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成员2022-01-012022-09-300001793659RSI：受限制股票单位成员2023-01-012023-09-300001793659RSI：受限制股票单位成员2022-01-012022-09-300001793659RSI：非归属股票期权会员2023-01-012023-09-300001793659RSI：非归属股票期权会员2022-01-012022-09-300001793659RSI: 已归属股票期权会员2023-01-012023-09-300001793659RSI: 已归属股票期权会员2022-01-012022-09-300001793659US-GAAP：服务协议会员RSI: Rush StreetGaming LLC 成员2023-07-012023-09-300001793659US-GAAP：服务协议会员RSI: Rush StreetGaming LLC 成员2023-01-012023-09-300001793659US-GAAP：服务协议会员RSI: Rush StreetGaming LLC 成员2022-07-012022-09-300001793659US-GAAP：服务协议会员RSI: Rush StreetGaming LLC 成员2022-01-012022-09-300001793659US-GAAP：特许权使用费协议会员RSI：附属陆上赌场会员2023-09-300001793659US-GAAP：特许权使用费协议会员RSI：附属陆上赌场会员2022-12-310001793659RSI：许可和市场准入承诺成员2023-09-300001793659RSI：与营销供应商成员签订的不可取消的租赁合同2023-09-300001793659RSI：不可取消的租赁合同会员2023-09-30
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
¨根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 _______ 到 _______ 的过渡期内
委员会文件编号： 001-39232
Rush Street Interactive
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华84-3626708
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
北密歇根大道 900 号, 950 号套房
芝加哥, 伊利诺伊 60611
(773) 893-5855
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.0001美元RSI纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 ¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 ¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器¨加速过滤器x
非加速过滤器¨规模较小的申报公司¨
新兴成长型公司x
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 x
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
截至2023年11月1日，有 71,615,525注册人A类普通股的已发行股份，每股面值0.0001美元，以及 150,649,310注册人第五类普通股的已发行股份，每股价值0.0001美元。

目录
目录
Rush Street Interactive
页面
关于前瞻性陈述的警示说明
i
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表
F-1
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
20
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第 4 项。
控制和程序
31
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
33
第 1A 项。
风险因素
33
第 5 项。
其他信息
33
第 6 项。
展品
34

目录
关于前瞻性陈述的警示说明
本10-Q表季度报告（本 “报告”）包含经修订的1995年《私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款所指的前瞻性陈述，这些陈述反映了未来的计划、估计、信念和预期业绩。前瞻性陈述取决于我们可能无法控制的事件、风险和不确定性。“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 等词语可以识别前瞻性陈述，但缺少这些词并不意味着陈述不具有前瞻性。此处包含的任何非历史事实陈述的陈述都可能是前瞻性陈述。
我们的预测，包括收入、市场份额、支出和盈利能力，受重大风险、假设、估计和不确定性的影响。请注意，我们的业务和运营面临各种风险和不确定性，其中许多是我们无法控制的，因此，我们的实际业绩可能与预期存在重大差异。
可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于以下因素：
•在线赌场、在线体育博彩和零售体育博彩（即实体赌场内部）行业的竞争非常激烈，因此，我们可能无法吸引和/或留住客户，这可能会对我们的运营、增长前景和财务状况产生负面影响；
•经济衰退，例如衰退、通货膨胀以及我们无法控制的政治和市场状况，包括消费者自由支出的减少以及体育联盟因疫情等外部因素而缩短、推迟或取消部分赛季或某些赛事，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响；
•如果我们无法开发或维持有竞争力的产品，如果我们未能寻求更多产品，如果我们失去任何高管或其他关键员工，或者我们无法扩展和支持我们的信息技术和其他系统和平台以满足公司的需求，我们的增长前景可能会受到影响；
•我们的业务受各种美国和外国法律的约束（包括我们在那里开展业务的哥伦比亚、加拿大和墨西哥的法律），其中许多法律尚待解决且仍在发展中，我们的增长前景取决于真钱游戏在各个司法管辖区的法律地位；
•不遵守监管要求或在必要或适当时成功获得所申请的许可证或许可证可能会对我们遵守许可和监管要求或在其他司法管辖区获得或维持许可证的能力产生不利影响，或者可能导致金融机构、在线平台、供应商和分销商停止向我们提供服务；
•我们依赖信息技术和其他系统和平台（包括依赖第三方提供商来验证客户的身份和位置以及处理客户的存款和取款），此类系统或平台的任何漏洞或中断都可能危及我们的网络，存储在那里的信息可能会被访问、披露、丢失、损坏或被盗；
•我们有亏损的历史，将来可能会继续蒙受损失；
•我们的某些高级管理人员和董事可能会将时间分配给其他企业，并可能与我们的业务存在利益冲突；
•我们向Rush Street Gaming, LLC（“RSG”）及其关联公司许可某些商标和域名，RSG及其关联公司对此类商标和域名的使用，或未能保护或执行我们的知识产权，可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景；
•我们目前并将继续依赖许可和服务协议来使用我们的产品和服务中纳入或使用的相关或第三方的知识产权和技术；以及
•我们最近完成的财年的10-K表年度报告中描述的其他因素，包括 “业务”、“风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及 “市场风险的定量和定性披露” 部分，为
i
目录
正如我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中所描述的，例如本报告、我们的其他10-Q表季度报告和我们的8-K表最新报告。
由于这些因素的不确定性，管理层无法评估每个因素对业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。任何前瞻性陈述仅代表截至该声明发表之日，除非法律要求，否则我们没有义务更新任何这些陈述以反映本报告发布之日之后发生的事件或情况。新的因素可能会出现，而且不可能预测所有可能影响我们的业务和前景的因素。
关键指标和其他数据的局限性
我们的关键指标包括月活跃用户（“MAU”）和平均每月收入（“ARPMAU”），是使用基于用户账户活动的公司内部数据计算得出的。尽管这些数据基于我们认为对适用的衡量期内用户群和活动水平的合理估计，但在衡量位于多个司法管辖区的大量在线和移动人群中使用我们的产品时存在固有的挑战。我们不断寻求改善对用户群和用户活动的估计，由于我们方法的改进或变化，此类估计可能会发生变化。
我们会定期评估这些指标，以估算我们的 MAU 中 “重复” 账户的数量，并消除此类重复账户对我们关键指标的影响。重复账户是指用户除主账户之外还保留的账户。通常，用户注册使用我们的多个品牌（即BetRivers、PlaySugarHouse和RushBet）或在多个司法管辖区使用我们的产品，例如当用户居住在新泽西州但在纽约工作时，就会出现重复账号。重复账户的估计基于对有限账户样本的内部审查，我们在做出这一决定时运用了重要的判断。例如，为了识别重复的帐户，我们使用诸如相似的 IP 地址或用户名之类的数据信号。随着方法的发展，我们的估计可能会发生变化，包括通过应用新的数据信号或技术，这可能使我们能够识别以前未被发现的重复账户，并可能提高我们评估更广泛用户群的能力。重复账户很难衡量，重复账户的实际数量可能与我们的估计有很大差异。
我们的数据限制可能会影响我们对某些业务细节的理解。我们会定期审查计算这些指标的流程，我们可能会不时发现指标中的不准确之处或进行调整以提高其准确性，包括可能导致我们重新计算历史指标的调整。除非另有说明，否则我们认为任何此类不准确或调整均无关紧要。此外，由于运营、产品、方法和信息获取方面的差异，我们的关键指标和相关信息和估计，包括其定义和计算，可能与第三方发布的指标或竞争对手类似标题的指标有所不同。
除非另有说明，否则本报告中讨论的用于计算 MAU 和 ARPMAU 的数据和数字仅包括我们在线真钱产品的美国和加拿大用户。
ii
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
RUSH STREET INTERACTIVE
简明的合并资产负债表
（金额以千计，股票和每股数据除外）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（未经审计）
资产
流动资产
现金和现金等价物$171,235 $179,723 
限制性现金4,934 26,358 
玩家应收账款14,996 11,174 
关联公司应付的款项21,794 35,904 
预付费用和其他流动资产10,419 11,312 
流动资产总额223,378 264,471 
无形资产，净额75,152 69,025 
财产和设备，净额8,098 9,764 
经营租赁资产1,413 1,852 
其他资产6,779 5,234 
总资产$314,820 $350,346 
负债和股东权益
流动负债
应付账款$23,147 $29,803 
应计费用56,311 64,903 
玩家的负债50,046 42,512 
当前的递延特许权使用费负债1,665 1,526 
当期经营租赁负债692 722 
其他流动负债5,981 4,479 
流动负债总额137,842 143,945 
非流动递延特许权使用费负债12,829 14,106 
非流动经营租赁负债748 1,177 
其他非流动负债1,067 244 
负债总额152,486 159,472 
承付款和意外开支
股东权益
A 类普通股，$0.0001面值， 750,000,000截至2023年9月30日和2022年12月31日获得授权的股份； 70,829,206和 65,111,616分别截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票
7 6 
V 类普通股，美元0.0001面值， 200,000,000截至2023年9月30日和2022年12月31日获得授权的股份； 151,399,310和 155,955,584分别截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票
15 16 
额外的实收资本188,754 177,683 
累计其他综合亏损(679)(1,648)
累计赤字(136,590)(120,012)
归属于拉什街互动公司的股东权益总额51,507 56,045 
非控股权益110,827 134,829 
股东权益总额162,334 190,874 
负债和股东权益总额$314,820 $350,346 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
F-1
目录
RUSH STREET INTERACTIVE
简明合并运营报表
（金额以千计，股票和每股数据除外）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（未经审计）（未经审计）（未经审计）（未经审计）
收入$169,887 $148,004 $497,310 $426,678 
运营成本和支出
收入成本116,159 103,321 333,166 308,061 
广告和促销34,620 45,203 125,525 156,794 
一般行政和其他22,409 16,040 64,559 48,190 
折旧和摊销8,401 4,039 22,144 10,066 
运营成本和支出总额181,589 168,603 545,394 523,111 
运营损失(11,702)(20,599)(48,084)(96,433)
其他收入（支出）
利息收入（支出），净额762 (219)1,430 (664)
所得税前亏损(10,940)(20,818)(46,654)(97,097)
所得税支出2,426 1,839 7,946 6,176 
净亏损$(13,366)$(22,657)$(54,600)$(103,273)
归属于非控股权益的净亏损(9,187)(16,044)(38,022)(73,631)
归属于拉什街互动公司的净亏损$(4,179)$(6,613)$(16,578)$(29,642)
归属于Rush Street Interactive, Inc. 的每股普通股净亏损——基本和摊薄$(0.06)$(0.10)$(0.25)$(0.47)
已发行普通股的加权平均值——基本和摊薄后69,698,787 64,058,437 67,465,694 63,283,591 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。







F-2
目录
RUSH STREET INTERACTIVE
综合亏损的简明合并报表
（金额以千计）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（未经审计）（未经审计）（未经审计）（未经审计）
净亏损$(13,366)$(22,657)$(54,600)$(103,273)
其他综合损失
外币折算调整1,495 (1,368)3,465 (1,777)
综合损失$(11,871)$(24,025)$(51,135)$(105,050)
归属于非控股权益的全面亏损(8,161)(17,014)(35,621)(74,877)
归属于拉什街互动公司的综合亏损$(3,710)$(7,011)$(15,514)$(30,173)
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
F-3
目录
RUSH STREET INTERACTIVE
简明合并权益变动表
（除股票数据外，金额以千计）
A 级
普通股		第五类
普通股		额外
付费
资本		累积的
其他
全面
收入（亏损）		累积的
赤字		总计
股东
公平
可归因
到 RSI		非-
控制
兴趣爱好		总计
股东
公平
股份金额股份金额
截至2022年12月31日的余额
65,111,616 $6 155,955,584 $16 $177,683 $(1,648)$(120,012)$56,045 $134,829 $190,874 
基于股份的薪酬702,759 — — — 2,330 — — 2,330 5,345 7,675 
外币折算调整— — — — — 101 — 101 243 344 
在RSILP单位交易所发行A类普通股
1,500,000 1 (1,500,000)(1)— — — — — — 
净亏损— — — — — — (7,260)(7,260)(17,240)(24,500)
RSILP所有权变更后的股权和非控股权益分配— — — — 1,565 (47)— 1,518 (1,518)— 
截至2023年3月31日的余额（未经审计）67,314,375 7 154,455,584 15 181,578 (1,594)(127,272)52,734 121,659 174,393 
基于股份的薪酬238,765 — — — 2,288 — — 2,288 5,230 7,518 
外币折算调整— — — — — 494 — 494 1,132 1,626 
在RSILP单位交易所发行A类普通股
13,892 — (13,892)— — — — — — — 
净亏损— — — — — — (5,139)(5,139)(11,595)(16,734)
RSILP所有权变更后的股权和非控股权益分配— — — — 137 (3)— 134 (134)— 
截至2023年6月30日的余额（未经审计）67,567,032 7 154,441,692 15 184,003 (1,103)(132,411)50,511 116,292 166,803 
基于股份的薪酬219,792 — — — 2,359 — — 2,359 5,043 7,402 
外币折算调整— — — — — 469 — 469 1,026 1,495 
在RSILP单位交易所发行A类普通股
3,042,382 — (3,042,382)— — — — — — — 
净亏损— — — — — — (4,179)(4,179)(9,187)(13,366)
RSILP所有权变更后的股权和非控股权益分配— — — — 2,392 (45)— 2,347 (2,347)— 
截至2023年9月30日的余额（未经审计）
70,829,206 $7 151,399,310 $15 $188,754 $(679)$(136,590)$51,507 $110,827 $162,334 

F-4
目录
RUSH STREET INTERACTIVE
简明合并权益变动表
（除股票数据外，金额以千计）
A 级
普通股		第五类
普通股		额外
付费
资本		累积的
其他
全面
收入（亏损）		累积的
赤字		总计
股东
公平
可归因
到 RSI		非-
控制
兴趣爱好		总计
股东
公平
股份金额股份金额
截至2021年12月31日的余额
61,118,406 $6 158,702,329 $16 $167,270 $(475)$(81,381)$85,436 $222,265 $307,701 
基于股份的薪酬— — — — 1,145 — — 1,145 2,792 3,937 
外币折算调整— — — — — 426 — 426 1,088 1,514 
在RSILP单位交易所发行A类普通股
2,808,745 — (2,808,745)— — — — — — — 
净亏损— — — — — — (14,697)(14,697)(37,573)(52,270)
RSILP所有权变更后的股权和非控股权益分配— — — — 3,458 (8)— 3,450 (3,450)— 
截至2022年3月31日的余额（未经审计）63,927,151 6 155,893,584 16 171,873 (57)(96,078)75,760 185,122 260,882 
基于股份的薪酬69,652 — — — 1,128 — — 1,128 2,752 3,880 
外币折算调整— — — — — (559)— (559)(1,364)(1,923)
收购商标无形资产60,000 — 480,000 — 786 — — 786 1,914 2,700 
净亏损— — — — — — (8,332)(8,332)(20,014)(28,346)
RSILP所有权变更后的股权和非控股权益分配— — — — (64)— — (64)64 — 
截至2022年6月30日的余额（未经审计）64,056,803 6 156,373,584 16 173,723 (616)(104,410)68,719 168,474 237,193 
基于股份的薪酬37,592 — — — 1,187 — — 1,187 2,897 4,084 
外币折算调整— — — — — (398)— (398)(970)(1,368)
净亏损— — — — — — (6,613)(6,613)(16,044)(22,657)
RSILP所有权变更后的股权和非控股权益分配— — — — 27 — — 27 (27)— 
截至2022年9月30日的余额（未经审计）
64,094,395 $6 156,373,584 $16 $174,937 $(1,014)$(111,023)$62,922 $154,330 $217,252 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。


F-5
目录
RUSH STREET INTERACTIVE
简明的合并现金流量表
（金额以千计）
九个月已结束
9月30日
20232022
（未经审计）（未经审计）
来自经营活动的现金流
净亏损$(54,600)$(103,273)
为将净亏损与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整
基于股份的薪酬支出22,595 11,901 
折旧和摊销费用22,144 10,066 
递延所得税42 40 
非现金租赁费用507 404 
注销长期资产
683 — 
运营资产和负债的变化：
玩家应收账款(3,822)(1,171)
关联公司应付的款项14,110 7,953 
预付费用和其他流动资产893 (3,476)
其他资产(1,117)283 
应付账款(6,746)2,216 
应计费用和其他流动负债(7,310)13,235 
玩家的负债7,534 10,690 
递延特许权使用费负债(1,138)(1,043)
经营租赁负债(534)(448)
用于经营活动的净现金(6,759)(52,623)
来自投资活动的现金流
购买财产和设备(1,010)(2,771)
获得游戏许可证(6,796)(3,091)
内部开发的软件成本(17,170)(11,989)
媒体内容制作成本(608)— 
股权投资
(470)— 
投资长期定期存款— (689)
收购商标无形资产，扣除获得的现金— (1,540)
用于投资活动的净现金(26,054)(20,080)
来自融资活动的现金流
融资租赁负债的本金支付(375)(478)
用于融资活动的净现金(375)(478)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响3,276 (1,807)
现金、现金等价物和限制性现金的净变动(29,912)(74,988)
期初的现金、现金等价物和限制性现金 (1)
206,081 300,329 
期末现金、现金等价物和限制性现金 (1)
$176,169 $225,341 

F-6
目录
九个月已结束
9月30日
20232022
（未经审计）（未经审计）
非现金投资和融资活动的补充披露：
为换取新的或修改后的经营租赁负债而获得的经营租赁资产$210 $743 
为换取新的或修改后的融资租赁负债而获得的融资租赁资产$1,445 $410 
RSILP所有权变更后的股权和非控股权益分配$3,999 $3,413 
应付账款和应计费用中的财产和设备采购$169 $134 
在应付账款和应计费用中购买许可费$123 $— 
为收购商标无形资产而发行第五类普通股$— $2,400 
为收购商标无形资产而发行的 A 类普通股$— $300 
现金流信息的补充披露：
为所得税支付的现金$7,248 $5,310 
支付利息的现金$697 $709 
____________________________________
(1)现金和现金等价物以及限制性现金分别列报在简明的合并资产负债表上。
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
F-7
目录
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简明合并财务报表附注
（未经审计）

1.业务描述
Rush Street Interactive, Inc. 是一家根据特拉华州法律组建的控股公司，通过其主要运营子公司Rush Street Interactive, LP及其子公司（统称为 “RSILP”），是一家领先的在线游戏公司，在美国、加拿大和拉丁美洲市场提供在线赌场和体育博彩。Rush Street Interactive, Inc. 及其子公司（包括RSIL）统称为 “RSI” 或 “公司”。该公司总部位于伊利诺伊州芝加哥。
2.重要会计政策和近期会计公告摘要
列报基础和合并原则
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则（“U.S. GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的适用法规编制的。根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被压缩或省略。因此，这些未经审计的简明合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读，这些附注包含在公司于2023年3月2日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中。
这些未经审计的简明合并财务报表包括公司、其直接和间接全资子公司以及公司拥有控股权的所有实体的账目。RSI被视为通过其全资子公司RSI GP, LLC（“RSI GP”）拥有RSILP的控股权，该公司是RSILP的唯一普通合伙人。对于非全资持股的合并实体，第三方持有的股权在公司的简明合并资产负债表和简明合并的权益变动表中列为非控股权益。在公司的简明合并运营报表中，归属于非控股权益的净亏损部分列为归属于非控股权益的净亏损，而归属于非控股权益的综合亏损部分在公司的简明合并综合亏损表中列为归属于非控股权益的综合亏损。合并后，所有公司间往来账户和交易均已清除。
由于RSILP、签名页上列出的卖方（统称为 “卖方”，各为 “卖方”）、Dmy Sponsor, LLC（“赞助商”）和拉什街互动集团有限责任公司（“赞助商”）（经修订和/或重述）之间进行了交易，该公司以伞式合伙企业-C公司（UP-C）的形式组建，该协议于2020年7月27日生效不时出现 “业务合并协议” 及其所设想的交易（“业务合并”）。作为UPC，合并后的公司几乎所有资产均由RSILP持有，公司的主要资产是其在RSILP中的股权（通过公司的全资子公司RSI ASLP, Inc.（“特别有限合伙人”）和RSI GP间接持有）。非控股权益代表公司以外的持有人持有的RSILP的A类普通单位（“RSILP单位”）。截至2023年9月30日，该公司拥有 31.87所拥有的RSILP单位和非控股权益持有人的百分比 68.13RSILP 单位的百分比。
改叙
前一年的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。此类重新分类对公司报告的总收入、支出、净亏损、流动资产、总资产、流动负债、总负债、股东权益、非控股权益或现金流没有影响。上期余额的重新分类对未经审计的简明合并财务报表没有重大影响。
未经审计的中期简明合并财务报表
随附的截至2023年9月30日的简明合并资产负债表、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并经营报表、综合亏损和权益变动表，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的现金流均未经审计。截至2022年12月31日的简明合并资产负债表来自经审计的财务报表，但可能会省略先前在最新年度财务报表中披露的美国公认会计原则要求的某些披露。未经审计的中期简明合并财务报表是在与年度财务报表一致的基础上编制的
F-8
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RUSH STREET INTERACTIVE
简明合并财务报表附注
（未经审计）
合并财务报表，管理层认为，这些调整反映了所有调整，这些调整仅包括正常的经常性调整，这些调整是公平陈述公司在报告期内的财务状况、运营和现金流所必需的。历史业绩不一定代表未来的业绩，截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩也不一定表示全年或未来任何时期的预期业绩。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响未经审计的简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。简明合并财务报表中反映的重要估计和假设涉及并包括但不限于：股票奖励的估值；长期资产和股权投资；财产和设备以及无形资产的估计使用寿命；与公司玩家忠诚度计划和其他全权玩家奖金相关的赎回率假设；递延收入；应计费用；计算运营租赁负债和融资租赁的增量借款利率的确定负债；以及与2020年12月29日业务合并协议中设想的交易结束（“收盘”）有关的应收税款协议（“应收税款协议”）相关的递延税款和金额。
现金和现金等价物以及限制性现金
现金和现金等价物包括高流动性、无限制储蓄、支票、即时访问的网上银行账户和收购时原始到期日不超过90天的存款证。
限制性现金包括公司持有的在提款或使用方面受到法律限制的任何现金和现金等价物。这包括某些受监管要求限制的存款。无论客户存款是否受到法律限制，公司都会开设单独的银行账户，将存放在客户账户中的现金与运营资金分开。
玩家的责任
公司记录了客户现金账户余额、累进累积奖金储备金负债以及与客户未兑换的奖励商店积分和未使用的全权奖励激励措施相关的预期未来支出。客户现金账户余额包括客户存款、现金奖金和待处理的现金投注，减去客户现金损失、提款和预扣税款。公司的限制性现金余额、玩家应收账款余额以及为客户利益而持有的担保债券的价值将等于或超过客户的现金账户余额。
担保债券
截至2023年9月30日，该公司已发行美元28.0百万份担保债券，用于满足与担保公司代表客户持有的现金有关的监管要求。没有人对此类债券提出索赔，未来提出索赔的可能性很小。该公司做到了 不截至2022年12月31日，有类似的未偿还担保债券。
无形资产，净额
媒体内容制作成本
公司根据会计准则编纂（“ASC”）将与媒体内容开发和制作相关的成本资本化 350 无形资产-商誉和其他。该资产在无形资产中确认，截至2023年9月30日，在公司未经审计的简明合并资产负债表中净值，并在该资产的预计使用寿命内摊销 两年.
外币收益和损失
外国子公司的财务报表根据以下规定折算成美元ASC 830， 外币问题，使用资产和负债的期末汇率以及该期间的平均汇率
F-9
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
收入、成本和支出。按变动汇率折算这些子公司的净资产所产生的美元影响记录在外币折算调整账户中，该账户作为累计其他综合亏损的一部分计入权益。
如果交易以子公司的本位币以外的币种记录，则需要重新计量为本位币，这可能会导致交易收益或亏损。交易收益（亏损）为 $ (1.1) 百万和美元0.4截至2023年9月30日的三个月和九个月中为百万美元，相比之下 损失的 $1.0百万和美元2.12022年同期为百万美元。金额记录在公司未经审计的简明合并运营报表中，记入一般管理和其他账目中。
最近通过的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2016-13年度会计准则更新（“ASU”）， 金融工具-信用损失（主题 326）。该ASU以及随后的修正案提出了 “当前预期信用损失” 模型，该模型要求公司根据历史经验、当前状况和合理的可支持预测来衡量截至报告日持有的金融工具的所有预期信贷损失。该ASU取代了现有的 “已发生损失” 模型，适用于衡量以摊销成本计量的金融资产、可供出售债务证券的信贷损失，并适用于某些表外信贷敞口。该 ASU 在 2023 日历年对公司生效。公司于2023年1月1日通过了ASU 2016-13和随后的修正案，该通过并未对其简明合并财务报表和相关披露产生重大影响。
最近的会计公告尚未通过
2020年8月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2020-6版， 债务——有转换和其他期权的债务（副题 470-20）和衍生品和套期保值——实体自有权益中的合约（副题 815-40）：实体自有权益中的可转换工具和合约的会计，它取消了现行美国公认会计原则要求的主要分离模型，从而简化了可转换工具的会计。该ASU取消了股权合约符合衍生范围例外条件所需的某些结算条件，还简化了某些领域的摊薄后每股收益的计算。本 ASU 对公司生效，有效期为 2023 年 12 月 15 日之后开始的财年，包括这些财政年度内的过渡期。允许提前采用，但不得早于2021年12月15日之后开始的财政年度，并且必须从公司年度财政年度开始时采用。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学对其简明合并财务报表和相关披露的影响。
3.收入确认
公司与客户签订合同的收入来自在线赌场和在线体育博彩、零售体育博彩和社交游戏。
在线赌场和在线体育博彩
在线赌场产品通常包括陆基赌场提供的全套游戏，例如桌上游戏（即二十一点和轮盘）和老虎机。当客户与庄家对战时，公司通过持有或总盈利从这些产品中获得收入。在线赌场收入的产生基于客户投注总额减去为获胜投注支付给客户的金额，减去向客户提供的其他激励措施，再加上或减去累积奖金负债的变化。
在线体育博彩涉及用户对体育赛事、体育相关活动或一系列类似活动的结果进行投注，有机会赢取预先确定的金额，通常称为固定赔率。在线体育博彩收入是通过设定赔率来产生的，这样提供给客户的每笔投注都有固有的理论抽水。在线体育博彩收入的产生基于客户投注总额减去因获胜投注而向客户支付的金额，减去向客户提供的其他激励措施，加上或减去未结算投注的变化。
零售体育博彩
公司向地面合作伙伴提供零售体育服务，以换取根据该合作伙伴的零售体育博彩收入每月支付的佣金。服务通常包括对零售业的持续管理和监督
F-10
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
体育博彩、对合作伙伴客户的技术支持、风险管理、广告和促销，以及对第三方供应商体育博彩设备的支持。公司有单一履约义务，即提供零售体育服务，并在提供服务时以及佣金金额不再受到限制（即金额已知）时记录收入。
与业务合作伙伴的某些关系为公司提供了运营零售体育博彩的能力。在这种情况下，收入的产生基于客户投注总额减去因获胜投注而向客户支付的金额，减去向客户提供的其他激励措施，再加上或减去未结算的零售体育投注的变化。
社交游戏
该公司为用户提供了一个社交游戏平台，让他们享受使用虚拟积分的免费游戏。虽然虚拟积分是免费发放给用户的，但一些用户可能会选择通过公司的虚拟收银员购买额外的虚拟积分。公司有一项与社交游戏服务相关的单一绩效义务，即在兑换虚拟积分后向用户提供社交游戏服务。递延收入在用户购买虚拟积分时记录，在兑换虚拟积分且公司履行绩效义务时确认收入。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的收入分列如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千美元计）2023202220232022
在线赌场和在线体育博彩$165,306 $143,670 $483,724 $416,502 
零售体育博彩3,505 3,265 10,440 7,274 
社交游戏1,076 1,069 3,146 2,902 
总收入$169,887 $148,004 $497,310 $426,678 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，按地理区域划分的收入如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千美元计）2023202220232022
美国和加拿大$150,887 $135,916 $444,194 $388,996 
拉丁美洲，包括墨西哥19,000 12,088 53,116 37,682 
总收入$169,887 $148,004 $497,310 $426,678 
与在线赌场和在线体育博彩收入以及零售体育博彩收入相关的递延收入包括未结算的客户投注和未兑换的客户激励措施，并包含在简明合并资产负债表中的玩家负债中。与社交游戏收入相关的递延收入包括未兑换的社交游戏虚拟积分，并包含在简明合并资产负债表中的其他流动负债中。
截至2023年9月30日和2022年9月30日，递延收入余额如下：
九个月已结束
9月30日
（以千美元计）20232022
递延收入，期初$7,840 $4,637 
递延收入，期末$9,406 $7,719 
期初递延收入所含金额在本期内确认的收入$7,840 $4,637 
F-11
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（未经审计）
4.无形资产，净额
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司拥有以下无形资产，净资产：
（以千美元计）加权
平均值
剩余的
摊销
期限（年）		格罗斯
携带
金额		累积的
摊销		网
许可费
2023年9月30日7.70$60,416 $(22,483)$37,933
2022年12月31日8.44$54,334 $(12,363)$41,971
内部开发的软件
2023年9月30日2.42$38,017 $(9,682)$28,335
2022年12月31日2.51$20,860 $(3,490)$17,370
已开发的技术
2023年9月30日6.25$5,931 $(1,297)$4,634
2022年12月31日7.00$5,931 $(741)$5,190
商标资产
2023年9月30日3.67$5,088 $(1,357)$3,731
2022年12月31日4.42$5,088 $(594)$4,494
媒体内容
2023年9月30日1.72$607 $(88)$519
2022年12月31日不适用$— $—$—
摊销费用为 $6.4百万和美元17.9截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，而摊销费用为美元3.1百万和美元8.12022年同期的百万美元。
F-12
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（未经审计）
5.    财产和设备，净额
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司拥有以下财产和设备，净额：
（以千美元计）9月30日
2023		2022年12月31日
计算机、软件和相关设备$5,266 $4,050 
操作设备和服务器4,709 4,610 
家具634 600 
租赁权改进649 640 
尚未投入使用的财产和设备494 816 
财产和设备总额11,752 10,716 
减去：累计折旧(7,004)(3,818)
4,748 6,898 
融资租赁使用权资产4,557 3,112 
减去：累计摊销(1,207)(246)
3,350 2,866 
财产和设备，净额$8,098 $9,764 
公司记录的财产和设备折旧费用为美元1.5百万和美元3.2截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，而折旧费用为美元0.7百万和美元1.52022年同期的百万美元。公司记录的融资租赁使用权资产的摊销费用为美元0.5百万和美元1.0截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元0.2百万和美元0.52022年同期的百万美元。
6.    应计费用
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的应计费用如下：
（以千美元计）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
应计薪酬和相关费用$9,779 $10,077 
应计运营费用25,822 24,256 
应计营销费用16,415 27,315 
应计的专业费用3,541 1,622 
应付给分支机构324 649 
其他430 984 
应计费用总额$56,311 $64,903 



F-13
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（未经审计）
7.    股东权益
非控股权益
非控股权益代表公司以外的股东持有的RSILP单位。
拥有的非控股权益 68.13% 和 70.55分别占截至2023年9月30日和2022年12月31日未偿还的RSILP单位的百分比。 下表说明了截至2023年9月30日的九个月中非控股权益所有权的展期：
非控股权益%
截至的非控股权益所有权百分比2022 年 12 月 31 日：
70.55 %
在RSILP单位交易所发行A类普通股
(2.05)%
发行与某些基于股份的股权授予的归属有关的A类普通股(0.37)%
截至的非控股权益所有权百分比 2023 年 9 月 30 日：
68.13 %
拥有的非控股权益 70.93% 和 72.20截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别占未偿还退休储备金单位的百分比。下表说明了截至2022年9月30日的九个月中非控股权益所有权的展期：
非控股权益%
截至的非控股权益所有权百分比2021 年 12 月 31 日：
72.20 %
在RSILP单位交易所发行A类普通股(1.28)%
发行A类普通股以收购商标无形资产(0.02)%
发行第五类普通股以收购商标无形资产0.06 %
发行与某些基于股份的股权授予的归属有关的A类普通股(0.03)%
截至的非控股权益所有权百分比 2022 年 9 月 30 日：
70.93 %
8.    基于股份的薪酬
公司通过了不时修订的Rush Street Interactive, Inc. 2020 Omnibus股权激励计划（“2020年计划”），以吸引、留住和激励将为公司成功做出贡献的员工、某些顾问和董事。根据2020年计划可能授予的奖励包括激励性股票期权、不合格股票期权、股票增值权、限制性奖励、绩效股票奖励、现金奖励和其他基于股票的奖励。
在截至2023年9月30日的九个月中，董事会薪酬委员会和董事会全体成员分别批准了2020年计划的修正案，将2020年计划下预留的A类普通股数量增加到 22.4百万股，公司股东在2023年6月1日的公司2023年年度股东大会上批准了该修正案。大约有 35.8根据2020年计划储备的百万股A类普通股。2020年计划将于2030年12月29日终止。
限制性股票单位（“RSU”）和期权
公司授予了 2,532,732和 3,913,998在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内，分别有服务条件的限制性股份。具有服务条件的限制性单位通常归属于 三到 四年期限，每批每年归属。具有服务条件的限制性股票的授予日公允价值是根据市场报价确定的。


F-14
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
公司授予了 1,495,303和 1,620,303在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内，分别具有基于市场的条件（例如股价目标、股东总回报）的限制性股份。 具有市场条件的限制性股票通常归属 三年期限和公允价值是在截至9月30日的九个月中使用蒙特卡罗模拟根据以下假设确定的：
20232022
波动率69.78 %71.00 %
无风险利率3.85 %4.39 %
平均预期寿命（以年为单位）2.83.0
股息收益率 没有 没有
授予日的股票价格$3.28 $3.95 
公司授予了 1,084,445和 790,339分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中股票期权。 股票期权的估计授予日期公允价值是在截至9月30日的九个月中，使用Black-Scholes估值模型使用以下加权平均假设确定的：
20232022
波动率70.00 %58.98 %
无风险利率3.80 %3.68 %
平均预期寿命（以年为单位）6.05.6
股息收益率 没有 没有
授予日的股票价格$3.28$4.07
行使价格$3.28$4.07
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，RSU和股票期权活动如下：
RSU选项
单位数量加权平均值
补助价格		期权数量加权平均值
行使价格
截至2022年12月31日的未归属余额
7,492,613 $7.48 854,888 $4.93 
已授予4,028,035 4.12 1,084,445 3.28 
既得(1)
(1,378,660)4.30 (295,724)5.31 
被没收(78,664)9.62 — — 
截至2023年9月30日的未归属余额
10,063,324 $6.56 1,643,609 $3.77 
______________________________
(1)包括 217,345在此期间归属但由此产生的A类普通股尚未发行的RSU。有 854,262截至2023年9月30日，归属但由此产生的A类普通股的RSU尚未发行。


F-15
目录
RUSH STREET INTERACTIVE
简明合并财务报表附注
（未经审计）
RSU选项
单位数量加权平均值
补助价格		期权数量加权平均值
行使价格
截至2021年12月31日的未归属余额
3,076,158 $16.08 96,827 $15.40 
已授予5,534,301 4.17 790,339 4.07 
既得(1)
(170,493)8.80 (32,278)15.40 
被没收(67,169)15.69 — — 
截至2022年9月30日的未归属余额
8,372,797 $8.36 854,888 $4.93 
_________________________________
(1)包括 3,247在此期间归属但由此产生的A类普通股尚未发行的RSU。有 386,377截至2022年9月30日，归属但由此产生的A类普通股的RSU尚未发行。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，授予的限制性股票单位的总公允价值为美元0.1百万和大约 $16.6分别为百万美元，而授予的限制性股票单位的总公允价值为美元21.7百万和美元23.12022年同期为百万美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，归属RSU的加权平均授予日公允价值约为美元0.9百万和美元5.9分别为百万美元，相比之下0.2百万和美元1.52022年同期的百万美元。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，授予的股票期权的总公允价值为 零还有大约 $2.3分别为百万美元，相比之下1.82022 年这两个时期均为百万美元。截至2023年9月30日，未偿还的股票期权合计为美元1.9百万内在价值。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，授予期权的加权平均授予日公允价值为 零和 $2.14，分别与 $ 相比2.26在2022年的同期进行。
截至2023年9月30日，该公司与RSU相关的未确认的股票薪酬支出为美元44.9百万，预计将在剩余的加权平均归属期内确认 0.99年份。
截至2023年9月30日，该公司与股票期权相关的未确认股票薪酬支出为美元3.2百万，预计将在剩余的加权平均归属期内确认 1.15年份。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，基于股份的薪酬支出如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千美元计）2023202220232022
收入成本$269 $249 $795 $739 
广告和促销565 516 1,660 1,532 
一般行政和其他6,568 3,319 20,140 9,630 
基于股份的薪酬支出总额$7,402 $4,084 $22,595 $11,901 
9.    所得税
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的所得税规定如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（以千美元计）2023202220232022
所得税准备金$2,426 $1,839 $7,946 $6,176 
公司确认的联邦、州和外国所得税支出为美元2.4百万和美元7.9在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元，而美元为美元1.8百万和美元6.22022 年同期为百万人。截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率为 (22.2)% 和 (17.0) 分别为% 和 (8.8)% 和 (6.4）2022年同期的百分比。公司的有效税率与21％的美国法定税率之间的差异主要是由于公司的美国递延所得税净资产上记录了全额估值补贴，对外国递延所得税资产进行了估值补贴
F-16
目录
RUSH STREET INTERACTIVE
简明合并财务报表附注
（未经审计）
公司最近开始运营的司法管辖区，归因于非控股权益的非应纳税收入/（亏损）以及与公司哥伦比亚业务相关的所得税税率差异，这些业务同时记录了当期税和递延税。公司每季度评估递延所得税资产的可变现性，并在递延所得税资产的全部或部分很可能无法变现时设立估值补贴。
2022 年 8 月，美国《2022 年通货膨胀降低法案》和《2022 年芯片与科学法》签署成为法律。除其他规定外，这些法案包括15％的公司替代性最低税、回购公司股票的消费税、各种气候和能源条款以及对半导体制造投资的激励措施。预计这些条款不会对公司的经营业绩或财务状况产生重大影响。
关于业务合并，特别有限合伙人签订了应收税款协议，该协议通常规定其支付 85公司（包括特殊有限合伙人）实现（或在某些情况下被视为已实现）的某些净税收优惠（如果有）的百分比，这是与业务合并协议所设想的交易相关的税收基础和税收优惠的增加，以及根据RSILP的修订版将留存的RSILP单位（定义见业务合并协议）兑换为A类普通股（或公司可选择的现金）重述的有限合伙协议和与签订应收税款相关的税收优惠协议，包括可归因于应收税款协议下付款的税收优惠。这些款项是特别有限合伙人的义务，而不是RSILP的义务。特殊有限合伙人在其资产中RSILP可分配税收份额的实际增加以及应收税款协议下任何付款的金额和时间将因多种因素而异，包括交易所时间、交易时A类普通股的市场价格以及确认RSI及其合并子公司（包括特殊有限合伙人）的金额和时间收入。
主要基于RSILP的历史亏损，管理层确定公司很可能无法使用受应收税款协议约束的递延所得税资产；因此，管理层对递延所得税资产或应收税款协议下的相应负债适用全额估值补贴，这些负债与公司通过使用与业务合并协议中交易产生的基础调整相关的税收减免可能获得的税收减免。截至2023年9月30日和2022年12月31日，未确认的应收税款协议负债为美元65.2百万和美元58.7分别为百万。负债的增加主要是由于在RSILP Unit交易所发行了A类普通股。由于公司的递延所得税资产和相应的应收税协议负债未得到确认，这一增长对简明合并运营报表和简明合并综合亏损表没有影响。
F-17
目录
RUSH STREET INTERACTIVE
简明合并财务报表附注
（未经审计）
10.    每股净亏损
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，每股基本和摊薄后的净亏损如下（除股票和每股金额外，金额以千计）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
分子：
净亏损$(13,366)$(22,657)$(54,600)$(103,273)
减去：归属于非控股权益的净亏损(9,187)(16,044)(38,022)(73,631)
归属于拉什街互动公司的净亏损——基本亏损和摊薄后的亏损$(4,179)$(6,613)$(16,578)$(29,642)
分母：
已发行普通股的加权平均值——基本和摊薄后69,698,787 64,058,437 67,465,694 63,283,591 
每股 A 类普通股的净亏损——基本亏损和摊薄后的亏损$(0.06)$(0.10)$(0.25)$(0.47)
第五类普通股不参与公司的收益或亏损，因此不属于参与证券。因此，尚未单独列报两类法下第五类普通股的基本和摊薄后每股收益。
该公司将以下证券排除在摊薄后已发行股票的计算之外，因为它们本来会产生反稀释作用：
截至9月30日的九个月
20232022
RSILP 单位(1)
151,399,310 156,373,584 
未归属的限制性股票
10,063,324 8,372,797 
既得限制性单位(2)
854,262 386,377 
未归属的股票期权1,643,609 854,888 
既得股票期权328,002 32,278 
_____________________________________
(1) 由非控股权益持有人持有的RSILP单位，可在遵守某些限制的前提下兑换为A类普通股。交换RSILP单位后，第五类普通股的股份将被取消。
(2) 归属但由此产生的A类普通股的RSU尚未发行。

11.    关联方
附属陆上赌场

尼尔·布鲁姆及其成年子女（包括莱斯利·布鲁姆女士）通过个人身份、为自己或家庭成员的利益而创建的实体或信托，以及格雷格·卡林（Greg Carlin）通过其个人身份、为自己或家庭成员的利益创建的实体或信托，是某些陆上赌场的直接或间接所有者、董事和/或高管。该公司已与这些关联的陆上赌场签订了某些协议，这些协议建立了战略合作伙伴关系，旨在占领陆基赌场运营的各个州和市的在线游戏、在线体育博彩和零售体育服务市场。
通常，公司向陆基赌场支付特许权使用费（按公司收入的百分比计算，减去适用协议中规定的可报销成本或其他对价），以换取
F-18
目录
RUSH STREET INTERACTIVE
简明合并财务报表附注
（未经审计）
有权根据陆基赌场的博彩许可证经营真钱在线赌场和/或在线体育博彩，或以陆基赌场的品牌营销博彩产品。与附属赌场的安排相关的特许权使用费是 $11.2百万和 $32.5截至2023年9月30日的三个月和九个月中为百万美元，而美元为美元12.4百万和美元35.82022年同期分别为百万美元，扣除从关联赌场收到的任何可报销费用的对价，以及附属赌场代表公司直接支付的费用。支付的净特许权使用费在随附的简明合并运营报表中记为收入成本。在某些情况下，附属赌场会保留银行账户，为公司客户处理现金存款和提款。因此，在任何时候，公司都将记录关联公司的应收账款，即关联公司收取的公司博彩总收入（包括客户），减去应付给关联公司使用其许可证的对价，该对价由关联公司根据适用协议的条款欠公司的任何对价抵消。附属陆上赌场的应收账款为 $21.8百万和美元35.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
此外，该公司向某些附属的陆上赌场提供零售体育服务，以换取根据赌场零售体育博彩收入计算的每月佣金。服务通常包括零售体育博彩的持续管理和监督、对赌场客户的技术支持、风险管理、广告和促销以及对第三方供应商体育博彩设备的支持。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，与向附属陆上赌场提供的零售体育服务相关的确认收入对合并财务报表并不重要。
在存在抵消权且对截至2023年9月30日或2022年12月31日的简明合并财务报表不重要的范围内，应付给附属陆基赌场的任何应付账款均抵消关联应收账款。
12.    承付款和或有开支
法律事务
公司不是任何重大法律诉讼的当事方，也不知道有任何待处理或威胁的索赔。但是，公司可能会不时受到在其正常业务活动过程中出现的各种法律诉讼和索赔。
其他合同义务
公司是与供应商和许可方签订的几份不可取消的营销和其他战略合作伙伴关系相关协议的合同的当事方，根据这些合同的不可取消条款，公司有义务支付未来的最低款额，如下所示（千美元）：
2023 年的剩余时间
$8,673 
截至2024年12月31日的年度12,008 
截至2025年12月31日的年度7,003 
截至2026年12月31日的年度4,992 
截至2027年12月31日的年度4,568 
此后32,471 
总计(1)
$69,715 
_____________________________________
(1)
包括许可证和市场准入承诺下的经营租赁和融资租赁债务，总计 $49.1百万，与营销供应商签订的不可取消合同下的债务总额为美元17.5百万份和不可取消的租赁合同，总计 $3.1百万。某些市场准入安排要求公司在合同里程碑日期之前支付的市场准入费用未达到最低合同门槛，则公司必须在合同里程碑日期支付额外款项。在这些情况下，公司将来的最低付款额计算为里程碑付款总额减去已经支付给合作伙伴的任何金额，并将里程碑日期发生期间的此类付款包括在内。
F-19
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（我们的 “年度报告”）以及本10-Q表季度报告（以下简称 “报告”）中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注一起阅读，并由其全面限定。除历史财务信息外，以下讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素，包括本报告标题为 “关于前瞻性陈述的警示说明” 和 “风险因素” 的章节中讨论的因素，我们的实际业绩和特定事件的时间可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。有关衡量某些关键指标的局限性的讨论，请参阅本报告标题为 “关键指标和其他数据的局限性” 的部分。
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含某些财务指标，特别是调整后的息税折旧摊销前利润的列报，这些指标的列报不符合美国公认的会计原则（“GAAP”）。我们之所以提出这些非公认会计准则财务指标，是因为它们使我们和本报告的读者能够进一步了解我们相对于前期和竞争对手的运营业绩。这些非公认会计准则财务指标不能替代任何公认会计准则财务信息。本报告的读者应仅将这些非公认会计准则财务指标与可比的GAAP财务指标结合使用。本报告提供了调整后息税折旧摊销前利润与净亏损的对账情况，这是最具可比性的GAAP指标。
除非上下文另有要求，否则本报告中所有提及 “公司”、“我们” 或 “我们的” 均指Rush Street Interactive, Inc.及其子公司。
我们的业务
我们是一家领先的在线游戏和娱乐公司，主要专注于美国、加拿大和拉丁美洲市场的在线赌场和在线体育博彩。我们的使命是通过提供友好、有趣和公平的投注体验来吸引和取悦玩家。为了实现这一使命，我们努力为客户创建一个在线社区，在这个社区中，我们保持透明和诚实，公平对待他们，向他们表明我们重视他们的时间和忠诚度，并听取反馈。我们还努力实施行业领先的负责任博彩实践，为我们的客户提供尖端的在线游戏平台和令人兴奋的个性化产品，以增强他们的用户体验。
我们为客户提供一系列领先的游戏产品，例如真钱在线赌场、在线体育博彩和零售体育博彩（即在实体店提供的体育博彩服务），以及社交游戏，其中包括使用用户可以赚取或购买的虚拟积分的免费游戏。我们于 2015 年推出了我们的第一个社交游戏网站，并于 2016 年开始在美国接受真钱投注。目前，我们在美国 15 个州和三个国际市场提供真钱在线赌场、在线体育博彩和/或零售体育博彩，如下表所示。
20
目录
司法管辖区在线赌场在线体育
投注		零售体育
投注
国内：
亚利桑那州ü
科罗拉多州ü
康涅狄格州*üü
伊利诺伊üü
印第安纳州üü
爱荷华州ü
路易斯安那州ü
马里兰州üü
密歇根üüü
新泽西üü
纽约üü
俄亥俄ü
宾夕法尼亚州üüü
弗吉尼亚州üü
西弗吉尼亚州üü
国际：
哥伦比亚üü
安大略省（加拿大）üü
墨西哥üü
*此前曾宣布，公司及其在康涅狄格州的合作伙伴打算结束其在康涅狄格州的在线和零售体育博彩合作伙伴关系，该公司目前认为这种合作关系很可能在2023年第四季度或之后不久发生。
我们的真钱在线赌场和在线体育博彩产品目前在美国和加拿大以我们的BetRivers和PlaySugarHouse品牌提供，在拉丁美洲（包括墨西哥）以我们的RushBet品牌提供。我们为实体合作伙伴运营和/或支持零售体育博彩。尽管我们也以自己的品牌提供社交游戏，但我们的许多社交游戏产品都以合作伙伴的品牌进行营销。我们根据品牌知名度、市场研究、营销效率、合同义务和适用的游戏规则和条例，决定使用哪个或哪个品牌因市场和/或合作伙伴而异。
关键指标的趋势
每月活跃用户
MAuS 是每月在我们的一个或多个在线赌场或在线体育博彩产品中至少下过一次真钱赌注的独立用户数量。我们对相关时段内月份的平均月活跃用户数进行了平均。我们将已存款但尚未对至少一项在线产品进行真钱投注的用户排除在外。我们还将下过真钱赌注但仅限于促销激励措施的用户排除在外。计算月活跃用户数中包含的唯一用户数量仅包括我们在线真实货币产品的美国和加拿大的用户。
MAU 是衡量我们用户群规模和品牌知名度的关键指标。我们认为，尽管个别时期的月活跃用户数可能不太代表我们的长期预期，但同比月平均值通常也可能表明我们业务的长期收入增长潜力。我们预计，随着我们在新的和现有的司法管辖区吸引、留住和重新吸引用户，并扩大我们的产品范围以吸引更广泛的受众，MAU的数量将会增加。
21
目录
下图显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的平均月活跃月数：
1186
每月活跃用户数的下降主要是由于我们在某些市场（主要包括仅限在线体育博彩的市场）中战略性地减少了广告、营销和奖金工作。
每个月活跃用户的平均收入
适用时期内的ARPMAU等于相关市场的平均月收入除以这些市场的平均月收入。这一关键指标代表了我们推动在线产品的使用和盈利的能力。
下图显示了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的ARPMAU：
1641
ARPMAU同比增长的主要原因是我们在2022年推出的市场中持续开展业务，在这些市场中，除了在线体育博彩外，我们还提供在线赌场，我们的战略广告和营销工作对提供在线赌场的其他市场产生的影响，以及我们专注于留住高素质玩家。
22
目录
非公认会计准则信息
本报告包括调整后的息税折旧摊销前利润，这是一项非公认会计准则绩效指标，我们用它来补充根据公认会计原则公布的业绩。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了有关我们的经营业绩和经营业绩的有用信息，因为它与公开竞争对手报告的指标类似，证券分析师、机构投资者和其他利益相关方经常在分析经营业绩和前景时使用。非公认会计准则财务指标不应孤立考虑，也不能替代任何公认会计准则财务指标，而且根据计算，可能无法与其他行业或同一行业的其他公司业绩的类似标题衡量标准进行比较。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销、股票薪酬、某些一次性或非经常性项目的调整以及其他调整前的净收益（亏损）。调整后的息税折旧摊销前利润不包括根据公认会计原则所需的某些支出，因为某些支出要么是非现金（即折旧和摊销、基于股份的薪酬），要么与我们的基础业务业绩（即利息收入或支出）无关。
我们之所以包括调整后的息税折旧摊销前利润，是因为管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的核心经营业绩和趋势，并就资本分配和新投资做出战略决策。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了有关我们过去财务和经营业绩的有用信息，可以比较各个时期的财务业绩，其中某些项目可能与业务业绩无关，并且可以提高管理层在业务运营中使用的指标的透明度。管理层还认为，与业内其他公司相比，调整后的息税折旧摊销前利润有助于评估我们的经营业绩，因为该指标通常可以消除某些项目的影响，而这些项目可能因与整体经营业绩无关的原因而因公司而异。
下表列出了我们在所示时期内调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损（最直接可比的GAAP指标）对账后的调整后息税折旧摊销前利润：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千美元计）2023202220232022
净亏损$(13,366)$(22,657)$(54,600)$(103,273)
利息（收入）支出，净额(762)219 (1,430)664 
所得税支出2,426 1,839 7,946 6,176 
折旧和摊销8,401 4,039 22,144 10,066 
基于股份的薪酬支出7,402 4,084 22,595 11,901 
调整后 EBITDA$4,101 $(12,476)$(3,345)$(74,466)
收入和支出的关键组成部分
收入
我们目前在美国 15 个州、哥伦比亚、安大略省、加拿大和墨西哥提供真钱在线赌场、在线体育博彩和/或零售体育博彩。我们还提供社交游戏（在允许的情况下），用户可以在其中赚取或购买虚拟积分以享受免费游戏。
我们的收入主要来自我们在美国和加拿大的业务，其余收入来自我们的拉丁美洲（包括墨西哥）业务。我们主要通过以下产品创造收入：
在线赌场
在线赌场产品通常包括实体赌场提供的全套游戏，例如桌上游戏（即二十一点和轮盘）和老虎机。对于这些产品，与实体赌场类似，当客户与庄家对战时，我们通过持有或总赢利来创造收入。与实体赌场一样，在线赌场也存在波动性，但是随着下注数量的增加，从下注中保留的收入变得更容易预测。我们的经验是，在线赌场收入的波动性小于体育博彩收入。
23
目录
我们的在线赌场产品包括来自领先行业供应商的许可内容、定制的第三方游戏以及我们内部开发的少量专有游戏。第三方内容通常受特定于每个供应商的标准收益分享协议的约束，在该协议中，供应商通常从其在我们平台上玩的赌场游戏所产生的净博彩收入中获得一定百分比。作为交换，我们获得了有限许可，可以在我们的平台上向许可司法管辖区的客户提供游戏。通常，我们为通过内部开发的赌场游戏产生的收入支付的费用要低得多，例如我们的多注二十一点（附注：21+3、Lucky Ladies、Lucky Lucky）和单牌二十一点，主要涉及托管/远程游戏服务器费用和某些知识产权许可费。
在线赌场收入的产生基于客户投注总额减去因获胜投注而支付给客户的金额，减去向客户提供的奖励，加上或减去累积奖金储备的变化。
在线体育博彩
在线体育博彩涉及用户对体育赛事、体育相关活动或一系列类似活动的结果进行投注，有机会赢取预先确定的金额，通常称为固定赔率。在线体育博彩收入是通过设定赔率来产生的，这样提供给客户的每项体育投注都有固有的理论抽水。尽管体育赛事的结果可能会导致收入波动，但我们相信我们可以实现正的长期博彩赢率。
除了传统的固定赔率投注外，我们还提供其他固定赔率体育博彩产品，包括游戏内投注以及多项体育和同场过关投注。我们还将某些体育赛事的直播纳入了我们的在线体育博彩产品中。
目前由Kambi Group plc的某些子公司提供的第三方风险和交易平台已集成到我们的在线体育博彩平台中。
在线体育收入的产生基于客户投注总额减去因获胜投注而向客户支付的金额，减去向客户发放的奖励，加上或减去未结算的体育投注的变化。
零售体育博彩
我们向某些实体合作伙伴提供零售体育博彩服务，以换取根据陆上零售体育博彩收入计算的每月佣金。服务通常包括对零售体育博彩（即在实体店内）的持续管理和监督、为此类合作伙伴的客户提供技术支持、风险管理、广告和促销以及对第三方体育博彩设备的支持。
此外，与合作伙伴的某些关系使我们能够在陆基合作伙伴的设施中运营零售体育博彩。在这种情况下，收入的产生基于客户投注总额减去因获胜投注而向客户支付的金额，减去向客户提供的其他激励措施，再加上或减去未结算的零售体育投注的变化。
社交游戏
我们提供社交游戏（在允许的情况下），为用户提供虚拟积分以享受免费游戏。用完积分的用户可以从虚拟收银员那里购买额外的虚拟积分，也可以等到虚拟积分免费补充完毕。虚拟积分没有货币价值，只能在我们的社交游戏平台中使用。
我们的社交游戏业务有三个主要目标：在合法化和监管之前和之后的关键市场建立在线数据库；创造收入；增加对我们实体合作伙伴物业的参与度和访问量。我们的社交游戏产品是一种营销工具，可让适用的品牌出现在用户的脑海中，并通过其他渠道与用户互动，同时提供用户寻求的娱乐价值。我们还利用我们的社交游戏产品，在授权真钱游戏的司法管辖区交叉销售我们的真钱产品。
我们在用户购买虚拟积分时确认递延收入，在兑换虚拟积分时确认收入。我们将出售和兑换虚拟积分所得的社交游戏收入的一定比例支付给内容供应商和我们的陆上合作伙伴。
24
目录
成本和开支
收入成本。收入成本主要包括（i）收入份额和市场准入费，（ii）平台和内容费用，（iii）游戏税，（iv）付款处理费和退款，以及（v）专职人员的工资、奖金、福利和基于股份的薪酬。这些成本本质上主要是可变的，通常应与收入的变化相关。收入份额和市场准入费主要包括支付给持有适用博彩牌照的当地合作伙伴的款项，这使我们能够在相应的司法管辖区提供真钱在线产品。我们的平台和内容费用主要由与第三方赌场内容、体育博彩交易服务以及我们平台技术的某些要素（例如地理位置和了解客户）相关的成本驱动。博彩税主要与州税有关，按司法管辖区确定。我们会为客户存款、提款以及偶尔的信用卡拒付产生付款处理费用（即当支付处理商通过合同不允许客户在正常业务流程中存款时）。
广告和促销费用。广告和促销成本主要包括与通过不同渠道营销我们的产品相关的成本、促销活动和相关的客户获取成本。这些费用还包括专职人员的工资、奖金、福利和基于股份的薪酬，在发生时计为支出。
我们的有效营销能力对运营的成功至关重要。利用经验、动态学习和分析，我们利用营销来获取、转化、留住和重新吸引客户。我们使用各种免费媒体和付费营销渠道，结合引人入胜的优惠、品牌大使、专有内容以及独特的游戏和网站功能，来吸引和吸引客户。此外，我们使用从运营中收集的数据不断优化营销支出。我们的营销支出基于投资回报模型，该模型考虑了多种因素，包括司法管辖区内的产品供应、不同营销渠道的业绩、预测的终身价值、边际成本和支出以及客户在各种产品供应中的行为。
在付费营销方面，我们使用广泛的广告渠道，包括电视、广播、社交媒体平台、赞助、关联和付费搜索以及其他数字渠道。我们还使用其他形式的营销和宣传，例如我们的社交媒体渠道、第一方网站、媒体采访和其他媒体广告以及自然搜索。这些工作主要集中在我们运营或打算运营的特定司法管辖区内。我们认为，灵活的广告支出方法有很大的好处，因为我们可以根据对广告方法和渠道的动态测试快速调整广告支出。
一般管理及其他。一般管理和其他费用主要包括行政人员成本，包括专职人员的薪金、奖金、福利和基于股份的薪酬支出、与法律、合规、审计和咨询服务相关的专业费用、租金和保险费用。
折旧和摊销。折旧和摊销费用包括我们的财产和设备的折旧以及无形资产（包括市场准入许可证、博彩管辖许可、内部开发的软件、商标和已开发的技术）的摊销，以及融资租赁使用权资产在其使用寿命内的摊销。
运营结果
下表汇总了我们在所示过渡期内的合并经营业绩以及各期之间的变化。这些数据来自本报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表。历史时期的业绩不一定代表未来任何时期的经营业绩。
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目录
截至2023年9月30日的三个月与2022年9月30日的比较
三个月已结束
9月30日		改变
（以千美元计）20232022$%
收入$169,887 $148,004 $21,883 15 %
收入成本116,159 103,321 12,838 12 %
广告和促销34,620 45,203 (10,583)(23)%
一般行政和其他22,409 16,040 6,369 40 %
折旧和摊销8,401 4,039 4,362 108 %
运营损失(11,702)(20,599)8,897 (43)%
利息收入（支出），净额762 (219)981 (448)%
所得税前亏损(10,940)(20,818)9,878 (47)%
所得税支出2,426 1,839 587 32 %
净亏损$(13,366)$(22,657)$9,291 (41)%
收入。 截至2023年9月30日的三个月，收入增长了2190万美元，达到1.699亿美元，增长了15％，而2022年同期为1.48亿美元。增长的主要原因是我们在现有市场的持续增长以及2022年9月之后启动的新市场的扩张，并与之直接相关。增长反映了在线赌场和体育博彩收入同比增加2160万美元，零售体育博彩收入增加30万美元。
收入成本。截至2023年9月30日的三个月，收入成本增加了1,280万美元，达到1.162亿美元，增长12％，而2022年同期为1.033亿美元。如上所述，增长主要是由于我们的扩张和持续增长，并与之直接相关。博彩税、运营费用、支付处理成本和市场准入成本分别为800万美元、220万美元、160万美元和50万美元导致收入成本同期增长。人事费用为同期增长的剩余部分做出了贡献。在截至2023年9月30日的三个月中，收入成本占收入的百分比降至68％，而2022年同期为70％。
广告和促销。截至2023年9月30日的三个月，广告和促销费用减少了1,060万美元，至3,460万美元，下降了23％，而2022年同期为4,520万美元。下降的主要原因是，随着北美和拉丁美洲在线游戏行业的不断成熟，管理层继续推行合理营销支出的战略。在截至2023年9月30日的三个月中，广告和促销费用占收入的百分比降至20％，而2022年同期为31％。
一般管理及其他。截至2023年9月30日的三个月，一般管理和其他费用增加了640万美元，达到2,240万美元，增长40％，而2022年同期为1,600万美元。增长的主要原因是人事和其他管理成本的增加，这与我们业务的持续增长一致。在截至2023年9月30日的三个月中，一般管理和其他费用占收入的百分比为13％，而2022年同期为11％。
折旧和摊销。截至2023年9月30日的三个月，折旧和摊销费用增加了440万美元，至840万美元，而2022年同期为400万美元。增长的主要原因是购置财产和设备以及博彩许可证和内部开发的软件等其他有固定寿命的无形资产的成本增加。截至2023年9月30日的三个月，折旧和摊销费用占收入的百分比增至5％，而2022年同期为3％。
利息收入（支出），净额。截至2023年9月30日的三个月，净利息收入为80万美元，而2022年同期的净利息支出为20万美元。利息收入的增加主要归因于与2022年同期相比，现金和现金等价物的利率更高。
所得税支出。截至2023年9月30日的三个月，所得税支出增加了60万美元，达到240万美元，增长32％，而2022年同期为180万美元。截至2023年9月30日的三个月中，所得税支出与我们在国外业务的盈利能力有关，这些业务包括当期业务和递延业务的盈利能力
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目录
税收被记录在案。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，所得税支出占收入的百分比保持在1％。
截至2023年9月30日的九个月与2022年9月30日的比较
九个月已结束
9月30日		改变
（以千美元计）20232022$%
收入$497,310 $426,678 $70,632 17 %
收入成本333,166 308,061 25,105 8 %
广告和促销125,525 156,794 (31,269)(20)%
一般行政和其他64,559 48,190 16,369 34 %
折旧和摊销22,144 10,066 12,078 120 %
运营损失(48,084)(96,433)48,349 (50)%
利息收入（支出），净额1,430 (664)2,094 (315)%
所得税前亏损(46,654)(97,097)50,443 (52)%
所得税支出7,946 6,176 1,770 29 %
净亏损$(54,600)$(103,273)$48,673 (47)%
收入。 截至2023年9月30日的九个月中，收入增长了7,070万美元，达到4.973亿美元，增长了17％，而2022年同期为4.266亿美元。增长的主要原因是我们在现有市场的持续增长以及2022年启动的新市场的扩张，并与之直接相关。增长反映了在线赌场和体育博彩收入同比增加6,720万美元，零售体育博彩收入增加320万美元，社交游戏收入增加30万美元。
收入成本。截至2023年9月30日的九个月，收入成本增加了2510万美元，达到3.332亿美元，增长8％，而2022年同期为3.081亿美元。如上所述，增长主要是由于我们的扩张以及现有和新市场的持续增长，并与之直接相关。博彩税、支付处理成本、人事成本和运营成本分别贡献了1,900万美元、540万美元、240万美元和180万美元，但350万美元的市场准入成本下降部分抵消了这些费用。在截至2023年9月30日的九个月中，收入成本占收入的百分比降至67％，而2022年同期为72％。
广告和促销。截至2023年9月30日的九个月，广告和促销费用下降了3,130万美元，至1.255亿美元，下降了20％，而2022年同期为1.568亿美元。下降的主要原因是随着北美和拉丁美洲在线游戏行业的持续成熟，管理层采取了合理调整营销支出的策略。在截至2023年9月30日的九个月中，广告和促销费用占收入的百分比降至25％，而2022年同期为37％。
一般管理及其他。截至2023年9月30日的九个月，一般管理和其他费用增加了1,640万美元，达到6,460万美元，增长34％，而2022年同期为4,820万美元。增长主要是由于人事和其他管理成本的增加，这与我们业务的持续增长一致。在截至2023年9月30日的九个月中，一般管理和其他费用占收入的百分比增至13％，而2022年同期为11％。
折旧和摊销。截至2023年9月30日的九个月，折旧和摊销费用增加了1,210万美元，达到2,210万美元，增长了120％，而2022年同期为1,010万美元。增长的主要原因是购置财产和设备以及博彩许可证和内部开发的软件等其他有固定寿命的无形资产的成本增加。截至2023年9月30日的九个月中，折旧和摊销费用占收入的百分比为4％，而2022年同期为2％。
利息收入（支出）， 网。 截至2023年9月30日的九个月中，净利息收入为140万美元，而2022年同期扣除70万美元的利息支出。利息收入的增加主要归因于现金和现金等价物的利率与2022年同期相比有所提高。
所得税支出。截至2023年9月30日的九个月中，所得税支出增加了180万美元，达到790万美元，增长29％，而2022年同期为620万美元。九个月的所得税支出
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目录
截至2023年9月30日和2022年9月30日，这与我们同时记录当期税和递延税的国外业务的盈利能力有关。截至2023年9月30日的九个月中，所得税支出占收入的百分比为2％，而2022年同期为1％。
季节性和其他影响我们业务的趋势
由于季节性趋势和其他因素，例如客户参与度、在线赌场和体育博彩业绩、外汇汇率以及我们无法控制或无法合理预测的其他因素，我们的经营业绩可能会波动，而且通常确实会发生波动。我们的季度财务业绩取决于我们吸引和留住客户的能力。客户对我们在线产品的参与度可能会有所不同，其中包括客户对我们的平台和客户支持服务的满意度、体育赛事的数量、时间和类型、职业体育赛季的长度、我们的产品和营销工作以及我们的竞争对手（不仅包括在线游戏行业，还包括更广泛的娱乐行业的竞争对手）、气候和天气状况、公众情绪、经济衰退或其他经济因素，例如通货膨胀、经济或不确定性宏观经济状况。由于客户参与度各不相同，我们的季度财务业绩也可能有所不同。
我们的季度财务业绩也可能受到我们经历的投注胜负和头奖支付的数量和金额的影响。尽管我们的每笔投注损失仅限于我们在线赌场提供的最大赔付额，但从一段时间内的投注来看，这些损失可能会很大。作为我们在线赌场产品的一部分，我们提供累进式大奖游戏。每当客户玩累进式大奖游戏时，我们会将一部分下注金额存入该游戏或该组游戏的头奖。当累进头奖中奖时，头奖将被支付并重置为预先确定的基本金额。赢得大奖是由随机机制决定的。我们无法预见何时会赢得大奖，我们也不为头奖支付投保。支付累积大奖会减少我们的现金状况。
根据某些体育赛事的相对受欢迎程度和频率，我们的在线体育博彩和零售体育博彩业务会受到季节性影响。尽管体育赛事全年都在举行，但我们的在线体育博彩客户在美式足球赛季以及NBA和NCAA篮球赛季中最为活跃。就我们的在线体育博彩和零售体育博彩业务而言，与NCAA超级碗、NBA总决赛和NCAA篮球March Madness等重大体育赛事有关，客户活动往往会增加，我们的波动性可能会增加。
从立法角度来看，我们继续看到美洲新司法管辖区在线体育博彩合法化和监管的势头。正如预期的那样，在许多情况下，这些新的司法管辖区首先试图使在线体育博彩合法化和监管，然后再考虑是否对在线赌场进行合法化和监管。但是，鉴于在线赌场在已合法化的市场中取得了成功的税收创收，我们也继续看到美洲多个司法管辖区的在线赌场发展势头，这些司法管辖区正在寻找额外的收入来源来为不断扩大的预算提供资金。
我们在全球游戏和娱乐行业开展业务，该行业由各种产品和产品组成，争夺消费者的时间和可支配收入。我们面临并预计将继续面临来自现有和新市场中其他行业参与者的激烈竞争，包括来自获得更多资源、品牌或数据库等现有资产或经验的竞争对手。客户对新的创新产品和功能的需求要求我们继续投资新技术、功能和内容，以改善客户体验。我们运营或打算在未来运营的许多司法管辖区都有独特的监管和/或技术要求，这要求我们拥有强大、可扩展的网络和基础设施，以及敏捷的工程和软件开发能力。在过去的几年中，全球游戏和娱乐行业经历了重大的整合、监管变化和技术发展，我们预计这种趋势将持续到可预见的未来，这可能会为我们创造机会，但也可能带来竞争和利润压力。我们开始看到其他一些在线游戏运营商合理化了他们在北美司法管辖区的营销支出，尽管他们的营销支出可能因季度而异，具体取决于体育日历、新市场发布和先前的承诺。
流动性和资本资源
我们根据我们用运营现金流为业务运营的现金需求提供资金的能力来衡量流动性，包括营运资本和资本支出需求、合同义务和其他承诺。我们目前的营运资金需求主要与支持我们的现有业务、这些业务在现有市场的增长及其向其他地理区域的扩张以及我们的员工薪酬和福利有关。
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截至2023年9月30日，我们拥有1.712亿美元的现金及现金等价物（不包括受法律限制的客户现金存款，我们代表所有司法管辖区和产品的真实货币客户将其与运营现金余额分开）。在可预见的将来，我们打算继续在没有第三方债务的情况下为我们的运营提供资金，完全来自运营现金流。
关于我们在2020年12月29日完成的业务合并（“业务合并”），我们签署了截至2020年12月29日由RSI ASLP, Inc.（“特别有限合伙人”）、Rush Street Interactive, LP（“RSILP”）、业务合并中的卖家（“卖方”）和卖方代表签订的应收税款协议（“TRA”），该协议一般规定，特别有限合伙人支付公司及其合并子公司（包括特别有限公司）某些净税收优惠（如果有）的85％合作伙伴之所以实现（或在某些情况下被视为已实现），是因为管理业务合并的协议中设想的与交易相关的税收基础和税收优惠的增加，以及将卖方保留的RSILP中的某些普通单位兑换为与签订TRA相关的A类普通股（或现金）和税收优惠，包括可归因于TRA付款的税收优惠。尽管根据TRA支付的任何款项的实际时间和金额会有所不同，但此类付款可能很大。根据TRA支付的任何款项通常都会减少我们本来可以获得的总现金流，而且，如果TRA要求的款项因任何原因无法支付，则未付金额通常会被延期，并将累计利息直至支付。迄今为止，尚未根据TRA支付任何实质性款项，预计在不久的将来也不会根据TRA支付任何实质性款项或应计付款，因为只有在根据TRA产生的税收优惠得到实现之前，才会拖欠根据TRA支付的款项。
我们预计，我们现有的现金和现金等价物以及来自运营的现金流将足以至少在未来12个月以及此后可预见的将来为我们的运营活动和资本支出需求提供资金。由于业务状况的变化或其他发展，包括意想不到的监管发展、重大收购、合作伙伴关系或营销计划、宏观经济状况恶化和竞争压力，我们可能需要额外的现金资源。我们预计，随着我们寻求将产品扩展到北美、拉丁美洲和全球更多地区，我们的资本支出和营运资金需求将在不久的将来继续增加，以支持我们的增长，这将需要对我们的在线游戏平台和人员进行大量投资，特别是在产品开发、工程和运营职位上。我们还预计，随着我们继续探索向新司法管辖区扩张的机会，某些成本，例如营销、市场准入和许可费，将增加。特别是，我们与供应商和许可方签订了几份不可取消的营销和其他战略合作伙伴关系合同，根据这些合同，我们有义务根据这些合同不可取消的条款支付未来的最低款额。如果我们目前的资源不足以满足我们的现金需求，我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果没有所需的融资，或者融资条件不如我们预期的那么理想，我们可能被迫降低对新产品或服务发布以及相关营销计划的投资水平，或者缩减现有业务，这可能会对我们的业务和财务前景产生不利影响。
我们预计，在接下来的12个月中，我们的物质现金需求将包括向营销供应商支付的1,360万美元不可取消的购买债务、310万美元的许可和市场准入费以及140万美元的租赁付款。此外，我们将继续战略性地寻求向新市场的扩张，预计这将需要大量的资本投资。我们还有5160万美元的不可取消的额外购买债务，包括与营销供应商的债务、许可和市场准入费以及未来12个月之后的租赁付款。见本报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注12。管理层认为，我们目前的现金持有量以及必要或可取时在资本市场上寻求融资的各种渠道，都足以为这些债务提供资金。
担保债券
截至2023年9月30日，我们已经发行了2,800万美元的担保债券，用于满足与担保代表客户持有的现金相关的监管要求，还发行了460万美元的担保债券，以满足在某些司法管辖区运营所需的监管要求。
截至2022年12月31日，我们已经发行了360万美元的担保债券，以满足在某些司法管辖区运营所需的监管要求。
没有人对我们的任何担保债券提出索赔，未来提出索赔的可能性很小。
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债务
截至2023年9月30日，我们没有未偿债务。我们有一张价值200万美元的未付信用证，与我们在哥伦比亚的业务有关，截至2023年9月30日，尚未提取任何款项。
我们不维持任何其他预计会在当前或未来对我们的合并财务报表产生重大影响的资产负债表外安排、交易和债务。
现金流
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中我们在经营活动、投资活动和融资活动中产生的现金流：
九个月已结束
9月30日
（以千美元计）20232022
用于经营活动的净现金$(6,759)$(52,623)
用于投资活动的净现金(26,054)(20,080)
用于融资活动的净现金(375)(478)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响3,276 (1,807)
现金、现金等价物和限制性现金的净变动$(29,912)$(74,988)
经营活动。 截至2023年9月30日的九个月中，用于经营活动的净现金减少了4590万美元，至680万美元，而2022年同期为5,260万美元。减少反映了同期净亏损减少总额为4,870万美元，非现金支出增加了2,360万美元，但营运资金总额为2480万美元的增加部分抵消了这笔损失。非现金支出的增加主要是由总额为1,210万美元的额外折旧和摊销、总额为1,070万美元的股票薪酬支出以及总额为70万美元的长期资产的注销所推动的。
投资活动。截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金增加了600万美元，达到2610万美元，而2022年同期为2,010万美元。增长反映了为内部开发软件成本支付的同期现金增加，总额为520万美元，为购买博彩牌照支付的现金增加了总额为370万美元，为媒体内容开发支付的现金增加了总额为60万美元，股权投资增加了50万美元，但部分抵消了总额为180万美元的财产和设备购买额，为资产收购支付的现金总额为150万美元，以及长期存款投资总额减少 70万美元。
筹资活动。截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金减少了10万美元，至40万美元，而2022年同期为50万美元。同期差异反映了融资租赁负债本金支付额的减少。
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响。 以美元计算，汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的净影响在截至2023年9月30日的九个月中增加了330万美元，而2022年同期减少了180万美元。这些变化是由于不同时期外币汇率的波动造成的。
关键会计政策与估计
我们根据公认会计原则编制了未经审计的简明合并财务报表。为此，管理层必须作出估计和假设，影响报告所述期间报告的资产、负债、收入和支出数额。管理层根据历史经验和它认为在当时情况下合理的其他假设进行估计，并持续评估这些估计。实际结果可能与这些估计值不同。管理层已与董事会审计委员会讨论了这些估算和假设的制定、选择和披露。
在截至2023年9月30日的季度中，我们的年度报告中讨论的关键会计政策和估计没有重大变化。有关我们关键会计政策和估算的更完整讨论，请参阅我们的年度报告。
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新兴成长公司会计选举
2012年《Jumpstart Our Business Startups Act》（“JOBS 法案”）第102（b）（1）条规定，在要求私营公司遵守新的或修订的财务会计准则之前，新兴成长型公司无需遵守新的或修订后的财务会计准则。《就业法》规定，公司可以选择不利用延长的过渡期，遵守适用于非新兴成长型公司的要求，任何不利用延长的过渡期的选择都是不可撤销的。根据经修订的1933年《证券法》第2（a）条的定义，我们是 “新兴成长型公司”，并已选择利用这一延长的过渡期带来的好处。这可能使得很难或不可能将我们的财务业绩与另一家上市公司的财务业绩进行比较，该上市公司要么不是新兴成长型公司，要么是由于所使用的会计准则可能存在差异而选择不利用新兴成长型公司的延长过渡期豁免。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们主要在美国、加拿大和拉丁美洲开展业务。因此，在我们的正常业务过程中，我们过去曾面临过某些市场风险，并将来可能面临某些市场风险，包括利率、外汇兑换和通货膨胀风险。目前，这些风险对我们的财务状况或经营业绩并不重要，但将来可能会如此。
利率风险
截至2023年9月30日，我们的现金、现金等价物和限制性现金为1.762亿美元，主要包括银行存款、存款证和货币市场基金。此类利息赚取工具具有一定程度的利率风险；但是，由于这些工具相对较短，利息收入的历史波动并不大。我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保留本金和提供流动性。这些利息收益工具的利率提高或降低10％不会对我们截至2023年9月30日的九个月未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。
外币汇率风险
我们面临与美元以外货币的交易相关的外币兑换风险，美元是我们大多数业务的报告货币和本位币。我们寻求通过将交易货币与现金流入和流出进行匹配来自然地对冲我们的外汇交易敞口。目前，我们不以其他方式对冲外汇敞口，但将来可能会考虑这样做。我们的外汇敞口主要涉及哥伦比亚比索、加元和墨西哥比索。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，使用美元以外的功能货币的市场分别占我们收入的不到20％和10％。与美元相比，这些货币的价值增加或减少10％，不会对我们截至2023年9月30日的九个月未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。
通货膨胀风险
我们认为，截至2023年9月30日的九个月中，通货膨胀没有对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。如果我们的成本受到巨大的通货膨胀压力，我们可能无法通过价格上涨完全抵消如此高的成本。我们无力或未能这样做可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外，我们的客户可能会面临通货膨胀压力和成本上涨。这可能会导致我们的客户可支配收入减少，因此他们可能会减少在可自由支配的娱乐活动（例如我们的产品和服务）上的支出。客户减少支出可能会损害我们的业务、财务状况、收入和经营业绩。
第 4 项。控制和程序。
管理层对披露控制和程序的评估
根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）条的要求，在管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，我们对截至所涉期末披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的设计和运营的有效性进行了评估这份报告。我们的
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披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定，并在美国证券交易委员会规定的时限内进行记录、处理、汇总和报告。我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
对控制和程序有效性的限制
如上所述，我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。我们的管理层认识到，任何控制系统，无论设计和运行得多么好，都基于某些判断和假设，无法绝对保证其目标得到实现。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。
我们会不时参与与我们的业务活动有关的事项的法律诉讼。这些诉讼可能处于不同的阶段，其中许多诉讼可能要求赔偿金额不确定。我们会定期评估我们参与的法律诉讼的状况，以评估损失是否可能发生，或者是否存在可能发生损失或额外损失的合理可能性，并确定应计费用是否合适。如果应计金额不合适，我们会进一步评估每项法律程序，以评估是否可以估计可能的损失或可能的损失范围。
我们认为，与任何此类行为有关的最终负债金额不太可能对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响，尽管结果可能对我们在任何特定时期的经营业绩产生重大影响，这在一定程度上取决于该时期的经营业绩。
第 1A 项。风险因素
我们的年度报告中 “风险因素” 标题下披露的风险因素没有重大变化。
第 5 项。其他信息
董事和执行官的证券交易计划
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的董事或执行官均未出席 采用要么 终止任何旨在满足规则10b5-1 (c) 或任何 “非规则10b5-1交易安排” 中肯定的抗辩条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。
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目录
第 6 项。展品。
随函提交或提供以下证据（视情况而定）：
展览
数字
描述
2.1
公司、RSILP、卖家、赞助商和Rush Street Interactive GP, LLC之间签订的截至2020年10月9日的经修订和重述的业务合并协议（参照公司于2020年10月13日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录2.1合并）。
2.2
公司、RSILP、卖方、赞助商和Rush Street Interactive GP, LLC对截至2020年12月4日经修订和重述的业务合并协议的修正案（参照公司于2020年12月4日向美国证券交易委员会提交的初步委托书附件A-2合并）。
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
32.1**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。
32.2**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。
101.INS*内联 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
101.SCH*内联 XBRL 分类扩展架构。
101.CAL*内联 XBRL 分类扩展计算链接库。
101.DEF*内联 XBRL 分类法扩展定义链接库。
101.LAB*内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase。
101.PRE*内联 XBRL 分类学扩展演示文稿链接库。
104封面交互式数据文件（嵌入在 Inline XBRL 文档中并包含在附录中）。
_____________________________________
*随函提交。
**本附录随函提供，就1934年《证券交易法》第18条而言，不应被视为 “已提交”，也不得被视为受该节规定的责任约束，也不得被视为以提及方式纳入根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件中。
34
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
RUSH STREET INTERACTIVE
2023年11月2日来自：/s/Kyle Sauers
凯尔·索尔斯
首席财务官
（首席财务官兼首席会计官）
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