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000087423812 月 31 日2023Q3假的http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtNoncurrent00008742382023-01-012023-09-3000008742382023-11-03xbrli: 股票00008742382023-07-012023-09-30iso421:USD00008742382022-07-012022-09-3000008742382022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 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PSUS成员2023-01-012023-09-300000874238US-GAAP：员工股票会员2023-01-012023-09-300000874238strl：员工股票购买计划会员US-GAAP：员工股票会员2023-07-012023-09-300000874238strl：员工股票购买计划会员US-GAAP：员工股票会员2023-01-012023-09-300000874238strl：员工股票购买计划会员US-GAAP：员工股票会员2022-07-012022-09-300000874238strl：员工股票购买计划会员US-GAAP：员工股票会员2022-01-012022-09-300000874238STRL：基于责任的奖励会员US-GAAP：额外实收资本会员2023-07-012023-09-300000874238STRL：基于责任的奖励会员US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-09-300000874238STRL：基于责任的奖励会员US-GAAP：额外实收资本会员2022-07-012022-09-300000874238STRL：基于责任的奖励会员US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-012022-09-300000874238STRL：限制性股票单位和幻影股票单位会员2023-07-012023-09-300000874238STRL：限制性股票单位和幻影股票单位会员2023-01-012023-09-300000874238US-GAAP：企业非细分市场成员2023-07-012023-09-300000874238US-GAAP：企业非细分市场成员2022-07-012022-09-300000874238US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-09-300000874238US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-09-30



美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从 ___ 到 ___ 的过渡期
委员会档案编号1-31993
Sterling Infra Inc Logo_4C.jpg
英镑基础设施有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华25-1655321
（公司成立的州或其他司法管辖区）
或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
  
1800 Hughes Landing Blvd。
伍德兰兹, 德州
 
77380
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
  
注册人的电话号码，包括区号：(281) 214-0777
根据该法第12（b）条注册的证券：
普通股，每股面值0.01美元STRL纳斯达克股票市场有限责任公司
（每个班级的标题）（交易代码）（注册的每个交易所的名称）
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 þ是的 ¨没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 þ 是的¨没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器¨加速过滤器þ
非加速过滤器¨规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。 ☐是的 þ没有
截至2023年11月3日，注册人普通股的已发行股票数量— 30,838,207


英镑基础设施有限公司
10-Q 表季度报告
目录
 
页面
第一部分—财务信息
第 1 项。简明合并财务报表
3
运营声明
3
综合收益表
4
资产负债表
5
现金流量表
6
股东权益变动表
7
简明合并财务报表附注
9
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
21
  
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
31
  
第 4 项控制和程序
31
  
第二部分——其他信息
  
第 1 项。法律诉讼
31
  
第 1A 项。风险因素
32
  
第 5 项。其他信息
32
第 6 项。展品
32
  
签名
33
2

第一部分—财务信息
第 1 项。 简明合并财务报表
 
斯特林基础设施公司及其子公司
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
持续运营：
收入$560,347 $493,040 $1,486,251 $1,320,829 
收入成本(468,480)(413,596)(1,240,368)(1,115,228)
毛利91,867 79,444 245,883 205,601 
一般和管理费用(25,237)(22,235)(72,592)(63,376)
无形资产摊销(3,736)(3,509)(11,209)(10,591)
与收购相关的成本(103)(77)(352)(562)
其他运营费用，净额(5,654)(4,148)(11,703)(8,245)
营业收入57,137 49,475 150,027 122,827 
利息收入4,150 165 8,327 201 
利息支出(7,257)(5,135)(22,516)(14,262)
所得税前收入54,030 44,505 135,838 108,766 
所得税支出(13,891)(13,173)(35,429)(30,966)
净收入，包括非控股权益40,139 31,332 100,409 77,800 
减去：归属于非控股权益的净收益(786)(634)(1,927)(1,316)
持续经营业务净收入$39,353 $30,698 $98,482 $76,484 
已终止业务（注3）：
   
税前亏损$— $(1,786)$— $(3,287)
所得税优惠— 611 — 1,539 
已终止业务的净亏损$— $(1,175)$— $(1,748)
归属于英镑普通股股东的净收益$39,353 $29,523 $98,482 $74,736 
持续经营业务的每股净收益：
基本$1.28 $1.01 $3.20 $2.54 
稀释$1.26 $1.01 $3.17 $2.52 
已终止业务产生的每股净亏损：
基本$— $(0.04)$— $(0.06)
稀释$— $(0.04)$— $(0.06)
归属于英镑普通股股东的每股净收益：
基本$1.28 $0.98 $3.20 $2.48 
稀释$1.26 $0.97 $3.17 $2.46 
已发行普通股的加权平均值：
基本30,80030,27830,73330,156
稀释31,21730,54031,04830,364
 
随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3

斯特林基础设施公司及其子公司
综合收益的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
来自持续经营业务的净收益，包括非控股权益$40,139 $31,332 $100,409 $77,800 
已终止业务的净亏损— (1,175)— (1,748)
净收入，包括非控股权益40,139 30,157 100,409 76,052 
其他综合收益，扣除税款
扣除税款后的利率互换变化（注12）
— (101)— 2,301 
综合收入总额40,139 30,056 100,409 78,353 
减去：归属于非控股权益的综合收益(786)(634)(1,927)(1,316)
归属于英镑普通股股东的综合收益$39,353 $29,422 $98,482 $77,037 
 
随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4

斯特林基础设施公司及其子公司
简明的合并资产负债表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产
流动资产：
现金及现金等价物 ($)28,478和 $25,014与可变权益实体（“VIE”）有关）
$409,398 $181,544 
应收账款 ($)2,299和 $0与 VIE 有关）
326,331 262,646 
合约资产 ($)112和 $0与 VIE 有关）
107,327 109,803 
建筑合资企业的应收账款和权益 14,593 14,122 
其他流动资产18,315 29,139 
流动资产总额875,964 597,254 
财产和设备，净额231,058 215,482 
经营租赁使用权资产，净额58,492 59,415 
善意262,692 262,692 
其他无形资产，净额287,914 299,123 
其他非流动资产，净额7,685 7,654 
总资产$1,723,805 $1,441,620 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款 ($)4,260和 $2,540与 VIE 有关）
$150,218 $121,887 
合同负债 ($)16,588和 $15,551与 VIE 有关）
432,213 239,297 
长期债务的当前到期日35,142 32,610 
长期租赁债务的当期部分18,403 19,715 
应计补偿35,506 24,136 
其他流动负债14,355 8,966 
流动负债总额685,837 446,611 
长期债务321,589 398,735 
长期租赁债务40,204 40,103 
会员的利息须强制赎回和未分配的收入22,612 21,597 
递延所得税负债，净额61,847 51,659 
其他长期负债6,242 5,116 
负债总额1,138,331 963,821 
承付款和或有开支（注10）
股东权益：
普通股，面值 $0.01每股； 58,000和 38,000授权股份，
30,828和 30,585已发行和流通股份
308 306 
额外实收资本295,178 287,914 
留存收益284,861 186,379 
英镑股东权益总额580,347 474,599 
非控股权益5,127 3,200 
股东权益总额585,474 477,799 
负债和股东权益总额$1,723,805 $1,441,620 

随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5

斯特林基础设施公司及其子公司
简明的合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
截至9月30日的九个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$100,409 $76,052 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销42,529 38,550 
债务发行成本和非现金利息的摊销1,334 1,636 
处置财产和设备的收益(4,102)(1,926)
债务清偿收益，净额— (2,428)
递延税10,188 24,975 
基于股票的薪酬10,975 7,971 
利率互换公允价值的变化— (320)
运营资产和负债的变化（附注14）
169,882 (6,342)
经营活动提供的净现金331,215 138,168 
来自投资活动的现金流：
收购，扣除获得的现金— (3,033)
处置收益14,000 — 
资本支出(49,244)(47,832)
出售财产和设备的收益9,607 3,043 
用于投资活动的净现金(25,637)(47,822)
来自融资活动的现金流：
偿还债务(76,850)(17,612)
股权奖励净额结算时缴纳的预扣税(4,579)(7,521)
其他(16)— 
用于融资活动的净现金(81,445)(25,133)
现金、现金等价物和限制性现金的净变化224,133 65,213 
期初现金、现金等价物和限制性现金185,265 88,693 
期末现金、现金等价物和限制性现金409,398 153,906 
减去：限制性现金——持续业务— (3,721)
减去：现金、现金等价物和限制性现金——已终止业务— (13,999)
期末现金及现金等价物——持续经营$409,398 $136,186 
非现金物品：
资本支出$4,151 $562 

随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6

斯特林基础设施公司及其子公司
股东权益变动的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
截至2023年9月30日的九个月
普通股额外实收资本留存收益英镑股东权益总额非控股权益股东权益总额
股份金额
截至2022年12月31日的余额30,585 $306 $287,914 $186,379 $474,599 $3,200 $477,799 
净收入— — — 19,649 19,649 391 20,040 
基于股票的薪酬— — 4,486 — 4,486 — 4,486 
发行股票316 2 216 — 218 — 218 
预扣税的股票(111)— (4,288)— (4,288)— (4,288)
截至2023年3月31日的余额30,790 $308 $288,328 $206,028 $494,664 $3,591 $498,255 
净收入— — — 39,480 39,480 750 40,230 
基于股票的薪酬— — 3,270 — 3,270 — 3,270 
发行股票27 — 199 — 199 — 199 
预扣税的股票(1)— (40)— (40)— (40)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额30,816 $308 $291,757 $245,508 $537,573 $4,341 $541,914 
净收入— — — 39,353 39,353 786 40,139 
基于股票的薪酬— — 3,448 — 3,448 — 3,448 
发行股票15 — 240 — 240 — 240 
预扣税的股票(3)— (251)— (251)— (251)
其他— — (16)— (16)— (16)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额30,828 $308 $295,178 $284,861 $580,347 $5,127 $585,474 
7

截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益（亏损）英镑股东权益总额非控股权益股东权益总额
股份金额
截至2021年12月31日的余额29,838 $298 $280,274 $79,918 $(1,723)$358,767 $1,460 $360,227 
净收入— — — 19,252 — 19,252 271 19,523 
利率互换的变化— — — — 1,563 1,563 — 1,563 
基于股票的薪酬— — 3,521 — — 3,521 — 3,521 
发行股票688 7 185 — — 192 — 192 
预扣税的股票(263)(3)(7,383)— — (7,386)— (7,386)
截至2022年3月31日的余额30,263 $302 $276,597 $99,170 $(160)$375,909 $1,731 $377,640 
净收入— — — 25,961 — 25,961 411 26,372 
利率互换的变化— — — — 839 839 — 839 
基于股票的薪酬— — 2,333 — — 2,333 — 2,333 
发行股票36 1 190 — — 191 — 191 
截至2022年6月30日的余额30,299 $303 $279,120 $125,131 $679 $405,233 $2,142 $407,375 
净收入— — — 29,523 — 29,523 634 30,157 
利率互换的变化— — — — (101)(101)— (101)
基于股票的薪酬— — 2,436 — — 2,436 — 2,436 
发行股票24 — 155 — — 155 — 155 
预扣税的股票(5)— (135)— — (135)— (135)
2022 年 9 月 30 日的余额30,318 $303 $281,576 $154,654 $578 $437,111 $2,776 $439,887 

随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
8

斯特林基础设施公司及其子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日
（美元和股票价值以千计，每股数据除外）
（未经审计）
1.操作性质
业务摘要
Sterling Infrastructure, Inc.（“Sterling”、“公司”、“我们” 或 “我们”）是一家特拉华州公司，通过其内部的多家子公司运营 三美国专门从事电子基础设施、交通和建筑解决方案的细分市场，主要分布在南部、东北部、中大西洋和洛基山地区以及夏威夷。电子基础设施解决方案为制造业、数据中心、电子商务配送中心、仓储、发电等提供先进、大规模的站点开发服务。交通解决方案包括高速公路、道路、桥梁、机场、港口、铁路和雨水排水系统的基础设施和修复项目。建筑解决方案包括单户和多户住宅的住宅和商业混凝土基础、停车结构、高架板和其他混凝土工程。从战略到运营，我们致力于通过负责任的运营来维护和改善社会生活质量，从而实现可持续发展。关爱我们的员工和社区、客户和投资者——这就是斯特林之路。
2022 年 11 月 30 日，我们完成了对我们的处置 50我们与Myers & Sons Construction L.P.（“Myers”）合作的所有权百分比，这代表着战略转变，对我们的运营和合并财务业绩产生了重大影响。因此，迈尔斯的历史业绩已作为已终止业务列报在我们的合并运营报表和合并资产负债表中。在被披露为已终止业务之前，迈尔斯的业绩已包含在我们的运输解决方案板块中。除非另有说明，否则以下脚注仅反映正在进行的业务。
2.列报基础和重要会计政策
演示基础
演示基础—随附的简明合并财务报表根据美国普遍接受的会计政策（“GAAP”）列报，反映了所有全资子公司和公司需要合并的实体。请参阅 “合并50％控股子公司” 本说明的部分 和 附注5-建筑合资企业以进一步讨论公司对非全资实体的整合政策。管理层认为，所有调整都包括在内，仅包括正常的经常性调整，被认为是公平列报所必需的。在合并中，所有重要的公司间账户和交易均已删除。此处列出的价值（不包括每股数据）以千计。为了与本期列报保持一致，对简明合并财务报表中的历史财务数据进行了重新分类。
估计和判断—根据公认会计原则编制随附的简明合并财务报表要求管理层做出估算和判断，这些估计和判断会影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。公司的某些会计估算在应用中比其他会计估算需要更高的判断力。其中包括一段时间内建筑合同收入和收入的确认、长期资产的估值、商誉和购买会计估算。管理层根据现有信息和经验不断评估其所有估计和判断；但是，实际结果可能与这些估计有所不同。
重要会计政策
根据S-X条例第10-1 (a) 条，公司在本季度报告中省略了重要的会计政策，这些政策将重复公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告 “第二部分第8项——合并财务报表附注” 下包含的披露。本季度报告应与公司最新的10-K表年度报告一起阅读。
应收账款—应收账款通常以根据合同规定向客户开具的账单金额为基础。应收账款是根据个人信用评估和客户的具体情况进行核销的，前提是这种待遇是合理的。公司对未收账款、历史收款信息和现有经济状况进行审查，以确定是否存在潜在的无法收回的应收账款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们对预期信贷损失估计的准备金为 零.
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合同正在进行中—对于在一段时间内履行的履约义务，将根据商定的合同条款在工作进展时开具账单，可以定期（例如每两周或每月），也可以在合同里程碑达到时开具账单。通常，Sterling在确认收入之前向其客户开具预付款或存款账单，从而产生合同负债。但是，公司偶尔会在收入确认后开具账单，从而产生合同资产。
公司开展工作的许多合同也包含预付金条款。预付金是指在项目令人满意地完成之前，我们保留的账单中由客户付款的部分。除非保留，否则公司假设客户根据此类条款保留的所有款项均可完全收取。在每个报告期结束时，这些资产和负债在简明合并资产负债表的 “合同资产” 和 “合同负债” 中按合同逐项列报。截至2023年9月30日和2022年12月31日，合约资产包括美元64,268和 $65,682的保留金和合同负债分别包括美元83,928和 $63,848分别为保留金。无论合同期限长短，有效合同的预付金都被归类为当期付款，通常在合同到期后的一年内收取。我们预计会收集大约 70在接下来的十二个月中，占我们 2023 年 9 月 30 日预付金的百分比。
合同资产减少了美元2,476与2022年12月31日相比，这主要是由于未开票收入和保留金较低。合同负债增加了美元192,916与2022年12月31日相比，由于预付账单的时间和工作进展，部分被保留金的增加所抵消。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，包含在2022年12月31日合同负债余额中的确认收入为美元25,515和 $172,941，分别地。截至2022年9月30日的三个月和九个月中，包含在2021年12月31日合同负债余额中的确认收入为美元10,942和 $94,539，分别地。
合并后持股50％的子公司—该公司有一个 50子公司因行使对该实体的控制权而完全合并的子公司的所有权百分比。结果归因于 50公司不拥有的百分比部分在合并运营报表中的 “其他运营费用，净额” 中扣除，相关负债在合并资产负债表中 “受强制赎回和未分配收益限制的会员权益” 中确定。该子公司还有一项强制性赎回条款，在肯定会发生的情况下，该条款要求公司购买剩余的股份 50$的利息百分比20,000。该公司已经购买了 $20,000死亡和永久完全伤残保险单，以减少发生此类事件时公司的现金提取。购买义务还记入简明合并资产负债表上的 “须强制赎回的会员利息和未分配收益” 中。
现金和限制性现金—我们的现金由到期日不超过三个月的高流动性投资组成。限制性现金为 零和 $3,721分别于2023年9月30日和2022年12月31日包含在简明合并资产负债表的 “其他流动资产” 中。该余额代表公司存入单独账户的现金，根据与公司保险提供商签订的合同协议，指定为相同金额的备用信用证的抵押品。
最近通过的会计公告
2020年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2020-04年会计准则更新（“ASU”），《促进参考利率改革对财务报告的影响》；2022年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2022-06《推迟主题848的截止日期》，将亚利桑那州立大学2020-04年的临时会计规则从2022年12月31日延长至2024年12月31日。ASU为受伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）过渡影响的公司提供临时的可选指导，为适用公认会计原则提供某些权宜之计和例外情况，以减轻修改以伦敦银行同业拆借利率为基准利率的合同、套期保值关系和其他交易时潜在的会计负担。该公司在2023年第二季度通过了可选指引，但对简明合并财务报表没有重大影响。
3.处置
迈尔斯的性格—2022 年 11 月 30 日，我们签订了一项协议（“迈尔斯协议”）并出售了公司的 50与迈尔斯合作的所有权百分比，价格为 $18,000现金。公司收到了 二2023 年第一季度的付款总额为 $14,000并根据迈尔斯协议的付款条款， 二$的付款2,000每份文件都将在2025年底和2027年底之前到期。剩下的 $4,000在延期付款中，应收账款按现值记入我们 2023 年 9 月 30 日合并资产负债表上的 “其他非流动资产净额” 中，隐含利率为 5.75%。此次处置符合公司的战略转变，即减少其低价重型公路和水资源控制及处理项目组合，以降低风险，提高公司的利润率，并将重点放在加利福尼亚以外的战略地区。该处置代表着战略转变，对以下方面产生了重大影响
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我们的运营和合并财务业绩以及相应的迈尔斯的历史业绩已作为已终止业务列报在我们的合并运营报表和合并资产负债表中。在被披露为已终止业务之前，迈尔斯的业绩已包含在我们的运输解决方案板块中。
下表列出了截至2022年9月30日的三个月和九个月中来自已终止业务的净收入的组成部分：
 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
收入$63,902 $157,001 
收入成本(61,323)(156,056)
毛利2,579 945 
一般和管理费用(4,231)(9,586)
处置相关费用(200)(200)
其他营业收入，净额63 3,059 
营业亏损(1,789)(5,782)
净利息收入3 67 
偿还债务的收益— 2,428 
税前亏损(1,786)(3,287)
所得税优惠611 1,539 
已终止业务的净亏损$(1,175)$(1,748)
下表显示了截至2022年9月30日的九个月中来自已终止业务的现金流量：
净现金用于：截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
已终止业务的经营活动$(9,158)
已终止业务的投资活动(688)
已终止业务的融资活动(81)
已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金的净变动$(9,927)
4.来自客户的收入
剩余的履约义务（“RPO”）—RPO 代表我们与期末未履行或部分履行的履约义务相关的合同交易价格的总金额。RPO 包括我们合并的合资企业的全部预期收入价值以及我们按比例合并的合资企业的相应价值。RPO 可能并不代表未来的经营业绩。RPO中包含的项目可以由客户取消或修改；但是，客户需要补偿公司因取消或修改而产生的额外合同费用。 下表按细分市场列出了公司的RPO：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
电子基础设施解决方案 RPO$891,356 $603,227 
运输解决方案 RPO1,022,927 713,173 
建筑解决方案 RPO-商业96,124 97,942 
RPO 总数$2,010,407 $1,414,342 
公司预计将确认大约 70下次收益 RPO 占收入的百分比 十二个月，以及其后的余额。
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收入分类—下表显示了按主要终端市场和合同类型分列的公司收入：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
按主要终端市场划分的收入2023202220232022
电子基础设施解决方案收入$253,948 $255,530 $719,936 $658,005 
重型公路146,864 112,615 327,440 307,070 
航空18,948 25,441 50,694 61,558 
其他非公路服务27,184 19,168 77,089 47,377 
运输解决方案收入192,996 157,224 455,223 416,005 
住宅77,866 51,304 204,993 166,045 
商用35,537 28,982 106,099 80,774 
建筑解决方案收入113,403 80,286 311,092 246,819 
总收入$560,347 $493,040 $1,486,251 $1,320,829 
按合同类型划分的收入
一次性付清$291,149 $279,185 $822,663 $723,637 
固定单位价格190,170 161,993 454,359 427,153 
住宅及其他79,028 51,862 209,229 170,039 
总收入$560,347 $493,040 $1,486,251 $1,320,829 
变量考量
该公司有预计，它正在与客户就未经批准的变更单和索赔进行谈判或等待最终批准。公司正在行使其合同权利，即根据完成与变更单相关的工作（包括待定变更单定价的变更单）或与范围重大变更相关的索赔，这些索赔导致了工程的严重延误和额外成本，从而向客户收回因而产生的额外费用。未经批准的变更单和索赔信息已提供给公司的客户，与客户的谈判仍在进行中。如果在达成可接受的解决方案方面没有取得更多进展，将采取法律行动。根据公司对其合同条款、产生的具体费用和其他支持未经批准的变更单和索赔的相关证据的审查，以及在某些情况下必要时以及公司外部索赔顾问的意见，公司得出结论，在项目价格中包括美元的金额是适当的7,825和 $8,649，分别于2023年9月30日和2022年12月31日发布，与未经批准的变更单和索赔有关。未完成合同的估计损失准备金是在确定损失的时期内编列的。
合同估算
长期合同和计划的会计涉及使用各种技术来估算合同的总收入和成本。对于长期合同，公司将合同的利润估计为总估计收入与完成合同的预期成本之间的差额，并在合同有效期内确认此类利润。合同估算基于各种假设，以预测未来事件的结果，这些事件通常持续数年。这些假设包括劳动生产率和可用性、待完成工作的复杂性、材料的成本和可用性以及分包商的绩效。工作业绩、工作条件和预计盈利能力的变化，包括合同罚款条款和最终合同结算产生的变化，可能导致成本和收入的调整，并在确定修订期内予以确认。合同估计数的变化导致净增加美元19,822和 $36,557在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，净增幅分别为美元14,641和 $43,634截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别包含在简明合并运营报表的 “营业收入” 中。

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5.建筑合资企业
拥有控股权的合资企业—我们整合任何被确定为VIE的企业，而我们是其主要受益者或以其他方式有效控制的企业。其余所有者持有的权益及其在净收益（亏损）中所占份额分别反映在简明合并资产负债表细列项目 “非控股权益” 和简明合并运营报表项目 “归属于非控股权益的净收益” 的股东权益中。该公司确定，该公司旗下的Ralph L. Wadsworth Construction子公司为合资企业 51% 所有者是VIE，公司是主要受益人。
该建筑合资企业的财务信息摘要如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入$8,964 $16,544 $34,227 $37,006 
营业收入$599 $1,285 $2,281 $2,673 
净收入$966 $1,294 $3,119 $2,688 
拥有非控股权益的合资企业— 公司在简明合并运营报表中按比例对未合并的合资企业进行核算，并在简明合并资产负债表中作为单一行项目（“建筑合资企业的应收账款和权益”）记账。这种方法是对权益会计方法的允许修改，权益会计方法是建筑业的常见做法。 公司拥有非控股权益的合资企业的合并财务金额以及包含在公司简明合并财务报表中的公司在这些金额中的份额如下所示：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
流动资产$47,490 $68,258 
流动负债$(12,306)$(33,944)
斯特林建筑合资企业的应收账款和权益$14,593 $14,122 
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入$17,296 $31,848 $49,073 $109,486 
税前收入$7,876 $6,299 $16,204 $16,766 
英镑的非控股权益：
收入$6,891 $12,881 $19,674 $45,798 
税前收入$3,187 $2,533 $6,605 $6,909 
标题 “建筑合资企业的应收账款和股权” 包括未分配的收益和欠公司的应收账款。未分配的收益通常在客户接受项目已完成且保修期（如果有）已过后，将未分配的收益发放给合资合作伙伴。
其他—使用合资企业使我们面临许多风险，包括我们的合作伙伴可能无法或不愿提供其资本投资份额来为合资企业的运营提供资金或履行对我们、合资企业或最终对客户的义务的风险。合资企业伙伴之间的意见或观点分歧也可能导致延迟决策或未能就实质性问题达成协议，这可能会对合资企业的业务和运营产生不利影响。此外，协议条款可能要求我们的风险合作伙伴承担连带责任，而我们的风险合作伙伴未能履行其义务可能会给我们带来额外的履约和财务义务。上述因素可能导致项目完成所需的意外费用、违约金或合同纠纷，包括对我们的合作伙伴的索赔。
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6.财产和设备
财产和设备概述如下：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
建筑和运输设备$383,869 $345,647 
建筑物和装修21,220 20,500 
土地3,402 3,402 
办公设备3,623 3,352 
财产和设备总额412,114 372,901 
减去累计折旧(181,056)(157,419)
财产和设备总额，净额$231,058 $215,482 
折旧费用—折旧费用主要包含在收入成本中，原为 $11,121和 $31,320在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为美元9,219和 $26,731分别为截至2022年9月30日的三个月和九个月。
7.其他无形资产
下表显示了我们收购的有限寿命无形资产，包括每种主要无形资产类别的加权平均使用寿命和总使用寿命：
2023年9月30日2022年12月31日
加权
平均值
寿命（年）		格罗斯
携带
金额		累积的
摊销		格罗斯
携带
金额		累积的
摊销
客户关系24$284,923 $(46,131)$284,923 $(37,044)
商标名称2457,607 (8,920)57,607 (7,150)
非竞争协议52,487 (2,052)2,487 (1,700)
总计24$345,017 $(57,103)$345,017 $(45,894)
该公司的无形摊销费用为 $3,736和 $11,209在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为美元3,509和 $10,591分别为截至2022年9月30日的三个月和九个月。
8.债务
该公司的未偿债务如下：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
定期贷款机制$347,438 $423,663 
循环信贷额度— — 
信贷额度347,438 423,663 
其他债务10,928 10,901 
债务总额358,366 434,564 
减去-长期债务的当前到期日(35,142)(32,610)
减去-未摊销的债务发行成本(1,635)(3,219)
长期债务总额$321,589 $398,735 
信贷额度—我们修订后的信贷协议（经修订的 “信贷协议”）为公司提供优先担保债务融资，初始本金最高为美元615,000总计（统称 “信贷额度”），包括（i）初始本金总额为美元的优先担保第一留置权定期贷款额度（“定期贷款额度”）540,000以及 (ii) 本金总额为美元的优先担保第一留置权循环信贷额度（“循环信贷额度”）75,000（用 $75,000信用证的签发限额和 $15,000摇摆贷款的次级限额）。信贷额度下的债务由公司和子公司担保人的几乎所有资产担保，但须遵守其他各方的某些允许留置权和权益。信贷额度将于2024年10月2日到期。
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2023年6月5日，根据选择加入的选择对信贷协议进行了修订，以解决伦敦银行同业拆借利率的终止问题，并提供一种替代方法，用基于担保隔夜融资利率（“期限SOFR”）的调整后前瞻性期限利率来计算信贷协议下的应付利率。
根据公司的选择，定期贷款机制按基准利率加上保证金或一月、三个月或六个月的定期SOFR利率加上保证金计息。2023年9月30日，该公司使用定期SOFR利率计算利息 5.43%，适用的利润率为 1.50年利率%，加权平均利率约为6.91在截至2023年9月30日的九个月中，每年的百分比。定期贷款机制的定期本金按季度支付，总额约为 $31,900和 $26,100分别在截至2023年和2024年的年份内。定期贷款机制当时未偿还的所有本金和利息的最后一笔款项将于2024年10月2日到期。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司定期偿还的定期贷款额度为美元8,709和 $23,225, 分别为自愿提前付款0和 $53,000，分别地。
循环信贷额度的利率选项与定期贷款机制相同。除了债务借款的利息外，我们还要对贷款未使用部分的季度承诺费以及未偿工具的信用证费用进行评估。2023 年 9 月 30 日，我们有不美元以下的未偿借款75,000循环信贷额度。
债务发行成本—与信贷额度相关的成本作为相关债务负债的直接减少反映在简明合并资产负债表中，并在贷款期限内摊销。债务发行成本的摊销额为美元504和 $1,585在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为美元534和 $1,636在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别记为利息支出。
其他债务—其他债务主要包括向Plateau卖方之一提供的次级本票。作为2019年收购Plateau的一部分，该公司发行了美元10,000将期票从属于一家持有利息的高原卖家 8%，从 2020 年 1 月 1 日起按季度支付利息。次级本票没有定期付款；但是，可以随时全部或部分偿还，但须遵守根据我们的信贷协议与代理人签订的从属协议下的某些付款限制，不收取任何溢价或罚款，所有未偿还的本金和利息的最终付款将于2025年4月2日到期。
合规及其他— 信贷协议包含各种肯定和负面契约，除某些例外情况外，这些契约可能会限制我们和子公司授予留置权、承担额外债务、贷款、预付款或其他投资、出售非普通课程资产、申报或支付股权分红或进行其他股权分配、购买、赎回或以其他方式收购或偿还股本或其他股权，或与任何公司合并或合并其他人，除其他外。此外，公司必须维持某些财务契约。截至2023年9月30日，我们遵守了所有限制和财务契约。公司的债务按其账面金额记录在简明合并资产负债表中。根据信用风险和到期日相似的债务的当前市场利率，截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们未偿债务的公允价值接近账面价值，因为利息基于SOFR期限加上适用的利润。
9.租赁义务
该公司的运营和融资租赁主要用于建筑和运输设备以及办公空间。该公司的租约剩余租赁条款为 一个月到 九年，其中一些包括将租约延长至以下的选项 十年.
    租赁费用的组成部分如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
运营租赁成本$5,577 $5,211 $16,041 $12,120 
短期租赁成本$4,512 $4,455 $12,637 $10,764 
融资租赁成本：
使用权资产的摊销$56 $35 $129 $112 
租赁负债的利息9 3 13 10 
融资租赁成本总额$65 $38 $142 $122 
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与租赁相关的补充现金流信息如下：
截至9月30日的九个月
为计量租赁负债所含金额支付的现金：20232022
来自经营租赁的运营现金流$15,300 $12,079 
来自融资租赁的运营现金流$13 $10 
为来自融资租赁的现金流融资$129 $112 
为换取租赁债务而获得的使用权资产（非现金）：
经营租赁$13,102 $53,385 
融资租赁$664 $— 
与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
经营租赁9月30日
2023		十二月三十一日
2022
经营租赁使用权资产$58,492 $59,415 
长期租赁债务的当期部分$18,403 $19,715 
长期租赁债务40,204 40,103 
经营租赁负债总额$58,607 $59,818 
融资租赁
财产和设备，按成本计算$2,011 $1,479 
累计折旧(1,179)(1,056)
财产和设备，净额$832 $423 
长期债务的当前到期日$230 $148 
长期债务529 76 
融资租赁负债总额$759 $224 
加权平均剩余租赁期限
经营租赁3.94.5
融资租赁4.21.5
加权平均折扣率
经营租赁5.7 %5.6 %
融资租赁6.5 %4.3 %
    租赁负债的到期日如下：
截至12月31日的年度正在运营
租赁		金融
租赁
2023 年（不包括截至2023年9月30日的九个月）$5,418 $78 
202420,747 235 
202518,148 157 
202611,794 157 
20272,892 157 
20284,567 92 
此后1,824 — 
租赁付款总额$65,390 $876 
减去估算的利息(6,783)(117)
总计$58,607 $759 
16

10.承付款和意外开支
保险提供商要求公司获得并持有备用信用证。这些信用证作为银行机构的担保，用于向公司的保险提供商支付因其一般责任、工伤补偿和汽车责任索赔而产生的索赔费用，但以备用信用证中规定的金额为限，前提是公司未支付这些索赔。
该公司，包括其建筑合资企业及其合并公司 50% 拥有的子公司，现在和将来可能作为当事方参与正常业务过程所附带的各种法律诉讼。公司定期分析有关这些诉讼的最新信息，并在必要时为最终处置这些事项可能产生的负债提供应计账款。管理层在征求法律顾问的意见后认为，目前面临威胁或未决的法律问题不存在可以合理预期会对公司的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的法律问题。
11.所得税
公司及其子公司总部设在美国，并提交联邦和各州的所得税申报表。 所得税准备金的组成部分如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
当前的税收支出$10,493 $2,216 $25,241 $4,663 
递延所得税支出3,398 10,957 10,188 26,303 
所得税支出$13,891 $13,173 $35,429 $30,966 
为所得税支付的现金$10,025 $1,345 $24,539 $4,143 
截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效所得税税率为 25.7% 和 26.1分别为%。该税率与法定税率的不同主要是由于州所得税、不可扣除的补偿和其他永久性差异。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司因增加与股票薪酬相关的税收减免而获得了税率优惠。该公司预计，2023年全年的有效所得税税率约为 27%.
公司的分析结果是，管理层已确定公司没有任何重大不确定的税收状况。
12.股票激励计划和其他股权活动
普通的— 公司有股票激励计划（“股票激励计划”）和员工股票购买计划（“ESPP”），由董事会薪酬和人才发展委员会管理。根据股票激励计划，公司可以以限制性股票奖励（“RSA”）、限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）的形式向员工和董事发行股票。在截至2023年9月30日的九个月中，普通股的变化和额外支付的资本主要与股票激励计划、ESPP和预扣税股票相关的活动有关。
分享补助金—在截至2023年9月30日的九个月中，公司根据股票激励计划授予了以下奖励：
股份加权平均授予日每股公允价值
RSA20 $40.26 
RSU97 $33.47 
PSU（在目标位置）143 $34.62 
授予的股份总数260 
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股票发行—在截至2023年9月30日的九个月中，公司根据股票激励计划和ESPP发行了以下股票：
股份
RSA（在获得补助时发放）20 
RSU（归属时发行）17 
PSU（归属时发放）306 
ESPP（发售时发行）15 
已发行股票总数358 
股票薪酬—在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了美元3,448和 $9,479，分别为股票薪酬支出，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了美元2,436和 $7,065分别为股票薪酬支出，主要属于一般和管理费用。包含在截至2023年9月30日的三个月和九个月的股票薪酬总支出中 is $42和 $116,分别为与ESPP相关的费用，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了美元27和 $94分别是与ESPP相关的费用。此外，公司还拥有基于负债的奖励，其授予的单位数量直到归属之日才确定。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了美元0和 $1,725, 分别在授予基于责任的裁决的额外已缴资本范围内.在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了美元0和 $1,225, 分别在授予基于责任的裁决的额外已缴资本范围内.公司在没收发生时予以识别，而不是估计预期的没收情况。
扣缴税款的股份— 公司扣留了 3和 115RSU/PSU 股票补偿归属的税收股票，价格为 $251和 $4,579分别在截至2023年9月30日的三个月和九个月中。
AOCI——在截至2022年9月30日的九个月中，我们使用互换安排来对冲与定期贷款机制相关的利率波动，直到互换合同于2022年12月12日到期。该公司已将其利率互换指定为现金流对冲衍生品，在标的套期保值项目被确认为收益之前，公允价值的变化在其他综合收益（亏损）（“OCI”）中确认。 下表列出了在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，被指定为现金流套期保值的衍生品在OCI中确认并从累计其他综合收益（“AOCI”）重新分类为收益的总价值：
三个月已结束九个月已结束
2022年9月30日2022年9月30日
税前税扣除税款税前税扣除税款
OCI 中确认的净收益（亏损）$165 $(38)$127 $2,122 $(484)$1,638 
净金额从AOCI重新归类为收益(296)68 (228)860 (197)663 
其他综合收益的变化$(131)$30 $(101)$2,982 $(681)$2,301 
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13.每股收益
下表核对了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中基本和摊薄后每股收益计算的分子和分母：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
分子：2023202220232022
持续经营业务净收入$39,353 $30,698 $98,482 $76,484 
来自已终止业务的净收入— (1,175)— (1,748)
归属于英镑普通股股东的净收益$39,353 $29,523 $98,482 $74,736 
分母：
已发行普通股的加权平均值—基本30,800 30,278 30,733 30,156 
稀释性未归属股票和认股权证的股票417 262 315 208 
已发行普通股的加权平均值——摊薄31,217 30,540 31,048 30,364 
持续经营业务的每股净收益：
基本$1.28 $1.01 $3.20 $2.54 
稀释$1.26 $1.01 $3.17 $2.52 
来自已终止业务的每股净收益：
基本$— $(0.04)$— $(0.06)
稀释$— $(0.04)$— $(0.06)
归属于英镑普通股股东的每股净收益：
基本$1.28 $0.98 $3.20 $2.48 
稀释$1.26 $0.97 $3.17 $2.46 
14.补充现金流信息
    下表汇总了运营资产和负债组成部分的变化：
截至9月30日的九个月
20232022
应收账款$(63,685)$(97,447)
在建合同，净额195,392 26,451 
建筑合资企业的应收账款和股权(471)580 
其他流动和非流动资产(5,322)(1,486)
应付账款24,180 47,411 
应计薪酬和其他负债18,773 19,830 
会员的利息受强制赎回和未分配收入的约束1,015 (1,681)
经营资产和负债的变化$169,882 $(6,342)
15.区段信息
公司的内部和公开部门报告是根据其运营部门提供的服务进行调整的。该公司的业务包括 三可报告的细分市场：电子基础设施解决方案、运输解决方案和建筑解决方案。为了与当前列报方式保持一致，对以往各期的分部信息进行了重写。
公司的首席运营决策者根据收入和运营收入评估运营部门的业绩。我们在公司层面承担与整个业务相关的费用。其中一些金额是通过各种方法向我们的业务部门收取的，主要是根据使用情况收取的，未分配的剩余部分在 “公司并购费用” 行中列报。公司一般和管理费用主要包括
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公司总部设施支出、执行管理团队的成本以及与某些集中职能相关的费用，这些职能使整个公司受益，但不能直接归因于业务，例如公司人力资源、法律、治理、合规和财务职能。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月按应申报分部划分的总收入和运营收入：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
收入2023202220232022
电子基础设施解决方案$253,948 $255,530 $719,936 $658,005 
运输解决方案192,996 157,224 455,223 416,005 
建筑解决方案113,403 80,286 311,092 246,819 
总收入$560,347 $493,040 $1,486,251 $1,320,829 
营业收入
电子基础设施解决方案$35,945 $37,533 $103,381 $91,642 
运输解决方案14,487 9,700 29,649 21,553 
建筑解决方案12,848 9,324 35,029 28,433 
分部营业收入63,280 56,557 168,059 141,628 
企业并购费用
(6,040)(7,005)(17,680)(18,239)
收购相关成本(103)(77)(352)(562)
总营业收入$57,137 $49,475 $150,027 $122,827 
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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示声明
这份10-Q表的季度报告（“报告”）包含有关公司的 “前瞻性陈述”，这些陈述代表了我们对未来事件的期望和信念。这些前瞻性陈述旨在受1995年《私人证券诉讼改革法》规定的某些前瞻性陈述的安全港保护。此处包含的前瞻性陈述涉及的事项并非基于历史事实，反映了截至本报告发布之日我们当前的预期，涉及的项目包括：我们的行业和业务展望，包括与联邦、州和市政项目融资、住宅建筑市场和客户需求有关；业务战略，包括最近收购的整合和未来可能的收购；与我们的待办事项有关的预期和估计；对我们的期望市场地位；未来运营；利润率；盈利能力；资本支出；流动性和资本资源；以及其他财务和运营信息。前瞻性陈述可能使用或包含诸如 “预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预测”、“未来”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“寻求”、“应该”、“战略”、“将” 和类似的术语和短语。
由于各种因素，实际事件、结果和结果可能与前瞻性陈述中预期、预测或假设的事件、结果和结果存在重大差异。尽管不可能确定所有这些因素，但除其他外，它们包括以下因素：
•影响我们服务需求或终端市场需求的因素，包括经济衰退或动荡的经济周期；
•与我们的合同相关的成本上涨，包括钢铁、水泥、混凝土、骨料、石油、燃料和其他建筑材料等材料的可用性、距离和成本的变化，包括美国贸易政策的变化和其他国家的报复性回应，以及与分包商和劳动力相关的成本上涨；
•供应商、分包商、设计工程师、合资伙伴、客户、竞争对手、银行、担保公司和其他超出我们控制范围的行为，包括供应商、分包商和合资伙伴的违约行为；
•影响合同招标固有估算值、积压估计数和一段时间内的收入确认会计政策准确性的因素，包括与原始投标中假设条件存在重大差异的现场条件、合同修改、机械或设备的机械问题以及下文提及的其他风险的影响；
•租赁、购置或维护我们设备的成本变化；
•总体经济状况的变化，包括联邦、州和地方政府对项目拨款的减少，这些政府的预算、做法、法律和法规的变化，以及利率波动以及我们在地理市场上无法控制的其他不利经济因素；
•存在比我们的财务资源更多或利润要求更低的竞争对手，以及竞争性投标人对我们以合理的利润率获得新的积压产品的能力的影响；
•使我们面临设计错误和遗漏风险的设计/建造合同；
•我们获得保证金或邮寄信用证的能力；
•恶劣的天气状况；
•我们开展业务所依赖的信息技术系统的潜在中断、故障或安全漏洞；
•与重大公共卫生危机（包括 COVID-19 疫情）相关的潜在风险和不确定性；
•我们对有限数量的重要客户的依赖；
•我们吸引和留住关键人员的能力；
•我们的劳动力或劳动力成本增加以及任何停工或减速；
•联邦、州和地方环境法律法规，违规行为可能导致处罚和/或终止合同以及民事和刑事责任；
•包括职业安全与健康管理局在内的任何政府机构发布的引文；
•根据政府合同标准，我们有资格成为合格投标人的能力；
•与项目完成相关的延迟或困难，包括额外成本、收入减少或违约金的支付，或与获得所需政府许可和批准有关的延误或困难；
•政府的任何长期关闭；
•我们成功识别、融资、完成和整合近期和潜在收购的能力；
•我们未来以优惠条件或根本筹集额外资金的能力；
•我们产生足以为我们的财务承诺和目标提供资金的现金流的能力；
•我们履行债务义务和契约条款和条件的能力；以及
•公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年10-K表格”）的 “第一部分，第1A项” 下更详细地讨论了其他风险。风险因素”，或我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。
在阅读本报告时，您在评估任何前瞻性陈述时应仔细考虑这些因素，并提醒您不要过分依赖任何前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了截至本报告发布之日我们对未来事件、业绩或结果的当前预期。这些期望可能会实现，也可能不会实现。其中一些预期可能是基于事实证明不正确的假设或判断。我们目前认为不重要、我们目前尚不了解或将来出现的其他因素或风险也可能导致我们的实际业绩与预期业绩存在重大差异。鉴于这些不确定性，提醒投资者，我们的前瞻性陈述所依据的许多假设可能会在前瞻性陈述发表之日后发生变化。此外，我们可能会更改业务计划，这可能会影响我们的业绩。尽管我们认为我们在本报告中做出的前瞻性陈述中反映或暗示的计划、意图和预期是合理的，但我们无法保证这些计划和预期会得到实现。
前瞻性陈述仅代表截至发表之日，我们没有义务出于任何原因公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或发展、情况变化还是其他原因，无论我们的假设有任何变化、业务计划变动、实际经验或其他变化。
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概述
普通的—Sterling Infrastructure, Inc.（“Sterling”、“公司”、“我们” 或 “我们”）通过分为三个细分市场的多家子公司开展业务，主要分布在美国南部、东北部、中大西洋和洛基山地区以及夏威夷的电子基础设施、交通和建筑解决方案。电子基础设施解决方案为制造业、数据中心、电子商务配送中心、仓储、发电等提供先进、大规模的站点开发服务。交通解决方案包括高速公路、道路、桥梁、机场、港口、铁路和雨水排水系统的基础设施和修复项目。建筑解决方案包括单户和多户住宅的住宅和商业混凝土基础、停车结构、高架板和其他混凝土工程。从战略到运营，我们致力于通过负责任的运营来维护和改善社会生活质量，从而实现可持续发展。关爱我们的员工和社区、客户和投资者——这就是斯特林之路。
迈尔斯的性格—2022年11月30日，我们签订了一项协议（“迈尔斯协议”），并以1800万美元现金出售了公司与迈尔斯建筑有限责任公司（“迈尔斯”）合作的 50% 所有权。该公司在2023年第一季度收到了两笔款项，总额为1,400万美元，根据迈尔斯协议的付款条款，两笔款项各为200万美元，将在2025年底和2027年底之前到期。此次处置符合公司的战略转变，即减少其低价重型公路和水资源控制及处理项目组合，以降低风险，提高公司的利润率，并将重点放在加利福尼亚以外的战略地区。这种战略转变对我们的运营和合并财务业绩产生了重大影响，因此，迈尔斯的历史业绩已作为已终止业务列报在我们的简明合并运营报表中。在被披露为已终止业务之前，迈尔斯的业绩已包含在我们的运输解决方案板块中。除非另有说明，否则以下讨论仅反映持续运营。请参见 注3-处置供进一步讨论。
市场前景和趋势
尽管当前宏观经济环境充满挑战，但我们认为每个业务领域都有长期增长的有利机会。尽管间歇性压力仍在继续，但通货膨胀、供应链限制和劳动力短缺正在缓解。我们仍然专注于我们的战略目标，我们相信这将增强我们的竞争地位。这些目标包括：1）发展我们的电子基础设施解决方案领域，特别关注大型高价值项目；2）通过继续将我们的运输解决方案业务从低价的繁重公路工程转移到替代交付和设计建造项目来降低风险；3）继续增加建筑解决方案的市场份额和地域影响力；4）提高每个细分市场的利润率。
电子基础设施解决方案—Sterling 的电子基础设施解决方案业务是由客户在开发先进制造中心、数据中心、电子商务配送中心和仓库方面的投资推动的。我们看到，电动汽车（EV）、电池、太阳能、食品和半导体制造市场的客户实施多年资本部署计划将带来巨大的增长机会。斯特林最近获得了几个与电动汽车和太阳能产品投资有关的大型项目。我们预计，在联邦政府投资计划和激励措施的支持下，这些行业和其他科技行业的需求将持续强劲。此外，我们继续从与多阶段超大规模数据中心开发相关的活动中受益。尽管我们看到了大多数终端客户的实力，但在2023年，我们的大型电子商务配送中心和小型仓库活动却有所下降。我们预计，到2024年，这些市场将保持低迷。
运输解决方案—Sterling的运输解决方案业务主要由联邦、州和市政府的资金推动。联邦资金平均为州交通部公路和桥梁项目提供年度资本支出的50％。英镑受益于许多联邦、州和地方基础设施投资计划。在州和地方层面，2020年11月的选举获得了交通举措的大力支持，通过了许多投票措施，这些措施确保了资金，在某些情况下还增加了资金。在联邦一级，2021年11月的《基础设施投资和就业法》（“IIJA”）包括约6,430亿美元的交通计划资金（4,320亿美元用于高速公路，1090亿美元用于交通，1020亿美元用于铁路），其中2840亿美元高于历史投资水平，用于为新的交通基础设施提供资金。IIJA还包括250亿美元的机场现代化资金。
建筑解决方案—我们的建筑解决方案部门由我们的住宅和商业业务组成。该细分市场最大的市场达拉斯-沃思堡的新房开工以及休斯敦和菲尼克斯市场的持续扩张推动了该业务。Building Solutions的核心客户群包括我们所在地区的顶级国家、地区和定制房屋建筑商。2022年，住宅市场经历了混凝土、钢铁和木材等关键材料的价格大幅波动和可用性，分包商劳动力成本增加和劳动力可用性减少。该公司与客户进行了谈判，以通过价格上涨成功地弥补了材料和人工成本的增加。虽然
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关键材料市场最近趋于稳定，利率持续上升，这使得购买新房的负担能力降低。反过来，我们看到2022年底房屋开工量减少，单户住宅需求减少。但是，今年显示出复苏迹象，我们预计复苏将持续到2023年。对于我们的商业业务而言，多户住宅市场的需求已开始增加，这有助于抵消房屋开工量的下降。
积压
根据ASC 606的定义，我们在项目上的剩余履约义务与我们所谓的 “待办事项” 没有区别。我们的待办事项代表我们预计将来从项目合同承诺中确认的收入金额。待办事项合同通常在 6 到 36 个月内完成。在我们的客户执行合同之前，我们未签署的奖励（“未签名的奖励”）将不包括在待办事项列表中。我们将待办事项列表和未签名奖励的组合称为 “合并待办事项”。我们的账面消耗比率是通过将待办事项中增加的积分除以适用时段的收入来确定的。该指标使管理层能够监控公司的业务发展工作，以确保我们的待办事项列表和业务随着时间的推移而增长，管理层认为，出于同样的原因，该衡量标准对投资者有用。
截至2023年9月30日，我们的待办事项为20.1亿美元，而截至2022年12月31日为14.1亿美元，截至2023年9月30日的九个月中，账面消耗比率为1.5倍。
截至2023年9月30日，未签名的奖励为3.752亿美元，截至2022年12月31日为2.75亿美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，合并待办事项总额分别为23.9亿美元和16.9亿美元，截至2023年9月30日的九个月中，账面消耗比率为1.5倍。
在电子基础设施解决方案积压组合增加以及运输解决方案内部积压利润率结构改善的推动下，该公司的积压利润率已从2022年12月31日的14.3％增加到2023年9月30日的15.2％，合并积压利润率从2022年12月31日的14.2％增至2023年9月30日的14.9％。
操作结果
合并业绩（2023 年与 2022 年相比）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并财务亮点如下：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2023202220232022
收入$560,347 $493,040 $1,486,251 $1,320,829 
毛利91,867 79,444 245,883 205,601 
一般和管理费用(25,237)(22,235)(72,592)(63,376)
无形资产摊销(3,736)(3,509)(11,209)(10,591)
与收购相关的成本(103)(77)(352)(562)
其他运营费用，净额(5,654)(4,148)(11,703)(8,245)
营业收入57,137 49,475 150,027 122,827 
利息，净额(3,107)(4,970)(14,189)(14,061)
所得税和非控制性权益前的收入54,030 44,505 135,838 108,766 
所得税支出(13,891)(13,173)(35,429)(30,966)
减去：归属于非控股权益的净收益
(786)(634)(1,927)(1,316)
归属于英镑普通股股东的净收益$39,353 $30,698 $98,482 $76,484 
毛利率16.4 %16.1 %16.5 %15.6 %
收入—2023年第三季度的收入为5.603亿美元，与2022年第三季度相比增长了6,730万美元，增长了13.7％。2023年第三季度的增长是由运输解决方案增加3580万美元和建筑解决方案增加3,310万美元推动的，但电子基础设施解决方案减少的160万美元部分抵消了这一增长。截至2023年9月30日的九个月中，收入为14.9亿美元，与截至2022年9月30日的九个月相比增长了1.654亿美元，增长了12.5％。在截至2023年9月30日的九个月中，这一增长是由建筑解决方案增加6,430万美元、电子基础设施解决方案增加6190万美元以及运输解决方案增加3,920万美元推动的。
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毛利—2023年第三季度的毛利为9190万美元，与2022年第三季度相比增长了1,240万美元，增长了15.6％。截至2023年9月30日的九个月中，毛利为2.459亿美元，与截至2022年9月30日的九个月相比增长了4,030万美元，增长了19.6％。毛利的增长主要是由销量增加、运输解决方案项目利润结构改善以及供应链改善所推动的。
毛利率—该公司的毛利率占收入的百分比在2023年第三季度增至16.4％，而2022年第三季度为16.1％。在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的毛利率占收入的百分比增至16.5％，而截至2022年9月30日的九个月中为15.6％。毛利率占收入百分比的增长是由于从2023年第二季度开始供应链挑战有所缓解。
截至2023年9月30日和2022年9月30日，尚未基本完成的在建合同总数分别约为230份和240份。这些合同规模不同，预期盈利能力不同，完成阶段也不同。合同越接近完成，公司在完善对总收入（包括激励措施、延期罚款和变更单）、成本和毛利的估算方面的知名度就越高。因此，由于合同之间的差异以及合同的完成阶段，毛利占收入的百分比可能会比可比季度和后续季度增加或减少。
一般和管理费用—2023年第三季度的一般和管理费用为2,520万美元，占收入的4.5％，而2022年第三季度为2,220万美元，占收入的4.5％。截至2023年9月30日的九个月中，一般和管理费用为7,260万美元，占收入的4.9％，而截至2022年9月30日的九个月中，该费用为6,340万美元，占收入的4.8％。该公司预计，一般和管理费用约占2023年全年收入的5％。
利息，净额—2023年第三季度的净利息为310万美元，而2022年第三季度为500万美元，截至2023年9月30日的九个月为1,420万美元，而截至2022年9月30日的九个月为1,410万美元。截至2023年9月30日的三个月和九个月的利息支出有所增加，这是由于我们的信贷额度在2023年持续提高利率以及我们的利率互换将于2022年第四季度到期，但由于2023年我们不断增长的现金余额利率上升，利息收入的增加部分抵消了这一增加。
所得税—2023年第三季度的有效所得税税率为25.7％，截至2023年9月30日的九个月为26.1％。税率与法定税率不同，主要是由于州所得税、不可扣除的补偿和其他永久性差异。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司因增加与股票薪酬相关的税收减免而获得了税率优惠。该公司预计，2023年全年的有效所得税税率约为27％。请参见 附注 11-所得税了解更多信息。
细分市场业绩（2023 年与 2022 年相比）
该公司的业务由三个可报告的部门组成：电子基础设施解决方案、运输解决方案和建筑解决方案。我们在公司层面承担与整个业务相关的费用。其中一些金额是通过各种方法向我们的业务部门收取的，主要是根据使用情况收取的，未分配的剩余部分在 “公司并购费用” 行中列报。公司一般和管理费用主要包括公司总部设施支出、执行管理团队的成本以及与某些集中职能相关的费用，这些费用使整个公司受益，但不能直接归因于业务，例如公司人力资源、法律、治理、合规和财务职能。为了与当前的列报方式一致，对上一期间的分部信息进行了重写。
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（以千计）截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
收入2023占收入的百分比2022占收入的百分比2023占收入的百分比2022占收入的百分比
电子基础设施解决方案$253,948 45%$255,530 52%$719,936 48%$658,005 50%
运输解决方案192,996 35%157,224 32%455,223 31%416,005 31%
建筑解决方案113,403 20%80,286 16%311,092 21%246,819 19%
总收入$560,347  $493,040 $1,486,251 $1,320,829 
营业收入   
电子基础设施解决方案$35,945 14.2%$37,533 14.7%$103,381 14.4%$91,642 13.9%
运输解决方案14,487 7.5%9,700 6.2%29,649 6.5%21,553 5.2%
建筑解决方案12,848 11.3%9,324 11.6%35,029 11.3%28,433 11.5%
分部营业收入63,280 11.3%56,557 11.5%168,059 11.3%141,628 10.7%
企业并购费用(6,040)(7,005)(17,680)(18,239)
收购相关成本(103)(77)(352)(562)
总营业收入$57,137 10.2%$49,475 10.0%$150,027 10.1%$122,827 9.3%
电子基础设施解决方案
收入—2023年第三季度的收入为2.539亿美元，与2022年第三季度相比下降了160万美元，下降了0.6％；截至2023年9月30日的九个月中，收入为7.199亿美元，与截至2022年9月30日的九个月相比增长了6190万美元，增长了9.4％。截至2023年9月30日的九个月中，这一增长是由先进制造业和数据中心的销量增加推动的，而大型电子商务配送中心和小型仓库的销量减少部分抵消了这一增长。
营业收入—2023年第三季度的营业收入为3590万美元，占收入的14.2％，减少了160万美元，而2022年第三季度的营业收入为3,750万美元，占收入的14.7％。营业收入和利润率的下降是由大型电子商务配送中心和小型仓库的销量减少所推动的，而先进制造业销量的增加部分抵消了这一点。
截至2023年9月30日的九个月，营业收入为1.034亿美元，占收入的14.4％，增长1170万美元，而截至2022年9月30日的九个月为9,160万美元，占收入的13.9％。截至2023年9月30日的九个月中，营业收入和利润率的增长是由上述先进制造业和数据中心产量的增加以及从2023年第二季度开始的供应链挑战缓解所推动的。
运输解决方案
收入—2023年第三季度的收入为1.930亿美元，与2022年第三季度相比增长3580万美元，增长22.8％；截至2023年9月30日的九个月中，收入为4.552亿美元，与截至2022年9月30日的九个月相比增长了3,920万美元，增长了9.4％。增长主要是由重型公路和其他非公路服务收入的增加所推动的，但由于积压执行的时间而导致的航空收入减少，部分抵消了这一增长。
营业收入—2023年第三季度的营业收入为1,450万美元，占收入的7.5％，增长了480万美元，而2022年第三季度的营业收入为970万美元，占收入的6.2％。截至2023年9月30日的九个月，营业收入为2960万美元，占收入的6.5％，增长810万美元，而截至2022年9月30日的九个月为2160万美元，占收入的5.2％。营业收入和利润率的增长是由项目利润结构的改善和上述收入的增加推动的。
建筑解决方案
收入—2023年第三季度的收入为1.134亿美元，与2022年第三季度相比增长了3,310万美元，增长了41.2％；截至2023年9月30日的九个月中，收入为3.111亿美元，与截至2022年9月30日的九个月相比增长了6,430万美元，增长了26.0％。增长是由住宅收入增加所推动的，这是由于截至2023年9月30日的第三季度和九个月的板材数量创历史新高，以及与2022年相比商业量增加。住宅收入的增加包括980万美元和24.4美元
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截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别来自2022年底收购的亚利桑那州混凝土基础业务的百万美元。
营业收入—2023年第三季度的营业收入为1,280万美元，占收入的11.3％，增长了350万美元，而2022年第三季度的营业收入为930万美元，占收入的11.6％。截至2023年9月30日的九个月中，营业收入为3,500万美元，占收入的11.3％，增长660万美元，而截至2022年9月30日的九个月为2,840万美元，占收入的11.5％。营业收入的增长是由上述销量增加推动的。与2022年相比，营业利润率的下降是由商业工程组合的增加（通常产生的利润率较低）以及2023年混凝土价格上涨所推动的。
前一时期的经营业绩
根据迈尔斯的处置，该公司将提供截至2022年9月30日的第三季度和九个月的经营业绩，以反映持续和已终止业务的业绩。
合并业绩（2022 年与 2021 年相比）
截至2022年和2021年的三个月和九个月的合并财务亮点如下：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千计）2022202120222021
收入$493,040 $413,111 $1,320,829 $1,058,999 
毛利79,444 54,878 205,601 151,020 
一般和管理费用(22,235)(17,142)(63,376)(46,182)
无形资产摊销(3,509)(2,866)(10,591)(8,598)
与收购相关的成本(77)— (562)— 
其他运营费用，净额(4,148)(2,860)(8,245)(9,287)
营业收入49,475 32,010 122,827 86,953 
利息，净额(4,970)(3,919)(14,061)(15,603)
清偿债务的收益，净额— — — 1,064 
所得税和非控制性权益前的收入44,505 28,091 108,766 72,414 
所得税支出(13,173)(7,475)(30,966)(20,322)
减去：归属于非控股权益的净收益
(634)(631)(1,316)(1,905)
归属于英镑普通股股东的净收益$30,698 $19,985 $76,484 $50,187 
毛利率16.1 %13.3 %15.6 %14.3 %
已终止业务（注3）：
收入$63,902 $50,338 $157,001 $121,432 
营业（亏损）收入$(1,789)$21 $(5,782)$553 
税前（亏损）收入$(1,786)$1,002 $(3,287)$1,503 
收入—2022年第三季度的收入为4.930亿美元，与2021年第三季度相比增长了7,990万美元，增长了19.3％。这一增长是由电子基础设施解决方案增加1.342亿美元推动的，但部分被运输解决方案减少的4,230万美元和建筑解决方案减少的1,200万美元所抵消。截至2022年9月30日的九个月中，收入为13.2亿美元，与截至2021年9月30日的九个月相比增长了2.618亿美元，增长了24.7％。这一增长是由电子基础设施解决方案增加3.164亿美元和建筑解决方案增加810万美元推动的，但运输解决方案减少的6,270万美元部分抵消了这一增长。
毛利—2022年第三季度的毛利为7,940万美元，与2021年第三季度相比增长了2460万美元，增长了44.8％。截至2022年9月30日的九个月中，毛利为2.056亿美元，与截至2021年9月30日的九个月相比增长了5,460万美元，增长了36.1％。增长的主要原因是收购了Petillo LLC及其关联实体（统称为 “Petillo”）的业务，以及电子基础设施解决方案中销量的增加，以及建筑解决方案内部的成本回收工作，但主要来自电子基础设施解决方案和建筑解决方案领域的通货膨胀、劳动力和物资供应问题的持续阻力部分抵消了增长。
毛利率——公司毛利率占收入的百分比在2022年第三季度增至16.1％，而2021年第三季度为13.3％。该公司的毛利率占收入的百分比增至15.6％
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截至2022年9月30日的九个月，而截至2021年9月30日的九个月中，这一比例为14.3％。毛利率占收入百分比的增长主要是由于利润率较高的电子基础设施解决方案领域的收入比例增加、运输解决方案的利润结构改善以及建筑解决方案的成本回收努力。
2022年9月30日和2021年9月30日尚未基本完成的在建合同总数分别约为240份和160份。这些合同的规模各不相同，预期的盈利能力不同，完成阶段也不同。合同越接近完成，公司在完善对总收入（包括激励措施、延期罚款和变更单）、成本和毛利的估算方面的知名度就越高。因此，由于合同之间的差异以及合同的完成阶段，毛利占收入的百分比可能会比可比季度和后续季度增加或减少。
一般和管理费用—2022年第三季度的一般和管理费用为2,220万美元，占收入的4.5％，而2021年第三季度为1,710万美元，占收入的4.1％。截至2022年9月30日的九个月，一般和管理费用为6,340万美元，占收入的4.8％，而截至2021年9月30日的九个月中，一般和管理费用为4,620万美元，占收入的4.4％。增长的主要原因是包括在截至2022年的三个月和九个月中分别从收购的Petillo业务中产生的280万美元和840万美元的一般和管理费用，以及通货膨胀和供应链问题的持续影响。
利息支出—2022年第三季度的利息支出为510万美元，而2021年第三季度的利息支出为390万美元。增长是由于与收购Petillo相关的额外借款以及2022年利率的上升。截至2022年9月30日的九个月中，利息支出为1,430万美元，而截至2021年9月30日的九个月中，利息支出为1,560万美元。下降是由于经修订的信贷协议规定的适用利率降低了2％，该协议于2021年第二季度进行了修订，但部分被与收购Petillo相关的额外借款以及2022年提高的利率所抵消。
所得税—2022年第三季度的有效所得税税率为29.6％，截至2022年9月30日的九个月为28.5％。由于其净营业亏损结转，该公司在2022年或2021年没有现金支付联邦所得税。
已终止的业务—2022年第三季度的收入为6,390万美元，与2021年第三季度相比增长了1,360万美元，增长了26.9％。截至2022年9月30日的九个月中，收入为1.570亿美元，与截至2021年9月30日的九个月相比增长了3560万美元，增长了29.3％。增长的主要原因是重型公路以及水资源控制和处理收入的增加。
2022年第三季度的营业亏损为180万美元，减少了180万美元，而2021年第三季度的营业收入为21,000美元。截至2022年9月30日的九个月中，营业亏损为580万美元，与截至2021年9月30日的九个月的55.3万美元的营业收入相比减少了630万美元。营业收入的减少主要是项目损失和专业费用增加的结果。
2022年第三季度的税前亏损为180万美元，与2021年第三季度的100万美元税前收入相比减少了280万美元。截至2022年9月30日的九个月中，税前亏损为330万美元，与截至2021年9月30日的九个月的150万美元税前收入相比减少了480万美元。税前收入的减少是由上述营业亏损推动的，截至2022年9月30日的九个月中，PPP贷款减免收益部分抵消。
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细分市场业绩（2022 年与 2021 年相比）
（以千计）截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
收入2022占收入的百分比2021占收入的百分比2022占收入的百分比2021占收入的百分比
电子基础设施解决方案$255,530 52%$121,286 30%$658,005 50%$341,601 32%
运输解决方案157,224 32%199,560 48%416,005 31%478,673 45%
建筑解决方案80,286 16%92,265 22%246,819 19%238,725 23%
总收入$493,040 $413,111 $1,320,829 $1,058,999 
营业收入
电子基础设施解决方案$37,533 14.7%$19,218 15.8%$91,642 13.9%$61,744 18.1%
运输解决方案9,700 6.2%8,936 4.5%21,553 5.2%15,650 3.3%
建筑解决方案9,324 11.6%9,238 10.0%28,433 11.5%23,389 9.8%
分部营业收入56,557 11.5%37,392 9.1%141,628 10.7%100,783 9.5%
企业并购费用(7,005)(5,382)(18,239)(13,830)
收购相关成本(77)— (562)— 
总营业收入$49,475 10.0%$32,010 7.7%$122,827 9.3%$86,953 8.2%
电子基础设施解决方案
收入—2022年第三季度的收入为2.555亿美元，与2021年第三季度相比增加了1.342亿美元，增长了110.7％；截至2022年9月30日的九个月中，收入为6.58亿美元，与截至2021年9月30日的九个月相比增长了3.164亿美元，增长了92.6％。增长的主要原因是包括截至2022年9月30日的三个月和九个月中Petillo业务分别产生的8,360万美元和2.070亿美元的收入，以及交易量的增加。
营业收入—2022年第三季度的营业收入为3,750万美元（占收入的14.7％），比2021年第三季度的1,920万美元（占收入的15.8％）增加了1,830万美元。营业收入的增长主要是由Petillo的业务纳入以及2022年第三季度销量增加所推动的，但通货膨胀和供应链问题以及对生产率和效率的相关影响部分抵消了营业收入的增长。营业利润率下降的主要原因是将某些利润率较低的活动纳入了Petillo的业务以及上述不利因素。
截至2022年9月30日的九个月中，营业收入为9,160万美元（占收入的13.9％），增加了2990万美元，而截至2021年9月30日的九个月为6170万美元（占收入的18.1％）。营业收入的增长是由Petillo业务的纳入以及截至2022年9月30日的九个月中销量增加所推动的，但2022年第一季度美国东北部和中大西洋地区的上述不利因素和季节性天气部分抵消了这一点。营业利润率的下降主要是由于上述因素。
运输解决方案
收入—2022年第三季度的收入为1.572亿美元，与2021年第三季度相比下降了4,230万美元，下降了21.2％。截至2022年9月30日的九个月中，收入为4.16亿美元，与截至2021年9月30日的九个月相比减少了6,270万美元，下降了13.1％。下降的主要原因是由于积压处理的时间安排导致高速公路和航空收入减少，但其他非公路服务收入的增加部分抵消了这一下降。
营业收入—2022年第三季度的营业收入为970万美元（占收入的6.2％），增加了80万美元，而2021年第三季度的营业收入为890万美元（占收入的4.5％）；截至2022年9月30日的九个月，营业收入为2160万美元（占收入的5.2％），增长了590万美元，而该数字为1,570万美元（占收入的3.3％）截至2021年9月30日的九个月。增长是利润结构改善的结果，包括大型设计-建造项目的施工量增加，以及我们的战略计划的持续执行，旨在减少利润率较低的低价重型公路工程的收入，但部分被减少的产量所抵消。
28

建筑解决方案
收入—2022年第三季度的收入为8,030万美元，与2021年第三季度相比减少了1,200万美元，下降了13.0％。下降的主要原因是住房需求的下降，因为由于利率和通货膨胀率上升，房屋所有权变得越来越难以负担得起。
截至2022年9月30日的九个月中，收入为2.468亿美元，与截至2021年9月30日的九个月相比增长了810万美元，增长了3.4％。收入增长是由于与2021年相比，2022年第一和第二季度的浇注量增加，但上述第三季度的影响部分抵消了这一点。
营业收入—2022年第三季度的营业收入为930万美元（占收入的11.6％），比2021年第三季度的920万美元（占收入的10.0％）增加了10万美元。营业收入和利润率的增长是由我们成功地与客户合作以转嫁材料和劳动力成本的增长所推动的，但前面提到的销量减少部分抵消了这一增长。
截至2022年9月30日的九个月，营业收入为2,840万美元（占收入的11.5％），增加了500万美元，而截至2021年9月30日的九个月为2340万美元（占收入的9.8％）。营业收入和利润率的增长是由上述2022年第一和第二季度销量的增加以及客户的成本回收努力推动的。
流动性和资本来源
现金—截至2023年9月30日和2022年12月31日的现金包括以下组成部分：
（以千计）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
已正式上市$308,418 $100,825 
合并后拥有 50% 的子公司71,720 55,700 
建筑合资企业29,260 25,019 
现金总额$409,398 $181,544 
下表列出了有关我们的现金流和流动性的信息：
（以千计）截至9月30日的九个月
提供的净现金（用于）：20232022
经营活动$331,215 $138,168 
投资活动(25,637)(47,822)
筹资活动(81,445)(25,133)
现金和现金等价物的净变化$224,133 $65,213 
运营活动—在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为3.312亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为1.382亿美元。经营活动提供的现金流是由净收入的增加推动的，经调整后，应收账款、在建合同净额和应付账款余额（统称为 “合同资本”），如下文所述，以及其他资产和应计负债的变化。
合同资本的变化—运营资产和负债的变化因运营活动和合同资本投资的波动而有所不同。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，合同资本组成部分的变化如下：
截至9月30日的九个月
（以千计）20232022
在建合同，净额$195,392 $26,451 
应收账款(63,685)(97,447)
建筑合资企业的应收账款和股权(471)580 
应付账款24,180 47,411 
合同资本变动，净额$155,416 $(23,005)
在截至2023年9月30日的九个月中，合同资本的变化为1.554亿美元，这主要是由电子基础设施解决方案板块推动的，这是由于其在建项目的规模和持续时间增加所致。那个
29

公司的合同资本波动受待办事项积压项目、季节性、新奖励的时间和已完成工作的相关付款以及项目完成后向客户开具的合同账单等因素的影响。合同资本在期末还受到项目应收账款收款和应付账款付款时间的影响。
投资活动—在截至2023年9月30日的九个月中，投资活动使用的净现金为2560万美元，而在截至2022年9月30日的九个月中，使用的净现金为4,780万美元。使用的净现金被用于购买资本设备的4,920万美元推动，部分抵消了根据迈尔斯协议处置迈尔斯的付款条款收到的1,400万美元以及出售不动产和设备产生的960万美元现金收益。资本设备是根据需要购置的，以支持不断变化的生产活动水平和更换报废设备。
融资活动—在截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金为8140万美元，而去年使用的净现金为2510万美元。融资现金流出主要是由定期贷款机制的7,620万美元还款推动的，其中包括2,320万美元的定期还款和5,300万美元的自愿提前还款。该公司目前正在评估延长或取代信贷额度的备选方案，否则该信贷额度将于2024年10月2日到期。
已终止的业务—来自已终止业务的现金流将在下文和中披露 注3-处置, 而不是在现金流量表中单独列报.该公司预计，已终止业务产生的现金流不足不会对未来的流动性和资本资源产生重大影响。
净现金用于：截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
已终止业务的经营活动$(9,158)
已终止业务的投资活动(688)
已终止业务的融资活动(81)
已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金的净变动$(9,927)
资本策略—该公司将继续探索额外的收入增长和资本替代方案，以提高杠杆率并巩固其财务状况，从而利用民用基础设施和电子基础设施市场的趋势。该公司预计将寻求现金的战略用途，例如投资于实现其毛利率目标和整体盈利能力的项目或业务以及管理其债务余额。
合资企业
我们参与各种建筑合资伙伴关系，以便为某些高度复杂的项目共享专业知识、风险和资源。合资企业与项目所有人的合同通常要求合资企业伙伴承担连带责任。尽管我们与合资伙伴的协议规定，各方将承担项目造成的任何损失中的份额并为其提供资金，但如果我们的合作伙伴之一无法支付其份额，我们将根据与项目所有者签订的合同对该份额承担全部责任。根据这些担保安排，可能导致损失的情况包括，如果项目蒙受了损失，则合作伙伴无法向合资企业提供额外资金，而如果合作伙伴未能提供其在合资协议中承诺的项目完成所需的服务和资源，我们可能会产生额外费用。请参阅 “第一部分，第1A 项” 下的 2022 年表格 10-K。风险因素。”
截至2023年9月30日，根据未合并的建筑合资合资合资合资合资合同，大约有600万美元的建筑工程有待完成，其中约300万美元代表我们的比例份额。由于我们的合资企业安排下的连带责任，如果我们的合资伙伴之一未能履约，我们和其余合资伙伴将负责完成未完成的工作。截至2023年9月30日，我们不知道有任何情况需要我们根据合同规定的连带责任履行合资伙伴的责任。
新的会计准则
参见附注2-列报基础和重要会计政策用于讨论新的会计准则。
关键会计估计
与2022年10-K表格第7项中描述的内容相比，公司对关键会计估算的讨论没有实质性变化。
30

第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的利率风险主要与信贷额度浮动利率的波动有关。截至2023年9月30日，我们的负债包括信贷额度下的3.474亿美元浮动利率债务。截至2023年9月30日，利率每提高或降低100个基点（或1％），每年将增加或减少约350万美元的利息支出。
其他
公允价值— 由于这些工具的短期性质，公司的现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近其公允价值。根据信用风险和到期日相似的债务的当前市场利率，截至2023年9月30日，我们未偿债务的公允价值接近账面价值，因为利息基于SOFR期限加上适用的利润。
通胀—尽管通货膨胀多年来没有对我们的财务业绩产生重大影响，但自2021年以来，供应链的波动和通货膨胀导致石油、燃料、木材、混凝土、钢铁和劳动力的价格上涨，从而增加了我们的运营成本，而通货膨胀增加了我们的一般和管理费用。我们在向客户出价时考虑了预期的成本增长；但是，通货膨胀已经并可能继续对公司的财务业绩产生负面影响。
第 4 项。 控制和程序
评估披露控制和程序
披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保发行人在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给发行人的管理层，包括首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。
截至2023年9月30日，公司的首席执行官兼首席财务官审查和评估了公司的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）。正如先前在 “第二部分，第9A项” 中披露的那样。2022年10-K表格中的 “控制和程序”，我们于2022年12月20日完成了对亚利桑那混凝土建筑服务有限责任公司及其关联公司业务（统称 “CCS”）的收购，并且根据美国证券交易委员会对新收购业务的指导方针，我们选择将CCS收购的业务运营排除在截至2023年9月30日的季度披露控制和程序的设计和运营范围之外。根据评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效，以确保公司在本报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并汇总并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，如适合于及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错误和所有欺诈。此外，对未来内部控制有效性的任何评估的预测都可能存在以下风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能恶化。
第二部分——其他信息
第 1 项。 法律诉讼
该公司，包括其建筑合资企业及其合并后的50％股权的子公司，现在和将来可能作为当事方参与正常业务过程所附带的各种法律诉讼。参见注释 10-
31

“承付款和意外开支”，包含在第1部分第1项所列的简明合并财务报表的未经审计附注中。本报告的简明合并财务报表以获取更多信息。
第 1A 项。 风险因素
与先前在 “第一部分，第1A项” 中披露的风险因素相比，没有任何重大变化。2022年表格10-K中的 “风险因素”。您应仔细考虑此类风险因素，这些因素可能会对业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
第 5 项。 其他信息
在截至2023年9月30日的季度中，公司没有董事或高级职员（定义见1934年《证券交易法》第16a-1（f）条） 采用要么 终止a “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，每个术语的定义见S-K条例第408（a）项。截至2023年9月30日，没有任何有效的规则或非规则10b5-1的交易安排生效。
第 6 项。 展品
本报告附有以下证物：
展品编号展览标题
3.1 (1)
经修订至2023年5月3日的斯特林基础设施公司的综合公司注册证书（参照斯特林基础设施公司于2023年5月12日提交的表格8-A注册声明（美国证券交易委员会文件编号1-31993）附录3.1纳入）。
3.2 (1)
经修订和重述的斯特林基础设施公司章程（参照斯特林基础设施公司于2022年6月1日提交的8-K表最新报告（美国证券交易委员会文件编号1-31993）附录3.2纳入）。
4.1 (1)
Sterling Infrastructure, Inc. 的普通股证书表格（参照斯特林基础设施公司的附录4.1并入）s 表格 8-A 的注册声明，于 2023 年 5 月 12 日提交（美国证券交易委员会文件编号 1-31993）。
31.1 (2)
根据第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。
31.2 (2)
根据第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。
32.1 (3)
根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席执行官进行认证。
32.2 (3)
根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席财务官进行认证。
101.INS内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104
封面交互式数据文件（以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中）
(1) 参照所示文件而成立
(2) 随函提交
(3) 随函附上
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签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
 英镑基础设施有限公司
   
日期：2023 年 11 月 7 日来自：/s/ 罗纳德·鲍尔施米德
  罗纳德·A·鲍尔施米德
  首席财务官兼正式授权官员
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