荷兰兄弟公司公布2023年第三季度财务业绩

并宣布两位新董事

2023 年第三季度在全系统范围内新开设了 39 家门店

创纪录的2.65亿美元收入，同比增长33％

更新2023年指导方针，扩大调整后息税折旧摊销前利润范围

俄勒冈州格兰茨帕斯——2023年11月7日——按地点计算，美国餐饮服务和餐饮业增长最快的品牌之一荷兰兄弟公司（纽约证券交易所代码：BROS；“荷兰兄弟” 或 “公司”）今天公布了截至2023年9月30日的第三季度财务业绩。

荷兰兄弟首席执行官乔斯·里奇表示：“无论如何，第三季度都是一个了不起的季度，我们对开设部门、相同的门店销售、收入和盈利结果感到非常满意。我为团队取得的成就感到非常自豪，在我们执行计划时，基础业务的实力也令我感到鼓舞。在第三季度，我们在全系统开设了 39 家门店，并进入了两个新州：阿拉巴马州和肯塔基州。尽管消费者背景艰难，但我们还是推动全系统同店销售额增长了4.0％，收入增长了33％。”

里奇继续说：“尽管我们表现出对盈利增长的承诺，但继续投资业务至关重要。因此，我们的重点仍将是招聘和留住顶尖人才，并长期保持我们的运营效率和竞争力。这样，我们可以确保我们的人员管道和系统保持强大，同时保护和扩大我们的文化。”

他总结说：“在不到45天的时间内，我们在第三季度执行了两笔交易，一笔升级信贷额度，一笔后续股票发行，总共释放了近5亿美元的增量流动性，使我们的资产负债表能够支撑长期增长。我们打算继续充满信心地对新门店进行高质量的投资，以达到4,000家门店。”

董事任命

公司欢迎两位新董事会成员 C. David Cone 和 Sean Sullivan，他们最近被任命填补因雪莱·布罗德和查尔斯·埃瑟曼辞职而出现的董事会空缺。Cone 先生将在审计和风险委员会任职。

2012年10月至2021年12月，康恩先生在住宅建筑企业和土地开发商泰勒·莫里森家居公司（纽约证券交易所代码：TMHC）担任首席财务官兼执行副总裁。在此之前，他在2003年至2012年期间在PetSmart, Inc.担任过各种职务，当时该公司已公开上市，最近担任财务规划与分析副总裁。Cone 先生之前曾在 Urbi Desarrollos Urbanos SAB DE CV 的董事会任职。他获得了加州大学圣塔芭芭拉分校的商业经济学学士学位，主修会计学。

沙利文先生自2019年2月起担任北美奢华葡萄酒生产商达克霍恩投资组合公司（纽约证券交易所代码：NAPA）的执行副总裁、首席战略和法律官。在此之前，他在2012年至2019年期间在跨国律师事务所Gibson、Dunn & Crutcher LLP担任律师。沙利文先生此前曾在瑞士信贷集团股份公司担任投资银行家。他获得了哥伦比亚大学法学院的法学博士学位和加州圣玛丽学院的经济学和政治学学士学位。

2023 年第三季度亮点

•以每股26.00美元的价格完成了约1,330万股新股的后续发行，扣除发行成本以及承保折扣和佣金后筹集了约3.301亿美元。

•开设了39家新店，使截至2023年9月30日的商店总数达到794家，比2022年9月30日增长了23.9％。在11个州开设的39家新商店中，有37家是公司经营的。所有这些新商店继续由现有或新晋的区域运营商领导。

•总收入增长了33.2％，达到2.645亿美元，而2022年同期为1.986亿美元。

•系统同店销售额1增长了4.0％，其中包括我们的堡垒战略的影响，与2022年同期相比，该战略导致销售从现有商店转移到新门店。与2022年同期相比，公司经营的同店销售额增长了2.8％。

•公司经营的商店收入增长了36.3％，达到2.365亿美元，而2022年同期为1.735亿美元。

•公司经营的商店毛利润为5,700万美元，而2022年同期为3,470万美元。2023年第三季度，公司经营的商店毛利率（包括180个基点的开业前支出）提高至24.1％，同比增长410个基点。

•公司经营的商店捐款2是一项非公认会计准则财务指标，增长了65.4％，达到7,330万美元，而2022年同期为4,430万美元。2023年第三季度，包括开业前支出在内的公司经营商店的缴款利润率提高至31.0％，同比增长540个基点。

•销售、一般和管理费用为5,050万美元（占收入的19.1％），而2022年同期为4540万美元（占收入的22.9％）。

•调整后的销售、一般和管理费用2（一项非公认会计准则财务指标）为4,060万美元（占收入的15.3％），而2022年同期为3,470万美元（占收入的17.5％）。

•净收入为1,340万美元，而2022年同期为160万美元。

•调整后的 EBITDA2（一项非公认会计准则财务指标）增长了90.5％，至5,300万美元，而2022年同期为2780万美元。

•调整后的净收益2是一项非公认会计准则财务指标，为2240万美元，而2022年同期为1,430万美元。

•摊薄后的A类和D类普通股每股净收益为0.07美元，而2022年同期为每股0.03美元。

•作为一项非公认会计准则财务指标，摊薄后每股全面交换的调整后净收益为0.14美元，而2022年同期为0.09美元。

外表

荷兰兄弟为2023年提供以下指导：

•我们对2023年系统商店总开业的预期保持不变。我们预计将开设至少150家新店，其中至少有130家将由公司经营。

•我们对资本支出的预期保持不变，我们预计将在2.25亿美元至2.5亿美元之间。这包括在2023年花费约1500万至2000万美元购买新的烘焙设施，该设施预计将于2024年开放。

•我们对低个位数系统同店销售增长的估计保持不变。

•我们对收入将处于9.5亿美元至10亿美元区间的低端的预期保持不变。

•鉴于公司经营的商店的实力以及持续的销售和收购杠杆作用，我们现在估计调整后的 EBITDA3 将在1.5亿美元至1.55亿美元之间，比上个季度增加1500万美元。这反映出第三季度迄今为止的盈利能力强于预期，但部分被车间劳动力投资增加在150万美元至200万美元之间，以及我们打算在整个第四季度对业务建设活动进行的某些投资所抵消。

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1 同店销售额在 “选择财务指标” 部分中定义。

2 GAAP 与非公认会计准则业绩的对账在 “非公认会计准则财务指标” 部分中列出。

3 我们尚未将调整后息税折旧摊销前利润的指导与相应的GAAP财务指标进行调节，因为我们没有为各种对账项目提供指导。我们无法为这些对账项目提供指导，因为我们无法确定其可能的重要性，因为某些项目不在我们的控制范围内，由于这些项目可能因时期而有很大差异，因此无法合理预测。因此，如果不付出不合理的努力，就无法与相应的GAAP财务指标进行对账。

今天的电话会议和网络直播

首席执行官乔斯·里奇、总裁克里斯汀·巴罗内和首席财务官查尔斯·杰姆利将于美国东部时间今天下午 5:00 主持电话会议和网络直播，讨论截至2023年9月30日的第三季度财务业绩。

活动：2023 年第三季度电话会议和网络直播

日期：2023 年 11 月 7 日，星期二

时间：美国东部时间下午 5:00

拨入：1-201-493-6779

网络直播：https://investors.dutchbros.com 在 “活动与演示” 下。

网络直播将在电话会议结束后不久存档。我们还将在我们的网站 https://investors.dutchbros.com “活动与演示” 下发布与这些财务业绩相关的收益演示幻灯片。

关于荷兰兄弟公司

荷兰兄弟公司（纽约证券交易所代码：BROS）是一家高速增长的运营商和直通车商店的特许经营商，这些商店专注于以无与伦比的速度和卓越的服务提供高质量的手工制作的饮料。荷兰兄弟于 1992 年由戴恩和特拉维斯·博尔斯玛兄弟创立，最初在俄勒冈州格兰茨帕斯推出一台双头意式浓缩咖啡机和一辆手推车。尽管以意式浓缩咖啡为基础的饮料仍然是我们工作的核心，但荷兰兄弟现在提供各种独特、可定制的冷饮和热饮，让广大客户满意。我们相信，荷兰兄弟不仅仅是我们服务的产品——我们致力于为员工、客户和社区的生活带来巨大改变。截至 2023 年 9 月 30 日，手工制作的高品质饮料、我们独特的直通车体验以及以社区为导向、以人为本的文化相结合，我们得以成功开设新店，并继续在 16 个州的 794 个地点分享 “荷兰之爱”。

要了解有关荷兰兄弟的更多信息，请访问 www.dutchbros.com，在 Instagram、Facebook、Twitter 和 TikTok 上关注 Dutch Bros Coffee，然后下载荷兰兄弟应用程序以获得积分和获得奖励！

荷兰兄弟，我们的风车徽标 ()、Dutch Bros. Blue Rebel 以及我们的其他注册和普通法商品名称、商标和服务标志均为 Dutch Bros Inc. 的财产。本财报中出现的所有其他商标、商品名称和服务标志均为其各自所有者的财产。仅为方便起见，本财报中提及的商标和商品名称可能不带® 和™ 符号，但此类提及不应被解释为表明其各自所有者不会主张其权利。

前瞻性陈述

除历史信息外，本新闻稿还包含1995年《私人证券诉讼改革法》中定义的许多 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括但不限于有关荷兰兄弟未来可能或假设的经营业绩的信息，包括增量流动性增加对现金流的影响、2023年的指导、新店开业、业务战略和潜在的增长机会。这些陈述基于荷兰兄弟目前的期望和信念，以及有关未来事件的许多假设。在本新闻稿中使用时，“估计”、“预测”、“期望”、“应该”、“指导” 以及这些词语或类似表述的变体（或此类词汇或表达的负面版本）旨在识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述受已知和未知的风险、不确定性、假设和其他重要因素的影响，其中许多因素不在荷兰兄弟的控制范围内，可能导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异，包括与总体经济状况、大宗商品通胀、劳动力成本增加、供应链中断、雇用和留住员工的能力以及其他风险，包括我们的年度报告表中 “风险因素” 标题下描述的风险 10-K截至2022年12月31日的财年，即2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的财年，以及我们未来将向美国证券交易委员会提交的报告，包括截至2023年9月30日的10-Q表季度报告。本新闻稿中包含的前瞻性陈述自该日起作出，除非适用法律要求，否则荷兰兄弟没有义务更新此类信息。

荷兰兄弟公司

简明合并运营报表

荷兰兄弟公司

分部财务

1 包含在销售、一般和管理费用中，不包含在分部摊款计算中。

荷兰兄弟公司

公司经营的商店业绩

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1 “非公认会计准则财务指标” 部分提供了公认会计原则与非公认会计准则业绩的对账情况。

荷兰兄弟公司

汇总现金流量数据

荷兰兄弟公司

简明合并资产负债表

荷兰兄弟公司

选择财务指标

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1 AUV 是根据开业至少 15 个月的全系统商店和公司经营的商店在过去十二个月内的净销售额确定的。AUV 的计算方法是将全系统和公司经营的商店净销售额分别除以全系统和公司运营的商店总数。管理层使用该指标作为商店增长和对成熟地点的未来预期的指标。

2 同店销售额反映了同类门店群的同比销售额的变化，我们将其定义为门店开业整整 15 个月或更长时间。管理层使用该指标作为商店增长和未来扩张战略的指标。下表列出了相应时期内全系统和公司运营的可比基地中包含的商店数量。

3 全系统销售和全系统同店销售是运营指标，包括公司经营门店的销售额和特许经营商店在所述同期内的销售额。特许经营销售代表所有特许经营商店的销售额，是我们加盟商的收入。我们不将特许经营销售记录为收入；但是，我们的特许权使用费收入和广告资金缴款是根据特许经营销售的百分比计算的。由于这些指标包括非合并特许经营合作伙伴向我们报告的销售额，因此应将这些指标视为对我们在公认会计原则下报告的业绩的补充，而不是替代。管理层使用这些指标作为我们系统的整体财务状况、增长和未来扩张前景的指标。

4 公司经营和特许经营商店的营业周数是根据商店基础的营业天数除以 7 计算得出的。我们的商店基础定义为截至所示期限结束之日开业的商店。运营周的计算反映了到2022年重新获得的特许经营权。管理层使用这些指标作为我们系统的整体财务状况、增长和未来扩张前景的指标。

5 Dutch Rewards是我们基于数字的奖励计划，仅通过荷兰奖励应用程序提供。管理层使用该指标作为衡量客户对我们荷兰奖励应用程序和未来促销计划的忠诚度采用率的指标。

6 “非公认会计准则财务指标” 部分提供了公认会计原则与非公认会计准则业绩的对账情况。

7 重新开设一家在 2021 年暂时关闭的商店。

非公认会计准则财务指标

除了根据美国公认会计原则披露财务业绩外，本新闻稿还提到了以下非公认会计准则财务指标。我们认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关我们经营业绩的有用补充信息，可以比较某些项目可能与业务业绩无关的时期之间的财务趋势和业绩，并提高管理层在经营业务和衡量业绩时使用的关键指标的透明度。

我们的非公认会计准则财务指标反映了基于以下一个或多个项目的调整，以及相关的所得税影响（如适用）。所得税影响是根据合并后的非公认会计准则调整总额使用我们的总有效税率计算得出的。不应将这些非公认会计准则财务指标视为替代或优于根据美国公认会计原则计算的财务指标，应仔细评估根据美国公认会计原则计算的财务业绩以及根据这些业绩进行的对账。

公司经营的商店缴款（以美元和占收入的百分比计算）

定义和/或计算

公司经营的分部毛利，扣除公司经营的商店折旧和摊销。公司经营的商店缴款（如定义所示），占公司经营商店收入的百分比。

对管理层和投资者有用

我们的管理层在不受非现金折旧和摊销费用的影响的情况下使用这种非公认会计准则指标来做出绩效决策。这是我们的投资者在整个行业中使用的标准指标。

息税折旧摊销前利润，调整后的息税折旧摊销前利润（以美元计，占收入的百分比）

息税折旧摊销前利润——定义和/或计算

扣除利息支出（扣除利息收入）、所得税支出（收益）以及折旧和摊销费用前的净收益（亏损）。

调整后的息税折旧摊销前利润——定义和/或计算

定义为息税折旧摊销前利润（如上所述），不包括基于权益的薪酬，COVID-19：“谢谢” 工资和灾难性休假费用，COVID-19：未使用的预付成本、全公司里程碑事件产生的成本、高管过渡成本、重新计量与交易协议相关的负债所产生的损失（收益），以及与某些法律纠纷相关的估计费用。

对管理层和投资者有用

这些非公认会计准则指标是补充性经营业绩指标，我们认为有助于与历史业绩和竞争对手的经营业绩进行比较。我们认为，提出的这些非公认会计准则指标为投资者提供了对我们经营业绩的补充看法，有助于分析和比较我们正在进行的业务运营，因为它们排除了可能不代表我们持续经营业绩的项目。

调整后的销售、一般和管理销售（以美元计，占收入的百分比）

定义和/或计算

销售、一般和管理费用，不包括基于股票的薪酬支出，COVID-19：未使用的预付成本、全公司里程碑事件产生的成本、高管过渡成本以及与某些法律纠纷相关的估计费用。

对管理层和投资者有用

这项非公认会计准则指标被用作衡量经营业绩的补充指标，我们认为这有助于评估我们在一段时间内相对于竞争对手的业绩。我们认为，提出的非公认会计准则指标为投资者提供了对我们经营业绩的补充看法，有助于分析和比较我们正在进行的业务运营，因为它不包括可能不代表我们持续经营业绩的项目。

调整后净收益

定义和/或计算

净收益（亏损），不包括基于股票的薪酬支出，COVID-19：“谢谢” 工资和灾难性休假支出、高管过渡成本、重新计量与TRA相关的负债所产生的损失（收益），以及未计入净收入的项目的所得税影响（亏损）。

对管理层和投资者有用

这项非公认会计准则指标被用作衡量经营业绩的补充指标，我们认为这有助于评估我们在一段时间内相对于竞争对手的业绩。我们认为，这项措施有助于更好地与其他具有不同组织和税收结构的公司进行比较，也有助于在一段时间内进行比较。

调整后的已发行普通股的全额交易加权平均数

定义和/或计算

A类和D类已发行普通股的加权平均值——基本除RSA和RSU的摊薄影响外，还包括B类和C类普通股的加权平均值的假定交换。

对管理层和投资者有用

这项非公认会计准则指标是衡量经营业绩的补充指标，我们认为它有助于评估我们在一段时间内相对于竞争对手的业绩。我们认为，通过增加我们所有已发行B类和C类普通股的假定全部交易量，该指标有助于更好地与其他具有不同组织和税收结构的公司进行比较，也有助于进行同期比较。

摊薄后每股全面交换的普通股调整后净收益

定义和/或计算

A类和D类普通股每股净收益（亏损）——摊薄，不包括基于股票的薪酬支出的每股影响，COVID-19：“谢谢” 工资和灾难性休假费用，COVID-19：未使用的预付成本、全公司里程碑事件产生的成本、高管过渡成本、不计入净收益（亏损）的项目的所得税影响，以及控股权和非控股权益的每股影响去除。

对管理层和投资者有用

这种非公认会计准则指标被用作经营业绩的补充衡量标准，我们认为这有助于评估我们一段时期内以及与竞争对手相比的业绩。通过假设我们所有未偿还的B类和C类普通股以及相关的净收益（亏损）调整进行了全面交换，我们认为该衡量标准有助于更好地与具有不同组织和税收结构以及同期比较的其他公司的比较。

非公认会计准则调整

如上所述，以下是用于计算非公认会计准则指标的非公认会计准则调整的定义。

基于股权的薪酬

与向某些符合条件的员工授予和归属荷兰兄弟公司的股票奖励、限制性股票奖励和限制性股票单位和/或荷兰兄弟OpCo1中的利润权益单位相关的非现金费用。

COVID-19：“谢谢” 的薪水和灾难性休假

与在 COVID-19 疫情期间为支持员工而设立的两个独立计划相关的成本。我们为在州或县下达居家令或类似封锁要求期间继续工作的商店员工实施了小时工资补贴计划。该计划在各个市场持续到2021年4月。我们还制定了一项灾难性休假政策，为因店内暴露而被要求隔离且无法正常工作的员工提供带薪休假。灾难性休假计划于 2023 年 5 月退休。

COVID-19：未使用预付费用

与注销为应对 COVID-19 疫情的健康限制而构建的虚拟企业参与平台的开发而预付的费用有关的成本。该平台是为了替代疫情前使用的面对面互动实践而开发的。该平台已被确定为无效，尤其是在我们放宽与 COVID-19 疫情相关的限制后，我们恢复了面对面活动。

里程碑事件

为庆祝我们以无与伦比的速度和卓越的服务为客户提供高品质手工制作的饮料30周年，全公司范围内举办的活动产生的费用。

高管过渡成本

员工遣散费和相关福利成本，以及2022年和2023年发生的几次高管级别过渡的签到奖金。

TraS 的重新测量

（收益）亏损对与调整我们的TRa负债相关的简明合并运营报表的影响。

法律诉讼

与某些法律纠纷有关的估计应计损失。

RSA 和 RSU 的稀释效应

增加按照国库股法计算的RSA和RSU的增量份额，如果它们是稀释性的，则以非公认会计准则计算加权平均股。

假定交换加权平均值B类和C类普通股

假定可兑换为A类普通股的B类和C类普通股的加权平均股。

取消控股权和非控股权益的分配

取消控股权益和非控股权益的净收益（亏损）分配，使每股净收益（亏损）的分子与分母保持一致，分母假设B类和C类普通股的全部交换。

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1 荷兰兄弟 OpCo 是指荷兰黑手党有限责任公司，这是一家特拉华州的有限责任公司，也是荷兰兄弟公司的直接子公司。

GAAP 实际值与非 GAAP 实际值的补充对账

以下是最具可比性的GAAP财务指标与非公认会计准则财务指标的对账情况。不应将这些非公认会计准则财务指标视为替代或优于根据美国公认会计原则计算的财务指标，应仔细评估美国公认会计原则与非公认会计准则实际值的对账情况。请参阅本新闻稿中的 “非公认会计准则财务指标解释”，详细说明对可比的美国公认会计准则指标所做的调整、管理层使用非公认会计准则指标的方式以及管理层认为非公认会计准则指标为投资者提供有用信息的原因。

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1 销售、一般和管理费用包括折旧和摊销。