R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 0 B-23 2 R-14 0 G-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-89 R-23 4 G-234 B-23 4R-20 8 G-23 2 B-24 7 R-65 B-66 R-8 G-51 B-94 R-16 7 G-16 9 B-17 1 R-9 G-10 2 R-22 0 G-22 1 B-22 2 R-97 G-22 4R-23 7 G-21 7 B-15 7R-14 7 G-19 5 B-19 7 Old Color
凯雷公布2023年第三季度财务业绩纽约和华盛顿——2023年11月7日——全球投资公司凯雷集团有限公司（纳斯达克股票代码：CG）今天公布了截至2023年9月30日的第三季度未经审计的业绩。股息董事会已宣布，在2023年11月21日营业结束时向登记持有人派发每股普通股0.35美元的季度股息，将于2023年11月29日支付。电话会议凯雷将于美国东部标准时间2023年11月7日星期二上午8点30分举行电话会议，讨论其第三季度财务业绩。电话会议将在凯雷网站www.carlyle.com的股东专区通过公开网络直播播出，电话会议结束后不久将在我们的网站上重播。关于凯雷凯雷（纳斯达克股票代码：CG）是一家具有深厚行业专业知识的全球投资公司，在其业务中部署私人资本，并通过三个业务部门开展运营：全球私募股权、全球信贷和全球投资解决方案。截至2023年9月30日，凯雷管理的资产为3,820亿美元，其目标是明智地进行投资，代表其投资者、投资组合公司以及我们生活和投资的社区创造价值。凯雷在四大洲的 28 个办事处拥有 2,200 多名员工。更多信息可在www.carlyle.com上获得。在 X @OneCarlyle 上关注凯雷。2 “尽管环境越来越复杂，但我们的投资组合仍然表现良好，我们的全球投资团队仍然专注于寻找创造超额回报的机会。我仍然相信，在我们巩固势头并采取行动协调公司实现增长的同时，凯雷完全有能力为投资者和股东带来好处。”哈维·施瓦茨首席执行官
本新闻稿可能包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于与我们的预期、估计、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势相关的陈述，以及非历史事实的类似表述和陈述，包括我们对业务业绩、财务业绩、流动性和资本资源、突发事件和股息政策的预期。您可以通过使用 “展望”、“相信”、“期望”、“潜力”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期” 等词语或其他类似词语的负面版本来识别这些前瞻性陈述。此类前瞻性陈述受各种风险、不确定性和假设的影响。因此，有或将有一些重要的前瞻性陈述因素可能导致实际结果或结果与这些陈述中显示的结果或结果存在重大差异，包括但不限于我们在2023年2月9日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分中描述的因素，因为这些因素可能会在我们的定期报告中不时更新向美国证券交易委员会提交的文件，可在美国证券交易委员会的网站上查阅www.sec.gov。不应将这些因素解释为详尽无遗，应与本新闻稿和我们向美国证券交易委员会提交的文件中包含的其他警示声明一起阅读。除非适用法律要求，否则我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。本新闻稿不构成对任何凯雷基金的报价。联系人投资者关系媒体丹尼尔·哈里斯·利·法里斯克里斯汀·格列柯·阿什顿电话：+1 (212) 813-4527 电话：+1 (212) 813-4815 电话：+1 (212) 813-4763 daniel.harris@carlyle.com leigh.farris@carlyle.com kristen.ashton@carlyle.com
2023 年第三季度财务业绩
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 5859591 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670, DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 • 基金管理费在 23 年第三季度下降了 6%，较年初至今下降了 1% 可比时期 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172022。23 年第三季度的下降主要是由资本市场费用的降低推动的。管理费以投资资本为基础的基金的变现以及保险和实物资产信贷策略的管理费减少所产生的影响在很大程度上抵消了通过我们平台筹集资金以及对基于投资资本的管理费进行资本部署的影响。• 2023年第三季度的投资损失，包括业绩分配，反映了某些套利基金的业绩分配逆转，部分被我们的权益法投资产生的投资收益所抵消那个NGP建议的某些套利基金的普通合伙人。我们不控制 NGP 基金，也不向其提供建议。2023年第三季度的投资亏损，包括业绩配置，反映了我们的套利基金投资组合增值5％，并被与2022年融资的最终提款相关的Fortitude所有权稀释所抵消，而2022年第三季度的投资收益，包括业绩配置，反映了我们的套利投资组合增值10％，部分被与所有权稀释相关的1.77亿美元投资损失所抵消在 Fortitude 中，与最初的缩编有关2022 年融资额中。• 2023 年第 3 季度和 23 年第 3 季度以股权为基础的薪酬较2022年同期有所增加，这得益于 23 年第一季度授予我们新任首席执行官的股权奖励，包括 2 月份授予我们新任首席执行官的激励股权奖励。• 通用、管理和其他费用在 2023 年第三季度下降了 4%，年初至今比 2022 年同期增长了 22%。同比下降的主要原因是专业人员费用和外部发现者费用的减少，以及摊销费用的增加部分抵消了外币折算收益，而年初至今的增长主要是由于本年度的外币折算亏损与上一年度的收益相比，以及无形资产摊销费用增加，这得益于2022年CBAM和Abingworth交易中收购的无形资产的摊销。（以百万美元计，每股金额除外）2022年第三季度年初至今3季度22年第三季度收入基金管理费 535.9 美元 502.6 美元 1,532.9 美元 1,511.2 激励费 15.1 21.1 42.6 61.9 包括业绩分配在内的投资收益（亏损）422.3 (17.7) 1,846.7 (99.2) 来自合并实体的收入 79.7 152.7 204.6 411.7 全部其他收入 35.5 57.9 92.5 152.1 总收入 1,088.5 716.6 3,719.3 2,037.7 支出基于现金的薪酬和福利 251.4 267.6 779.7 798.4 基于股票的薪酬 54.2 64.4 139.3 186.8 绩效分配和激励费用相关薪酬 163.5 (53.9) 741.2 (40.4) 一般、管理和其他费用 149.2 143.0 387.2 470.7 合并实体的支出 53.7 102.5 137.1 298.3 利息和其他非运营费用 27.6 31.5 82.8 92.0 总支出 699.6 555.1 2,267.3 1,805.8 合并基金的净投资收益（亏损）（30.3）（9.3）（51.0）9.9 前收益所得税准备金1 358.6 152.2 1,401.0 241.8 所得税准备金（福利）76.2 41.2 274.9 68.2 净收益（亏损）282.4 111.0 1,126.1 173.6 归属于非控股的净收益利息 1.6 29.7 28.3 90.0 归属于凯雷集团公司普通股股东的净收益（亏损）280.8 美元 81.3 美元 1,097.8 美元 83.6 每股普通股净收益（亏损）：基本 0.77 美元 0.23 美元 3.04 美元 0.23 美元摊薄 0.77 美元 3.00 美元 0.23 不计利润税准备金的收入（亏损）2 33 2.9% 21.2% 37.7% 11.9% 有效税率 21.2% 27.1% 19.6% 28.2% 净业绩收入3 美元 134.6 美元 (64.4) 美元 605.0 美元 (163.9) 凯雷 2023 年第三季度美国 GAAP 业绩归属于凯雷集团普通股的净收益2023年第三季度的股东为8100万美元，摊薄后每股收益0.22美元 5见文件末尾附注。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670€ DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 财务指标 • 可分配收益（“DE”）为3.67亿美元 2023 年第三季度按税前计算，B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217或按税后计算每股普通股0.87美元。DE为10亿美元，合每股普通股2.38美元 • 2023年第三季度费用相关收益（“FRE”）为2.05亿美元，年初至今为6.05亿美元 • 2023年第三季度实现净业绩收入为1.5亿美元，年初至今为止已实现的净业绩收入为3.95亿美元 • 已宣布派发每股普通股0.35美元的季度股息，支付给截至2023年11月21日的登记股东管理的资产 • 管理的总资产：3,820亿美元，年初至今增长3％ • 管理的收费资产：2730亿美元，年初至今增长2％ • 永久资本收费资产管理规模：60美元亿美元，占总收费资产管理规模的22％ • 待收费用资产管理规模：100亿美元，年初至今下降6％ • 可用投资资本：710亿美元，年初至今下降2％ • 筹款：2023年第三季度为63亿美元，年初至今为2022亿美元 • 投资资本（套利资金）：2023年第三季度为41亿美元，年初至今为126亿美元 • 已实现收益（套利资金）：2023年第三季度为56亿美元，年初至今为56亿美元年初至今为154亿美元 • 套利基金增值：2023年第三季度为2％，年初至今为5％ 凯雷2023年第三季度亮点6
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670, DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 (1) 与费用相关的绩效收入是绩效收入中实现的部分 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217定期计量和收款，不依赖于投资的处置，也没有回馈的风险。相关的薪酬支出包含在基于现金的薪酬和福利中。(2) 分部薪酬和福利总额不包括基于权益的薪酬，详见下文，如第30页所示。以下股权薪酬还包括我们在美国公认会计原则运营报表中（i）本金投资收入和（ii）总务、管理和其他支出中反映的金额。（3）可分配收益与每股普通股税后可分配收益的对账见第29页。（4）董事会已宣布在2023年11月21日营业结束时向登记持有人派发每股普通股0.35美元的季度股息，应于 2023 年 11 月 29 日支付。有关我们的股息政策，请参阅文件末尾的注释。凯雷 2023 年第三季度分部总经营业绩（以百万美元计，每股金额除外）2022 年第三季度年初至今 23 年第 3 季度分部收入基金管理费 514.1 美元 518.1 美元 1,484.5 美元 1,539.3 交易和投资组合咨询费、净额和其他 35.0 11.2 93.4 45.8 费用相关业绩收入1 20.6 23.4 100.2 125.4 分部总收入费用收入 569.7 552.7 1,678.1 1,710.5 已实现业绩收入 764.8 180.4 1,521.0 680.6 已实现的本金投资收益 56.7 23.4 126.8 69.3 利息收入 10.5 20.1 16.5 48.3 全细分市场收入 1,401.7 美元 776.6 美元 3,342.4 美元 2,508.7 美元分部费用薪酬和福利基于现金的薪酬和福利 246.7 美元 256.0 美元 752.2 美元 805.3 已实现的绩效收入相关薪酬 373.7 30.4 741.0 286.0 总薪酬和福利2 620.4 1,493.2 1,091.3 一般、管理和其他费用 100.8 81.6 265.0 270.8 折旧和摊销费用 9.6 10.4 28.4 28.4 6 29.0 利息支出 26.5 30.8 79.6 89.8 分部总支出 757.3 美元 409.2 美元 1,866.4 美元 1,480.9 分部总收入 1,401.7 美元 776.6 美元 3,342.4 美元 2,508.7 分部支出总额 757.3 409.2 1,866.4 1,480.9 (=) 可分配收益 644.4 美元 367.4 美元 1,476.0 美元 1,027.8 美元 (-) 已实现净业绩收入 391.1 150.0 780.0 394.6 (-) 已实现本金投资收益 56.7 12.4 126.8 69.3 (+) 净利息 16.0 10.7 63.1 41.5 (=) 费用相关收益 212.6 美元 204.7 美元 632.3 美元 605.4 每股普通股的税后可分配收益3 美元 1.42 美元 0.87 美元 3.33 美元 2.38 美元每股普通股股息4 美元 0.325 美元 0.35 美元 0.975 美元 1.05 基于股票的薪酬 56.0 美元 67.3 美元 145.0 美元 195.1 7
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670, DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 可分配收益 • 2023 年第三季度的可分配收益为 3.67 亿美元以及年初至今 10 亿美元 • B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023年第三季度已实现净业绩收入为1.5亿美元，年初至今为3.95亿美元 — 2023年第三季度已实现净业绩收入由NGP的第十二支能源基金*、我们的第六支美国收购基金和第八只美国房地产基金推动 • 2023年第三季度已实现本金投资收益为2,300万美元，年初至今为6,900万美元季度可分配收益（百万美元）644 433 美元 389 美元 3Q'22 2023 年第一季度 2Q'23 年第 3 季度可分配收益（百万美元）598 美元 834 美元 605 美元 2,244 美元 1,909 美元 1,028 美元费用相关收益已实现净业绩收入已实现本金投资收益净额由于四舍五入，2021年2022年年初至今3季度利息总额可能不相等。*我们对NGP的投资包括NGP管理公司有限责任公司（“NGP管理”）的股权、NGP建议的某些套利基金的普通合伙人以及对某些NGP基金的本金投资。我们不控制 NGP 基金，也不为其提供建议。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670. DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 费用相关收益 • 2023 年第三季度费用相关收益为 2.05 亿美元，较213美元下降了4％ B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172022 年第三季度为百万美元。年初至今的FRE为6.05亿美元，与上一年度的6.32亿美元相比下降了4％。2023年第三季度的免费利润率为37％，在2022年第三季度持平至37％，年初至今为35％ • 2023年第三季度的基金管理费为5.18亿美元，与2022年第三季度的5.14亿美元相比略高于2022年第三季度的5.14亿美元。2023年第三季度，我们的保险和实物资产信贷策略的基金管理费减少，部分抵消了筹款和部署的积极影响。年初至今为15亿美元的基金管理费比上一年度增加了5500万美元，这在很大程度上反映了CBAM和Abingworth交易的影响 • 2023年第三季度的费用相关业绩收入1，扣除相关薪酬支出，为1,300万美元，而2022年第三季度的1100万美元，其中这一增长是由我们的业务开发公司和CTAC费用增加所推动的，但我们的Core Plus费用减少部分抵消了这一增长房地产策略（CPI）。我们预计，2023年第四季度，来自CPI的费用相关绩效收入将保持在较低水平。扣除相关薪酬支出的费用相关绩效收入，2023年和2022年年初至今分别为6,800万美元和5,300万美元 • 由于交易活动减少，2023年第三季度的交易和投资组合咨询费与去年同期相比下降了68％，年初至今下降了51％ • 2023年第三季度的现金薪酬和福利为2.56亿美元，较2022年第三季度的2.47亿美元增加了900万美元，这得益于员工人数同比的增长年。现金薪酬和福利年初至今为8.05亿美元，较上一年度同期增长7％ • 2023年第三季度一般和管理费用（G&A）为8200万美元，比2022年第三季度下降19％，这主要是受专业费用和筹款成本降低的推动。年初至今，并购支出为2.71亿美元，较上一个年初至今同期增长2％ 季度费用相关收益（百万美元）213美元 202美元 193美元 205美元2Q'22 23年第二季度2Q'23 3Q'23 年第三季度费用相关收益（百万美元）598 834 美元 605 2022 年初至今 3Q'23 自由利润率2 37% 36% 34% 37% 35% 35% 35% 35% 9Tott 由于四舍五入，总和可能不一致。请参阅文档末尾的注释。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 585991 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-9670 CLIVE DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 投资业绩 • 我们的套利基金投资组合在投资平台上升了 2% B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217第三季度，按LTM计算，升值5％ • 我们的基础设施和自然资源基金在本季度升值了5％，这反映了能源战略的持续强劲表现 • 我们的美国和欧洲CLO的平均年违约率仍低于行业平均水平，但已从LTM 3Q'2的0.4％和0.2％分别上升到0.5％和1.3％，这反映了通货膨胀压力和融资成本上升关于偿债能力。我们的美国和欧洲CLO的贷款回报率已从2022年第三季度的1％分别提高到2023年第三季度的3％和4％ • 截至2023年9月30日，我们的业务开发公司和CTAC继续提供两位数的股息收益率，分别为10％和11％，由于四舍五入，10Totals可能不相加。LIQUID CREDIT 贷款水平回报率平均年违约率* 投资公允价值（亿美元）23 年第三季度 LTM 3Q'23 年最近 3 年美国 CLOs 38 3% 13% 0.5% 0.4% 欧洲 CLOs 11 4% 14% 1.3% 0.9% 套利基金增值（折旧）投资公允价值（亿美元）23 年第三季度 LTM 3Q'23 套利资金总额 $38 2% 5% 5% 全球私募股权企业私募股权 83 1% 3% 4% 房地产 20 美元 1% 2% 1% 基础设施和自然资源 19 美元 5% 8% 11% 全球信贷 17 美元 2% 8% 10% 全球投资解决方案 49 美元 2% 9% 5% 私人和其他信贷公允价值投资（亿美元）股息收益率业务开发公司 4 美元 10% 凯雷战术私人信贷 3 美元 11% * 过去 3 年平均年违约率不包括 2022 年 3 月收购 CBAM 之前违约的 CBAM 资产
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-9670 DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 绩效收入净应计绩效收入（百万美元）3,965 美元 3,570 美元 3,514 美元 395 美元 56 美元 4Q' B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-21722 已实现净业绩收入净业绩收入和其他 3Q'23 2 净应计业绩收入已实现净业绩收入（百万美元）22 年第 3 季度至今 23 季度全球私募股权 3 美元 3,489 美元 2,931 美元 368 企业私募股权 2,314 1,773 207 房地产 276 256 29 基础设施和自然资源 899 903 132 全球信贷 102 144 19 全球投资解决方案 374 440 7 总计 3,965 美元 3,514 美元 395 美元 11 • 截至2023年第三季度，净应计绩效收入1 为 35 亿美元，比 2022 年第四季度下降了 11%，这主要反映了年初至今的实现以及某些基金的应计套利逆转，足以抵消年初至今增值5％的积极影响 • 2023年第三季度的已实现净业绩收入为1.5亿美元，年初至今为3.95亿美元——第三季度的已实现净业绩收入受56亿美元变现的推动，其中最显著的影响来自NGP的第十二只能源基金*以及我们的第六支美国收购基金和第八只美国房地产基金（见末尾附注）的文档。由于四舍五入，总额可能不相加。* 我们对NGP的投资包括NGP管理的股权、NGP建议的某些套利基金的普通合伙人以及对某些NGP基金的本金投资。我们不控制 NGP 基金，也不为其提供建议。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-9670, DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 182 美元 52 美元 72 美元 • 管理的总资产 1 美元截至2023年9月30日，为3,820亿美元，下降1％ B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217与上一季度相比，但比2022年第四季度增长了3％。总资产管理规模较2023年第二季度略有下降，原因是与Fortitude签订的战略咨询服务协议所涵盖的资产价值下降，将欧元计价的基金转换为美元以及基金分配的负面影响，部分被同期筹集的新资金和适度增值所抵消 • 截至2023年9月30日的可用资本2为710亿美元，略低于上个季度的720亿美元公允价值和可用资本（10亿美元）123美元 140 美元 49 美元 311.37 美元 11 美元 23 美元 71 美元 GPE GC GIS 管理的总资产 n Fair价值 n 可用资本 12参见文件末尾的附注。由于四舍五入，总数可能不和。细分市场（亿美元）163 美元 161 美元 146 美元 150 美元 63 美元 72 373 美元 382 美元 GPE GIS 2022 年第三季度至今变动 3% 13% 3% (2)% 3,820 亿美元传统套利基金全球投资解决方案套利基金信贷和其他（非套利基金）产品类型（亿美元）3 美元 150 美元 72 美元 382 美元毅力
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 2023年9月30日 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217较上一季度的3,130亿美元略有下降，但年初至今增长了4％。季度下降归因于将我们以欧元计价的基金转换为美元、变现以及与Fortitude签订的战略咨询服务协议所涵盖的资产价值下降的影响，但被同期温和的增值和资本部署所部分抵消 • 传统套利基金的公允价值为1,400亿美元，自2023年第二季度以来保持不变，年初至今增长了1％。72％的存续比率与上个季度持平，略低于2022年12月31日的73％。截至2023年9月30日，我们的公共投资组合的公允价值占传统套利基金价值的5％，与上一季度的5％持平，略低于年初的6％ 13见文件末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不和。持仓比率5 72% 公开交易 5% 年龄在 4 岁以上年龄6 42% 按产品类型划分的投资公允价值（亿美元）138 美元 140 美元 44 美元 49 美元 119 美元 123 美元 301 美元总额信贷和其他（非套利基金）全球投资解决方案套利基金传统套利基金（GPE/GC）23 年 4Q'23 60% 14% 12% 传统套利基金房地产企业私募股权全球信贷基础设施与自然资源 3
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 占FEAUM收费资产总额的2％以下 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217管理•截至2023年9月30日，管理的收费资产7为2730亿美元，比上一季度增长1％，原因是激活了先前对AlpInvest基金中筹集的授权，以及对投资资本收取费用的基金的部署，足以抵消变现和与Fortitude签订的战略咨询服务协议所涵盖资产公允价值下降的影响。管理的收费资产年初至今增长了2％ • 截至2023年9月30日，永久资本收费资产管理规模为600亿美元，占收费资产管理规模的22％，较截至2022年12月31日的580亿美元增长了2％ • 截至2023年9月30日的100亿美元待收费用资产管理规模截至2022年12月31日相对持平，这是因为对投资资本收取费用的基金的激活费用和资本部署在很大程度上被抵消我们的AlpInvest基金筹集了新的授权，以及在尚未激活费用的第六只亚洲收购基金中筹集的资金14 请参阅文档末尾的注释。由于四舍五入，总额可能不相加。124 美元 46 美元 42 美元 61 美元 108 美元 107 美元 121 美元 38 美元 42 美元 267 美元 273 美元 GPE GIS GIS 4Q'23 年第 2730 亿美元传统套利基金全球投资解决方案套利基金信贷和其他（非套利基金）600 亿美元产品类型（亿美元）3细分市场（亿美元）其他直接贷款房地产永续资本 FEAUM (十亿美元) 毅力
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670, DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 关键指标活动 • 2023 年第三季度筹款额为 63 亿美元，由在我们的 AlpInvest 中的活动 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217二级股票和共同投资策略、NGP的最新能源基金*以及我们最新的老式美国CLO的收盘。年初至今的募资额为202亿美元，与上一年同期相比下降了19％ • 2023年第三季度，套利基金的投资资本为41亿美元，由我们的第九只美国房地产基金、第八只美国收购基金和AlpInvest二级基金的活动带动。年初至今的投资资本为126亿美元，与上一个年初至今同期相比下降了55％ • 2023年第三季度，套利基金的已实现收益为56亿美元，这得益于NGP的第十一和第十二只能源基金*、第二只机会信贷基金和我们的AlpInvest基金的变现。年初至今已实现收益为154亿美元，与上一个年初至今相比下降了39％筹款投资资本周转基金已实现收益套利基金（亿美元）23年第三季度至今第三季度 LTM 3Q'23 年初至今第三季度 LTM 3Q'23 年初至今 3Q'23 年初至今 3Q'23 年初至今 3Q'23 年第 3 季度 LTM 3Q'23 总计 6.3 美元 20.2 美元 25.1 美元 12.6 美元 19.4 美元 5.6 美元 15.4 23.9 美元全球私募股权1 1.7 美元 5.9 美元 7.0 美元 2.1 美元 5.7 美元 9.8 美元 3.7 美元 15.6 美元企业私募股权 1.0 美元 3.5 美元 4.1 美元 0.9 美元 2.3 美元 4.7 美元 0.4 美元 7.9 美元房地产 0.1 美元 0.5 美元 0.8 美元 0.8 美元 1.4 美元 2.3 美元 4.9 美元 $6.3 全球信贷 2.1 美元 6.2 美元 9.6 美元 0.7 美元 2.3 美元 3.9 美元 0.6 美元 1.7 美元 2.9 美元全球投资解决方案 2.4 美元 8.1 美元 8.6 美元 1.3 美元 4.6 美元 5.7 美元 1.2 美元 3.7 美元 5.4 15 见文件末尾附注。由于四舍五入，总额可能不相加。* 我们对NGP的投资包括NGP管理的股权、NGP建议的某些套利基金的普通合伙人以及对某些NGP基金的本金投资。我们不控制 NGP 基金，也不为其提供建议。
细分市场亮点
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670, DCDDE R-97 B-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 全球私募股权 105 美元 30 美元 26 美元 1610 亿美元（百万美元）) 3Q'22 3Q'23 年初至今 3Q'22 年初至今 3Q'23 基金 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217管理费 330.1 美元 330.1 美元 971.3 美元 987.2 交易和投资组合咨询费，净额和其他费用 7.7 4.0 21.3 14.7 费用相关绩效收入 6.1 0.7 59.0 63.1 费用收入 343.9 美元 334.8 美元 1,051.6 美元 1,065.0 现金薪酬和福利 146.3 453.9 464.6 一般、管理和其他间接费用 65.3 46.0 170.1 162.2 折旧和摊销费用 6.3 7.1 18.9 19.7 运营费用 218.3 美元 195.4 美元 642.9 美元 646.5 (=) 费用相关收益 125.6 美元 139.4 美元 408.7 美元 418.5 美元 (+) 已实现业绩收入 1 628.4 164.6，302.1 577.3 (-) 已实现业绩收入相关薪酬 283.5 18.2 588.7 209.1 已实现净业绩收入 344.9 146.4 713.4 368.2 (+) 已实现本金投资收益（亏损）46.0 14.4 94.4 39.5 (-) 净利息 10.8 8.0 41.0 30.5 (=) 可分配收益 505.7 美元 292.2 美元 1,175.5 美元 795.7 企业私募股权房地产和基础设施自然资源 17 由于四舍五入，总资产管理规模总额可能不相加。• 2023年第三季度的费用相关收益为1.39亿美元，较2022年第三季度的1.26亿美元增长了11％，这主要是受并购支出减少的推动，这主要是由于某些非经常性费用回收以及更高的外汇收益以及较低的专业费用和其他费用。消费者价格指数产生的费用相关绩效收入的减少部分抵消了并购的减少。2023 年第三季度的管理费与 2022 年第三季度相比持平，因为根据投资资本收取费用的基金的变现抵消了筹款和部署的影响。年初至今的费用相关收益为4.19亿美元，较上一年度的4.09亿美元增长了2％ • 总资产管理规模为1610亿美元，较上一季度和年初至今下降了1％，原因是变现超过了增值和筹款 • 2023年第三季度的投资资本为21亿美元，年初至今为57亿美元。2023年第三季度的投资活动是由CRP IX、CP VIII和CEP VIII的部署推动的 • 2023年第三季度的已实现收益为37亿美元，年初至今已实现收益为99亿美元。2023年第三季度的变现活动由NGP XII、NGP XI和CPP II推动 • 2023年第三季度已实现净业绩收入为1.46亿美元，主要由NGP XII 1、CPVI和CRP VIII (1) 中的变现事件产生，我们对NGP套利基金普通合伙人的股权投资产生的已实现绩效收入通常占此类基金所获得的已实现绩效收入的47.5％。这些基金的已实现业绩收入相关薪酬并不重要，因为凯雷没有雇用投资团队。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 585991 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-9670 Clobal tr-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 全球信贷（以百万美元计）3Q'22 3Q'23 年初至今 2022 年第 3 季度年初至今 23 年第 3 季度基金管理费 128.4 美元 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217128.9 美元 345.8 美元 378.4 交易和投资组合咨询费、净额和其他费用 27.3 7.2 72.1 31.1 费用相关绩效收入 14.5 21.1 41.2 59.1 费用收入 170.2 美元 157.2 美元 459.1 美元 468.6 基于现金的薪酬和福利 69.9 81.3 214.2 246.3 总务、管理和其他间接费用 26.4 26.2 70.2 73.5 折旧和摊销费用 2.1 2.1 6.0 5.8 运营费用 98.4 美元 109.6 美元 290.4 美元 325.6 (=) 费用相关收益 71.8 美元 47.6 美元 168.7 美元 143.0 (+) 已实现业绩收入 63.0 2.7 96.6 36.0 (-) 已实现业绩收入相关薪酬 28.9 1.4 45.0 16.8 已实现净业绩收入 34.1 1.3 51.6 19.2 (+) 已实现本金投资收益（亏损）9.2 8.0 28.2 25.2 (-) 净利息 3.4 2.1 14.9 8.3 (=) 可分配收益 111.7 美元 54.8 美元 233.6 美元 52 美元流动信贷实物资产信贷 1500亿美元 • 第三季度费用相关收益为4,800万美元与2022年第三季度的7,200万美元相比，2023年下降了34％，这在很大程度上反映了交易费用的降低，交易费用因任何时期的活动水平而异，以及基于现金的薪酬的增加以及福利，扣除相关薪酬后，与费用相关的绩效收入增加了400万美元，部分抵消了收益。年初至今，费用相关收益为1.43亿美元，与上一年度的1.69亿美元相比下降了15％，这在很大程度上归因于交易费的降低 • 2023年第三季度的基金管理费为1.29亿美元，与2022年第三季度的1.28亿美元相比相对持平，因为私人信贷和流动性信贷策略的900万美元费用增加在很大程度上被我们的保险和实物资产信贷策略的800万美元基金管理费减少所抵消。年初至今3.78亿美元的基金管理费与上一年度的3.46亿美元相比增长了9％，这在一定程度上反映了2022年CBAM交易的影响 • 总资产管理规模为1,500亿美元，较2023年第二季度下降了1％，但年初至今增长了3％，本季度的下降是由与Fortitude签订的战略咨询服务协议所涵盖的资产的公允价值下降所致，部分被2％的筹款和套利基金增值所抵消 • 筹款2.1美元 2023年第三季度为亿美元，年初至今为62亿美元。2023 年第三季度的筹款活动受到我们最新的老式机会主义信贷基金、CTAC 和各种管理账户的推动，以及我们最新的美国 CLO • 来自传统套利基金的投资资本在 2023 年第三季度为 7 亿美元，年初至今为 23 亿美元。我们的直接贷款策略在2023年第三季度的总发放额为3亿美元，年初至今为10亿美元，而我们的流动信贷策略在本季度发行了4亿美元的新CLO 其他18笔私人信贷总资产管理规模Fortitude 1 见文件末尾附注。由于四舍五入，总数可能不和。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670. DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 全球投资解决方案 • 2023 年第三季度费用相关收益增加 1,800 万美元 15 美元起 16% B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172022年第三季度为百万美元，这得益于我们最新的二级投资和共同投资策略中激活的费用以及扣除相关薪酬后的费用相关绩效收入，但现金薪酬和福利的增加部分抵消了这些收入。年初至今的费用相关收益为4,400万美元，较上一年度的5,500万美元下降了20％，这反映了新增资金的外部筹款成本增加以及员工人数的增加 • 总资产管理规模为720亿美元，年初至今增长了13％，这得益于81亿美元的筹款和9％的投资增值，部分被37亿美元的已实现收益所抵消 • 2023年第三季度的24亿美元筹款包括我们的二级和共同投资策略中的筹款。年初至今的筹款额为81亿美元 • 2023年第三季度投资资本为13亿美元，年初至今为46亿美元 • 2023年第三季度已实现收益为12亿美元，年初至今为37亿美元 • 2023年第三季度已实现净业绩收入为200万美元，年初至今为700万美元，而2022年第三季度为1200万美元，年初至今为1500万美元 • 作为Car的基金，应计业绩净收入为4.4亿美元，年初至今增长18％ 莱尔拥有可观的业绩收入所有权继续成熟并表现良好（以百万美元计）2022 年第 3 季度年初至今 23 年第 3 季度年初至今 23 年第 3 季度基金管理费 55.6 美元 59.1 美元 167.4 美元 173.7 费用相关绩效收入 — 1.6 — 3.2 费用收入 55.6 美元 60.7 美元 167.4 美元 176.9 基于现金的薪酬和福利 30.1 32.4 84.1 94.4 一般、管理和其他间接费用 9.1 9.4 24.7 35.1 折旧和摊销费用 1.2 1.2 3.7 3.5 运营费用 40.4 美元 43.0 美元 112.5 美元 133.0 美元 133.0 (=) 费用相关费用收益 15.2 美元 17.7 美元 54.9 美元 43.9 美元 (+) 已实现业绩收入 73.4 13.1 122.3 67.3 (-) 已实现绩效收入相关薪酬 61.3 10.8 107.3 60.1 已实现净额业绩收入 12.1 2.3 15.0 7.2 (+) 已实现本金投资收益（亏损）1.5 1.0 4.2 4.6 (-) 净利息 1.8 0.6 7.2 2.7 (=) 可分配收益 27.0 美元 20.4 美元 66.9 美元 53.0 美元 26 美元二级投资和组合融资共同投资初级投资和 OTHER2 720亿美元 19见文件末尾附注。由于四舍五入，总数可能不和。总金额
补充详情
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217凯雷的投资者关系网站。（1）分部总薪酬和福利不包括基于股票的薪酬，详见下文，如第30页所示。这些金额包括反映在我们的美国公认会计原则运营报表中（i）本金投资收益和（ii）总务、管理和其他支出中的股票薪酬，不包括与先前收购相关的股票发行的金额。（百万美元，每股金额除外）3Q'22 4Q'22 1Q'23 2Q'23 3Q'23 分部收入基金管理费 514.1 美元 512.4 美元 506.2 美元 515.0 美元 518.1 交易和投资组合咨询费，净额和其他 35.0 17.7 16.4 18.2 11.2 费用相关绩效收入 20.6 29.1 28.8 73.2 23.4 分部费用总收入 569.7 559.7 9.2 551.4 606.4 552.7 已实现业绩收入 764.8 459.7 165.1 335.1 180.4 已实现本金投资收益 56.7 23.8 23.8 22.1 23.4 利息收入 10.5 16.3 13.9 14.3 20.1 分部总收入 1,401.7 美元 1,059.0 美元 754.2 美元 977.9 美元 776.6 分部费用薪酬和福利基于现金的薪酬和福利 246.7 美元 242.0 美元 260.6 美元 288.7 美元 256.0 已实现的绩效收入相关薪酬 373.7 241.2 95.6 160.0 30.4 薪酬和福利总额1 620.4 483.2 356.2 448.7 286.4 一般、管理和其他费用 100.8 104.8 87.5 81.7 81.6 折旧和摊销费用 9.6 10.3 9.9 8.7 10.4 利息支出 26.5 27.7 29.0 30.0 30.8 分部总支出 757.3 美元 626.0 美元 482.6 美元 589.1 美元 409.2 分部总收入 1,401.7 1,059.0 754.2 977.9 776.6分部支出总额 757.3 626.0 482.6 589.1 409.2 (=) 可分配收益 644.4 美元 433.0 美元 271.6 美元 388.8 美元 367.4 (-) 已实现净业绩收入 391.1 218.5 69.5 175.1 150.0 (-) 已实现本金投资收益 56.7 23.8 23.4 (+) 净利息 16.0 11.4 15.7 10.7 (=) 费用相关收益 212.6 美元 202.1 美元 193.4 美元 207.3 美元 204.7 美元，每股普通股税后可分配收益 1.42 美元 1.01 美元 0.63 美元 0.88 美元 0.87 普通股每股股息 0.325 美元 0.35 美元 0.35 美元 0.35 美元 Carlyle 2023 年第三季度分部总业绩以股票为基础补偿 56.0 美元 16.9 美元 57.1 美元 70.7 美元 67.3 21
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 585991 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670, DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 细分市场资产负债表总亮点 • 归属于凯雷股东的资产负债表资产，B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217包括现金及等价物、扣除债务负债后的净应计业绩收入和投资，截至2023年9月30日，总额为54亿美元 • 截至2023年9月30日，资产负债表现金总额为13亿美元，我们的10亿美元循环信贷额度关键资产负债表项目1（百万美元）2023年9月30日现金、现金等价物和企业财资投资净应计业绩收入为1,325美元2（扣除相关的应计薪酬和应计回赠）3,514.4 美元归属于凯雷股东的投资3 2,429.9美元债务4 1,854.2 已提取的循环信贷额度（10 亿美元可用容量）0.0 (1) 资产负债表金额不包括美国 GAAP 合并抵销额度对投资和应计业绩收入以及与凯雷合并基金相关的现金和债务的影响。(2) 截至2023年9月30日，净应计业绩收入扣除4,400万美元的应计回赠债务和32亿美元的应计业绩分配激励费补偿。与美国公认会计原则的对账见第34页。(3) 投资不包括凯雷对NGP能源资本管理的股权投资以及归属于凯雷股东的CLO投资中通过债务融资的部分。有关与美国公认会计原则的对账情况，请参阅第34页。(4) 不包括用于为CLO投资融资的约4.21亿美元的贷款账面价值和4.96亿美元的租赁负债。0.6 (0.5) 2.4 2.4 3.9 4.0 3.5 2022 2022 3Q'23 (1.0) 0.0 $1.0 $2.0 $3.0 $3.0 $4.0 $5.0 资产负债表净应计业绩收入 (十亿美元) ues2 Investments3 现金/等价物减去债务4 22
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670, DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C5 资产管理规模向前滚动总资产管理规模 (（未经审计）截至9月的三个月 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023 年 30 日截至 2023 年 9 月 30 日的九个月（百万美元）全球私募股权全球信贷全球投资解决方案总余额全球私募股权全球信贷全球投资解决方案期初总余额 162,802 美元 151,539 美元 70,450 美元 384,098 美元 146,302 美元 63,291 美元 372,691 流入 1 1,741 2,180 6,322 6,032 6,328 8,083 20,443 资金流出（包括变现）2 (4,287) (852) (1,339) (6,478) (9,988) (3,988) (4,096) (18,072) 市场活动及其他3 1,182 (2,434) 1,751 499 2,216 1,568 5,079 8,863 外汇4 (824)) (361) (1,691) (2,876) (744) (138) (785) (1,667) 期末余额 160,614 美元 150,072 美元 71,572 美元 382,258 美元 160,614 美元 150,072 美元 71,572 美元 382,258 收费资产管理规模向前滚动（未经审计）截至2023年9月30日的三个月（百万美元）全球私募基金股票全球信贷全球投资解决方案总额全球私募股权全球信贷全球投资解决方案期初总余额 107,079 美元 126,200 美元 38,120 美元 271,399 美元 107,801 美元 121,229 美元 37,547 美元 266,577 流入 5 1,541 1,635 7,096 5,356 9,035 19,339 流出 (包括变现）6（821）（858）（3,206）（4,885）（5,190）（2,239）（4,598）（12,027）市场活动和其他7 121（2,590）568（1,901）（120）238 267 385 外汇8（530）（343）（985）（1,858）（457）(132) (658) (1,247) 期末余额* 107,390 美元 124,044 美元 41,593 美元 273,027 美元 107,390 美元 124,044 美元 41,593 美元 273,027 23 见文件末尾附注。由于四舍五入，总数可能不和。*截至2023年9月30日，手续费资产管理规模余额不包括100亿美元的待收手续费资产管理规模。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670, DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 全球私募股权基金业绩（以明尼苏达州当地货币报告）总投资为的 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023年9月30日已实现/部分实现的投资 (5) 截至2023年9月30日，基金（费用启动日期/下调日期）（28）承诺资本（29）累计投资资本（1）已实现投资价值百分比（2）剩余公允价值（3）MOIC（4）总内部收益率（6）（12）净应计账款/（回赠）（8）总额价值 (9) MOIC (4) 内部收益总额 (6) (12) 企业私募股权 CP VIII（2021 年 10 月/2027 年 10 月）14,797 美元 7,262 美元 49% 美元 1 美元 8,275 美元 1.1 x NM $ — n/a 不适用 CP VII（2018 年 5 月/2021 年 10 月）18,510 美元 17,740 美元 96% 2,106 美元 22,160 1.4x 12% 8% 100 美元1,615 美元 1.2x 13% CP VI（2013 年 5 月/2018 年 5 月）13,000 美元 13,140 美元 101% 23,745 美元 5,688 美元 2.2x 19% 14% 美元 349 美元 26,401 2.5x 22% CP V（2007 年 6 月/2013 年 5 月）13,238 美元 96% 28,070 美元 830 2.2x 18% 88 美元 28,144 2.3x 20% CEP V（2018 年 10 月/2024 年 9 月）欧元 6,416 欧元 5,291 82% 欧元 1,433 欧元 5,962 1.4x 19% 10% $159 n/a 不适用 CEP IV（2014 年 9 月/2018 年 10 月）3,670 欧元 3,797 欧元 1,972 2.0x 18% 美元 183 欧元 5,688 2.3% CEP III（2007 年 7 月 /2012 年 12 月) 5,295 欧元 5,177 98% 欧元 11,716 欧元 104 2.3x 19% 14% 美元 11 欧元 11,648 2.3x 19% CAP V（2018 年 6 月/2024 年 6 月）6,554 美元 5,710 87% 美元1,425 美元 5,998 1.3x 17% 8% 美元 56 美元 916 1.8x 142% CAP IV（2013 年 7 月/2018 年 6 月）3,880 美元 4,146 美元 107% $6,360 美元 2,287 2.1x 18% 13% 232 美元 7,477 2.8% CJP IV（2020 年 10 月/2026 年 10 月）¥258,000 日元 166,230 日元 230,130 33 1.5x 43% 22% 美元 36 日元 32,230 2.2x 103% CJP III（2013 年 9 月/2020 年 8 月）¥119,505 日元 91,192 76% ¥214,998 日元 38,640 2.8x 24% 17% $22 日元 203,055 3.4x 27% CGFSP III（2017 年 12 月/2023 年 12 月）1,005 美元 942 美元 383 美元 1,005 美元 695 2.2x 31% 23% $101 美元 781 6.2x 52% CGFSP II（2013 年 6 月/2017 年 12 月）1,000 美元 943 美元 943 美元 539 美元 2.7x 27% 20% 45 美元 1,956 美元 2.4x 28% CP增长（2021 年 10 月/2027 年 10 月）1,283 美元 333 美元 26% — 348 美元 1.0 倍新墨西哥元 — n/a 不适用 n/a 二级首席执行官（2015 年 11 月/2020 年 3 月）2,400 美元 2,361 美元 98% 3,067 美元 2.1% 15% 美元 3,113 美元 2.9% CETP V（2022 年 3 月/2028 年 6 月）3,180 欧元 739 23% 欧元 — 770 欧元 1.0 x NM $ — 不适用 n/a 不适用 CETP IV（2019 年 7 月/2022 年 6 月）欧元 1,350 欧元 1,177 87% 欧元 813 欧元 1,680 2.1x 40% 29% 85 欧元 788 9.3x 122% CETP III（2014 年 7 月/2019 年 7 月欧元）657 欧元 602 92% 欧元 634 3.2x 41% 29% 53 欧元 1,288 3.4x 46% CGP II（2020 年 12 月/2025 年 1 月）1,840 美元 984 美元 53% 16 美元 1,126 美元 1.2x 10% 5% 5 美元 n/a 不适用 CGP（2015 年 1 月/2021 年 3 月) 3,588 美元 3,185 美元 89% 美元 1,427 美元 3,074 美元 1.4x 7% 5% 68 美元 1,688 美元 2.1x 16% CAGP IV（2008 年 8 月/2014 年 12 月）1,041 美元 954 美元 1,130 美元 85 美元 1.3x 7% CSABF（2009 年 12 月/2016 年 12 月）776 美元 100% 540 美元 340 1.1x 2% 净价 — 654 美元 1.3x 5% 所有其他活跃基金和车辆 (10) 19,797 美元 n/a 16,559 美元 14,878 美元 1.6x 21% 14% 美元 61 美元 16,669 2.1x 33% 已实现基金和车辆 (11) (31) 30,816 美元 74,046 美元 18 2.4x 28% 21% 美元 4美元 74,046 美元 4,064 2.4 倍 28% 企业私募股权总额 (13) 141,800 美元 n/a 184,412 美元 82,772 美元 1.9x 25% 17% 美元 1,773 美元 186,715 2.4 倍27% 24参见文档末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不和。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 投资 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217截至2023年9月30日，已实现/部分实现的投资 (5) 截至2023年9月30日的基金（费用开始日期/下调日期）（28）承诺资本（29）累计投资资本（1）已实现投资价值百分比（2）剩余公允价值（3）MOIC（4）总内部收益率（6）（12）净收益率（7）（12）净应计套利/（回赠）（8）总公允价值 (12) MOIC (4) 内部收益总额 (6) (12) 房地产 CRP IX（2021 年 10 月/2026 年 10 月）7,987 美元 3,107 美元 39% — 3,339 美元 1.1 x NM $ — n/a 不适用 CRP VIII（2017 年 8 月/2021 年 10 月）5,505 美元 5,155 美元 4,445 美元 1.7% 174 美元 4,517 美元2.1x 55% CRP VII（2014 年 6 月/2017 年 12 月）4,162 美元 3,843 美元 92% 4,909 美元 1,479 美元 1.79 美元 18% 11% 61 美元 4,875 美元 1.875 倍 22% CRP VI（2011 年 3 月/2014 年 6 月）2,173 美元 3,790 美元 151 1.8x 27% 18% 5 美元 3,709 1.9x 29% 消费者价格指数（2016 年 5 月/不适用）7,665 美元 7,509 美元 98% 2,297 美元 7,660 美元 1.3x 16% 14% n/a* 1,376 美元 1.7x 10% 所有其他活跃基金和车辆 (14) 5,282 美元 n/a 4,349 美元 2,78 美元 1.4x 7% 已实现基金和车辆 (15) (31) 10,413 美元 n/a 16,268 美元 5 1.6x 11% 7% $ — 16,273 美元 1.6x 11% 房地产总额 (13) 37,482 美元 n/a 36,097 美元 19,864 美元 1.5x 13% 8% 256 美元34,756 1.7x 13% 基础设施和自然资源 CIEP II（2019 年 4 月/2025 年 4 月）2,286 美元 1,008 美元 44% 629 美元 944 美元 1.6% 14% 14% 31 美元 590 2.5x NM** CIEP I（2013 年 9 月/2019 年 6 月）2,500 美元 2,170 美元 2,387 1.9x 17% 169 美元 3,446 2.9% 8x 24% CPP II（2014 年 9 月/2021 年 4 月）1,527 美元 1,583 美元 104% 美元 1,199 美元 1,738 美元 1.9% 11% 美元 113 美元 1,608 3.1x 31% CGIOF（2018 年 12 月/2023 年 9 月）2,201 美元 1,836 美元 432 美元 2,237 1.5x 22% 12% 59 美元 273 1.5x 19% NGP XIII（2 月 2023 年/2028 年 2 月）1,311 美元 135 ％ — 135 美元 1.0 x NM $ — n/a 不适用 NGP XII（2017 年 7 月/2022 年 7 月）4,304 美元2,972 69% 美元 3,403 美元 2,747 美元 2.1x 23% 16% 美元 116 美元 3,554 3.5x 42% NGP XI（2014 年 10 月/2017 年 7 月）5,325 美元 4,985 美元 94% 美元 5,419 美元 2.0x 25% NGP X（2012 年 1 月/2014 年 12 月）3,586 美元 3,351 95 3% 美元 3,404 美元 308 美元 1.1x 3% 净价 — 3,265 美元 1.2x 5% 所有其他活跃基金和工具 (17) 4,972 美元 n/a 2,853 美元 4,570 美元 1.5x 15% 12% 30 美元 3,202 美元 2.3x 24% 已实现基金和车辆 (18) (31) 美元 1,190 美元 1,435 美元 — 1.2x 3% 1% — 1,435 美元 3% 基础设施和自然资源总额 (13) 24,433 美元 n/a 20,944 美元 19,479 美元 1.7x 13% 9% 903 美元 24,488 2.1x 16%传统能源基金 (16) 16,741 美元 n/a 24,001 美元 33 1.4x 12% 6% $ (1) 23,568 美元 1.5x 14% 25参见文件末尾附注。由于四舍五入，总数可能不和。*与CPI相关的应计费用净绩效收入为1,400万美元，不包括在净应计绩效收入中。这些金额将在变现时反映为与费用相关的业绩收入，并包含在我们的分部业绩的基金层面费用收入中。**内部收益率是无法计算的，这种情况发生在由于使用基金级信贷机制而在有限合伙人出资之前进行分配的情况。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 5859591 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670 2023 年 9 月 30 日的 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217基金（费用启动日期/下调日期）（28）承诺资本（29）累计投资资本（19）已实现投资价值百分比（2）剩余公允价值（3）MOIC（4）总内部收益率（6）（12）净内部收益率（7）（12）净应计账款/（回赠）（8）全球信贷套利基金 CCOF III（2023 年 2 月/2028 年 6 月）1,999 美元 458 美元 23% 美元 7 美元 486 美元 1.1 倍 NM $ — CCOF II（2020 年 11 月/2025 年 10 月）4,425 美元 4,817 美元 109% 美元 4,858 美元 1.2x 15% 10% 73 CCOF I（2017 年 11 月/2022 年 9 月）2,373 美元 3,469 美元 2,889 美元 1,800 美元 17% 12% 38 CSP IV（2016 年 4 月/2020 年 12 月）2,373 美元 3,469 美元 1,800 美元 2,500 美元 100% 932 美元 2,299 美元 1.3 倍11% 5% $ — CSP III（2011 年 12 月/2015 年 8 月）703 美元 703 美元 100% 931 美元 1.4x 18% 8% $ — CEMOF II（2015 年 12 月/2019 年 6 月）1,692 美元 1,713 美元 101% 美元 1,836 美元 332 美元 7% 3% — SASOF III（2014 年 11 月/不适用）833 美元 991 美元 77 1.3 美元 x 18% 10% $10 所有其他活跃基金和工具 (20) 9,206 美元 n/a 1,849 美元 7,571 美元 1.0x 2% 0% 23 已实现基金和工具 (21) (31) 6,625 美元 n/a 8,190 美元 — 1.2x 9% 3% $ — 全球信贷套利资金总额 30,482 美元 17,455 美元 1.2x 10% 5% 144 26查看尾盘票据文档。由于四舍五入，总数可能不和。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 585991 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 B-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 全球投资解决方案基金业绩（以明尼苏达州当地货币报告）投资总额为 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023 年 9 月 30 日全球投资解决方案 (22) (26) 复古年度基金规模累计投资资本 (1) (23) 已实现价值 (23) 剩余公允价值 (23) 总公允价值 (9) (23) MOIC (4) 总内部收益率 (12) (24) 净内部收益率 (12) (27) 净应计套利/（回赠）(8) (30) 次级和投资组合融资 ASF 2023 美元 3,891 美元 41 美元 — 254 美元 254 NM NM $ — ASF VII 2020 美元 6,769 美元 4,117 美元 820 美元 5,001 美元 5,821 美元 1.4x 27% 20% 68 ASF VII-SMA 2020 欧元 2,006 欧元 1,761 欧元 2,073 欧元 2.4% 23% 27 ASF VI 3,333 美元 3,333 美元 094 美元 2,824 美元 1,965 美元 4,789 美元 1.5x 18% 14% $56 ASF VI-SMA 2017 欧元 2,746 欧元 2,061 欧元 2,308 欧元 4,369 1.6x 16% 15% 44 美元 ASF V 2012 美元 756 美元 649 美元 983 美元 196 美元 1,179 美元 19% 15% 8 ASF V-SmaS 2012 欧元 3,916 欧元 4,182 欧元 840 欧元 7,823 1.9x 21% 20% 美元 15 SMA 2009-2011 年 1,859 欧元 2,053 欧元 3,481 欧元 71 欧元 3,552 1.7x 19% 18% 美元 — 所有其他活跃基金和车辆 (25) 各种 1,084 美元 503 美元 956 美元 1,459 美元 23% 21% 美元 10 种已实现的基金和车辆各种欧元 4,363 欧元 7,147 欧元 7,184 1.6% 18% $ 共同投资 ACF IX 2023 美元 2,049 美元 12 美元 — 12 美元 12 百万新墨西哥州 $ — ACF VIII 2021 美元 3,614 美元 2,844 美元 32 美元3,323 美元 3,355 1.2x 13% 9% $14 ACF VIII-SMAs 2021 美元 1,060 美元 727 美元 19 美元 854 美元 873 1.2x 14% 12% $4 ACF VII 2017 美元 1,688 美元 1,609 美元 715 美元 2,011 美元 1.9% 15% 50 ACF VII-SmaS 2017 欧元 1,452 欧元 2,056 欧元 2,032 欧元 16 欧元 2,548 1.7x 18% 15% $42 SMA 2014 年欧元 1,274 欧元 1,139 欧元 2,149 欧元 804 欧元 2,953 2.6x 25% 23% 美元 2012-2013 年 smaS 1,124 欧元 1,089 欧元 2771 欧元 306 欧元 3,077 2.8x 28% $2 SmaS 2009-2010 年欧元 1,475 欧元 3,594 欧元 594 欧元 94 欧元 4,188 3.0x 23% 22% $ — Strategic SMA 各种 3,352 美元 1,007 美元 4,472 美元 5,479 美元 1.6x 20% 18% 美元 52 美元所有其他活跃基金和车辆 (25) 各种车辆 431 欧元 595 欧元 83 欧元 679 1.6x 16% 14% 2 已实现基金和车辆各种各样 5,884 欧元 10,096 欧元 1 欧元 10,097 1.7x 14% 12% 美元 — 2021-2023 年主要投资中小型企业 2021-2023 欧元 4,371 欧元 580 欧元 630 欧元 635 1.1x NM $ — 2018-2020 年 SMA 3,101 美元 1,874 美元 228 美元 2,299 美元 2,527 美元 1.3x 17% 16% $1 SMAS 2015-2017 年 2,501 欧元 2,449 欧元 1,987 欧元 2,711 欧元 4,698 欧元 4,698 欧元 22% 21% 美元 9 SMA 2012-2012 欧元 5,0880 欧元 8,394 欧元 4,836 欧元 13,230 2.2x 19% 18 SmaS 2009-2011 欧元 2009-2011 欧元 877 欧元 5,856 欧元 10,039 欧元 2,670 欧元 12,710 2.2x 18% 17% $1 SMA 2006-2008 2005 欧元 11,500 欧元 13,814 欧元 22,332 欧元 1,604 欧元 23,936 1.7x 10% 10% $ — SMA 2003-2005 年 4,628 欧元 5,204 欧元 8,199 欧元 206 欧元 8,405 1.6x 10% 9% 美元 — 所有其他活跃基金和车辆 (25) 各种 1,879 欧元 1,778 欧元 362 欧元 2,139 1.1x 3% 2% $ — 已实现的基金和车辆各种欧元 5,405 1.6x 10% 9% 095 欧元 8,289 欧元 43 欧元 8,332 1.6x 12% 11% 美元 — 全球投资解决方案总额（美元）（13）90,412 美元 113,696 美元 44,777 美元 158,473 美元 1.8x 14% 13% 美元 437 27 见文件末尾附注。由于四舍五入，总数可能不和。“ASF” 代表AlpInvest二级基金，“ACF” 代表AlpInvest共同投资基金，“SMA” 是单独管理的账户。“ASF-SMA” 和 “ACF-SMA” 反映了SMA在相关策略中持有的投资组合的汇总投资组合，这些投资组合与相关的ASF或ACF（如适用）一起投资。战略SMA反映了SMA从SMA投资者自己的私募股权基金投资组合中获得的共同投资组合的汇总投资组合。其他SMA反映了相关策略中在相应时间段内开始投资的总投资组合。有关更多详细信息，请参阅文档末尾的注释。
对账与披露
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 5859591 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670, DCDDE R-97 B-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 每股可分配收益对账（未经审计）* 我们的股息政策为 a B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217公司将支付每股普通股0.35美元的季度股息，或每年1.40美元（在2023年5月支付的23年第一季度股息之前，我们的政策是支付每股普通股0.325美元的季度股息，或每年1.30美元）。有关我们的股息政策，请参阅文件末尾的附注。** 有资格获得股息的股票包括将于2023年11月发行的与限制性股票单位归属有关的10万股净普通股。出于这种计算的目的，这些普通股已添加到截至2023年9月30日的已发行普通股中，因为它们将参与2023年11月支付的普通股股息。（以百万美元计，每股数据及注明除外）22年第三季度 4Q'22 1Q'23 3Q'23 年初至今第三季度年初至今 3Q'23 季度同比年初至今费用相关收益 212.6 美元 203.4 美元 193.4 美元 204.7 美元 632.3 美元 605.4 (1)% (4)% 可分配收益 644.4 美元 433.0 美元 271.6 美元 388.8 美元 367.4 美元 1,027.8 美元 (6)% (43)% (43)% (30)% 可分配收益、税收和每股信息可分配收益 644.4 美元 433.0 美元 271.6 美元 388.8 美元 367.4 美元 1,476.0 美元 1,027.8 扣除：当前估计的公司、外国、州和地方税1 128.2 68.9 62.1 266.7 166.7 3.2 可分发收益，归属于普通股股东的净收益 516.2 美元 366.9 美元 229.4 美元 319.9 美元 315.3 美元 1,209.3 美元 864.6 预计的有效税率2 19.9% 15.3% 15.5% 17.7% 14.2% 18.1% 可分配收益，每股已发行普通股净收益 1.42 美元 1.01 美元 0.63 美元 0.88 美元 3.33 美元 2.38 美元普通股* 0.325 美元 0.325 美元 0.35 美元 0.35 美元 0.35 美元 0.975 美元 1.05 已发行股票总额（以百万计）363.4 362.3 362.1 360.0 360.7 363.4 360.7 有资格获得股息的股份（以百万计）** 363.6 364.2 362.2 361.7 360.8 360.8 29见末尾的附注文件。• 我们预计2023年第三季度年初至今的德国有效税率为15.9％，这反映了限制性股票单位归属以及某些税收基础上调的恢复以及与近期收购相关的无形资产摊销所产生的税收减免的影响
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 585991 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 缩编 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172022年3月从Fortitude筹集的资金，该公司对Fortitude的间接所有权从19.9％下降到13.5％。由于摊薄，该公司的权益法投资账面价值在22年第二季度减少了1.77亿美元。在23年第二季度，剩余资本由Fortitude调用，该公司的间接所有权进一步下降至10.5％。由于此次稀释，该公司的账面价值进一步减少，相应的亏损为1.04亿美元。这些金额不包括在分部总业绩中。(2) 基于股票的薪酬包括反映在我们美国公认会计原则运营报表中的本金投资收益以及一般、管理和其他支出中的金额。（百万美元）3Q'22 4Q'22 1Q'23 2Q'23 年初至今 3Q'22 年初至今 3Q'23 财年所得税准备金前的收入（亏损）358.6 美元 171.5 美元 159.6 美元（70.0）美元 152.2 美元 1,401.0 美元 241.8 美元 4,027.5 美元 1,572.5 调整：未实现的业绩净收入 152.2 2012 .5 18.4 314.3 138.9 (385.2) 471.6 (1,606.2) (183.7) 未实现的本金投资（收益）亏损 29.9 5.0 29.0（30.4）（17.1）33.3（18.5）（351.8）38.3 Fortitude间接投资摊薄所造成的主要投资损失1 — — — 104.0 — 176.9 104.0 — 176.9 基于股票的薪酬2 56.0 16.9 57.1 70.7 67.3 145.0 195.1 172.9 161.9 收购相关费用，包括无形资产摊销和减值 42.4 62.5 28.7 33.7 50.6 124.9 113.0 37.7 187.4 与某些国外业绩收入相关的税收（支出）收益 3.8 —（0.1）（0.2）3.0 归属于合并实体非控股权益的净（收益）亏损（1.6）(31.4) (24.6) (35.7) (29.7) (28.3) (90.0) (70.5) (59.7) 债务清偿成本 — — — — — — — 10.2 — 使用权资产减值 — — — — — — 26.8 — 其他调整 3.1 7.0 3.9 2.3 5.45.4 11.6 14.2 12.4 可分配收益 644.4 美元 433.0 美元 271.6 美元 388.8 美元 367.4 美元 1,476.0 美元 1,027.8 美元 2,243.7 美元 1,909.0 已实现的净业绩收入 391.1 69.5 175.1 150.0 394.6 1,529.6 998.5 已实现本金投资收益 56.7 23.8 23.8 23.4 69.3 209.5 150.6 净利息 16.0 11.4 15.1 15.7 10.7 63.1 41.5 93.5 74.5 费用相关收益 212.6 美元 202.1 美元 193.4 美元 207.3 美元 204.7 美元 632.3 美元 605.4 美元 598.1 美元 834.4 30
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670, DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5（以百万美元计）应报告的细分市场总额合并资金对账项目嘉莉 Le B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217合并1 应报告的分部总额合并资金对账项目凯雷合并1 截至2022年9月30日的三个月截至2021年12月31日的年度收入 1,401.7 美元 79.7 美元 (392.9) 美元 1,088.5 美元 2 美元 4,950.1 美元 253.2 美元 3,578.8 美元 8,782.1 美元 2 美元 757.3 美元 62.0 美元 (119.7) 美元 699.6 美元 2706.4 美元 217.8 1,832.9 美元 4,757.1 美元 2 其他收入（亏损）美元 — 美元（30.3）美元 — 美元（30.3）美元 — 2.5 美元 3 美元 — 2.5 美元 3 可分配收益 644.4 美元（12.6）美元（273.2）美元 358.6 美元 2,243.7 美元 37.9 美元 1,745.9 美元 4,027.5 4 截至2022年12月31日的三个月财年，2022 年收入 1,059.0 美元 106.4 美元 (446.0) 美元 719.4 美元 2 美元 4,401.4 美元 311.0 美元 (273.7) 美元 4,438.7 美元 2 支出 626.0 美元 89.3 美元 (157.9) 美元 557.4 美元 2,492.4 美元 255.3 美元 77.0 美元 2,824.7 美元 2 其他收入（亏损）美元 — 9.5 美元 3 美元 — $ (47.9 美元) 1.5) $ — $ (41.5) 3 可分配收益 433.0 美元 26.6 美元 (288.1) 美元 171.5 美元 4 美元 1,909.0 美元 14.2 美元 (350.7) 美元 1,572.5 美元 4 截至 2023 年 3 月 31 日的三个月收入 754.2 美元 121.9 美元 (17.1) 美元 859.0 美元 3,342.4 美元 204.6 美元 172.3 美元 3,719.3 美元 2 美元 3,719.3 美元 2 美元 3,719.3 美元 2 美元 482.6 美元 97.2 美元 123.2 美元 703.0 2 美元 1,866.4 美元 166.0 美元 234.9 美元 2,267.3 美元2 其他收入（亏损）美元 — 3.6 美元 — 3.6 美元 3 美元 — 美元 (51.0) 美元 — 美元 (51.0) 3 可分配收益 271.6 美元 28.3 美元 (140.3) 美元 159.6 美元 4 美元 1,476.0 美元 (12.4) 美元 (62.6) 美元 1,401.0 美元 4 截至2023年9月30日的三个月收入 977.9 美元 137.1 美元 (652.9) 462.1 美元 2 美元 2,508.7 美元 411.7 美元 (882.7) 美元 2,037.7 美元 2 美元 589.1 美元 116.3 美元 (157.7) 美元 547.7 美元 2 美元 1,480.9 美元 324.7 美元 0.2 美元 1,805.8 美元 2 其他收入（亏损）美元 — 15.6 美元 3 美元 — 9.9 美元 3 美元 388.9 美元 36.4 美元 (495.2) $ (70.0) 4 美元 1,027.8 美元 96.9 美元 (882.9) 美元 241.8 4截至2023年9月30日的三个月收入 776.6 美元 152.7 美元 (212.7) 美元 716.6 美元 2 支出 409.2 美元 111.2 美元 34.7 美元 555.1 2 其他收入（亏损）美元 — 美元（9.3）美元 — 美元（9.3）3 可分配收益 367.4 美元 32.2 美元（247.4）美元 152.2 美元 4 GAAP 与细分市场总信息的对账，续 (1) 可分配收益凯雷合并栏中是扣除所得税准备金前的收入，这是GAAP衡量标准，与可分配收益最直接相似。(2) 参见第33页的收入和支出调整详细明细。(3)其他收益（亏损）调整来自合并基金的结果，这些基金在合并中被冲销以得出凯雷的其他收益（亏损）总额。(4) 参见第30页的可分配收益和费用相关收益的对账表。31
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 5859591 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670, DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 公认会计原则与细分市场信息的对账，续 32（百万美元）凯雷 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217合并对账项目1 应报告的分部总额凯雷合并对账项目1 截至2022年9月30日的三个月应报告的分部总额截至2021年12月31日的年度业绩收入 298.1 美元 466.7 美元 764.8 美元 6,084.6 美元 (3,146.0) 美元 2,938.6 美元 163.5 美元 210.2 美元 373.7 美元 2,961.0 美元 (1,552.0) 美元 1,409.0 美元净业绩收入 134.6 美元 256.5 美元 391.1 美元 3,123.6 美元（1,594.0）美元 1,529.6 美元本金投资收益（亏损）124.2 美元（67.5）美元 56.7 美元 637.3 美元（427.8）美元 209.5 美元截至 12 月 31 日的三个月, 2022 年截至2022年12月31日的年度业绩收入 (18.7) 美元 478.4 美元 459.7 美元 1,327.5 美元 653.2 美元 1,9807 美元业绩收入相关薪酬支出 $ (21.3) 262.5 美元 241.2 美元 719.9 美元 262.3 美元 982.2 美元净业绩收入 215.9 美元 607.6 美元 398.5 美元 998.5 美元 46.2) 23.8 美元 570.5 美元 (419.9) 美元 150.6 美元截至2023年3月31日的三个月截至2022年9月30日的九个月业绩收入 160.8 美元 4.3 美元 165.1 美元 1,346.2 美元 174.8 美元 1,521.0 与绩效收入相关的薪酬支出 105.7 美元 (10.1) 95.6 美元 741.2 美元 (0.2) 美元 741.0 美元净业绩收入 55.1 美元 14.4 美元 69.5 美元 605.0 美元 175.0 美元 780.0 美元本金投资收益（亏损）11.7 美元 12.1 美元 23.8 美元 500.5 美元 (373.7) 美元 126.8 美元截至 2023 年 9 月 30 日的三个月业绩收入 (246.8) 美元 335.1 美元 204.3) 884.9 美元 680.6 美元与绩效收入相关的薪酬支出 $ (92.2) 美元 252.2 美元 160.0 美元 (40.4) 美元 326.4 美元 286.0 美元净业绩收入 $ (154.6) 329.7 美元 175.1 美元 (163.9) 美元 558.5 美元 394.6 本金投资收益（亏损）美元 (7.2) 29.3 美元 22.1 美元 105.1美元 (35.8) 美元 69.3 美元截至2023年9月30日的三个月业绩收入 (118.3) 美元 298.7 美元 180.4 与绩效收入相关的薪酬支出 $ (53.9) 美元 84.3 美元 30.4 美元净业绩收入 $ (64.4) 美元 214.4 美元 150.0 美元本金投资收益（亏损）100.6 美元（77.2）美元见文件末尾附注。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 Q'22 4Q'22 1Q' B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-21723 2Q'23 3Q'23 年初至今 3Q'22 年初至今 3Q'23 财年 22 财年收入对账项目未实现的业绩收入 (376.2) 美元 (477.3) 美元 (20.7) 美元 (600.5) 美元 (229.2) 美元 334.8 美元 (850.4) 美元 3,155.6 美元 (142.5) 未实现的本金投资收益 (亏损) (29.9) (5.0) (29.9) (5.0) (29.9) (29.9) (5.0) (29.9) 0) 30.4 17.1 (33.3) 18.5 351.8 (38.3) Fortitude 间接投资摊薄造成的本金投资损失 — — (104.0) — (176.9) (104.0) — (176.9) 与 NGP 管理及其关联公司相关的支出相关的调整 (3.8) (3.0) (3.4) (3.4) (3.5) (9.9) (11.0) (13.7) (12.9)) 税收支出（福利）) 与某些国外业绩收入相关 0.1 — — — — — 0.2 0.1 非控股权益和其他调整以列报某些净成本 28.4 59.0 50.8 43.9 23.5 60.0 118.2 159.6 119.0 合并基金收入减少 (11.5) (19.8) (14.8) (18.6) (20.6) (2.4) (54.0) (74.7) (22.2) 合计收入对账项目 $ (392.9) 美元 (446.0) 美元 (17.1) 美元 (652.9) 美元 (212.7) 美元 172.3 美元 (882.7) 美元 (282.7) 美元 (273.7) 费用对账项目未实现业绩收入相关薪酬 (224.0) 美元 (275.8) 美元 (2.3) 美元 (286.2) 美元 (90.3)美元 (50.4) 美元 (378.8) 1,549.4 美元 (326.2) 股权薪酬 56.0 16.9 57.1 70.7 67.3 145.0 195.0 172.9 162.9 收购或处置相关费用（贷项），包括无形资产摊销和减值 42.4 62.5 28.7 33.7 50.6 124.9 113.0 37.7 187.4 与某些国外业绩收入相关的税收（支出）福利补偿 3.7 (0.1) (0.5) (0.1) (0.2) 3.0 (0.8) (17.3) 2.9 非控股权益和其他按净值列报某些成本的调整 7.5 46.9 40.0 35.2 10.7 35.8 85.9 78.5 82.7 债务清偿成本 — — — — — — — 10.2 — 使用权资产减值 — — — — — — 26.8 — 其他 3.1 7.0 3.9 2.3 5.4 11.6 14.2 12.4 冲销合并基金支出 (8.4) (15.3) (3.7) (13.3) (8.8) (25.8) (39.5) (44.1) 费用对账项目总额 $ (119.7) 美元 (15.7) 7.9) 美元 123.2 美元 (157.7) 美元 34.7 美元 234.9 美元 0.2 美元 1,832.9 美元 77.0 33
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670, DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 对账全细分市场信息，续 (1) 该公司持有股权 NGP B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217管理层、NGP建议的某些套利基金的普通合伙人，以及对某些NGP基金的本金投资。根据权益会计法，这些权益作为投资入账。归属于凯雷集团公司的总投资不包括对NGP管理的战略权益法投资以及对某些NGP套利基金普通合伙人的投资。公司不控制NGP基金，也不为NGP基金提供咨询。(2) 截至2023年9月30日，在4.213亿美元的CLO借款中，4.044亿美元由归属于凯雷集团公司的投资抵押。其余的CLO借款由归属于非控股权益的投资抵押。(3) NGP Carry Funds的应计绩效拨款记为美国公认会计准则资产负债表中的投资。可归属于凯雷集团公司的投资总额的对账（百万美元）09/30/23 投资，不包括绩效拨款3,765.5美元减去：归属于合并基金非控股权益的金额（159.1）加：合并中冲销的合并基金投资 117.1 减：对NGP Management的战略权益法投资1（372.9）减去：对NGP普通合伙人的投资——应计业绩分配款1（516.3）归属于凯雷集团的投资总额 2,834.3 减去：归属于凯雷集团公司的CLO贷款和其他借款。2 (404.4) 投资总额归属于凯雷集团公司，扣除CLO贷款和其他借款2,429.9美元应计绩效拨款对账（百万美元）09/30/23 应计绩效分配，扣除应计回赠负债6,165.2美元另外：来自NGP套利基金的应计绩效拨款3 516.3减去：作为费用相关绩效收入列报的应计绩效分配净额（14.0）减去：应计业绩与拨款相关的费用 (3,182.4) 加：现任和前任雇员回赠债务的应收账款 10.1 减去：递延某些国外应计绩效分配的税款（26.8）减去：归属于合并实体非控股权益的净应计绩效分配 8.5 另外：合并中扣除的归属于合并基金的净应计绩效分配 7.8 时机差异前的应计绩效净收入 3,484.7 加/减：实现应计绩效分配的时期与收取/分配期之间的时间差异29.7 归属于凯莱的净应计绩效收入乐集团包括 3,514.4 美元 34
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670 股票金额）3Q'22 4Q'22 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2171Q'23 2Q'23 年初至今 3Q'22 年初至今 3Q'23 财年 22 财年收入基金管理费 535.9 美元 497.2 美元 500.8 美元 507.8 美元 502.6 美元 1,532.9 美元 1,5611.2 美元 1,667.5 美元 2,030.1 激励费 15.1 21.1 21.0 21.0 42.6 68.8 63.7 投资收益绩效分配 298.1 (18.7) 160.8 (246.8) (118.3) 1,346.2 (204.3) 6,084.6 1,327.5 本金投资收益（亏损）124.2 70.0 11.7 (7.2) 100.6 500.5 105.1 637.3 570.5 总投资收益（亏损）422.3 172.5（254.0）（17.7）1,846.7（99.2）6,721.9 1,898.0 利息和其他收入 35.5 43.4 44.0 50.2 57.9 92.5 152。1 90.7 135.9 合并基金的利息和其他收入 79.7 106.4 121.9 137.1 152.7 204.6 411.7 253.2 311.0 总收入 1,088.5 719.4 859.0 462.1 716.6 3,719.3 2,037.7 8782.1 4,438.7 费用薪酬和福利基于现金的薪酬和福利 251.4 272.3 267.6 779.7 798.4 908.0 1,052.0 股权薪酬 54.2 14.7 54.4 68.0 64.4 139.3 186.8 163.1 154.0 绩效分配和激励费相关薪酬 163.5 (21.3) 105.7 (92.2) (53.9) 741.2 (40.4) 2,961.0 719.9 薪酬和福利总额 469.1 265.7 420.3246.4 278.1 1,660.2 944.8 4,032.1 1,925.9 一般、管理和其他费用 149.2 188.6 159.2 168.5 143.0 387.2 470.7 431.7 575.8 利息 27.3 28.4 29.7 30.7 31.4 82.0 91.8 113.3 110.4 102.5 298.3 211.6 其他非经营性费用费用（收入）0.3 0.2 0.1 — 0.1 0.8 0.2 1.5 1.0 总费用 699.6 557.4 703.0 547.7 555.1 2,267.3 1,805.8 4,757.1 2,824.7 合并基金的净投资收益（亏损）（30.3）9.5 3.6 15.6（9.3）（51.0）9.9 2.5（41.5）之前的收益（亏损）所得税准备金 358.6 171.5 159.6 (70.0) 152.2 1,401.0 241.8 4,027.5 1,572.5 所得税准备金（福利）76.2 12.9 34.3 (7.3) 41.2 274.9 68.2 982.3 287.8 净收益（亏损）282.4 158.6 125.3 (62.7) 111.0 1,126.1 173.6 3,045.2 1,284.7 净收益（亏损）合并实体权益 1.6 31.4 24.6 35.7 29.7 28.3 90.0 70.5 59.7 归属于凯雷集团公司的净收益（亏损）280.8 美元 127.2 美元 100.7 美元（98.4）美元 81.3 美元 1,097.8 美元 83.6 美元 2,974.7 美元 1,225.0 归属于凯雷集团的净收益（亏损）Inc. 每股普通股基本股 0.77 美元 0.35 美元 0.28 美元 (0.27) 美元 0.23 美元 3.04 美元 0.23 美元 8.37 美元 3.39 美元摊薄 0.77 美元 0.35 美元 0.28 美元 (0.27) 美元 0.22 美元 3.23 美元 8.20 美元 3.35 加权平均普通股（以百万计）基本股 362.9 363.1 361.3 360.6 361.6 摊薄 366.8 366.6 365.4 361.3 363.7 365.4 364.1 362.6 365.7 所得税准备金前的收入利润率 32.9% 23.8% 18.6% (15.1)% 21.2% 37.7% 11.9% 45.9% 35.4% 35
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-096670, DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 截至2023年9月30日（以百万美元计）合并运营实体合并基金 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217冲销合并资产现金及现金等价物 1,267.7 美元 — 美元 — 1,267.7 美元合并基金的现金和现金等价物 — 352.3 — 352.3 限制性现金 4.5 — — 4.5 企业财资投资 57.3 — — 57.3 投资，包括业绩拨款 62.092 亿美元 10,099.6 美元 — (124.9) 9,974.7 合并基金投资 — 7,059.2 — 7,059.2 应收关联公司和其他应收账款，净额 1,004.1 — (315.8) 688.3 应收合并基金关联公司和其他应收账款，净额 — 131.7 — 131.7 固定资产，净额 154.8 — — 154.8 租赁使用权资产，净额 337.4 — — 337.4 存款和其他 109.5 10.4 — 119.9 无形资产，净额 796.0 — — 796.0 递延所得税资产 13.5 — — 13.5 总资产 13,844.4 美元 7,553.6 美元 (440.7) 美元负债和股权债务负债 2,275.5 美元 — 美元 — 2,275.5 美元合并基金应付贷款 — 6,729.0 美元 (309.9 8) 6,419.2 应付账款、应计费用和其他负债 263.5 — — 263.5 应计薪酬和福利 3,694.4 — — 3,694.4 应付关联公司 283.9 6.1 — 290.0 递延收入 413.8 — — 413.8 递延所得税负债 276.2 — — 276。2 合并基金的其他负债 — 280.0 (0.1) 279.9 租赁负债 496.0 — — 496.0 应计归还债务 44.0 — — 44.0 负债总额 7,747.3 7,015.1 (309.9) 14,452.5 权益总额 6,097.1 58.5 (130.8) 6,504.8 负债和权益总额 13,844.4 美元 7,553.6 美元 (440.7) 20,957.3 美元 GAAP 余额表格（未经审计）36
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 5859591 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 096670, DCDDE R-97 b-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 票据股息政策 2023 年 2 月，我们的董事会批准增加那个 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217预计普通股股息为每股1.40美元（每季度普通股0.35美元），从2023年第一季度的股息于2023年5月支付。在2023年第一季度分红之前，我们的普通股股息政策为每股普通股1.30美元（每季度普通股0.325美元）。向普通股持有人申报和支付任何股息均由董事会酌情决定，董事会可能会随时或不时地更改我们的股息政策以及我们经修订和重述的公司注册证书的条款。无法保证分红会按预期发放或根本无法保证，也无法保证任何特定的股息政策会得到维持。非公认会计准则财务指标本新闻稿包含的财务指标是根据美利坚合众国公认会计原则以外的方法计算和列报的。这些非公认会计准则财务指标应被视为对根据美国公认会计原则提出的财务指标的补充而不是替代或优于这些指标。管理层认为这些非公认会计准则财务指标提供有用信息的原因已在我们最近向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中列出。凯雷合并公认会计准则业绩附注（第5页）（1）所得税准备金前的收益（亏损）是GAAP衡量标准，与管理层用来衡量业务绩效的可分配收益最直接相似。从第30页开始包括全面的对账。(2) 税收准备金前的收入（亏损）等于税收准备金前的收入（亏损）除以总收入。（3）净绩效收入等于绩效收入减去与绩效收入相关的薪酬支出。费用相关收益附注（第 9 页）(1) 费用相关绩效收入是指绩效收入中已实现的部分，这些部分是经常性衡量和获得的，不依赖于变现事件，也没有返还风险。(2) 免费利润率的计算方法是费用相关收益除以分部费用总收入。绩效收入附注（第11页）（1）我们通常从套利基金中获得绩效收入（或附带利息），占第三方资本利润的20％，如果基金实现特定的投资回报，普通合伙人将从有限合伙人那里获得特别的剩余收入分配，我们称之为附带利息。涉及套利基金的披露还包括某些承诺的影响，这些承诺不赚取附带利息，但属于我们的套利基金或与之相关。在套利基金平台上，附带利息利率以及分配给凯雷的附带利息份额可能会有所不同。有关更多信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标”。应计业绩分配与分部应计业绩总收入的对账见第34页。(2) 包括投资组合估值正负变动、优先收益和费用增量、外汇波动和收购/剥离活动推动的应计业绩收入的变化。有关更多信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标”。业绩收入与已实现净业绩收入的对账见第32页。(3) 全球私募股权总额包括传统能源基金。这些资金对我们的经营业绩的影响已不再重要。管理资产附注（第12-14页）（1）管理的总资产是指我们管理或建议的资产，反映了投资未实现公允价值和可用资本的总和。我们还包括由NGP提供建议的NGP基金。(2) 可用资本是指可供投资的资本承诺金额，对于通过基金信贷额度融资并预计将在日后从投资者那里收回的股权投资，加上除活跃投资以外的任何其他基金层面的资产/负债，该金额可能会减少。在进行某些分配后，先前收取的款项可能会重新计入可用资本。（3）信贷（非套利基金）包括我们的CLO、业务发展公司和相关管理账户、凯雷战术私人信贷基金以及证券化工具和凯雷航空业务中的各种管理账户。“其他” 包括某些托管账户工具。Fortitude的总资产管理规模包括与凯雷FRL和第三方战略投资者对Fortitude的投资相关的60亿美元。根据战略咨询服务协议投资于凯雷产品的金额包含在Fortitude AUM及其投资策略的资产管理规模中。(4) 投资的公允价值通常反映所有套利基金、相关的共同投资工具和独立管理账户的未实现账面价值、我们的CLO和其他证券化工具的抵押品余额总额以及我们业务开发公司的总资产价值。(5) 资产负债比率代表公允价值的百分比我们的传统套利基金（全球私募股权和全球信贷），截至季度末报告日，该基金正在累积业绩收入。该指标不涉及绩效收入的实现。37
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 585991 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-9670 CLE DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 附注，续版资产管理说明（第 12-14 页）（续）(6) 反映了 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217我们的传统套利基金中公允价值的百分比归因于2019年第三季度或之前的投资。包括后续部分的投资将根据初始投资活动的日期进行完全确认。(7) 管理的收费资产是指我们管理或建议的资产，我们从中获得经常性基金管理费，计算方法是在生效报告日收取管理费时收取管理费的基础。我们包括由NGP建议的NGP基金的收费资产管理规模。(8) 管理的待收费用资产是指已筹集的承付款，在对承付款激活经常性基金管理费或资本进行投资时，将成为收费资产，具体取决于基金或工具的费用结构。(9) “永续资本” 是指我们管理或建议的具有以下条件的资产是无限期的，没有立即要求在变现时向投资者返还资本使用此类资本进行的投资，适用法律要求的除外。在某些条件下，永久资本可能会被大幅减少或终止，包括因估值变动和向投资者支付的款项而减少，包括投资者选择赎回投资、支付股息和其他付款义务，以及终止或未能续订相应的投资咨询协议。永久资本包括：（a）根据与Fortitude签订的战略咨询服务协议管理的资产，（b）我们的Core Plus房地产基金，（c）我们的业务开发公司和某些其他直接贷款产品，（d）我们的间隔基金（“CTAC”）和（e）我们的零售导向产品凯雷AlpInvest私募市场基金（“CAPM”）。关键指标活动说明（第15页）（1）全球私募股权总额包括传统能源基金。这些资金对我们的经营业绩的影响已不再重要。细分市场亮点说明（第17-19页）（1）Fortitude包括与凯雷FRL和第三方战略投资者对Fortitude的投资相关的60亿美元。根据战略咨询服务协议投资于凯雷产品的金额包含在Fortitude AUM及其投资策略的资产管理规模中。(2) 包括夹层基金和CAPM。资产管理总额向前滚动附注（第23页）（1）流入通常反映了该期间筹款总额的影响。对于以外币计价的基金或工具，这反映了按平均季度汇率进行的折算，而单独报告的筹款指标则按每笔收盘的即期汇率进行折算。新的CLO仓库资产被确认为资产管理规模的流入，而相应的资金将在CLO发行之前得到确认。(2) 流出包括我们的套利基金、相关共同投资工具和独立管理账户中扣除可召回或可回收金额后的分配、开放式基金的总赎回、CLO抵押品余额的径流以及可用资本的到期。(3) 市场活动和其他通常代表已实现和未实现的收益对我们的套利基金和相关共同基金的投资组合投资（亏损）投资工具和独立管理的账户，以及费用、支出和非投资收益、我们业务开发公司的总资产价值变化以及资产管理规模的其他变化的净影响。(4) 外汇代表外汇汇率波动对我们非美元计价基金折算的影响。该期间的活动按该期间的平均汇率进行折算。期末余额按期末的即期汇率折算。收费资产管理规模展期附注（第23页）（5）流入代表在此期间激活了基于承诺的管理费的套利基金或独立管理账户筹集的有限合伙人资本、投资于以投资资本为基础的管理费的工具的赚取费用承诺、新发行的CLO的收费抵押品余额，以及管理费基于资产净值的工具的认购总额。流入不包括尚未激活费用的期间的筹款金额，这些资金被称为待收费用资产管理规模。(6) 流出代表根据剩余成本或公允价值计算管理费的工具实现的影响，投资期、加权平均投资期或承诺费期限在该期间到期时基金基础的变化，不再需要管理费的基金的减少，总收益在开放式基金中，以及CLO的决算抵押品余额。在此期间根据承付款赚取管理费的基金的变现不影响费用收益管理规模。(7) 市场活动和其他代表根据成本或公允价值和净资产价值的较低者计算的套利基金投资组合投资的已实现和未实现收益（亏损），以及根据总资产价值收取费用的基金的活动。（8）外汇代表外汇汇率波动对我们非美元折算的影响计价基金。该期间的活动按该期间的平均汇率进行折算。期末余额按期末的即期汇率折算。38
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-9670 CLIVE DCDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 附注，基金业绩表续注（第 24-27 页）(1) 代表的原始成本 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217自基金成立以来的投资。(2) 代表自基金成立以来的所有已实现收益。(3) 代表扣除管理费、支出和附带利息前的剩余公允价值，可能包括已实现投资的剩余托管价值。(4) 投资资本倍数（“MOIC”）表示扣除管理费、支出和附带利息前的总公允价值除以累计投资资本。（5）投资基金完全实现后，即视为已实现投资退出该投资并停止拥有该投资的权益。当一项投资所获得的收益总额（包括股息、利息或其他分配和/或资本回报）至少占投资资本的85％，并且该投资尚未完全实现时，该投资被视为已部分实现。由于我们的价值创造战略的一部分涉及寻求最佳的退出方案，因此我们认为，将有关已实现/部分实现的MOIC和总内部收益率的信息与提供的其他投资业绩指标一起考虑，通过消除尚未发生重大变现活动的投资的影响，为投资者提供有关我们投资业绩的有意义的信息。已实现/部分实现的MOIC和总内部收益率在衡量投资业绩方面存在局限性，不应孤立地考虑。此类限制包括以下事实：这些衡量标准不包括早期阶段的业绩和其他不符合上述标准的投资。如果此类投资的已实现/部分实现的MOIC和总内部收益率小于MOIC和总内部收益率的总额，则排除此类投资将对已实现/部分实现的MOIC和总内部收益率产生积极影响。我们对已实现/部分实现的MOIC和总内部收益率的衡量标准可能无法与使用类似标题指标的其他公司的衡量标准相提并论。(6) 内部总收益率（“总内部收益率”）代表有限合伙人投资资本的年化时间加权回报率，基于截至报告日的缴款、分配和未实现公允价值，扣除管理费、合伙费用和附带利息的影响。对于2017年及以后的基金，总内部收益率包括与投资融资相关的利息支出对基金信贷额度的影响。总内部收益率是根据有限合伙人现金流的时间计算得出的，该时间可能与基金实际投资现金流的时间有不同程度的不同。多只基金的小计内部收益率总额是根据每只基金的实际现金流日期计算得出的，代表按顺序投资每只基金的有限合伙人的理论时间加权回报率。(7) 净内部收益率（“净内部收益率”）代表有限合伙人投资资本的年化时间加权回报率，基于截至报告日的缴款、分配和未实现的公允价值，在所有管理费、合伙企业费用影响之后以及附带利息，包括当期应计利息。净内部收益率是根据有限合伙人现金流的时间计算得出的，该时间可能与基金实际投资现金流的时间有不同程度的不同。基金级别的内部收益率基于有限合伙人的总现金流，这种混合回报可能与个人有限合伙人的收益不同。因此，某些基金的混合净内部收益率可能低于该基金的首选回报门槛，从而产生应计业绩收入。多个基金的净内部收益率小计总额是根据每只基金的实际现金流日期计算得出的，代表按顺序投资每只基金的有限合伙人的理论时间加权回报。(8) 表示截至本季度末的净应计业绩收入余额/（返还债务）。(9) 代表扣除管理费、支出和附带利息前的所有已实现收益加上剩余公允价值。(10) 汇总包括以下基金，以及所有单独管理的活跃共同投资账户（SMA）和我们安排的独立投资：MENA、CCI、CSSAF I、CPF I、CAP Growth I、CAP Growth II、CBPF II、ABV 8和ACCD 2。（11）汇总包括以下基金以及相关的共同投资、独立管理账户（SMA）以及我们安排的某些其他独立投资：CPI、CPII、CPII、CP II、CP IV，CEP I、CAP I、CAP I、CAP II、CAP I、CJP I、CJP II、CMG、CVP I、CVP II、CVP I、CEVP I、CETP II、CAVP II、CAVP II、CAVP II、CEOF I 和墨西哥。(12) 对于标有 “NM” 的基金，内部收益率可能为正数或负数，但由于自初始投资以来时间有限，资本部署处于早期阶段，因此被认为没有意义。对于标有 “负值” 的基金，内部收益率被认为有意义，但截至报告期末为负数。（13）出于汇总目的，以外币报告的资金已按报告期即期汇率转换为美元。（14）汇总包括以下基金以及我们安排的所有活跃共同投资、独立管理账户（SMA）和独立投资：CCR、CER I、CER II和CEREP III。（15) 总额包括以下基金以及相关的共同投资、独立管理账户 (SMA) 和某些其他我们安排的独立投资：CRP I、CRP II、CRP II、CRP IV、CRP V、CRCP I、CAREP I、CAREP II、CEREP I 和 CEREP II。(16) 汇总包括以下传统能源基金和相关共同投资：能源I、能源 II、能源 IV、Renew I 和 Renew II。(17) 汇总包括以下基金以及所有活跃基金共同投资、独立管理账户 (SMA) 和我们安排的独立投资：NGP GAP、NGP RP I、NGP RP II、NGP ETP IV、CPOCP、CRSEF 和 CRSEF II。(18) 汇总包括以下基金以及相关共同投资、独立管理账户 (SMA) 以及我们安排的某些其他独立投资：CIP。(19) 代表自基金成立以来的原始投资成本。对于CSP III和CSP IV，反映的是扣除投资水平可召回收益后的金额，该收益经过调整以反映投资资本的可回收性，用于计算基金的MOIC。(20) 总额包括以下基金以及我们安排的所有主动共同投资、独立管理账户 (SMA) 和独立投资：SASOF IV、SASOF V、CALF和CICF。39
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 3 R-11 8 G-92 B-15 0 R-22 1 B-23 2 R-14 1 B-15 2R-12 0 G-16 9 B-91 58599 5B R-23 G-234 B-234 EAEAEA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB G-102 R-9670 CLE DCDDE R-157 EDD99D R-147 B-197 93C3C5 附注，基金业绩表续注（第 24-27 页）（续）(21) 聚合包括 B-112 R-220 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217以下基金以及相关的共同投资、独立管理账户（SMA）和我们安排的某些其他独立投资：CSP I、CSP II、CEMOF I、CSC、CMP I、CMP II、CMP II、SASOF II和CASCOF。(22) 包括私募股权和夹层初级基金投资、二级基金投资和由AlpInvest发起的共同投资。显示的业绩信息中不包括：（a）非AlpInvest发起的投资（即AlpInvest没有做出最初的投资决定或建议）；（b）直接投资，它于2005年从AlpInvest分拆出来；（c）凯雷AlpInvest私募市场基金；（d）由AlpInvest管理的有限合伙企业联合投资工具。截至2023年9月30日，这些排除在外的投资组合的总资产管理规模约为40亿美元。(23) 排除外汇的影响，所有外币现金流均按报告期即期汇率转换为代表承诺向相关基金投入资金的大部分的货币。(24) 内部总收益率（“总内部收益率”）代表有限合伙人投资资本所示期间的年化内部收益率，基于之前标的投资的投资捐款、分配和未实现价值AlpInvest层面的管理费、支出和附带利息。（25）包括AlpInvest Atom基金、所有夹层投资组合、所有 “清洁技术” 私募股权投资组合、所有战略投资组合融资组合、ASF VIII-SMA、ACF IX-SMA以及任何以州为重点的投资授权投资组合。（26）“ASF” 代表AlpInvest二级基金，“ACF” 代表AlpInvest共同投资基金，“SMA” 是单独管理的账户。“ASF-SMA” 和 “ACF-SMA” 反映了SMA在相关策略中持有的投资组合的汇总投资组合，这些投资组合与相关的ASF或ACF（如适用）一起投资。战略SMA反映了SMA从SMA投资者自己的私募股权基金投资组合中获得的共同投资组合的汇总投资组合。其他SMA反映了相关策略中在相应时间段内开始投资的总投资组合。2014-2016年共同投资SMA不包括两项始于2016年的SMA，但与ACF VII一起投资了绝大多数。相反，这两个 SMA 被归类为 ACF VII-SMA。SMA可以采取多种投资策略并在多年内做出承诺。(27) 净内部收益率（“净内部收益率”）代表有限合伙人投资资本在扣除管理费、支出和附带利息后的投资出资、分配和未实现价值的基础上在标的投资额中所示期间的年化内部收益率。基金级别的内部收益率基于有限合伙人的总现金流，这种混合回报可能与个人有限合伙人的收益不同。因此，某些基金的混合净内部收益率可能低于该基金的首选回报门槛，从而产生应计业绩收入。(28) 基金下调日期代表尚未实行费用基准下调的基金在相应基金协议下的合同下调日期。未列出费用启动日期和下调日期的基金尚未开始收费。(29) 显示的所有金额均代表截至2023年9月30日的资本承诺总额。我们最近的某些老式基金目前正在筹款，资本承诺总额可能会发生变化。CEMOF II的承诺资本反映了28亿美元的原始承诺资本，减去了在关键人物事件后注销的11亿美元承付款。(30) 净应计利差不包括截至2023年9月30日的300万美元净应计利润，该净应计利差是作为2021年4月1日出售大都会房地产的一部分而保留的。(31) 所有投资变现后，资金包括在内。如果有未清的托管余额或未分配的收益，则可能有剩余的公允价值和应计净利差。每股可分配收益对账附注（第29页）（1）当前估计的公司、外国、州和地方税代表美国公认会计准则所得税准备金（收益）总额，经调整后仅包括适用于归属于凯雷集团公司的净收益（亏损）的当期税收条款（收益）。该调整用于计算可分配收益，即归属于普通股股东的净收益，反映了公司可从扣除额中获得的好处某些不包括在基础计算之外的支出项目可分配收益，例如基于股票的薪酬支出、收购的无形资产的摊销以及与公司行动和非经常性项目相关的其他费用（贷项）。管理层认为，以这种方式使用估计的当期税收准备金（福利）可以更准确地反映可供分配给普通股股东的收益。（2）估计的德国有效税率是通过估计的当期公司、外国、州和地方税除以可分配收益计算得出的。公认会计原则与分部总信息对账附注（第32页）（1）业绩收入和本金投资收益（亏损）的调整涉及（i）扣除相关薪酬支出和未实现的本金投资收益后的未实现业绩分配（不包括在分部业绩中）；（iii）归属于分部业绩的非控股权益的合并基金收入金额合并实体，不包括在内从分部业绩来看，（iv）对NGP绩效收入的重新分类，这些收入包含在美国公认会计准则财务报表的主要投资收入中；（v）对包含在分部业绩基金级费用收入中的费用相关业绩收入的重新分类；（vi）对与某些国外业绩收入相关的税收支出的重新分类。对本金投资收益（亏损）的调整还包括将对NGP Management及其关联公司的投资收益重新归类为分部业绩的相应运营标题，不包括与投资NGP Management及其关联公司的相关费用，以及将本金投资亏损排除在Fortitude间接投资摊薄之外。40