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kemcoSystemscollcMemberUS-GAAP：客户名单会员2023-09-300000003197CECO：工业过程解决方案成员2022-01-012022-09-300000003197US-GAAP：企业和其他成员2023-09-300000003197US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310000003197US-GAAP：非控股权益成员2023-07-012023-09-300000003197US-GAAP：客户名单会员CECO：MalvarenGineering Limited 会员2023-09-300000003197CECO：工业过程解决方案成员US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-09-300000003197US-GAAP：次级细分市场间淘汰会员US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300000003197CECO：工程系统成员2023-07-012023-09-300000003197ceco: kemcoSystemscollcMember2023-01-012023-09-300000003197ceco: kemcoSystemscollcMember2023-08-230000003197US-GAAP：留存收益会员2023-07-012023-09-300000003197US-GAAP：留存收益会员2022-01-012022-03-310000003197CECO：工程系统成员2022-07-012022-09-300000003197US-GAAP：非控股权益成员2022-09-300000003197CECO：工程系统成员2022-12-310000003197US-GAAP：非控股权益成员2021-12-310000003197US-GAAP：留存收益会员2022-06-300000003197US-GAAP：次级细分市场间淘汰会员US-GAAP：运营部门成员CECO：工业过程解决方案成员2022-07-012022-09-300000003197US-GAAP：额外实收资本会员2022-04-012022-06-300000003197CECO：工程系统成员2022-01-012022-09-300000003197US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：次级细分市场间淘汰会员2023-01-012023-09-300000003197CECO：高级安全定期贷款会员2023-01-012023-09-300000003197CECO：ds21Coltd 会员US-GAAP：客户名单会员2023-09-300000003197CECO：ds21Coltd 会员2022-09-190000003197US-GAAP：企业和其他成员2023-01-012023-09-3000000031972022-01-012022-09-300000003197US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300000003197US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310000003197CECO：TranscendSolution成员2023-03-312023-03-310000003197CECO：银行担保会员2022-12-310000003197US-GAAP：非控股权益成员2023-09-300000003197US-GAAP：运营部门成员CECO：工业过程解决方案成员US-GAAP：可报告子细分市场成员2022-07-012022-09-3000000031972023-01-012023-03-310000003197CECO：客户名单和商标名称会员CECO：CompassWater Solutions in2023-09-300000003197CECO：工程系统成员US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-09-300000003197SRT: 董事会成员2022-01-012022-09-300000003197CECO：工业过程解决方案成员2022-12-3100000031972022-05-100000003197US-GAAP：留存收益会员2022-04-012022-06-300000003197US-GAAP：退休后其他养老金计划或补充计划固定福利会员2023-01-012023-09-300000003197CECO：General Rubber LLC 成员US-GAAP：商标名会员2023-09-300000003197US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-09-300000003197ceco: kemcoSystemscollcMember2023-09-300000003197US-GAAP：企业和其他成员2022-12-310000003197US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-09-300000003197US-GAAP：基于技术的无形资产成员2022-12-3100000031972023-10-300000003197CECO：WesternairductsLtd 会员2022-01-012022-09-300000003197US-GAAP：次级细分市场间淘汰会员US-GAAP：运营部门成员CECO：工程系统成员2023-01-012023-09-300000003197US-GAAP：额外实收资本会员2022-07-012022-09-300000003197US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-06-300000003197CECO：高级安全定期贷款会员2023-09-300000003197CECO：工业过程解决方案成员2022-07-012022-09-300000003197US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-07-012023-09-300000003197SRT: 最大成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率CECO：信用协议成员2023-01-012023-09-300000003197US-GAAP：额外实收资本会员2023-06-300000003197美国公认会计准则：国内成员国2023-01-012023-09-300000003197ceco: kemcoSystemscollcMember2023-07-012023-09-300000003197US-GAAP：非控股权益成员2022-07-012022-09-300000003197US-GAAP：备用信用证成员2022-12-310000003197US-GAAP：企业和其他成员2023-07-012023-09-300000003197US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：可报告子细分市场成员CECO：工程系统成员2022-07-012022-09-300000003197CECO：ds21Coltd 会员US-GAAP：商标名会员2023-09-300000003197US-GAAP：留存收益会员2023-04-012023-06-300000003197CECO：WesternairductsLtd 会员2023-01-012023-09-300000003197美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310000003197CECO：General Rubber LLC 成员2022-07-012022-09-300000003197US-GAAP：留存收益会员2023-06-3000000031972022-12-310000003197US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-07-012022-09-30xbrli: purexbrli: 股票ceco: Caseiso421:USDiso421:USDxbrli: 股票

 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 

表单 10-Q

 

（标记一号）

☒

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 9月30日 2023

要么

☐

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在过渡期内 到

委员会文件编号 0-07099

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/3197/000095017023059754/img57671236_0.jpg 

CECO 环境公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

 

 

特拉华

 

13-2566064

（州或其他司法管辖区

公司或组织）

 

（国税局雇主

证件号）

 

14651 北达拉斯公园大道

500 套房

达拉斯, 德州

 

 

 

75254

（主要行政办公室地址）

 

（邮政编码）

 

注册人的电话号码，包括区号:(214) 357-6181

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，面值每股0.01美元

CECO

纳斯达克股票市场有限责任公司

用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。 是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

 

大型加速过滤器

☐

加速过滤器

☒

 

 

 

 

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☒

新兴成长型公司

☐

 

 

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

 

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是 ☒

截至最新实际日期，发行人每类普通股的已发行股票数量： 34,812,539截至2023年10月30日，普通股，面值每股0.01美元。

 

 

CECO 环境公司和子公司

10-Q 表季度报告

截至2023年9月30日的季度

目录

 

第一部分—

财务信息

 

2

 

 

第 1 项。财务报表

 

2

 

 

截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表

 

2

 

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并收益表

 

3

 

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益（亏损）报表

 

4

 

 

 

 

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并股东权益表

 

5

 

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表

 

7

 

 

简明合并财务报表附注

 

8

 

 

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

22

 

 

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

 

29

 

 

第 4 项。控制和程序

 

30

 

 

第二部分 —

其他信息

 

32

 

 

第 1 项。法律诉讼

 

32

 

 

第 1A 项。风险因素

 

32

 

 

第 2 项。未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券

 

32

 

 

第 3 项。优先证券违约

 

33

 

 

第 4 项。矿山安全披露

 

33

 

 

第 5 项。其他信息

 

33

 

 

第 6 项。展品

 

34

 

 

签名

 

35

 

 

 

1

 

CECO 环境公司和子公司

第一部分 — 财务拨号信息

 

第 1 项。财务口头陈述

 

压缩合并TED 资产负债表

 

（以千计，每股数据除外）

 

（未经审计）
2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

47,583

 

 

$

45,522

 

限制性现金

 

 

753

 

 

 

1,063

 

应收账款，净额

 

 

112,433

 

 

 

83,086

 

未完成合同超过账单的成本和估计收益

 

 

64,856

 

 

 

71,016

 

库存，净额

 

 

37,911

 

 

 

26,526

 

预付费用和其他流动资产

 

 

15,266

 

 

 

12,174

 

预付所得税

 

 

6,583

 

 

 

1,271

 

流动资产总额

 

 

285,385

 

 

 

240,658

 

不动产、厂房和设备，净额

 

 

25,010

 

 

 

20,828

 

来自运营租赁的使用权资产

 

 

13,849

 

 

 

11,373

 

善意

 

 

209,825

 

 

 

183,197

 

无形资产-有限寿命，净值

 

 

52,340

 

 

 

35,251

 

无形资产 — 无限期寿命

 

 

9,514

 

 

 

9,508

 

递延所得税

 

 

801

 

 

 

829

 

递延费用和其他资产

 

 

3,333

 

 

 

3,077

 

总资产

 

$

600,057

 

 

$

504,721

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

债务的流动部分

 

$

4,726

 

 

$

3,579

 

应付账款

 

 

94,236

 

 

 

73,407

 

应计费用

 

 

44,154

 

 

 

33,791

 

超过成本的账单和未完成合同的估计收益

 

 

54,209

 

 

 

32,716

 

应付票据

 

 

2,500

 

 

—

 

应缴所得税

 

 

3,473

 

 

 

3,207

 

流动负债总额

 

 

203,298

 

 

 

146,700

 

其他负债

 

 

14,652

 

 

 

15,129

 

债务，减去流动部分

 

 

135,273

 

 

 

107,625

 

递延所得税负债，净额

 

 

7,591

 

 

 

8,666

 

经营租赁负债

 

 

9,101

 

 

 

8,453

 

负债总额

 

 

369,915

 

 

 

286,573

 

承付款和意外开支

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

优先股，$.01面值； 10,000授权股份， 无发行的

 

 

—

 

 

—

 

普通股，美元.01面值； 100,000,000授权股份， 34,811,077和
34,381,668分别于2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票

 

 

347

 

 

 

344

 

超过面值的资本

 

 

253,613

 

 

 

250,174

 

累计亏损

 

 

(10,266

)

 

 

(19,298

)

累计其他综合亏损

 

 

(18,251

)

 

 

(17,996

)

CECO 股东权益总额

 

 

225,443

 

 

 

213,224

 

非控股权益

 

 

4,699

 

 

 

4,924

 

股东权益总额

 

 

230,142

 

 

 

218,148

 

负债和股东权益总额

 

$

600,057

 

 

$

504,721

 

 

简明合并财务报表的附注是上述报表不可分割的一部分。

2

 

浓缩控制台注明日期的损益表

（未经审计）

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计，每股数据除外）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

净销售额

 

$

149,390

 

 

$

108,414

 

 

$

391,134

 

 

$

306,225

 

销售成本

 

 

106,269

 

 

 

75,988

 

 

 

273,303

 

 

 

215,696

 

毛利

 

 

43,121

 

 

 

32,426

 

 

 

117,831

 

 

 

90,529

 

销售和管理费用

 

 

30,439

 

 

 

25,166

 

 

 

86,082

 

 

 

66,806

 

摊销和收益支出

 

 

1,968

 

 

 

2,039

 

 

 

5,988

 

 

 

4,939

 

收购和整合费用

 

 

1,386

 

 

 

1,287

 

 

 

2,210

 

 

 

3,827

 

高管过渡费用

 

 

1,258

 

 

 

1,161

 

 

 

1,417

 

 

 

1,161

 

重组费用

 

 

217

 

 

 

—

 

 

 

217

 

 

 

73

 

运营收入

 

 

7,853

 

 

 

2,773

 

 

 

21,917

 

 

 

13,723

 

其他（支出）收入，净额

 

 

(216

)

 

 

1,276

 

 

 

(670

)

 

 

2,754

 

利息支出

 

 

(3,340

)

 

 

(1,569

)

 

 

(9,498

)

 

 

(3,489

)

所得税前收入

 

 

4,297

 

 

 

2,480

 

 

 

11,749

 

 

 

12,988

 

所得税支出

 

 

585

 

 

 

314

 

 

 

1,577

 

 

 

3,287

 

净收入

 

 

3,712

 

 

 

2,166

 

 

 

10,172

 

 

 

9,701

 

非控股权益

 

 

382

 

 

 

223

 

 

 

1,140

 

 

 

579

 

归属于CECO环境公司的净收益

 

$

3,330

 

 

$

1,943

 

 

$

9,032

 

 

$

9,122

 

每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.10

 

 

$

0.06

 

 

$

0.26

 

 

$

0.26

 

稀释

 

$

0.09

 

 

$

0.06

 

 

$

0.26

 

 

$

0.26

 

加权平均已发行普通股数量：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

34,771,742

 

 

 

34,455,657

 

 

 

34,612,163

 

 

 

34,791,129

 

稀释

 

 

35,301,429

 

 

 

34,871,313

 

 

 

35,215,843

 

 

 

35,035,041

 

 

简明合并财务报表的附注是上述报表不可分割的一部分。

 

3

 

简明合并报表S 的综合收益（亏损）

（未经审计）

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

净收入

$

3,712

 

 

$

2,166

 

 

$

10,172

 

 

$

9,701

 

扣除税款的其他综合亏损：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币折算损失

 

(1,160

)

 

 

(5,890

)

 

 

(255

)

 

 

(9,387

)

综合收益（亏损）

$

2,552

 

 

$

(3,724

)

 

$

9,917

 

 

$

314

 

 

简明合并财务报表的附注是上述报表不可分割的一部分。

 

4

 

简明的合并统计数据股东权益比例

（未经审计）

 

 

 

普通股

 

 

资本进入
过量的

 

 

累积的

 

 

累积的
其他
全面

 

 

非控制性

 

 

总计
股东

 

 

 

股份

 

 

金额

 

 

面值

 

 

损失

 

 

损失

 

 

利息

 

 

公平

 

2022 年 12 月 31 日余额

 

 

34,382

 

 

$

344

 

 

$

250,174

 

 

$

(19,298

)

 

$

(17,996

)

 

$

4,924

 

 

$

218,148

 

截至2023年3月31日的三个月的净收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,978

 

 

 

—

 

 

 

491

 

 

 

2,469

 

行使股票期权

 

 

52

 

 

 

1

 

 

 

611

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

612

 

发行的限制性股票单位

 

 

123

 

 

 

1

 

 

 

(622

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(621

)

获得的基于股份的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

808

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

808

 

翻译收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

766

 

 

 

—

 

 

 

766

 

2023 年 3 月 31 日余额

 

 

34,557

 

 

$

346

 

 

$

250,971

 

 

$

(17,320

)

 

$

(17,230

)

 

$

5,415

 

 

$

222,182

 

截至2023年6月30日的三个月净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,724

 

 

 

—

 

 

 

266

 

 

 

3,990

 

行使股票期权

 

 

25

 

 

 

—

 

 

 

317

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

317

 

发行的限制性股票单位

 

 

132

 

 

 

1

 

 

 

(271

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(270

)

获得的基于股份的薪酬

 

 

24

 

 

 

—

 

 

 

1,389

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,389

 

翻译收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

139

 

 

 

—

 

 

 

139

 

非控股权益分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(599

)

 

 

(599

)

余额 2023 年 6 月 30 日

 

 

34,738

 

 

$

347

 

 

$

252,406

 

 

$

(13,596

)

 

$

(17,091

)

 

$

5,082

 

 

$

227,148

 

截至2023年9月30日的三个月的净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,330

 

 

 

—

 

 

 

382

 

 

 

3,712

 

行使股票期权

 

 

25

 

 

 

—

 

 

 

281

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

281

 

发行的限制性股票单位

 

 

48

 

 

 

—

 

 

 

(203

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(203

)

获得的基于股份的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,129

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,129

 

翻译损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,160

)

 

 

—

 

 

 

(1,160

)

非控股权益分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(765

)

 

 

(765

)

余额 2023 年 9 月 30 日

 

 

34,811

 

 

$

347

 

 

$

253,613

 

 

$

(10,266

)

 

$

(18,251

)

 

$

4,699

 

 

$

230,142

 

 

 

5

 

 

 

普通股

 

 

资本进入
过量的

 

 

累积的

 

 

累积的
其他
全面

 

 

非控制性

 

 

总计
股东

 

 

 

股份

 

 

金额

 

 

面值

 

 

损失

 

 

损失

 

 

利息

 

 

公平

 

2021 年 12 月 31 日余额

 

 

35,028

 

 

$

350

 

 

$

252,989

 

 

$

(36,715

)

 

$

(12,070

)

 

$

1,403

 

 

$

205,957

 

截至2022年3月31日的三个月的净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,792

 

 

 

—

 

 

 

18

 

 

 

2,810

 

发行的限制性股票单位

 

 

34

 

 

 

—

 

 

 

(67

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(67

)

获得的基于股份的薪酬

 

 

14

 

 

 

—

 

 

 

953

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

953

 

翻译损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(531

)

 

 

—

 

 

 

(531

)

非控股权益分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(900

)

 

 

(900

)

已发行的非控股权益权益的公允价值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,000

 

 

 

5,000

 

2022 年 3 月 31 日余额

 

 

35,076

 

 

$

350

 

 

$

253,875

 

 

$

(33,923

)

 

$

(12,601

)

 

$

5,521

 

 

$

213,222

 

截至2022年6月30日的三个月的净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,385

 

 

 

—

 

 

 

339

 

 

 

4,724

 

发行的限制性股票单位

 

 

183

 

 

 

2

 

 

 

(211

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(209

)

获得的基于股份的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

915

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

915

 

普通股回购和退出

 

 

(725

)

 

 

(7

)

 

 

(4,317

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4,324

)

翻译损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,966

)

 

 

—

 

 

 

(2,966

)

已发行的非控股权益权益的公允价值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(901

)

 

 

(901

)

余额 2022 年 6 月 30 日

 

 

34,534

 

 

$

345

 

 

$

250,262

 

 

$

(29,538

)

 

$

(15,567

)

 

$

4,959

 

 

$

210,461

 

截至2022年9月30日的三个月的净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,943

 

 

 

—

 

 

 

223

 

 

 

2,166

 

发行的限制性股票单位

 

 

32

 

 

 

—

 

 

 

(65

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(65

)

获得的基于股份的薪酬

 

 

20

 

 

 

—

 

 

 

1,242

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,242

 

普通股回购和退出（见附注9）

 

 

(256

)

 

 

(2

)

 

 

(2,191

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,193

)

翻译损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,890

)

 

 

—

 

 

 

(5,890

)

非控股权益分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(301

)

 

 

(301

)

2022 年 9 月 30 日余额

 

 

34,330

 

 

$

343

 

 

$

249,248

 

 

$

(27,595

)

 

$

(21,457

)

 

$

4,881

 

 

$

205,420

 

 

简明合并财务报表的附注是上述报表不可分割的一部分。

 

6

 

压缩合并 S现金流量表

（未经审计）

 

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

来自经营活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

10,172

 

 

$

9,701

 

为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：

 

 

 

 

 

 

折旧和摊销

 

 

8,769

 

 

 

7,609

 

未实现的外币（亏损）收益

 

 

(138

)

 

 

2,525

 

盈余负债的公允价值调整

 

 

296

 

 

 

—

 

赚取款项

 

 

—

 

 

 

(1,007

)

出售财产和设备的收益（亏损）

 

 

43

 

 

 

(7

)

债务折扣摊销

 

 

271

 

 

 

279

 

基于股份的薪酬支出

 

 

3,096

 

 

 

2,859

 

坏账支出

 

 

154

 

 

 

823

 

库存储备费用

 

 

526

 

 

 

115

 

扣除收购后的运营资产和负债的变化：

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

(25,961

)

 

 

(15,772

)

未完成合同超过账单的成本和估计收益

 

 

6,006

 

 

 

(4,846

)

库存

 

 

(10,395

)

 

 

(4,620

)

预付费用和其他流动资产

 

 

(8,228

)

 

 

(1,900

)

递延费用和其他资产

 

 

(268

)

 

 

2,311

 

应付账款

 

 

21,162

 

 

 

13,050

 

应计费用

 

 

7,868

 

 

 

4,598

 

超过成本的账单和未完成合同的估计收益

 

 

19,330

 

 

 

6,567

 

应缴所得税

 

 

261

 

 

 

(51

)

其他负债，净额

 

 

(3,473

)

 

 

(2,538

)

经营活动提供的净现金

 

 

29,491

 

 

 

19,696

 

来自投资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

购置财产和设备

 

 

(5,511

)

 

 

(2,367

)

出售资产的净收益

 

 

—

 

 

 

7

 

为收购支付的净现金

 

 

(48,102

)

 

 

(44,900

)

用于投资活动的净现金

 

 

(53,613

)

 

 

(47,260

)

来自融资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

循环信贷额度的借款

 

 

94,200

 

 

 

73,600

 

循环信贷额度的还款

 

 

(63,200

)

 

 

(35,900

)

长期债务借款

 

 

—

 

 

 

11,000

 

偿还长期债务

 

 

(2,478

)

 

 

(2,294

)

已支付的递延融资费用

 

 

—

 

 

 

(130

)

为收购支付的递延对价

 

 

(1,247

)

 

 

—

 

融资租赁和融资负债的付款

 

 

(680

)

 

 

(444

)

赚取款项

 

 

(1,496

)

 

 

—

 

员工股票购买计划和行使股票期权的收益

 

 

1,435

 

 

 

169

 

非控股权益分配

 

 

(1,364

)

 

 

(1,201

)

回购普通股

 

 

—

 

 

 

(6,558

)

融资活动提供的净现金

 

 

25,170

 

 

 

38,242

 

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响

 

 

703

 

 

 

(6,459

)

现金、现金等价物和限制性现金净增加

 

 

1,751

 

 

 

4,219

 

期初现金、现金等价物和限制性现金

 

 

46,585

 

 

 

31,995

 

期末现金、现金等价物和限制性现金

 

$

48,336

 

 

$

36,214

 

在此期间支付的现金用于：

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

8,531

 

 

$

3,239

 

所得税

 

$

8,633

 

 

$

3,566

 

 

简明合并财务报表的附注是上述报表不可分割的一部分。

 

7

 

CECO 环境公司和子公司

NOT简明合并财务报表是

（未经审计）

1。合并财务报表的报告依据

随附的CECO Environment Corp. 及其子公司（“公司”、“CECO”、“我们” 或 “我们的”）未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。根据这些细则和条例，按照美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。管理层认为，随附的公司未经审计的简明合并财务报表包含公允列报截至2023年9月30日的财务状况以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩、现金流和股东权益所需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。截至2022年12月31日的资产负债表来自公司于2023年3月6日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“10-K表”）中包含的经审计的合并财务报表。

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

这些财务报表和附注应与10-K表格中包含的经审计的财务报表及其附注一起阅读。

除非另有说明，否则表格中的所有余额均以千计，每股金额除外。

2。新的财务会计声明

财政采用的会计准则 2023

2023年1月1日，即公司财年初，公司通过了2021-08年会计准则更新（“ASU”），《业务合并（主题805）：合同资产和与客户签订的合同负债的会计》，其中涉及收购方应如何确认和衡量在业务合并中获得的收入合同。ASU 2021-08的采用没有对公司的合并财务报表产生重大影响。

将采用的会计准则

没有。

3. 应收账款

截至的应收账款 2023年9月30日和2022年12月31日包括以下内容：

（以千计）

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

应收账款

 

$

116,786

 

 

$

87,306

 

信贷损失准备金

 

 

(4,353

)

 

 

(4,220

)

应收账款总额，净额

 

$

112,433

 

 

$

83,086

 

截至上一年度初或2022年1月1日的净应收账款为美元75.0百万。

根据简明合并资产负债表中合同中的预留金条款，客户开具账单但未支付的余额约为 $1.8百万和 $1.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。在建合同的应收预付款通常在合同签订后的一两年内收取

8

 

完成，并根据预期的收款时间记录在简明合并资产负债表中的 “应收账款，净额” 或 “递延费用和其他资产” 中。

信贷损失准备金为 $0.2百万和 $0.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，以及 $0.2百万和 $0.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中为百万美元，分别地。

4. 合同资产和负债

截至2023年9月30日和2022年12月31日，合同资产和负债包括以下内容：

（以千计）



2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

未完成合同超过账单的成本和估计收益



$

64,856

 

 

$

71,016

 

超过成本的账单和未完成合同的估计收益



 

54,209

 

 

 

32,716

 

 

截至上一年度初，即2022年1月1日，未完成合同超过账单的成本和估计收益以及超过成本和未完成合同估计收益的账单为美元51.4百万和美元28.9分别为百万。简明合并资产负债表中 “应计费用” 中记录的合同负债为美元9.2百万，美元4.5百万和美元4.4截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年1月1日，分别为百万人。大约 75截至2022年12月31日，公司合同负债的百分比被确认为收入 截至2023年9月30日的九个月.

 

5。库存

截至的库存 2023年9月30日和2022年12月31日包括以下内容：

（以千计）

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

原材料

 

$

27,273

 

 

$

19,774

 

工作正在进行中

 

 

11,001

 

 

 

7,183

 

成品

 

 

2,947

 

 

 

2,436

 

报废补贴

 

 

(3,310

)

 

 

(2,867

)

库存总额

 

$

37,911

 

 

$

26,526

 

记入陈旧库存备抵并计入销售成本的金额为 零在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，每个月，以及 $0.5百万和 $0.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中为百万美元，分别地。

9

 

6。商誉和无形资产

的善意活动 截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的年度如下：

（以千计）

 

截至2023年9月30日的九个月

 

 

截至2022年12月31日的年度

 

Goodwill /商品名

 

善意

 

 

商标名称

 

 

善意

 

 

商标名称

 

期初余额

 

$

183,197

 

 

$

9,508

 

 

$

161,183

 

 

$

9,629

 

收购

 

 

26,455

 

 

 

—

 

 

 

23,312

 

 

 

—

 

外币折算

 

 

173

 

 

 

6

 

 

 

(1,298

)

 

 

(121

)

期末余额

 

$

209,825

 

 

$

9,514

 

 

$

183,197

 

 

$

9,508

 

截至目前为止的有限寿命无形资产 2023年9月30日和2022年12月31日包括以下内容：

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

（以千计）

 

成本

 

 

Accum。Amort。

 

 

成本

 

 

Accum。Amort。

 

科技

 

$

16,517

 

 

$

13,947

 

 

$

14,457

 

 

$

13,729

 

客户名单

 

 

103,471

 

 

 

61,742

 

 

 

85,719

 

 

 

57,540

 

商标名称

 

 

14,094

 

 

 

4,655

 

 

 

11,604

 

 

 

3,768

 

外币调整

 

 

(1,725

)

 

 

(327

)

 

 

(1,864

)

 

 

(372

)

无形资产总额——有限寿命

 

$

132,357

 

 

$

80,017

 

 

$

109,916

 

 

$

74,665

 

有限寿命无形资产活动 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月如下：

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

无形资产 — 有限寿命，期初净值

 

$

35,251

 

 

$

25,841

 

摊销费用

 

 

(5,306

)

 

 

(4,939

)

收购

 

 

22,318

 

 

 

16,438

 

外币调整

 

 

77

 

 

 

(1,245

)

无形资产-有限寿命，期末净值

 

$

52,340

 

 

$

36,095

 

有限寿命无形资产的摊销费用为 $1.9 百万和 $2.0截至三个月的百万美元 分别是 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日，以及 $5.3百万和 $4.9百万换成了 分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。在未来五年中，有限寿命无形资产的摊销额预计为 $2.12023 年剩余时间为一百万， $8.62024 年会有百万 $7.62025 年会有百万， $6.22026 年有百万，还有 $6.02027 年有百万。

公司每年在第四季度完成商誉和无限期寿命无形资产减值评估，如果情况需要，则更频繁地完成评估。作为减值评估的一部分，公司首先对时事或情况变化进行定性评估，确定申报单位或无限期寿险无形资产的公允价值很有可能低于其账面金额，定义为可能性超过50％。如果定性确定公允价值很可能不大于账面价值，则公司不会对减值进行定量测试。如果这种定性评估表明资产更有可能受到减值，则计算估计的公允价值。如果估计的公允价值低于账面价值，则记入减值费用。

截至2023年9月30日，公司根据其当前预测审查了先前的预测和假设，这些预测和假设存在各种风险和不确定性，包括预计收入、预计运营利润、终端增长率和资本成本。在截至2023年9月30日的三九个月中，公司没有发现任何需要对商誉或无形资产进行中期减值评估的触发事件。

公司对未来状况的假设对其评估商誉和无限期无形资产的潜在减值很重要，存在不确定性，随着新信息的出现，公司将在未来继续监测这些状况，并将相应地更新分析。

10

 

7。应计费用

截至的应计费用 2023年9月30日和2022年12月31日包括以下内容：

（以千计）

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

薪酬和相关福利

 

$

8,764

 

 

$

9,577

 

应计保修

 

 

4,907

 

 

 

3,691

 

合同责任

 

 

9,186

 

 

 

4,516

 

短期经营租赁负债

 

 

4,187

 

 

 

3,228

 

其他

 

 

17,110

 

 

 

12,779

 

应计费用总额

 

$

44,154

 

 

$

33,791

 

 

8。优先债务

截至的债务 2023年9月30日和2022年12月31日包括以下内容：

（以千计）

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

信贷额度下的未偿借款（定义见下文）
应付定期贷款 季度$的本金分期付款550直到 2023 年 9 月，
   $825直到 2025 年 9 月和 $1,100此后，余额将在到期时支付
2026 年 12 月

 

 

 

 

 

 

定期贷款

 

$

39,656

 

 

$

41,309

 

循环信贷额度

 

 

92,300

 

 

 

61,300

 

信贷额度下的未偿借款总额

 

 

131,956

 

 

 

102,609

 

合资企业定期债务下的未偿借款

 

 

9,132

 

 

 

10,083

 

未摊销的债务折扣

 

 

(1,089

)

 

 

(1,488

)

未偿借款总额

 

 

139,999

 

 

 

111,204

 

减去：当前部分

 

 

(4,726

)

 

 

(3,579

)

债务总额，减去流动部分

 

$

135,273

 

 

$

107,625

 

信贷额度和合资企业定期债务下的定期本金支付是 $1.12023 年还剩下百万人， $4.92024 年会有百万 $5.22025 年会有百万， $126.02026 年有百万，还有 $3.92027 年有百万。

信贷额度

截至2023年9月30日和2022年12月31日， $21.0百万和 $18.9分别有数百万张未兑现的信用证。考虑到借款限制，公司优先担保定期贷款和优先担保循环贷款（包括信用证、摇摆额贷款和优先担保多币种贷款）下的未使用信贷可用总额“ $26.7百万和 $59.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。在2026年12月17日之前，循环贷款可以借款、偿还和再借款，届时必须偿还信贷额度的所有未偿余额。

根据公司的选择，循环贷款和定期贷款按年利率累积利息，基于 (a) 联邦基金利率加上最高值 0.5%，（b）代理商的优惠贷款利率，（c）Daily Simple SOFR加上每日简单SOFR调整 0.11448%加 1.0% 或 (d) 1.0%，再加上利润率范围为 1.75% 至 2.75百分比取决于公司的合并杠杆率（“基本利率”），或（d）一/三/六个月的定期SOFR利率（定义见信贷额度）加上期限SOFR调整，范围为 0.11% 至 0.43% plus 1.75% 至 2.75百分比取决于公司的合并杠杆率。周转贷款的利息是基本利率。

基准利率贷款的利息按季度在每个日历季度的最后一天和到期时以拖欠方式支付。定期SOFR利率贷款的利息应在每个适用利息期（定义见协议中）的最后一天支付，但在任何情况下都不得少于每三个月和到期一次。未偿借款的加权平均申报利率为 8.04%和 6.75%分别在2023年9月30日和2022年12月31日。

11

 

根据信贷额度的条款，公司必须维持某些财务契约，包括维持合并净杠杆率（定义见信贷额度）。2023年第三季度，公司进入了提高比率期，导致最大合并净杠杆率为 4.00直到2024年6月30日，之后它将减少到 3.50直到信贷额度的期限结束。

公司已对其几乎所有资产授予了担保权益，以担保其根据信贷额度承担的债务。公司在信贷额度下的义务由公司的国内子公司担保，此类担保义务由此类子公司几乎所有资产（包括某些不动产）的担保权益担保。在不会对公司造成不利税收后果的前提下，公司在信贷额度下的义务也可以由公司的重大外国子公司担保。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司遵守了信贷额度下的所有相关财务和其他限制性契约。

合资债务

2022 年 3 月 7 日，该公司的 Effox-Flextor-Mader, Inc. 合资企业（“EFM 合资企业”）签订了一项贷款协议，该协议由 EFM 合资公司的资产担保，本金总额为美元11.0百万美元用于收购通用橡胶有限责任公司（“GRC”）。截至目前 2023年9月30日和2022年12月31日， $9.1百万和 $10.0这笔贷款下的未偿还款额分别为100万。本金将按月偿还给贷款人，最后一笔分期付款将在2027年2月27日之前到期。利息按年利率累计，具体取决于EFM JV选择的1/3/6个月期限SOFR利率加上3.25％，最低利率为3.75％。利息在每个月的最后一天按月支付。2023年9月30日和2022年12月31日的利率为 8.70%和 6.60%，分别地。截至2023年9月30日和2022年12月31日，EFM合资公司遵守了该贷款协议下的所有相关财务和其他限制性契约。该贷款余额不会影响公司的借贷能力或信贷额度下的财务契约。

外债

该公司在国外拥有许多银行担保额度和双边信贷额度，目前由现金、信用证或信贷额度下的质押资产和抵押品提供支持。2023 年 3 月，公司修改了信贷额度，允许签发不超过美元的信用证和银行担保80.0来自双边信贷额度的百万美元它通过抵押资产和信贷机制下的抵押品进行担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日， $41.4百万和 $30.4分别有100万笔未偿还的银行担保，包括 $2.0百万和 $0.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，未偿还的银行担保为百万美元, 分别根据该公司位于荷兰的子公司持有的以欧元计价并由当地资产担保的银行担保协议.

9。每股收益

截至三个月的基本和摊薄后每股收益的计算部分 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日情况如下：

 

 

截至9月30日的三个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

分子 （适用于基本和摊薄后每股收益）

 

 

 

 

 

 

归属于CECO环境公司的净收益

 

$

3,330

 

 

$

1,943

 

 

 

 

 

 

 

 

分母

 

 

 

 

 

 

基本加权平均已发行股票

 

 

34,772

 

 

 

34,456

 

股票期权和限制性股票奖励产生的普通股等价物

 

 

529

 

 

 

415

 

摊薄后的加权平均已发行股票

 

 

35,301

 

 

 

34,871

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，基本和摊薄后每股收益的计算组成部分如下：

12

 

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

分子 （适用于基本和摊薄后每股收益）

 

 

 

 

 

 

归属于CECO环境公司的净收益

 

$

9,032

 

 

$

9,122

 

 

 

 

 

 

 

 

分母

 

 

 

 

 

 

基本加权平均已发行股票

 

 

34,612

 

 

 

34,791

 

股票期权和限制性股票奖励产生的普通股等价物

 

 

604

 

 

 

244

 

摊薄后的加权平均已发行股票

 

 

35,216

 

 

 

35,035

 

计算摊薄后每股收益中包含的期权和限制性股票单位使用库存股法计算。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中， 零和 1.2分别为百万美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中， 0.7百万和 1.7由于其反稀释作用，分别有100万份已发行期权和限制性股票单位被排除在摊薄后每股收益的计算之外。

限制性股票单位归属后，将其包含在加权平均已发行股票的计算中，以计算基本和摊薄后的每股收益。

普通股回购

2022 年 5 月 10 日，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司最多可以购买 $20.0截至2025年4月30日，其已发行普通股中有100万股。该授权允许公司根据适用的法律、规章和条例，通过加速股票回购、大宗交易、规则10b5-1交易计划或通过私下谈判交易在公开市场上回购股票。根据该计划，该公司回购了 零和 256,000股份，成本为 零和 $2.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，百万美元，分别和 零和 981,000股份，成本为 零和 $6.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，百万美元，分别地。

10。基于股份的薪酬

公司根据会计准则编纂（“ASC”）主题718 “薪酬——股票薪酬” 对基于股份的薪酬进行核算，该主题要求公司确认基于股份的奖励的薪酬支出，以授予日奖励的公允价值计量。公司认可 $1.2百万和 $1.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别有数百万美元的基于股份的薪酬相关费用，以及 $3.1百万和 $2.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别有数百万美元的基于股份的薪酬相关费用。

公司授予了大约 345,000和 68,000在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，限制性股票单位以及大约 733,000和 755,000分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内限制性股票单位。

大约有 25,000和 101,000分别在截至2023年9月30日的三个月和九个月内行使的期权。公司收到了 $0.3百万和 $1.2在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，员工和董事分别获得行使期权的百万现金。行使期权的内在价值是 $0.1在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，各为百万美元。有 不三者期间行使的期权以及 截至2022年9月30日的九个月.

11。养老金和员工福利计划

公司为某些工会雇员赞助非缴费型固定福利养老金计划。该计划根据1974年《雇员退休收入保障法》的资金要求提供资金。

公司在简明合并损益表中，在 “其他（支出）净收入” 中列报了净定期收益成本（收益）的组成部分。

13

 

退休计划支出基于计划精算师在每个财年开始时的估值。养老金计划支出的组成部分包括以下内容：

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

利息成本

 

$

318

 

 

$

219

 

 

$

955

 

 

$

658

 

计划资产的预期回报率

 

 

(285

)

 

 

(390

)

 

 

(856

)

 

 

(1,170

)

净精算损失的摊销

 

 

74

 

 

 

66

 

 

 

223

 

 

 

197

 

定期福利净成本（收益）

 

$

107

 

 

$

(105

)

 

$

322

 

 

$

(315

)

该公司制作了 不 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，对其固定福利计划的缴款。在2023年的剩余时间内，公司预计不会为养老金计划缴纳任何款项。该计划的无准备金负债 $5.8百万和 $5.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，百万人分别包含在简明合并资产负债表的 “其他负债” 中。

12。所得税

公司在不同的联邦、州和地方司法管辖区提交所得税申报表。纳税年度起 2018前方仍有待联邦当局审查。纳税年度起 2017forward 对所有重要的 s 保持开放状态国家和外国当局。

根据ASC主题740 “所得税”，公司对不确定的税收状况进行了核算。截至2023年9月30日和2022年12月31日，不确定税收状况的负债总额为 $0.1百万，包含在简明合并资产负债表的 “其他负债” 中。公司在简明合并收益表中确认与不确定税收状况和罚款（如果有）相关的应计利息。

公司外国子公司的某些未分配收益不是永久性再投资的。由于根据2017年《减税和就业法》，国外收入已在2017年缴纳美国所得税，因此公司打算根据需要汇回外国持有的现金。公司记录了归属于外国预扣税的递延所得税，如果公司决定汇回国外业务中持有的现金，则应缴纳这些所得税。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司记录的递延所得税约为 $0.8百万和 $1.3分别来自其外国子公司的未分配收益。

所得税支出是 $0.6百万和 $0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，以及 $1.6百万和 $3.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。截至2023年9月30日的三个月中，有效所得税税率为 13.6%与 12.7%在截至2022年9月30日的三个月中，截至2023年9月30日的九个月的有效所得税税率为 13.4%与 25.3%截至2022年9月30日的九个月内。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的有效所得税税率不同于美国联邦法定税率。公司的有效税率受到某些其他永久差异的影响，包括州所得税、不可扣除的激励性股票薪酬以及其运营所在司法管辖区之间的税率差异。

13。金融工具

公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款和某些其他资产、应付票据、外债和应付账款的投资，由于其短期性质或可变的市场驱动利率，这些投资接近公允价值。

根据信贷额度和合资定期贷款发行的债务的公允价值为 $141.1百万和 $112.7百万在 分别为2023年9月30日和2022年12月31日。公允价值是根据市场状况、公司的信用价值和我们当前的债务条款确定的，在公允价值层次结构中，债务被视为第二级。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的现金及现金等价物为 $47.6百万和 $45.5分别为百万，其中 $37.0百万和 $31.7分别有百万人存放在美国以外，主要是在荷兰、英国、阿拉伯联合酋长国和中国。

14

 

14。承付款和意外开支

石棉案件

自2002年起，该公司的子公司Met-Pro Technologies LLC（“Met-Pro”）在针对包括泵和流体处理行业在内的许多工业公司提起的石棉相关诉讼中被点名。管理层认为，这些投诉通常含糊不清、笼统和具有猜测性，指控Met-Pro与其他众多被告一起出售身份不明的含石棉产品，并参与了其他相关行动，导致原告受伤（包括死亡）和损失。律师表示，最近的案件通常指控更严重的间皮瘤指控。该公司的保险公司已聘请律师，他们与公司一起积极为这些案件辩护。由于原告未能提供接触Met-Pro产品的证据，许多案件被驳回。在这些已经出示证据的案例中，该公司的经验是，暴露水平很低，公司的立场是其产品不是死亡、受伤或损失的原因。该公司已被解雇或解决了许多此类案件。从 2002 年到 2023 年 9 月 30 日，涉及石棉相关索赔的案件的累计和解付款为 $6.4百万美元，加上除公司法律顾问费用以外的所有律师费，大部分已由公司的保险公司支付。每宗和解索赔的平均费用（不包括律师费）约为 $37,000.

根据公司获得的有关此类索赔的最新信息，截至2023年9月30日，共有301起针对该公司的未决案件，其中伊利诺伊州、纽约州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的案件数量最多，与之相比 247截至2022年12月31日尚未处理的案件。在截至2023年9月30日的九个月中，对公司提起了132起新案件，公司被驳回了54起案件，和解了24起案件。尽管一些案件正在按计划进行审理或预定审理，但大多数未决案件尚未进入发现的早期阶段。该公司认为，假设当前的数量、案件的性质和和解金额保持不变，其保险范围足以应付目前针对公司的未决案件，在可预见的将来。但是，该公司无法控制对其提起的诉讼的数量和性质，也无法控制其保险公司的财务状况或他们在保险方面的状况。该公司目前还认为，所有未决案件都不会对公司的经营业绩、流动性或财务状况产生重大不利影响。

其他

公司还是常规合同和就业相关诉讼事务、保修索赔以及正常业务过程中出现的州和地方纳税申报表例行审计的当事方。

未决事项的最终结果和影响以及未来可能提出的相关索赔和调查受许多变量的影响，无法预测。当现有信息表明可能发生损失且损失金额或损失范围可以合理估计时，公司将记录与索赔和诉讼相关的估计损失的应计额。公司在发生法律费用时支出。

该公司是除上述情况外，不知道有任何可能对其流动性、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的待处理索赔或评估。

15。收购和合资企业

Kemco Systems Co., LLC

2023 年 8 月 23 日，该公司收购了 100按美元收取 Kemco Systems Co., LLC（“Kemco”）股权的百分比24.0百万现金，资金来自公司的循环信贷额度。作为额外的考虑, 前所有者有权获得最高为 $ 的报酬4.0百万美元基于截至2026年8月31日的特定财务业绩。根据收购日的预测，该公司估计收益的公允价值为美元2.2百万。这种公允价值衡量标准基于市场上不可观察到的投入，在公允价值层次结构中，该投入被视为第三级。截至目前 2023年9月30日，在简明合并资产负债表中，记录在 “应计费用” 和 “其他负债” 中的盈余负债，具体取决于预期的支付时间 $2.2百万。Kemco 设计和制造能源和节水系统及设备，用于废水再利用和回收、热量回收、水加热和蒸汽能等应用。此次收购提高了公司在北美水和废水处理市场工程系统领域的地位。 下表汇总了截至收盘日收购的资产和承担的负债的公允价值。

15

 

（以千计）

 

 

 

流动资产（包括应收账款，扣除美元2,328)

 

$

8,902

 

财产和设备

 

 

341

 

来自运营租赁的使用权资产

 

 

1,602

 

无形-有限的生命

 

 

11,610

 

善意

 

 

11,005

 

其他资产

 

 

16

 

收购的资产总额

 

 

33,476

 

假设的流动负债

 

 

(6,853

)

承担的其他负债

 

 

(404

)

收购的净资产

 

$

26,219

 

公司收购了技术、客户名单和商号无形资产，价值为 $1.4百万，美元8.7百万和美元1.5分别为百万。这些资产的使用寿命被确定为 7, 10和 10年份，分别是。

在截至2023年9月30日的三个月中，Kemco占了 $3.6百万美元的收入和 $0.5公司业绩中包含百万净收入。

创见解决方案

2023 年 3 月 31 日，公司收购了 100Transcend Solutions, LLC（“Transcend”）的股权百分比 $22.4百万，包括 $20.0百万美元现金，资金来自公司循环信贷额度的提款，美元2.4百万递延现金对价，包括 $0.4一年内支付了数百万美元的滞留款和 $2.0两年内等额分期到期的百万张应付票据。Transcend 是一家工艺过滤解决方案设计和制造公司，其应用领域为碳氢化合物和化学加工。此次收购改善了公司的短周期和长周期组合，并将公司的业务范围扩大到工程系统领域的中游石油和天然气、液化天然气、碳氢化合物加工和化学加工应用。 下表汇总了截至收盘日收购的资产和承担的负债的公允价值。

（以千计）

 

 

 

流动资产（包括美元现金）52和应收账款，扣除美元1,493)

 

$

2,614

 

财产和设备

 

 

1,153

 

无形-有限的生命

 

 

8,930

 

善意

 

 

10,671

 

其他资产

 

 

231

 

收购的资产总额

 

 

23,599

 

假设的流动负债

 

 

(1,203

)

收购的净资产

 

$

22,396

 

公司收购了技术、客户名单和商号无形资产，价值为 $0.6百万，美元7.6百万和美元0.7分别为百万。这些资产的使用寿命被确定为 7, 10 和 10 年份，分别是。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，创见占比 $3.8百万和 $6.2收入分别为百万美元，以及 $0.5百万和 $1.0百万净额 收入分别包含在公司的业绩中。

马尔瓦尔工程有限公司

2023 年 1 月 10 日，公司收购了 100Malvar Engineering Limited，包括其子公司 Arkanum Management Limited 和 Wakefield Acoustics Limited（统称 “Wake $4.1百万美元现金，资金来自公司循环信贷额度的提款，以及 $0.4百万递延现金对价。作为额外对价，前所有者有权根据2023年7月31日之前的特定财务业绩获得收益。根据收购当日的预测，该公司估计收益的公允价值为 $0.6百万。截至 2023 年 9 月 30 日，简明合并资产负债表中 “应计费用” 中记录的盈余负债为 $0.6百万，代表将在2023年第四季度支付的全额收入金额。韦克菲尔德是 工业工程噪声控制解决方案的生产商，包括定制的声学发电机组套件、环境空气挡板、声学百叶窗和防滑罩，主要为数据中心、备用和应急发电、石油和天然气、石化、商业建筑、基础设施和一般制造行业的服务器群提供服务。此次收购增加了产品范围，从而提高了公司在工业消音和噪音衰减市场中的地位

16

 

工程系统领域内的解决方案和进入新地域市场的渠道。 下表汇总了截至收盘日收购的资产和承担的负债的公允价值。

（以千计）

 

 

 

流动资产（包括应收账款，扣除美元2,467)

 

$

3,240

 

财产和设备

 

 

635

 

无形-有限的生命

 

 

1,778

 

善意

 

 

4,779

 

收购的资产总额

 

 

10,432

 

假设的流动负债

 

 

(4,860

)

递延所得税负债

 

 

(444

)

收购的净资产

 

$

5,128

 

公司收购了客户名单和商品名称无形资产，价值为美元1.5百万和美元0.3分别为百万。这些资产的使用寿命被确定为 10年份。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，韦克菲尔德占了 $4.8百万和 $10.3收入分别为百万美元，以及 $0.5百万和 $0.8百万的净收入分别包含在公司业绩中。

DS21 株式会社

2022 年 9 月 19 日，公司收购了 100DS21 株式会社（“DS21”）的股权百分比，价格为美元9.2百万，包括 $8.9百万美元现金，资金来自公司循环信贷额度的提款和递延现金对价0.3自截止之日起一年内支付了百万美元.

 

DS21 是一家总部位于韩国的设计和制造公司，专门提供创新的水和废水处理解决方案。DS21的加入提高了公司工程系统领域在利基含油水和生产水处理、脱盐水处理和超纯水供应应用领域的领导地位。 下表汇总了截至收盘日收购的资产和承担的负债的公允价值。

 

（以千计）

 

 

 

流动资产（包括美元现金）1,453和应收账款，扣除美元575)

 

$

5,099

 

财产和设备

 

 

4,112

 

无形-有限的生命

 

 

422

 

递延所得税

 

 

557

 

其他资产

 

 

169

 

收购的资产总额

 

 

10,359

 

假设的流动负债

 

 

(1,008

)

其他负债

 

 

(113

)

收购的净资产

 

$

9,238

 

 

公司收购了客户名单和商品名称无形资产，价值为美元0.1百万和美元0.3分别为百万。这些资产的使用寿命被确定为 10 年了.

 

西部空气管道有限公司

 

2022 年 6 月 22 日，公司收购了 100Western Air Ductes Limited（“Western Air Ducts”）的股权百分比，10.7百万美元现金，资金来自公司循环信贷额度的提款和递延现金对价0.8自收盘之日起一年内支付了百万美元。

 

Western Air Ducts 是欧洲领先的除尘和排烟解决方案供应商，提供咨询、设计、制造、安装和服务。此次收购使公司在工业过程解决方案领域的工业空气产品供应多样化和扩展。 下表汇总了截至收盘日收购的资产和承担的负债的公允价值。

 

17

 

（以千计）

 

 

 

流动资产（包括美元现金）1,557和应收账款，扣除美元936)

 

$

2,711

 

财产和设备

 

 

188

 

无形-有限的生命

 

 

3,158

 

善意

 

 

7,344

 

收购的资产总额

 

 

13,401

 

假设的流动负债

 

 

(1,127

)

递延所得税负债

 

 

(824

)

收购的净资产

 

$

11,450

 

 

公司收购了客户名单和商品名称无形资产，价值为美元2.8百万和美元0.4分别为百万。这些资产的使用寿命被确定为 10 年了.

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，西部空气管道占美元0.7百万收入和 $0.2公司业绩中包含百万美元的净亏损。

康帕斯水务解决方案有限公司

2022 年 5 月 3 日，公司收购了 100Compass Water Solutions, Inc.（“Compass”）的股权百分比，每美元9.0百万美元现金，资金来自公司循环信贷额度的提款，以及 $2.0两年内应付给前所有者的百万张票据。作为额外考虑因素，截至2023年4月30日，前所有者有权根据特定财务业绩的倍数获得收益。根据收购当日的预测，该公司估计收益的公允价值为 $1.4百万，这笔款项是在2023年第三季度支付的。

Compass 是全球领先的膜基工业用水和污水处理系统供应商，可帮助客户以最低的生命周期成本实现水排放合规性。此次收购使公司在工程系统领域的工业水产品供应多样化和扩展。 下表汇总了截至收盘日收购的资产和承担的负债的公允价值.
 

（以千计）

 

 

 

流动资产（包括美元现金）334和应收账款，扣除美元1,254)

 

$

4,796

 

财产和设备

 

 

101

 

无形-有限的生命

 

 

4,900

 

善意

 

 

4,848

 

收购的资产总额

 

 

14,645

 

假设的流动负债

 

 

(623

)

递延所得税负债

 

 

(1,627

)

收购的净资产

 

$

12,395

 


公司收购了客户名单和商品名称无形资产，价值为美元4.4百万和美元0.5分别为百万。这些资产的使用寿命被确定为 10 年了.

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，Compass占美元1.5百万和美元2.3收入分别为百万美元和 $0.1百万和美元0.2公司业绩中分别包含百万美元的净亏损。

通用橡胶有限责任公司

2022 年 3 月 7 日，公司通过 EFM 合资公司收购了 100通用橡胶有限责任公司（“GRC”）的股权百分比，以美元计19.7百万现金，资金来自公司循环信贷额度的提款和EFM合资公司发行的定期债务。作为额外考虑因素，发行了GRC的前所有者 10EFM 合资企业股权的百分比，导致公司持股 63合资企业股权的百分比。归因于GRC前所有者的股权权益的公允价值约为美元4.1百万。截至 2023年9月30日，有 $15.5百万流动资产，美元27.2百万美元的长期资产，以及 $31.5简明合并资产负债表中包含的与EFM合资企业相关的负债总额为百万美元。在这三个月里 截至2023年9月30日的九个月，EFM 合资企业占美元9.9百万和美元19.3公司业绩中包含的收入分别为百万美元。

GRC 设计和制造非金属膨胀节和流量控制产品，包括橡胶膨胀节、管道伸缩接头以及工业夹管和鸭嘴阀，为工业用水和废水市场提供服务。此次收购使工程系统领域内的EFM合资产品供应多样化和扩展。 下表汇总了截至收盘日收购的资产和承担的负债的公允价值。

18

 

（以千计）

 

 

 

流动资产（包括美元现金）137和应收账款，扣除美元2,043)

 

$

4,963

 

财产和设备

 

 

459

 

无形-有限的生命

 

 

8,380

 

善意

 

 

11,120

 

收购的资产总额

 

 

24,922

 

假设的流动负债

 

 

(714

)

递延所得税负债

 

 

(388

)

收购的净资产

 

$

23,820

 

公司收购了客户名单和商品名称无形资产，价值为美元7.7百万和美元0.7分别为百万。这些资产的使用寿命被确定为 10 年了.

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，GRC占美元3.9百万和美元8.3收入分别为百万美元和 $0.7百万和美元1.5公司业绩中分别包含净收入的百万美元。

公司已最终确定与2022年收购相关的收购资产和承担的负债的估值。与2023年收购相关的收购会计需要进行最终调整，主要用于无形资产的估值，等待此类资产的最终估值结果，以及用于进一步评估收购方税收状况的税收余额。在收购价格衡量期内，随着公司最终确定收购资产和假设负债的估值，这些初步估计和假设可能会发生重大变化。这些变化可能导致公司未来财务业绩出现重大差异，包括估计收购价格、记录的公允价值和与这些项目相关的费用存在差异。

商誉确认代表公司期望通过将收购业务的各项业务与公司的业务相结合来创造的价值，包括在现有业务领域内向市场扩张、获得新客户以及潜在的成本节省和协同效应。出于税收目的，与这些收购相关的商誉不可扣除。

简明合并收益表中的收购和整合费用与收购活动有关，包括留存、法律、会计、银行和其他费用。

以下未经审计的预计财务信息代表了公司的经营业绩，就好像这些收购发生在收购前的财年初一样：

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计，每股数据除外）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

净销售额

 

$

153,443

 

 

 

121,567

 

 

$

404,819

 

 

$

349,803

 

归属于CECO环境公司的净收益

 

 

3,732

 

 

 

2,477

 

 

 

9,536

 

 

 

10,898

 

每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.11

 

 

$

0.07

 

 

$

0.28

 

 

$

0.31

 

稀释

 

$

0.11

 

 

$

0.07

 

 

$

0.27

 

 

$

0.31

 

编制的预计业绩仅供参考，包括摊销期限有限的收购无形资产、反映用于为收购提供资金的债务的额外利息支出以及记录预计调整的所得税后果的调整。这些预计业绩无意表明如果在所述期初进行收购本应产生的运营业绩，也无意表明未来可能出现的运营业绩。

16。业务板块信息

公司的运营由管理层组织和审查，以及该细分市场所服务的解决方案或终端市场，分为两个可报告的细分市场。各分部的业绩通过简明合并损益表上的 “运营收入” 行进行审查.

公司的应申报细分市场按类似产品和服务组进行组织，如下所述：

19

 

工程系统部门：工程系统部门为发电、碳氢化合物加工、水/废水处理、油水分离和处理、海军和海军舰艇以及中游石油和天然气行业提供服务。该公司利用其高度工程化的平台满足全球对环境和设备保护解决方案的需求，包括排放管理、流化床旋风分离器、热声学、分离和过滤以及阻尼器和伸缩接头。

工业过程解决方案部门：工业过程解决方案部门为广泛的工业领域提供空气污染和污染控制、流体处理和过程过滤解决方案，应用于铝饮料罐生产、汽车生产、食品和饮料加工、半导体制造、电子产品生产、钢铁和铝厂加工、木材制造、海水淡化和水产养殖市场等应用。该公司通过其包括管道制造和安装、工业空气和流体处理在内的平台，帮助客户保持员工的清洁和安全运营，减少能源消耗，最大限度地减少客户的浪费，并满足有毒排放、烟雾、挥发性有机化合物和气味消除方面的监管标准。

财务分部信息如下：

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

净销售额（减去细分市场内、细分市场间销售额）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工程系统部门

 

$

105,540

 

 

$

65,630

 

 

$

267,516

 

 

$

189,938

 

工业过程解决方案部门

 

 

43,850

 

 

 

42,784

 

 

 

123,618

 

 

 

116,287

 

净销售总额

 

$

149,390

 

 

$

108,414

 

 

$

391,134

 

 

$

306,225

 

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

运营收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工程系统部门

 

$

15,759

 

 

$

8,991

 

 

$

39,601

 

 

$

24,467

 

工业过程解决方案部门

 

 

5,586

 

 

 

5,226

 

 

 

15,769

 

 

 

14,847

 

企业和其他(1)

 

 

(13,492

)

 

 

(11,444

)

 

 

(33,453

)

 

 

(25,591

)

运营收入总额

 

$

7,853

 

 

$

2,773

 

 

$

21,917

 

 

$

13,723

 
(1)
包括公司薪酬、专业服务、信息技术以及其他一般和管理公司费用。

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

增加的财产和设备

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工程系统部门

 

$

392

 

 

$

96

 

 

$

1,081

 

 

$

128

 

工业过程解决方案部门

 

 

570

 

 

 

330

 

 

 

2,281

 

 

 

743

 

企业和其他

 

 

629

 

 

 

508

 

 

 

2,149

 

 

 

1,496

 

增加的财产和设备总额

 

$

1,591

 

 

$

934

 

 

$

5,511

 

 

$

2,367

 

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

折旧和摊销

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工程系统部门

 

$

1,462

 

 

$

1,398

 

 

$

3,948

 

 

$

3,253

 

工业过程解决方案部门

 

 

1,109

 

 

 

1,153

 

 

 

3,217

 

 

 

3,212

 

企业和其他

 

 

548

 

 

 

390

 

 

 

1,604

 

 

 

1,144

 

折旧和摊销总额

 

$

3,119

 

 

$

2,941

 

 

$

8,769

 

 

$

7,609

 

 

（以千计）

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

可识别资产

 

 

 

 

 

 

工程系统部门

 

$

420,665

 

 

$

332,820

 

工业过程解决方案部门

 

 

159,763

 

 

 

150,458

 

企业和其他(2)

 

 

19,629

 

 

 

21,443

 

可识别资产总额

 

$

600,057

 

 

$

504,721

 
(2)
公司和其他资产主要由现金和所得税相关资产组成。

20

 

 

（以千计）

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

善意

 

 

 

 

 

 

工程系统部门

 

$

141,174

 

 

$

114,746

 

工业过程解决方案部门

 

 

68,651

 

 

 

68,451

 

商誉总额

 

$

209,825

 

 

$

183,197

 


细分市场内和细分市场间收入

公司有多个部门在细分市场内（细分市场内销售）和分部之间（细分市场间销售）相互销售，如下所示：

 

 

截至2023年9月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

减少细分市场间销售额

 

 

（以千计）

 

总计
销售

 

 

内部-
细分市场
销售

 

 

工业过程解决方案

 

 

工程系统

 

 

网 销售 到
外面
顾客

 

净销售额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工程系统部门

 

$

114,605

 

 

$

(8,639

)

 

$

(426

)

 

$

—

 

 

$

105,540

 

工业过程解决方案部门

 

 

49,264

 

 

 

(5,231

)

 

 

—

 

 

 

(183

)

 

 

43,850

 

净销售总额

 

$

163,869

 

 

$

(13,870

)

 

$

(426

)

 

$

(183

)

 

$

149,390

 

 

 

 

截至2022年9月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

减少细分市场间销售额

 

 

（以千计）

 

总计
销售

 

 

内部-
细分市场
销售

 

 

工业过程解决方案

 

 

工程系统

 

 

网 销售 到
外面
顾客

 

净销售额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工程系统部门

 

$

68,738

 

 

$

(2,904

)

 

$

(204

)

 

$

—

 

 

$

65,630

 

工业过程解决方案部门

 

 

44,079

 

 

 

(1,126

)

 

 

—

 

 

 

(169

)

 

 

42,784

 

净销售总额

 

$

112,817

 

 

$

(4,030

)

 

$

(204

)

 

$

(169

)

 

$

108,414

 

 

 

 

截至2023年9月30日的九个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

减少细分市场间销售额

 

 

（以千计）

 

总计
销售

 

 

内部-
细分市场
销售

 

 

工业过程解决方案

 

 

工程系统

 

 

网 销售 到
外面
顾客

 

净销售额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工程系统部门

 

$

286,575

 

 

$

(18,173

)

 

$

(886

)

 

$

—

 

 

$

267,516

 

工业过程解决方案部门

 

 

132,946

 

 

 

(8,871

)

 

 

—

 

 

 

(457

)

 

 

123,618

 

净销售总额

 

$

419,521

 

 

$

(27,044

)

 

$

(886

)

 

$

(457

)

 

$

391,134

 

 

 

 

截至2022年9月30日的九个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

减少细分市场间销售额

 

 

（以千计）

 

总计
销售

 

 

内部-
细分市场
销售

 

 

工业过程解决方案

 

 

工程系统

 

 

网 销售 到
外面
顾客

 

净销售额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工程系统部门

 

$

201,092

 

 

$

(10,693

)

 

$

(461

)

 

$

—

 

 

$

189,938

 

工业过程解决方案部门

 

 

121,122

 

 

 

(4,468

)

 

 

—

 

 

 

(367

)

 

 

116,287

 

净销售总额

 

$

322,214

 

 

$

(15,161

)

 

$

(461

)

 

$

(367

)

 

$

306,225

 

 

21

 

CECO 环境公司和子公司

管理层对财务状况的讨论和分析

和操作结果

 

 

第 2 项。管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩

公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并损益表反映了公司及其子公司的合并业务。

CECO Environmental Corp.（“CECO”、“我们” 或 “公司”）是一家专注于环境的领先多元化工业公司，为全球工业空气、工业用水和能源转型市场的广泛格局提供创新技术和应用专业知识。CECO 通过安全、清洁、高效的解决方案帮助公司发展业务，帮助保护人类、环境和工业设备。CECO 解决方案可改善空气和水质量，优化排放管理，提高能源和过程效率，适用于发电、中游和下游碳氢化合物加工和运输、化学加工、电动汽车生产、多晶硅制造、半导体和电子产品生产、电池生产和回收、特种金属、铝和钢铁生产、饮料罐制造、工业和生产用水和废水处理以及各种其他工业应用终端市场。

市场压力

高级管理团队监督和管理公司在市场压力下有效运营的能力。特别是，我们目前在以合理的成本及时获得某些原材料和劳动力方面遇到了挑战。我们预计，在可预见的将来，这些供应链挑战和成本影响将持续下去。尽管我们已经采取了缓解措施，包括从现有和替代供应商那里获得更多原材料，以最大限度地减少供应链中断，但我们无法保证这些努力将继续取得成功。在这种情况下，我们的业务、业绩和财务状况可能会受到不利影响。

关于使用非公认会计准则财务指标的说明

公司未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。这些公认会计准则财务报表包括公司认为不代表其核心持续运营业绩的某些费用。

因此，公司在本管理层的讨论与分析中提供的财务信息不是根据公认会计原则编制的，不应将其视为根据公认会计原则编制的信息的替代方案。公司之所以提供这些非公认会计准则财务信息，是因为公司管理层利用这些信息来评估其持续的财务业绩，而且公司认为这为投资者提供了更高的透明度，作为其公认会计准则业绩的补充信息。

公司提供了非公认会计准则营业收入和非公认会计准则营业利润率的非公认会计准则财务指标，因为公司认为这些项目并不能表明其持续经营。其中包括与公司收购相关的交易以及下文 “合并业绩” 中描述的项目。该公司认为，通过列报不包括这些项目影响的业绩，可以加强对其财务业绩与前期和未来时期相比的评估。该公司承担了与收购相关的巨额支出和收入。尽管公司无法预测此类费用的确切时间或金额，但它确实希望在未来列报非公认会计准则业绩时将这些交易的财务影响视为特殊项目。

22

 

运营结果

合并业绩

我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并损益表如下：

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以百万计，比率除外）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

净销售额

 

$

149.4

 

 

$

108.4

 

 

$

391.1

 

 

$

306.2

 

销售成本

 

 

106.3

 

 

 

76.0

 

 

 

273.3

 

 

 

215.7

 

毛利

 

$

43.1

 

 

$

32.4

 

 

$

117.8

 

 

$

90.5

 

占销售额的百分比

 

 

28.8

%

 

 

29.9

%

 

 

30.1

%

 

 

29.6

%

销售和管理费用

 

 

30.3

 

 

 

25.1

 

 

 

86.1

 

 

 

66.8

 

占销售额的百分比

 

 

20.3

%

 

 

23.2

%

 

 

22.0

%

 

 

21.8

%

摊销和收益支出

 

 

2.0

 

 

 

2.0

 

 

 

6.0

 

 

 

4.9

 

收购和整合费用

 

 

1.4

 

 

 

1.3

 

 

 

2.2

 

 

 

3.8

 

高管过渡费用

 

 

1.3

 

 

 

1.2

 

 

 

1.4

 

 

 

1.2

 

重组费用

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

0.2

 

 

 

0.1

 

营业收入

 

$

7.9

 

 

$

2.8

 

 

$

21.9

 

 

$

13.7

 

营业利润率

 

 

5.3

%

 

 

2.6

%

 

 

5.6

%

 

 

4.5

%

为了比较截至2023年9月30日和2022年9月30日的三到九个月的经营业绩，公司调整了GAAP营业收入，不包括（1）无形资产摊销、收益和留存费用，（2）收购和整合费用，包括法律、会计和其他费用，（3）高管过渡费用，包括寻找和招聘新高管时产生的费用和支出，以及（4）主要与遣散费、设施相关的重组费用退出以及相关的法律费用。

下表显示了GAAP营业收入和GAAP营业利润率与非公认会计准则营业收入和非公认会计准则营业利润率的对账情况：

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以百万计，比率除外）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

根据公认会计原则报告的营业收入

 

$

7.9

 

 

$

2.8

 

 

$

21.9

 

 

$

13.7

 

根据公认会计原则计算的营业利润率

 

 

5.3

%

 

 

2.6

%

 

 

5.6

%

 

 

4.5

%

摊销和收益支出

 

 

2.0

 

 

 

2.0

 

 

 

6.0

 

 

 

4.9

 

收购和整合费用

 

 

1.4

 

 

 

1.3

 

 

 

2.2

 

 

 

3.8

 

高管过渡费用

 

 

1.3

 

 

 

1.2

 

 

 

1.4

 

 

 

1.2

 

重组费用

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

0.2

 

 

 

0.1

 

非公认会计准则营业收入

 

$

12.8

 

 

$

7.3

 

 

$

31.7

 

 

$

23.7

 

非公认会计准则营业利润率

 

 

8.6

%

 

 

6.7

%

 

 

8.1

%

 

 

7.7

%

已预订的订单 在截至2023年9月30日的三个月中，增长了4,380万美元，至1.455亿美元，而截至2022年9月30日的三个月中为1.017亿美元。这一增长是由我们的热声学业务增长2,240万美元以及分离、过滤和工业用水业务增长1,450万美元带动的。在截至2023年9月30日的三个月内订购的1.455亿美元订单中，1,710万美元归因于前十二个月的收购。

已预订的订单 在截至2023年9月30日的九个月中，增长了7,820万美元，至4.544亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中为3.762亿美元，增长了21％。这一增长是由我们的热声学业务增加了2570万美元，分离、过滤和工业用水业务增加了2350万美元，排放管理业务增加了2180万美元。在截至2023年9月30日的九个月中订购的4.544亿美元订单中，2970万美元归因于前十二个月的收购。

截至2023年9月30日的三个月，净销售额增长了4,100万美元，达到1.494亿美元，而截至2022年9月30日的三个月的净销售额为1.084亿美元，增长了37.8％。这一增长基础广泛，其中我们的分离、过滤和工业用水业务增加了2630万美元。截至2023年9月30日的三个月，净销售额中约有89％，即1.336亿美元，归因于有机收入，有机收入定义为收购后十二个月之后记录的收入。

23

 

截至2023年9月30日的九个月中，净销售额增长了8,490万美元，达到3.911亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为3.062亿美元，增长了27.7％。这一增长基础广泛，其中分离、过滤和工业用水业务增加了5,410万美元，我们的热声学业务增加了1,490万美元。截至2023年9月30日的九个月中，净销售额中约有91％，即3.548亿美元，来自有机收入。

在截至2023年9月30日的三个月中，毛利增长了1,070万美元，达到4,310万美元，而截至2022年9月30日的三个月中为3,240万美元。毛利的增长主要归因于上述有机销售的增加、经营业绩以及对利润率有利的企业的收购。在截至2023年9月30日的三个月中，毛利占销售额的百分比下降了100个基点，至28.8％，而截至2022年9月30日的三个月中为29.9％。

在截至2023年9月30日的九个月中，毛利增长了2730万美元，达到1.178亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中，毛利润为9,050万美元，增长了30.2％。毛利的增长主要归因于上述有机销售的增加、有利的项目利润组合以及对利润率有利的企业的收购。在截至2023年9月30日的九个月中，毛利占销售额的百分比增长了60个基点至30.2％，而在截至2022年9月30日的九个月中，这一比例为29.6％。

截至2023年9月30日的三个月，销售和管理费用为3,030万美元，而截至2022年9月30日的三个月，销售和管理费用为2510万美元。增长主要归因于上一年度和本年度的收购，以及销售和工程人员人数的增加，以支持我们的增长、处理待办事项并扩大我们的全球影响力。

截至2023年9月30日的九个月，销售和管理费用为8,610万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，销售和管理费用为6,680万美元。增长主要归因于上一年度和本年度的收购、上一年度250万美元的优惠保险和解，以及为支持我们的增长和扩大我们的全球足迹而增加的投资。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，每个月的摊销和收益支出均为200万美元。

截至2023年9月30日的九个月，摊销和收益支出为600万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，摊销和收益支出为490万美元。支出的增加归因于本年度和上一年度收购的无形资产增加，收益支出增加了70万美元，而固定活资产摊销增加了40万美元。

截至2023年9月30日的三个月，营业收入增加了510万美元，至790万美元，而截至2022年9月30日的三个月的营业收入为280万美元。营业收入的增加主要归因于有机销售的增加。

截至2023年9月30日的九个月中，营业收入增加了820万美元，至2190万美元，而截至2022年9月30日的九个月的营业收入为1,370万美元。营业收入的增加主要归因于有机销售的增加。

截至2023年9月30日的三个月，非公认会计准则营业收入为1,280万美元，而截至2022年9月30日的三个月为730万美元。非公认会计准则营业收入占销售额的百分比从截至2022年9月30日的三个月的6.7％增长了190个基点至截至2023年9月30日的三个月的8.6％。

截至2023年9月30日的九个月中，非公认会计准则营业收入为3170万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，非公认会计准则营业收入为2370万美元。截至2023年9月30日的三个月中，非公认会计准则营业收入占销售额的百分比从截至2022年9月30日的九个月的7.7％增长了40个基点至8.1％。

在截至2023年9月30日的三个月中，利息支出增至330万美元，而利息支出为160万美元 截至2022年9月30日的三个月中为百万美元。利息支出的增加主要是由于债务余额增加和利率上升。

在截至2023年9月30日的九个月中，利息支出增至950万美元，而利息支出为350万美元 截至2022年9月30日的九个月中为百万美元。利息支出的增加主要是由于债务余额增加和利率上升。

截至2023年9月30日的三个月，所得税支出为60万美元，而截至2022年9月30日的三个月，所得税支出为30万美元。截至九个月，所得税支出为160万美元

24

 

2023年9月30日，而截至2022年9月30日的九个月中，所得税支出为330万美元。截至2023年9月30日的三个月，有效所得税税率为13.6％，而截至2022年9月30日的三个月为12.7％。截至2023年9月30日的九个月中，有效所得税税率为13.4％，而截至2022年9月30日的九个月中，有效所得税税率为25.3％。截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效所得税税率与美国联邦法定税率不同。我们的有效税率受到某些其他永久性差异的影响，包括州所得税、不可扣除的激励性股票薪酬以及我们开展业务的司法管辖区之间的税率差异。

业务板块

公司的业务由管理层按照该细分市场所服务的产品线或终端市场进行组织和审查，分为两个可报告的细分市场。各分部的业绩通过未经审计的简明合并收益表中的 “运营收入” 进行审查。

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

净销售额（减去细分市场内和细分市场间销售额）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工程系统部门

 

$

105,540

 

 

$

65,630

 

 

$

267,516

 

 

$

189,938

 

工业过程解决方案部门

 

 

43,850

 

 

 

42,784

 

 

 

123,618

 

 

 

116,287

 

净销售总额

 

$

149,390

 

 

$

108,414

 

 

$

391,134

 

 

$

306,225

 

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

运营收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工程系统部门

 

$

15,759

 

 

$

8,991

 

 

$

39,601

 

 

$

24,467

 

工业过程解决方案部门

 

 

5,586

 

 

 

5,226

 

 

 

15,769

 

 

 

14,847

 

企业和其他(1)

 

 

(13,492

)

 

 

(11,444

)

 

 

(33,453

)

 

 

(25,591

)

运营收入总额

 

$

7,853

 

 

$

2,773

 

 

$

21,917

 

 

$

13,723

 

(1) 包括公司薪酬、专业服务、信息技术和其他一般和管理公司费用。

工程系统部门

截至2023年9月30日的三个月，我们的工程系统板块净销售额增长了3,990万美元，达到1.055亿美元，而截至2022年9月30日的三个月为6,560万美元。这一增长是由分离、过滤和工业用水业务增加2630万美元带动的。截至2023年9月30日的三个月，净销售额中约有86％，即9,020万美元，来自有机收入。

截至2023年9月30日的九个月，我们的工程系统板块净销售额增长了7,760万美元，达到2.675亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.899亿美元。这一增长是由分离、过滤和工业用水业务增加5,410万美元带动的。截至2023年9月30日的九个月中，净销售额中约有87％，即2.336亿美元，归因于有机收入。

截至2023年9月30日的三个月，工程系统板块的营业收入增加了680万美元，至1,580万美元，而截至2022年9月30日的三个月为900万美元。增长主要归因于有机销售的增加，但部分被直接成本的增加所抵消。

截至2023年9月30日的九个月，工程系统板块的营业收入增加了1,510万美元，至3,960万美元，而截至2022年9月30日的九个月为2450万美元。增长主要归因于有机销售的增加，但部分被直接成本的增加所抵消。

工业过程解决方案部门

截至2023年9月30日的三个月，我们的工业过程解决方案板块的净销售额增长了110万美元，达到4,390万美元，而截至2022年9月30日的三个月为4,280万美元。全部增长代表有机增长。

25

 

截至2023年9月30日的九个月，我们的工业过程解决方案板块的净销售额增长了730万美元，达到1.236亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.163亿美元。增长主要归因于我们的流体处理业务增加了480万美元。截至2023年9月30日的九个月中，净销售额中约有98％，即1.211亿美元，归因于有机收入。

截至2023年9月30日的三个月，工业过程解决方案板块的营业收入增加了40万美元，至560万美元，而截至2022年9月30日的三个月为520万美元。增长主要归因于销售额的增加，但部分被直接成本的增加所抵消。

截至2023年9月30日的九个月，工业过程解决方案板块的营业收入增加了100万美元，至1,580万美元，而截至2022年9月30日的九个月为1,480万美元。增长主要归因于销售额的增加，但部分被直接成本的增加所抵消。

企业和其他部门

截至2023年9月30日的三个月，公司和其他板块的运营支出增加了210万美元，至1,350万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1140万美元。增长主要归因于为支持增长而进行的投资，包括收购和整合费用，以及工资和服务的通货膨胀增长。

截至2023年9月30日的九个月，公司和其他板块的运营支出增加了790万美元，至3,350万美元，而截至2022年9月30日的九个月为2560万美元。增长主要归因于为支持增长而进行的投资，包括收购和整合费用、工资和服务的通货膨胀上涨以及去年同期250万美元的优惠保险和解。

待办事项

积压（即未履行或剩余的履约义务）代表我们期望确认的产品和服务的销售额，但其控制权尚未移交给客户。由于有机增长，待办事项从截至2022年12月31日的3.117亿美元增加到2023年9月30日的3.940亿美元，其中5,720万美元，占69.5％。我们的客户可能有权取消给定的订单。从历史上看，取消预订并不常见。积压按季度进行调整，以调整外币汇率。实际上，所有积压的案件预计将在12至18个月内交付。积压不是由 GAAP 定义的，我们计算积压的方法可能与其他公司使用的方法不一致。

新的会计公告

有关最近会计声明的信息，请参阅本10-Q表季度报告第1项中未经审计的简明合并财务报表附注2。

流动性和资本资源

当我们从事大量工作时，我们的营运资金目标是使这些项目自筹资金。我们努力通过以下方式实现这一目标：获取客户首付款，尽可能分期计费合同，利用材料供应商的延长付款期限，以及在客户付款后向分包商付款，这是一种行业惯例。我们对净营运资金的投资由运营现金流和信贷额度（定义见下文）下的循环信贷额度提供资金。

截至2023年9月30日，该公司的营运资金为8,210万美元，而截至2022年12月31日为9,400万美元。截至2023年9月30日，流动资产与流动负债的比率为1.40比1.00，而2022年12月31日的比率为1.64比1.00。该比率的下降是由现金收入和向供应商付款的时机推动的。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，现金和现金等价物的总额分别为4,760万美元和4550万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为3,700万美元和3170万美元由某些非美国子公司持有，并以外币计价。

26

 

债务包括以下内容：

（以千计）

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

信贷额度下的未偿借款（定义见下文）
定期贷款在2023年9月之前按季度分期支付550美元的本金，
到2025年9月为825美元，之后为1,100美元，余额将在到期时到期
2026 年 12 月

 

 

 

 

 

 

定期贷款

 

$

39,656

 

 

$

41,309

 

循环信贷额度

 

 

92,300

 

 

 

61,300

 

信贷额度下的未偿借款总额

 

 

131,956

 

 

 

102,609

 

合资企业定期债务下的未偿借款

 

 

9,132

 

 

 

10,083

 

未摊销的债务折扣

 

 

(1,089

)

 

 

(1,488

)

未偿借款总额

 

 

139,999

 

 

 

111,204

 

减去：当前部分

 

 

(4,726

)

 

 

(3,579

)

债务总额，减去流动部分

 

$

135,273

 

 

$

107,625

 

信贷额度

该公司在美国的未偿借款包括优先担保定期贷款和带有信用证、摇摆贷款和多币种贷款次级贷款的优先担保循环贷款（统称为 “信贷额度”）。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司遵守了信贷额度下的所有相关财务和其他限制性契约。

有关公司债务安排的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第1项中未经审计的简明合并财务报表附注8。

我们现有信贷额度下的未使用信贷总额如下：

（单位：百万）

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

信贷额度，循环贷款

 

$

140.0

 

 

$

140.0

 

向下抽取

 

 

(92.3

)

 

 

(61.3

)

开具信用证

 

 

(21.0

)

 

 

(18.9

)

未使用的信用额度总可用性

 

$

26.7

 

 

$

59.8

 

可用金额视借款限制而定

 

$

26.7

 

 

$

59.8

 


现金流和流动性概述

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

经营活动提供的净现金

 

$

29,491

 

 

$

19,696

 

用于投资活动的净现金

 

 

(53,613

)

 

 

(47,260

)

融资活动提供的净现金

 

 

25,170

 

 

 

38,242

 

汇率变动对现金和现金等价物的影响

 

 

703

 

 

 

(6,459

)

现金净增加

 

$

1,751

 

 

$

4,219

 

经营活动

在截至2023年9月30日的九个月中，运营活动提供的现金为2950万美元，而去年同期运营提供的现金为1,970万美元，这意味着额外产生的现金为980万美元。2023年前九个月来自经营活动的现金流同比增长，这主要是由于未完成合同的成本计时和账单、供应商付款管理的改善以及净收入与去年同期相比的增加。

投资活动

在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为5,360万美元，而去年同期用于投资活动的净现金为4,730万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的5,360万美元现金是未经审计的简明合并财务报表附注15中描述的用于收购的4,810万美元现金以及用于收购不动产和设备的550万美元现金的结果。去年同期，47.3美元

27

 

如附注15所述，用于投资活动的4,490万美元现金是用于收购的结果，240万美元用于收购不动产和设备。

融资活动

在截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供了2,520万美元，而去年同期的融资活动提供了3,820万美元，减少了1,300万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，公司使用了3100万美元用于公司循环信贷额度的净借款，主要用于为本年度的收购提供资金，250万美元用于偿还长期债务，120万美元用于收购的延期付款，150万美元用于收益支付，140万美元用于非控股权益的分配。该公司还从行使股票期权和员工股票购买计划中获得了140万美元的收益。在上一年度，公司使用3,770万美元用于公司循环信贷额度的净借款，870万美元用于长期债务的净借款，主要用于为收购融资，660万美元用于普通股回购，120万美元用于分配非控股权益。

关键会计政策与估计

管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析以公司的简明合并财务报表为基础。这些财务报表的编制要求管理层对未来事件作出估计和假设。这些估计数和基本假设影响报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出金额。此类估计数包括收入确认、贸易应收账款的估值、存货、商誉、无形资产、其他长期资产、法律意外情况、担保义务和用于计算所得税的假设、企业合并会计和相关余额中使用的假设以及养老金和退休后福利等。这些估计和假设基于管理层的最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他因素持续评估其估计和假设。管理层监测经济状况和其他因素，并将在事实和情况需要时调整此类估计和假设。由于无法精确确定未来的事件及其影响，实际结果可能与这些估计有很大差异。

管理层认为，在截至2023年9月30日的九个月中，公司在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中作为关键会计政策和估计披露的项目没有变化。

前瞻性陈述

这份10-Q表季度报告包括经修订的1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，这些陈述旨在由1995年《私人证券诉讼改革法》提供的 “前瞻性陈述” 安全港所涵盖。除历史事实陈述（包括有关管理层信念和预期的陈述）外，本10-Q表季度报告中包含的任何陈述均为前瞻性陈述，应作为前瞻性陈述进行评估。这些陈述是根据管理层对未来事件和业务绩效的看法和假设作出的。我们使用 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”、“将”、“计划”、“应该” 等词语以及类似的表达方式来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与此类陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。在 “第1A项” 下讨论了可能导致实际结果存在重大差异的潜在风险和不确定性等。本10-Q表季度报告和公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”，包括但不限于：

•
我们的业务对总体经济和金融市场状况以及CECO服务区域的经济状况的敏感度；
•
对固定价格合同的依赖及其相关风险，包括超过估计的实际成本和收入核算方法；
•
增长对CECO的基础设施、资源和现有销售的影响；
•
在新市场和现有市场扩大业务的能力；
•
持续或恶化的供应链挑战可能导致合同延迟或取消；
•
因错误的服务或产品而产生的责任，这些责任可能导致重大专业或产品责任、担保或其他索赔；

28

 

•
任何诉讼或调查的变化或发展；
•
未能按时完成或绩效标准，这可能导致成本增加和利润减少，在某些情况下还会导致项目损失；
•
制成部件和原材料价格波动的可能性，包括关税和附加费以及能源成本上涨所致；
•
与原材料成本和劳动力成本上涨有关的通货膨胀压力;
•
与我们的战略交易有关的大量债务以及我们在未来偿还或再融资或承担额外债务的能力；
•
联邦、州或地方政府法规的影响；
•
我们回购普通股的能力以及回购的金额和时间（如果有）；
•
我们成功实现重组计划预期收益的能力；
•
总体经济和政治状况;
•
我们成功整合收购的业务并实现战略交易协同效应的能力；
•
灾难性事件的不可预测性和严重性，包括网络安全威胁、恐怖主义行为、战争或敌对行动爆发或公共卫生危机，以及管理层对上述任何因素的反应；以及
•
我们弥补重大缺陷的能力，或者我们未来可能发现的任何其他可能导致财务报表中出现重大错报的重大缺陷。

其中许多风险超出了管理层的控制或预测能力。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者任何相关假设被证明不正确，则实际结果在重大方面可能与当前的预期有所不同。提醒投资者不要过分依赖此类前瞻性陈述，因为它们仅代表我们截至声明发表之日的观点。此外，前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非联邦证券法或美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度有要求，否则我们没有义务更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

第 3 项。定量和定性有关市场风险的实时披露

我们面临某些市场风险，主要是利率的变化。市场风险是指因市场汇率和价格（例如外汇汇率和利率）的不利变化而产生的潜在损失。对于公司而言，这些风险敞口主要与利率变化有关。我们目前不持有任何纯粹用于交易或投机目的的衍生品或其他金融工具。

截至2023年9月30日，公司长期债务总额和长期债务当前到期日的账面价值为1.411亿美元。市场风险被估计为假设公司截至2023年9月30日的加权平均借款利率上升（下降）10％，导致未来收益和现金流的潜在减少（增加）。公司债务的大部分利息与SOFR市场利率挂钩。据估计，截至2023年9月30日，加权平均借款利率估计变动10％，其年度影响为110万美元。

该公司在多个国家拥有全资子公司，包括荷兰、加拿大、中华人民共和国、墨西哥、英国、新加坡、印度、阿拉伯联合酋长国和韩国。过去，我们没有对冲外币敞口，汇率波动也没有对我们的经营业绩产生重大影响。未来的汇率变化可能会对我们的收入、运营费用和收益产生正面或负面影响。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，简明合并收益表 “其他（支出）收益，净额” 行中包含的交易（亏损）收益分别为60万美元和360万美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为20万美元和490万美元。

29

 

第 4 项。控制S 和程序

评估披露控制和程序

 

公司维持披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条），旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并传达给公司管理层，包括其首席执行官兼首席财务官，适当，以便能够就要求的披露作出及时的决定。

 

公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末公司披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序并未生效，这是由于下文讨论的财务报告内部控制存在重大缺陷，这些缺陷目前正在修复中。

 

尽管存在这些重大缺陷，但管理层认为，本报告中包含的简明合并财务报表符合美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司在本报告中列报的每个时期的财务状况、经营业绩和现金流量。

 

财务报告内部控制的重大弱点

 

收入确认

 

正如先前报道的那样，我们发现截至2023年3月31日的第一季度财务报告的内部控制存在重大缺陷，这与管理层审查了工程系统板块在一段时间内确认的合同的收入确认有关。具体而言，在截至2023年3月31日的季度中，管理层没有保留适当的文件来支持对工程系统板块客户合同的长期收入确认进行审查。

 

资产负债表对账

 

在截至2023年9月30日的评估中，我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷，这与管理层对工程系统板块某些部门的资产负债表对账情况的审查有关。具体而言，管理层没有按照公司政策的要求审查为工程系统板块某些部门的资产负债表账户准备的对账表。

 

这些重大缺陷并未导致我们的中期财务报表或披露中出现任何重大错报，我们之前发布的中期或经审计的合并财务报表也无需进行任何更改。

 

为解决重大缺陷而采取的补救措施

 

管理层致力于维持一个强大的内部控制环境。针对已发现的重大缺陷，管理层在董事会审计委员会的监督下，已采取行动纠正财务报告内部控制中的重大缺陷，包括强调遵守公司有关控制业绩的政策以及与控制权所有者相关的文件的重要性，加强对控股所有者的现有培训计划，以及开展监测活动以验证控股所有者的控制绩效。截至2023年9月30日，这些补救工作仍在进行中。

公司预计，上述行动以及由此产生的控制措施改善将加强公司与管理层审查一段时间内的收入确认和资产负债表对账相关的流程、程序和控制措施，并将解决相关的重大缺陷。但是，在适用的控制措施运作了足够长的一段时间，并且管理层通过测试得出结论，认为控制措施正在有效运作，否则无法认为这些重大缺陷已得到纠正。

财务报告内部控制的变化

 

除了上述重大缺陷以及对此类重大缺陷的持续补救外，截至本季度，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有变化

30

 

2023 年 9 月 30 日对公司财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。

 

对控制有效性的限制

 

控制系统，无论构思和操作多么完善，都旨在为实现控制系统的目标提供合理但不是绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。由于所有控制系统都存在固有的局限性，任何控制评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性，因错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。公司定期评估其内部控制措施，以在必要时加强其程序和控制。

 

31

 

第二部分 — 其他R 信息

有关公司参与的法律诉讼的信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表附注14。

第 1A 项。R风险因素

在 “第一部分—第1A项” 中披露的风险因素。特此补充公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”，包括以下内容：

我们已经发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。如果我们无法制定和维持足够的内部控制措施，我们可能无法及时准确地报告我们的财务业绩，这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响，并对我们的业务产生重大和不利影响。

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，我们必须在每份10-K表年度报告中包括一份报告，其中包含管理层对财务报告内部控制有效性的评估以及独立审计师的认证报告。这些法律、规则和条例不断演变，将来可能会变得越来越严格。我们已采取行动增强我们遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》要求的能力，包括但不限于聘请顾问、记录现有控制措施以及酌情实施新的控制措施或修改现有控制措施。

我们将继续投入大量时间和资源来记录和测试我们的控制措施，并在需要采取补救措施的情况下规划和实施补救措施。

如第 4 项所示。“控制和程序” 在这份10-Q表季度报告中，在管理层审查合同收入确认和资产负债表对账方面，我们的控制环境存在重大缺陷。这些重大缺陷可能导致账户余额或披露信息出现误报，从而导致年度或中期财务报表出现无法防止或发现的重大错报。

为了解决这些重大缺陷，我们制定了一项补救计划，其中包括强调遵守公司有关控制绩效的政策以及与控制权所有者签订的相关文件的重要性，加强针对控制权所有者的现有培训计划，以及制定监控活动以验证控制权所有者的控制绩效。截至2023年9月30日，这些补救工作仍在进行中。

我们正在采取的行动受到高级管理层的持续审查以及审计委员会的监督。在我们完成补救工作并随后对其有效性进行评估之前，我们将无法得出我们正在采取的措施是否会完全纠正财务报告内部控制中的重大缺陷的结论。在这些重大缺陷得到纠正之前，我们计划继续进行额外的分析和其他程序，以确保我们的合并财务报表按照公认会计原则编制。

如果我们的内部控制仍然存在重大缺陷，或者如果我们将来未能制定和维持足够的内部控制措施，包括纠正内部控制中的任何重大弱点或缺陷，我们可能会受到监管行动、民事或刑事处罚或股东诉讼。此外，未能保持适当的内部控制可能导致财务报表无法准确反映我们的财务状况、经营业绩和现金流量。我们认为，由于需要遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求而产生的自付费用、管理层将注意力从日常运营上转移开来以及运营变更将继续是巨大的。

第 2 项。未注册的股票销售TY 证券、收益使用和发行人购买股权证券

发行人及关联买家购买股权证券

下表提供了截至2023年9月30日的三个月中我们购买公司股票证券的信息：

32

 

 

 

发行人购买股权证券

 

（以千计，每股数据除外）
时期

 

购买的股票总数 1

 

 

每股支付的平均价格

 

 

作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数

 

 

根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值

 

2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

$

13,000

 

2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

13,000

 

2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

13,000

 

总计

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

(1) 2022年5月10日，董事会批准了一项2,000万美元的股票回购计划，如未经审计的简明合并财务报表附注9中所述。该计划将于2025年4月30日到期。

第 3 项。默认 UP关于优先证券

没有。

第 4 项。我的安全ETY 披露

不适用。

第 5 项。其他信息

没有。

 

 

33

 

第 6 项。E展出

 

10.1^

CECO Environment Corp. 和 Ramesh Nuggihalli 签订的截至 2023 年 8 月 21 日的分离协议

10.2^

CECO Environment Corp. 与 Paul Gohr 签订的截至 2023 年 9 月 1 日的分离协议

10.3^

公司与彼得·约翰逊于2023年9月29日签订的股权奖励协议（参照公司于2023年10月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入）

10.4^

公司与Joycelynn Watkins-Asiyanbi签订的股权奖励协议，日期为2023年9月29日（参照公司于2023年10月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入）

10.5^

2023 年 7 月 5 日与托德·格里森签订的信函协议（参照公司于 2023 年 7 月 11 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 10.1 纳入）

10.6^

公司与托德·格里森于2023年7月5日签订的股权授予协议（参照公司于2023年7月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入）

10.7^

CECO Environment Corp. 管理层控制权变更和遣散计划，经2023年7月6日修订和重述（参照公司于2023年7月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.3纳入）

31.1

规则 13 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证

31.2

规则 13 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证

32.1

首席执行官认证（18 美国第 1350 条）

32.2

首席财务官认证（18 美国第 1350 条）

101.INS

内联 XBRL 实例文档

101.SCH

内联 XBRL 分类扩展架构文档

101.CAL

内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

101.DEF

内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档

101.LAB

内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

104

封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）

 

^ 管理合同或薪酬计划或安排

34

 

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

CECO环境公司

 

 

 

 

来自：

/s/ Kiril Kovachev

 

基里尔·科瓦切夫

 

首席会计官

（首席会计官和经正式授权的官员）

日期：2023 年 11 月 7 日

 

35