美国银行担保10.9截至2023年9月30日,百万美元不属于公司经修订的信贷协议。
截至2023年9月30日,公司认为自己遵守了经修订的信贷协议下的所有财务契约,以及修订后的信贷协议中包含的所有其他契约,即 6% 2030 年到期的优先票据, 5.252027 年到期的优先票据百分比以及 3.6252026年到期的优先票据百分比。
(10) 其他非流动负债
其他非流动负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
应计养老金负债 | $ | 22,067 | | | $ | 22,538 | |
自保、诉讼、环境和税务事务储备金 | 69,475 | | | 76,685 | |
长期收购阻力 | 137,401 | | | 26,113 | |
长期或有对价 (1) | 78,570 | | | 169,903 | |
其他 | 6,376 | | | 3,694 | |
| $ | 313,889 | | | $ | 298,933 | |
(1) 正如附注2 (g) 所披露的那样,在截至2023年7月1日的季度中进行的非实质性的期外修正导致与FASA收购相关的商誉减少了约美元85.1百万。
(11) 所得税
该公司根据其对整个2023年和2022财年的有效税率的估计,提供了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月期间的所得税。该公司的估计年度有效税率基于各司法管辖区对收入的预测、账面收入和税收收入之间的永久差异、各司法管辖区收入和亏损的相对比例以及法定所得税税率。诸如评估税务审计的最终结果、审计和解、确认以前因诉讼时效失效而未被确认的税收优惠、因收入或亏损预测而确认或取消确认递延所得税资产以及税法变化等离散事件,将在其发生期间予以确认。
未确认的税收优惠代表纳税申报表中采取或预计将采取的税收状况与为财务报表目的确认的福利之间的差额。截至2023年9月30日和2022年10月1日,该公司的收入为美元17.0百万和美元12.8百万美元,分别为未确认的税收优惠总额和美元1.3百万和美元1.1百万美元,分别为相关的应计利息和罚款。该公司未确认的税收优惠总额预计不会在未来十二个月内大幅下降。
2022 年 8 月 16 日,美国政府颁布了《IR 法》,其中包括能源和气候举措的税收优惠等条款。混合税收抵免是可退还的消费税抵免,已延长两年,至2024年12月31日。2024年之后,CFPC是一种可转让的所得税抵免,将于2025年至2027年生效。我们正在评估这些税收优惠,这些优惠措施可能会实质性地改变我们的税前或税后金额,并影响我们未来几年的税率。随着更多指南的发布,我们将继续评估IR法案的适用性和效果。
公司的主要税收管辖区包括美国(联邦和州)、加拿大、荷兰、比利时、巴西、德国、法国和中国。公司定期接受各税务机关的审查,尽管这些考试的最终结果尚未确定,但公司预计任何考试都不会对公司的经营业绩或财务状况产生重大影响。 公司主要税务管辖区的诉讼时效期各不相同,但通常在2013纳税年度终止。
(12) 其他综合收益/(亏损)
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月中,其他综合收入/(亏损)的组成部分以及相关的税收影响如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 税前 | 税(费用) | 税收净额 |
| 金额 | 或福利 | 金额 |
| 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 |
固定福利养老金计划 | | | | | | |
| | | | | | |
先前服务(成本)/收益的摊销 | $ | (1) | | $ | 5 | | $ | — | | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | 4 | |
摊还精算损失 | 434 | | 571 | | (106) | | (146) | | 328 | | 425 | |
| | | | | | |
固定福利养老金计划总额 | 433 | | 576 | | (106) | | (147) | | 327 | | 429 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
大豆粉期权衍生品 | | | | | | |
重新归类为收入 | 322 | | (121) | | (82) | | 30 | | 240 | | (91) | |
在其他综合收入/(损失)中确认的活动 | (361) | | 296 | | 92 | | (75) | | (269) | | 221 | |
大豆粉期权衍生品总量 | (39) | | 175 | | 10 | | (45) | | (29) | | 130 | |
玉米期权衍生品 | | | | | | |
重新归类为收入 | — | | 2,188 | | — | | (555) | | — | | 1,633 | |
在其他综合收入/(损失)中确认的活动 | — | | (1,176) | | — | | 298 | | — | | (878) | |
玉米期权衍生品总量 | — | | 1,012 | | — | | (257) | | — | | 755 | |
取暖油衍生物 | | | | | | |
在其他综合收入/(损失)中确认的活动 | (39,221) | | 34,497 | | 9,962 | | (8,762) | | (29,259) | | 25,735 | |
取暖油总衍生物 | (39,221) | | 34,497 | | 9,962 | | (8,762) | | (29,259) | | 25,735 | |
利息互换衍生品 | | | | | | |
重新归类为收入 | (22,072) | | — | | 5,606 | | — | | (16,466) | | — | |
在其他综合收入/(损失)中确认的活动 | 24,633 | | — | | (6,256) | | — | | 18,377 | | — | |
利息互换衍生品总额 | 2,561 | | — | | (650) | | — | | 1,911 | | — | |
外汇衍生品 | | | | | | |
重新归类为收入 | (11,677) | | (3,619) | | 3,973 | | 1,076 | | (7,704) | | (2,543) | |
在其他综合收入/(损失)中确认的活动 | (4,124) | | (209) | | 1,403 | | 276 | | (2,721) | | 67 | |
外汇衍生品总额 | (15,801) | | (3,828) | | 5,376 | | 1,352 | | (10,425) | | (2,476) | |
| | | | | | |
外币折算 | (82,571) | | (98,776) | | 1,074 | | 1,928 | | (81,497) | | (96,848) | |
| | | | | | |
其他综合收益/(亏损) | $ | (134,638) | | $ | (66,344) | | $ | 15,666 | | $ | (5,931) | | $ | (118,972) | | $ | (72,275) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 税前 | 税(费用) | 税收净额 |
| 金额 | 或福利 | 金额 |
| 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 |
固定福利养老金计划 | | | | | | |
先前服务(成本)/收益的摊销 | $ | (1) | | $ | 16 | | $ | — | | $ | (4) | | $ | (1) | | $ | 12 | |
摊还精算损失 | 1,302 | | 1,711 | | (320) | | (437) | | 982 | | 1,274 | |
| | | | | | |
固定福利养老金计划总额 | 1,301 | | 1,727 | | (320) | | (441) | | 981 | | 1,286 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
大豆粉期权衍生品 | | | | | | |
重新归类为收入 | (182) | | (438) | | 46 | | 111 | | (136) | | (327) | |
在其他综合收入/(损失)中确认的活动 | (448) | | 272 | | 114 | | (69) | | (334) | | 203 | |
大豆粉期权衍生品总量 | (630) | | (166) | | 160 | | 42 | | (470) | | (124) | |
玉米期权衍生品 | | | | | | |
重新归类为收入 | (1,537) | | 13,533 | | 390 | | (3,437) | | (1,147) | | 10,096 | |
在其他综合收入/(损失)中确认的活动 | 1,627 | | (11,335) | | (412) | | 2,879 | | 1,215 | | (8,456) | |
玉米期权衍生品总量 | 90 | | 2,198 | | (22) | | (558) | | 68 | | 1,640 | |
取暖油衍生物 | | | | | | |
在其他综合收入/(损失)中确认的活动 | (34,081) | | 36,874 | | 8,657 | | (9,366) | | (25,424) | | 27,508 | |
取暖油总衍生物 | (34,081) | | 36,874 | | 8,657 | | (9,366) | | (25,424) | | 27,508 | |
利息互换衍生品 | | | | | | |
重新归类为收入 | (21,206) | | — | | 5,386 | | — | | (15,820) | | — | |
在其他综合收入/(损失)中确认的活动 | 37,609 | | — | | (9,552) | | — | | 28,057 | | — | |
利息互换衍生品总额 | 16,403 | | — | | (4,166) | | — | | 12,237 | | — | |
外汇衍生品 | | | | | | |
重新归类为收入 | (23,950) | | (10,970) | | 8,149 | | 3,491 | | (15,801) | | (7,479) | |
在其他综合收入/(损失)中确认的活动 | 30,720 | | 20,122 | | (10,453) | | (6,403) | | 20,267 | | 13,719 | |
外汇衍生品总额 | 6,770 | | 9,152 | | (2,304) | | (2,912) | | 4,466 | | 6,240 | |
| | | | | | |
外币折算 | 56,984 | | (191,677) | | 328 | | 4,356 | | 57,312 | | (187,321) | |
| | | | | | |
其他综合收益/(亏损) | $ | 46,837 | | $ | (141,892) | | $ | 2,333 | | $ | (8,879) | | $ | 49,170 | | $ | (150,771) | |
下表列出了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月中,从其他综合收益/(亏损)的每个组成部分中重新分类的扣除税款后的金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |
| 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 运营报表分类 |
衍生工具 | | | | | |
大豆粉期权衍生品 | $ | (322) | | $ | 121 | | $ | 182 | | $ | 438 | | 净销售额 |
外汇合约 | 11,677 | | 3,619 | | 23,950 | | 10,970 | | 净销售额 |
| | | | | |
玉米期权衍生品 | — | | (2,188) | | 1,537 | | (13,533) | | 销售成本和运营费用 |
利息互换 | 22,072 | | — | | 21,206 | | — | | 外币收益/(亏损)和利息支出 |
| 33,427 | | 1,552 | | 46,875 | | (2,125) | | 税前总计 |
| (9,497) | | (551) | | (13,971) | | (165) | | 所得税 |
| 23,930 | | 1,001 | | 32,904 | | (2,290) | | 扣除税款 |
固定福利养老金计划 | | | | | |
先前服务成本的摊销 | $ | 1 | | $ | (5) | | $ | 1 | | $ | (16) | | (a) |
摊还精算损失 | (434) | | (571) | | (1,302) | | (1,711) | | (a) |
| | | | | |
| (433) | | (576) | | (1,301) | | (1,727) | | 税前总计 |
| 106 | | 147 | | 320 | | 441 | | 所得税 |
| (327) | | (429) | | (981) | | (1,286) | | 扣除税款 |
改叙总数 | $ | 23,603 | | $ | 572 | | $ | 31,923 | | $ | (3,576) | | 扣除税款 |
(a)这些项目包含在定期养老金净成本的计算中。有关更多信息,请参阅此处包含的公司合并财务报表附注14(员工福利计划)。
下表显示了截至2023年9月30日累计其他综合收益/(亏损)各组成部分的变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九个月 |
| | 国外 | | | 已定义 | |
| | 货币 | 衍生物 | | 好处 | |
| | 翻译 | 乐器 | | 养老金计划 | 总计 |
2022年12月31日归属于达令的累计其他综合亏损,扣除税款 | | $ | (374,368) | | $ | 7,176 | | | $ | (16,682) | | $ | (383,874) | |
重新分类前的其他综合损失 | | 57,312 | | 23,781 | | | — | | 81,093 | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | | — | | (32,904) | | | 981 | | (31,923) | |
| | | | | | |
本期其他综合收益净额 | | 57,312 | | (9,123) | | | 981 | | 49,170 | |
非控股权益 | | (2,291) | | — | | | — | | (2,291) | |
2023年9月30日累计其他综合亏损,归属于达林,扣除税款 | | $ | (314,765) | | $ | (1,947) | | | $ | (15,701) | | $ | (332,413) | |
(13) 股东权益
2023 财年长期激励机会奖(2023 年 LTIP)。2023 年 1 月 3 日,公司董事会薪酬委员会(“委员会”)通过了 2023 年 LTIP,根据该计划,他们对公司的某些关键员工进行了奖励, 118,208限制性库存单位和 177,299公司2017年综合激励计划下的绩效份额单位(“PSU”)。限制性库存单位背心 33.33% 在授予日期的第一周年、第二周年和第三周年。PSU 绑定到 三年前瞻性业绩期,将根据根据奖励协议条款计算的公司平均总投资回报率(“ROGI”)与公司业绩同行集团公司的平均投资回报率(“ROGI”)相比计算,所得奖励将在相关业绩期的最终业绩确定后于2026财年第一季度确定。PSU 的授予目标是 100%,但每个 PSU 将减少或增加(最多 225%)取决于公司相对于业绩同行集团公司的投资回报率(“股东总回报率”),还需根据公司在业绩期内与业绩同行集团公司的股东总回报率(“TSR”)相对的股东总回报率(“TSR”)上限/领口进行调整。5月11日
2023 年和 2023 年 8 月 7 日,委员会颁发了 4,432和 1,980,分别为限制性股票单位和 6,648和 2,971,分别向新聘的执行官发放PSU,其绩效期和条款将与2023年1月3日向其他参与者发放的绩效期和条款相同。此外,2023 年 5 月 11 日,委员会向其中一位新聘的执行官发放了一次性补助金 44,304限制性股票单位将在补助金的第一周年、第二周年和第三周年等额分三期归属。
正如先前宣布的那样,公司董事会于2017年8月批准了一项股票回购计划,然后于2021年12月9日更新并增加了该计划,总金额为美元500.0数百万股公司普通股,视市场情况而定,并将该计划延长至2024年8月13日。在 2023 财年的前九个月中,美元52.9根据股票回购计划,回购了数百万股普通股。截至2023年9月30日,该公司的收入约为美元321.6股票回购计划下还剩百万美元。
(14) 员工福利计划
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月的养老金净成本包括以下部分(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 养老金福利 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 2023 | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | 十月一日 2022 |
服务成本 | $ | 683 | | $ | 765 | | | $ | 2,041 | | $ | 2,391 | |
利息成本 | 1,964 | | 1,302 | | | 5,881 | | 3,934 | |
计划资产的预期回报率 | (1,805) | | (2,145) | | | (5,413) | | (6,466) | |
先前服务成本的摊销 | (1) | | 5 | | | (1) | | 16 | |
摊还精算损失 | 434 | | 571 | | | 1,302 | | 1,711 | |
| | | | | |
| | | | | |
净养老金成本 | $ | 1,275 | | $ | 498 | | | $ | 3,810 | | $ | 1,586 | |
根据2023年9月30日的精算估计,公司预计出资约为美元3.6向其养老金计划拨款百万美元,以满足未来十二个月的资金需求。此外,在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,公司已将其养老金计划可全权扣税,并要求向其缴款约为美元2.3百万和美元4.1分别为百万。
公司参与各种多雇主养老金计划,这些计划为劳动合同所涵盖的某些员工提供固定福利。这些计划不由公司管理,缴款是根据谈判的劳动合同的规定确定的,以履行其对参与者的养老金福利义务。公司对每项多雇主计划的缴款少于 5每个计划总缴款的百分比。根据目前可用的信息,公司确定,如果提款,提款负债将增加 二公司目前参与的计划对公司来说可能是重要的,以及 一这些物资计划被认证为临界区域或红色区域。对于公司参与且个人意义不大的其他多雇主养老金计划, 五计划已被认证为2006年《养老金保护法》所定义的关键区域或红色区域。
该公司目前的提款负债记录在 四它参与的美国多雇主计划。在2023财年第二季度,该公司从其中一项多雇主计划中获悉,额外承担了部分提款责任,该公司还收到通知,称其多雇主计划的另一项负债正在减少。由于这些事件,该公司记录了约为美元的额外负债2.8百万。截至2023年9月30日,该公司的应计负债总额约为美元6.6百万代表已发出撤回通知的多雇主计划的预定提款负债付款的现值。尽管公司无法计算资金不足的多雇主计划可能的流动负债,但这些计划可能会终止或可能需要终止 根据2006年《养老金保护法》,额外资金,金额可能很大。
(15) 衍生品
公司的业务面临与大宗商品价格相关的市场风险,这些风险会影响公司的原材料成本、成品价格、能源成本以及利率和外币汇率变动的风险。
公司有限地使用衍生工具来管理与利率、天然气使用、柴油使用、库存、预测销售和外币汇率相关的现金流风险。公司不使用衍生工具进行交易。利率互换的目的是通过减少利率上升对浮动利率长期债务的潜在影响来管理总体借贷成本。订立天然气互换和期权的目的是通过减少季节性天气需求对天然气的潜在影响,从而管理天然气的总体使用成本,从而提高天然气价格。订立取暖油互换和期权的目的是通过减少季节性天气需求对柴油燃料的潜在影响,从而管理柴油的总体使用成本,从而提高柴油的价格。订立豆粉期货和期权是为了管理家禽粉销售价格变动的影响。订立玉米期权和期货合约的目的是通过减少价格变化的影响来管理美国烘焙副产品(“BBP”)的预测销售。签订外币远期合约和期权合约是为了减轻以当地本位币以外的其他货币指定的交易的外汇汇率风险。
截至2023年9月30日,公司有符合条件且被指定用于对冲会计的未偿豆粉远期合约和期权合约、外汇远期合约和期权合约以及利率互换合约,还有玉米远期合约、豆粉远期合约和期权合约以及不符合条件且未指定用于对冲会计的外币远期合约。
在2023财年和2022财年的前九个月中,该公司的DGD合资企业进入了被视为现金流套期保值的取暖油衍生品。因此,根据财务会计准则委员会ASC主题323的要求,公司累计了属于达令的其他综合收益/(亏损)部分,并抵消了对DGD的投资。
现金流套期保值
在2023财年的第一季度和第二季度,公司进行了被指定为现金流套期保值的利率互换。这些掉期的名义金额总计为 $900.0百万。根据合同,公司有义务支付加权平均费率 4.007%,同时收取 1 个月的 SOFR 费率。根据利率互换条款,该公司将其浮动利率债务的一部分套期保值至2026年第一季度。截至2023年9月30日,这些利率互换的总公允价值约为美元16.4百万。这些金额包含在资产负债表上的其他流动资产和其他资产中,抵消部分记入累计的其他综合亏损。
在2023财年的第一季度,公司还进行了交叉货币互换,这些互换被指定为现金流对冲。这些掉期的名义金额为欧元519.2百万。根据合同,公司有义务支付 4.6以欧元计价的固定利率百分比,而加权平均美元固定利率为 5.799%。根据交叉货币互换条款,该公司将其公司间应收票据套期保值至2025年第一季度。因此,现金流套期保值公允价值的变化最初记作收益和/或亏损,作为累计其他综合亏损的一部分。我们立即将一笔金额从累计的其他综合亏损重新归类为收益,以抵消与相应公司间贷款相关的收益中确认的重新计量。此外,我们将金额从与美元和欧元之间的利率差异相关的累计其他综合收益/(亏损)重新归类为利息支出。截至2023年9月30日,这些交叉货币互换的总公允价值约为美元12.9百万。这些金额包含在资产负债表上的其他流动资产和其他资产中,抵消部分记入累计的其他综合亏损。
在2022财年,公司在芝加哥交易所签订了被指定为现金流套期保值的玉米期权合约。根据玉米期权合约的条款,该公司对冲了2023财年第二季度美国预测的BBP销售额的一部分。截至2023年9月30日,没有任何未平仓的指定玉米期权合约。截至2023年9月30日和2022年12月31日,这些玉米期权合约的总公允价值约为 零和 $0.9分别为百万。截至2022年12月31日的未偿金额包含在资产负债表上的其他流动资产中,部分抵消额记入累计的其他综合亏损。
在2022财年和2023财年,公司签订了被指定为现金流套期保值的外汇远期和期权合约。根据外汇合约条款,该公司对截至2024财年第四季度的部分预测胶原蛋白销售额进行了套期保值。截至2023年9月30日和2022年12月31日,这些外汇合约的总公允价值约为美元17.2百万和美元13.8分别为百万。这些金额包含在其他流动资产中,
资产负债表上的应计费用、其他资产和其他非流动负债,抵消额记入累计的其他综合亏损。
在2022财年和2023财年,公司签订了豆粉期权合约,以对冲其2023财年第四季度的部分预测禽肉粉销售额。截至2023年9月30日和2022年12月31日,豆粕合约的总公允价值约为美元0.1百万和美元0.6分别为百万。这些金额包含在资产负债表上的其他流动资产和应计支出中,部分抵消额记入累计的其他综合亏损中。
截至2023年9月30日,公司订立了以下指定和非指定未偿还的远期和期权合约金额,这些合约金额是为了对冲以本位币以外币种进行的外币交易和以本位币以外货币进行的预测交易(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
功能货币 | | 合约货币 |
类型 | 金额 | | 类型 | 金额 |
巴西雷亚尔 | 154,113 | | | 欧元 | 28,202 | |
巴西雷亚尔 | 3,152,853 | | | 美元 | 768,550 | |
| | | | |
欧元 | 49,053 | | | 美元 | 52,542 | |
欧元 | 36,246 | | | 波兰兹罗提 | 165,500 | |
欧元 | 14,300 | | | 日元 | 2,241,486 | |
欧元 | 25,240 | | | 中国人民币 | 196,576 | |
欧元 | 19,001 | | | 澳元 | 31,860 | |
欧元 | 5,997 | | | 英镑 | 5,213 | |
欧元 | 104 | | | 加元 | 150 | |
| | | | |
波兰兹罗提 | 678 | | | 美元 | 157 | |
波兰兹罗提 | 34,443 | | | 欧元 | 7,497 | |
英镑 | 159 | | | 欧元 | 183 | |
英镑 | 231 | | | 美元 | 282 | |
日元 | 242,161 | | | 美元 | 1,716 | |
美元 | 440 | | | 日元 | 65,000 | |
美元 | 562,340 | | | 欧元 | 519,182 | |
澳元 | 174 | | | 欧元 | 105 | |
澳元 | 164 | | | 美元 | 105 | |
| | | | |
| | | | |
该公司估计,将从截至2023年9月30日的累计其他综合亏损重新归类为未来12个月所有现金流套期保值收益的金额约为美元18.6百万。截至2023年9月30日, 不由于停止了现金流套期保值,金额已被重新归类为收益。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月中未指定为套期保值的衍生品对公司合并运营报表的影响(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未指定为套期保值的衍生品收益中确认的亏损或(收益) |
| | | | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
未指定为对冲工具的衍生品 | | 地点 | | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 |
| | | | | | | |
外汇 | | 外币损失/(收益) | | $ | (237) | | $ | (3,092) | | $ | (1,473) | | $ | 39,400 | |
外汇 | | 净销售额 | | 709 | | 5,348 | | (268) | | 6,238 | |
外汇 | | 销售成本和运营费用 | | (329) | | (597) | | (449) | | (1,355) | |
外汇 | | 销售、一般和管理费用 | | 1,096 | | 106 | | (2,962) | | (2,481) | |
玉米期权和期货 | | 净销售额 | | 373 | | (875) | | 1,755 | | (2,160) | |
玉米期权和期货 | | 销售成本和运营费用 | | (35) | | 2,526 | | (2,643) | | 5,695 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
取暖油互换和期权 | | 销售、一般和管理费用 | | — | | — | | 49 | | — | |
豆粉 | | 净销售额 | | 179 | | — | | 487 | | — | |
| | | | | | | |
总计 | | | | $ | 1,756 | | $ | 3,416 | | $ | (5,504) | | $ | 45,337 | |
截至2023年9月30日,该公司已签订预购协议,购买金额约为美元199.7数百万的天然气和柴油。公司打算根据远期购买协议进行大宗商品的实物交割,因此,这些合同不受公允价值会计要求的约束,因为它们符合正常购买资格。
(16) 公允价值测量
FASB 权威指南定义了公允价值,建立了衡量公允价值的框架,并扩大了公允价值衡量标准的披露。下表列出了截至2023年9月30日公司以经常性和非经常性公允价值计量的金融工具,并在财务会计准则委员会权威指导下使用公允价值层次结构进行分类。根据用于确定公允价值的输入的可靠性,公允价值层次结构分为三个级别。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 9 月 30 日的公允价值测量使用 |
| | 的报价 的活跃市场 相同的资产 | 重要的其他 可观察 输入 | 意义重大 无法观察 输入 |
(以千美元计) | 总计 | (第 1 级) | (第 2 级) | (第 3 级) |
资产 | | | | |
衍生工具 | $ | 48,665 | | $ | — | | $ | 48,665 | | $ | — | |
总资产 | $ | 48,665 | | $ | — | | $ | 48,665 | | $ | — | |
| | | | |
负债 | | | | |
衍生工具 | $ | 5,086 | | $ | — | | $ | 5,086 | | $ | — | |
或有考虑 | 78,570 | | — | | — | | 78,570 | |
6% 优先票据 | 945,000 | | — | | 945,000 | | — | |
5.25% 优先票据 | 476,250 | | — | | 476,250 | | — | |
3.625% 优先票据 | 524,918 | | — | | 524,918 | | — | |
定期贷款 A-1 | 398,000 | | — | | 398,000 | | — | |
定期贷款 A-2 | 481,953 | | — | | 481,953 | | — | |
定期贷款 A-3 | 298,500 | | — | | 298,500 | | — | |
定期贷款 A-4 | 491,281 | | — | | 491,281 | | — | |
定期贷款 B | 200,125 | | — | | 200,125 | | — | |
周转债务 | 395,523 | | — | | 395,523 | | — | |
负债总额 | $ | 4,295,206 | | $ | — | | $ | 4,216,636 | | $ | 78,570 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年 12 月 31 日的公允价值衡量标准使用 |
| | 的报价 的活跃市场 相同的资产 | 重要的其他 可观察 输入 | 意义重大 无法观察 输入 |
(以千美元计) | 总计 | (第 1 级) | (第 2 级) | (第 3 级) |
资产 | | | | |
衍生工具 | $ | 20,324 | | $ | — | | $ | 20,324 | | $ | — | |
总资产 | $ | 20,324 | | $ | — | | $ | 20,324 | | $ | — | |
| | | | |
负债 | | | | |
衍生工具 | $ | 5,406 | | $ | — | | $ | 5,406 | | $ | — | |
或有考虑 | 169,903 | | — | | — | | 169,903 | |
6% 优先票据 | 977,200 | | — | | 977,200 | | — | |
5.25% 优先票据 | 485,700 | | — | | 485,700 | | — | |
3.625% 优先票据 | 533,155 | | — | | 533,155 | | — | |
定期贷款 A-1 | 398,000 | | — | | 398,000 | | — | |
定期贷款 A-2 | 488,813 | | — | | 488,813 | | — | |
定期贷款 B | 199,000 | | — | | 199,000 | | — | |
周转债务 | 133,003 | | — | | 133,003 | | — | |
负债总额 | $ | 3,390,180 | | $ | — | | $ | 3,220,277 | | $ | 169,903 | |
衍生资产和负债包括公司的玉米期权和期货合约、外币远期和期权合约、豆粉远期合约、利率互换合约和交叉货币互换合约,它们代表活跃市场中类似资产和负债的通常报价间隔的可观察市场利率与考虑到工具期限、名义金额和信用风险的固定掉期利率之间的差额。有关公司衍生品的讨论,请参阅此处包含的公司合并财务报表附注15(衍生品)。
由于这些工具的到期时间短,现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近公允价值,因此不包括在上表中。
优先票据、定期贷款A-1、定期贷款A-2、定期贷款A-3、定期贷款A-4、定期贷款B和循环债务的公允价值基于第三方银行的市场报价。公司其他债务的账面金额被认为与公允价值没有显著差异,所有其他工具均按公允价值入账。
或有对价负债的公允价值衡量使用了大量不可观察的投入(第三级)。或有对价的变化是由以下原因造成的:
| | | | | |
(以千美元计) | 或有对价 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 169,903 | |
周期外修正 (1) | (85,144) | |
期内收入中包含的总额 | (11,002) | |
汇率变动 | 4,813 | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 78,570 | |
(1) 正如附注2 (g) 所披露的那样,在截至2023年7月1日的季度中进行的非实质性的期外修正导致与FASA收购相关的商誉减少了约美元85.1百万。
(17) 重组和资产减值费用
2022 年 12 月,公司管理层审查了我们的全球胶原蛋白植物网络,以寻找优化机会,并决定在 2023 年关闭我们在马萨诸塞州皮博迪的工厂。除了2022财年产生的费用外,公司在2023财年的前九个月还承担了食品领域的额外重组费用
员工解雇和留用费用的细分市场约为 $5.3百万。此外,该公司还花费了大约 $0.1在2023财年的前九个月,饲料板块的员工解雇费用为百万美元,这些费用与关闭欧洲的一个加工地点并将材料转移到欧洲的另一个加工地点有关。
(18) 突发事件
公司是正常业务过程中产生的各种诉讼、索赔和突发损失的当事方,包括被保险工伤赔偿、汽车和一般责任索赔、某些监管和政府机构提出的与劳动和就业、员工福利、职业安全和健康、工资和工时、合规、可持续性、许可要求、环境问题(包括公司加工设施的空气、废水和雨水排放)以及其他事项有关的主张联邦、州和地方问题,涉及侵权、合同、法定、劳动、就业和其他索赔的诉讼,以及税务事务。
公司的员工补偿、汽车和一般责任保单包含大量免赔额或自保留款。公司估算并累计与这些保险单下每个财政年度发生的事故相关的预期最终索赔费用,并将这笔应计费用作为储备金,直到公司支付这些索赔为止。
由于上述事项,公司已为保险、环境、诉讼和税收突发事件设立了损失准备金。截至2023年9月30日和2022年12月31日,应计费用和其他非流动负债中反映在资产负债表上的保险、环境、诉讼和税收应急准备金约为美元90.0百万和美元92.1分别为百万。该公司的保险追回应收账款反映在资产负债表上的其他资产约为美元36.0截至2023年9月30日和2022年12月31日,百万美元,与保险突发事件有关。公司管理层认为,根据目前的政府法规和管理层目前获得的信息,这些应急准备金是合理和充足的;但是,无法保证与这些应急准备金有关的最终成本不会超过目前的估计。该公司认为,诉讼和索赔中可能不在保险范围内的任何额外责任对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的可能性很小。
下帕萨克河区。2009年12月,该公司与其他许多实体一起收到美国环境保护署(“EPA”)的通知,称该公司(据称是标准油脂公司的利益继承人)被视为潜在责任方(“PRP”),该河下17英里区域(“下帕萨克河”)被视为潜在责任方(“PRP”),该地区是钻石碱超级基金基地的一部分纽瓦克,新泽西州。该公司之所以被指定为PRP,是因为该公司于1996年收购的标准油脂公司对位于新泽西州纽瓦克和科尔尼的前工厂基地的运营。2016年3月,该公司收到了美国环保局的另一封信,通知该公司已发布决策记录(“ROD”),为较低的补救措施选择了补救措施 8.3下帕萨克河地区的数英里,估计成本为 $1.38十亿。美国环保局的信函没有对该公司提出任何要求,并制定了补救设计/补救行动实施框架,根据该框架,美国环保局将首先向主要的PRP寻求资金。这封信表明环保局已将这封信寄给了过去 100各方,包括大型化工和炼油公司、制造公司、铸造厂、塑料公司、制药公司以及食品和消费品公司。该公司声称,它对其前子公司标准油脂公司的任何负债不承担任何责任,该公司于2000年依法解散,而且无论如何,标准油脂公司没有履行任何责任 八ROD 中确定的令人担忧的污染物(“COC”)。随后,EPA使用第三方分配器进行了和解分析,并向第三方分配者确定未释放任何CoC的PRP提供了提前套现和解。该公司参与了这一分配过程,并于2019年11月收到了美国环保局提出的金额为美元的套现结算提议0.6百万 ($)0.3与较低的工厂有关的负债(每个前工厂用地均为百万元) 8.3下帕萨克河地区的数英里。公司接受了该和解提议,在EPA的行政批准程序完成后,该和解协议于2021年4月16日生效。2021 年 9 月,美国环保局发布了一份法令,为上限选择了临时补救措施 九沿着下帕萨克河行驶数英里,预计额外费用为 $441百万。2022 年 10 月,公司与其他和解被告一起与环保局签订了一项同意令,根据该令,公司支付了 $0.3百万美元,用于偿还与上层有关的两个前工厂用地的负债 九数英里长的下巴萨克河。 该公司将这笔款项存入了托管账户,因为和解需经过EPA的行政批准程序,包括公布、公众意见征询期和法院批准。开启
2016年9月30日,西方化学公司(“OCC”)与美国环保局达成协议,对下层清理计划进行补救设计 8.3数英里长的下巴萨克河。2018年6月30日,OCC向美国新泽西特区地方法院提起诉讼,对于 100公司,包括本公司,根据《综合环境应对、补偿和责任法》(“CERCLA”),寻求成本回收或分摊与OCC已经或正在进行的与下巴萨克河有关的各种调查和清理工作的费用。根据投诉,OCC已经或正在承担费用,其中包括完成低层清理计划补救设计的估计成本 8.3数英里长的下巴萨克河。OCC还在寻求一项宣告性判决,要求被告承担其在未来应对费用中的应得份额,包括对较低者的补救行动 8.3数英里长的下巴萨克河。该公司,以及 40在其他被告中,此前已收到OCCC对CERCLA缴款索赔的免责声明165百万美元与为较低人群设计补救措施的成本有关 8.3数英里长的下巴萨克河。此外,该公司与美国环保局达成的上述和解协议可能排除OCC对该公司指控的某些索赔。目前无法确定公司对与下帕萨克河地区有关的调查费用、补救费用和/或自然资源损失的最终责任(如果有);但是,截至本报告发布之日,公司尚未发现任何确凿的证据表明前标准油脂公司工厂向帕萨克河贡献了任何COC,因此,没有任何证据使公司相信此事会产生实质性影响关于公司的财务状况、经营业绩或现金流动。
(19) 业务板块
该公司在国内和国际上销售产品,并在国内运营 三行业领域:饲料原料、食品配料和燃料配料。分部收益/(亏损)的衡量标准包括所有收入、运营费用(不包括某些无形资产摊销)以及所有运营地点发生的销售、一般和管理费用,不包括公司活动。
公司活动中包括一般公司支出和某些无形资产的摊销。公司活动的资产包括现金、未分配的预付费用、递延所得税资产、预付养老金和其他杂项资产。
饲料原料
饲料原料主要包括(i)公司的美国原料业务,包括公司的脂肪和蛋白质、二手食用油、捕集油脂、加拿大达令食品,以及达令配料国际以Sonac和FASA的名义(蛋白质、脂肪和血液制品)开展的配料和特种产品业务,以及(ii)该公司的烘焙残渣业务。饲料配料业务将动物副产品和用过的食用油加工成脂肪、蛋白质和兽皮。
食物原料
食品配料主要包括(i)达令配料国际以罗赛洛和Gelnex的名义经营的胶原蛋白业务;(ii)达令配料国际以CTH名义经营的天然肠衣和肉类副产品业务;(iii)达令配料国际以Sonac名义经营的某些特种产品业务。
燃料原料
该公司的燃料原料板块包括(i)公司对DGD合资企业的投资,以及(ii)达令原料国际以Ecoson和Rendac的名义开展的生物能源业务。
业务领域(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 饲料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企业 | 总计 |
截至2023年9月30日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 1,047,796 | | $ | 455,744 | | $ | 121,664 | | $ | — | | $ | 1,625,204 | |
销售成本和运营费用 | 804,312 | | 338,208 | | 96,213 | | — | | 1,238,733 | |
毛利率 | 243,484 | | 117,536 | | 25,451 | | — | | 386,471 | |
| | | | | |
出售资产的损失/(收益) | 833 | | 117 | | (21) | | — | | 929 | |
销售、一般和管理费用 | 80,985 | | 31,463 | | 5,666 | | 19,583 | | 137,697 | |
| | | | | |
收购和整合成本 | — | | — | | — | | 3,430 | | 3,430 | |
或有对价公允价值的变化 | (5,559) | | — | | — | | — | | (5,559) | |
折旧和摊销 | 88,954 | | 25,418 | | 9,026 | | 2,596 | | 125,994 | |
Diamond Green Diesel净收益权益 | — | | — | | 54,389 | | — | | 54,389 | |
分部营业收入/(亏损) | 78,271 | | 60,538 | | 65,169 | | (25,609) | | 178,369 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 1,534 | | — | | — | | — | | 1,534 | |
分部收益/(亏损) | 79,805 | | 60,538 | | 65,169 | | (25,609) | | 179,903 | |
| | | | | |
其他支出总额 | | | | | (67,186) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 112,717 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 饲料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企业 | 总计 |
截至2022年10月1日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 1,273,142 | | $ | 347,902 | | $ | 126,555 | | $ | — | | $ | 1,747,599 | |
销售成本和运营费用 | 1,012,899 | | 256,557 | | 101,781 | | — | | 1,371,237 | |
毛利率 | 260,243 | | 91,345 | | 24,774 | | — | | 376,362 | |
| | | | | |
出售资产的收益 | (2,290) | | (809) | | (17) | | — | | (3,116) | |
销售、一般和管理费用 | 63,973 | | 23,909 | | 1,724 | | 15,474 | | 105,080 | |
| | | | | |
收购和整合成本 | — | | — | | — | | 4,503 | | 4,503 | |
折旧和摊销 | 80,679 | | 14,408 | | 7,284 | | 2,607 | | 104,978 | |
Diamond Green Diesel净收益权益 | — | | — | | 103,414 | | — | | 103,414 | |
分部营业收入/(亏损) | 117,881 | | 53,837 | | 119,197 | | (22,584) | | 268,331 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 2,301 | | — | | — | | — | | 2,301 | |
分部收益/(亏损) | 120,182 | | 53,837 | | 119,197 | | (22,584) | | 270,632 | |
| | | | | |
其他支出总额 | | | | | (43,116) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 227,516 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 饲料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企业 | 总计 |
截至2023年9月30日的九个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 3,426,950 | | $ | 1,328,229 | | $ | 418,818 | | $ | — | | $ | 5,173,997 | |
销售成本和运营费用 | 2,630,797 | | 999,418 | | 335,193 | | — | | 3,965,408 | |
毛利率 | 796,153 | | 328,811 | | 83,625 | | — | | 1,208,589 | |
| | | | | |
出售资产的损失/(收益) | 813 | | 99 | | (51) | | — | | 861 | |
销售、一般和管理费用 | 233,082 | | 98,269 | | 16,829 | | 61,734 | | 409,914 | |
重组和资产减值费用 | 92 | | 5,328 | | — | | — | | 5,420 | |
收购和整合成本 | — | | — | | — | | 12,158 | | 12,158 | |
或有对价公允价值的变化 | (13,058) | | — | | — | | — | | (13,058) | |
折旧和摊销 | 261,849 | | 68,336 | | 25,986 | | 7,915 | | 364,086 | |
Diamond Green Diesel净收益权益 | — | | — | | 361,690 | | — | | 361,690 | |
分部营业收入/(亏损) | 313,375 | | 156,779 | | 402,551 | | (81,807) | | 790,898 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 3,503 | | — | | — | | — | | 3,503 | |
分部收益/(亏损) | 316,878 | | 156,779 | | 402,551 | | (81,807) | | 794,401 | |
| | | | | |
其他支出总额 | | | | | (168,946) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 625,455 | |
| | | | | |
截至2023年9月30日的细分资产 | $ | 4,690,902 | | $ | 2,617,325 | | $ | 2,491,075 | | $ | 1,011,035 | | $ | 10,810,337 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 饲料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企业 | 总计 |
截至2022年10月1日的九个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 3,322,927 | | $ | 1,071,897 | | $ | 369,297 | | $ | — | | $ | 4,764,121 | |
销售成本和运营费用 | 2,522,728 | | 807,833 | | 292,760 | | — | | 3,623,321 | |
毛利率 | 800,199 | | 264,064 | | 76,537 | | — | | 1,140,800 | |
| | | | | |
出售资产的收益 | (3,595) | | (891) | | (74) | | — | | (4,560) | |
销售、一般和管理费用 | 185,045 | | 73,608 | | 9,921 | | 46,314 | | 314,888 | |
重组和资产减值费用 | 8,557 | | — | | — | | — | | 8,557 | |
收购和整合成本 | — | | — | | — | | 13,634 | | 13,634 | |
折旧和摊销 | 203,967 | | 44,307 | | 20,894 | | 8,169 | | 277,337 | |
Diamond Green Diesel净收益权益 | — | | — | | 248,898 | | — | | 248,898 | |
分部营业收入/(亏损) | 406,225 | | 147,040 | | 294,694 | | (68,117) | | 779,842 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 5,933 | | — | | — | | — | | 5,933 | |
分部收益/(亏损) | 412,158 | | 147,040 | | 294,694 | | (68,117) | | 785,775 | |
| | | | | |
其他支出总额 | | | | | (89,283) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 696,492 | |
| | | | | |
截至2022年12月31日的细分资产 | $ | 4,866,351 | | $ | 1,251,473 | | $ | 2,307,199 | | $ | 777,347 | | $ | 9,202,370 | |
(20) 收入
公司根据商业上可接受的惯例向其客户延长付款期限。开具发票和付款到期日之间的期限并不重要。收入以公司期望通过转让成品或提供服务而获得的对价来衡量,这通常基于已执行的协议或采购订单。
该公司的大多数产品都是根据客户规格发货的。客户退货的频率很低,对公司来说并不重要。对销售扣除额的净销售额调整通常在销售额的同一时期内或已知时予以确认。某些行业或国家的客户可能需要在发货前预付款,以保持付款保护。这些代表客户的短期预付款,不是
向公司提供材料。该公司选择将运费和手续费视为配送成本,这将导致计入销售成本的账单运费,并扣除运费成本。与创收活动同时征收的销售税、增值税和其他税款不计入收入,按净额记账。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月中按地理区域和主要产品类型分列的公司收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 饲料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 总计 |
地理区域 | | | | |
北美 | $ | 872,493 | | $ | 122,594 | | $ | — | | $ | 995,087 | |
欧洲 | 86,007 | | 194,168 | | 121,664 | | 401,839 | |
中国 | 9,748 | | 69,125 | | — | | 78,873 | |
南美洲 | 75,801 | | 51,639 | | — | | 127,440 | |
其他 | 3,747 | | 18,218 | | — | | 21,965 | |
净销售额 | $ | 1,047,796 | | $ | 455,744 | | $ | 121,664 | | $ | 1,625,204 | |
| | | | |
主要产品类型 | | | | |
脂肪 | $ | 417,856 | | $ | 38,242 | | $ | — | | $ | 456,098 | |
用过的食用油 | 103,135 | | — | | — | | 103,135 | |
蛋白质 | 405,411 | | — | | — | | 405,411 | |
面包店 | 63,192 | | — | | — | | 63,192 | |
其他渲染 | 42,659 | | — | | — | | 42,659 | |
食物原料 | — | | 390,695 | | — | | 390,695 | |
生物能源 | — | | — | | 121,664 | | 121,664 | |
| | | | |
其他 | 15,543 | | 26,807 | | — | | 42,350 | |
净销售额 | $ | 1,047,796 | | $ | 455,744 | | $ | 121,664 | | $ | 1,625,204 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 饲料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 总计 |
地理区域 | | | | |
北美 | $ | 2,844,350 | | $ | 323,333 | | $ | — | | $ | 3,167,683 | |
欧洲 | 292,323 | | 611,634 | | 418,818 | | 1,322,775 | |
中国 | 21,251 | | 217,910 | | — | | 239,161 | |
南美洲 | 259,633 | | 116,916 | | — | | 376,549 | |
其他 | 9,393 | | 58,436 | | — | | 67,829 | |
净销售额 | $ | 3,426,950 | | $ | 1,328,229 | | $ | 418,818 | | $ | 5,173,997 | |
| | | | |
主要产品类型 | | | | |
脂肪 | $ | 1,313,461 | | $ | 121,437 | | $ | — | | $ | 1,434,898 | |
用过的食用油 | 387,103 | | — | | — | | 387,103 | |
蛋白质 | 1,288,514 | | — | | — | | 1,288,514 | |
面包店 | 205,388 | | — | | — | | 205,388 | |
其他渲染 | 182,738 | | — | | — | | 182,738 | |
食物原料 | — | | 1,122,143 | | — | | 1,122,143 | |
生物能源 | — | | — | | 418,818 | | 418,818 | |
| | | | |
其他 | 49,746 | | 84,649 | | — | | 134,395 | |
净销售额 | $ | 3,426,950 | | $ | 1,328,229 | | $ | 418,818 | | $ | 5,173,997 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月1日的三个月 |
| 饲料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 总计 |
地理区域 | | | | |
北美 | $ | 1,098,417 | | $ | 90,576 | | $ | — | | $ | 1,188,993 | |
欧洲 | 114,646 | | 169,638 | | 126,555 | | 410,839 | |
中国 | 6,291 | | 65,217 | | — | | 71,508 | |
南美洲 | 50,679 | | 8,789 | | — | | 59,468 | |
其他 | 3,109 | | 13,682 | | — | | 16,791 | |
净销售额 | $ | 1,273,142 | | $ | 347,902 | | $ | 126,555 | | $ | 1,747,599 | |
| | | | |
主要产品类型 | | | | |
脂肪 | $ | 543,333 | | $ | 47,577 | | $ | — | | $ | 590,910 | |
用过的食用油 | 163,523 | | — | | — | | 163,523 | |
蛋白质 | 413,759 | | — | | — | | 413,759 | |
面包店 | 84,835 | | — | | — | | 84,835 | |
其他渲染 | 51,117 | | — | | — | | 51,117 | |
食物原料 | — | | 269,928 | | — | | 269,928 | |
生物能源 | — | | — | | 126,555 | | 126,555 | |
| | | | |
其他 | 16,575 | | 30,397 | | — | | 46,972 | |
净销售额 | $ | 1,273,142 | | $ | 347,902 | | $ | 126,555 | | $ | 1,747,599 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月1日的九个月 |
| 饲料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 总计 |
地理区域 | | | | |
北美 | $ | 2,882,499 | | $ | 265,857 | | $ | — | | $ | 3,148,356 | |
欧洲 | 361,356 | | 538,513 | | 369,297 | | 1,269,166 | |
中国 | 19,859 | | 195,850 | | — | | 215,709 | |
南美洲 | 50,679 | | 30,153 | | — | | 80,832 | |
其他 | 8,534 | | 41,524 | | — | | 50,058 | |
净销售额 | $ | 3,322,927 | | $ | 1,071,897 | | $ | 369,297 | | $ | 4,764,121 | |
| | | | |
主要产品类型 | | | | |
脂肪 | $ | 1,410,641 | | $ | 153,019 | | $ | — | | $ | 1,563,660 | |
用过的食用油 | 411,156 | | — | | — | | 411,156 | |
蛋白质 | 1,035,071 | | — | | — | | 1,035,071 | |
面包店 | 252,939 | | — | | — | | 252,939 | |
其他渲染 | 172,784 | | — | | — | | 172,784 | |
食物原料 | — | | 820,879 | | — | | 820,879 | |
生物能源 | — | | — | | 369,297 | | 369,297 | |
| | | | |
其他 | 40,336 | | 97,999 | | — | | 138,335 | |
净销售额 | $ | 3,322,927 | | $ | 1,071,897 | | $ | 369,297 | | $ | 4,764,121 | |
长期履约义务。公司不时签订长期合同,向某些客户提供一定数量的成品。2023年迄今为止,根据这些长期供应合同,确认的收入约为美元133.7百万美元,剩余的履约债务将在未来期间确认(通常 四年) 约为 $803.7百万。
(21) 关联方交易
原材料协议
该公司于2011年5月与DGD合资企业签订了原材料协议,根据该协议,该公司将提议以市场价格供应某些动物脂肪和用过的食用油,但DGD合资企业没有义务购买该公司提供的原材料。此外,公司可能向DGD合资企业提供其他原料,例如以转售方式购买的不可食用玉米油。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,公司记录了对DGD合资企业的销售额
大约 $276.6百万和美元287.4分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,该公司对DGD合资企业的销售额约为美元940.2百万和美元797.5分别为百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司拥有美元79.1百万和美元116.9DGD 合资企业到期的未清应收账款分别为百万美元。此外, 该公司已经削减了大约 $73.8百万和美元31.1在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,分别增加了100万美元的销售额,推迟了公司约为美元的利润部分17.5百万和美元7.6截至2023年9月30日和2022年10月1日,与DGD合资企业资产负债表上剩余的库存资产有关的销售额分别为百万美元。
循环贷款协议
2019年5月1日,达令通过其全资子公司Darling Green Energy LLC(“Darling Green”)和瓦莱罗的全资子公司钻石替代能源有限责任公司(“钻石替代能源”,与 “Darling Green” 合资企业签订了循环贷款协议(“2019年DGD贷款协议”),根据该协议,DGD贷款人承诺向其提供贷款 DGD 合资企业,总金额为 $50.0百万,每家贷款人承诺支付 $25.0总承诺金额中的百万美元。DGD合资企业根据2019年DGD贷款协议进行的任何借款均按适用的年利率等于该日(a)LIBO利率(指路透社BBA伦敦银行同业拆借利率,第3750页)加上(b)的总和 2.50%。2023年6月15日,DGD贷款人与DGD合资企业签订了新的循环贷款协议(“2023年DGD贷款协议”),该协议完全取代并取代了2019年DGD贷款协议,根据该协议,DGD贷款机构承诺向DGD合资企业提供总额为美元的贷款200.0百万美元,每家贷款人承诺支付 $100.0总承诺金额中的百万美元。DGD合资企业根据2023年DGD贷款协议进行的任何借款均按适用的年利率计算,等于当日 (a) 期限SOFR加上 (b) 的总和 2.50%。2023年DGD贷款协议将于2026年6月15日到期。2022 年 9 月和 2022 年 12 月,DGD 合资企业借入了全部美元50.02019年DGD贷款协议下可用的百万美元,包括公司的全额资金25.0百万承诺。截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,公司从DGD合资企业获得利息,约为 零和 $0.1分别为百万美元,并在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中从DGD合资企业获得的利息约为美元0.6百万和美元0.5分别为百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日, 零和 $25.0根据2023年DGD贷款协议和2019年DGD贷款协议(如适用),分别欠达令格林100万美元。该应收票据金额包含在资产负债表上的其他流动资产中,并包含在现金流量表的投资活动中。
担保协议
2020年2月,为配合DGD合资企业在洛杉矶诺科工厂的扩建项目,它进入了 二与International-Matex储罐码头(“IMTT”)达成的协议(“IMTT 终止协议”),根据该协议,DGD合资企业将通过管道将原材料和成品运入和运出IMTT码头设施,从而提供更好的物流能力。作为签订IMTT终止协议的条件,IMTT要求公司和瓦莱罗保证其比例份额,最高不超过约美元50根据IMTT终止协议中规定的条件,DGD合资企业在IMTT终止协议(“IMTT担保”)下的义务各为百万美元。公司没有记录因IMTT担保而产生的任何责任,因为该公司认为根据IMTT担保支付任何款项的可能性很小。
2021 年 4 月,为配合 DGD 合资企业在德克萨斯州亚瑟港工厂的扩建项目,它签订了 二与GT Logistics, LLC(“GTL”)签订的协议(“GTL 终止协议”),根据该协议,DGD合资企业将通过管道将原材料和成品运入和运出GTL码头设施,从而提供更好的物流能力。作为签订GTL终止协议的条件,GTL要求公司和瓦莱罗保证其比例份额,最高不超过约美元160根据GTL终止协议中规定的条件,DGD合资企业在GTL终止协议(“GTL担保”)下的义务各为百万美元。GTL 担保的最大金额减少了 20 年GTL 终止协议的初始期限,因为此类协议下的终止费下降。公司没有记录任何因GTL担保而产生的责任,因为该公司认为根据GTL担保支付任何款项的可能性很小。
(22) 现金流信息
下表列出了补充现金流信息和非现金交易(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
现金流信息的补充披露: | | | |
应计资本支出的变化 | $ | (248) | | | $ | 1,484 | |
在此期间支付的现金用于: | | | |
扣除资本化利息的利息 | $ | 167,050 | | | $ | 43,508 | |
所得税,扣除退款 | $ | 127,729 | | | $ | 88,927 | |
非现金经营活动 | | | |
为换取新的租赁负债而获得的经营租赁资产使用权 | $ | 67,634 | | | $ | 53,362 | |
非现金融资活动 | | | |
为资产发行的债务 | $ | 750 | | | $ | 1,005 | |
(23) 新的会计公告
公司认为,任何最近发布但尚未生效的会计准则,如果目前获得通过,都不会对随附的合并财务报表产生重大影响。
第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于某些因素,公司的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异,包括下文 “前瞻性陈述” 标题下和本报告其他地方列出的内容,以及公司于2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告以及公司向美国证券交易委员会提交的其他公开文件中第一部分第1A项 “风险因素” 美国证券交易委员会。
以下讨论应与本报告中所载的未经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。
概述
Darling Ingredients Inc.(“Darling”,连同其子公司,“公司” 或 “我们” 或 “我们的”)是利用可食用和不可食用的生物营养素生产可持续天然成分的全球开发商和生产商,为制药、食品、宠物食品、饲料、工业、燃料、生物能源和肥料行业的客户创造各种原料和定制的专业解决方案。该公司业务遍及五大洲,收集动物副产品流的各个方面并将其转化为可用的特殊成分,例如胶原蛋白、食用脂肪、饲料级脂肪、动物蛋白和膳食、血浆、宠物食品原料、有机肥料、黄色油脂、燃料原料、绿色能源、天然肠衣和兽皮。该公司还回收再生油(用过的食用油和动物脂肪)并将其转化为有价值的饲料和原料,并将残留的烘焙产品收集和加工成饲料原料。此外,该公司还提供环境服务,例如向餐饮服务机构提供隔油池收集和处置服务。该公司在国内和国际上销售产品,并在三个行业领域开展业务:饲料原料、食品原料和燃料配料。
饲料原料业务板块包括公司的全球活动,涉及:(i) 在北美、欧洲和南美收集和加工牛肉、家禽和猪肉动物副产品并将其加工成非食品级油和蛋白粉;(ii) 在北美收集和加工成主要用于家禽和猪口粮的Cookie Meal®;(iii) 在北美和南美收集和加工用过的食用油非食品级脂肪,(iv)猪的收集和加工以及中国、欧洲、北美和澳大利亚的牛血转化为血浆粉和血红蛋白,(v)在欧洲、北美和南美将屠宰动物的特定部分加工成各种肉类产品用于宠物食品,(六)在北美加工牛皮和猪皮,(七)使用公司在北方的动物副产品加工活动中产生的蛋白质生产有机肥料美国和欧洲,(viii)将黑兵幼虫的饲养和加工成特种北美用于动物饲料和宠物食品的蛋白质, 以及 (ix) 向北美的食品服务机构提供隔油池服务.公司生产和销售的非食品级油脂主要出售给第三方,用作动物饲料和宠物食品的原料,生产可再生柴油和生物柴油的原料,或出售给油脂化学行业,用作各种工业应用的原料。公司生产和销售的蛋白粉、血浆粉和血红蛋白出售给第三方,用作动物饲料、宠物食品和水产养殖的原料。
食品配料业务板块包括公司的全球活动,涉及:(i) 在欧洲、中国、南美和北美购买牛肉和猪骨片、牛皮、猪皮和鱼皮并将其加工成胶原蛋白;(ii) 在欧洲、中国和北美收集和加工成天然肠衣;(iii) 将猪肝粘膜提取和加工成粗制成的猪肠衣欧洲的parin,(iv)欧洲收集动物脂肪并将其提炼成食品级脂肪,以及(v)加工胶原蛋白行业的骨片到骨片,欧洲的骨灰。公司生产和销售的胶原蛋白出售给第三方,用作制药、营养品、食品、宠物食品和技术(例如摄影)行业的原料。公司生产和销售的天然肠衣出售给第三方,用作香肠和其他类似食品生产的原料。
燃料原料业务板块包括公司的全球活动,涉及(i)该公司在Diamond Green Diesel Holdings LLC的股权投资结果中所占份额。钻石绿色柴油控股有限责任公司是与瓦莱罗能源公司(“瓦莱罗”)合资的企业,旨在将动物脂肪、再生油脂、二手食用油、不可食用的玉米油、大豆油或其他在经济和商业上可行的原料转化为可再生柴油(“DGD” 或 “DGD” 合资企业)”) 如公司合并附注3(投资合并子公司)所述截至2023年9月30日的财务报表包括:(ii)有机污泥和食物垃圾转化为沼气
在欧洲,(iii)根据适用的欧盟法规收集和转化掉落的牲畜和某些动物副产品,将其转化为用于工业应用的低品位能源,以及(iv)在欧洲将粪便加工成天然生物磷酸盐。
公司活动主要包括未分配的公司管理费用、收购相关费用、扣除利息收入后的利息支出以及其他非营业收入和支出。
经济状况和不确定性
全球经济状况
我们的业务遍及全球,业务遍及多个国家。因此,我们受到全球宏观经济因素、美国和外国政府政策以及外汇波动的影响和影响。除其他外,由于乌克兰和中东的冲突及其对能源和其他大宗商品价格波动、通货膨胀、成本和供应链压力和可用性以及银行系统和资本市场中断的影响,全球经济状况继续高度动荡。世界金融、信贷、大宗商品和股票市场的动荡,包括通货膨胀、通货紧缩和衰退状况,可能会对公司的经营业绩产生负面影响。任何此类干扰或中断也可能放大本10-Q表季度报告和我们于2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中描述的其他风险的影响。
美国和外国政府的能源政策
我们的成品价格,包括DGD的成品价格,可能会受到与可再生燃料和温室气体排放(“GHG”)相关的全球政府政策的影响。诸如国家可再生燃料标准计划(“RFS”)和低碳燃料标准(“LCFS”)(例如加利福尼亚州)之类的计划以及美国和国外的生物燃料税收抵免可能会受到修订和更改,这可能会影响我们成品的需求和/或价格。法律质疑或变更、未能执行、减少其中任何计划的法定数量、终止或暂停这些计划都可能对我们的业务和经营业绩产生负面影响。但是,此类规则和监管环境正在继续发展和变化,我们无法预测此类变化可能对我们的业务产生的最终影响。
气候变化
全球越来越担心大气中的二氧化碳和其他温室气体可能对全球温度、天气模式以及极端天气和自然灾害的频率产生不利影响。我们面临与气候变化以及全球、区域和当地天气状况相关的物理、运营、过渡和金融风险,以及对气候变化的法律、监管和市场反应。我们开展业务的某些司法管辖区已经实施或正在考虑实施新的或日益严格的法律和监管要求,以减少或减轻气候变化的潜在影响,包括监管和减少温室气体以及潜在的碳定价计划。这些新的或日益严格的法律或监管要求可能导致合规成本大幅增加,增加对设施和设备的投资,并在这些要求限制或取消畜牧业的地区减少原材料供应。尽管我们将气候相关监管风险作为风险管理流程的一部分进行评估,但我们无法预测任何新的或日益严格的环境法律和法规的范围、性质和时机,因此无法预测此类法律法规对我们的业务或财务业绩的最终影响。我们将继续监测我们运营所在司法管辖区的现行和拟议法律法规,并考虑我们可能采取的行动,以减轻此类法律或法规的不利影响(如果有)。此外,新出台的立法旨在规范企业的环境、社会和治理(“ESG”)做法,包括与气候变化的原因和影响以及供应链控制和遵守人权有关的做法。这些新规定适用于所有大公司和上市的中小型企业,要求公司报告可持续发展问题(环境、社会和治理)如何影响其业务以及自身对人和环境的影响。我们的利益相关者,包括消费者、员工和投资者,也越来越关注我们的ESG实践。我们预计,利益相关者对ESG预期的期望将继续迅速变化,这可能需要额外的资源来监测、报告和调整我们的运营。
有关可能影响我们业绩的风险因素的更多信息,请参阅公司于2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表第一部分第1A项中的 “风险因素”。
运营绩效指标
公司使用经营业绩、非公认会计准则衡量标准(调整后息税折旧摊销前利润)、分部营业收入、加工原材料、毛利率百分比、外币折算和公司活动等关键财务指标来监控其业务板块的表现。由于商品价格和能源价格的波动、天气状况、农作物收成、政府政策和计划、全球需求的变化、生活水平的变化、蛋白质消费以及竞争原料的全球生产等因素的变化,该公司的经营业绩可能会有很大差异。由于这些不可预测的因素超出了公司的控制范围,因此没有提供前瞻性的财务或运营估计。该公司面临与受农基大宗商品影响的业务相关的某些风险。公司截至2022年12月31日财年的10-K表中包含的第一部分 “风险因素” 第1A项进一步描述了这些风险。
该公司的饲料配料板块的动物副产品、烘焙残留物、用过的食用油回收和血液操作均受到玉米油、大豆油、大豆粉和棕榈油等农业替代原料价格的影响。在这些业务中,公司原材料的成本会随着由收购的原材料生产的成品的销售价格或预期销售价格和/或在某些情况下各种成品之间的价格差异而变化,或与之挂钩。该公司认为,这种采购原材料的方法通常可以在收购原材料时确立相对稳定的毛利率。尽管饲料原料板块的原材料成本通常基于实际或预期的成品销售价格,但由于原材料采购与成品销售之间的短暂间隔,包括竞争性农业替代原料在内的制成品价格的快速和实质性变化通常会对公司的毛利率和盈利能力产生直接且往往是重大影响。此外,购置的原材料量直接影响制成品的产量,也可能对报告的毛利率产生重大影响,因为该公司有大量的固定运营成本。
该公司的食品配料板块胶原蛋白和天然肠衣产品受到其他竞争成分的影响,包括植物基和合成水胶体以及人造肠衣。在胶原蛋白业务中,该公司动物性原材料的成本与制成品的销售价格相关。食品配料板块胶原蛋白和肠衣的加工时间通常为30至60天,这比该公司饲料原料板块的动物副产品业务长得多。因此,公司在该细分市场的毛利率和盈利能力可能会受到从原材料采购到成品销售的制成品价格变动的影响。
该公司的燃料配料部门将脂肪转化为可再生柴油,将有机污泥和食物垃圾转化为沼气,并将剩余的库存转化为低品位能源。该公司在该板块的毛利率和盈利能力受到世界石油、电力和天然气能源价格、全球原料价格和政府补贴的影响。
公司财务报表的报告货币为美元。公司在超过15个国家开展业务,因此,公司的某些资产、负债、收入和支出以美元以外的功能货币计价,主要以欧元、巴西雷亚尔、中国人民币、加元和波兰兹罗提计价。为了编制公司的合并财务报表,资产、负债、收入和支出必须按适用的汇率折算成美元。因此,美元兑这些其他货币的价值的增加或减少将影响公司合并财务报表中记录的这些项目的金额,即使这些项目的价值以本位币计算并未发生变化。如果美元相对于其他货币的价值大幅上涨或减少,这可能会对公司的业绩产生重大影响。
运营结果
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月,相比之下,截至 2022 年 10 月 1 日的三个月
运营绩效指标
管理层作为运营绩效指标定期监控的运营绩效指标包括:
•成品商品价格
•分部业绩
•外币兑换
•企业活动
•非美国GAAP 衡量标准
下文将讨论这些指标及其重要性。
成品商品价格
公司在饲料原料板块生产的成品大宗商品的价格在北美知名交易所价格发布机构雅各布森指数(“雅各布森”)上每个工作日公布。雅各布森报告了前一天各产品的行业销售额。雅各布森指数中包括蛋白质(主要是肉和骨粉(“MBM”)、家禽粉(“PM”)和羽毛粉(“FM”))、兽皮、脂肪(主要是可漂白的花式油脂(“BFT”)和黄油脂(“YG”)以及作为公司烘焙副产品(“BBP”)替代商品的玉米等成品的公布价格一系列其他品牌和增值产品,这些产品是公司饲料原料板块的产品。在美国和南美,公司定期监测雅各布森指数的MBM、PM、FM、BFT、YG和玉米,因为它可以根据商业计划基准每天显示公司在美国和巴西的收入表现。在欧洲和南美,该公司定期监控汤森路透(“路透社”),以追踪竞争大宗商品棕榈油和大豆粉。
尽管雅各布森和路透社提供了有用的业绩指标,但该公司的成品是在营养和功能价值方面与其他大宗商品竞争的大宗商品,例如玉米、大豆油、棕榈油复合物、大豆粉和取暖油。因此,公司成品以及竞争产品的实际定价可能波动很大。此外,雅各布森和路透社均未提供该公司大宗商品的远期或未来期定价。下文引用的雅各布森和路透社价格适用于在指定地点交付成品。尽管该公司的价格通常与雅各布森和路透社公布的价格一致,但由于生产和交付时间不同,也因为公司的成品使用替代价格指数交付到不同地理区域的多个地点,其成品价格可能与雅各布森和路透社有很大差异。此外,该公司的某些高端品牌成品的售价可能高于相关的雅各布森或路透社指数中最接近的产品。在2023财年第三季度,公司按产品分列的实际销售价格与披露的雅各布森和路透社的价格呈现趋势。
2023财年第三季度雅各布森和路透社的平均价格(在指定的交货点)与2022财年第三季度的雅各布森和路透社的平均价格相比如下:
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| 平均。价格 第三季度 2023 | 平均。价格 第三季度 2022 | 增加/(减少) | % 增加/(减少) |
雅各布森: | | | | |
MBM(伊利诺伊州) | 455.04 美元/吨 | 404.41 美元/吨 | 50.63 美元/吨 | 12.5 | % |
饲料等级 PM(中南部) | 488.13 美元/吨 | 每吨 388.85 美元 | 99.28 美元/吨 | 25.5 | % |
Pet Food PM(中南部) | 每吨 796.10 美元 | 762.30 美元/吨 | 33.80 美元/吨 | 4.4 | % |
羽毛粉(中南部) | 572.30 美元/吨 | 每吨 574.07 美元 | 美元 (1.77) /吨 | (0.3) | % |
BFT(芝加哥) | 68.66 美元/克拉 | 80.04 美元/克拉 | $ (11.38) /cwt | (14.2) | % |
YG(伊利诺伊州) | 52.39 美元/克拉 | 61.09 美元/克拉 | $ (8.70) /cwt | (14.2) | % |
玉米(伊利诺伊州) | 5.32 美元/蒲式耳 | 7.01 美元/蒲式耳 | 美元 (1.69) /蒲式耳 | (24.1) | % |
路透社: | | | | |
棕榈油(鹿特丹CIF) | 963.00 美元/吨 | 每吨 1,130.00 美元 | $ (167.00) /MT | (14.8) | % |
大豆粉(CIF 鹿特丹) | 每吨 513.00 美元 | 535.00 美元/吨 | 美元 (22.00) /吨 | (4.1) | % |
下表显示了2023财年第三季度的雅各布森和路透社的平均价格,以及2023财年第二季度的雅各布森和路透社的平均价格。
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| 平均。价格 第三季度 2023 | 平均。价格 第二季度 2023 | 增加/(减少) | % 增加/(减少) |
雅各布森: | | | | |
MBM(伊利诺伊州) | 455.04 美元/吨 | 464.27 美元/吨 | 美元 (9.23) /吨 | (2.0) | % |
饲料等级 PM(中南部) | 488.13 美元/吨 | 485.56 美元/吨 | 2.57 美元/吨 | 0.5 | % |
Pet Food PM(中南部) | 每吨 796.10 美元 | 934.67 美元/吨 | 美元 (138.57) /吨 | (14.8) | % |
羽毛粉(中南部) | 572.30 美元/吨 | 每吨 577.87 美元 | 美元 (5.57) /吨 | (1.0) | % |
BFT(芝加哥) | 68.66 美元/克拉 | 56.61 美元/克拉 | 12.05 美元/克拉 | 21.3 | % |
YG(伊利诺伊州) | 52.39 美元/克拉 | 46.06 美元/克拉 | 6.33 美元/克拉 | 13.7 | % |
玉米(伊利诺伊州) | 5.32 美元/蒲式耳 | 6.68 美元/蒲式耳 | 美元 (1.36) /蒲式耳 | (20.4) | % |
路透社: | | | | |
棕榈油(鹿特丹CIF) | 963.00 美元/吨 | 958.00 美元/吨 | 每吨 5.00 美元 | 0.5 | % |
大豆粉(CIF 鹿特丹) | 每吨 513.00 美元 | 每吨 516.00 美元 | 美元 (3.00) /吨 | (0.6) | % |
分部业绩
截至2023年9月30日的三个月,该分部营业收入为1.784亿美元,与截至2022年10月1日的三个月相比减少了(8,990万美元)或(33.5%)。
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(以千计,百分比除外) | 饲料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企业 | 总计 |
截至2023年9月30日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 1,047,796 | | $ | 455,744 | | $ | 121,664 | | $ | — | | $ | 1,625,204 | |
销售成本和运营费用 | 804,312 | | 338,208 | | 96,213 | | — | | 1,238,733 | |
毛利率 | 243,484 | | 117,536 | | 25,451 | | — | | 386,471 | |
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毛利率% | 23.2 | % | 25.8 | % | 20.9 | % | — | % | 23.8 | % |
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出售资产的损失/(收益) | 833 | | 117 | | (21) | | — | | 929 | |
销售、一般和管理费用 | 80,985 | | 31,463 | | 5,666 | | 19,583 | | 137,697 | |
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收购和整合成本 | — | | — | | — | | 3,430 | | 3,430 | |
或有对价公允价值的变化 | (5,559) | | — | | — | | — | | (5,559) | |
折旧和摊销 | 88,954 | | 25,418 | | 9,026 | | 2,596 | | 125,994 | |
Diamond Green Diesel净收益权益 | — | | — | | 54,389 | | — | | 54,389 | |
分部营业收入/(亏损) | 78,271 | | 60,538 | | 65,169 | | (25,609) | | 178,369 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 1,534 | | — | | — | | — | | 1,534 | |
分部收益/(亏损) | 79,805 | | 60,538 | | 65,169 | | (25,609) | | 179,903 | |
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(以千计,百分比除外) | 饲料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企业 | 总计 |
截至2022年10月1日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 1,273,142 | | $ | 347,902 | | $ | 126,555 | | $ | — | | $ | 1,747,599 | |
销售成本和运营费用 | 1,012,899 | | 256,557 | | 101,781 | | — | | 1,371,237 | |
毛利率 | 260,243 | | 91,345 | | 24,774 | | — | | 376,362 | |
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毛利率% | 20.4 | % | 26.3 | % | 19.6 | % | — | % | 21.5 | % |
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出售资产的收益 | (2,290) | | (809) | | (17) | | — | | (3,116) | |
销售、一般和管理费用 | 63,973 | | 23,909 | | 1,724 | | 15,474 | | 105,080 | |
| | | | | |
收购和整合成本 | — | | — | | — | | 4,503 | | 4,503 | |
折旧和摊销 | 80,679 | | 14,408 | | 7,284 | | 2,607 | | 104,978 | |
Diamond Green Diesel净收益权益 | — | | — | | 103,414 | | — | | 103,414 | |
分部营业收入/(亏损) | 117,881 | | 53,837 | | 119,197 | | (22,584) | | 268,331 | |
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其他未合并子公司净收入中的权益 | 2,301 | | — | | — | | — | | 2,301 | |
分部收益/(亏损) | 120,182 | | 53,837 | | 119,197 | | (22,584) | | 270,632 | |
饲料原料板块
原材料量。在截至2023年9月30日的三个月中,该公司饲料原料板块加工的原材料总量约为310万公吨。与截至2022年10月1日的三个月相比,饲料原料板块的总原材料加工量下降了0.3%。
销售。饲料原料板块净销售额下降的主要原因如下(百万美元):
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| 脂肪 | 蛋白质 | 其他渲染 | 总渲染 | 二手食用油 | 面包店 | 其他 | 总计 |
截至2022年10月1日的三个月净销售额 | $ | 543.3 | | $ | 413.8 | | $ | 51.1 | | $ | 1,008.2 | | $ | 163.6 | | $ | 84.8 | | $ | 16.5 | | $ | 1,273.1 | |
销量增加(减少) | (31.9) | | (13.2) | | — | | (45.1) | | 20.3 | | (8.2) | | — | | (33.0) | |
成品价格下跌 | (97.3) | | (2.6) | | — | | (99.9) | | (80.4) | | (13.4) | | — | | (193.7) | |
因货币汇率而增加(减少) | 3.8 | | 7.4 | | 0.5 | | 11.7 | | (0.4) | | — | | — | | 11.3 | |
其他变动 | — | | — | | (9.0) | | (9.0) | | — | | — | | (0.9) | | (9.9) | |
变动总额 | (125.4) | | (8.4) | | (8.5) | | (142.3) | | (60.5) | | (21.6) | | (0.9) | | (225.3) | |
截至2023年9月30日的三个月净销售额 | $ | 417.9 | | $ | 405.4 | | $ | 42.6 | | $ | 865.9 | | $ | 103.1 | | $ | 63.2 | | $ | 15.6 | | $ | 1,047.8 | |
边距。在截至2023年9月30日的三个月中,饲料原料板块的毛利率增至23.2%,而2022财年同期为20.4%。利润率的增加主要是由于与2022财年相比,谷地收购和FASA收购的利润率有所提高。
细分市场营业收入e. 截至2023年9月30日的三个月,饲料原料的营业收入为7,830万美元,与截至2022年10月1日的三个月相比减少了3,960万美元(33.6%)。下降的主要原因是与2022财年相比,整体脂肪成品价格降低,销量下降以及销售、一般和管理费用增加。
食品配料板块
原材料量。在截至2023年9月30日的三个月中,该公司食品配料板块加工的原材料总量约为32.4万公吨。与截至2022年10月1日的三个月相比,食品配料板块的总原材料加工量增长了约18.3%。增长主要归因于对Gelnex的收购。
销售。食品原料板块的净销售额增长主要是由于收购Gelnex所确认的销售额增长被胶原蛋白价格的下跌部分抵消。
利润。 在截至2023年9月30日的三个月中,食品原料板块的毛利率降至25.8%,而2022财年同期为26.3%。下降的主要原因是与2022财年相比,胶原蛋白市场的价格下跌以及原材料成本上升。
分部营业收入。截至2023年9月30日的三个月,食品原料的营业收入为6,050万美元,与截至2022年10月1日的三个月相比增加了670万美元,增长了12.5%。增长的主要原因是收购Gelnex的销售量增加,与2022财年相比,这足以抵消收购Gelnex带来的销售、一般和管理费用以及折旧和摊销的增加。
燃料配料板块
原材料量。在截至2023年9月30日的三个月中,该公司燃料配料部门加工的原材料总量约为34.4万公吨。与截至2022年10月1日的三个月相比,燃料原料板块的总原材料加工量下降了约5.0%。
销售。燃料原料板块的净销售额下降主要是由于欧洲的销售价格和销量下降。
利润。 在截至2023年9月30日的三个月中,燃料原料板块(不包括DGD合资企业的股权出资),毛利率增至20.9%,而2022财年同期为19.6%。增长的主要原因是与2022财年相比,更高的利润率对生物燃料市场的销售产生了影响。
分部营业收入。截至2023年9月30日的三个月,该公司的燃料原料板块营业收入(包括来自DGD合资企业的股权出资)为6,520万美元,与2022财年同期相比减少了5,400万美元(45.3%)。下降的主要原因是,与2022财年相比,DGD合资企业的圣查尔斯工厂预计将出现催化剂周转,DGD合资企业的圣查尔斯工厂因小火而意外关闭,可再生识别码(RIN)价格下降,LCFS信贷价值下降以及DGD合资企业商品衍生工具的不利影响。
外币兑换
与2022财年同期相比,在2023财年第三季度,欧元和巴西雷亚尔总体走强,而加元兑美元则走弱。根据截至2023年9月30日的三个月的实际业绩,并使用截至2022年10月1日的三个月的上一年度平均汇率,外币折算将导致营业收入减少约870万美元。截至2023年9月30日的三个月,平均利率为1.00欧元:1.09美元、1.00雷亚尔:0.21美元和1.00加元:0.75加元,而截至2022年10月1日的三个月的平均利率分别为1.00欧元:1.01美元、1.00雷亚尔:0.19美元和1.00加元:0.77加元。
企业活动
销售、一般和管理费用。在截至2023年9月30日的三个月中,销售、一般和管理费用约为1,960万美元,而截至2022年10月1日的三个月中约为1,550万美元,增加了410万美元。增长的主要原因是公司相关薪酬和福利的成本增加。
收购和整合成本。在截至2023年9月30日的三个月中,收购和整合成本约为340万美元,而2022财年同期为450万美元。随着我们进入最新收购的整合阶段,这些成本正在下降,包括与Gelnex收购、FASA收购和Valley收购有关的成本,而去年的收购成本主要与Valley收购、Op de Beeck和FASA收购有关。
折旧和摊销。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,每个月的折旧和摊销费用约为260万美元。
利息支出。在截至2023年9月30日的三个月中,利息支出为7,030万美元,而截至2022年10月1日的三个月中,利息支出为3,980万美元,增加了3,050万美元。利息支出的增加主要是由于未偿债务的增加,包括发行2030年到期的6%优先票据所产生的利息支出增加,A-1期限、A-2期限、A-3期和A-4期贷款下所有金额的借款,所有这些都用于为收购提供资金,以及与2022财年同期相比,循环信贷额度下的借款增加。
外币收益/(亏损)。截至2023年9月30日的三个月,外汇收益为80万美元,而截至2022年10月1日的三个月中,外币亏损为50万美元。货币收益的增加主要是由于与2022财年同期相比,非功能货币资产和负债的重估收益增加。
其他收入/(支出),净额。在截至2023年9月30日的三个月中,其他收入为220万美元,而截至2022年10月1日的三个月中,其他支出为280万美元。其他收入的增加主要是由于与2022财年同期相比,利息收入的增加和伤亡损失的减少。
其他未合并子公司投资净收益中的权益。该细列项目的变化并不大,主要代表公司在外国未合并子公司净收入中所占的比例份额。
所得税。截至2023年9月30日的三个月,公司录得的所得税优惠为1,540万美元,而截至2022年10月1日的三个月中,所得税支出为3,520万美元,减少了5,060万美元,这主要是由于公司税前收益减少以及截至2023年9月30日的三个月中生物燃料税收优惠的相对影响。截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,有效税率分别为(13.6)%和15.5%。截至2023年9月30日的三个月,有效税率与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于具有不同税率(包括外国预扣税和州所得税)、生物燃料税收优惠和包括国税局2023-55号通知的税收影响在内的独立项目的司法管辖区的收入组合相对平衡,该通知允许纳税人确定外国税收抵免是否有资格获得抵免,从而推迟了2022年最终确定的外国税收抵免法规的生效日期关于以前的法规。截至2022年10月1日的三个月中,有效税率与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于具有不同税率(包括外国预扣税和州所得税)和生物燃料税收优惠的司法管辖区的收入组合相对较高。截至2023年9月30日的三个月,公司的有效税率不包括生物燃料税收优惠和离散项目对联邦和州税收的影响,为25.9%,而截至2022年10月1日的三个月为27.4%。
非美国GAAP 衡量标准
根据公认会计原则,调整后的息税折旧摊销前利润不是公认的会计衡量标准;不应将其视为净收入的替代方案、衡量经营业绩或作为衡量流动性的现金流的替代方案。此处列出的不是净收入的替代方案,而是衡量公司经营业绩的指标。由于并非所有公司的息税折旧摊销前利润(通常是净收入加上利息支出、税项、折旧和摊销)的计算方法相同,因此本报告中的列报可能无法与其他公司披露的息税折旧摊销前利润或调整后息税折旧摊销前利润列报相提并论。调整后的息税折旧摊销前利润计算如下,代表任何相关时期的净收益/(亏损)加上折旧和摊销、重组、收购和整合成本、商誉和长期资产减值、或有对价公允价值变动、利息支出、所得税准备金、其他收入/(支出)和未合并子公司净额(收益)/亏损中的权益。管理层认为,调整后的息税折旧摊销前利润可用于评估公司与行业内其他公司相比的经营业绩,因为调整后的息税折旧摊销前利润的计算通常会消除融资、所得税以及某些非现金和其他项目的影响,这些项目可能因与整体经营业绩无关的原因而因不同公司而有所不同。
根据公认会计原则,调整后的外币息税折旧摊销前利润不是公认的会计衡量标准。公司评估外币对其调整后息税折旧摊销前利润的影响。DGD 合资企业调整后息税折旧摊销前利润(达令的份额)未反映在调整后的息税折旧摊销前利润或预估的调整后息税折旧摊销前利润兑换外币(非公认会计准则)中。
公司管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润作为评估绩效的衡量标准,并用于其他自由裁量目的。除上述内容外,管理层还使用或将使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量公司截至2023年9月30日未偿还的优先担保信贷额度、6%的票据、5.25%的票据和3.625%的票据下某些财务契约的遵守情况。但是,调整后的金额如下所示
息税折旧摊销前利润不同于根据公司优先担保信贷额度、6%票据、5.25%票据和3.625%票据中同名定义计算的金额,因为这些定义允许进一步调整以反映DGD合资企业的某些其他非经常性成本、非现金费用和现金分红。此外,公司还评估外汇对运营现金流的影响,运营现金流定义为分部营业收入(亏损)加上折旧和摊销。
DGD合资企业调整后的息税折旧摊销前利润(达令股份)不是公认的会计衡量标准;不应将其视为Diamond Green Diesel净收益或净收入权益的替代方案,也不得将其视为衡量经营业绩的现金流的替代方案,也不得作为衡量公认会计原则的列报。公司通过将DGD的营业收入加上DGD的折旧、摊销和增值支出,然后乘以50%得出达令在DGD息税折旧摊销前利润中所占份额来计算DGD合资企业调整后的息税折旧摊销前利润(达令的份额)。
净收益与(非公认会计准则)调整后息税折旧摊销前利润和(非公认会计准则)预计调整后息税折旧摊销前利润的对账
2023 年第三季度与 2022 年第三季度相比
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| 三个月已结束 |
(千美元) | 9月30日 2023 | 十月一日 2022 |
归属于达令的净收入 | $ | 125,026 | | $ | 191,081 | |
折旧和摊销 | 125,994 | | 104,978 | |
利息支出 | 70,278 | | 39,816 | |
所得税支出/(福利) | (15,364) | | 35,215 | |
| | |
收购和整合成本 | 3,430 | | 4,503 | |
或有对价公允价值的变化 | (5,559) | | — | |
外币损失/(收益) | (845) | | 493 | |
其他支出/(收入),净额 | (2,247) | | 2,807 | |
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Diamond Green Diesel净收益权益 | (54,389) | | (103,414) | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | (1,534) | | (2,301) | |
归属于非控股权益的净收益 | 3,055 | | 1,220 | |
达令调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 247,845 | | $ | 274,398 | |
| | |
外币兑换的影响 (1) | (8,677) | | — | |
预计调整后的息税折旧摊销前利润兑换外币(非公认会计准则) | $ | 239,168 | | $ | 274,398 | |
| | |
DGD 合资企业调整后的息税折旧摊销前利润(达令股份) | $ | 86,450 | | $ | 120,333 | |
| | |
达令加上达令在DGD合资企业调整后的息税折旧摊销前利润中所占份额 | $ | 334,295 | | $ | 394,731 | |
(1) 截至2023年9月30日的三个月,平均利率为1.00欧元:1.09美元、1.00雷亚尔:0.21美元和1.00加元:0.75加元,而截至2022年10月1日的三个月的平均利率分别为1.00欧元:1.01美元、1.00雷亚尔:0.19美元和1.00加元:0.77加元。
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 10 月 1 日的九个月相比
运营绩效指标
管理层作为运营绩效指标定期监控的运营绩效指标包括:
•成品商品价格
•分部业绩
•外币兑换
•企业活动
•非美国GAAP 衡量标准
下文将讨论这些指标及其重要性。
成品商品价格
在2023财年的前九个月中,公司按产品分列的实际销售价格与披露的雅各布森和路透社的价格呈现趋势。
2023财年前九个月雅各布森和路透社的平均价格(在指定的交货点)与2022财年前九个月雅各布森和路透社的平均价格相比如下:
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| 平均。价格 前九个月 2023 | 平均。价格 前九个月 2022 | 增加/(减少) | % 增加/(减少) |
雅各布森: | | | | |
MBM(伊利诺伊州) | 451.72 美元/吨 | 362.75 美元/吨 | 每吨 88.97 美元 | 24.5 | % |
饲料等级 PM(中南部) | 460.21 美元/吨 | 每吨 380.57 美元 | 每吨 79.64 美元 | 20.9 | % |
Pet Food PM(中南部) | 每吨 824.84 美元 | 每吨 775.12 美元 | 49.72 美元/吨 | 6.4 | % |
羽毛粉(中南部) | 582.30 美元/吨 | 每吨 556.99 美元 | 每吨 25.31 美元 | 4.5 | % |
BFT(芝加哥) | 62.22 美元/克拉 | 76.98 美元/克拉 | $ (14.76) /cwt | (19.2) | % |
YG(伊利诺伊州) | 49.85 美元/克拉 | 58.37 美元/克拉 | $ (8.52) /cwt | (14.6) | % |
玉米(伊利诺伊州) | 6.28 美元/蒲式耳 | 7.37 美元/蒲式耳 | $ (1.09) /蒲式耳 | (14.8) | % |
路透社: | | | | |
棕榈油(鹿特丹CIF) | 971.00 美元/吨 | 每吨 1,449.00 美元 | $ (478.00) /吨 | (33.0) | % |
大豆粉(CIF 鹿特丹) | 541.00 美元/吨 | 554.00 美元/吨 | $ (13.00) /MT | (2.3) | % |
分部业绩
截至2023年9月30日的九个月中,该分部营业收入为7.909亿美元,与截至2022年10月1日的九个月相比增加了1110万美元,增长了1.4%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,百分比除外) | 饲料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企业 | 总计 |
截至2023年9月30日的九个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 3,426,950 | | $ | 1,328,229 | | $ | 418,818 | | $ | — | | $ | 5,173,997 | |
销售成本和运营费用 | 2,630,797 | | 999,418 | | 335,193 | | — | | 3,965,408 | |
毛利率 | 796,153 | | 328,811 | | 83,625 | | — | | 1,208,589 | |
| | | | | |
毛利率% | 23.2 | % | 24.8 | % | 20.0 | % | — | % | 23.4 | % |
| | | | | |
出售资产的损失/(收益) | 813 | | 99 | | (51) | | — | | 861 | |
销售、一般和管理费用 | 233,082 | | 98,269 | | 16,829 | | 61,734 | | 409,914 | |
重组和资产减值费用 | 92 | | 5,328 | | — | | — | | 5,420 | |
收购和整合成本 | — | | — | | — | | 12,158 | | 12,158 | |
或有对价公允价值的变化 | (13,058) | | — | | — | | — | | (13,058) | |
折旧和摊销 | 261,849 | | 68,336 | | 25,986 | | 7,915 | | 364,086 | |
Diamond Green Diesel净收益权益 | — | | — | | 361,690 | | — | | 361,690 | |
分部营业收入/(亏损) | 313,375 | | 156,779 | | 402,551 | | (81,807) | | 790,898 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 3,503 | | — | | — | | — | | 3,503 | |
分部收益/(亏损) | 316,878 | | 156,779 | | 402,551 | | (81,807) | | 794,401 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,百分比除外) | 饲料原料 | 食物原料 | 燃料原料 | 企业 | 总计 |
截至2022年10月1日的九个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 3,322,927 | | $ | 1,071,897 | | $ | 369,297 | | $ | — | | $ | 4,764,121 | |
销售成本和运营费用 | 2,522,728 | | 807,833 | | 292,760 | | — | | 3,623,321 | |
毛利率 | 800,199 | | 264,064 | | 76,537 | | — | | 1,140,800 | |
| | | | | |
毛利率% | 24.1 | % | 24.6 | % | 20.7 | % | — | % | 23.9 | % |
| | | | | |
出售资产的收益 | (3,595) | | (891) | | (74) | | — | | (4,560) | |
销售、一般和管理费用 | 185,045 | | 73,608 | | 9,921 | | 46,314 | | 314,888 | |
重组和资产减值费用 | 8,557 | | — | | — | | — | | 8,557 | |
收购和整合成本 | — | | — | | — | | 13,634 | | 13,634 | |
折旧和摊销 | 203,967 | | 44,307 | | 20,894 | | 8,169 | | 277,337 | |
Diamond Green Diesel净收益权益 | — | | — | | 248,898 | | — | | 248,898 | |
分部营业收入/(亏损) | 406,225 | | 147,040 | | 294,694 | | (68,117) | | 779,842 | |
| | | | | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | 5,933 | | — | | — | | — | | 5,933 | |
分部收益/(亏损) | 412,158 | | 147,040 | | 294,694 | | (68,117) | | 785,775 | |
饲料原料板块
原材料量。在截至2023年9月30日的九个月中,公司饲料原料板块加工的原材料总量约为940万公吨。与截至2022年10月1日的九个月相比,饲料原料板块的总原材料加工量增长了约16.1%。增长主要是由于对Valley的收购和FASA的收购。
销售。饲料原料板块净销售额的增长主要归因于以下方面(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 脂肪 | 蛋白质 | 其他渲染 | 总渲染 | 二手食用油 | 面包店 | 其他 | 总计 |
截至2022年10月1日的九个月净销售额 | $ | 1,410.6 | | $ | 1,035.1 | | $ | 172.8 | | $ | 2,618.5 | | $ | 411.2 | | $ | 252.9 | | $ | 40.3 | | $ | 3,322.9 | |
销量增加(减少) | 121.4 | | 164.2 | | — | | 285.6 | | 82.5 | | (26.6) | | — | | 341.5 | |
成品价格上涨(降低) | (222.1) | | 78.9 | | — | | (143.2) | | (104.9) | | (20.9) | | — | | (269.0) | |
因货币汇率而增加(减少) | 3.6 | | 10.3 | | 0.7 | | 14.6 | | (1.7) | | — | | — | | 12.9 | |
其他变动 | — | | — | | 9.2 | | 9.2 | | — | | — | | 9.5 | | 18.7 | |
变动总额 | (97.1) | | 253.4 | | 9.9 | | 166.2 | | (24.1) | | (47.5) | | 9.5 | | 104.1 | |
截至2023年9月30日的九个月净销售额 | $ | 1,313.5 | | $ | 1,288.5 | | $ | 182.7 | | $ | 2,784.7 | | $ | 387.1 | | $ | 205.4 | | $ | 49.8 | | $ | 3,427.0 | |
边距。在截至2023年9月30日的九个月中,饲料原料板块的毛利率降至23.2%,而2022财年同期为24.1%。利润率下降的主要原因是与2022财年相比,脂肪成品价格降低。
细分市场营业收入e. 截至2023年9月30日的九个月中,饲料原料的营业收入为3.134亿美元,与截至2022年10月1日的九个月相比减少了(9,280万美元)或(22.8%)。下降的主要原因是与2022财年相比,脂肪成品价格降低,以及收购Valley和FASA所产生的销售、一般和管理费用以及折旧和摊销的增加。
食品配料板块
原材料量。在截至2023年9月30日的九个月中,公司食品配料部门加工的原材料总量约为92万公吨。与截至2022年10月1日的九个月相比,食品配料板块的总原材料加工量增长了约11.7%。增长主要归因于对Gelnex的收购。
销售。食品原料板块的净销售额增长主要是由于收购Gelnex所确认的销售额增加。
利润。 在截至2023年9月30日的九个月中,食品配料板块的毛利率增至24.8%,而2022财年同期为24.6%。增长的主要原因是利润率较高的水解胶原蛋白的销售增加,但由于与2022财年相比,收购Gelnex的库存价值增加,因此收购的利润率下降部分抵消了这一增长。
分部营业收入。截至2023年9月30日的九个月中,食品原料的营业收入为1.568亿美元,与截至2022年10月1日的九个月相比增加了980万美元,增长了6.7%。增长的主要原因是收购Gelnex带来的销售量增加,以及利润率更高的水解胶原蛋白的销售增加,这足以抵消与2022财年相比,收购Gelnex带来的销售、一般和管理费用以及折旧和摊销的增加。
燃料配料板块
原材料量。在截至2023年9月30日的九个月中,该公司燃料配料部门加工的原材料总量约为104万公吨。与截至2022年10月1日的九个月相比,燃料原料板块的总原材料加工量下降了约1.3%。
销售。燃料原料板块的净销售额增长主要是由于销售量的增加被较低的销售价格所部分抵消。
利润。 在截至2023年9月30日的九个月中,燃料原料板块(不包括DGD合资企业的股权出资),毛利率百分比降至20.0%,而2022财年同期为20.7%。下降的主要原因是我们向电能市场销售的产品销售价格下降的影响,这对利润率产生了负面影响。
分部营业收入。截至2023年9月30日的九个月,该公司的燃料原料板块营业收入(包括来自DGD合资企业的股权出资)为4.026亿美元,与2022财年同期相比增长1.079亿美元,增长36.6%。增长的主要原因是DGD合资企业亚瑟港工厂产量的增加,这足以抵消第三季度的DGD合资企业圣查尔斯工厂预期的催化剂周转率下降,DGD合资企业圣查尔斯工厂因小火而意外关闭,RIN价格下降以及LCFS信贷额度与2022财年相比降低。
外币兑换
与2022财年同期相比,在2023财年的前九个月中,欧元和巴西雷亚尔总体走强,而加元兑美元则走弱。根据截至2023年9月30日的九个月的实际业绩,并使用截至2022年10月1日的九个月的上一年度平均汇率,外币折算将导致营业收入减少约290万美元。截至2023年9月30日的九个月中,平均利率为1.00欧元:1.08美元、1.00雷亚尔:0.20美元和1.00加元:0.74美元,而截至2022年10月1日的九个月的平均利率分别为1.00欧元:1.07美元、1.00雷亚尔:0.19美元和1.00加元:0.78美元。
企业活动
销售、一般和管理费用。在截至2023年9月30日的九个月中,销售、一般和管理费用约为6170万美元,而截至2022年10月1日的九个月中约为4,630万美元,增加了1,540万美元。增长的主要原因是公司相关薪酬和福利的成本增加。
收购和整合成本。在截至2023年9月30日的九个月中,收购和整合成本约为1,220万美元,而2022财年同期为1,360万美元。这些成本主要与截至2023年9月30日的九个月的Gelnex收购、FASA收购和Valley收购有关,而上年的收购成本主要与谷地收购、Op de Beeck收购、FASA收购和Gelnex收购有关。
折旧和摊销。截至2023年9月30日的九个月中,折旧和摊销费用约为790万美元,而截至2022年10月1日的九个月中,折旧和摊销费用为820万美元。
利息支出。在截至2023年9月30日的九个月中,利息支出为1.908亿美元,而截至2022年10月1日的九个月中,利息支出为7,940万美元,增加了1.114亿美元。利息支出的增加主要是由于未偿债务的增加,包括发行2030年到期的6%优先票据所产生的利息支出增加,A-1期限、A-2期限、A-3期和A-4期贷款下所有金额的借款,所有这些都用于为收购提供资金,以及与2022财年同期相比,循环信贷额度下的借款增加。
外币收益/(亏损)。截至2023年9月30日的九个月中,外汇收益为830万美元,而截至2022年10月1日的九个月中,外汇亏损为600万美元。货币收益的增加主要是由于与2022财年同期非功能货币资产和负债的亏损相比,公司间票据和非功能货币资产和负债的重估收益增加。
其他收入/(支出),净额。在截至2023年9月30日的九个月中,其他收入为1,350万美元,而截至2022年10月1日的九个月中,其他支出为390万美元。其他收入的增加主要是由于去年塔科马和沃德工厂火灾中获得的伤亡损失保险收益,以及与2022财年同期相比,养老金支出和其他杂项非运营支出中非服务部分的增加部分抵消了利息收入的增加。
其他未合并子公司投资净收益中的权益。该细列项目的变化并不大,主要代表公司在外国未合并子公司净收入中所占的比例份额。
所得税。截至2023年9月30日的九个月,公司录得的所得税支出为5,230万美元,而截至2022年10月1日的九个月中为1.086亿美元,减少了5,630万美元,这主要是由于公司税前收益减少以及截至2023年9月30日的九个月中生物燃料税收优惠的相对影响。截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中,有效税率分别为8.4%和15.6%。截至2023年9月30日的九个月中,有效税率与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于具有不同税率(包括外国预扣税和州所得税)和生物燃料税收优惠的司法管辖区的收入组合相对较高。截至2022年10月1日的九个月中,有效税率与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于具有不同税率(包括外国预扣税和州所得税)、生物燃料税收优惠和包括股票补偿超额税收优惠在内的离散项目的司法管辖区的收入组合相对较大。截至2023年9月30日的九个月中,公司的有效税率不包括生物燃料税收优惠和离散项目对联邦和州的影响,为28.4%,而截至2022年10月1日的九个月为27.6%。
非美国GAAP 衡量标准
有关公司管理层认为以下非公认会计准则财务指标为投资者提供有用信息的原因以及公司管理层使用此类指标的目的,请参阅 “经营业绩——截至2023年9月30日的三个月与截至2022年10月1日的三个月相比——非美国公认会计准则指标”。
净收益与(非公认会计准则)调整后息税折旧摊销前利润和(非公认会计准则)预计调整后息税折旧摊销前利润的对账
2023 财年的前九个月与 2022 财年的前九个月的比较
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| 九个月已结束 |
(千美元) | 9月30日 2023 | 十月一日 2022 |
归属于达令的净收入 | $ | 563,210 | | $ | 581,130 | |
折旧和摊销 | 364,086 | | 277,337 | |
利息支出 | 190,770 | | 79,427 | |
所得税支出 | 52,322 | | 108,631 | |
重组和资产减值费用 | 5,420 | | 8,557 | |
收购和整合成本 | 12,158 | | 13,634 | |
或有对价公允价值的变化 | (13,058) | | — | |
外币损失/(收益) | (8,339) | | 6,005 | |
其他支出/(收入),净额 | (13,485) | | 3,851 | |
| | |
Diamond Green Diesel净收益权益 | (361,690) | | (248,898) | |
其他未合并子公司净收入中的权益 | (3,503) | | (5,933) | |
归属于非控股权益的净收益 | 9,923 | | 6,731 | |
达令调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 797,814 | | $ | 830,472 | |
| | |
外币兑换的影响 (1) | (2,898) | | — | |
预计调整后的息税折旧摊销前利润兑换外币(非公认会计准则) | $ | 794,916 | | $ | 830,472 | |
| | |
DGD 合资企业调整后的息税折旧摊销前利润(达令股份) | $ | 463,171 | | $ | 297,503 | |
| | |
达令加上达令在DGD合资企业调整后的息税折旧摊销前利润中所占份额 | $ | 1,260,985 | | $ | 1,127,975 | |
(1) 截至2023年9月30日的九个月中,平均利率为1.00欧元:1.08美元、1.00雷亚尔:0.20美元和1.00加元:0.74美元,而截至2022年10月1日的九个月的平均利率分别为1.00欧元:1.07美元、1.00雷亚尔:0.19美元和1.00加元:0.78美元。
融资、流动性和资本资源
信贷设施
债务
截至2023年9月30日的某些未偿债务。 2023年9月30日,公司修订后的信贷协议项下的未偿债务、公司的6%票据、公司5.25%的票据和公司3.625%的票据包括以下内容(以千计):
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高级笔记: | |
6% 2030 年到期的票据 | $ | 1,000,000 | |
减去扣除债券溢价后的未摊销递延贷款成本 | (6,642) | |
2030年到期票据的账面价值为6% | $ | 993,358 | |
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5.25% 2027 年到期的票据 | $ | 500,000 | |
减去未摊销的递延贷款成本 | (3,471) | |
2027年到期票据的账面价值 5.25% | $ | 496,529 | |
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3.625% 2026 年到期的票据-以欧元计价 | $ | 544,973 | |
减去未摊销的递延贷款成本 | (2,912) | |
2026年到期票据的账面价值 3.625% | $ | 542,061 | |
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经修订的信贷协议: | |
A-1 学期设施 | $ | 400,000 | |
减去未摊销的递延贷款成本 | (590) | |
A-1 期设施的账面价值 | $ | 399,410 | |
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A-2 学期设施 | $ | 484,375 | |
减去未摊销的递延贷款成本 | (837) | |
A-2 期设施的账面价值 | $ | 483,538 | |
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A-3 学期设施 | $ | 300,000 | |
减去未摊销的递延贷款成本 | (898) | |
A-3 期设施的账面价值 | $ | 299,102 | |
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A-4 学期设施 | $ | 493,750 | |
减去未摊销的递延贷款成本 | (1,085) | |
A-4 期贷款的账面价值 | $ | 492,665 | |
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定期贷款 B | $ | 200,000 | |
减去未摊销的递延贷款成本 | (818) | |
定期贷款 B 的账面价值 | $ | 199,182 | |
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循环信贷额度: | |
最大可用性 | $ | 1,500,000 | |
辅助设施 | 52,614 | |
未偿借款 | 399,518 | |
签发的信用证 | 3,871 | |
可用性 | $ | 1,043,997 | |
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其他债务 | $ | 106,625 | |
在2023财年的前九个月中,截至2022年12月31日,美元兑欧元有所上涨。使用截至2023年9月30日的欧元未偿债务,并将2023年9月30日的期末资产负债表利率与2022年12月31日的资产负债表利率进行比较,截至2023年9月30日,欧元基债务的美元债务余额减少了约590万美元。本次计算中使用的期末资产负债表利率假设是截至2023年9月30日的实际财政期末资产负债表利率为1.00欧元:1.0582美元,而2022年12月31日的期末资产负债表利率为1.00欧元:1.0676美元。
高级担保信贷设施。2014年1月6日,加拿大达令国际公司(“达令加拿大”)和达令国际荷兰控股有限公司(“Darling NL”)签订了第二份经修订和重述的信贷协议(随后经修订的 “经修订的信贷协议”),重申了其当时于2013年9月27日签订的经修订和重述的信贷协议,贷款机构摩根大通银行不时作为管理方北卡罗来纳州摩根大通银行代理人,以及不时由其当事方的其他代理人。修订后的信贷协议规定了本金总额为37.25亿美元的优先担保信贷额度,其中包括(i)公司的5.25亿美元B期贷款,(ii)公司的4亿美元A-1期贷款,(iii)公司的5亿美元A-2期贷款,(iv)公司的3.0亿美元A-3期贷款,(v)公司的5亿美元。百万美元A-4期贷款,以及(vi)公司15亿美元的五年期循环信贷额度(其中最高1.5亿美元将用于信用证子额度,5,000万美元将用于信用证子额度)其中100万美元将用于摇摆式次级信贷额度)(统称为 “优先担保信贷额度”)。经修订的信贷协议还允许达令和其他人
借款人可借用任何循环贷款人向优先担保信贷额度提供的辅助贷款(但有某些限制)。达令公司、加拿大达令公司、荷兰达令公司、达令原料国际控股有限公司(“Darling BV”)、达令有限公司和达令比利时公司可以借入高达14.6亿美元的循环信贷额度,其金额有待商定并提供给每个适用贷款机构。剩余的4,000万美元只能由达林以美元借款。循环信贷额度将于2026年12月9日到期。循环信贷额度将用于营运资金需求、一般公司用途和经修订的信贷协议未禁止的其他用途。
•考虑到公司有3.995亿美元的未偿借款、5,260万美元的辅助贷款和390万美元的信用证,截至2023年9月30日,该公司的循环信贷额度下有10.440亿美元的可用资金。
•截至2023年9月30日,该公司已根据A-1贷款期限的条款借入了全部4亿美元,并且没有还款。根据A-1贷款期限借入的由公司偿还的款项不能再借款。A-1期融资贷款可在每年3月、6月、9月和12月的最后一天按季度分期偿还,金额为相关期限A-1贷款机制本金总额的0.25%,从该月的最后一天开始,即2021年12月9日两周年之后的第一个完整财政季度的最后一天或之后,一直持续到截至A-1期限贷款前一天的该季度的最后一天到期日为 2026 年 12 月 9 日,最后一期分期付款金额为A-1期限当时尚未偿还,将于2026年12月9日到期并应付。
•截至2023年9月30日,该公司已根据A-2贷款期限的条款借入了全部5亿美元,并已偿还了1,560万美元,当公司还款时无法再借款。A-2期贷款贷款按季度分期偿还,金额为相关期限A-2贷款本金总额的0.625%,从该月的最后一天开始,该月的最后一天或借款之后的第一个完整财政季度的最后一天或2022年9月30日开始,一直持续到截至2025年3月31日的该季度期的最后一天,每季度偿还按相关期限A-2贷款本金总额的1.25%分期付款并应在每年三月、六月、九月和十二月的最后一天支付,从该月的最后一天开始,在截至2025年6月30日的第一个完整财政季度的最后一天或之后支付,一直持续到截至2026年12月9日A-2期限贷款到期日之前的季度的最后一天,最后一笔分期付款,金额为A-2期限贷款当时未偿还、到期和应付的期限,2026。
•截至2023年9月30日,该公司已根据A-3贷款期限的条款借入了全部3亿美元,并且没有还款。根据A-3贷款期限借入的由公司偿还的款项不能再借款。A-3期贷款贷款可在每年3月、6月、9月和12月的最后一天按季度分期偿还,金额为相关期限A-3融资机制本金总额的0.25%,从该月的最后一天开始,即2021年12月9日两周年之后的第一个完整财政季度的最后一天或之后,一直持续到该季度期限的最后一天,该季度期限的最后一天结束到期日为 2026 年 12 月 9 日,最后一期分期付款金额为当时尚未偿还的A-3期贷款,将于2026年12月9日到期并支付。
•截至2023年9月30日,该公司已根据A-4贷款期限的条款借入了全部5亿美元,并已偿还了630万美元,当公司还款时无法再借款。A-4期贷款贷款按季度分期偿还,金额为相关期限A-4贷款本金总额的0.625%,从该月的最后一天开始,从借款之后的第一个完整财政季度的最后一天或2023年6月30日开始,一直持续到截至2025年3月31日的该季度期限的最后一天,每季度偿还按相关期限A-4贷款本金总额的1.25%分期付款,以及应在每年三月、六月、九月和十二月的最后一天支付,从该月的最后一天开始,位于截至2025年6月30日的第一个完整财政季度的最后一天或之后,一直持续到截至2026年12月9日A-4期限贷款到期日之前的该季度的最后一天,最后一笔分期付款,金额为A-4期限贷款当时未偿还、到期和应付的20年12月9日,26。
•截至2023年9月30日,该公司已根据B期贷款的条款借入了全部5.25亿美元,还清了3.25亿美元,这笔款项在偿还后无法再借款。由于提前付款
根据B期贷款,公司只有相关B期贷款的最后一期未偿还期限于2024年12月18日到期。B期融资机制将于2024年12月18日到期。
•适用于循环信贷额度下任何借款的利率将等于美元借款的调整后定期担保隔夜融资利率(SOFR),欧元借款的调整后欧元银行同业拆借利率(EURIBOR),或英镑借款的调整后每日简单英镑隔夜指数平均值(SONIA),加上加上每年1.375%或基准利率,或调整后的美元借款期限SOFR 或加元借款的加拿大最优惠利率或调整后的每日简单欧洲空头欧元借款的定期利率(ESTR)或英镑借款的调整后每日SONIA利率加上每年0.375%,但须根据公司的总杠杆比率进行某些上调或下调。适用于A-1期限融资机制和A-3期限融资机制下任何借款的利率将等于调整后的SOFR期限加上每年至少1.50%,但须根据公司的总杠杆比率进行某些加强。适用于A-2期限贷款和A-4期贷款机制下任何借款的利率将等于调整后的SOFR期限加上每年1.375%,但须根据公司的总杠杆比率进行某些上调和下调。适用于定期贷款B融资机制下任何借款的利率将等于基准利率加1.00%或伦敦银行同业拆借利率加2.00%。
6% 优先票据,将于2030年到期。 2022年6月9日,达令发行并出售了本金总额为7.5亿美元,其中2030年到期的6%优先票据(“6%的初始票据”)。6%的初始票据以私募方式发行,是根据截至2022年6月9日的优先票据契约(“6%基础契约”)发行的,该契约由不时由子公司担保人达令和信托银行作为受托人发行。2022年8月17日,达令又发行了2030年到期的6%优先票据(“附加票据”,连同6%的初始票据为 “6%票据”),总本金额为2.5亿美元。以私募方式提供的附加票据和相关担保是根据截至2022年8月17日的6%基本契约作为补充票据发行的,并辅之以补充契约(“补充契约”,与6%的基本契约一起是 “6%契约”)。附加票据的条款与6%的初始票据相同(发行日期和发行价格除外),并且与6%的初始票据一起构成6%契约下的单一类证券。6%的票据由达令和达令的所有受限制子公司(外国子公司除外)以优先无抵押方式担保,这些子公司是优先担保信贷额度的借款人或为优先担保信贷额度提供担保。
5.25% 将于2027年到期的优先票据。 2019年4月3日,达令发行并出售了本金总额为5亿美元的2027年到期的5.25%优先票据(“5.25%票据”)。5.25%的票据以私募方式发行,是根据截至2019年4月3日的优先票据契约(“5.25%契约”)发行的,该契约由子公司担保人达令不时发行,地区银行作为受托人。5.25%的票据由达令和达令的所有受限制子公司(外国子公司除外)以优先无抵押方式担保,这些子公司是优先担保信贷额度的借款人或为优先担保信贷额度提供担保。
2026年到期的优先票据为3.625%。 2018年5月2日,达令环球金融有限公司发行并出售了本金总额为5.15亿欧元,其中2026年到期的3.625%优先票据(“3.625%票据”)。3.625%的票据是以私募方式发行的,是根据截至2018年5月2日的优先票据契约(“3.625%契约”)发行的,由达令环球金融有限公司、其子公司担保人达林、作为受托人和主要付款代理人的花旗银行伦敦分行以及花旗集团德国分公司发行首席书记官长。3.625%的票据由达令和达令所有为优先担保信贷额度提供担保的限制性子公司(不包括任何外国子公司或任何应收账款实体)以优先无抵押方式担保。
其他债务包括美国、欧洲、中国和巴西的透支辅助设施、美国、欧洲和巴西的融资租赁债务以及不属于公司修订信贷协议的美国、巴西、中国和欧洲票据的票据安排、6%的票据、5.25%的票据或3.625%的票据。
公司2023年9月30日合并资产负债表中长期债务的分类基于6%票据、5.25%的票据、3.625%的票据和根据修订的信贷协议发行的债务的合同还款条款。
由于公司根据经修订的信贷协议、6%的契约、5.25%的契约和3.625%的契约进行了借款,公司的杠杆率很高。投资者应注意,为了按期偿还经修订的信贷协议、6%票据、5.25%的票据和3.625%的票据以及其他方面的未偿债务,公司将部分依赖公司直接和间接美国和外国子公司的股息、分配和公司间贷款还款组合。根据经修订的信贷协议、6%的契约、5.25%的契约和3.625%的契约,公司被禁止
对公司子公司申报股息或向公司支付其他款项或分配的能力施加(或允许此类子公司加入)合同限制。该公司还试图对公司的合并负债进行结构调整,以最大限度地提高公司将现金从公司子公司转移到达令或其他对上游付款能力的限制较少的子公司的能力,无论是向达令还是作为担保人直接向公司的贷款人进行上游付款。但是,成立公司直接和间接子公司所依据的适用法律可能会对此类股息、分配和其他付款规定限制。此外,公司开展业务或公司进口或出口产品的各个国家的监管机构可能会不时实施进出口限制、外汇管制或货币贬值,这可能会限制公司从公司子公司获得利润或以其他方式对公司的财务状况产生负面影响,从而降低公司根据经修订的信贷协议、6%票据、5.25%票据和3.625%票据支付所需款项的能力,或否则。此外,外汇价值的波动可能会对公司偿还以美元、加元或欧元计价的债务的能力产生负面影响。见 “风险因素——我们的业务可能会受到汇率波动的不利影响,这可能会影响我们遵守财务契约的能力”和 “-我们偿还债务的能力在一定程度上取决于我们的子公司(包括我们的非担保子公司)的业绩及其付款能力”在公司于2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中。
截至2023年9月30日,公司认为自己遵守了经修订的信贷协议下的所有财务契约,以及修订后的信贷协议、6%契约、5.25%契约和3.625%契约中包含的所有其他契约。
营运资金和资本支出
截至2023年9月30日,该公司的营运资金为8.093亿美元,其营运资金比率为1.78比1,而截至2022年12月31日,营运资金比率为5.697亿美元,营运资金比率为1.53比1。截至2023年9月30日,该公司的非限制性现金为1.19亿美元,循环信贷额度下的可用资金为10.44亿美元,而截至2022年12月31日,非限制性现金为1.27亿美元,循环信贷额度下的可用资金为13.13亿美元。公司通过限制存放在任何一家金融机构的金额来分散其现金投资。
截至2023年9月30日的前九个月,经营活动提供的净现金为6.823亿美元,而截至2022年10月1日的前九个月,经营活动提供的净现金为6.384亿美元,增加了4,390万美元,这主要是由于从DGD合资企业获得的现金分配增加。截至2023年9月30日的前九个月,用于投资活动的现金为15.066亿美元,而截至2022年10月1日的前九个月为22.228亿美元,用于投资活动的现金减少了7.162亿美元,这主要是由于收购款和对DGD合资企业的资本出资减少,足以抵消资本支出的增加。截至2023年9月30日的前九个月,融资活动提供的净现金为9.022亿美元,而截至2022年10月1日的前九个月为16.829亿美元,融资活动提供的净现金减少了7.807亿美元,这主要是由于截至2023年9月30日的前九个月中用于为收购提供资金的债务借款与截至2022年10月1日的前九个月相比有所减少。
2023财年前九个月的资本支出为3.806亿美元,而2022财年的前九个月为2.571亿美元。该公司预计,在2023财年的剩余时间内,将产生约1.84亿美元的额外资本支出,包括合规和扩张项目以及与被收购公司相关的支出。该公司打算使用运营产生的现金流为这些成本融资。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的前九个月中,与遵守环境法规相关的资本支出分别为4,340万美元和2920万美元。
应计保险和养老金计划债务
根据年度精算估计、本年度应计账款和2023财年前九个月支付的索赔,公司的应计余额约为2,240万美元,预计将在未来十二个月内到期,用于履行与公司自保准备金和应计保险义务相关的债务,这些债务已包含在截至2023年9月30日的当期应计支出中。自保准备金由工伤赔偿、汽车责任和一般责任索赔引起的索赔的估计负债组成。自保准备金负债每年根据第三方精算估算确定。那个
由于医疗保健成本的变化、待处理的索赔数量或公司管理层无法控制的其他因素,精算估计每年可能有所不同。
根据目前的精算估计,该公司预计将在未来十二个月内向其国内养老金计划缴纳约20万美元,以满足最低养老金资金需求。此外,该公司预计将在未来十二个月内根据其外国养老金计划支付约340万美元。最低养老金资金要求每年根据第三方精算估算确定。由于投资回报率的波动或公司管理层或公司养老基金管理人无法控制的其他因素,精算估计每年可能有所不同。无法保证未来最低养老金资金要求不会增加。截至2023年9月30日的前九个月,该公司已将其国内养老金计划作为可扣税的全权安排,并要求向其缴款约20万美元。此外,在截至2023年9月30日的前九个月中,公司已向其外国养老金计划缴纳了约210万美元的必需和可扣税的全权供款。
2006 年的《美国养老金保护法》(“PPA”)于 2008 年 1 月生效。PPA的既定目标是改善美国养老金计划的资金。处于资金不足状态的美国计划必须增加雇主的缴款,以在PPA时间表内提高资金水平。世界股票和其他金融市场的波动,包括与俄罗斯-乌克兰战争和以色列-巴勒斯坦冲突相关的波动,可能会对美国养老金计划资产和PPA下所需资金状况产生重大负面影响。公司参与各种美国多雇主养老金计划,这些计划为劳动合同所涵盖的某些员工提供固定福利。这些计划不由公司管理,缴款是根据谈判的劳动合同的规定确定的,以履行其对参与者的养老金福利义务。公司对每项美国多雇主计划的缴款不到每个计划总缴款的5%。根据目前可用的信息,公司确定,如果撤回,公司目前参与的两项美国计划的提款责任对公司来说可能很重要,根据PPA指导方针,其中一项物资计划被认证为关键区域或红色区域。该公司目前在其参与的四项美国多雇主计划中记录了提款负债。在2023财年第二季度,该公司从其中一项多雇主计划中获悉,额外承担了部分提款责任,该公司还收到通知,称其多雇主计划的另一项负债正在减少。由于这些事件,该公司记录了约280万美元的额外负债。截至2023年9月30日,该公司的应计负债总额约为660万美元,代表已发出撤回通知的多雇主计划的定期提款负债付款的现值。尽管公司无法计算资金不足的多雇主计划可能的流动负债,但这些计划可能会终止或可能需要终止 根据2006年《养老金保护法》,额外资金,金额可能很大。
DGD 合资企业
DGD 合资企业目前运营两座可再生柴油厂,一座位于路易斯安那州诺科的瓦莱罗圣查尔斯炼油厂(“DGD 圣查尔斯工厂”)附近,另一座位于德克萨斯州亚瑟港的瓦莱罗亚瑟港炼油厂(“DGD 亚瑟港工厂”,与 DGD 圣查尔斯工厂一起,“DGD 设施”)。DGD 合资企业成立于 2011 年 1 月,负责设计、设计、建造和运营 DGD 圣查尔斯工厂,该工厂机械完工,并于 2013 年 6 月下旬开始生产可再生柴油和某些其他副产品。2021 年 10 月,DGD 合资企业完成了 DGD 圣查尔斯工厂的扩建,将其可再生柴油的可再生柴油生产能力提高到每年高达 7.5 亿加仑,并将可再生石脑油(约 3,000 万加仑)和其他轻端可再生碳氢化合物分离到低碳燃料市场销售,总成本约为 11 亿美元,包括石脑油生产和物流能力改善。此外,2022年11月,DGD合资企业完成了DGD亚瑟港工厂的建设,其铭牌产能每年可生产4.7亿加仑的可再生柴油和每年2,000万加仑的可再生石脑油,并且具有与DGD圣查尔斯工厂相似的物流灵活性。DGD 亚瑟港工厂竣工,总成本约为 14.3 亿美元。DGD设施的可再生柴油年总产能约为12亿加仑。此外,2023年1月,DGD合资企业合作伙伴批准了DGD亚瑟港工厂的一个资本项目,使该工厂能够将其目前4.7亿加仑年产能中约百分之五十(50%)升级为可持续航空燃料(SAF)。该项目正在进行中,预计将于2025年完工,预计总成本约为3.15亿美元,预计将主要由DGD合资企业的现金流提供资金;但是,如果DGD合资企业的现金流不足以支付剩余的项目成本,则DGD合资企业可能需要借入资金,或者合资伙伴可能需要提供额外资金来完成该项目。
2019年5月1日,达令通过其全资子公司Darling Green Energy LLC(“Darling Green”)和瓦莱罗的全资子公司钻石替代能源有限责任公司(“钻石替代能源”,与 “Darling Green” 合资企业签订了循环贷款协议(“2019年DGD贷款协议”),根据该协议,DGD贷款人承诺向其提供贷款 DGD合资企业总金额为5,000万美元,每家贷款人承诺提供总承付款中的2,500万美元。DGD合资企业根据2019年DGD贷款协议进行的任何借款的适用年利率等于当天(a)LIBO利率(即路透社BBA伦敦银行同业拆借利率第3750页)加上(b)2.50%的总和。2023年6月15日,DGD贷款人与DGD合资企业签订了新的循环贷款协议(“2023年DGD贷款协议”),该协议完全取代并取代了2019年DGD贷款协议,根据该协议,DGD贷款机构承诺向DGD合资企业提供总额为2亿美元的贷款,每位贷款人承诺提供总额为1亿美元的贷款。DGD合资企业根据2023年DGD贷款协议进行的任何借款均按适用的年利率计算,等于该日 (a) 期限 SOFR 加上 (b) 2.50% 的总和。2023 年 DGD 贷款协议将于 2026 年 6 月 15 日到期。2022年9月和2022年12月,DGD合资企业借入了2019年DGD贷款协议下所有可用的5,000万美元,包括该公司的2,500万美元全额承诺。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,公司分别从DGD合资企业获得约为零和10万美元的利息,并在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中分别从DGD合资企业获得约60万美元和50万美元的利息。截至2023年9月30日和2022年12月31日,根据2023年DGD贷款协议和2019年DGD贷款协议(如适用),欠达令格林的款项分别为零和2,500万美元。该应收票据金额包含在资产负债表上的其他流动资产中,并包含在现金流量表的投资活动中。
2023年6月23日,DGD合资企业就4亿美元的优先无抵押循环信贷额度签订了经修订和重述的信贷协议,由CoBank ACB担任该贷款集团的牵头安排人和管理代理人,该集团由农业信贷系统机构组成。循环信贷额度将于2026年6月23日到期,对合资伙伴无追索权。截至2023年9月30日,DGD合资企业在该无抵押循环信贷额度下的未偿借款为2亿美元。
根据与DGD圣查尔斯工厂的初始建设相关的赞助商支持协议,该公司为DGD圣查尔斯工厂的初步完工共出资约1.117亿美元,随后每个合作伙伴都向DGD合资企业提供了5.288亿美元的额外资本捐款。截至2023年9月30日,根据权益会计法,公司对DGD合资企业的投资约为20.969亿美元,已包含在合并资产负债表中。
自2011年以来,该公司最初对DGD的投资有所扩大,以至于它现在已成为达令运营业务不可或缺的一部分。Darling 传统上收集用过的食用油和动物脂肪并将其转化为饲料原料,这些原料以卡路里价值出售,用于饲料动物和工业技术用途。在过去的十年中,全球对气候变化和温室气体的关注日益增加,这为该公司的成品脂肪原料提供了一个新的成品市场。由于达林拥有大量脂肪,这已经并将继续改变达令的运营方式。2022年,达令的美国成品脂肪产品中有很大一部分作为可再生柴油的原料出售给了DGD合资企业。2022年,就净销售额而言,DGD是达令最大的成品客户,达令对DGD的销售额约为11亿美元,占总净销售额的17%。
从采购、生产和分销的角度来看,DGD已成为达令基础业务不可或缺的一部分。DGD 通过合并的垂直运营结构融入公司的运营,从收集原油,到在全球达令工厂加工收集的脂肪,再到将精制脂肪作为原料运送到 DGD 圣查尔斯和亚瑟港工厂。达令供应链的效率和可持续性已变得更加高效、更可持续,可以实现低碳强度市场的全部价值。北美和欧洲低碳市场的发展影响了达令运营其核心业务的方式,也是最近DGD扩张的推动力,这使得DGD与达令的收益更加相关。自2011年DGD开始施工以来,达令已投入大量资金来增加其美国轨道车队,以有效管理达令脂肪在全国范围内向DGD的运输。此外,达令收购了位于密西西比河的爱荷华州工厂,这进一步增强了该公司中西部设施网络通过水、铁路或卡车从集中地点收集原料并将其运送到DGD的能力。在2022财年,达令收购了Valley Proteins和FASA,两者均向DGD提供额外的原料。达令还加大了收集力度,提供室内用过的食用油收集装置,以换取餐饮场所的延期收集合同,并已转向与连锁餐厅和特许经营集团进行更集中的数字营销,并投资了互联网搜索引擎关键词,以提高餐厅的知名度。该公司还将DGD纳入营销工作,以强调
当达令收集使用过的食用油时,餐厅会参与环境可持续发展。从生产的角度来看,达令现在将用过的食用油与其他脂肪分离,以保持识别性,从而有资格获得更高的碳强度值。因此,该公司将其在DGD合资企业净收入中的权益列为营业收入。
巨额未偿债务的财务影响
公司负有大量债务,这可能使公司更难履行对金融贷款人的债务以及合同和商业承诺,限制公司以商业上合理的条件获得额外融资以为未来的营运资金、资本支出、收购或其他一般公司要求提供资金的能力,或者根本要求公司使用其运营现金流的很大一部分来支付债务的本金和利息,而不是其他目的,从而减少公司可用于营运资金、资本支出、收购和其他一般公司用途的运营产生的现金流量,增加公司在不利的经济、行业和商业条件下的脆弱性,使公司面临利率上升的风险,因为公司的某些借款利率可变,限制了公司规划或应对公司业务和公司所在行业变化的灵活性操作,放置与其他杠杆率较低的竞争对手相比,公司处于竞争劣势,和/或增加了公司的借贷成本。
现金流和流动性风险
管理层认为,公司来自运营活动的现金流、经修订的信贷协议下的无限制现金和可用资金将足以在未来十二个月内满足公司的营运资金需求以及与维护和合规相关的资本支出、定期债务和利息支付、所得税义务以及其他预期需求。许多因素可能对公司产生目前无法估计的不利影响,例如来自俄罗斯-乌克兰战争和以色列-巴勒斯坦冲突的负面影响,以及下文 “前瞻性声明” 标题下讨论的其他因素。这些因素,加上天然气和柴油价格的波动、汇率波动、美国和全球经济的总体表现、世界金融、信贷、大宗商品和股票市场的动荡,以及消费者信心的任何下降,包括消费者和公司因金融市场缺乏流动性而无法获得信贷等,都可能对公司在2023财年及以后的经营业绩产生负面影响。公司定期审查非限制性现金的适当使用情况。截至本报告发布之日,除了公司先前宣布以约1.1亿欧元的现金收购Miropasz(将通过公司修订后的信贷协议下的借款进行融资)外,目前尚未就非普通课程材料的现金使用做出任何决定;但是,潜在用途可能包括:机会主义资本支出和/或收购和合资企业;与公司可再生能源战略相关的投资,包括不受限制,潜在的所需供资义务与DGD合资企业SAF项目或对其他可再生柴油项目的潜在投资;为回应与人类和动物食品安全有关的政府法规或其他法规而进行的投资;立法、法规或大规模终止多雇主计划所需的意外资金;以及支付股息或回购股票,但须遵守经修订的信贷协议、6%票据、5.25%的票据和3.625%的票据以及适当的现金储备以抵御不利商品周期。公司董事会已批准一项总额不超过5亿美元的公司普通股的股票回购计划,具体视市场情况而定。回购可以不时在公开市场上以现行市场价格进行,也可以在市场外协商交易中进行。除非董事会进一步延长或缩短,否则该计划将持续到2024年8月13日。在2023财年的前九个月中,该公司已在公开市场上回购了约5,290万美元的普通股。截至2023年9月30日,该公司的股票回购计划还剩约3.216亿美元。
上述每种因素都可能以各种方式对公司的流动性产生不利影响,包括原材料供应减少、成品价格降低、销售减少、潜在库存增加、坏账储备增加、潜在减值费用和/或运营成本增加。
公司销售的主要产品的销售价格通常受可再生柴油的需求和定价的影响,后者取决于政府的能源政策和计划,以及农业基替代原料的销售价格,后者的价格基于既定的大宗商品市场,可能会受到波动性变化的影响。这些价格的任何下跌都可能对公司的流动性产生不利影响。任何原材料供应的下降、以农业为基础的替代原料价格的下降、能源价格的上涨或美国和外国监管(包括但不限于中国)的影响、外汇汇率的变化、货币管制的实施和货币贬值都可能对公司的流动性产生不利影响。下降了
大宗商品价格、政府能源政策和计划的不利变化、能源价格的上涨、美国或国际经济放缓、高通胀率或其他因素可能导致公司未能达到管理层的预期或可能引起流动性问题。
资产负债表外安排和合同义务
根据基础收购协议,公司承诺在未来五年内购买3.257亿美元的大宗商品,包括约9,260万美元的成品、约1.997亿美元的天然气和柴油以及约3,340万美元的其他承诺,这些承诺未包含在截至2023年9月30日的公司资产负债表上的负债中。公司打算根据远期购买协议进行大宗商品的实物交割,因此,这些合同不受公允价值会计要求的约束,因为它们符合正常购买资格。根据美国普遍接受的会计原则,在2023财年的剩余时间和2028财年之前,当这些商品或产品交付并将所有权移交给公司时,承付款将记录在公司的资产负债表上。
下表汇总了公司的其他商业承诺,包括作为公司修订信贷协议一部分的资产负债表内和资产负债表外安排,以及截至2023年9月30日不属于公司修订信贷协议一部分的其他国内外银行担保(以千计):
| | | | | |
其他商业承诺: | |
备用信用证 | $ | 3,871 | |
备用信用证(辅助设施) | 30,177 | |
国外和国内银行担保 | 22,335 | |
其他商业承诺总额: | $ | 56,383 | |
关键会计政策
公司在编制合并财务报表时遵循某些重要的会计政策。这些政策的完整摘要包含在公司于2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中。
新的会计公告
有关新会计公告的描述,见合并财务报表附注23 “新会计公告”。
前瞻性陈述
这份10-Q表季度报告包含受风险和不确定性影响的 “前瞻性” 陈述,这些陈述可能导致实际结果与声明中表达或暗示的结果存在重大差异。非历史事实陈述的陈述属于前瞻性陈述,是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。诸如 “估计”、“项目”、“计划”、“考虑”、“潜力”、“可能”、“提议”、“打算”、“相信”、“预期”、“可能”、“可能”、“可以” 等词语旨在识别前瞻性陈述。除历史事实陈述外,本报告中包含的所有陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分下以及本文其他地方的有关行业前景、公司财务状况或公司现金使用情况的陈述。前瞻性陈述基于公司当前对其业务、经济和其他未来状况的预期和假设。公司提醒读者,其做出的任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的业绩,由于多种因素,包括公司无法控制的许多因素,实际业绩可能与其前瞻性陈述中表达的预期业绩或预期存在重大差异。
除了本报告其他部分以及公司向美国证券交易委员会提交的其他公开文件中讨论的因素外,可能导致实际业绩与公司预期存在重大差异的重要因素包括:公司直接和间接子公司向公司提供现金流以偿还公司债务或其他用途的能力存在和未知的未来限制;全球需求
用于生物燃料以及谷物和油籽商品,这些商品表现出波动性,可能影响牛、猪和家禽饲料的成本,从而影响公司产品的可用生产原料和销售价格;由于饲料成本上涨、消费者需求减少或其他因素、餐饮服务机构产量减少或其他因素,肉类生产行业的利润率疲软,公司可用的原材料量减少;对动物饲料的需求减少;成品价格,包括脂肪和用过的食用油成品价格下降;世界各地与可再生燃料和温室气体(“GHG”)排放有关的政府政策的变化,对美国政府的可再生燃料标准、低碳燃料标准(“LCFS”)和美国和国外生物燃料税收抵免等计划产生不利影响;可能召回因发现未经授权的食品或食品添加剂掺假的事态发展而导致的产品召回;2009年的发生 H1N1 流感(最初被称为 “猪流感”),高度禽流感(统称为 “禽流感”)、严重急性呼吸系统综合症(“非典”)、牛海绵状脑病(或 “BSE”)、猪流行性腹泻(“PED”)或其他与动物来源相关的疾病的致病菌株,例如中国和其他地方爆发的非洲猪瘟疫情;流行病、流行病或疾病爆发的发生,例如 COVID-19 疫情;与公司遵守现有或不可预见的情况相关的意外成本和/或原材料数量的减少影响公司运营行业或其增值产品的美国或外国(包括但不限于中国)的新法规(包括新的或改良的动物饲料、禽流感、SARS、PED、BSE或ASF或类似或意想不到的法规);与DGD合资企业相关的风险,包括可能的意外运营中断、DGD合资企业生产的产品利润率下降以及与宣布的SAF升级项目有关的问题;与国际销售和运营相关的风险和不确定性,包括外国征收关税、配额、贸易壁垒和其他贸易保护;税收变化,例如引入全球最低税;公司信息系统遇到困难或严重中断或未能成功实施新系统和软件;与第三方可能提出的知识产权侵权索赔相关的风险;增加对公司养老金和福利计划的缴款,包括按要求的多雇主和雇主赞助的固定福利养老金计划立法、法规或其他适用的美国或外国法律或美国大规模撤出事件所致;坏账注销;丢失或未能获得必要的许可证和登记;中东、朝鲜、乌克兰或其他地区的冲突持续或升级,包括俄罗斯-乌克兰战争和以色列-巴勒斯坦冲突;英国退出欧盟的不确定性;和/或不利的进出口市场。这些因素,加上天然气和柴油价格的波动、通货膨胀率、气候条件、汇率波动、美国和全球经济的总体表现、世界金融、信贷、大宗商品和股票市场的动荡,例如最近的世界银行市场的动荡,以及消费者信心和全权支出的任何下降,包括消费者和公司因金融市场缺乏流动性而无法获得信贷等,都可能造成实际影响结果可能有所不同主要来自本报告中包含的前瞻性陈述,或对公司的经营业绩产生负面影响。除其他外,未来的盈利能力可能会受到公司发展业务能力的影响,而公司面临着来自资源可能比公司多得多的公司的竞争。公司宣布的股票回购计划可能随时暂停或终止,根据该计划购买的股票受市场状况和其他因素的影响,这些因素可能会不时发生变化。有关这些因素的更多详细讨论,请参阅公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项中的风险因素讨论。公司提醒读者,所有前瞻性陈述仅代表截至发表之日,公司没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于情况变化、新事件还是其他原因造成的。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
影响公司的市场风险包括公司销售的成品价格变动、债务利率、原材料供应的可用性以及公司工厂使用的天然气和柴油价格的风险。公司可用的原材料受到季节性因素的影响,包括节假日,即原材料量下降;天气温暖,这可能会对加工的原材料和成品的质量产生不利影响;以及寒冷的天气,这可能会影响原材料的收集。公司的所有成品主要是商品,通常以销售时的现行价格出售。此外,通过收购外国实体,我们面临外币兑换风险、货币管制和货币贬值的可能性。
公司有限地使用衍生工具来管理与利率、天然气使用、柴油使用、库存、预测销售和外币汇率相关的现金流风险。公司不使用衍生工具进行交易。利率互换的目的是通过减少利率上升对浮动利率长期债务的潜在影响来管理总体借贷成本。订立天然气互换和期权的目的是通过减少季节性天气需求对天然气的潜在影响,从而管理天然气的总体使用成本,从而提高天然气价格。取暖油交换和
订立备选方案的目的是通过减少季节性天气需求对柴油燃料的潜在影响,从而管理柴油的总体使用成本,从而提高柴油的价格。订立豆粉期货和期权是为了管理家禽粉销售价格变动的影响。订立玉米期权和期货合约的目的是通过减少价格变化的影响来管理BBP的美国预测销售额。签订外币远期合约是为了减轻以当地本位币以外的其他货币指定的交易的外汇汇率风险。公司打算根据公司的某些天然气和柴油票据进行商品的实物交付,因此,这些合同不受公允价值会计要求的约束,因为它们符合正常购买资格。截至2023年9月30日,公司有符合条件且被指定用于对冲会计的未偿豆粉远期合约和期权合约、外汇远期合约和期权合约以及利率互换合约,还有玉米远期合约、豆粉远期合约和期权合约以及不符合条件且未指定用于对冲会计的外币远期合约。
在2023财年的第一和第二季度,公司进行了被指定为现金流套期保值的利率互换。这些互换的名义金额共计9.00亿美元。根据合同,公司有义务支付4.007%的加权平均利率,同时获得1个月的SOFR利率,其中不包括保证金。根据利率互换条款,该公司将其浮动利率债务的一部分套期保值至2026年第一季度。截至2023年9月30日,这些利率互换的总公允价值约为1,640万美元。这些金额包含在资产负债表上的其他流动资产和其他资产中,抵消部分记入累计的其他综合亏损。
在2023财年的第一季度,公司还进行了交叉货币互换,这些互换被指定为现金流对冲。这些互换的名义金额为5.192亿欧元。根据合同,公司有义务支付4.6%的固定利率,同时获得5.799%的加权平均固定利率。根据交叉货币互换条款,该公司将其公司间应收票据套期保值至2025年第一季度。因此,现金流套期保值公允价值的变化最初记作收益和/或亏损,作为累计其他综合亏损的一部分。我们立即将一笔金额从累计的其他综合亏损重新归类为收益,以抵消与相应公司间贷款相关的收益中确认的重新计量。此外,我们将金额从与美元和欧元计价的公司间贷款之间的利率差异相关的累计其他综合收益(亏损)重新归类为利息支出。截至2023年9月30日,这些交叉货币互换的总公允价值约为1,290万美元。这些金额包含在资产负债表上的其他流动资产和其他资产中,抵消部分记入累计的其他综合亏损。
在2022财年,公司在芝加哥交易所签订了被指定为现金流套期保值的玉米期权合约。根据玉米期权合约的条款,该公司对冲了2023财年第二季度美国预测的BBP销售额的一部分。截至2023年9月30日,没有任何未平仓的指定玉米期权合约。截至2023年9月30日和2022年12月31日,这些玉米期权合约的总公允价值分别约为零和90万美元。截至2022年12月31日的未偿金额包含在资产负债表上的其他流动资产中,部分抵消额记入累计的其他综合亏损。公司将来可能会不时签订玉米期权合约。
在2022财年和2023财年第一季度,公司签订了被视为现金流套期保值的外汇远期和期权合约。根据外汇合约条款,该公司对截至2024财年第四季度的部分预测胶原蛋白销售额进行了套期保值,以非本位货币计算。截至2023年9月30日和2022年12月31日,这些外汇合约的总公允价值分别约为1,720万美元和1,380万美元。截至2023年9月30日,约1,540万美元包含在其他流动资产中,约30万美元包含在应计费用中,约220万美元包含在其他资产中,约10万美元包含在资产负债表上的其他非流动负债中,抵消部分记入累计其他综合亏损。截至2022年12月31日,约1,560万美元包含在其他流动资产中,约100万美元包含在应计费用中,约80万美元包含在资产负债表上的其他非流动负债中,其中一部分抵消了累计的其他综合亏损。
在2022财年和2023财年,公司签订了豆粉远期合约和期权合约,以对冲其2023财年第四季度的部分预测禽肉粉销售额。截至2023年9月30日和2022年12月31日,豆粕合约的总公允价值分别约为10万美元和60万美元。这些金额包含在资产负债表上的其他流动资产和应计支出中,抵消额记入累计的其他综合亏损中。
截至2023年9月30日,公司有以下未偿还的远期和期权合约金额,这些合约金额是为了对冲以本位币以外的货币进行的外币交易以及以本位币以外货币进行的预测交易(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
功能货币 | | 合约货币 | | 的范围 | 美国 |
类型 | 金额 | | 类型 | 金额 | | 对冲利率 | 等效 |
巴西雷亚尔 | 154,113 | | | 欧元 | 28,202 | | | 5.28 - 5.66 | $ | 30,780 | |
巴西雷亚尔 | 3,152,853 | | | 美元 | 768,550 | | | 3.35 - 6.63 | 768,550 | |
| | | | | | | |
欧元 | 49,053 | | | 美元 | 52,542 | | | 1.06 - 1.11 | 52,542 | |
欧元 | 36,246 | | | 波兰兹罗提 | 165,500 | | | 4.49 - 4.63 | 38,356 | |
欧元 | 14,300 | | | 日元 | 2,241,486 | | | 151.57 - 157.85 | 15,133 | |
欧元 | 25,240 | | | 中国人民币 | 196,576 | | | 7.69 - 7.82 | 26,709 | |
欧元 | 19,001 | | | 澳元 | 31,860 | | | 1.64 - 1.69 | 20,106 | |
欧元 | 5,997 | | | 英镑 | 5,213 | | | 0.86 - 0.87 | 6,346 | |
欧元 | 104 | | | 加元 | 150 | | | 1.43 - 1.48 | 110 | |
| | | | | | | |
波兰兹罗提 | 678 | | | 美元 | 157 | | | 4.32 | 157 | |
波兰兹罗提 | 34,443 | | | 欧元 | 7,497 | | | 4.59 - 4.60 | 7,863 | |
英镑 | 159 | | | 欧元 | 183 | | | 0.87 | 195 | |
英镑 | 231 | | | 美元 | 282 | | | 0.82 | 282 | |
日元 | 242,161 | | | 美元 | 1,716 | | | 132.67 - 147.86 | 1,716 | |
美元 | 440 | | | 日元 | 65,000 | | | 147.87 | 440 | |
美元 | 562,340 | | | 欧元 | 519,182 | | | 1.08 | 562,340 | |
| | | | | | | |
澳元 | 174 | | | 欧元 | 105 | | | 1.66 | 113 | |
澳元 | 164 | | | 美元 | 105 | | | 1.56 | 105 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | $ | 1,531,843 | |
上述未被指定为套期保值的外币合约的总公允价值约为320万美元,截至2023年9月30日已计入其他流动资产和应计费用。
此外,该公司还有玉米远期合约、豆粉远期合约和期权合约已挂牌上市,因为截至2023年9月30日,它们不具备套期保值会计资格。这些合同的总公允价值分别约为20万美元和低于10万美元,并包含在2023年9月30日的其他流动资产和应计支出中。
截至2023年9月30日,该公司已签订预购协议,在未来五年内购买约1.997亿美元的天然气和柴油以及约3,340万美元的其他承诺。截至2023年9月30日,该公司已签订预购协议,在未来五年内购买约9,260万美元的成品。
外汇
该公司拥有大量的国际业务,并面临某些机遇和风险,包括货币波动。因此,公司受到外币汇率变化的影响,特别是欧元、巴西雷亚尔、加元、澳元、中国人民币、英镑、波兰兹罗提和日元。
第 4 项控制和程序
评估披露控制和程序。根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)条的要求,截至本报告所涉期末,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的定义,披露控制和程序是公司的控制措施和其他程序,旨在确保公司在其提交的报告中要求披露的信息,或
根据《交易法》提交的材料将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。任何披露控制制度和程序的有效性都有固有的局限性,包括人为错误以及规避或推翻控制和程序的可能性。因此,即使有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。
根据管理层的评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,该公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化。按照《交易法》第13a-15(d)条的要求,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层还对公司对财务报告的内部控制进行了评估,以确定在本报告所涵盖的季度中是否发生任何对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。根据该评估,除Group op de Beeck、Valley Proteins和FASA正在实施的内部控制外,在本报告所涉期间的最后一个财季中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
在2023年第一季度,该公司收购了Gelnex。该公司目前正在根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》整合此次收购。作为正在进行的整合活动的一部分,公司正在评估流程、信息技术系统和财务报告内部控制其他组成部分的变化,因此,某些控制措施将定期更改。但是,该公司认为,在整个整合过程中,它将能够对其财务报告的实质性结果保持足够的控制。由于收购Gelnex的时机,根据美国证券交易委员会的规定,对Gelnex财务报告的内部控制将被排除在管理层对公司2023财年财务报告的内部控制的评估之外。
DARLING INC.ORG和子公司
截至2023年9月30日的季度期间的10-Q表
第 II 部分:其他信息
第 1 项。法律诉讼
本项目1所需的信息包含在本表格10-Q第30至31页的附注18(突发事件)中,并以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分 “第1A项” 中描述的因素。截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”,这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。本报告和10-K表年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。目前尚不为人知或目前被认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务运营和财务状况或普通股的市场价格产生重大不利影响。
第 5 项其他信息
规则 10b5-1 计划的通过和修改
没有。
第 6 项展品
以下证物随函提交:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 31.1 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条,对公司首席执行官兰德尔·斯图威进行认证。 |
| 31.2 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条,对公司首席财务官布拉德·菲利普斯进行认证。 |
| 32 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条,对公司首席执行官兰德尔·斯图威和公司首席财务官布拉德·菲利普斯进行认证。 |
| 101 | 根据S-T条例第405条提出的交互式数据文件:(i)截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表;(ii)截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月的合并运营报表;(iii)截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月的合并收益/(亏损)表;(iv)合并股东权益表截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月;(v) 合并现金流量表截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月以及 (vi) 合并财务报表附注。 |
| 104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 亲爱的配料公司 |
| | | |
| | | |
日期: | 2023年11月7日 | 来自: | /s/ 布拉德·菲利普斯 |
| | | 布拉德·菲利普 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务官兼正式授权人员) |