med-20230930
000091032912-312023Q3假的00009103292023-01-012023-09-3000009103292023-10-23xbrli: 股票00009103292023-07-012023-09-30iso421:USD00009103292022-07-012022-09-3000009103292022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
x 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
o 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ________ 到 ________ 的过渡期内。
委员会档案编号： 001-31573
Medifast, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华13-3714405
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
100 国际大道
巴尔的摩, 马里兰州21202
电话号码:(410) 581-8042
（主要行政办公室地址、邮政编码和电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.001美元MED纽约证券交易所
用勾号指明注册人（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时期）中是否提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。
是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器 ☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 o没有 x
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
截至2023年10月23日，注册人已发行的普通股数量为 10,892,602.
目录
Medifast, Inc. 及其子公司
索引
第 1 部分 — 财务信息
项目 1 — 财务报表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并损益表（未经审计）
2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并综合收益表（未经审计）
3
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计）
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表（未经审计）
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并股东权益变动报表（未经审计）
6
简明合并财务报表附注（未经审计）
8
项目2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
15
第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露
22
项目 4 — 控制和程序
23
第二部分 — 其他信息
项目 1 — 法律诉讼
24
第 1A 项 — 风险因素
24
项目2 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
24
项目 6 — 展品
25
1
目录
MEDIFAST, INC.和子公司
简明合并收益表（未经审计）
（以千美元计，每股金额和股息数据除外）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入$235,869$390,398$881,039$1,261,332
销售成本58,492107,549246,558354,515
毛利177,377282,849634,481906,817
销售、一般和管理151,868234,693516,755754,610
运营收入25,50948,156117,726152,207
其他收入（支出）
利息收入（支出）1,033(261)1,314(519)
其他收入（支出）
7(17)(45)(37)
1,040(278)1,269(556)
所得税前的运营收入26,54947,878118,995151,651
所得税准备金3,41811,72325,61534,601
净收入$23,131$36,155$93,380$117,050
每股收益-基本$2.12$3.30$8.58$10.37
每股收益——摊薄$2.12$3.27$8.55$10.30
加权平均已发行股数
基本10,89210,96410,88111,290
稀释10,93311,04210,92511,369
每股申报的现金分红$1.65$1.64$4.95$4.92
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
目录
MEDIFAST, INC.和子公司
综合收益简明合并报表（未经审计）
（千美元）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
净收入$23,131$36,155$93,380$117,050
扣除税款的其他综合收入：
外币折算27 123125300 
投资证券的未实现亏损(9)—(9)(21)
18 123 116279
综合收入$23,149$36,278$93,496$117,329
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
MEDIFAST, INC.和子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千美元计，面值除外）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产
流动资产
现金和现金等价物$112,751 $87,691 
投资证券45,009 — 
库存
58,227 118,856 
预付费用和其他流动资产8,289 16,237 
流动资产总额224,276 222,784 
不动产、厂房和设备——扣除累计折旧53,484 57,185 
使用权资产15,681 18,460 
其他资产15,753 12,456 
递延所得税资产10,825 5,328 
总资产$320,019 $316,213 
负债和股东权益
流动负债
应付账款和应计费用$103,223 $134,690 
应缴所得税
1,417 428 
当前的租赁义务5,472 5,776 
流动负债总额110,112 140,894 
租赁债务，扣除当前租赁债务16,872 20,275 
负债总额126,984 161,169 
股东权益
普通股，面值 $0.001每股： 20,000授权股份；
10,892和 10,928发行和 10,892和 10,873杰出的
分别在2023年9月30日和2022年12月31日
11 11 
额外的实收资本24,107 21,555 
累计其他综合收益141 24 
留存收益 168,776 139,852 
减去：按成本计算的国库股票， 0和 54分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的股票
— (6,398)
股东权益总额193,035 155,044 
负债总额和股东权益$320,019 $316,213 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
MEDIFAST, INC.和子公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（千美元）
截至9月30日的九个月
20232022
经营活动
净收入$93,380 $117,050 
为使净收入与经营活动提供的现金进行对账而进行的调整
折旧和摊销 9,754 8,026 
非现金租赁费用3,5324,740 
基于股份的薪酬5,7958,103 
出售或处置财产、厂房和设备的损失622—
投资证券溢价的摊销— 14 
递延所得税(5,497)(1,746)
经营资产和负债的变化：
库存60,629 34,764 
预付费用和其他流动资产7,948 1,889 
其他资产(4,674)(8,545)
应付账款和应计费用 (35,343)(22,259)
应缴所得税989795
经营活动提供的净现金流137,135 142,831 
投资活动
投资证券的销售和到期日— 5,267 
购买投资证券
(44,779)— 
购买财产和设备(5,537)(7,617)
用于投资活动的净现金流(50,316)(2,350)
融资活动
董事行使的期权105 — 
用雇员税回购的净股份(3,348)(1,504)
支付给股东的现金分红(55,039)(53,698)
股票回购
(3,602)(120,048)
用于融资活动的净现金流(61,884)(175,250)
外币影响125 296 
现金和现金等价物的增加（减少）25,060 (34,473)
现金和现金等价物——期初87,691 104,183 
现金和现金等价物-期末$112,751 $69,710 
现金流信息的补充披露：
缴纳的所得税$30,169 $33,906 
申报的股息包含在应付账款中$19,184 $19,395 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
MEDIFAST, INC.和子公司
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
（千美元）
截至2023年9月30日的九个月
的数量
已发行股票		普通股额外已付款
资本		累积其他
综合收入		已保留
收益		国库股总计
余额，2022 年 12 月 31 日10,928$11$21,555$24$139,852$(6,398)$155,044
净收入————39,968—39,968
基于股份的薪酬69—606———606
董事行使的期权4—105———105
用雇员税回购的净股份(30)—(3,236)———(3,236)
股票回购产生的国库股—————(3,602)(3,602)
美国国债从股票回购中退出(84)———(10,000)10,000 — 
其他综合收入———9——9
向股东申报的现金分红————(17,994)—(17,994)
余额，2023 年 3 月 31 日10,887$11$19,030$33$151,826$— $170,900
净收入————30,280—30,280
基于股份的薪酬2—2,514———2,514
用雇员税回购的净股份——(2)———(2)
其他综合收入———90— —90
向股东申报的现金分红————(18,221)—(18,221)
余额，2023 年 6 月 30 日10,889$11$21,542$123$163,885$— $185,561
净收入— —— — 23,131— 23,131
基于股份的薪酬4—2,675— — — 2,675
用雇员税回购的净股份(1)—(110)— — — (110)
其他综合收入——— 18 — — 18
向股东申报的现金分红——— — (18,240)— (18,240)
余额，2023 年 9 月 30 日10,892$11$24,107$141$168,776$— $193,035
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

6
目录
截至2022年9月30日的九个月
的数量
已发行股票		普通股额外已付款
资本		累积其他
综合收入		已保留
收益		国库股总计
余额，2021 年 12 月 31 日11,594$12$12,018$111$190,333$— $202,474
净收入————41,781—41,781
基于股份的薪酬18—2,275———2,275
用雇员税回购的净股份(8)—(1,459)———(1,459)
股票回购产生的国库股————— (10,000)(10,000)
美国国债从股票回购中退出(51)———(10,000)10,000—
其他综合收入———16——16
向股东申报的现金分红————(19,063)—(19,063)
余额，2022 年 3 月 31 日11,553$12$12,834$127$203,051$—$216,024
净收入————39,113—39,113
基于股份的薪酬1—2,865———2,865
用雇员税回购的净股份——(20)———(20)
股票回购产生的国库股—————(90,038)(90,038)
美国国债从股票回购中退出(535)(1)— —(90,038)90,038(1)
股票回购，尚未结算——(15,679)—(4,331)—(20,010)
其他综合收入———141—— 141
向股东申报的现金分红————(18,598)—(18,598)
余额，2022 年 6 月 30 日11,019$11$—$268$129,197$— $129,476
净收入————36,155—36,155
基于股份的薪酬1—2,963———2,963
用雇员税回购的净股份——(25)———(25)
股票回购产生的国库股—————(20,010)(20,010)
美国国债从股票回购中退出(91)—— —(20,010)20,010— 
加速股票回购协议的结算——15,679—4,331—20,010
其他综合收入———123—— 123
向股东申报的现金分红————(18,170)—(18,170)
余额，2022 年 9 月 30 日10,929$11$18,617$391$131,503$— $150,522
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
MEDIFAST, INC.和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
1. 重要会计政策摘要
演示基础-本文所附的Medifast, Inc.及其全资子公司（“Medifast”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的中期报告会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。因此，GAAP通常要求的某些信息和附注已被压缩或省略。但是，管理层认为，所有调整都包括了公允列报财务状况和经营业绩所必需的正常、经常性调整，管理层认为，所披露的信息足以使所提供的信息不会产生误导。截至2022年12月31日的简明合并资产负债表源自公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告（“2022年表10-K”）中包含的2022年经审计的合并财务报表。
截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的财年的预期业绩。随附的未经审计的简明合并财务报表应与经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，后者包含在2022年10-K表格中。
财务报表的列报-此处包含的未经审计的简明合并财务报表包括公司的账目。所有重要的公司间账户和交易均已取消。
估算值的使用-根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表当日报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
最近发布的会计公告- 在截至2023年9月30日的九个月中，公司没有采用任何新的会计准则。最近发布的会计公告预计不会对公司的财务状况、经营业绩、现金流或披露产生重大影响。
2. 库存
库存主要包括公司仓库和外包配送中心存放的原材料、包装、非食品制成品和成品包装食品替代品。库存按成本或可变现净值中较低者列报，采用先入先出的方法。制成品的成本包括原材料、包装用品、直接和间接劳动力成本以及其他间接制造成本。管理层每季度审查库存中是否存在无法销售或过时的库存。
库存包括以下各项（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
原材料$8,491$12,670
包装2,2693,611
非食品制成品4,4268,738
成品49,55897,675
过时库存储备金(6,517)(3,838)
总计$58,227$118,856
8
目录
3. 每股收益
基本每股收益（“EPS”）的计算是使用报告期内公司已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后每股收益是使用公司已发行普通股的加权平均数计算得出的，经摊薄普通股等价物的影响进行了调整。
下表列出了基本和摊薄后每股收益的计算方法（以千计，每股数据除外）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
分子：
净收入$23,131$36,155$93,380$117,050
分母：
已发行普通股的加权平均数10,89210,96410,88111,290
摊薄型普通股等价物的影响41784479
已发行普通股的加权平均数10,93311,04210,92511,369
每股收益-基本$2.12$3.30$8.58$10.37
每股收益——摊薄$2.12$3.27$8.55$10.30
不包括摊薄后每股收益的计算 13千和 10截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别有1,000只反稀释限制性股票奖励，以及 15千和 3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别授予了数千只反稀释限制性股票奖励。每股收益是独立计算上述每个时期的，因此，每股普通股的季度收益总和可能不等于年初至今计算的总收益。
4. 基于股份的薪酬
股票期权
公司已向员工和非雇员董事发行了不合格和激励性股票期权。这些期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的，该模型要求对期权的预期期限、无风险利率、公司普通股价格的预期波动率和股息收益率进行估算。截至2023年9月30日，未偿还的期权通常归属期权为 3年并过期 10自授予之日起几年。这些期权的行使价从美元不等26.52到 $66.68。由于公司在授予之日缺乏期权行使记录，因此预期期限使用简化的方法计算，该方法定义为每种期权的归属期与合同期限之间的中点。无风险利率基于授予之日有效的美国国债收益率曲线，该曲线与期权的预期期限最为接近。预期波动率基于公司普通股在相当于每次奖励的预期期限内的历史波动率。股息收益率的计算方法是授予日的年化股息率除以股票期权的行使价。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司做到了 不t 授予股票期权。
9
目录
下表汇总了我们的股票期权活动（以千计，每股数据除外）：
截至9月30日的九个月
20232022
奖项加权平均行使价奖项加权平均行使价
期初未结清33 $54.98 33 $54.98 
已锻炼(4)27.18 — — 
期末未付29 $58.65 33 $54.98 
期末可行使29 $58.65 28 $52.76 
截至2023年9月30日，未偿还股票期权和可行使股票期权的加权平均剩余合同期限为 3.8总内在价值为 $ 的年份0.5百万。截至2023年9月30日的九个月中，按公允价值法计算的薪酬费用低于美元0.1百万，并在此期间得到充分认可。在截至2023年9月30日的九个月中，公司获得了 $0.1行使股票期权的百万现金收益。在截至2023年9月30日的九个月中，行使的股票期权的总内在价值为美元0.3百万。
限制性股票
公司通常向员工和非雇员董事发行限制性股票，归属条款最长为 5授予之日后的几年。限制性股票的公允价值等于授予之日公司普通股的市场价格。限制性股票的费用在归属期内按比例摊销。
下表汇总了我们的限制性股票活动（以千计，每股数据除外）：
截至9月30日的九个月
20232022
股份加权平均拨款日期公允价值股份加权平均拨款日期公允价值
期初未结清60 $188.11 44 $183.51 
已授予86 97.96 38 176.60 
既得(25)169.46 (19)156.16 
被没收(5)142.11 (1)186.53 
期末未付116 $127.57 62 $187.83 
该公司扣留了大约 10千股和 8千股公司普通股，分别用于支付截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内限制性股票归属时的最低纳税义务预扣义务。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分配的限制性股票奖励的总公允价值为美元2.6百万和美元3.4分别是百万。
基于市场和业绩的股票奖励
公司已向某些获得递延股份并可能在两者之间赚取收入的关键高管发放了基于市场和业绩的股票奖励 0% 和 250目标数字的百分比取决于公司的股东总回报率（“TSR”）和公司相对于预定业绩目标的表现 三年演出周期。与公司股东总回报率挂钩的基于市场和绩效的股票奖励使用蒙特卡洛方法进行估值，并在该奖项的业绩期内按比例确认为支出。基于绩效的股票奖励的公允价值等于授予之日公司普通股的市场价格，并根据业绩期内的预期成就水平进行了调整。基于绩效的股票奖励的费用在业绩期内按比例摊销。如果管理层确定公司无法达到拨款协议中规定的预定绩效目标的较低门槛，则先前确认的任何支出将在做出此类决定的期间内撤销。管理层确定，2022年授予的基于市场和绩效的股票奖励将
10
目录
未达到预先确定的绩效目标的较低阈值，导致 $1.4截至2023年9月30日的九个月中，公司的股票薪酬支出减少了百万美元。
该公司隐瞒了大约ly 22千个 sh公司普通股的面积，用于支付截至2023年9月30日的九个月内发行市场股票和基于业绩的股票奖励时的最低纳税义务预扣义务。 没有基于市场和绩效的股票奖励归属以及 不在截至2022年9月30日的九个月中，股票被扣留以支付最低纳税义务预扣义务。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中发行的基于市场和业绩的股票奖励的总公允价值为 $5.7百万和 $0, 分别地。
授予的所有类型奖励的基于股份的薪酬支出在随附的简明合并收益表中记录在销售、一般和管理费用中。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，总支出如下（以千计）：
截至9月30日的三个月
20232022
股份基于股份的薪酬支出股份基于股份的薪酬支出
期权和限制性股票145 $1,558 90 $1,392 
2023 年颁发的基于市场和业绩的股票奖励47 487 — — 
2022 年颁发的基于市场和业绩的股票奖励24 — 25 438 
2021年颁发的基于绩效的股票奖励14 620 15 654 
2020年颁发的基于绩效的股票奖励28 10 26 479 
基于股份的薪酬总额258 $2,675 156 $2,963 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，总支出如下（以千计）：
截至9月30日的九个月
20232022
股份基于股份的薪酬支出股份基于股份的薪酬支出
期权和限制性股票145 $4,426 90 $3,789 
2023 年颁发的基于市场和业绩的股票奖励47 1,048 — — 
2022 年颁发的基于市场和业绩的股票奖励24 (1,388)25 950 
2021年颁发的基于绩效的股票奖励14 1,600 15 1,941 
2020年颁发的基于绩效的股票奖励28 109 26 1,423 
基于股份的薪酬总额258 $5,795 156 $8,103 
随附的股票奖励简明合并收益表中确认的总所得税优惠为美元0.3百万和美元0.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元0.4百万和美元1.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

有 $9.3截至2023年9月30日，与限制性股票奖励相关的未确认补偿成本总额为百万美元，预计将在加权平均期内确认 1.9年份。有 $5.1与之相关的百万美元未确认的补偿费用 113截至2023年9月30日，上表中列出了千股基于市场和绩效的股票，预计将在加权平均期内确认这些股票 1.8年份。

11
目录
5. 租赁
经营租赁
该公司拥有办公和仓库空间以及某些设备的运营租约。在公司的某些租赁协议中，租金是根据租约中规定的条款定期调整的。截至2023年9月30日和2022年9月30日，或分别在截至的九个月期间，该公司没有任何融资租约。
该公司与办公和仓库空间有关的租赁条款包括 19几个月前 122月。该公司与设备有关的租赁条款包括 24几个月前 203几个月，其中一些有自动续订条款。
公司的仓库协议还包含非租赁部分，其形式是支付可变物流服务和人工费，公司有义务根据其消费的服务支付这些费用。这些数额不包括在租赁负债的计量中，而是在发生时认列为费用。
经营租赁费用为 $1.1百万和美元1.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元3.9百万和美元5.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

与公司经营租赁相关的补充现金流信息如下（以千计）：
截至9月30日的九个月
20232022
为计量租赁负债的金额支付的现金
运营租赁中使用的运营现金流$4,838 $5,413 
为换取租赁义务而获得的使用权资产
经营租赁$753 $103 
截至2023年9月30日，加权平均剩余租赁期限为 4 年 2 个月加权平均贴现率为 2.00%.
下表显示了截至2023年9月30日公司经营租赁负债的到期日（以千计）：
2023 年（不包括截至2023年9月30日的九个月）
$1,435 
20245,955 
20256,095 
20264,438 
20272,553 
此后2,858 
租赁付款总额$23,334 
减去：估算利息(990)
总计 $22,344 
12
目录
6. 累计其他综合收益
下表列出了扣除税款后的累计其他综合收入的组成部分（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
外币折算$150$24 
投资证券未实现净亏损
(9)—
累计其他综合（亏损）/收益$141$24
7. 金融工具
某些金融资产和负债按公允价值记账，公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产将获得的或为转让负债而支付的价格。以下公允价值层次结构优先考虑用于衡量公允价值的输入：
第 1 级 — 截至报告日，活跃市场可提供相同资产或负债的报价。活跃市场是指资产或负债交易以足够的频率和数量进行以持续提供定价信息的市场。
第 2 级 — 定价输入不是包含在第 1 级的活跃市场的报价，这些报价在报告日可直接或间接观察。第 2 级包括那些使用模型或其他估值方法进行估值的金融工具。
第 3 级 — 定价输入包括通常无法从客观来源观察到的重要投入。这些投入可以与内部开发的方法一起使用，从而使管理层能够从市场参与者的角度对公允价值做出最佳估计。
下表列出了公司每个层级按公允价值定期计量的现金和金融资产（以千计）：
2023年9月30日
成本
未实现收益（亏损）
应计利息估计公平
价值		现金和现金
等价物		投资
证券
现金$107,656$—$—$107,656$107,656$—
第 1 级：
货币市场账户5,033—625,0955,095—
政府和机构证券15,200172815,245—15,245
20,233179020,3405,09515,245
第 2 级：
公司债券
29,579(26)21129,764—29,764
总计$157,468$(9)$301$157,760$112,751$45,009
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目录
2022年12月31日
成本
未实现收益（亏损）
应计利息估计公平
价值		现金和现金
等价物		投资
证券
现金$87,691$—$—$87,691$87,691$—
第 1 级：
货币市场账户——————
政府和机构证券——————
——————
总计$87,691$—$—$87,691$87,691$—
该公司有 不截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的已实现收益或亏损。
8. 债务
信贷协议
2021 年 4 月 13 日，公司及其某些子公司（统称为 “担保人”）以行政代理人的身份在公司、担保人、贷款方和北卡罗来纳州花旗银行之间签订了信贷协议（“信贷协议”）。2022年5月31日，对信贷协议进行了修订，以提高借贷能力，并将利率从伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）（“经修订的信贷协议”）转换为基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）。经修订的信贷协议规定 $225.0百万优先担保循环信贷额度 $20.0百万信用证子限额。经修订的信贷协议还规定了未承付的增量信贷额度，允许公司在某些条件下将优先担保循环信贷额度最多增加多达 $100.0百万。经修订的信贷协议将于2026年4月13日到期。
公司在经修订的信贷协议下的义务由担保人担保。公司和担保人的债务由公司和担保人几乎所有资产的第一优先留置权担保，但某些例外情况除外。
根据经修订的信贷协议，公司将根据循环贷款额度下已承诺但未使用的金额，按季度向每家循环贷款机构账户的行政代理人支付一笔承诺费 0.20% 至 0.40每年的百分比取决于公司的总净杠杆率（定义见经修订的信贷协议）。公司还有义务为这种规模和类型的信贷额度向行政代理人支付惯常费用。
修订后的信贷协议下的循环借款的年利率等于（i）该利息期的SOFR期限利率加上基于公司总净杠杆比率的适用利率（定义见修订后的信贷协议），或（ii）不时生效的替代基准利率（定义见经修订的信贷协议）加上基于公司总净杠杆率的适用利率。截至2023年9月30日，定期SOFR贷款的适用利率为 1.25每年百分比，ABR 贷款的适用利率为 0.25每年的百分比。基于SOFR的贷款还包括基于借款期限的信贷利差调整。
经修订的信贷协议包含通常适用于优先担保信贷额度的肯定和负面契约，包括限制或限制公司及其子公司承担额外债务和增加资产留置权、进行合并或收购或处置资产、支付股息或进行其他分配、自愿预付其他债务、与关联人员进行交易、进行投资和更改能力的契约，但经谈判的例外情况除外他们的业务性质。经修订的信贷协议还包含惯常的违约事件，但须遵守门槛和宽限期，包括付款违约、契约违约、与其他重大债务的交叉违约和判决违约。此外，经修订的信贷协议要求公司将总净杠杆率维持在不超过 2.75至 1.00 且利息覆盖率至少为 3.50到 1.00。
14
目录
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司已经 不修订后的信贷协议下未偿还的借款，并且符合所有契约。
9. 加速股票回购（“ASR”）计划
2022财年第二季度，公司与摩根大通全国协会（“摩根大通”）签订了ASR协议，以总收购价为$从摩根大通购买其普通股100.0百万。根据ASR计划，该公司收到的初始交付量约为 480根据2022年5月31日普通股的收盘价计算的千股普通股。大约 912022年8月8日协议终止后，又交付了数千股公司普通股。根据ASR协议交付给公司的股票的最终数量基于ASR计划期间公司普通股的每日交易量加权平均交易价格的平均值，减去折扣。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的说明
本报告中的某些信息包含1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“该法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述通常可以通过使用短语或术语来识别，例如 “打算”、“预期”、“期望” 或其他类似词语或此类术语的否定词。同样，此处包含的对Medifast的目标、战略、计划、目标或目标的描述也被视为前瞻性陈述。这些陈述基于我们管理层当前的预期，受某些事件、风险、不确定性和其他因素的影响。这些风险和不确定性包括但不限于我们 2022 年 10-K 表格中描述的风险和不确定性，以及我们向美国证券交易委员会提交的未来报告中不时描述的风险和不确定性。尽管Medifast认为这些前瞻性陈述中反映的预期、陈述和假设是合理的，但它提醒读者在评估本报告中的每份前瞻性陈述时，务必仔细考虑所有风险因素和任何其他警示性陈述。此处包含的所有前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。
以下讨论应与本文其他地方的未经审计的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。
概述
Medifast 是一家健康和保健公司，以其基于习惯和教练指导的生活方式解决方案而闻名 OPTAVIA®，它为人们提供了一种简单而全面的方法，帮助他们实现持久的最佳健康和福祉。 OPTAVIA 提供经过临床验证的计划、科学开发的产品和由独立教练和社区支持强化的习惯养成框架。作为一家拥有40多年历史的由医生创立的公司，Medifast是美国体重管理行业的领导者，迄今为止已经影响了超过300万人的生活。该公司继续创新，发扬其科学和临床传统，以实现其为世界提供终身转型，一次养成一个健康习惯® 的使命。
我们的 OPTA威盛品牌提供极具竞争力且有效的生活方式解决方案，其核心是通过名为MicroHabits的微小基础改变来养成新的健康习惯。 OPTAVIA 围绕四个关键组件构建：
•独立的 OPTA通过教练：教练（其中约有90％最初是以客户身份开始的）在客户实现最佳健康和福祉的过程中为他们提供个性化的支持和指导。
•OPTA通过社区: 一个由志同道合的人组成的社区为彼此提供实时联系和支持。
•THabits of Health® 转型系统：一种专有的循证和全面的生活方式转变方法，为在生活的各个领域养成健康习惯的简单方法提供指导。
•产品和计划：具有临床证明的健康益处的生活方式计划和科学开发的产品，由营养师、科学家和医生支持。

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我们通过大约47,100个独立活跃收入网络帮助客户实现健康目标 OPTA通过教练。 OPTAVIA Coaches 向顾客介绍一系列健康习惯，在大多数情况下，从健康饮食习惯开始，并提供独家优惠 OPTAVia 品牌的 “Fuelings”。燃料营养丰富、份量可控、营养可互换且易于使用。它们采用优质成分配制而成，富含益生菌 BC30™ 培养物、维生素和矿物质以及其他对身体健康至关重要的营养素。在2023年第三季度，该公司宣布 OPTAVIA ACTIVE，一系列新的优质运动补充剂和蛋白粉， OPTAVIA ACTIVE 必需氨基酸 (EAA) 混合物和乳清蛋白，旨在解决与年龄相关的肌肉质量下降并支持肌肉健康。新产品可在现有产品中使用 OPTAVIA计划适合那些希望达到或保持最佳体重的人，但对于想要通过运动增强健康和福祉的人来说，它也是一个很好的解决方案。我们的产品支持将健康习惯融入客户的日常生活的过程。
这个 OPTAVIA 辅导模式以客户为中心，拥有一个充满活力的健康和保健社区。它促进整体健康和保健，并将健康的体重定位为进一步改变生活方式的催化剂。 OPTAVIA Coaches 为客户提供个性化支持，并通过分享他们对健康生活和生活方式转变的热情来激励他们。
OPTAVIA Coaches是我们成功的另一个关键，因为他们分享自己的健康和保健体验并吸引新客户，其中一部分人会成为新客户 OPTAVIA 教练。我们提供旨在支持每个人的经济激励措施 OPTAVIA Coach 的长期成功为他们提供了改善财务状况的机会，同时支持他们与之互动的家庭和社区的健康生活方式。1
OPTAVIA Coaches是独立承包商，而不是员工，他们主要通过口耳相传、电子邮件和社交媒体渠道（例如Facebook、Instagram、X（前身为Twitter）和视频会议平台，为客户提供支持并向朋友、家人和其他熟人推销我们的产品和服务。产品直接运送到 OPTAVIA 客户。 OPTAVIA Coaches 不处理库存或向客户交付商品。这种安排使我们腾出时间了 OPTAVIA Coaches不必管理库存，让他们能够保持一定的交易关系，同时将注意力集中在支持和鼓励上。
我们以客户能够取得的成果来衡量我们的成功。越多 OPTA我们有 VIA Coaches，我们可以服务的客户就越多。我们相信我们基于Coach的模式具有可扩展性，可以推动客户的成功和增长。我们预计我们会继续投资在我们周围建立一个强大的社区 OPTA威盛的品牌和辅导模式将继续推动可持续、可重复的商业节奏，重点关注我们的使命，即为世界提供终身转型，一次养成一个健康的习惯。
我们的运营通过我们的全资子公司杰森制药公司进行， OPTAVIA, LLC、Jason Enterprises, Inc.、Jason Properties, LLC、Seven Crondall Associates, LLC， OPTA威盛（香港）有限公司、 OPTAVIA（新加坡）私人有限公司。LTD 和 OPTA威盛健康咨询（上海）有限公司
最近的举措
该公司的Fuel for the Future计划旨在通过价值工程、运营效率和改善采购来优化支出，并有望腾出资金来投资增长计划并提高利润率。作为这些努力的一部分，并由于 COVID-19 疫情后亚太地区的经济变化，Medifast 于 2023 年 7 月 1 日退出了在香港和新加坡的业务。此次离职的目的是帮助更好地优先考虑以前专用于这些市场的资源，以支持公司预计将对收入和盈利能力产生更大影响的举措。这包括投资技术和数字能力，以及推出与其现有计划相辅相成的产品，从而带来 OPTAVIA进入新的人口结构，扩大公司的整体潜在市场。
此外，2023年7月27日，公司宣布了新的产品线，该产品线于2023年9月向客户推出， OPTAVIA ACTIVE，包括优质氨基酸补充剂和蛋白粉， OPTAVIA 活性必需氨基酸 (eaaS) 混合物和 OPTAVIA ACTIVE 乳清蛋白，其他产品预计将于 2024 年推出。EAA Blend 和乳清蛋白都旨在帮助各种健身水平的新老客户。随着新产品线的宣布，该公司瞄准了新的客户群体，进入了价值300亿美元的运动营养品类别，将其潜在市场总额翻了三倍。此外，新产品线有望延长客户与客户在一起的时间，从而延长他们的终身价值 OPTAVIA Coach 让客户学会养成健康运动的习惯。最后，新产品还通过增加锻炼功能扩展了我们的产品范围， OPTA对于那些有兴趣使用改变生活方式以及支持医疗支持的减肥的人来说，VIA是一个不错的选择。配方为
1 OPTA威盛不保证财务上的成功。成功与否 OPTAVIA 源于成功的销售工作，这需要努力工作、勤奋、技巧、毅力、能力和领导能力。请参阅 OPTAVIA 收益披露声明 (http://bit.ly/idsOPTAVIA），用于统计教练的实际收入。
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不管有没有都可以 OPTA通过营养计划并在教练的支持下指导， OPTA与该公司的其他产品系列类似，VIA ACTIVE以科学为后盾，不使用人工来源的色素、香料或甜味剂，并通过了Informed Sport认证，这是运动营养质量控制的全球标准，可确保其认证产品不含违禁物质。
通过2023年6月启动的一项小型试点计划，该公司与多家远程医疗提供商合作，开始探索其基于习惯、由Coach指导的解决方案的组合， OPTAVIA，以及医疗支持的减肥方面的创新，包括 GLP-1 药物。这些试点为潜在的未来定位和方法提供了宝贵的见解。客户、临床医生和Coach之间引人入胜的三方合作关系似乎引起了对医疗辅助减肥感兴趣的客户群的共鸣。
Medifast计划继续投资其产品，以支持其专有的Habits of Health Transformational System的所有领域，包括减肥、运动、补水、睡眠和其他宏观习惯。随着行业的发展，公司致力于创新，继续提供基于证据的解决方案，这些解决方案可有效帮助客户养成健康习惯并实现健康目标。
该公司还寻求扩大客户群，重点关注美国的西班牙裔人群，而Medifast在那里的代表性不足。为了更好地与该小组建立联系，我们已将大约70％的主要材料和网站翻译成西班牙语，预计将在今年年底之前将其余的30％翻译成西班牙语。10月，在全国西班牙裔传统月之际，该公司执行了首个西班牙语社交和数字试点项目，旨在提高品牌知名度并学习如何最好地进行营销 OPTAVIA 具有临床证明的健康益处以及科学开发的产品、计划、教练和社区，适用于这一不断增长的人群。目标是利用从社交和数字试点中吸取的经验教训，预计将在2024年向美国西班牙裔市场提供更大、更全面的媒体投入。我们相信，在美国西班牙裔人群中发展业务将有助于我们为未来向拉丁美洲的扩张奠定基础。
宏观经济状况
经济健康状况的总体下降和其他影响消费者支出的因素，例如自然灾害、流行病、地缘政治冲突、通货膨胀和经济状况的潜在恶化，可能会影响消费者的购买并减少对我们产品的需求。这些不确定性使我们的管理层难以估计我们未来的业务表现。
我们面临大宗商品或其他原材料价格变动带来的市场风险。通货膨胀率上升可能会影响我们的成本结构，给消费者支出带来压力。大宗商品价格或食品成本的上涨，包括通货膨胀导致的上涨，可能会影响全球和美国经济，也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。我们的可变成本结构可以用来适应不断变化的市场状况，采取潜在的行动，包括调整我们的制造、分销和客户支持基础设施。此外，不利的劳动力市场条件可能会限制我们制造和交付产品的能力或增加相关成本。作为回应，我们可能会定期采取增量定价行动，以抵消供应链成本、通货膨胀压力和不利的劳动力市场状况。
此外，从2022年2月开始，乌克兰战争和相应事件已经并可能继续对地区和全球市场产生不利影响。此外，随着加沙以色列/巴勒斯坦冲突的发展，它可能对消费者情绪以及区域和全球市场产生类似的不利影响。尽管我们的行动没有受到这些事件的直接影响，但无法预测敌对行动以及各种制裁和相关事件（包括网络攻击）的持续时间。因此，这些事件带来了不确定性和风险。迄今为止，乌克兰战争和加沙冲突尚未对我们的业务产生任何实质性影响。
为了应对不断变化的宏观经济状况，公司可能会根据政府当局的要求或确定符合员工最大利益的进一步行动，改变其业务运营， OPTAVIA 教练和客户。
关键会计政策与估计
我们的财务报表的编制要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产负债金额、财务报表日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层根据历史经验和被认为合理的其他各种因素制定并定期更改这些估计和假设
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情况。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。在2023年的前九个月中，我们的关键估计没有显著变化。
我们未经审计的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。我们的重要会计政策在2022年10-K表所含经审计的合并财务报表附注2中进行了描述。我们认为所有重要的会计政策和估算都至关重要。在2023年第一季度，我们对客户条款和条件（“客户条款和条件”）进行了更改，导致我们的收入确认政策发生了变化，如下所述。在2023年的前九个月，我们的关键会计政策没有其他重大变化。

收入确认：我们的收入主要来自通过电子商务平台进行的减肥、体重管理和其他健康生活产品的销售点交易。在 2023 年第一季度我们的客户条款和条件发生变更之前，收入是在客户收到后确认的，扣除折扣、折扣、促销调整、价格调整、忠诚度计划的分配对价和预计回报。在我们的客户条款和条件变更后，收入现在在交付给承运人时确认，扣除折扣、折扣、促销调整、价格调整、忠诚度计划的分配对价和预计退货。这一变化对截至2023年3月31日的季度产生的影响是收入增加了约910万美元，运营收入增加了280万美元。

当承诺产品的控制权移交给我们的客户时，收入即被确认，该金额反映了我们期望在转让这些产品时有权获得的对价。在确定客户是否已获得对产品的控制权时，我们会考虑未来的任何绩效义务。

履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺，也是会计准则编纂（“ASC”）606（与客户签订合同的收入）中的记账单位。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，并在每项履约义务得到履行时或当每项履约义务得到履行时确认为收入。我们的合同有履约义务，从销售点交易中履行和交付产品以及相关的客户奖励计划。

我们的履约义务在某个时间点得到履行。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，来自某个时间点转让给客户的产品的收入基本上占了我们的全部收入。当与客户签订的合同条款规定的义务得到履行时，这些合同的收入即得到确认。

我们的退货政策允许买家在购买后 30 天内经我们授权退回消耗品。我们会调整预计退回的产品的收入，并确认预期向买家退款的负债。我们根据历史水平估算预期回报，并将这种经验预测到未来。

我们的销售合同可能会让客户选择以折扣价购买其他产品。以折扣价购买其他产品的选项可以有多种形式，例如客户奖励计划和激励措施，包括定价安排和促销。

我们降低了客户奖励计划和某些激励产品的交易价格，包括代表可变对价和单独绩效义务的定价安排、促销和激励措施。公司将为客户提供实质性权利的销售奖励视为交易的单独履约义务，因此在产品的初始销售与客户奖励计划和激励措施之间分配对价。

向客户收取的运输和手续处理活动费用被视为承诺的服务绩效义务，并在履行履约义务后在我们的合并收益表中记录为收入。公司向客户交付产品所产生的运输和手续费被视为履行合同的成本，包含在我们的合并收益表中的销售成本中。

我们花钱 OPTAVIA Coach 在获得相应收入期间的薪酬和信用卡费用。这些成本在我们的合并收益表中记录在销售、一般和管理费用中。
运营结果概述
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的产品销售约占我们收入的98％。
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下表反映了我们的损益表（以千计，百分比除外）：
截至9月30日的三个月
20232022$ Change% 变化
收入$235,869$390,398$(154,529)(39.6)%
销售成本58,492107,549(49,057)(45.6)%
毛利177,377282,849(105,472)(37.3)%
销售、一般和管理151,868234,693(82,825)(35.3)%
运营收入25,50948,156(22,647)(47.0)%
其他收入（支出）
利息收入（支出）1,033(261)1,294 495.8 %
其他收入（支出）
7(17)24 141.2 %
1,040(278)1,318 474.1 %
所得税前的运营收入26,54947,878(21,329)(44.5)%
所得税准备金3,41811,723(8,305)(70.8)%
净收入$23,131$36,155$(13,024)(36.0)%
占收入的百分比
毛利75.2 %72.5 %
销售、一般和管理成本64.4 %60.1 %
运营收入10.8 %12.3 %
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截至9月30日的九个月
20232022$ Change% 变化
收入$881,039$1,261,332(380,293)(30.2)%
销售成本246,558354,515(107,957)(30.5)%
毛利634,481906,817(272,336)(30.0)%
销售、一般和管理516,755754,610(237,855)(31.5)%
运营收入117,726152,207(34,481)(22.7)%
其他收入（支出）
利息收入（支出）1,314(519)1,833 353.2 %
其他费用(45)(37)(8)(21.6)%
1,269(556)1,825 328.2 %
所得税前的运营收入118,995151,651(32,656)(21.5)%
所得税准备金25,61534,601(8,986)(26.0)%
净收入$93,380$117,050$(23,670)(20.2)%
占收入的百分比
毛利72.0 %71.9 %
销售、一般和管理成本58.7 %59.8 %
运营收入13.4 %12.1 %

收入：截至2023年9月30日的三个月的收入从截至2022年9月30日的三个月的3.904亿美元下降了1.545亿美元，跌幅39.6％，至2.359亿美元。截至2023年9月30日的三个月中，收入下降的主要原因是活跃收入数量的减少 OPTA截至2023年9月30日，VIA Coaches从截至2022年9月30日的66,200人降至47,100辆，每活跃收入的生产率也有所下降 OPTAVIA Coach每笔活跃收入的平均收入 OPTA截至2023年9月30日的三个月中，VIA Coach的价格为5,008美元，而截至2022年9月30日的三个月为5,897美元。截至2023年9月30日的九个月中，收入从截至2023年9月30日的九个月的12.613亿美元下降了3.803亿美元，跌幅30.2％，至8.81亿美元。截至2023年9月30日的九个月中，收入下降是由活跃收入数量减少推动的 OPTAVIA Coaches 和每活跃收入的生产率下降 OPTAVIA Coach，部分抵消了与第一季度公司与客户的销售订单条款和条件变更相关的时差造成的910万美元影响。每笔活跃收入的平均收入 OPTA截至2023年9月30日的九个月中，VIA Coach的价格为5,545美元，而VIA Coach的价格为6,367美元 截至2022年9月30日的九个月。每活跃收入的生产率下降 OPTA在截至2023年9月30日的三个月和截至2023年9月30日的九个月中，VIA Coach受到持续的客户获取压力的推动，但2022年11月实施的提价部分抵消了这一压力。
销售成本：销售成本从截至2023年9月30日的三个月的1.075亿美元比2022年同期下降了4,910万美元，下降了45.6％，至5,850万美元。截至2023年9月30日的三个月中，销售成本下降的主要原因是销量减少、库存管理效率和供应链成本降低，包括优化配送中心占地面积所带来的好处。这些下降被原料成本、运输成本和劳动力成本的通货膨胀压力所导致的产品成本上涨所部分抵消。销售成本从截至2023年9月30日的九个月的3.545亿美元下降了1.080亿美元，跌幅30.5％，至2.466亿美元。截至2023年9月30日的九个月中，销售成本的下降主要是由销量减少推动的，但部分被原料成本、运输成本和劳动力成本的通货膨胀压力所导致的产品成本上涨所抵消。
毛利：毛利从截至2023年9月30日的三个月的2.828亿美元比2022年同期下降1.055亿美元，下降了37.3％，至1.774亿美元。截至三个月的毛利下降
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2023年9月30日是由于收入减少。按收入的百分比计算，截至2023年9月30日的三个月中，毛利从2022年同期的72.5％增长了270个基点至75.2％。毛利占收入的百分比受到库存管理效率和供应链成本降低的积极影响，包括优化配送中心占地面积的好处。在截至2023年9月30日的九个月中，毛利从截至2023年9月30日的九个月的9.068亿美元下降了2.723亿美元，下降了30.0％，至6.345亿美元。截至2023年9月30日的九个月中，毛利下降是由于收入减少以及原料成本、运输成本和劳动力成本造成的成本上涨。按收入的百分比计算，截至2023年9月30日的九个月中，毛利从2022年同期的71.9％增长了10个基点至72.0％。
销售、一般和管理：截至2023年9月30日的三个月，销售和收购支出为1.519亿美元，与2022年同期的2.347亿美元相比，减少了8,280万美元，下降了35.3％。在截至2023年9月30日的三个月中，销售和行政支出有所下降，这主要是由于销售量减少和活跃收入教练减少导致教练薪酬减少，以及在多项成本降低和优化计划以及2022年的慈善捐款方面取得了进展。按收入的百分比计算，截至2023年9月30日的三个月，销售和收购费用为64.4％，而2022年同期为60.1％。在截至2023年9月30日的三个月中，销售和收支占收入的百分比有所增加，这主要反映了与2022年相比销量下降以及与医疗支持的减肥活动相关的市场研究和投资成本导致的固定成本杠杆率损失。销售和收购费用包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为130万美元和110万澳元的研发成本，与开发新产品、项目和临床研究活动有关。截至2023年9月30日的九个月中，销售和收购支出为5.168亿美元，与2022年同期的7.546亿美元相比，减少了2.379亿美元，下降了31.5％。就收入的百分比而言，截至2023年9月30日的九个月中，销售和收购支出为58.7％，而2022年同期为59.8％，这主要反映了2022年多项成本削减和优化计划以及慈善捐款的进展，但与2022年相比，销售量下降导致的固定成本杠杆作用损失部分抵消。销售和收购费用包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为340万美元和330万美元的研发成本，与开发新产品和项目以及临床研究活动有关。在截至2023年9月30日的九个月中，销售和行政支出有所下降，这主要是由于销售量减少和活跃收入教练减少导致教练薪酬减少，以及在多项成本削减和优化计划以及2022年的慈善捐款方面取得了进展。
运营收入：在截至2023年9月30日的三个月中，运营收入从2022年同期的4,820万美元下降了2,260万美元至2550万美元，这主要是由于毛利下降被销售和收购支出的减少部分抵消。截至2023年9月30日的三个月，运营收入占收入的百分比从2022年同期的12.3％降至10.8％，这是由于上述因素影响销售和收支出，但部分被影响毛利的因素所抵消。在截至2023年9月30日的九个月中，运营收入从2022年同期的1.522亿美元下降了3,450万美元至1.177亿美元，这主要是由于毛利下降被销售和收购支出的减少部分抵消。由于上述因素影响毛利和销售及收支出，截至2023年9月30日的九个月中，运营收入占收入的百分比从2022年同期的12.1％增至13.4％。
所得税准备金：在截至2023年9月30日的三个月中，公司记录的所得税支出为340万美元，有效税率为12.9％，而截至2022年9月30日的三个月中，所得税支出为1170万美元，有效税率为24.5％。截至2023年9月30日的三个月中，有效税率的下降主要是由库存慈善捐赠的税收优惠增加、研发税收抵免的增加以及州所得税的减少所致。在截至2023年9月30日的季度中，公司完成了2022年联邦所得税申报表，其中包括对库存慈善捐赠的估计税基成本和估计的研发税收抵免的更新。在截至2023年9月30日的九个月中，公司记录的所得税支出为2560万美元，有效税率为21.5％，而截至2022年9月30日的九个月中，所得税支出为3,460万美元，有效税率为22.8％。截至2022年9月30日的九个月中，有效税率的下降主要是由库存慈善捐赠的税收优惠的增加所致。
净收入： 截至2023年9月30日的三个月和九个月，净收益分别为2310万美元和9,340万美元，摊薄每股收益分别为2.12美元和8.55美元，而截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为3620万美元和1.171亿美元，摊薄每股收益分别为327美元和10.30美元。同期变化是由上述因素驱动的。
流动性和资本资源
截至2023年9月30日，该公司的股东权益为1.930亿美元，营运资金为1.142亿美元，而截至2022年12月31日，该公司的股东权益分别为1.55亿美元和8190万美元。净增3,800万美元
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股东权益反映了截至2023年9月30日的九个月的9,340万美元净收入，其中360万美元用于回购公司普通股，5,450万美元用于支付给公司普通股持有人的股息以及本报告中包含的 “股东权益变动简明合并报表” 中描述的其他股权交易。2023年9月7日，公司宣布向截至2023年9月19日登记在册的股东派发每股1.65美元的季度股息，将于2023年11月7日支付。未来的股票回购和任何未来股息的支付取决于我们董事会的业务判断，同时要考虑我们历史和预计的经营业绩、财务状况、现金流、资本要求、行业状况、契约合规情况、法律法规的变化、当前的经济环境和其他被认为相关的因素。该公司的现金、现金等价物和投资证券从2022年12月31日的8,770万美元增加到2023年9月30日的1.578亿美元。
经营活动提供的净现金从截至2022年9月30日的九个月的1.428亿美元减少了570万美元，至1.371亿美元，这主要是受库存余额变化相关的2590万美元增长，预付费用和其他流动资产增加610万美元，其他资产增加390万美元，折旧和摊销费用增加170万美元，但被2.2亿美元的抵消净收入减少370万美元，股票薪酬减少230万美元，a递延所得税减少了380万美元，非现金租赁支出减少了120万美元，应付账款和应计费用减少了1,310万美元。在截至2023年9月30日的期间，我们减少了库存购买量，以适应销售需求。由于付款时机，应付账款和应计费用减少了。
截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为5,030万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为240万美元。增长主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中购买了投资证券。 截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金从截至2022年9月30日的九个月的1.753亿美元减少了1.134亿美元，至6190万美元。下降的主要原因是截至2022年6月30日，1.0亿美元的加速股票回购（“ASR”）计划在2023年没有再次出现，公司普通股的其他回购减少了1,640万美元，但因税收回购净股增加180万美元以及向股东支付的130万美元现金分红增加了130万美元而部分抵消。
在推行其业务战略时，公司可能需要额外的现金来进行运营和投资活动。公司预计，短期和长期的未来现金需求（如果有）都将由运营现金流和融资活动提供资金。
公司不时评估补充我们业务的潜在收购。如果完成，任何此类交易都可能使用我们的部分营运资金或需要发行股权或债务。我们目前没有关于任何重大收购的谅解、承诺或协议。
2021年4月13日，公司及其某些子公司（统称为 “担保人”）与公司、担保人、贷款方和作为行政代理人的北卡罗来纳州花旗银行签订了信贷协议。2022年5月31日，对信贷协议进行了修订，以提高借贷能力，并将利率从伦敦银行同业拆借利率（“修订后的信贷协议”）转换为基于SOFR的利率。修订后的信贷协议规定了2.25亿美元的优先有担保循环信贷额度，信用证分限额为2,000万美元。修订后的信贷协议还规定了未承诺的增量信贷额度，允许公司在遵守某些条件的情况下将优先担保循环信贷额度最多增加1亿美元。经修订的信贷协议包含通常适用于信贷额度的正面和负面契约。截至2023年9月30日，该公司在信贷额度下没有借款，并且遵守了所有债务契约。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指因市场利率和价格的不利变化（例如利率和股市下跌）而产生的潜在损失。本公司不以交易或投机为目的进行衍生品、外汇交易或其他金融工具。
公司面临与利率和市场定价变化相关的市场风险，这些风险会影响我们的信贷额度和投资组合。其目前的投资政策是直接或通过管理基金维持由公司债券和美国货币市场证券组成的投资组合。其现金存入北美高评级的金融机构并通过其进行投资。其有价证券面临利率风险和市场定价风险，如果市场利率上升或市场价格下跌，其价值就会下跌。如果市场利率上升，市场定价从2023年9月30日的水平立即统一下降10％，该公司估计，其投资组合的公允价值将下降微不足道，因此，预计其经营业绩或现金流不会受到市场条件变化对我们投资的影响而受到任何重大影响。截至2023年9月30日，该公司也没有任何未偿借款。
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自2022年12月31日以来，我们的市场风险敞口没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，对截至2023年9月30日经修订的该法案第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。我们的披露控制和程序旨在确保准确、及时地记录、处理、汇总和报告我们在根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息。根据根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的2013年内部控制——综合框架中规定的标准进行的这项评估，我们的管理层得出结论，截至本报告所涉期末，公司的披露控制和程序在合理的保障水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的财政季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见该法第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的重大变化。
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目录
第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司不时受到各种诉讼和类似程序的侵害，这些诉讼和诉讼源于其正常业务流程。根据公司的经验、当前的信息和适用法律，它认为这些诉讼和索赔不会对其经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。但是，无法确定地预测法律诉讼的结果。因此，一项或多项法律诉讼的不利解决可能会在任何特定时期内对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
2022 年表格 10-K 第一部分第 1A 项中列出的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
2023
购买的股票总数 (1)
每股支付的平均价格购买的股票总数
作为公开宣布的一部分
计划或计划
当天可能的最大股票数量
但要根据计划或计划购买 (2)
7 月 1 日至 7 月 31 日1,146 94.54 — 1,323,568
8 月 1 日至 8 月 31 日17 84.40 — 1,323,568
9 月 1 日至 9 月 30 日23 77.56 — 1,323,568
(1)本专栏中反映的所有公司普通股均由员工和董事交还给公司，以支付行使股票期权或归属先前授予此类员工和董事的限制性股票和基于绩效的股票奖励所产生的最低纳税义务预扣义务。
(2)截至2023年9月30日的季度初，根据2014年9月16日的股票回购授权（“股票回购计划”），公司共有1,323,568股普通股有资格回购。
截至2023年9月30日，根据股票回购计划，公司共有1,323,568股普通股有资格回购。无法保证回购的金额、时间或价格，回购的金额、时间或价格可能会因市场状况和其他因素而有所不同。股票回购计划没有到期日期，董事会可以随时修改或终止。
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目录
第 6 项。展品
展品编号展品描述
3.1
重述和修订的Medifast, Inc. 公司注册证书（参照公司于2015年2月27日提交的8-K表最新报告（文件编号001-31573）的附录3.1纳入）。
3.2
经修订和重述的Medifast, Inc. 章程（参照公司于2019年12月4日提交的8-K表最新报告第1号修正案（文件编号001-31573）附录3.1纳入）。
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证（随函提交）。
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证（随函提交）。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证（随函提供）。
101
以下财务报表来自Medifast, Inc.截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告，格式为Inline XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）简明合并收益表，（ii）简明合并综合收益表，（iii）简明合并资产负债表，（iv）简明合并现金流量表，（v）简明合并变动表股东权益，以及（vi）简明合并财务报表附注（随函提交）。
104封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
根据美国证券交易委员会第33-8238号新闻稿，附录32.1已提供但未提交。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
Medifast, Inc.
来自：/s/丹尼尔·R·查德
 丹尼尔·R·查德
首席执行官
（首席执行官）
注明日期：2023年11月6日
/s/詹姆斯·P·马洛尼
詹姆斯·P·马洛尼
首席财务官
（首席财务官）
注明日期：2023年11月6日
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