nix-20230930
000111171112/312023Q3假的我们同时使用后进先出库存方法和加权平均成本方法对储存中的天然气进行估值。天然气储存注入按当年购买的天然气供应成本的平均值定价。在过渡期间，替换当前储气库存的成本与按后进先出列报的金额相比记录在简明合并资产负债表（未经审计）中。由于季节性要求，我们预计后进先出层次的临时差异将在年底之前得到补充。对于在简明合并资产负债表（未经审计）中 “预付款及其他” 中记录的某些天然气分销公司，在截至2023年9月30日和2022年12月31日的期间，后进先出基础比替换当前储存天然气的成本为零。零P1Y00011117112023-01-012023-09-300001111711美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-09-300001111711美国公认会计准则：优先股成员2023-01-012023-09-300001111711NIX：A 系列公司单位2023-01-012023-09-3000011117112023-10-25xbrli: 股票00011117112023-07-012023-09-30iso421:USD00011117112022-07-012022-09-3000011117112022-01-012022-09-300001111711US-GAAP：非控股权益成员2022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 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会员2023-09-300001111711US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-06-300001111711US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-06-300001111711US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-06-300001111711US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-07-012023-09-300001111711US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-07-012023-09-300001111711US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-07-012023-09-300001111711US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-09-300001111711US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-09-300001111711US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-09-300001111711US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-12-310001111711US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-12-310001111711US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310001111711US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-01-012023-09-300001111711US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-01-012023-09-300001111711US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-09-300001111711US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-06-300001111711US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-06-300001111711US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-06-300001111711US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-07-012022-09-300001111711US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-07-012022-09-300001111711US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-07-012022-09-300001111711US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-09-300001111711US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-09-300001111711US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-09-300001111711US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2021-12-310001111711US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2021-12-310001111711US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-12-310001111711US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-01-012022-09-300001111711US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-01-012022-09-300001111711US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-09-300001111711NIX：天然气配送运营成员NIX：分段间成员2023-07-012023-09-300001111711NIX：天然气配送运营成员NIX：分段间成员2022-07-012022-09-300001111711NIX：天然气配送运营成员NIX：分段间成员2023-01-012023-09-300001111711NIX：天然气配送运营成员NIX：分段间成员2022-01-012022-09-300001111711NIX：分段间成员NIX：电气运营会员2023-07-012023-09-300001111711NIX：分段间成员NIX：电气运营会员2022-07-012022-09-300001111711NIX：分段间成员NIX：电气运营会员2023-01-012023-09-300001111711NIX：分段间成员NIX：电气运营会员2022-01-012022-09-300001111711US-GAAP：企业和其他成员NIX：分段间成员2023-07-012023-09-300001111711US-GAAP：企业和其他成员NIX：分段间成员2022-07-012022-09-300001111711US-GAAP：企业和其他成员NIX：分段间成员2023-01-012023-09-300001111711US-GAAP：企业和其他成员NIX：分段间成员2022-01-012022-09-300001111711US-GAAP：分段间消除成员2023-07-012023-09-300001111711US-GAAP：分段间消除成员2022-07-012022-09-300001111711US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-09-300001111711US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-09-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑ 根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
1934 年《证券交易法》
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
☐根据第 13 条或第 15 (d) 条提交的过渡报告
1934 年《证券交易法》
在过渡期内             到             
委员会档案编号 001-16189
InSource Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
DE35-2108964
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
东第 86 大道 801 号
梅里尔维尔，在46410
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(877)647-5990
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易
符号		注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元NI纽约证券交易所
存托股份，每股代表6.50％B系列固定利率重置累积可赎回永久股份的1,000份所有权权益优先股，面值每股0.01美元，清算优先权每股25,000美元，B-1系列优先股的1/1,000股所有权，面值每股0.01美元，清算优先权每股0.01美元
NI PR B纽约证券交易所
A 系列企业单位NIMC纽约证券交易所
用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。
是的þ没有 ¨
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或要求注册人提交此类文件的较短时限）以电子方式提交了根据第 S-T 条例（本章第 232.405 条）要求提交的所有交互式数据文件。
是的þ没有 ¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器þ加速文件管理器 ¨     新兴成长型公司 ☐     非加速过滤器 ¨    规模较小的申报公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐没有 ☑
指明截至最新的实际可行日期，发行人每类普通股的已发行股票数量：普通股，面值0.01美元： 413,415,441截至2023年10月24日的已发行股份。


NISOURCE INC.
10-Q 表格季度报告
截至2023年9月30日的季度
目录 
   页面
已定义的术语
3
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表-未经审计
合并收益简明表（未经审计）
7
合并综合收益简明表（未经审计）
8
简明合并资产负债表（未经审计）
9
合并现金流量简明表（未经审计）
11
合并权益简明表（未经审计）
13
简明合并财务报表附注（未经审计）
16
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
36
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
58
第 4 项。
控制和程序
58
第二部分其他信息
第 1 项。
法律诉讼
59
第 1A 项。
风险因素
59
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
59
第 3 项。
优先证券违约
59
第 4 项。
矿山安全披露
59
第 5 项。
其他信息
59
第 6 项。
展品
60
签名
61
2

定义的术语
以下是本报告中常用的缩写词或首字母缩略词列表：
niSource 子公司和关联公司（不详尽）
肯塔基州哥伦比亚肯塔基州哥伦比亚天然气公司
马里兰州哥伦比亚马里兰州哥伦比亚天然气公司
马萨诸塞州哥伦比亚大学湾州天然气公司
俄亥俄州哥伦比亚俄亥俄州哥伦比亚天然气公司
宾夕法尼亚的哥伦比亚宾夕法尼亚州哥伦比亚天然气公司
弗吉尼亚的哥伦比亚弗吉尼亚哥伦比亚天然气公司
NIPSCO北印第安纳州公共服务公司有限责任公司
NIPSCO Holdings INIPSCO 控股有限责任公司
NIPSCO 控股公司 IINIPSCO 控股二期有限责任公司
niSource（“我们”、“我们” 或 “我们的”）InSource Inc.
玫瑰水罗斯沃特风力发电有限责任公司及其全资子公司罗斯沃特风电场有限责任公司
印第安纳十字路口风印第安纳十字路口风力发电有限责任公司及其全资子公司印第安纳十字路口风电场有限责任公司
印第安纳十字路口太阳能印第安纳十字路口太阳能发电有限责任公司及其全资子公司 Meadow Lake Solar Park LLC
邓斯桥 I
Dunns Bridge I Solar Generation LLC 及其全资子公司邓斯桥太阳能中心有限责任公司
邓斯桥 II
邓斯桥 II 太阳能发电有限责任公司
费尔班克斯
费尔班克斯太阳能发电有限责任公司
骑兵
骑兵太阳能发电有限责任公司
缩写和其他
AFUDC施工期间使用的资金补贴
AOCI累计其他综合收益（亏损）
ASC会计准则编纂
ASU会计准则更新
自动取款机在市场上
BIP黑石基础设施合作伙伴 L.P
BTA建造-转让协议
CCR煤炭燃烧残差
CEP资本支出计划
CERCLA《综合环境应对补偿和责任法》（也称为超级基金）
公司单位A 系列企业单位
COVID-19（“COVID-19 大流行” 或 “大流行”）2019 年新型冠状病毒及其变体，包括 Delta 和 Omicron 变体，以及可能出现的任何其他变体
DPU公用事业部
EGU电力公用事业发电机组
环保局美国环境保护署
EPS每股收益
权益单位A 系列股票单位
FAC燃料调整条款
FASB财务会计准则委员会
3

定义的术语
FERC联邦能源监管委员会
FMCA联邦政府规定的成本调整
GAAP公认会计原则
GCA天然气成本调整
GHG温室气体
GWh千兆瓦时
伊拉2022 年降低通货膨胀法案
IRP基础设施更换计划
IURC印第安纳公用事业监管委员会
JV合资企业
后进先出后进先出
LIHEAP低收入取暖能源援助计划
麻省商业根据资产购买协议向Eversource出售的所有资产和由Eversource承担的负债
MGP人造天然气厂
味增中部大陆独立系统运营商
mmdTH百万个 dekatherms
兆瓦兆瓦
兆瓦时兆瓦时
NYMEX纽约商品交易所
打开其他离职后福利
PHMSA管道和危险材料安全管理局
PPA购电协议
PUCO俄亥俄州公用事业委员会
RNG可再生天然气
ROU使用权
保存推进弗吉尼亚能源计划的步骤
范围 1 温室气体排放来自我们拥有或控制的来源的直接排放（例如，燃烧燃料、车辆产生的排放、过程排放和散逸性排放）
范围 2 温室气体排放来自我们拥有或控制的来源的间接排放
秒证券交易委员会
第 201 条资费
根据美国总统的行政命令对某些进口太阳能电池和组件征收的关税，税率为15％，该关税最近延长至2026年
SMRP安全修改和更换计划
短信安全管理系统
软弱有担保的隔夜融资利率
大步战略基础设施发展改进
TCJA一项法案，旨在根据并行关于2018财年预算的决议（通常称为2017年《减税和就业法》）的第二和第五章进行对账
TSIC传输、配电和存储系统改善费
竞争可变利息实体
关于前瞻性陈述的说明
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述”。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述包括但不限于
4

关于是否有能力在预期的时间表上完成NIPSCO少数股权出售（定义见下文）的声明；有关NIPSCO少数股权出售完成后预期收益的声明；关于NIPSCO少数股权出售对我们的业绩或机会的预计影响的声明；有关我们的预期、信念、计划、目标或前景或由于NIPSCO而导致或与之相关的未来业绩或财务状况的任何声明少数股权利息销售；有关我们的计划、战略、目标、预期业绩、支出、通过利率收回支出的陈述，按合并或分部列报，以及除历史事实陈述之外的所有基本假设和其他陈述。投资者和潜在投资者应明白，许多因素决定着此处包含的任何前瞻性陈述能否实现或能否实现。这些因素中的任何一个都可能导致实际结果与预测结果存在重大差异。未来目标和预期的表达方式以及类似的表达方式，包括 “可能”、“将”、“可以”、“将”、“目标”、“寻求”、“期望”、“计划”、“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“目标”、“预测” 和 “继续”，旨在反映历史事实以外的内容识别前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均基于管理层认为合理的假设；但是，无法保证实际结果不会有重大差异。
可能导致实际业绩与本10-Q表季度报告中讨论的预测、预测、估计和预期存在重大差异的因素包括但不限于与完成NIPSCO少数股权权益出售的时间和确定性有关的风险和不确定性；满足完成NIPSCO少数股权权益出售条件的能力；实现NIPSCO少数股权权益出售预期收益的能力；交易成本的影响；NIPSCO 少数派的影响在非NiSource控制的行业、市场、经济、政治或监管条件下进行股权权益出售；NIPSCO少数股权权益出售对NiSource业务的任何干扰，包括在NIPSCO少数股权出售相关问题上挪用管理时间；我们执行业务计划或增长战略的能力，包括公用事业基础设施投资；与业务相关的潜在事件和其他运营风险；我们适应和管理成本的能力至，进展或失败技术；与基础设施老化有关的影响；我们获得足够保险的能力以及此类保险能否保护我们免受重大损失；我们的发电战略的成功；施工风险和天然气成本及供应风险；住宅和商业客户的需求波动；能源商品和相关运输成本的价格波动或无法获得充足、可靠和具有成本效益的燃料供应来满足客户需求；吸引和留住客户合格、多元化的员工队伍和维持良好劳资关系的能力；我们管理新举措和组织变革的能力；激进股东的行动；第三方供应商和服务提供商的业绩；潜在的网络安全攻击；与网络安全相关的要求和成本增加；我们的声誉受到的任何损害；与出售马萨诸塞州业务相关的任何剩余负债或影响；自然灾害、潜在恐怖袭击或其他灾难性事件的影响；气候变化和向低碳未来的过渡；我们管理与实现碳减排目标（包括净零目标（定义见下文）相关的财务和运营风险的能力；我们的债务义务；我们的信用评级或某些子公司信用评级的任何变化；与我们的股票单位有关的任何不利影响；不利的经济和资本市场状况或利率上升；通货膨胀；衰退；经济监管和监管利率的影响评论；我们获得的能力预期的财务或监管结果；COVID-19 疫情的持续和潜在未来影响；某些行业的经济状况；客户和供应商履行付款和合同义务的可靠性；我们子公司产生现金的能力；养老金融资义务；潜在的商誉减值；法律和监管程序、调查、事件、索赔和诉讼的结果；与大劳伦斯事件相关的潜在剩余负债；适用法律的遵守情况，法规和费率；遵守环境法和相关负债成本；税收变化；截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告和截至2023年6月30日财季的10-Q表季度报告中 “风险因素” 部分中的其他事项，其中许多风险是我们无法控制的。此外，每个业务板块对盈利能力的相对贡献以及与之相关的前瞻性陈述所依据的假设可能会随着时间的推移而发生变化。
上述警示陈述对所有前瞻性陈述的全部明确限定。除非法律要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，以反映假设的变化、预期或意外事件的发生或未来业绩随时间推移或其他原因而发生的变化，也明确表示不承担任何此类义务。
5

索引页面
合并收益简明表（未经审计）
7
合并综合收益简明表（未经审计）
8
简明合并资产负债表（未经审计）
9
合并现金流量简明表（未经审计）
11
合并权益简明表（未经审计）
13
简明合并财务报表附注（未经审计）
16
1. 会计列报依据
16
2. 最近的会计公告
16
3. 收入确认
16
4. 每股收益
19
5. 公平
21
6. 监管事宜
23
7. 风险管理活动
23
8. 公允价值
25
9. 所得税
28
10. 养老金和其他退休后福利
28
11. 可变利息实体
29
12. 长期债务
30
13. 短期借款
30
14. 其他承付款和或有开支
31
15. 累计其他综合亏损
34
16. 其他，网络
35
17. 业务板块信息
35
6
目录
第一部分

第 1 项。财务报表
InSource Inc.
合并收益简明表（未经审计）
  
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以百万计，每股金额除外）2023202220232022
营业收入
客户收入$1,002.6 $1,058.2 $3,965.9 $4,055.0 
其他收入24.8 31.3 117.5 91.0 
总营业收入1,027.4 1,089.5 4,083.4 4,146.0 
运营费用
能源成本181.3 330.8 1,198.3 1,421.2 
操作和维护341.2 347.9 1,101.9 1,124.1 
折旧和摊销210.9 203.2 650.9 604.6 
出售资产的收益，净额(0.2)(0.3)(0.5)(105.3)
其他税收61.2 51.2 199.9 201.1 
总运营费用794.4 932.8 3,150.5 3,245.7 
营业收入233.0 156.7 932.9 900.3 
其他收入（扣除额）
利息支出，净额(129.2)(91.6)(348.6)(259.8)
其他，净额(1.6)10.1 1.9 30.0 
其他扣除总额，净额(130.8)(81.5)(346.7)(229.8)
所得税前收入102.2 75.2 586.2 670.5 
所得税3.8 11.7 103.7 119.9 
净收入98.4 63.5 482.5 550.6 
归属于非控股权益的净收益（亏损）
13.3 (2.3)5.6 (9.0)
归属于niSource的净收益85.1 65.8 476.9 559.6 
优先股息(8.1)(13.8)(34.6)(41.4)
首选兑换溢价— — (6.2)— 
普通股股东可获得的净收益77.0 52.0 436.1 518.2 
每股收益
每股基本收益 (1)
$0.19 $0.13 1.05$1.28 
摊薄后的每股收益$0.17 $0.12 $0.98 $1.18 
已发行普通股基本平均数413.5 406.5 413.2 406.3 
摊薄后的普通股平均数448.3 443.4 447.4 441.7 
(1) 每股基本收益包括两类股票法下参与证券的增量影响。有关更多信息，请参见附注4 “每股收益”。


随附的简明合并财务报表附注（未经审计）是这些报表不可分割的一部分。



7
目录
第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
合并综合收益简明表（未经审计）
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以百万计，扣除税款）2023202220232022
净收入$98.4 $63.5 $482.5 $550.6 
其他综合收入：
可供出售债务证券的未实现净亏损(1)
(1.7)(4.5)(0.9)(14.1)
现金流套期保值的重新分类调整(2)
(0.1)16.2 (0.2)119.2 
未确认的养老金和OPEB福利（成本）(3)
0.7 0.6 1.3 (1.8)
其他综合收益总额（亏损）(1.1)12.3 0.2 103.3 
综合收入$97.3 $75.8 $482.7 $653.9 
(1)可供出售债务证券的未实现净亏损，扣除美元0.4百万税收优惠和 $1.12023年第三季度和2022年第三季度的税收优惠分别为百万美元，以及美元0.2百万美元的税收优惠和 $3.7截至2023年和2022年的九个月中，分别为百万美元的税收优惠。
(2)重新分类现金流套期保值调整，扣除美元0.0百万税收支出和 $5.32023年第三季度和2022年第三季度的税收支出分别为百万美元 ，以及 $0.1百万美元的税收优惠和 $39.4截至2023年和2022年的九个月中，税收支出分别为百万美元。
(3)未确认的养老金和OPEB福利（成本），扣除美元0.3百万美元的税收支出和 $0.22023年第三季度和2022年第三季度的税收支出分别为百万美元，以及美元0.5百万美元的税收支出和 $0.6截至2023年和2022年的九个月中，分别为百万美元的税收优惠。
随附的简明合并财务报表附注（未经审计）是这些报表不可分割的一部分。
8
目录
第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并资产负债表（未经审计）
（单位：百万）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产
不动产、厂房和设备
植物$29,816.1 $27,551.3 
累计折旧和摊销(8,104.1)(7,708.7)
净资产、厂房和设备(1)
21,712.0 19,842.6 
投资和其他资产
未合并的关联公司5.2 1.6 
可供出售的债务证券（摊销成本为美元）178.2和 $166.7, 信贷损失备抵金美元0.9和 $0.9，分别是）
161.9 151.6 
其他投资76.4 71.0 
总投资和其他资产243.5 224.2 
流动资产
现金和现金等价物56.0 40.8 
限制性现金50.6 34.6 
应收账款585.1 1,065.8 
信用损失备抵金(15.5)(23.9)
应收账款，净额569.6 1,041.9 
天然气清单297.8 531.7 
材料和用品，按平均成本计算183.7 151.4 
按平均成本计算的电力生产燃料60.0 68.8 
交换应收天然气37.8 128.1 
监管资产217.8 233.2 
向可再生能源发电资产开发商存款179.5 143.8 
预付款和其他162.6 210.0 
流动资产总额(1)
1,815.4 2,584.3 
其他资产
监管资产2,277.5 2,347.6 
善意1,485.9 1,485.9 
递延费用和其他293.9 252.0 
其他资产总额4,057.3 4,085.5 
总资产$27,828.2 $26,736.6 
(1)包括 $1,338.6百万和美元978.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，不动产、厂房和设备净资产分别为百万美元和美元65.5百万 a和 $25.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，合并后的VIE流动资产分别为百万美元，只能用于结算合并后的VIE的债务。有关更多信息，请参阅附注11 “可变利息实体”。
随附的简明合并财务报表附注（未经审计）是这些报表不可分割的一部分。
9
目录
第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并资产负债表（未经审计）（续）
（以百万计，股票金额除外）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资本和负债
资本化
股东权益
普通股-$0.01面值， 600,000,000授权股份； 413,324,607和 412,142,602分别为已发行股份
$4.2 $4.2 
优先股-$0.01面值， 20,000,000授权股份； 902,500和 1,302,500分别为已发行股份
1,152.6 1,546.5 
库存股(99.9)(99.9)
额外的实收资本7,393.0 7,375.3 
留存赤字(1,200.6)(1,213.6)
累计其他综合亏损(36.9)(37.1)
niSource 股东权益总额7,212.4 7,575.4 
合并子公司的非控股权益556.9 326.4 
权益总额7,769.3 7,901.8 
长期债务，不包括一年内到期的款项11,011.3 9,523.6 
资本总额18,780.6 17,425.4 
流动负债
长期债务的当前部分26.8 30.0 
短期借款2,219.9 1,761.9 
应付账款648.2 899.5 
应付股息-普通股103.8 — 
应付股息-优先股8.1 — 
客户存款和贷款286.6 324.7 
应计税款176.1 246.2 
应计利息150.4 138.4 
交换天然气应付款44.1 147.6 
监管负债320.2 236.8 
资产报废债务57.1 35.5 
应计薪酬和员工福利183.3 167.5 
对可再生能源发电资产开发商的义务— 347.2 
其他应计费用170.8 325.2 
流动负债总额(1)
4,395.4 4,660.5 
其他负债
递延所得税2,011.4 1,854.5 
退休后和离职后福利的应计负债236.0 245.5 
监管负债1,643.5 1,775.8 
资产报废债务469.8 478.1 
其他非流动负债和递延信贷291.5 296.8 
其他负债总额(1)
4,652.2 4,650.7 
承付款和意外开支（参见附注14 “其他承付款和意外开支”）
总资本和负债$27,828.2 $26,736.6 
(1)包括 $41.0百万和美元128.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，流动负债分别为百万美元和美元55.0百万和美元30.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，合并后的VIE的其他负债分别为百万美元，债权人无法使用我们的普通信贷。有关更多信息，请参阅附注11 “可变利息实体”。
随附的简明合并财务报表附注（未经审计）是这些报表不可分割的一部分。
10
目录
第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
合并现金流量简明表（未经审计）
截至9月30日的九个月 （单位：百万）
20232022
经营活动
净收入$482.5 $550.6 
为使净收入与经营活动净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销650.9 604.6 
递延所得税和投资税收抵免102.1 118.3 
出售资产的收益(0.5)(105.3)
其他调整12.0 27.7 
资产和负债的变化：
营运资金的组成部分323.6 (115.2)
监管资产/负债15.1 (17.4)
递延费用和其他非流动资产(11.8)(16.8)
其他非流动负债和递延信贷(38.0)(10.3)
经营活动产生的净现金流量1,535.9 1,036.2 
投资活动
资本支出(1,885.6)(1,523.0)
保险追偿— 105.0 
移除费用(118.7)(108.6)
向可再生能源发电资产开发商付款(486.7)(150.9)
其他投资活动(12.3)(5.2)
用于投资活动的净现金流(2,503.3)(1,682.7)
融资活动
发行长期债务的收益1,488.7 345.6 
偿还长期债务和融资租赁债务
(24.1)(52.5)
短期借款净额变化（到期日 ≤ 90 天）457.8 714.2 
减去发行成本的普通股发行9.6 9.1 
赎回优先股(393.9)— 
优先股赎回溢价(6.2)— 
股权成本、预扣补助金和债务相关成本
(19.3)(10.1)
来自非控股权益的出资240.9 — 
对非控股权益的分配(12.0)(4.8)
已支付的股息——普通股(310.1)(286.0)
已支付的股息-优先股(35.7)(35.7)
合同责任付款(49.9)(49.6)
向可再生能源发电资产开发商支付融资义务
(347.2)— 
来自融资活动的净现金流量998.6 630.2 
现金、现金等价物和限制性现金的变化 31.2 (16.3)
期初现金、现金等价物和限制性现金75.4 94.9 
期末现金、现金等价物和限制性现金$106.6 $78.6 
与资产负债表的对账
截至9月30日的九个月 （单位：百万）
2023
现金和现金等价物56.0
限制性现金50.6
现金、现金等价物和限制性现金总额106.6
11
目录
第 1 项。财务报表（续）
现金流信息的补充披露
截至9月30日的九个月 （单位：百万）
20232022
非现金交易：
资本支出包含在流动负债中$389.0 $280.4 
已申报但未支付的股息111.9 115.0 
购买合同责任(1)
16.4 81.1 
(1) 有关其他信息，请参阅附注 5 “权益”
随附的简明合并财务报表附注（未经审计）是这些报表不可分割的一部分。
12
目录
第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
合并权益简明表（未经审计）
（单位：百万）常见
股票
优先股(1)
财政部
股票		额外
付费
资本		已保留
赤字 		累积的
其他
全面
损失
合并子公司的非控股权益
总计
截至2023年7月1日的余额$4.2 $1,152.6 $(99.9)$7,383.1 $(1,173.8)$(35.8)$341.0 $7,571.4 
综合收入：
净收入
— — — — 85.1 — 13.3 98.4 
扣除税款的其他综合亏损
— — — — — (1.1)— (1.1)
分红：
普通股 ($)0.25每股）
— — — — (103.8)— — (103.8)
优先股（见附注 5）
— — — — (8.1)— — (8.1)
来自非控股权益的出资(2)
— — — — — — 204.6 204.6 
对非控股权益的分配— — — — — — (2.0)(2.0)
股票发行：
员工股票购买计划— — — 1.5 — — — 1.5 
长期激励计划— — — 6.0 — — — 6.0 
401 (k) 和利润分享 — — — 2.4 — — — 2.4 
截至2023年9月30日的余额$4.2 $1,152.6 $(99.9)$7,393.0 $(1,200.6)$(36.9)$556.9 $7,769.3 
(1)有关更多信息，请参见附注5 “股权”。
(2) 来自非控股权益的捐款扣除了承诺费和咨询费以及与邓恩斯大桥一号工程基本完工关闭相关的其他法律费用0.2百万美元和印第安纳十字路口太阳能 $1.1百万。
（单位：百万）常见
股票
优先股(1)
财政部
股票		额外
付费
资本		已保留
赤字 		累积的
其他
全面
损失
合并子公司的非控股权益
总计
截至2023年1月1日的余额$4.2 $1,546.5 $(99.9)$7,375.3 $(1,213.6)$(37.1)$326.4 $7,901.8 
综合收入：
净收入
— — — — 476.9 — 5.6 482.5 
其他综合收益，扣除税款— — — — — 0.2 — 0.2 
分红：
普通股 ($)1.00每股）
— — — — (413.9)— — (413.9)
优先股（见附注 5）
— — — — (43.8)— — (43.8)
优先股赎回— (393.9)— — — — — (393.9)
优先股赎回溢价— — — — (6.2)— — (6.2)
来自非控股权益的出资(2)
— — — — — — 236.9 236.9 
对非控股权益的分配— — — — — — (12.0)(12.0)
股票发行：
员工股票购买计划— — — 4.3 — — — 4.3 
长期激励计划— — — 5.9 — — — 5.9 
401 (k) 和利润分享 — — — 7.5 — — — 7.5 
截至2023年9月30日的余额$4.2 $1,152.6 $(99.9)$7,393.0 $(1,200.6)$(36.9)$556.9 $7,769.3 
(1)有关更多信息，请参见附注5 “股权”。
(2)来自非控股权益的捐款扣除了承诺费和咨询费以及与邓恩斯大桥一号机械完工关闭相关的其他法律费用2.7百万。来自非控股权益的捐款扣除了承诺费和咨询费以及与邓恩斯大桥一号工程基本完工关闭相关的其他法律费用0.2百万美元和印第安纳十字路口太阳能 $1.1百万。

13
目录
第 1 项。财务报表（续）
（单位：百万）常见
股票
优先股(1)
财政部
股票		额外
付费
资本		已保留
赤字 		累积的
其他
全面
损失		合并子公司的非控股权益总计
截至2022年7月1日的余额$4.1 $1,546.5 $(99.9)$7,218.6 $(1,408.9)$(35.8)$315.8 $7,540.4 
综合收入：
净收益（亏损）
— — — — 65.8 — (2.3)63.5 
其他综合收益，扣除税款— — — — — 12.3 — 12.3 
分红：
普通股 ($)0.24每股）
— — — — (95.6)— — (95.6)
优先股（见附注 5）
— — — — (19.4)— — (19.4)
对非控股权益的分配— — — — — — (1.7)(1.7)
股票发行：
员工股票购买计划— — — 1.3 — — — 1.3 
长期激励计划— — — 2.6 — — — 2.6 
401 (k) 和利润分享 — — — 2.4 — — — 2.4 
自动柜员机计划— — — (0.1)— — — (0.1)
截至2022年9月30日的余额$4.1 $1,546.5 $(99.9)$7,224.8 $(1,458.1)$(23.5)$311.8 $7,505.7 
(1) 有关更多信息，请参见附注5 “股权”。
（单位：百万）常见
股票
优先股(1)
财政部
股票		额外
付费
资本		已保留
赤字 		累积的
其他
全面
损失		合并子公司的非控股权益总计
截至 2022 年 1 月 1 日的余额$4.1 $1,546.5 $(99.9)$7,204.3 $(1,580.9)$(126.8)$325.6 $7,272.9 
综合收入：
净收益（亏损）
— — — — 559.6 — (9.0)550.6 
其他综合收益，扣除税款— — — — — 103.3 — 103.3 
分红：
普通股 ($)0.94每股）
— — — — (381.7)— — (381.7)
优先股（见附注 5）
— — — — (55.1)— — (55.1)
对非控股权益的分配— — — — — — (4.8)(4.8)
股票发行：
员工股票购买计划— — — 3.8 — — — 3.8 
长期激励计划— — — 9.5 — — — 9.5 
401 (k) 和利润分享 — — — 7.3 — — — 7.3 
自动柜员机计划— — — (0.1)— — (0.1)
截至2022年9月30日的余额$4.1 $1,546.5 $(99.9)$7,224.8 $(1,458.1)$(23.5)$311.8 $7,505.7 
(1) 有关更多信息，请参见附注5 “股权”。


14
目录
第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并权益表（未经审计）（续）
首选常见
股份（以千计）
股份股份财政部杰出
截至2023年7月1日的余额903 417,112 (3,963)413,149 
已发布：
员工股票购买计划— 54 — 54 
长期激励计划— 33 — 33 
401 (k) 和利润分享 — 89 — 89 
已兑换：
优先股— — — — 
截至2023年9月30日的余额903 417,288 (3,963)413,325 
首选常见
股份（以千计）
股份股份财政部杰出
截至2023年1月1日的余额1,303 416,106 (3,963)412,143 
已发布：
员工股票购买计划— 155 — 155 
长期激励计划— 754 — 754 
401 (k) 和利润分享 — 273 — 273 
已兑换：
优先股(400)— — — 
截至2023年9月30日的余额903 417,288 (3,963)413,325 
首选常见
股份（以千计）
股份股份财政部杰出
截至2022年7月1日的余额1,303 409,841 (3,963)405,878 
已发布：
员工股票购买计划— 46 — 46 
长期激励计划— 45 — 45 
401 (k) 和利润分享— 81 — 81 
截至2022年9月30日的余额1,303 410,013 (3,963)406,050 
首选常见
股份（以千计）
股份股份财政部杰出
截至 2022 年 1 月 1 日的余额1,303 409,266 (3,963)405,303 
已发布：
员工股票购买计划— 129 — 129 
长期激励计划— 373 — 373 
401 (k) 和利润分享— 245 — 245 
截至2022年9月30日的余额1,303 410,013 (3,963)406,050 
随附的简明合并财务报表附注（未经审计）是这些报表不可分割的一部分。






15
目录`
第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
1。会计列报依据
我们随附的简明合并财务报表（未经审计）反映了管理层认为根据美利坚合众国公认会计原则公平列报经营业绩所必需的所有正常经常性调整。随附的财务报表包括我们、我们的控股子公司和VIE的账户，在扣除所有公司间账户和交易后，我们是这些账户的主要受益人。
随附的财务报表应与截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。由于天气变化和其他因素，过渡期的收入可能无法代表该日历年的业绩。
简明合并财务报表（未经审计）是根据美国证券交易委员会的规章制度编制的。尽管我们认为，本10-Q表季度报告中的披露足以使此处的信息不具有误导性，但通常包含在根据公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和附注披露已根据这些细则和条例进行了精简或省略。
2。最近的会计公告
最近通过的会计公告
2023 年 8 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-05，业务合并-合资企业组建。 该声明将亚利桑那州立大学805-60编成法典，为合资企业组建的识别和初步衡量提供指导。该指导方针要求按公允价值确认和衡量初始出资资产和假设负债，并在合资企业成立期间提出额外的披露要求。该声明对2025年1月1日当天或之后成立的合资企业有效。我们目前正在评估这一声明对未来合资企业组建的影响。

3。收入确认
收入分类和对账。我们根据可报告的细分市场和客户类别对与客户签订的合同产生的收入进行分解。天然气配送运营部门为俄亥俄州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州、肯塔基州、马里兰州和印第安纳州的住宅、商业和工业客户提供天然气服务和运输。电气运营部门提供电力服务20印第安纳州北部的县。
下表对按客户类别分列的收入与分部收入以及合并收益表中反映的收入（未经审计）进行了核对：
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月
（单位：百万）
天然气配送业务(2)
电力运营(3)
企业和其他总计
客户收入(1)
住宅$351.7 $176.0 $— $527.7 
商用108.5 156.6 — 265.1 
工业46.3 115.9 — 162.2 
离系统9.8 — — 9.8 
杂项8.6 29.2 — 37.8 
客户总收入$524.9 $477.7 $— $1,002.6 
其他收入3.6 21.0 0.2 24.8 
总营业收入$528.5 $498.7 $0.2 $1,027.4 
(1)客户收入金额不包括分部间收入。有关分部间收入的讨论，请参阅附注17 “业务板块信息”。
(2)天然气分销业务中包含的金额其他收入主要与天气正常化调整机制有关。
(3)电力运营中包含的金额其他收入主要与MISO多价值项目和来自非司法管辖区输电资产的收入有关。


16
目录`
第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
（单位：百万）
天然气配送业务(2)
电力运营(3)
企业和其他(4)
总计
客户收入(1)
住宅$330.1 $178.8 $— $508.9 
商用114.6 158.9 — 273.5 
工业42.6 151.9 — 194.5 
离系统72.7 — — 72.7 
杂项7.3 1.3 — 8.6 
客户总收入$567.3 $490.9 $— $1,058.2 
其他收入5.1 25.4 0.8 31.3 
总营业收入$572.4 $516.3 $0.8 $1,089.5 
(1)客户收入金额不包括分部间收入。有关分部间收入的讨论，请参阅附注17 “业务板块信息”。
(2)天然气分销业务中包含的金额其他收入主要与天气正常化调整机制有关。
(3)电力运营中包含的金额其他收入主要与MISO多价值项目和来自非司法管辖区输电资产的收入有关。
(4)与公司和其他收入相关的金额主要与与出售马萨诸塞州业务有关的过渡服务协议有关。
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月
（单位：百万）
天然气配送业务(2)
电力运营(3)
企业和其他总计
客户收入(1)
住宅$1,789.3 $449.2 $— $2,238.5 
商用621.2 437.6 — 1,058.8 
工业169.3 362.7 — 532.0 
离系统49.9 — — 49.9 
杂项38.7 48.0 — 86.7 
客户总收入$2,668.4 $1,297.5 $— $3,965.9 
其他收入54.2 62.7 0.6 117.5 
总营业收入$2,722.6 $1,360.2 $0.6 $4,083.4 
(1)客户收入金额不包括分部间收入。有关分部间收入的讨论，请参阅附注17 “业务板块信息”。
(2)天然气分销业务中包含的金额其他收入主要与天气正常化调整机制有关。
(3)电力运营中包含的金额其他收入主要与MISO多价值项目和来自非司法管辖区输电资产的收入有关。
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
（单位：百万）
天然气配送业务(2)
电力运营(3)
企业和其他(4)
总计
客户收入(1)
住宅$1,772.0 $454.3 $— $2,226.3 
商用631.7 428.1 — 1,059.8 
工业158.5 420.4 — 578.9 
离系统150.5 — — 150.5 
杂项29.9 9.6 — 39.5 
客户总收入$2,742.6 $1,312.4 $— $4,055 
其他收入7.6 71.1 12.3 91.0 
总营业收入$2,750.2 $1,383.5 $12.3 $4,146.0 
(1)客户收入金额不包括分部间收入。有关分部间收入的讨论，请参阅附注17 “业务板块信息”。
(2)天然气分销业务中包含的金额其他收入主要与天气正常化调整机制有关。
(3)电力运营中包含的金额其他收入主要与MISO多价值项目和来自非司法管辖区输电资产的收入有关。
(4)与公司和其他收入相关的金额主要与与出售马萨诸塞州业务有关的过渡服务协议有关。
17
目录`
第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
客户应收账款。我们的简明合并资产负债表（未经审计）上的应收账款包括已开单和未开票金额，以及与客户收入无关的某些金额。未开单的应收账款金额涉及客户从最后一个周期账单之日起到当月最后一天（资产负债表日期）的部分天然气或电力消耗。估算未计费收入时要考虑的因素包括历史使用量、客户费率和天气。我们的很大一部分业务受销售季节性波动的影响。在供暖季节，主要是从11月到3月，天然气销售的收入和应收账款比其他月份更为可观。 下表列出了截至2023年9月30日的九个月中客户应收账款的期初和期末余额。在此期间，我们没有大量的合同资产或负债。此外，我们没有为获得或履行合同承担任何重大成本。
（单位：百万）客户应收账款，已开单（减去准备金）客户应收账款、未开单（减去准备金）
截至2022年12月31日的余额$560.5 $453.0 
截至2023年9月30日的余额336.6 198.3 
公用事业收入按周期按月向客户开具账单。我们预计，几乎所有的客户应收账款都将在向客户开具账单后收取，因为这笔收入主要由定期的、基于费率的服务和使用账单组成。我们采用常见的公用事业信用风险缓解措施，包括要求存款和积极追收逾期款项。我们的受监管业务还利用某些监管机制，促进在基于关税的利率内收回坏账成本，这为可收回提供了进一步的证据。我们有权从客户那里获得的几乎所有对价都可能是在履行履约义务后收取的。
信用损失补贴。为了评估预期的信用损失，根据相似的风险特征（例如客户类型、地理位置、付款条件和相关的宏观经济风险）对客户账户应收账款进行汇总。预期的信用损失是使用考虑历史收款经验、当前信息以及合理和可支持的预测的模型来确定的。我们的信贷模型使用内部和外部输入，包括但不限于能源消耗趋势、收入预测、实际扣款数据、回收数据、停产、客户拖欠款项、最终账单数据和通货膨胀。我们会持续评估与评估当前和未来应收账款的可收回性相关的可用信息。我们会定期或根据事实和情况的变化评估特定客户的信誉。当我们得知特定的商业或工业客户无力付款时，将记录相关金额的预期信用损失备抵金。我们还监测可能影响我们整体预期信贷损失的其他情况，包括但不限于服务区整体人口的信誉、影响行业的不利条件以及当前的经济状况。
18
目录`
第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
在每个报告期，我们将预期的信用损失记入信用损失备抵账户。当被视为无法收回时，客户账户将被注销。 下表列出了我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的信用损失备抵金的结转情况：

(以百万计)
天然气配送业务电力运营企业和其他总计
截至2023年1月1日的余额$17.2 $5.9 $0.8 $23.9 
本期准备金22.4 4.7 — 27.1 
从津贴中扣除的注销款(43.9)(4.3)— (48.2)
追回先前注销的款项12.5 0.3 — 12.8 
截至2023年9月30日的余额$8.2 $6.6 $0.8 $15.6 
(以百万计)
天然气配送业务电力运营企业和其他总计
截至 2022 年 1 月 1 日的余额$18.9 $3.8 $0.8 $23.5 
本期准备金29.1 6.9 — 36.0 
从津贴中扣除的注销款(52.1)(5.3)— (57.4)
追回先前注销的款项21.3 0.5 — 21.8 
截至2022年12月31日的余额$17.2 $5.9 $0.8 $23.9 
4。每股收益
基本每股收益和摊薄后每股收益的计算基于该期间普通股和潜在已发行普通股的加权平均数。为了确定摊薄后的每股收益，在计算截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的潜在已发行普通股时，使用美国公认会计原则下的if转换法，将权益单位中包含的购买合约所依据的股票包括在内。对于购买合同，我们将在每个报告期末发行的普通股数量将反映在我们摊薄后每股收益计算的分母中。如果股价跌至初始参考价美元以下24.51，在进行反摊薄调整的前提下，计算摊薄后每股收益时使用的普通股数量将是附注5 “权益” 中描述的每张合约的最大股票数量。相反，如果股票价格高于美元的初始参考价格24.51，在进行反稀释调整的前提下，将使用可变数量的普通股来计算摊薄后的每股收益。分子调整反映在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中与购买合同相关的扣除税款的三个月和九个月的摊薄后每股收益的计算中。
我们在2022年1月1日采用了ASU 2020-06，这要求我们根据该期间的平均股价假设权益单位剩余的购买合同付款余额的股份结算。
股票单位中包含的C系列强制性可转换优先股的标的股票可以临时转换，因为如附注5 “股权” 所述，转换取决于成功的再销售。转换与市场价格触发因素无关的应急可转换股票将排除在摊薄后每股收益的计算范围之外，直到使用如果转换方法解决了应急股票。截至2023年9月30日和2022年9月30日，意外情况尚未解决，因此在计算截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月摊薄后每股收益时，分母中没有反映任何股份。
摊薄后的每股收益还包括各种长期激励性薪酬计划和开放式自动柜员机远期协议在国库股法下会产生摊薄影响的增量影响。
我们从2023年开始使用两类方法计算每股收益，因为我们的参与证券是非既得限制性股票单位，对股息等价物具有不可剥夺的权利，其归属完全取决于时间的推移。使用两类法计算每股收益时，将归属于这些参与证券的收益排除在分子之外，并将这些股票的摊薄影响排除在分母之外。
19
目录`
第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
在2022年，除普通股和优先股外，我们没有其他未偿还证券，这要求持有人参与股息和收益；因此，我们无需按照两类法计算每股收益。每股基本净收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益是通过使所有潜在的普通股在摊薄的范围内生效来计算的。
下表显示了我们的基本每股收益和摊薄后每股收益的计算方法：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以百万计，每股金额除外）2023202220232022
分子：
普通股股东可获得的净收益
$77.0 $52.0 $436.1 $518.2 
减去：分配给参与证券的收入0.1 — 0.3 — 
普通股股东可获得的净收入-基本
76.9 52.0 435.8 518.2 
增加：权益单位的稀释效应0.4 0.5 1.2 1.5 
普通股股东可获得的净收益——摊薄
$77.3 $52.5 $437.0 $519.7 
分母：
已发行普通股平均值——基本413.5 406.5 413.2 406.3 
潜在摊薄普通股：
股权单位购买合约33.1 31.3 31.9 29.4 
权益单位购买合同付款余额0.6 3.0 1.2 3.4 
根据员工股票计划临时发行的股票0.7 0.9 0.7 1.0 
根据员工股票计划限制的股票0.4 0.6 0.4 0.5 
自动柜员机转账协议— 1.1 — 1.1 
普通股平均值——摊薄448.3 443.4 447.4 441.7 
每股普通股收益：
基本$0.19 $0.13 $1.05 $1.28 
稀释$0.17 $0.12 $0.98 $1.18 
20
目录`
第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
5。股权
自动柜员机计划。 2021年2月22日，我们签订了六份单独的股权分配协议，根据这些协议，我们可以出售总额为美元的股权分配协议750.0我们的百万股普通股。截至2023年9月30日，自动柜员机计划的收入约为美元300.0百万股权可供发行。该计划将于2023年12月31日到期。截至2023年9月30日，没有未兑现的远期协议。
优先股。截至 2023 年 9 月 30 日，我们有 20,000,000获准发行的优先股，其中 902,500所有系列的优先股总量均已流通。 下表显示了该期间按已发行股票系列申报的优先股息：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
9月30日
十二月三十一日
202320222023202220232022
（除股票和每股金额外，以百万计）每股清算优先权股份
每股申报的股息(2)
杰出
5.650% A 系列$1,000.00 — — 28.25 28.25 56.50 $— $393.9 
6.500% B 系列$25,000.00 20,000 406.25 406.25 1,625.00 1,625.00 $486.1 $486.1 
C 系列(1)
$1,000.00 862,500 — — — — $666.5 $666.5 
(1)C系列强制性可转换优先股最初不会产生任何股息。我们将购买合同付款的初始现值记为负债，并相应减少优先股。
(2)截至2023年9月30日的九个月中申报的每股分红反映了2023年3月14日宣布的A系列优先股的股息。股息已于2023年6月15日支付。

此外， 20,000B—1 系列优先股，面值 $0.01截至2023年9月30日，每股已流通。B—1系列优先股的持有人无权获得股息，也没有转换权。B—1系列优先股与B系列优先股配对，除非与标的B系列优先股同时转让、赎回或回购有关，否则不得转让、兑换或回购。截至2023年9月30日和2022年9月30日，B系列优先股的股价为美元1.4累计拖欠的优先股股息百万美元，或美元72.23每股。
截至2022年9月30日，A系列优先股为美元6.7累计拖欠的优先股股息百万美元，或美元16.63每股。2023 年 6 月 15 日，我们兑换了全部 400,000A系列优先股的已发行股票，赎回价格为美元1,000每股或 $400.0总共一百万。赎回后，此类A系列优先股的股息停止累计，A系列优先股的股票不再被视为已发行股份，A系列优先股持有人的所有权利也被终止。在兑换的同时，我们记录了 $6.2百万优先股赎回溢价，计算为A系列优先股赎回当日的账面价值与为赎回支付的总对价之间的差额，该对价在2023年第二季度被记录为留存收益的减少。由于在2023年底之前成功进行再销售后，我们有义务根据股票单位购买合同发行普通股，因此根据IRA，我们不承认与本次赎回相关的消费税义务。
2023年6月，我们向特拉华州国务卿提交了经修订和重述的公司注册证书的删除证书，要求从经修订和重述的公司注册证书中删除指定证书中规定的与A系列优先股有关的所有事项。结果， 400,000先前被指定为A系列优先股的股票恢复为已授权但未发行的优先股的状态，面值 $0.01每股，不分序列。消除证书不会更改niSource股本的授权股份总数或优先股的授权股总数。
权益单位。 2021 年 4 月 19 日，我们完成了对的出售 8.625百万股权单位，最初由公司单位组成，每个单位的规定金额为 $100。此次发行产生的净收益为 $835.5百万美元，扣除承保和发行费用。每个公司单位由一份远期合约组成，用于在未来购买我们普通股的远期合约和十分之一的合约，或 10%，一股C系列强制性可转换优先股的不可分割受益所有权权益，面值 $0.01每股，清算优先权为 $1,000每股。
21
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第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
发行之日有关股票单位的部分信息如下所示：
（以百万计，合同利率除外）发行日期已发放的单位
净收益总额(1)
采购合同年率购买合同责任
权益单位2021年4月19日8.625$835.5 7.75 %$168.8 
(1)发行成本为美元27.0百万美元按相对公允价值计算，计入优先股减少了美元22.5百万美元，购买合同负债减少了美元4.5百万。
购买合同要求持有人在2023年12月1日购买我们的普通股，但在某些情况下需要提前结算。根据购买合同支付的购买价格为 $100购买的股票数量将根据结算率公式确定，该公式基于结算日临近我们普通股的成交量加权平均股价，但须遵守最高结算率。C系列强制性可转换优先股在发行时作为抵押品被质押，以确保根据相关购买合同购买普通股。
C系列强制性可转换优先股必须在2023年12月1日之前重新销售，除非先前进行了转换，否则每股股票将根据强制转换日（预计为2024年3月1日左右）的转换率自动转换为普通股。转换率将根据转换日附近的普通股成交量加权平均股价确定，但须遵守最低和最高转换率。在2023年12月1日之前，C系列强制性可转换优先股将不派发任何股息，清算优先权也不会增加。成功进行再销售后，C系列强制性可转换优先股可能会支付股息和/或C系列强制性可转换优先股的最低转换率可能会提高。如果自2023年12月1日起生效的C系列强制性可转换优先股没有成功再销售，则转换率将为零，自动转换后不会交付任何普通股，C系列强制性可转换优先股的每股将在强制转换日自动转让给我们，而无需支付任何现金或普通股。如果发生此类再销售失败，作为公司单位一部分持有的C系列强制性可转换优先股的任何股票将于2023年12月1日自动交付给我们，以完全履行相关持有人在相关购买合同下的义务。
我们按季度支付合同调整费，费率为 7.75每年按规定金额计算的百分比100每个权益单位。合同调整款可根据我们的选择以现金、普通股或两者的组合支付。合同调整款的支付也可以推迟到我们选择的购买合同结算日期，即2023年12月1日。如果我们行使推迟支付合同调整款的选择权，则在延期合同调整款支付之前，我们不会申报或支付任何股息，也不会对任何股本进行任何分配，也不会赎回、购买或收购我们的任何股本或支付清算款；支付任何本金、利息或溢价（如果有），也不会偿还、回购或赎回我们的任何债务证券与合同调整款等级相等或次于合同调整金；或支付任何担保金如果我们的担保等级与合同调整金相等或次于合同调整金，则根据我们对任何子公司的证券所作的任何担保。截至2023年9月30日，没有推迟任何合同调整付款，而是向持有人汇出季度现金付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，扣除发行成本后的购买合同负债为美元16.4百万和美元65.0分别为百万。购买合同付款记入该负债。购买合同负债的增加记作利息支出。现金支付 $50.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的两个月期间，共赚了100万英镑。
C系列强制性可转换优先股和远期购买合同在法律上是可拆卸的，可以单独行使，但是，由于远期购买合同与C系列强制性可转换优先股之间的经济联系，我们得出结论，分离公司单位的能力是不实质性的。因此，我们将公司单位作为单一记账单位进行核算。我们将购买合同付款的初始现值记为负债，并相应减少优先股。该负债包含在 “其他应计账款” 中 简明合并资产负债表（未经审计）。
有关我们如何处理摊薄后每股收益的权益单位的更多信息，请参阅附注4 “每股收益”。根据权益单位的条款，假设没有反稀释或其他调整，例如根本性变化，我们将根据购买合同发行的普通股的最大数量为 35.2我们将根据C系列强制性可转换优先股发行的百万股普通股的最大数量为 35.2百万。如果我们在2023年9月30日结清了剩余的股票购买合同付款余额，我们将发行大约股票 0.6百万股。
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第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
6。监管事宜
NIPSCO 会计估算值变动
作为2022年3月2日提交的NIPSCO天然气和解和规定协议的一部分，NIPSCO天然气公司同意更改计算折旧率的折旧方法，从而减少折旧费用以及随后的收入和现金流。2022年7月27日收到批准和解的命令，费率自2022年9月1日起生效。作为NIPSCO电气公司基准利率案和2023年3月10日提交的规定与和解协议的一部分，NIPSCO电气同意更改计算折旧率的折旧方法，这将减少折旧费用以及随后的收入和现金流。2023年8月2日收到批准和解的命令，费率自2023年8月4日起生效。2023年10月11日，IURC发布了一项命令，澄清了应如何实施加息，认为新费率应仅适用于2023年8月4日当天或之后的用电量，对于尚未公布的账单，不适用于该日期之前的用电量。NIPSCO被命令在2023年11月10日之前提交一份文件，反映向客户退款的计算结果。退款金额的预留金额为 $12.4百万加上应计利息。
俄亥俄州哥伦比亚监管文件更新
俄亥俄州哥伦比亚大学的基准利率诉讼于2021年6月30日提起，要求净利率上调约为 21.3% 或 $221.4每年增加一百万美元的收入。该案是与申请替代费率计划、批准某些延期授权以及更新某些乘客一起提起的。2022年10月31日，俄亥俄州哥伦比亚大学与某些当事方提交了联合规定和建议，以解决基准利率案。2023年1月26日，PUCO修改并批准了联合规定和建议，俄亥俄州哥伦比亚大学将利率于2023年3月1日生效。复审申请由三方提出，他们反对联合规定和建议中的某些费率设计和能效援助部分，该条款和建议于2023年3月22日获得PUCO批准，供进一步考虑。
与可再生能源投资相关的监管延期
根据ASC 980的会计原则，我们确认监管负债或资产，其金额代表合资企业所得利润与监管利率中包含的金额之间的时差，以收回我们在合并合资企业中的批准投资。收入中记录的金额最终将反映在项目使用寿命内按监管利率收回投资所允许的金额。与监管利率中包含的与我们的可再生投资相关的监管负债或资产的抵消额记录在简明合并收益表（未经审计）的 “折旧和摊销” 中。niSource记录的折旧费用减少了美元19.0百万和美元9.7截至2023年9月30日的三个月和九个月中为百万美元。我们记录的折旧费用减少了美元2.2百万美元，折旧费用增加了 $4.5在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。电力基准费率案实施后，我们开始确认金额，以收回已投入使用的项目的投资。有关更多信息，请参阅附注11 “可变利息实体”。
7。风险管理活动
我们面临与持续业务运营相关的某些风险，即大宗商品价格风险和利率风险。我们认识到，谨慎和有选择地使用衍生品可能有助于降低我们的债务资本成本，管理我们的利率敞口并限制天然气价格的波动。
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第 1 项。财务报表（续）
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简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
我们的衍生品的风险管理资产和负债在简明合并资产负债表（未经审计）中列报，如下所示：
2023年9月30日2022年12月31日
（单位：百万）资产 负债资产负债
当前(1)
未指定为对冲工具的衍生品$3.7 $1.8 $18.8 $1.1 
总计$3.7 $1.8 $18.8 $1.1 
非当前(2)
未指定为对冲工具的衍生品$34.7 $1.4 $66.0 $1.9 
总计$34.7 $1.4 $66.0 $1.9 
(1)当前 资产和负债分别在简明合并资产负债表（未经审计）的 “预付款和其他” 和 “其他应计账款” 中列报。
(2)非当前 资产和负债分别在简明合并资产负债表（未经审计）上的 “递延费用及其他” 和 “其他非流动负债和递延信贷” 中列报。
我们的衍生工具是 但须遵守可执行的主净额结算安排或类似协议。截至2023年9月30日，没有收到或过账与我们未偿还的衍生品头寸相关的抵押品。如果上述总资产和负债头寸扣除交易对手的欠款或应收账款，我们将报告的净资产状况为美元35.2百万和美元81.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
衍生品合约的所有收益和亏损均作为监管负债或资产递延，并通过NIPSCO的季度GCA机制汇给客户或向客户收取。
未指定为套期保值工具的衍生品
商品价格风险管理。我们和公用事业客户面临与购买天然气相关的现金流波动以及天然气价格的波动。我们购买天然气是为了销售和交付给我们的零售、商业和工业客户，对于大多数客户来说，天然气市场价格的波动是通过价格传递的。我们的一些公用事业子公司提供的计划由相应的公用事业公司假设天然气市场价格的波动。我们的大宗商品价格风险计划的目标是通过使用期货、期权、远期合约或其他衍生合约的组合经济地对冲各种天然气成本组成部分，代表客户减少与天然气购买或销售相关的天然气成本波动。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们有 85.2mmdTh 和 99.0与我们的天然气套期保值相关的未偿能源衍生品净交易量分别为mmdTh。
NIPSCO已获得IURC的批准，可以使用长期远期购买工具为其天然气客户锁定固定价格，并且仅限于 20占NIPSCO年平均GCA购买量的百分比。截至2023年9月30日，这些工具的其余条款范围为 一到 四年.
下表汇总了与作为监管资产和负债推迟的商品价格风险计划相关的损益：
（单位：百万）2023年9月30日2022年12月31日
监管资产
大宗商品价格风险计划的损失$15.6 $10.0 
监管责任
大宗商品价格风险计划的收益39.0 90.0 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们以公允价值计量的衍生工具不包含任何与信用风险相关的或有特征。
与我们的多次已结算利率互换相关的净收益记录在AOCI中。在确认利息支出时，我们会摊销与这些互换相关的债务期限内的净收益。这些金额在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中并不重要，并记录在合并收益表的 “净利息支出” 中（未经审计）。预计将在未来十二个月内重新归类为收入的金额是
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第 1 项。财务报表（续）
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简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
非物质的。摊销将继续 344月。有关更多信息，请参见附注15 “累计其他综合亏损”。
8。公允价值
 
A. 公允价值衡量
定期公允价值测量
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日在我们的简明合并资产负债表（未经审计）中以公允价值计量和记录的金融资产和负债，以及它们在公允价值层次结构中的水平：
定期公允价值测量
2023年9月30日 （单位：百万）
的报价
活跃市场
对于相同
资产
（第 1 级）		意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
截至的余额
2023年9月30日
资产
风险管理资产$— $38.4 $— $38.4 
可供出售的债务证券— 161.9 — 161.9 
总计$— $200.3 $— $200.3 
负债
风险管理负债$— $3.2 $— $3.2 
总计$— $3.2 $— $3.2 
定期公允价值测量
2022年12月31日 （单位：百万）
的报价
活跃市场
对于相同
资产
（第 1 级）		意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
截至的余额
2022年12月31日
资产
风险管理资产$— $84.8 $— $84.8 
可供出售的债务证券— 151.6 — 151.6 
总计$— $236.4 $— $236.4 
负债
风险管理负债$— $3.0 $— $3.0 
总计$— $3.0 $— $3.0 

风险管理资产和负债。 风险管理资产和负债包括交易所交易的纽约商品交易所期货和纽约商品交易所期权以及非交易所远期购买合约。
第 1 级-使用时，交易所交易的衍生品合约基于活跃市场中未经调整的报价，并被归类为1级。这些金融资产和负债由交易所存入的现金作为担保；因此，不良风险尚未纳入这些估值。当相关的现金抵押品在交易所过账时，纽约商品交易所将这些金融资产和负债视为每天清算和结算。根据该交易规则，出于财务报告目的，纽约商品交易所衍生品在资产负债表日被视为没有公允价值，在扣除已公布现金后按第一级列报；但是，衍生品在根据合同条款进行结算之前，仍处于未平仓状态，并受未来大宗商品价格波动的影响。
级别 2- 某些非交易所交易衍生品使用经纪人或场外交易、在线交易所进行估值。在这种情况下，这些非交易所交易衍生品被归类为2级。非交易所衍生工具包括掉期、远期和期权。在某些情况下，这些工具可能会利用模型来衡量公允价值。我们使用相似的模型来估值相似的工具。估值模型利用各种输入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价、资产或负债的其他可观测输入以及经市场证实的投入（即主要来自可观测值或由观测值证实的投入）
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第 1 项。财务报表（续）
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简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
市场数据（通过关联或其他方式）。如果基本上在资产或负债的整个期限内都有可观测的投入，则该工具被归类为2级。
第 3 级-某些衍生品在不太活跃的市场上交易，定价信息和模型的可用性较低，可以用于估值。当此类投入对公允价值的衡量产生重大影响时，该工具被归类为3级。
在计算非交易所交易衍生工具的公允价值时会考虑信用风险。调整信贷风险敞口，以反映减少风险的抵押协议。截至2023年9月30日和2022年12月31日，有 不公允价值等级之间的物资转移。此外，用于估算我们金融工具公允价值的方法或重要假设没有变化。
NIPSCO已签订长期远期天然气购买工具，为其天然气客户锁定固定价格。我们使用定价模型对这些合约进行估值，该模型在可用时会包含基于市场的信息，因为这些工具的交易频率较低，属于公允价值层次结构的第二级。有关更多信息，请参阅附注 7 “风险管理活动”。
可供出售的债务证券。 可供出售的债务证券是作为抵押品的投资，用于抵押与我们的全资保险公司相关的信托账户。我们使用包含市场信息的矩阵定价模型对美国国债、公司债务和抵押贷款支持证券进行估值。这些证券的交易频率较低，被归类为2级。
我们的可供出售债务证券减值采用补贴方法定期确认。在每个报告日，我们使用定量和定性审查流程来评估个人证券级别上可供出售债务证券的减值情况。对于处于亏损状况的证券，我们会评估我们的出售意图，或者在收回摊销成本之前，我们是否更有可能被要求出售证券。如果满足任一标准，则损失立即计入收益，并抵消证券的账面价值。如果这两个标准都不满足，我们会进行分析以确定未实现的亏损是否与信用因素有关。该分析侧重于各种因素，包括但不限于证券评级下调、当前报告期内的违约或未来的预计违约、该证券在国债中的收益率利差以及其他相关的市场数据。如果未实现的亏损与信贷因素无关，则将其计入其他综合收益。如果未实现的亏损与信贷因素有关，则该损失被确认为该期间收益中的信用损失支出，并在信贷损失备抵中进行抵消。记入备抵账户的信贷损失金额受证券公允价值低于其摊销成本基础的金额的限制。如果信贷损失备抵中记录的某些金额被视为无法收回，则无法收回部分的备抵将被扣除，并抵消证券账面价值。可供出售债务证券估计信贷损失的后续改善将立即计入收益。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们有美元0.9百万和美元0.9根据上述分析，分别将百万美元记作可供出售债务证券的信贷损失备抵金。持续的信用监控和投资组合信用平衡降低了我们可供出售债务证券的信用损失风险。
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第 1 项。财务报表（续）
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简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
截至2023年9月30日和2022年12月31日，可供出售证券的摊销成本、未实现损益总额、信贷损失备抵和公允价值为： 
2023年9月30日 （单位：百万）
摊销
成本		未实现收益总额
未实现亏损总额(1)
信用损失备抵金公平
价值
可供出售的债务证券
美国国债证券$69.0 $— $(5.0)$— $64.0 
公司/其他债务证券109.2 — (10.4)(0.9)97.9 
总计$178.2 $— $(15.4)$(0.9)$161.9 
2022年12月31日 （单位：百万）
摊销
成本		未实现收益总额
未实现亏损总额(2)
信用损失备抵金公平
价值
可供出售的债务证券
美国国债证券$67.7 $— $(4.5)$— $63.2 
公司/其他债务证券99.0 — (9.7)(0.9)88.4 
总计$166.7 $— $(14.2)$(0.9)$151.6 
(1)没有信用损失备抵的美国国债证券和处于未实现亏损状况的公司/其他债务证券的公允价值为美元59.2百万和美元92.3截至2023年9月30日，分别为百万人。
(2)没有信用损失备抵的美国国债证券和处于未实现亏损状况的公司/其他债务证券的公允价值为美元61.0百万和美元85.5截至2022年12月31日，分别为百万人。
出售到期证券的成本以具体身份证件为依据。可供出售证券的已实现收益和亏损为美元0.6截至 2023 年 9 月 30 日，百万人。截至2022年12月31日，可供出售证券的已实现收益和亏损并不重要。
截至 2023 年 9 月 30 日，大约为11.9百万美元的美国国债证券和大约美元3.1百万份公司/其他债务证券的到期日不到一年。
非经常性公允价值测量
我们以非经常性的方式衡量某些资产（包括商誉）的公允价值，通常是在事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时。
购买合同责任。2021年4月19日，我们使用贴现现金流法和可观察、经市场证实的投入按公允价值记录了购买合同负债。该估计是在2021年4月19日做出的，不会在随后的每个资产负债表日重新计算。它已被归类为公允价值层次结构的第二级。有关更多信息，请参阅附注5 “股权”。
B. 金融工具的其他公允价值披露。现金和现金等价物、限制性现金、应收票据、客户存款和短期借款的账面金额由于其流动性或短期性质，是对公允价值的合理估计。我们的长期借款按历史金额入账。
使用以下方法和假设来估计每类金融工具的公允价值。
长期债务。未偿长期债务的公允价值是根据相同或类似证券的报价估算的。在确定公允价值时，不考虑与提前清偿长期债务相关的某些保费成本。这些公允价值衡量标准被归类为公允价值层次结构的第二级。截至2023年9月30日，用于估算长期债务公允价值的方法或重要假设没有变化。
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这些金融工具的账面金额和估计公允价值如下： 
（单位：百万）
携带
截至的金额
2023年9月30日
估计公平
截至的价值
2023年9月30日
携带
截至的金额
2022年12月31日
估计公平
截至的价值
2022年12月31日
长期债务（包括流动部分）$11,038.1 $9,589.2 $9,553.6 $8,479.4 
9。所得税
我们的临时有效税率反映了适用于年初至今税前收入的2023年和2022年预计年度有效税率，并根据与某些离散项目相关的税收支出进行了调整。这些调整对有效税率的影响与税前收入或亏损成正比。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的有效税率为 3.7% 和 15.6分别为%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，有效税率为 17.7% 和 17.9分别为%。这些有效税率不同于联邦法定税率 21％主要来自可再生合伙企业收入、TCJA中规定的超额递延联邦所得税负债的摊销、税收抵免、州流入以及其他永久的账面税收差异。
三个月有效税率的降低 11.92023年与2022年相比的百分比主要归因于可再生合伙企业收入的减少，但部分被超额递延联邦所得税负债摊销额的减少所抵消。

九个月有效税率的降低 0.22023年与2022年相比的百分比主要归因于税前账面收入的管辖权组合。
截至2023年9月30日，我们未被确认的税收优惠没有发生任何重大变化，也没有合理预期在未来十二个月内可能发生的变化。有关这些未确认的税收优惠的讨论，请参阅截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中公司合并财务报表附注11。
10。养老金和其他离职后福利
我们提供涵盖某些员工的固定缴款计划和非缴费型固定福利退休计划。固定福利退休计划下的福利反映了雇员的薪酬、服务年限和退休年龄。此外，我们还为某些退休员工提供医疗保健和人寿保险福利。如果大多数员工在我们工作期间达到退休年龄，他们可能有资格获得这些福利。此类福利的预期费用是在雇员的服务年限内累积的。我们确定，对于某些受利率监管的子公司，退休后福利成本有可能在未来恢复，我们记录了监管资产和负债的金额，这些金额本来可以记入支出或累计其他综合亏损。受利率监管的公司的当前利率包括退休后的福利成本，包括在将这些成本纳入利率之前产生的监管资产和负债的摊销。对于大多数计划，现金捐款汇入设保人信托。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们捐款了美元2.6百万美元用于我们的养老金计划和 $16.7数百万美元用于我们的OPEB计划。
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第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中计划经精算确定的定期净福利成本的组成部分：
养老金福利打开
截至9月30日的三个月 （单位：百万）
2023202220232022
定期净福利成本的组成部分(1)
服务成本$5.1 $6.8 $1.3 $1.6 
利息成本17.1 10.7 5.4 3.0 
预期资产回报率(23.6)(22.6)(3.8)(4.0)
先前服务抵免的摊销— — (0.5)(0.6)
确认的精算损失8.4 5.6 0.8 0.7 
结算损失7.4 3.0 — — 
净定期福利成本总额 $14.4 $3.5 $3.2 $0.7 
(1)定期净收益（收入）成本的服务成本部分和所有非服务成本组成部分分别在合并收益简明表（未经审计）的 “运营和维护” 和 “其他，净额” 中列报。
养老金福利打开
截至9月30日的九个月 （单位：百万）
2023202220232022
定期净福利成本的组成部分(1)
服务成本$15.3 $20.9 $3.9 $4.8 
利息成本51.3 29.9 16.3 9.0 
预期资产回报率(70.8)(68.3)(11.4)(12.0)
先前服务抵免的摊销— — (1.5)(1.8)
确认的精算损失25.2 14.9 2.4 2.1 
结算损失7.5 9.3 — — 
净定期福利成本总额 $28.5 $6.7 $9.7 $2.1 
(1)定期净收益（收入）成本的服务成本部分和所有非服务成本组成部分分别在合并收益简明表（未经审计）的 “运营和维护” 和 “其他，净额” 中列报。

在2023年第三季度，我们的两项养老金计划符合结算会计要求，因此结算费用为美元7.4截至2023年9月30日的三个月中为百万美元，以及7.5截至2023年9月30日的九个月中为百万美元。
11。可变利息实体
VIE 是通过除多数表决权益以外的其他方式确定控股权的实体。NIPSCO拥有并运营两个风力发电设施，即罗斯沃特和印第安纳十字路口风力发电厂，它们有 102MW 和 302铭牌容量分别为兆瓦。NIPSCO还拥有两座太阳能设施，即印第安纳十字路口太阳能和邓斯桥一号，它们于2023年6月投入使用，合并 465铭牌容量兆瓦。2023年8月，NIPSCO和税收权益合作伙伴根据股权资本出资协议缴纳了最终现金出资。2023 年 8 月，印第安纳十字路口太阳能和邓恩斯大桥一号基本完工，使得 NIPSCO 的总收入为 $307.2数百万美元的开发者付款。我们控制对这些实体的持续运营和经济业绩具有重要意义的决策。因此，我们得出结论，NIPSCO是主要受益者，并合并了所有四个实体。
每个合资公司的成员包括NIPSCO（管理成员）和税收权益合伙人。在合伙企业的有效期内，按类别和不同百分比分配给NIPSCO和税收权益合伙人的收益、税收属性和现金流。NIPSCO和每个税收权益合伙人向每个合资企业出资现金。对于这两个风力设施，NIPSCO对每个设施的开发商承担了义务，代表了剩余的经济利益。NIPSCO于2023年6月以美元收购了开发商的经济利益，从而解决了这一义务389.2百万。一旦税收权益合作伙伴获得了议定的回报率并达到了规定的合同日期，NIPSCO就可以选择收购
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第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
税收股权合伙人按公允市场价值支付相应合资企业的剩余权益。NIPSCO 有义务购买 100我们的在役合资企业产生的电力的百分比。
我们在本季度没有提供以前合同要求的任何财务或其他支持，我们预计将来也不会提供此类支持。
我们的简明合并资产负债表（未经审计）包括以下与VIE相关的资产和负债。
（单位：百万）2023年9月30日2022年12月31日
净资产、厂房和设备$1,338.6 $978.5 
流动资产65.5 25.7 
总资产(1)
1,404.1 1,004.2 
流动负债41.0 128.2 
资产报废债务55.0 30.6 
负债总额$96.0 $158.8 
(1)每个 VIE 的资产代表合并后的 VIE 的资产，只能用于结算相应合并的 VIE 的债务。VIEs负债的债权人无权获得主要受益人的普通信贷。
12。长期债务
2023 年 3 月 24 日，我们完成了 $ 的发行和销售750.0百万的 5.252028年到期的优先无抵押票据百分比，收益约为美元742.2扣除折扣和债务发行成本后的百万美元净收益。
2023 年 6 月 8 日，我们完成了额外的 $ 的发行和销售300.0百万的 5.252028年到期的优先无抵押票据（“2028年票据”）的百分比。除发行日期和向公众开放的价格外，2028年票据的条款与我们的票据的条款相同，并构成对票据的重新开放 5.252023年3月24日发行的2028年到期的优先无抵押票据的百分比。随着发行量的增加，我们现在有了 $1.05十亿 5.252028 年到期的优先无抵押票据百分比。2023 年 6 月 8 日，我们还完成了 $ 的发行和销售450.0百万的 5.402033年到期的优先无抵押票据百分比。这些发行带来了大约 $742.5扣除折扣和债务发行成本后的净收益总额为百万美元。
13。短期借款
我们通过循环信贷额度、商业票据计划、应收账款转账计划和定期信贷协议获得短期借款。下文将进一步介绍这些借款来源。
循环信贷额度。 我们维持循环信贷额度，为持续的营运资金需求提供资金，包括为我们的商业票据计划提供流动性支持，为信用证的发行以及一般公司用途提供流动性支持。我们的循环信贷额度的计划限额为 $1.85十亿，由银行集团组成。我们有 不截至2023年9月30日和2022年12月31日，该融资机制下的未偿借款。
商业票据计划。 我们的商业票据计划的计划限额最高为 $1.5十亿。我们有 $935.0百万和美元415.0百万张已发行商业票据，加权平均利率为 5.58% 和 4.60% 分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。
应收账款转账计划。 俄亥俄州哥伦比亚大学、NIPSCO和宾夕法尼亚州哥伦比亚大学各自订有应收账款协议，根据该协议，他们通过全资和合并的特殊目的实体将其客户应收账款转让给第三方金融机构。那个 三协议将在2024年5月至2024年10月之间到期，如果双方同意，可以进一步延长。
转让给第三方的所有应收款均按面值估值，由于其短期性质，面值接近公允价值。转让的应收账款中不可分割的百分比所有权权益金额部分由协议规定的损失准备金确定。
应收账款的转账记为担保借款，从而在简明合并资产负债表（未经审计）中确认短期借款。截至2023年9月30日，与我们的应收账款计划相关的最高借款额为美元295.6百万。
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第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
我们有 $285.0百万和美元347.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别有数百万笔与证券化交易相关的短期借款。
在截至2023年9月30日的九个月中，美元62.2百万美元被记录为现金流量，用于与证券化交易导致的短期借款变化相关的融资活动。在截至2022年9月30日的九个月中，美元318.2百万美元被记录为与证券化交易导致的短期借款变化相关的融资活动的现金流。与证券化交易相关的费用为 $0.5百万和美元0.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为百万美元，以及美元2.1百万和美元1.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。俄亥俄州哥伦比亚大学、NIPSCO和宾夕法尼亚州哥伦比亚大学仍负责收取证券化的应收账款，应收账款不能转让给另一方。
定期信贷协议。2022 年 12 月 20 日，我们输入了 $1.0与银行集团签订的十亿美元定期信贷协议。2023年10月5日，我们与银团签订了一项修正案，除其他外，将协议的到期日从2023年12月19日延长至2024年3月15日。通过该修正案，我们启动了清偿会计，并将在2023年第四季度记录债务清偿后的非重大损失。对借款收取的利息取决于每次借款时选择的浮动利率结构。协议中定义了我们可以选择的可用浮动利率结构。根据协议，我们借了 $1.02022年12月20日为亿美元，利率为SOFR外加105个基点。我们有 $1.0根据该协议，未偿还款额为10亿美元，利率为 6.37% 和 5.37% 分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。
上面列出的项目，不包括定期信贷协议，在合并现金流量简明表（未经审计）中以净额列报，因为它们的到期日少于90天。
14。其他承诺和意外开支
A. 担保和赔偿。 作为正常业务的一部分，我们和我们的某些子公司签订了各种协议，代表某些子公司向第三方提供财务或绩效保证。此类协议包括担保和备用信用证。签订这些协议主要是为了单独支持或提高子公司的信誉，从而促进提供足够的信贷以实现子公司的预期商业目的。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们已经签发了金额为美元的备用信用证9.9百万和美元10.2分别为百万美元，用于第三方的利益。
我们为我们的可再生能源发电项目提供与BTA规定的未来表现相关的担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们对多个BTA的担保总额为美元642.4百万和美元841.6分别为百万。每笔担保的金额将在每个BTA中概述的各个步骤完成后波动。有关更多信息，请参阅下面的 “-D. 其他事项-世代过渡”。
B. 法律诉讼。 由于诉讼固有的不确定性，无法保证任何特定索赔、诉讼或调查的解决不会对我们的经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。如果就一项或多项不利于我们的事项作出裁决，则在要求我们记录或调整相关负债期间，这些影响可能会对我们的经营业绩产生重大影响，也可能对我们被要求支付此类负债的时期内的现金流产生重大影响。
私人行动。2018年9月13日，马萨诸塞州劳伦斯、安多弗和北安多弗发生了一系列与马萨诸塞州哥伦比亚输送天然气有关的火灾和爆炸（“大劳伦斯事件”）。继续有人声称与大劳伦斯事件有关的非法死亡和人身伤害索赔。我们将继续与其余索赔人讨论可能的和解方案。目前，此类私人行为的结果和影响尚不确定。
联邦调查局的调查。 2022年4月，NIPSCO获悉，FERC执法办公室（“OE”）正在对涉嫌操纵 MISO 需求响应（“DR”）市场的工业客户进行调查。客户和NIPSCO正在配合调查。OE很可能会要求客户偿还从MISO获得的某些DR收入，并将要求NIPSCO扣除NIPSCO根据自己的IURC批准的费率收取的管理费和免收的保证金费用。调查仍在进行中。NIPSCO目前估计，其驱逐风险的最大金额为美元7.7百万将退还给客户。截至2023年9月30日，NIPSCO预计将恢复超过 50该金额的百分比。
其他法律诉讼。 我们也是我们开展业务的每个州的正常业务过程中产生的其他索赔、监管和法律诉讼的当事方，我们认为这些诉讼目前均不具有个人重要性。
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第 1 项。财务报表（续）
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简明合并财务报表附注（未经审计）（续）

C.环境问题。我们的运营受与空气质量、水质、危险废物和固体废物相关的环境法规和法规的约束。我们认为，我们基本上遵守了目前适用于我们运营的环境法规。
管理层继续打算与监管机构合作解决环境问题，以实现双方都能接受的合规计划。但是，无法保证不会受到罚款和处罚。管理层预计，大部分环境评估和修复成本以及资产报废成本可以通过费率收回，详见下文。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们记录的负债为美元82.7百万和美元86.5分别为百万美元，用于支付各个地点的环境修复费用。该负债包含在简明合并资产负债表（未经审计）的 “其他应计账款” 和 “其他非流动负债和递延贷项” 中。当环境修复义务可能发生且金额可以合理估计时，我们会确认与环境修复义务相关的成本。补救活动的最初估计数可能与最终支出金额有重大差异。未来的实际支出取决于许多因素，包括法律法规、影响的性质和程度以及补救方法。目前，在某些地点，这些支出无法估计。随着信息的收集和估算的进一步完善，我们会定期调整我们的责任。
CERCLA。 根据CERCLA和类似的州法律，我们的子公司是废物处理场的潜在责任方。根据CERCLA，每个潜在责任方都可以对补救费用承担连带、单独和严格的责任，因为美国环保局或州可以允许各方支付补救措施费用或自己采取补救行动，并要求潜在责任方进行补偿。我们的关联公司保留了与某些当前和以前的业务相关的CERCLA环境负债，包括补救责任。目前，我们无法估计修复尚未调查的房产的全部成本，但未来的成本可能会对简明合并财务报表（未经审计）产生重要影响。
MGP。我们维持一项计划，以识别和调查天然气配送运营子公司或前身可能负有责任的前MGP场地。该计划已经确定 53此类可能负有责任的网站。其中许多地点的补救行动由州或联邦环境机构通过同意协议或自愿补救协议进行监督。
我们使用概率模型来估算与MGP场地相关的未来修复成本。该模型是在第三方的协助下制定的，融合了我们在修复MGP场地方面的经验和一般行业经验。我们在第二季度完成了该模型的年度更新。截至2023年9月30日，完成了对环境储备的内部季度审查，预计的未来修复成本没有发生实质性变化。我们与需要补救的设施相关的估计总负债为美元77.7百万和美元81.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。该负债是我们对修复MGP场地可能成本的最佳估计。我们的模型表明，补救成本有可能相差多达美元15.1除上面提到的费用外，还有百万美元。补救成本是根据现有最佳信息、资产负债表日期适用的补救标准以及使用类似设施的经验估算的。
CCR。 NIPSCO继续符合美国环保局为监管CCR制定的合规要求。目前的CCR规则要求修订先前记录的与某些NIPSCO设施退役相关的法律义务。与CCR规则相关的实际资产报废成本可能与用于记录增加的资产报废义务的估计值有很大差异，这是因为环境主管部门将制定的要求、将要使用的合规策略以及用于估算成本的可用数据的初步性质存在不确定性。在规则允许的情况下，NIPSCO将随着时间的推移继续收集数据，以确定具体的合规解决方案和相关成本，因此，实际成本可能会有所不同。
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第 1 项。财务报表（续）
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简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
D.其他事项。 世代过渡。 NIPSCO已执行了几份PPA进行收购 100按每兆瓦时固定价格计算的可再生能源发电设施产出的百分比。每个供应能源的设施都将具有相关的铭牌容量，直到业主/卖方建造相关的发电设施后，PPA下的付款才会开始。NIPSCO还与开发商签订了几项BTA协议，以建造可再生能源发电设施。NIPSCO在每项BTA下的购买义务取决于IURC对BTA的满意批准以及施工的及时完成。NIPSCO和税收权益合作伙伴（如果适用）有义务在施工基本完成之日为收购该项目提供现金捐款。某些BTA协议要求NIPSCO在开发商完成重要的施工里程碑后支付部分款项。
拟议出售 19.9% 北印第安纳州公共服务公司有限责任公司的股权。 2023年6月17日，NiSource和我们的全资子公司特拉华州有限责任公司NIPSCO Holdings II LLC（“NIPSCO Holdings II”）与BIP的子公司BIP BLUE BUYER LLC签订了买卖协议（“BIP收购协议”）。NIPSCO Holdings II 是 100NIPSCO所有已发行和未偿还的会员权益的所有者百分比。NIPSCO Holdings II是NIPSCO Holdings I LLC（“NIPSCO Holdings I”）的全资子公司，该公司是NiSource的全资子公司。根据BIP收购协议的条款，BIP将收购NIPSCO Holdings II新发行的会员权益，这将代表 19.9收盘时NIPSCO Holdings II的所有权百分比，收购价为美元2.150十亿美元的现金，可能会根据收盘时间和收盘前的niSource资本出资额（“NIPSCO少数股权出售”）进行调整。在NIPSCO少数股权出售结束时，NiSource将通过各自对NIPSCO Holdings II的百分比所有权拥有 80.1NIPSCO的控股权百分比，而BIP将拥有剩余的控股权 19.9% 非控股权益。双方目前预计，NIPSCO少数股权出售将于2023年底完成。NIPSCO少数股权出售的完成必须满足BIP收购协议中描述的某些惯例成交条件，包括获得FERC的授权。FERC 于 2023 年 10 月 19 日获得批准。
BIP购买协议可以在以下情况下终止：（i）经双方书面同意；（ii）如果在BIP购买协议生效之日起一年或之前未终止，则由任何一方终止；（iii）由BIP或NiSource（视情况而定）在另一方某些重大违规行为或未能履行任何陈述、保证、契约或协议结案之前终止；或 (iv) 如果有最终且不可上诉的法律或命令限制、禁止或其他规定，则由任何一方在结案之前作出禁止在任何主管司法管辖区关闭。
BIP收购协议禁止NIPSCO和NIPSCO Holdings II在NIPSCO少数股权出售结束之前向NiSource支付任何股息或类似分配。
根据BIP收购协议的条款，在NIPSCO少数股权出售结束时，BIP、NIPSCO Holdings I、NIPSCO Holdings II和NiSource将签订经修订和重述的有限责任公司运营协议（“Holdings II LLC协议”）。除其他外，Holdings II LLC协议规定了NIPSCO少数股权出售结束后NIPSCO Holdings II的持续治理、退出权、额外资本出资、分配和其他安排。作为NIPSCO少数股权出售的一部分，BIP承诺按比例为其在持续资本需求中的份额提供资金，该份额由美元支持250百万股权承诺书。NIPSCO少数股权出售结束后，NIPSCO Holdings II（“Holdings II董事会”）的董事会将由七名董事组成。Holdings II LLC协议将允许BIP任命至少两名董事加入Holdings II董事会，前提是BIP持有至少一名 17.5百分比利息（定义见Holdings II LLC协议）。Holdings II LLC协议还包含某些投资者保护措施，包括要求NIPSCO Holdings II获得BIP批准才能采取某些重大行动。此外，Holdings II LLC协议将包含某些转让限制以及适用于BIP和NiSource的其他转让权利和义务。
NiSource打算将收购价的收益和BIP未来的资本出资用于支持NIPSCO的资本支出计划，以服务客户，减少NiSource的债务，并为与可再生能源发电过渡相关的持续资本需求提供资金。



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第 1 项。财务报表（续）
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简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
15。累计其他综合亏损
下表显示扣除税款后的累计其他综合亏损的组成部分：
（单位：百万）
证券收益和亏损(1)
现金流套期保值的收益和亏损(1)
养老金和OPEB项目(1)
累积的
其他
全面
损失(1)
截至2023年7月1日的余额$(10.4)$(12.7)$(12.7)$(35.8)
重新分类前的其他综合损失
(1.7)(0.4)(0.1)(2.2)
从累计其他综合损失中重新归类的金额— 0.3 0.8 1.1 
本期其他综合收益净额（亏损）
(1.7)(0.1)0.7 (1.1)
截至2023年9月30日的余额$(12.1)$(12.8)$(12.0)$(36.9)
(1)所有金额均扣除税款。括号中的金额表示借方。
（单位：百万）
证券收益和亏损(1)
现金流套期保值的收益和亏损(1)
养老金和OPEB项目(1)
累积的
其他
全面
损失(1)
截至2023年1月1日的余额$(11.2)$(12.6)$(13.3)$(37.1)
重新分类前的其他综合收益（亏损）(1.4)(0.4)0.2 (1.6)
从累计其他综合损失中重新归类的金额0.5 0.2 1.1 1.8 
本期其他综合收益净额（亏损）(0.9)(0.2)1.3 0.2 
截至2023年9月30日的余额$(12.1)$(12.8)$(12.0)$(36.9)
(1)所有金额均扣除税款。括号中的金额表示借方。
（单位：百万）
证券收益和亏损(1)
现金流套期保值的收益和亏损(1)
养老金和OPEB项目(1)
累积的
其他
全面
损失(1)
截至2022年7月1日的余额$(7.5)$(19.5)$(8.8)$(35.8)
重新分类前的其他综合收益（亏损）(4.6)16.2 — 11.6 
从累计其他综合损失中重新归类的金额0.1 — 0.6 0.7 
本期其他综合收益净额（亏损）(4.5)16.2 0.6 12.3 
截至2022年9月30日的余额$(12.0)$(3.3)$(8.2)$(23.5)
(1)所有金额均扣除税款。括号中的金额表示借方。
（单位：百万）
证券收益和亏损(1)
现金流套期保值的收益和亏损(1)
养老金和OPEB项目(1)
累积的
其他
全面
损失(1)
截至 2022 年 1 月 1 日的余额$2.1 $(122.5)$(6.4)$(126.8)
重新分类前的其他综合收益（亏损）(14.4)119.1 (3.3)101.4 
从累计其他综合损失中重新归类的金额0.3 0.1 1.5 1.9 
本期其他综合收益净额（亏损）(14.1)119.2 (1.8)103.3 
截至2022年9月30日的余额$(12.0)$(3.3)$(8.2)$(23.5)
(1)所有金额均扣除税款。括号中的金额表示借方。
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第 1 项。财务报表（续）
InSource Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）（续）
16。其他，网络
下表显示了简明合并收益表（未经审计）中包含的 “其他、净额” 的组成部分：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（单位：百万）2023202220232022
利息收入$2.7 $2.1 $6.3 $3.6 
AFUDC 股权6.0 4.0 15.2 11.0 
养老金和其他退休后非服务补助金（成本）(9.8)5.3 (18.2)17.6 
杂项(0.5)(1.3)(1.4)(2.2)
其他共计，净额$(1.6)$10.1 $1.9 $30.0 
17。业务板块信息
我们的业务分为 二主要可报告的细分市场，天然气配送业务和电力运营板块。我们的其余业务不够重要，不足以作为运营部门处理，它们被列为 “公司和其他业务”，主要由控股公司债务的利息支出以及未分配的公司成本和活动组成。有关我们的分部及其收入来源的更多信息，请参阅附注3 “收入确认”。下表提供了有关我们可报告的细分市场的信息。我们使用营业收入作为每个报告细分市场的主要衡量标准，并在合并的基础上做出公司层面的财务、股息和税收决策。分部收入包括对关联子公司的跨部门销售，这些销售在合并中被抵消。加盟销售根据现行市场、监管价格或合同协议规定的水平予以确认。营业收入来自与每个细分市场直接相关的收入和支出。
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（单位：百万）2023202220232022
营业收入
天然气配送业务
无关联$528.5 $572.4 $2,722.6 $2,750.2 
分段间3.0 3.1 9.2 9.4 
总计531.5 575.5 2,731.8 2,759.6 
电力运营
无关联498.7 516.3 1,360.2 1,383.5 
分段间0.4 0.2 0.7 0.6 
总计499.1 516.5 1,360.9 1,384.1 
企业和其他
无关联0.2 0.8 0.6 12.3 
分段间121.7 115.3 361.2 349.5 
总计121.9 116.1 361.8 361.8 
淘汰(125.1)(118.6)(371.1)(359.5)
合并营业收入$1,027.4 $1,089.5 $4,083.4 $4,146.0 
营业收入（亏损）    
天然气配送业务$52.2 $33.4 $614.5 $624.8 
电力运营175.8 123.3 307.3 295.1 
企业和其他5.0 — 11.1 (19.6)
合并营业收入$233.0 $156.7 $932.9 $900.3 
35
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
InSource Inc.
索引页面
执行摘要
37
合并财务业绩摘要
39
分部运营的结果和讨论
40
天然气配送业务
41
电力运营
44
流动性和资本资源
48
监管、环境和安全问题
53
市场风险披露
56
其他信息
57
36
目录
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
InSource Inc.

执行摘要

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（“管理层的讨论”）包括管理层对过去财务业绩以及可能影响未来业绩的某些潜在因素、潜在的未来风险以及可用于管理这些风险的方法的分析。有关可能导致结果出现重大差异的因素清单，请参阅本报告开头的 “关于前瞻性陈述的说明”。
管理层讨论旨在让人们了解我们的运营和财务业绩，应与截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告一起阅读。
根据2005年《公用事业控股公司法》，我们是一家能源控股公司，其公用事业子公司是受全面监管的天然气和电力公用事业公司，为六个州的客户提供服务。我们的几乎所有营业收入都是通过这些受利率监管的业务创造的，出于财务报告目的，这些业务被汇总为两个主要的可报告部门：天然气分销业务和电力运营。
有关我们受监管的公用事业业务板块的进一步讨论，请参阅我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告的 “业务” 部分。
我们的目标是制定使所有利益相关者受益的战略，因为我们（i）专注于长期基础设施投资和安全计划，以更好地为客户提供服务，（ii）使我们的资费结构与成本结构保持一致，（iii）应对不断变化的客户保护模式。这些战略侧重于提高安全性和可靠性，加强客户服务，确保客户负担得起并减少排放，同时产生可持续的回报。客户、社区和员工的安全仍然是我们的首要任务。作为我们短信的指导性实践，NiSource已通过认证，符合美国石油学会推荐实践1173，这是我们实现卓越运营的基础。此外，我们将继续推行监管和立法举措，使目前未使用我们系统的住宅客户能够以具有成本效益的方式获得天然气服务。
你的能量，你的未来：我们的计划是通过2018年综合资源计划（“2018年计划”），在2028年底之前用主要可再生资源取代煤炭发电能力，该计划正在顺利进行中，我们正在不断调整动态的可再生能源格局。我们的前两台太阳能 BTA 于 2023 年 6 月达到服务状态，并于 2023 年 8 月基本完工。我们还对许多其他可再生能源项目采取了合同行动，以解决这些项目的时间安排并考虑该行业面临的广泛市场问题。我们仍有望在2025年底之前淘汰R.M. Schahfer剩余的两套煤炭机组。2023年1月1日，爱尔兰共和军的规定生效。作为IRA的结果，我们已向IURC提交了申请，要求完全拥有两个BTA项目，以代替使用税收股权伙伴关系。我们正在评估该立法对剩余项目的影响，作为我们扩大可再生能源项目和发电过渡战略的一部分，这些项目有可能为客户带来更多价值。有关更多信息，请参阅本管理层讨论中的 “分部运营结果与讨论——电气运营”。
2021年，我们宣布并向IURC提交了与我们的2021年综合资源计划（“2021年计划”）相关的首选能源计划。2021年计划列出了在2028年底之前淘汰密歇根城发电站的时间表。2021年计划要求用多样化的资源组合取代退役机组，包括需求方管理资源、增量太阳能、独立储能和升级Sugar Creek发电站现有设施等。此外，2021年计划要求使用新的天然气峰值装置来取代R.M. Schahfer发电站现有的老式燃气调峰装置，以支持系统的可靠性和弹性，并升级输电系统以加强我们的发电过渡。2023 年 9 月，我们向 IURC 申请签发大约 400 兆瓦天然气峰值发电机组的公共便利和必要性证书。R.M. Schahfer发电站的两台老式燃气调峰机组也计划在2028年底之前退役。这些单位以及密歇根城的最终退役日期将取决于MISO的批准。
NIPSCO少数股权权益出售： 2023年6月17日，NiSource和我们的全资子公司NIPSCO Holdings II与BIP的子公司签订了BIP收购协议，根据该协议，BIP将间接收购NIPSCO19％的股权。有关本交易的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注（未经审计）中的附注14 “其他承付款和意外开支——D. 其他事项”。

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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
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转型：我们的企业转型路线图侧重于卓越运营、安全、运营和维护管理以及提高效率。我们目前正在执行多项举措，这些举措将使我们能够简化工作并改善全公司的物流。这些努力将包括投资于以标准化流程为后盾的成熟技术，这将改变我们在现场规划、安排和执行工作的方式，以及我们与客户互动和提供服务的方式。总而言之，企业转型路线图下的所有举措都将优先考虑安全问题，并继续优化我们的长期增长状况。
经济环境： 我们将继续监控与建筑和其他材料的订单和交货周期延长、全球原材料短缺导致材料不可用的风险增加以及材料供应中断时建筑劳动生产率下降的风险相关的风险。我们继续看到与某些材料和用品相关的价格上涨。如果出现延误或成本增加，我们的业务运营、经营业绩、现金流和财务状况可能会受到重大不利影响。有关供应链对我们发电战略的影响的更多信息，请参阅本管理层讨论中的 “细分市场运营结果与讨论——电力运营”。此外，有关我们的可再生能源项目材料全球供应情况的更多信息，请参阅 “细分市场运营结果与讨论——电力运营——电力供应和发电转型”。
在当前的劳动力市场中，我们面临着对员工和承包商人才的竞争日益激烈，这导致吸引和留住人才的成本增加。我们确保使用所有内部人力资本计划（发展、领导力支持计划、继任、绩效管理）来促进留住现有员工，同时对潜在员工具有竞争力和吸引力。我们以员工队伍规划为重点，通过尽可能制定灵活的工作安排来评估我们未来的人才足迹，以确保我们在正确的时间和职位上有合适的人才。
天然气的市场价格在2023年前三个月下跌之后，与2022年的价格相比，已稳定在较低水平，波动性很小。天然气价格的变化不会对我们的经营业绩产生重大影响，但是天然气价格上涨会影响我们的现金流和流动性。有关我们对大宗商品价格影响的更多信息，请参阅 “细分市场运营业绩与讨论——天然气配送业务” 和 “市场风险披露”。

由于利率上升，与2022年同期相比，我们在截至2023年9月30日的三个月和九个月中与短期借款相关的利息支出有所增加。我们将继续评估我们的融资计划，以管理利息支出和利率风险。有关利率风险的更多信息，请参阅 “市场风险披露”。
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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
InSource Inc.

合并财务业绩摘要
我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并财务业绩摘要如下：
截至9月30日的三个月
截至9月30日的九个月
（以百万计，每股金额除外）20232022有利（不利）20232022有利（不利）
营业收入$1,027.4 $1,089.5 $(62.1)$4,083.4 $4,146.0 $(62.6)
运营费用
能源成本181.3 330.8 149.5 1,198.3 1,421.2 222.9 
其他运营费用
613.1 602.0 (11.1)1,952.2 1,824.5 (127.7)
总运营费用794.4 932.8 138.4 3,150.5 3,245.7 95.2 
营业收入233.0 156.7 76.3 932.9 900.3 32.6 
其他扣除总额，净额(130.8)(81.5)(49.3)(346.7)(229.8)(116.9)
所得税3.8 11.7 7.9 103.7 119.9 16.2 
净收入98.4 63.5 34.9 482.5 550.6 (68.1)
归属于非控股权益的净收益（亏损）13.3 (2.3)(15.6)5.6 (9.0)(14.6)
归属于niSource的净收益85.1 65.8 19.3 476.9 559.6 (82.7)
优先股息(8.1)(13.8)5.7 (40.8)(41.4)0.6 
普通股股东可获得的净收益77.0 52.0 25.0 436.1 518.2 (82.1)
每股收益
每股基本收益
$0.19 $0.13 $0.06 1.05$1.28 $(0.23)
摊薄后的每股收益$0.17 $0.12 $0.05 $0.98 $1.18 $(0.20)
这两个细分市场的大部分能源成本都是可追踪的成本，这些成本直接转嫁给客户，从而产生相等的抵消金额，反映在运营收入中。
截至2023年9月30日的三个月中，普通股股东可获得的净收入增加主要是由于监管举措加息的推动下，扣除能源成本后的收入增加。
截至2023年9月30日的九个月中，普通股股东可获得的净收入减少是由收到2022年收到的与大劳伦斯事件相关的保险和解协议以及其他扣除额的增加所推动的，但监管举措加息推动的净收入增加部分抵消了这一点。
优先股息的减少截至2023年9月30日的三个月和九个月 主要是由于在20世纪90年代赎回了A系列优先股2023 年第二季度。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注（未经审计）中的附注5 “权益”。
有关营业收入差异驱动因素的更多信息，请参阅本管理层讨论中天然气和电力业务的 “细分市场运营结果与讨论”。
其他扣除额，净额
截至2023年9月30日的三个月和九个月中，其他扣除额（净额）与2022年同期相比的变化主要是由2023年长期和短期债务利息增加以及非服务养老金成本增加所推动的。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注（未经审计）中的附注12 “长期债务”、附注13 “短期借款” 和附注10 “养老金和其他就业后福利”。
所得税
有关所得税和所述期间有效税率变化的信息，请参阅简明合并财务报表附注（未经审计）中的附注9 “所得税”。
我们将继续监控与实施任何与IRA相关的最终或拟议税收法规相关的风险。

2023 年 4 月 14 日，美国国税局发布了 2023-15 年税收程序，该程序提供了一种安全港会计方法，纳税人可以使用该方法来确定修复、维护、替换或改善线性财产和非线性自然财产的费用
39
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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
InSource Inc.

天然气输送和配送财产必须作为改善资本化或允许作为扣除额。我们将继续分析我们预计采用的安全港会计方法的规定.
分部运营的结果和讨论
分段信息的呈现
我们的业务分为两个主要的可报告领域，即天然气配送业务和电力运营部门。我们的其余业务在单独基础上不足以被视为运营部门，在简明合并财务报表附注（未经审计）中作为 “公司和其他业务” 列报，主要由控股公司债务的利息支出以及未分配的公司成本和活动组成。
40
目录
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
InSource Inc.
天然气配送业务
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，天然气配送业务板块的财务和运营数据如下所示。
截至9月30日的三个月
截至9月30日的九个月
（单位：百万）20232022有利（不利）20232022有利（不利）
营业收入$531.5 $575.5 $(44.0)$2,731.8 $2,759.6 $(27.8)
运营费用
能源成本72.1 158.0 85.9 823.1 1,000.5 177.4 
操作和维护241.0 237.0 (4.0)789.5 774.1 (15.4)
折旧和摊销118.1 104.3 (13.8)343.8 307.2 (36.6)
出售固定资产的收益和减值，净额— — — — (105.0)(105.0)
其他税收48.1 42.8 (5.3)160.9 158.0 (2.9)
总运营费用479.3 542.1 62.8 2,117.3 2,134.8 17.5 
营业收入$52.2 $33.4 $18.8 $614.5 $624.8 $(10.3)
收入
住宅$352.7 $332.3 $20.4 $1,828.7 $1,772.7 $56.0 
商用108.9 115.5 (6.6)627.4 634.3 (6.9)
工业46.4 42.9 3.5 169.6 159.3 10.3 
离系统9.8 72.7 (62.9)49.9 150.5 (100.6)
其他13.7 12.1 1.6 56.2 42.8 13.4 
总计$531.5 $575.5 $(44.0)$2,731.8 $2,759.6 $(27.8)
销售和运输 (mmDTH)
住宅12.4 13.6 (1.2)145.6 169.8 (24.2)
商用17.9 17.7 0.2 114.2 126.1 (11.9)
工业126.2 115.6 10.6 384.2 365.6 18.6 
离系统7.0 10.6 (3.6)25.6 23.2 2.4 
其他— — — 0.2 0.2 — 
总计163.5 157.5 6.0 669.8 684.9 (15.1)
加热度日41 87 (46)2,898 3,493 (595)
正常加热度天数60 60 — 3,428 3,428 — 
% 比平常冷（温暖）(32)%45 %(15)%2 %
% 比上年温暖(53)%(17)%
天然气配送客户
住宅2,980,246 2,952,458 27,788 
商用251,642 250,919 723 
工业4,794 4,860 (66)
其他3 3 — 
总计3,236,685 3,208,240 28,445 
运营和维护费用、折旧和摊销以及其他税收的可比性可能会受到允许回收某些成本税率的监管、折旧和税收追踪器的影响。



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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
InSource Inc.
天然气配送业务
以下是截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的营业收入与2022年同期相比发生变化的根本原因。
有利（不利）
营业收入的变化 （单位：百万）
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月 vs 2022
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 vs 2022
基准利率程序和监管资本计划产生的新利率$42.3 $185.4 
提高了客户使用率
1.0 1.5 
客户增长的影响1.8 4.3 
2023 年天气与 2022 年相比的影响
(2.6)(41.3)
其他1.3 10.0 
营业收入的变化（不包括能源成本和其他追踪项目）$43.8 $159.9 
营业收入被运营支出所抵消
降低向客户计费的能源成本(85.9)(177.4)
降低运营和维护、折旧和税收方面的追踪器延期
(3.1)(1.9)
总收入税增加（减少），抵消运营费用
1.2 (8.4)
营业收入的总变动$(44.0)$(27.8)
天气
总的来说，我们根据客户需求的变化来计算与天气相关的收入差异，这些变化是由天气与正常升温天数的差异所驱动的，扣除天气正常化机制。我们报告的复合升温度天数与与天气相关的美元对天然气配送业务业绩的影响没有直接关系。在一年中的不同时间或不同运营地点经历的加热度天数可能会或多或少地对体积和金额产生影响，具体取决于它们发生的时间和地点。合并详细结果进行报告时，如果我们的综合采暖度日比较没有明显或显著的变化，则可能会对运营产生与天气相关的美元影响。
吞吐量
截至2023年9月30日的三个月中，总销量与2022年同期相比有所增加，这主要归因于工业用量的增加。
截至2023年9月30日的九个月中，总销量与2022年同期相比有所下降，这主要是由于天气变暖的影响。
大宗商品价格的影响
天然气配送业务板块的能源成本主要包括向客户提供运输和配送服务时使用的天然气成本。我们所有的天然气配送运营公司都有国家批准的回收机制，为完全回收谨慎产生的天然气成本提供了一种手段。这些是可追踪的成本，直接转嫁给客户，收入中包含的天然气成本与该期间记录的天然气成本支出相匹配。差额作为回收不足或超额回收的天然气成本记录在简明合并资产负债表（未经审计）中，将包含在未来的客户账单中。因此，这些追踪的运营费用的增加被营业收入的增加所抵消，对净收入基本没有影响。
某些天然气分销运营公司继续通过各自司法管辖区的监管举措提供选择机会，客户可以选择从第三方供应商那里购买天然气。
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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
InSource Inc.
天然气配送业务
以下是截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的运营费用与2022年同期相比发生变化的根本原因。
有利（不利）
运营开支的变化 （单位：百万）
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月 vs 2022
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 vs 2022
更高的员工和管理相关费用$(8.2)$(11.5)
（更高）降低材料和供应费用
(3.1)1.6 
2022 年收到的与大劳伦斯事件相关的财产保险和解协议— (105.0)
更高的折旧和摊销费用(14.1)(38.5)
更高的财产税(2.0)(11.8)
降低环境开支— 5.4 
俄亥俄州哥伦比亚大学费率案例的影响 (4.2)(9.3)
降低外部服务费用7.7 10.7 
其他(1.1)(11.8)
运营费用变化（不包括能源成本和其他追踪项目）$(25.0)$(170.2)
运营费用抵消了营业收入
降低向客户计费的能源成本85.9 177.4 
（减少）总收入税的增加，抵消了营业收入
(1.2)8.4 
降低运营和维护、折旧和税收方面的追踪器延期
3.1 1.9 
运营费用变动总额$62.8 $17.5 
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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
InSource Inc.
电力运营
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，电力运营板块的财务和运营数据如下所示。
截至9月30日的三个月
截至9月30日的九个月
（单位：百万）20232022有利（不利）20232022有利（不利）
营业收入$499.1 $516.5 $(17.4)$1,360.9 $1,384.1 $(23.2)
运营费用
能源成本109.2 172.8 63.6 375.3 420.8 45.5 
操作和维护122.2 126.5 4.3 374.7 367.3 (7.4)
折旧和摊销82.3 88.1 5.8 275.0 267.0 (8.0)
出售资产的收益— — — (0.1)— 0.1 
其他税收9.6 5.8 (3.8)28.7 33.9 5.2 
总运营费用323.3 393.2 69.9 1,053.6 1,089.0 35.4 
营业收入$175.8 $123.3 $52.5 $307.3 $295.1 $12.2 
收入
住宅$176.0 $178.7 $(2.7)$449.2 $454.3 $(5.1)
商用156.6 158.9 (2.3)437.6 428.1 9.5 
工业116.0 152.1 (36.1)363.3 421.0 (57.7)
批发15.4 4.1 11.3 25.5 10.6 14.9 
其他35.1 22.7 12.4 85.3 70.1 15.2 
总计$499.1 $516.5 $(17.4)$1,360.9 $1,384.1 $(23.2)
销售额 (吉瓦时)
住宅1,034.6 1,080.6 (46.0)2,540.5 2,745.2 (204.7)
商用1,011.0 1,044.7 (33.7)2,743.7 2,845.3 (101.6)
工业2,023.7 2,076.3 (52.6)5,955.3 6,078.8 (123.5)
批发0.2 4.9 (4.7)0.9 37.0 (36.1)
其他17.6 17.9 (0.3)58.2 67.5 (9.3)
总计4,087.1 4,224.4 (137.3)11,298.6 11,773.8 (475.2)
降温天数475 592 (117)681 934(253)
正常冷却度天数573 573 — 820 820— 
%（更冷）比正常温暖
(17)%3 %(17)%14 %
%（比上年低）
(20)%(27)%
电气客户
住宅426,054 423,764 2,290 
商用58,556 58,196 360 
工业2,126 2,133 (7)
批发708 711 (3)
其他3 3 — 
总计487,447 484,807 2,640 
运营和维护费用以及折旧和摊销的可比性可能会受到允许回收某些成本的监管和折旧跟踪器的影响。
以下是截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的营业收入与2022年同期相比发生变化的根本原因。
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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
InSource Inc.
电力运营
有利（不利）
营业收入的变化（单位：百万）
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月 vs 2022
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 vs 2022
监管资本和DSM计划的新利率45.5 51.0 
增加（减少）客户使用量
6.4 (9.7)
FAC 超过收益储备金5.2 5.2 
可再生合资企业收入，由合资企业的运营费用和非控股利息净收益（亏损）完全抵消
4.4 7.8 
2023 年天气与 2022 年相比的影响
(16.8)(27.6)
2022 年传真退款— 8.0 
其他3.0 (3.3)
营业收入的变化（不包括能源成本和其他追踪项目）$47.7 $31.4 
营业收入被运营支出所抵消
降低向客户计费的能源成本
(63.6)(45.5)
减少总收入税，抵消运营费用— (11.5)
运营和维护、折旧和税收方面的追踪器延期提高（降低）
(1.5)2.4 
营业收入的总变动$(17.4)$(23.2)
天气
通常，我们根据与正常降温天数的天气差异引起的客户需求变化来计算与天气相关的收入差异。我们报告的综合降温天数与与天气相关的美元对电力运营业绩的影响没有直接关系。一年中不同时期经历的降温天数可能会对交易量和美元产生或多或少的影响，具体取决于其发生时间。合并详细结果进行报告时，如果我们的综合降温度日比较没有明显或显著的变化，则可能会对运营产生与天气相关的美元影响。
销售
截至2023年9月30日的三个月和九个月中，总销量与2022年同期相比有所下降，这主要是由于工业和住宅客户的使用量减少。
大宗商品价格的影响
电力运营板块的能源成本主要包括煤炭成本、为NIPSCO内部发电而购买的天然气以及从发电机购买的电力成本。NIPSCO拥有国家批准的回收机制，为完全回收谨慎产生的能源成本提供了一种手段。这些能源成本大部分直接转嫁给客户，运营收入中包含的能源成本与该期间记录的能源支出成本相匹配。差额作为回收不足或超额收回的燃料成本记录在简明合并资产负债表（未经审计）中，将包含在未来的客户账单中。因此，这些追踪的运营费用的增加被营业收入的增加所抵消，对净收入基本没有影响。
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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
InSource Inc.
电力运营
以下是截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的运营费用与2022年同期相比发生变化的根本原因。
有利（不利）
运营开支的变化（单位：百万）
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月 vs 2022
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 vs 2022
降低折旧和摊销费用，不包括与合资企业相关的监管延期调整
9.6 1.3 
外部服务费用降低（较高），主要与代际维护费用增加有关
$3.8 $(8.6)
降低员工和管理费用
2.0 4.9 
可再生合资企业的运营费用，由合资企业的营业收入所抵消
(11.2)(14.4)
其他0.6 (2.4)
运营费用变化（不包括能源成本和其他追踪项目）$4.8 $(19.2)
运营费用抵消了营业收入
降低向客户计费的能源成本
63.6 45.5 
减少总收入税，抵消营业收入— 11.5 
运营和维护、折旧和税收方面的追踪器延期降低（更高）
1.5 (2.4)
运营费用变动总额$69.9 $35.4 
电力供应和发电过渡
NIPSCO继续根据2018年计划和2021年计划实施发电转型，该计划概述了在2025年底之前淘汰R.M. Schahfer剩余的两套燃煤机组以及在2028年底之前在密歇根城淘汰剩余的燃煤发电厂的路径，取而代之的是成本更低、可靠和更清洁的选项。有关发电成功过渡的预期障碍以及有关资本投资支出的更多信息，请参阅下文的 “项目状态” 讨论和本管理层讨论中的 “流动性和资本资源”。
NIPSCO继续与美国环保局合作，争取在2025年之前获得与R.M. Schahfer剩余两座煤炭机组的运营相关的行政批准。如果未获得批准，未来的运营可能会受到影响。如果未获得批准，我们无法估计对我们的财务影响。
当前的替代计划主要包括可再生能源，包括风能、太阳能、电池存储和灵活的天然气资源，这些资源将通过NIPSCO的所有权和PPA相结合的方式获得。NIPSCO已将可再生能源发电中的可再生能源信用额度出售给第三方，以抵消客户成本。NIPSCO已执行多项购电协议，以每兆瓦时的固定价格从可再生能源发电设施购买100％的产出。每个供应能源的设施都将具有相关的铭牌容量，直到业主/卖方建造相关的发电设施后，PPA下的付款才会开始。NIPSCO还与开发商签订了几项BTA协议，以建造可再生能源发电设施。
三个风能项目和两个太阳能项目已投入使用，总容量约为1,269兆瓦。NIPSCO已为其余九个已确定的项目执行了商业协议。邓恩斯二号桥、骑兵、费尔班克斯、印第安纳十字路口二号、格林河、苹果籽、卡彭特和邓普顿已获得IURC的批准。可能需要IURC的额外批准才能获得项目成本增加的补偿。NIPSCO最近已向IURC申请批准吉布森项目，并已申请在沙费尔发电站寻找新的天然气峰值资源。由于可以选择使用IRA下的税收抵免转让性，NIPSCO还向IURC申请了项目成本更新以及对Cavalry和Dunns Bridge II项目的全部所有权。我们目前的替代计划包括多样化的资源组合，详见我们的2021年综合资源计划中概述的首选能源资源计划。有关更多信息，请参阅本管理层讨论中的 “执行摘要——你的能量，你的未来”。
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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
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电力运营
项目状态。我们对某些太阳能协议的合同修正将导致我们剩余的大部分项目和投资在2024年和2025年投入使用。这些修正案还正式解决了我们的太阳能和储能项目开发商传达的通货膨胀成本压力，这些压力主要是由于 (i) 太阳能电池板供应有限以及与美国商务部对国内太阳能制造商提交的反倾销和反补贴税调查（“美国商务部调查”）相关的不确定性，（ii）美国国土安全部2021年6月对Hoshine Silicon Industry生产的二氧化硅基产品发布的暂缓释放令 Co., Ltd./维吾尔族强迫劳动预防法，（iii）第201条关税和（iv）持续存在的全球供应链和劳动力可用性问题。我们还在监控我们的其他可再生能源项目，因为预计即将到来的与许可和获得互连权相关的项目里程碑将会到来。美国商务部调查的最终结果于2023年8月18日公布，确认了2022年12月做出的初步裁决。目前，我们认为任何重大的面板费率都不会影响我们的项目。

项目名称交易类型科技铭牌容量 (MW)存储容量 (MW)
骑兵(1)
BTA太阳能与存储20060
邓斯桥 II(1)
BTA太阳能与存储43575
费尔班克斯(1)
BTA太阳能250—
吉布森(1)
BTA太阳能200—
印第安纳十字路口 II15 年 PPA风204—
绿河20 年 PPA太阳能200—
邓普顿20 年 PPA风200—
木匠20 年 PPA风200—
苹果籽20 年 PPA太阳能200—
(1)该设施的所有权将转让给合资企业，其成员预计将包括NIPSCO和无关的税收股权合伙人。或者，NIPSCO正在评估与IRA通过后提供的信贷的可转让性相关的可选性。NIPSCO已向IURC申请了邓恩斯桥二号和骑兵队的直接所有权，并可能寻求对费尔班克斯和吉布森项目的直接所有权。


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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
InSource Inc.
流动性和资本资源
我们会不断评估是否有足够的资金来资助我们正在进行的业务运营、营运资金以及核心安全和基础设施投资计划。我们的融资来自运营现金流以及债务和/或股权的发行。外债融资主要通过发行长期债务、应收账款证券化计划和我们的15亿美元商业票据计划提供，该计划得到了我们承诺的循环信贷额度的支持，第三方贷款机构总共可获得18.5亿美元。2022年12月20日，我们签订了10亿美元的定期信贷协议，到期日为2023年12月19日。2023年10月5日，我们签署了一项修正案，除其他外，将协议的到期日延长至2024年3月15日。2023 年 3 月 24 日，我们完成了 7.500 亿美元的 5.25% 优先无抵押票据的发行和出售，在扣除贴现和债务发行成本后，净收益约为7.422亿美元。2023年6月8日，我们完成了对将于2028年到期的3.0亿美元5.25％优先无抵押票据和4.5亿美元将于2033年到期的5.40％的优先无抵押票据的重新发行和出售，这使扣除折扣和债务发行成本后的净收益约为7.425亿美元。2023年6月15日，我们赎回了全部40万股A系列优先股，赎回价格为每股1,000美元，合计4亿美元。我们维持一项自动柜员机股权计划，该计划为在2023年12月31日之前发行和出售普通股提供了机会，总发行量不超过7.5亿美元。截至2023年9月30日，自动柜员机计划有大约3亿美元的股票可供发行。我们还预计将在2023年12月1日之前对C系列强制性可转换优先股进行再销售，这可能会带来额外的现金收益。 参见 详情请见简明合并财务报表附注（未经审计）附注5 “权益”、附注12 “长期债务” 和附注13 “短期借款”。
2023年6月17日，NiSource和我们的全资子公司NIPSCO Holdings II与BIP的子公司签订了BIP收购协议，根据该协议，BIP将以21.50亿美元的现金收购间接收购NIPSCO的19.9％的股权，但须根据收盘时间和NiSource在收盘前缴纳的资本金额进行调整。NiSource打算将收购价的收益和BIP的资本出资用于支持NIPSCO的资本支出计划，以服务客户，减少NiSource的债务，并为与可再生能源发电过渡相关的持续资本需求提供资金。有关本交易的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注（未经审计）中的附注14 “其他承付款和意外开支——D. 其他事项”。
我们认为，这些来源为我们在2023年及以后的运营活动和资本支出提供了足够的资金。
下表汇总了我们的现金流活动：
截至9月30日的九个月
（单位：百万）20232022
2023 年与 2022 年的变化
来自（用于）的现金：
经营活动$1,535.9 $1,036.2 $499.7 
投资活动(2,503.3)(1,682.7)(820.6)
融资活动998.6 630.2 368.4 
经营活动
经营活动现金的增加主要是由应收账款收款和库存的同比变化推动的，这些变化是由新费率的实施以及汽油价格下跌的影响推动的，但应付账款的增加部分抵消了这一点。
投资活动
用于投资活动的现金增加是由于与系统增长和可靠性相关的资本支出增加，以及与我们在2023年某些BTA项目的里程碑付款相关的向可再生能源发电资产开发商支付的款项，以及去年收到的与大劳伦斯事件相关的财产保险和解金。
在我们评估可再生能源发电项目时间调整时，我们仍有望在2023年期间进行总额为33亿至36亿美元的资本投资。我们还预计在2024-2028年期间投资约160亿美元，包括支持我们的世代过渡战略的资本投资。这些预测的资本投资以及
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截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的内容有待持续审查和调整。实际资本支出可能与这些估计值有所不同。有关更多信息，请参阅本管理层讨论中的 “分部运营结果与讨论——电气运营”。
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监管资本计划。 我们正在对天然气基础设施进行升级和现代化改造，以通过减少泄漏来提高安全性和可靠性。这些计划的附带好处是减少了温室气体排放。2023年，我们将继续推进核心基础设施和环境投资计划，这些计划得到了我们运营区域所有六个州的互补监管和客户举措的支持。
下表描述了我们收回基础设施更换以及目前处于费率或待委员会批准的其他联邦授权合规投资的最新监管计划：
（单位：百万）
公司程式增量收入增量资本投资投资期限
涵盖的费用(1)
费率
有效
俄亥俄州哥伦比亚IRP-2023$38.4 $316.3 1/22-12/22更换 (1) 危险品管线，(2) 铸铁、锻铁、无涂层钢和裸钢管。2023 年 5 月
俄亥俄州哥伦比亚CEP-2023$31.0 $265.6 1/22-12/22资产未包含在 IRP 中。2023 年 9 月
NIPSCO-天然气
TSIC-7
$10.1 $207.1 
3/23-8/23
出于安全性、可靠性、系统现代化或经济发展目的而开展的新项目或替代项目。
2024 年 3 月
NIPSCO-天然气TSIC 6$(2.5)$149.8 1/22-2/23出于安全性、可靠性、系统现代化或经济发展目的而开展的新项目或替代项目。2023 年 9 月
NIPSCO-天然气(2)(3)
FMCA 2$4.2 $38.2 4/22-9/22符合联邦法规的项目成本。2023 年 4 月
NIPSCO-天然气(3)
FMCA 1$(4.0)$13.4 10/22-3/23符合联邦法规的项目成本。2023 年 10 月
弗吉尼亚的哥伦比亚
保存-2024
$7.9 $69.0 
1/24-12/24
(1) 增强系统安全性或可靠性，或 (2) 减少或可能减少温室气体排放的替代项目。2024 年 1 月
弗吉尼亚的哥伦比亚(4)
保存-2023$4.5 $45.9 1/23-12/23(1) 增强系统安全性或可靠性，或 (2) 减少或可能减少温室气体排放的替代项目。2023 年 1 月
肯塔基州哥伦比亚
SMRP-2024
$5.2 $40.2 
1/24-12/24
更换电源并纳入系统安全投资。
2024 年 1 月
肯塔基州哥伦比亚SMRP-2023$1.6 $41.6 1/23-12/23更换电源并纳入系统安全投资。2023 年 1 月
马里兰州哥伦比亚(5)
大步向前-2023$1.3 $18.0 1/23-12/23管道升级旨在提高公共安全或基础设施的可靠性。2023 年 1 月
马里兰州哥伦比亚(5)
STRIDE-2024
$1.3 $15.4 
1/24 -12/24
管道升级旨在提高公共安全或基础设施的可靠性。
2024 年 1 月
NIPSCO-电动TSIC-2$6.6 $143.5 2/22-7/22出于安全性、可靠性、系统现代化或经济发展目的而开展的新项目或替代项目。2023 年 2 月
NIPSCO-电动(6)
TSIC-3$21.2 $144.8 8/23-9/24出于安全性、可靠性、系统现代化或经济发展目的而开展的新项目或替代项目。2023 年 8 月
(1)计划不包括基本费率中已包含的任何费用。
(2)2023 年 3 月 1 日，增量追踪器收入已更新，因为某些投资现在可以通过基准利率收回。
(3)NIPSCO于2022年12月28日获得新的公共便利和必要性证书的批准，用于额外的管道安全III合规计划，其中包括2.353亿美元的资本和3410万美元的运营和维护费用项目投资。
(4)弗吉尼亚哥伦比亚大学于2022年11月1日收到了修改SAVE申请增量收入和投资的最终命令。
(5)马里兰州哥伦比亚大学目前的 STRIDE 将于 2023 年 12 月 31 日到期。2023年6月23日，CMD提交了批准新的为期五年的STRIDE的申请。最终订单预计将于2023年第四季度发布。
(6)NIPSCO Electric TDSIC-3 的计费期为 14 个月，这是由于 2023 年 8 月收到的费率案例命令以及随后的 9 个月暂缓期。与第一步基本利率的实施以及2023年8月原因编号45772相吻合，由于5.547亿美元的服务资本从该追踪器转为基准利率，TDSIC-3 的增量收入低于最初申请和批准的收入。
2022年3月30日，NIPSCO电气向IURC提交了一份请愿书，要求批准NIPSCO规定的关闭密歇根城发电站CCR灰池的联邦政府规定的费用。该项目包括联邦政府规定的总额为4,000万美元的退休费用。2022年11月2日，NIPSCO电气向IURC提交了一份请愿书，要求批准NIPSCO规定的关闭R.M. Schahfer发电站多电池单元的联邦法定费用。该项目包括一个
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联邦政府规定的退休费用总额估计为5,300万美元。由于NIPSCO于2023年3月10日提交了电力和解协议，两起FMCA案件都被搁置，等待NIPSCO的电力基准费率案的结果，该案提议通过基准费率而不是FMCA追踪器收回这些池塘关闭费用。NIPSCO于2023年8月2日收到了批准其基本电费率案和解的命令。对该命令的上诉期限到期后，NIPSCO将申请驳回CCR灰池回收的独立申请，因为根据和解条款，该回收已在电费基准范围内获得批准。有关CCR的进一步讨论，请参阅简明合并财务报表附注（未经审计）中的附注14 “其他承诺和意外开支——C. 环境问题”。
俄亥俄州哥伦比亚大学于2023年2月28日提出申请，要求设立新的PHMSA IRP附加条款，以收回为遵守PHMSA Mega规则而产生的成本。2023 年 9 月 8 日提交了未经反对的和解协议。该案的记录已提交PUCO裁决。预计PUCO将在2023年底之前就该申请和和解作出裁决。
融资活动
普通股、优先股和股票单位。 有关普通股、优先股和股票单位活动的信息，请参阅简明合并财务报表附注（未经审计）中的附注5 “权益”。
长期债务。 有关长期债务活动的信息，请参阅简明合并财务报表附注（未经审计）中的附注12 “长期债务”。
短期债务。 有关短期债务活动的信息，请参阅简明合并财务报表附注（未经审计）中的附注13 “短期借款”。
非控股权益.有关非控股权益活动捐款的信息，请参阅简明合并财务报表（未经审计）附注11 “可变利息实体”。
NIPSCO少数股权出售。 有关BIP收购协议和本次交易收益用途的信息，请参阅简明合并财务报表附注（未经审计）中的附注14 “其他承付款和意外开支——D. 其他事项”。
流动性来源
下表显示了我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的流动性状况：
（单位：百万）2023年9月30日2022年12月31日
当前流动性
循环信贷额度$1,850.0 $1,850.0 
应收账款计划(1)
295.6 447.2 
减去：
商业票据935.0 415.0 
使用的应收账款计划285.0 347.2 
信贷额度下的未偿信用证9.9 10.2 
添加：
现金和现金等价物56.0 40.8 
净可用流动性$971.7 $1,565.6 
(1)代表标的应收账款所支持的季节性限额或最高借款额中较低者。
债务契约. 根据循环信贷额度和定期信贷协议，我们受财务契约的约束，这要求我们将债务资本比率维持在不超过70.0％的范围内。截至2023年9月30日，该比率为63.1％。
信用评级。 信用评级机构会定期审查我们的评级，同时考虑我们的资本结构和收益状况等因素。下表包括我们和NIPSCO截至2023年9月30日的信用评级和评级展望。自2020年2月以来，以下信用评级或前景没有变化。
信用评级不建议购买、卖出或持有证券，评级机构可能会随时修改或撤回信用评级。
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标准普尔穆迪惠誉
评级外表评级外表评级外表
iSourcBBB+稳定Baa2稳定BBB稳定
NIPSCOBBB+稳定Baa1稳定BBB稳定
商业票据A-2稳定P-2稳定F2稳定
我们的某些子公司的协议包含 “评级触发因素”，如果我们的信用评级或某些子公司的信用评级低于投资等级，则要求增加抵押品。这些协议主要用于保险目的以及实物购买或出售电力。截至2023年9月30日，如果评级降至低于评级触发水平，则所需的抵押品要求约为8,950万美元。除了具有评级触发因素的协议外，还有其他协议包含 “充足的保障” 或 “重大不利变化” 条款，可能需要额外的信贷支持，例如信用证和现金抵押来交易业务。
股权。 我们的法定股本包括6.2亿股，面值0.01美元，其中6亿股为普通股，2,000,000股为优先股。截至2023年9月30日，已发行的普通股为413,324,607股，优先股为902,500股。
合同义务。 合同义务摘要包含在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。除2023年3月和6月的债务发行外，在截至2023年9月30日的九个月中，与年底相比没有其他重大变化。有关债务发行的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注（未经审计）中的附注12 “长期债务”。
担保、赔偿和其他资产负债表外安排。 作为正常业务的一部分，我们和我们的某些子公司签订了各种协议，代表某些子公司向第三方提供财务或绩效保证。此类协议包括担保和备用信用证。有关此类安排的更多信息，请参阅简明合并财务报表（未经审计）附注14 “其他承付款和意外开支”。
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监管、环境和安全问题

成本回收和追踪器
我们单项经营业绩的可比性受到监管追踪器的影响，监管追踪器允许某些成本的回升，例如下文所述。受批准的监管追踪机制约束的支出增加通常会导致监管资产的增加，这最终导致营业收入的相应增加，因此对总营业收入业绩基本没有影响。某些经批准的监管追踪机制允许缩短监管程序，以便运营公司迅速实施修订后的费率并收回相关成本。
天然气分销业务收入的一部分与天然气成本的回收有关，对天然气成本的审查和回收是通过标准监管程序进行的。我们运营区域内的所有州都要求定期审查实际的天然气采购活动，以确定谨慎态度，并确认向客户提供的谨慎产生的能源商品成本的回收情况。
我们认识到，能源效率可以减少排放，保护自然资源并为我们的客户节省资金。我们的天然气配送公司提供能源效率升级、家庭检查和防寒服务等计划。天然气用具效率的提高以及房屋建筑规范和标准的改善导致了每位客户平均使用量下降的长期趋势。尽管我们希望扩大产品范围，使能效计划能够使尽可能多的客户受益，但我们的天然气配送业务部门一直在改变费率设计，以更有效地将回收率与产生的成本相匹配。俄亥俄州哥伦比亚采用了直接的固定浮动利率设计，将固定成本的回收与固定费用紧密联系起来。马里兰州哥伦比亚大学和弗吉尼亚哥伦比亚大学已获得监管部门批准，可以对某些客户类别进行天气和收入标准化调整，这些类别对超过或低于批准水平的月收入进行调整。宾夕法尼亚州哥伦比亚继续试点住宅天气正常化调整，并收取固定的客户费用。只有当实际天气与正常天气相比变化超过3％时，这种天气标准化调整才会调整收入。肯塔基州哥伦比亚大学对某些客户类别进行了天气正常化调整，还收取固定的客户费用。在先前的汽油基准费率诉讼中，NIPSCO对住宅和小型客户类别实施了更高的固定客户收费，以期通过固定回收费用收回更多的固定成本，但没有天气或使用保护机制。
电力业务收入的一部分与回收发电燃料成本和与购买电力相关的燃料成本有关。这些成本通过FAC收回，FAC每季度更新一次，以反映向客户供电所产生的实际成本。
尽管近年来电器效率的提高以及家居建筑规范和标准的改善同样影响了每位用电客户的平均用电量，但NIPSCO预计，随着电气应用的增加，每位客户的使用量将有所增长。随着电动汽车变得越来越普遍，预计将进一步增长。这些持续的电力使用变化可能会导致创新的费率设计的发展，NIPSCO将继续努力设计能够提高固定成本回收确定性的费率。
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监管、环境和安全问题
对案例行为进行评分
下表描述了扣除追踪器影响后适用于我们每个司法管辖区的当前利率案例行动：
（单位：百万）
公司提议的净资产净已批准的ROE请求的增量收入批准的增量收入已归档状态费率
有效
目前已按当前或未来费率获得批准
宾夕法尼亚的哥伦比亚(1)
11.20 %未指定$82.2 $44.5 2022年3月18日已批准
2022年12月8日		2022 年 12 月
马里兰州哥伦比亚10.85 %9.65 %$5.8 $3.5 2022年5月13日已批准
2022年11月17日		2022 年 12 月
马里兰州哥伦比亚
10.95 %未指定$6.5 $3.9 2023年5月12日2023 年 10 月 26 日获得批准2023 年 12 月
肯塔基州哥伦比亚(2)
10.30 %9.35 %$26.7 $18.3 2021年5月28日已批准
2021年12月28日		2022 年 1 月
弗吉尼亚的哥伦比亚(3)
10.75 %未指定$40.5 $25.8 2022年4月29日已批准
2023年5月15日		2022 年 10 月
俄亥俄州哥伦比亚10.95 %9.60 %$221.4 $68.3 2021年6月30日已批准
2023年1月26日		2023 年 3 月
NIPSCO-天然气(4)
10.50 %9.85 %$109.7 $71.8 2021年9月29日已批准
2022年7月27日		2022 年 9 月
NIPSCO-电动(5)
10.40 %9.80 %$291.8 $261.9 2022年9月19日2023 年 8 月 2 日获得批准2023 年 8 月
活跃费率案例
NIPSCO-天然气(6)
10.70 %处理中$161.9 
处理中
2023年10月25日
预计于 2024 年第三季度下单
2024 年 9 月
(1)由于批准的收入增长是黑匣子和解协议的结果，根据该协议，各方就增加的金额达成协议，因此尚未确定任何批准的净资产收益率。
(2)天然气资本附带者（例如SMRP）的批准投资回报率为9.275％。
(3)弗吉尼亚哥伦比亚大学的费率案导致了黑匣子和解，代表了对特定收入增长的和解，但不是特定的投资回报率。该和解协议规定，未来的储蓄和申报使用9.70％的投资回报率（基准利率除外）。
(4)新费率分两步实施，第一步费率将于2022年9月实施。第二步税率于2023年2月21日提交，利率于2023年3月生效。
(5)新费率将分两个步骤实施，第一步税率的实施将于2023年8月生效，步骤2的税率将于2024年3月生效。该订单反映了2.619亿美元的增量收入，另外估计还有2990万美元用于回收与新的环境成本追踪器（取代VCT）相关的成本。
(6)新税率预计将分两步实施，第一步税率将于2024年9月生效，第二步税率将于2025年3月生效。
PHMSA 法规
2020年12月27日，2020年《保护我们的管道基础设施和加强安全（PIPES）法》签署成为法律，重新授权在2023年9月30日之前为联邦管道安全计划提供资金。除其他外，《管道法》要求PHMSA修改管道安全法规，要求运营商根据需要更新其现有的配电完整性管理计划、应急计划以及运营和维护计划。《管道法》还要求PHMSA采用新的要求，管理记录并在必要时更新现有的地区监管站，以消除可能导致过压的常见故障模式。PHMSA还必须要求操作员实施和使用先进的泄漏检测和修复技术，以便对所有对人类安全或环境构成危险或潜在危害的泄漏进行定位和分类。
2023年5月，PHMSA根据2020年的《PIPES法案》提出了多项监管修订，以最大限度地减少甲烷排放并改善公共安全。根据这些拟议的修订，NiSource的子公司将被要求检测和修复越来越多的煤气泄漏事件，减少修复泄漏的时间，提高泄漏调查频率，并扩大其现有的高级泄漏检测计划。我们将继续评估拟议规则对我们业务的影响。

CCR 法规
2023 年 5 月，EPA 提议修改 CCR 关于闲置设施中非活动地表蓄水池的规定，这些设施被称为 “传统的 CCR 地表蓄水池”。EPA还提议将CCR法规中的部分要求扩展到以前不受CCR法规约束的领域，即 “CCR管理单位”。NIPSCO的某些领域可能会受到拟议变更的影响。我们将继续评估拟议规则对我们业务的影响。

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监管、环境和安全问题
气候变化问题
物理气候风险。 与气候变化相关的恶劣和极端天气事件频率的增加可能会对我们的设施、能源销售和运营业绩产生重大影响。我们无法预测这些事件。但是，我们会持续评估业务面临的物理风险，包括物理气候风险。更极端和更不稳定的气温、更高的风暴强度和洪水以及更不稳定的降水导致湖泊和河流水位的变化是最有可能影响我们业务的天气事件之一。减轻这些人身风险的努力仍在持续进行。
过渡气候风险。联邦和州两级未来的立法和监管计划可能会显著限制允许的温室气体排放，或者对温室气体排放征收成本或税。与发电或天然气的开采、生产、分配、输送、储存和最终用途相关的未来修订或补充的温室气体立法和/或法规可能会对我们的天然气供应、财务状况、财务业绩和现金流产生重大影响。
在联邦政策方面，我们将继续监测任何与气候变化相关的最终和拟议立法和法规的实施情况，包括2021年11月签署成为法律的《基础设施投资和就业法》；2022年8月签署成为法律的《IRA》；以及EPA针对石油和天然气行业的拟议甲烷法规，但我们目前无法预测它们对我们业务的影响。我们已经确定了与《基础设施投资和就业法》以及IRA相关的潜在机会，并正在评估它们如何与我们的未来战略保持一致。《基础设施投资和就业法》中与能源相关的条款包括为电网基础设施和弹性投资提供新的联邦资金、新的和现有的能源效率和天气化计划、公共充电器的电动汽车基础设施以及未来五年的额外LIHEAP资金。IRA包含气候和能源条款，包括用于电力行业脱碳的资金。
2021 年 2 月，美国重新加入了《巴黎协定》，这是一项国际条约，各缔约方通过该协议确定国家自主贡献，以减少温室气体排放、增强抵御能力和适应气候变化的影响。随后，拜登政府发布了美国到2030年实现温室气体比2005年的水平减少50％-52％的目标，这支持了总统的目标，即到2035年建立无碳电力行业，不迟于2050年实现净零排放经济。有许多途径可以实现这些目标。
2023年5月，EPA发布了一揽子监管措施提案，以减少新的天然气燃烧发电机组（EGU）、现有的天然气燃烧EGU和现有的燃煤EGU的二氧化碳排放。我们正在审查拟议规则的潜在影响，但我们目前无法估计对我们业务的影响。
我们还将继续监督任何最终和拟议的国家政策的执行情况。《弗吉尼亚清洁经济法》于2020年签署成为法律。尽管该法案没有对弗吉尼亚哥伦比亚大学规定任何新的规定，但从长远来看，某些天然气客户可能会减少天然气的使用，以满足100％的可再生电力需求。弗吉尼亚哥伦比亚大学将继续关注此事，但我们目前无法预测其对我们业务的最终影响。另外，《弗吉尼亚能源创新法》于2022年4月颁布为法律，并于2022年7月1日生效，允许天然气公用事业提供符合某些标准并降低排放强度的替代天然气。该法案还规定，可以将加强泄漏检测和维修的费用添加到公用事业公司的计划中，以确定拟议的符合条件的基础设施更换项目和相关的成本回收机制，即SAVE计划。此外，根据该法案，公用事业公司可以持续收回符合条件的沼气供应基础设施成本。这些法律的规定可能为弗吉尼亚哥伦比亚大学参与向低碳未来的过渡提供机会。
2022年的《立即气候解决方案法》要求马里兰州到2031年将温室气体排放量减少60％（低于2006年的水平），并要求该州到2045年实现净零排放。马里兰州环境部必须通过一项计划，在2023年12月之前实现2031年目标，并且必须通过一项到2030年实现净零目标的计划。该法案还制定了一项州政策，要求对现有建筑物和新建筑进行更广泛的电气化，并要求公共服务委员会（PSC）完成一项研究，评估在向高度电气化建筑行业过渡的背景下，天然气和电力配电系统成功为客户提供服务的能力。2023 年 5 月，马里兰州环境部发布了《建筑能源性能标准》(BEPS) 草案，该标准将要求到2040年大型建筑物的温室气体直接净排放为零。2023年9月11日，向马里兰州空气质量控制咨询委员会（AQCAC）提交了最新的BEPS草案，并通过了修正案。该法规草案现在将接受正式的公告和评论规则制定。马里兰州哥伦比亚大学提倡使用天然气、氢气和排放抵消的合规途径。另外，PSC还启动了一项与马里兰州天然气公司的近期、优先行动和全面长期规划有关的程序。马里兰州哥伦比亚将继续监视这些问题，但我们目前无法预测它们对我们业务的最终影响。

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监管、环境和安全问题
NIPSCO、马里兰州哥伦比亚、宾夕法尼亚州哥伦比亚、弗吉尼亚哥伦比亚和肯塔基州哥伦比亚分别提交了实施绿色道路骑手的申请，绿色道路骑士将是一项自愿附加条款，允许客户选择加入并抵消 50% 或 100% 的天然气相关排放。为了减少排放，公用事业公司将购买RNG属性和碳补偿，以匹配选择加入该计划的客户的使用量。该计划于2022年11月在NIPSCO获得IURC的批准，开始日期为2023年1月。在2022年9月与其他各方达成和解后，NIPSCO同意增加第三级以抵消25％的客户使用量。马里兰州哥伦比亚的申请在2023年1月被PSC拒绝。弗吉尼亚哥伦比亚大学于 2023 年 5 月收到最终订单，批准了 Green Path Rider，并于 2023 年 9 月开始招收客户。宾夕法尼亚州哥伦比亚大学于2023年3月向调查和执法局 (I&E) 和小企业倡导者办公室 (OSBA) 提交了非一致和解联合申请，以支持委员会通过《绿色道路骑士》。宾夕法尼亚州哥伦比亚于 2023 年 6 月收到一项命令，该命令拒绝了和解协议，并拒绝实施《绿色道路骑士》。2023年9月19日，肯塔基州哥伦比亚大学向PSC提出动议，要求就其绿色道路申请做出决定。该议案仍在委员会待决。此外，NIPSCO还制定了一项自愿的Green Power Rider计划，允许客户将其每月的部分或全部用电量指定为来自可再生能源的电力。

净零目标。 为了应对这些过渡风险和机遇，我们于2022年11月7日宣布了到2040年实现温室气体净零排放的目标，涵盖范围1和范围2的温室气体排放（“净零目标”）。我们的净零目标建立在迄今为止实现的温室气体减排的基础上，表明持续执行我们的长期业务计划将进一步推动温室气体减排。通过到2025年将主线和服务线的散逸性甲烷排放量从2005年的水平减少50％，到2030年将全公司运营的范围1温室气体排放量从2005年的水平减少90％，我们仍有望实现先前宣布的临时温室气体减排目标。我们计划主要通过延续和加强现有计划来实现净零目标，例如淘汰燃煤发电，用低排放或零排放发电取代燃煤发电，持续进行管道更换和现代化计划，以及部署先进的泄漏检测技术。此外，我们计划在其他低排放或零排放的能源和技术，例如氢气、可再生天然气和/或部署碳捕集和利用技术，前提是这些技术在技术和经济上变得可行。碳补偿和可再生能源信用额度也可以用于支持我们的净零目标的实现。截至2022年底，我们已将范围1的温室气体排放量从2005年的水平减少了约67％。
我们的温室气体排放预测，包括实现净零目标，受涉及风险和不确定性的各种假设的约束。到2040年实现我们的净零目标将需要支持性的监管和立法政策、有利的利益相关者环境以及目前部署不经济的技术的进步。如果此类监管和立法政策、利益相关者环境或技术未能实现，我们实现净零目标（包括到2040年）的实际结果或能力，可能会存在重大差异。
正如上文管理层在 “细分运营结果与讨论——电气运营” 中讨论的那样，NIPSCO继续按照其2018年和2021年综合资源计划中确定的首选途径执行发电过渡。此外，正如上文管理层在 “流动性和资本资源——监管资本计划” 中的讨论中所讨论的那样，我们的天然气分销公司正在通过更换老化的基础设施来降低甲烷排放，这也提高了客户和社区的安全性和可靠性。
市场风险披露
风险是我们业务的固有组成部分。我们在多大程度上正确、有效地识别、评估、监控和管理业务中涉及的每种风险对我们的盈利能力至关重要。我们力求根据既定的政策和程序，识别、评估、监测和管理我们业务中涉及的以下主要市场风险：大宗商品价格风险、利率风险和信用风险。我们通过由风险管理委员会监督的多方面流程来管理风险，这需要持续的沟通、判断和对专业产品和市场的了解。我们的高级管理层在风险管理过程中发挥积极作用，并制定了政策和程序，要求特定的行政和业务职能来协助识别、评估和控制各种风险。这些风险类型可能包括但不限于市场、运营、财务、合规和战略风险类型。认识到能源业务的性质越来越多样和复杂，我们的风险管理流程、政策和程序不断演变，并不断进行审查和修改。
大宗商品价格风险
我们的天然气和电力业务存在大宗商品价格风险，主要与购买天然气和电力有关。为了管理这种市场风险，我们的子公司使用衍生品，包括商品期货合约、掉期、远期合约和期权。我们不参与投机性能源交易活动。
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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
InSource Inc.
由于我们目前的监管机制允许通过利率制定过程收回审慎产生的购买电力、燃料和天然气成本，包括这些衍生工具的收益或亏损，因此我们受利率监管的子公司衍生活动所产生的大宗商品价格风险有限，不承担明显的收益风险。这些变化包含在GCA和FAC监管利率回收机制中。如果调整或取消这些机制，这些子公司可能会在没有传统利率制定程序的情况下开始提供服务，并且可能更容易受到大宗商品价格风险的影响。有关更多信息，请参阅本管理层讨论中的 “分部运营结果和讨论”。
我们的子公司必须向经纪人存入现金保证金，以弥补未偿交易所交易衍生品合约价值的实际和潜在损失。在能源大宗商品市场的高波动时期，这些存款的金额可能会大幅波动，其中一些反映在我们有限的现金余额中。
有关我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的大宗商品价格风险资产和负债的更多信息，请参阅简明合并财务报表（未经审计）附注7 “风险管理活动”。
利率风险
由于我们的循环信贷协议、商业票据计划、定期信贷协议和应收账款计划下的借款利率的变化，我们面临利率风险，这些计划的利率与短期市场利率挂钩。根据受短期市场利率波动影响的平均借款和债务负担，短期利率增加（或降低）100个基点（1％）将使截至2023年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别增加（或减少）480万美元和1,240万美元，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，利息支出分别增加230万美元和500万美元。由于基准利率的变化可能影响未来长期债务发行的利率，我们还面临利率风险。我们可能会不时使用远期利率工具来锁定长期利息成本和/或利率。
信用风险
由于该行业的性质，信用风险已渗透到我们的许多业务活动中。我们的信贷扩展受企业信用风险政策的约束。此外，风险管理委员会还制定了指导方针，记录了管理层对信用额度的批准级别、信用评估和信用风险缓解措施。信用风险敞口由风险管理职能部门监测，该职能独立于商业运营。信用风险的产生是由于客户、供应商或交易对手可能无法或不愿意在结算日当天或之前履行其在交易中的义务。对于衍生品相关合同，当交易对手每次执行合同条款和条件有义务在未来某个日期向我们交付或购买特定商品单位的天然气或电力时，就会产生信用风险。信用风险敞口以当前债务和扣除现金和信用证等任何已过账抵押品后的远期头寸市值来衡量。
我们通过使用基于市场的指标（例如信用违约互换定价水平）以及主要信用评级机构提供的传统信用评级来评估银行合作伙伴的财务状况。
其他信息
关键会计估计
我们的关键会计估计摘要包含在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。截至2023年9月30日，没有进行任何实质性更改。
最近发布的会计公告
有关最近发布和通过的会计公告的更多信息，请参阅简明合并财务报表（未经审计）附注2 “最近的会计公告”。
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InSource Inc.
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露在第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——市场风险披露” 中报告。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官负责评估我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括适当的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定，并在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内进行记录、处理、汇总和报告。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序有效地为财务信息得到准确处理、记录和报告提供了合理的保证。
内部控制的变化
在本报告所涵盖的最近一个季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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InSource Inc.
第二部分
第 1 项。法律诉讼
有关我们法律诉讼的描述，请参阅简明合并财务报表附注（未经审计）中的附注14，“其他承付款和意外开支——B. 法律诉讼”。
第 1A 项。风险因素
请参阅截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中列出的风险因素，并辅之以下述风险因素。除下文所述的风险外，此类风险因素没有实质性变化。

这个 NIPSCO 少数股权权益出售受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会对我们的现金流、流动性、财务状况或股票价格产生重大不利影响。

NIPSCO少数股权权益出售面临各种风险和不确定性。完成NIPSCO少数股权权益出售的时机和确定性取决于我们是否有能力满足完成NIPSCO少数股权权益出售的条件。此外，我们为完成NIPSCO少数股权出售所做的努力可能会导致 NiSource业务中断，包括将管理时间分散在NIPSCO少数股权出售相关问题上。此外，我们已经承担并将继续承担与NIPSCO少数股权利息出售相关的专业服务和其他费用，无论NIPSCO少数股权权益出售是否完成，其中许多费用和成本都应由我们支付。

此外，即使我们完成了NIPSCO少数股权出售，我们也可能无法从NIPSCO少数股权利息出售中获得预期收益 完全或根本没有，否则收益的实现时间可能比预期的要长，无论是由于我们的执行，还是由于各种因素，包括当前的市场状况，都可能对我们能够实现的收益产生负面影响。

我们未能完全或及时完成NIPSCO少数股权权益出售、潜在的业务中断、相关成本和支出，或者我们未能实现NIPSCO少数股权权益出售的预期收益，都可能对我们的现金流、流动性、财务状况和股价产生重大不利影响。

最后，我们无法完全预测NIPSCO少数股权利息出售对以下方面的影响我们无法控制的行业、市场、经济、政治或监管状况。任何此类间接影响都可能对我们的业务产生潜在的不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
董事高级职员交易安排
在截至2023年9月30日的三个月中，公司没有董事或第16条高管采用、终止或修改S-K条例第408（a）项中每个术语的定义，“规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。
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第 6 项。展品
InSource Inc.

(10.1)

截至2023年7月6日的买卖协议第1号修正案，由作为母公司的niSource Inc.、作为公司的NIPSCO Holdings II LLC和作为投资者的BIP BLUE BUYER L.L.C.（参照2023年8月2日提交的niSource Inc.10-Q表附录10.2纳入）。**

(10.2)
2022年2月18日由NiSource Inc.、签名页上列出的金融机构和作为行政代理人的巴克莱银行有限公司于2023年8月23日订立的第六份经修订和重述的循环信贷协议第1号修正案（参照2023年8月23日提交的NiSource Inc.8-K表附录10.1纳入）.
(10.3)
2022年12月20日信贷协议第1号修正案，该修正案由niSource Inc.、签名页上列出的金融机构和作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行于2023年10月5日作出（参照2023年10月5日提交的niSource Inc.8-K表附录10.1纳入）。
(31.1)
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。*
(31.2)
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。*
(32.1)
根据第18条对首席执行官进行认证。《美国法典》第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过（随函附上）。*
(32.2)
根据第18条对首席财务官进行认证。《美国法典》第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过（随函附上）。*
(101.INS)行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
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(101.CAL)内联 XBRL 计算链接库文档
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(101.DEF)内联 XBRL 定义链接库文档
(104)封面交互式数据文件（格式为内联 XBRL，包含在附录 101 中。）
*
随函提交附录。
**
根据S-K法规第601 (a) (5) 项，本附录的附表和类似附件已省略。公司同意根据要求向美国证券交易委员会（“SEC”）补充提供任何遗漏附表或附录的副本
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签名
InSource Inc.
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
InSource Inc.
（注册人）
日期：2023年11月1日来自：/s/ Gunnar J. Gode
Gunnar J. Gode
副总裁、首席会计官
（首席会计官）
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