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目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q

☒    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年9月30日

或者

☐    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内

委员会档案编号 001-35121
航空租赁公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华27-1840403
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
2000 星光大道，1000N 套房90067
洛杉矶，加利福尼亚
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： (310) 553-0555

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A 类普通股AL纽约证券交易所
6.150% 固定至浮动利率非累积永久优先股，A 系列AL PRA纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐

用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐

1
目录
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有☒

2023 年 11 月 2 日，有 111,027,252Air Lease Corporation已发行A类普通股的股份。

2
目录

空中租赁公司及其子公司

10-Q 表格
截至2023年9月30日的季度期间

目录
页面
关于前瞻性陈述的说明
4
第一部分—财务信息
第 1 项
财务报表
合并资产负债表——2023年9月30日和2022年12月31日（未经审计）
5
合并运营报表和其他综合收益/（亏损）——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月（未经审计）
6
合并股东权益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月（未经审计）
7
合并现金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月（未经审计）
9
合并财务报表附注（未经审计）
10
第 2 项
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
20
第 3 项
关于市场风险的定量和定性披露
39
第 4 项
控制和程序
39
第二部分——其他信息
第 1 项
法律诉讼
40
第 1A 项
风险因素
40
第 2 项
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
40
第 3 项
优先证券违约
40
第 4 项
矿山安全披露
40
第 5 项
其他信息
41
第 6 项
展品
41
签名
43


3
目录
关于前瞻性陈述的说明

本10-Q表季度报告和其他公开文件可能包含或纳入1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述的陈述。这些声明出现在本表格10-Q的多个地方，其中包括有关航空业状况、我们进入资本和债务市场的机会、俄罗斯入侵乌克兰的影响以及对俄罗斯实施制裁的影响、以色列哈马斯冲突的影响、飞机和发动机交付延迟和制造缺陷、我们的飞机销售渠道和预期、通货膨胀的影响、利率上升和其他宏观经济状况以及其他影响因素的声明我们的财务状况或运营结果。在许多情况下，诸如 “能”、“可能”、“可能”、“可能”、“潜力”、“将”、“项目”、“继续”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计” 和 “应该” 之类的词语以及这些词语和类似表达方式的变体被用来识别这些前瞻性陈述。任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的表现，涉及风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就或行业业绩与此类前瞻性陈述中明示或暗示的未来业绩、业绩或成就或行业业绩存在重大差异。除其他外，这些因素包括：

•我们无法以优惠条件获得额外资本，或者根本无法购买飞机、偿还债务和为到期债务再融资；
•我们的借贷成本增加或利率变动；
•我们无法通过战略收购和有利可图的租赁从飞机投资中获得足够的回报；
•飞机或发动机制造商未能履行对我们的交付义务，包括或由于飞机或发动机在交付之前或之后的制造缺陷以及飞机或发动机的技术或其他问题而导致的；
•我们有能力追回与在俄罗斯扣留的飞机有关的损失，包括通过保险索赔和相关诉讼；
•我们的飞机的过时或总体需求的变化；
•我们飞机的价值和租赁费率的变化，包括飞机供过于求、制造商产量水平、我们的承租人未能维护我们的飞机、通货膨胀率上升、美元升值以及我们无法控制的其他因素所致；
•我们的承租人的财务状况和流动性受损，包括承租人违约和重组、破产或类似程序所致；
•来自其他飞机租赁商的竞争加剧；
•我们的承租人未能为我们的飞机提供充分的保险或履行其对我们的合同赔偿义务，或者此类保险公司未能履行其合同义务；
•提高关税和其他贸易限制;
•监管环境的变化，包括税法和环境法规的变化；
•其他影响我们业务或我们的承租人、飞机制造商或其供应商业务且超出我们或其控制范围的事件，例如流行病、自然灾害、恐怖袭击、国家或非国家行为者之间的战争或武装敌对行动的威胁或实现；以及
•在 “第一部分 — 第 1A 项” 下讨论的任何其他因素。风险因素”，见我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告和美国证券交易委员会其他文件，包括未来的美国证券交易委员会文件。

所有前瞻性陈述必然只是对未来业绩的估计，无法保证实际业绩不会与预期有重大差异。因此，提醒您不要过分依赖此类陈述。任何前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们不打算也没有义务更新任何前瞻性信息，以反映陈述发表之日之后的实际结果、事件或情况，或反映意外事件的发生。
4
目录
第一部分—财务信息

第 1 项。    财务报表

空中租赁公司及其子公司
合并资产负债表
（以千计，股票和面值金额除外）

2023年9月30日2022年12月31日
（未经审计）
资产
现金和现金等价物$512,084 $766,418 
限制性现金3,650 13,599 
受运营租赁约束的飞行设备30,961,069 29,466,888 
减去累计折旧(5,365,755)(4,928,503)
25,595,314 24,538,385 
购买飞行设备的押金1,173,382 1,344,973 
其他资产2,387,795 1,733,330 
总资产$29,672,225 $28,396,705 
负债和股东权益
应计利息和其他应付账款$1,400,890 $696,899 
债务融资，扣除折扣和发行成本18,645,843 18,641,063 
飞行设备租赁的保证金和维修储备金1,461,012 1,293,929 
预先收到的租金141,484 147,654 
递延所得税负债1,061,943 970,797 
负债总额$22,711,172 $21,750,342 
股东权益
优先股，$0.01面值； 50,000,000授权股份； 10,600,000（总清算优先权为 $850,000) 分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和流通的股份
$106 $106 
A 类普通股，$0.01面值； 500,000,000授权股份； 111,027,252和 110,892,097分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和流通的股票
1,110 1,109 
B 类无表决权普通股，$0.01面值；授权 10,000,000股份； 不已发行或流通的股票
— — 
实收资本3,275,949 3,255,973 
留存收益3,682,503 3,386,820 
累计其他综合收益1,385 2,355 
股东权益总额$6,961,053 $6,646,363 
负债和股东权益总额$29,672,225 $28,396,705 

（见合并财务报表附注）

5
目录
空中租赁公司及其子公司
合并经营报表和其他综合收益/（亏损）
（以千计，股票和每股金额除外）


三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（未经审计）
收入
飞行设备租赁$604,027 $541,397 $1,833,533 $1,653,223 
飞机销售、贸易及其他55,337 19,937 134,876 62,469 
总收入659,364 561,334 1,968,409 1,715,692 
开支
利息161,769 122,348 485,555 358,621 
债务折扣和发行成本的摊销13,695 13,162 40,414 39,772 
利息支出175,464 135,510 525,969 398,393 
飞行设备折旧267,393 242,503 795,659 713,095 
注销俄罗斯舰队— — — 802,352 
销售、一般和管理42,770 39,718 136,216 110,993 
股票薪酬支出8,719 5,764 23,330 9,799 
支出总额494,346 423,495 1,481,174 2,034,632 
税前收入/（亏损）165,018 137,839 487,235 (318,940)
所得税（费用）/福利(32,568)(27,458)(93,664)76,606 
净收入/（亏损）$132,450 $110,381 $393,571 $(242,334)
优先股分红(10,425)(10,425)(31,275)(31,275)
归属于普通股股东的净收益/（亏损）$122,025 $99,956 $362,296 $(273,609)
其他综合收益/（亏损）：
外币折算调整$7,453 $21,481 $500 $27,811 
套期保值交易的公允价值变动(7,629)(17,063)(1,733)(21,774)
其他综合收益/亏损的总税收优惠/（支出）37 (946)263 (1,292)
其他综合收益/（亏损），扣除税款(139)3,472 (970)4,745 
普通股股东应占的综合收益/（亏损）总额$121,886 $103,428 $361,326 $(268,864)
普通股每股收益/（亏损）：
基本$1.10 $0.90 $3.26 $(2.45)
稀释$1.10 $0.90 $3.25 $(2.45)
已发行普通股的加权平均数
基本111,027,252 110,892,097 110,997,619 111,874,002 
稀释111,346,799 111,090,133 111,383,257 111,874,002 
每股普通股申报的股息$0.20 $0.185 $0.60 $0.555 

（见合并财务报表附注）

6
目录
空中租赁公司及其子公司
股东权益合并报表
（以千计，股票和每股金额除外）


优先股A 级
普通股		B 级无表决权
普通股		累积其他
综合收入
（未经审计）股份金额股份金额股份金额已付款
资本		已保留
收益		总计
截至2022年12月31日的余额10,600,000 $106 110,892,097 $1,109 — $— $3,255,973 $3,386,820 $2,355 $6,646,363 
授予限制性股票单位后发行普通股— — 198,437 1 — — — — — 1 
股票薪酬支出— — — — — — 5,896 — — 5,896 
现金分红（申报美元）0.20每股 A 类普通股）
— — — — — — — (22,203)— (22,203)
现金分红（以优先股申报）— — — — — — — (10,425)— (10,425)
扣除税款后的外币折算调整和套期保值交易公允价值的变化— — — — — — — — (536)(536)
基于股票的薪酬的预扣税— — (75,116)— — — (3,230)— — (3,230)
净收入— — — — — — — 128,720 — 128,720 
截至2023年3月31日的余额10,600,000 $106 111,015,418 $1,110 — $— $3,258,639 $3,482,912 $1,819 $6,744,586 
授予限制性股票单位后发行普通股— — 14,962 — — — — — — — 
股票薪酬支出— — — — — — 8,715 — — 8,715 
现金分红（申报美元）0.20每股 A 类普通股）
— — — — — — — (22,205)— (22,205)
现金分红（以优先股申报）— — — — — — — (10,425)— (10,425)
扣除税款后的外币折算调整和套期保值交易公允价值的变化— — — — — — — — (295)(295)
基于股票的薪酬的预扣税— — (3,128)— — — (124)— — (124)
净收入— — — — — — — 132,401 — 132,401 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额10,600,000 $106 111,027,252 $1,110 — $— $3,267,230 $3,582,683 $1,524 $6,852,653 
股票薪酬支出— — — — — — 8,719 — — 8,719 
现金分红（申报美元）0.20每股 A 类普通股）
— — — — — — — (22,205)— (22,205)
现金分红（以优先股申报）— — — — — — — (10,425)— (10,425)
扣除税款后的外币折算调整和套期保值交易公允价值的变化— — — — — — — — (139)(139)
净收入— — — — — — — 132,450 — 132,450 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额10,600,000 $106 111,027,252 $1,110 — $— $3,275,949 $3,682,503 $1,385 $6,961,053 

7
目录
空中租赁公司及其子公司
股东权益合并报表
（以千计，股票和每股金额除外）
优先股A 级
普通股		B 级无表决权
普通股		累积其他
综合收益/（亏损）
（未经审计）股份金额股份金额股份金额已付款
资本		已保留
收益		总计
截至2021年12月31日的余额10,600,000 $106 113,987,154 $1,140 — $— $3,399,245 $3,609,885 $(1,808)$7,008,568 
授予限制性股票单位后发行普通股— — 477,656 5 — — (3)— — 2 
回购普通股— — (2,959,458)(30)— — (129,519)— — (129,549)
股票薪酬支出— — — — — — (2,523)— — (2,523)
现金分红（申报美元）0.185每股 A 类普通股）
— — — — — — — (21,136)— (21,136)
现金分红（以优先股申报）— — — — — — — (10,425)— (10,425)
扣除税款后的外币折算调整和套期保值交易公允价值的变化— — — — — — — — 1,738 1,738 
股票薪酬的预扣税— — (188,093)(2)— — (8,095)— — (8,097)
净亏损— — — — — — — (468,993)— (468,993)
截至2022年3月31日的余额10,600,000 $106 111,317,259 $1,113 — $— $3,259,105 $3,109,331 $(70)$6,369,585 
授予限制性股票单位后发行普通股— — 59,603 — — — — — — — 
回购普通股— — (461,416)(4)— — (20,450)— — (20,454)
股票薪酬支出— — — — — — 6,558 — — 6,558 
现金分红（申报美元）0.185每股 A 类普通股）
— — — — — — — (20,511)— (20,511)
现金分红（以优先股申报）— — — — — — — (10,425)— (10,425)
扣除税款后的外币折算调整和套期保值交易公允价值的变化— — — — — — — — (465)(465)
股票薪酬的预扣税— — (23,349)— — — (931)— — (931)
净收入— — — — — — — 116,277 — 116,277 
截至2022年6月30日的余额10,600,000 $106 110,892,097 $1,109 — $— $3,244,282 $3,194,672 $(535)$6,439,634 
股票薪酬支出— — — — — — 5,764 — — 5,764 
现金分红（申报美元）0.185每股 A 类普通股）
— — — — — — — (20,515)— (20,515)
现金分红（以优先股申报）— — — — — — — (10,425)— (10,425)
扣除税款后的外币折算调整和套期保值交易公允价值的变化— — — — — — — — 3,472 3,472 
股票薪酬的预扣税— — — — — — 123 — — 123 
净收入— — — — — — — 110,381 — 110,381 
2022 年 9 月 30 日的余额10,600,000 $106 110,892,097 $1,109 — $— $3,250,169 $3,274,113 $2,937 $6,528,434 

（见合并财务报表附注）
8
目录
空中租赁公司及其子公司
合并现金流量表
（以千计）
九个月已结束
9月30日
20232022
（未经审计）
经营活动
净收入/（亏损）$393,571 $(242,334)
为将净收入/（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
飞行设备折旧795,659 713,095 
注销俄罗斯舰队— 802,352 
股票薪酬支出23,330 9,799 
递延税91,410 (78,035)
折现和债务发行成本的摊销40,414 39,772 
预付租赁成本的摊销54,962 34,734 
飞机销售、贸易和其他活动的收益(147,174)(85,616)
运营资产和负债的变化：
其他资产40,496 (243,109)
应计利息和其他应付账款(6,380)(8,354)
预先收到的租金(3,982)16,259 
经营活动提供的净现金1,282,306 958,563 
投资活动
以经营租赁方式购置飞行设备(2,782,507)(2,166,317)
支付购买飞行设备的押金(249,231)(428,424)
飞机销售、交易和其他活动的收益1,568,420 42,043 
购置飞机装备、设备和其他资产(205,368)(162,897)
用于投资活动的净现金(1,668,686)(2,715,595)
融资活动
对A类普通股支付的现金分红(66,587)(62,738)
回购的普通股— (150,000)
优先股支付的现金分红(31,275)(31,275)
股票薪酬的预扣税(3,354)(8,903)
无抵押循环贷款净变动758,000 1,570,000 
债务融资收益1,783,973 1,497,615 
为减少债务融资而支付的款项(2,566,518)(1,327,146)
债务发行成本(10,590)(5,855)
保证金和维持准备金收据269,171 308,637 
保证金和维持准备金的支出(10,723)(24,627)
融资活动提供的净现金122,097 1,765,708 
现金净额（减少）/增加额(264,283)8,676 
期初现金、现金等价物和限制性现金780,017 1,108,292 
期末现金、现金等价物和限制性现金$515,734 $1,116,968 
现金流信息的补充披露
期内为利息支付的现金，包括资本化利息美元31,708和 $29,335分别在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日
$532,922 $442,461 
为所得税支付的现金$6,250 $5,808 
非现金活动的补充披露
买方提供的设备、用于购置飞行设备和其他资产的资本化利息和存款$620,280 $596,021 
A类普通股申报的现金分红，尚未支付$22,205 $20,515 

（见合并财务报表附注）
9
目录
空中租赁公司及其子公司
合并财务报表附注
（未经审计）




注意事项 1。公司背景和概述

Air Lease Corporation（以下简称 “公司”、“ALC”、“我们” 或 “我们”）是一家领先的飞机租赁公司，由飞机租赁行业先驱Steven F. Udvar-Házy创立。该公司主要直接从飞机制造商那里购买最现代、最省油、最具技术性的商用喷气式飞机，例如波音公司（“波音”）和空中客车公司（“空中客车”）。该公司将这些飞机租赁给世界各地的航空公司，目的是产生有吸引力的股本回报。截至2023年9月30日，该公司拥有 448飞机，托管 79飞机，有 351飞机制造商订购的飞机。除了租赁活动外，公司还向第三方出售其机队中的飞机，包括其他租赁公司、金融服务公司、航空公司和其他投资者。该公司还向投资者和飞机组合所有者提供机队管理服务，但需支付管理费。

注意事项 2。编制基础和重要会计政策

公司合并公司拥有控股财务权益的所有实体的财务报表，包括公司拥有控股财务权益并作为主要受益人的任何可变权益实体的账目。合并时将冲销所有重大公司间余额。随附的合并财务报表是根据美利坚合众国公认会计原则（“GAAP”）编制的，用于中期财务信息，并根据10-Q表格和S-X条例第10条的指示。因此，它们不包括公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。

随附的未经审计的合并财务报表包括所有调整，仅包括正常的经常性调整，管理层认为这些调整是公允列报公司截至2023年9月30日以及所有列报期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日止年度的预期经营业绩。这些财务报表和相关附注应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。

重要会计政策摘要

飞行装备

运营租赁下的飞行设备按成本减去累计折旧率列报。施工阶段的购买、主要增建和改造以及存款利息均记作资本。公司通常按直线法对客机进行折旧 25-自生产之日起至一年的使用寿命 15% 残值。该公司通常按直线折旧货机折旧 35-自生产之日起至一年的使用寿命 15% 残值。飞机使用寿命或剩余价值假设的变化可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。

在租赁期内发生的重大飞机改进和改装记作资本，按飞行设备剩余寿命或飞机改进中较小者折旧。此外，我们为定期维护和大修支付的费用将资本化，并在下一次定期维护或大修活动的一段时间内折旧。杂项维修在发生时记作支出。

每当事实或情况表明存在潜在减值时，公司管理层每季度都会评估是否需要进行减值测试。每当事件或情况变化表明飞机的账面金额可能无法收回时，就会进行评估。飞机账面金额的可回收性是通过将飞机的账面金额与飞机未来预计产生的未贴现净现金流进行比较来衡量的。未贴现的现金流包括来自当前合同租赁的现金流、未来的预计租赁费率以及每架飞机的估计剩余价值或报废价值。我们根据对有效租赁合同的了解、对特定飞机类型的全球需求的当前和未来预期、飞机租赁市场和航空业的历史经验以及从第三方行业来源获得的信息，制定可收回性分析中使用的假设。估算未贴现现金流时考虑的因素受到合同租赁费率、经济状况、技术和航空公司对特定飞机类型的需求变化所导致的未来时期变化的影响。如果飞机未通过可回收性测试并且飞机的账面金额低于第三方行业来源的估计价值，则飞机将根据公司的公允价值政策按公允价值入账，从而产生减值费用。那个
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合并财务报表附注
（未经审计）



公司的公允价值政策在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的附注中进行了描述。

注意事项 3。债务融资

公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并债务汇总如下：

2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
不安全
优先无抵押证券$15,944,616 $17,095,116 
循环信贷额度1,778,000 1,020,000 
定期融资 798,350 582,950 
无抵押债务融资总额18,520,966 18,698,066 
安全
出口信贷融资 208,514 11,646 
定期融资 103,812 113,717 
担保债务融资总额312,326 125,363 
债务融资总额 18,833,292 18,823,429 
减去：债务折扣和发行成本(187,449)(182,366)
债务融资，扣除折扣和发行成本$18,645,843 $18,641,063 

截至2023年9月30日，公司管理层认为其在所有重大方面都遵守了债务协议中的契约，包括最低合并股东权益、最低合并未抵押资产和利息覆盖率。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的所有担保债务本质上均为追索权。

优先无抵押证券（包括中期票据计划）

截至2023年9月30日，该公司拥有美元15.9已发行十亿美元的优先无抵押证券。截至2022年12月31日，该公司的股价为美元17.1已发行十亿美元的优先无抵押证券。

公共无抵押债券。 在截至2023年9月30日的九个月中，公司发行了美元700.0本金总额为百万美元 5.302028年到期的中期票据百分比。

私募证券。 在截至2023年9月30日的九个月中，公司通过信托发行了美元600.0本金总额为百万美元 5.85在Sukuk融资中，2028年到期的信托证书百分比。如果公司未能履行其在Sukuk融资下的义务，则每位信托证书持有人的唯一权利将是要求公司履行其所参与的安排下的义务。

银团无抵押循环信贷额度

截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的收入为美元1.8十亿和美元1.0其银团无抵押循环信贷额度（“循环信贷额度”）下的未偿还额度分别为10亿美元。循环信贷额度下的借款用于为公司在正常业务过程中的营运资金需求以及其他一般公司用途提供资金。

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合并财务报表附注
（未经审计）



2023年4月，公司通过一项修正案修订并延长了其循环信贷额度，该修正案除其他外，将最终到期日从2026年5月5日延长至2027年5月5日，并将该修正案下的循环承诺总额修正为约美元7.2截至2023年5月5日，为十亿。修订后的循环信贷额度还降低了适用于所有利息期借款的SOFR信贷利差调整。截至2023年9月30日，循环信贷额度下的借款按调整后期限SOFR（定义见循环信贷额度）累计利息，外加利润率为 1.05每年百分比。公司需要支付的设施费为 0.20每年在循环信贷额度下承付款总额中所占的百分比。利率和贷款费可能会因公司信用评级的变化而变化。

截至2023年11月6日，贷款人持有的循环承诺总额约为美元6.82027 年 5 月 5 日到期的 10 亿美元，承诺总额为 $320.02026 年 5 月 5 日到期的百万美元，承诺总额为 $32.5百万元将于2025年5月5日到期。2023 年 10 月，该公司将总设施容量额外增加了 $25.0百万。

无抵押定期融资

2023 年 5 月，该公司签订了 $650.0百万美元定期贷款。2023年7月和2023年10月，公司签订了新的贷款人补助金，将定期贷款总额额外增加1美元100.0百万。根据贷款协议的条款，公司可以设定贷款的融资日期，但外部融资日期为2023年11月1日。截至2023年11月6日，该公司拥有美元750.0定期贷款项下未偿还的100万笔贷款。定期贷款按浮动利率计息（SOFR），再加上信贷利差调整为 0.10% 加 1.4%，最终到期日为2026年11月24日。定期贷款包含与公司循环信贷额度一致的惯例契约和违约事件。

此外，在截至2023年9月30日的三个月中，公司签订了1美元150.0百万美元无抵押定期融资 一年按一个月 SOFR 的浮动利率计算到期计息，加上信贷利差调整为 0.10% 加 1.25%.

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司无抵押定期融资的未偿余额为美元798.4百万和美元583.0分别是百万。

担保债务融资

2023 年 6 月和 2023 年 8 月，该公司发行了 $112.22034年到期的百万美元有担保票据和美元101.7分别为2035年到期的百万张有担保票据，两者均在票据期限内摊销，并由英国政府的出口信贷机构英国出口融资（“UKEF”）担保。每批票据的浮动利率为三个月 SOFR plus 0.42%。该公司承诺 二飞机作为与这些交易相关的抵押品。

截至2023年9月30日，该公司的未偿余额为美元312.3百万美元有担保债务融资并已认捐 四飞机作为抵押品，账面净值为 $450.5百万。截至2022年12月31日，该公司的未偿余额为美元125.4百万美元有担保债务融资并已认捐 三飞机作为抵押品，账面净值为 $212.1百万。

到期日

截至2023年9月30日，未偿债务的到期日如下（以千计）：
截至12月31日的年份
2023$26,820 
20243,102,525 
20252,424,455 
20263,708,533 
20274,467,478 
此后 5,103,481 
总计$18,833,292 



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（未经审计）



注意事项 4。 受运营租赁约束的飞行设备

下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中公司受运营租赁约束的飞行设备的活动：

（以千计）
截至2022年12月31日的账面净值$24,538,385 
购买飞机3,429,479 
折旧(795,659)
出售飞机(906,992)
已转至 “待售”(669,899)
截至2023年9月30日的账面净值$25,595,314 
截至2023年9月30日的累计折旧$(5,365,755)

俄罗斯舰队注销的最新情况

为了应对对俄罗斯某些行业和各方的制裁，公司于2022年3月终止了在俄罗斯的所有租赁活动，包括 八来自其托管机队的飞机。尽管公司或相应的托管平台保留飞机的所有权，但该公司确定不太可能这样做，否则他们将重新获得在俄罗斯扣留的飞机的所有权。因此，在截至2022年3月31日的三个月中，公司确认了其在俄罗斯扣留的自有飞机权益的资产注销造成的损失，总额约为美元791.0百万。2022 年 10 月， 一此前在俄罗斯扣押的波音737-8 MAX飞机已归还给该公司。目前，该公司预计不会归还扣押在俄罗斯的任何其他飞机。

2022年6月，该公司向其保险公司提交了保险索赔，以弥补与在俄罗斯扣留的飞机有关的损失。2022年12月，公司就其先前提交的保险索赔向加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提起诉讼，并将继续大力追究所有可用的保险索赔。目前，任何保险追回款的收取、时间和金额以及正在进行的保险诉讼的结果仍不确定。

截至2023年11月6日， 20以前属于该公司自有机队的飞机仍被扣留在俄罗斯。尽管租赁活动已终止，而且公司一直要求归还资产，但这些飞机的运营商仍继续驾驶大部分飞机。

注意事项 5。承付款和或有开支

收购飞机

截至2023年9月30日，该公司已承诺收购 351空中客车和波音公司的飞机将交付至2028年，持续的延误可能会持续到2029年，估计总承诺金额为美元22.6十亿。

该表可能会根据空中客车和波音的交付延迟而发生变化。如下所述，该公司预计其订单簿中的大多数飞机将出现交付延迟。该公司仍在与空中客车公司和波音公司进行讨论，以确定交付延误的程度和持续时间；但是，该公司目前无法确定这些延误的全部影响。
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（未经审计）



预计交货年限
飞机类型20232024202520262027此后总计
空中客车 A220-100/3006 19 10 18 14 — 67 
空中客车 a320/321neo(1)
10 20 13 40 40 38 161 
空中客车 a330-900neo2 6 — — — — 8 
空中客车 A350-900/1000— 4 — — — — 4 
空中客车 A350F— — — — 4 3 7 
波音 737-8/9 MAX6 32 30 16 — — 84 
波音 787-9/10— 10 9 1 — — 20 
总计(2)
24 91 62 75 58 41 351 
(1) 该公司的空中客车A320/321neo飞机订单包括 12远程变体和 49超远距离变体。
(2) 根据合同文件，上表反映了空中客车和波音飞机的交付延迟。

根据公司与空中客车公司和波音公司的购买协议，公司同意订购的每架飞机的合同交付日期。这些日期可能由于各种原因而改变，但是在过去的几年中，制造延误严重影响了该公司向空中客车和波音订购的飞机的计划。

上面讨论的飞机购买承诺也可能受到取消的影响。公司与空中客车公司和波音公司的购买协议通常为公司和制造商提供取消交货延误的权利，起始日期为 一年无论出于何种原因，均在原始合同交货日期之后。此外，公司的租赁协议通常为公司和承租人提供与某些飞机交付延误相关的取消权，这些延误通常与公司购买协议中的取消权相似。

购置这些飞机的承付款，按估计总购买价格（包括对预期通货膨胀的调整）约为美元计算22.6截至2023年9月30日，亿美元如下（以千计）：


截至12月31日的年份
2023 年（不包括截至2023年9月30日的九个月）
$1,660,591 
20246,516,990 
20254,306,517 
20264,200,731 
20273,459,362 
此后 2,479,725 
总计 $22,623,916 

公司已为购买的飞行设备支付了不可退还的押金 $1.2十亿和美元1.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为十亿，这取决于制造商的业绩承诺。如果公司无法履行其购买承诺，公司可能被迫没收存款，还可能面临承租人和制造商违反合同的索赔。

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（未经审计）



注意事项 6。租金收入

截至2023年9月30日，公司自有机队中不可取消的飞行设备运营租约（已于2023年9月30日交付）的最低未来租金如下（以千计）：

截至12月31日的年份
2023 年（不包括截至2023年9月30日的九个月）
$585,241 
20242,335,945 
20252,200,120 
20261,962,861 
20271,745,623 
此后7,265,525 
总计$16,095,315 

注意事项 7。 每股收益/（亏损）

每股基本收益/（亏损）的计算方法是将净收入/（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益反映了行使证券或其他发行普通股的合约或将其转换为普通股时可能发生的稀释；但是，如果纳入这些股票的效果具有反稀释作用，则不包括潜在的普通等价股票。该公司的 二普通股，即A类和B类无表决权，拥有平等的股息和收益权，因此，每类普通股的基本和摊薄后的每股收益是相同的。截至2023年9月30日，该公司做到了 不有任何已发行的 B 类无表决权普通股。

摊薄后的每股收益考虑了使用库存股法进行的股票期权、限制性股票单位和认股权证的潜在转换，以及使用如果转换法的可转换票据的潜在转换。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司做到了 不在计算摊薄后的每股收益时，将任何可能具有摊薄效应的证券排除在摊薄后的每股收益之外，这些证券本来会产生反稀释作用。由于公司在截至2022年9月30日的九个月中处于亏损状态，因此摊薄后的每股净亏损与该期间每股基本净亏损相同，因为纳入所有潜在的已发行普通股将起到反摊薄作用。在截至2022年9月30日的九个月中，该公司不包括在内 329,947通过计算摊薄后的每股收益，可能具有稀释性的证券，其效果本来是反稀释的。在截至2022年9月30日的三个月中，该公司做到了 不在计算摊薄后的每股收益时，将任何可能具有摊薄效应的证券排除在摊薄后的每股收益之外，这些证券本来会产生反稀释作用。该公司不包括在内 965,788和 976,509分别与截至2023年9月30日和2022年9月30日业绩指标尚未实现的限制性股票单位相关的股票。

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（未经审计）



下表列出了基本和摊薄后每股收益/（亏损）的对账情况：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（以千计，股份和每股除外）
每股基本收益/（亏损）：
分子
净收入/（亏损）$132,450 $110,381 $393,571 $(242,334)
优先股分红(10,425)(10,425)(31,275)(31,275)
归属于普通股股东的净收益/（亏损）$122,025 $99,956 $362,296 $(273,609)
分母
加权平均已发行股数111,027,252 110,892,097 110,997,619 111,874,002 
每股基本收益/（亏损）$1.10 $0.90 $3.26 $(2.45)
摊薄后的每股收益/（亏损）：
分子
净收入/（亏损）$132,450 $110,381 $393,571 $(242,334)
优先股分红(10,425)(10,425)(31,275)(31,275)
归属于普通股股东的净收益/（亏损）$122,025 $99,956 $362,296 $(273,609)
分母
基本计算中使用的股票数量111,027,252110,892,097110,997,619111,874,002
稀释性证券的加权平均效应319,547 198,036385,638—
每股计算中使用的股票数量111,346,799 111,090,133 111,383,257 111,874,002 
摊薄后的每股收益/（亏损）$1.10 $0.90 $3.25 $(2.45)

注意事项 8。公允价值测量

经常性和非经常性按公允价值计量的资产和负债

该公司有与2019年12月发行的加元中期票据相关的跨货币互换。掉期作为外币兑换衍生品的公允价值在公允价值层次结构中被归类为第二级衡量标准，并定期进行衡量。截至2023年9月30日，外币交易所衍生品负债的估计公允价值为美元4.2百万。截至2022年12月31日，外币兑换衍生品负债的估计公允价值为美元2.5百万。

未按公允价值计量的金融工具

债务融资的公允价值是根据相同或类似债券的报价估算的，或者根据向公司提供的剩余到期日相同债务的当前利率估算得出，这将在公允价值层次结构中被归类为二级衡量标准。截至2023年9月30日，债务融资的估计公允价值为美元17.6十亿美元，而账面价值为 $18.8十亿。截至2022年12月31日，债务融资的估计公允价值为美元17.5十亿美元，而账面价值为 $18.8十亿。

截至2023年9月30日，以下金融工具在公司的合并资产负债表上未按公允价值计量，但需要披露其公允价值：现金和现金等价物以及限制性现金。截至2023年9月30日和2022年12月31日，此类工具的估计公允价值接近合并资产负债表上报告的账面价值。所有这些工具的公允价值将在公允价值层次结构中被归类为第一级。

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（未经审计）



注意事项 9。股东权益

该公司被授权发行 500,000,000A 类普通股的股票，美元0.01面值，分别为2023年9月30日和2022年12月31日。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司已经 111,027,252和 110,892,097分别发行和流通的A类普通股。该公司被授权发行 10,000,000B 类普通股的股份，$0.01截至2023年9月30日和2022年12月31日的面值。该公司做到了 不持有任何 B 类无表决权普通股，$0.01截至2023年9月30日或2022年12月31日已发行或未偿还的面值。

该公司被授权发行 50,000,000优先股股份，$0.01面值，分别为2023年9月30日和2022年12月31日。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司已经 10.0百万股 6.15% 固定至浮动的非累积永久优先股，A 系列（“A 系列优先股”），$0.01面值，已发行和未偿还债务，清算优先权总额为美元250.0百万 ($)25.00每股）， 300,000的股份 4.65% 固定利率重置非累积永久优先股，B 系列（“B 系列优先股”），$0.01面值，已发行和未偿还债务，清算优先权总额为美元300.0百万 ($)1,000每股）和 300,000的股份 4.125% 固定利率重置非累积永久优先股，C 系列（“C 系列优先股”），$0.01面值，已发行和未偿还债务，清算优先权总额为美元300.0百万 ($)1,000每股）。

下表汇总了截至2023年9月30日公司已发行和流通的优先股（以千计，股份金额和百分比除外）：
截至2023年9月30日的已发行和流通股份清算偏好
截至 2023 年 9 月 30 日		发行日期2023年9月30日生效的股息率下次股息率重置日期重置日期后的股息率
A 系列10,000,000 $250,000 2019年3月5日6.150 %2024年3月15日
3M 期限 SOFR(1)加 3.65%
B 系列300,000 300,000 2021年3月2日4.650 %2026年6月15日
5 年期美国国债+ 4.076%
C 系列300,000 300,000 2021年10月13日4.125 %2026年12月15日
5 年期美国国债+ 3.149%
总计10,600,000 $850,000 
(1) 3M Term SOFR 包括信贷利差调整 0.10%.

注意 10。 股票薪酬

2023年5月3日，公司股东批准了航空租赁公司2023年股权激励计划（“2023年计划”）。2023年计划获得批准后，无法根据空中租赁公司2014年股权激励计划（“2014年计划”）授予任何新的奖励。截至2023年9月30日，根据2023年计划可供新的奖励发放的A类普通股数量约为 4,140,023。公司已发行限制性股票单位（“RSU”） 四不同的归属标准：那些根据账面价值目标的实现情况进行归属的限制性股票，那些根据实现股东总回报（“TSR”）目标进行归属的限制性股票，在一段时间内按比例归属的基于时间的限制性股票 三年还有 RSU 最后那件悬崖背心 一要么 二年期。

该公司记录了 $8.7百万和美元5.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，与限制性股权单位相关的股票薪酬支出分别为百万美元。

该公司记录了 $23.3百万和美元9.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，与限制性股权单位相关的股票薪酬支出分别为百万美元。在截至2022年9月30日的九个月中，由于业绩标准被认为不太可能实现，公司下调了某些账面价值限制性股票单位的基础归属估计。

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限制性股票单位

RSU的补偿成本在授予日根据公允价值进行计量，并在归属期内予以确认。基于时间和账面价值的RSU的公允价值是根据授予之日公司A类普通股的收盘市价确定的，而基于实现股东总回报目标而归属的RSU的公允价值则在授予日使用蒙特卡罗模拟模型确定。蒙特卡罗模拟模型中包括有关许多高度复杂和主观变量的某些假设，例如预期波动率、无风险利率和预期股息。为了对奖励进行适当估值，对从估值日到归属日这段时间段的无风险利率进行了估算，历史波动率是根据等于从估值日到业绩期结束日期的时间段估算的。

在截至2023年9月30日的九个月中，公司授予 704,565其中 RSU 121,608是 TSR RSU 和 243,206是账面价值限制性股票。 下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中公司未归属限制性股票单位的活动：
未归属的限制性股票单位
的数量
股份		加权平均值
授予日期
公允价值
截至 2022 年 12 月 31 日未归属
1,514,875 $45.90 
已授予704,565 $44.73 
既得(229,187)$44.19 
被没收/取消(379,754)$42.52 
2023 年 9 月 30 日未归属
1,610,499 $46.43 
预计将在 2023 年 9 月 30 日之后归属
1,769,213 $46.17 

截至 2023 年 9 月 30 日，有 $41.0百万美元未确认的薪酬支出与发放给员工的未归属股票补助金有关。未确认的薪酬支出总额将在加权平均剩余期限内确认 1.82年份。

注意 11。 管理中的飞机

截至2023年9月30日，该公司管理着 79飞机横过 二飞机管理平台。公司管理 45飞机通过其 Thunderbolt 平台以及 34飞机通过黑鸟投资基金。

截至2023年9月30日，该公司管理着 34通过以下方式代表第三方投资者购买飞机 二投资基金，黑鸟 I 和黑鸟 II。这些基金投资商用喷气式飞机，并将其出租给世界各地的航空公司。公司向这些基金提供管理服务，但需收费。截至2023年9月30日，公司在每只基金中的非控股权益为 9.5%，并按权益会计法记账。公司对这些基金的投资总额为 $65.9百万和美元64.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元，并包含在合并资产负债表上的其他资产中。

此外，该公司继续管理其通过其Thunderbolt平台销售的飞机。Thunderbolt平台促进了向投资者出售中年飞机，同时允许公司继续收费管理这些飞机。截至2023年9月30日，该公司管理着 45飞机横过 三独立的实体，雷电 I、雷电 II 和 Thunderbolt III。该公司在以下方面拥有非控股权益 二在这些实体中，大约 5.0%，按成本核算法核算。该公司对通过其Thunderbolt平台出售的飞机的总投资为 $8.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元，并包含在合并资产负债表上的其他资产中。

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目录
空中租赁公司及其子公司
合并财务报表附注
（未经审计）



注意事项 12。 销售类租赁的净投资额

截至2023年9月30日，该公司的销售类租约为 11其自有机队中的飞机。

销售型租赁的净投资根据合同规定的固定付款的现值和标的资产的剩余价值，按租赁中隐含的利率进行贴现，计入公司合并资产负债表中的其他资产。 公司对销售类租赁的投资包括以下内容（以千计）：

2023年9月30日
未来将收到的最低租赁付款$256,029 
租赁飞行设备的估计剩余价值100,188 
减去：非劳动收入(48,444)
销售类租赁的净投资额$307,773 

截至2023年9月30日，未来将收到的销售类租赁最低租赁付款如下（以千计）：
截至12月31日的年份
2023 年（不包括截至2023年9月30日的九个月）
$6,947 
202427,786 
202527,786 
202627,786 
202727,786 
此后137,938 
总计$256,029 

注意 13。 待售的飞行装备

截至2023年9月30日，该公司已经 13飞机，承载价值为 $669.9百万，待售并包含在合并资产负债表上的其他资产中。该公司预计全部出售 13飞机将于2024年第二季度末完工。截至2023年9月30日，该公司共持有美元639.7根据与以下内容相关的销售协议，支付了百万美元的购买押金 10的 13飞机，该金额包含在合并资产负债表的应计利息和其他应付账款中。

在截至2023年9月30日的九个月中，公司完成了对以下产品的出售 18其持有的待售投资组合中的飞机。飞机被归类为待售飞机后，公司将停止确认折旧费用。截至2022年12月31日，该公司已经 四飞机，承载价值为 $153.5百万，持有待出售，包含在合并资产负债表上受运营租赁约束的飞行设备中。
注意 14。 后续事件

2023 年 11 月 3 日，公司董事会将公司 A 类普通股的季度现金分红提高了 5%，从 $ 开始0.20每股至 $0.21每股。公司董事会还批准了公司A、B和C系列优先股的季度现金分红。 下表汇总了已申报的股息的详细信息：

每个班级的标题每股现金分红记录日期付款日期
A 类普通股$0.21 2023年12月15日2024年1月10日
A 系列优先股$0.384375 2023年11月30日2023年12月15日
B 系列优先股$11.625 2023年11月30日2023年12月15日
C 系列优先股$10.3125 2023年11月30日2023年12月15日

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第 2 项。    管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。

概述

Air Lease Corporation（“公司”、“ALC”、“我们” 或 “我们”）是一家领先的飞机租赁公司，由飞机租赁行业先驱Steven F. Udvar-Házy创立。我们主要直接从波音公司（“波音”）和空中客车股份公司（“空中客车”）等飞机制造商那里购买最现代、最省油的新技术商用喷气式飞机，并将这些飞机租赁给世界各地的航空公司，以期产生可观的股本回报。除了租赁活动外，我们还将机队中的飞机出售给第三方，包括其他租赁公司、金融服务公司、航空公司和其他投资者。我们还为飞机投资组合的投资者和所有者提供机队管理服务，但需支付管理费。我们的运营业绩是由机队的增长、租赁条款、债务利率和负债总额推动的，再加上飞机销售的收益和管理费。

第三季度概述

截至2023年9月30日，我们机队的净账面价值为256亿美元，而截至2022年12月31日为245亿美元。在截至2023年9月30日的三个月中，我们从新订单中购买并交付了八架飞机，并出售了八架飞机，期末我们拥有的飞机组合中共有448架飞机。截至2023年9月30日，我们受运营租赁约束的飞行设备的加权平均机龄为4.6年，加权平均剩余租赁期限为7.0年。截至2023年9月30日，我们的托管机队由79架飞机组成，而截至2022年12月31日，托管机队由85架飞机组成。截至2023年9月30日，我们拥有全球多元化的客户群，包括63个国家的117家航空公司。在截至2023年9月30日的三个月中，我们继续保持99.9％的强劲租赁利用率。

截至2023年9月30日，我们承诺从空中客车和波音公司购买351架飞机，交付至2028年，并将持续延迟至2029年，估计总承诺额为226亿美元。我们已将承诺订单的100％用于在2025年底之前交付的飞机的长期租赁，并已下达整个订单的67％。截至2023年第三季度，我们承诺支付的未来最低租金为312亿美元，其中包括我们现有机队中飞机的合同最低租金为161亿美元，以及与将在2023年至2027年之间交付的飞机相关的最低未来租金为151亿美元。

我们通常使用可用现金余额、内部筹集的资金（包括飞机销售、优先股发行和债务融资）为购买飞机和我们的业务提供资金。截至2023年第三季度，我们的循环信贷额度下的总借款能力为54亿美元，总流动性为66亿美元。截至2023年9月30日，我们的未偿债务总额为188亿美元，其中85.1％按固定利率计算，98.3％为无抵押债务。截至2023年9月30日，我们通过债务融资筹集的资金的综合成本为3.67％。

与截至2022年9月30日的季度相比，我们截至2023年9月30日的季度总收入增长了17.5％，达到6.594亿美元。总收入的增长主要是由我们机队的持续增长和销售活动的增加推动的。飞机销售、交易和其他收入的增长主要与八架飞机的销售和一项销售类租赁交易有关，这笔交易产生了约4,390万美元的收益。在截至2022年9月30日的三个月中，我们从四笔销售型租赁交易和一架飞机的销售中获得了1160万美元的收益。

在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录了归属于普通股股东的净收益为1.22亿美元，合摊薄每股收益1.10美元，而截至2022年9月30日的三个月，归属于普通股股东的净收益为1亿美元，摊薄后每股收益为0.90美元。归属于普通股股东的净收入比上年同期有所增加，这要归因于我们机队的增长和销售活动的增加，但由于现行利率上升导致我们的综合资金成本增加，利息支出的增加部分抵消了这一点。

我们调整后的所得税前净收入不包括某些非现金项目、预计将来不会持续的一次性或非经常性项目以及某些其他项目的影响。在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录的调整后所得税前净收益为1.77亿美元，合调整后摊薄每股收益1.59美元，而截至2022年9月30日的三个月，调整后的所得税前净收益为1.463亿美元，调整后摊薄每股收益为1.32美元。调整后
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由于我们机队的增长和销售活动的增加，所得税前净收入比上年有所增加，但由于现行利率上升，我们的综合资金成本增加，利息支出的增加部分抵消了利息支出的增加。

调整后的所得税前净收入和所得税前调整后的摊薄后每股收益是衡量财务和运营业绩的指标，美国公认会计原则（“GAAP”）未对其进行定义。有关将调整后的所得税前净收入和调整后的摊薄后每股收益作为非公认会计准则衡量标准的讨论，以及这些指标与归属于普通股股东的净收入的对账情况，请参阅下文 “经营业绩”。

我们的舰队

本10-Q表季度报告中提及的 “我们的机队” 是指飞行设备中包含的受运营租赁约束的飞机，除非上下文另有说明，否则不包括我们管理的机队中的飞机或被归类为销售类租赁净投资的飞机。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们机队的投资组合指标如下：

2023年9月30日2022年12月31日
受经营租赁约束的飞行设备的账面净值
$25.6 十亿$24.5 十亿
加权平均舰队年龄(1)
4.6 年了4.5 年
加权平均剩余租赁期限(1)
7.0 年7.1 年
自有舰队(2)
448417
托管舰队7985
已订购飞机351398
总计
878900
目前的机队合同租金
$16.1 十亿$15.6 十亿
承诺租用车队
$15.1 十亿$15.8 十亿
承诺租金总额
$31.2 十亿$31.4 十亿
(1) 加权平均机队机龄和剩余租赁期限根据受运营租赁约束的飞行设备的账面净值计算。
(2) 截至2023年9月30日，我们的自有机队数量包括13架被归类为待售飞行设备的飞机，这些飞机包含在合并资产负债表上的其他资产中。
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目录
下表根据每家航空公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的主要营业地点，列出了我们在指定地区受运营租赁约束的飞行设备的账面净值和净账面价值的百分比：

2023年9月30日2022年12月31日
区域网络书
价值		占总数的百分比网络书
价值		占总数的百分比
（以千计，百分比除外）
欧洲$9,430,137 36.8 %$7,985,317 32.5 %
亚洲（不包括中国）7,665,500 30.0 %7,144,188 29.1 %
中美洲、南美洲和墨西哥2,180,219 8.5 %1,924,216 7.8 %
中东和非洲2,134,864 8.3 %2,253,342 9.3 %
中国1,867,514 7.3 %2,792,022 11.4 %
美国和加拿大1,462,988 5.8 %1,557,260 6.3 %
太平洋地区、澳大利亚和新西兰854,092 3.3 %882,040 3.6 %
总计(1)
$25,595,314 100.0 %$24,538,385 100.0 %
(1) 截至2022年12月31日，我们有四架飞机被归类为待售，账面价值为1.535亿美元，如上表所示。

下表列出了截至2023年9月30日按账面净值计算的前五名承租人：

2023年9月30日
承租人占总数的百分比
长荣航空5.0 %
维珍航空4.9 %
越南航空4.2 %
法航荷航集团4.2 %
墨西哥航空公司3.7 %

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目录
下表按飞机类型列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日我们拥有的机队中的飞机数量：
2023年9月30日2022年12月31日
飞机类型的数量
飞机		占总数的百分比的数量
飞机		占总数的百分比
空中客车 A220-3009 2.0 %4 1.0 %
空中客车 A319-1001 0.2 %1 0.2 %
空中客车 A320-20028 6.3 %28 6.7 %
空中客车 a320-200neo24 5.4 %23 5.5 %
空中客车 A321-20023 5.1 %23 5.5 %
空中客车 a321-200neo90 20.1 %78 18.7 %
空中客车 A330-200(1)
13 2.9 %13 3.1 %
空中客车 A330-3005 1.1 %5 1.2 %
空中客车 a330-900neo21 4.7 %16 3.8 %
空中客车 A350-90015 3.3 %13 3.1 %
空中客车 A350-10007 1.6 %6 1.4 %
波音 737-7003 0.7 %4 1.0 %
波音 737-80075 16.7 %82 19.7 %
波音 737-8 MAX51 11.4 %47 11.3 %
波音 737-9 MAX26 5.8 %15 3.7 %
波音 777-200ER1 0.2 %1 0.2 %
波音 777-300ER24 5.4 %24 5.8 %
波音 787-925 5.6 %27 6.5 %
波音 787-106 1.3 %6 1.4 %
巴西航空工业公司 E1901 0.2 %1 0.2 %
总计(2)
448 100.0 %417 100.0 %
(1) 截至2023年9月30日，飞机数量包括一架归类为货机的空中客车 A330-200 飞机。
(2) 截至2023年9月30日，我们的自有机队数量包括13架被归类为待售飞行设备的飞机，这些飞机包含在合并资产负债表上的其他资产中。
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截至2023年9月30日，我们有合同承诺购买总共351架新飞机，估计总购买价格（包括对预期通货膨胀的调整）为226亿美元，交付至2028年，持续延迟可能会持续到2029年，如下表所示。该表可能会根据空中客车和波音的交付延迟而发生变化。如下所述，我们预计订单簿中的大多数飞机都将出现交货延迟。我们仍在与空中客车公司和波音公司进行讨论，以确定交付延误的程度和持续时间；但是，我们目前无法确定这些延误的全部影响。
预计交货年限
飞机类型20232024202520262027此后总计
空中客车 A220-100/3006 19 10 18 14 — 67 
空中客车 a320/321neo(1)
10 20 13 40 40 38 161 
空中客车 a330-900neo2 6 — — — — 8 
空中客车 A350-900/1000— 4 — — — — 4 
空中客车 A350F— — — — 4 3 7 
波音 737-8/9 MAX6 32 30 16 — — 84 
波音 787-9/10— 10 9 1 — — 20 
总计(2)
24 91 62 75 58 41 351 
(1) 我们的空中客车A320/321neo飞机订单包括12种远程变体和49种超远程变体。
(2) 根据合同文件，上表反映了空中客车和波音飞机的交付延迟。

飞机交付延迟

根据我们与空中客车公司和波音公司的购买协议，我们同意订购的每架飞机的合同交付日期。这些日期可能由于各种原因而改变，但是在过去的几年中，制造延误严重影响了我们向空中客车和波音订购的飞机的计划购买。

我们与空中客车公司和波音公司的购买协议通常为我们双方和制造商提供取消交货延迟的权利，无论出于何种原因，从最初的合同交付日期起一年后开始。此外，我们的租赁协议通常为我们每个人和承租人提供与某些飞机交付延迟相关的取消权，这些取消权通常与购买协议中的取消权相似。

如上所述，由于持续的制造延迟，我们的飞机交付时间表可能会继续受到重大变化的影响，交付延误预计将持续到2023年以后。

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下表显示了截至2023年9月30日计划交付的新飞机的数量以及截至2023年11月6日的此类飞机的租赁安排，该表可能会因空中客车和波音的交付延迟而发生变化。空中客车公司和波音公司已表示希望提高几种飞机的产量；但是，他们尚未有意义地提高产量。按照目前的生产速度，我们认为交货延迟在短期内不会改善，并被告知延迟可能会持续到2029年。此外，最近宣布的普惠GTF发动机制造缺陷可能会进一步影响新的空中客车A320neo系列飞机的交付延迟。有关更多信息，请参阅下面的 “飞机行业和收入来源”。我们仍在与空中客车公司和波音公司进行讨论，以确定交付延误的程度和持续时间，但我们目前无法确定这些延误的全部影响。
交货年份数字
已租用		的数量
飞机		% 已租用
20232424 100.0 %
20249191 100.0 %
20256262 100.0 %
20264075 53.3 %
20271758 29.3 %
此后 —41 — %
总计 234351

飞机行业和收入来源

概述

我们的收入主要来自与世界各地航空公司签订的经营租约。截至2023年9月30日，我们拥有来自63个不同国家的117家航空公司的全球多元化客户群，其中95％以上的业务收入来自美国以外的航空公司，我们预计未来的大部分收入将来自外国客户。

商业航空业的表现与全球经济的健康和发展息息相关。历史上，客运量的增长速度快于全球GDP的增长，部分原因是中产阶级的扩张以及航空旅行的便捷性和可负担性，我们预计这种趋势将持续下去。国际航空运输协会（“IATA”）报告称，受益于全球强劲的国际和国内交通扩张，2023年8月的总客运量比上年同期增长了28％。8月份的国际交通量与去年同期相比增长了30％，这得益于亚太地区的持续增长，以及全球所有其他主要地区的客运公里数（“RPK”）收入与去年同期相比增长了两位数的百分比。根据国际航空运输协会的数据，许多国际航线和国内市场现在已接近或超过2019年的交通水平。2023年8月，全球国内流量与去年同期相比增长了25％，与2022年相比，大多数主要市场的个位数或两位数百分比增长幅度很高。

随着全球空中交通量的持续扩大，通过新的租赁申请和租约延期申请，我们对飞机的需求不断增加。进入北半球冬季，某些航空公司的远期预订出现一些疲软，这是典型的季节性趋势，似乎并未影响强劲的全球飞机需求。我们预计，航空公司更换老化飞机的需求也将增加对更新、更省油飞机的需求，许多航空公司将向出租人寻求这些新飞机。此外，由于大多数新技术发动机的在翼发动机寿命较短，发动机制造商的延误进一步加剧了空中客车和波音公司的交付延误。这些延误已经影响并可能继续影响空中客车和波音履行对我们的合同交付义务的能力。我们预计，近年来宽体飞机退役率相对较低，可能导致在不久的将来加快老式宽体飞机的更换周期。

对我们飞机的需求增加，加上利率和通货膨胀率的上升，一直在提高租赁率 在截至2023年9月30日的九个月中。但是，租赁利率的上涨继续滞后于利率的上升。我们预计，随着航空公司适应持续较高的费率环境以及我们相对于航空公司客户的融资优势的扩大，租赁费率将继续提高。租赁利率受利率以外的多个因素的影响，包括飞机需求驱动的供应技术、供应链中断、环境举措以及其他无论利率环境如何都可能导致租赁利率变动、因此难以预测或预测的因素。我们还认为租约会增加
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利率和信贷市场的紧缩可能导致用于购买飞机的可用资本短缺, 这可能会增加租赁需求。

航空公司重组、清算或业内发生的其他形式的破产可能包括我们的一些飞机客户，导致飞机提前归还或租赁条款发生变化。由于燃料成本、利率和通货膨胀率上升、外汇风险、持续的劳动力短缺和纠纷，以及全球空中交通管制系统和机场造成的延误和取消，我们的航空公司客户正面临更高的运营成本，尽管疫情前潜在需求重返市场的规模有力地抵消了这些成本的增加。

我们认为，随着时间的推移，在各种全球经济条件下，飞机租赁行业一直保持弹性，并对我们业务的长期基本面保持乐观。我们认为，租赁将继续成为航空公司的一种有吸引力的飞机融资形式，因为航空公司所需的现金和融资更少，出租人保持关键的交付头寸，它提供了机队灵活性，同时消除了承租人的剩余价值风险。

最近的行业动态

最近，RTX公司（“RTX”）披露了有关制造缺陷的更多细节，该缺陷影响了其在2015年底至2021年中期之间制造的某些为空中客车A320/a321neo系列提供动力的普惠公司 PW1100G GTF发动机。RTX预计，该漏洞导致的发动机拆卸速度加快，车间访问量增加，到2026年，将导致A320/A321neo系列飞机在地面上的数量大幅增加，由于新发动机和相关零件被重新用于维修，这可能会导致进一步的交付延迟。尽管RTX表示，由 PW1500G 提供动力的空中客车A220系列飞机和由IAE V2500 提供动力的空中客车A320/321ceo飞机也受到该漏洞的影响，但目前，RTX预计这些飞机不会受到重大影响，因为该漏洞预计将在这些发动机的现有维护访问计划中得到解决。预计该问题将导致对其他窄体飞机的需求增加，维护、维修和大修（“MRO”）提供商的延误增加，以及备用发动机的需求增加。航空业将受到该问题的负面影响，可能给航空公司带来财务和运营挑战；但对于我们的业务而言，进一步的商用飞机供应限制可能会有利于租赁费率和飞机价值。

2023 年 10 月，哈马斯和以色列之间不断升级的冲突导致以色列宣战。如 “第一部分—第1A项” 中所述。风险因素”，在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中，特定地区持续的敌对行动和政治动荡可能导致我们在该地区运营的客户承担更高的成本，包括燃料成本增加，产生收入减少或导致这些客户可获得的保险范围减少或取消，这可能会对他们支付租赁的能力产生不利影响。截至2023年9月30日，我们的自有机队中有两架飞机租赁给以色列的一位客户和在该地区运营飞机的数量有限的客户。尽管我们无法预测中东持续冲突的程度，也无法预测这种冲突是否会延伸到以色列和加沙地带以外的地区，但我们目前预计我们的业务、经营业绩或财务状况不会受到重大影响。
流动性和资本资源

概述

截至2023年第三季度，我们的可用流动性为66亿美元，其中包括5.121亿美元的无限制现金、54亿美元的无抵押循环信贷额度下的未动用余额以及7.25亿美元的无抵押定期贷款下的承付款。季度末之后，我们将无抵押定期贷款的承付款增加了2,500万美元，并根据该融资机制的融资日期要求提取了所有7.5亿美元的可用承付款。我们使用可用现金余额、包括飞机销售和交易活动在内的内部资金以及一系列融资产品为飞机购买和业务运营提供资金。我们的目标是维持投资级信贷指标，并将债务融资策略的重点放在主要以固定利率债务为无抵押基础上的业务融资上。在将飞机从一家航空公司出售或过渡到另一家航空公司时，无抵押融资为我们提供了运营灵活性。我们还有能力寻求以资产为担保的债务融资，并通过政府担保的出口信贷机构为未来的飞机交付提供融资。我们还发行了优先股，总申报价值为8.5亿美元。我们可以获得各种融资选择，包括无抵押公共债券、私人资本、银行债务、担保融资和优先股发行，这是管理我们流动性的关键优势。由于制造商延误，飞机持续的交付延迟预计将进一步减少我们在未来十二个月乃至更长时间内的飞机投资和债务融资需求。

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截至2023年第三季度，我们的未偿债务总额为188亿美元，其中85.1％为固定利率，98.3％为无抵押债务，而截至2022年12月31日，未偿债务总额为188亿美元，其中91.3％为固定利率，99.3％为无抵押债务。截至2023年9月30日，我们通过债务融资筹集的资金的综合成本为3.67％，而截至2022年12月31日为3.07％。

我们根据以下优先事项采取平衡的资本配置方法，按优先顺序排列：首先，投资现代化、需求旺盛的飞机，以实现核心飞机租赁业务的盈利增长，同时保持强劲的机队指标并创造可持续的长期股东价值；第二，利用无抵押债务作为主要融资形式维持投资级资产负债表；最后，与上述优先事项保持一致，通过我们的股息政策以及定期向股东返还多余的现金酌情评估股票回购。

物质现金来源和需求

我们认为，从可用现金余额、持续运营产生的现金、无抵押循环信贷额度下的可用承诺中，我们有足够的流动性，能够进入资本和债务市场进行机会主义债务融资，从而至少在未来12个月内满足我们业务的运营需求。我们的长期债务融资策略侧重于继续在全球银行和投资级资本市场上筹集主要是无抵押债务。我们的物质现金来源包括：

•无限制现金： 我们在2023年第三季度结束时是 5.121亿美元的非限制性现金。
•租赁现金流：截至2023年第三季度，我们承诺的最低未来租金为312亿美元，其中包括我们现有机队飞机的合同最低租金为161亿美元，以及与将在2023年至2027年之间交付的飞机相关的最低未来租金为151亿美元。这些租金是我们短期和长期运营现金流的主要驱动力。截至2023年9月30日，我们在未来12个月内不可取消的运营租赁的最低未来租金为23亿美元。有关我们在2023年剩余时间及之后的最低未来租金的更多详细信息，请参阅 “项目1” 下的 “合并财务报表附注”。财务报表” 载于这份10-Q表季度报告中。
•无抵押循环信贷额度: 截至2023年11月6日，我们的72亿美元循环信贷额度已由来自世界不同地区的50家金融机构联合发放，从而分散了我们对任何个人贷款机构的依赖。该贷款的最终到期日为2027年5月，尽管我们预计将在该日期之前为该贷款进行再融资。该融资机制包含标准的投资等级契约，并不以对我们或整体经济没有重大不利影响为条件我们的借贷能力。截至2023年9月30日，我们的无抵押循环信贷额度下有18亿美元的未偿还贷款。
•优先无抵押证券： 我们经常在投资级资本市场上发行无抵押债券，主要通过我们的中期票据计划，以具有吸引力的资金和其他优先无抵押证券的成本发行无抵押债券。在截至2023年的九个月中，我们发行了本金总额为7亿美元的2028年到期的5.30％的中期票据，并通过信托发行了总计6亿美元的本金金额，金额为5.85％，以伊斯兰债券融资的形式发行了2028年到期的5.85％的信托证书。尽管我们预计，与近年来的发行利率相比，短期内发行的利率将保持较高的水平，但我们预计未来将继续进入投资级债券市场和其他无抵押证券。
•无抵押银行设施： 我们与各种全球金融机构积极对话，不时推出新的无抵押信贷额度，以此补充我们的流动性和资金来源。在截至2023年的九个月中，我们一直活跃于银行市场，以双边和银团定期贷款的形式设立了超过11亿美元的新无抵押信贷额度。这些贷款可随时预付，无需支付任何罚款，这为我们在不同的利率环境中提供了极大的灵活性。
•飞机销售： 出售飞机的收益有助于补充我们的流动性状况。截至2023年11月6日，我们的销售渠道中的飞机账面价值约为18亿美元，其中包括截至2023年9月30日归类为待售飞行设备的13架飞机，其载运价值约为6.7亿美元，以及受意向书约束的27架载价值为11亿美元的飞机。我们预计，归类为待售飞行设备的所有13架飞机的销售将在2024年第二季度末之前完成。尽管我们管理层的历史经验是，不具约束力的飞机销售意向书通常会产生具有约束力的合同，但我们无法确定我们最终会为受意向书约束的27架飞机中的全部或任何一架执行具有约束力的销售协议，也无法预测任何此类飞机销售的结束时间。我们预计2023年全年将销售约15亿美元的飞机，并继续看到二级市场需求强劲，以支持我们的飞机销售计划。
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•其他来源： 除上述内容外，我们还通过其他债务融资来源（包括有担保的银行定期贷款、出口信贷和私募配售）、发行优先股和从保证金中获得的现金以及租赁协议中的维护储备金来创造流动性。

自2022年初以来，美国和其他国家收紧的货币政策导致利率在相对较短的时间内迅速上升，许多人预测，在可预见的将来，利率可能会保持较高的水平。这种更高的利率环境将继续导致未来的借贷成本增加。从历史上看，利率上升与随后的租赁利率上升之间一直存在滞后期。尽管在截至2023年9月30日的九个月中，我们看到租赁利率有所上升，这部分抵消了借贷成本的增加，但租赁利率的上升仍然落后于利率的快速上升。我们认为，随着航空公司适应持续较高的费率环境以及我们相对于航空公司客户的融资优势的扩大，租赁费率应继续提高。此外，租赁利率受利率以外的多个因素的影响，包括飞机需求驱动的供应技术、供应链中断、环境举措和其他无论利率环境如何都可能导致租赁利率变化的因素。

截至2023年9月30日，我们在所有重大方面都遵守了债务协议中包含的契约。我们的流动性计划存在许多风险和不确定性，包括 “第一部分—第1A项” 中描述的风险和不确定性。风险因素”，见我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。

我们的物质现金需求主要用于购买飞机和偿还债务，以及我们的一般运营费用。我们的现金需求金额取决于多种因素，包括飞机制造商履行对我们的合同交付义务的能力、我们的承租人履行与我们的合同义务的能力、我们机队出售飞机的时间、我们的还本付息义务的时间和金额、潜在的飞机收购以及我们运营的总体经济环境。

截至2023年9月30日，我们的物质现金需求主要如下（以千计）：

20232024202520262027此后总计
长期债务义务$26,820 $3,102,525 $2,424,455 $3,708,533 $4,467,478 $5,103,481 $18,833,292 
未偿债务的利息支付(1)
160,323 696,499 612,078 513,890 341,830 352,625 2,677,245 
购买承诺(2)
1,660,591 6,516,990 4,306,517 4,200,731 3,459,362 2,479,725 22,623,916 
总计$1,847,734 $10,316,014 $7,343,050 $8,423,154 $8,268,670 $7,935,831 $44,134,453 
(1) 浮动利率债务的未来利息支付额是使用2023年9月30日生效的浮动利率估算的。
(2) 根据我们目前根据合同文件获得的信息，购买承诺反映了未来的空中客车和波音飞机的交付情况。

我们承诺表中飞机的实际交付日期以及此类飞机的预期付款时间可能与我们的估计不同，并可能受到空中客车和波音交付飞机的速度等因素的进一步影响。因此，上表中显示的我们购买承诺的时间可能无法反映飞机投资的最终时间。在截至2023年9月30日的九个月中，我们购买了34亿美元的飞机，预计2023年全年的飞机投资将在43亿至45亿美元之间。

上表不包括我们可能缴纳的任何税款，也不包括我们可能为优先股或普通股支付的任何股息。
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现金流

截至2023年9月30日的九个月，我们的经营活动提供的现金流增长了33.8％，达到3.237亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为9.586亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的运营活动提供的现金流有所增加，这主要是由于与截至2022年9月30日的九个月相比，我们的机队持续增长以及现金收入的增加。在截至2023年9月30日的九个月中，我们用于投资活动的现金流为17亿美元，在截至2022年9月30日的九个月中，我们用于投资活动的现金流为27亿美元。尽管我们的飞机购买量有所增加，但我们的飞机销售和交易活动收益也有所增加，导致我们用于投资活动的现金流总体减少。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的融资活动提供的现金流为1.221亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中，我们的现金流为18亿美元。下降的主要原因是与去年相比，偿还债务的金额增加和债务发行的收益减少。

债务

我们在2023年9月30日和2022年12月31日的债务融资汇总如下：

2023年9月30日2022年12月31日
（以千计，百分比除外）
不安全
优先无抵押证券$15,944,616 $17,095,116 
循环信贷额度1,778,000 1,020,000 
定期融资 798,350 582,950 
无抵押债务融资总额18,520,966 18,698,066 
安全
出口信贷融资 208,514 11,646 
定期融资 103,812 113,717 
担保债务融资总额312,326 125,363 
债务融资总额 18,833,292 18,823,429 
减去：债务折扣和发行成本(187,449)(182,366)
债务融资，扣除折扣和发行成本$18,645,843 $18,641,063 
精选利率和比率：
综合利率(1)
3.67 %3.07 %
固定利率债务的综合利率(1)
3.19 %2.98 %
按固定利率计算占总债务的百分比85.06 %91.34 %
(1) 该利率不包括预付费用、融资费、未提取费用或债务折扣摊销和发行成本的影响。

优先无抵押证券（包括中期票据计划）

截至2023年9月30日，我们有159亿美元的未偿优先无抵押证券。截至2022年12月31日，我们有171亿美元的未偿优先无抵押证券。

公共无抵押债券。 在截至2023年9月30日的九个月中，我们发行了本金总额为7亿美元的2028年到期的5.30％的中期票据。

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私募证券。 在截至2023年9月30日的九个月中，我们通过信托发行了总额为6亿美元的本金，其中5.85％是2028年到期的信托证书，以伊斯兰债券融资的形式发行。如果我们未能履行伊斯兰债券融资下的义务，则信托证书的每位持有人的唯一权利将要求我们履行我们作为当事方的协议规定的义务。

银团无抵押循环信贷额度

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的银团无抵押循环信贷额度（“循环信贷额度”）下分别有18亿美元和10亿美元的未偿还贷款。循环信贷额度下的借款用于为我们在正常业务过程中的营运资金需求以及其他一般公司用途提供资金。

在2023年第一季度，我们签订了新的贷款人补充协议和增加承诺补助金，这使我们的循环信贷额度的总容量增加了3.25亿美元。2023年4月，我们通过一项修正案修订并延长了我们的循环信贷额度，该修正案除其他外，将最终到期日从2026年5月5日延长至2027年5月5日，并将截至2023年5月5日该项下的循环承诺总额修正为约72亿美元。修订后的循环信贷额度还降低了适用于所有利息期借款的SOFR信贷利差调整。截至2023年9月30日，循环信贷额度下的借款按调整后期限SOFR（定义见循环信贷额度）累计利息，每年利润率为1.05％。对于循环信贷额度下的总承付款，我们每年需要支付0.20％的信贷费。利率和设施费可能会因我们的信用评级而发生变化。

截至2023年11月6日，贷款人持有的循环承诺总额约为68亿美元，将于2027年5月5日到期，总额为3.2亿美元的承诺将于2026年5月5日到期，总额为3,250万美元的承诺将于2025年5月5日到期。2023 年 10 月，我们将总设施容量又增加了 2,500 万美元。

循环信贷额度规定了某些契约，包括限制我们的子公司承担、创造或承担总额超过2.5亿美元的某些无抵押债务的契约，以及我们的子公司进行某些合并、合并和资产出售的能力。循环信贷额度还要求我们遵守某些财务维持契约，包括最低合并股东权益、最低合并未抵押资产和利息覆盖率测试。此外，循环信贷额度包含惯常违约事件。如果发生违约，贷款人可以终止循环信贷额度下的承诺，并要求立即偿还所有未偿借款。

无抵押定期融资

2023 年 5 月，我们签订了 6.5 亿美元的定期贷款。2023年7月和2023年10月，我们签订了新的贷款人补助金，将定期贷款总额再增加1亿美元。根据贷款协议的条款，我们可以设定贷款的融资日期，但外部融资日期为2023年11月1日。截至2023年11月6日，我们在定期贷款下有7.5亿美元的未偿借款。定期贷款的利率为SOFR的浮动利率，加上0.10％加1.4％的信贷利差调整，最终到期日为2026年11月24日。定期贷款包含与我们的循环信贷额度一致的惯例契约和违约事件。

此外，在截至2023年9月30日的三个月中，我们进行了1.5亿美元的无抵押定期融资，一年到期计息，浮动利率为一个月 SOFR，外加0.10％加1.25％的信贷利差调整。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们其他无抵押定期融资的未偿余额分别为7.984亿美元和5.830亿美元。

担保债务融资

2023年6月和2023年8月，我们分别发行了2034年到期的1.122亿美元有担保票据和2035年到期的1.017亿美元有担保票据，两者均按票据期限摊销，并由英国政府的出口信贷机构英国出口融资（“UKEF”）担保。每批票据的浮动利率为三个月SOFR加0.42％。我们质押了两架飞机作为与这些交易相关的抵押品。

截至2023年9月30日，我们的担保债务融资未偿余额为3.123亿美元，并质押了四架飞机作为抵押品，净账面价值为4.505亿美元。截至2022年12月31日，我们的担保债务融资未偿余额为1.254亿美元，并质押了三架飞机作为抵押品，净账面价值为2.121亿美元。

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优先股

下表汇总了截至2023年9月30日我们已发行和流通的优先股（以千计，股份金额和百分比除外）：
截至2023年9月30日的已发行和流通股份清算偏好
截至 2023 年 9 月 30 日		发行日期2023年9月30日生效的股息率下次股息率重置日期重置日期后的股息率
A 系列10,000,000 $250,000 2019年3月5日6.150 %2024年3月15日
3M 期限 SOFR(1)再加上 3.65%
B 系列300,000 300,000 2021年3月2日4.650 %2026年6月15日5 年期美国国债加上 4.076%
C 系列300,000 300,000 2021年10月13日4.125 %2026年12月15日5 年期美国国债加上 3.149%
总计10,600,000 $850,000 
(1) 3M 定期SOFR包括0.10％的信贷利差调整

有关我们已发行和流通优先股的更多信息，请参阅截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第三部分第15项中包含的合并财务报表附注的附注5。

下表汇总了我们在截至2023年9月30日的九个月中为已发行的A系列、B系列和C系列优先股支付的季度现金分红：

付款日期
每个班级的标题2023年3月15日2023年6月15日2023年9月15日
（以千计）
A 系列优先股$3,844$3,844$3,844
B 系列优先股$3,487$3,487$3,487
C 系列优先股$3,094$3,094$3,094

资产负债表外安排

我们没有为了促进资产负债表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而成立任何未合并的实体。但是，我们不时成立子公司或信托基金，目的是租赁飞机或促进合并后的借贷安排。

我们在两只投资基金中拥有非控股权益，我们拥有每只基金9.5％的股权。由于我们对这些基金的影响力和参与程度，我们采用权益会计法核算我们在这些基金中的权益。此外，我们还管理通过我们的 Thunderbolt 平台出售的飞机。通过我们的Thunderbolt平台出售某些飞机组合时，我们在两个实体中持有约5.0％的非控股权益。这些投资按成本会计法入账。

信用评级

2023年，克罗尔债券评级和标准普尔重申了我们的企业评级、长期债务信用评级和展望。我们的投资级企业和长期债务信用评级有助于我们降低资金成本，扩大获得价格诱人的资本的机会。下表总结了我们目前的信用评级：

评级机构长期债务企业评级外表上次评分动作日期
克罗尔邦德评级
A-A-稳定2023年3月24日
标准普尔
BBBBBB稳定2023年4月25日
惠誉评级
BBBBBB稳定2022年12月19日
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尽管根据我们的任何债务协议，评级下调不会导致违约，但它可能会对我们发行债务和获得新融资或续订现有融资的能力产生不利影响，并将提高适用于我们某些融资的利率。


运营结果

下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的历史经营业绩（以千计，每股金额和百分比除外）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（未经审计）
收入
飞行设备租赁$604,027$541,397$1,833,533$1,653,223
飞机销售、贸易及其他55,33719,937134,87662,469
总收入659,364561,3341,968,4091,715,692
开支
利息161,769122,348485,555358,621
债务折扣和发行成本的摊销13,69513,16240,41439,772
利息支出175,464135,510525,969398,393
飞行设备折旧267,393242,503795,659713,095
注销俄罗斯舰队———802,352
销售、一般和管理42,77039,718136,216110,993
股票薪酬支出8,7195,76423,3309,799
支出总额494,346423,4951,481,1742,034,632
税前收入/（亏损）165,018137,839487,235(318,940)
所得税（费用）/福利(32,568)(27,458)(93,664)76,606
净收入/（亏损）$132,450$110,381$393,571$(242,334)
优先股分红(10,425)(10,425)(31,275)(31,275)
归属于普通股股东的净收益/（亏损）$122,025$99,956$362,296$(273,609)
普通股每股收益/（亏损）：
基本$1.10$0.90$3.26$(2.45)
稀释$1.10$0.90$3.25$(2.45)
其他财务数据
税前利润25.0 %24.6 %24.8 %(18.6)%
普通股税前回报率（过去十二个月）10.6 %(2.9)%10.6 %(2.9)%
所得税前调整后的净收入(1)
$177,007$146,340$519,704$501,708
所得税前调整后的摊薄后每股收益(1)
$1.59$1.32$4.67$4.47
调整后的税前利润率(1)
26.8 %26.1 %26.4 %29.2 %
调整后的普通股税前回报率（过去十二个月）(1)
11.5 %12.0 %11.5 %12.0 %
__________________________________________
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(1)调整后的所得税前净收益（定义为归属于普通股股东的净收益/（亏损），不包括某些非现金项目、一次性或非经常性项目，例如俄罗斯舰队的注销以及某些其他项目）、调整后的税前利润率（定义为调整后的所得税前净收益除以总收入）、调整后的所得税前摊薄后每股收益（定义为调整后的净所得收益）所得税前除以摊薄后的加权平均普通股未平仓）和调整后的普通股税前回报率（定义为调整后的所得税前净收益除以普通股股东权益）是衡量经营业绩的指标，未由GAAP定义，不应被视为归属于普通股股东的净收益/（亏损）、税前利润、每股收益/（亏损）、摊薄后的每股收益/（亏损）和普通股税前回报率的替代方案根据公认会计原则得出的其他绩效指标。调整后的所得税前净收益、调整后的税前利润率、调整后的所得税前摊薄每股收益和调整后的普通股税前回报率作为补充披露列报，因为管理层认为它们为我们持续经营的收益提供了有用的信息。

管理层和董事会使用调整后的所得税前净收益、调整后的税前利润率、调整后的摊薄后每股收益以及调整后的普通股税前回报率来评估我们的合并财务和经营业绩。管理层认为，这些衡量标准有助于评估我们正在进行的业务的经营业绩和确定我们的业绩趋势，因为它们消除了某些非现金项目、预计将来不会持续的一次性或非经常性项目以及经营业绩中某些其他项目的影响。但是，不应孤立地考虑调整后的所得税前净收益、调整后的税前利润率、调整后的摊薄后每股收益以及调整后的普通股税前回报率，也不应将其作为对根据公认会计原则报告的经营业绩或现金流的分析的替代品。调整后的所得税前净收益、调整后的税前利润率、调整后的摊薄后每股收益以及调整后的普通股税前回报率并不能反映我们的现金支出或营运资金需求的现金需求变化。此外，我们对调整后的所得税前净收益、调整后的税前利润率、调整后的摊薄后每股收益和调整后的普通股税前回报率的计算可能与调整后的所得税前净收入、调整后的税前利润率、调整后的摊薄后每股收益和调整后的普通股税前回报率的计算不同，这限制了它们作为比较衡量标准的用处。

下表显示了调整后税前利润率的分子对账情况（以千计，百分比除外）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（未经审计）
调整后的税前利润率（归属于普通股股东的净收入/（亏损）与调整后的所得税前净收入）的分子对账：
归属于普通股股东的净收益/（亏损）$122,025$99,956$362,296$(273,609)
债务折扣和发行成本的摊销13,69513,16240,41439,772
注销俄罗斯舰队———802,352
股票薪酬支出8,7195,76423,3309,799
所得税支出/（福利）32,56827,45893,664(76,606)
所得税前调整后的净收入$177,007$146,340$519,704$501,708
调整后的税前利润率的分母：
总收入$659,364$561,334$1,968,409$1,715,692
调整后的税前利润率(a)
26.8 %26.1 %26.4 %29.2 %
(a) 调整后的税前利润率等于调整后的所得税前净收入除以总收入
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下表显示了调整后摊薄后每股收益（以千计，股票和每股金额除外）的对账情况：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（未经审计）
调整后的摊薄后每股收益（归属于普通股股东的净收益/（亏损）与调整后的所得税前净收益）的分子对账：
归属于普通股股东的净收益/（亏损）$122,025 $99,956 $362,296 $(273,609)
债务折扣和发行成本的摊销13,695 13,162 40,414 39,772 
注销俄罗斯舰队— — — 802,352 
股票薪酬支出8,719 5,764 23,330 9,799 
所得税支出/（福利）32,568 27,458 93,664 (76,606)
所得税前调整后的净收入$177,007 $146,340 $519,704 $501,708 
调整后摊薄后每股收益的分母：
摊薄后已发行普通股的加权平均值111,346,799 111,090,133 111,383,257 111,874,002 
潜在的稀释性证券，其作用本来是反稀释的— — — 329,947 
调整后的加权平均摊薄后已发行普通股111,346,799 111,090,133 111,383,257 112,203,949 
所得税前调整后的摊薄后每股收益(b)
$1.59 $1.32 $4.67 $4.47 
(b) 调整后的摊薄后每股收益扣除所得税前调整后的摊薄后每股收益除以调整后的加权平均摊薄已发行普通股

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目录
下表显示了普通股税前回报率与调整后的普通股权税前回报率的对账情况（以千计，百分比除外）：
过去的十二个月
9月30日
20232022
（未经审计）
调整后的普通股税前回报率（归属于普通股股东的净收入/（亏损）与调整后的所得税前净收益）的分子对账：
归属于普通股股东的净收益/（亏损）$497,182$(131,292)
债务折扣和发行成本的摊销53,89653,284
（恢复）/注销俄罗斯舰队(30,877)802,352
股票薪酬支出29,13417,515
所得税支出/（福利）128,529(40,008)
所得税前调整后的净收入$677,864$701,851
普通股税前回报率的分母与调整后的普通股税前回报率的对账：
期初普通股股东权益$5,678,434$6,033,783
截至期末的普通股股东权益$6,111,053$5,678,434
普通股股东平均权益$5,894,744$5,856,109
调整后的普通股税前回报率(c)
11.5 %12.0 %
(c) 调整后的普通股税前回报率等于调整后的所得税前净收入除以普通股股东的平均权益
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截至2023年9月30日的三个月，而截至2022年9月30日的三个月

租金收入

在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录了6.040亿美元的租金收入，其中包括大修收入，扣除与初始直接成本相关的摊销费用后的950万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，包括与初始直接成本相关的摊销费用，扣除620万美元的大修收入，为5.414亿美元，其中包括与初始直接成本相关的摊销费用。截至2023年9月30日，我们受运营租赁约束的飞行设备的账面净值从截至2022年9月30日的239亿美元净账面价值增加到256亿美元。租金收入的增长主要是由我们机队的持续增长推动的。

飞机销售、交易和其他收入

截至2023年9月30日的三个月，飞机销售、交易和其他收入总额为5,530万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1,990万美元。飞机销售、交易和其他收入的增长主要与2023年第三季度出售八架飞机和一项销售类租赁交易有关，收益约为4,390万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，我们通过出售一架飞机和四笔销售型租赁交易获得了1160万美元的收益。

利息支出

截至2023年9月30日的三个月，利息支出总额为1.755亿美元，而截至2022年9月30日的三个月，利息支出总额为1.355亿美元。我们的利息支出增加是由于我们的综合资金成本与去年相比有所增加。由于当前的利率环境，我们预计，随着未来平均未偿债务余额和综合资金成本的增加，我们的利息支出将继续增加。

折旧费用

在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录了2.674亿美元的飞行设备折旧费用，而截至2022年9月30日的三个月为2.425亿美元。截至2023年9月30日的三个月中，与截至2022年9月30日的三个月相比，折旧费用的增加主要归因于我们机队的增长。随着我们继续向机队增加飞机，我们预计，折旧费用将增加。

基于股票的薪酬

在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录的股票薪酬支出为870万美元，而截至2022年9月30日的三个月为580万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，我们降低了某些账面价值限制性股票单位的基础归属估计，因为业绩标准被认为不太可能实现，导致本年度股票薪酬支出增加。

销售、一般和管理费用

截至2023年9月30日的三个月，我们记录的销售、一般和管理费用为4,280万美元，而截至2022年9月30日的三个月为3,970万美元。总体而言，销售、一般和管理费用随着我们业务的增长而继续增长。租赁费用的增加也是促成增长的原因，但部分被收到的工资税退款所抵消。截至2023年9月30日的三个月，销售、一般和管理费用占总收入的百分比降至6.5％，而截至2022年9月30日的三个月为7.1％。

税收

截至2023年9月30日的三个月，我们的有效税率从上一年的19.9％降至19.7％。由于永久项目的变化，有效税率降低。

36
目录
归属于普通股股东的净收益

在截至2023年9月30日的三个月中，我们报告归属于普通股股东的合并净收益为1.22亿美元，合摊薄每股收益1.10美元，而截至2022年9月30日的三个月，归属于普通股股东的合并净收益为1亿美元，摊薄每股收益为0.90美元。增长是由于我们机队的增长和销售活动的增加，但利息支出的增加部分抵消了利息支出的增加，这是现行利率上升导致我们的综合资金成本增加所致。

所得税前调整后的净收入

在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录的调整后所得税前净收益为1.77亿美元，合调整后摊薄每股收益1.59美元，而截至2022年9月30日的三个月，调整后的所得税前净收益为1.463亿美元，调整后摊薄每股收益为1.32美元。由于我们机队的增长和销售活动的增加，调整后的所得税前净收入比上年同期有所增加，但如上所述，利息支出以及销售、一般和管理费用的增加部分抵消了这一点。

调整后的所得税前净收入和所得税前调整后的摊薄后每股收益是衡量财务和运营业绩的指标，未由公认会计原则定义。有关将调整后的所得税前净收入和调整后的摊薄后每股收益作为非公认会计准则衡量标准的讨论，以及这些指标与归属于普通股股东的净收入的对账，请参阅上文 “经营业绩” 表下的附注1。

截至2023年9月30日的九个月，而截至2022年9月30日的九个月为止的九个月

租金收入

在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了18亿美元的租金收入，其中包括大修收入，扣除与初始直接成本相关的摊销费用为4,080万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，包括大修收入，扣除与初始直接成本相关的摊销费用3,600万美元，为17亿美元。截至2023年9月30日，我们受运营租赁约束的飞行设备的净账面价值从截至2022年9月30日的239亿美元增至256亿美元。租金收入的增长主要是由我们机队的持续增长推动的。

飞机销售、交易和其他收入

截至2023年9月30日的九个月中，飞机销售、交易和其他收入总额为1.349亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为6,250万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们通过出售自有机队的18架飞机和一项销售型租赁交易录得9,760万美元的收益。此外，在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了120万美元的没收保证金收入。在截至2022年9月30日的九个月中，我们从出售一架飞机和八笔销售型租赁交易中获得了1,980万美元的收益，并没收了因终止我们在俄罗斯的租赁活动而产生的1,790万美元的保证金收入。

利息支出

截至2023年9月30日的九个月中，利息支出总额为5.26亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中，利息支出总额为3.984亿美元。我们的利息支出增加是由于我们的综合资金成本与去年相比有所增加。由于当前的利率环境，我们预计，随着未来平均未偿债务余额和综合资金成本的增加，我们的利息支出将继续增加。

折旧费用

在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了7.957亿美元的飞行设备折旧费用，而截至2022年9月30日的九个月为7.131亿美元。截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，折旧费用的增加主要归因于我们机队的增长。随着我们继续向机队增加飞机，我们预计，折旧费用将增加。

37
目录
注销俄罗斯舰队

在截至2022年9月30日的九个月中，我们记录了我们在俄罗斯扣押的自有和代管船队的权益，总额约为8.024亿美元。截至 2023 年 11 月 6 日，之前包含在我们自有机队中的 20 架飞机和我们管理的机队中之前包含的 6 架飞机仍留在俄罗斯。在截至2023年9月30日的九个月中，我们没有记录任何注销记录。

基于股票的薪酬

在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录的股票薪酬支出为2330万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，股票薪酬支出为980万美元。在截至2022年9月30日的九个月中，我们降低了某些账面价值限制性股票单位的基础归属估计，因为业绩标准被认为不太可能实现，导致本年度股票薪酬支出增加。

销售、一般和管理费用

在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录的销售、一般和管理费用为1.362亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.11亿美元。总体而言，销售、一般和管理费用随着我们业务的增长而继续增长。租赁费用和航空保险费用的增加也促成了增长，但部分被收到的工资税退款所抵消。在截至2023年9月30日的九个月中，销售、一般和管理费用占总收入的百分比增至6.9％，而截至2022年9月30日的九个月中，这一比例为6.5％。

税收

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们报告的不包括任何离散项目的有效税率分别为19.2％和19.9％。在截至2022年9月30日的九个月中，由于注销了我们的俄罗斯机队和相关的离散项目，我们记录了所得税优惠，并报告了该期间的总体有效税率为24.0％。

归属于普通股股东的净收益

在截至2023年9月30日的九个月中，我们报告归属于普通股股东的合并净收益为3.623亿美元，摊薄后每股收益为3.25美元，而截至2022年9月30日的九个月中，归属于普通股股东的合并净亏损为2.736亿美元，摊薄后每股净亏损为2.45美元。增长是由于我们机队的增长、销售活动的增加以及俄罗斯机队在2022年第一季度被注销的影响，但如上所述，利息支出以及销售、一般和管理费用的增加部分抵消了这一增长。

所得税前调整后的净收入

在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录的调整后所得税前净收益为5.197亿美元，合调整后摊薄每股收益4.67美元，而截至2022年9月30日的九个月中，调整后的所得税前净收益为5.017亿美元，调整后摊薄每股收益为4.47美元。截至2023年9月30日的九个月中，我们调整后的所得税前净收入与2022年相比有所增加，这主要是由机队的持续增长所推动的，如上所述，利息支出以及销售、一般和管理费用的增加部分抵消了增长。

调整后的所得税前净收入和所得税前调整后的摊薄后每股收益是衡量财务和运营业绩的指标，未由公认会计原则定义。有关将调整后的所得税前净收入和调整后的摊薄后每股收益作为非公认会计准则衡量标准的讨论，以及这些指标与归属于普通股股东的净收入的对账，请参阅上文 “经营业绩” 表下的附注1。

关键会计估计

我们反映管理层估计和判断的关键会计估算已在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中进行了描述。我们审查了最近通过的会计公告，并确定此类声明的通过预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响（如果有的话）。因此，在截至2023年9月30日的九个月中，关键会计估计没有重大变化。
38
目录

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指利率和外汇汇率波动引起的金融工具价值变动的风险。这些因素的变化可能会导致我们的经营业绩和现金流波动。我们面临下述的市场风险。

利率风险

我们的业务性质使我们面临利率变动带来的市场风险。正如我们的综合利率所反映的那样，借贷成本的增加和减少的变化直接影响我们的净收入。租赁费率，因此我们的租赁收入，通常在租赁期限内是固定的。由于我们的浮动利率债务，主要来自我们的循环信贷额度，我们有一些风险受到利率变化的影响。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的未偿浮动利率债务分别为28亿美元和16亿美元。此外，我们还有总申报金额为8.5亿美元的已发行优先股，目前按固定利率支付股息，但将在首次发行五年后根据浮动利率交替支付股息，或者根据当时适用的浮动利率重置为新的固定利率。如果利率在短期内保持较高水平，我们将有义务向贷款人支付更高的利息，并最终向优先股持有人支付更高的股息。如果我们将来产生大量固定利率债务，则此类债务发生时市场普遍存在的利率上升也将增加我们的利息支出。如果我们未偿浮动利率债务的综合利率提高1.0％，预计截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们现有的负债将分别产生约2,810万美元和1,630万美元的额外年度利息支出，按年计算，这将给我们的营业利润率带来下行压力。

我们的远期租赁配售也存在利率风险。这是由于我们在飞机交付日期之前设定了固定租赁费率。交付日期是安排飞机大部分融资的日期。为了部分降低在租赁签署日和飞机交付日期之间利率环境上升的风险，我们的大多数远期租赁合同都有制造商上涨保护和/或利率调整器，它们将根据飞机交付时消费者物价指数或某些基准利率的变化分别向上或向下调整最终租赁利率，但此类调整有外部限制。

外汇汇率风险

我们试图通过签订飞机购买协议以及大多数以美元作为指定付款货币的租赁协议和债务协议来最大限度地降低货币和兑换风险。因此，我们的大部分收入和支出都以美元计价。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的租赁收入中约有0.2％以外币计价。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们约有1.6％的债务以外币计价；但是，如下所述，此类债务的风险敞口已被有效对冲。由于我们的主要货币是美元，因此美元与其他主要货币相比的波动不应对我们未来的经营业绩产生重大影响。但是，我们的许多承租人都面临货币风险，因为他们以当地货币赚取收入，而他们的负债和支出中有很大一部分以美元计价，包括向我们支付的租赁款项以及燃料、还本付息和其他费用。在截至2023年9月30日的九个月中，我们95％以上的收入来自主要营业地点在美国以外的客户，大多数租赁的指定付款货币为美元。如果美元升值，我们的承租人以美元向我们支付租金的能力可能会受到不利影响。

2019年12月，我们发行了4亿加元，本金总额为2.625％的2024年到期票据。我们通过交叉货币互换将借款利率转换为以美元计价的2.535％的固定利率，有效地对冲了这笔交易的外币敞口。有关互换公允价值的更多详细信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表附注的附注8。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

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目录
我们维持披露控制和程序，旨在确保在证券交易委员会（“SEC”）规则和表格规定的期限内，记录、处理、汇总和报告根据经修订的1934年《证券交易法》提交的文件中要求披露的信息，并将此类信息酌情收集并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官（统称 “认证官”），以便能够就以下方面作出及时的决定要求披露。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作得如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，就像公司的控制措施设计的那样，管理层在评估与控制和程序相关的风险时必须运用其判断力。

截至2023年9月30日，我们在管理层（包括认证人员）的监督和参与下，评估了我们披露控制和程序的有效性，如经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义。根据该评估，我们的认证人员得出结论，我们的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年9月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分——其他信息

第 1 项。法律诉讼

2022年6月，我们和我们的某些子公司（统称为 “原告”）就我们的航空保险单（统称为 “保险公司”）向保险公司（统称为 “保险公司”）提交了保险索赔，以追回与在俄罗斯扣留的飞机有关的损失，我们记录了截至2022年12月31日的年度净注销我们在自有和代管飞机的权益，总额约为7.715亿美元。2022年12月20日，原告向加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提起诉讼，要求追回与原告先前提交的保险索赔有关的违反合同和违反诚信和公平交易盟约的保险公司的实际损失（须经审理证据）和宣告性救济。我们认为此事不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响，因为我们已经记录了我们在俄罗斯扣留的自有和代管飞机的全部权益的注销，该诉讼中的任何追回都将在我们的财务报表中记录为收益。请参阅 “第 7 项。管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析——俄罗斯-乌克兰冲突的影响” 载于我们的10-K表年度报告，了解有关仍被扣留在俄罗斯的飞机的更多信息。

此外，我们可能会不时参与与正常业务开展相关的诉讼和索赔。我们的行业还受到政府监管机构的审查，这可能会导致与监管合规问题相关的执法程序或诉讼。我们目前不是任何与监管合规事宜相关的执法程序或诉讼的当事方。根据我们的业务性质和风险、历史经验和行业标准，我们维持保单的金额以及我们认为足够的承保范围和免赔额。

第 1A 项。风险因素

与 “第一部分——第 1A 项” 中讨论的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。风险因素，” 载于我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露
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目录

没有。

第 5 项。其他信息

规则 10b5-1 交易安排和非规则 10b5-1 交易安排

没有.

第 6 项。展品
以引用方式纳入
展品编号展品描述表单文件编号 展览申报日期
3.1
航空租赁公司的重述公司注册证书
S-1333-1717343.12011年1月14日
3.2
《空中租赁公司章程》第四次修订和重述
8-K001-351213.12018年3月27日
3.3
Air Lease Corporation于2019年3月4日向特拉华州国务卿提交的6.150％固定至浮动利率非累积永久优先股A系列的指定证书，于2019年3月4日生效。
8-A001-351213.22019年3月4日
3.4
2021年2月26日向特拉华州国务卿提交的4.650％固定利率重置非累积永久优先股B系列的指定证书，于2021年2月26日生效。
8-K001-351213.12021年3月2日
3.5
2021年10月11日向特拉华州国务卿提交的4.125％固定利率重置非累积永久优先股C系列的指定证书，于2021年10月11日生效。
8-K001-351213.12021年10月13日
4.1
资本存量描述
10-Q001-351214.12021年11月4日
4.2根据S-K法规第601项第 (b) (4) (iii) (A) 段，省略了某些界定空中租赁公司及其所有子公司长期债务持有人权利的文书，这些工具需要提交合并或未合并财务报表。Air Lease Corporation同意应要求向美国证券交易委员会提供任何此类工具的副本。
10.1†
空中租赁公司与加拿大空中客车有限合伙企业于2023年7月6日签订的A220购买协议第9号修正案。
随函提交
10.2
截至2014年5月5日，第二份经修订和重述的信贷协议的新贷款人补充协议于2023年10月13日生效，由作为借款人的空中租赁公司、不时作为协议方的几家贷款人和作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行签订。
随函提交
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
随函提交
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
随函提交
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席执行官进行认证。
随函提供
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官进行认证。
随函提供
41
目录
以引用方式纳入
展品编号展品描述表单文件编号 展览申报日期
101.INSXBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中）
101.SCHXBRL 分类扩展架构
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库
104空中租赁公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面采用Inline XBRL格式并包含在附录101中
† 根据根据1933年《证券法》颁布的第406条提出的保密处理请求，公司要么 (i) 省略了参考附录的机密部分，并单独向美国证券交易委员会提交了此类机密部分，或者 (ii) 根据S-K法规第601 (b) 项省略了参考附录的某些部分，因为该附录 (a) 不重要，(b) 如果公开披露，将对竞争造成危害。


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目录
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
航空租赁公司
2023年11月6日/s/John L. Plueger
约翰·L·普鲁格
首席执行官兼总裁
（首席执行官）
2023年11月6日/s/Gregory B. Willis
格雷戈里 B. 威利斯
执行副总裁兼首席财务官
（首席财务官兼首席会计官）

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