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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 _______ 到 _______ 的过渡时期
委员会档案编号: 001-39942
浅滩科技集团有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 85-3774438 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | |
1400 Shoals Way | 波特兰 | | 田纳西 | | 37148 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | | | | | |
(注册人的电话号码,包括区号) | (615) | 451-1400 |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
A 类普通股,面值 0.00001 美元 | | SHLS | | 纳斯达克全球市场 |
用复选标记指明注册人(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。☒ 是的☐ 不是
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 条例(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒ 是的☐ 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。☐ 是 ☒没有
截至2023年10月31日,注册人已经 170,057,495A 类普通股的股票以及 不已发行和流通的B类普通股。
目录
| | | | | | | | |
项目 | | 页面 |
第一部分 |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 37 |
| | |
第二部分 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 38 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 38 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 42 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 42 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 42 |
第 5 项。 | 其他信息 | 42 |
第 6 项。 | 展品 | 42 |
| | |
| 签名 | 44 |
前瞻性陈述
本报告包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可用的信息。前瞻性陈述包括有关我们未来可能或假设的经营业绩的信息;业务战略;技术发展;融资和投资计划;担保、诉讼和责任应计以及损失或收益估算;诉讼策略和当前知识产权和电线绝缘缩减诉讼的预期收益或结果;竞争地位;行业和监管环境;潜在增长机会,包括我们工厂的国际增长、生产和产能;以及竞争的影响。前瞻性陈述包括非历史事实的陈述,可以通过诸如 “预期”、“相信”、“可以”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“寻找”、“应该”、“将” 或类似的表达方式以及这些术语的否定词语来识别。
前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。鉴于这些不确定性,您不应过分依赖前瞻性陈述。此外,前瞻性陈述仅代表我们管理层截至本报告发布之日的信念和假设。你应该在阅读这份报告时明白,我们未来的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异。
可能导致实际业绩与预期存在重大差异的重要因素包括在第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和第二部分第1A项 “风险因素” 中,以及我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的第一部分第1A项 “风险因素”。
除非法律要求,否则即使将来有新的信息,我们也没有义务更新这些前瞻性陈述,也没有义务更新实际业绩可能与这些前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异的原因。可能导致实际业绩与我们的预期不同的一些关键因素包括:
•如果对太阳能项目的需求没有继续增长或增长速度低于我们的预期,我们可能无法实现预期的增长水平,我们的业务将受到影响;
•我们的产品或其部件的缺陷或性能问题,包括与电线绝缘回收问题有关的缺陷或性能问题,可能导致客户流失、声誉受损和收入减少,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响;
•如果我们未能准确估计与电线绝缘材料收缩保修责任相关的潜在损失,我们的财务业绩可能会受到重大不利影响;
•如果我们未能收回与识别、维修和更换有缺陷的普睿司曼电线相关的成本和开支,我们的财务业绩、业务和前景可能会受到重大不利影响;
•我们的行业历来是周期性的,经历了周期性的衰退;
•当前的宏观经济事件,包括高通胀、利率上升和潜在的衰退,可能会影响我们的业务和财务业绩;
•来自国际供应商的零部件和材料流通中断已经并将继续扰乱我们的供应链,包括对进出口征收额外关税、关税和其他费用;
•如果我们未能留住关键人员并吸引更多合格人才,我们无法实现平稳过渡并成功整合新任首席执行官,或者我们或我们的供应商面临与工会的纠纷,我们可能无法实现预期的增长水平,我们的业务可能会受到影响;
•我们的产品主要由我们在田纳西州的生产设施制造和发货,这些设施的任何损坏或中断都可能损害我们的业务;
•如果我们未能获得、维护、保护、捍卫或执行我们的知识产权和其他所有权,包括那些受我们向国际贸易委员会和两个地区法院提起的投诉所涉及的知识产权和其他专有权利,或为此承担了巨额成本,我们的业务和经营业绩可能会受到重大损害;
•收购、合资企业和/或投资以及未能整合收购的业务,可能会扰乱我们的业务和/或稀释我们的A类普通股的价格或对其产生不利影响;
•我们的制造业务可能会遇到延迟、中断或质量控制问题,部分原因是供应商集中;
•我们在电动汽车(“EV”)充电市场的未来增长高度依赖于对电动汽车的需求和消费者采用电动汽车的意愿;
•售电价格的大幅下跌可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景;
•进一步提高利率,或减少全球金融市场上可用的税收优惠措施或项目债务资本,可能使终端客户难以为太阳能系统的成本融资,并可能减少对我们产品的需求;
•我们的经营业绩可能因季度而异,这可能使我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们在特定时期的经营业绩低于预期,从而导致我们的A类普通股价格下跌;
•我们的信息技术系统(包括第三方管理的系统)的妥协、中断或关闭,无论是故意还是无意的,都可能导致我们的业务运营延迟,如果是重大或极端的,也会影响我们的经营业绩;
•我们的债务可能会对我们的财务灵活性和竞争地位产生不利影响;
•我们的债务可能会限制我们当前和未来的运营,这可能会对我们应对业务变化和管理运营的能力产生不利影响;
•替代技术的发展可能会对我们产品的需求产生重大不利影响;
•现有的电力行业、可再生能源和太阳能政策法规以及任何后续变更都可能为购买和使用太阳能系统带来技术、监管和经济障碍,从而大大减少对我们产品的需求或损害我们的竞争能力;
•美国贸易环境的变化,包括征收进口关税、反倾销和反补贴税,可能会对我们的收入金额或时间、经营业绩或现金流产生不利影响;
•A类普通股的未来销售,或者认为可能会出现这种销售,可能会压低我们的A类普通股价格;
•我们的公司注册证书和章程中的规定可能具有延迟或阻止控制权变更或管理层变更的作用;
•我们的公司注册证书还规定,特拉华州财政法院将是我们与股东之间几乎所有纠纷的专属论坛,这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷获得有利司法论坛的能力;以及
•如果我们未能对财务报告保持有效的内部控制,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营业绩,这可能会对我们的业务产生不利影响。
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)。
浅滩科技集团有限公司
简明合并资产负债表(未经审计)
(以千计,股票和面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 9,224 | | | $ | 8,766 | |
应收账款,净额 | 108,886 | | | 50,575 | |
未开单应收账款 | 28,506 | | | 16,713 | |
库存,净额 | 60,961 | | | 72,854 | |
其他流动资产 | 6,664 | | | 4,632 | |
流动资产总额 | 214,241 | | | 153,540 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 22,789 | | | 16,870 | |
善意 | 69,941 | | | 69,941 | |
其他无形资产,净额 | 50,564 | | | 56,585 | |
递延所得税资产 | 477,073 | | | 291,634 | |
其他资产 | 5,540 | | | 6,325 | |
总资产 | $ | 840,148 | | | $ | 594,895 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 16,615 | | | $ | 9,481 | |
应计费用和其他 | 21,516 | | | 17,322 | |
保修责任——当前部分 | 17,254 | | | 560 | |
递延收入 | 27,025 | | | 23,259 | |
长期债务——流动部分 | 2,000 | | | 2,000 | |
流动负债总额 | 84,410 | | | 52,622 | |
循环信贷额度 | — | | | 48,000 | |
长期债务,减去流动部分 | 188,380 | | | 189,063 | |
保修责任,减去当期部分 | 39,360 | | | — | |
其他长期负债 | 3,358 | | | 4,221 | |
负债总额 | 315,508 | | | 293,906 | |
承付款项和或有开支(注14) | | | |
股东权益 | | | |
优先股,$0.00001面值- 5,000,000授权股份; 无截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行并未偿还 | — | | | — | |
A 类普通股,$0.00001面值- 1,000,000,000授权股份; 170,054,787 和 137,904,663分别截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票 | 2 | | | 1 | |
B 类普通股,$0.00001面值- 195,000,000授权股份; 无和 31,419,913分别截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票 | — | | | 1 | |
额外的实收资本 | 466,768 | | | 256,894 | |
累计收益 | 57,870 | | | 34,478 | |
归属于浅滩科技集团公司的股东权益总额 | 524,640 | | | 291,374 | |
非控股权益 | — | | | 9,615 | |
股东权益总额 | 524,640 | | | 300,989 | |
负债和股东权益总额 | $ | 840,148 | | | $ | 594,895 | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
浅滩科技集团有限公司
简明合并运营报表(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 134,209 | | | $ | 90,823 | | | $ | 358,503 | | | $ | 232,289 | |
收入成本 | 120,059 | | | 54,776 | | | 245,579 | | | 141,357 | |
毛利 | 14,150 | | | 36,047 | | | 112,924 | | | 90,932 | |
运营费用 | | | | | | | |
一般和管理费用 | 22,551 | | | 13,853 | | | 59,266 | | | 41,037 | |
折旧和摊销 | 2,170 | | | 2,229 | | | 6,493 | | | 6,939 | |
运营费用总额 | 24,721 | | | 16,082 | | | 65,759 | | | 47,976 | |
运营收入(亏损) | (10,571) | | | 19,965 | | | 47,165 | | | 42,956 | |
利息支出,净额 | (5,899) | | | (4,754) | | | (18,400) | | | (12,760) | |
所得税前收入(亏损) | (16,470) | | | 15,211 | | | 28,765 | | | 30,196 | |
所得税优惠(费用) | 6,642 | | | (2,452) | | | (2,686) | | | (5,485) | |
净收益(亏损) | (9,828) | | | 12,759 | | | 26,079 | | | 24,711 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | — | | | 4,801 | | | 2,687 | | | 9,711 | |
归属于浅滩科技集团公司的净收益(亏损) | $ | (9,828) | | | $ | 7,958 | | | $ | 23,392 | | | $ | 15,000 | |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
A类普通股的每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.06) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.13 | |
稀释 | $ | (0.06) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.13 | |
已发行A类普通股的加权平均股数: | | | | | | | |
基本 | 169,965 | | | 112,975 | | | 162,173 | | | 112,561 | |
稀释 | 169,965 | | | 113,584 | | | 162,611 | | | 112,816 | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
浅滩科技集团有限公司
股东权益(赤字)简明合并变动报表(未经审计)
(以千计,股票除外)
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 级 普通股 | | B 级 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计收益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 137,904,663 | | | $ | 1 | | | 31,419,913 | | | $ | 1 | | | $ | 256,894 | | | $ | 34,478 | | | $ | 9,615 | | | $ | 300,989 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,296 | | | 2,687 | | | 16,983 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,523 | | | — | | | — | | | 7,523 | |
股权补偿计划下的活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,219) | | | — | | | 687 | | | (3,532) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,628) | | | (2,628) | |
限制性/绩效股票单位的归属 | 495,831 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
将B类普通股兑换为A类普通股,净额 | 31,419,913 | | | 1 | | | (31,419,913) | | | (1) | | | 186,745 | | | — | | | — | | | 186,745 | |
非控股权益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,361 | | | — | | | (10,361) | | | — | |
截至2023年3月31日的余额 | 169,820,407 | | | 2 | | | — | | | — | | | 457,304 | | | 48,774 | | | — | | | 506,080 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,924 | | | — | | | 18,924 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,445 | | | — | | | — | | | 4,445 | |
股权补偿计划下的活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | (44) | | | — | | | — | | | (44) | |
限制性股票单位的归属 | 105,687 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 169,926,094 | | | 2 | | | — | | | — | | | 461,705 | | | 67,698 | | | — | | | 529,405 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,828) | | | — | | | (9,828) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,092 | | | — | | | — | | | 5,092 | |
股权补偿计划下的活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | (276) | | | — | | | — | | | (276) | |
限制性/绩效股票单位的归属 | 128,693 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
取消伞式合伙企业C公司结构 | — | | | — | | | — | | | — | | | 247 | | | — | | | — | | | 247 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 170,054,787 | | | $ | 2 | | | — | | | $ | — | | | $ | 466,768 | | | $ | 57,870 | | | $ | — | | | $ | 524,640 | |
目录
浅滩科技集团有限公司
简明合并股东赤字变动报表(未经审计) (续)
(以千计,股票除外)
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 级 普通股 | | B 级 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 非控股权益 | | 股东权益总额(赤字) |
| | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 112,049,981 | | | $ | 1 | | | 54,794,479 | | | $ | 1 | | | $ | 95,684 | | | $ | (93,133) | | | $ | (10,051) | | | $ | (7,498) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,636 | | | — | | | — | | | 5,636 | |
股权补偿计划下的活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,944) | | | — | | | 1,647 | | | (1,297) | |
限制性股票单位的归属 | 308,416 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,938) | | | (2,938) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,640 | | | 2,009 | | | 4,649 | |
截至2022年3月31日的余额 | 112,358,397 | | | 1 | | | 54,794,479 | | | 1 | | | 98,376 | | | (90,493) | | | (9,333) | | | (1,448) | |
与应收税款协议相关的递延所得税调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 148 | | | — | | | — | | | 148 | |
将B类普通股兑换为A类普通股 | 259,888 | | | — | | | (259,888) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,065 | | | — | | | — | | | 4,065 | |
股权补偿计划下的活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,326) | | | — | | | 1,326 | | | — | |
限制性股票单位的归属 | 48,721 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,628) | | | (1,628) | |
非控股权益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | 20 | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,402 | | | 2,901 | | | 7,303 | |
截至2022年6月30日的余额 | 112,667,006 | | | 1 | | | 54,534,591 | | | 1 | | | 101,243 | | | (86,091) | | | (6,714) | | | 8,440 | |
与应收税款协议相关的递延所得税调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 676 | | | — | | | — | | | 676 | |
将B类普通股兑换为A类普通股 | 718,377 | | | — | | | (718,377) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,991 | | | — | | | — | | | 3,991 | |
股权补偿计划下的活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,284) | | | — | | | 1,284 | | | — | |
限制性股票单位的归属 | 122,979 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,196) | | | (3,196) | |
非控股权益的重新分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (87) | | | — | | | 87 | | | — | |
目录
浅滩科技集团有限公司
简明合并股东赤字变动报表(未经审计) (续)
(以千计,股票除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 级 普通股 | | B 级 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 非控股权益 | | 股东权益总额(赤字) |
| | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,958 | | | 4,801 | | | 12,759 | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 113,508,362 | | | $ | 1 | | | 53,816,214 | | | $ | 1 | | | $ | 104,539 | | | $ | (78,133) | | | $ | (3,738) | | | $ | 22,670 | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
浅滩科技集团有限公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 26,079 | | | $ | 24,711 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 7,744 | | | 8,001 | |
摊销/注销递延融资成本 | 1,032 | | | 1,023 | |
基于股权的薪酬 | 17,060 | | | 11,887 | |
信贷损失准备金 | 296 | | | — | |
为过时或流动缓慢的库存准备金 | 3,639 | | | 443 | |
为保修费用编列经费 | 59,723 | | | — | |
递延税 | 2,456 | | | 5,299 | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (58,607) | | | (40,084) | |
未开单应收账款 | (11,793) | | | 1,972 | |
库存 | 8,254 | | | (43,601) | |
其他资产 | (1,192) | | | (381) | |
应付账款 | 7,390 | | | 1,186 | |
应计费用和其他 | 3,330 | | | 7,679 | |
保修责任 | (3,669) | | | — | |
递延收入 | 3,766 | | | 26,879 | |
经营活动提供的净现金 | 65,508 | | | 5,014 | |
来自投资活动的现金流 | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (7,642) | | | (2,393) | |
其他 | (269) | | | (503) | |
用于投资活动的净现金 | (7,911) | | | (2,896) | |
来自融资活动的现金流 | | | |
对非控股权益的分配 | (2,628) | | | (7,762) | |
与净结算股权奖励相关的员工预扣税 | (3,852) | | | (1,297) | |
定期贷款机制的还款 | (1,500) | | | (1,500) | |
循环信贷额度的收益 | 5,000 | | | 46,000 | |
循环信贷额度的还款 | (53,000) | | | (15,500) | |
其他 | (1,159) | | | — | |
(用于)融资活动提供的净现金 | (57,139) | | | 19,941 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增长 | 458 | | | 22,059 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 8,766 | | | 9,557 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 9,224 | | | $ | 31,616 | |
目录
浅滩科技集团有限公司
简明合并现金流量表(未经审计)(续)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
支付利息的现金 | $ | 17,380 | | | $ | 8,376 | |
缴纳税款的现金 | $ | 991 | | | $ | 767 | |
非现金投资和融资活动: | | | |
记录与将B类普通股兑换为A类普通股相关的递延所得税资产 | $ | 187,648 | | | $ | 5,453 | |
根据应收税款协议记录应付金额 | $ | — | | | $ | 4,629 | |
与将B类普通股交换为A类普通股的应收税款协议相关的资本出资 | $ | 187,648 | | | $ | 824 | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
浅滩科技集团有限公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 组织和业务
Shoals Technologies Group, Inc.(以下简称 “公司”)成立于2020年11月4日,是一家特拉华州公司,旨在促进首次公开募股(“IPO”)和其他相关组织交易,以开展Shoals Parent LLC及其子公司(“浅滩母公司”)的业务。Shoals Parent LLC是一家特拉华州有限责任公司,成立于2017年5月9日。2021年1月29日发生的首次公开募股和相关重组交易使公司成为Shoals Parent的唯一管理成员,该公司在Shoals Parent的管理层中拥有唯一的投票权和控制权。2023 年 7 月 1 日,该公司捐款 100其在Shoals Parent LLC的会员权益(“有限责任公司权益”)的百分比归其全资子公司Shoals中级母公司(“Shoals 中级母公司”)。截至2023年9月30日,包括浅滩中质公司在内的公司拥有 100Shoals Parent 的百分比。捐款后,Shoals Parent成为一家被忽视的单一成员有限责任公司,取消了该公司的伞式合伙企业C公司结构(“Up-C结构”)。
该公司总部位于田纳西州波特兰,是太阳能、电池存储和电动汽车充电应用的系统电气平衡(“EBOS”)解决方案和组件的制造商,主要向美国和国际客户销售产品。Shoals Parent通过其全资子公司Shoals Intermedial Holdings LLC(“Shoals 中质控股公司”)和Shoals Holdings LLC(“控股”)拥有 五其开展几乎所有业务的其他子公司:Shoals Technologies, LLC、Shoals Technologies Group, LLC、Solon, LLC(统称 “浅滩”)、Shoals International, LLC和Shoals Connect LLCShoals Parent 于 2017 年 5 月 25 日收购了 Shoals。
二次发行
2023 年 3 月 10 日,由我们的创始人(“创始人”)迪恩·索隆控制的某些实体组成的出售股东完成了二次发行,包括 24,501,650A类普通股的股票。二次发行结束后,创始人不再拥有我们的B类普通股或有限责任公司权益的任何股份。在本次发行中,出售的股东出售我们的A类普通股,公司没有获得任何收益。
浅滩科技集团有限公司 Shoals 母公司的所有权
2023年3月,继上述二次发行之后,所有持续股权所有者(定义见附注12——股东权益)将所有有限责任公司权益及其实益拥有的公司B类普通股的相应股份交换为公司A类普通股的股份。因此,在此类交易所生效后,在上述2023年7月1日出资之前,浅滩母公司的所有有限责任公司权益均由公司持有,其他持有人均不拥有有限责任公司的权益, 不B类普通股已流通。
2. 重要会计政策摘要
会计和列报基础
简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)按应计制编制的。
整合原则
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简明合并财务报表附注(未经审计)
简明合并财务报表包括公司及其子公司的账目。在合并中,所有公司间余额和交易均已清除。
改叙
某些上期数额已重新分类,以符合本期列报方式。
非控股权益
简明合并运营报表上的非控股权益代表了归属于公司子公司浅滩母公司经济权益的一部分,该子公司以前由持续股权所有者持有(定义见附注12——股东权益)。简明合并资产负债表上的非控股权益代表公司净资产中归属于持续股权所有者的部分,基于此类单位持有者拥有的有限责任公司权益部分。截至2023年9月30日,该公司及其全资子公司Shoals Intermediate拥有 100Shoals Parent 的百分比。
未经审计的中期财务信息
随附的截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表、股东权益(赤字)变动和现金流均未经审计。未经审计的中期财务报表的编制基础与经审计的年度财务报表相同,管理层认为,这些调整反映了所有调整,其中仅包括正常的经常性调整,这些调整是公允报表公司截至2023年9月30日的财务状况以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩和现金流所必需的。这些附注中披露的与截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月有关的财务数据和其他信息也未经审计。截至2023年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定表示截至2023年12月31日的财年、任何其他中期或未来任何年度或期间的预期业绩。此处包含的截至2022年12月31日的资产负债表来自截至该日的已审计财务报表。中期简明合并财务报表中对某些披露进行了精简或省略。这些简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的公司合并财务报表及其相关附注一起阅读。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响在简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计存在重大差异。重要估计数包括收入确认、信贷损失备抵金、不动产、厂房和设备以及其他无形资产的使用寿命、长期资产的减值、过时或流动缓慢的库存备抵金、递延所得税资产的估值补贴、基于权益的补偿费用和担保负债。
趋势和不确定性
在2022年,以及在较小程度上,在2023年前三个季度,高水平的通货膨胀导致能源价格、运费和其他运营成本上涨。由于通货膨胀,在2022年和2023年前三个季度,美联储提高了利率。利率的提高导致与我们的优先担保信贷协议相关的利率上升,定义见
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附注8-长期债务。美联储可能会继续提高利率,任何此类额外加息都将相应提高根据我们的优先担保信贷协议收取的利率。在我们的预测期内,更高的政府赤字和债务、更紧缩的货币政策以及可能更高的长期利率的最终影响可能会推动资本成本的上升。
在2022年,以及在较小程度上在2023年前三个季度,由于宏观经济事件,我们从国内和国际供应商那里获得制造组件和系统解决方案所需原材料的能力以及确保进出设施的入境物流的能力受到影响,国际边境口岸以及相关的批准和文件方面的延误也受到了影响。该公司不直接从欧洲采购大量原材料。但是,乌克兰持续的冲突减少了某些可在欧洲采购的材料的供应,从而增加了采购我们产品中使用的某些投入和材料的全球物流成本。我们预计这些趋势将持续一整年。此外,过去几年中美为应对各种政治问题而发生的国际关系和关税制度的变化以及中台关系的不确定性加剧可能会对我们的零部件供应产生重大不利影响,也可能相应地影响我们在目标水平上生产零部件的能力,尽管我们在2023年前三个季度没有受到这样的负面影响。我们正在持续监控供应链状况,评估我们的采购策略和供应链,以减少对我们的业务、财务状况和经营业绩的任何负面影响。
为了应对供应链的限制,我们在2022年增加了某些原材料库存,部分原因是为了在短期内限制原材料供应链问题的潜在影响。在2023年的前三个季度,我们继续监控和优化库存水平。
截至2023年9月30日,除了利息支出增加外,上述事件和趋势没有对我们的财务业绩产生重大不利影响。
限制性现金
在核对简明合并现金流量表上显示的期初和期末总额时,限制性现金包含在现金和现金等价物中。限制性现金在提款或使用方面受到限制。在应收税款协议(“TRA”)终止之前,根据有限责任公司协议(“有限责任公司协议”),Shoals Parent向公司支付的税收分配受到TRA规定的未来付款的限制,总额为美元20.4截至2022年9月30日,百万人。有 不截至2023年9月30日,限制性现金。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
现金和现金等价物 | $ | 9,224 | | | $ | 11,202 | |
其他流动资产中包含的限制性现金 | — | | | 3,583 | |
限制性现金包含在其他资产中 | — | | | 16,831 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 9,224 | | | $ | 31,616 | |
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客户集中度
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的以下收入集中度约占收入的10%或以上,以及截至2023年9月30日和2022年12月31日的相关应收账款集中度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 收入% | | 账户 应收账款% | | 收入% | | 账户 应收账款% |
客户 A | 34.1 | % | | 41.3 | % | | 9.0 | % | | 8.4 | % |
公允价值
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所获得的或为转移负债而支付的价格。公司遵循公允价值层次结构,要求公司在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入,并尽量减少使用不可观察的投入。可以使用三个投入水平来衡量公允价值,如下所示:
•第 1 级— 活跃市场上相同资产或负债的报价。
•第 2 级— 除第一级价格以外的其他可观测投入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或基本上整个资产或负债期限内可观测到的市场数据证实的其他投入。
•第 3 级— 不可观察的投入,几乎没有或根本没有对资产或负债的公允价值具有重要意义的市场活动所支持。
由于到期时间短,公司的现金和现金等价物、应收账款和应付账款的公允价值接近其账面价值。公司长期债务的账面价值接近公允价值,被视为第二级,因为它基于当前的市场利率,公司可以按类似条件借入资金。
最近的会计公告
已通过
2021年10月,财务会计准则委员会发布了第2021-08号会计准则更新(“ASU”), 业务合并(主题 805)与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的会计。该ASU要求根据主题606确认和衡量在业务合并中获得的合同资产和合同负债。在收购之日,收购方应按照主题606对相关的收入合同进行核算,就好像它起草了合同一样。该指引对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括该财年的过渡期。 该准则于2023年1月1日采用并未对公司的简明合并财务报表产生影响。
尚未通过
管理层认为,如果目前采用任何其他最近发布但尚未生效的会计准则,都不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
3. 应收账款
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应收账款,净额包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
应收账款 | $ | 109,645 | | | $ | 51,061 | |
减去:信用损失备抵金 | (759) | | | (486) | |
应收账款,净额 | $ | 108,886 | | | $ | 50,575 | |
4. 库存
净库存包括以下内容(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | $ | 64,105 | | | $ | 73,970 | |
工作正在进行中 | 2,699 | | | 1,023 | |
成品 | 592 | | | 785 | |
过时或流动缓慢的库存备抵金 | (6,435) | | | (2,924) | |
库存,净额 | $ | 60,961 | | | $ | 72,854 | |
5. 不动产、厂房和设备
财产、厂房和设备净值包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预计使用寿命(年) | | | | |
| | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | 不适用 | | $ | 840 | | | $ | 840 | |
建筑和土地改善 | 5-40 | | 11,975 | | | 9,031 | |
机械和设备 | 3-5 | | 16,379 | | | 12,371 | |
家具和固定装置 | 3-7 | | 2,336 | | | 1,787 | |
车辆 | 5 | | 125 | | | 125 | |
| | | 31,655 | | | 24,154 | |
减去:累计折旧 | | | (8,866) | | | (7,284) | |
不动产、厂房和设备,净额 | | | $ | 22,789 | | | $ | 16,870 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,折旧费用为美元0.7百万和美元0.5分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,美元0.5百万和美元0.4百万美元的折旧费用分别分配给收入成本和美元0.2百万和美元0.1分别将百万美元的折旧费用分配给运营费用。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,折旧费用为美元1.7百万和美元1.4分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,美元1.2百万和美元1.1百万美元的折旧费用分别分配给收入成本和美元0.5百万和美元0.3分别将百万美元的折旧费用分配给运营费用。
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6. 商誉和其他无形资产
善意
商誉与收购Shoals和ConnectPV, Inc.有关。在截至2023年9月30日的九个月中,商誉的账面金额没有变化。商誉总计 $69.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,为百万人。
其他无形资产
其他无形资产,净值包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预计使用寿命(年) | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
可摊销: | | | | | |
成本: | | | | | |
客户关系 | 13 | | $ | 53,100 | | | $ | 53,100 | |
开发的技术 | 13 | | 34,600 | | | 34,600 | |
商标名称 | 13 | | 11,900 | | | 11,900 | |
待办事项 | 1 | | 600 | | | 600 | |
非竞争协议 | 5 | | 2,000 | | | 2,000 | |
可摊销的无形资产总额 | | | 102,200 | | | 102,200 | |
累计摊销: | | | | | |
客户关系 | | | 26,124 | | | 22,925 | |
开发的技术 | | | 16,856 | | | 14,860 | |
商标名称 | | | 6,056 | | | 5,230 | |
待办事项 | | | 600 | | | 600 | |
非竞争协议 | | | 2,000 | | | 2,000 | |
累计摊销总额 | | | 51,636 | | | 45,615 | |
其他无形资产总额,净额 | | | $ | 50,564 | | | $ | 56,585 | |
与无形资产相关的摊销费用为美元2.0百万和美元2.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元6.0百万和美元6.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
7. 应计费用及其他
应计费用和其他费用包括以下内容(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
应计补偿 | $ | 9,033 | | | $ | 4,917 | |
应计利息 | 7,095 | | | 7,226 | |
其他应计费用 | 5,388 | | | 5,179 | |
应计费用和其他费用总额 | $ | 21,516 | | | $ | 17,322 | |
8. 保修责任
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一般质保
公司为其产品提供保证型保修,以防出现不包含服务要素的制造商缺陷。对于这些保障型担保,在可能且合理估计的情况下,将记录与保修费用相关的未来估计成本准备金。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们估计的一般保修责任约为 零和 $0.1分别为百万。公司记录的与一般保修事项相关的总保修费用为美元0.2百万和美元0.6截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及 零在截至2022年9月30日的三个月和九个月中。
电线绝缘收缩质保
某些客户已通知该公司,其EBOS解决方案中使用的部分线束在连接点处的电线绝缘回拉程度令人无法接受(“电线绝缘收缩”)。根据公司的持续评估,该公司目前认为电线绝缘收缩与普睿司曼制造的红色电线有缺陷有关。根据公司对截至本季度报告发布之日可获得的信息(包括更好地了解受影响地点的范围和潜在解决方案,包括识别、维修和更换安全带)的持续分析,公司确定潜在的损失范围既是可能的,也是合理估计的,并更新了对上一季度估计的潜在损失的估计。但是,由于当前损失范围内的任何金额似乎都不比任何其他金额更好,因此公司记录了保修负债和相关费用,该费用代表了潜在损失范围的低端,即美元59.7百万。潜在损失范围的高端是 $184.9百万,也就是 $125.2比我们记录的金额高出一百万。截至 2023 年 9 月 30 日,我们记录在案的与此事相关的保修责任为 $56.6百万。
估计范围基于多个假设,随着更多信息的获得,公司可能会在当前估计的基础上增加或减少其估计的保修责任,而这种增加或减少可能是实质性的。该公司不提供产品保修保险,已对普睿司曼提起诉讼,详见附注14——承诺和意外开支的电线绝缘收缩诉讼部分。由于针对普睿司曼的诉讼仍在进行中,因此根据ASC 450的定义,从普睿司曼那里恢复的可能性不大,截至2023年9月30日,我们在对保修责任的估算中也没有考虑到这一点。
该公司记录的与此事相关的总保修费用为美元50.2百万和美元59.1截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及 零在截至2022年9月30日的三个月和九个月中。
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保修责任,包括一般保修和电线绝缘收缩保修,包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
保修责任,期初 | $ | 9,634 | | | $ | 60 | | | $ | 560 | | | $ | 60 | |
保修费用 | 50,421 | | | — | | | 59,723 | | | — | |
付款 | (3,441) | | | — | | | (3,669) | | | — | |
保修责任,期末 | 56,614 | | | 60 | | | 56,614 | | | 60 | |
减去:当前部分 | 17,254 | | | 60 | | | 17,254 | | | 60 | |
保修责任,减去当期部分 | $ | 39,360 | | | $ | — | | | $ | 39,360 | | | $ | — | |
9. 长期债务
长期债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
定期贷款机制 | $ | 193,750 | | | $ | 195,250 | |
循环信贷额度 | — | | | 48,000 | |
减去:递延融资成本 | (3,370) | | | (4,187) | |
扣除递延融资成本的债务总额 | 190,380 | | | 239,063 | |
减去:当前部分 | (2,000) | | | (2,000) | |
长期债务,净流动部分 | $ | 188,380 | | | $ | 237,063 | |
高级担保信贷协议
Holdings有一份优先担保信贷协议(经修订的 “优先担保信贷协议”),包括 (i) a $350.0百万老年人获得担保 六年定期贷款机制(“定期贷款机制”)和(ii)a $150.0百万美元循环信贷额度(“循环信贷额度”)。
截至2023年9月30日,定期贷款机制的利率为SOFR以上 5.75%,或 11.27%,在循环信贷额度上,SOFR plus 3.25%。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $193.8定期贷款机制下未偿还的百万美元, 不循环信贷额度下的未偿借款,美元信用证0.6百万,以及 $149.4循环信贷额度下有数百万的可用资金。
优先担保信贷协议包含正面和负面契约,包括限制公司承担债务、产生留置权、处置、投资、收购、限制性付款以及与关联公司交易的契约。优先担保信贷协议还包括惯常的违约事件,包括控制权变更的发生。
循环信贷额度还包括合并杠杆比率财务契约,该契约在每个财政季度的最后一天进行测试。为了遵守财务契约,截至任何季度的最后一天,Shoals 中级控股公司的合并杠杆率不得高于 6.50到 1.00。截至2023年9月30日,该公司遵守了所有必需的契约。
10. 每股收益(亏损)(“EPS”)
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A类普通股的基本每股收益是通过将归属于公司的净收益(亏损)除以该期间已发行的A类普通股的加权平均数计算得出的。A类普通股的摊薄后每股收益的计算方法与基本每股收益类似,唯一的不同是加权平均已发行股份的增加,以包括根据if转换法在B类普通股交易中获得的额外股票,以及假设使用库存股法行使任何普通股等价物(如果摊薄)。为此,公司的限制性股票和绩效股票单位被视为普通股等价物。
A类普通股的基本每股收益和摊薄后每股收益计算如下(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
归属于浅滩科技集团公司的净收益(亏损)——基本 | $ | (9,828) | | | $ | 7,958 | | | $ | 23,392 | | | $ | 15,000 | |
重新分配假设的B类普通股交换中归属于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
归属于Shoals Technologies Group, Inc.的净收益(亏损)——摊薄 | $ | (9,828) | | | $ | 7,958 | | | $ | 23,392 | | | $ | 15,000 | |
分母: | | | | | | | |
已发行A类普通股的加权平均股数——基本 | 169,965 | | | 112,975 | | | 162,173 | | | 112,561 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
限制性/高性能股票单位 | — | | | 609 | | | 438 | | | 255 | |
B 类普通股 | — | | | — | | | — | | | — | |
已发行A类普通股的加权平均股数——摊薄 | 169,965 | | | 113,584 | | | 162,611 | | | 112,816 | |
| | | | | | | |
A类普通股每股收益(亏损)——基本 | $ | (0.06) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.13 | |
A类普通股每股收益(亏损)——摊薄 | $ | (0.06) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.13 | |
在截至2023年9月30日的九个月以及截至2022年9月30日的三个月和九个月中,不包括从假设的B类普通股交易中重新分配归属于非控股权益的净收益以及B类普通股对A类已发行普通股加权平均股的摊薄效应——摊薄,因为它们具有反稀释作用。在截至2023年9月30日的三个月中,有 不已发行的B类普通股以及任何限制性和绩效股票单位的假定行使已被排除在外,因为它们具有反稀释作用。
11. 基于股权的薪酬
2021 年长期激励计划
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浅滩科技集团有限公司2021年长期激励计划(“2021年激励计划”)于2021年1月26日生效。2021 年激励计划获得批准 8,768,124新股,可能会根据2021年激励计划进行调整。
限制性股票单位
在截至2023年9月30日的九个月中,公司授予 392,672限制性股票单位(“RSU”)仅限于公司的某些员工、高级管理人员和董事。RSU的授予日期公允价值从美元不等18.12到 $28.26按单位计算,通常会按比例返回 3年,但董事补助金除外 1年。
2021 年 RSU 激励计划下的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 2023年9月30日 |
|
| 受限 库存单位 | | 加权平均价格 |
太棒了,2022 年 12 月 31 日 | 1,736,975 | | | $ | 22.34 | |
已授予 | 392,672 | | | $ | 25.25 | |
既得 | (823,736) | | | $ | 20.99 | |
被没收 | (74,178) | | | $ | 22.88 | |
待定,2023 年 9 月 30 日 | 1,231,733 | | | $ | 24.14 | |
高性能库存单位
在截至2023年9月30日的九个月中,公司共授予了 205,585某些高管的绩效股票单位(“PSU”)。PSU 之后的悬崖背心 3在实现某些收入和毛利百分比目标后多年,并包含某些修改器,这些修改器可能会增加或减少向高管发行的A类普通股的最终数量。PSU的估值使用授予日A类普通股的市值从美元不等26.55到 $28.26.
2021年PSU激励计划下的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 2023年9月30日 | | | | |
| | | | |
| 性能 库存单位 | | 加权平均价格 | | | | |
太棒了,2022 年 12 月 31 日 | 256,305 | | | $ | 11.89 | | | | | |
已授予 | 205,585 | | | $ | 27.75 | | | | | |
既得 | (67,101) | | | $ | 11.86 | | | | | |
被没收 | (101,323) | | | $ | 13.08 | | | | | |
待定,2023 年 9 月 30 日 | 293,466 | | | $ | 22.59 | | | | | |
公司确认以股权为基础的薪酬为 $5.1百万和美元4.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元17.1百万和美元11.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。截至2023年9月30日,该公司拥有美元27.7百万美元未确认的补偿费用,预计将在一段时间内予以确认 1.7年份。
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12. 股东权益
Shoals 家长所有权
在2023年7月1日之前,公司是Shoals Parent的唯一管理成员,拥有Shoals Parent的唯一投票权并控制着Shoals Parent的管理。截至2023年9月30日,该公司拥有 100Shoals Parent 的百分比。在公司拥有之前 100Shoals Parent的百分比,即Shoals Parent的剩余权益,由有限责任公司权益和我们的B类普通股的直接或间接持有人持有,包括创始人以及某些现任和前任执行官、员工及其各自允许的受让人(统称为 “持续股权所有者”),他们可以不时地以各自的每种期权全部或部分交换其有限责任公司权益(以及同等数量的类别股份)B 普通股(股票随后被立即取消))兑换现金或新发行我们的A类普通股的股票。因此,公司合并了浅滩母公司的财务业绩,并在其简明合并财务报表中报告了非控股权益。根据有限责任公司协议,Shoals Parent向其成员分配了现金,其金额足以支付会员在Shoals Parent应纳税所得额中所占份额的纳税义务(如果有)。浅滩母公司向持续股权所有者支付的这些现金分配在随附的简明合并股东权益(赤字)报表和简明合并现金流量表中记录为对有限责任公司权益持有人的分配。
普通股经济和投票权
A类普通股和B类普通股(如果有已发行股票)的持有人有权 一每股投票,除非另有要求,否则就股东通常有权投票的所有事项作为一个类别共同投票。B类普通股(如果有任何已发行股票)的持有人无权获得股息,也无权在公司清算、解散或清盘时获得任何分配。B类普通股的股票只能在维持股价所需的范围内发行 一持续股权所有者持有的有限责任公司权益数量与持续股权所有者持有的B类普通股数量之间的比率。截至2023年9月30日,有 不B 类普通股或有限责任公司未偿还权益,以及 不目前可以发行B类普通股的股票。B类普通股的股份只能与相同数量的有限责任公司权益一起转让。
13. 非控股权益
自2023年7月1日起,该公司拥有 100Shoals Parent 的百分比。 下表汇总了Shoals Parent所有权变更对权益的影响:
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 |
归属于非控股权益的净收益 | | $ | 2,687 | | | $ | 9,711 | |
向非控股权益的转让: | | | | |
由于股权补偿计划下的活动而增加 | | 687 | | | 4,257 | |
从税收分配减少到非控股权益 | | (2,628) | | | (7,762) | |
非控股权益的重新分配 | | (10,361) | | | 107 | |
从归属于非控股权益的净收益和向非控股权益的转让变动 | | $ | (9,615) | | | $ | 6,313 | |
发行额外的有限责任公司权益
根据有限责任公司协议,当公司额外发行A类普通股时,公司必须促使Shoals Parent向公司发行额外的有限责任公司权益。除与发行与股权激励计划相关的A类普通股外,公司还向Shoals Parent缴纳了公司因发行此类额外A类普通股而获得的净收益和财产(如果有)。该公司促使Shoals Parent发行的有限责任公司权益数量等于已发行的A类普通股数量,因此,公司持有的有限责任公司权益数量始终等于A类普通股的已发行股数。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司促使Shoals Parent共向公司发行了 601,518和 480,116有限责任公司利息,分别用于归属根据2021年激励计划授予的奖励。2023 年 7 月 1 日,该公司捐款 100其在浅滩母公司有限责任公司中的有限责任公司权益的百分比归其全资子公司Shoals Intermediate。捐款后,Shoals Parent LLC成为一家被忽视的单一成员有限责任公司,取消了Up-C结构。
税收分配
作为一家有限责任公司(出于所得税目的被视为合伙企业),Shoals Parent不会缴纳大量的联邦、州或地方所得税,因为这些税收主要是其成员的义务。经有限责任公司协议授权,Shoals Parent必须在Shoals Parent有可用现金的范围内按比例向其成员分配现金,以支付会员在Shoals Parent应纳税所得额中所占份额的纳税义务(如果有)。Shoals Parent每季度向其成员进行此类税收分配,其依据是适用于其成员的最高边际税率,适用于年初至今的预计应纳税所得额。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,对非控股有限责任公司权益持有人的税收分配为美元2.6百万和美元7.8分别是百万。
14. 承付款和或有开支
诉讼
公司不时受到法律诉讼和索赔,这些诉讼和索赔是在其正常业务过程中出现的。管理层和法律顾问认为,除下文披露的情况外,可能遭受的损失或收益金额(如果有)不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
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知识产权诉讼
2023年5月4日,公司向美国国际贸易委员会(“ITC”)对总部位于加利福尼亚州丘拉的公司Hikam America, Inc. 及其相关的外国实体(合称 “Hikam”)和总部位于北卡罗来纳州教堂山的有限责任公司Voltage LLC及其相关的外国实体(合称 “Voltage”)提起专利侵权诉讼。该投诉主要要求ITC(i)调查该公司声称侵权的某些光伏连接器和组件的非法进口 二公司拥有的与改进太阳能电池板阵列连接器相关的有效且可执行的专利,以及(ii)对Hikam受访者和Voltage受访者发布有限的排除令和停止令,禁止他们在美国进口、营销、分销、销售、要约销售、许可、广告、转让或以其他方式使用侵权光伏连接器和组件。2023年7月18日,公司向国际贸易委员会提交了经修正的申诉,并指控Voltage受访者还侵犯了该公司最近颁发的第三项专利。同样在2023年5月4日,公司就同一主题向美国加利福尼亚南区地方法院对Hikam被告提起诉讼,并在美国北卡罗来纳州中区地方法院对Voltage被告提起诉讼。2023年6月28日,公司在美国北卡罗来纳州中区地方法院对Voltage的受访者提起了修正后的申诉,指控他们还侵犯了公司最近颁发的第三项专利。这些投诉寻求禁令救济和损害赔偿,以弥补合理的特许权使用费和利润损失。在国际贸易委员会调查作出最终裁决之前,地区法院的诉讼已暂停。国际贸易委员会调查的证据听证会定于2024年3月18日至22日举行。国际贸易委员会已将完成调查的目标日期定为2024年11月12日。该公司打算大力采取这些行动。但是,在现阶段,公司无法预测结果或对其业务和财务业绩的影响。公司将此事记作应急收益,如果意外情况得到解决,公司将根据以下规定在未来各期记录任何此类收益 ASC 450 突发事件.
电线绝缘缩水诉讼
2023年10月31日,公司在美国田纳西州中区地方法院纳什维尔分庭对普睿司曼电缆和系统美国有限责任公司(“普睿司曼”)提起诉讼。该投诉称,普睿司曼在2020年至2022年左右将公司出售的红线有缺陷所造成的损失。有缺陷的红色电线呈现出不可接受的电线绝缘收缩水平。投诉包括其他诉讼理由,包括产品责任、违反合同、违反保证、赔偿和疏忽索赔。公司寻求补偿性和惩罚性赔偿,追回公司因识别、维修和更换有缺陷的电线而产生的所有成本和费用,并寻求其他法律和公平救济。公司打算大力采取这一行动,在公司继续评估此事的同时,它可能会不时修改、更新或补充投诉,以增加出于各种目的而寻求的损害赔偿,包括增加公司估计的保修责任和与此事相关的相关费用。在现阶段,公司无法预测该诉讼的结果或对其业务和财务业绩的影响。公司将此事记作应急收益,如果意外情况得到解决,公司将根据以下规定在未来各期记录任何此类收益 ASC 450 突发事件.
担保债券
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公司根据在正常业务过程中发起的某些交易的要求向各方提供担保债券,以保证公司根据合同或法律义务履行职责。截至2023年9月30日,担保债券的最高潜在付款义务为美元31.6百万。
15. 所得税
2022年8月,美国总统签署了2022年《降低通货膨胀法》(“IRA”),使之成为法律,该法修订了美国税法,其中包括对某些大公司征收15%的新企业替代性最低税(“CAMT”),对股票回购征收1%的消费税,并提供应对气候变化的激励措施,包括引入先进制造业生产税收抵免。IRA的规定通常对2022年以后开始的纳税年度有效。鉴于IRA的复杂性,包括美国国税局和美国财政部最近发布的指导和法规,我们将继续关注这些事态发展,并评估未来对我们经营业绩的潜在影响。
该公司作为C分会公司纳税,并需缴纳联邦和州所得税。该公司的唯一物质资产是Shoals Parent,这是一家有限责任公司,出于美国联邦和某些州和地方所得税目的作为合伙企业纳税。Shoals Parent的净应纳税收入和相关税收抵免(如果有)已转给其会员,并包含在会员的纳税申报表中。
2023 年 7 月 1 日,该公司捐款 100其在浅滩母公司有限责任公司中的有限责任公司权益的百分比归其全资子公司Shoals Intermediate。捐款后,Shoals Parent LLC成为一家被忽视的单一成员有限责任公司,取消了Up-C结构。这笔捐款产生了 $5.1在截至2023年9月30日的九个月中,有100万美元的所得税优惠,截至2023年9月30日,递延所得税资产相应增加。
Shoals Parent 在各州缴纳并申报实体级税。根据美国公认会计原则,公司未在其简明合并财务报表中报告向非控股权益持有人征税的收益的所得税负担。因此,公司的有效税率可能与法定税率存在重大差异,具体取决于非控股权益的所有权百分比。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,该公司的有效所得税税率为 9.3% 和 18.2分别为%。
根据ASC主题740,在计算临时所得税准备金时,对年初至今的普通收入适用估计的年度有效税率。在每个过渡期结束时,公司估计预计适用于整个财年的有效税率。
在年度期间,公司使用资产负债法对所得税进行核算。根据这种方法,递延所得税资产和负债是根据现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自的纳税基础之间的差异而估计的未来税收后果确认的。在评估递延所得税资产的可变现性时,管理层会考虑递延所得税资产变现的可能性是否更大。递延所得税资产和负债是通过适用现行税法计算的,在预计收回或结清这些暂时差额的年份中,预计将适用于应纳税所得额的税率。税率变更对递延所得税资产和负债的影响在颁布税率变动当年予以确认。
公司使用确认和衡量门槛来解释所得税的不确定性,纳税申报表中已采取或预计将要采取的税收状况,这些状况有待联邦和政府审查
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州税务机关。当税务机关根据该立场的技术优点进行审查后,税收状况不确定所带来的税收优惠很可能得到维持时,该状况就会得到确认。确认的税收优惠金额是最终结算时实现的可能性大于50%的福利的最大金额。有效税率和资产负债的纳税基础反映了管理层对各种税收不确定性最终结果的估计。在随附的简明合并运营报表中,公司在所得税准备金(收益)项目中确认与不确定税收状况相关的罚款和利息。截至2023年9月30日的季度,该公司已录得美元1.0包括利息和罚款在内的未确认税收优惠总额为百万美元,所有这些如果得到承认,都将对有效税率产生有利影响。公司在随附的简明合并运营报表中确认与所得税支出项目内不确定税收状况相关的罚款和利息。
公司提交美国联邦和某些州的所得税申报表。公司的所得税申报表通常在所得税申报表提交之后,接受美国联邦和州税务机关在不同时间段的审查,具体取决于这些司法管辖区的规定。
16. 收入确认
收入分类
根据主题606的规定,公司根据产品类型对与客户签订的合同中获得的收入进行了分类。按产品类型划分的收入按系统解决方案和组件分列。系统解决方案是公司根据合同提供多种产品,通常与整个 EBOS 系统的设计和规格有关。组件代表单个组件的销售额。
下表显示了按产品类型分列的公司收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
系统解决方案 | $ | 99,461 | | | $ | 69,486 | | | $ | 292,822 | | | $ | 173,136 | |
组件 | 34,748 | | | 21,337 | | | 65,681 | | | 59,153 | |
总收入 | $ | 134,209 | | | $ | 90,823 | | | $ | 358,503 | | | $ | 232,289 | |
合约余额
收入确认、计费和现金收取的时间导致在每个报告期末按合同逐项记录在简明合并资产负债表上的已开票应收账款、未开票应收账款(合同资产)、保留金(合同资产)和递延收入(合同负债)。
公司的合同余额包括以下内容(以千计):
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| | | | | | | | | | | | | | |
| (*) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
已开单的应收账款 | 应收账款,净额 | $ | 104,138 | | | $ | 48,571 | |
保留金 | 应收账款,净额 | $ | 4,748 | | | $ | 2,004 | |
未开单应收账款 | 未开单应收账款 | $ | 28,506 | | | $ | 16,713 | |
递延收入 | 递延收入 | $ | 27,025 | | | $ | 23,259 | |
(*) 简明合并资产负债表上的位置。
公司的大部分合同金额是根据商定的合同条款在工程进展时开具账单的,这些合同条款通常与项目一个或多个阶段的发货相吻合。有时在收入确认后开具账单,从而产生未开单的应收款。未开单应收账款的变化与公司一段时间内确认收入的计费时间波动有关。截至2021年12月31日,已开票的应收账款和未开票的应收账款为美元26.7百万和美元13.5分别是百万。
某些合同包含预付金条款。预付金代表合同资产,指合同价格中公司因完成的工作而赚取的部分,但在公司达到规定的里程碑之前,作为一种担保形式由客户持有以供付款。公司通常在工作进行时开具保留金账单。保留金条款不被视为重要的融资组成部分,因为它们旨在在合同规定的部分或全部义务未履行的情况下保护客户。保留金的变化与保留金计费时间的波动和特定里程碑的实现有关。截至2021年12月31日,预付金为美元4.8百万。
公司还以客户存款的形式获得递延收入。客户存款是短期的,因为相关的履约义务通常在12个月内履行。递延收入的变化与客户存款时间的波动和履约义务的履行有关。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,美元2.3百万和美元20.8截至2022年12月31日记录的递延收入中,分别有100万美元被确认为收入。截至2021年12月31日,递延收入为美元1.8百万美元,在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,美元0.4百万和美元1.7截至2021年12月31日记录的递延收入中,分别有100万美元被确认为收入。
17. 关联方交易
作为有限责任公司协议的一部分,我们需要向非控股权益持有人支付税收分配,其中一些在分配时被视为关联方。见附注13——非控股权益。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)应与我们的合并财务报表以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2022年表10-K”)和本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表以及相关附注和其他财务信息一起阅读。除历史财务信息外,以下讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。为此,本表格10-Q中包含的任何不是历史事实陈述的陈述均可被视为前瞻性陈述。在不限制上述内容的前提下,诸如 “可能”、“将”、“期望”、“相信”、“预期”、“估计” 或 “继续” 之类的词语或类似术语旨在识别前瞻性陈述。由于许多因素,包括我们在2022年10-K表格和标题为 “前瞻性陈述” 和 “风险因素” 的10-Q表部分中讨论的因素,我们的实际业绩和特定事件的时间可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。
本MD&A包含调整后毛利、调整后毛利百分比、调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益和调整后摊薄每股收益的列报,这些列报不符合美国公认会计原则(“GAAP”)。之所以公布调整后的毛利润、调整后的毛利百分比、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益和调整后的摊薄每股收益,是因为管理层认为,它们为投资者和读者提供了对公司与前期相比以及与竞争对手相比的经营业绩的更多见解。我们不打算用调整后的毛利、调整后的毛利百分比、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益和调整后的摊薄每股收益来取代任何GAAP财务信息。本表10-Q的读者应仅使用调整后毛利、调整后的毛利百分比、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益和调整后的摊薄每股收益,以及归属于Shoals Technologies Group, Inc.的毛利、净收益(亏损)和净收益(亏损),视情况而定。下文 “—非公认会计准则财务指标” 中提供了调整后毛利、调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益与相应最接近的GAAP指标的对账情况,以及调整后毛利百分比和调整后的摊薄加权平均流通股票的计算结果。
概述
我们是太阳能、电池存储和电动汽车(“EV”)充电应用的系统电气平衡(“EBOS”)解决方案和组件的领先供应商,主要向美国和国际客户销售产品。EBOS 包括将太阳能电池板产生的电流输送到逆变器并最终传输到电网所需的所有组件。EBOS 组件是任务关键型产品,故障会带来严重后果,包括收入损失、设备损坏、火灾损坏,甚至严重人身伤害或死亡。因此,我们相信客户在选择 EBOS 解决方案时优先考虑可靠性和安全性而不是价格。
我们生产的 EBOS 组件包括电缆组件、直插式保险丝、合路器、断开器、重组器、无线监控系统、接线盒、过渡外壳和接头盒。我们的大部分收入来自销售 “系统解决方案”,这些解决方案是完整的EBOS系统,包括我们的几种产品,其中许多是为客户的项目定制的。我们相信我们的系统解决方案在我们的行业中是独一无二的,因为它们将设计和工程支持、专有组件和创新的安装方法集成到单一产品中,否则客户很难从单一供应商那里获得或根本无法获得这些解决方案。
我们的太阳能产品主要出售给建设太阳能项目的工程、采购和施工公司(“EPC”)。但是,考虑到EBOS的任务关键性质,使用我们产品的决定通常需要EPC和太阳能项目所有者的意见。我们的系统解决方案的定制性质和太阳能项目的漫长开发周期通常为我们提供 12
我们收到的每份订单都有几个月或更长时间的交货时间来报价、设计、生产和发货,而且我们不储存大量成品。
在2023年的前三个季度,我们一直将重点放在增长战略上,包括将客户转化为我们的即用即用系统。我们认为,据《太阳能世界》杂志报道,截至2023年9月30日,排名前15位的太阳能工程总承包商中有13家和15家在其项目中使用我们的即用即用即用系统。截至本报告发布之日,我们正在向我们的系统过渡另外15个 EPC 和开发人员。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们收入的81.7%来自系统解决方案的销售。同期,我们的收入几乎全部来自美国客户。截至2023年9月30日,我们有6.333亿美元的积压订单和中标订单,2.673亿美元的积压订单代表已签订的采购订单或带有接受或付款条款的最低限度采购承诺,而授予的订单为3.660亿美元,这些订单我们正在记录合同但尚未签订合同。截至2023年9月30日,积压订单和已授予订单与去年同期相比增加了34%,与2023年6月30日相比增加了16%。
二次发行
2023年3月10日,出售股东(由迪恩·索伦控制的某些实体),我们的创始人(“创始人”)完成了包括24,501,650股A类普通股的二次发行。二次发行结束后,创始人不再拥有我们的B类普通股的任何股份或Shoals Parent的会员权益(“LLC权益”)。在本次发行中,出售的股东出售我们的A类普通股,公司没有获得任何收益。
有限责任公司权益和缴款的交换
2023年3月,包括创始人在内的某些持续股权所有者(定义见附注12——股东权益),将总计31,419,913股有限责任公司权益和同等数量的B类普通股兑换为新发行的31,419,913股A类普通股。因此,在这些交易所生效后,浅滩母公司的所有有限责任公司权益均由公司持有,没有其他持有人拥有有限责任公司的权益,也没有已发行的B类普通股。
2023年7月1日,公司将其Shoals母公司有限责任公司权益的100%出资给Shoals中级母公司。出资后,Shoals Parent LLC成为一家被忽视的单一成员有限责任公司,取消了伞形合伙企业C公司结构(“Up-C结构”)。
自2023年7月1日起,公司拥有Shoals母公司及其全资子公司Shoals中级母公司(“浅滩中级母公司”)100%的股份。
趋势和不确定性
在2022年,以及在较小程度上,在2023年前三个季度,高水平的通货膨胀导致能源价格、运费和其他运营成本上涨。由于通货膨胀,在2022年和2023年前三个季度,美联储提高了利率。利率的提高导致与我们的优先担保信贷协议(定义见附注8——长期债务)相关的利率上升。美联储可能会继续提高利率,任何此类额外加息都将相应提高根据我们的优先担保信贷协议收取的利率。在我们的预测期内,更高的政府赤字和债务、更紧缩的货币政策以及可能更高的长期利率的最终影响可能会推动资本成本的上升。
在2022年,以及在较小程度上在2023年前三个季度,由于宏观经济事件,我们从国内和国际供应商那里获得制造组件和系统解决方案所需原材料的能力以及确保进出设施的入境物流的能力受到影响,额外的延误与国际边境口岸和
相关的批准和文件。该公司不直接从欧洲采购大量原材料。但是,乌克兰持续的冲突减少了某些可在欧洲采购的材料的供应,从而增加了采购我们产品中使用的某些投入和材料的全球物流成本。我们预计这些趋势将持续一整年。此外,过去几年中美为应对各种政治问题而发生的国际关系和关税制度的变化以及中台关系的不确定性加剧可能会对我们的零部件供应产生重大不利影响,也可能相应地影响我们在目标水平上生产零部件的能力,尽管我们在2023年前三个季度没有受到这样的负面影响。我们正在持续监控供应链状况,评估我们的采购策略和供应链,以减少对我们的业务、财务状况和经营业绩的任何负面影响。
为了应对供应链的限制,我们在2022年增加了某些原材料库存,部分原因是为了在短期内限制原材料供应链问题的潜在影响。在2023年的前三个季度,我们继续监控和优化库存水平。
截至2023年9月30日,除了利息支出增加外,上述事件和趋势没有对我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们运营业绩的关键组成部分
以下讨论描述了我们简明的合并运营报表中的某些细列项目。
收入
我们通过销售用于本垒打和随用组合架构、电池存储和电动汽车充电基础设施的EBOS系统和组件获得收入。我们的客户包括工程总承包商、公用事业、太阳能开发商、独立电力生产商、太阳能模块制造商和充电点运营商。我们的大部分收入来自销售太阳能系统解决方案。当我们销售太阳能系统解决方案时,我们会与客户签订合同,其中包括所购买产品的价格、规格、交货日期和保修等。我们的太阳能系统解决方案合同交付期可能从一到三个月不等,而制造通常需要更短的时间范围。太阳能系统解决方案合同的价值从几十万美元到几百万美元不等。
我们的收入受到客户购买的太阳能系统解决方案和组件的价格、数量和组合变化的影响。我们的系统解决方案和组件的价格和数量是由对我们的太阳能系统解决方案和组件的需求、本垒打和随用组合式EBOS之间产品组合的变化、客户的地域组合、竞争对手产品供应的实力以及政府对我们产品最终用户的激励措施的可用性所驱动的。
我们的收入增长取决于每年建设的太阳能项目数量的持续增长,以及我们在目前竞争和计划未来竞争的地区增加需求份额的能力,以及我们继续开发和商业化新的创新产品以满足客户不断变化的技术和性能要求的能力。
收入成本和毛利
收入成本主要包括系统解决方案和组件成本,包括购买的原材料,以及与运输、客户支持、产品保修、人员和制造和测试设备折旧有关的成本。收入成本中的人事成本既包括直接人工成本,也包括可归因于任何个人的成本,其活动与将原材料或零部件转化为成品或向客户运输材料有关。我们的产品成本受原材料基础成本(包括铜和铝);组件成本,包括保险丝、树脂、外壳和电缆;技术创新;规模经济导致组件降低
成本; 以及生产过程和自动化的改进.我们目前不对冲原材料价格的变化。其中一些成本,主要是间接人员成本以及制造和测试设备的折旧,不受销量的直接影响。毛利每年可能有所不同,主要受我们的销售量、产品价格、产品成本、产品组合、客户组合、地域组合、运输方式和保修费用的影响。
运营费用
运营费用包括一般和管理费用以及折旧和摊销费用。人事相关成本是我们运营支出中最重要的组成部分,包括工资、股权薪酬、福利、工资税和佣金。从2022年9月30日到2023年9月30日,我们的总务和行政部门的全职员工人数从103人增加到139人,我们预计将来会雇用新员工来支持我们的发展。这些额外招聘的时间可能会对我们在任何特定时期的运营支出产生重大影响,无论是按绝对美元还是按收入的百分比计算。我们预计将投资更多资源以支持我们的增长,这将增加我们的运营支出。
一般和管理费用
一般和管理费用主要包括工资、股权薪酬支出、与我们的高管相关的员工福利和工资税,以及我们的销售、财务、人力资源、信息技术、工程和法律组织、差旅费用、设施成本、营销费用、保险、坏账支出和专业服务费用。专业服务包括审计、税务、会计、法律、内部控制、信息技术、投资者关系和其他成本。随着我们向新的地域市场扩张,我们预计会增加销售和营销人员。目前我们几乎所有的销售都在美国。我们目前在美国、亚太地区、欧洲、拉丁美洲和非洲都有销售业务。我们打算扩大在当前地理市场的销售影响力和营销力度,并将来扩展到其他国家。
折旧
我们的运营费用折旧包括与生产我们产品时未使用的财产、厂房和设备(“PP&E”)相关的成本。我们预计,随着收入以及一般和行政人员人数的增加,我们将投资额外的PP&E以支持我们的增长,从而增加折旧费用。
摊销
无形资产的摊销包括在预期使用期限内对客户关系、已开发技术、商品名称、待办事项和非竞争协议的摊销。
营业外开支
利息支出
利息支出包括与我们的优先担保信贷协议相关的利息和其他费用。
所得税优惠(费用)
Shoals Technologies Group, Inc. 就我们在Shoals Parent的任何净应纳税收入中的可分配份额在多个司法管辖区缴纳美国联邦和州所得税。在附注15——所得税中描述的2023年7月1日缴款之前,Shoals Parent是出于联邦所得税目的的直通实体,但在某些州司法管辖区需要缴纳所得税。捐款后,Shoals Parent成为一家被忽视的单一成员有限责任公司,取消了Up-C结构。
运营结果
下表汇总了我们的运营业绩(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 增加/(减少) | | 九个月已结束 9月30日 | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
收入 | $ | 134,209 | | | $ | 90,823 | | | $ | 43,386 | | 48 | % | | $ | 358,503 | | | $ | 232,289 | | | $ | 126,214 | | 54 | % |
收入成本 | 120,059 | | | 54,776 | | | 65,283 | | 119 | % | | 245,579 | | | 141,357 | | | 104,222 | | 74 | % |
毛利 | 14,150 | | | 36,047 | | | (21,897) | | (61) | % | | 112,924 | | | 90,932 | | | 21,992 | | 24 | % |
运营费用 | | | | | | | | | | | | | |
一般和管理费用 | 22,551 | | | 13,853 | | | 8,698 | | 63 | % | | 59,266 | | | 41,037 | | | 18,229 | | 44 | % |
折旧和摊销 | 2,170 | | | 2,229 | | | (59) | | (3) | % | | 6,493 | | | 6,939 | | | (446) | | (6) | % |
运营费用总额 | 24,721 | | | 16,082 | | | 8,639 | | 54 | % | | 65,759 | | | 47,976 | | | 17,783 | | 37 | % |
运营收入(亏损) | (10,571) | | | 19,965 | | | (30,536) | | (153) | % | | 47,165 | | | 42,956 | | | 4,209 | | 10 | % |
利息支出,净额 | (5,899) | | | (4,754) | | | 1,145 | | 24 | % | | (18,400) | | | (12,760) | | | 5,640 | | 44 | % |
所得税前收入(亏损) | (16,470) | | | 15,211 | | | (31,681) | | (208) | % | | 28,765 | | | 30,196 | | | (1,431) | | (5) | % |
所得税优惠(费用) | 6,642 | | | (2,452) | | | (9,094) | | (371) | % | | (2,686) | | | (5,485) | | | (2,799) | | (51) | % |
净收益(亏损) | (9,828) | | | 12,759 | | | (22,587) | | (177) | % | | 26,079 | | | 24,711 | | | 1,368 | | 6 | % |
减去:归属于非控股权益的净收益 | — | | | 4,801 | | | (4,801) | | (100) | % | | 2,687 | | | 9,711 | | | (7,024) | | (72) | % |
归属于浅滩科技集团公司的净收益(亏损) | $ | (9,828) | | | $ | 7,958 | | | $ | (17,786) | | (223) | % | | $ | 23,392 | | | $ | 15,000 | | | $ | 8,392 | | 56 | % |
截至2023年9月30日的三个月与2022年9月30日的比较
收入
截至2023年9月30日的三个月,收入与截至2022年9月30日的三个月相比增长了4,340万美元,增长了48%,这得益于对太阳能EBOS,特别是我们的即用即用组合系统解决方案的需求增加,销售量增加。与2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三个月中,我们的客户总数以及随用随用组合系统解决方案项目的数量有所增加。我们相信,扩大客户对我们的即用即用组合系统解决方案优势的认可将继续导致对我们产品的需求增加。
收入成本和毛利
截至2023年9月30日的三个月,收入成本与截至2022年9月30日的三个月相比增加了6,530万美元,增长了119%,这得益于截至2023年9月30日的三个月中记录的5,020万美元的电线绝缘收缩保修支出,而2022年同期则为零。剩余的增长是由收入的增加推动的。在截至2022年9月30日的三个月中,毛利占收入的百分比为39.7%,在截至2023年9月30日的三个月中,毛利占收入的百分比为10.5%。毛利占收入百分比的下降是由记录在案的电线绝缘收缩保修支出的增加所推动的,但被原材料投入成本略有降低、固定成本杠杆率提高以及运营效率的提高所抵消。
运营费用
一般和行政
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,一般和管理费用增加了870万美元,增长了63%。一般和管理费用的增加是由于增加员工人数以支持我们的增长计划,工资和相关税收增加了340万美元,专业费用增加了300万美元,主要与正在进行的专利侵权和电线绝缘收缩诉讼相关的律师费有关,增加了100万美元,与股权补偿相关的费用增加了80万美元,与差旅和贸易展览相关的费用增加了80万美元。
折旧和摊销
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,折旧和摊销费用减少了10万美元,下降了3%。折旧和摊销的减少是由于在2022年全部摊销了固定的活期无形资产。
利息支出
截至2023年9月30日的三个月,利息支出净增110万美元,增长24%,而截至2022年9月30日的三个月中,这是由于借款利率上升所致。在2022年和2023年前三个季度,美联储提高了利率,从而提高了与我们的优先担保信贷协议相关的利率。美联储进一步提高利率将相应提高根据我们的优先担保信贷协议收取的利率。与截至2022年9月30日的三个月相比,在截至2023年9月30日的三个月中,循环信贷额度和定期贷款额度的加权平均未偿余额减少抵消了利息支出的增加。
所得税优惠(费用)
截至2023年9月30日的三个月,所得税优惠总额为660万美元,而截至2022年9月30日的三个月,所得税支出为250万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,我们的有效所得税税率分别为40.3%和16.1%。在截至2023年9月30日的三个月中,我们的有效所得税税率与截至2022年9月30日的三个月相比有所提高,这是由于2023年7月1日终止Up-C结构而获得的510万美元的所得税优惠,详见附注15——所得税,以及归属于非控股权益的净收益导致的永久差异减少。
截至2023年9月30日的九个月与2022年9月30日的比较
收入
截至2023年9月30日的九个月中,收入与截至2022年9月30日的九个月相比增长了1.262亿美元,增长了54%,这得益于对太阳能EBOS,特别是我们的即用即用组合系统解决方案的需求增加,销售量增加。与2022年同期相比,在截至2023年9月30日的九个月中,我们的客户总数以及随用随用组合系统解决方案项目的数量有所增加。我们相信,扩大客户对我们的即用即用组合系统解决方案优势的认可将继续导致对我们产品的需求增加。
收入成本和毛利
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,收入成本增加了1.042亿美元,增长了74%,这得益于截至2023年9月30日的九个月中记录的5,910万美元的电线绝缘收缩保修费用,而2022年同期则没有记录。剩余的增长是由收入的增加推动的。在截至2022年9月30日的九个月中,毛利占收入的百分比来自39.1%,在截至2023年9月30日的九个月中,毛利占收入的百分比为31.5%。毛利占收入百分比的下降是由电线绝缘收缩保修支出的增加所推动的,但被公司总收入中来自即用组合系统解决方案的更高比例所抵消,这些解决方案的利润率高于公司的其他产品,略低的原材料投入成本,固定成本杠杆率的提高,运营效率的提高。
运营费用
一般和行政
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,一般和管理费用增加了1,820万美元,增长了44%。一般和管理费用的增加是由于增加员工人数以支持我们的发展,工资和相关税收增加了760万美元,以及与我们的前任残疾首席执行官被解雇和员工人数增加相关的股权薪酬增加了460万美元,专业费用增加了460万美元,主要与与正在进行的专利侵权和电线绝缘缩水诉讼相关的律师费增加410万美元。
折旧和摊销
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,折旧和摊销费用减少了40万美元,下降了6%,这是由于在2022年全部摊销了固定的活期无形资产。
利息支出
截至2023年9月30日的九个月中,利息支出净增560万美元,增长44%,而截至2022年9月30日的九个月中,这是由于借款利率上升所致。在2022年和2023年前三个季度,美联储提高了利率,从而提高了与我们的优先担保信贷协议相关的利率。美联储进一步提高利率将相应提高根据我们的优先担保信贷协议收取的利率。与截至2022年9月30日的九个月相比,在截至2023年9月30日的九个月中,循环信贷额度和定期贷款额度的加权平均未偿余额减少抵消了利息支出的增加。
所得税优惠(费用)
截至2023年9月30日的九个月中,所得税支出为270万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,所得税支出为550万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们的有效所得税税率分别为9.3%和18.2%。有效税率的降低是由于2023年7月1日终止Up-C结构而获得的510万美元所得税优惠,详见附注15-所得税。这一减少被归属于非控股权益的净收入导致永久差异减少所产生的增加所抵消。
非公认会计准则财务指标
调整后的毛利、调整后的毛利百分比、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益(“EPS”)
我们将调整后的毛利定义为毛利加上电线绝缘收缩费用。我们将调整后的毛利百分比定义为调整后的毛利除以收入。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益(亏损)加(i)利息支出、净额、(ii)所得税收优惠(支出)、(iii)折旧费用、(iv)无形资产摊销、(v)股权补偿、(vii)收购相关费用、(viii)电线绝缘收缩诉讼费用。我们将调整后净收益定义为归属于Shoals Technologies Group, Inc.的净收益(亏损),加(i)截至最早报告期初假设将B类普通股兑换为A类普通股产生的净收入影响,(ii)无形资产摊销,(iv)递延融资成本的摊销,(iv)收购相关费用,(vi)电线绝缘收缩费用,以及(vii)电线绝缘收缩诉讼费用,均扣除适用的所得税。我们将调整后的摊薄后每股收益定义为调整后的净收益除以适用期内已发行的A类普通股的摊薄加权平均股份,该平均值假设在最早报告期初将所有已发行的B类普通股兑换为A类普通股。
调整后的毛利、调整后的毛利百分比、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益和调整后的摊薄每股收益旨在作为业绩的补充衡量标准,既不是公认会计原则要求的,也不是按照公认会计原则列报的。我们之所以列出调整后的毛利、调整后的毛利百分比、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益和调整后的摊薄每股收益,是因为我们认为,通过排除我们认为不代表核心经营业绩的项目,它们有助于投资者和分析师持续比较我们在报告期内的业绩。此外,我们使用调整后的毛利、调整后的毛利百分比、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益和调整后的摊薄每股收益:(i)在确定激励性薪酬时作为评估管理层绩效的因素(如适用);(ii)评估我们业务战略的有效性;(iii)因为我们的信贷协议使用了与调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益和调整后摊薄每股收益相似的衡量标准来衡量我们对某些契约的遵守情况。
除其他限制外,调整后的毛利润、调整后的毛利百分比、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益和调整后的摊薄每股收益并未反映我们的现金支出或未来对资本支出或合同承诺的需求;不能反映我们认为不代表我们持续运营的事项所产生的某些现金费用的影响;行业中其他公司的计算方法可能与我们不同或根本没有,这可能会限制它们作为比较衡量标准的用处。
由于这些限制,调整后的毛利、调整后的毛利百分比、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益和调整后的摊薄每股收益不应单独考虑,也不能作为根据公认会计原则计算的绩效指标的替代品。您应查看以下毛利与调整后毛利润和调整后毛利百分比、净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况,以及归属于Shoals Technologies Group, Inc. 的净收益(亏损)与调整后净收益和调整后摊薄每股收益的对账情况,并且不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。
毛利与调整后毛利和调整后毛利百分比的对账(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 134,209 | | | $ | 90,823 | | | $ | 358,503 | | | $ | 232,289 | |
收入成本 | 120,059 | | | 54,776 | | | 245,579 | | | 141,357 | |
毛利 | 14,150 | | | 36,047 | | | 112,924 | | | 90,932 | |
电线绝缘收缩费用(a) | 50,211 | | | — | | | 61,705 | | | — | |
调整后的毛利 | $ | 64,361 | | | $ | 36,047 | | | $ | 174,629 | | | $ | 90,932 | |
调整后的毛利百分比 | 48.0% | | 39.7% | | 48.7% | | 39.1% |
净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润的对账(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | (9,828) | | | $ | 12,759 | | | $ | 26,079 | | | $ | 24,711 | |
利息支出,净额 | 5,899 | | | 4,754 | | | 18,400 | | | 12,760 | |
所得税支出(福利) | (6,642) | | | 2,452 | | | 2,686 | | | 5,485 | |
折旧费用 | 674 | | | 478 | | | 1,723 | | | 1,371 | |
无形资产的摊销 | 1,978 | | | 2,121 | | | 6,021 | | | 6,630 | |
基于股权的薪酬 | 5,092 | | | 3,991 | | | 17,060 | | | 11,887 | |
收购相关费用 | — | | | 20 | | | — | | | 32 | |
电线绝缘收缩费用(a) | 50,211 | | | — | | | 61,705 | | | — | |
电线绝缘收缩诉讼费用 (b) | 598 | | | — | | | 598 | | | — | |
调整后 EBITDA | $ | 47,982 | | | $ | 26,575 | | | $ | 134,272 | | | $ | 62,876 | |
归属于Shoals Technologies Group, Inc.的净收益(亏损)与调整后净收益(千美元)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
归属于浅滩科技集团公司的净收益(亏损) | $ | (9,828) | | | $ | 7,958 | | | $ | 23,392 | | | $ | 15,000 | |
假设将B类普通股兑换为A类普通股对净收入的影响 (c) | — | | | 4,801 | | | 2,687 | | | 9,711 | |
调整所得税准备金 (d) | — | | | (1,134) | | | (653) | | | (2,293) | |
税收影响净收入(亏损) | (9,828) | | | 11,625 | | | 25,426 | | | 22,418 | |
无形资产的摊销 | 1,978 | | | 2,121 | | | 6,021 | | | 6,630 | |
递延融资成本的摊销 | 341 | | | 339 | | | 1,032 | | | 1,023 | |
基于股权的薪酬 | 5,092 | | | 3,991 | | | 17,060 | | | 11,887 | |
收购相关费用 | — | | | 20 | | | — | | | 32 | |
电线绝缘收缩费用(a) | 50,211 | | | — | | | 61,705 | | | — | |
电线绝缘收缩诉讼费用 (b) | 598 | | | — | | | 598 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
调整的税收影响 (e) | (15,039) | | | (1,529) | | | (21,969) | | | (4,621) | |
调整后净收益 | $ | 33,353 | | | $ | 16,567 | | | $ | 89,873 | | | $ | 37,369 | |
(a) 在截至2023年9月30日的三个月中,代表,(i) 5,020万美元的电线绝缘收缩保修费用,用于识别、维修和更换部分电线绝缘回收率不可接受的线束。在截至2023年9月30日的九个月中,(i)5,910万美元的电线绝缘收缩保修费用,用于识别、维修和更换部分电线绝缘收缩率不可接受的线束,包括截至2023年6月30日的六个月中记录的890万美元,以及(ii)缺陷红线的260万美元库存减记。我们将与识别、维修和更换受影响线束以及相关库存减记相关的费用考虑在内,这与正常、持续的服务识别、维修和更换费用不同,后者将反映在我们业务运营中的持续保修费用和正常的库存减记中,我们不将其排除在非公认会计准则指标之外。将来,我们还打算将责任免除的好处(如果有)排除在我们的非公认会计准则指标之外。我们认为,将支出排除在这些离散负债事件中可以让投资者更好地了解我们业务的经营业绩,并允许各时期进行比较。有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表中的附注14——承付款和意外开支。
(b) 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,该公司对有缺陷的红线供应商提起的诉讼所产生的60万美元费用。考虑到预期的费用规模、公司投诉中指控的性质、寻求的赔偿金额以及诉讼所依据的事项对公司财务业绩的影响,我们认为该诉讼与普通法律事务不同。将来,我们还打算将复苏的好处(如果有)排除在非公认会计准则指标之外。我们认为,将费用排除在这些离散的诉讼事件中可以让投资者更好地了解我们业务的经营业绩,并允许在不同时期进行比较。有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表中的附注14——承付款和意外开支。
(c) 反映了假设交换创始人和管理层持有的B类普通股的相应股份所得的A类普通股的净收益。在截至2023年9月30日的三个月中,没有流通的B类普通股。
(d) Shoals Technologies Group, Inc. 在Shoals Parent LLC的任何净应纳税收入中的可分配份额需缴纳美国联邦所得税,此外还需缴纳州和地方税。假设Shoals Technologies Group, Inc.在所有报告期内拥有Shoals Parent LLC100%的单位,对所得税准备金的调整反映了以下有效税率。
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国法定联邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
永久调整 | 1.8 | % | | 0.1 | % | | 1.4 | % | | 0.1 | % |
州和地方税(扣除联邦福利) | 3.3 | % | | 2.5 | % | | 3.2 | % | | 2.5 | % |
调整后净收入的有效所得税税率 | 26.1 | % | | 23.6 | % | | 25.6 | % | | 23.6 | % |
| | | | | | | |
(e) 代表所有调整后净收益追加额的估计税收影响,不包括那些代表账面与税收之间永久差异的附加。
摊薄后的加权平均流通股数与调整后的摊薄后加权平均流通股数的对账(以千股计,每股除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
A类已发行普通股的摊薄加权平均股份,不包括B类普通股 | 170,365 | | | 113,584 | | | 162,611 | | | 112,816 | |
假设将B类普通股兑换为A类普通股 | — | | | 54,253 | | | 7,619 | | | 54,579 | |
调整后的摊薄后加权平均已发行股数 | 170,365 | | | 167,837 | | | 170,230 | | | 167,395 | |
| | | | | | | |
调整后净收益 | $ | 33,353 | | | $ | 16,567 | | | $ | 89,873 | | | $ | 37,369 | |
调整后的摊薄每股收 | $ | 0.20 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.22 | |
流动性和资本资源
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | $ | 65,508 | | | $ | 5,014 | |
用于投资活动的净现金 | (7,911) | | | (2,896) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (57,139) | | | 19,941 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 458 | | | $ | 22,059 | |
我们主要通过运营现金流和短期和长期借款为我们的运营融资。我们从运营中产生正现金流的能力取决于毛利的强度以及我们快速周转营运资金的能力。根据我们过去的业绩和当前的预期,我们认为循环信贷额度下的运营现金流和可用性将足以满足我们未来的短期和长期现金需求。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的经营活动产生的现金为6,550万美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,经营活动提供的现金为500万美元。截至2023年9月30日,我们的现金及现金等价物为920万美元,高于截至2022年12月31日的880万美元。截至2023年9月30日,我们的未偿借款为1.938亿美元,低于截至2022年12月31日的2.433亿美元。截至2023年9月30日,我们在1.5亿美元的循环信贷额度下还有1.494亿美元可用于额外借款。
经营活动
在截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的现金为6,550万美元,这主要是由于经营业绩包括2610万美元的净收入,其中包括9,200万美元的非现金支出,以及应付账款和应计费用增加了1,070万美元,库存减少了830万美元,递延收入增加了380万美元。这些现金流入被应收账款和未开票应收账款增加7,040万美元以及与保修负债相关的370万美元现金流出所抵消。
投资活动
在截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为790万美元,这主要归因于购买房地产和设备。
融资活动
在截至2023年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金为5,710万美元,这主要是由于与净股票结算的股权奖励相关的390万美元税收,循环信贷额度的净支付额为4,800万美元,定期贷款机制的本金支付额度为150万美元,以及向非控股权益持有人分配的260万美元。
债务义务
有关我们债务义务的讨论,请参阅本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表中的附注9——长期债务。
担保债券
有关我们担保债券义务的讨论,请参阅本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表中的附注14——承付款和意外开支。
产品质保
有关我们产品担保的讨论,请参阅本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表中的附注14——承付款和意外开支。
关键会计政策和会计估算
除下文所述外,截至2023年9月30日,我们的关键会计政策或估算程序的应用与2022年10-K表格中列出的相比没有重大变化。
产品质保
一般质保
该公司为其产品提供保证型保修,以防出现制造商缺陷,并且不包含服务要素。对于这些保障型担保,在可能且合理估计的情况下,将记录与保修费用相关的未来估计成本准备金。这项规定以关于每个产品系列索赔的性质、频率和平均费用的历史信息为依据。当不成熟的产品线经验很少或根本没有时,估算值基于可比产品线。一旦根据估计的更正成本确定此类储备金金额存在问题,即确定具体储备金。利用现有最佳信息,不断对这些估计数进行重新评估,必要时还会对估计数进行修订。鉴于我们的销售历史相对较短,这些估计本质上是不确定的,而与我们的假设和判断不同的实际业绩可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
电线绝缘收缩质保
某些客户已通知该公司,其EBOS解决方案中使用的部分线束呈现出不可接受的电线绝缘收缩水平。根据公司的持续评估,该公司目前认为电线绝缘收缩与普睿司曼制造的红色电线有缺陷有关。根据公司对截至本季度报告发布之日可用的信息(包括更好地了解受影响地点的范围和潜在解决方案,包括识别、维修和更换安全带)的持续分析,该公司确定潜在的损失范围既可能又可以合理估计,并更新了对潜在损失的估计,而上一季度提供的930万美元估计数为基础。但是,由于当前损失范围内的任何金额似乎都不比任何其他金额更好,因此公司记录的保修负债和相关费用处于5,970万美元潜在损失范围的低端。潜在亏损范围的高端为1.849亿美元,比我们记录的金额高出1.252亿美元。截至2023年9月30日,该公司记录的与此事相关的保修责任为5,660万美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司记录的与此事相关的总保修费用分别为5,020万美元和5,910万美元,截至2022年9月30日的三个月和九个月中为零。
估计范围基于多种假设,包括工程、采购和施工公司(“EPC”)确定和维修和更换受影响安全带所需的人力成本规模、估计的故障率、材料更换成本、计划补救方法、检查成本和其他各种假设。这些假设非常主观,需要管理层做出重大判断。因此,这些假设可能与我们目前的估计存在重大差异,从而导致我们承担大量意想不到的费用来识别、修理或更换有缺陷的电线或补偿客户。随着更多信息的获得,公司可能会在当前估计的基础上增加或减少其估计的保修责任和相关费用,这种增加或减少可能是实质性的。
截至2023年9月30日,EPC劳动力成本、故障率、材料更换成本和检验成本增加10%,将导致潜在损失范围的低端分别增加280万美元、90万美元、160万美元和50万美元。EPC劳动力成本、材料更换成本和检验成本增加10%,将导致潜在亏损范围的高端分别增加1,100万美元、520万美元和50万美元。此外,计划补救方法的变更也可能对保修责任产生重大影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在2022年10-K表格中披露的市场风险没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维护《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条中定义的 “披露控制和程序”,旨在确保在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,以及(2)收集并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官,以及首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。管理层认识到,任何控制措施和程序,无论设计和运作如何良好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制措施和程序的成本效益关系时必须运用其判断力。
截至2023年9月30日,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们披露控制和程序的有效性。根据评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时参与与我们的运营和业务引起的索赔有关的诉讼,这些诉讼涉及广泛的事项,包括知识产权事务、合同和雇佣索赔、人身伤害索赔、产品责任索赔和保修索赔等。除附注14——承付款项和或有开支中的诉讼项下所述外,我们认为没有任何索赔或诉讼会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,无法确定地预测当前或未来任何诉讼的结果,无论结果如何,我们都可能承担巨额成本,并可能因诉讼而转移管理资源。
第 1A 项。风险因素
除下文所述外,我们在2022年10-K表格中披露的风险因素没有重大变化。
我们的产品或其部件的缺陷或性能问题,包括与电线绝缘回收问题有关的缺陷或性能问题,可能导致客户流失、声誉受损和收入减少,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
EBOS 组件,包括电缆组件、直插式保险丝、合路器、断开器、重组器、无线监控系统、接线盒、过渡外壳、接线盒、传统本垒打 EBOS 系统解决方案和随用合并 EBOS 系统解决方案,无论是由我们还是第三方供应商制造,都是故障会导致严重后果的产品和系统,包括设备损坏、火灾损坏,甚至因高电压造成的严重伤害或死亡涉及的风险和可能发生火灾。此外,EBOS 系统的布线故障,无论是由于产品故障、缺陷还是安装不当所致,都可能导致太阳能项目的电气故障。故障通常发生在两根导线连接处发生自然热膨胀和收缩、松开绝缘层并允许水分进入接头时。故障可能导致客户生产损失、设备损坏、火灾和人身伤害或死亡,具体取决于其严重程度以及是否有人在现场。
尽管我们对产品进行质量评估,并且这些产品有严格的质量要求,但它们可能包含未被发现的错误或缺陷,尤其是在首次推出或新一代产品发布时。设计缺陷、原材料或组件缺陷或制造困难可能会导致错误、缺陷、产品故障、破坏或性能不佳,这可能会影响产品的质量和产量。我们产品中的任何实际或感知到的错误、缺陷或性能不佳都可能导致我们的产品更换或召回、发货延迟、产品被拒绝、我们的声誉受损、收入损失、我们的工程人员从我们的产品开发工作中转移注意力
客户服务和支持成本的增加,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,有缺陷的组件可能会导致对我们提出的保修、赔偿或产品责任索赔,这些索赔超过我们从受影响产品中获得的任何收入或利润。我们的有限保修涵盖正常使用和服务条件下我们产品的材料和工艺缺陷。因此,在我们销售产品并确认收入很久之后,我们仍要承担保修索赔的风险。虽然我们会为保修索赔积累储备金,但如果未来的产品与保修期内的前一代产品不兼容,我们对之前销售的产品的估算保修费用可能会发生变化。
某些客户已通知该公司,其EBOS解决方案中使用的部分线束呈现出不可接受的电线绝缘收缩水平。根据公司的持续评估,该公司目前认为电线绝缘收缩与普睿司曼制造的红色电线有缺陷有关。根据公司对截至本季度报告发布之日可获得的信息(包括更好地了解受影响地点的范围和潜在解决方案,包括识别、维修和更换安全带)的持续分析,公司确定潜在的损失范围既是可能的,也是合理估计的,并更新了对上一季度估计的潜在损失的估计。但是,由于当前损失范围内的任何金额似乎都不比任何其他金额更好,因此公司记录的保修负债和相关费用处于5,970万美元潜在损失范围的低端。潜在亏损范围的高端为1.849亿美元,比我们记录的金额高出1.252亿美元。截至2023年9月30日,我们记录的与此事相关的保修责任为5,660万美元。估计范围基于多个假设,随着更多信息的获得,公司可能会在当前估计的基础上增加或减少其估计的保修责任,而这种增加或减少可能是实质性的。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司记录的与此事相关的总保修费用分别为5,020万美元和5,910万美元,截至2022年9月30日的三个月和九个月为零。公司不提供产品保修保险,已对普睿司曼提起诉讼,如本10-Q表季度报告所包含的简明合并财务报表中附注14——承诺和意外开支中的 “诉讼” 下有更详细的讨论。由于针对普睿司曼的诉讼仍在进行中,因此根据ASC 450的定义,从普睿司曼那里恢复的可能性不大,截至2023年9月30日,我们在对保修责任的估算中也没有考虑到这一点。
我们对此事的保修责任基于多种假设,包括工程、采购和施工公司(“EPC”)维修和更换受影响安全带所需的人工成本规模、估计的故障率、材料更换成本、计划的补救方法以及其他各种假设。我们做出与担保相关的假设的历史并不长。因此,这些假设可能与我们目前的估计存在重大差异,从而导致我们在识别、修理或更换有缺陷的电线或补偿客户方面承担大量意想不到的费用。随着更多信息的获得,公司可能会在目前的估计基础上增加或减少其估计的保修责任,而这种增加或减少可能是实质性的。我们未能准确估计这笔负债可能会导致意想不到的波动,并对我们的财务状况产生重大不利影响。
此外,我们对普睿司曼提起的诉讼的结果本质上是不确定的,我们无法保证该诉讼的结果。诉讼可能既昂贵又耗时,并且会分散管理层和其他人员的精力,无论此类诉讼是否做出有利于我们的裁决,这都可能损害我们的业务。如果我们未能收回与识别、维修和更换有缺陷的普睿司曼电线相关的成本和开支,我们的财务业绩、业务和前景可能会受到重大不利影响。我们在此事上的实际损失尚不确定,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们的某款产品(包括含有上述红色电线有缺陷的产品)对他人造成伤害或造成财产损失,包括产品故障、缺陷或安装不当所致,我们也可能面临产品责任索赔。如果我们被起诉并判给我们损害赔偿,我们可能会承担巨额费用和责任。此外,我们面临的任何产品责任索赔,包括与上述电线有关的索赔,都可能昂贵地辩护,并可能转移管理层的注意力。成功地向我们提出产品责任索赔,包括与上述线束缺陷有关的索赔,可能会导致潜在的重大金钱损失、罚款或罚款;使我们受到负面宣传;损害我们的声誉和竞争地位;并对我们产品的销售产生不利影响。此外,太阳能行业其他公司遇到的产品责任索赔、伤害、缺陷或其他问题可能会给整个行业带来不利的市场条件,并可能对我们吸引新客户的能力产生不利影响,从而损害我们的增长和财务业绩。
如果我们未能获得、维护、保护、捍卫或强制执行我们的知识产权和其他所有权,或承担巨额成本,我们的业务和经营业绩可能会受到重大损害。
我们的成功在很大程度上取决于我们保护知识产权和其他所有权的能力。我们依靠专利、商标、版权、商业秘密和不正当竞争法以及保密和许可协议和其他合同条款相结合,来确立和保护我们的知识产权和其他所有权。此类手段只能为我们的知识产权提供有限的保护,不得 (i) 阻止我们的竞争对手复制我们的流程或技术;(ii) 阻止我们的竞争对手访问我们的专有信息和技术;或 (iii) 允许我们获得或保持竞争优势。
我们通常根据当时的事实和情况,在我们认为适当的情况下寻求或申请专利保护。我们已经在美国申请了专利,其中一些已经颁发。我们无法保证我们的任何待处理的专利申请或其他知识产权注册申请都将获得签发或批准,也无法保证我们现有和未来的知识产权足够广泛,足以保护我们的专有技术。尽管对颁发给我们的美国专利存在有效性推定,但无法保证我们的任何专利、专利申请或其他知识产权不会被全部或部分反对、质疑、无效、规避、围绕设计或使其不可执行。任何此类减值或其他未能获得足够知识产权保护的行为都可能阻碍我们推销产品的能力,对我们的竞争地位产生负面影响,损害我们的业务和经营业绩,包括迫使我们重塑受影响产品的品牌或重新设计等。此外,我们的专利和专利申请可能仅涵盖我们产品的特定方面,竞争对手和其他第三方可能能够规避或围绕我们的专利进行设计,或者为更有效的技术、设计或方法开发和获得专利保护。如果不侵犯我们拥有的专利,就无法保证第三方不会创造出能够取得相似或更好效果的新产品或方法。如果发生这些事态发展,可能会对我们的销售或市场地位产生不利影响。
在我们未申请专利保护或商标或其他知识产权注册的国家,或者有效的专利、商标、商业秘密以及其他知识产权法律和司法系统可能无法像美国一样适用的国家,我们的所有权被规避、盗用、侵犯或以其他方式侵犯的风险可能更大。
我们严重依赖商业秘密和保密协议来保护我们未获得专利的专有技术、技术和其他专有信息,并保持我们的竞争地位。我们力求保护竞争地位,部分原因是与有权访问这些协议的当事方(例如我们的员工、顾问和其他第三方)签订保密和保密协议。但是,我们不能保证我们
已与拥有或可能获得我们的专有信息、专有技术和商业秘密的各方签订了此类协议。此外,无法保证这些协议将有效控制对我们专有信息、专有技术和商业秘密的访问、分发、使用、滥用、盗用或披露,也无法保证我们的竞争对手独立开发与我们的技术基本等同或优越的技术。
我们拥有的注册或未注册的商标或商品名称可能会受到质疑、侵权、规避、宣布为通用商标、失效或被认定为侵权或稀释其他商标。我们可能无法保护我们在这些商标和商品名称上的权利,而这些权利是建立名称识别所必需的。此外,第三方可能会申请注册与我们的商标相似或相同的商标,从而阻碍我们建立品牌标识的能力,并可能导致市场混乱。如果我们无法根据我们的商标和商品名称建立名称识别,我们可能无法进行有效的竞争。
我们已经并将来可能需要提起侵权索赔或诉讼,以保护或执行我们的知识产权。正如本10-Q表季度报告中所包含的简明合并财务报表附注14——承诺和意外开支中披露的那样,我们于2023年5月4日向ITC和美国地方法院提起了专利侵权诉讼,要求禁止在美国进口、营销、分销、销售、要约销售、许可、做广告、转让或以其他方式使用侵权光伏连接器和组件以我们声称存在侵权行为的方式关于公司的强制性专利。2023年6月28日和2023年7月18日,我们分别向ITC和美国北卡罗来纳州中区地方法院提出了修正申诉,指控Voltage受访者还侵犯了公司最近颁发的第三项专利。在国际贸易委员会调查作出最终裁决之前,地区法院的诉讼已暂停。国际贸易委员会调查的证据听证会定于2024年3月18日至22日举行。国际贸易委员会已将完成调查的目标日期定为2024年11月12日。我们打算大力采取这些行动,但是,在现阶段,我们无法预测结果或对我们业务的影响。无论我们是原告还是被告,诉讼都可能既昂贵又耗时,并可能分散管理层和其他人员的精力,无论此类诉讼是否作出有利于我们的裁决,都可能损害我们的业务。在全球所有国家行使我们的知识产权的费用可能高得令人望而却步,我们可能会选择在某些司法管辖区放弃此类活动。诉讼,包括上面讨论的投诉,也使我们的专利或其他知识产权面临无效或被狭义解释的风险,我们的专利申请或其他知识产权注册申请有可能无法发布。如果我们未能成功处理针对Hikam和Voltage的专利侵权投诉,则涉嫌的假冒产品可能会继续在美国进口和销售。在这种情况下,我们可能会将潜在收入损失给被告以及可能销售类似产品的其他当事方。此外,对我们的专利或其他知识产权的任何强制执行都可能促使第三方对我们提出反诉。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
如果我们未能留住关键人员并吸引更多合格人员,或成功整合我们的新任首席执行官,或者我们或我们的供应商面临与工会的纠纷,我们可能无法实现预期的增长水平,我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功和实施业务战略的能力在一定程度上取决于我们吸引和留住关键人员的能力,也取决于我们的高级管理团队成员和关键技术人员的持续贡献,他们每个人都很难被取代。我们所有的员工,包括我们的高级管理层,都可以随时自由终止与我们的雇佣关系。争夺具有技术专长的高技能人才的竞争异常激烈,我们在识别、
在我们业务的许多领域雇用和留住合格的人员。自从我们成为上市公司以来,由于高管的招聘或离职,我们的执行管理团队发生了变化。正如先前宣布的那样,我们董事会任命布兰登·莫斯为首席执行官,自2023年7月17日起生效。尽管莫斯先生在管理和扩展业务以实现长期增长方面有着漫长而成功的职业生涯,他从北美最大的电线电缆开发商、制造商和供应商之一Southwire Company加入公司,但未能实现平稳过渡可能会影响我们业务战略的执行。
将新员工(例如我们的新任首席执行官)纳入我们的团队可能会破坏我们的运营,需要大量的资源和管理精力,最终会失败。无法吸引和留住高级管理层,我们无法有效安排高级管理层的继任,以及我们无法吸引和留住其他关键或合格的人员,可能会限制或延迟我们的战略努力,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
此外,尽管目前我们的员工都没有工会代表,而且我们与员工的关系一直良好,但工会活动频率的增加加上劳动力市场的紧缩可能会促使我们的员工努力加入工会,这可能导致员工成本上升、运营受到限制和运营中断风险增加。我们还可能直接或间接地依赖其他拥有工会的公司,例如供应商、卡车运输和货运公司,这些工会组织的停工或罢工可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
第 2 项。未注册出售股权证券和所得款项的使用
近期未注册股权证券的销售
没有。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展览索引 |
| | | | 以引用方式纳入 |
数字 | | 文件描述 | | 表单 | | 申报日期 | | 展品编号 |
3.1 | | Shoals Technologies Group, Inc. 经修订和重述的公司注册证书,日期为2021年1月28日
| | 8-K | | 1/29/2021 | | 3.1 |
3.2 | | 《浅滩科技集团公司经修订和重述的章程》,日期为2021年1月28日
| | 8-K | | 1/29/2021 | | 3.2 |
31.1* | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第 302 条的要求对首席执行官进行认证
| | | | | | |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第302条的要求对首席财务官进行认证
| | | | | | |
32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求,对首席执行官和首席财务官进行认证
| | | | | | |
101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中
| | | | | | |
101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档
| | | | | | |
101.CAL* | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
| | | | | | |
101.DEF* | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
| | | | | | |
101.LAB* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
| | | | | | |
101.PRE* | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
| | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中
| | | | | | |
________
* 随函提交。
** 随函附上。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 浅滩科技集团有限公司 |
| | | | | | | |
日期: | 2023年11月7日 | | | 来自: | /s/ 布兰登·莫斯 |
| | | | | 姓名: | | 布兰登莫斯 |
| | | | | 标题: | | 首席执行官 |
| | | | | | | |
日期: | 2023年11月7日 | | | 来自: | /s/Dominic Bardos |
| | | | | 姓名: | | 多米尼克·巴多斯 |
| | | | | 标题: | | 首席财务官 |