美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿, 哥伦比亚特区 20549
表格 10-Q
(将 标记为一)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的季度 报告 |
截至2023年9月30日的季度期间
根据 1934 年《证券交易法》第 13 条或 15 (d) 条提交的 TRANSITION 报告 |
对于 ,从到的过渡期
委员会 文件号:001-35436
TECNOGLASS INC.
(注册人章程中规定的确切姓名 )
(州 或其他司法管辖区 of 注册或组织) |
(I.R.S. 雇主 身份 编号。) |
美国佛罗里达州迈阿密市西北 49 街 3550 号 33142
Avenida Circunvalar a 100 mts de la Via 40,Barrio Las Flores Barranquilla,哥伦比亚
(主要行政办公室的地址 )
+1 305 638 5151
(发行人的 电话号码)
根据该法第 12 (b) 条注册的证券 :
每个类别的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用勾号指明 注册人 (1) 在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类报告的较短期限)是否已提交了 1934 年《交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否已提交此类申报要求 。
是的 ☒ 不是 ☐
用勾号指明 注册人在过去 12 个月内(或者在要求注册人 提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的 ☒ 不是 ☐
用勾号指明 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报 公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型 申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。:
大型 加速过滤器 ☐ | |
非加速 文件管理器 ☐ | 规模较小的
报告公司 |
新兴
成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明 注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。
是的 ☐ 不是 ☒
截至2023年11月1日 ,共有47,099,133股普通股 股,每股面值0.0001美元。
TECNOGLASS INC.
截至 2023 年 9 月 30 日的期间的 10-Q 表格
目录
页面 | ||
第一部分财务信息 | ||
第 1 项。财务报表(未经审计) | 3 | |
简明合并资产负债表 | 3 | |
简明合并运营报表和其他综合收益表 | 4 | |
简明合并现金流量表 | 5 | |
股东权益简明合并报表 | 6 | |
简明合并财务报表附注 | 7 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 | |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 24 | |
第 4 项。控制和程序 | 25 | |
第二部分。其他信息 | ||
第 1 项。法律诉讼 | 26 | |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 26 | |
第 6 项。展品 | 26 | |
签名 | 27 |
2 |
第一部分-财务信息
项目 1。财务报表(未经审计)。
Tecnoglass Inc. 及其子公司
简化 合并资产负债表
(以 千计,份额和每股数据除外)
(未经审计)
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
投资 | ||||||||
贸易应收账款,净额 | ||||||||
应向关联方收取的款项 | ||||||||
库存 | ||||||||
合约资产 — 流动部分 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | $ | $ | ||||||
长期资产: | ||||||||
不动产、厂房和设备,净额 | $ | $ | ||||||
递延所得税 | ||||||||
合同资产——非流动 | ||||||||
长期贸易应收账款 | ||||||||
无形资产 | ||||||||
善意 | ||||||||
长期投资 | ||||||||
其他长期资产 | ||||||||
长期资产总额 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
短期债务和长期债务的流动部分 | $ | $ | ||||||
贸易应付账款和应计费用 | ||||||||
应由关联方承担 | ||||||||
应付股息 | ||||||||
合同负债 — 流动部分 | ||||||||
其他流动负债 | ||||||||
流动负债总额 | $ | $ | ||||||
长期负债: | ||||||||
递延所得税 | $ | $ | ||||||
合同责任——非当期 | ||||||||
长期债务 | ||||||||
长期负债总额 | ||||||||
负债总额 | $ | $ | ||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,$ | 面值, 授权股份, 分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和流通的股票$ | $ | ||||||
普通股,$ | 面值, 授权股份, 和 分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和流通的股票||||||||
法定储备 | ||||||||
额外的实收资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
归属于控股权益的股东权益 | ||||||||
归属于非控股权益的股东权益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益总额 | $ | $ |
附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3 |
Tecnoglass Inc. 及其子公司
简明的 合并运营报表和其他综合收益表
(以 千计,份额和每股数据除外)
(未经审计)
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
营业收入: | ||||||||||||||||
外部客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
关联方 | ||||||||||||||||
总营业收入 | ||||||||||||||||
销售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||
销售费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
一般和管理费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
运营费用总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
净营业外收入 | ||||||||||||||||
权益法收入 | ||||||||||||||||
外币交易(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
利息支出和递延融资成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
税前收入 | ||||||||||||||||
所得税准备金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
归属于非控股权益的收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
归属于母公司的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
综合收入: | ||||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
衍生合约公允价值的变化 | ||||||||||||||||
综合收入总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
归属于非控股权益的全面亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
归属于母公司的综合收益总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
摊薄后的每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||||||
基本加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||
摊薄后的加权平均已发行普通股 |
附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4 |
Tecnoglass Inc. 及其子公司
简明的 合并现金流量表
(金额 以千计)
(未经审计)
截至9月30日的九个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
来自经营活动的现金流 | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | ||||||||
信用损失备抵金 | ||||||||
折旧和摊销 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
权益法收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延融资成本 | ||||||||
其他非现金调整 | ( | ) | ||||||
未实现的货币折算(亏损)收益 | ( | ) | ||||||
运营资产和负债的变化: | ||||||||
贸易应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
库存 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
贸易应付账款和应计费用 | ||||||||
应付税款 | ( | ) | ||||||
劳动负债 | ||||||||
其他负债 | ( | ) | ||||||
合同资产和负债 | ||||||||
关联方 | ( | ) | ||||||
经营活动提供的现金 | $ | $ | ||||||
来自投资活动的现金流 | ||||||||
购买投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
购置财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于投资活动的现金 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
来自融资活动的现金流量 | ||||||||
现金分红 | ( | ) | ( | ) | ||||
股票回购 | ( | ) | ||||||
债务收益 | ||||||||
偿还债务 | ( | ) | ||||||
用于融资活动的现金 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | $ | $ | ( | ) | ||||
现金净增加 | ( | ) | ||||||
现金-期初 | ||||||||
现金-期末 | $ | $ | ||||||
现金流信息的补充披露 | ||||||||
在此期间支付的现金用于: | ||||||||
利息 | $ | $ | ||||||
所得税 | $ | $ | ||||||
非现金投资和融资活动: | ||||||||
通过信贷或债务获得的资产 | $ | $ |
附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5 |
Tecnoglass Inc. 及其子公司
简明的 合并股东权益报表
(金额 以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
普通股,面值0.0001美元 | 额外付款 | 法律 | 已保留 | 累积其他综合版 | 股东总数 | 非控制 | 股东权益总额和非控股权 | |||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 储备 | 收益 | 损失 | 公平 | 利息 | 利息 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 | | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
分红 | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
衍生金融工具 | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
外币折算 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
分红 | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
衍生金融工具 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
分红 | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
衍生金融工具 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | ( | ) |
普通股,面值0.0001美元 | 额外付款 | 法律 | 已保留 | 累积其他综合版 | 股东总数 | 非控制性 | 股东权益和非控股权益总额 | |||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 储备 | 收益 | 损失 | 公平 | 利息 | 利息 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的余额 | | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
分红 | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
衍生金融工具 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年3月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
分红 | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
法定储备 | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
衍生金融工具 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算 | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年6月30日的余额 | | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
分红 | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
法定储备 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
衍生金融工具 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算 | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2022 年 9 月 30 日的余额 | | ( | ) |
附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6 |
Tecnoglass Inc. 及其子公司
简明合并财务报表附注
(金额 以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
注意 1。普通的
业务 描述
Tecnoglass Inc. 是一家开曼群岛豁免公司(“公司”、“Tecnoglass”、“TGI”、“我们” 或 “我们的”),为全球住宅和商业建筑行业生产高规格的建筑玻璃和窗户 。目前,该公司为高、 中等和低海拔尺寸的建筑提供建筑系统的设计、生产、营销和安装。产品包括玻璃和铝制门窗、办公室隔板和室内隔板、浮动 外墙和商用橱窗陈列柜。该公司的大部分产品出口到国外,销售给北美、 中美洲和南美洲的客户。
公司生产玻璃和铝制品。其玻璃产品包括钢化玻璃、夹层玻璃、热声玻璃、 曲面玻璃、丝印玻璃、声学玻璃和数码印刷玻璃。其 Alutions 工厂生产经过磨光处理、阳极氧化、涂漆的 铝型材和棒、管、棒和板材。Alution 的业务包括挤压、熔炼、喷漆和阳极氧化工艺, 以及铝制品的出口、进口和销售。
公司还设计、制造、销售和安装用于高、中、低层建筑、玻璃和 铝合金门窗、办公室隔板和内饰、浮动外墙和商用展示窗的建筑系统。
注意 2。重要会计政策的列报依据和摘要
估算值的列报和使用基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的 会计原则(“US GAAP”)以及用于中期报告目的的证券交易委员会(“SEC”)的会计和披露规则和条例 编制的。这些未经审计的 简明合并财务报表中报告的业绩不一定代表全年的预期业绩。这些 未经审计的简明合并财务报表应与公司 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的信息一起阅读。年终简明资产负债表数据来自10-K表年度报告中经审计的 财务报表,但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。
编制这些未经审计的简明合并财务报表要求公司做出估计和判断, 会影响公司财务报表发布之日报告的资产和负债金额、收入和支出以及或有资产和负债的相关披露 。在不同的假设和 条件下,实际结果可能与这些估计值不同。编制这些未经审计的简明合并财务报表时使用的估计数涉及应收账款的可收性 、库存估值、未完成合同的估计收益、使用寿命和长期资产的潜在减值 。估计数的变化反映在已知估计值的时期内。实际金额可能与 这些估计值不同,并且可能存在重大差异。这些财务报表反映了管理层认为公允报表报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整,且属于 的正常、经常性质。
公司有一个运营部门,即建筑玻璃和窗户,这也是其报告部门,包括向建筑行业销售的高规格建筑玻璃和窗户产品的设计、制造、 分销、营销和安装。
7 |
整合原则
这些 份未经审计的简明合并财务报表合并了TGI及其子公司Tecnoglass S.A.S.(“TG”)、C.I. Energía Solar S.A.S. E.S. Windows LLC(“ESW LLC”)、GM&P 咨询和玻璃承包商 (“GM&P”)、Componenti USA LLC、ES Metals SAS SAS(“ES”)、ES Windows LLC(“ESW LLC”)、GM&P 咨询和玻璃承包商 (“GM&P”)、Componenti USA LLC ES Metals”)和Ventanas Solar S.A(“VS”), 是我们拥有控股财务权益的实体,因为我们持有多数表决权。为了确定我们是否在实体中持有 的控股财务权益,我们首先评估是否需要对该实体应用可变利息实体(“VIE”) 模型,如果不是,则根据投票权益模型对该实体进行评估。所有重要的公司间往来账户 和交易均在合并中被冲销,包括未实现的公司间利润和亏损。权益会计法 用于对子公司和其他合资企业的投资,公司对这些企业具有重大影响力,但 没有有效 控制权。
TGI 和某些功能货币与美元不同的全资子公司的长期公司间贷款余额 以外币计价,按资产负债表日的有效汇率重新计量。预计在可预见的将来 不会结清此类贷款余额。与这些贷款相关的任何损益均包含在累计的其他 综合收益(亏损)中,后者反映为股东权益的单独组成部分。
衍生品 金融工具
公司在简明合并余额 表上将所有衍生金融工具按公允价值确认为资产或负债。被指定为 现金流套期保值的衍生工具公允价值变动所产生的未实现收益或亏损记录在简明合并综合收益表中。简明合并资产负债表上累计的其他综合 亏损金额被重新归类为同期 或对冲交易结算期间的简明合并收益表。
8 |
2023 年采用的会计 标准
2020年3月 ,FASB发布了ASU 2020-04年 “参考利率改革(主题848):促进参考利率改革 对财务报告的影响”。本更新中的修正案为合约、套期保值关系 以及其他符合特定标准的受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。本更新中的修正仅适用于参考伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)或其他参考利率的合约、 对冲关系和其他交易,这些利率预计将因参考利率改革而终止。修正案规定的权宜措施和例外情况不适用于 在 2022 年 12 月 31 日之后进行的合同修改和订立或评估的套期保值关系,但截至 2022 年 12 月 31 日存在的对冲关系 除外,实体已经选择了某些可选权宜之计,这些权宜之计将一直保留到 对冲关系结束。我们的信贷额度的利率已更新为SOFR,再加上1.5%的相同利差。此外, 公司将利率互换合约从伦敦银行同业拆借利率加点差修改为SOFR加点差。在现有条件下,这些工具的结算仍然是 ;但是,固定利率从 1.93% 上升到 1.87%。该公司没有适用本ASU允许的任何可选权宜之计 或例外情况。
注 3。-库存,净额
库存清单
2023 年 9 月 30 日, | 十二月三十一日 2022 | |||||||
原材料 | $ | $ | ||||||
工作正在进行中 | ||||||||
成品 | ||||||||
备件和附件 | ||||||||
包装材料 | ||||||||
库存总额,毛额 | ||||||||
减去:库存补贴 | ( | ) | ( | ) | ||||
库存总额,净额 | $ | $ |
注 4。— 收入、贸易应收账款、合同资产和合同负债
净销售总额的分解
公司按收入确认方法对其唯一细分市场的销售额进行了细分,因为公司认为这些因素 会影响公司收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。
按收入分列的附表
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
固定价格合同 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
产品销售 | ||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ |
下表显示了有关收入的地理信息。
地理信息表
截至9月30日的三个月 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
哥伦比亚 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美国 | ||||||||||||||||
巴拿马 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ |
下表显示了按市场划分的收入明细。
按市场划分的收入明细表
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
住宅 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商用 | ||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ |
9 |
交易 应收账款
在 的正常业务过程中,我们通常以非抵押的方式向客户提供信贷。公司维持预期信贷损失备抵金 ,该备抵额基于管理层对未来可能无法收回的金额的评估 ,通过考虑我们的注销历史、部分根据客户逾期余额(基于合同条款)对无法收回的账户的具体识别以及对当前经济和行业状况的考虑来确定。 在多次尝试向客户收款均未成功后,将注销无法收回的账户。
贸易 应收账款包括以下内容:
贸易应收账款附表
2023 年 9 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
贸易应收账款 | ||||||||
减去:信用损失备抵金 | ( | ) | ( | ) | ||||
总计 | $ | $ |
在截至2023年9月30日的九个月中,信贷损失备抵金的变化是:
可疑应收账款备抵变动附表
| 九个月 已结束 9 月 30 日, 2023 | |||
期初余额 | $ | |||
信贷损失准备金 | ||||
扣除外币调整后的扣除额和注销额 | ( | ) | ||
期末余额 | $ |
合约 资产和负债
合同 资产代表与客户签订的合同的累计产生成本和赚取的利润,这些合同已记录为销售额,但 未向客户开具账单并被归类为流动合同。此外,在某些固定价格合同 上开具账单的一部分款项,客户扣留这些款项作为预留金,直到整个项目最终收到令客户满意为止。合同 负债包括超出所产生成本和递延收入的预付款和账单,表示收到的超过合同确认销售额的金额 。根据预期的销售确认时间,公司将超出所产生成本的预付款和账单归类为当期付款, 将递延收入归类为流动收入或非流动收入。合同资产和合同负债 在每个报告期结束时逐个合同确定。合同负债的非流动部分包含在公司简明合并资产负债表中的长期负债中。
10 |
下表 列出了净合约资产(负债)的组成部分。
合约资产和负债附表
2023 年 9 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
合同资产-当前 | $ | $ | ||||||
合同资产——非流动 | ||||||||
合同负债——当前 | ( | ) | ( | ) | ||||
合同负债——非流动 | ( | ) | ( | ) | ||||
净合约资产 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
合约资产的 组成部分如下表所示。
9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
未开票的合同应收款,毛额 | $ | $ | ||||||
保留金 | ||||||||
合同资产总额 | ||||||||
减去:当前部分 | ||||||||
合同资产-非流动 | $ | $ |
合同负债的 组成部分如下表所示。
9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
超过成本的账单 | $ | |||||||
客户就未完成的合同预付款 | ||||||||
合同负债总额 | ||||||||
减去:当前部分 | ||||||||
合同负债——非流动 | $ |
在 截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司分别于2023年1月1日确认了与其合同负债 相关的472美元和6,375美元的销售额。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,公司于2022年1月1日分别确认了与其合同负债相关的销售额为2424美元和7,927美元。
剩余的 履约义务
截至2023年9月30日 ,该公司还有4.823亿美元的剩余履约债务,即 公司订单的交易价格减去自成立至今确认的销售额。剩余的履约义务不包括未行使的合同期权、口头 承诺、意向书或书面授权以及基本订购协议下的潜在订单。公司预计将在三年内确认与现有业绩义务相关的销售额的 100%,其中1.235亿美元预计将在截至2023年12月31日的年度中确认,3.152亿美元将在截至2024年12月31日的年度中确认, 将在截至2025年12月31日的年度中确认4,360万美元。
11 |
注意 5。无形资产
无形资产包括迈阿密戴德县验收通知书(NOA),这是为批准产品签发的证书,要求 在佛罗里达州销售抗飓风玻璃。无形资产还包括在收购GM&P期间获得的无形资产。
有限寿命无形资产附表 ,净值
|
2023年9月30日 | |||||||||||
格罗斯 | Acc。Amort。 | 网 | ||||||||||
验收通知 (NOA)、产品设计和其他知识产权 | ( | ) |
2022年12月31日 | ||||||||||||
格罗斯 | Acc。Amort。 | 网 | ||||||||||
商标名称 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
验收通知 (NOA)、产品设计和其他知识产权 | ( | ) | ||||||||||
竞业禁止协议 | ( | ) | ||||||||||
客户关系 | ( | ) | ||||||||||
总计 | $ | $ | ( | ) | $ |
的加权平均摊销期为 4.9 年。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,摊销费用分别为293美元和908美元,在我们未经审计的简明合并运营报表中, 包含在一般和管理费用中。同样,在截至2022年9月30日的 三个月和九个月中,摊销费用分别为290美元和1,079美元。
截至2023年9月30日, 估计的未来五年中每年的摊销支出总额如下:
有限寿命无形资产未来摊销费用附表
年末 | (以千计) | |||
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
此后 | ||||
$ |
12 |
注意 6。供应商融资计划
Tecnoglass 已为供应商制定了购买商品和服务的付款条件,通常在30至60天之间。在 的正常业务流程中,供应商可能需要流动性,并通过第三方管理发票的预付款。公司 允许其供应商选择通过第三方融资提供商或中介机构在发票到期日之前付款, ,目的是允许供应商获得所需的流动性。出于这些目的,供应商向Tecnoglass介绍第三方 融资提供商或中介机构,他们将与之签订协议,一旦Tecnoglass确认发票有效,第三方融资提供商或中介机构将通过该协议支付发票 。公司 确认发票有效后,第三方融资提供商或中介机构便开始向供应商付款。随后, Tecnoglass 向供应商选择的第三方融资提供商或中介机构支付商品或服务的发票。如供应商记账的发票中所述,付款 时间与最初与供应商商定的时间没有差异(即 30 到 60 天之间)。根据供应商融资计划,公司没有被要求质押任何资产作为担保,也没有向第三方融资提供商或中介机构提供 任何担保。
截至2023年9月30日 ,与供应商融资计划相关的未偿债务为11,323美元,记为流动负债, ,其中11,122美元被归类为应付贸易账款和应计费用,201美元被归类为关联方应付账款。
注意 7。债务
公司的债务由以下内容组成:
长期债务附表
2023 年 9 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
循环信贷额度 | $ | $ | ||||||
融资租赁 | ||||||||
高级担保信贷额度 | ||||||||
减去:递延融资成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
借款安排下的债务总额 | ||||||||
减去:长期债务和其他流动借款的流动部分 | ||||||||
长期债务 | $ | $ |
2021年11月 ,公司修订了优先担保信贷额度,以(i)将其承诺信贷额度 下的借款能力从5000万美元提高到1.5亿美元,(ii)将其借贷成本降低约130个基点,(iii)将初始 到期日延长一年至2026年底。根据公司的净杠杆率,信贷额度下的借款现在按伦敦银行同业拆借利率不设下限 加上1.50%的利差,而之前的LIBOR利率下限为0.75%,利差为2.50%,因此,自 于10月份进入我们的首个美国银行银团贷款以来,按目前的未偿借款水平每年总共可节省约1500万美元 2020。包括 延期发行成本在内的该信贷额度的有效利率为7.65%。在这笔交易中,该公司考虑了与支付的1,496美元费用有关的成本。此 作为债务修改入账,支付给银行的1,346美元费用被资本化为递延融资成本,向第三方支付的150美元 在截至2021年12月31日止年度的合并运营报表中记为运营费用。 2022年3月,我们自愿向该信贷额度预付了1500万美元的资金,这降低了我们的净杠杆率,并导致 将适用利率利差下调至1.5%。此外,2022年9月30日,我们自愿预付了1,000万美元 的定期贷款和670万美元的循环信贷额度,截至2023年9月30日,该额度仍未完全使用。从 2023 年 7 月 1 日起,该信贷额度的利率更新为 SOFR,再加上 1.5% 的相同利差。
截至2023年9月30日,长期债务和其他经常借款的到期日如下:
长期债务到期日表
2024 | $ | |||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028 | ||||
总计 | $ |
公司的贷款到期日从几周到5年不等。截至2023年9月30日,我们的信贷额度的加权平均利率 为6.88%。
13 |
注意 8。套期保值活动和公允价值衡量标准
对冲 活动
在 截至2022年3月31日的季度中,我们签订了几份利率互换合约,以对冲与未偿债务相关的 利率波动。合同的生效日期为2022年12月31日,因此,我们每个季度的付款日期为2023年3月31日 。在截至2022年12月31日的季度中,我们签订了几份外币不交割远期合约,以 对冲哥伦比亚比索和美元之间的汇率波动。我们的合约被指定为现金流 套期保值,因为它们非常有效地抵消了分别归因于预测的伦敦银行同业拆借利率和哥伦比亚比索以 计价的成本和支出的现金流变化。
我们 按公允价值记录我们的套期保值合约,并在确定公允价值时考虑我们对处于负债状况的合约的信用风险,以及我们的交易对手对资产状况合约的 信用风险。在衡量处于资产状况的金融工具的公允价值时,我们会通过评估其财务状况(包括 手头现金)及其信用评级来评估交易对手的不履约风险 。
由于伦敦银行同业拆借利率终止, ,该公司于2023年6月21日将利率互换合约从伦敦银行同业拆借利率加点差修改为SOFR加 利差。这些工具的结算保持在现有条件下;但是,固定利率从1.93%提高到1.87%。关于 我们的未偿债务状况,只有伦敦银行同业拆借利率被SOFR取代,维持了其他初始条件。
截至2023年9月30日的 ,我们的利率互换的公允价值为净资产状况为980万美元。截至2026年11月,我们有14份未偿利息 利率互换合约,用于对冲与未偿债务相关的1.25亿美元。我们评估了公司不履行这些合同的风险 ,并确定该风险微不足道,因此,没有将任何公允价值调整记录为2023年9月30日 。
我们 通过比较利率互换合约 的公允价值变化与为套期保值项目支付的预期现金的变化来评估利率互换合约的有效性。我们的利率互换 合约的收益或亏损的有效部分作为累计其他综合收益的一部分列报,并重新归类为损益表中与交易影响收益的同期对冲项目相同的行项目 中的收益。截至2023年9月30日,在随附的合并资产负债表 表中 “累计其他综合收益” 项目中确认的 净收益为420万美元,我们预计将在未来十二个月内重新归类为收益。
截至2023年9月30日,我们的利率互换套期保值的 公允价值在随附的合并资产负债表中分类如下:
外币套期保值公允价值附表
衍生品 资产 | 衍生品 负债 | |||||||||||
2023 年 9 月 30 | 2023 年 9 月 30 | |||||||||||
衍生品
被指定为对冲工具 副主题 815-20: |
资产负债表
地点 |
公平 价值 | 资产负债表
地点 |
公平 价值 | ||||||||
衍生 工具: | ||||||||||||
利息 利率互换合约和外币未交割远期合约 | 其他 流动资产 | $ | 应计 负债 | $ | ||||||||
种衍生工具总数 | 衍生资产总额 | $ | 衍生品负债总额 | $ |
截至2023年9月 30日,累计其他综合收益中包含的利率互换合约的 期末累计余额为9,773美元。
下表列出了截至2023年9月30日的季度衍生金融工具的收益(亏损)及其在随附的合并 财务报表中的分类:
截至季度衍生金融工具收益(亏损)附表
现金流对冲关系中的衍生品 | ||||||||||||||||||
衍生品OCI(亏损)中确认的收益或(亏损)金额 | 收益或(亏损)的地点从累计 OCI(亏损)重新归类为收益 | 收益或(亏损)金额从累计OCI(亏损)重新归类为收益 | ||||||||||||||||
三个月已结束 | 三个月已结束 | |||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
利率掉期合约和外币未交割远期合约 | $ | | $ | | 利息支出和营业收入 | $ | | $ | |
下表列出了截至2023年9月30日的九个月中衍生金融工具的收益(亏损)及其在随附的合并 财务报表中的分类:
现金流对冲关系中的衍生品 | ||||||||||||||||||
衍生品OCI(亏损)中确认的收益或(亏损)金额 | 收益或(亏损)的地点从累计 OCI(亏损)重新归类为收益 | 收益或(亏损)金额从累计OCI(亏损)重新归类为收益 | ||||||||||||||||
九个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||||
2023 年 9 月 30 日 | 9月30日 2022 | 9月30日 2023 | 9月30日 2022 | |||||||||||||||
利率互换合约 | $ | $ | 利息支出和营业收入 | $ | $ |
14 |
公平 价值测量
公司根据定义公允价值并建立 衡量公允价值的框架的会计准则对金融资产和负债进行核算。层次结构将输入的优先级划分为三个大类。1 级输入是相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整) 。二级输入是活跃 市场中类似资产和负债的报价,或者通过市场证实可以直接或间接观察到的资产或负债的投入,基本上是金融工具的整个期限。根据公司用于按公允价值衡量 资产和负债的假设,第 3 级输入是不可观察的输入。金融资产或负债在层次结构中的分类是根据对公允价值计量至关重要的最低级别输入确定的 。
由于到期日相对较短,公司金融工具的 账面金额,包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款 和客户预付款,接近其公允价值。公司对长期债务的公允价值 估算基于哥伦比亚当前利率 的内部估值,即所有债务均为浮动利率债务。
用于管理利率风险的衍生品的 公允价值基于SOFR利率和利率互换曲线。我们的 衍生资产和负债的衡量被视为二级衡量标准。为了进行掉期估值,使用了固定支出 (债务)和可变支出(右)的定义。获得固定和可变利率的预计流量后,将进行回归 分析以进行预期有效性测试。预测曲线包含以 浮动利率计算的项目流的远期利率,贴现曲线包含使用一个月的美元伦敦银行同业拆借利率曲线来贴现未来流量的利率。
正如2023年9月30日的 所述,以摊余成本持有的、与公允价值不相近的金融工具由长期债务组成。 参见附注 7 — 债务。长期债务的公允价值是根据对按当前 市场利率(即二级投入)贴现的未来现金流的分析计算得出的。
下表汇总了我们长期债务的公允价值和账面金额:
长期债务的公允价值和账面金额摘要
2023 年 9 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
公允价值 | ||||||||
账面价值 |
15 |
注意 9。所得税
公司在哥伦比亚共和国提交了TG、ES和ES金属的所得税申报表。GM&P、Componenti和ESW LLC是总部位于佛罗里达州的美国实体 ,需缴纳美国联邦和州所得税。Tecnoglass以及开曼群岛的所有其他子公司 目前没有任何纳税义务。
所得税支出的 组成部分如下:
所得税支出组成部分(福利)附表
三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
当期所得税 | ||||||||||||||||
美国 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
哥伦比亚 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
巴拿马 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
递延所得税 | ||||||||||||||||
美国 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
哥伦比亚 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
收入准备金总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
有效税率 | % | % | % | % |
2023年和2022年的 加权平均法定所得税税率分别为33.3%和34.0。在截至2023年9月30日的三个月中,25.1% 的有效所得税税率低于法定税率,因为企业 所得税税率较高的哥伦比亚子公司在合并收入中所占份额按比例降低。
注意 10。关联方
以下是与所有关联方的资产、负债和收入交易摘要:
关联方附表
2023 年 9 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
应向关联方收取的款项: | ||||||||
Alutrafic Led | ||||||||
Avanti SAS 工作室 | ||||||||
应向其他关联方缴纳的款项 | ||||||||
关联方应付款总额 | $ | $ | ||||||
由于关联方: | ||||||||
维德里奥·安迪诺 | ||||||||
由于其他关联方 | ||||||||
应付关联方款项总额 | $ | $ |
向关联方出售附表
三个
个月已结束 | 九个月已结束 9 月 30 日, | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
向关联方销售: | ||||||||||||||||
Alutrafic Led | ||||||||||||||||
Avanti SAS 工作室 | ||||||||||||||||
向其他关联方销售 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
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Alutrafic Led SAS
在 的正常业务流程中,我们向电气照明 设备制造商Alutrafic Led SAS(“Alutrafic”)销售产品。该公司首席执行官兼首席运营官何塞·戴斯和克里斯蒂安·戴斯的子公司 拥有Alutrafic的所有权。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们分别向Alutrafic出售了275美元和640美元, ,而在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为201美元和771美元。此外,截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们有来自Alutrafic的 未清应收账款,分别为412美元和249美元。
巴兰基亚 Capital de Luz SAS
在 的正常业务流程中,我们从 电气照明设备的制造商巴兰基亚资本德卢斯公司(“Alubaq”)购买产品。该公司首席执行官兼首席运营官何塞·戴斯和克里斯蒂安·戴斯的子公司分别拥有Alubaq 的所有权。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们分别以90美元和309美元的价格从Alubaq购买了设备, ,而在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为8美元和51美元。
Fundacion tecnoGlass-ESWindows
Fundacion TecnoGlass-esWindows 是一家由公司成立的非营利组织,目的是在我们 开展业务的社区中开展社会事业。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们的慈善捐款分别为1,023美元和2556美元, ,而在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为358美元和1,153美元。
Santa 玛丽亚德尔玛 SAS
在正常业务流程中,我们从Sas圣玛丽亚德尔马火车站购买燃料供制造工厂使用, 一家加油站,位于我们的制造园区附近,由何塞·戴斯和克里斯蒂安·戴斯的子公司拥有。在 截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们分别购买了268美元和973美元,而在截至2022年9月30日的三个月和九个月中, 分别购买了243美元和655美元。
工作室 Avanti SAS
在 的正常业务流程中,我们向位于哥伦比亚的建筑 系统的分销商和安装商Studio Avanti SAS(“Avanti”)销售产品。Avanti由Alberto Velilla拥有和控制,他是该公司的控股股东 股东能源控股公司的董事。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司来自Avanti 的未清应收账款分别为324美元和113美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们分别向Avanti出售了64美元和349美元的产品, ,而在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为116美元和448美元。
Vidrio Andino 合资企业
2019年5月3日,我们与生产浮法玻璃的全球领导者圣戈班达成了合资协议,浮法玻璃是我们制造过程的关键组成部分 ,根据该协议,我们收购了 Saint-Gobain 总部位于哥伦比亚的子公司Vidrio Andino的25.8%的少数股权。2020年12月9日,我们对Vidrio Andino的权益的收购价格为4,500万美元,其中3,410万美元以现金支付,1,090万美元通过土地出资支付。2020年10月28日,我们从关联方手中收购了上述土地, 为此支付了总共发行了1,557,142股公司普通股,价值每股7.00美元,按截至2020年10月27日的收盘价计算, 的溢价约为33%。
土地将用于在我们现有的制造设施附近开发第二座浮法玻璃工厂,我们预计 一旦投入运营,这将为我们带来显著的效率,我们还将拥有25.8%的权益。新工厂的资金将来自公司最初的现金出资、波哥大工厂的运营现金流、 合资企业层面产生的无法合并到公司的债务,以及如果需要 (根据债务可用性作为第一选择),我们将额外出资约1,250万美元。
在 的正常业务流程中,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们分别从维德里奥·安迪诺购买了6,912美元和20,869美元,而在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为4,923美元和13,964美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们 还欠维德里奥·安迪诺的未付账款分别为3,274美元和4,853美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们在合并运营报表中记录的 权益法收入分别为1,108美元和3,676美元,而在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们分别记录了1,821美元和5,070美元。
Zofracosta SA
我们 投资了Zofracosta SA,这是一家房地产控股公司,位于 我们的Vidrio Andino合资企业拟建的玻璃厂附近,截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别录得750美元和632美元。何塞·戴斯和克里斯蒂安·戴斯的附属公司 拥有佐弗拉科斯塔股份公司的多数股权。
注意 11。股东权益
分红
2023年9月15日,公司宣布定期派发每股0.09美元的季度股息,按年计算为每股0.36美元。 股息已于2023年10月31日支付给截至2023年9月29日营业结束时的登记股东。
每股收益
基本和摊薄后每股收益附表
三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
每股基本收益和摊薄后每股收益的分子 | ||||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母 | ||||||||||||||||
普通股每股基本收益的分母——已发行股票的加权平均值 | ||||||||||||||||
稀释性证券和股票分红的影响 | ||||||||||||||||
普通股摊薄后每股收益的分母——已发行股票的加权平均值 | ||||||||||||||||
普通股每股基本收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
摊薄后每股普通股收益 | $ | $ | $ | $ |
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注意 12。承诺和意外开支
承诺
截至2023年9月30日 ,该公司有未偿债务,即在2030年11月30日之前从特定供应商那里购买总额至少为65,198美元的某些原材料 ,并在2028年之前从特定供应商 那里购买总额至少为11,008美元的某些原材料。
2019年5月3日,我们与圣戈班达成了合资协议,根据该协议,我们收购了Vidrio Andino25.8%的少数股权。我们对Vidrio Andino的权益的收购价格为4,500万美元,其中3,410万美元以现金支付,1,090万美元 通过一块土地出资,用于建造第二座工厂。2020年10月28日,通过发行公司总共1,557,142股普通股,以每股7.00美元的价格支付了这块土地,按截至2020年10月27日的公司股价计算,溢价约为 33%。
合资协议包括计划在哥伦比亚加拉帕建造一座新工厂,该工厂将位于距离我们的 主要制造工厂约20英里处,我们还将持有该工厂25.8%的权益。新工厂的资金将来自公司最初的 现金出资、波哥大工厂的运营现金流、合资企业层面产生的不会合并到公司的债务,以及我们额外出资约1,250万美元,将在需要时支付(根据债务 作为第一选择的可用性)。
一般 法律事务
公司不时参与正常业务过程中出现的法律事务。有些争议直接源自我们的建筑项目,与供应和安装有关,即使被视为普通争议,也可能涉及巨额的金钱 损失。我们还面临其他类型的诉讼,这些诉讼源于就业惯例、工人补偿、汽车 索赔和一般责任。很难准确预测这些诉讼的结果如何。但是,由于 目前我们掌握的信息,没有迹象表明此类索赔会对 公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
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项目 2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性 陈述
本 10-Q表季度报告包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述。我们的这些前瞻性 陈述基于我们当前对未来事件的预期和预测。这些前瞻性陈述受有关我们的已知和 未知风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能导致我们的实际业绩、活动水平、业绩或成就 与此类前瞻性 陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下,您可以通过 “可能”、“应该”、“可以”、“将”、“期望”、“计划”、“预期”、“相信”、 “估计”、“继续” 等术语来识别前瞻性陈述,或者这些术语或其他类似表达方式的否定词。可能导致 或导致此类差异的因素包括但不限于我们在其他证券交易委员会 (“SEC”)文件中描述的因素。提及 “我们”、“我们” 或 “我们的” 指的是 Tecnoglass Inc.,除非上下文另有要求 。以下讨论应与本报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务 报表及其相关附注一起阅读。
概述
我们 是一家垂直整合的制造商、供应商和安装商,为全球商业和住宅建筑市场提供建筑玻璃、窗户及相关的铝和乙烯基产品 。我们专注于创新,再加上以具有竞争力的价格提供具有最高质量标准的高规格 产品,从而在每个核心市场中都占据了领导地位。 在美国,这是我们最大的市场, 2022 年,我们被《玻璃杂志》评为服务于美国的第三大玻璃制造商。此外,我们相信我们是哥伦比亚领先的玻璃改造公司。我们的客户,包括酒店、写字楼、购物中心、机场、大学、医院、多户住宅 和住宅建筑的 开发商、总承包商或安装商,基于我们的产品开发能力、高质量的产品 以及我们对卓越服务的坚定承诺,将我们视为增值合作伙伴。
我们 在建筑玻璃和铝型材结构装配方面拥有 40 年的经验。我们改造了各种玻璃产品, 包括钢化安全玻璃、双层热声玻璃和夹层玻璃。我们的玻璃成品被安装在各种 建筑中,应用范围多种多样,包括浮动外墙、幕墙、窗户、门、扶手以及室内 和浴室空间隔板。我们还生产铝制品,例如型材、棒、棒、板材和其他用于 窗户制造的五金件。
我们的 产品在哥伦比亚巴兰基亚占地 560 万平方英尺、最先进的制造综合体中生产,可轻松前往北美、中美洲和南美洲、加勒比海和太平洋地区。我们的产品可以在这些地区一些最具特色的 建筑中找到,包括一千座博物馆(迈阿密)、派拉蒙迈阿密世界中心(迈阿密)、Hub50House(波士顿)、Via 57 West (纽约)、Ae'o Tower(檀香山)、Salesforce Tower(旧金山)、特朗普广场(巴拿马)和部门立法议会 (玻利维亚)。我们在成功交付备受瞩目的项目方面的往绩为我们在美国 赢得了越来越多的机会,我们的积压不断增加和整体收入增长就证明了这一点。
我们的 结构性竞争优势由我们的低成本制造足迹、垂直整合的商业模式和 地理位置支撑。我们在哥伦比亚的综合设施以及在佛罗里达州的分销和服务业务为我们在制造和分销方面提供了显著的成本 优势,我们将继续投资这些业务以扩大我们的运营能力。 我们较低的成本制造足迹使我们能够为客户提供有竞争力的价格,同时还提供创新、高 质量和高附加值的产品,以及持续可靠的服务。基于我们作为客户增值解决方案提供商的地位,我们历来实现了高利润的有机增长 。
我们 在佛罗里达市场占有很大的份额,这占我们收入来源和积压的很大一部分。我们在佛罗里达州 的成功主要是通过持续的有机增长实现的,进一步渗透到美国其他人口稠密的 地区。作为我们成为完全垂直整合公司的战略的一部分,我们通过一些收购补充了我们的有机增长 ,这些收购使我们能够在保持高效交货时间的同时对供应链进行增量控制。 2016 年,我们完成了对ESW的收购,这使我们能够控制从哥伦比亚的 制造工厂向美国分销产品。2017 年 3 月,我们完成了对GM&P的收购,这是一家咨询和玻璃安装公司 ,以前是我们最大的安装客户。
19 |
集团业务和产品组合的持续多元化是我们战略的核心组成部分。特别是,我们 正在积极寻求扩大我们在佛罗里达州以外的美国业务。自 2017 年以来,我们一直在扩大我们在美国 住宅市场的影响力,从占我们销售额的不到5%增加到2022年全年收入的近 45%。我们相信, 产品的质量,加上我们在成本方面的结构性优势下具有竞争力的定价能力,以及纵向整合带来的高效领先优势 倍,将使我们能够在未来实现进一步的增长。
我们的 公司一直致力于确保将我们的可持续发展愿景融入到我们业务的各个方面,包括社会、环境、 经济和治理变量 (ESG),以帮助我们做出决策并为利益相关者创造价值。我们根据我们的全球可持续发展战略实施了一系列 举措,该战略以三个基本支柱为支持:促进合乎道德和负责任的 持续增长、引领生态效率和创新以及增强我们的环境能力。作为该战略的一部分,自2017年以来,我们自愿 遵守了联合国全球契约原则。2021 年,为了继续合作实现可持续发展 目标(SDG),我们加入了一项计划,旨在加强和宣传温室气体排放管理,将其作为哥伦比亚政府在 2050 年之前制定的碳中和战略 。
操作结果
三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
营业收入 | $ | 210,743 | $ | 201,780 | $ | 638,662 | $ | 505,452 | ||||||||
销售成本 | (120,216 | ) | (96,484 | ) | (330,710 | ) | (266,191 | ) | ||||||||
毛利 | 90,527 | 105,296 | 307,952 | 239,261 | ||||||||||||
运营费用 | (29,515 | ) | (35,164 | ) | (98,759 | ) | (89,676 | ) | ||||||||
营业收入 | 61,012 | 70,132 | 209,193 | 149,585 | ||||||||||||
非营业收入和支出,净额 | 605 | 634 | 3,517 | 1,137 | ||||||||||||
权益法收入 | 1,108 | 1,821 | 3,676 | 5,070 | ||||||||||||
外汇交易收益(亏损) | 1,142 | (450 | ) | 931 | (856 | ) | ||||||||||
利息支出和递延融资成本 | (2,325 | ) | (2,249 | ) | (6,919 | ) | (5,432 | ) | ||||||||
所得税准备金 | (15,447 | ) | (22,966 | ) | (63,366 | ) | (48,216 | ) | ||||||||
净收入 | 46,095 | 46,922 | 147,032 | 101,288 | ||||||||||||
归属于非控股权益的收益 | (232 | ) | (196 | ) | (489 | ) | (515 | ) | ||||||||
归属于母公司的收入 | $ | 45,863 | $ | 46,726 | $ | 146,543 | $ | 100,773 |
截至 2023 年 9 月 30 日的季度与 2022 年 9 月 30 日的季度对比
收入
的运营收入增长了900万美元,增长了4.4%,从截至2022年9月30日的季度的2.107亿美元增至截至2023年9月30日的季度的2.107亿美元。收入增长是由美国市场的活动推动的,美国市场的收入从2022年的1.935亿美元 增加到2023年的2.03亿美元,增长了680万美元,增长了3.5%。由于我们继续处理不断增长的待办事项,美国商业市场收入从2022年的1.077亿美元 增加到2023年的1.125亿美元,增长了480万美元,增长了4.5%,而单户住宅市场收入在2023年第三季度达到8,780万美元,创历史新高,高于2022年的8,580万美元。来自拉丁美洲市场的收入 增加了190万美元,增长了22.6%,从2022年的830万美元增加到2023年的1,020万美元。
总利润
在截至2023年9月30日的三个月中, 的总利润为9,050万美元,较截至2022年9月30日的三个月的1.053亿美元 减少了1,480万美元,下降了140%。本季度的毛利率为43.0%,低于2022年第三季度的52.2% ,这主要是由于与哥伦比亚比索强劲升值相关的非现金效应。库存 以较弱的比索计入资产负债表,然后以更高的比索计入原材料成本,在确认收入时 转换为更多的美元。在 评估同期的相同影响时,这种影响导致同比下降660个基点。此外,这种不利的外汇动态影响了我们以哥伦比亚比索计价的成本相对于以美元为主的收入来源。最后,利润率受到我们的收入结构的影响,其中包括本期更多的安装 和独立产品销售。安装和独立产品收入分别同比增长43.6%和18.1% ,压低了整体毛利率。
开支
截至2022年9月30日和2023年9月30日的季度,运营 支出分别下降了560万美元,下降了16.1%,从3520万美元降至2950万美元。 减少的主要原因是海运费率降低导致的运费减少,以及去年同期未支付结算款 。结果,运营费用占销售额的百分比从17.4%提高到14.0%。
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非营业 收入和支出,净额
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,公司分别录得60万美元和60万美元的非营业收入。 营业外收入包括来自短期投资的利息收入和来自出租物业的存款收入,以及 与公司直接势力范围之外的某些慈善捐款相关的 营业外支出。
外汇 货币交易收益和亏损
在 截至2023年9月30日的三个月中,公司录得与外币 交易相关的营业外收益为110万美元,而截至2022年9月30日的三个月中,净非营业亏损为50万美元。
利息 融资费用和递延成本
在截至2023年9月30日的季度中,利息 支出和递延融资成本增长不到10万美元,增至230万美元,增幅3.4%,原因是公司保持了稳定的债务余额,并受益于对其大约 75%的未偿债务实施了有利的利率对冲。
所得 税
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度中,公司分别记录了1,540万美元和2,300万美元的所得税准备金, ,反映出有效所得税税率分别为25.1%和32.9%,接近法定税率。在截至2023年9月30日的季度中,有效税率 为25.1%,这是由于该公司在公司 税较低的美国子公司创造了更多利润。
由于上述原因,该公司在截至2023年9月30日的三个月中净收入为4,610万美元,而截至2022年9月30日的三个月 净收入为4,690万美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间的比较
收入
与截至2022年9月30日的九个月相比, 公司的营业收入增加了1.332亿美元,从5.055亿美元增至6.387亿美元,增幅26.4%。
2023年前九个月强劲的 收入是由美国商业和住宅市场的活动推动的, 的收入从2022年的4.820亿美元增加到2023年的6.1亿美元,增长了1.28亿美元,增长了26.5%。美国商业市场收入从2022年的2.606亿美元增加到2023年的3.516亿美元,增长了9100万美元, 增长了34.9%。单户住宅市场收入从2022年的2.213亿美元增长了3,700万美元,增长了16.7%,增至2023年的2.583亿美元,占截至2023年9月30日 的九个月中总收入的40.5%。来自包括哥伦比亚在内的拉丁美洲市场的收入从2022年 的2350万美元增加到2023年的2,880万美元,增长了530万美元,增长了22.4%。
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总利润
在截至2023年9月30日的九个月中, 的总利润增长了6,870万美元,增长了28.7%,达到3.080亿美元,而2022年同期为2.393亿美元 。这使毛利率在2023年前九个月达到48.2%,高于2022年前九个月的47.3% 。毛利率提高90个基点主要反映了销售额增加带来的运营杠杆作用和持续的效率。
开支
在截至2022年9月30日和2023年9月30日的九个月中,运营 支出分别增加了910万美元,增长了10.1%,从8,970万美元增至9,880万美元, 。增长的主要原因是与增量收入相关的可变支出增加,以及为支持更大规模的业务和持续的地域扩张而增加的管理 支出。由于我们持续努力加强精益管理 结构和严格的成本控制,我们的运营费用占销售额的百分比从17.7%提高到15.5%。
非营业 收入和支出,净额
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司的营业外收入分别为350万美元和110万美元。 该期间的营业外收入主要包括短期投资回报、出租物业收入和出售废旧材料的收益 以及与公司 直接势力范围之外的某些慈善捐款相关的营业外支出。
外汇 货币交易收益和亏损
在 截至2023年9月30日的九个月中,公司录得与外币 交易相关的90万美元非营业收益,而截至2022年9月30日的九个月中,净亏损为90万美元。
利息 费用
在截至2023年9月30日的九个月中,利息 支出和递延融资成本从截至2022年9月30日的九个月的540万美元增加了150万美元,增幅27.4%, ,这是浮动利率上升的结果,债务余额减少以及持续的利率对冲的有利影响部分抵消了 。
所得 税
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间,公司记录的所得税准备金分别为6,340万美元和4,820万美元, ,反映出有效所得税税率分别为30.1%和32.3%。在截至2023年9月30日的九个月 个月中,有效税率为30.1%,这是由于公司税较低的美国子公司创造了更多利润。
鉴于上述情况,该公司在截至2023年9月30日的九个月中净收入为1.470亿美元,截至2022年9月30日的九个月净收入为1.013亿美元。
流动性
截至2023年9月30日和2022年12月31日的 ,我们的现金和现金等价物分别约为1.19亿美元和1.037亿美元。 此外,我们目前在不同的信贷额度下有大约1.7亿美元的可用信贷额度。
我们 预计,到2023年底,公司将继续通过经营活动产生正现金流,我们认为,除了 我们目前的流动性状况外,还为我们在未来十二个月内履行债务提供了充足的灵活性。
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资本 资源
我们 将玻璃和铝材转化为高规格的建筑玻璃和定制铝型材,这需要对最先进的技术进行大量投资。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们主要投资于 建筑和建筑以及机械和设备,金额分别为7,380万美元和5140万美元。对垂直整合业务的这些投资 包括进一步实现玻璃和窗户装配生产线的自动化、增加玻璃生产 线、扩建我们的铝工厂、引入新的乙烯窗生产线以渗透到这一新产品领域,以及购买 的土地以超出当前的装机容量。该公司估计,目前的制造运营能力已达到约10亿美元,这还不包括安装收入的增加。此外,该公司预计,由此产生的产量增加 将提高其整个运营的效率,同时减少材料浪费和总体交货时间。
来自运营、投资和融资活动的现金 流量
九个月已结束 9月30日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
经营活动提供的现金流 | $ | 94,486 | $ | 92,098 | ||||
用于投资活动的现金流 | (62,497 | ) | (48,102 | ) | ||||
用于融资活动的现金流 | (20,931 | ) | (41,237 | ) | ||||
汇率对现金和现金等价物的影响 | 4,243 | (3,336 | ) | |||||
现金余额-期初 | 103,672 | 85,011 | ||||||
现金余额-期末 | $ | 118,973 | $ | 84,434 |
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,运营活动分别产生了约9,450万美元和9,210万美元的收入。 在截至2023年9月30日的九个月中,经营现金的主要来源是合同资产和负债,产生了1,300万美元 ,这是由于美国几个工作岗位的敲定导致保留金减少,与我们目前正在执行的项目预付款相关的未开单 应收账款减少,以及从客户那里收到的预付款增加。相比之下,在截至2022年9月30日的九个月中,合同 资产和负债产生了1,500万美元。此外,与贸易应付账款相关的营运资金 的改善产生了840万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,这一数字为1,460万美元。 经营活动中现金使用量最大的是其他资产,主要包括预付税款,在截至2023年9月30日的九个月中使用了2550万美元 ,以及额外使用了2170万美元的应付税款。现金 的这两种用途都与该期间缴纳的税款相关的总额为9,490万美元有关,其中大部分是由哥伦比亚子公司 在2023年第二季度缴纳的。相比之下,在截至2022年9月30日的九个月中,其他资产使用了160万美元, 应付税款产生了2400万美元,这与哥伦比亚子公司抵消2022年所得税 缴纳的预付增值税的申报有关。在截至2023年9月30日的九个月中,贸易应收账款使用了1,040万美元,而在连续几个季度的销售额破纪录之后, 在截至2022年9月30日的九个月中为2950万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,库存分别使用了1,530万美元和5,390万美元,用于采购材料以满足 不断增长的业务。
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在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们 分别在投资活动中使用了6,250万美元和4,810万美元。 在截至2023年9月30日的九个月中,现金在投资活动中的主要用途与我们的架构 系统装配流程的自动化有关,详见上文 “资本资源” 部分。在截至2023年9月30日的九个月中,我们支付了6,220万美元收购了不动产、厂房和设备,加上在信贷 或债务下收购的1160万美元,总资本支出为7,380万美元。在截至2022年9月30日的九个月中,我们使用了4,680万美元 购置财产和设备。包括通过债务或供应商信贷获得的资产在内, 期间的总资本支出为5140万美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,融资 活动分别使用了2,090万美元和4,120万美元。在截至2023年9月和2022年9月的九个月中,我们分别向普通股持有人支付了1,220万美元和930万美元的股息。 在截至2023年9月30日的九个月中,根据董事会批准的5000万美元回购计划,我们使用了890万美元回购股票。
非平衡表 表单安排
没有
项目 3.关于市场风险的定量和定性披露
我们 面临与利率、外币汇率和大宗商品市场价格变化相关的持续市场风险。
利率上升可能会对我们很大一部分浮动利率债务的融资成本产生负面影响。 如果利率在未来12个月内提高100个基点,则根据我们目前的债务构成,净收益将减少约50万美元 。这种市场风险敞口不包括财务报表脚注中进一步描述的利率套期保值衍生品 金融工具的影响。
由于外币相对于我们的报告货币美元的价值发生变化,我们 面临市场风险。 我们的一些子公司的业务总部设在哥伦比亚,主要以当地货币进行交易。我们的合并收入中约有3% 和24%的成本和支出以哥伦比亚比索计价,从而降低了与外汇汇率变动相关的部分风险 。这部分以哥伦比亚比索计价的成本和支出不包括某些 项,这些商品在哥伦比亚使用哥伦比亚比索进行交易,但以美元定价或以其他方式与美元汇率挂钩。 但是,随着我们以哥伦比亚比索计算的成本和支出超过,哥伦比亚比索兑美元升值5%将 导致我们的年收入增加100万美元,成本和支出增加约600万美元,导致 根据截至2023年9月30日的九个月业绩,净收益减少500万美元。
同样, 这些子公司的货币资产和负债中有很大一部分通常以美元计价,而其 本位币是哥伦比亚比索,因此使用 期末即期汇率重新计量资产和负债会产生收益或亏损。这些子公司拥有以美元计价的货币资产和货币负债,因此 减轻了与外汇汇率变动相关的部分风险。此外,我们将某些公司间贷款重新计量所产生的非现金外币 货币交易损益的一部分记录为其他综合收益。除此之外, 哥伦比亚子公司的美元计价货币负债超过其货币资产5,040万美元,因此,截至2023年9月30日,哥伦比亚比索贬值1% 将导致公司合并运营报表 中记录的50万美元亏损。
此外, 在公司的合并 财务报表中,外国子公司的业绩必须折算成我们的报告货币美元。对于财务报表的不同 部分,酌情使用不同的汇率对财务报表进行货币换算,会产生折算调整,该调整记录在公司 综合收益表和合并资产负债表上的其他综合收益中。
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我们 还面临与铝价格波动相关的市场风险敞口,铝是 我们制造的主要原材料之一。包括铝行业在内的大宗商品市场本质上是高度周期性的,因此 价格可能波动。商品成本受到我们无法控制的许多因素的影响,包括总体经济状况、原材料的供应 、竞争、劳动力成本、运费和运输成本、生产成本、进口关税和其他贸易限制。 我们的销售价格也受到大宗商品成本变化的影响,我们根据伦敦金属交易所 的报价加上制造溢价对铝产品进行定价,目的是使我们的原材料成本与销售价格保持一致 ,试图将大宗商品价格的变化传递给我们的客户。
我们 无法准确估计大宗商品成本变化百分之一会对我们的经营业绩产生什么影响,因为大宗商品成本的变化 既会影响材料购买成本,也会影响我们的销售价格。对我们经营业绩的影响取决于 我们产品的市场状况,这可能会影响我们向客户转嫁大宗商品成本的能力。
项目 4.控制和程序
对披露控制和程序的评估
我们 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15条和第15d-15条的要求进行了评估,在 的监督下,并在Tecnoglass管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的参与下, Inc. 截至本季度报告所涉期末, Inc. 对财务报告内部控制的设计和运营有效性。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们在经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条 中定义的 披露控制和程序已于2023年9月30日生效,目的是合理地保证我们在报告中披露的信息在规定的时限内被记录、处理、汇总和报告美国证券交易委员会的规则和表格,并提供合理的保证 以保证此类信息已被积累并酌情与我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务 官员)进行了沟通,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在 截至2023年9月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对财务报告的内部控制产生重大影响、 或合理可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
项目 1.法律诉讼
,公司不时参与正常业务过程中出现的法律事务。尽管管理层认为这些 事项目前并不重要,但无法保证公司 参与或可能参与诉讼的正常业务过程中出现的事项不会对其业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
项目 2.未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人和关联买家购买 股权证券
在截至2023年9月30日的三个月中,Share 回购活动如下:
经期 | 购买的股票总数 | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 (1) | ||||||||||||
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | ||||||||||||||||
公开市场和私下协商购买 | 310 | $ | 42 | 0 | ||||||||||||
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | ||||||||||||||||
公开市场和私下协商购买 | 160,332 | $ | 38 | 160,332 | ||||||||||||
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | ||||||||||||||||
公开市场和私下协商购买 | 67,000 | $ | 38 | 67,000 | ||||||||||||
总计 | 227,642 | $ | 38 | 227,332 | $ | 41,182,038 | ||||||||||
(1) | 2022 年 11 月 3 日,董事会批准购买不超过 5,000 万美元的公司普通股。该计划 不要求公司收购最低数量的股份。根据该计划,可以通过私下谈判的 和/或公开市场交易回购股票,包括根据符合《交易法》第10b5-1条的计划进行回购。 |
第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中,没有董事或高级管理人员通过或终止任何 (i) “规则10b5-1交易安排”, ,定义见S-K条例第408 (a) 项,以满足第10b5—1 (c) 或 (ii) 项中定义的 “非规则 10b5-1 交易安排” 中的肯定辩护条件,如第408条所定义。(a) 条例 S-K。
在 截至2023年9月30日的三个月中,公司没有采用或终止任何规则10b5-1的交易安排。
项目 6.展品
附录 否。 | 描述 | |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 | |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 | |
32 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 | |
101 | 截至2022年9月30日的季度Tecnoglass Inc. 10-Q表季度报告中的财务 报表,格式为XBRL: (i) 简明合并资产负债表,(ii) 简明合并运营报表,(iii) 股东权益变动简明合并报表,(iv) 简明合并现金流量表和 (v) 未经审计的简明合并财务报表附注,如文本块和细节。 | |
101.INS | 内联 XBRL 实例文档 | |
101.SCH | 行内 XBRL 分类法扩展架构文档 | |
101.CAL | Inline XBRL 分类法扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | Inline XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |
101.LAB | Inline XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
101.PRE | Inline XBRL 分类法扩展演示文稿链接库文档 | |
104 | Cover 页面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
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签名
在 中,根据《交易法》的要求,注册人促使下列签署人 代表其签署本报告,并获得正式授权。
TECNOGLASS INC | ||
来自: | /s/ Jose M. Daes | |
Jose M. Daes | ||
主管 执行官 | ||
(主要 执行官) | ||
来自: | /s/{ br} 圣地亚哥·吉拉尔多 | |
圣地亚哥 吉拉尔多 | ||
主管 财务官 | ||
(主要 财务和会计官员) | ||
日期: 2023 年 11 月 6 日 |
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