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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
委员会文件编号:001-37352
Virtu Financial, Inc
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 32-0420206 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | |
| 10019 |
1633 百老汇 |
纽约, | 纽约 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(212) 418-0100
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
A 类普通股,每股面值0.00001美元 | | VIRT | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 ☒
| | | | | | | | |
股票类别 | | 截至2023年11月2日的已发行股份 |
A 类普通股,每股面值0.00001美元 | | 90,476,855 |
C 类普通股,面值每股 0.00001 美元 | | 8,607,998 |
D 类普通股,面值每股 0.00001 美元 | | 60,091,740 |
VIRTU FINANCIAL, INC和子公司
表格 10-Q 的索引
截至2023年9月30日的季度
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 数字 |
| | | |
第一部分- | | 财务信息 | |
| | | |
第 1 项。 | | 财务报表 | |
| | | |
| | 简明合并财务状况表(未经审计) | 3 |
| | 综合收益简明合并报表(未经审计) | 5 |
| | 简明合并权益变动表(未经审计) | 6 |
| | 简明合并现金流量表(未经审计) | 9 |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | 11 |
| | | |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 49 |
| | | |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 78 |
| | | |
第 4 项 | | 控制和程序 | 80 |
| | | |
第二部分- | | 其他信息 | |
| | | |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | 81 |
| | | |
第 1A 项。 | | 风险因素 | 81 |
| | | |
第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 81 |
| | | |
第 3 项。 | | 优先证券违约 | 82 |
| | | |
第 4 项 | | 矿山安全披露 | 82 |
| | | |
第 5 项 | | 其他信息 | 82 |
| | | |
第 6 项。 | | 展品 | 82 |
| | | |
| | 签名 | 83 |
第一部分
第 1 项。财务报表
简明合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 数字 |
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| |
简明合并财务状况表(未经审计) | 3 |
| |
简明综合收益表(未经审计) | 5 |
| |
简明合并权益变动表(未经审计) | 6 |
| |
简明合并现金流量表(未经审计) | 9 |
| |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 11 |
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目录
Virtu 金融公司及其子公司
简明合并财务状况表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,共享数据除外) | | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 688,790 | | | $ | 981,580 | |
根据法规和其他规定对现金进行限制或隔离 | | 37,565 | | | 56,662 | |
借入的证券 | | 1,524,177 | | | 1,187,674 | |
根据转售协议购买的证券 | | 3,127,072 | | | 336,999 | |
来自经纪交易商和清算组织的应收账款 | | 1,696,495 | | | 1,115,185 | |
按公允价值交易资产: | | | | |
拥有的金融工具 | | 6,889,825 | | | 3,667,481 | |
拥有和质押的金融工具 | | 1,397,700 | | | 963,071 | |
来自客户的应收账款 | | 148,445 | | | 80,830 | |
财产、设备和资本化软件(扣除累计折旧美元)350,220和 $460,763分别截至2023年9月30日和2022年12月31日) | | 92,124 | | | 85,194 | |
经营租赁使用权资产 | | 161,811 | | | 187,442 | |
善意 | | 1,148,926 | | | 1,148,926 | |
无形资产(扣除累计摊销额)美元366,020和 $318,013分别截至2023年9月30日和2022年12月31日) | | 273,473 | | | 321,480 | |
递延所得税资产 | | 132,361 | | | 146,801 | |
| | | | |
其他资产 ($)74,911和 $78,965,按公允价值计算,分别截至2023年9月30日和2022年12月31日) | | 299,664 | | | 303,916 | |
总资产 | | $ | 17,618,428 | | | $ | 10,583,241 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
负债 | | | | |
短期借款 | | $ | 97,217 | | | $ | 3,944 | |
借出的证券 | | 1,459,980 | | | 1,060,432 | |
根据回购协议出售的证券 | | 3,376,948 | | | 627,549 | |
应付给经纪交易商和清算组织的款项 | | 540,464 | | | 273,843 | |
应付给客户的账款 | | 74,374 | | | 46,525 | |
按公允价值计算的交易负债: | | | | |
已售出但尚未购买的金融工具 | | 7,941,472 | | | 4,196,974 | |
应收税款协议债务 | | 215,483 | | | 238,758 | |
| | | | |
应付账款、应计费用和其他负债 | | 411,848 | | | 448,635 | |
经营租赁负债 | | 211,249 | | | 239,202 | |
长期借款 | | 1,778,743 | | | 1,795,952 | |
负债总额 | | 16,107,778 | | | 8,931,814 | |
| | | | |
承付款项和或有开支(注14) | | | | |
| | | | |
Virtu Financial Inc. 股东权益 | | | | |
A 类普通股(面值 $0.00001),已授权 — 1,000,000,000和 1,000,000,000股票,已发行 — 134,865,978和 133,071,754股票,已发行股份 — 91,455,446和 98,549,464股票分别为2023年9月30日和2022年12月31日 | | 1 | | | 1 | |
B 类普通股(面值 $)0.00001),已授权 — 175,000,000和 175,000,000股票、已发行和流通股份 — 0和 0股票分别为2023年9月30日和2022年12月31日 | | — | | | — | |
C 类普通股(面值 $0.00001),已授权 — 90,000,000和 90,000,000股票、已发行和流通股份 — 8,607,998和 9,030,066股票分别为2023年9月30日和2022年12月31日 | | — | | | — | |
D 类普通股(面值 $0.00001),已授权 — 175,000,000和 175,000,000股票、已发行和流通股份 — 60,091,740和 60,091,740股票分别为2023年9月30日和2022年12月31日 | | 1 | | | 1 | |
库存股,按成本计算, 43,410,532和 34,522,290股票分别为2023年9月30日和2022年12月31日 | | (1,120,501) | | | (954,637) | |
额外的实收资本 | | 1,343,307 | | | 1,292,613 | |
留存收益(累计赤字) | | 1,018,201 | | | 972,317 | |
累计其他综合收益(亏损) | | 24,327 | | | 31,604 | |
Virtu Financial Inc. 股东权益总额 | | 1,265,336 | | | 1,341,899 | |
非控股权益 | | 245,314 | | | 309,528 | |
目录
Virtu 金融公司及其子公司
简明合并财务状况表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,共享数据除外) | | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
权益总额 | | 1,510,650 | | | 1,651,427 | |
| | | | |
负债和权益总额 | | $ | 17,618,428 | | | $ | 10,583,241 | |
见随附的简明合并财务报表附注(未经审计)。
目录
Virtu 金融公司及其子公司
简明综合收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计,股票和每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
收入: | | | | | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 316,085 | | | $ | 397,383 | | | $ | 1,034,764 | | | $ | 1,315,618 | | | |
利息和股息收入 | | 127,693 | | | 43,631 | | | 307,916 | | | 95,435 | | | |
佣金、网络和技术服务 | | 110,276 | | | 120,986 | | | 341,223 | | | 411,981 | | | |
其他,净额 | | 76,110 | | | (956) | | | 73,493 | | | 44,010 | | | |
总收入 | | 630,164 | | | 561,044 | | | 1,757,396 | | | 1,867,044 | | | |
| | | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | |
经纪费、交易所费、清算费和订单流量付款,净额 | | 123,245 | | | 168,869 | | | 391,238 | | | 476,235 | | | |
通信和数据处理 | | 57,066 | | | 52,907 | | | 170,837 | | | 164,441 | | | |
员工薪酬税和工资税 | | 97,221 | | | 103,254 | | | 296,214 | | | 305,338 | | | |
| | | | | | | | | | |
利息和股息支出 | | 132,802 | | | 61,989 | | | 342,896 | | | 153,243 | | | |
运营和行政 | | 22,416 | | | 14,319 | | | 72,204 | | | 53,110 | | | |
折旧和摊销 | | 15,815 | | | 16,658 | | | 47,076 | | | 50,470 | | | |
已购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销 | | 15,967 | | | 16,060 | | | 48,007 | | | 48,817 | | | |
终止办公室租约 | | 364 | | | 361 | | | 314 | | | 1,744 | | | |
与债务再融资、预付款和承诺费相关的债务发行成本 | | 1,796 | | | 1,404 | | | 5,744 | | | 28,525 | | | |
交易咨询费用和开支 | | 6 | | | 134 | | | 30 | | | 1,113 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
长期借款的融资利息支出 | | 25,361 | | | 23,483 | | | 74,499 | | | 66,905 | | | |
运营费用总额 | | 492,059 | | | 459,438 | | | 1,449,059 | | | 1,349,941 | | | |
所得税和非控股权益前的收入 | | 138,105 | | | 101,606 | | | 308,337 | | | 517,103 | | | |
所得税准备金 | | 20,512 | | | 21,732 | | | 51,117 | | | 88,405 | | | |
净收入 | | 117,593 | | | 79,874 | | | 257,220 | | | 428,698 | | | |
非控股权益 | | (55,678) | | | (39,867) | | | (120,722) | | | (191,264) | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益 | | $ | 61,915 | | | $ | 40,007 | | | $ | 136,498 | | | $ | 237,434 | | | |
| | | | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.63 | | | $ | 0.38 | | | $ | 1.36 | | | $ | 2.17 | | | |
稀释 | | $ | 0.63 | | | $ | 0.37 | | | $ | 1.36 | | | $ | 2.16 | | | |
| | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | | | | | | | | | |
基本 | | 93,408,537 | | | 102,289,172 | | | 95,376,590 | | | 105,500,700 | | | |
稀释 | | 93,408,537 | | | 102,550,852 | | | 95,376,590 | | | 106,004,393 | | | |
| | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 117,593 | | | $ | 79,874 | | | $ | 257,220 | | | $ | 428,698 | | | |
其他综合收入 | | | | | | | | | | |
扣除税后的外汇折算调整 | | (4,005) | | | (18,527) | | | 170 | | | (43,505) | | | |
未实现现金流的净变化对冲收益(亏损),扣除税款 | | (7,646) | | | 30,731 | | | (12,612) | | | 92,666 | | | |
综合收入 | | 105,942 | | | 92,078 | | | 244,778 | | | 477,859 | | | |
减去:归属于非控股权益的综合收益 | | (50,832) | | | (44,719) | | | (115,557) | | | (209,051) | | | |
归属于普通股股东的综合收益 | | $ | 55,110 | | | $ | 47,359 | | | $ | 129,221 | | | $ | 268,808 | | | |
见随附的简明合并财务报表附注(未经审计)。
目录
Virtu 金融公司及其子公司
简明合并权益变动表(未经审计)
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A 类普通股 | | C 类普通股 | | D 类普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益(累计赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | Virtu Financial Inc. 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
(以千计,股票和利息数据除外)
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 金额 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | 133,071,754 | | | $ | 1 | | | 9,030,066 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (34,522,290) | | | $ | (954,637) | | | $ | 1,292,613 | | | $ | 972,317 | | | $ | 31,604 | | | $ | 1,341,899 | | | $ | 309,528 | | | $ | 1,651,427 | |
基于股份的薪酬 | | 2,393,550 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,030 | | | — | | | — | | | 31,030 | | | — | | | 31,030 | |
回购C类普通股 | | | | — | | | (21,498) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (424) | | | — | | | — | | | (424) | | | — | | | (424) | |
购买国库股 | | (902,947) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,932,499) | | | (75,568) | | | — | | | (17,650) | | | — | | | (93,218) | | | — | | | (93,218) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 57,881 | | | — | | | 57,881 | | | 52,202 | | | 110,083 | |
外汇折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 980 | | | 980 | | | 668 | | | 1,648 | |
未实现现金流的净变化对冲收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,834) | | | (7,834) | | | (5,334) | | | (13,168) | |
股息 ($)0.24A类普通股的每股(以及参与的限制性股票单位和限制性股票奖励)以及Virtu Financial向非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,696) | | | — | | | (24,696) | | | (27,308) | | | (52,004) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与员工交易所相关的普通股 | | 152,037 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购与员工交易所相关的Virtu Financial Units和相应数量的C类普通股 | | — | | | — | | | (152,037) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2023年3月31日的余额 | | 134,714,394 | | | $ | 1 | | | 8,856,531 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (38,454,789) | | | $ | (1,030,205) | | | $ | 1,323,219 | | | $ | 987,852 | | | $ | 24,750 | | | $ | 1,305,618 | | | $ | 329,756 | | | $ | 1,635,374 | |
基于股份的薪酬 | | 20,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,050 | | | — | | | — | | | 12,050 | | | — | | | 12,050 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买国库股 | | (9,147) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,265,811) | | | (41,579) | | | — | | | (165) | | | — | | | (41,744) | | | — | | | (41,744) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,702 | | | — | | | 16,702 | | | 12,842 | | | 29,544 | |
外汇折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,503 | | | 1,503 | | | 1,024 | | | 2,527 | |
未实现现金流的净变化对冲收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,879 | | | 4,879 | | | 3,323 | | | 8,202 | |
股息 ($)0.24A类和B类普通股的每股(以及参与的限制性股票单位和限制性股票奖励)以及Virtu Financial向非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,908) | | | — | | | (23,908) | | | (69,744) | | | (93,652) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | 134,725,247 | | | $ | 1 | | | 8,856,531 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (40,720,600) | | | $ | (1,071,784) | | | $ | 1,335,269 | | | $ | 980,481 | | | $ | 31,132 | | | $ | 1,275,100 | | | $ | 277,201 | | | $ | 1,552,301 | |
基于股份的薪酬 | | 144,783 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,634 | | | $ | — | | | — | | | 11,634 | | | — | | | 11,634 | |
回购C类普通股 | | — | | | — | | | (214,176) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,596) | | | $ | — | | | — | | | (3,596) | | | — | | | (3,596) | |
购买国库股 | | (38,409) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,689,932) | | | (48,717) | | | — | | | (703) | | | — | | | (49,420) | | | — | | | (49,420) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 61,915 | | | — | | | 61,915 | | | 55,678 | | | 117,593 | |
外汇折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,339) | | | (2,339) | | | (1,666) | | | (4,005) | |
未实现现金流的净变化对冲收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,466) | | | (4,466) | | | (3,180) | | | (7,646) | |
股息 ($)0.24A类和B类普通股的每股(以及参与的限制性股票单位和限制性股票奖励)以及Virtu Financial向非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,492) | | | — | | | (23,492) | | | (82,719) | | | (106,211) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购与员工交易所相关的Virtu Financial Units和相应数量的C类普通股 | | 34,357 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
签发与员工交换有关的应收税款协议 | | — | | | — | | | (34,357) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | 134,865,978 | | | $ | 1 | | | 8,607,998 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (43,410,532) | | | $ | (1,120,501) | | | $ | 1,343,307 | | | $ | 1,018,201 | | | $ | 24,327 | | | $ | 1,265,336 | | | $ | 245,314 | | | $ | 1,510,650 | |
目录
Virtu 金融公司及其子公司
简明合并权益变动表(未经审计)
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A 类普通股 | | C 类普通股 | | D 类普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益(累计赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | Virtu Financial Inc. 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
(以千计,股票和利息数据除外)
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 金额 | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | 131,497,645 | | | $ | 1 | | | 9,359,065 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (18,326,863) | | | $ | (494,075) | | | $ | 1,223,119 | | | $ | 830,538 | | | $ | (10,196) | | | $ | 1,549,388 | | | $ | 314,230 | | | $ | 1,863,618 | |
基于股份的薪酬 | | 1,669,030 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,377 | | | — | | | — | | | 27,377 | | | — | | | 27,377 | |
回购C类普通股 | | — | | | — | | | (234,269) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,204) | | | — | | | — | | | (8,204) | | | — | | | (8,204) | |
购买国库股 | | (612,844) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,908,544) | | | (287,211) | | | — | | | (18,354) | | | — | | | (305,565) | | | — | | | (305,565) | |
行使的股票期权 | | 246,879 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,691 | | | — | | | — | | | 4,691 | | | — | | | 4,691 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 112,257 | | | — | | | 112,257 | | | 87,668 | | | 199,925 | |
外汇折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,172) | | | (3,172) | | | (1,996) | | | (5,168) | |
未实现现金流的净变化对冲收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,387 | | | 29,387 | | | 18,486 | | | 47,873 | |
股息 ($)0.24A类普通股的每股(以及参与的限制性股票单位和限制性股票奖励)以及Virtu Financial向非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,054) | | | — | | | (27,054) | | | (98,751) | | | (125,805) | |
发行与员工交易所相关的普通股 | | 71,641 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购与员工交易所相关的Virtu Financial Units和相应数量的C类普通股 | | — | | | — | | | (71,641) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2022年3月31日的余额 | | 132,872,351 | | | $ | 1 | | | 9,053,155 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (27,235,407) | | | $ | (781,286) | | | $ | 1,246,983 | | | $ | 897,387 | | | $ | 16,019 | | | $ | 1,379,105 | | | $ | 319,637 | | | $ | 1,698,742 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,411 | | | — | | | — | | | 9,411 | | | — | | | 9,411 | |
回购C类普通股 | | — | | | — | | | (1,800) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (52) | | | — | | | — | | | (52) | | | — | | | (52) | |
购买国库股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,762,756) | | | (47,486) | | | — | | | — | | | — | | | (47,486) | | | — | | | (47,486) | |
行使的股票期权 | | 22,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 418 | | | — | | | — | | | 418 | | | — | | | 418 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85,167 | | | — | | | 85,167 | | | 63,729 | | | 148,896 | |
外汇折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,773) | | | (10,773) | | | (9,037) | | | (19,810) | |
未实现现金流的净变化对冲亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,580 | | | 8,580 | | | 5,482 | | | 14,062 | |
股息 ($)0.24A类和B类普通股的每股(以及参与的限制性股票单位和限制性股票奖励)以及Virtu Financial向非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26,067) | | | — | | | (26,067) | | | (76,906) | | | (102,973) | |
发行与员工交易所相关的普通股 | | 21,289 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购与员工交易所相关的Virtu Financial Units和相应数量的C类普通股 | | — | | | — | | | (21,289) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
来自非控股权益的出资 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,200 | | | $ | 39,200 | |
截至2022年6月30日的余额 | | 132,915,640 | | | $ | 1 | | | 9,030,066 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (28,998,163) | | | $ | (828,772) | | | $ | 1,256,760 | | | $ | 956,487 | | | $ | 13,826 | | | $ | 1,398,303 | | | $ | 342,105 | | | $ | 1,740,408 | |
基于股份的薪酬 | | 131,892 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,159 | | | — | | | — | | | 9,159 | | | — | | | 9,159 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买国库股 | | (35,006) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,439,813) | | | (80,596) | | | — | | | (823) | | | — | | | (81,419) | | | — | | | (81,419) | |
行使的股票期权 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,007 | | | — | | | 40,007 | | | 39,867 | | | 79,874 | |
外汇折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,161) | | | (11,161) | | | (7,366) | | | (18,527) | |
未实现现金流的净变化对冲收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,513 | | | 18,513 | | | 12,218 | | | 30,731 | |
股息 ($)0.24A类和B类普通股的每股(以及参与的限制性股票单位和限制性股票奖励)以及Virtu Financial向非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,337) | | | — | | | (25,337) | | | (61,981) | | | (87,318) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
目录
Virtu 金融公司及其子公司
简明合并权益变动表(未经审计)
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A 类普通股 | | C 类普通股 | | D 类普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益(累计赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | Virtu Financial Inc. 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
(以千计,股票和利息数据除外)
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 金额 | | | | | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | | 133,012,526 | | | $ | 1 | | | 9,030,066 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (32,437,976) | | | $ | (909,368) | | | $ | 1,265,919 | | | $ | 970,334 | | | $ | 21,178 | | | $ | 1,348,065 | | | $ | 324,843 | | | $ | 1,672,908 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
见随附的简明合并财务报表附注(未经审计)。
目录
Virtu 金融公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | |
来自经营活动的现金流 | | | | | | |
净收入 | | $ | 257,220 | | | $ | 428,698 | | | |
| | | | | | |
为使净收入与经营活动使用的净现金进行对账而进行的调整: | | | | | | |
折旧和摊销 | | 47,076 | | | 50,470 | | | |
已购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销 | | 48,007 | | | 48,817 | | | |
与债务再融资和预付款相关的债务发行成本 | | 306 | | | 24,316 | | | |
债务发行成本和递延融资费的摊销 | | 5,260 | | | 5,738 | | | |
终止办公室租约 | | 314 | | | 1,744 | | | |
基于股份的薪酬 | | 47,108 | | | 50,841 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
递延税 | | 16,566 | | | 9,013 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | | 1,794 | | | 10,786 | | | |
运营资产和负债的变化: | | | | | | |
借入的证券 | | (336,503) | | | 84,772 | | | |
根据转售协议购买的证券 | | (2,790,073) | | | 72,779 | | | |
来自经纪交易商和清算组织的应收账款 | | (596,916) | | | (399,890) | | | |
按公允价值交易资产 | | (3,656,973) | | | (546,393) | | | |
来自客户的应收账款 | | (67,615) | | | (101,016) | | | |
经营租赁使用权资产 | | 25,631 | | | 25,386 | | | |
其他资产 | | 13,795 | | | (67,931) | | | |
借出的证券 | | 399,548 | | | (153,079) | | | |
根据回购协议出售的证券 | | 2,749,399 | | | (68,247) | | | |
应付给经纪交易商和清算组织的款项 | | 266,621 | | | 130,040 | | | |
应付给客户的账款 | | 27,849 | | | 41,932 | | | |
按公允价值计算的交易负债 | | 3,744,498 | | | 689,059 | | | |
经营租赁负债 | | (27,953) | | | (30,044) | | | |
应付账款、应计费用和其他负债 | | (31,268) | | | (17,329) | | | |
经营活动提供的净现金 | | 143,691 | | | 290,462 | | | |
| | | | | | |
来自投资活动的现金流 | | | | | | |
资本化软件的开发 | | (31,961) | | | (31,294) | | | |
购置财产和设备 | | (24,292) | | | (18,354) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他投资活动 | | (14,210) | | | 38,668 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
用于投资活动的净现金 | | (70,463) | | | (10,980) | | | |
| | | | | | |
来自融资活动的现金流 | | | | | | |
| | | | | | |
向股东分红以及从Virtu Financial向非控股权益的分配 | | (251,867) | | | (316,096) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
回购C类普通股 | | — | | | (8,256) | | | |
购买库存股票 | | (184,382) | | | (434,470) | | | |
行使的股票期权 | | — | | | 5,109 | | | |
短期借款,净额 | | 96,056 | | | 104,945 | | | |
长期借款的收益 | | — | | | 1,800,000 | | | |
| | | | | | |
偿还长期借款 | | (18,000) | | | (1,599,774) | | | |
| | | | | | |
应收税款协议义务的支付 | | (23,275) | | | (21,343) | | | |
债务发行成本 | | (3,817) | | | (35,813) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
来自非控股权益的出资 | | — | | | 39,200 | | | |
用于融资活动的净现金 | | (385,285) | | | (466,498) | | | |
| | | | | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 170 | | | (43,490) | | | |
| | | | | | |
现金和现金等价物的净减少 | | (311,887) | | | (230,506) | | | |
现金、现金等价物以及限制性现金或隔离现金,期初 | | 1,038,242 | | | 1,120,953 | | | |
期末现金、现金等价物以及限制性或隔离的现金 | | $ | 726,355 | | | $ | 890,447 | | | |
| | | | | | |
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现金流量信息的补充披露 | | | | | | |
目录
Virtu 金融公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | |
支付利息的现金 | | $ | 370,761 | | | $ | 168,739 | | | |
缴纳税款的现金 | | 33,595 | | | 100,844 | | | |
| | | | | | |
非现金投资活动 | | | | | | |
向开发人员发放与资本化软件相关的基于股份的应计激励补偿 | | 14,665 | | | 12,863 | | | |
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| | | | | | |
非现金融资活动 | | | | | | |
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回购C类普通股 | | (4,020) | | | — | | | |
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见随附的简明合并财务报表附注(未经审计)。
Virtu 金融公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以千美元计,股份和每股金额除外)
1. 演示的组织和依据
组织
随附的简明合并财务报表包括Virtu Financial, Inc.(“VFI”,或与其全资或控股子公司合称 “Virtu” 或 “公司”)的账目和业务。VFI是一家特拉华州公司,其主要资产是其在Virtu Financial LLC(“Virtu Financial”)的所有权。截至 2023 年 9 月 30 日,VFI 拥有大约 58.4Virtu Financial 会员权益的百分比。VFI是Virtu Financial的唯一管理成员,负责运营和控制Virtu Financial及其子公司(“集团”)的所有业务和事务。
该公司是一家领先的金融公司,利用尖端技术为全球市场提供流动性,并为其客户提供创新、透明的交易解决方案。该公司提供大量流动性 25,000金融工具,结束了 235场地,在 36全球各国将帮助创建更有效的市场。公司利用其全球市场结构专业知识和规模化的多资产基础设施,为其客户提供强大的产品套件,包括执行、流动性采购、分析和工作流程技术中立的经纪商中立的多交易商平台。该公司的产品允许其客户在超过数百个场所进行交易 50国家和多个资产类别,包括全球股票、交易所交易基金(“ETF”)、期权、外汇、期货、固定收益、加密货币和其他商品。该公司的综合多资产分析平台提供了一系列的交易前和交易后服务、数据产品和合规工具,其客户依赖这些工具在全球市场上进行投资、交易和管理风险。
公司已完成 二重大收购扩大和补充了Virtu Financial最初的电子交易和标记制作业务。2017年7月20日,公司完成了对KCG控股有限公司(“KCG”)的全现金收购(“对KCG的收购”)。2019年3月1日(“ITG截止日期”),公司以全现金交易(“ITG收购”)完成了对投资科技集团及其子公司(“ITG”)的收购。
Virtu Financial在美国(“美国”)的主要子公司是Virtu Americas LLC(“VAL”),该公司是一家美国经纪交易商。美国其他主要子公司包括专注于期货和货币的美国交易实体Virtu Financial Global Markets LLC;提供交易前和交易后分析、公允价值和交易优化服务提供商Virtu ITG Analytics LLC;以及工作流程技术解决方案和网络连接服务提供商Virtu ITG Platforms LLC。主要外国子公司包括在爱尔兰成立的Virtu Financial Irland Limited(“VFIL”)和Virtu Europe Trading Limited(“VITL”)(f/k/a Virtu ITG Europe Limited);在英国成立的Virtu ITG UK Limited(“VIUK”);在加拿大成立的Virtu Canada Corp.(f/k/a Virtu ITG Canada Corp.);Virtu Financial Asia Pty Limited 和 Virtu ITG 澳大利亚有限公司,各在澳大利亚成立;Virtu ITG Hong Kong Limited,在香港成立;Virtu Financial Singapore PteLtd. 和 Virtu ITG 新加坡私人有限公司Ltd.,均在新加坡成立,均为交易实体,专注于各自地理区域的资产类别。
该公司有 二运营部门:(i)做市和(ii)执行服务;以及 一非运营部门:公司。有关公司细分市场的进一步讨论,请参阅附注20 “地理信息和业务板块”。
合并基础和陈述形式
这些简明合并财务报表以美元列报,根据美国证券交易委员会(“SEC”)关于10-Q表财务报告的规则和条例以及财务会计准则委员会(“FASB”)在《会计准则编纂》(“ASC” 或 “编纂”)中颁布的美利坚合众国普遍接受的会计准则(“美国公认会计准则”)编制,反映了所有内容管理层认为这些调整是正常且经常性的,以及这对于公允地陈述所列期间的结果是必要的。根据美国证券交易委员会的规章制度,通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。公司的简明合并财务报表包括其在Virtu Financial及其子公司的股权。作为Virtu Financial的唯一管理成员,公司对集团的运营行使控制权。公司合并了Virtu Financial及其子公司的财务报表,并记录了Virtu Financial的权益
公司不拥有非控股权益。在合并中,所有公司间账户和交易均已删除。
2. 重要会计政策摘要
有关公司重要会计政策的详细讨论,请参阅合并财务报表附注2 “重要会计政策摘要”,该报表包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第8项中。
善意
商誉代表收购价格超过公司收购的标的有形和无形资产净值。商誉不进行摊销,但每当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时,都会按年度和两次年度评估之间进行减值评估。商誉是在申报单位层面评估的,申报单位层面被定义为运营部门或运营部门之下的一个级别。
公司每年7月1日对商誉进行减值评估,并在某些事件发生或某些情况存在时进行临时评估。在截至2023年7月1日的减值评估中,公司对每个申报单位进行了定量评估,每个申报单位的估计公允价值都超过了各自的账面价值,因此商誉没有受到损害。
每个申报单位的估计公允价值基于该公司认为市场参与者将使用估值技术对这些申报单位进行估值,并根据对每个申报单位相对公允价值的估计,将企业价值分配给每个申报单位。每个申报单位的账面价值反映了股东权益总额的分配,代表了根据当前适用的监管资本要求支持适用申报单位活动所需的股东权益总额的估计金额。
最近通过的会计声明
衍生品和套期保值-2022 年 3 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-01,衍生品和套期保值-公允价值对冲-投资组合层法(主题 815)。ASU 扩大了允许的套期保值范围,并允许使用不同的衍生品结构作为对冲工具。该公司于2023年1月1日采用了该ASU,它没有对其简明合并财务报表产生重大影响。
负债-供应商融资计划-2022 年 9 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-04, 负债—供应商融资计划(副主题 405-50)。该亚利桑那州立大学要求对参与供应商融资计划的买家提出新的定量和定性披露要求。该公司于2023年1月1日采用了该ASU,它没有对其简明合并财务报表产生重大影响。
美国财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-03, 财务报表(主题205)、损益表——报告综合收益(主题220)、区分负债与权益(主题480)、权益(主题505)和薪酬——股票薪酬(主题718):根据美国证券交易委员会工作人员会计公告第120号、美国证券交易委员会在2022年3月24日EITF会议上发表的工作人员公告以及员工会计公告主题6.B,会计丛书第280版——全面修订版对美国证券交易委员会段落的修订 S-X法规:适用于普通股的收益或亏损(美国证券交易委员会更新)2023 年 7 月和亚利桑那州立大学 2023-04 负债(主题405):根据美国证券交易委员会第121号工作人员会计公告对美国证券交易委员会段落的修正(美国证券交易委员会更新)在 2023 年 8 月。这些 ASU 修改并取代了《法典》中涉及多个主题的 SEC 段落,以符合美国证券交易委员会过去发布的公告和指导方针。由于ASu没有提供任何新的会计准则,因此没有与之相关的过渡日期或生效日期。因此,公司认为这些措施自2023年9月30日起获得通过,对其简明合并财务报表没有重大影响。
截至2023年9月30日尚未通过会计公告
公允价值测量-2022年6月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2022-03, 受合同销售限制的股票证券的公允价值计量(主题326)。亚利桑那州立大学阐明了合同销售限制对股权证券公允价值的影响。此外,该ASU要求披露销售限制的性质和剩余期限。该亚利桑那州立大学的有效期从2023年12月15日之后开始。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学的影响,但预计不会对其简明的合并财务报表产生重大影响。
租赁-常见控制安排-2023 年 3 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-01, 租赁——共同控制安排(主题 842)。该ASU为共同控制租赁和租赁权改善的会计提供了最新指南。该亚利桑那州立大学的有效期从2023年12月15日之后开始。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学的影响,但预计不会对其简明的合并财务报表产生重大影响。
投资-权益法和合资企业-2023 年 3 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-02, 投资——权益法和合资企业(主题 323)。该亚利桑那州立大学为税收抵免结构投资的会计提供了最新的指导。该亚利桑那州立大学的有效期从2023年12月15日之后开始。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学的影响,但预计不会对其简明的合并财务报表产生重大影响。
业务合并—成立合资企业-2023 年 8 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-05, 业务合并——合资企业组建(副主题 805-60)。该亚利桑那州立大学为合资企业的组建提供了最新的会计指导。该亚利桑那州立大学对2025年1月1日当天或之后成立的合资企业有前景有效。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学的影响,但预计不会对其简明的合并财务报表产生重大影响。
3. 每股收益
下表包含所得税前净收益和非控股权益与普通股股东可获得的净收入的对账表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
所得税和非控股权益前的收入 | | $ | 138,105 | | | $ | 101,606 | | | $ | 308,337 | | | $ | 517,103 | | | |
所得税准备金 | | 20,512 | | | 21,732 | | | 51,117 | | | 88,405 | | | |
净收入 | | 117,593 | | | 79,874 | | | 257,220 | | | 428,698 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非控股权益 | | (55,678) | | | (39,867) | | | (120,722) | | | (191,264) | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益 | | $ | 61,915 | | | $ | 40,007 | | | $ | 136,498 | | | $ | 237,434 | | | |
基本和摊薄后每股收益的计算方法如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计,股票或每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
每股基本收益: | | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益 | | $ | 61,915 | | | $ | 40,007 | | | $ | 136,498 | | | $ | 237,434 | | | |
| | | | | | | | | | |
减去:分配给参与证券的股息和未分配收益 | | (3,111) | | | (1,562) | | | (6,964) | | | (8,726) | | | |
普通股股东可获得的净收益,扣除分配给参与证券的股息和未分配收益 | | 58,804 | | | 38,445 | | | 129,534 | | | 228,708 | | | |
| | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均股数: | | | | | | | | | | |
A 级 | | 93,408,537 | | | 102,289,172 | | | 95,376,590 | | | 105,500,700 | | | |
| | | | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 0.63 | | | $ | 0.38 | | | $ | 1.36 | | | $ | 2.17 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计,股票或每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
摊薄后的每股收益: | | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益,扣除分配给参与证券的股息和未分配收益 | | $ | 58,804 | | | $ | 38,445 | | | $ | 129,534 | | | $ | 228,708 | | | |
| | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均股数: | | | | | | | | | | |
A 级 | | | | | | | | | | |
已发放但尚未发放 | | 93,408,537 | | | 102,289,172 | | | 95,376,590 | | | 105,500,700 | | | |
可根据经修订和重述的2015年管理激励计划发行 | | — | | | 261,680 | | | — | | | 503,693 | | | |
| | 93,408,537 | | | 102,550,852 | | | 95,376,590 | | | 106,004,393 | | | |
| | | | | | | | | | |
摊薄后每股收益 (1) | | $ | 0.63 | | | $ | 0.37 | | | $ | 1.36 | | | $ | 2.16 | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 未行使的股票期权的摊薄影响不包括在每股收益的计算中 68,988截至2023年9月30日的三个月的期权,以及 34,622截至2023年9月30日的九个月期权,因为纳入期权本来会起到反稀释作用。 | | |
4. 应收税款协议
有关公司应收税款协议的详细讨论,请参阅合并财务报表中的附注5 “应收税款协议”,该报表包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第8项中。
就上述应收税款协议而言,公司实现的现金节省是通过将公司的实际所得税负债与在以下情况下公司本应缴纳的税款进行比较来计算的:(i) Virtu Financial资产的税基没有因购买或交换Virtu Financial的税收基础而增加;(ii) Virtu Financial无形资产的税收基础没有税收优惠在首次公开募股之日,并且(iii)由于净营业亏损而没有税收优惠(“NOL”)和Virtu Financial的其他税收属性。由于某些事件(例如,NOL的预期变更或税率的变化)而导致的应收税款协议债务的后续调整将在综合收益简明合并报表的税前收入和非控股权益中确认。
该公司支付了第一笔款项7.02017 年 2 月为百万美元,随后支付的款项为美元12.42018 年 9 月的百万美元13.32020 年 3 月的百万美元16.52021 年 4 月的百万美元21.32022 年 3 月为百万美元,以及 $23.32023 年 4 月为百万。预计应收税款额约为 $36.4千到 $22.0接下来每年一百万 15年份。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司与上述事项相关的剩余递延所得税资产约为美元146.5百万和美元162.1分别为百万美元,以及公司接下来的负债 15根据应收税款协议,年份约为 $215.5百万和美元238.82023年9月30日和2022年12月31日分别为百万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日记录的金额基于相应日期可用的最佳估计,在公司提交实现节税年度的美国联邦和州所得税申报表后,可能会发生变化。
5. 商誉和无形资产
该公司有 二运营部门:(i) 做市;(ii) 执行服务;以及 一非运营部门:公司。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司记录的商誉总额为美元1,148.9百万。 没有在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,商誉减值得到确认。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日按细分市场划分的商誉详情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 做市 | | 执行服务 | | 企业 | | 总计 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至期末的余额 | | $ | 755,292 | | | $ | 393,634 | | | $ | — | | | $ | 1,148,926 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司记录的无形资产总额为美元273.5百万和美元321.5分别是百万。 截至2023年9月30日和2022年12月31日,收购的无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日 |
(以千计) | | 账面总额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 有用的生命 (年份) |
客户关系 | | $ | 486,600 | | | $ | (225,868) | | | $ | 260,732 | | | 10 | 到 | 12 |
科技 | | 136,000 | | | (129,667) | | | 6,333 | | | 1 | 到 | 6 |
优惠的占用租约 | | 5,895 | | | (4,985) | | | 910 | | | 3 | 到 | 15 |
交易所会员资格 | | 3,998 | | | — | | | 3,998 | | | 无限期 |
商标名称 | | 3,600 | | | (3,600) | | | — | | | | 3 | |
ETF发行人关系 | | 950 | | | (950) | | | — | | | | 9 | |
ETF 买家关系 | | 950 | | | (950) | | | — | | | | 9 | |
其他 | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | 1,500 | | | 无限期 |
| | $ | 639,493 | | | $ | (366,020) | | | $ | 273,473 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
(以千计) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 有用的生命 (年份) |
客户关系 | | $ | 486,600 | | | $ | (189,986) | | | $ | 296,614 | | | 10 | 到 | 12 |
科技 | | 136,000 | | | (118,119) | | | 17,881 | | | 1 | 到 | 6 |
优惠的占用租约 | | 5,895 | | | (4,408) | | | 1,487 | | | 3 | 到 | 15 |
交易所会员资格 | | 3,998 | | | — | | | 3,998 | | | 无限期 |
商标名称 | | 3,600 | | | (3,600) | | | — | | | | 3 | |
ETF发行人关系 | | 950 | | | (950) | | | — | | | | 9 | |
ETF 买家关系 | | 950 | | | (950) | | | — | | | | 9 | |
其他 | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | 1,500 | | | 无限期 |
| | $ | 639,493 | | | $ | (318,013) | | | $ | 321,480 | | | | | |
与有限寿命无形资产相关的摊销费用约为 $16.0百万和美元16.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为百万美元,以及美元48.0百万,以及 $48.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。这包含在随附的简明合并综合收益表中购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销中。
公司预计在接下来的五年中将按以下方式记录摊销费用:
| | | | | | | | |
(以千计) | | |
2023 年的剩余时间 | | $ | 15,953 | |
2024 | | 50,845 | |
2025 | | 47,879 | |
2026 | | 47,879 | |
2027 | | 47,879 | |
2028 | | 47,879 | |
6. 来自经纪交易商和清算组织的应收账款/应付账款
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日来自经纪交易商和清算机构的应收账款和应付账款汇总:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
(以千计) | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | | |
主要经纪商应付的款项 | | $ | 1,089,555 | | | $ | 560,111 | |
在清算组织存款 | | 179,059 | | | 146,927 | |
期货佣金商户的净资产 | | 157,973 | | | 137,312 | |
与清算机构进行的未结算交易 | | 70,160 | | | 87,145 | |
证券未能交付 | | 170,226 | | | 149,747 | |
佣金和费用 | | 29,522 | | | 33,943 | |
来自经纪交易商和清算机构的应收账款总额 | | $ | 1,696,495 | | | $ | 1,115,185 | |
| | | | |
负债 | | | | |
由于主要经纪商 | | $ | 378,909 | | | $ | 229,424 | |
期货佣金商户的净资产 (1) | | 6,264 | | | (32,381) | |
与清算机构进行的未结算交易 | | 35 | | | 38 | |
证券未能收到 | | 150,647 | | | 70,576 | |
佣金和费用 | | 4,609 | | | 6,186 | |
向经纪交易商和清算机构支付的应付账款总额 | | $ | 540,464 | | | $ | 273,843 | |
(1) 当符合抵消标准时,公司在来自经纪交易商和清算机构的应收账款和应付账款中逐交易对手列报余额,包括所有经纪信贷额度的未偿本金余额.
从 “主要经纪商应付款” 和 “期货佣金商户净资产” 中扣除的是公司所有主要经纪信贷额度(如附注8 “借款” 中所述)的未偿本金余额约为美元93.6百万和美元212.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。信贷额度的贷款收益仅用于满足与公司普通期货和其他交易头寸相关的初始保证金要求,这些头寸存放在公司与相应金融机构关联公司的交易账户中。信贷额度由公司在这些金融机构的交易账户和存款账户全额抵押。“未能交割的证券” 和 “未能收到的证券” 包括清算机构和其他经纪交易商的款项。
7. 抵押交易
允许公司出售或转质押作为抵押品收到的证券,并使用这些证券来签订回购协议,进行证券借贷交易或将这些证券交付给交易对手或清算机构以弥补空头头寸。截至2023年9月30日和2022年12月31日,作为抵押品收到的几乎所有证券都已被重新质押。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的抵押交易的公允价值汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
作为抵押品收到的证券: | | | | |
借入的证券 | | $ | 1,471,459 | | | $ | 1,148,238 | |
根据转售协议购买的证券 | | 3,127,072 | | | 336,849 | |
| | $ | 4,598,531 | | | $ | 1,485,087 | |
在正常业务过程中,公司向清算机构质押合格证券,以满足每日保证金和清算资金的要求。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,交易对手拥有和质押且交易对手有权再质押的金融工具包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
股票 | | $ | 1,386,049 | | | $ | 957,443 | |
| | | | |
交易所交易票据 | | 11,651 | | | 5,628 | |
| | $ | 1,397,700 | | | $ | 963,071 | |
8. 借款
短期借款,净额
下文汇总了公司扣除相关债务发行成本后的未偿短期借款余额,下文将详细介绍每项余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
(以千计) | | 未偿借款 | | 递延债务发行成本 | | 短期借款,净额 |
经纪交易商信贷设施 | | $ | 100,000 | | | $ | (2,783) | | | $ | 97,217 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | $ | 100,000 | | | $ | (2,783) | | | $ | 97,217 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 未偿借款 | | 递延债务发行成本 | | 短期借款,净额 |
| | | | | | |
短期银行贷款 | | 3,944 | | | — | | | 3,944 | |
| | | | | | |
| | $ | 3,944 | | | $ | — | | | $ | 3,944 | |
经纪交易商信贷设施
该公司是... 的一方 二向金融机构提供担保信贷额度,为作为其普通经纪交易商做市活动的一部分而购买的隔夜证券头寸进行融资。 一个的贷款(“未支配贷款”)是在未承付的基础上提供的,总借款限额为美元400百万,由VAL在金融机构开设的交易和存款账户抵押。同一金融机构的第二笔信贷额度(“承诺贷款”)的借款限额为美元650百万。承诺设施包括 二借款基础:借款基础A贷款将用于为证券的购买和结算融资;借款基础B贷款将用于为国家证券清算公司的保证金存款提供资金。借款基础A贷款最高可用 $650百万美元,按调整后的担保隔夜融资利率(“SOFR”)或基准利率加上承担利息 1.25每年百分比。Base Base B贷款的次级限额为美元300百万美元,按调整后的SOFR或基准利率加上承担利息 2.50每年百分比。承诺费为 0.50该贷款平均每日未使用部分的年利率按季度拖欠支付。
2022年5月25日,Virtu Financial Singapore Pte。Ltd. 与一家金融机构签订了循环信贷额度(“透支额度”),以提供短期融资来源。该设施的总借款限额为 $10百万,并按调整后的SOFR或基准利率加上承担利息 3.5每年%。
2020年3月20日,VAL与作为贷款人和管理代理人的TJMT Holdings LLC(“创始人成员”)签订了贷款协议(“创始人成员贷款机制”),规定不时提供无抵押定期贷款(“创始人成员贷款”),总额不超过美元300百万。创始人会员贷款可在2020年3月20日当天或之后以及2020年9月20日之前(“创始人成员贷款期限”)进行一次或多笔借款。创始人成员贷款机制期限于2020年9月20日到期,VAL在任何时候都没有借入任何创始人成员贷款。创始成员是公司创始人兼名誉董事长文森特·维奥拉先生的子公司。在履行贷款人(定义见创始成员贷款机制)在创始成员贷款机制下的承诺并对其进行对价后,公司向创始成员交付了购买公司A类普通股的认股权证。认股权证的条款详见附注17 “资本结构”。
以下概述了公司的经纪交易商信贷额度的账面价值,扣除未摊销的债务发行成本(如适用)。这些余额包含在简明合并财务状况表的短期借款中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 9 月 30 日 |
(以千计) | | 利率 | | 可提供融资 | | 未偿借款 | | 递延债务发行成本 | | 未偿借款,净额 |
经纪交易商信贷额度: | | | | | | | | | | |
未投入的设施 | | 6.50% | | $ | 400,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | (2,783) | | | $ | 97,217 | |
已承诺的设施 | | 6.75% | | 650,000 | | | — | | | — | | | — | |
透支设施 | | 8.81% | | 10,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | $ | 1,060,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | (2,783) | | | $ | 97,217 | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
(以千计) | | 利率 | | 可提供融资 | | 未偿借款 | | 递延债务发行成本 | | 未偿借款,净额 |
经纪交易商信贷额度: | | | | | | | | | | |
未投入使用的设施 (1) | | 5.50% | | $ | 400,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
已承诺的设施 | | 7.67% | | 650,000 | | | — | | | — | | | — | |
透支设施 | | 7.80% | | 10,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | $ | 1,060,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(1) $0.2百万美元的递延债务发行成本包含在合并财务状况表上的其他资产中。 |
以下汇总了经纪交易商设施的利息支出。在随附的综合收益简明合并报表中,利息支出包含在利息和股息支出中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
经纪交易商信贷额度: | | | | | | | | | | |
未投入的设施 | | $ | 1,829 | | | $ | 1,476 | | | $ | 5,377 | | | $ | 2,769 | | | |
已承诺的设施 | | 23 | | | — | | | 23 | | | 38 | | | |
透支设施 | | $ | 62 | | | 13 | | | 272 | | | 13 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | $ | 1,914 | | | $ | 1,489 | | | $ | 5,672 | | | $ | 2,820 | | | |
短期银行贷款
公司的国际证券清算和结算活动由运营现金或以透支额度为形式的短期银行贷款提供资金。2023 年 9 月 30 日,有 不与这些设施下未完成的国际结算活动相关的余额。截至 2022 年 12 月 31 日,有 $3.9百万美元与这些贷款下的未偿国际结算活动有关,加权平均利率约为 3.8%。这些短期银行贷款余额包含在简明合并财务状况表的短期借款中。
主要经纪信贷设施
公司与各种主要经纪商和其他金融机构维持短期信贷额度,从这些机构获得执行或清算服务。这些融资的收益用于满足与公司在正常交易过程中交易的产品相关的保证金要求,借入的金额由公司在适用金融机构的交易账户抵押。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 9 月 30 日 |
(以千计) | | 加权平均值 利率 | | 融资 可用 | | 借款 杰出 |
主要经纪信贷设施: | | | | | | |
主要经纪信贷设施 (1) | | 8.09% | | $ | 591,000 | | | $ | 93,612 | |
| | | | $ | 591,000 | | | $ | 93,612 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
(以千计) | | 加权平均值 利率 | | 融资 可用 | | 借款 杰出 |
主要经纪信贷设施: | | | | | | |
主要经纪信贷设施 (1) | | 7.42% | | $ | 591,000 | | | $ | 212,912 | |
| | | | $ | 591,000 | | | $ | 212,912 | |
(1) 未偿借款包含在简明合并财务状况表中,向经纪交易商和清算机构收取的应收账款/应付账款中。
与设施有关的利息支出为 $3.3百万和美元2.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元10.4百万和美元5.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
长期借款
以下概述了公司的长期借款,扣除未摊销的折扣和债务发行成本(如适用):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023 年 9 月 30 日 |
(以千计) | | 成熟度 日期 | | 利息 费率 | | 杰出本金 | | 折扣 | | 递延债务发行成本 | | 未偿借款,净额 |
长期借款: | | | | | | | | | | | | |
第一留置权定期贷款机制 | | 2029 年 1 月 | | 8.42% | | $ | 1,782,000 | | | $ | (3,366) | | | $ | (23,323) | | | $ | 1,755,311 | |
| | | | | | | | | | | | |
SBI 债券 | | 2026 年 1 月 | | 5.00% | | 23,432 | | | — | | | — | | | 23,432 | |
| | | | | | $ | 1,805,432 | | | $ | (3,366) | | | $ | (23,323) | | | $ | 1,778,743 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年12月31日 |
(以千计) | | 成熟度 日期 | | 利息 费率 | | 杰出本金 | | 折扣 | | 递延债务发行成本 | | 未偿借款,净额 |
长期借款: | | | | | | | | | | | | |
第一留置权定期贷款机制 | | 2029 年 1 月 | | 7.42% | | $ | 1,800,000 | | | $ | (3,881) | | | $ | (26,858) | | | $ | 1,769,261 | |
| | | | | | | | | | | | |
SBI 债券 | | 2026 年 1 月 | | 5.00% | | 26,693 | | | — | | | (2) | | | 26,691 | |
| | | | | | $ | 1,826,693 | | | $ | (3,881) | | | $ | (26,860) | | | $ | 1,795,952 | |
信贷协议
在收购ITG时,Virtu Financial、VFH和Impala Borrower LLC(“收购借款人”)签订了信贷协议,贷款方为行政代理人杰富瑞金融有限责任公司,杰富瑞金融有限责任公司和加拿大皇家银行资本市场为联合牵头安排人和联合账簿管理人(“收购信贷协议”)。
2022年1月13日(“信贷协议截止日期”),特拉华州有限责任公司和Virtu Financial(“VFH”)子公司Virtu Financial、VFH Parent LLC与其贷款方、作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行、美国高盛银行、加拿大皇家银行资本市场、巴克莱银行、杰富瑞金融签订了信贷协议有限责任公司、BMO Capital Markets Corp. 和CIBC World Markets Corp.,作为联席牵头安排行和账簿管理人(“信贷协议”)。信贷协议提供了 (i) 优先有担保的第一留置权定期贷款 校长 金额 $1,800.0百万美元,在信贷协议截止日期全额提取,所得款项由VFH用于偿还收购信贷协议下的所有未偿款项,支付与此相关的费用和开支,为公司回购计划下的股票回购提供资金以及用于一般公司用途,以及(ii)一美元250.0百万名老年人向VFH担保了第一笔留置权循环贷款,金额为 $20.0百万信用证子融资机制和一美元20.0百万个摇摆线子设施.
根据信贷协议,定期贷款借款和循环借款的年利率利率等于(i)(a)现行最优惠利率,(b)(1)联邦基金有效利率和(2)隔夜银行融资利率中较高者,在每种情况下均加上 0.50%,(c) 调整后的定期SOFR利率,利息期为一个月以上 1.00% 和 (d) (1) 就定期贷款借款而言, 1.50% 和 (2) 就循环借款而言, 1.00%,加上,(x)如果是定期贷款借款, 2.00% 和 (y) 就循环借款而言, 1.50%,或(ii)(a)有效利息期调整后的SOFR利率和(b)(1)定期贷款借款中较高者, 0.50% 和 (2) 就循环借款而言, 0.00%,加上,(x)如果是定期贷款借款, 3.00% 和 (y) 就循环借款而言, 2.50%。此外,承诺费的累积率为 0.50循环贷款平均每日未使用金额的百分比,下调至 0.375% 和 0.25每年百分比基于VFH的第一留置权杠杆率,按季度拖欠支付。
信贷协议下的循环贷款需接受弹簧式第一留置权净杠杆比率测试,如果截至该日循环承诺总额的使用量超过规定水平,则该测试可能会从财政季度的最后一天开始生效。VFH还需要根据超额现金流和某些其他触发事件预付或有本金。信贷协议下的借款由Virtu Financial和VFH的重要非监管国内限制性子公司担保,并由VFH和担保人的几乎所有资产担保,但某些例外情况除外。
信贷协议包含某些惯例契约和违约事件,包括与控制权变更有关的违约事件。如果违约事件发生并且仍在继续,则信贷协议下的贷款人将有权采取各种行动,包括加速偿还信贷协议规定的未偿金额,以及允许有担保债权人就担保信贷协议下债务的抵押品采取的所有行动。
根据信贷协议,定期贷款将于2029年1月13日到期。定期贷款按年度分期偿还,等于 1.0定期贷款原始本金总额的百分比,公司偿还了美元18.02023 年 1 月 13 日为百万。循环承诺将于2025年1月13日终止。截至2023年9月30日,美元1,782定期贷款项下有100万美元未偿还贷款,第一笔留置权循环贷款下没有未偿还的款项。
2019 年 10 月,该公司签订了 五年 $525百万美元浮动至固定利率互换协议。2020年1月,该公司还签订了 五年 $1,000百万美元浮动至固定利率互换协议。这些 二利率互换符合考虑标准,在2020年第一季度被指定为ASC 815规定的合格现金流套期保值,它们实际上将利息支付义务定为美元525.0百万和美元1,000收购第一留置权定期贷款机制下的百万本金,利率为 4.3% 和 4.4根据收购信贷协议中规定的利率,分别截至2024年9月和2025年1月。2021 年 4 月,上述每份互换协议都更新给了另一个交易对手,并针对此类更新进行了修订。修正案包括对抵押品过账义务的某些修改,还起到了将有效固定利息支付义务提高到利率的作用 4.5%,相对于较早到期的掉期安排,以及 4.6相对于较晚到期的掉期安排的百分比。2022年1月,为了使互换协议与信贷协议保持一致,公司修订了每份互换协议,使此类互换协议的浮动利率期限与SOFR保持一致。 有效的固定利息支付义务保持在 4.5%,相对于较早到期的掉期安排,以及 4.6相对于较晚到期的掉期安排的百分比。
SBI 债券
2016年7月25日,VFH发行了本金总额为日元的日元债券(统称 “SBI债券”)3.5十亿 ($)33.1向SBI人寿保险有限公司和SBI保险有限公司提供百万美元(发行日为百万美元)。SBI债券的收益用于部分资助对Japannext有限公司的投资(如附注9 “金融资产和负债” 所述)。SBI 债券由 Virtu Financial 担保。SBI债券受日元汇率相对于公司报告货币(美元)的波动的影响,其变动反映在简明合并综合收益表的 “其他、净额” 中。2022年12月,履行机构债券的到期日延长至2026年。本金余额为日元3.5十亿 ($)23.4截至 2023 年 9 月 30 日,百万) 以及日元3.5十亿 ($)26.7截至2022年12月31日,百万)。该公司获得 $ 的收益0.8百万美元,收益为美元1.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为百万美元,收益为美元3.3百万,收益为 $6.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,由于外币汇率的变化,分别为百万美元。
截至2023年9月30日,根据长期借款条款,未来所需的最低本金还款额总额如下:
| | | | | | | | |
(以千计) | | 2023年9月30日 |
2023 年的剩余时间 | | $ | — | |
2024 | | 18,000 | |
2025 | | 18,000 | |
2026 | | 41,432 | |
2027 | | 18,000 | |
2028 | | 18,000 | |
此后 | | 1,692,000 | |
长期借款的本金总额 | | $ | 1,805,432 | |
9. 金融资产和负债
以公允价值计量的金融工具
股票、期权、未兑现的美国政府债务和交易所交易票据的公允价值是使用活跃市场中最近执行的交易和市场报价估算的,被归类为1级,交易不活跃的股票和某些其他金融工具除外,它们被归类为2级。公司的公司债券、衍生合约以及其他美国和非美国政府债务被归类为第二级。公司衍生品合约的公允价值基于从多家银行和经纪交易商那里获得的指示性价格以及管理层自己的分析。指示性价格已通过公司的风险管理系统进行独立验证,该系统旨在使用从此类金融工具上市的交易所和场所独立获得的信息来检查价格,或比较外汇上市金融期货到期日相似的类似工具的价格。
公司根据理论价格按公允价值对某些供交易的金融工具进行定价,理论价格可能与报价的市场价格不同。理论价格反映了价格调整,主要原因是公司根据所有可用信息持续对其金融工具进行定价。这些信息包括相同和几乎相同头寸的价格,以及在交易金融工具的交易所关闭后在其他交易所开业的公司头寸所依据的证券价格。公司确认所有价格调整都可以用市场投入得到证实,并独立检查理论价格。因此,此类金融工具被归类为2级。
截至2023年9月30日,定期计量的这些项目的公允价值衡量摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
(以千计) | | 活跃市场相同资产的报价(第一级) | | 其他重要的可观测输入(级别 2) | | 重要的不可观测输入(级别 3) | | 交易对手和现金抵押品净额结算 | | 公允价值总额 |
资产 | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的自有金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 780,542 | | | $ | 1,700,896 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,481,438 | |
美国和非美国政府的义务 | | 297,010 | | | 2,757,901 | | | — | | | — | | | 3,054,911 | |
公司债券 | | — | | | 1,332,802 | | | — | | | — | | | 1,332,802 | |
交易所交易票据 | | 11 | | | 10,296 | | | — | | | — | | | 10,307 | |
货币远期 | | — | | | 361,076 | | | — | | | (357,664) | | | 3,412 | |
选项 | | 6,955 | | | — | | | — | | | — | | | 6,955 | |
| | $ | 1,084,518 | | | $ | 6,162,971 | | | $ | — | | | $ | (357,664) | | | $ | 6,889,825 | |
| | | | | | | | | | |
拥有并作为抵押品质押的金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 803,883 | | | $ | 582,166 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,386,049 | |
| | | | | | | | | | |
交易所交易票据 | | 279 | | | 11,372 | | | — | | | — | | | 11,651 | |
| | $ | 804,162 | | | $ | 593,538 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,397,700 | |
| | | | | | | | | | |
其他资产 | | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 72,399 | | | $ | — | | | $ | 72,399 | |
交易所股票 | | 2,512 | | | — | | | — | | | — | | | 2,512 | |
| | $ | 2,512 | | | $ | — | | | $ | 72,399 | | | $ | — | | | $ | 74,911 | |
| | | | | | | | | | |
来自经纪交易商和清算机构的应收账款: | | | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | — | | | $ | 71,662 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71,662 | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 1,526,139 | | | $ | 1,262,717 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,788,856 | |
美国和非美国政府的义务 | | 274,223 | | | 3,585,904 | | | — | | | — | | | 3,860,127 | |
公司债券 | | — | | | 1,231,572 | | | — | | | — | | | 1,231,572 | |
交易所交易票据 | | — | | | 56,589 | | | — | | | — | | | 56,589 | |
货币远期 | | — | | | 361,910 | | | | | (361,910) | | | — | |
选项 | | 4,328 | | | — | | | | | | | 4,328 | |
| | $ | 1,804,690 | | | $ | 6,498,692 | | | $ | — | | | $ | (361,910) | | | $ | 7,941,472 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日,定期计量的这些项目的公允价值衡量摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 活跃市场相同资产的报价(第一级) | | 其他重要的可观测输入(级别 2) | | 重要的不可观测输入(级别 3) | | 交易对手和现金抵押品净额结算 | | 公允价值总额 |
资产 | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的自有金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 461,487 | | | $ | 1,545,116 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,006,603 | |
美国和非美国政府的义务 | | 251,708 | | | 575,946 | | | — | | | — | | | 827,654 | |
公司债券 | | — | | | 803,880 | | | — | | | — | | | 803,880 | |
交易所交易票据 | | 51 | | | 16,777 | | | — | | | — | | | 16,828 | |
货币远期 | | — | | | 500,553 | | | — | | | (493,237) | | | 7,316 | |
选项 | | 5,200 | | | — | | | — | | | — | | | 5,200 | |
| | $ | 718,446 | | | $ | 3,442,272 | | | $ | — | | | $ | (493,237) | | | $ | 3,667,481 | |
拥有并作为抵押品质押的金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 552,641 | | | $ | 404,802 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 957,443 | |
| | | | | | | | | | |
交易所交易票据 | | 6 | | | 5,622 | | | — | | | — | | | 5,628 | |
| | $ | 552,647 | | | $ | 410,424 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 963,071 | |
其他资产 | | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 76,613 | | | $ | — | | | $ | 76,613 | |
交易所股票 | | 2,352 | | | — | | | — | | | — | | | 2,352 | |
| | | | | | | | | | |
| | $ | 2,352 | | | $ | — | | | $ | 76,613 | | | $ | — | | | $ | 78,965 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
来自经纪交易商和清算机构的应收账款: | | | | | | | | | | |
利率互换 | | — | | | 87,268 | | | — | | | — | | | 87,268 | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 1,146,701 | | | $ | 1,016,893 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,163,594 | |
美国和非美国政府的义务 | | 147,418 | | | 690,480 | | | — | | | — | | | 837,898 | |
公司债券 | | — | | | 1,183,394 | | | — | | | — | | | 1,183,394 | |
交易所交易票据 | | — | | | 8,199 | | | — | | | — | | | 8,199 | |
货币远期 | | — | | | 497,799 | | | — | | | (497,799) | | | — | |
选项 | | 3,889 | | | — | | | — | | | — | | | 3,889 | |
| | $ | 1,298,008 | | | $ | 3,396,765 | | | $ | — | | | $ | (497,799) | | | $ | 4,196,974 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
JNX 投资
该公司持有少数股权(“JNX投资”)Japannext有限公司(“JNX”),前身为SBI Japannext有限公司,这是一家总部位于东京的自营交易系统。关于JNX Investment,该公司发行了SBI债券(如附注8 “借款” 中所述),并将所得款项用于为交易提供部分资金。JNX Investment 包含在公允价值层次结构的第 3 级中。截至2023年9月30日和2022年12月31日,JNX Investment的公允价值是使用加权平均估值确定的,使用1) 贴现现金流法,即收益法;2) 基于可比公司的平均企业价值/息税折旧摊销前利润比率的市场方法;在较小程度上3) 基于可比公司交易价值的交易方法。公允价值衡量标准对不可观察的投入的重大变化高度敏感,贴现率的显著增加(降低)或企业价值/息税折旧摊销前利润倍数的降低(增加)将导致公允价值衡量标准明显降低(更高)。
下表提供了有关JNX Investment的估值技术、重要的不可观察投入及其范围的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
(以千计) | | 公允价值 | | 估值技术 | | 大量不可观察的输入 | | 范围 | | 加权平均值 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | 72,399 | | | 折扣现金流 | | 预计收入增长 | | 3.7% - 6.4% | | 4.1 | % |
| | | | | | 折扣率 | | 16.3% - 16.3% | | 16.3 | % |
| | | | 市场 | | 未来企业价值/息税折旧摊销前利润率 | | 8.6x - 17.6x | | 11.8x |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 公允价值 | | 估值技术 | | 大量不可观察的输入 | | 范围 | | 加权平均值 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | 76,613 | | | 折扣现金流 | | 预计收入增长 | | (5.7)% - 5.0% | | 3.1 | % |
| | | | | | 折扣率 | | 15.5% - 15.5% | | 15.5 | % |
| | | | 市场 | | 未来企业价值/息税折旧摊销前利润率 | | (1.2)x - 18.1x | | 12.2x |
JNX 投资公允价值的变化包含在内 其他,净额在综合收益表中。
以下内容定期显示了公司以公允价值计量的三级金融工具的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三个月 |
(以千计) | | 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | 购买 | | 已实现和未实现收益总额/(亏损)(1) | | 进入(退出)第 3 级的净转账 | | 结算 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | 截至2023年9月30日仍持有的投资的未实现净收益/(亏损)变动 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | 71,059 | | | $ | — | | | $ | 1,340 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 72,399 | | | $ | 1,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 71,059 | | | $ | — | | | $ | 1,340 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 72,399 | | | $ | 1,340 | |
(1) 已实现和未实现收益/(亏损)总额包括因汇率波动而产生的收益和亏损以及因JNX Investment公允价值变动而确认的损益。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
(以千计) | | 截至2022年6月30日的余额 | | 购买 | | 已实现和未实现收益总额/(亏损)(1) | | 进入(退出)第 3 级的净转账 | | 结算 | | 2022 年 9 月 30 日的余额 | | 截至2022年9月30日仍持有的投资的未实现净收益/(亏损)变动 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | 77,562 | | | $ | — | | | $ | (5,937) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71,625 | | | $ | (5,937) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 77,562 | | | $ | — | | | $ | (5,937) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71,625 | | | $ | (5,937) | |
(1) 已实现和未实现收益/(亏损)总额包括因汇率波动而产生的收益和亏损以及因JNX Investment公允价值变动而确认的损益。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九个月 |
(以千计) | | 截至2022年12月31日的余额 | | 购买 | | 已实现和未实现收益总额/(亏损)(1) | | 进入(退出)第 3 级的净转账 | | 结算 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | 截至2023年9月30日仍持有的投资的未实现净收益/(亏损)变动 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | 76,613 | | | $ | — | | | $ | (4,214) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 72,399 | | | $ | (4,214) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 76,613 | | | $ | — | | | $ | (4,214) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 72,399 | | | $ | (4,214) | |
(1) 已实现和未实现收益/(亏损)总额包括因汇率波动而产生的收益和亏损以及因JNX Investment公允价值变动而确认的损益。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(以千计) | | 截至2021年12月31日的余额 | | 购买 | | 已实现和未实现收益总额/(亏损)(1) | | 进入(退出)第 3 级的净转账 | | 结算 | | 2022 年 9 月 30 日的余额 | | 截至2022年9月30日仍持有的投资的未实现净收益/(亏损)变动 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | 81,358 | | | $ | — | | | $ | (9,733) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71,625 | | | $ | (9,733) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 81,358 | | | $ | — | | | $ | (9,733) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71,625 | | | $ | (9,733) | |
(1) 已实现和未实现收益/(亏损)总额包括因汇率波动而产生的收益和亏损以及因JNX Investment公允价值变动而确认的损益。 |
未按公允价值计量的金融工具
下表列出了在简明合并财务状况报表中未按公允价值计量的某些金融工具的账面价值、公允价值和公允价值层次结构类别。下表不包括非金融资产和负债。由于标的资产的性质相对较短,在公允价值层次结构中归类为1级和2级的未按公允价值计量的金融工具的账面价值近似公允价值。公司长期借款的公允价值基于类似工具的市场报价,在公允价值层次结构中被归类为二级。
下表汇总了截至2023年9月30日不经常按公允价值记账的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 账面价值 | | | | 相同资产在活跃市场的报价 | | 重要的其他可观测输入 | | 大量不可观察的输入 |
(以千计) | | | 公允价值 | | (等级 1) | | (级别 2) | | (第 3 级) |
资产 | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 688,790 | | | $ | 688,790 | | | $ | 688,790 | | | $ | — | | | $ | — | |
根据法规和其他规定对现金进行限制或隔离 | | 37,565 | | | 37,565 | | | 37,565 | | | — | | | — | |
借入的证券 | | 1,524,177 | | | 1,524,177 | | | — | | | 1,524,177 | | | — | |
根据转售协议购买的证券 | | 3,127,072 | | | 3,127,072 | | | — | | | 3,127,072 | | | — | |
来自经纪交易商和清算组织的应收账款 | | 1,624,833 | | | 1,624,833 | | | — | | | 1,624,833 | | | — | |
来自客户的应收账款 | | 148,445 | | | 148,445 | | | — | | | 148,445 | | | — | |
其他资产 (1) | | 30,446 | | | 30,446 | | | 10,707 | | | 19,739 | | | — | |
总资产 | | $ | 7,181,328 | | | $ | 7,181,328 | | | $ | 737,062 | | | $ | 6,444,266 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
短期借款 | | $ | 97,217 | | | $ | 100,000 | | | $ | — | | | $ | 100,000 | | | $ | — | |
长期借款 | | 1,778,743 | | | 1,796,522 | | | — | | | 1,796,522 | | | — | |
借出的证券 | | 1,459,980 | | | 1,459,980 | | | — | | | 1,459,980 | | | — | |
根据回购协议出售的证券 | | 3,376,948 | | | 3,376,948 | | | — | | | 3,376,948 | | | — | |
应付给经纪交易商和清算组织的款项 | | 540,464 | | | 540,464 | | | — | | | 540,464 | | | — | |
应付给客户的账款 | | 74,374 | | | 74,374 | | | — | | | 74,374 | | | — | |
其他负债 (2) | | 21,910 | | | 21,910 | | | — | | | 21,910 | | | — | |
负债总额 | | $ | 7,349,636 | | | $ | 7,370,198 | | | $ | — | | | $ | 7,370,198 | | | $ | — | |
(1) 包括现金抵押品和存款,以及应收利息和股息。 |
|
(2) 包括应付存款、利息和股息。 |
下表汇总了截至2022年12月31日不经常按公允价值记账的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 账面价值 | | | | 相同资产在活跃市场的报价 | | 重要的其他可观测输入 | | 大量不可观察的输入 |
(以千计) | | | 公允价值 | | (等级 1) | | (级别 2) | | (第 3 级) |
资产 | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 981,580 | | | $ | 981,580 | | | $ | 981,580 | | | $ | — | | | $ | — | |
根据法规和其他规定对现金进行限制或隔离 | | 56,662 | | | 56,662 | | | 56,662 | | | — | | | — | |
借入的证券 | | 1,187,674 | | | 1,187,674 | | | — | | | 1,187,674 | | | — | |
根据转售协议购买的证券 | | 336,999 | | | 336,999 | | | — | | | 336,999 | | | — | |
来自经纪交易商和清算组织的应收账款 | | 1,027,917 | | | 1,027,917 | | | — | | | 1,027,917 | | | — | |
来自客户的应收账款 | | 80,830 | | | 80,830 | | | — | | | 80,830 | | | — | |
其他资产 (1) | | 30,579 | | | 30,579 | | | — | | | 30,579 | | | — | |
总资产 | | $ | 3,702,241 | | | $ | 3,702,241 | | | $ | 1,038,242 | | | $ | 2,663,999 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
短期借款 | | 3,944 | | | 3,944 | | | — | | | 3,944 | | | — | |
长期借款 | | 1,795,952 | | | 1,783,943 | | | — | | | 1,783,943 | | | — | |
借出的证券 | | 1,060,432 | | | 1,060,432 | | | — | | | 1,060,432 | | | — | |
根据回购协议出售的证券 | | 627,549 | | | 627,549 | | | — | | | 627,549 | | | — | |
应付给经纪商、交易商和清算机构的款项 | | 273,843 | | | 273,843 | | | — | | | 273,843 | | | — | |
应付给客户的账款 | | 46,525 | | | 46,525 | | | — | | | 46,525 | | | — | |
其他负债 (2) | | 23,776 | | | 23,776 | | | — | | | 23,776 | | | — | |
负债总额 | | $ | 3,832,021 | | | $ | 3,820,012 | | | $ | — | | | $ | 3,820,012 | | | $ | — | |
(1) 包括现金抵押品和存款,以及应收利息和股息。 |
(2) 包括应付存款、利息和股息。 |
|
金融资产和负债的抵消
公司不对借入的证券和借出的证券、根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券进行净值。这些金融工具在简明合并财务状况报表中按总额列报。在下表中,列出了未在简明合并财务状况表中抵消,但在违约时可以根据法律强制执行的主净额结算协议与特定交易对手的金融负债进行扣除的所拥有金融工具的金额,以向财务报表读者提供公司对这些金融工具对交易对手净敞口的估计。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日某些金融资产和金融负债的总额和净列报情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 确认资产总额 | | 简明合并财务状况表中抵消的金额 | | 简明合并财务状况报表中列报的资产净额 | | 简明合并财务状况报表中未抵消的金额 | | |
| | | | | | |
(以千计) | | | | | 金融工具抵押品 | | 交易对手净额/现金抵押品 | | 净金额 |
金融资产的抵消: | | | | | | | | | | | | |
借入的证券 | | $ | 1,524,177 | | | $ | — | | | $ | 1,524,177 | | | $ | (1,471,459) | | | $ | (11,907) | | | $ | 40,811 | |
根据转售协议购买的证券 | | 3,127,072 | | | — | | | 3,127,072 | | | (3,127,072) | | | — | | | — | |
来自经纪交易商和清算机构的应收账款: | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 71,662 | | | — | | | 71,662 | | | — | | | — | | | 71,662 | |
按公允价值交易资产: | | | | | | | | | | | | |
货币远期 | | 361,076 | | | (357,664) | | | 3,412 | | | — | | | — | | | 3,412 | |
选项 | | 6,955 | | | — | | | 6,955 | | | — | | | (4,285) | | | 2,670 | |
总计 | | $ | 5,090,942 | | | $ | (357,664) | | | $ | 4,733,278 | | | $ | (4,598,531) | | | $ | (16,192) | | | $ | 118,555 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已确认负债总额 | | 简明合并财务状况表中抵消的金额 | | 合并财务状况表中列报的负债净额 | | 简明合并财务状况报表中未抵消的金额 | | |
| | | | | | |
(以千计) | | | | | 金融工具 | | 交易对手净额/现金抵押品 | | 净金额 |
抵消金融负债: | | | | | | | | | | | | |
借出的证券 | | $ | 1,459,980 | | | $ | — | | | $ | 1,459,980 | | | $ | (1,423,820) | | | $ | (15,163) | | | $ | 20,997 | |
根据回购协议出售的证券 | | 3,376,948 | | | — | | | 3,376,948 | | | (3,376,948) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的交易负债: | | | | | | | | | | | | |
货币远期 | | 361,910 | | | (361,910) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
选项 | | 4,328 | | | — | | | 4,328 | | | — | | | (4,285) | | | 43 | |
总计 | | $ | 5,203,166 | | | $ | (361,910) | | | $ | 4,841,256 | | | $ | (4,800,768) | | | $ | (19,448) | | | $ | 21,040 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 确认资产总额 | | 简明合并财务状况表中抵消的金额 | | 简明合并财务状况报表中列报的资产净额 | | 简明合并财务状况报表中未抵消的金额 | | |
| | | | | | |
(以千计) | | | | | 金融工具抵押品 | | 交易对手净额/现金抵押品 | | 净金额 |
金融资产的抵消: | | | | | | | | | | | | |
借入的证券 | | $ | 1,187,674 | | | $ | — | | | $ | 1,187,674 | | | $ | (1,148,238) | | | $ | (5,138) | | | $ | 34,298 | |
根据转售协议购买的证券 | | 336,999 | | | — | | | 336,999 | | | (336,849) | | | — | | | 150 | |
来自经纪交易商和清算组织的应收账款 | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 87,268 | | | — | | | 87,268 | | | — | | | — | | | 87,268 | |
按公允价值交易资产: | | | | | | | | | | | | |
货币远期 | | 500,553 | | | (493,237) | | | 7,316 | | | — | | | — | | | 7,316 | |
选项 | | 5,200 | | | — | | | 5,200 | | | — | | | (3,889) | | | 1,311 | |
总计 | | $ | 2,117,694 | | | $ | (493,237) | | | $ | 1,624,457 | | | $ | (1,485,087) | | | $ | (9,027) | | | $ | 130,343 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已确认负债总额 | | 简明合并财务状况表中抵消的金额 | | 合并财务状况表中列报的负债净额 | | 简明合并财务状况报表中未抵消的金额 | | |
| | | | | | |
(以千计) | | | | | 金融工具抵押品 | | 交易对手净额/现金抵押品 | | 净金额 |
抵消金融负债: | | | | | | | | | | | | |
借出的证券 | | $ | 1,060,432 | | | $ | — | | | $ | 1,060,432 | | | $ | (1,027,062) | | | $ | (9,100) | | | $ | 24,270 | |
根据回购协议出售的证券 | | 627,549 | | | — | | | 627,549 | | | (627,388) | | | — | | | 161 | |
| | | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的交易负债: | | | | | | | | | | | | |
货币远期 | | 497,799 | | | (497,799) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
选项 | | 3,889 | | | — | | | 3,889 | | | — | | | (3,889) | | | — | |
总计 | | $ | 2,189,669 | | | $ | (497,799) | | | $ | 1,691,870 | | | $ | (1,654,450) | | | $ | (12,989) | | | $ | 24,431 | |
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日按剩余合同到期日和质押抵押品类别分列的根据回购协议出售的证券和证券借贷交易的负债总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 剩余的合同到期日 |
(以千计) | | 隔夜不间断 | | 少于 30 天 | | 30 - 60 天 | | 61 - 90 天数 | | 大于 90 天 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | |
根据回购协议出售的证券: | | | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | — | | | $ | 140,000 | | | $ | 185,000 | | | $ | 75,000 | | | $ | — | | | $ | 400,000 | |
美国和非美国政府的义务 | | 2,976,948 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,976,948 | |
总计 | | $ | 2,976,948 | | | $ | 140,000 | | | $ | 185,000 | | | $ | 75,000 | | | $ | — | | | $ | 3,376,948 | |
| | | | | | | | | | | | |
借出的证券: | | | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 1,459,980 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,459,980 | |
总计 | | $ | 1,459,980 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,459,980 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 剩余的合同到期日 |
(以千计) | | 隔夜不间断 | | 少于 30 天 | | 30 - 60 天 | | 61 - 90 天数 | | 大于 90 天 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | |
根据回购协议出售的证券: | | | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | — | | | $ | 250,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | — | | | $ | 400,000 | |
美国和非美国政府的义务 | | 227,549 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 227,549 | |
总计 | | $ | 227,549 | | | $ | 250,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | — | | | $ | 627,549 | |
| | | | | | | | | | | | |
借出的证券: | | | | | | | | | | | | |
股权证券 | | 1,060,432 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,060,432 | |
总计 | | $ | 1,060,432 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,060,432 | |
10. 衍生工具
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司衍生工具的总公允价值包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
衍生资产 | | 财务报表地点 | | 公允价值 | | 名义上的 | | 公允价值 | | 名义上的 |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
股票期货 | | 来自经纪交易商和清算组织的应收账款 | | $ | 1,003 | | | $ | 1,876,199 | | | $ | (575) | | | $ | 663,110 | |
大宗商品期货 | | 来自经纪交易商和清算组织的应收账款 | | 28,188 | | | 6,796,487 | | | (31,007) | | | 7,597,057 | |
货币期货 | | 来自经纪交易商和清算组织的应收账款 | | 1,751 | | | 6,723,854 | | | (24,023) | | | 7,460,531 | |
固定收益期货 | | 来自经纪交易商和清算组织的应收账款 | | (9) | | | 11,659 | | | (360) | | | 30,292 | |
| | | | | | | | | | |
选项 | | 拥有的金融工具 | | 6,955 | | | 1,041,790 | | | 5,200 | | | 691,737 | |
货币远期 | | 拥有的金融工具 | | 361,076 | | | 35,857,456 | | | 500,553 | | | 30,286,330 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 来自经纪交易商和清算组织的应收账款 | | 71,662 | | | 1,525,000 | | | 87,268 | | | 1,525,000 | |
| | | | | | | | | | |
衍生品负债 | | 财务报表地点 | | 公允价值 | | 名义上的 | | 公允价值 | | 名义上的 |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
股票期货 | | 应付给经纪交易商和清算组织的款项 | | $ | (102) | | | $ | 98,233 | | | $ | 1,819 | | | $ | 3,238,651 | |
大宗商品期货 | | 应付给经纪交易商和清算组织的款项 | | 564 | | | 25,191 | | | 597 | | | 39,046 | |
货币期货 | | 应付给经纪交易商和清算组织的款项 | | (180) | | | 13,170 | | | 8 | | | 6,386 | |
固定收益期货 | | 应付给经纪交易商和清算组织的款项 | | 220 | | | 111,852 | | | (264) | | | 123,043 | |
选项 | | 已售出但尚未购买的金融工具 | | 4,328 | | | 1,007,927 | | | 3,889 | | | 742,531 | |
货币远期 | | 已售出但尚未购买的金融工具 | | 361,910 | | | 35,857,874 | | | 497,799 | | | 30,284,952 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
来自经纪交易商和清算组织的应收账款和应付账款中包含的金额代表多头和空头期货合约的净变动幅度以及利率互换的应收或应付金额。
下表汇总了未根据ASC 815被指定为套期保值工具的衍生工具的净收益(亏损),这些工具记录在总收入中,以及根据ASC 815被指定为套期保值工具的衍生工具的净收益(亏损),这些工具最初记录在随附的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并综合收益表中的其他综合收益表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 财务报表地点 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
期货 | | 交易收入,净额 | | $ | 84,911 | | | $ | 9,760 | | | $ | 204,928 | | | $ | 205,561 | | | |
货币远期 | | 交易收入,净额 | | (45,165) | | | 21,276 | | | (91,352) | | | (14,478) | | | |
选项 | | 交易收入,净额 | | 5,737 | | | 4,367 | | | 6,882 | | | 3,430 | | | |
定期贷款利率互换 | | 其他,净额 | | (474) | | | (474) | | | (1,406) | | | (1,406) | | | |
| | | | $ | 45,009 | | | $ | 34,929 | | | $ | 119,052 | | | $ | 193,107 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
利率互换 (1) | | 其他综合收入 | | $ | (8,859) | | | $ | 35,852 | | | $ | (14,738) | | | $ | 108,427 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | $ | (8,859) | | | $ | 35,852 | | | $ | (14,738) | | | $ | 108,427 | | | |
(1) 公司签订了 五年 $1,0002020年第一季度达成的百万美元浮动至固定利率互换协议,以及 五年 $5252019年第四季度达成的百万美元浮动至固定利率互换协议。这些 二2020年第一季度,利率互换符合ASC 815规定的合格现金流套期保值标准,因此,从2020年第一季度开始,这些工具的按市值计价收益(亏损)已在简明合并综合收益表的其他综合收益中递延。
11. 可变利息实体
可变利息实体(“VIE”)是缺乏以下一个或多个特征的实体:(i)风险股权投资总额足以使该实体能够独立为其活动融资,(ii)股东有权指导该实体对其经济业绩影响最大的活动,有义务吸收该实体的损失并有权获得该实体的剩余回报。
如果公司既有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动,又有义务吸收VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE具有重大意义的收益,则该公司将被视为拥有控股财务权益,并将合并VIE。
本公司有以下权益 二在美国、欧洲和亚洲建立和维护微波通信网络的合资企业(“合资企业”)。公司及其合资伙伴各自为使用与各自的交易活动相关的微波通信网络支付月费,合资企业可以将合资成员未使用的多余带宽出售给第三方。截至2023年9月30日,公司持有的非控股权益为 12.5% 和 50.0在这些合资企业中分别占百分比。
该公司在一家合资企业中拥有权益,该合资企业为经纪交易商、专业交易员和精选对冲基金提供衍生品交易技术和执行服务。截至2023年9月30日,该公司持有大约 9.8该合资公司的非控股权益百分比。
该公司在一家经营会员所有股票交易所的合资企业中拥有权益,其目标是增加竞争和透明度,同时降低固定成本并简化美国股票交易的执行。截至2023年9月30日,该公司持有约一笔股票 13.5该合资公司的非控股权益百分比。
2022年第二季度,该公司投资了一家合资企业,成立该合资企业的目的是开发和运营加密货币交易平台,目标是提高竞争和透明度,同时改善交易业绩并降低运营风险。截至2023年9月30日,该公司持有大约 9.3该合资公司的非控股权益百分比。
该公司的 五上述合资企业符合被视为VIE的标准,但并未对其进行合并。公司按照权益会计法记录其在每家合资企业中的权益,并在财务状况表的应付账款、应计费用和其他负债中记录其在其他资产中对合资企业提供的通信服务的应付金额。公司按比例记录每家合资公司的收益或亏损份额,记入与使用合资企业在通信和数据处理中提供的通信服务相关的其他、净额和费用,记入简明合并综合收益表。
公司承担这些VIE的债务通常仅限于其在每个合资企业中的权益,即每个合资企业股权投资的账面价值。
下表显示了公司截至2023年9月30日的非合并VIE:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面金额 | | 最大损失风险敞口 | | VIE 的资产 |
(以千计) | | 资产 | | 责任 |
股权投资 | | $ | 57,561 | | | $ | — | | | $ | 57,561 | | | $ | 289,322 | |
下表显示了公司截至2022年12月31日的非合并VIE:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面金额 | | 最大损失风险敞口 | | VIE 的资产 |
(以千计) | | 资产 | | 责任 |
股权投资 | | $ | 43,589 | | | $ | — | | | $ | 43,589 | | | $ | 239,682 | |
在2022年第二季度,公司成立了一家合资公司,以支持多资产报价请求通信平台的增长和扩张。截至2023年9月30日,该公司举行了 51该实体的控股权百分比。该合资企业符合被视为VIE的标准,根据上述控制标准,公司合并了该实体,并将公司不拥有的权益作为非控股权益记录在简明合并财务报表中。
12. 与客户签订合同的收入
有关收入确认和所提供服务性质的更多信息,请参阅公司2022年度报告10-K表合并财务报表附注2 “重要会计政策摘要” 和附注13 “与客户签订合同的收入”。
收入分类
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,公司与客户签订的合同中按服务分列的收入以及与公司各部门对账的收入确认时间:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三个月 |
(以千计) | | 做市 | | 执行服务 | | 企业 | | 总计 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | |
佣金,净额 | | $ | 6,343 | | | $ | 73,121 | | | $ | — | | | $ | 79,464 | |
| | | | | | | | |
工作流程技术 | | — | | | 21,526 | | | — | | | 21,526 | |
分析 | | — | | | 9,286 | | | — | | | 9,286 | |
与客户签订合同的总收入 | | 6,343 | | | 103,933 | | | — | | | 110,276 | |
| | | | | | | | |
其他收入来源 | | 511,008 | | | 8,520 | | | 360 | | | 519,888 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | $ | 517,351 | | | $ | 112,453 | | | $ | 360 | | | $ | 630,164 | |
| | | | | | | | |
收入确认时间: | | | | | | | | |
在某个时间点转移的服务 | | $ | 517,351 | | | $ | 94,152 | | | $ | 360 | | | $ | 611,863 | |
一段时间内转移的服务 | | — | | | 18,301 | | | — | | | 18,301 | |
总收入 | | $ | 517,351 | | | $ | 112,453 | | | $ | 360 | | | $ | 630,164 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
(以千计) | | 做市 | | 执行服务 | | 企业 | | 总计 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | |
佣金,净额 | | $ | 10,687 | | | $ | 78,506 | | | $ | — | | | $ | 89,193 | |
工作流程技术 | | — | | | 21,968 | | | — | | | 21,968 | |
| | | | | | | | |
分析 | | — | | | 9,825 | | | — | | | 9,825 | |
与客户签订合同的总收入 | | 10,687 | | | 110,299 | | | — | | | 120,986 | |
| | | | | | | | |
其他收入来源 | | 437,199 | | | 9,300 | | | (6,441) | | | 440,058 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | $ | 447,886 | | | $ | 119,599 | | | $ | (6,441) | | | $ | 561,044 | |
| | | | | | | | |
收入确认时间: | | | | | | | | |
在某个时间点转移的服务 | | $ | 447,886 | | | $ | 101,621 | | | $ | (6,441) | | | $ | 543,066 | |
一段时间内转移的服务 | | — | | | 17,978 | | | — | | | 17,978 | |
总收入 | | $ | 447,886 | | | $ | 119,599 | | | $ | (6,441) | | | $ | 561,044 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九个月 |
(以千计) | | 做市 | | 执行服务 | | 企业 | | 总计 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | |
佣金,净额 | | $ | 22,677 | | | $ | 220,372 | | | $ | — | | | $ | 243,049 | |
| | | | | | | | |
工作流程技术 | | — | | | 69,058 | | | — | | | 69,058 | |
分析 | | — | | | 29,116 | | | — | | | 29,116 | |
与客户签订合同的总收入 | | 22,677 | | | 318,546 | | | — | | | 341,223 | |
| | | | | | | | |
其他收入来源 | | 1,398,845 | | | 21,499 | | | (4,171) | | | 1,416,173 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | $ | 1,421,522 | | | $ | 340,045 | | | $ | (4,171) | | | $ | 1,757,396 | |
| | | | | | | | |
收入确认时间: | | | | | | | | |
在某个时间点转移的服务 | | $ | 1,421,522 | | | $ | 285,570 | | | $ | (4,171) | | | $ | 1,702,921 | |
一段时间内转移的服务 | | — | | | 54,475 | | | — | | | 54,475 | |
总收入 | | $ | 1,421,522 | | | $ | 340,045 | | | $ | (4,171) | | | $ | 1,757,396 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(以千计) | | 做市 | | 执行服务 | | 企业 | | 总计 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | |
佣金,净额 | | $ | 30,881 | | | $ | 277,693 | | | $ | — | | | $ | 308,574 | |
| | | | | | | | |
工作流程技术 | | — | | | 73,238 | | | — | | | 73,238 | |
分析 | | — | | | 30,169 | | | | | 30,169 | |
与客户签订合同的总收入 | | 30,881 | | | 381,100 | | | — | | | 411,981 | |
| | | | | | | | |
其他收入来源 | | 1,396,163 | | | 21,240 | | | 37,660 | | | 1,455,063 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | $ | 1,427,044 | | | $ | 402,340 | | | $ | 37,660 | | | $ | 1,867,044 | |
| | | | | | | | |
收入确认时间: | | | | | | | | |
在某个时间点转移的服务 | | $ | 1,427,044 | | | $ | 347,934 | | | $ | 37,660 | | | $ | 1,812,638 | |
一段时间内转移的服务 | | — | | | 54,406 | | | — | | | 54,406 | |
总收入 | | $ | 1,427,044 | | | $ | 402,340 | | | $ | 37,660 | | | $ | 1,867,044 | |
剩余的履约义务和从过去的履约义务中确认的收入
截至2023年9月30日和2022年9月30日,分配给未支付(或部分未履行)的工作流程技术和分析收入的履约义务的交易价格总额并不重要。
合同资产和合同负债
收入确认的时间可能与客户付款的时间不同。当在付款前确认收入时,以及公司拥有无条件的付款权时,公司将记录应收账款。当在履行服务义务之前收到付款时,公司将记录合同责任。
与与客户签订合同的收入相关的应收账款共计 $52.7百万和美元56.1截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。该公司没有发现任何合同资产。有 不截至2023年9月30日的应收账款减值损失。
递延收入主要涉及分配给分析产品的递延佣金和在履行履约义务之前收取的订阅费。与客户签订的合同相关的递延收入为 $8.8百万和美元9.6截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。公司确认了全部收入 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中, 这笔收入已在相应的上一年度记作递延收入。
该公司尚未确定根据ASC 606获得或履行合同的任何费用。
13. 所得税
公司需缴纳美国联邦、州和地方所得税,其税率为适用于公司的税率减去归属于Virtu Financial非控股权益的税率。这些非控股权益作为合伙企业需缴纳美国税收。因此,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,归属于这些非控股权益的收入在综合收益简明合并报表中列报,但公司没有报告归属于这些非控股权益的相关美国所得税支出,因为这是个人合伙人的义务。该公司的非美国子公司在其运营所在的司法管辖区需缴纳外国所得税。该公司的所得税和有效税率准备金为美元20.5百万,以及 14.9% 和 $21.7百万,以及 21.4% 为 三个月已结束分别为 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日以及 $51.1百万,以及 16.6% 和 $88.4百万,以及 17.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百分比。所得税支出还受到外国、州和地方司法管辖区不同有效税率的影响,在这些司法管辖区,公司的某些子公司需要缴纳公司税。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并财务状况表中的其他资产中包括当期所得税应收账款45.9百万和美元54.1分别为百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日的余额主要包括联邦、州、地方和外国税务管辖区根据税前收入向公司提供的所得税优惠。截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并财务状况表的应付账款、应计费用和其他负债中包括美元的当期纳税负债7.5百万和美元13.4分别为百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日的余额主要包括根据税前收入拖欠联邦、州和地方以及外国税务管辖区的所得税。
递延所得税的产生主要是由于与首次公开募股(见附注4 “应收税款协议”)、收购KCG和ITG收购相关的递延所得税资产的摊销、金融资产和负债估值的差异以及账面和所得税申报表中因薪酬、折旧和其他费用在不同时期可扣除而产生的其他临时性差异。
递延所得税资产没有到期日。ASC 740的规定要求,如果根据现有证据,部分或全部递延所得税资产很可能无法变现,则递延所得税资产的账面金额应减去估值补贴。因此,定期评估为递延所得税资产设立估值准备金的必要性,同时适当考虑与递延所得税资产变现有关的所有正面和负面证据。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司没有任何美国联邦净营业亏损结转额,因此公司没有记录与联邦净营业亏损结转相关的递延所得税资产。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司记录的与州和地方净营业亏损相关的递延所得税为美元0.4百万。这些净营业亏损将在2039年开始到期。该公司没有记录该递延所得税资产的估值补贴。
由于收购了ITG,该公司的非美国净营业亏损为美元65.4百万和美元64.6截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元,相关的递延所得税资产为美元12.3百万和美元12.4分别为百万。估值补贴为 $12.3百万和美元12.4截至2023年9月30日和2022年12月31日,该递延所得税资产的入账额分别为百万美元,因为该递延所得税资产中有很大一部分很可能无法变现。由于收购KCG,截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的非美国净营业亏损为美元239.3百万,并记录了相关的递延所得税资产 $44.9这两年都有百万。2023年9月30日和2022年12月31日,该递延所得税资产也都记入了全额估值补贴,因为该递延所得税资产很可能无法变现。
没有截至2023年9月30日和2022年12月31日,剩余递延所得税的估值补贴已入账,因为这些递延所得税资产很有可能得到充分变现。
该公司须在美国联邦、州、地方和外国司法管辖区纳税。截至2023年9月30日,公司在2015年至2022年以及2016年至2022年的纳税年度分别接受美国和非美国税务机关的审查。由于ITG的收购和对KCG的收购,该公司承担了ITG和KCG的任何税收风险。此外,在2013年至2022纳税年度,公司需要在各个司法管辖区接受州和地方所得税审查。这些考试的最终结果尚未确定。但是,该公司预计,与这些检查相关的调整(如果有的话)不会导致其财务状况、经营业绩和现金流发生实质性变化。
公司记录与审计相关的利息和罚款的政策是将此类项目记录为所得税前收入或亏损的组成部分和非控股权益。罚款(如果有)记入运营和管理费用,收取或支付的利息分别记入综合收益简明合并报表中的其他、净额或运营和管理费用。
该公司有 $7.0截至2023年9月30日,有数百万项未确认的税收优惠,如果得到承认,所有这些优惠都将影响公司的有效税率。公司已确定,截至2023年9月30日,不存在会对公司财务状况产生重大影响的不确定税收状况。
14. 承诺、或有事项和担保
法律和监管程序
在正常业务过程中,公司业务的性质使其面临索赔、诉讼、监管审查或调查以及其他程序,其中任何一项都可能导致对公司处以罚款、处罚或其他制裁。目前,公司及其子公司受其中几项事项的约束。正如先前披露的那样,美国证券交易委员会对公司内部信息访问壁垒的各个方面进行了调查。该公司配合了本次民事调查并进行了和解讨论,但未能达成和解。2023年9月,美国证券交易委员会对该公司提起诉讼,指控该公司在2018年1月至2019年4月左右的特定时间段内违反了与公司信息屏障政策和程序有关的联邦证券法,以及公司在此期间发表的相关声明。该公司认为自己拥有值得辩护的理由,并打算大力进行自卫。 具体而言,该公司计划断言,除其他辩护外,它维持了合理的政策、程序和控制措施,在此期间根据适用法律保护数据,向客户和投资者做出的相关陈述是真实和准确的,某些索赔的时效已经过期。
在与上述美国证券交易委员会调查有关的事项中,2023年5月19日,该公司及其某些现任和前任执行官被列为被告 希伯特诉 Virtu Financial, Inc. 编号 23-cv-03770。该申诉是由纽约东区的一名所谓股东代表一个假定类别提起的,声称该公司在公开文件中作出了重大虚假和误导性的陈述和遗漏,违反了联邦证券法,预计新任命的首席原告将对其进行修改和重述。公司还收到了一位所谓股东的律师根据《特拉华州通用公司法》第220条提出的提供信息的请求。该公司认为,对于有关其与美国证券交易委员会调查有关的公开披露不充分或具有误导性的未决或计划中的指控,该公司有充足的辩护。该公司坚持认为,此类披露是真实准确的,符合适用法律,并将大力为自己辩护。
2020年11月30日,该公司被指定为被告 关于美国石油基金、有限责任公司证券诉讼,编号 20-cv-4740。合并后的修正申诉是代表一个假定类别向纽约联邦地方法院提起的,根据1933年《证券法》第11条,就美国石油基金有限责任公司(原油ETF)的交易对公司和许多其他金融机构提出索赔。该投诉还将ETF、其赞助商和相关个人列为被告。申诉没有具体说明所谓的损害赔偿金额。2021年1月29日,被告提出驳回合并修正申诉的动议;该动议已得到充分简报,尚待法院裁决。该公司认为这些索赔毫无根据,因此正在大力为自己辩护。
2022年3月7日,该公司被指定为被告 钢铁工人地方第55号养老基金诉Virtu Financial, Inc.,编号2022-0211-PAF 正在特拉华州大法官法院待审。该申诉由所谓的股东提出,旨在根据《特拉华州通用公司法》第220条强迫对某些公司账簿和记录进行检查。该投诉称,股东寻求公司信息是为了调查(a)根据公司的Up-C公司结构向Virtu Financial的合作伙伴进行分配时是否存在不当行为或管理不善;(b)公司董事和/或高级管理人员的独立性和无私性,以及董事是否违反了信托义务;(c)与此相关的潜在损失。应原告的要求,公司制作了大量文件和其他信息。尽管尚未提出任何实质性索赔,但该公司认为任何潜在的不当行为指控都是没有根据的,因此正在大力为自己辩护。
2022年10月17日,该公司的子公司与其他几方一起被指定为被告 Mallinckrodt PLC 等(重组后的债务人);阿片类药物主支出信托基金II诉Argos资本增值主基金LP等人编号 20-12522。该投诉称,Mallinckrodt PLC在2015年至2018年期间参与了一项股票回购计划,根据该计划,它在各种公开市场交易中回购了自己的股票,据称在此期间它已经破产。原告试图结束在该计划下完成的交易,指控这些交易构成了债务人的欺诈性转账。该公司认为,对于任何交易的解散,它都有值得的辩护,并将继续大力为自己辩护。
2022年12月1日,该公司的子公司与其他几方一起被指定为被告 西北生物疗法公司诉 Canaccord Genuity LLC 等人 编号。1:22-cv-10185。该申诉称,被告在2018年至2022年期间对原告的股票进行了市场操纵。申诉没有具体说明所谓的损害赔偿金额。该公司认为这些索赔毫无根据,因此正在大力为自己辩护。
鉴于预测诉讼和监管事务的结果固有的困难,尤其是在监管审查或调查或寻求实质性或不确定的判决、和解、撤销权益、赔偿金、处罚、禁令、损害赔偿或罚款的其他程序中,或者此类事项尚处于初期阶段,在可能发生损失的可能性只有合理的情况下,公司无法估计此类事项的损失或损失范围,并据此利用其判断如果适用登记任何相关的估计负债的会计准则。目前无法确定这些事项的最终风险,未决事项的解决可能会大大超过公司应计的任何估计负债。此外,与其他类型的诉讼相比,有许多因素导致集体诉讼的复杂程度更高。无法保证这些不同的法律诉讼不会大大超过公司应计的任何估计负债,也无法保证不会对公司未来任何时期的经营业绩产生重大不利影响,而且重大判决、罚款或制裁可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。但是,管理层在与法律顾问协商后认为,根据目前获得的信息,这些事项的最终结果不会对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响,尽管它们可能对任何特定报告期的经营业绩产生重大不利影响。公司为董事和高级职员提供责任保险和其他保险,以应对针对公司及其各自的董事和高级职员的潜在索赔,包括证券诉讼。
其他法律和监管事宜
公司拥有子公司,包括受监管实体,这些实体受到联邦、州和适用的国际法律以及自律组织(“SRO”)规则的广泛监督。市场结构的变化和保持竞争力的需求要求不断改变公司的系统、订单传送和订单处理程序。公司在做出这些变更的同时,不断努力遵守许多复杂的法律和规则。证券行业中常见的合规、监督和交易问题由公司在美国和国外的监管机构在正常业务过程中进行监测、报告和/或审查。作为主要的订单流执行目的地,公司不时被点名或被要求回应美国监管机构、外国监管机构、SRO 以及私人原告提起的因其业务活动而提起的诉讼。最近,监管机构越来越关注反洗钱以及经纪交易商和类似实体遵守制裁的情况,对可疑活动举报以及涉及微型股和低价证券的交易也越来越感兴趣。此外,对美国股票市场结构、美国零售交易环境、批发做市以及零售经纪交易商和做市公司之间的关系的监管、国会和媒体的审查有所加强,包括但不限于订单流支付安排、利润分享关系和交易所费用及回扣结构等其他薪酬安排、替代交易系统和更广泛的场外交易、高频交易、卖空、市场分散,托管和访问市场数据源。具体而言,美国证券交易委员会在2022年提出了几项以股票市场结构改革为重点的规则变更。这些提案包括但不限于:(i)NMS法规的拟议规则615,该规则提议大幅改变美国股票市场结构、路线、处理方式以及可能的零售订单流量、特征和成本;(ii)最佳执行法规,它将对经纪交易商施加最佳执行要求,这些要求将与FINRA现有的最佳执行规则(规则5310),(iii)拟议规则不同,但与之重叠对第 612 条或法规 NMS 下的最低定价增量进行了修订,访问费上限为NMS法规第610条、加快某些市场数据基础设施规则的实施、对MDI规则下采用的奇数批次信息定义的修正(统称为 “报价规模、准入费和信息结构规则提案”),以及(iv)对NMS法规第605条的修正案,以及对交易所和另类交易系统(ATS)定义的一系列修正,这将扩大交易所和另类交易系统的范围 ATS 注册和合规要求。此外,在2023年,美国证券交易委员会提出了修正案,以扩大和更新监管体系合规与诚信(SCI),并在某些情况下限制股票交易所基于交易量的分级定价,批准了一项修正案,以采用合并审计跟踪(CAT)的修订融资模式,并表示可能会提出其他规则提案。如果获得通过,这些或其他潜在的规则变更可能会对公司的业务或公司的行业产生不利影响。如上所述,美国证券交易委员会、金融业监管局(“FINRA”)、州检察长以及其他监管机构和政府机构不时要求公司提供信息和文件。公司的惯例是合作并遵守提供信息和文件的要求。公司于2023年2月17日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2022年10-K表格”)中,在 “风险因素” 部分的 “法律和监管风险” 子标题下描述了有关法律和监管风险的更多信息。
如上所述,该公司目前是州、联邦和外国监管机构以及SRO(包括美国证券交易委员会和FINRA)的各种监管审查和调查的对象。在某些情况下,这些事项可能会导致纪律处分和/或民事或行政处分。
陈述和保证;赔偿安排
在正常运营过程中,公司签订的合同除了包含赔偿义务外,还包含各种陈述和保证,包括与收购KCG和ITG收购有关的赔偿义务。目前尚不清楚公司在这些安排下的最大风险敞口,因为任何此类风险都可能与尚未提出的索赔或尚未发生的事件有关。例如,2013年11月,KCG将以前由Knight Capital Group, Inc.拥有的反向抵押贷款发放和证券化业务美国城市金融有限责任公司(“Urban”)出售给了一个现在名为美国金融反向有限责任公司(“FAR”)的投资者集团。根据KCG与FAR之间的股票购买协议条款,Virtu对KCG先前对Urban的所有权负有某些持续义务。
根据正常业务过程中的标准商业惯例,公司签订的合同包含各种陈述和保证以及一般赔偿。公司还向其经理、高级职员、董事、员工和代理人提供了一般赔偿,以补偿这些人在某些情况下实际和合理产生的费用、律师费、判决、罚款、和解金以及其他实际和合理的款项,运营协议中对此进行了更全面的披露。债务的最高总金额(如果有)无法合理估计,因为这将取决于引起未来任何索赔的事实和情况。
15. 租赁
该公司主要为公司办公空间、数据中心和技术设备签订承租人安排。有关租赁会计的更多信息,请参阅公司2022年度报告10-K表合并财务报表附注2 “重要会计政策摘要” 和附注16 “租赁”。
租赁资产和负债汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 财务报表地点 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
经营租赁 | | | | | | |
经营租赁使用权资产 | | 经营租赁使用权资产 | | $ | 161,811 | | | $ | 187,442 | |
经营租赁负债 | | 经营租赁负债 | | 211,249 | | | 239,202 | |
| | | | | | |
融资租赁 | | | | | | |
财产和设备,按成本计算 | | 财产、设备和资本化软件,净额 | | 30,612 | | | 27,908 | |
累计折旧 | | 财产、设备和资本化软件,净额 | | (9,523) | | | (12,736) | |
融资租赁负债 | | 应付账款、应计费用和其他负债 | | 21,505 | | | 15,323 | |
加权平均剩余租赁期限和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
剩余租赁期限的加权平均值 | | | | |
经营租赁 | | 6.10年份 | | 6.21年份 |
融资租赁 | | 3.3年份 | | 2.84年份 |
加权平均折扣率 | | | | |
经营租赁 | | 5.54 | % | | 5.43 | % |
融资租赁 | | 4.85 | % | | 3.92 | % |
租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
运营租赁成本: | | | | | | | | | | |
已修复 | | $ | 18,794 | | | $ | 18,183 | | | $ | 57,159 | | | $ | 54,677 | | | |
变量 | | 1,430 | | | 1,251 | | | 4,486 | | | 4,495 | | | |
| | | | | | | | | | |
运营租赁总成本 | | $ | 20,224 | | | $ | 19,434 | | | $ | 61,645 | | | $ | 59,172 | | | |
| | | | | | | | | | |
转租收入 | | 4,917 | | | 4,917 | | | 14,724 | | | 14,763 | | | |
| | | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | | |
ROU 资产的摊销 | | $ | 2,269 | | | $ | 1,855 | | | $ | 6,821 | | | $ | 5,748 | | | |
租赁负债的利息 | | 290 | | | 90 | | | 810 | | | 264 | | | |
融资租赁成本总额 | | $ | 2,559 | | | $ | 1,945 | | | $ | 7,631 | | | $ | 6,012 | | | |
截至2023年9月30日,具有不可取消租赁条款的运营和融资租赁下的未来最低租赁付款额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(以千计) | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2023 | | $ | 18,088 | | | $ | 2,139 | |
2024 | | 46,565 | | | 8,385 | |
2025 | | 39,210 | | | 4,798 | |
2026 | | 35,292 | | | 4,020 | |
2027 | | 30,092 | | | 3,930 | |
2028 及以后 | | 82,494 | | | 490 | |
租赁付款总额 | | $ | 251,741 | | | $ | 23,762 | |
减去估算的利息 | | (40,492) | | | (2,257) | |
租赁负债总额 | | $ | 211,249 | | | $ | 21,505 | |
16. 现金
下表提供了现金和现金等价物以及限制性或隔离现金的对账情况
如财务状况简明合并报表所示,其金额与简明合并现金流量表中显示的相同金额之和。
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 688,790 | | | $ | 981,580 | |
根据法规和其他规定对现金进行限制或隔离 | | 37,565 | | | 56,662 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 726,355 | | | $ | 1,038,242 | |
17. 资本结构
该公司有 四授权普通股的类别。A类普通股和C类普通股有 一每股投票。B类普通股和D类普通股有 10每股投票数。对于提交公司股东表决的所有事项,公司普通股的股票通常作为一个类别共同投票。创始成员控制着大约 86.2因拥有我们的A类、C类和D类普通股而获得的普通股合并投票权的百分比。该公司持有大约 58.4截至2023年9月30日,Virtu Financial的利息为%。
在公司首次公开募股以及与首次公开募股相关的某些重组交易完成之前的一段时间内,代表某些关键员工和利益相关者向员工控股公司(定义见下文)发行了Virtu Financial的A-2类利润权益和B类权益。在这些重组交易中,所有A-2类利润权益和B类权益均被重新归类为Virtu Financial Units。截至2023年9月30日和2022年12月31日,有 4,040,772和 4,462,840Employee Holdco(定义见下文)分别持有的未偿还的 Virtu Financial 单位,以及 422,068和 328,999在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,此类Virtu金融单位和相应的C类普通股分别被交换为A类普通股,被没收或回购。
经修订和重述的 2015 年管理激励计划
公司董事会和股东通过了 2015 年管理激励计划,该计划在首次公开募股完成后生效,随后在 2017 年 6 月 30 日、2020 年 6 月 5 日和 2022 年 6 月 2 日获得公司股东批准后进行了修订和重述。经修订和重述的2015年管理激励计划规定,根据股票期权、限制性股票单位和其他奖励的总和 26,000,000A类普通股的股份,但须遵守额外的次级限额,包括对单年内向任何一位参与者授予的期权总额的限制,以及对单年内向任何一位参与者授予的总绩效奖励的限制。
2020年11月13日,公司修订了发行RSU的形式授予协议,规定在符合条件退休后继续归属未偿还的RSU奖励(“RSU修正案”)。合格退休通常是指参与者(i)在以下情况下自愿辞职 五年(ii) 年满50岁的参与者以及 (iii) 终止服务时参与者的年龄和服务总和等于或超过65岁。持续归属的前提是参赛者进入为期2年的竞业禁期。RSU修正案已获得公司董事会薪酬委员会的授权和批准。根据RSU修正案,公司员工(包括其执行官)目前发行和持有的未偿还的RSU应被视为受形式奖励协议修订条款的约束,未来的任何RSU奖励也应受此类修订条款的约束。
经修订和重述的投资科技集团有限公司2007年综合股权薪酬计划
在ITG截止日期,公司承担了经修订和重述的ITG 2007股票计划和假设奖励。截至ITG截止日期,受此类假设奖励约束的A类普通股总数为 2,497,028而且,根据经修订和重列的ITG 2007股票计划仍可发行的A类普通股总数为 1,230,406.
股票回购计划
2020 年 11 月 6 日,公司董事会批准了一项最高金额为 $ 的股票回购计划100.0截至2021年12月31日,A类普通股和Virtu金融单位为百万股。2021年2月11日,公司董事会批准将该计划再扩大一美元70百万股A类普通股和Virtu金融单位。2021年5月4日,公司董事会批准扩大公司的股票回购计划,将总授权金额再增加一美元300百万股A类普通股和Virtu金融单位,并将该计划的期限延长至2022年5月4日。2021 年 11 月 3 日,公司董事会批准将该计划再次扩大,再增加一美元750百万到美元1,220百万美元,并将该计划的期限延长至2023年11月3日,该期限随后延长至2024年12月31日。股票回购计划授权公司不时通过公开市场交易、私下谈判交易或其他方式回购股票。还允许根据规则10b5-1计划进行回购。回购交易的时间和金额由公司管理层根据其对市场状况、股价、现金来源、法律要求和其他因素的评估来确定。从该计划启动到2023年9月30日,公司回购了大约 41.2百万股A类普通股和Virtu金融单位,价格约为美元1,065.6百万。截至2023年9月30日,该公司的收入约为美元154.4根据该计划,未来购买A类普通股和Virtu金融单位股票的剩余容量为百万美元。
员工交流
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,根据公司、Virtu Financial和Virtu Financial Units持有人之间的交换协议,某些现任和前任员工选择交易所 186,394,以及 92,930单位,分别在 Virtu Financial 中由 Virtu Employee Holdco LLC(“Employee Holdco”)直接持有或代表他们持有的单位 一-A类普通股以一比一为基准。
发行认股权证
2020年3月20日,考虑到创始成员在创始成员贷款机制下的承诺(如附注8 “借款” 所述),公司向创始成员交付了购买公司A类普通股的认股权证(“认股权证”)。根据认股权证,创始成员有权购买最多 3,000,0002020年5月22日当天或之后截至2022年1月15日(含当天)的A类普通股。创始人成员贷款安排期限于2020年9月20日到期,公司没有借入任何创始人成员贷款(如附注8 “借款” 中所述)。根据认股权证发行的A类普通股的每股行使价为美元22.98,根据认股权证的条款,它等于十只A类普通股成交量加权平均价格的平均值(10)2020年5月7日之后的交易日,即公司公开发布2020年第一季度收益业绩之日。2021 年 12 月 17 日,创始成员全额行使认股权证进行购买 3,000,000公司A类普通股的股份。根据认股权证发行的认股权证和A类普通股的发行、发行和出售的依据是经修订的1933年《证券法》(“证券法”)的注册要求豁免,该条载于《证券法》第4(a)(2)条,该条涉及发行人的销售,不涉及任何公开发行。
发行后,认股权证的公允价值是使用Black-Scholes-Merton模型确定的,并在简明合并财务状况表中作为其他资产记为债务发行成本,并记作增幅
至简明合并权益变动表上的额外实收资本。从2020年3月20日到2020年9月20日,即创始人成员贷款机制到期之日,余额按直线摊销,并在简明合并综合收益表中记为与债务再融资、预付款和承诺费相关的债务发行成本中的支出。
累计其他综合收益
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中其他综合收益的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三个月 |
(以千计) | | AOCI 期初余额 | | 记录的金额 在 AOCI | | 从AOCI重新归类为收入的金额 | | AOCI 期末余额 |
未实现现金流的净变化对冲收益(亏损)(1) | | $ | 41,970 | | | $ | 3,733 | | | $ | (8,199) | | | $ | 37,504 | |
外汇折算调整 | | (10,838) | | | (2,339) | | | — | | | (13,177) | |
总计 | | $ | 31,132 | | | $ | 1,394 | | | $ | (8,199) | | | $ | 24,327 | |
(1) 从AOCI重新归类为收入的金额包含在简明合并综合收益表的长期借款融资利息支出中。截至2023年9月30日,该公司预计约为美元32.8百万美元将在未来12个月内从AOCI重新归类为收益。重新分类的时间基于长期借款的利息支付时间表。 |
| | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
(以千计) | | AOCI 期初余额 | | 记录的金额 在 AOCI | | 从AOCI重新归类为收入的金额 | | AOCI 期末余额 |
未实现现金流的净变化对冲收益(亏损)(1) | | $ | 27,486 | | | $ | 19,579 | | | $ | (1,066) | | | $ | 45,999 | |
外汇折算调整 | | (13,660) | | | (11,161) | | | — | | | (24,821) | |
总计 | | $ | 13,826 | | | $ | 8,418 | | | $ | (1,066) | | | $ | 21,178 | |
(1) 从AOCI重新归类为收入的金额包含在合并综合收益表的长期借款融资利息支出中。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九个月 |
(以千计) | | AOCI 期初余额 | | 记录的金额 在 AOCI | | 从AOCI重新归类为收入的金额 | | AOCI 期末余额 |
未实现现金流的净变化对冲收益(亏损)(1) | | $ | 44,925 | | | $ | 14,635 | | | $ | (22,056) | | | $ | 37,504 | |
外汇折算调整 | | (13,321) | | | 144 | | | — | | | (13,177) | |
总计 | | $ | 31,604 | | | $ | 14,779 | | | $ | (22,056) | | | $ | 24,327 | |
(1) 从AOCI重新归类为收入的金额包含在合并综合收益表的长期借款融资利息支出中。截至2023年9月30日,该公司预计约为美元32.8百万美元将在未来12个月内从AOCI重新归类为收益。重新分类的时间基于长期借款的利息支付时间表。 |
| | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(以千计) | | AOCI 期初余额 | | 记录的金额 在 AOCI | | 从AOCI重新归类为收入的金额 | | AOCI 期末余额 |
未实现现金流的净变化对冲收益(亏损)(1) | | $ | (10,481) | | | $ | 52,442 | | | $ | 4,038 | | | $ | 45,999 | |
外汇折算调整 | | 285 | | | (25,106) | | | — | | | (24,821) | |
总计 | | $ | (10,196) | | | $ | 27,336 | | | $ | 4,038 | | | $ | 21,178 | |
(1) 从AOCI重新归类为收入的金额包含在合并综合收益表的长期借款融资利息支出中。 |
| | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
18. 基于股份的薪酬
根据附注17 “资本结构” 中描述的经修订和重述的2015年管理激励计划,在首次公开募股方面,授予了购买A类普通股的不合格股票期权,每份期权每年等额分期授予 四年自授予之日起,到期时间不迟于 10自授予之日起的几年。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中与股票期权相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿期权 | | 可行使期权 |
| 期权数量 | | 加权平均每股行使价 | | 加权平均剩余合同寿命 | | 期权数量 | | 加权平均行使价 每股 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日 | 1,795,655 | | | $ | 19.00 | | | 3.24 | | 1,795,655 | | | $ | 19.00 | |
已授予 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已锻炼 | (268,879) | | | 19.00 | | | — | | | (268,879) | | | 19.00 | |
被没收或已过期 | (5,000) | | | — | | | — | | | (5,000) | | | — | |
2022 年 9 月 30 日 | 1,521,776 | | | $ | 19.00 | | | 2.49 | | 1,521,776 | | | $ | 19.00 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 | 1,521,776 | | | $ | 19.00 | | | 2.24 | | 1,521,776 | | | $ | 19.00 | |
已授予 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已锻炼 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
被没收或已过期 | (10,000) | | | — | | | — | | | (10,000) | | | — | |
2023 年 9 月 30 日 | 1,511,776 | | | $ | 19.00 | | | 1.49 | | 1,511,776 | | | $ | 19.00 | |
预期寿命是根据归属和合同期限的平均值确定的。无风险利率是根据美国国债零息发行的收益率确定的。预期的股价波动率是根据可比公司的历史波动率确定的。预期的股息收益率是根据预计的未来股息支付额除以IPO股票价格确定的。
经修订和重述的投资科技集团有限公司2007年综合股权薪酬计划
在ITG截止日,公司承担了经修订和重述的2007年ITG股票计划以及根据该计划授予的某些股票期权奖励、限制性股票单位奖励、递延股票单位奖励和绩效股票单位奖励 ("假设奖项”)。假设奖励受经修订和重列的ITG 2007股票计划中适用于它们的相同条款和条件的约束,不同之处在于:(i) 假设奖励涉及公司的A类普通股,(ii) 受假设奖励约束的A类普通股数量是根据交换率(定义见ITG合并协议)进行调整的结果,以及(iii)绩效股权单位奖励已转换为基于服务的归属限制性股票单位奖励,不再受任何限制基于绩效的归属条件。
A 类普通股、限制性股票单位和限制性股票奖励
根据附注17 “资本结构” 中描述的经修订和重述的2015年管理激励计划,首次公开募股后,授予了立即归属的A类普通股、限制性股票单位(“RSU”)和限制性股票奖励(“RSA”),RSU和RSA的归属期限最长为 4年份。A类普通股和RSU的公允价值是根据成交量加权平均价格确定的,费用在归属期内以直线方式确认。RSA的公允价值是根据截至授予之日的收盘价确定的,从业绩目标有可能实现之日起至剩余归属期内确认费用。业绩目标基于公司未来某些时期调整后的息税折旧摊销前利润。在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,有 868,315,以及 580,710作为年终薪酬的一部分发放的立即归属的A类普通股的股份。此外,公司应计薪酬费用为 $5.9百万和美元8.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元17.9百万,以及 $24.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元,与直接归属的A类普通股有关,预计将作为年终激励性薪酬的一部分发放,该薪酬包含在简明合并财务状况表的综合收益和应付账款简明合并报表、应计费用和其他负债的员工薪酬和工资税中。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中与限制性股份(包括假设奖励)和RSA相关的活动:
| | | | | | | | | | | |
| RSU 和 RSA 的数量 | | 加权 平均公允价值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2021年12月31日 | 3,224,447 | | | $ | 24.30 | |
已授予 | 3,027,148 | | | 29.88 | |
被没收 | (363,744) | | | 25.60 | |
既得 | (1,800,922) | | | 25.14 | |
2022 年 9 月 30 日 | 4,086,929 | | | $ | 27.94 | |
| | | |
截至2022年12月31日 | 3,954,833 | | | $ | 28.13 | |
已批准 (1) | 3,763,217 | | | 19.28 | |
被没收 | (184,381) | | | 26.55 | |
既得 | (2,558,333) | | | 23.63 | |
2023 年 9 月 30 日 | 4,975,336 | | | $ | 23.81 | |
(1) 在RSU和RSA的数量中不包括的是 37,500由于业绩条件未得到满足而未达到补助日期的参与登记册系统管理机构。 |
公司认可了 $9.7百万和美元9.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元29.8百万,以及 $27.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,与限制性股票单位相关的薪酬支出分别为百万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,与未归RSU相关的未确认股份薪酬支出总额为美元67.2百万和美元54.6分别为百万,这笔金额将在加权平均期内确认 1.1和 0.9分别为几年。未满足特定绩效条件的奖励不包含在未确认的股票薪酬支出中。
2020年11月13日,公司通过了Virtu Financial, Inc.递延薪酬计划(“DCP”)。DCP允许符合条件的执行官和其他员工从截至2021年12月31日的日历年度开始推迟以现金或股权为基础的薪酬,但须遵守某些限制和限制。现金补偿的延期也可以用于对某些员工投资机会的名义投资。
19. 监管要求
美国子公司
该公司的美国经纪交易商子公司VAL和RFQ-Hub Americas LLC(“RAL”)受美国证券交易委员会统一净资本规则15c3-1的约束,该规则要求维持最低净资本,详见下表。RAL 于 2023 年 6 月成为美国经纪交易商。根据纽约证券交易所(“NYSE”)的规定,VAL还必须维持美元1.0截至2023年9月30日,与其指定做市商(“DMM”)业务运营相关的百万资金。根据交易规则,所需金额确定为(i)美元中较大者1百万或 (ii) $75,000对于每一个 0.1公司注册为DMM的每种证券中纽约证券交易所美元交易量的百分比。
截至2023年9月30日,公司美国子公司的监管资本和监管资本要求如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 监管资本 | | 监管资本要求 | | 过剩的监管资本 |
Virtu America | | $ | 457,258 | | | $ | 1,641 | | | $ | 455,617 | |
RFQ-Hub 美洲有限责任公司 | | 1,858 | | | 5 | | | 1,853 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日,VAL 有 $31.3根据美国证券交易委员会第15c3-3条,在特别储备银行账户中存入百万现金,供客户使用, 用于确定储备金要求的计算, 和 $6.0储备银行账户中的百万现金,用于经纪商的专有账户。余额包含在法规规定的现金限制或隔离中,并包含在简明合并财务状况报表中。
截至2022年12月31日,公司美国子公司的监管资本和监管资本要求如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 监管资本 | | 监管资本要求 | | 过剩的监管资本 |
Virtu America | | $ | 554,550 | | | $ | 1,000 | | | $ | 553,550 | |
截至2022年12月31日,VAL的收入为美元50.2根据美国证券交易委员会第15c3-3条,在特别储备银行账户中存入百万现金,供客户使用, 用于确定储备金要求的计算, 和 $5.8储备银行账户中的百万现金,用于经纪商的专有账户。
外国子公司
公司的外国子公司受当地监管机构制定的资本监管要求的约束,包括加拿大投资监管组织(“CIRO”)、爱尔兰中央银行(“CBI”)、英国金融行为监管局(“FCA”)、澳大利亚证券和投资委员会(“ASIC”)、香港证券及期货事务监察委员会(“证监会”)和新加坡金融管理局(“MAS”))。
截至2023年9月30日,适用于公司外国子公司的监管净资本余额和监管资本要求如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 监管资本 | | 监管资本要求 | | 过剩的监管资本 |
加拿大 | | | | | | |
Virtu 加拿大公司 | | $ | 12,209 | | | $ | 184 | | | $ | 12,025 | |
| | | | | | |
加拿大虚拟金融ULC | | 2,677 | | | 184 | | | 2,493 | |
爱尔兰 | | | | | | |
Virtu 欧洲贸易有限公司 (1) | | 84,246 | | | 26,981 | | | 57,265 | |
Virtu Financial 爱尔兰有限公司 (1) | | 84,972 | | | 28,795 | | | 56,177 | |
英国 | | | | | | |
Virtu ITG 英国有限公司 (1) | | 3,419 | | | 915 | | | 2,504 | |
亚太地区 | | | | | | |
Virtu ITG 澳大利亚有限公司 | | 22,855 | | | 10,760 | | | 12,095 | |
Virtu ITG 香港有限公司 | | 3,190 | | | 460 | | | 2,730 | |
Virtu ITG 新加坡私人有限公司 | | 677 | | | 96 | | | 581 | |
Virtu Financial 新加坡有限公司有限公司 | | 128,827 | | | 64,385 | | | 64,442 | |
(1) 初步的 | | | | | | |
截至2023年9月30日,Virtu欧洲贸易有限公司的收入为美元0.1存入了数百万美元的隔离资金用于交易清算和结算活动,而Virtu ITG Hong Kong Ltd.有美元30根据抵押账户控制协议,为某些客户提供数千笔隔离余额。
截至2022年12月31日,适用于公司外国子公司的监管净资本余额和监管资本要求如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 监管资本 | | 监管资本要求 | | 过剩的监管资本 |
加拿大 | | | | | | |
Virtu ITG 加拿大公司 | | $ | 14,248 | | | $ | 184 | | | $ | 14,064 | |
加拿大虚拟金融ULC | | 2,663 | | | 184 | | | 2,479 | |
爱尔兰 | | | | | | |
Virtu 欧洲贸易有限公司 | | 78,834 | | | 28,502 | | | 50,332 | |
爱尔兰虚拟金融有限公司 | | 89,853 | | | 39,768 | | | 50,085 | |
英国 | | | | | | |
Virtu ITG 英国有限公司 | | 1,405 | | | 906 | | | 499 | |
亚太地区 | | | | | | |
Virtu ITG 澳大利亚有限公司 | | 30,027 | | | 3,115 | | | 26,912 | |
Virtu ITG 香港有限公司 | | 1,683 | | | 497 | | | 1,186 | |
Virtu ITG 新加坡私人有限公司 | | 1,147 | | | 91 | | | 1,056 | |
Virtu Financial 新加坡有限公司有限公司 | | 121,166 | | | 46,025 | | | 75,141 | |
截至2022年12月31日,Virtu Europe Trading Limited和Virtu Canada Corp的收入为0.1百万和美元0.4分别有100万笔存款用于交易清算和结算活动,而Virtu ITG Hong Kong Ltd有美元30根据抵押账户控制协议,为某些客户提供数千笔隔离余额。
20. 地理信息和业务部门
该公司在美国和国际上经营业务,主要在欧洲、亚洲和加拿大。地理区域之间的重大交易和平衡主要是由于公司的某些子公司为向关联公司提供执行、清算和其他支持服务而承担了运营费用,例如员工薪酬、通信和数据处理以及其他管理费用。区域间交易的费用旨在估算全部成本。为了准确反映在每个地理区域开展的外部业务,已在下文提供的地理信息中删除了区域内收入和支出及相关余额。收入根据子公司所在地归因于各个国家。 下表按地理区域列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的总收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
收入: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 537,574 | | | $ | 469,023 | | | $ | 1,475,541 | | | $ | 1,504,216 | | | |
爱尔兰 | | 52,181 | | | 43,711 | | | 153,633 | | | 179,741 | | | |
新加坡 | | 22,950 | | | 28,901 | | | 77,247 | | | 106,221 | | | |
加拿大 | | 8,785 | | | 12,551 | | | 25,283 | | | 51,262 | | | |
澳大利亚 | | 8,049 | | | 6,324 | | | 21,904 | | | 22,592 | | | |
| | | | | | | | | | |
其他 | | 625 | | | 534 | | | 3,788 | | | 3,012 | | | |
总收入 | | $ | 630,164 | | | $ | 561,044 | | | $ | 1,757,396 | | | $ | 1,867,044 | | | |
该公司有 二运营部门:(i)做市和(ii)执行服务;以及 一非运营部门:公司。
做市板块主要包括全球股票、固定收益、货币和大宗商品的现金、期货和期权市场的做市。作为做市商,公司通过向经纪交易商、银行和机构发行证券或向经纪交易商、银行和机构出售证券来承诺本金资本。该公司直接向客户进行做市板块的主要交易,并以补充身份在交易所、电子通信网络(“ECN”)和另类交易系统(“ATS”)上进行交易。该公司是全球所有主要股票和期货交易所的积极参与者,并在几乎所有国内电子期权交易所进行交易。作为电子做市的补充,现金交易业务处理专业订单,还通过场外交易市场集团公司运营的场外交易Link ATS进行交易。
执行服务部门包括以客户为基础的交易和交易场所,代表机构、银行和经纪交易商提供全球股票、期权、期货和固定收益方面的执行服务。公司代表客户以及委托人之间的交易赚取佣金和等值佣金;此外,公司将根据需要代表客户投入资金。该细分市场中基于客户的仅限执行的交易主要通过各种接入点进行,包括:(i)全球股票和期权的算法交易和订单传递;(ii)提供投资组合交易和个股销售交易的机构销售交易员,为全球股票和交易所买卖基金的程序、大宗和无风险主体交易提供执行专业知识;(iii)在POSIT警报中匹配客户条件订单和公司自动柜员机中的客户订单,包括 Virtu MatchIt 和 POSIT。执行服务部门还包括通过以下方式获得的收入:(a)向选择的第三方收取服务费提供专有的风险管理和交易基础设施技术;(b)工作流程技术;公司在全球范围内交付的集成式、经纪商中立的交易工具,包括交易订单和执行管理以及订单管理软件应用程序和网络连接;(c)交易分析,包括(1)使投资组合经理和交易者能够改善交易前、实时和交易后执行绩效的工具,(2)投资组合构建和优化决策以及(3)证券估值。该板块还包括公司资本市场业务的业绩,在该业务中,公司充当发行人代理与市面发行和回购计划有关的业务。
公司板块包含公司的投资,主要投资于与战略交易相关的机会,并保留公司管理费用和所有其他不属于公司其他部门的收入和支出。
管理层在税前基础上评估其细分市场的表现。分部资产和负债不用于评估分部业绩或决定如何向细分市场分配资源。 下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中公司按细分市场分列的所得税前总收入和收入(“税前收益”):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 市场 制作 | | 处决 服务 | | 企业 | | 合并 总计 |
2023: | | | | | | | |
总收入 | $ | 517,351 | | | $ | 112,453 | | | $ | 360 | | | $ | 630,164 | |
所得税和非控股权益前的收入 | 130,252 | | | 7,814 | | | 39 | | | 138,105 | |
| | | | | | | |
2022: | | | | | | | |
总收入 | 447,886 | | | 119,599 | | | (6,441) | | | 561,044 | |
所得税前收入(亏损)和非控股权益 | 99,276 | | | 8,993 | | | (6,663) | | | 101,606 | |
| | | | | | | |
下表汇总了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中按细分市场分列的税前收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 做市 | | 执行服务 | | 企业 | | 合并总计 |
2023 | | | | | | | |
总收入 | $ | 1,421,522 | | | $ | 340,045 | | | $ | (4,171) | | | $ | 1,757,396 | |
所得税和非控股权益前的收入 | 298,104 | | | 16,711 | | | (6,478) | | | 308,337 | |
| | | | | | | |
2022 | | | | | | | |
总收入 | 1,427,044 | | | 402,340 | | | 37,660 | | | 1,867,044 | |
所得税和非控股权益前的收入 | 448,943 | | | 32,005 | | | 36,155 | | | 517,103 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
|
21. 关联方交易
公司在正常业务过程中承担费用并与其关联公司保持平衡。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司应向其关联公司支付的净应付账款为美元3.0百万美元及其附属公司的应收账款 $0.5分别是百万。
自2016年以来,该公司一直持有JNX的少数股权(见附注9 “金融资产和负债”)。该公司向JNX支付交易费,用于在其专有交易系统上进行的交易活动。公司支付了 $2.4百万和美元3.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元8.4百万和美元10.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别向JNX支付了百万美元,用于这些交易活动。
公司每月向以下人员支付使用费 二其持有权益的合资企业(见附注11 “可变利息实体”)。这些月费用于使用这些合资企业运营的微波通信网络,记录在简明合并综合收益表的通信和数据处理中。公司向这些合资企业支付了美元12.6百万和美元10.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元25.2百万和美元21.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
该公司在会员拥有的股票交易所会员交易所拥有权益。公司支付监管和交易费用,并从交易活动中获得回扣。该公司支付了 $2.2百万美元,并获得了 $ 的回扣2.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元,公司支付了美元2.4百万美元,并获得了 $ 的回扣15.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
2022年第二季度,公司成立了一家合资公司,以支持多资产报价请求通信平台的增长和扩张。公司合并该合资企业,记录的非控制性权益为美元39.2截至2022年9月30日,简明合并权益变动表中的百万美元。更多详情请参阅附注11 “可变利息实体”。
22. 后续事件
公司对截至本报告发布之日的后续事件进行了评估,以调整或披露其简明合并财务报表,并未发现任何在本简明合并财务报表或其附注中未以其他方式报告的可记录或可披露的事件,但以下情况除外:
2023 年 11 月 2 日,公司董事会宣布派发 $ 的股息0.24A类普通股和B类普通股的每股以及每股参与的限制性股票单位和限制性股票奖励将于2023年12月15日支付给截至2023年12月1日的登记持有人,并将公司股票回购计划的期限延长至2024年12月31日。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层的讨论和分析涵盖截至2023年9月30日的三个月和九个月,应与截至2023年9月30日止期间的简明合并财务报表和附注(包含在本10-Q表季度报告第1部分第1项中)以及分别包含在项目8和7中的截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及附注和MD&A一起阅读公司本年度的10-K表年度报告已于 2022 年 12 月 31 日结束。该管理层的讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下文讨论的结果存在重大差异。除非另有说明,否则所有金额均以千美元列报。
前瞻性陈述
这份10-Q表季度报告包含前瞻性陈述。您不应过分依赖前瞻性陈述,因为它们受到与我们的运营和业务环境相关的许多不确定性和因素的影响,所有这些都难以预测,其中许多是我们无法控制的。前瞻性陈述包括有关我们未来可能或假设的经营业绩的信息,包括对我们业务战略的描述。这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,包括术语 “可能”、“将”、“应该”、“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”,或者,在每种情况下,它们的负面或其他变体或类似的术语和表达方式。这些陈述基于我们根据行业经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及我们认为在这种情况下合适的其他因素的看法做出的假设。在您阅读和考虑这份10-Q表季度报告时,您应该明白,前瞻性陈述不能保证业绩或业绩,我们的实际经营业绩、财务状况和流动性以及我们运营所在行业的发展可能与本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述中提出或建议的存在重大差异。就其性质而言,前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性,包括我们于2023年2月17日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告(“2022年10-K表”)中在 “风险因素” 标题下描述的风险和不确定性,因为它们与事件有关,取决于未来可能发生或可能不会发生的情况。尽管我们认为本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述基于合理的假设,但您应该意识到,许多因素,包括我们2022年10-K表中 “风险因素” 标题下描述的因素,可能会影响我们的实际财务业绩或经营业绩和现金流,并可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述中的结果存在重大差异,包括但不限于:
•整体交易活动水平的波动性;
•依赖交易对手方和清算所履行对我们的义务;
•我们的定制交易平台故障;
•电子做市业务和一般交易固有的风险;
•美国证券交易委员会最近的提案侧重于股票市场,这些提案如果获得通过,可能会实质性地改变美国股票市场的结构,包括减少整体交易量,减少场外交易和做市机会,要求使用其他工具、平台和服务注册为ATS或交易所,以及总体上增加所有参与者的隐含和显性成本以及美国股票生态系统的复杂性;
•此外,加强监管、国会和媒体的审查,包括关注电子交易、批发做市和场外交易、订单流付款以及其他市场结构主题,可能会导致监管或法律发生更多潜在变化,这可能会对我们的业务产生不利影响,并对公众对我们或行业内公司的看法产生不利影响;
•做市活动和执行服务方面的竞争加剧;
•对持续获得流动资金来源的依赖;
•与我们业务的自我清算和其他运营要素相关的风险,包括但仅限于与资金和流动性相关的风险;
•遵守适用的监管资本要求的义务;
•诉讼或其他基于法律和监管的责任;
•法律、法规或法规的变化,包括对欧盟、美国(及其某些州)和其他司法管辖区的某些金融交易征税的拟议立法,以及可能增加我们在一个或多个司法管辖区的公司或其他纳税义务的其他潜在变化;
•遵守适用于我们在美国和国外运营的法律和法规的义务;
•需要维护和继续开发专有技术;
•容量限制、系统故障和延迟;
•对第三方基础设施或系统的依赖;
•使用开源软件;
•未能保护或执行我们在专有技术中的知识产权;
•未能保护机密和专有信息;
•未能保护我们的系统免受可能导致我们的计算机系统损坏、业务中断、数据丢失、金钱支付要求或其他后果的内部或外部网络威胁;
•与国际运营和扩张相关的风险,包括收购或处置失败;
•经济状况的影响和变化(例如金融市场波动、通货膨胀、货币状况和外汇加剧以及持续或加剧的汇率波动、外汇管制和/或政府规定的定价管制,以及国际市场的贸易、货币、财政和税收政策)、政治状况(例如军事行动和恐怖活动)以及火灾、地缘政治冲突、自然灾害、流行病或极端天气等其他全球事件的影响和变化;
•COVID-19 及其政府和其他应对措施的持续影响,包括但不限于员工和高管签署 COVID-19 合同的风险,以及我们的业务连续性计划的部署,根据该计划,我们的大量员工可以远程工作,以及我们的重返办公室计划,每项计划都可能增加运营风险,并增加市场、交易对手和其他形式的运营风险;
•与潜在增长及相关公司行动相关的风险;
•与我们可能参与的新兴资产类别和生态系统(包括数字资产)相关的风险,包括与标的资产的波动、监管的不确定性、不断变化的托管、清算和结算行业惯例和标准相关的风险,以及新的、不断变化的资产类别所固有的其他风险;
•无法进入或延迟进入资本市场以出售股票或筹集额外资金;
•关键高管流失以及未能招聘和留住合格的人员;以及
•与无法进入重要交易所或其他交易场所相关的风险。
我们在此处做出的前瞻性陈述仅在本10-Q表季度报告发布之日作出。我们明确否认任何意图、义务或承诺更新或修改此处的任何前瞻性陈述,以反映我们对前瞻性陈述的预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。本10-Q表季度报告中包含的警示性陈述对随后归因于我们或代表我们行事的人员的所有书面和口头前瞻性陈述进行了明确的全面限定。
除非上下文另有要求,否则 “我们”、“我们的”、“Virtu” 和 “公司” 等术语是指特拉华州的一家公司Virtu Financial, Inc. 及其合并子公司,“Virtu Financial” 一词指特拉华州有限责任公司和我们的合并子公司Virtu Financial LLC。
概述
我们是一家领先的金融服务公司,利用尖端技术为全球市场提供流动性,并为我们的客户提供创新、透明的交易解决方案。利用我们的全球市场结构专业知识和规模化的多资产技术基础设施,我们为客户提供强大的产品套件,包括执行、流动性采购、分析和工作流程技术中立的经纪商中立的多交易商平台。我们的产品使我们的客户能够在50多个国家的数百个场所进行多种资产类别的交易,包括全球股票、ETF、期权、外汇、期货、固定收益、加密货币和其他大宗商品。我们的综合多资产分析平台提供了一系列的交易前和交易后服务、数据产品和合规工具,我们的客户依赖这些工具在全球市场上进行投资、交易和管理风险。我们相信,我们广泛的多元化,加上我们的专有技术平台和低成本结构,为我们在全球范围内发展业务提供了必要的规模,因为我们为客户提供服务,通过提供流动性促进全球资本市场参与者之间的风险转移,同时获得诱人的利润率和回报。
技术和运营效率是我们业务的核心,我们对技术的关注是我们成功的关键要素。我们开发了一个专有的多资产、多币种技术平台,该平台高度可靠、可扩展和模块化,并且我们直接与交易所、流动性中心和客户整合。我们的市场数据、订单传递、交易处理、风险管理和市场监控技术模块可以高效地管理我们的做市和执行服务活动,使我们能够在全球范围内扩展我们的活动,涵盖其他证券和其他金融工具和资产类别,而无需支付大量的增量成本或第三方许可或手续费。
我们认为,技术驱动的做市商和像Virtu这样的执行服务提供商通过确保市场参与者拥有有效的投资、风险转移和分析执行质量的手段,在维护和增强全球资本市场的整体健康和效率方面发挥着重要作用。我们认为,市场参与者将受益于Virtu提供的流动性增加、整体交易成本的降低和执行透明度。
我们的执行服务和客户解决方案产品旨在提高透明度,因为我们相信透明度可以提高市场效率,并帮助投资者做出更好、更明智的决策。我们使用最新技术为全球市场创造和提供流动性,并为我们的客户提供创新的交易解决方案和分析工具。我们与数百家零售经纪商、注册投资顾问、私人客户网络、卖方经纪人和买方机构直接互动。
我们有两个运营部门:做市和执行服务,以及一个非运营部门:企业。我们的管理层根据这些细分市场分配资源、评估绩效并管理我们的业务。
做市
我们利用尖端技术提供有竞争力的深度流动性,有助于在全球范围内创建更高效的市场。作为做市商和流动性提供商,我们随时准备买入或卖出各种证券和其他金融工具,我们通过买入和卖出大量证券和其他金融工具并赚取小额买入/卖出价差来创造利润。我们的市场结构专业知识、广泛的多元化和可扩展的执行技术使我们能够在全球36个国家的235多个场所提供超过25,000种证券和其他金融工具的有竞争力的出价和报价。我们使用最新技术为全球市场创造和提供流动性,并实现做市、风险控制和交易后流程的自动化。作为做市商,我们直接与数百家零售经纪商、注册投资顾问、私人客户网络、卖方经纪人和买方机构互动。
我们认为,整体交易量水平和已实现波动率、我们互动的订单流的吸引力以及我们所服务的各个市场的零售参与水平对我们做市业务的财务业绩影响最大。市场波动性的增加可能导致买入/卖出价差扩大,因为市场参与者更愿意向像我们这样的做市商付款以立即进行交易,因此,做市商每名义交易金额的获得率可能会增加。
执行服务
我们提供客户执行服务和交易场所,为机构、银行和经纪交易商提供全球股票、ETF、固定收益、货币和大宗商品的透明交易。作为代理为客户进行交易时,我们通常会赚取佣金。该细分市场内基于客户的仅限执行的交易通过各种接入点完成,包括:(a)算法交易和订单传递;(b)提供投资组合交易和个股销售交易的机构销售交易员,为全球股票和交易所买卖基金的程序、大宗和无风险主体交易提供执行专业知识;(c)在POSIT警报和我们的ATS(包括Virtu Matchit和POSIT)中匹配客户条件订单。我们还通过以下方式获得收入:(a) 通过向特定第三方提供我们的专有技术和基础设施,收取服务费;(b) 通过工作流程技术和我们在全球范围内交付的经纪商中立的集成交易工具,包括订单和执行管理系统以及订单管理软件应用程序和网络连接;(c) 通过交易分析,包括 (1) 使投资组合经理和交易者能够改善交易前、实时和交易后执行性能的工具,(2) 投资组合构建和优化决策和 (3) 证券估值.该细分市场还包括我们资本市场业务的业绩,在该业务中,我们充当发行人代理与市面发行和回购计划有关的业务。
企业
我们的公司分部主要投资于以战略金融服务为导向的机会,并维持公司管理费用和所有其他不属于我们其他部门的收入和支出。
收购 ITG
2019年3月1日,即 “ITG截止日期”,我们宣布以全现金交易(“ITG收购”)完成对投资科技集团及其子公司(“ITG”)的收购。就ITG的收购而言,Virtu Financial、特拉华州有限责任公司和Virtu Financial(“VFH”)的子公司VFH Parent LLC和公司子公司Impala Borrower LLC(“收购借款人”)签订了信贷协议,贷款方杰富瑞金融有限责任公司作为行政代理人,杰富瑞金融有限责任公司和加拿大皇家银行资本市场作为联合牵头安排人和联合协调人账簿管理人(“收购信贷协议”)。收购信贷协议提供了 (i) 优先担保第一留置权定期贷款(以及下文定义的收购增量定期贷款;“收购第一留置权定期贷款机制”),本金总额为15亿美元,在ITG截止日全部提取,其中约4.045亿美元由VFH借用,用于偿还先前定期贷款机制下的所有未偿还款项,其余约10.95亿美元收购借款人为对价以及费用和开支提供资金与ITG收购有关而支付,以及(ii)向VFH提供5,000万美元的优先担保第一留置权循环贷款(“收购第一留置权循环贷款”),以及500万美元的信用证子额度和500万美元的摇摆线子额度。在ITG截止日期之后,VFH承担了收购借款人对收购定期贷款的义务。2019年10月9日,VFH签订了一项修正案(“第1号修正案”),修订了截至2019年3月1日的收购信贷协议,除其他外,规定增量定期贷款(“收购增量定期贷款”)的本金总额为5.25亿美元,并修订了相关的抵押协议。2020年3月2日,VFH签订了第二项修正案(“第2号修正案”),该修正案进一步修订了收购信贷协议,除其他外,将调整后的伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)或替代基准利率的利差降低0.50%,并取消了根据VFH的第一留置权杠杆率下调利差。
2022年1月13日(“信贷协议截止日期”),VFH和Virtu Financial签订了信贷协议,贷款方为协议当事方,北卡罗来纳州摩根大通银行、美国高盛银行、加拿大皇家银行资本市场、巴克莱银行有限公司、杰富瑞金融有限责任公司、BMO资本市场公司和加拿大帝国商业银行世界市场公司为联合牵头安排人,账簿管理人(“信贷协议”)。信贷协议规定:(i) 优先有担保的第一留置权定期贷款,本金总额为18.00亿美元,在信贷协议截止日期全额提取,其收益被VFH用于偿还收购信贷协议下的所有未偿还款项,支付与之相关的费用和支出,为公司回购计划下的股票提供资金和用于一般公司用途,以及 (ii) 2.5亿美元向VFH提供优先担保的第一留置权循环贷款,并附有2,000万美元的信用证子设施和价值2,000万美元的摇摆线子设施。
经修订和重述的 2015 年管理激励计划
公司董事会和股东通过了 2015 年管理激励计划,该计划在公司完成首次公开募股后生效,随后在 2017 年 6 月 30 日获得公司股东批准后进行了修订和重述(“经修订和重述的 2015 年管理激励计划”)。经修订和重述的2015年管理激励计划规定,根据总计16,000,000股A类普通股,每股面值0.00001美元(“A类普通股”)授予股票期权、限制性股票单位和其他奖励,但有额外的分项限制,包括对单年内向任何一位参与者授予的期权总额和单年内向任何一位参与者授予的总绩效奖励的限制。2020年4月23日,公司董事会通过了对公司经修订和重述的2015年管理激励计划的修正案,以增加公司A类普通股的发行量,并根据经修订和重列的2015年计划可就这些普通股授予的奖励从1600万股增加到总计21,000,000股A类普通股。2022年4月22日,公司董事会通过了公司经修订和重述的2015年管理激励计划的另一项修正案,将A类普通股的股份数量增加到总计26,000,000股,该修正案在2022年6月2日的公司年度股东大会上获得公司股东的批准。
与首次公开募股相关的首次公开募股,购买9,228,000股股票的不合格股票期权是按首次公开募股的每股价格授予的,每份期权自授予之日起四年内按等额年度分期付款,到期时间不迟于授予之日起10年。首次公开募股后至2023年9月30日,总共没收了购买1,643,750股股票的期权,行使了6,072,474股期权。股票期权补助金的公允价值是通过应用Black-Scholes-Merton模型确定的,并在归属期内以直线方式得到确认。
经修订和重述的投资科技集团有限公司2007年综合股权薪酬计划
在ITG截止日,公司承担了截至2017年6月8日的经修订和重述的ITG 2007综合股权薪酬计划(“经修订和重述的ITG 2007股票计划”)以及根据经修订和重述的ITG 2007股票计划授予的某些股票期权奖励、限制性股票单位奖励、递延股票单位奖励和绩效股票单位奖励(“假设奖励”)。假设奖励受经修订和重述的ITG 2007股票计划中适用于它们的相同条款和条件的约束,不同之处在于:(i) 假设奖励与公司A类普通股的股票有关,(ii) 受假设奖励约束的A类普通股数量是根据交换比率(定义见公司之间的协议和合并计划,Impala Merger)进行调整的结果 Sub, Inc.(特拉华州的一家公司,也是该公司的间接全资子公司)和ITG,截至2018年11月6日,“ITG合并协议”)和(iii)绩效股份单位奖励已转换为基于服务的归属限制性股票单位奖励,不再受任何基于绩效的归属条件的约束。
母公司财务信息
我们的简明合并财务报表与Virtu Financial的财务报表之间没有重大差异,但以下情况除外:(i)截至2023年9月30日反映在我们简明合并财务状况表上的现金及现金等价物,金额为5,890万美元;(ii)截至2023年9月30日反映在我们简明合并财务状况报表中的递延所得税资产,金额为1.27亿美元,应收税款协议为金额为2.155亿美元,在每种情况下为在本10-Q表季度报告第一部分第1项 “财务报表” 附注4 “应收税款协议” 中进行了更详细的描述;(iii)截至2023年9月30日,Virtu Financial成员的部分权益作为非控股权益列为我们的简明合并财务状况表中的非控股权益;(iv)反映在我们的简明合并报表中,金额为1,590万美元和3,490万美元的企业所得税准备金截至2023年9月30日的三个月和九个月的综合收益,分别地。
我们的经营业绩的组成部分
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中我们按分部划分的i) 总收入、ii) 总运营费用和iii) 所得税前收入和非控股权益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
做市 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
总收入 | | $ | 517,351 | | | $ | 447,886 | | | $ | 1,421,522 | | | $ | 1,427,044 | | | |
运营费用总额 | | 387,099 | | | 348,610 | | | 1,123,418 | | | 978,101 | | | |
所得税和非控股权益前的收入 | | 130,252 | | | 99,276 | | | 298,104 | | | 448,943 | | | |
执行服务 | | | | | | | | | | |
总收入 | | 112,453 | | | 119,599 | | | 340,045 | | | 402,340 | | | |
运营费用总额 | | 104,639 | | | 110,606 | | | 323,334 | | | 370,335 | | | |
所得税和非控股权益前的收入 | | 7,814 | | | 8,993 | | | 16,711 | | | 32,005 | | | |
企业 | | | | | | | | | | |
总收入 | | 360 | | | (6,441) | | | (4,171) | | | 37,660 | | | |
运营费用总额 | | 321 | | | 222 | | | 2,307 | | | 1,505 | | | |
所得税和非控股权益前的收入 | | 39 | | | (6,663) | | | (6,478) | | | 36,155 | | | |
合并 | | | | | | | | | | |
总收入 | | 630,164 | | | 561,044 | | | 1,757,396 | | | 1,867,044 | | | |
运营费用总额 | | 492,059 | | | 459,438 | | | 1,449,059 | | | 1,349,941 | | | |
所得税和非控股权益前的收入 | | $ | 138,105 | | | $ | 101,606 | | | $ | 308,337 | | | $ | 517,103 | | | |
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 316,085 | | | $ | 397,383 | | | $ | 1,034,764 | | | $ | 1,315,618 | | | |
利息和股息收入 | | 127,693 | | | 43,631 | | | 307,916 | | | 95,435 | | | |
佣金、网络和技术服务 | | 110,276 | | | 120,986 | | | 341,223 | | | 411,981 | | | |
其他,净额 | | 76,110 | | | (956) | | | 73,493 | | | 44,010 | | | |
总收入 | | 630,164 | | | 561,044 | | | 1,757,396 | | | 1,867,044 | | | |
| | | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | |
经纪费、交易所费、清算费和订单流量付款,净额 | | 123,245 | | | 168,869 | | | 391,238 | | | 476,235 | | | |
通信和数据处理 | | 57,066 | | | 52,907 | | | 170,837 | | | 164,441 | | | |
员工薪酬税和工资税 | | 97,221 | | | 103,254 | | | 296,214 | | | 305,338 | | | |
| | | | | | | | | | |
利息和股息支出 | | 132,802 | | | 61,989 | | | 342,896 | | | 153,243 | | | |
运营和行政 | | 22,416 | | | 14,319 | | | 72,204 | | | 53,110 | | | |
折旧和摊销 | | 15,815 | | | 16,658 | | | 47,076 | | | 50,470 | | | |
已购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销 | | 15,967 | | | 16,060 | | | 48,007 | | | 48,817 | | | |
终止办公室租约 | | 364 | | | 361 | | | 314 | | | 1,744 | | | |
与债务再融资、预付款和承诺费相关的债务发行成本 | | 1,796 | | | 1,404 | | | 5,744 | | | 28,525 | | | |
交易咨询费用和开支 | | 6 | | | 134 | | | 30 | | | 1,113 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
长期借款的融资利息支出 | | 25,361 | | | 23,483 | | | 74,499 | | | 66,905 | | | |
运营费用总额 | | 492,059 | | | 459,438 | | | 1,449,059 | | | 1,349,941 | | | |
所得税和非控股权益前的收入 | | 138,105 | | | 101,606 | | | 308,337 | | | 517,103 | | | |
所得税准备金 | | 20,512 | | | 21,732 | | | 51,117 | | | 88,405 | | | |
净收入 | | $ | 117,593 | | | $ | 79,874 | | | $ | 257,220 | | | $ | 428,698 | | | |
| | | | | | | | | | |
部分营业利润率 | | | | | | | | | | |
GAAP 净收入利润率 (1) | | 18.7 | % | | 14.2 | % | | 14.6 | % | | 23.0 | % | | |
| | | | | | | | | | |
(1)通过将净收入除以总收入计算得出。
股东可获得的净收入以及基本和摊薄后的每股收益如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计,股票或每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
净收入 | | $ | 117,593 | | | $ | 79,874 | | | $ | 257,220 | | | $ | 428,698 | | | |
非控股权益 | | (55,678) | | | (39,867) | | | (120,722) | | | (191,264) | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益 | | $ | 61,915 | | | $ | 40,007 | | | $ | 136,498 | | | $ | 237,434 | | | |
| | | | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.63 | | | $ | 0.38 | | | $ | 1.36 | | | $ | 2.17 | | | |
稀释 | | $ | 0.63 | | | $ | 0.37 | | | $ | 1.36 | | | $ | 2.16 | | | |
| | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | | | | | | | | | |
基本 | | 93,408,537 | | | 102,289,172 | | | 95,376,590 | | | 105,500,700 | | | |
稀释 | | 93,408,537 | | | 102,550,852 | | | 95,376,590 | | | 106,004,393 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总收入
收入来自市场标记活动、执行服务活动的佣金和费用,包括定期订阅工作流程技术和分析产品。我们的大部分收入来自做市活动,这些活动记为交易收入、净收入以及利息和股息收入。佣金和费用来自客户执行服务中对交易执行收取的佣金。我们赚取佣金和佣金等价物,在某些情况下,还会根据客户收入收取或有费用,这些费用代表着可变的对价。根据这些合同提供的服务具有相同的转让模式;因此,这些服务被衡量并确认为一项单一的履约义务。履约义务会随着时间的推移而得到履行,因此,收入将随着时间的推移予以确认。可变对价未包含在交易价格中,因为对价金额取决于我们无法控制的因素。
经常性收入主要来自于匹配客户订单所产生的工作流程技术连接费,以及向特定第三方提供的分析服务。连接费收入按月确认并向客户开具账单。根据捆绑安排归属于分析产品的佣金收入将在年度内确认,以履行这些分析产品的业绩义务为准。
交易收入,净额。交易收入,净额代表从买入/卖出价差中获得的收入。交易收入是在我们做市活动的正常过程中产生的,通常与我们所服务的资产类别的交易活动水平或交易量以及买入/卖出价差成正比。我们的交易收入因资产类别和地理位置而高度多样化,包括在各种交易所进行的数百万笔交易中获得的少量收入。我们的净交易收入来自与交易策略相关的收益和亏损,这些策略旨在捕捉较小的买入/卖出价差,同时对冲风险。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,净交易收入分别占我们总收入的59%和70%。
利息和股息收入。我们的做市活动要求我们定期持有证券,我们以这些证券的利息和股息收入的形式创造收入。根据抵押融资安排向其他市场参与者借入的证券以及经纪人持有的现金也可赚取利息。股息收入来自在向登记股东支付股息的日期持有做市头寸。
佣金、网络和技术服务。我们通过收取明确的佣金或等值佣金的交易获得收入,其中包括我们的大多数机构客户订单。佣金和费用主要受我们与机构客户的股票、固定收益和期货交易量变化的影响,这些变化因客户关系、佣金率的变化、不同平台上的客户体验、向其他交易场所提供流动性而产生的基于交易量的费用水平以及我们的软美元和佣金回收活动水平而有所不同。客户佣金是针对我们代表第三方经纪交易商和其他金融机构执行的客户交易收取的。收入按交易日期确认,即根据正在执行的交易履行对客户的履约义务的时刻。此外,我们还为精选的第三方提供工作流程技术和分析服务
派对。收入来自匹配卖方和买方客户订单所产生的费用,以及交付给客户的分析产品。
其他,网络。我们在多项战略投资和电信合资企业(“合资企业”)中拥有权益。我们将每家合资公司的收益或亏损按比例计入其他、净额,而与使用合资企业提供的通信服务相关的费用则记录在通信和数据处理中。
我们对位于东京的自营交易系统Japannext有限公司(“JNX”)进行了非控股投资(“JNX Investment”)。在这项投资方面,我们向JNX的某些关联公司发行了债券,并将所得款项用于为交易提供部分资金。收入或亏损是由于投资公允价值的变化或其他、净额中日元兑换率的波动而确认的。
其他,净额还可能包括战略投资和业务的销售收益,以及与出售企业相关的服务协议的收入。
运营费用
经纪费、交易费、清算费和订单流付款,净额。经纪费、交易费、清算费和订单流付款是我们最重要的开支,其中包括我们在做市活动过程中完成的执行和清算交易的直接费用。经纪费、交易费、清算费和订单流付款主要包括第三方为执行、处理和结算交易而收取的费用。这些费用的增加和减少通常与我们的交易活动水平直接相关。执行费主要支付给交易所和我们交易的场所。清算费支付给清算所和清算代理。订单流付款是指在正常业务过程中向经纪交易商客户支付的款项,用于将其美国股票订单流向公司。基于从交易所或其他市场收到的批量折扣、积分或付款的返利扣除经纪费、交易所、清算费和订单流付款。
通信和数据处理。通信和数据处理主要是数据中心托管、网络线路以及交易中心和托管设施连接的固定费用。通信费用主要包括支持我们业务的语音和数据电信线路的成本,包括与世界各地的数据中心、交易所、市场和流动资金池的连接,而数据处理费用主要包括我们为接收报价和相关信息而向第三方支付的市场数据订阅费。
员工薪酬和工资税。员工薪酬和工资税包括员工工资、现金和非现金激励补偿、员工福利、工资税、遣散费和其他与员工相关的费用。员工薪酬和工资税还包括与经修订和重述的2015年管理激励计划规定的限制性股票单位和限制性股票奖励相关的非现金薪酬支出,以及根据经修订和重列的ITG 2007股票计划获得的某些奖励所依据的A类普通股。
利息和股息支出。根据抵押贷款交易,我们在做市活动的一般过程中借出某些股权证券会产生利息支出。通常,股息支出是在向卖空证券支付股息时产生的。
运营和管理。运营和管理费用代表入住、招聘、差旅和相关费用、专业费用和其他费用。
折旧和摊销。折旧和摊销费用来自固定资产和租赁设备(例如计算和通信硬件)的折旧,以及租赁权益改善的摊销和资本化的内部软件开发。我们根据标的资产的估计使用寿命,在3至7年内对计算机硬件和相关软件、办公硬件以及家具和固定装置进行直线折旧,并在1.5至3年内以直线方式摊销资本化软件开发成本,这表示标的软件的估计使用寿命。我们按改善期限或租赁期限中较短的时间直线摊销租赁权益改善。
对购买的无形资产和收购的资本化软件进行摊销。购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销代表与收购KCG和ITG收购相关的有限寿命无形资产的摊销。这些资产在其使用寿命为1至15年之间进行摊销,但某些被归类为使用寿命无限期的资产除外。
终止办公室租约。 终止办公室租赁是指与我们在整合和整合办公空间的努力中停止使用的某些办公空间相关的注销费用。总注销金额包括运营租赁使用权资产的减值、租赁权改善和固定资产的减值以及破产费用。
债务发行成本与债务再融资、预付款和承诺费有关。由于长期借款的再融资或提前终止,我们加快了资本化债务发行成本和定期贷款的折扣,而定期贷款本应在定期贷款期限内摊销或累积。为偿还未偿债券而支付的保费以及为信贷额度支付的承诺费也包括在这一类别中。
交易咨询费用和开支。交易咨询费和支出主要反映我们因一项或多项收购或处置而产生的专业费用。
长期借款的融资利息支出。融资利息支出反映了我们的长期借款安排下未偿债务的应计利息。
所得税准备金
我们需缴纳美国联邦、州和地方所得税,其税率为适用于公司的税率减去归属于Virtu Financial非控股权益的税率。我们的非美国业务还需按适用的公司税率缴纳国外所得税。
由于多种因素,包括我们的税前和应纳税收入和亏损及其相关司法管辖区的可变性,我们的业务、收购和投资方式的变化,与审计相关的发展,税法的发展(包括法规、法规、判例法和行政惯例的变化),以及未确认税收优惠的支出或损失的相对变化。此外,根据税前收入或亏损金额,我们的有效税率可能会或多或少地波动。例如,当我们的税前收入较低时,离散项目和不可扣除的费用对我们的有效税率的影响会更大。我们的有效税率也可能受到归属于非控股权益的收入部分变化的影响。
我们会定期评估是否有可能在我们开展业务的每个税收管辖区变现递延所得税资产。在对每个司法管辖区进行评估时,我们会审查所有可用证据,包括实际和预期的未来收益、资本收益和在该司法管辖区的投资、我们可用于纳税申报目的的结转期以及其他相关因素。有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项 “财务报表” 的附注13 “所得税”。
非公认会计准则财务指标和其他项目
为了补充我们根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)列报的简明合并财务报表,我们使用以下非美国会计原则GAAP(“非公认会计准则”)财务业绩指标:
•“调整后的净交易收入”,即我们从做市活动中获得的收入金额,或交易收入,净额加上佣金、净额和技术服务,加上利息和股息收入,减去与这些收入相关的直接成本,包括经纪费、交易费、清算费和订单流的付款、净额以及利息和股息支出。我们还按细分市场披露了调整后的净交易收入,包括每日平均值。管理层认为,调整后的净交易收入可用于比较不同时期的总体经营业绩。尽管我们使用调整后的净交易收益作为财务指标来评估我们的业务表现,但调整后的净交易收益的使用是有限的,因为它不包括运营业务所需的某些物质成本。我们对调整后净交易收入的列报不应被解释为表明我们未来的业绩将不受与我们的核心业务活动无直接关系的收入或支出的影响。
•“息税折旧摊销前利润”,通过调整净收入来衡量我们的经营业绩,以排除长期借款的融资利息支出、与债务再融资、预付款和承诺费相关的债务发行成本、折旧和摊销、购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销以及所得税支出,“调整后的息税折旧摊销前利润”,通过进一步调整息税折旧摊销前利润以排除遣散费、交易咨询费和支出以及终止费用来衡量我们的经营业绩的办公室租赁,与股份相关的费用薪酬和其他费用,包括法律事务准备金,以及其他净费用,包括战略投资和业务销售的损益。
•“标准化调整后净收益”、“所得税前标准化调整后净收益”、“所得税标准化准备金” 和 “标准化调整后每股收益”,我们的计算方法是调整净收入以排除某些项目和其他非现金项目,假设所有既得和未归的Virtu金融单位已兑换为A类普通股,并采用有效税率,约为24%。
•营业利润率,其计算方法是将净收益、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润除以调整后的净交易收入。
调整后净交易收益、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、标准化调整后所得税前净收益、所得税标准化准备金、标准化调整后每股收益和营业利润率(统称为 “公司的非公认会计准则指标”)是管理层在评估经营业绩和做出战略决策时使用的非公认会计准则财务指标。此外,研究分析师、投资银行家和贷款机构使用公司的非公认会计准则指标或类似的非公认会计准则财务指标来评估我们的经营业绩。管理层认为,公司非公认会计准则指标的列报为投资者提供了有关我们的经营业绩和现金流的有用信息,因为它们有助于投资者和管理层分析和衡量我们业务的业绩和价值。公司的非公认会计准则指标提供了不受某些成本或其他项目波动影响的总体经济表现指标。因此,管理层认为,这些衡量标准有助于比较不同时期的总体运营业绩。此外,我们的信贷协议包含基于与调整后息税折旧摊销前利润相似的指标的契约和其他测试。其他公司可能以不同的方式定义调整后的净交易收益、调整后的息税折旧摊销前利润、标准化调整后净收益、所得税前标准化调整后净收益、所得税标准化准备金、标准化调整后每股收益和营业利润率,因此,公司的非公认会计准则指标可能无法直接与其他公司的指标进行比较。尽管我们使用公司的非公认会计准则指标作为财务指标来评估我们的业务表现,但这种使用是有限的,因为它们不包括运营业务所需的某些物质成本。
根据美国公认会计原则,公司的非公认会计准则指标应被视为对净收益的补充,而不是替代净收益,以此作为衡量绩效的指标。我们对公司非公认会计准则指标的陈述不应被解释为表明我们未来的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。公司的非公认会计准则指标作为分析工具存在局限性,您不应将其孤立地考虑或作为根据美国公认会计原则报告的结果分析的替代方法。其中一些限制是:
•它们没有反映每一项现金支出、未来资本支出需求或合同承诺;
•我们基于息税折旧摊销前利息的衡量标准并未反映偿还债务利息或本金所需的巨额利息支出或现金需求;
•尽管折旧和摊销是非现金费用,但折旧和摊销的资产通常需要更换或将来需要改进,而且我们基于息税折旧摊销前利润的衡量标准并未反映此类置换或改善的任何现金需求;
•并未根据合并现金流量表中反映的所有非现金收入或支出项目进行调整;
•它们不反映我们认为不代表我们持续运营的事项所产生的收益或费用的影响;以及
•它们并不反映我们对与将收益从子公司转移给我们有关的成本的限制。
由于这些限制,公司的非公认会计准则指标无意作为衡量我们经营业绩的净收益的替代品,也不应被视为衡量我们可用于投资业务增长的全权现金的衡量标准,也不应被视为衡量我们可用于履行义务的现金的衡量标准。我们通过使用公司的非公认会计准则衡量标准以及其他比较工具,以及美国公认会计原则衡量标准,来帮助评估运营绩效,来弥补这些限制。这些美国公认会计原则指标包括营业净收益、运营现金流和现金流数据。参见下文公司每项非公认会计准则指标与最直接可比的美国公认会计准则指标的对账表。
下表对截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的调整后净交易收益、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率和非公认会计准则营业利润率进行了核对。
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| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
净交易收入与调整后净交易收入的对账 | | | | | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 316,085 | | | $ | 397,383 | | | $ | 1,034,764 | | | $ | 1,315,618 | | | |
利息和股息收入 | | 127,693 | | | 43,631 | | | 307,916 | | | 95,435 | | | |
佣金、网络和技术服务 | | 110,276 | | | 120,986 | | | 341,223 | | | 411,981 | | | |
经纪费、交易所费、清算费和订单流量付款,净额 | | (123,245) | | | (168,869) | | | (391,238) | | | (476,235) | | | |
利息和股息支出 | | (132,802) | | | (61,989) | | | (342,896) | | | (153,243) | | | |
调整后的净交易收入 | | $ | 298,007 | | | $ | 331,142 | | | $ | 949,769 | | | $ | 1,193,556 | | | |
| | | | | | | | | | |
净收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账 | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 117,593 | | | $ | 79,874 | | | $ | 257,220 | | | $ | 428,698 | | | |
长期借款的融资利息支出 | | 25,361 | | | 23,483 | | | 74,499 | | | 66,905 | | | |
与债务再融资、预付款和承诺费相关的债务发行成本 | | 1,796 | | | 1,404 | | | 5,744 | | | 28,525 | | | |
折旧和摊销 | | 15,815 | | | 16,658 | | | 47,076 | | | 50,470 | | | |
已购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销 | | 15,967 | | | 16,060 | | | 48,007 | | | 48,817 | | | |
所得税准备金 | | 20,512 | | | 21,732 | | | 51,117 | | | 88,405 | | | |
EBITDA | | $ | 197,044 | | | $ | 159,211 | | | $ | 483,663 | | | $ | 711,820 | | | |
遣散费 | | 1,346 | | | 1,250 | | | 5,256 | | | 4,009 | | | |
| | | | | | | | | | |
交易咨询费用和开支 | | 6 | | | 134 | | | 30 | | | 1,113 | | | |
终止办公室租约 | | 364 | | | 361 | | | 314 | | | 1,744 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他 | | (74,599) | | | 1,556 | | | (67,396) | | | (35,813) | | | |
基于股份的薪酬 | | 15,353 | | | 18,133 | | | 47,108 | | | 50,841 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | | $ | 139,514 | | | $ | 180,645 | | | $ | 468,975 | | | $ | 733,714 | | | |
| | | | | | | | | | |
部分营业利润率 | | | | | | | | | | |
GAAP 净收入利润率 (1) | | 18.7 | % | | 14.2 | % | | 14.6 | % | | 23.0 | % | | |
非公认会计准则净收入利润率 (2) | | 39.5 | % | | 24.1 | % | | 27.1 | % | | 35.9 | % | | |
息税折旧摊销前利润率 (3) | | 66.1 | % | | 48.1 | % | | 50.9 | % | | 59.6 | % | | |
调整后息税折旧摊销前利润率 (4) | | 46.8 | % | | 54.6 | % | | 49.4 | % | | 61.5 | % | | |
(1)通过将净收入除以总收入计算得出。
(2)通过将净收入除以调整后的净交易收入计算得出。
(3)计算方法是将息税折旧摊销前利润除以调整后的净交易收益。
(4)计算方法是将调整后的息税折旧摊销前利润除以调整后的净交易收益。
下表核对了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的净收入,以得出所得税前的标准化调整后净收益、所得税标准化准备金、标准化调整后净收益和标准化调整后每股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计,股票和每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
净收入与正常化调整后净收益的对账 | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 117,593 | | | $ | 79,874 | | | $ | 257,220 | | | $ | 428,698 | | | |
所得税准备金 | | 20,512 | | | 21,732 | | | 51,117 | | | 88,405 | | | |
所得税前收入 | | 138,105 | | | 101,606 | | | 308,337 | | | 517,103 | | | |
| | | | | | | | | | |
已购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销 | | 15,967 | | | 16,060 | | | 48,007 | | | 48,817 | | | |
| | | | | | | | | | |
与债务再融资、预付款和承诺费相关的债务发行成本 | | 1,796 | | | 1,404 | | | 5,744 | | | 28,525 | | | |
| | | | | | | | | | |
遣散费 | | 1,346 | | | 1,250 | | | 5,256 | | | 4,009 | | | |
交易咨询费用和开支 | | 6 | | | 134 | | | 30 | | | 1,113 | | | |
终止办公室租约 | | 364 | | | 361 | | | 314 | | | 1,744 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他 | | (74,599) | | | 1,556 | | | (67,396) | | | (35,813) | | | |
基于股份的薪酬 | | 15,353 | | | 18,133 | | | 47,108 | | | 50,841 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税前的标准化调整后净收益 | | 98,338 | | | 140,504 | | | 347,400 | | | 616,339 | | | |
所得税的标准化准备金 (1) | | 23,601 | | | 33,702 | | | 83,374 | | | 147,922 | | | |
标准化调整后净收益 | | $ | 74,737 | | | $ | 106,802 | | | $ | 264,026 | | | $ | 468,417 | | | |
| | | | | | | | | | |
加权平均调整后已发行股数 (2) | | 167,164,049 | | | 175,893,027 | | | 169,101,067 | | | 179,290,742 | | | |
| | | | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 0.63 | | | $ | 0.38 | | | $ | 1.36 | | | $ | 2.17 | | | |
标准化调整后 EPS | | $ | 0.45 | | | $ | 0.61 | | | $ | 1.56 | | | $ | 2.61 | | | |
(1)反映了适用于公司的美国联邦、州和地方所得税税率,在所有报告期内约为24%。
(2)假设(1)所有既得和未归属的非归属Virtu Financial Units(以及公司面值为0.00001美元的C类普通股(“C类普通股”)的相应股票(“C类普通股”)的持有人已行使以一比一的方式将此类Virtu Financial单位兑换为A类普通股的权利,(2)所有Virtu Financial Unitions(以及公司的相应股份)的面值为每股0.00001美元的D类普通股(“D类普通股”)已行使了交易此类Virtu的权利公司B类普通股的财务单位,面值为每股0.00001美元(“B类普通股”),以一比一的方式行使了将其B类普通股转换为A类普通股的权利。包括在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内,根据经修订和重述的2015年管理激励计划以及经修订和重述的ITG 2007股票计划未偿还的期权、限制性股票单位和限制性股票奖励的摊薄影响所产生的额外股份。
下表对截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月按细分市场划分的交易收入净额和调整后的净交易收入进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三个月 |
(以千计) | | 做市 | | 执行服务 | | 企业 | | 总计 |
交易收入,净额 | | $ | 310,523 | | | $ | 5,562 | | | $ | — | | | $ | 316,085 | |
佣金、网络和技术服务 | | 6,343 | | | 103,933 | | | — | | | 110,276 | |
利息和股息收入 | | 124,803 | | | 2,890 | | | — | | | 127,693 | |
经纪费、交易所费、清算费和订单流量付款,净额 | | (101,077) | | | (22,168) | | | — | | | (123,245) | |
利息和股息支出 | | (132,523) | | | (279) | | | — | | | (132,802) | |
调整后的净交易收入 | | $ | 208,069 | | | $ | 89,938 | | | $ | — | | | $ | 298,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
(以千计) | | 做市 | | 执行服务 | | 企业 | | 总计 |
交易收入,净额 | | $ | 392,496 | | | $ | 4,887 | | | $ | — | | | $ | 397,383 | |
佣金、网络和技术服务 | | 10,687 | | | 110,299 | | | — | | | 120,986 | |
利息和股息收入 | | 43,446 | | | 185 | | | — | | | 43,631 | |
经纪费、交易所费、清算费和订单流量付款,净额 | | (147,346) | | | (21,523) | | | — | | | (168,869) | |
利息和股息支出 | | (61,019) | | | (970) | | | — | | | (61,989) | |
调整后的净交易收入 | | $ | 238,264 | | | $ | 92,878 | | | $ | — | | | $ | 331,142 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九个月 |
(以千计) | | 做市 | | 执行服务 | | 企业 | | 总计 |
交易收入,净额 | | $ | 1,021,179 | | | $ | 13,585 | | | $ | — | | | $ | 1,034,764 | |
佣金、网络和技术服务 | | 22,677 | | | 318,546 | | | — | | | 341,223 | |
利息和股息收入 | | 300,086 | | | 7,830 | | | — | | | 307,916 | |
经纪费、交易所费、清算费和订单流量付款,净额 | | (323,868) | | | (67,370) | | | — | | | (391,238) | |
利息和股息支出 | | (340,954) | | | (1,942) | | | — | | | (342,896) | |
调整后的净交易收入 | | $ | 679,120 | | | $ | 270,649 | | | $ | — | | | $ | 949,769 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(以千计) | | 做市 | | 执行服务 | | 企业 | | 总计 |
交易收入,净额 | | $ | 1,299,117 | | | $ | 16,501 | | | $ | — | | | $ | 1,315,618 | |
佣金、网络和技术服务 | | 30,881 | | | 381,100 | | | — | | | 411,981 | |
利息和股息收入 | | 95,221 | | | 214 | | | — | | | 95,435 | |
经纪费、交易所费、清算费和订单流量付款,净额 | | (401,982) | | | (74,253) | | | — | | | (476,235) | |
利息和股息支出 | | (149,401) | | | (3,842) | | | — | | | (153,243) | |
调整后的净交易收入 | | $ | 873,836 | | | $ | 319,720 | | | $ | — | | | $ | 1,193,556 | |
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按细分市场划分的调整后净交易收入和平均每日调整后净交易收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 截至9月30日的三个月 |
按细分市场划分的调整后净交易收入(以千计): | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
做市 | | $ | 208,069 | | | $ | 238,264 | | | (12.7)% |
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执行服务 | | 89,938 | | | 92,878 | | | (3.2)% |
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调整后的净交易收入 | | $ | 298,007 | | | $ | 331,142 | | | (10.0)% |
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| | 截至9月30日的三个月 |
按细分市场划分的平均每日调整后净交易收入(以千计): | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
做市 | | $ | 3,303 | | | $ | 3,723 | | | (11.3)% |
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执行服务 | | 1,428 | | | 1,451 | | | (1.6)% |
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平均每日调整后净交易收入 | | $ | 4,731 | | | $ | 5,174 | | | (9.6)% |
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| | 截至9月30日的九个月 |
按细分市场划分的调整后净交易收入(以千计): | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
做市 | | $ | 679,120 | | | $ | 873,836 | | | (22.3)% |
| | | | | | |
| | | | | | |
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执行服务 | | 270,649 | | | 319,720 | | | (15.3)% |
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调整后的净交易收入 | | $ | 949,769 | | | $ | 1,193,556 | | | (20.4)% |
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| | 截至9月30日的九个月 |
按细分市场划分的平均每日调整后净交易收入(以千计): | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
做市 | | $ | 3,632 | | | $ | 4,648 | | | (21.9)% |
| | | | | | |
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执行服务 | | 1,447 | | | 1,701 | | | (14.9)% |
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平均每日调整后净交易收入 | | $ | 5,079 | | | $ | 6,349 | | | (19.0)% |
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
总收入
截至2023年9月30日的三个月,我们的总收入增长了6,920万美元,增长了12.3%,达到6.302亿美元,而截至2022年9月30日的三个月为5.610亿美元。增长主要是由其他净额的增加推动的,这是在截至2023年9月30日的三个月中从结算资金回收中获得的收益所致。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月按细分市场划分的总收入。
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| | 截至9月30日的三个月 |
(以千计,百分比除外) | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
做市 | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 310,523 | | | $ | 392,496 | | | (20.9)% |
利息和股息收入 | | 124,803 | | | 43,446 | | | 187.3% |
佣金、网络和技术服务 | | 6,343 | | | 10,687 | | | (40.6)% |
其他,净额 | | 75,682 | | | 1,257 | | | NM |
来自做市商的总收入 | | $ | 517,351 | | | $ | 447,886 | | | 15.5% |
| | | | | | |
执行服务 | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 5,562 | | | $ | 4,887 | | | 13.8% |
利息和股息收入 | | 2,890 | | | 185 | | | NM |
佣金、网络和技术服务 | | 103,933 | | | 110,299 | | | (5.8)% |
其他,净额 | | 68 | | | 4,228 | | | (98.4)% |
来自执行服务的总收入 | | $ | 112,453 | | | $ | 119,599 | | | (6.0)% |
| | | | | | |
企业 | | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
其他,净额 | | $ | 360 | | | $ | (6,441) | | | NM |
来自企业的总收入 | | $ | 360 | | | $ | (6,441) | | | NM |
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合并 | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 316,085 | | | $ | 397,383 | | | (20.5)% |
利息和股息收入 | | 127,693 | | | 43,631 | | | 192.7% |
佣金、网络和技术服务 | | 110,276 | | | 120,986 | | | (8.9)% |
其他,净额 | | 76,110 | | | (956) | | | NM |
总收入 | | $ | 630,164 | | | $ | 561,044 | | | 12.3% |
交易收入,净额。 净交易收入主要来自我们的做市板块。截至2023年9月30日的三个月,交易收入净额下降了8,130万美元,跌幅20.5%,至3.161亿美元,而截至2022年9月30日的三个月为3.974亿美元。下降的主要原因是全球市场交易量减少和波动性降低,以及由于点差机会减少以及我们与之互动的订单流质量下降,我们的客户做市交易机会减少。我们不是孤立地分析交易收入(净额),而是在调整后的净交易收益、利息和股息收入、利息和股息支出、佣金、净额和技术服务以及经纪商、交易所、清算费和订单流付款等更广泛的背景下对其进行评估,每项费用如下所述。
利息和股息收入。利息和股息收入主要来自我们的做市部门。截至2023年9月30日的三个月,利息和股息收入增加了8,410万美元,达到1.277亿美元,增长192.9%,而截至2022年9月30日的三个月为4,360万美元。这一增长主要归因于作为证券借款交易一部分的现金抵押品的利息收入以及银行和主要经纪商维持的余额所得利息的增加,以及在支付股息期间持有的做市交易资产获得的分红增加,这两者都受益于同期与去年同期相比的更高的利率。如上所述,我们不是孤立地分析利息和股息收入,而是在调整后净交易收益的更广泛背景下对其进行评估。
佣金、网络和技术服务。佣金、净收入和技术服务收入主要来自我们的执行服务部门。截至2023年9月30日的三个月,佣金、净收入和技术服务收入下降了1,070万美元,至1.103亿美元,跌幅8.8%,而截至2022年9月30日的三个月为1.210亿美元。这种下降是由市场交易量减少、机构投资者可用佣金减少以及机构参与度下降所推动的。如上所述,我们不是孤立地分析利息和股息收入,而是在调整后净交易收益的更广泛背景下对其进行评估。
其他,网络。 其他,截至2023年9月30日的三个月中,净增7,710万美元,至7,610万美元,而截至2022年9月30日的三个月,净增额为100万美元。其他,净额包括我们的3级投资估值的变化,以及包括各种非经常性损益在内的其他杂项收入。截至2023年9月30日的三个月中,包括我们有资格参与的结算资金回收收益,其依据是
我们在适用产品中的交易。有关我们3级投资的更多详细信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项 “财务报表” 中的附注9 “金融资产和负债”。
调整后的净交易收入
调整后的净交易收益(非公认会计准则指标)在截至2023年9月30日的三个月中下降了3,310万美元,至2.980亿美元,降幅10.0%,而截至2022年9月30日的三个月为3.311亿美元。如上所述,这一下降主要归因于截至2023年9月30日的三个月中,做市板块的净交易收入与2022年同期相比有所减少。截至2023年9月30日的三个月,调整后的每日净交易收入减少了50万美元,至470万美元,跌幅9.6%,而截至2022年9月30日的三个月为520万美元。有关调整后净交易收入的完整描述以及调整后净交易收入与交易收入净额的对账,请参阅本项目2中的 “非公认会计准则财务指标和其他项目”。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
运营费用
截至2023年9月30日的三个月,我们的运营支出增加了3,270万美元,达到4.921亿美元,增长7.1%,而截至2022年9月30日的三个月为4.594亿美元。运营费用的增加主要是由于利息和股息支出的增加,但经纪费、交易所、清算费和订单流净额付款的下降部分抵消了这一点,详情见下文。
经纪费、交易费、清算费和订单流付款,净额。 截至2023年9月30日的三个月,经纪交易所、清算费和订单流付款净额下降了4570万美元,至1.232亿美元,降幅27.1%,而截至2022年9月30日的三个月为1.689亿美元。这些成本因我们交易活动的水平和组成而异。我们在调整后净交易收入的更广泛背景下评估了代表与交易业务相关的直接成本的该类别。
通信和数据处理。 截至2023年9月30日的三个月,通信和数据处理费用增加了420万美元,达到5,710万美元,增长7.9%,而截至2022年9月30日的三个月为5,290万美元。这一增长主要是由于我们的合资企业在托管、接入、端口和网关以及微波通信网络上的连接支出增加。
员工薪酬和工资税。 截至2023年9月30日的三个月,员工薪酬和工资税下降了610万美元,至9,720万美元,跌幅5.9%,而截至2022年9月30日的三个月为1.033亿美元。薪酬水平的下降主要归因于应计激励薪酬的减少,应计激励薪酬由管理层自行决定,通常与年初至今的总体盈利水平以及现金和股票奖励的预期组合一起累计。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们已分别将970万美元和840万美元的与软件开发相关的员工薪酬和福利资本化,因此不包括在内。
利息和股息支出。 截至2023年9月30日的三个月,利息和股息支出增加了7,080万美元,至1.328亿美元,增长了114.2%,而截至2022年9月30日的三个月为6,200万美元。这一增长主要归因于作为证券借贷交易的一部分获得的现金抵押品产生的利息支出增加,以及利率上升的推动下,交易资产的融资成本增加,以及已售出但尚未购买的证券的股息支出增加。如上所述,我们不是单独分析利息和股息支出,而是在调整后净交易收益的更广泛背景下对其进行评估。
运营和管理。 截至2023年9月30日的三个月,运营和管理费用增加了810万美元,达到2,240万美元,增长了56.6%,而截至2022年9月30日的三个月为1,430万美元。这一增长主要是由去年同期有利的外汇汇率变动推动的。
折旧和摊销。 截至2023年9月30日的三个月,折旧和摊销减少了90万美元,至1,580万美元,跌幅5.4%,而截至2022年9月30日的三个月为1,670万美元。下降的主要原因是与前一时期相比,计算机设备折旧减少以及资本化软件的摊销。
对购买的无形资产和收购的资本化软件进行摊销。 在截至2023年9月30日的三个月中,购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销额下降了10万美元,至1,600万美元,跌幅0.6%,
而截至2022年9月30日的三个月中,这一数字为1,610万美元。这种下降是由于某些无形资产在2022年被全额摊销。
终止办公室租约。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,终止办公室租约的金额为40万美元。这些支出与某些废弃或腾出的办公空间的租赁使用权资产、租赁权改善和固定资产的减值有关。这两个时期均未出现重大的租约终止情况。
债务发行成本与债务再融资、预付款和承诺费有关。 截至2023年9月30日的三个月,与债务再融资、预付款和承诺费相关的债务发行成本支出增至180万美元,而截至2022年9月30日的三个月为140万美元。增长主要是由与修改VAL信贷额度相关的成本推动的。有关我们的借款安排的更多详细信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项 “财务报表” 中的附注8 “借款”。
交易咨询费用和开支。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,交易咨询费用和支出都微不足道。这些费用主要与我们的战略投资组合有关。
长期借款的融资利息支出。 截至2023年9月30日的三个月,长期借款的融资利息支出增加了190万美元,至2540万美元,增幅8.1%,而截至2022年9月30日的三个月为2350万美元。这一增长归因于对未偿还本金适用的更高利率的影响。
所得税准备金
经Virtu Financial非控股权益调整后,我们按美国联邦所得税税率对应纳税所得额征收公司税。我们的所得税支出反映了此类美国联邦所得税以及我们某些非美国子公司应缴的税款。截至2023年9月30日的三个月,我们的所得税准备金和有效税率为2,050万美元,为14.9%,而截至2022年9月30日的三个月为2170万美元,为21.4%。
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比
总收入
截至2023年9月30日的九个月,我们的总收入下降了1.096亿美元,至17.574亿美元,下降了5.9%,而截至2022年9月30日的九个月为18.670亿美元。这一下降主要归因于截至2023年9月30日的九个月中,净交易收入与上期相比减少了2.808亿美元,但部分被利息和股息收入增加2.125亿美元所抵消,这主要是由支付股息期间持有的交易资产水平以及截至2023年9月30日的九个月中与2022年同期相比的股票借款和交易资产融资水平所推动的。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月按细分市场划分的总收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
(以千计,百分比除外) | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
做市 | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 1,021,179 | | | $ | 1,299,117 | | | (21.4)% |
利息和股息收入 | | 300,086 | | | 95,221 | | | 215.1% |
佣金、网络和技术服务 | | 22,677 | | | 30,881 | | | (26.6)% |
其他,净额 | | 77,580 | | | 1,825 | | | NM |
来自做市商的总收入 | | $ | 1,421,522 | | | $ | 1,427,044 | | | (0.4)% |
| | | | | | |
执行服务 | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 13,585 | | | $ | 16,501 | | | (17.7) |
利息和股息收入 | | 7,830 | | | 214 | | | NM |
佣金、网络和技术服务 | | 318,546 | | | 381,100 | | | (16.4)% |
其他,净额 | | 84 | | | 4,525 | | | (98)% |
来自执行服务的总收入 | | $ | 340,045 | | | $ | 402,340 | | | (15.5)% |
| | | | | | |
企业 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他,净额 | | $ | (4,171) | | | $ | 37,660 | | | NM |
来自企业的总收入 | | $ | (4,171) | | | $ | 37,660 | | | NM |
| | | | | | |
合并 | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 1,034,764 | | | $ | 1,315,618 | | | (21.3)% |
利息和股息收入 | | 307,916 | | | 95,435 | | | 222.6% |
佣金、网络和技术服务 | | 341,223 | | | 411,981 | | | (17.2)% |
其他,净额 | | 73,493 | | | 44,010 | | | 67.0% |
总收入 | | $ | 1,757,396 | | | $ | 1,867,044 | | | (5.9)% |
交易收入,净额。 净交易收入主要来自我们的做市板块。截至2023年9月30日的九个月,净交易收入下降2.808亿美元,至10.348亿美元,降幅21.3%,而截至2022年9月30日的九个月为13.156亿美元。下降在很大程度上是由于点差机会减少以及我们与之互动的订单流质量下降导致我们的客户做市交易机会减少。我们不是孤立地分析交易收入(净额),而是在调整后的净交易收益、利息和股息收入、利息和股息支出、佣金、净额和技术服务以及经纪商、交易所、清算费和订单流付款等更广泛的背景下对其进行评估,每项费用均如下所述。
利息和股息收入。 利息和股息收入主要来自我们的做市部门。截至2023年9月30日的九个月,利息和股息收入增加了2.125亿美元,达到3.079亿美元,增长222.7%,而截至2022年9月30日的九个月为9,540万美元。这一增长主要归因于作为证券借款交易的一部分存入的现金抵押品的利息收入增加,以及在支付股息期间持有的做市交易资产所得的股息增加,这两者都受益于该期间与前一时期相比更高的利率。如上所述,我们不是孤立地分析利息和股息收入,而是在调整后净交易收益的更广泛背景下对其进行评估。
佣金、网络和技术服务。佣金、净收入和技术服务收入主要来自我们的执行服务部门。截至2023年9月30日的九个月,佣金、净收入和技术服务收入下降了7,080万美元,至3.412亿美元,跌幅17.2%,而截至2022年9月30日的九个月为4.12亿美元。这种下降是由机构投资者可用的佣金减少和机构参与度的下降所推动的,这两者都导致佣金收入降低。 如上所述,我们不是孤立地分析佣金收入,而是在调整后净交易收入的更广泛背景下对其进行评估。
其他,网络。其他,截至2023年9月30日的九个月中,净增长2950万美元,至7,350万美元,增长67.0%,而截至2022年9月30日的九个月为4,400万美元。截至2023年9月30日的九个月中,收入主要与结算基金回收收益有关,根据我们的结算基金回收情况,我们有资格参与其中
适用产品的交易。2022年的收入主要来自于销售我们战略投资组合中的投资所确认的收益。
调整后的净交易收入
调整后的净交易收益(非公认会计准则指标)在截至2023年9月30日的九个月中下降了2.438亿美元,至9.498亿美元,跌幅20.4%,而截至2022年9月30日的九个月为11.936亿美元。减少的主要原因是如上文所述的净交易收入减少,但部分被上述利息和股息收入的增加所抵消,以及经纪费、交易所、清算费和订单流付款净额的减少,如下所述。截至2023年9月30日的九个月中,调整后的每日净交易收入下降了120万美元,至510万美元,跌幅19.0%,而截至2022年9月30日的九个月为630万美元。在截至2023年9月30日的九个月中,交易天数为187天,而截至2022年9月30日的九个月中,交易日为188天。有关调整后净交易收入的完整描述以及调整后净交易收入与交易收入(净额)的对账情况,请参阅本 “项目2” 中的 “非公认会计准则财务指标和其他项目”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
运营费用
截至2023年9月30日的九个月,我们的运营支出增加了9,920万美元,至14.491亿美元,增长7.3%,而截至2022年9月30日的九个月为13.499亿美元。这一增长主要是由利息和股息支出的增加推动的,但部分被经纪费、交易所、清算费和订单流付款、净额以及与债务再融资、预付款和承诺费相关的债务发行成本降低所抵消。
经纪费、交易费、清算费和订单流付款,净额。 截至2023年9月30日的九个月,经纪费、交易所、清算费和订单流付款净额下降了8500万美元,至3.912亿美元,跌幅17.8%,而截至2022年9月30日的九个月为4.762亿美元。这些成本因我们交易活动的水平和组成而异。我们在调整后净交易收入的更广泛背景下评估该类别,该类别代表与业务交易相关的直接成本。
通信和数据处理。 截至2023年9月30日的九个月,通信和数据处理费用增加了640万美元,达到1.708亿美元,增长3.9%,而截至2022年9月30日的九个月为1.644亿美元。这一增长主要归因于我们的合资企业在托管、接入端口和网关以及微波通信网络上的连接支出增加。
员工薪酬和工资税。 截至2023年9月30日的九个月,员工薪酬和工资税下降了910万美元,至2.962亿美元,跌幅3.0%,而截至2022年9月30日的九个月为3.053亿美元。薪酬水平的下降主要归因于应计激励薪酬的减少,应计激励薪酬由管理层自行决定,通常与年初至今的总体盈利水平以及现金和股票奖励的预期组合一起累计。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们已分别将与软件开发相关的2950万美元和2510万美元的员工薪酬和福利资本化,因此不包括在内。
利息和股息支出。 截至2023年9月30日的九个月,利息和股息支出增加了1.897亿美元,至3.429亿美元,增长123.8%,而截至2022年9月30日的九个月为1.532亿美元。这一增长主要归因于较高的利率推动所获得的现金抵押品的利息支出增加,以及与去年同期相比,证券借贷交易增加,该期间已售出但尚未购买的证券的股息支出增加。如上所述,我们通常不会孤立地分析利息和股息支出,而是在调整后净交易收益的更广泛背景下进行评估。
运营和管理。 截至2023年9月30日的九个月,运营和管理费用增加了1,910万美元,达到7,220万美元,增长36.0%,而截至2022年9月30日的九个月为5,310万美元。这一增长主要是由美元坚挺对去年同期外汇折算收益的有利影响推动的。
折旧和摊销。 截至2023年9月30日的九个月,折旧和摊销减少了340万美元,至4,710万美元,跌幅6.7%,而截至2022年9月30日的九个月为5,050万美元。下降的主要原因是计算机设备折旧减少以及资本化软件与前一时期相比的摊销。
对购买的无形资产和收购的资本化软件进行摊销。 截至2023年9月30日的九个月中,购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销额下降了80万美元,至4,800万美元,跌幅1.6%,而截至2022年9月30日的九个月为4,880万美元。这一下降主要归因于某些无形资产在2022年全部摊销。
终止办公室租约。 在截至2023年9月30日的九个月中,终止办公室租约的金额为30万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,终止的办公室租约为170万美元。前一时期的这些支出与租赁使用权资产、租赁权改善和某些废弃或腾出的办公空间的固定资产的减值有关。
债务发行成本与债务再融资、预付款和承诺费有关。截至2023年9月30日的九个月中,与债务再融资、预付款和承诺费相关的债务发行成本支出减少了2,280万美元,至570万美元,降至80.0%,而截至2022年9月30日的九个月为2,850万美元。下降的主要原因是我们在2022年1月对长期债务交易进行了再融资,延期债务发行成本的增加。更多详情请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项 “财务报表” 的附注8 “借款”。
交易咨询费用和开支。在截至2023年9月30日的九个月中,交易咨询费用和支出并不重要,而截至2022年9月30日的九个月中,交易咨询费用和支出为110万美元。这些费用主要与我们的战略投资组合有关。
长期借款的融资利息支出。 截至2023年9月30日的九个月,长期借款的融资利息支出增加了760万美元,达到7,450万美元,增长11.4%,而截至2022年9月30日的九个月为6,690万美元。这一增长归因于2022年1月对我们的长期债务进行再融资所导致的未偿本金增加,详情见下文,以及更高的利率的影响。
所得税准备金
经Virtu Financial非控股权益调整后,我们按美国联邦所得税税率对应纳税所得额征收公司税。我们的所得税支出反映了此类美国联邦所得税以及我们某些非美国子公司应缴的税款。截至2023年9月30日的九个月,我们的所得税准备金和有效税率为5,110万美元,为16.6%,而截至2022年9月30日的九个月中,所得税准备金和有效税率为8,840万美元,17.1%。
流动性和资本资源
普通的
截至2023年9月30日,我们拥有6.888亿美元的现金及现金等价物。维持这一余额主要是为了支持运营活动、资本支出和短期流动性渠道以及其他一般公司用途。截至2023年9月30日,我们的主要经纪信贷额度下的借款约为9,360万美元,经纪交易商贷款下的借款为1亿美元,未偿还的长期债务总额约为18.054亿美元。
我们的大部分交易资产包括交易所上市的有价证券,每天按市价计价,以及自营证券交易产生的来自经纪交易商和清算机构的抵押应收账款。抵押应收款主要包括借入的证券、用于结算证券交易的清算所应收账款,以及在较小程度上根据转售协议购买的证券。我们积极管理流动性,并通过证券贷款市场以及银行和主要经纪商维持大量借贷便利。我们不断从全球主要经纪商那里获得未承诺的保证金融资的好处。这些保证金设施由主要经纪商账户中的证券担保。为了提供额外的流动性,我们为全资美国经纪交易商子公司维持承诺信贷额度和未承诺信贷额度,如本10-Q表季度报告第一部分第1项 “财务报表” 附注8 “借款” 中所述。
短期流动性和资本资源
根据我们目前的运营水平,我们认为我们的运营现金流、可用现金和现金等价物以及经纪交易商信贷额度下的可用借款将足以满足我们未来的流动性
未来十二个月的需求。我们预计,我们即将到来的主要现金和流动性需求将是由于我们目前提供流动性的市场和计划扩张的新市场的交易活动增加而增加的保证金要求。我们实时管理和监控我们的保证金和流动性需求,并可以根据需要调整盘中和日间的要求。
我们预计,未来流动性的主要来源将来自运营活动和融资活动提供的现金流。我们的某些现金余额由联邦存款保险公司保险,通常每个账户最高为25万美元,但在某些条件下没有上限。这些现金余额可能会不时超过保险限额,但我们会选择信贷价值高的金融机构来最大限度地降低风险。在收购时,我们将原始到期日少于三个月的高流动性投资视为现金等价物。
长期流动性和资本资源
在未来十二个月之后,我们对资金的主要需求将是偿还长期债务、运营租赁付款、股票回购计划下的普通股回购以及股息支付。根据我们目前的运营水平,我们认为我们的运营现金流和筹集资金的能力将足以满足资本需求。
应收税款协议
通常,根据与首次公开募股签订的应收税款协议,我们需要向Virtu Financial的某些直接或间接股权持有人支付款项,这些款项通常等于我们因首次公开募股和与此相关的某些重组交易而获得的优惠税收属性(如果有)的85%,用于交换A类普通股或B类普通股的会员权益和付款根据应收税款支付协议。我们将保留所有此类现金税储蓄的剩余15%。我们预计,在未来15年中,未来向Virtu Financial的某些直接或间接股权持有人支付的款项将在未来15年内每年约为36,400美元至2,200万美元不等,如本表10-Q表季度报告第一部分第1项 “财务报表” 附注4 “应收税款协议” 所述。只有在我们提交了美国联邦和州所得税申报表,并从有利的税收属性中节省了现金税之后,才会支付此类款项。我们在2017年2月支付了第一笔款项700万美元,随后在2018年9月支付了1,240万美元,在2020年3月支付了1,330万美元,在2021年4月支付了1,650万美元,在2022年3月支付了2,130万美元,在2023年4月支付了2330万美元。未来根据应收税款协议为后续交易支付的款项将不包括在这些金额之内。目前,我们预计将从有利的税收属性中实现的现金税储蓄中为这些款项提供资金。
根据应收税款协议,由于某些类型的交易和其他因素,包括导致控制权变更的交易,我们还可能被要求向Virtu Financial的某些直接或间接股权持有人付款,其金额等于我们在应收税款协议下有义务支付的未来付款的现值。我们预计,任何加速支付的资金都将来自已实现的有利税收属性。但是,如果加速应收税款协议下的付款,我们可能需要筹集额外的债务或股权来为此类付款提供资金。如果我们出于任何原因无法根据应收税款协议付款(包括因为我们的信贷协议限制了子公司向我们进行分配的能力),则此类付款将被推迟并在支付之前累计利息。
监管资本要求
我们在美国的主要子公司Virtu Americas LLC(“VAL”)受美国和其他司法管辖区的单独监管和资本要求的约束。VAL 是一家注册的美国经纪交易商,其主要监管机构包括美国证券交易委员会和金融业监管局(“FINRA”)。2023年6月,我们的美国子公司RFQ-Hub Americas LLC(“RAL”)成为美国注册经纪交易商,因此受其主要监管机构美国证券交易委员会和FINRA的监管和资本要求的约束。
美国证券交易委员会和美国金融业监管局实施的规则要求在监管资本低于某些预先设定的标准时发出通知。这些规则还规定了经纪交易商监管资本构成中的债务与权益的比例,并限制了经纪交易商在某些情况下扩展业务的能力。如果一家公司未能维持所需的监管资本,则适用的监管机构可能会暂停或撤销其注册,而这些监管机构的暂停或驱逐最终可能导致该公司的清算。此外,某些适用规则规定的要求可能具有禁止经纪交易商分配或提取资金的作用,某些资金提取需要事先通知美国证券交易委员会和FINRA和/或获得其批准。VAL 也受制于
纽约证券交易所制定的规则,必须维持与其指定做市商业务运营有关的一定资本水平。
我们的加拿大子公司Virtu Canada Corp(f/k/a Virtu ITG Canada Corp.)和加拿大Virtu Financial ULC必须遵守监管资本要求和定期要求,以报告其监管资本并提交加拿大投资监管组织规定的其他监管报告。我们的爱尔兰子公司Virtu Financial Ireland Limited(“VFIL”)和Virtu Europe Trading Limited(“VETL”)(f/k/a Virtu ITG Europe Limited)受爱尔兰中央银行监管,根据欧盟法律,必须根据其头寸、财务状况和其他因素维持最低限度的监管资本。除了定期报告监管资本和提交其他监管报告外,VFIL和VETL在收到资本出资或从其监管资本中进行资本分配之前还必须获得同意。不遵守监管资本要求可能会导致监管部门制裁或吊销其监管许可。Virtu ITG UK Limited受英国金融行为监管局监管,并受类似的审慎资本要求的约束。Virtu ITG Australia Limited和Virtu ITG Hong Kong Limited也受当地监管资本要求的约束,分别受澳大利亚证券及投资委员会和香港证券及期货事务监察委员会的监管。Virtu ITG 新加坡私人有限公司Limited 和 Virtu Financial 新加坡私人有限公司Ltd. 有类似的监管要求,并受新加坡金融管理局的监管。
有关我们受监管子公司监管资本要求的讨论,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项 “财务报表” 的附注19 “监管要求”。
经纪交易商信贷额度、短期银行贷款和主要经纪信贷额度
作为我们日常交易业务的一部分,我们维护各种经纪交易商设施和短期信贷便利。有关我们各种信贷额度的详细信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项 “财务报表” 的附注8 “借款”。截至2023年9月30日,我们的经纪交易商贷款的未偿本金余额为1亿美元,公司从各主经纪商和其他金融机构获得执行或清算服务的未偿还短期信贷额度总额约为9,360万美元,净额计入本季度报告第一部分第1项 “财务报表” 简明合并财务状况报表中来自经纪交易商和清算机构的应收账款 10-Q。
2020年3月20日,公司的一家经纪交易商子公司与作为贷款人和行政代理人的TJMT Holdings LLC(“创始人成员”)签订了贷款协议(“创始人成员贷款机制”),规定不时提供无抵押定期贷款(“创始人成员贷款”),其原始本金总额不超过3亿美元。尽管没有借款,但创始人成员贷款可在2020年3月20日当天或之后以及2020年9月20日之前通过一次或多笔借款进行借款。创始成员是公司创始人兼名誉董事长文森特·维奥拉先生的子公司。在履行贷款人在创始成员贷款机制下的承诺并对价后,公司向创始成员交付了购买公司A类普通股的认股权证,如下所述。
2020年3月20日,为考虑创始成员在创始成员贷款机制下的承诺,公司向创始成员交付了购买公司A类普通股的认股权证(“认股权证”)。根据认股权证,创始成员有权在2020年5月22日当天或之后以及2022年1月15日之前(含当天)以22.98美元的价格购买最多300万股A类普通股。 该认股权证于2021年12月17日行使了公司300万股A类普通股。根据认股权证发行的认股权证和A类普通股的发行、发行和出售,是根据《证券法》关于发行人销售不涉及任何公开发行的《证券法》第4(a)(2)条规定的《证券法》注册要求的豁免。
信贷协议
2022年1月13日(“信贷协议截止日期”),特拉华州有限责任公司和Virtu Financial(“VFH”)的子公司Virtu Financial、VFH Parent LLC签订了信贷协议,贷款方为协议方,北卡罗来纳州摩根大通银行,摩根大通银行,美国高盛银行,加拿大皇家银行资本市场,巴克莱银行,杰富瑞 Finance LLC、BMO Capital Markets Corp. 和CIBC World Markets Corp.,作为联席牵头安排行和账簿管理人(“信贷协议”)。在信贷协议截止日期,VFH和Virtu Financial签订了信贷协议。信贷协议提供了 (i) 优先有担保的第一留置权定期贷款 本金为18.00亿美元,在信贷协议截止日期全额提取,所得款项由VFH用于偿还收购信贷协议下的所有未偿款项,支付相关费用和开支,为公司回购计划下的股票回购提供资金以及用于一般公司用途,以及(ii)向VFH提供2.5亿美元的优先担保第一留置权循环贷款,包括2,000万美元信用证次级贷款和2,000万美元的摇摆贷款次级贷款。
根据信贷协议,定期贷款借款和循环借款的年利率利率等于(i)(a)现行最优惠利率,(b)(1)联邦基金有效利率和(2)隔夜银行融资利率中较高者,每种情况均加0.50%,(c)调整后的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)利率如果是定期贷款的利息期为一个月加上1.00%,而且(d)(1)对于定期贷款借款,利息期为1.50%,如果是循环借款,则为1.00%,加上(x)在定期贷款借款中,循环贷款为2.00%和(y),(a)有效利息期调整后的SOFR利率为1.50%或(ii),(b)(1)定期贷款借款为0.50%,(2)循环借款为0.00%,再加上定期贷款借款(x),3.00%,如果是循环借款,则为(y),为2.50%。此外,承诺费按循环贷款平均每日未使用金额的0.50%计算,根据VFH的第一留置权杠杆比率,下调至0.375%和每年0.25%,并按季度拖欠支付。
信贷协议下的循环贷款受第一留置权净杠杆率的约束,如果周转承诺总额的使用量超过截至该日的规定水平,则该杠杆率可能会从财政季度的最后一天开始生效。VFH还需要根据超额现金流和某些其他触发事件预付或有本金。信贷协议下的借款由Virtu Financial和VFH的重要非监管国内限制性子公司担保,并由VFH和担保人的几乎所有资产担保,但某些例外情况除外。
信贷协议包含某些惯例契约和违约事件,包括与控制权变更有关的违约事件。如果违约事件发生并且仍在继续,则信贷协议下的贷款人将有权采取各种行动,包括加速偿还信贷协议规定的未偿金额,以及允许有担保债权人就担保信贷协议下债务的抵押品采取的所有行动。
根据信贷协议,定期贷款将于2029年1月13日到期。定期贷款按年度分期偿还,相当于定期贷款原始本金总额的1.0%。循环承诺将于2025年1月13日终止。截至2023年9月30日,定期贷款项下的未偿还额为17.820亿美元。截至2023年9月30日,我们遵守了信贷协议下的所有适用契约。
2019年10月,该公司签订了一项为期五年的5.25亿美元的浮动至固定利率互换协议。2020年1月,公司签订了一项为期五年的10亿美元浮动至固定利率互换协议。这两笔利率互换符合考虑标准,在2020年第一季度被指定为ASC 815下的合格现金流套期保值,根据收购信贷协议中规定的利率,它们实际上将收购第一留置权定期贷款机制下5.25亿美元和10亿美元的本金利息支付义务分别定为4.3%和4.4%,截至2024年9月和2025年1月。2021 年 4 月,上述每份互换协议都更新给了另一个交易对手,并针对此类更新进行了修订。修正案包括对抵押品过账义务的某些修改,还产生了将较早到期互换安排的有效固定利息支付义务提高到4.5%的效果,将较晚到期的互换安排的有效固定利息支付义务提高到4.6%的效果。2022年1月,为了使互换协议与信贷协议保持一致,公司修订了每份互换协议,使此类互换协议的浮动利率期限与SOFR保持一致。就较早到期的互换安排而言,有效固定利息支付义务保持在4.5%,而较晚到期的互换安排的有效固定利息支付义务保持在4.6%。
现金流
我们的主要流动性来源是子公司运营产生的现金流、我们的经纪交易商信贷额度(如上所述)、主要经纪商提供的保证金融资和手头现金。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中我们的主要现金来源和用途。
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| | 截至9月30日的九个月 |
提供的净现金(用于): | | 2023 | | 2022 | | |
经营活动 | | $ | 143,691 | | | $ | 290,462 | | | |
投资活动 | | (70,463) | | | (10,980) | | | |
筹资活动 | | (385,285) | | | (466,498) | | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 170 | | | (43,490) | | | |
现金和现金等价物的净减少 | | $ | (311,887) | | | $ | (230,506) | | | |
经营活动
截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为1.437亿美元,而截至2022年9月30日的九个月,经营活动提供的净现金为2.905亿美元。经营活动提供的净现金的变化主要归因于截至2023年9月30日的九个月中,净收入减少以及非现金调整与上期相比有所减少。
投资活动
截至2023年9月30日的九个月,用于投资活动的净现金,包括用于资本化软件的现金以及用于收购财产和设备的现金,为7,050万美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为1,100万美元。截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金包括出售战略投资的现金收益,部分抵消了前一时期的现金使用。
融资活动
截至2023年9月30日的九个月,用于融资活动的净现金为3.853亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为4.665亿美元。截至2023年9月30日的九个月中,用于融资活动的现金主要归因于向股东支付的2.519亿美元股息和对非控股权益的分配,以及1.844亿美元的库存股的购买。2022年同期用于融资活动的现金为4.665亿美元,主要反映了向股东分配的3.161亿美元净股息和对非控股权益的分配,以及4.345亿美元的库存股的购买,部分被长期借款1.644亿美元的净收益所抵消,短期借款增加了1.049亿美元。
股票回购计划
2020年11月6日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,该计划将在2021年12月31日之前回购高达1亿美元的A类普通股和Virtu金融单位。随后,公司董事会于2021年2月11日批准将股票回购计划扩大至1.7亿美元,于2021年5月4日批准将股票回购计划扩大至4.7亿美元(并将期限延长至2022年5月4日),并于2021年11月3日批准扩大至12.2亿美元(并将期限延长至2023年11月3日)。
股票回购计划授权公司不时通过公开市场交易、私下谈判交易或其他方式回购股票。还允许根据规则10b5-1计划进行回购。回购交易的时间和金额由公司管理层根据其对市场状况、股价、现金来源、法律要求和其他因素的评估来确定。从该计划启动到2023年9月30日,公司以约10.656亿美元的价格回购了约4,120万股A类普通股和Virtu金融单位。截至2023年9月30日,根据该计划,该公司的剩余能力约为1.544亿美元,用于未来购买A类普通股和Virtu金融单位的股票。
关键会计政策与估计
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露,以及适用的报告期内报告的收入和支出金额。关键会计政策是那些最重要的描述我们的财务状况、经营业绩和现金流的政策,由于需要估计本质上不确定性事项的影响,因此需要我们做出最困难、最主观和最复杂的判断。
虽然我们的重要会计政策在合并财务报表附注中有更详细的描述,但下文将讨论我们最重要的会计政策。在适用此类政策时,我们必须使用一些基于我们明智的判断和最佳估计的金额。就其性质而言,估计数是基于判断和现有信息。我们做出的估计基于历史因素、当前情况以及管理层的经验和判断。我们持续评估我们的假设和估计。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计值有所不同。
金融工具估值
由于我们的业务性质,我们几乎所有的金融工具资产,包括拥有的金融工具、根据转售协议购买的证券以及来自经纪商、交易商和清算机构的应收账款,均根据公布的市场价格按公允价值记账并每日按市价计算,或者是短期资产,以近似公允价值的金额反映出来。同样,我们的所有金融工具负债均来自已出售但尚未购买的金融工具、根据回购协议出售的证券、贷款的证券以及向经纪商、交易商和清算机构支付的应付账款,均为短期性质,按报价或近似公允价值的金额列报。
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产将获得的价格,或为转让负债而支付的价格(即退出价格)。按公允价值计量和报告的金融工具根据投入分为以下类别之一进行分类和披露:
第 1 级 — 活跃市场中未调整的报价,在计量日可获得相同的、不受限制的资产或负债;
第 2 级 — 非活跃市场的报价以及可直接或间接观察到所有重要投入的金融工具;或
第 3 级 — 需要对公允价值衡量既重要又不可观察的输入的价格或估值
我们拥有的几乎所有金融工具和已售出但尚未购买的金融工具的公允价值均基于可观察的价格和投入,分为公允价值等级体系的1级和2级。归类于公允价值层次结构第三级的工具是那些需要一项或多项不可观察的重要投入的工具。估算第三级金融工具的公允价值需要做出判断。由于我们被归类为3级的金融工具相对不重要,我们认为作为三级金融工具公允价值基础的投入的重大变化不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。有关公允价值衡量的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项 “财务报表” 附注9 “金融资产和负债”。
收入确认
交易收入,净额
净交易收入包括按交易日记录并按净额报告的交易收益和亏损。净交易收益包括拥有的金融工具和已售金融工具的公允价值变动、尚未购买的资产和负债(即未实现的损益)以及股票、固定收益证券、货币和大宗商品的已实现损益。
利息和股息收入/利息和股息支出
利息收入和利息支出根据合同利率累计。利息收入包括通过抵押融资安排以及经纪人和银行持有的现金赚取的收入。利息支出包括来自抵押交易、保证金和相关短期贷款机制的利息支出。股息在除息日入账,利息按应计制确认。
佣金、网络和技术服务
净佣金主要包括机构客户订单赚取的佣金和佣金等价物,按交易日入账,也就是履行对客户的履约义务的时刻。根据佣金管理计划,我们允许机构客户将其总佣金的一部分用于支付第三方提供的研究和其他服务。由于我们作为这些交易的代理人,我们在简明合并综合收益表中按佣金、净额和技术服务净额记录此类费用。
工作流程技术收入包括我们通过前端工作流程解决方案和网络能力提供的订单和交易执行管理以及订单路由服务。
我们提供从执行管理系统(“EMS”)到我们的执行服务产品的交易订单路由,通过EMS传送的每笔交易订单都代表在某个时间点履行的单独的履约义务。然后,根据第三方经纪商为订单传递支付的独立销售价格,将从交易中获得的部分佣金分配给Workflow Technology。剩余的佣金分配给佣金,使用剩余分配方法进行净额分配。赚取的佣金是固定的,收入在交易日确认。
我们参与佣金分成安排,交易订单通过我们的EMS和订单管理系统(“OMS”)传送给第三方经纪商。来自第三方经纪商的佣金份额收入通常是固定的,收入在交易日的某个时间点确认。
我们还向客户提供OMS和相关的软件产品和连接服务,并确认许可费收入和每月连接费。使用我们的 OMS 和其他软件产品产生的许可费收入是固定的,并在客户能够使用许可证并从中受益时予以确认。连接收入本质上是可变的,取决于实时连接的数量,并使用基于时间的进展衡量标准按月确认。
分析收入来自向客户提供分析产品和服务,包括交易和投资组合分析工具。我们向客户提供分析产品和服务,并根据产品和服务的交付时间确认订阅费,该费用在合同期限内是固定的。分析服务可以在一段时间内交付(当向客户提供对分析数据的独特持续访问权限时),也可以在某个时间点交付(当报告仅定期交付给客户时)。由于分析产品和服务是持续向客户提供的,因此随着时间的推移,使用基于时间的进展衡量每月的绩效义务进行确认。当分析报告交付给客户时,即确认时间点履约义务。
分析产品和服务也可以通过与交易执行服务的可变捆绑安排来支付。客户同意使用交易执行服务产生的佣金为分析产品和服务付款,佣金使用以下方式分配给分析绩效义务:
(i)每位客户收到的产品和服务的佣金价值,该佣金使用类似的独立订阅安排的价值进行定价;以及
(ii)产品和服务的佣金价值与客户产生的佣金总额的计算比率。
对于这些捆绑式佣金安排,分配给每项分析绩效义务的佣金将在分析产品交付时确认为收入,无论是在一段时间内还是在某个时间点。如果分配的金额超过根据交付情况可确认的金额,则这些分配的佣金可能会被推迟。
基于股份的薪酬
我们根据财务会计准则委员会会计准则编纂(“ASC”)718(薪酬:股票薪酬)的规定,对与员工的基于股份的薪酬交易进行核算。与员工的基于股份的薪酬交易是根据已发行股票工具的公允价值来衡量的。
根据我们经修订和重述的2015年管理激励计划发放的与重组交易和首次公开募股有关或之后的股票奖励,根据经修订和重列的ITG 2007股票计划假设,采用股票期权、A类普通股、限制性股票奖励(“RSA”)和限制性股票单位(“RSU”)的形式。股票期权补助金的公允价值是通过应用Black-Scholes-Merton模型来确定的。A类普通股和RSU的公允价值是根据授予前三天的交易量加权平均价格确定的。对于 RSU,我们会在没收发生时对其进行核算。RSA的公允价值根据授予之日的收盘价确定。向员工发放的基于股份的奖励的公允价值根据归属条件记作支出,并在归属期内以直线方式确认,如果是受绩效条件约束的登记册系统协议,则从有可能取得成就之日起至剩余的归属期内予以确认。在发放补助金的一年内,对绩效状况的评估就确定了。到年底,未来没有任何评估会影响具有绩效条件的补助金。我们将从员工手中回购的库存股记作库存,目的是偿还发行普通股、归属限制性股票单位或行使股票期权所产生的纳税义务。
所得税
我们通过多个独立的法律实体在全球开展业务。因此,我们的有效税率取决于我们收益或亏损的地理分布以及我们开展业务的每个法定司法管辖区的税收法律和法规。
我们的某些全资子公司在外国司法管辖区需要缴纳所得税。所得税准备金由当期税和递延税组成。当期税代表本年度纳税申报表上的税款,使用资产负债表日颁布的税率。递延所得税资产的确认仅限于未来可能有应纳税收入可用来抵消该资产的情况。
我们目前在不同的司法管辖区接受审计,这些司法管辖区可能会对我们评估额外的所得税负债。审计、诉讼或相关法律、法规、行政惯例、原则和解释的发展可能会对我们在该发展发生的时期或时期以及之前和以后的时期的经营业绩或现金流产生重大影响。根据ASC 740(所得税),我们承认不确定的税收状况会带来税收优惠,前提是税收状况很有可能在适用税务机构根据该立场的技术优点进行审查(包括上诉或诉讼程序的解决)后得以维持。简明合并财务报表中确认的此类头寸的税收优惠是根据每个此类头寸的最大收益来衡量的,最终解决后实现的可能性大于50%。在评估和估算税收状况和税收优惠时,会考虑许多因素。此类估计涉及对法规、裁决、判例法等的解释,本质上是复杂的。我们的估算可能需要定期调整,可能无法准确预测实际结果,因为各个司法管辖区的所得税待遇通常要等到任何财政年度结束后的几年才能得知。我们认为上面讨论的判断和估计是合理的。但是,如果实际结果与我们的估计或假设不一致,我们可能会面临可能是重大损失或收益。
应收税款协议
根据与首次公开募股签订的应收税款协议,我们必须向Virtu Financial的某些直接或间接股权持有人支付款项,这些款项通常等于我们在重组交易中获得的有利税收属性而实现的适用现金税储蓄(如果有)的85%,用于交换A类普通股或B类普通股的成员权益以及根据应收税款协议支付的款项。Virtu成员在年内将会员权益兑换为A类普通股或B类普通股(“交易所”)将产生有利的税收属性,从而为交易所特有的现金税节省开支,并在特定时期(通常为15年)内实现。在每个交易所,我们估计将在合并财务报表中报告的累计应收税款协议债务。税收属性是根据我们在每个交易所时合伙权益基础(“外部基础”)与我们在合伙财产调整后的税基(“内部基础”)中所占份额之间的差额计算得出的。内部基础的计算要求在估算截至交易所成立之日内部基础所包含的组成部分时做出判断(例如,假设出售资产所获得的现金,考虑到复杂的合伙企业税收规则,交易所当时的收益/亏损分配)。此外,我们还估算了此类税收属性可以节省现金税的时间段以及税收属性的可实现性。
商誉和无形资产
商誉代表收购价格超过我们收购的标的有形和无形资产净值。商誉不进行摊销,但每当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时,都会按年度和两次年度评估之间进行减值评估。商誉是在申报单位层面评估的,申报单位层面被定义为运营部门或运营部门之下的一个级别。
在评估减值时,实体可以进行初步定性评估,据此评估定性因素,以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于包括商誉在内的账面金额。实体可以无条件选择在任何时期绕过对任何申报单位的定性评估,直接进行商誉减值测试的第一步。实体可以在随后的任何时期内恢复进行定性评估。
我们从7月1日起每年评估减值商誉,并在某些事件或情况存在时进行临时评估。在截至2023年7月1日的减值评估中,我们对每个申报单位进行了如上所述的定量评估,每个申报单位的估计公允价值都超过了各自的账面价值,因此商誉没有受到减值。
每个申报单位的估计公允价值基于该公司认为市场参与者将使用估值技术对这些申报单位进行估值,并根据对每个申报单位相对公允价值的估计,将企业价值分配给每个申报单位。每个申报单位的账面价值反映了股东权益总额的分配,代表了根据当前适用的监管资本要求支持适用申报单位活动所需的股东权益总额的估计金额。
无形资产的估值涉及使用有关收入增长率的时间和金额、客户流失率、未来税率、特许权使用费率、贡献资产费用、贴现率和由此产生的现金流的重要估计和假设。 我们将有限寿命的无形资产按其估计使用寿命进行摊销。我们最大的有限寿命无形资产是客户关系,估计使用寿命为十年。如果我们使用较短的七年估计使用寿命,则在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,公司将分别额外记录540万美元和1,630万美元的摊销费用。当存在减值指标时,我们会对有限寿命的无形资产进行减值测试,如果减值,则将其减记为公允价值。
最近的会计公告
有关最近发布的会计发展及其对我们简明合并财务报表的影响或潜在影响的讨论,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项 “财务报表” 的附注2 “重要会计政策摘要”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
在正常的业务过程中,我们面临着各种市场风险。风险主要与市场价格、利率和汇率等因素导致的金融工具价值变化有关。
我们的交易所做市活动不依赖于任何特定市场的方向,旨在通过限制头寸的名义规模来最大限度地减少风险资本。我们的交易所做市策略包括持续报价各种金融工具的双向市场,目的是通过捕捉买入价和卖出价之间的价差来获利。如果另一位市场参与者通过跨越价差来违背该策略的买入或卖出,则该策略将尝试通过退出头寸或对冲一种或多种不同的关联工具(这些工具在经济上与主要工具具有同等价值)来锁定回报。此类主要工具或对冲工具包括但不限于证券和衍生品,例如:普通股、交易所交易产品、美国存托凭证(“ADR”)、期权、债券、期货、现货货币和大宗商品。实际上,我们交易的所有金融工具都是流动性的,可以在短时间内以低成本清算。
我们的客户做市活动涉及持仓风险。任何时候的风险都受到头寸的名义规模以及其他因素的限制。整体投资组合风险使用内部风险模型进行量化,并由公司首席风险官、独立风险小组和高级管理层进行监控。
我们使用各种专有的风险管理工具来持续管理我们的市场风险(包括盘中)。为了最大限度地减少我们的做市策略发生意外活动的可能性,如果我们的风险管理系统检测到交易策略产生的收入超出了我们的预设限额,它将冻结或 “封锁” 该策略并提醒风险管理人员和管理层。
出于营运资金的目的,我们投资于货币市场基金,维持银行和清算经纪商的交易账户的利息和非计息余额,在简明合并财务状况表中,这些余额分别被归类为现金和现金等价物以及来自经纪交易商和清算机构的应收账款。这些金融工具没有到期日;余额是短期的,这有助于降低我们的市场风险。我们还将营运资金投资于短期美国政府证券,这些证券包含在简明合并财务状况表中拥有的金融工具中。我们以外币持有的现金和现金等价物会受到外币波动的影响。这些余额每天都会受到监控,并在适当的时候进行套期保值或减少,因此对我们的整体现金状况并不重要。
在正常业务过程中,我们保留交易所上市证券和其他股票证券的库存,并在较小程度上保留固定收益证券和上市股票期权的库存。截至2023年9月30日和2022年12月31日,这些金融工具的多头头寸公允价值分别为83亿美元和46亿美元,空头头寸的公允价值分别为79亿美元和42亿美元。我们还签订期货合约,这些合约记录在我们的简明合并财务状况报表中,记入经纪商、交易商和清算机构应收账款或应付给经纪商、交易商和清算机构的应收账款(如果适用)。
我们每天计算一系列不同的压力事件可能造成的潜在损失。其中包括基于历史事件和假设情景的单因素和多因素对资产价格的冲击。压力计算包括对任何期权头寸、非线性头寸和杠杆率的全面重新计算。高级管理层和独立风险小组会仔细监控最高压力情景,以帮助降低暴露于极端事件的风险。
买入和卖出期货合约需要向期货佣金商户(“FCM”)存入保证金。《商品交易法》要求FCM将所有客户交易和资产与FCM的专有活动分开。客户存放在FCM的现金和其他权益被视为与所有其他客户资金混合,但须遵守FCM的隔离要求。如果FCM破产,追回可能仅限于公司按比例分配的可用隔离客户资金。追回金额可能少于存入的现金和其他权益总额。
利率风险,衍生工具
在正常业务过程中,我们在自营交易活动中使用衍生金融工具。我们按公允价值持有交易衍生工具,收益和亏损包含在随附的综合收益简明合并报表中的净交易收益中。可自由交易并在国家交易所上市的衍生品的公允价值按该期间最后一个工作日的最后销售价格确定。由于收益和亏损包含在收益中,我们选择不单独披露衍生工具的损益,而是披露衍生工具和非衍生工具交易收入中的损益。
我们还使用衍生工具进行风险管理,包括用于管理长期借款利率风险的现金流套期保值和用于管理外汇风险的净投资套期保值。我们签订了浮动至固定利率互换协议,以管理与我们的长期债务相关的利率风险。此外,我们可能会通过使用外币远期合约,寻求减少外汇汇率波动对我们在某些非美国业务中的净投资的影响。对于利率互换协议和被指定为套期保值的外币远期合约,我们评估我们的风险管理目标和策略,包括确定套期保值工具、套期保值项目和风险敞口,以及如何前瞻性和回顾性地评估有效性。套期保值的有效性是根据利率互换或远期合约公允价值的总体变化来评估的。对于符合ASC 815标准的套期保值工具的工具,在有效范围内,任何收益或亏损均计入简明合并综合收益表的财务状况和其他综合收益表的累计其他综合收益。无效部分(如果有)记入简明合并综合收益表的 “其他,净额”。
期货合约。作为我们专有的做市交易策略的一部分,我们使用期货合约来获得对各种指数、大宗商品、利率或外币价值变化的影响。期货合约代表未来在指定日期以指定价格购买或出售资产的承诺。签订期货合约后,我们需要向经纪人质押相当于合约金额一定比例的现金、美国政府证券或其他资产。后续付款,即变动保证金,由我们每天支付或收取,具体取决于标的证券公允价值的每日波动。我们确认收益或亏损等于每日变动幅度。
应付经纪交易商和清算组织的款项。管理层定期评估我们对不同经纪商和清算机构的交易对手信用敞口,以限制交易对手破产造成的潜在损失。
外币风险
由于我们的国际做市和执行服务活动以及外国子公司的累计收益,我们的收入和净资产受到外汇汇率波动的影响。虽然我们以多种货币创造收入,但我们的大部分运营费用以美元计价。因此,这些其他货币兑美元的贬值将对折算成美元后的收入产生负面影响。但是,通过公司采用的每日套期保值做法的影响,我们的外币计价收益折算成美元的影响得到了缓解。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们分别有16.0%和19.4%的总收入以非美元货币计价。我们估计,假设美元价值相对于我们的外币计价收益发生10%的不利变化,将导致截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月总收入分别减少2,820万美元和3,630万美元。
拥有非美元本位币的子公司的资产和负债按期末汇率折算成美元。收入、支出和现金流量项目按该期间通行的平均汇率折算。由此产生的货币折算调整作为外汇折算调整记入我们的简明合并综合收益表和简明合并权益变动表中。从历史上看,我们的主要货币折算风险敞口与对以欧元、英镑和加元计价的功能货币的子公司的净投资有关。
具有资产负债表外风险的金融工具
我们进行涉及衍生品和其他资产负债表外金融工具的各种交易。这些金融工具包括期货、远期合约、掉期和交易所交易期权。这些衍生金融工具用于进行交易活动和管理市场风险,因此面临不同程度的市场和信用风险。衍生品交易是出于交易目的或经济地对冲其他头寸或交易。
期货和远期合约规定标的工具延迟交割。在我们写出上市期权的情况下,我们会获得溢价,以换取买方在未来某个日期以合同价格买入或卖出证券的权利。与这些金融工具相关的合同金额或名义金额反映了交易量和活动,并不一定反映风险金额。期货合约在交易所执行,每天针对市场走势进行现金结算,通常由中央清算所作为交易对手。因此,期货合约通常没有信用风险。远期合约、期权和掉期的信用风险仅限于简明合并财务状况表中记录的未实现的市场估值收益。市场风险在很大程度上取决于标的金融工具的价值,并受到市场力量的影响,例如波动性以及利息和外汇汇率的变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,管理层评估了截至2023年9月30日我们披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条或第15d-15(e)条)的设计和运营的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,从2023年9月30日起,我们的披露控制和程序是有效的,可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并酌情收集并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出决定要求披露。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序不会防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统,无论构思和操作多么良好,都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外,控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实,并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。由于所有控制系统都存在固有的局限性,任何控制评估都无法绝对保证发现公司的所有控制问题和欺诈事件(如果有)。这些固有的局限性包括这样一个现实,即决策中的判断可能是错误的,而崩溃可能由于简单的错误和错误而发生。此外,某些人的个人行为、两人或多人串通或管理层推翻控制措施可以规避管制。
任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。随着时间的推移,由于条件的变化或由于遵守政策或程序的程度可能恶化,控制可能会变得不足。由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性,因错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且可能无法被发现。
财务报告内部控制的变更
在截至2023年9月30日的三个月中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条)没有发生任何对财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能产生重大影响的变化。
第二部分
第 1 项。法律诉讼
本项目所需的信息列于第一部分第1项 “财务报表” 中公司简明合并财务报表附注14 “承付款、意外开支和担保” 中的 “法律诉讼” 部分,该财务报表以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
第一部分第1A项中描述的风险因素没有实质性变化。我们的 2022 年表格 10-K 中的 “风险因素”。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
根据公司、Virtu Financial和Virtu Financial Units的持有人于2015年4月15日签订的交换协议(“交易所协议”),Virtu Financial Units(以及我们的C类普通股或D类普通股,视情况而定)可以按惯例兑换成我们的A类普通股或B类普通股(视情况而定)股票分割、股票分红和重新分类的利率调整。
截至2023年9月30日的三个月中,股票回购总额如下:
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时期 | | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
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2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | | | | | | | | |
A 类普通股/Virtu Financial Units 回购 | | 80,081 | | | $ | 18.65 | | | 80,081 | | $201,728,674 |
C 类普通股/虚拟金融单位回购 | | 5,086 | | | 19 | | | 不适用 | | |
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2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | | | | | | | | |
A 类普通股/Virtu Financial Units 回购 | | 888,398 | | | $ | 18.81 | | | 858,370 | | $185,577,623 |
C 类普通股/虚拟金融单位回购 | | 209,090 | | | 19 | | | 不适用 | | |
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2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | | | | | | | |
A 类普通股/Virtu Financial Units 回购 | | 1,759,862 | | | $ | 17.77 | | | 1,751,481 | | $154,444,737 |
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普通股/Virtu Financial Unit 回购总额 | | 2,942,517 | | | $ | 18.19 | | | 2,689.932 | | $154,444,737 |
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(1) 包括从员工手中回购38,409股股票,以满足截至2023年9月30日的三个月的股权奖励净额结算时的法定预扣税要求
2020年11月6日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,该计划将在2021年12月31日之前回购高达1亿美元的A类普通股和Virtu金融单位。2021年2月11日,公司董事会批准将该计划再扩大7,000万澳元的A类普通股和Virtu金融单位。2021年5月4日,公司董事会批准扩大公司的股票回购计划,将A类普通股和Virtu金融单位的总授权金额增加3亿美元,至4.7亿美元,并将该计划的期限延长至2022年5月4日。此外,2021年11月3日,公司董事会批准将该计划再扩大7.5亿美元,至12.2亿美元,并将该计划的期限延长至2023年11月3日。股票回购计划授权公司不时通过公开市场交易、私下谈判交易或其他方式回购股票。还允许根据规则10b5-1计划进行回购。回购交易的时间和金额由公司管理层根据其对市场状况、股价、现金来源、法律要求和其他因素的评估来确定。从该计划启动到2023年9月30日,公司以约10.656亿美元的价格回购了约4,120万股A类普通股和Virtu金融单位。截至2023年9月30日,根据该计划,公司未来还有大约1.544亿美元用于购买A类普通股和Virtu金融单位的股票。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 描述 |
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31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的、经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条要求的首席执行官认证。 |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的、经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条要求的首席财务官认证。 |
32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
32.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
101.INS* | | XBRL 实例文档 |
101.SCH* | | XBRL 分类扩展架构 |
101.CAL* | | XBRL 分类扩展计算链接库 |
101.LAB* | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
101.PRE* | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
101.DEF* | | XBRL 分类法扩展定义文档 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
* 随函提交。
† 管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | Virtu Financial, Inc |
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日期: | 2023年11月2日 | 来自: | /s/ 道格拉斯 A. Cifu |
| | | 道格拉斯·A·西夫 |
| | | 首席执行官 |
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日期: | 2023年11月2日 | 来自: | /s/ Sean P. Galvin |
| | | 肖恩 ·P· 高尔文 |
| | | 首席财务官 |