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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 ___________ 到... 的过渡期内 ___________
委员会档案编号:1-12504
这个 MACERICH CO公司
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
马里兰州 | | 95-4448705 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主识别号) |
威尔希尔大道 401 号 | 700 号套房, | 圣莫尼卡, | 加利福尼亚 | | 90401 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | (310) | 394-6000 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
不适用 (以前的名称、以前的地址和以前的财政年度,如果自上次报告以来发生了变化) |
根据《证券法》第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | 苹果电脑 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去的十二 (12) 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的九十 (90) 天内是否遵守了此类申报要求。 是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人是否在过去十二 (12) 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 ☒
截至2023年11月6日,注册人普通股的已发行股票数量,面值每股0.01美元: 215,448,177股份
MACERICH 公司
表格 10-Q
索引 | | | | | | | | | | | | | | |
第一部分 | | 财务信息 | | |
| | | | |
第 1 项。 | | 财务报表(未经审计) | | 3 |
| | | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | | 3 |
| | | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表 | | 4 |
| | | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并综合亏损表 | | 5 |
| | | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并权益表 | | 6 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表 | | 8 |
| | | | |
| | 合并财务报表附注 | | 10 |
| | | | |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 28 |
| | | | |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 43 |
| | | | |
第 4 项。 | | 控制和程序 | | 44 |
| | | | |
第二部分 | | 其他信息 | | |
| | | | |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | | 44 |
| | | | |
第 1A 项。 | | 风险因素 | | 44 |
| | | | |
第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | | 45 |
| | | | |
第 3 项。 | | 优先证券违约 | | 45 |
| | | | |
第 4 项。 | | 矿山安全披露 | | 45 |
| | | | |
第 5 项。 | | 其他信息 | | 45 |
| | | | |
第 6 项。 | | 展品 | | 46 |
| | | | |
签名 | | 48 |
MACERICH 公司
合并资产负债表
(千美元,面值除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产: | | | |
财产,净额 | $ | 5,950,089 | | | $ | 6,127,790 | |
| | | |
现金和现金等价物 | 111,802 | | | 100,320 | |
限制性现金 | 96,332 | | | 80,819 | |
租户和其他应收账款,净额 | 152,205 | | | 183,593 | |
使用权资产,净额 | 120,410 | | | 126,606 | |
递延费用和其他资产,净额 | 232,103 | | | 247,424 | |
| | | |
关联公司应付的款项 | 6,624 | | | 3,299 | |
对未合并合资企业的投资 | 918,540 | | | 1,224,288 | |
总资产 | $ | 7,588,105 | | | $ | 8,094,139 | |
负债和权益: | | | |
应付抵押贷款票据 | $ | 4,166,335 | | | $ | 4,240,596 | |
银行和其他应付票据 | 118,635 | | | 163,117 | |
应付账款和应计费用 | 73,923 | | | 63,107 | |
| | | |
租赁负债 | 85,726 | | | 94,911 | |
其他应计负债 | 312,236 | | | 318,745 | |
超过未合并合资企业投资的分配 | 195,179 | | | 121,093 | |
融资安排义务 | 137,699 | | | 143,221 | |
负债总额 | 5,089,733 | | | 5,144,790 | |
承付款和意外开支 | | | |
股权: | | | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.01面值, 500,000,0002023年9月30日和2022年12月31日授权的股票,以及 215,655,497和 215,241,129分别于2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票 | 2,155 | | | 2,151 | |
额外的实收资本 | 5,519,029 | | | 5,506,084 | |
累计赤字 | (3,089,298) | | | (2,643,094) | |
累计其他综合收益 | 556 | | | 632 | |
股东权益总额 | 2,432,442 | | | 2,865,773 | |
非控股权益 | 65,930 | | | 83,576 | |
权益总额 | 2,498,372 | | | 2,949,349 | |
负债和权益总额 | $ | 7,588,105 | | | $ | 8,094,139 | |
随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
MACERICH 公司
合并运营报表
(千美元,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 197,305 | | | $ | 195,594 | | | $ | 589,003 | | | $ | 587,596 | |
其他 | 13,403 | | | 7,503 | | | 34,143 | | | 21,911 | |
管理公司 | 7,444 | | | 7,607 | | | 22,234 | | | 21,432 | |
总收入 | 218,152 | | | 210,704 | | | 645,380 | | | 630,939 | |
费用: | | | | | | | |
购物中心和运营费用 | 76,358 | | | 74,694 | | | 216,793 | | | 217,342 | |
租赁费用 | 8,777 | | | 8,704 | | | 26,880 | | | 24,463 | |
管理公司的运营费用 | 16,513 | | | 16,553 | | | 52,852 | | | 51,242 | |
房地产投资信托基金一般和管理费用 | 5,910 | | | 6,779 | | | 21,692 | | | 20,082 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧和摊销 | 70,755 | | | 72,739 | | | 212,596 | | | 218,053 | |
| 178,313 | | | 179,469 | | | 530,813 | | | 531,182 | |
利息支出(收入): | | | | | | | |
关联方 | 3,418 | | | 6,473 | | | (9) | | | 23,368 | |
其他 | 49,962 | | | 46,157 | | | 147,516 | | | 134,312 | |
| 53,380 | | | 52,630 | | | 147,507 | | | 157,680 | |
| | | | | | | |
支出总额 | 231,693 | | | 232,099 | | | 678,320 | | | 688,862 | |
未合并合资企业的权益(亏损)收入 | (107,465) | | | 6,322 | | | (176,235) | | | (16,422) | |
所得税(费用)补助 | (1,672) | | | 166 | | | (161) | | | (963) | |
出售或减记资产(亏损)净收益 | (149,287) | | | 1,405 | | | (135,229) | | | 6,767 | |
| | | | | | | |
净亏损 | (271,965) | | | (13,502) | | | (344,565) | | | (68,541) | |
减去:归属于非控股权益的净(亏损)收益 | (9,418) | | | 1,691 | | | (8,321) | | | (784) | |
归属于公司的净亏损 | $ | (262,547) | | | $ | (15,193) | | | $ | (336,244) | | | $ | (67,757) | |
普通股每股亏损——归因于普通股股东: | | | | | | | |
基本 | $ | (1.22) | | | $ | (0.07) | | | $ | (1.56) | | | $ | (0.32) | |
稀释 | $ | (1.22) | | | $ | (0.07) | | | $ | (1.56) | | | $ | (0.32) | |
加权平均已发行普通股数量: | | | | | | | |
基本 | 215,632,000 | | | 215,134,000 | | | 215,461,000 | | | 214,982,000 | |
稀释 | 215,632,000 | | | 215,134,000 | | | 215,461,000 | | | 214,982,000 | |
随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
MACERICH 公司
综合损失合并报表
(千美元,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净亏损 | $ | (271,965) | | | $ | (13,502) | | | $ | (344,565) | | | $ | (68,541) | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
利率上限协议 | (546) | | | (3) | | | (76) | | | 37 | |
综合损失 | (272,511) | | | (13,505) | | | (344,641) | | | (68,504) | |
减去:归属于非控股权益的净(亏损)收益 | (9,418) | | | 1,691 | | | (8,321) | | | (784) | |
归属于公司的综合亏损 | $ | (263,093) | | | $ | (15,196) | | | $ | (336,320) | | | $ | (67,720) | |
随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
MACERICH 公司
合并权益表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东 公平 | | | | |
| 股份 | | 标准杆数 价值 | | | | | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
截至 2023 年 7 月 1 日的余额 | 215,617,797 | | | $ | 2,154 | | | $ | 5,518,237 | | | $ | (2,790,097) | | | $ | 1,102 | | | $ | 2,731,396 | | | $ | 77,641 | | | $ | 2,809,037 | |
净亏损 | — | | — | | — | | (262,547) | | | — | | (262,547) | | | (9,418) | | | (271,965) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率上限协议 | — | | — | | — | | — | | (546) | | | (546) | | | — | | (546) | |
股份和单位计划的摊销 | 19,594 | | | 1 | | | 1,204 | | | — | | — | | 1,205 | | | — | | 1,205 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票发行,净额 | — | | | — | | | (322) | | | — | | — | | (322) | | | — | | (322) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已支付的分配 ($)0.17每股) | — | | — | | — | | (36,654) | | | — | | (36,654) | | | — | | (36,654) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | (2,334) | | | (2,334) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
将非控股权益转换为普通股 | 18,106 | | | — | | | 828 | | | — | | — | | 828 | | | (828) | | | — | |
赎回非控股权益 | — | | — | | 35 | | | — | | — | | 35 | | | (84) | | | (49) | |
调整运营合伙企业中的非控股权益 | — | | — | | (953) | | | — | | — | | (953) | | | 953 | | | — | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 215,655,497 | | | $ | 2,155 | | | $ | 5,519,029 | | | $ | (3,089,298) | | | $ | 556 | | | $ | 2,432,442 | | | $ | 65,930 | | | $ | 2,498,372 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东 公平 | | | | |
| 股份 | | 标准杆数 价值 | | | | | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
截至2022年7月1日的余额 | 215,113,342 | | | $ | 2,150 | | | $ | 5,500,101 | | | $ | (2,560,793) | | | $ | 16 | | | $ | 2,941,474 | | | $ | 114,919 | | | $ | 3,056,393 | |
净(亏损)收入 | — | | | — | | | — | | | (15,193) | | | — | | | (15,193) | | | 1,691 | | | (13,502) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率上限协议 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | | | — | | | (3) | |
股份和单位计划的摊销 | 21,772 | | | — | | | 5,369 | | | — | | | — | | | 5,369 | | | — | | | 5,369 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票发行,净额 | — | | | — | | | (32) | | | — | | | — | | | (32) | | | — | | | (32) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已支付的分配 ($)0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (32,253) | | | — | | | (32,253) | | | — | | | (32,253) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,829) | | | (37,829) | |
来自非控股权益的出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
将非控股权益转换为普通股 | 11,027 | | | — | | | 622 | | | — | | | — | | | 622 | | | (622) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | (753) | | | — | | | — | | | (753) | | | 753 | | | — | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 215,146,141 | | | $ | 2,150 | | | $ | 5,505,307 | | | $ | (2,608,239) | | | $ | 13 | | | $ | 2,899,231 | | | $ | 78,914 | | | $ | 2,978,145 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MACERICH 公司
合并权益表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东 公平 | | | | |
| 股份 | | 标准杆数 价值 | | | | | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
2023 年 1 月 1 日的余额 | 215,241,129 | | | $ | 2,151 | | | $ | 5,506,084 | | | $ | (2,643,094) | | | $ | 632 | | | $ | 2,865,773 | | | $ | 83,576 | | | $ | 2,949,349 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (336,244) | | | — | | | (336,244) | | | (8,321) | | | (344,565) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率上限协议 | — | | | — | | | — | | | — | | | (76) | | | (76) | | | — | | | (76) | |
股份和单位计划的摊销 | 270,508 | | | 3 | | | 13,221 | | | — | | | — | | | 13,224 | | | — | | | 13,224 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工购买股票 | 125,754 | | | 1 | | | 1,020 | | | — | | | — | | | 1,021 | | | — | | | 1,021 | |
股票发行,净额 | — | | | — | | | (399) | | | — | | | | | (399) | | | — | | | (399) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已支付的分配 ($)0.51每股) | — | | | — | | | — | | | (109,960) | | | — | | | (109,960) | | | — | | | (109,960) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,173) | | | (10,173) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
将非控股权益转换为普通股 | 18,106 | | | — | | | 828 | | | — | | | — | | | 828 | | | (828) | | | — | |
赎回非控股权益 | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | 35 | | | (84) | | | (49) | |
调整运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | (1,760) | | | — | | | — | | | (1,760) | | | 1,760 | | | — | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 215,655,497 | | | $ | 2,155 | | | $ | 5,519,029 | | | $ | (3,089,298) | | | $ | 556 | | | $ | 2,432,442 | | | $ | 65,930 | | | $ | 2,498,372 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 (亏损)收入 | | 总计 股东 公平 | | | | |
| 股份 | | 标准杆数 价值 | | | | | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
2022 年 1 月 1 日的余额 | 214,797,057 | | | $ | 2,147 | | | $ | 5,488,440 | | | $ | (2,443,696) | | | $ | (24) | | | $ | 3,046,867 | | | $ | 129,282 | | | $ | 3,176,149 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (67,757) | | | — | | | (67,757) | | | (784) | | | (68,541) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率上限协议 | — | | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | 37 | | | — | | | 37 | |
股份和单位计划的摊销 | 206,564 | | | 2 | | | 16,813 | | | — | | | — | | | 16,815 | | | — | | | 16,815 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工购买股票 | 96,942 | | | 1 | | | 959 | | | — | | | — | | | 960 | | | — | | | 960 | |
股票发行,净额 | — | | | — | | | (152) | | | — | | | — | | | (152) | | | — | | | (152) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已支付的分配 ($)0.45每股) | — | | | — | | | — | | | (96,786) | | | — | | | (96,786) | | | — | | | (96,786) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,011) | | | (50,011) | |
来自非控股权益的出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
将非控股权益转换为普通股 | 45,578 | | | — | | | 2,700 | | | — | | | — | | | 2,700 | | | (2,700) | | | — | |
赎回非控股权益 | — | | | — | | | 177 | | | — | | | — | | | 177 | | | (505) | | | (328) | |
调整运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | (3,630) | | | — | | | — | | | (3,630) | | | 3,630 | | | — | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 215,146,141 | | | $ | 2,150 | | | $ | 5,505,307 | | | $ | (2,608,239) | | | $ | 13 | | | $ | 2,899,231 | | | $ | 78,914 | | | $ | 2,978,145 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MACERICH 公司
合并现金流量表
(千美元)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (344,565) | | | $ | (68,541) | |
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
| | | |
出售或减记资产的亏损(收益),净额 | 135,229 | | | (6,767) | |
折旧和摊销 | 223,735 | | | 226,136 | |
| | | |
股份和单位计划的摊销 | 10,880 | | | 13,420 | |
直线租金和高于和低于市场租约的摊销 | 50 | | | 821 | |
追回可疑账户 | (1,873) | | | (1,585) | |
所得税支出 | 161 | | | 963 | |
未合并合资企业亏损中的权益 | 176,235 | | | 16,422 | |
未合并合资企业的收入分配 | 280 | | | 866 | |
融资安排债务公允价值的变化 | (5,522) | | | 14,837 | |
扣除处置后的资产和负债变化: | | | |
租户和其他应收账款 | 29,816 | | | 19,517 | |
其他资产 | 14,757 | | | 5,639 | |
关联公司应付的款项 | (3,325) | | | (9,495) | |
应付账款和应计费用 | 14,677 | | | 8,177 | |
其他应计负债 | (4,416) | | | 64,578 | |
经营活动提供的净现金 | 246,119 | | | 284,988 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
收购财产 | (46,687) | | | (24,544) | |
开发、重建、扩建和翻新物业 | (51,678) | | | (28,180) | |
物业改进 | (48,792) | | | (32,712) | |
| | | |
| | | |
递延租赁成本 | (11,765) | | | (1,974) | |
来自未合并合资企业的分配 | 212,108 | | | 107,255 | |
对未合并合资企业的捐款 | (55,578) | | | (42,963) | |
| | | |
收取与出售合资财产有关的应收款的收益 | — | | | 21,000 | |
出售资产的收益 | 34,707 | | | 48,768 | |
投资活动提供的净现金 | 32,315 | | | 46,650 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
MACERICH 公司 合并现金流量表(续) (千美元) (未经审计) |
| 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 |
来自融资活动的现金流: | | | |
抵押贷款、银行和其他应付票据的收益 | 314,000 | | | 130,000 | |
抵押贷款、银行和其他应付票据的付款 | (415,065) | | | (312,630) | |
| | | |
递延融资成本 | (28,813) | | | (2,766) | |
| | | |
融资租赁的付款 | (2,001) | | | (1,923) | |
| | | |
股票发行的成本 | (399) | | | (152) | |
| | | |
股票和单位计划所得收益 | 1,021 | | | 960 | |
| | | |
| | | |
赎回非控股权益 | (49) | | | (328) | |
来自非控股权益的出资 | — | | | 2 | |
| | | |
| | | |
股息和分配 | (120,133) | | | (146,797) | |
用于融资活动的净现金 | (251,439) | | | (333,634) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | 26,995 | | | (1,996) | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 181,139 | | | 166,971 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 208,134 | | | $ | 164,975 | |
补充现金流信息: | | | |
扣除资本化金额后的利息现金支付 | $ | 140,155 | | | $ | 135,548 | |
非现金投资和融资交易: | | | |
应计开发成本包含在应付账款和应计费用以及其他应计负债中 | $ | 39,849 | | | $ | 34,534 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
将经营合伙单位转换为普通股 | $ | 828 | | | $ | 2,700 | |
从未合并的合资企业收购的资产 | $ | 46,713 | | | $ | 23,554 | |
| | | |
| | | |
| | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MACERICH 公司
合并财务报表附注
(以千美元计,每股和平方英尺金额除外)
(未经审计)
1. 组织:
Macerich 公司(“公司”)参与美国各地的区域城镇中心和社区/电力购物中心(“中心”)的收购、所有权、开发、重建、管理和租赁。
该公司于1994年3月16日完成首次公开募股后开始运营。截至2023年9月30日,该公司是唯一的普通合伙人并持有 96The Macerich Partnership, L.P.(“运营合伙企业”)的所有权权益百分比。根据经修订的1986年《美国国税法》(“该法”),公司成立时有资格成为房地产投资信托基金(“REIT”)。
公司投资组合的物业管理、租赁和重建由公司的管理公司Macerich Property Management Company, LLC、特拉华州有限责任公司、Macerich Management Company Company、加利福尼亚州公司、Macerich Arizona Partners LLC、单一成员亚利桑那有限责任公司、Macerich Arizona Management LLC、单一成员特拉华州有限责任公司、科罗拉多州单一成员有限责任公司Macerich Partners LLC提供,MACW Mall Management, Inc.,一家新公司约克公司和MACW Property Management, LLC,一家单一成员的纽约有限责任公司。全部 七的管理公司在此统称为 “管理公司”。
除非上下文另有说明,否则本10-Q表季度报告中提及公司的所有内容均包括公司、公司拥有或控制的实体以及公司的前身。
2. 重要会计政策摘要:
演示基础:
随附的公司合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及10-Q表和S-X法规第10条的说明编制的。它们不包括公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注,也没有经过独立注册的公共会计师事务所的审计。
公司的唯一重要资产是其对运营合伙企业的投资,因此,公司的几乎所有资产和负债均代表运营合伙企业的资产和负债。此外,运营合伙企业还投资了许多合并可变利益实体(“VIE”),包括费城时装区和桑坦村区域中心。
运营合伙企业的合并VIE包括以下资产和负债: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产: | | | |
财产,净额 | $ | 444,613 | | | $ | 452,559 | |
其他资产 | 94,602 | | | 93,102 | |
总资产 | $ | 539,215 | | | $ | 545,661 | |
负债: | | | |
应付抵押贷款票据 | $ | 292,688 | | | $ | 323,841 | |
其他负债 | 124,972 | | | 135,340 | |
负债总额 | $ | 417,660 | | | $ | 459,181 | |
合并财务报表中取消了所有公司间账户和交易。
目录
MACERICH 公司
合并财务报表附注(续)
(以千美元计,每股和平方英尺金额除外)
(未经审计)
2。重要会计政策摘要:(续)
未经审计的中期合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的公司经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。管理层认为,公允列报过渡期合并财务报表所需的所有调整(包括正常的经常性调整)均已作出。根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。截至2022年12月31日,随附的合并资产负债表来自经审计的财务报表,但不包括公认会计原则要求的所有披露。
下表显示了公司合并资产负债表上报告的期初和期末现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中显示的总额的对账情况:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 |
期初 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 100,320 | | | $ | 112,454 | |
限制性现金 | 80,819 | | | 54,517 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 181,139 | | | $ | 166,971 | |
期末 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 111,802 | | | $ | 109,991 | |
限制性现金 | 96,332 | | | 54,984 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 208,134 | | | $ | 164,975 | |
3. 每股收益(“EPS”):
下表核对了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月每股收益计算中使用的分子和分母(以千股计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子 | | | | | | | |
净亏损 | $ | (271,965) | | | $ | (13,502) | | | $ | (344,565) | | | $ | (68,541) | |
减去:归属于非控股权益的净(亏损)收益 | (9,418) | | | 1,691 | | | (8,321) | | | (784) | |
归属于公司的净亏损 | (262,547) | | | (15,193) | | | (336,244) | | | (67,757) | |
将收益分配给参与证券 | (213) | | | (211) | | | (655) | | | (642) | |
基本每股收益和摊薄后每股收益的分子——归属于普通股股东的净亏损 | $ | (262,760) | | | $ | (15,404) | | | $ | (336,899) | | | $ | (68,399) | |
分母 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本每股收益和摊薄后每股收益的分母——已发行普通股的加权平均数 (1) | 215,632 | | | 215,134 | | | 215,461 | | | 214,982 | |
EPS——归属于普通股股东的净亏损 | | | | | | | |
基础版和稀释版 | $ | (1.22) | | | $ | (0.07) | | | $ | (1.56) | | | $ | (0.32) | |
| | | | | | | |
目录
MACERICH 公司
合并财务报表附注(续)
(以千美元计,每股和平方英尺金额除外)
(未经审计)
3。每股收益(“EPS”):(续)
(1) 摊薄后每股收益不包括 99,565截至三个月中每个月的可转换优先合伙单位 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日 99,565在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,每个月都有可转换优先合伙单位,因为它们的影响是反稀释的。摊薄后的每股收益还不包括在内 8,979,065和 8,620,767截至三个月的运营合伙单位(“OP Units”) 分别是 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日,以及 8,981,061和 8,653,348截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,OP Units分别具有反稀释作用。
4. 对未合并合资企业的投资:
公司最近在其未合并的合资企业中进行了以下融资或其他活动:
2022 年 2 月 2 日,该公司在 FlatiRon Crossing 的合资企业取代了现有的 $197,011用新的$为房产贷款175,000按担保隔夜融资利率(“SOFR”)加计息的贷款 3.70%,并将于 2025 年 2 月 9 日到期,包括延期期权。该贷款受利率上限协议的保障,该协议有效地防止了SOFR超过 4.0% 截至 2024 年 2 月 15 日。
2022 年 8 月 2 日,公司收购了剩余的股份 50% 所有权权益 二该公司与Seritage Growth Properties(“Seritage”)的合资企业MS Portfolio LLC的前西尔斯包裹(德普特福德购物中心和Vintage Faire Mall),总收购价约为美元24,544。由于该交易以及合资企业某些其他资产的持有期限的缩短,截至2022年12月31日的十二个月出现了减值损失。公司在减值损失中所占的份额为美元27,054。自2022年8月2日起,公司现在拥有并合并了其 100对这些的兴趣百分比 二前西尔斯包裹在其合并财务报表中(见附注15)—收购)。
2022 年 11 月 14 日,公司在华盛顿广场的合资企业于 2022 年 11 月 14 日关闭 四年现有贷款的到期日延长至2026年11月1日,包括延期选项。该公司的合资企业偿还了美元15,000 ($9,000按公司按比例分摊的未偿贷款余额计算。这笔贷款的利息为 SOFR plus 4.0% 且受利率上限协议的保护,该协议可有效防止SOFR超过 4.0% 截至 2024 年 11 月 1 日。
2023 年 3 月 3 日,该公司在斯科茨代尔时尚广场的合资企业取代了现有的 $403,931用$为房产提供抵押贷款700,000按固定利率计息的贷款 6.21%,仅限于整个贷款期限内的利息,将于2028年3月6日到期。
2023 年 4 月 25 日,该公司在德普特福德购物中心的合资企业关闭 三年现有贷款的到期日延长至2026年4月3日,包括延期选项。该公司的合资企业偿还了美元10,000 ($5,100收盘时未偿贷款余额按公司的比例份额计算。贷款利率保持不变 3.73%.
自2023年5月9日起,该公司在乡村俱乐部广场的合资企业违约了美元295,210 ($147,605按公司按比例分配)该物业的无追索权贷款。该公司的合资企业正在与贷款人就这笔无追索权贷款的条款进行谈判。在截至2023年9月30日的三个月中,由于与贷款人的讨论结果不确定,合资企业缩短了该物业的持有期。由于缩短了持有期,合资企业估算了资产的公允价值并记录了减值损失。该公司的减值损失份额为 $107,673在截至2023年9月30日的三个月和九个月中。
2023年5月18日,该公司收购了Seritage的剩余股份 50拥有MS Portfolio LLC合资企业的所有权百分比 五前西尔斯包裹,总购买价格为 $46,687。这些包裹位于钱德勒时装中心、丹伯里博览会购物中心、Freehold Raceway 购物中心、Los Cerritos 中心和华盛顿广场。该公司此前录得的减值亏损为美元50,197,在截至2023年3月31日的三个月内,由公司分担,这是由于合资企业缩短了这些地块的持有期。本次交易完成后,公司又录得亏损美元1,166,在截至2023年6月30日的三个月内,按公司的份额计算。自2023年5月18日起,公司现在拥有并合并了其 100对这些的兴趣百分比 五前西尔斯包裹在其合并财务报表中(见附注15——收购)。
目录
MACERICH 公司
合并财务报表附注(续)
(以千美元计,每股和平方英尺金额除外)
(未经审计)
4。对未合并合资企业的投资:(续)
下文列出了所有未合并合资企业的合并和简明资产负债表和运营报表。
未合并合资企业的合并和简明资产负债表: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 (1): | | | |
财产,净额 | $ | 7,715,987 | | | $ | 8,156,632 | |
其他资产 | 662,274 | | | 664,036 | |
总资产 | $ | 8,378,261 | | | $ | 8,820,668 | |
负债和合伙人的资本 (1): | | | |
抵押贷款和其他应付票据 | $ | 5,760,372 | | | $ | 5,491,250 | |
其他负债 | 466,345 | | | 451,511 | |
公司的资本 | 1,145,464 | | | 1,528,348 | |
外部合作伙伴的资本 | 1,006,080 | | | 1,349,559 | |
负债总额和合伙人资本 | $ | 8,378,261 | | | $ | 8,820,668 | |
对未合并合资企业的投资: | | | |
公司的资本 | $ | 1,145,464 | | | $ | 1,528,348 | |
基准调整 (2) | (422,103) | | | (425,153) | |
| $ | 723,361 | | | $ | 1,103,195 | |
| | | |
资产——对未合并合资企业的投资 | $ | 918,540 | | | $ | 1,224,288 | |
负债——超过未合并合资企业投资的分配 | (195,179) | | | (121,093) | |
| $ | 723,361 | | | $ | 1,103,195 | |
(1) 这些金额包括美元资产2,642,242和 $2,690,651截至2023年9月30日和2022年12月31日,Pacific Premier Retail LLC(“PPR投资组合”)分别为美元1,599,413和 $1,611,661分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的PPR投资组合。
(2) 公司按照与标的资产寿命相一致的直线法将其在未合并合资企业的投资成本与标的股权账面价值之间的差额摊销为(亏损)收益。此差额的摊销额为 $ (2,494) 和 $2,164在结束的三个月里 分别为 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日,以及 $ (13,942) 和 $7,034分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。
MACERICH 公司
合并财务报表附注(续)
(以千美元计,每股和平方英尺金额除外)
(未经审计)
4。对未合并合资企业的投资:(续)
未合并合资企业的合并和简明运营报表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PPR 投资组合 | | 其他 联合 风险投资 | | 总计 |
截至2023年9月30日的三个月 | | | | | |
收入: | | | | | |
租赁收入 | $ | 44,446 | | | $ | 173,735 | | | $ | 218,181 | |
其他 | 595 | | | 5,724 | | | 6,319 | |
总收入 | 45,041 | | | 179,459 | | | 224,500 | |
费用: | | | | | |
购物中心和运营费用 | 11,794 | | | 64,556 | | | 76,350 | |
租赁费用 | 355 | | | 1,043 | | | 1,398 | |
利息支出 | 21,916 | | | 51,302 | | | 73,218 | |
折旧和摊销 | 22,240 | | | 62,388 | | | 84,628 | |
支出总额 | 56,305 | | | 179,289 | | | 235,594 | |
出售亏损或资产减记,净额 | — | | | (194,601) | | | (194,601) | |
| | | | | |
净亏损 | $ | (11,264) | | | $ | (194,431) | | | $ | (205,695) | |
公司净亏损中的权益 | $ | (4,614) | | | $ | (102,851) | | | $ | (107,465) | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | | | | |
收入: | | | | | |
租赁收入 | $ | 44,157 | | | $ | 164,518 | | | $ | 208,675 | |
其他 | 151 | | | 1,934 | | | 2,085 | |
总收入 | 44,308 | | | 166,452 | | | 210,760 | |
费用: | | | | | |
购物中心和运营费用 | 10,949 | | | 59,450 | | | 70,399 | |
租赁费用 | 424 | | | 1,203 | | | 1,627 | |
利息支出 | 15,546 | | | 37,556 | | | 53,102 | |
折旧和摊销 | 24,269 | | | 64,002 | | | 88,271 | |
支出总额 | 51,188 | | | 162,211 | | | 213,399 | |
出售收益或减记资产,净额 | — | | | 25,788 | | | 25,788 | |
| | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (6,880) | | | $ | 30,029 | | | $ | 23,149 | |
公司净收入中的权益 | $ | 1,851 | | | $ | 4,471 | | | $ | 6,322 | |
未合并的合资企业使用的重要会计政策与公司使用的会计政策相似。
目录
MACERICH 公司
合并财务报表附注(续)
(以千美元计,每股和平方英尺金额除外)
(未经审计)
4。对未合并合资企业的投资:(续)
未合并合资企业的合并和简明运营报表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PPR 投资组合 | | 其他 联合 风险投资 | | 总计 |
截至2023年9月30日的九个月 | | | | | |
收入: | | | | | |
租赁收入 | $ | 129,613 | | | $ | 505,490 | | | $ | 635,103 | |
其他 | 1,770 | | | 14,011 | | | 15,781 | |
总收入 | 131,383 | | | 519,501 | | | 650,884 | |
费用: | | | | | |
购物中心和运营费用 | 33,469 | | | 184,213 | | | 217,682 | |
租赁费用 | 1,349 | | | 3,968 | | | 5,317 | |
利息支出 | 65,575 | | | 144,386 | | | 209,961 | |
折旧和摊销 | 67,446 | | | 188,125 | | | 255,571 | |
支出总额 | 167,839 | | | 520,692 | | | 688,531 | |
出售亏损或资产减记,净额 | — | | | (266,252) | | | (266,252) | |
| | | | | |
净亏损 | $ | (36,456) | | | $ | (267,443) | | | $ | (303,899) | |
公司净亏损中的权益 | $ | (15,329) | | | $ | (160,906) | | | $ | (176,235) | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | | | | |
收入: | | | | | |
租赁收入 | $ | 136,344 | | | $ | 488,513 | | | $ | 624,857 | |
其他 | 269 | | | 12,040 | | | 12,309 | |
总收入 | 136,613 | | | 500,553 | | | 637,166 | |
费用: | | | | | |
购物中心和运营费用 | 31,807 | | | 172,681 | | | 204,488 | |
租赁费用 | 1,258 | | | 3,724 | | | 4,982 | |
利息支出 | 46,299 | | | 109,881 | | | 156,180 | |
折旧和摊销 | 72,760 | | | 195,408 | | | 268,168 | |
支出总额 | 152,124 | | | 481,694 | | | 633,818 | |
出售亏损或资产减记,净额 | — | | | (30,870) | | | (30,870) | |
| | | | | |
净亏损 | $ | (15,511) | | | $ | (12,011) | | | $ | (27,522) | |
公司净亏损中的权益 | $ | (2,354) | | | $ | (14,068) | | | $ | (16,422) | |
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5. 衍生工具和套期保值活动:
公司使用利率上限协议来管理某些浮动利率债务的利率风险。该公司记录了与衍生工具按市值计价相关的其他综合(亏损)收益,为美元(546) 和 $ (3) 分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,以及 $ (76) 和 $37分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。整个 $ (76)在截至2023年9月30日的其他综合(亏损)收益中,是公司在某些未合并合资企业的对冲衍生工具中的按比例份额。
截至2023年9月30日,以下衍生品已到期: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 公允价值 |
财产 | | 指定 | | 名义金额 | | 产品 | | SOFR/LIBOR 利率 | | 成熟度 | | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
圣莫尼卡广场 | | 非对冲 | | $ | 300,000 | | | 帽子 | | 4.00 | % | | 12/9/2023 | | $ | 837 | | | $ | 2,576 | |
Macerich Partnership,L.P. | | 非对冲 | | $ | (300,000) | | | 已售上限 | | 4.00 | % | | 12/9/2023 | | $ | (836) | | | $ | (2,567) | |
上述衍生品按总公允价值(二级计量)进行估值,并包含在其他资产(其他应计负债)中。公司利率衍生品的公允价值是通过对衍生品预期现金流的贴现现金流分析确定的。该分析反映了衍生品的合同条款,包括到期期,并使用了可观察到的市场投入,包括利率曲线和隐含的波动率。公司纳入了信用估值调整,以在公允价值衡量标准中适当反映其自身的不履约风险和相应交易对手的不履约风险。
尽管公司已确定用于估值其衍生品的大多数投入属于公允价值层次结构的第二级,但与其衍生品相关的信用估值调整使用了三级输入,例如对当前信贷利差的估计,来评估公司及其交易对手违约的可能性。公司已经评估了信用估值调整对其衍生头寸总体估值的影响的重要性,并确定信用估值调整对其利率上限的总体估值并不显著。因此,公司确定其全部利率上限估值被归类为公允价值层次结构的第二级。
6. 财产,净额:
财产,净值由以下内容组成:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
土地 | $ | 1,383,176 | | | $ | 1,425,211 | |
建筑物和装修 | 6,125,673 | | | 6,378,736 | |
租户改进 | 734,389 | | | 711,007 | |
设备和家具 (1) | 185,104 | | | 186,767 | |
在建工程 | 427,771 | | | 218,859 | |
| 8,856,113 | | | 8,920,580 | |
减去累计折旧 (1) | (2,906,024) | | | (2,792,790) | |
| $ | 5,950,089 | | | $ | 6,127,790 | |
(1) 设备和家具及累计折旧包括截至2023年9月30日和2022年12月31日与融资租赁相关的ROU资产的成本和累计摊销(见附注8——租赁)。
折旧费用为 $66,390和 $67,631分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,以及199,615和 $202,804分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。
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6。财产,净额:(续)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,出售或减记资产净值(亏损)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
房地产销售收益,净额 (1) | | $ | 3,031 | | | $ | 313 | | | $ | 13,381 | | | $ | 386 | |
资产减记损失 (2) | | (152,798) | | | (5,148) | | | (153,464) | | | (15,006) | |
| | | | | | | | |
土地销售收益,净额 (1) | | 480 | | | 6,240 | | | 4,854 | | | 21,387 | |
| | $ | (149,287) | | | $ | 1,405 | | | $ | (135,229) | | | $ | 6,767 | |
(1) 参见注释 16——处置。
(2) 包括美元的减值损失144,656在尼亚加拉大瀑布时装店和 $7,880在汤恩购物中心停留了截至2023年9月30日的三个月和九个月。包括 $5,140在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,在汤恩购物中心举行。减值损失是由于房产的预计持有期缩短(见附注10——应付抵押贷款票据)。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的剩余金额主要与注销开发成本有关。
下表汇总了公司的某些资产,这些资产是由于截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中记录的减值亏损而以非经常性方式计量的,如上所述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值总计量 | | 相同资产在活跃市场上的报价 | | 重要的其他不可观察的输入 | | 大量不可观察的输入 |
| | (第 1 级) | | (第 2 级) | | (第 3 级) |
2022年9月30日 | | $ | 18,250 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,250 | |
2023年9月30日 | | $ | 72,700 | | | $ | — | | | $ | 9,500 | | | $ | 63,200 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
与2023年减值的一部分相关的公允价值(第二级衡量标准)基于销售合同,属于公允价值层次结构的第二级。与2022年和2023年剩余减值相关的公允价值(第三级衡量标准)基于收益法,估计的终端资本化率为 9.5% 和 13.0%,折现率分别为 10.5% 和 14.5分别为百分比和每平方英尺的市场租金为美元12到 $250。公允价值对这些重要的不可观察的投入很敏感。
7. 租户和其他应收账款,净额:
包括在租户和其他应收账款中,净额是可疑账户备抵金6,322和 $10,741分别在2023年9月30日和2022年12月31日。租户和其他应收账款中还包括净额,应计租金为美元4,456和 $18,010分别为2023年9月30日和2022年12月31日,以及由于直线租金调整为美元而产生的延期租金应收账款106,780和 $110,155分别在2023年9月30日和2022年12月31日。
8. 租约:
出租人租赁:
公司根据被归类为运营租赁的协议租赁其中心。这些租赁通常包括最低租金、百分比租金以及收回的房地产税、保险和其他购物中心运营费用。最低租金收入按相关租赁条款的直线方式确认。当租户的指定销售目标得到实现时,将确认和累计租金百分比。某些租户按比例收取的房地产税、保险和其他购物中心运营费用的估计回收额被确认为产生适用费用期间的收入。其他租户支付固定费率,这些租户追回的款项被视为
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8。租约:(续)
在相关租赁期限内按直线计算收入。对于被认为不可能收回的租赁收入,租赁收入按现金确认,所有先前确认的租户应收账款,包括直线租金,将在确定租赁收入不可能收取的期间内全额预留。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月租赁收入的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
租赁收入——固定付款 | $ | 142,344 | | | $ | 139,261 | | | $ | 424,097 | | | $ | 409,518 | |
租赁收入——可变付款 | 54,735 | | | 55,624 | | | 163,033 | | | 176,493 | |
收回可疑账款,净额 | 226 | | | 709 | | | 1,873 | | | 1,585 | |
| $ | 197,305 | | | $ | 195,594 | | | $ | 589,003 | | | $ | 587,596 | |
下表汇总了未来向公司支付的租金:
| | | | | | | | |
截至9月30日的十二个月 | | |
2024 | | $ | 407,380 | |
2025 | | 340,531 | |
2026 | | 275,457 | |
2027 | | 211,498 | |
2028 | | 160,525 | |
此后 | | 545,805 | |
| | $ | 1,941,196 | |
承租人租约:
公司的某些物业受不可取消的经营租赁约束。租约在2075年之前的不同时间到期,在某些情况下可以选择延长租赁条款。某些租赁规定根据租约中定义的基本租金收入的百分比支付或有租金。此外,该公司还有 五到2025年在不同时间到期的融资租约。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的租赁成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
运营租赁成本 | $ | 3,262 | | | $ | 3,788 | | | $ | 10,346 | | | $ | 11,338 | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
ROU 资产的摊销 | 487 | | | 483 | | | 1,456 | | | 1,446 | |
租赁负债的利息 | 81 | | | 100 | | | 341 | | | 402 | |
| $ | 3,830 | | | $ | 4,371 | | | $ | 12,143 | | | $ | 13,186 | |
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8。租约:(续)
下表汇总了根据租约需要支付的未来租金: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
截至12月31日的年度 | | 正在运营 租赁 | | 融资租赁 | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2023 | | $ | 3,173 | | | $ | 2,450 | | | $ | 12,255 | | | $ | 2,450 | |
2024 | | 11,391 | | | 9,478 | | | 11,563 | | | 9,478 | |
2025 | | 11,574 | | | 1,400 | | | 11,746 | | | 1,400 | |
2026 | | 11,691 | | | — | | | 11,864 | | | — | |
2027 | | 11,862 | | | — | | | 12,035 | | | — | |
此后 | | 83,083 | | | — | | | 109,158 | | | — | |
未贴现的租金总额 | | 132,774 | | | 13,328 | | | 168,621 | | | 13,328 | |
减去估算的利息 | | (57,652) | | | (2,724) | | | (86,315) | | | (723) | |
租赁负债总额 | | $ | 75,122 | | | $ | 10,604 | | | $ | 82,306 | | | $ | 12,605 | |
加权平均剩余期限 | | 24.1年份 | | 0.9年份 | | 32.3年份 | | 1.7年份 |
加权平均增量借款利率 | | 7.1 | % | | 3.6 | % | | 7.4 | % | | 3.7 | % |
9. 递延费用和其他资产,净额:
递延费用和其他资产,净额包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
租赁 | $ | 90,413 | | | $ | 113,400 | |
无形资产: | | | |
就地租赁价值 | 63,091 | | | 63,961 | |
租赁佣金和法律费用 | 17,866 | | | 17,299 | |
高于市场的租约 | 66,002 | | | 71,304 | |
递延所得税资产 | 22,952 | | | 23,114 | |
递延薪酬计划资产 | 57,799 | | | 54,353 | |
其他资产 | 44,172 | | | 66,188 | |
| 362,295 | | | 409,619 | |
减去累计摊销 (1) | (130,192) | | | (162,195) | |
| $ | 232,103 | | | $ | 247,424 | |
(1) 累计摊销额包括美元42,903和 $44,362分别与截至2023年9月30日和2022年12月31日的就地租赁价值、租赁佣金和法律费用有关。就地租赁价值、租赁佣金和法律费用的摊销费用为美元1,880和 $1,688分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,以及5,665和 $5,019分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。
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9。递延费用和其他资产,净额:(续)
高于市场租赁和低于市场租赁的分配价值包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
高于市场的租赁 | | | |
原始分配值 | $ | 66,002 | | | $ | 71,304 | |
减去累计摊销 | (35,480) | | | (35,156) | |
| $ | 30,522 | | | $ | 36,148 | |
低于市场价的租约 (1) | | | |
原始分配值 | $ | 89,238 | | | $ | 97,026 | |
减去累计摊销 | (39,130) | | | (40,797) | |
| $ | 50,108 | | | $ | 56,229 | |
(1) 低于市场价的租赁包含在其他应计负债中。
10. 应付抵押贷款票据:
2023年9月30日和2022年12月31日应付的抵押贷款票据包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按揭票据的账面金额 (1) | | | | | | |
作为抵押品抵押的财产 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 有效利息 费率 (2) | | 每月 债务 服务业 (3) | | 成熟度 日期 (4) |
钱德勒时装中心 (5) | | $ | 255,874 | | | $ | 255,736 | | | 4.18 | % | | $ | 875 | | | 2024 |
丹伯里费尔购物中心 (6) | | 130,134 | | | 148,207 | | | 8.01 | % | | 1,538 | | | 2024 |
费城时装区 (7) | | 73,205 | | | 104,427 | | | 9.49 | % | | 546 | | | 2024 |
芝加哥时装店 | | 299,415 | | | 299,354 | | | 4.61 | % | | 1,145 | | | 2031 |
美国尼亚加拉瀑布时装店 (8) | | 86,415 | | | 90,514 | | | 6.45 | % | | 727 | | | 2023 |
弗里霍尔德赛道购物中心 (5) | | 399,002 | | | 398,878 | | | 3.94 | % | | 1,300 | | | 2029 |
弗雷斯诺时装展 | | 324,404 | | | 324,255 | | | 3.67 | % | | 971 | | | 2026 |
绿色英亩公地 (9) | | — | | | 125,256 | | | 7.14 | % | | 717 | | | 2023 |
格林英亩购物中心 (10) | | 358,593 | | | 237,372 | | | 6.62 | % | | 1,819 | | | 2028 |
国王广场购物中心 | | 536,828 | | | 536,442 | | | 3.71 | % | | 1,629 | | | 2030 |
Oaks,The (11) | | 152,408 | | | 165,934 | | | 5.74 | % | | 1,138 | | | 2024 |
太平洋景观 (12) | | 70,946 | | | 70,855 | | | 5.45 | % | | 328 | | | 2032 |
皇后中心 | | 600,000 | | | 600,000 | | | 3.49 | % | | 1,744 | | | 2025 |
圣莫尼卡广场 (13) | | 297,171 | | | 296,521 | | | 7.28 | % | | 1,713 | | | 2025 |
三滩村区域中心 | | 219,483 | | | 219,414 | | | 4.34 | % | | 788 | | | 2029 |
汤恩购物中心 (14) | | 18,886 | | | 18,886 | | | 4.48 | % | | 69 | | | 2022 |
维克多谷购物中心 | | 114,951 | | | 114,908 | | | 4.00 | % | | 380 | | | 2024 |
复古博览会购物中心 | | 228,620 | | | 233,637 | | | 3.55 | % | | 1,256 | | | 2026 |
| | $ | 4,166,335 | | | $ | 4,240,596 | | | | | | | |
(1)应付抵押贷款票据还包括未摊销的递延融资成本,这些成本在相关债务剩余期限内以接近实际利息法的方式摊销为利息支出。未摊销的递延融资成本为美元23,023和 $13,830分别在2023年9月30日和2022年12月31日。
(2)披露的利率代表有效利率,包括债务溢价和递延融资成本的影响。
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10。应付抵押贷款票据:(续)
(3)每月还本付息代表本金和利息的支付。
(4)到期日假设所有延期期权均已全部行使,并且公司不选择在这些日期之前为债务再融资。这些延期选项由公司自行决定,但须遵守公司认为将得到满足的某些条件。
(5)A 49.9与公司在Chandler Freehold的合资企业有关的第三方承担了该贷款的%利息(见附注12——融资安排)。
(6)2022年7月1日,公司将贷款到期日延长至2023年7月1日。利率保持不变 5.5%,公司偿还了美元10,000收盘时未偿还的贷款余额。2023年6月27日,公司将贷款到期日进一步延长至2024年7月1日。公司偿还了 $10,000期末未偿还的贷款余额和修正后的利率为 7.5截至 2023 年 7 月 1 日,% 逐步增加至 8.0% 截至 2023 年 10 月 1 日, 8.5截至2024年1月1日的百分比以及 9.0截至2024年4月1日的百分比。
(7)2022年8月26日和2022年11月28日,公司偿还了美元83,058和 $7,117,分别占满足某些贷款条件的未偿贷款余额。2023 年 1 月 20 日,公司偿还了 $26,107未偿还的贷款余额并行使其了 一年贷款期限延长至2024年1月22日。利率为 SOFR plus 3.60%.
(8)自2023年10月6日起,该贷款处于违约状态。公司正在与贷款人就这笔无追索权贷款的条款进行谈判。
(9)2021 年 3 月 25 日,公司于 2021 年 3 月 25 日关闭 两年将贷款延长至2023年3月29日。利率为伦敦银行同业拆借利率+ 2.75% 然后公司偿还了 $4,680期末未偿还的贷款余额。2023 年 1 月 3 日,公司于 2023 年 1 月 3 日关闭 五年 $370,000合并了绿色英亩购物中心和绿色英亩购物中心的再融资。新的纯息贷款的固定利率为 5.90%,并将于 2028 年 1 月 6 日到期。
(10)2021 年 1 月 22 日,公司于 2021 年 1 月 22 日闭幕 一年将贷款延长至2022年2月3日,其中还包括 一年延期选择权至2023年2月3日,该期权已行使。利率保持不变,公司偿还了美元9,000期末未偿还的贷款余额。2023 年 1 月 3 日,公司于 2023 年 1 月 3 日关闭 五年 $370,000合并了绿色英亩购物中心和绿色英亩购物中心的再融资。新的纯息贷款的固定利率为 5.90%,并将于 2028 年 1 月 6 日到期。
(11)2022 年 5 月 6 日,公司于 2022 年 5 月 6 日闭幕 两年将贷款延长至2024年6月5日,新的固定利率为 5.25%。公司偿还了美元5,000收盘时未偿还的贷款余额。2023年6月5日,该公司偿还了美元10,000未偿还的贷款余额。
(12)2022 年 4 月 29 日,公司以新的美元收盘72,000固定利率为的贷款 5.29于 2032 年 5 月 6 日到期的百分比。
(13)2022 年 12 月 9 日,公司于 2022 年 12 月 9 日闭幕 三年将贷款延长至2025年12月9日,包括延期选项。利率保持不变,为伦敦银行同业拆借利率+ 1.48%,并已转换为为期 1 个月的 SOFR plus 1.52% 自 2023 年 7 月 9 日起生效。这笔贷款受利率上限协议的保护,该协议实际上防止了伦敦银行同业拆借利率超过利率上限 4.0截至2023年12月9日期间的百分比。利率上限协议已转换为为期1个月的SOFR,自2023年7月9日起生效。
(14)该公司已完成财产向接收人的过渡,但截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司是登记在册的所有者。
大多数抵押贷款协议都包含提前偿还债务的预付款罚款条款。
公司的应付抵押贷款票据由存放的房产担保,对公司无追索权。
公司预计,未来十二个月内所有到期的贷款将通过公司的信贷额度或手头现金进行再融资、重组、延期和/或还清,如上所述,汤恩购物中心和尼亚加拉大瀑布时装店除外。
资本化的总利息支出为美元5,670和 $2,859分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,以及15,364和 $7,151分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。
截至2023年9月30日和2022年12月31日应付的抵押贷款票据的估计公允价值(第二级衡量标准)为美元3,780,053和 $3,894,588,分别基于可比贷款的当前利率。公允价值是使用现值模型和利率确定的,其中包括根据作为标的债务抵押品的财产的估计价值进行的信贷价值调整。
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11。银行和其他应付票据:
银行应付票据和其他应付票据包括以下内容:
信贷额度:
此前,该公司有 $525,000循环贷款机制,计划于2024年4月14日到期。2023年9月11日,公司与运营合伙企业签订了经修订和重述的信贷协议,该协议修改并重申了他们先前的信贷协议,并规定总额为美元650,000循环贷款将于 2027 年 2 月 1 日到期,有 一年扩展选项。循环贷款机制可以扩展到 $950,000,但须收到贷款人的承诺和其他条件。信贷额度下的所有债务均由公司无条件担保,并以某些全资资产的抵押和公司某些子公司持有的股权质押的形式进行担保。新的信贷额度由运营合伙企业选择,按基准利率(定义见信贷协议)或调整后的SOFR(定义见信贷协议)计息,在两种情况下,均按适用的利润率计息。适用的利润率取决于公司的整体杠杆率,范围为 1.00% 至 2.50比所选指数率高出百分比。调整后的期限 SOFR 为期限 SOFR(如信贷协议中所定义)加 0.10每年百分比。截至2023年9月30日,借款利率为SOFR,利差为 2.35%。截至2023年9月30日,信贷额度下的借款额度为美元135,000减去未摊销的递延融资成本(美元)16,365对于循环贷款机制,总有效利率为 8.48%。在签订经修订和重述的信贷协议的同时,公司提取了美元152,000循环贷款机制下的可用金额,并将所得款项用于全额偿还其先前信贷额度下的未偿还款项。截至2023年9月30日,该公司在循环贷款机制下可用于额外借款的资金为美元514,787。截至2023年9月30日,信贷额度下借款的估计公允价值(第二级衡量标准)为美元138,661用于基于现值模型的循环贷款额度,该模型使用向公司提供的可比债务的信贷利率利差。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司遵守了所有适用的金融贷款契约。
12. 融资安排:
2009 年 9 月 30 日,公司成立了一家合资企业,由第三方收购了 49.9对钱德勒时装中心的百分比兴趣 1,320,000亚利桑那州钱德勒的平方英尺区域购物中心和弗里霍尔德赛道购物中心 1,549,000位于新泽西州弗里霍尔德的平方英尺区域购物中心(此处统称为 “钱德勒·弗里霍尔德”)。由于根据协议,公司在钱德勒·弗里霍尔德成立的第七年后拥有某些回购资产的权利,因此该交易没有资格获得出售待遇。但是,该公司没有义务回购资产。该公司将其对钱德勒·弗里霍尔德的投资列为融资安排。截至2023年9月30日和2022年12月31日,融资安排债务的公允价值(第三级衡量)基于约为的终端资本化率 6.50% 和 6.25分别为2023年9月30日和2022年12月31日的贴现率% 8.25% 和 7.75分别为百分比和每平方英尺的市场租金为美元35到 $240。融资安排债务的公允价值对这些重要的不可观察的投入很敏感,这些投入的变化可能会导致公允价值衡量标准的显著提高或降低。在公司合并运营报表中,对合伙人的分配(不包括超额贷款收益的分配)和融资安排债务公允价值的变动,被确认为关联方利息支出(收入)。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,公司在公司合并运营报表中确认了与融资安排相关的关联方利息支出(收入),如下所示:
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12。融资安排:(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分配等于合伙人在净收益(亏损)中所占份额 | $ | 329 | | | $ | (211) | | | $ | 250 | | | $ | 39 | |
超过合伙人净收入份额的分配 | 1,094 | | | 1,631 | | | 5,263 | | | 8,492 | |
调整融资安排债务的公允价值 | 1,995 | | | 5,053 | | | (5,522) | | | 14,837 | |
| $ | 3,418 | | | $ | 6,473 | | | $ | (9) | | | $ | 23,368 | |
13. 非控股权益:
公司根据该期间的加权平均所有权权益分配运营合伙企业的净(亏损)收入。非归属于公司的运营合伙企业的净(亏损)收益作为非控股权益反映在合并运营报表中。公司在每个期末调整运营合伙企业的非控股权益,以反映其在公司的所有权权益。该公司有一个 96截至2023年9月30日和2022年12月31日,运营合伙企业的所有权百分比。剩下的 4截至2023年9月30日和2022年12月31日,有限合伙企业权益的百分比由公司的某些执行官和董事、其某些关联公司和其他以OP Units为形式的第三方投资者拥有。OP 单位可以根据公司的选择兑换股票或现金。截至任何资产负债表日,每个 OP 单位的赎回价值等于公司普通股每股收盘价的平均值,面值 $0.01每股,据纽约证券交易所报道 10截至相应资产负债表日期的交易日。因此,截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司未拥有的当时未偿还的OP单位的总赎回价值为美元102,092和 $103,023,分别地。
该公司于2005年4月发行了与收购Wilmorite投资组合有关的MACWH, LP的普通股和优先股。MACWH、LP的普通单位和优先单位可由持有人选择兑换。公司可以选择将其兑换为现金或公司股票的股份,它们被归类为永久股权。
永久股权中包括各种合并合资企业的外部所有权权益。合资企业没有要求公司以现金或股票赎回所有权权益的权利。
14. 股东权益:
股票发行
在分别于2021年2月1日和2021年3月26日启动单独的 “市场” 发行计划(分别被称为 “2021年2月的自动柜员机计划” 和 “2021年3月的自动柜员机计划”,统称为 “自动柜员机计划”)时,公司与某些销售代理签订了单独的股权分配协议,根据该协议,公司可以发行和出售其总发行价格不超过美元的普通股500,000根据2021年2月的自动柜员机计划和2021年3月的自动柜员机计划,合计为美元1,000,000在自动柜员机计划下。自 2021 年 6 月 30 日起,2021 年 2 月的自动柜员机计划已全部使用,不再有效。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司没有根据2021年3月的自动柜员机计划发行任何普通股。截至2023年9月30日,美元151,699仍可在2021年3月的自动柜员机计划下出售。未来的实际销售将取决于多种因素,包括但不限于市场状况、公司普通股的交易价格和公司的资本需求。公司没有义务出售2021年3月ATM计划下可供出售的剩余股份。
股票回购计划
2017 年 2 月 12 日,公司董事会批准回购不超过 $500,000根据市场条件和公司的流动性担保,其已发行普通股。可以通过公开市场进行回购
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14。股东权益:(续)
在证券法和其他法律要求允许的情况下,不时进行购买、私下谈判交易、结构化或衍生交易,包括ASR交易,或其他收购股份的方法。此处将该计划称为 “股票回购计划”。
有 不在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九个月内,根据股票回购计划进行回购。
15. 收购:
2022 年 8 月 2 日,公司收购了剩余的股份 50% 所有权权益 二MS Portfolio LLC合资企业的前西尔斯包裹(德普特福德购物中心和Vintage Faire Mall),该公司此前并未拥有该合资企业,总收购价为美元24,544。自2022年8月2日起,公司现在拥有并合并了其 100对这些的兴趣百分比 二前西尔斯包裹在其合并财务报表中。
以下是德普特福德购物中心和Vintage Faire Mall的前西尔斯包裹的公允价值分配摘要:
| | | | | |
土地 | $ | 6,966 | |
建筑和改进 | 32,934 | |
递延费用 | 8,075 | |
其他资产(高于市场的租赁) | 2,664 | |
其他应计负债(低于市场租约) | (2,541) | |
收购净资产的公允价值(在 100% 所有权) | $ | 48,098 | |
2023年5月18日,该公司收购了Seritage的剩余股份 50拥有MS Portfolio LLC合资企业的所有权百分比 五前西尔斯包裹,总购买价格为 $46,687。这些包裹位于钱德勒时装中心、丹伯里博览会购物中心、Freehold Raceway 购物中心、Los Cerritos 中心和华盛顿广场。自2023年5月18日起,公司现在拥有并合并了其 100对这些的兴趣百分比 五前西尔斯包裹在其合并财务报表中。
以下是钱德勒时装中心、丹伯里博览会购物中心、Freehold Raceway Mall、Los Cerritos中心和华盛顿广场的前西尔斯地块的公允价值分配摘要:
| | | | | | |
土地 | $ | 10,869 | | |
建筑和改进 | 39,359 | | |
在建工程 | 38,000 | | |
递延费用 | 6,821 | | |
其他应计负债(低于市场租约) | (1,649) | | |
收购净资产的公允价值(在 100% 所有权) | $ | 93,400 | | |
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16. 处置:
2023 年 5 月 2 日,公司出售了位于弗拉格斯塔夫的 The Marketplace 268,000位于亚利桑那州弗拉格斯塔夫的平方英尺电力中心,售价 $23,500,这导致出售资产的收益为美元10,349。公司将净收益用于偿还债务。
2023 年 7 月 17 日,该公司出售了 Superstition Springs Power Center, 204,000位于亚利桑那州梅萨的平方英尺电力中心,售价 $5,634,这导致出售资产的收益为美元1,903。公司将净收益用于偿还债务。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司通过单独的交易出售了各种地块,出售土地的收益为美元480和 $4,854,分别地。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,该公司通过单独的交易出售了各种地块,出售土地的收益为美元6,240和 $21,387,分别地。该公司将这些销售收益中的份额用于偿还债务和其他一般公司用途。
17. 承付款和或有开支:
截至2023年9月30日,该公司对美元负有或有责任41,031用信用证担保公司履行与中心有关的某些义务。截至2023年9月30日,美元40,818这些信用证中有一些是由限制性现金担保的。公司认为这些信用证不会给公司带来负债。
该公司已签订了许多与其重建和开发活动有关的建筑协议。这些协议规定的义务取决于在相关协议规定的指导方针范围内完成服务。截至2023年9月30日,该公司拥有美元7,128在未清债务中,它认为这些债务将在未来十二个月内结清。
18. 关联方交易:
某些未合并的合资企业已聘请管理公司来管理中心的运营。根据这些安排,向管理公司报销向中心现场雇员、租赁代理和项目经理支付的补偿金以及保险费用和其他管理费用。
以下是向未合并的合资企业收取的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
管理费 | $ | 4,474 | | | $ | 4,332 | | | $ | 12,917 | | | $ | 13,375 | |
开发和租赁费 | 2,238 | | | 2,711 | | | 6,966 | | | 6,202 | |
| $ | 6,712 | | | $ | 7,043 | | | $ | 19,883 | | | $ | 19,577 | |
关联方交易产生的利息支出(收入)包括美元3,418和 $6,473分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,以及 $ (9) 和 $23,368分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,与融资安排有关(见附注12——融资安排)。
来自关联公司的应付账款包括 $6,624和 $3,299截至2023年9月30日和2022年12月31日,未合并的合资企业分别应向管理公司支付的未报销成本和费用。
19. 股份和单位制计划:
根据长期激励计划(“LTIP”),向每位奖励获得者发放运营合伙企业形式的运营合伙单位(“LTIP 单位”)或限制性股票单位(与LTIP单位一起称为 “LTI单位”)。特定事件发生后,在满足适用的归属条件的前提下,LTIP 单位(转换为运营单位后)最终可以兑换为公司的普通股或公司选择的现金 一-单位为 一-股票基础。LTI Units根据公司普通股支付的股息金额获得现金分红。LTIP 可能包括与市场指数挂钩的奖励、基于绩效的奖励和基于服务的奖励。
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(未经审计)
19。基于股份和单位的计划:(续)
根据公司在衡量期结束时衡量的普通股每股股东总回报率(“总回报”)相对于同行房地产投资信托基金总回报率的百分位排名,按市场指数的LTI单位在奖励服务期内归属。基于绩效的LTI单位根据公司在该期间的运营业绩在指定期限内归属。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司授予了以下LTI单位:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
授予日期 | | 单位 | | 类型 | | 每个 LTI 单位的公允价值 | | 最棒日期 |
1/1/2023 | | 577,255 | | | 基于服务 | | $ | 11.26 | | | 12/31/2025 |
1/1/2023 | | 1,030,077 | | | 基于性能 | | $ | 10.97 | | | 12/31/2025 |
| | 1,607,332 | | | | | | | |
基于服务的LTI单位的公允价值由授予当日公司普通股的市场价格决定。2023 年 1 月 1 日发放的基于绩效的 LTI 单位的公允价值(三级衡量标准)是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估算的,该模型假设三年无风险利率为 4.21%,预期波动率为 74.23%.
下表汇总了非既得的LTI单位、虚拟股票单位和股票单位的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LTI 单位 | | | | 幻影库存单位 | | 库存单位 |
| 单位 | | 价值 (1) | | | | | | 单位 | | 价值 (1) | | 单位 | | 价值 (1) |
2023 年 1 月 1 日的余额 | 2,215,167 | | | $ | 12.90 | | | | | | | 34,039 | | | $ | 14.19 | | | 295,054 | | | $ | 14.58 | |
已授予 | 1,607,332 | | | 11.07 | | | | | | | 4,938 | | | 11.27 | | | 246,879 | | | 10.89 | |
既得 | (13,058) | | | 20.42 | | | | | | | (17,650) | | | 13.37 | | | (257,886) | | | 14.12 | |
被没收 | (37,592) | | | 21.28 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 3,771,849 | | | $ | 12.01 | | | | | | | 21,327 | | | $ | 14.19 | | | 284,047 | | | $ | 11.79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 价值代表加权平均授予日期公允价值。 |
下表汇总了已发行股票期权的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股票期权 |
| | | | | 单位 | | 价值 (1) |
2023 年 1 月 1 日的余额 | | | | | 26,371 | | | $ | 54.56 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已授予 | | | | | — | | | — | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | | | | 26,371 | | | $ | 54.56 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 价值代表加权平均行使价。 |
以下汇总了基于股份和单位的计划下的薪酬成本:
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(以千美元计,每股和平方英尺金额除外)
(未经审计)
19。基于股份和单位的计划:(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
LTI 单位 | $ | 826 | | | $ | 4,632 | | | $ | 10,097 | | | $ | 14,035 | |
| | | | | | | |
股票单位 | 299 | | | 629 | | | 2,891 | | | 2,496 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
幻影股票单位 | 80 | | | 107 | | | 236 | | | 284 | |
| $ | 1,205 | | | $ | 5,368 | | | $ | 13,224 | | | $ | 16,815 | |
公司资本化股票和单位薪酬成本为美元190和 $1,101分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,以及2,344和 $3,395分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。截至2023年9月30日,股票和单位计划中未确认的薪酬成本为美元7,624来自 LTI 单位,$1,991来自库存单位和 $303来自幻影库存单位。
20. 所得税:
除合格的房地产投资信托基金子公司外,公司已为其所有公司子公司进行了应纳税房地产投资信托基金子公司选择。选举是根据《守则》第856(l)条进行的,自2001年1月1日起的年度及未来几年有效。公司的应纳税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)需缴纳公司层面的所得税,该税在公司的合并财务报表中规定。该公司的主要TRS包括Macerich 管理公司和Macerich Arizona Partners LLC。
TRS的所得税条款如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
当前 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
已推迟 | (1,672) | | | 166 | | | (161) | | | (963) | |
(支出)福利总额 | $ | (1,672) | | | $ | 166 | | | $ | (161) | | | $ | (963) | |
从2025年开始,2017纳税年度产生的净营业亏损(“NOL”)结转额计划到2037年。根据2017年《减税和就业法》,在2018年及随后的纳税年度产生的NOL将无限期结转。《冠状病毒援助、救济和经济安全法》取消了《减税和就业法》对2018年、2019年和2020年产生的NOL实施的80%的应纳税所得限制。递延所得税净资产为美元22,952和 $23,114分别包含在递延费用和其他资产中,分别为2023年9月30日和2022年12月31日的净额。
如果公司得出结论,很可能无法变现,则公司必须为递延所得税资产的任何部分设立估值补贴。公司的评估在进行评估时会考虑所有证据,包括正面和负面证据,包括任何当前和累计亏损的性质、频率和严重程度、结转年度的应纳税收入、递延所得税负债的预定撤销、税收筹划策略和预计的未来应纳税收入。截至2023年9月30日,该公司已经 不估值补贴已记录。
2019年至2021纳税年度仍有待公司所属的税务司法管辖区审查。公司预计,未确认的税收优惠总额在未来十二个月内不会发生重大变化。
21. 后续事件:
2023 年 10 月 27 日,公司宣布派发股息/分配美元0.172023年11月9日普通股股东和登记在册的OP单位持有人的每股。所有股息/分红将在2023年12月1日以100%的现金支付。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
与前瞻性陈述有关的重要信息
本Macerich Company(“公司”)10-Q表季度报告包含或纳入了构成联邦证券法所指的前瞻性陈述的陈述。任何与历史或当前事实或事项无关的陈述均为前瞻性陈述。你可以使用前瞻性词语来识别一些前瞻性陈述,例如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“预期”、“打算”、“项目”、“预测”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预期” 以及这些词和类似表达方式的变体。如果有关当前状况的陈述暗示当前状况的延续,则也可能是前瞻性的。前瞻性陈述出现在本10-Q表的多个地方,包括有关以下事项的陈述:
•对公司增长的预期;
•公司对其收购、再开发、开发、租赁和运营活动及机会的信念,包括其零售商的业绩和财务稳定性;
•公司的收购、处置和其他策略;
•与遵守政府法规有关的监管事宜;
•公司的资本支出计划和获得支出资本的预期;
•公司对所得税优惠的预期;
•公司对其财务状况或经营业绩的预期;以及
•公司对债务再融资、订立和偿还债务以及达成合资安排的预期。
提醒股东,任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的业绩,涉及风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致公司或行业的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述中明示或暗示的公司或该行业的未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些因素包括一般行业以及全球、国家、区域和地方的经济和商业状况,除其他外,这将影响零售空间或零售商品的需求、当前和潜在租户的可用性和信誉、主要或租户破产、关闭、合并或整合、租赁利率、条款和付款、利率上升和通货膨胀及其对公司及其租户财务状况和经营业绩的影响, 融资的可得性, 条款和成本, 以及运营费用;房地产市场的不利变化,包括来自其他公司的竞争、零售形式和技术、房地产开发和重建的风险(包括通货膨胀上升、供应链中断和施工延迟)、收购和处置;COVID-19 或任何未来疫情、流行病或任何其他高度传染性疾病的爆发对美国、地区和全球经济的不利影响,以及公司及其租户的财务状况和经营业绩;那个房地产投资的流动性、政府行动和举措(包括立法和监管变化);环境和安全要求;以及可能对上述所有因素产生不利影响的恐怖活动或其他暴力行为。我们敦促您仔细查看我们就这些风险以及可能影响我们的业务和经营业绩的其他因素所做的披露,包括 “第 1A 项” 中的披露。我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的风险因素”,以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他报告,这些披露以引用方式纳入此处。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本文件发布之日。除非法律要求,否则公司无意更新任何前瞻性信息以反映本文件发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生,也没有义务更新任何前瞻性信息。
管理层的概述和摘要
该公司参与了位于美国各地的区域和社区/电力购物中心的收购、所有权、开发、重建、管理和租赁。该公司是The Macerich Partnership, L.P.(“运营合伙企业”)的唯一普通合伙人,并拥有其大部分所有权。截至2023年9月30日,运营合伙企业拥有或拥有44个区域城镇中心(包括与这些购物中心相邻的办公、酒店和住宅空间)、三个社区/超级购物中心、一处办公物业和一处重建物业的所有权。这49个区域性城镇中心、社区/电力购物中心、办公和重建物业由约4,700万平方英尺的可出租总面积(“GLA”)组成,在此被称为 “中心”。除非情况另有要求,否则这些中心由合并中心(“合并中心”)和未合并的合资中心(“未合并的合资中心”)组成。公司投资组合的物业管理、租赁和重建由公司提供 七管理公司(统称
此处称为 “管理公司”)。该公司是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(“REIT”),其所有业务均通过运营合伙企业和管理公司进行。
以下讨论主要基于公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并财务报表。它将截至2023年9月30日的三个月的经营业绩与截至2022年9月30日的三个月的经营业绩进行了比较。它还将截至2023年9月30日的九个月的经营业绩和现金流与截至2022年9月30日的九个月的经营业绩和现金流进行了比较。
这些信息应与随附的合并财务报表及其附注一起阅读。
收购:
2022年8月2日,公司以2450万美元的总收购价收购了该公司与Seritage Growth Properties(“Seritage”)的合资企业MS Portfolio LLC的两个前西尔斯地块(德普特福德购物中心和Vintage Faire Mall)剩余的50%所有权。自2022年8月2日起,公司现在拥有并合并了其在合并财务报表中的这两个前西尔斯地块的100%权益(参见合并财务报表附注中的附注15——收购)。
2023年5月18日,该公司以约4,670万美元的总收购价收购了Seritage在MS Portfolio LLC合资企业中剩余的50%所有权,该合资企业拥有五个前西尔斯地块。这些包裹位于钱德勒时装中心、丹伯里博览会购物中心、Freehold Raceway 购物中心、Los Cerritos 中心和华盛顿广场。自2023年5月18日起,公司现在拥有并合并了其在合并财务报表中对这五个前西尔斯地块的100%权益(见附注15——收购)。
处置:
在截至2022年12月31日的十二个月中,公司和某些合资伙伴通过单独的交易出售了各种地块,使公司在出售土地的收益中所占的份额为2390万美元。该公司将出售的6,030万美元收益中的份额用于偿还债务和其他一般公司用途。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司和某些合资伙伴分别出售了各种地块,使该公司在出售土地收益中所占份额为970万美元。在截至2023年9月30日的九个月中,该公司的销售收益为1,460万美元。该公司将其销售收益份额用于偿还债务和其他一般公司用途。
2023年5月2日,该公司以2350万美元的价格出售了位于亚利桑那州弗拉格斯塔夫的26.8万平方英尺的电力中心弗拉格斯塔夫的The Marketplace,资产出售收益为1,030万美元。公司将净收益用于偿还债务。(见 “流动性和资本资源”)。
2023年7月17日,该公司以560万美元的价格出售了位于亚利桑那州梅萨的20.4万平方英尺的电力中心Superstition Springs Power Center,这使出售资产获得190万美元的收益。该公司使用净收益来偿还债务。(见 “流动性和资本资源”)。
融资活动:
2022年2月2日,该公司在FlatiRon Crossing的合资企业用新的1.75亿美元贷款取代了该物业现有的1.97亿美元贷款,该贷款的利息为SOFR加3.70%,将于2025年2月9日到期,包括延期期权。该贷款受利率上限协议的保障,该协议有效地防止了SOFR在2024年2月15日之前超过4.0%。
2022年4月29日,公司用新的7200万美元贷款取代了太平洋景城现有的1.106亿美元贷款,该贷款的固定利率为5.29%,将于2032年5月6日到期。
2022年5月6日,公司以5.25%的新固定利率将The Oaks贷款延长两年,至2024年6月5日。公司在收盘时偿还了500万美元的未偿贷款余额。
2022年7月1日,公司进一步将丹伯里费尔购物中心的贷款到期日延长至2023年7月1日。利率保持在5.5%不变,公司在收盘时偿还了1,000万美元的未偿贷款余额。
该公司没有在2022年11月1日到期日偿还Towne Mall的贷款,并且已经完成了将该物业移交给贷款接受者的程序。
2022年11月14日,该公司在华盛顿广场的合资企业将该物业5.030亿美元贷款的到期日延长至2026年11月1日,包括延期期权。该贷款的浮动利率为SOFR加4.0%,但须遵守利率上限协议,有效防止SOFR在2024年11月1日之前超过4.0%。合资企业在收盘时偿还了1,500万美元(按公司按比例分摊900万美元)的贷款。
2022年12月9日,公司将圣莫尼卡广场3亿美元贷款的到期日延长至2025年12月9日,包括延期选项。此前该贷款的利率为伦敦银行同业拆借利率加1.48%,并转换为1个月期SOFR加1.52%,自2023年7月9日起生效。
2023年1月3日,公司用3.7亿美元的贷款取代了原定于2023年第一季度到期的Green Acres Mall和Green Acres Commons现有的3.630亿美元合并贷款,该贷款的固定利率为5.90%,仅在整个贷款期限内计息,将于2028年1月6日到期。
2023年1月20日,公司行使了将费城时装区贷款的一年延期选择权,延期至2024年1月22日。利率为SOFR加3.60%,公司在收盘时偿还了2610万美元的未偿贷款余额。
2023年3月3日,该公司在斯科茨代尔时尚广场的合资企业用新的7亿美元贷款取代了该物业现有的4.039亿美元抵押贷款,该贷款的固定利率为6.21%,仅在整个贷款期限内计息,并于2028年3月6日到期。
2023年3月22日,该公司执行了将其信贷额度延长一年的期权,至2024年4月14日。自2023年3月13日起,该信贷额度从伦敦银行同业拆借利率转换为1个月期SOFR。
2023年4月25日,该公司在德普特福德购物中心的合资企业将现有1.599亿美元贷款的到期日延长了三年,至2026年4月3日,包括延期期权。该公司的合资企业在收盘时偿还了1,000万美元(按公司按比例分摊计算为510万美元)的未偿贷款余额。贷款利率保持不变,为3.73%。
自2023年5月9日起,该公司在乡村俱乐部广场的合资企业拖欠了该物业的2.952亿美元(按公司按比例计算为1.476亿美元)的无追索权贷款。该公司的合资企业正在与贷款人就这笔无追索权贷款的条款进行谈判。
2023年6月27日,该公司完成了将丹伯里博览会购物中心的1.335亿美元贷款延长一年,至2024年7月1日。公司偿还了 $10.0收盘时未偿贷款余额的百万美元和修订后的利率将为 7.5截至2023年7月1日,百分比逐步增长至截至2023年10月1日的8.0%,截至2024年1月1日为8.5%,截至2024年4月1日为9.0%。
2023年9月11日,公司与运营合伙企业签订了经修订和重述的信贷协议,该协议修订并重述了他们之前的信贷协议,并规定了总额为6.5亿美元的循环贷款额度,该贷款将于2027年2月1日到期,可延期一年。在签订经修订和重述的公司信贷协议的同时,公司从循环贷款机制下的可用金额中提取了1.52亿美元,并将所得款项用于全额偿还公司先前信贷额度下的未偿还款项。(见 “流动性和资本资源”)。
自2023年10月6日起,该公司向尼亚加拉大瀑布时装店提供的8,650万美元贷款违约。公司正在与贷款人就这笔无追索权贷款的条款进行谈判。
重建和开发活动:
该公司与西蒙地产集团拥有50/50的合资企业,后者最初成立的目的是开发位于加利福尼亚州卡森的高端奥特莱斯中心。截至2023年9月30日,该公司已为合资企业总计7,890万美元中的3,950万美元提供了资金。
该公司正在圣莫尼卡重建约15万平方英尺的三层空间(以前由Bloomingdale's和Arclight剧院占用),该广场是加利福尼亚州圣莫尼卡占地53.4万平方英尺的区域市中心,用于娱乐目的地、高端健身和其他零售用途。该项目的总成本估计在3,500万美元至4,000万美元之间。截至2023年9月30日,该公司已支出约220万美元。预期的开放将从2024年到2025年分阶段进行。
该公司在亚利桑那州斯科茨代尔占地188.1万平方英尺的区域镇中心斯科茨代尔时尚广场的合资企业正在重建两层楼的诺德斯特龙翼楼,该翼楼以奢侈品为重点的零售和餐厅用途。据估计,该项目的总成本在8,000万美元至9,000万美元之间,估计为4,000万至4,500万美元
公司的按比例分配。截至2023年9月30日,在合资企业总共产生的3180万美元中,该公司已支出1,590万美元。预计将于2024年开业。
其他交易和活动:
该公司宣布,在2022年前三个季度中,每个季度派发每股普通股0.15美元的现金分红,2022年第四季度和2023年前三个季度的现金分红为每股普通股0.17美元。2023年10月27日,公司宣布第三季度现金分红为每股普通股0.17美元,该股息将于2023年12月1日支付给2023年11月9日登记在册的股东。股息金额将由董事会每季度审查一次。
关于分别于2021年2月1日和2021年3月26日启动单独的 “上市” 发行计划(分别称为 “2021年2月自动柜员机计划” 和 “2021年3月自动柜员机计划”,统称为 “自动柜员机计划”),公司与某些销售代理签订了单独的股权分配协议,根据该协议,公司可以发行和出售总发行价不超过500美元的普通股 2021年2月的自动柜员机计划和2021年3月的自动柜员机计划下各有百万美元计划,或自动柜员机计划下的总额为10亿美元。截至2023年9月30日,根据2021年3月的自动柜员机计划,该公司的普通股销售总额约为1.517亿美元。截至2021年6月30日,2021年2月的自动柜员机计划已全部使用,并且已不再有效。
有关公司预期的流动性需求以及公司为满足这些需求而采取的措施的进一步讨论,请参见 “—流动性和资本资源”。
通货膨胀:
在整个租赁期内,中心的大多数租约都会定期调整租金。这些租金增长要么是固定增量的,要么是基于消费者价格指数的年度增长倍数。此外,如果现有租约的租金低于当时的市场价格,则每年10,000平方英尺及以下空间的租约例行到期,这使公司能够用更高的基本租金用新的租约取代现有租约。公司签订的租约通常要求租户支付规定金额的运营费用,通常不包括财产税,无论在任何中心实际产生的费用如何,这都给公司带来了成本控制的负担。此外,大多数租约要求租户按比例支付财产税和水电费。预计通货膨胀将在2023年和2024年对公司的成本产生负面影响。
关键会计政策与估计
美利坚合众国按照公认会计原则 (“GAAP”) 编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计有所不同。
其中一些估算和假设包括对收入确认的判断、公共区域维护和应计房地产税的估计、无法收回账户的准备金、长期资产的减值、有形和无形资产之间的购买价格分配、成本资本化和公允价值计量。公司的重要会计政策和估算在附注2——公司合并财务报表附注中的重要会计政策摘要中有更详细的描述。但是,以下政策被认为是至关重要的。
收购:
在收购房地产后,公司会评估该收购是业务合并还是资产收购。对于业务合并和资产收购,公司将房产的购买价格分配给收购的有形资产和无形资产和负债。对于资产收购,公司将交易成本资本化,并使用相对公允价值法分配收购价格,分配所有累计成本。对于企业合并,公司根据每项单独确定的资产和负债的估计公允价值对产生的交易成本进行支出并分配收购价格。公司根据估算的公允价值,将收购的估计公允价值分配给土地、建筑、租户改善以及已确定的无形资产和负债。此外,任何假设的应付抵押贷款票据均按其估计的公允价值入账。土地和建筑物的估计公允价值是使用 “好像空置一样” 的方法确定的。租户改善指与现有租约相关的有形资产,在收购之日按公允价值计算,按剩余的租赁条款按比例分配。租户改善被归类为财产项下的资产,并在剩余的租赁条款中进行折旧。可识别的无形资产和负债与在地运营租赁的价值有关,有三种形式:(i) 租赁
佣金和法律成本,代表与购买就地租赁 “避开成本” 相关的价值,例如根据公司市场通常采用的条款支付的租赁佣金;(ii)就地租赁的价值,代表在购买时将 “假定空置” 房产租赁到占用水平所需期间的估计收入和成本损失;(iii)就地租赁的价值高于或低于市场价值,代表合同租金与当时市场租金之间的差额收购,为租户信用风险提供折扣。租赁佣金和法律费用记入递延费用和其他资产,并在剩余的租赁条款中摊销。就地租赁的价值记入递延费用和其他资产,并在剩余的租赁条款以及任何低于市场的固定利率续订选项中摊销。高于或低于市场的租赁被归类为递延费用和其他资产或其他应计负债,具体取决于合同条款是高于市场还是低于市场,资产或负债在剩余租赁条款中摊销至最低租金。低于市场价格的租赁的剩余租赁条款可能包括某些低于市场的固定利率续订期。在考虑承租人是否会执行低于市场的固定利率租约续订选项时,公司会评估收购时的经济因素和某些定性因素,例如中心的租户组合、公司与租户的关系以及竞争租户空间的可用性。
当公司成为现有权益法投资的主要受益人时,如果现有股权法投资的公允价值超过投资的账面价值,则重新计量收益和亏损将在投资账面价值超过公允价值的情况下予以确认,重新计量亏损则在投资账面价值超过公允价值的情况下予以确认。公允价值是根据贴现现金流模型确定的,重要的不可观察的投入包括折扣率、终端资本化率和市场租金。
资产减值:
公司通过考虑预期的未来营业收入、趋势和前景以及需求、竞争和其他经济因素的影响,来评估其房产价值是否存在减值指标。这些因素包括预计的租金收入、运营成本和资本支出,以及估计的持有期和资本化率。如果存在减值指标,则根据估计的未贴现未来净现金流(不包括利息支出)来确定可收回性。减值损失金额(如果有)是通过将折现现金流分析或合同销售价格确定的公允价值与相关资产的账面价值进行比较来确定的。公司通常长期持有和经营其房产,这降低了其账面价值无法收回的可能性。缩短持有期会增加长期资产的账面价值无法收回的风险。归类为待售的房产按账面金额或公允价值减去出售成本中较低者计量。
公司审查了其在未合并合资企业的投资中是否存在一系列营业亏损和其他因素,这些因素可能表明其投资价值的下降不是暂时的。定期评估每家未合并合资企业的投资,并在必要时评估可收回性和估值下降不是暂时的。
金融工具的公允价值:
公允价值层次结构区分了市场参与者基于从独立于申报实体的来源获得的市场数据的假设和申报实体自己对市场参与者假设的假设。一级投入使用活跃市场上公司有能力获得的相同资产或负债的报价。第 2 级输入是指除第 1 级中包含的报价以外的输入,这些输入可以直接或间接观察到资产或负债。二级输入可能包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及资产或负债的可观察到的投入(报价除外),例如在通常报价间隔内可以观察到的利率、外汇汇率和收益率曲线。三级输入是资产或负债的不可观察的输入,通常基于实体自己的假设,因为几乎没有相关的市场活动。在公允价值衡量标准的确定基于来自公允价值层次结构不同层次的输入的情况下,整个公允价值衡量标准所属的公允价值层次结构中的级别是基于对整个公允价值衡量至关重要的最低层次的投入。公司评估特定投入对整个公允价值计量的重要性需要进行判断,并考虑资产或负债的特定因素。
公司计算金融工具的公允价值,并在公允价值与这些金融工具的账面价值不同时将这些额外信息包含在合并财务报表附注中。当公允价值合理接近账面价值时,不作额外披露。
公司定期按公允价值记录其融资安排(见附注12——公司合并财务报表附注中的融资安排)债务,公允价值的变化在公司的合并运营报表中记为利息支出。公允价值是根据折扣确定的
现金流模型,包括折现率、终端资本化率和市场租金等不可观测的重大输入。融资安排债务的公允价值对这些重要的不可观察的投入很敏感,这些投入的变化可能会导致公允价值衡量标准的显著提高或降低。
运营结果
下文讨论的运营业绩的许多差异是由于影响上文管理层概述和摘要中所述的公司财产的交易所致,包括重建物业、合资过渡中心和处置财产(定义见下文)。
出于下文讨论的目的,公司将 “相同中心” 定义为在两个比较期内基本完工且仍在运营的中心。出于比较的目的,非相同中心包括那些正在进行大规模重建的中心或物业(“再开发地产”),那些最近从股权法合资企业过渡到合并资产或从股权法合资企业(“合资过渡中心”)过渡到合并资产的房产(“合资过渡中心”),以及已出售的房产(“处置房产”)。公司将中心迁入和迁出同一个中心,具体取决于该中心在两个比较期间是否基本完工并已投入运营。因此,在比较期间,相同中心由所有合并中心组成,不包括重建地产、合资过渡中心和处置物业。
将截至2023年9月30日的三个月和九个月与截至2022年9月30日的三个月和九个月进行比较,合资过渡中心是位于德普特福德购物中心和Vintage Faire购物中心的两个前西尔斯地块,以及位于钱德勒时装中心、丹伯里博览会购物中心、弗里霍尔德赛道购物中心、洛斯塞里托斯中心和华盛顿广场的五个前西尔斯包裹(参见管理层概述和摘要中的 “收购”)。处置财产是弗拉格斯塔夫的市场和迷信泉电力中心(参见管理层概述和摘要中的 “处置”)。将截至2023年9月30日的三个月和九个月与截至2022年9月30日的三个月和九个月进行比较,没有重建物业。
未合并的合资企业使用权益会计法反映出来。公司在这些中心业绩中所占的比例作为未合并合资企业亏损中的权益反映在合并运营报表中。
公司认为,租户年销售额、入住率(不包括大型零售商店或 “锚点”)和释放利差(即根据10,000平方英尺及以下的空间,将过去十二个月内执行的租赁的初始平均每平方英尺基本租金与过去十二个月到期的租赁到期时的平均每平方英尺基本租金的比较)是公司内部增长的关键业绩指标。
在2023年第三季度,投资组合中小于10,000平方英尺的空间的可比租户销售额与2022年第三季度相比下降了2.0%。截至2023年9月30日,租赁入住率为93.4%,较2022年9月30日的92.1%增长了1.3%。发行利差增加,因为公司执行的新租约和续订租约的平均租金为59.27美元,而即将到期的租约的平均租金为53.58美元,导致在截至2023年9月30日的过去十二个月中,发行价差增加每平方英尺5.69美元,增长10.6%。
公司继续续订或更换计划于2023年到期的租约,但是,由于各种因素,公司无法确定其是否有能力签署、续订或更换将于2023年或以后到期的租约。剩余的2023年租约到期仍然是公司的重要焦点。截至2023年9月30日,该公司已对其2023年到期平方英尺的84%签署了续订租约或承诺,该空间原本预计不会关闭,另有13%处于意向书阶段。
在截至2023年9月30日的季度中,公司签署了71份新租约和135份续订租约,其中包括约80万平方英尺的GLA。平均租户津贴为每平方英尺20.29美元。
外表
该公司制定了长期的四管齐下的业务战略,重点是收购、租赁和管理、重建和开发区域城镇中心。尽管这些中心的大多数关键绩效指标在2022年和2023年前三个季度持续改善,但2023年剩余时间的经营业绩可能会受到某些宏观经济因素的负面影响,包括通货膨胀和利率的持续上升或经济放缓或衰退。
2023年前三个季度,公司中心的流量约为2022年水平的94%。小于10,000平方英尺空间的投资组合租户销售额为847美元,而截至过去十二个月的销售额为869美元
2022年12月31日。在截至2023年9月30日的过去十二个月中,投资组合中小于10,000平方英尺空间的可比租户销售额与2022年同期相比下降了1.8%。
2023年第三季度,公司签署了206份租约,总面积约为80万平方英尺,而2022年第三季度为218份租约和110万平方英尺,这意味着租赁的平方英尺减少了29%,按可比中心计算签署的租约数量减少了5.5%。在截至2023年9月30日的九个月中,该公司签署了314万平方英尺的租约,按可比中心计算,比2022年同期增加了10%。
该公司认为,租户群内部的使用多样性将成为其中心未来重要的内部增长催化剂,因为新用途提高了租户组合的生产力和多样性,并有可能显著增加适用中心的客户流量。在截至2023年9月30日的季度中,公司签署了6万平方英尺的新门店的协议,这些新门店的使用面积为60,000平方英尺,截至本10-Q表季度报告发布之日,另有32.2万平方英尺的此类New-to-Macerich投资组合租约正在谈判中。在截至2022年12月31日的十二个月中,公司签署了101份新门店的租约,这些门店的使用总面积约为44.1万平方英尺。
截至2023年9月30日,租赁入住率为93.4%,与2022年9月30日的92.1%的租赁占用率相比增长了1.3%,与2023年6月30日的92.6%的入住率相比连续增长了0.8%。
该公司的许多租赁都包含共同租赁条款。某些锚租户或小租户关闭已成为永久性的,无论是由疫情还是其他原因造成的,某些租约中的共同租赁条款可能因此被触发。公司预计此类条款对租赁收入的负面影响不会很大。
2022年,与2021年相比,涉及公司租户的破产申请步伐大幅下降,只有两份破产申请涉及公司的三个租户,这些租户代表约11.1万平方英尺的租赁空间和公司份额的年租赁收入为220万美元。该公司预计,2023年的破产申请速度将是过去十年来的最低水平之一。2023年迄今为止,已有九份涉及公司租户的破产申请,共计十四份租约,相当于约99,000平方英尺的租赁空间和公司份额的年租赁收入320万美元。
2023年,公司预计在扣除经常性运营资本支出、租赁资本支出和支付股息后,运营将产生正现金流。该假设不包括处置、再融资或普通股发行产生的任何潜在资本。这笔预期的盈余将用于为公司的开发和重建项目提供资金,并在可能的情况下削减公司的资产负债表。
公司在短期无追索权贷款到期日方面继续取得进展,自2022年第四季度初以来,已完成六笔交易,总额超过22亿美元,按公司按比例计算约为15亿美元。该公司的合资企业目前正在为泰森斯角中心和林荫大道商店的贷款进行再融资,这两笔贷款预计将在2023年第四季度完成。有关截至本10-Q表季度报告发布之日止2022年止年度公司融资交易的更多信息,请参阅管理层概述和摘要中的 “融资活动”。
2023年9月11日,公司与运营合伙企业签订了经修订和重述的公司信贷协议,该协议修订并重述了他们之前的信贷协议,并规定了总额为6.5亿美元的循环贷款额度,该贷款将于2027年2月1日到期,可延期一年。在订立经修订和重述的信贷协议的同时,公司从循环贷款机制下的可用金额中提取了1.52亿美元,并将所得款项用于全额偿还公司先前信贷额度下的未偿还款项。(见 “流动性和资本资源”)。
由于公司的未偿浮动利率债务,利率上升增加了公司的借贷成本,并导致新的固定利率债务的利率上升。该公司预计,目前可能低于市场利率的贷款的再融资或延期将增加利息支出。在某些情况下,公司可能会使用利率上限和互换协议,限制其受与部分浮动利率债务相关的利率波动的影响。此类协议允许公司用固定利率债务取代浮动利率债务,以实现其理想的浮动利率与固定利率债务的比率。但是,公司签订的任何利率上限或互换协议都可能无法有效减少其受利率变动影响的风险。
截至2023年9月30日的三个月和2022年9月30日的三个月的比较
收入:
从2022年到2023年,租赁收入增加了170万美元,增长了0.9%。租赁收入的增加归因于同一中心增加了60万美元,合资过渡中心增加了190万美元,但处置财产减少的80万美元部分抵消了部分抵消。租赁收入包括高于市场和低于市场的租赁的摊销、直线租金的摊销、租赁终止收入、百分比租金和坏账的回收。2022年和2023年,高于市场和低于市场的租赁的摊销额均为50万美元。直线租金的摊销额从2022年的40万美元下降到2023年的60万美元。租约终止收入从2022年的50万美元下降到2023年的10万美元。租金百分比从2022年的1,050万美元下降到2023年的820万美元。收回的坏账从2022年的70万美元减少到2023年的20万美元。
其他收入从2022年的750万美元增加到2023年的1,340万美元。这一增长主要是由于停车费、利息和其他与Same Center相关的收入。
购物中心和运营费用:
从2022年到2023年,购物中心和运营费用增加了170万美元,增长了2.2%。购物中心和运营支出的增加归因于处置物业增加的130万美元和合资过渡中心增加的50万美元,但同一中心减少的10万美元部分抵消了这一点。
房地产投资信托基金一般和管理费用:
从2022年到2023年,房地产投资信托基金的一般和管理费用减少了90万美元,这主要是由于薪酬支出减少。
折旧和摊销:
从2022年到2023年,折旧和摊销减少了200万美元。折旧和摊销的减少归因于同一中心减少了240万美元,处置财产减少了50万美元,但合资过渡中心增加了90万美元,部分抵消了部分抵消。
利息支出:
从2022年到2023年,利息支出增加了80万美元。利息支出的增加归因于同一中心增加了340万美元,而公司循环信贷额度的未偿余额和利率增加了140万美元,部分抵消了合资过渡中心减少的90万美元和融资安排减少的310万美元 (参见注释 12—融资安排在公司的合并财务报表附注中)。融资安排导致的利息支出减少主要是由于标的物业的公允价值和标的物业的应付抵押贷款票据的变化。
未合并合资企业的净值(亏损)收入:
从2022年到2023年,未合并合资企业的净值(亏损)收入增加了1.138亿美元。未合并合资企业权益(亏损)收入的增加主要是由于该物业的预计持有期缩短,乡村俱乐部广场的减值损失为1.077亿美元。
出售或减记资产的亏损(收益),净额:
从2022年到2023年,出售或减记资产的亏损(收益)净增加1.507亿美元,这主要是由于尼亚加拉大瀑布时装店的预计持有期缩短导致减值亏损1.447亿美元。
净亏损:
从2022年到2023年,净亏损增加了2.585亿美元。净亏损的增加主要是由于尼亚加拉大瀑布时装店和乡村俱乐部广场的减值亏损以及上述其他差异造成的。
运营资金(“FFO”):
主要由于上述因素, 归属于普通股股东和单位持有人的FFO——摊薄,不包括与钱德勒·弗里霍尔德相关的融资费用和应计违约利息支出 下降了 3.6% 1.028 亿美元在 2022 年到 9,910 万美元在 2023 年。用于将归属于公司的净亏损(最直接可比的公认会计准则财务指标)与归属于普通股股东和单位持有人的 FFO 进行对账—稀释,以及 FFO
归属于普通股股东和单位持有人,不包括与钱德勒·弗里霍尔德相关的融资费用和摊薄后的应计违约利息支出,请参阅下面的 “运营资金(“FFO”)。
截至2023年9月30日的九个月与2022年9月30日的九个月的比较
收入:
从2022年到2023年,租赁收入增加了140万美元,增长了0.2%。租赁收入的增加归因于合资过渡中心增加了510万美元,但部分被同一中心减少的220万美元和处置物业减少的150万美元所抵消。租赁收入包括高于市场和低于市场的租赁的摊销、直线租金的摊销、租赁终止收入、百分比租金和坏账的回收。高于市场和低于市场的租赁的摊销额从2022年的170万美元增加到2023年的210万美元。直线租金从2022年的220万美元下降到2023年的320万美元。租约终止收入从2022年的1,280万美元下降到2023年的180万美元。租金百分比从2022年的2600万美元下降到2023年的1,820万美元。收回的坏账从2022年的160万美元增加到2023年的190万美元。Same Centers租赁收入的减少主要是由于租约终止和租金收入百分比的减少被租户追回收入和坏账追回的增加所抵消。
其他收入从2022年的2190万美元增加到2023年的3,410万美元。这一增长主要是由于停车费、利息和其他与相同中心相关的收入。
由于租赁和开发费的增加,管理公司的收入从2022年的2140万美元增加到2023年的2,220万美元。
购物中心和运营费用:
从2022年到2023年,购物中心和运营费用减少了50万美元,下降了0.3%。购物中心和运营支出的减少归因于同一中心减少了300万美元,这主要是由于财产税的减少,但被合资过渡中心增加的140万美元和处置物业增加的110万美元部分抵消。
租赁费用:
由于薪酬支出的增加,租赁费用从2022年的2450万美元增加到2023年的2690万美元。
管理公司的运营费用:
由于薪酬支出的增加,管理公司的运营支出从2022年到2023年增加了160万美元。
房地产投资信托基金一般和管理费用:
由于薪酬和咨询费用的增加,房地产投资信托基金的一般和管理费用从2022年到2023年增加了160万美元。
折旧和摊销:
从2022年到2023年,折旧和摊销减少了550万美元。折旧和摊销的减少归因于同一中心减少了670万美元,处置财产减少了120万美元,但合资过渡中心增加了240万美元,部分抵消了部分抵消。
利息支出:
从2022年到2023年,利息支出减少了1,020万美元。利息支出的减少归因于公司合并财务报表附注12中讨论的融资安排减少了2340万美元,合资过渡中心减少了110万美元,这部分被同一中心增加的920万美元以及公司循环信贷额度更高的利率和未偿余额所抵消。融资安排的利息支出减少主要是由于标的物业的公允价值和标的物业的应付抵押票据的变化。
未合并合资企业亏损中的权益:
从2022年到2023年,未合并合资企业的亏损权益增加了1.598亿美元。未合并合资企业亏损权益的增加主要是由于预计持有期缩短,2023年乡村俱乐部广场的减值亏损为1.077亿美元,合资过渡中心的减值亏损为5140万美元。
(亏损)出售或减记资产的收益,净额:
出售或减记资产的(亏损)收益,从2022年到2023年,净增1.42亿美元。增长的主要原因是由于该物业的预计持有期缩短,尼亚加拉大瀑布时装店的减值损失为1.447亿美元。
净亏损:
净亏损从2022年到2023年,减少了2.760亿美元。净亏损的增加主要是由于尼亚加拉大瀑布时装店、乡村俱乐部广场和合资过渡中心的减值亏损以及上述其他差异。
运营资金(“FFO”):
主要由于上述因素,摊薄后归属于普通股股东和单位持有人的FFO,不包括与钱德勒·弗里霍尔德相关的融资费用和应计违约利息支出下降了 13.1% 3.180 亿美元 在 2022 年到 2.765 亿美元在 2023 年。用于将归属于公司的净亏损(最直接可比的公认会计准则财务指标)与归属于普通股股东和单位持有人的 FFO 进行对账—稀释,以及 归属于普通股股东和单位持有人的 FFO,不包括与钱德勒·弗里霍尔德相关的融资费用和摊薄后的应计违约利息支出,请参阅下面的 “运营资金(“FFO”)。
经营活动:
从2022年到2023年,经营活动提供的现金减少了3,890万美元。如上所述,减少的主要原因是资产和负债的变化以及结果。
投资活动:
从2022年到2023年,投资活动提供的现金减少了1,430万美元。投资活动提供的现金减少的主要原因是购置财产增加了2,210万美元,开发、重建和翻新增加了2,350万美元,房地产改善了1,610万美元,递延租赁成本增加了980万美元,对未合并合资企业的捐款减少了1,260万美元,出售资产的收益减少了1,410万美元,收取与出售合资财产有关的应收账款收入减少了2,100万美元部分被增加所抵消未合并合资企业的分配额为1.049亿美元。未合并合资企业分配的增加主要是由于斯科茨代尔时尚广场再融资净贷款收益的分配(参见管理层概述和摘要中的 “——融资活动”)。
融资活动:
从2022年到2023年,用于融资活动的现金减少了8,220万美元。用于融资活动的现金减少主要是由于抵押贷款、银行和其他应付票据的收益增加1.840亿美元,部分被抵押贷款、银行和其他应付票据的还款增加1.024亿美元所抵消。
流动性和资本资源
公司预计,通过运营产生的现金、未合并合资企业的分配、营运资本储备和/或信贷额度下的借款,满足其未来十二个月及以后的运营支出、还本付息和股息需求的流动性需求。
资本的用途
下表汇总了各中心产生的资本支出(按公司比例份额计算):
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中, |
(千美元) | 2023 | | 2022 |
合并中心: | | | |
购置财产、建筑物装修和设备 (1) | $ | 69,255 | | | $ | 37,741 | |
中心的开发、重建、扩建和翻新 | 56,575 | | | 40,679 | |
租户津贴 | 22,530 | | | 18,004 | |
递延租赁费用 | 4,836 | | | 1,657 | |
| $ | 153,196 | | | $ | 98,081 | |
未合并的合资中心: | | | |
购置财产、建筑装修和设备 | $ | 8,765 | | | $ | 6,720 | |
中心的开发、重建、扩建和翻新 | 51,944 | | | 43,454 | |
租户津贴 | 11,075 | | | 12,205 | |
递延租赁费用 | 3,444 | | | 2,748 | |
| $ | 75,228 | | | $ | 65,127 | |
(1)包括截至2023年9月30日的九个月中4,670万美元,涉及收购MS Portfolio LLC合资企业中的五个前西尔斯地块(参见管理层概述和摘要中的 “收购”)。
该公司预计,未来十二个月的租户津贴和递延租赁费用将与2022年相当。该公司预计,在2023年剩余时间内,将投入约4,500万至6,000万美元,用于开发、重建、扩建和翻新。这些支出、开发和/或重建的资本过去和预计将继续来自手头现金、债务或股权融资的组合,预计这些融资将包括公司信贷额度下的借款、房地产融资和建筑贷款,每种融资均在可用范围内。
资本来源
该公司过去还通过股票发行和发行、房地产再融资、合资交易和出售非核心资产创造了流动性,将来可能会继续这样做。例如,该公司于2023年5月2日出售了位于亚利桑那州弗拉格斯塔夫的弗拉格斯塔夫的市场,并于2023年7月17日出售了位于亚利桑那州梅萨的迷信泉电力中心。该公司使用这些销售的收益来偿还其信贷额度和其他债务。在截至2022年12月31日的年度以及截至2023年9月30日的九个月中,公司和某些合资伙伴分别以公司股份出售了各种地块,总收益为7,490万美元,公司用于偿还债务和其他一般公司用途。此外,公司还提交了一份上架注册声明,其中登记了公司可能不时出售的数量不详的普通股、优先股、存托股、债务证券、认股权证、权利、股票购买合同和单位。
在2021年2月1日和2021年3月26日,公司分别注册了一项单独的 “上市” 发行计划,根据该计划,公司可以发行和出售其普通股,根据每项自动柜员机计划,总发行价不超过5亿美元,根据自动柜员机计划,总发行价不超过10亿美元,金额和时间由公司确定。截至2021年6月30日,2021年2月的自动柜员机计划已被充分利用,并且不再有效。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,没有根据2021年3月的自动柜员机计划发行任何股票。截至2023年9月30日,根据2021年3月的自动柜员机计划,该公司的普通股销售总额约为1.517亿美元。
资本和信贷市场可能会波动,有时还会限制公司获得债务和股权融资的机会。公司已经能够获得资金;但是,无法保证公司能够在未来时期或根据类似的条款和条件获得资金。许多因素影响公司获得资本的能力,例如其整体债务水平、利率、利息覆盖率和当前的市场状况,包括经济放缓或衰退时期。
例如,信贷市场已经经历并将继续放缓,这源于与各种因素有关的更广泛的市场问题,包括区域银行的健康状况、市场对各种商业房地产行业的普遍情绪以及美联储实施的加息。任何此类影响的持续时间尚不清楚。该公司预计,利率可能低于市场的贷款的再融资或延期将增加利息支出。此外,公司浮动利率债务比例的增加将使其未来受到利率波动的影响。
截至2023年9月30日,该公司的未偿贷款负债总额(包括抵押贷款和其他应付票据)为68.3亿美元(包括42.8亿美元的合并债务,减去4.0亿美元的非控股权益,加上其在未合并合资企业债务中按比例分配的29.4亿美元)。公司的大部分债务由由个人财产抵押的固定利率传统抵押贷款票据组成。公司预计,未来十二个月的所有到期日都将从公司的信贷额度或手头现金中再融资、重组、延期和/或还清,汤恩购物中心和尼亚加拉大瀑布时装店除外(参见管理层概述和摘要中的 “—融资活动”)。
公司认为,按比例分配的债务为投资者提供了有关其财务状况的有用信息,因为它包括公司在未合并合资企业中的债务份额,对于合并债务,则不包括公司合伙人在合并合资企业中的份额,在每种情况下列报的依据相同。公司有几家重要的合资企业,在考虑公司在这些合资企业中的经济利益之后,以这种方式列报其按比例分摊的债务份额可以帮助投资者更好地了解公司的财务状况。公司的按比例分摊的债务份额不应被视为公司根据公认会计原则或任何其他公认会计原则财务指标确定的合并债务总额的替代品,只能与根据公认会计原则编制的公司财务信息一起考虑,并作为对这些信息的补充。
使用权益会计法,公司将其在没有控股权或不是主要受益人的合资企业中的投资入账,这些投资作为对未合并合资企业的投资反映在公司的合并资产负债表上。
此外,截至2023年9月30日,公司对4,100万美元的信用证承担或有责任,以担保公司履行与中心有关的某些义务。截至2023年9月30日,这些信用证中有4,080万美元由限制性现金担保。公司认为这些信用证不会给公司带来责任。
公司在短期无追索权贷款到期日方面继续取得进展,自2022年第四季度初以来,已完成六笔交易,总额超过22亿美元,按公司按比例计算约为15亿美元。该公司的合资企业目前正在为泰森斯角中心和林荫大道商店的贷款进行再融资,这两笔贷款预计将在2023年第四季度完成。有关截至本10-Q表季度报告发布之日止2022年止年度公司融资交易的更多信息,请参阅管理层概述和摘要中的 “融资活动”。
此前,该公司有5.25亿美元的循环贷款额度,计划于2024年4月14日到期。2023年9月11日,公司与运营合伙企业签订了经修订和重述的信贷协议,该协议修订并重申了他们先前的信贷协议,并规定了总额为6.5亿美元的循环贷款额度,该贷款将于2027年2月1日到期,可延期一年。循环贷款机制可以扩大到9.5亿美元,但要视收到贷款人承诺和其他条件而定。信贷额度下的所有债务均由公司无条件担保,并以某些全资资产的抵押和公司某些子公司持有的股权质押的形式进行担保。新的信贷额度由运营合伙企业选择,按基准利率(定义见信贷协议)或调整后的SOFR(定义见信贷协议)计息,在两种情况下,均按适用的利润率计息。适用的利润率取决于公司的整体杠杆率,范围为选定指数利率的1.00%至2.50%。调整后的SOFR期限是SOFR期限(如信贷协议中所定义)加上每年0.10%。在订立经修订和重述的信贷协议的同时,公司从循环贷款机制下的可用金额中提取了1.52亿美元,并使用所得款项全额偿还了先前信贷额度下的未偿还款项。截至2023年9月30日,借款利率为SOFR,利差为2.35%。截至2023年9月30日,该信贷额度下的借款为1.35亿美元,减去循环贷款机制的未摊销递延融资成本1,640万美元,总有效利率为8.48%。截至2023年9月30日,该公司在循环贷款机制下可用于额外借款的资金为5.148亿美元。
截至2023年9月30日的九个月中,现金分红和分配为1.201亿美元(包括合并合资企业的440万美元分配),由运营提供资金。
截至2023年9月30日,该公司遵守了协议中所有适用的贷款契约。
截至2023年9月30日,该公司的现金及现金等价物为1.118亿美元。
物质现金承诺:
以下是截至2023年9月30日合并中心在预计支付期内的实质性现金承诺表(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期付款到期 |
现金承诺 | 总计 | | 小于 1 年 | | 1 - 3 年份 | | 3 - 5 年份 | | 超过 五年 |
长期债务(包括预期的利息支付)(1) | $ | 5,044,054 | | | $ | 1,033,275 | | | $ | 1,382,608 | | | $ | 1,008,523 | | | $ | 1,619,648 | |
租赁义务 (2) | 146,102 | | | 5,623 | | | 33,843 | | | 23,553 | | | 83,083 | |
| $ | 5,190,156 | | | $ | 1,038,898 | | | $ | 1,416,451 | | | $ | 1,032,076 | | | $ | 1,702,731 | |
__________________________________________________________
(1)浮动利率债务的利息支付基于2023年9月30日的有效利率。
(2)见附注8——公司合并财务报表附注中的租赁。
运营资金(“FFO”)
除净收入外,公司还使用FFO来报告其运营和财务业绩,并考虑FFO和FFO —作为房地产行业的补充指标和公认会计原则指标的补充予以稀释。全国房地产投资信托协会将FFO定义为净收益(亏损)(根据公认会计原则计算),不包括房地产销售的收益(或亏损),加上与房地产相关的折旧和摊销、房地产减值减记和关联公司投资减记,减记是由关联公司持有的房地产价值下降以及未合并合资企业调整后推动的。未合并合资企业的调整是在相同的基础上计算的,以反映FFO。
该公司将其在钱德勒弗里霍尔德的合资企业列为融资安排。与这种待遇有关的是,公司根据 (i) 融资安排义务公允价值的变化,(ii) 向合资伙伴支付的任何款项,等于其在净收入中的按比例份额支付的任何款项,以及 (iii) 向合资伙伴支付的任何款项少于或超过其在净收入中的按比例份额。公司在FFO的定义中不包括与公允价值变动以及向合资伙伴支付的款项少于或超过其在净收入中所占比例的款项有关的记入费用。
该公司还提交了FFO,其中不包括与钱德勒·弗里霍尔德相关的融资费用和应计违约利息支出。
摊薄后的FFO和FFO对于投资者比较不同时期的运营和财务业绩很有用。尤其如此,因为FFO不包括房地产折旧和摊销,因为该公司认为房地产价值会根据市场状况而波动,而不是随着时间的推移按直线比例贬值。该公司认为,与其他房地产投资信托基金的经营业绩相比,这样的陈述还为投资者提供了一个有意义的衡量其经营业绩的衡量标准。此外,该公司认为,不包括与钱德勒·弗里霍尔德相关的融资费用和应计违约利息支出在内的FFO为公司业绩提供了有用的补充信息,因为它对公司的经营业绩进行了更有意义和一致的比较,使投资者能够更轻松地比较公司的业绩。默认利息支出反映了与汤恩购物中心和乡村俱乐部广场相关的无追索权贷款的应计利息。GAAP要求公司累积这些款项,这些金额预计不会支付,一旦贷款修改或抵押贷款抵押品的所有权被转移,预计会被撤销。
该公司认为,FFO并不代表GAAP定义的运营现金流,不应被视为GAAP定义的净收益(亏损)的替代方案,也不表示有现金可用于满足所有现金流需求。该公司还警告说,所提出的FFO可能无法与其他房地产投资信托基金报告的同名指标相提并论。
管理层通过向投资者提供根据公认会计原则编制的财务报表,以及对FFO的详细讨论以及净(亏损)收益与FFO和FFO的对账来弥补FFO的局限性—稀释。管理层认为,为了进一步了解公司的业绩,应将FFO与公司报告的净收益(亏损)进行比较,并根据公司合并财务报表中列报的GAAP将FFO与现金流一起考虑。
以下对账了归属于公司的净亏损归因于FFO和FFO—摊薄后归属于普通股股东和单位持有人——基本和摊薄,不包括与钱德勒·弗里霍尔德相关的融资费用以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的应计违约利息支出(美元和千股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的三个月中 | | 在截至9月30日的九个月中, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
归属于公司的净亏损 | | $ | (262,547) | | | $ | (15,193) | | | $ | (336,244) | | | $ | (67,757) | |
调整归属于公司的归属于普通股股东和单位持有人的FFO的净亏损——基本亏损和摊薄后亏损: | | | | | | | | |
运营合伙企业中的非控股权益 | | (10,939) | | | (607) | | | (14,009) | | | (2,729) | |
出售或减记资产、净合并资产的亏损(收益) | | 149,287 | | | (1,405) | | | 135,229 | | | (6,767) | |
| | | | | | | | |
加:非控股权益:出售收益分成或资产减记——合并资产 | | 338 | | | 1,373 | | | 2,224 | | | 5,816 | |
加:出售未折旧资产的收益——合并资产 | | 480 | | | 6,240 | | | 4,854 | | | 21,387 | |
减去:非控股权益占未折旧资产收益的份额——合并资产 | | — | | | (1,373) | | | (1,886) | | | (5,795) | |
非房地产资产减记损失——合并资产 | | — | | | — | | | — | | | (2,000) | |
出售或减记资产的亏损(收益)——未合并的合资企业,净额 (1) | | 101,048 | | | (8,922) | | | 152,396 | | | 20,060 | |
加:出售未折旧资产的收益——未合并的合资企业 (1) | | 6,636 | | | 5,561 | | | 6,740 | | | 7,116 | |
| | | | | | | | |
折旧和摊销——合并资产 | | 70,755 | | | 72,739 | | | 212,596 | | | 218,053 | |
减去:折旧和摊销中的非控股权益——合并资产 | | (3,660) | | | (3,683) | | | (10,927) | | | (17,976) | |
折旧和摊销——未合并的合资企业 (1) | | 42,464 | | | 44,028 | | | 127,801 | | | 133,591 | |
减去:个人财产折旧 | | (1,905) | | | (2,632) | | | (6,053) | | | (8,296) | |
归属于普通股股东和单位持有人的 FFO ——基本和摊薄 | | 91,957 | | | 96,126 | | | 272,721 | | | 294,703 | |
与钱德勒永久产权相关的融资费用 | | 3,089 | | | 6,684 | | | (259) | | | 23,329 | |
| | | | | | | | |
归属于普通股股东和单位持有人的 FFO,不包括与钱德勒永久产权相关的融资支出——基本和摊薄 | | $ | 95,046 | | | $ | 102,810 | | | $ | 272,462 | | | $ | 318,032 | |
| | | | | | | | |
应计违约利息支出 | | 4,050 | | | — | | | 4,050 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
归属于普通股股东和单位持有人的FFO,不包括与钱德勒·弗里霍尔德相关的融资费用和应计违约利息支出(基本和摊薄) | | $ | 99,096 | | | $ | 102,810 | | | $ | 276,512 | | | $ | 318,032 | |
已发行FFO股票的加权平均数: | | | | | | | | |
归属于普通股股东和单位持有人的 FFO ——基本 (2) | | 224,611 | | | 223,754 | | | 224,441 | | | 223,636 | |
摊薄型证券在计算FFO方面的影响调整——摊薄: | | | | | | | | |
基于股份和单位的薪酬计划 | | — | | | — | | | — | | | — | |
归属于普通股股东和单位持有人的FFO已发行FFO股票的加权平均数——基本和摊薄 (2) | | 224,611 | | | 223,754 | | | 224,441 | | | 223,636 | |
(1) 未合并的合资企业按公司按比例列报。
(2) 根据经调整后达到基本FFO的基本净收入计算。包括截至三个月未偿还的900万和860万个OP单位 分别为2023年9月30日和2022年9月30日以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中未偿还的900万和870万套OP单位。
FFO摊薄后已发行股票的计算包括使用库存股方法的股票和单位薪酬计划的影响。它还假设将 MACWH、LP 通用单位和优先单位转换到与 FFO 稀释计算相比具有稀释性的程度。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
公司的主要市场风险敞口是利率风险。公司已经并将继续通过以下方式管理利率风险:(1) 维持固定利率、长期债务与总债务的比率,使浮动利率敞口保持在可接受的水平;(2) 通过酌情使用利率上限和/或期限相等的互换,降低某些长期浮动利率债务的利率敞口;(3) 酌情使用国债利率锁定预期债务交易的利率;(4) 利用长期债务和/或股权的有利市场条件。
下表列出了截至2023年9月30日有关公司长期债务债务的信息,包括按计划到期日计算的本金现金流、加权平均利率和估计的公允价值(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预计到期日 | | | | |
| 在截至9月30日的十二个月中 | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
合并中心: | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率 | $ | 767,382 | | | $ | 608,305 | | | $ | 215,645 | | | $ | 326,080 | | | $ | 377,082 | | | $ | 1,521,544 | | | $ | 3,816,038 | | | $ | 3,413,968 | |
平均利率 | 5.09 | % | | 3.49 | % | | 3.50 | % | | 3.59 | % | | 5.87 | % | | 4.05 | % | | 4.28 | % | | |
浮动利率 | 73,320 | | | — | | | 300,000 | | | — | | | 135,000 | | | — | | | 508,320 | | | 504,746 | |
平均利率 | 8.93 | % | | — | % | | 6.85 | % | | — | % | | 7.90 | % | | — | % | | 7.43 | % | | |
债务总额—合并中心 | $ | 840,702 | | | $ | 608,305 | | | $ | 515,645 | | | $ | 326,080 | | | $ | 512,082 | | | $ | 1,521,544 | | | $ | 4,324,358 | | | $ | 3,918,714 | |
未合并的合资中心: | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务(按公司比例分配): | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率 | $ | 380,411 | | | $ | 128,925 | | | $ | 616,996 | | | $ | 428,832 | | | $ | 950,028 | | | $ | 348,306 | | | $ | 2,853,498 | | | $ | 2,637,947 | |
平均利率 | 4.17 | % | | 6.71 | % | | 3.82 | % | | 6.91 | % | | 4.78 | % | | 3.85 | % | | 4.78 | % | | |
浮动利率 | 11,500 | | | 81,158 | | | — | | | 73 | | | 674 | | | — | | | 93,405 | | | 92,057 | |
平均利率 | 7.29 | % | | 6.93 | % | | — | % | | 8.32 | % | | 8.08 | % | | — | % | | 6.98 | % | | |
债务总额—未合并的合资中心 | $ | 391,911 | | | $ | 210,083 | | | $ | 616,996 | | | $ | 428,905 | | | $ | 950,702 | | | $ | 348,306 | | | $ | 2,946,903 | | | $ | 2,730,004 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,合并中心的固定利率债务总额分别为38亿美元和37亿美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,固定利率债务的平均利率分别为4.28%和4.01%。截至2023年9月30日和2022年12月31日,合并中心的浮动利率债务总额分别为5.083亿美元和7.07亿美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,浮动利率债务的平均利率分别为7.43%和6.53%。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司在未合并的合资中心固定利率债务中的按比例份额分别为29亿美元和27亿美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,固定利率债务的平均利率分别为4.78%和4.46%。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司在未合并的合资中心浮动利率债务中的按比例份额分别为9,340万美元和9,070万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,浮动利率债务的平均利率分别为6.98%和5.81%。
公司在正常业务过程中使用衍生金融工具来管理或对冲利率风险,并将所有衍生品按公允价值记录在资产负债表上。利率上限协议提供保护,防止名义金额的浮动利率超过上述附表中列出的利率,而利率互换协议实际上用上文所述的固定利率取代了名义金额的浮动利率。截至2023年9月30日,公司已签订利率上限协议(见公司合并财务报表附注中的附注4——对未合并合资企业的投资和附注5——衍生工具和对冲活动)。每笔贷款都需要始终签订利率上限协议,这限制了贷款的现行浮动贷款利率指数(即SOFR)可以上升多高。截至本10-Q表季度报告发布之日,这些贷款的SOFR均超过了所需的利率上限协议内的行使利率(“行使利率”)。如果SOFR确实超过了行使利率,则每笔贷款都将被视为固定利率债务。如果此后这些贷款的SOFR不再超过行使利率,那么这些贷款将再次被视为浮动利率债务。
此外,该公司还评估了浮动利率债务的市场风险,并认为,根据截至2023年9月30日未偿还的6.017亿美元浮动利率债务,利率提高1%将使未来的收益和现金流每年减少约600万美元。
公司长期债务的公允价值是根据现值模型估算的,该模型使用的利率反映了与风险和期限相似的长期债务相关的风险。此外,计算应付抵押贷款票据公允价值的方法包括根据作为基础债务抵押品的财产的估计价值进行信用价值调整(见附注10——应付抵押贷款票据和附注11——公司合并财务报表附注中的银行和其他应付票据)。
伦敦银行同业拆借利率的终止并未影响公司借款或维持已经未偿还的借款或套期保值交易的能力。截至2023年9月30日,管理公司浮动利率债务的每份协议均已转换为基于SOFR的利率。公司在完成向SOFR的此类转换时没有产生重大成本,公司的借款成本也没有与此类转换相比发生重大变化。
第 4 项。控制和程序
根据1934年《证券交易法》第13a-15(b)条的要求,管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对截至本10-Q表季度报告所涉期末公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据截至2023年9月30日的评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)可有效确保公司在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是 (a) 在美国证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内记录、处理、汇总和报告以及 (b) 酌情收集并传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员,以便及时就所需的披露做出决定。
此外,在公司最近一个财季中,公司对财务报告的内部控制(该术语的定义见1934年《证券交易法》第13a-15(f)条和第15(d)-15(f)条),没有发生任何变化,对公司的财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司、运营合伙企业、管理公司或其各自的关联公司目前均未参与任何重大法律诉讼,尽管它们不时参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼。
第 1A 项。风险因素
在 “第1A项” 标题下列出的与公司有关的风险因素没有重大变化。风险因素” 见公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。
第 2 项。股票证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股票证券
2023年9月14日和2023年9月20日,公司作为运营合伙企业的普通合伙人,分别发行了12,000股和6,106股公司普通股,赎回了运营合伙企业共计18,106个普通合伙单位。根据经修订的1933年《证券法》第4(a)(2)条,这些普通股以私募方式发行给运营合伙企业的两名有限合伙人,每位有限合伙人都是合格投资者。
发行人购买股票证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 | | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 (1) | |
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | | — | | | | $ | — | | | — | | | | $ | 278,707,048 | | |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | | — | | | | — | | | — | | | | $ | 278,707,048 | | |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | — | | | | — | | | — | | | | $ | 278,707,048 | | |
总计 | | — | | | | $ | — | | | — | | | | | |
(1)2017年2月12日,公司董事会批准在市场条件允许的情况下不时回购公司高达5亿美元的已发行普通股。
第 3 项。优先证券违约
不适用
第 4 项矿山安全披露
不适用
第 5 项其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中,公司没有任何董事或高级职员(定义见1934年《证券交易法》第16a-1(f)条) 采用,终止或修改了第10b5-1条的交易安排或非规则10b5-1的交易安排(这些术语的定义见S-K法规第408项)。
第 6 项。展品 | | | | | | | | |
展览 数字 | | 描述 |
2.1 | | 太平洋卓越零售有限责任公司、MACPT LLC、Macerich PPR GP LLC、Queens 合资有限责任公司、Macerich Queens JV LLC、Queens JV LLC、1700480 Ontario Inc.和公司签订的主协议(以引用方式纳入公司最新8-K表报告的附录,活动日期为2014年11月14日)。 |
3.1 | | 公司修正和重述条款(以引用方式纳为经修订的公司在S-11表格上的注册声明(编号33-68964)的附录)(以纸质形式提交——根据S-T法规第105条,不需要超链接)。 |
3.1.1 | | 公司补充条款(以引用方式纳入公司最新8-K表报告的附录,活动日期为1995年5月30日)(以纸质形式提交——根据S-T法规第105条,不需要超链接)。 |
3.1.2 | | 公司补充条款(关于第一段)(以引用方式纳入公司 1998 年 10-K 表格的附录)。 |
3.1.3 | | 公司补充条款(D系列优先股)(以引用方式纳入公司最新8-K表报告的附录,活动日期为2002年7月26日)。 |
3.1.4 | | 公司补充条款(以提及方式纳入,作为经修订的公司S-3表格注册声明(编号333-88718)的附录)。 |
3.1.5 | | 公司修正条款(董事会解密)(以引用方式纳入公司2008年10-K表格的附录)。 |
3.1.6 | | 公司补充条款(以引用方式纳入公司最新8-K表报告的附录,活动日期为2009年2月5日)。 |
3.1.7 | | 公司修正条款(增加授权股数)(以引用方式纳入公司截至2009年6月30日的季度10-Q表季度报告)。 |
3.1.8 | | 公司修正条款(取消修改章程的绝大多数票要求并澄清第九条中的提法)(以提及方式纳入公司最新8-K表报告的附录,活动日期为2014年5月30日)。 |
3.1.9 | | 公司补充条款(选择受《马里兰州通用公司法》第3-803条的约束)(以引用方式纳入公司最新8-K表报告的附录,发布日期为2015年3月17日)。 |
3.1.10 | | 公司补充条款(E系列优先股)(以引用方式纳入公司最新8-K表报告的附录,活动日期为2015年3月18日)。 |
3.1.11 | | 公司补充条款(将E系列优先股重新归类为优先股)(以引用方式纳入公司最新8-K表报告的附录,发布日期为2015年5月7日)。 |
3.1.12 | | 公司补充条款(废除受《马里兰州通用公司法》第3-803条约束的选举)(以引用方式纳入公司最新8-K表报告的附录,活动日期为2015年5月28日)。 |
3.1.13 | | 公司补充条款(选择退出《马里兰州通用公司法》(MUTA条款)第3章副标题8的规定)(以引用方式纳入公司最新8-K表报告的附录,活动日期为2019年4月24日)。 |
3.1.14 | | 公司修正条款(增加的授权股份)(作为公司8-K表最新报告的附录以引用方式纳入,活动日期为2021年5月28日)。 |
3.2 | | 经修订和重述的公司章程(以引用方式纳入公司最新8-K表报告的附录,发布日期为2023年1月26日)。 |
10.1 | | 截至2023年9月11日由公司、作为担保人的合伙企业、作为借款人的合伙企业、某些子公司担保人、作为行政代理人和抵押代理人的德意志银行股份公司纽约分行、作为联合牵头安排人和联合账簿管理人的德意志银行证券公司、摩根大通银行、美国高盛银行和BMO Bank N.A. 之间签订的经修订和重述的信贷协议 Inc. 和北卡罗来纳州摩根大通银行作为联合代理,高盛银行美国和道明证券公司作为共同文件代理人,以及各贷款方(以引用方式纳入公司8-K表最新报告的附录,活动日期为2023年9月11日)。 |
| | | | | | | | |
展览 数字 | | 描述 |
10.2 | | 经修订和重述的无条件担保,截止日期为2023年9月11日,由公司代替德意志银行股份公司纽约分行作为行政代理人(作为公司8-K表最新报告的附录以引用方式纳入,活动日期为2023年9月11日)。 |
31.1 | | 第 302 条对首席执行官 Thomas O'Hern 的认证 |
31.2 | | 第 302 条对首席财务官斯科特·金斯摩尔的认证 |
32.1** | | 第 906 节托马斯·奥赫恩和斯科特·金斯摩尔的认证 |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
104 | | 封面页交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,附录 101.* 中包含适用的分类扩展信息)。 |
| | |
** 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | MACERICH 公司 |
| | | 来自: | /s/斯科特·金斯摩尔 |
| | | | 斯科特·W·金斯莫尔 |
| | | | 高级执行副总裁、财务主管兼首席财务官 |
日期: | 2023年11月6日 | | (首席财务官) |