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Modivcare 2023 年第三季度报告
财务业绩；维持指导方针

科罗拉多州丹佛市——2023年11月2日——Modivcare Inc.（以下简称 “公司” 或 “Modivcare”）（纳斯达克股票代码：MODV）今天公布了截至2023年9月30日的三个月和九个月的财务业绩。

2023 年第三季度亮点：
•服务收入为6.869亿美元，与2022年第三季度的6.478亿美元相比增长了6.0％
•净亏损430万美元，摊薄后每股普通股亏损0.30美元
•调整后的息税折旧摊销前利润（1）为5,130万美元，调整后的净收益（1）为2,050万美元，调整后的每股摊薄后每股普通股收益（1）为1.44美元
•本季度运营活动提供的现金为5,350万美元，自由现金流（2）为4,470万美元
•截至2023年9月30日，合同应收账款增加了950万美元，至1.293亿美元，合同应付账款增加了2450万美元，至1.336亿美元，使合同应付账款净额为430万美元
•偿还了3.25亿美元的循环信贷额度中的4,350万美元，截至2023年9月30日，提取的余额减少到8,300万美元
•在2023年第三季度赢得了NEMT管理的医疗补助合同总价值（TCV）中的1.38亿美元；授予了东北部的州医疗补助扩张计划，该扩张计划一旦敲定，将于2024年中期实施；赢得的全国MCO合同于2023年初在该季度实施

(1) 下文提供的非公认会计准则财务指标对账以及有关非公认会计准则财务指标的其他相关信息
(2) 自由现金流是一项非公认会计准则财务指标，由我们计算得出，即运营产生的现金流减去我们在下文提供的现金流量表中购买不动产和设备项目中的890万美元资本支出。

总裁兼首席执行官L. Heath Sampson表示：“我们很高兴地宣布2023年第三季度业绩强劲，调整后的息税折旧摊销前利润为5,100万美元，运营现金流为5,500万美元，自由现金流为4,500万美元。”“我们已经解决了内部运营效率低下的问题，现在正在利用新技术以较低的成本提供高质量的医疗服务。最终业绩可以从我们本季度强劲的盈利能力和现金流中看出，这使我们能够将未偿周转余额减少三分之一，并提高杠杆比率。自一年前担任首席执行官以来，我们的转型是全面的。我们已经开始对运营模式进行根本性转变，过渡到更加统一、以客户为中心的战略。在进行这些关键投资的同时，我们一直关注资产负债表。通过创造现金，我们的目标是向市场证明，我们的平台不仅在面对短期挑战时具有弹性，而且在可持续增长和利润率扩大方面也处于有利地位。”

桑普森继续说：“在我们的NEMT业务中，我们取得了有意义的运营改进，包括利润率连续显著提高。在应对医疗补助重新确定等短期复杂情况时，我们在客户服务级别协议方面表现出色，赢得了大量新合同。我们的个人护理服务领域在2023年取得了长足的进步，为2024年的增长和利润率的提高奠定了基础。我们的远程患者监测领域继续以高利润率增长，并充当会员获得医疗服务的数字门户。与我们的NEMT和个人护理服务整合后，我们可以释放独特的客户价值并实现收入来源的多样化。总而言之，我们的转型不仅仅是抱负的；它是一个切实的现实，它正在推动可衡量的结果并为我们取得长期成功做好准备。我要向我们的敬业团队表示最深切的感谢，他们中的许多人除了核心职责外，还管理着多个以变革为导向的职位。”




2023 年指南

我们将收入和调整后的息税折旧摊销前利润指导区间维持如下（百万美元）：

2023 年指南
低高
收入$2,750 $2,800 
调整后 EBITDA$200 $210 

指导方针不包括未来任何合并或收购活动的影响，并以当前的运营环境为基础。

2023 年第三季度业绩

2023年第三季度，该公司公布的收入为6.869亿美元，较2022年第三季度的6.478亿美元增长6.0％。收入增长是由我们的NEMT细分市场带薪旅行总额增长9.7％，以及个人护理服务领域的工作时数增加2.3％和每小时费率增长3.9％所推动的，但被NEMT细分市场每次付费旅行收入下降3.6％所部分抵消。

2023年第三季度，我们的营业收入为1,200万美元，占收入的1.8％，而2022年第三季度的营业收入为1,240万美元，占收入的1.9％。2023年第三季度的净亏损为430万美元，摊薄后每股普通股亏损0.30美元，而2022年第三季度的净亏损为2850万美元，摊薄后每股普通股亏损2.03美元。尽管同期内我们的营业收入保持相对平稳，但由于我们在Matrix投资中扣除的一次性减值的分配百分比，2022年的净亏损有所增加。

2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为5,130万美元，占收入的7.5％，而2022年第三季度为5180万美元，占收入的8.0％。我们的调整后息税折旧摊销前利润基本保持稳定，这主要与NEMT板块调整后的息税折旧摊销前利润减少410万美元有关，但被我们公司板块调整后的息税折旧摊销前利润增加410万美元所抵消。NEMT细分市场的下降是由每次旅行的工资和其他费用增加以及出行量高于预期所推动的。因此，2023年第三季度的调整后净收益为2,050万美元，摊薄后每股普通股收益为1.44美元，而2022年第三季度为2,270万美元，摊薄后每股普通股收益为1.61美元。

本季度运营产生的现金为5,350万美元，而2022年第三季度的运营现金为570万美元。本季度的主要现金来源是累积的合同应付账款2450万美元，加上应收账款减少了2,130万美元。我们使用这笔现金中的4,350万美元来偿还循环信贷额度，并在本季度末提取了8,300万美元。

第三季度财报电话会议

Modivcare将于美国东部时间2023年11月3日星期五上午8点30分举行电话会议，讨论其财务业绩。要接听电话，请拨打：

美国免费电话：1 (877) 407-8037
国际：1 (201) 689-8037

你也可以通过investors.modivcare.com的网络直播观看电话会议，电话会议也将在那里存档。

关于 Modivcare

Modivcare Inc.（“Modivcare” 或 “公司”）是一家以技术为基础的医疗保健服务公司，为公共和私人付款人及其成员提供一套综合支持性护理解决方案。我们基于价值的解决方案通过将会员与基本护理服务联系起来，解决了健康的社会决定因素（SDoH）。通过这样做，Modivcare可以帮助健康计划管理风险，降低成本并改善整体健康结果。Modivcare是非紧急医疗运输（NEMT）、个人护理服务（PCS）和远程患者监测（RPM）解决方案的提供商。要了解有关 Modivcare 的更多信息，请访问 www.modivcare.com。


非公认会计准则财务指标和调整

除了根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务指标外，本新闻稿还包括（如适用）公司及其分部的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后并购费用、公司各部门（不包括公司板块）的调整后息税折旧摊销前利润率，以及公司的调整后净收益和调整后每股收益，所有这些都是公认会计原则未确认的绩效指标，还有公司的自由现金流，这是一项流动性衡量标准，但事实并非如此根据公认会计原则得到认可。息税折旧摊销前利润定义为扣除以下各项前的净收益（亏损）：（1）利息支出，净额，（2）所得税准备金（收益），以及（3）折旧和摊销。调整后的息税折旧摊销前利润按扣除税前利润（如适用）计算：（1）重组和相关成本，（2）交易和整合成本，（3）结算相关成本，（4）股票薪酬，（5）商誉减值（如适用），（6）扣除税收后的被投资人净（收益）亏损权益，以及（7）扣除补助金收入后的 COVID-19 相关成本。调整后的息税折旧摊销前利润率按调整后的息税折旧摊销前利润除以服务收入净额计算。调整后的净收益按扣除税收前的净收益（亏损）计算：（1）重组和相关成本，（2）交易和整合成本，（3）结算相关成本，（4）股票薪酬，（5）商誉减值（如适用），（6）扣除税收后的被投资者的净收益（收益）亏损（7）无形资产摊销费用，（8）COVID-19 相关成本，扣除补助金收入，以及（9）此类调整对所得税的影响。调整后的每股收益计算方法为调整后净收益除以调整后净收益计算的摊薄后已发行普通股的加权平均数。调整后的并购费用按之前的并购费用计算（如适用）：（1）重组和相关成本，（2）交易和整合成本，（3）结算相关成本和（4）股票薪酬。自由现金流的计算方法是运营产生的现金流减去我们在现金流量表中购买不动产和设备项目中包含的适用资本支出。非公认会计准则财务指标与上述讨论中未包括的最直接可比的GAAP财务指标的对账情况如下所示。在本演示文稿中，我们没有在符合公认会计原则的基础上为净收益（亏损）提供指导，也没有在前瞻性基础上对非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标进行对账，因为如果不作出不合理的努力，我们就无法预测GAAP财务指标中包含的项目。我们的非公认会计准则绩效指标不包括非核心经营业绩驱动的费用和金额，这些费用和金额本质上可能是一次性的。排除这些费用可以使与前几个时期以及与行业中其他公司的比较更有意义。我们认为，此类措施使投资者能够更好地了解影响我们业务持续运营的因素和趋势。我们认为我们的核心业务是提供服务的持续活动，我们从中获得收入，包括直接运营成本和支持这些活动的间接成本。因此，我们的股权投资者的净收入或亏损被排除在这些指标之外，因为我们没有能力管理合资企业、在合资企业内部分配资源或直接控制其运营或业绩。我们的非公认会计准则流动性指标之所以包括在内，是因为它反映了另一种查看我们流动性的方式，与我们的公认会计准则业绩一起来看，可以让管理层、投资者和其他财务信息用户更全面地了解影响我们现金流的因素和趋势。但是，我们使用自由现金流一词并不是为了暗示，也不应推断报告的金额可以不受限制地自由用于全权支出，因为我们对这些资金的使用可能会受到包括信贷额度在内的未偿债务条款的限制，也可能被指定用于其他非全权支出。

我们的非公认会计准则财务指标可能无法提供与我们行业中其他公司提供的信息直接可比的信息，因为我们行业中的其他公司可能以不同的方式计算非公认会计准则财务指标。此外，使用非公认会计准则财务指标存在局限性，因为它们不是根据公认会计原则编制的，可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同，并且不包括可能对我们报告的财务业绩产生重大影响的支出。非公认会计准则财务指标的列报不应与根据公认会计原则编制的最直接可比的财务指标分开考虑，也不能将其作为其替代品。我们敦促您审查我们的非公认会计准则财务指标与以下最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。

前瞻性陈述

本新闻稿中包含的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述本质上是预测性的，通常通过使用诸如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“相信”、“估计”、“打算” 等术语以及表示未来可能的预期、事件或行动的类似词汇来识别。此处讨论的最新指南构成前瞻性陈述。此类前瞻性陈述基于当前对我们业务和行业的预期、假设、估计和预测，不能保证我们未来的表现。这些声明受许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多是我们无法控制或预测的，这可能导致实际结果与本声明中明示或暗示的结果存在重大差异，包括但不限于：政府或私人保险计划的资金削减或限制；替代支付模式的实施或医疗补助和医疗保险受益人向管理式医疗组织的过渡；我们无法控制我们的服务获得的报销率；私人第三方付款人采取的成本控制举措以及无法将我们的服务成本维持或降低至付款人规定的费率以下；突发公共卫生事件的影响；我们的信息技术系统不足；资金、财务可行性的变化或


我们与付款人的关系；流行病和其他传染病；健康流行病或疫情导致我们的联络中心运营中断；应收账款的收取延迟；我们的商誉和长期资产的任何减值；任何未能维护或开发可靠、高效和安全的信息技术系统；任何无法吸引和留住合格员工；收购或收购整合工作造成的任何干扰；估计的所得税与我们的所得税不同最终薪酬；我们的合同直到规定的期限到期，或者没有续订或延期；我们未能在市场上进行有效的竞争；我们没有通过政府的征求建议书程序获得合同，或者我们授予的合同没有盈利；任何未能履行合同义务或维持现有的承诺履约和付款保证金；未能准确估计履行合同的成本；对我们作为独立承包商而不是作为独立承包商聘用的驱动因素的任何错误归类为员工；我们的通信和数据服务严重中断；面对我们的竞争，我们的战略未能成功执行；无法与现有患者转诊来源保持关系；需求证明、法律或其他监管和许可义务可能会对我们的个人护理整合工作和向新市场扩张产生不利影响；未获得纽约卫生部的同意以管理我们持牌家庭护理服务机构的日常运营业务；个人护理患者案例组合的变化，或付款人组合或付款方式的变化；我们失去了现有的优惠管理式医疗合同；我们在合格员工和管理层中面临劳动力短缺；劳资纠纷或中断，尤其是在纽约；成为医疗事故或其他类似索赔的对象；我们在竞争激烈的远程患者监护行业开展业务，未能开发和增强相关技术应用；任何未能创新和提供有用的服务顾客以及获得和维持市场接受度；我们在对Matrix的少数股权投资以及Matrix未能实现良好的财务状况和经营业绩方面缺乏唯一的决策权；我们遵守法律的成本；适用于我们业务的监管格局的变化；为我们的服务提供资金的政府实体或私人保险计划的预算优先事项的变化；与患者和服务用户信息的隐私和安全有关的法规；虚假索赔的诉讼或追回资金；因未能遵守贿赂、腐败和其他管理与公共组织业务的法规而受到民事处罚或业务损失；许可法规的变更或违反；我们的合同需接受与我们签订合同的付款人的审计和修改；在《家庭首次冠状病毒应对法》（2020年）下的 COVID-19 突发公共卫生事件到期后，大量医疗补助受益人失去医疗补助保险；我们现有的债务协议包含在内限制这限制了我们经营业务的灵活性；我们的巨额债务和租赁义务；任何可用的融资选择的损失；我们承担大量额外债务的能力；以及修复我们在财务报告内部控制中发现的重大缺陷的结果。

公司在10-K表年度报告中提供了有关我们业务所面临风险的更多信息，以及随后的定期和最新报告，最近向美国证券交易委员会提交的可能会影响未来业绩。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表声明发表之日，并受此处和我们向美国证券交易委员会提交的文件中列出的警示性陈述的全部明确限制，在对我们的证券做出投资决策之前，您应完整阅读这些陈述。除非适用法律要求，否则我们没有义务更新或修改本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。


投资者关系联系人
凯文·埃利希，
投资者关系主管
Kevin.Ellich@modivcare.com


--待公布的财务表--


Modivcare Inc.
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Modivcare Inc.
未经审计的简明合并运营报表
（以千计，股票和每股数据除外）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
服务收入，净额$686,925 $647,782 $2,048,338 $1,850,472 
补助金收入551 789 4,649 4,587 
运营费用：  
服务费用579,214 534,563 1,718,735 1,498,108 
一般和管理费用70,142 75,889 229,095 232,108 
折旧和摊销26,077 25,672 77,679 74,376 
商誉减值— — 183,100 — 
运营费用总额675,433 636,124 2,208,609 1,804,592 
营业收入（亏损）12,043 12,447 (155,622)50,467 
利息支出，净额17,844 15,557 50,769 46,429 
所得税和权益法投资前收入（亏损）
(5,801)(3,110)(206,391)4,038 
所得税（准备金）补助1,659 1,053 4,362 (877)
被投资方净收益（亏损）中的权益，扣除税款(160)(26,448)2,821 (28,020)
净亏损
$(4,302)$(28,505)$(199,208)$(24,859)
每股普通股亏损：
基本$(0.30)$(2.03)$(14.06)$(1.77)
稀释$(0.30)$(2.03)$(14.06)$(1.77)
已发行普通股的加权平均数：
基本14,182,839 14,051,794 14,169,537 14,041,224 
稀释14,182,839 14,051,794 14,169,537 14,041,224 

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Modivcare Inc.
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Modivcare Inc.
未经审计的简明合并资产负债表
（以千计）
2023年9月30日2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$8,070 $14,451 
应收账款，净额202,701 223,210 
合同应收账款129,275 71,131 
其他流动资产 (1)
47,895 37,362 
流动资产总额387,941 346,154 
财产和设备，净额81,419 69,138 
善意785,554 968,654 
无形资产，净额380,591 439,409 
股权投资45,207 41,303 
经营租赁使用权资产39,744 39,405 
其他长期资产42,630 40,209 
总资产$1,763,086 $1,944,272 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款41,834 54,959 
应计合同应付账款133,576 194,287 
应计费用和其他流动负债 146,564 135,860 
应计运输成本102,974 96,851 
经营租赁负债的流动部分8,902 9,640 
短期借款83,000 — 
流动负债总额516,850 491,597 
扣除递延融资成本的长期债务982,630 979,361 
经营租赁负债，减去流动部分33,397 32,088 
其他长期负债 (2)
71,348 86,670 
负债总额1,604,225 1,589,716 
股东权益
股东权益158,861 354,556 
负债和股东权益总额
$1,763,086 $1,944,272 

(1) 包括其他应收账款、预付费用和其他流动资产以及短期限制性现金。
(2) 包括其他长期负债和递延所得税负债。

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未经审计的简明合并现金流量表
（以千计）
截至9月30日的三个月
截至9月30日的九个月
2023202220232022
经营活动
净亏损
$(4,302)$(28,505)$(199,208)$(24,859)
折旧和摊销26,077 25,672 77,679 74,376 
基于股票的薪酬1,743 656 4,029 5,152 
被投资方净（收益）亏损中的权益222 36,525 (3,915)38,883 
递延所得税(4,971)(16,739)(15,235)(31,232)
商誉减值— — 183,100 — 
减少使用权资产2,924 2,923 9,875 8,680 
其他非现金项目 (1)
1,594 1,925 1,486 (4,570)
运营资产和负债的变化：
合同应收款
(9,512)(13,562)(58,143)(35,580)
合同应付账款
24,483 (37,938)(60,710)(37,786)
其他营运资金项目 (2)
15,289 23,363 3,715 52,462 
由（用于）经营活动提供的净现金53,547 (5,680)(57,327)45,526 
投资活动
购买财产和设备(8,878)(9,619)(31,143)(25,518)
收购，扣除获得的现金— (11)— (78,872)
用于投资活动的净现金(8,878)(9,630)(31,143)(104,390)
筹资活动
短期借款的收益(43,500)— 83,000 — 
债务发行成本— — (376)(2,415)
根据股票期权行使发行的普通股的收益
— 99 31 1,237 
退缴员工纳税的限制性股票(21)(42)(861)(649)
其他筹资活动— — 315 — 
由（用于）融资活动提供的净现金(43,521)57 82,109 (1,827)
现金、现金等价物和限制性现金的净变动1,148 (15,253)(6,361)(60,691)
期初现金、现金等价物和限制性现金7,466 87,984 14,975 133,422 
期末现金、现金等价物和限制性现金$8,614 $72,731 $8,614 $72,731 

(1) 包括递延融资成本和债务贴现和其他资产的摊销。
(2) 包括应收账款和其他应收账款、预付费用和其他流动资产、应付账款和应计费用、应计运输成本和其他长期负债。


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未经审计的非公认会计准则财务指标对账
分部信息和调整后息税折旧摊销前利润
（以千计）

截至2023年9月30日的三个月
NEMTPCS转速企业和其他总计
服务收入，净额$485,951 $179,979 $19,779 $1,216 $686,925 
补助金收入— 551 — — 551 
运营费用：
服务费用428,021 143,078 6,934 1,181 579,214 
一般和管理费用25,433 20,252 5,685 18,772 70,142 
折旧和摊销6,814 12,850 6,174 239 26,077 
运营费用总额460,268 176,180 18,793 20,192 675,433 
营业收入（亏损）25,683 4,350 986 (18,976)12,043 
利息支出，净额— — — 17,844 17,844 
所得税和权益法投资前收入（亏损）25,683 4,350 986 (36,820)(5,801)
所得税（准备金）补助(6,994)(1,208)(279)10,140 1,659 
被投资方净收益（亏损）中的权益，扣除税款142 — — (302)(160)
净收益（亏损）18,831 3,142 707 (26,982)(4,302)
利息支出，净额— — — 17,844 17,844 
所得税准备金（福利）6,994 1,208 279 (10,140)(1,659)
折旧和摊销6,814 12,850 6,174 239 26,077 
EBITDA32,639 17,200 7,160 (19,039)37,960 
重组及相关成本 (1)
2,711 — — 6,205 8,916 
交易和整合成本101 431 22 605 1,159 
结算相关费用(25)— — 1,474 1,449 
基于股票的薪酬— — — 1,690 1,690 
被投资方净额（收入）亏损中的权益，扣除税款(142)— — 302 160 
调整后 EBITDA$35,284 $17,631 $7,182 $(8,763)$51,334 

(1) 重组及相关成本包括战略举措的专业费用、组织整合成本、遣散费和其他专业费用。


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未经审计的非公认会计准则财务指标对账
分部信息和调整后息税折旧摊销前利润
（以千计）

截至2022年9月30日的三个月
NEMTPCS转速企业和其他总计
服务收入，净额$459,796 $169,226 $18,760 $— $647,782 
补助金收入— 789 — — 789 
运营费用：
服务费用394,981 132,746 6,836 — 534,563 
一般和管理费用31,815 22,057 5,816 16,201 75,889 
折旧和摊销7,079 12,919 5,467 207 25,672 
运营费用总额433,875 167,722 18,119 16,408 636,124 
营业收入（亏损）25,921 2,293 641 (16,408)12,447 
利息支出，净额— — — 15,557 15,557 
所得税和权益法投资前收入（亏损）25,921 2,293 641 (31,965)(3,110)
所得税（准备金）补助(6,978)(661)(179)8,871 1,053 
被投资方净收益（亏损）中的权益，扣除税款208 — — (26,656)(26,448)
净收益（亏损）19,151 1,632 462 (49,750)(28,505)
利息支出，净额— — — 15,557 15,557 
所得税准备金（福利）6,978 661 179 (8,871)(1,053)
折旧和摊销7,079 12,919 5,467 207 25,672 
EBITDA33,208 15,212 6,108 (42,857)11,671 
重组及相关成本 (1)
902 582 39 565 2,088 
交易和整合成本 (2)
6 2,231 471 2,191 4,899 
结算相关费用5,500 — — 500 6,000 
股票薪酬 (3)
— — — 83 83 
COVID-19 相关费用，扣除补助金收入(51)659 — — 608 
被投资方净额（收入）亏损中的权益，扣除税款(208)— — 26,656 26,448 
调整后 EBITDA$39,357 $18,684 $6,618 $(12,862)$51,797 

(1) 重组及相关成本包括战略举措的专业费用、组织整合成本、遣散费和其他专业费用。
(2) 交易和整合成本包括与2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的实施和业务整合工作相关的费用。
(3) 股票薪酬包括现金结算的权益余额。

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未经审计的非公认会计准则财务指标对账
分部信息和调整后息税折旧摊销前利润
（以千计）

截至2023年9月30日的九个月
NEMTPCS转速企业和其他总计
服务收入，净额$1,452,389 $534,435 $57,702 $3,812 $2,048,338 
补助金收入— 4,649 — — 4,649 
运营费用：
服务费用1,277,604 417,636 20,129 3,366 1,718,735 
一般和管理费用87,645 63,480 16,781 61,189 229,095 
折旧和摊销20,319 38,590 18,087 683 77,679 
商誉减值— 137,331 45,769 — 183,100 
运营费用总额1,385,568 657,037 100,766 65,238 2,208,609 
营业收入（亏损）66,821 (117,953)(43,064)(61,426)(155,622)
利息支出，净额— — — 50,769 50,769 
所得税和权益法投资前收入（亏损）66,821 (117,953)(43,064)(112,195)(206,391)
所得税（准备金）补助(18,014)(5,452)(765)28,593 4,362 
被投资方净收益（亏损）中的权益，扣除税款984 — — 1,837 2,821 
净收益（亏损）49,791 (123,405)(43,829)(81,765)(199,208)
利息支出，净额— — — 50,769 50,769 
所得税准备金（福利）18,014 5,452 765 (28,593)(4,362)
折旧和摊销20,319 38,590 18,087 683 77,679 
EBITDA88,124 (79,363)(24,977)(58,906)(75,122)
重组及相关成本 (1)
11,865 — — 21,606 33,471 
交易和整合成本101 881 70 1,834 2,886 
结算相关费用250 — — 8,683 8,933 
基于股票的薪酬— — — 3,485 3,485 
商誉减值— 137,331 45,769 — 183,100 
被投资方净额（收入）亏损中的权益，扣除税款(984)— — (1,837)(2,821)
调整后 EBITDA$99,356 $58,849 $20,862 $(25,135)$153,932 

(1) 重组及相关成本包括战略举措的专业费用、组织整合成本、遣散费和其他专业费用。


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未经审计的非公认会计准则财务指标对账
分部信息和调整后息税折旧摊销前利润
（以千计）

截至2022年9月30日的九个月
NEMTPCS转速企业和其他总计
服务收入，净额$1,309,449 $491,661 $49,362 $— $1,850,472 
补助金收入— 4,587 — — 4,587 
运营费用：
服务费用1,100,801 379,423 17,884 — 1,498,108 
一般和管理费用102,736 68,536 17,520 43,316 232,108 
折旧和摊销21,576 37,976 14,201 623 74,376 
运营费用总额1,225,113 485,935 49,605 43,939 1,804,592 
营业收入（亏损）84,336 10,313 (243)(43,939)50,467 
利息支出，净额— — — 46,429 46,429 
所得税和权益法投资前收入（亏损）84,336 10,313 (243)(90,368)4,038 
所得税（准备金）补助(23,116)(2,902)68 25,073 (877)
被投资方净收益（亏损）中的权益，扣除税款143 — — (28,163)(28,020)
净收益（亏损）61,363 7,411 (175)(93,458)(24,859)
利息支出，净额— — — 46,429 46,429 
所得税准备金（福利）23,116 2,902 (68)(25,073)877 
折旧和摊销21,576 37,976 14,201 623 74,376 
EBITDA106,055 48,289 13,958 (71,479)96,823 
重组及相关成本 (1)
11,359 763 63 950 13,135 
交易和整合成本 (2)
6 6,334 2,753 7,219 16,312 
结算相关费用5,500 — — 500 6,000 
股票薪酬 (3)
— 190 86 3,950 4,226 
COVID-19 相关费用，扣除补助金收入105 (2,370)— — (2,265)
被投资方净额（收入）亏损中的权益，扣除税款(143)— — 28,163 28,020 
调整后 EBITDA$122,882 $53,206 $16,860 $(30,697)$162,251 

(1) 重组及相关成本包括战略举措的专业费用、组织整合成本、遣散费和其他专业费用。
(2) 交易和整合成本包括与2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的实施和业务整合工作相关的费用。
(3) 股票薪酬包括现金结算的权益余额。

--更多--


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未经审计的非公认会计准则财务指标对账
调整后的每股普通股净收入和调整后净收益
（以千计，股票和每股数据除外）

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
净收益（亏损）$(4,302)$(28,505)$(199,208)$(24,859)
重组及相关成本 (1)
8,916 2,088 33,471 13,135 
交易和整合成本 (2)
1,159 4,899 2,886 16,312 
结算相关费用1,449 6,000 8,933 6,000 
股票薪酬 (3)
1,690 83 3,485 4,226 
商誉减值— — 183,100 — 
被投资方净额（收入）亏损中的权益，扣除税款160 26,448 (2,821)28,020 
无形资产摊销费用19,748 20,727 59,457 59,978 
COVID-19 相关成本，扣除补助金收入 (4)
— 608 — (2,265)
调整的税收影响(8,327)(9,649)(27,833)(26,964)
调整后净收益$20,493 $22,699 $61,470 $73,583 
调整后 EPS$1.44 $1.61 $4.33 $5.21 
摊薄后的加权平均已发行普通股数量14,218,141 14,110,928 14,209,787 14,119,598 

(1) 重组及相关成本包括战略举措的专业费用、组织整合成本、遣散费和其他专业费用。
(2) 交易和集成成本包括与 SOX 实施和业务集成工作相关的费用。
(3) 股票薪酬包括现金结算的权益余额。
(4) 在 2022 年之前，与 COVID-19 相关的费用作为一次性项目重新计算。随着突发公共卫生事件于 2023 年结束，COVID-19 的影响已成为正常业务流程，2023 年不再增加 COVID-19 相关项目。

--更多--


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第 13 页

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未经审计的关键统计和财务数据
（以千计，统计数据除外）

三个月已结束九个月已结束三个月已结束
2023年9月30日2022年9月30日% 变化2023年9月30日2022年9月30日% 变化2023年6月30日季度变化百分比
NEMT 细分市场
服务收入，净额$485,951 $459,796 5.7 %$1,452,389 $1,309,449 10.9 %$496,975 (2.2)%
购买的服务费用363,594 340,138 6.9 %1,085,206 935,298 16.0 %377,192 (3.6)%
工资和其他费用64,427 54,843 17.5 %192,398 165,503 16.3 %64,705 (0.4)%
服务费用$428,021 $394,981 8.4 %$1,277,604 $1,100,801 16.1 %$441,897 (3.1)%
毛利$57,930 $64,815 (10.6)%$174,785 $208,648 (16.2)%$55,078 5.2 %
毛利率11.9 %14.1 %12.0 %15.9 %11.1 %
G&A 费用$25,433 $31,815 (20.1)%$87,645 $102,736 (14.7)%$28,337 (10.2)%
G&A 费用调整：
重组和相关成本2,711 902 200.6 %11,865 11,359 4.5 %2,055 31.9 %
交易和整合成本101 6 N/M101 6 N/M— N/M
结算相关费用(25)5,500 N/M250 5,500 N/M— N/M
调整后的 G&A 开支$22,646 $25,407 (10.9)%$75,429 $85,871 (12.2)%$26,282 (13.8)%
调整后的 G&A 支出占收入的百分比4.7 %5.5 %5.2 %6.6 %5.3 %
净收入$18,831 $19,151 (1.7)%$49,791 $61,363 (18.9)%$14,789 27.3 %
净收入利润率3.9 %4.2 %3.4 %4.7 %3.0 %
调整后 EBITDA$35,284 $39,357 (10.3)%$99,356 $122,882 (19.1)%$28,796 22.5 %
调整后的息税折旧摊销前利润率7.3 %8.6 %6.8 %9.4 %5.8 %
付费行程总数（千次）8,824 8,045 9.7 %25,761 22,987 12.1 %8,735 1.0 %
每月平均会员（千人）33,660 36,026 (6.6)%33,892 33,998 (0.3)%34,312 (1.9)%
每位会员每月收入$4.81 $4.25 13.2 %$4.76 $4.28 11.2 %$4.83 (0.4)%
每次旅行的收入$55.07 $57.15 (3.6)%$56.38 $56.96 (1.0)%$56.89 (3.2)%
每月使用率8.7 %7.4 %8.4 %7.5 %8.5 %
每次行程购买的服务$41.21 $42.28 (2.5)%$42.13 $40.69 3.5 %$43.18 (4.6)%
每次旅行的工资单和其他费用$7.30 $6.82 7.0 %$7.47 $7.20 3.7 %$7.41 (1.5)%
每次旅行的总服务费用$48.51 $49.10 (1.2)%$49.60 $47.89 3.6 %$50.59 (4.1)%

N/M-没有意义。上表中的某些数字无法提供有意义的百分比比较，因此，该百分比已被删除。


--更多--


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第 14 页

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未经审计的关键统计和财务数据
（以千计，统计数据除外）

三个月已结束九个月已结束三个月已结束
2023年9月30日2022年9月30日% 变化2023年9月30日2022年9月30日% 变化2023年6月30日季度变化百分比
PCS 细分市场
服务收入，净额$179,979 $169,226 6.4 %$534,435 $491,661 8.7 %$180,325 (0.2)%
服务费用 143,078 132,746 7.8 %417,636 379,423 10.1 %138,468 3.3 %
毛利$36,901 $36,480 1.2 %$116,799 $112,238 4.1 %$41,857 (11.8)%
毛利率20.5 %21.6 %21.9 %22.8 %23.2 %
G&A 费用$20,252 $22,057 (8.2)%$63,480 $68,536 (7.4)%$20,565 (1.5)%
G&A 费用调整
重组和相关成本— 582 (100.0)%— 763 (100.0)%— N/M
交易和整合成本431 2,231 (80.7)%881 6,334 (86.1)%173 149.1 %
基于股票的薪酬— — N/M— 190 (100.0)%— N/M
调整后的 G&A 开支$19,821 $19,244 3.0 %$62,599 $61,249 2.2 %$20,392 (2.8)%
调整后的 G&A 支出占收入的百分比11.0 %11.4 %11.7 %12.5 %11.3 %
净收入$3,142 $1,632 92.5 %$(123,405)$7,411 (1765.2)%$(129,372)(102.4)%
净收入利润率1.7 %1.0 %(23.1)%1.5 %(71.7)%
调整后 EBITDA$17,631 $18,684 (5.6)%$58,849 $53,206 10.6 %$24,099 (26.8)%
调整后的息税折旧摊销前利润率9.8 %11.0 %11.0 %10.8 %13.4 %
总时长（以千计）6,995 6,836 2.3 %20,752 20,076 3.4 %6,933 0.9 %
每小时收入$25.73 $24.76 3.9 %$25.75 $24.49 5.1 %$26.01 (1.1)%
每小时服务费用$20.45 $19.42 5.3 %$20.13 $18.90 6.5 %$19.97 2.4 %

N/M-没有意义。上表中的某些数字无法提供有意义的百分比比较，因此，该百分比已被删除。


--更多--


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未经审计的关键统计和财务数据
（以千计，统计数据除外）

三个月已结束九个月已结束三个月已结束
2023年9月30日2022年9月30日% 变化2023年9月30日2022年9月30日% 变化2023年6月30日季度变化百分比
RPM 分段
服务收入，净额$19,779 $18,760 5.4 %$57,702 $49,362 16.9%$19,211 3.0 %
服务费用6,934 6,836 1.4 %20,129 17,884 12.6%6,705 3.4 %
毛利$12,845 $11,924 7.7 %$37,573 $31,478 19.4%$12,506 2.7 %
毛利率64.9 %63.6 %65.1 %63.8 %65.1 %
G&A 费用$5,685 $5,816 (2.3)%$16,781 $17,520 (4.2)%$5,327 6.7 %
G&A 费用调整
重组和相关成本— 39 (100.0)%— 63 (100.0)%— N/M
交易和整合成本22 471 (95.3)%70 2,753 (97.5)%16 37.5 %
基于股票的薪酬— — N/M— 86 (100.0)%— N/M
调整后的 G&A 开支$5,663 $5,306 6.7 %$16,711 $14,618 14.3%$5,311 6.6 %
调整后的 G&A 支出占收入的百分比28.6 %28.3 %29.0 %29.6 %27.6 %
净收益（亏损）$707 $462 53.0 %$(43,829)$(175)N/M$(44,965)(101.6)%
净收益（亏损）利润率3.6 %2.5 %(76.0)%(0.4)%(234.1)%
调整后 EBITDA$7,182 $6,618 8.5 %$20,862 $16,860 23.7%$7,195 (0.2)%
调整后的息税折旧摊销前利润率36.3 %35.3 %36.2 %34.2 %37.5 %
每月平均会员（以千计）247 230 7.4 %241 20119.9%240 2.9 %
每位会员每月收入$26.69 $27.19 (1.8)%$26.60 $27.29 (2.5)%$26.68 — %
每位会员每月的服务费用$9.36 $9.91 (5.5)%$9.28 $9.89 (6.2)%$9.31 0.5 %

N/M-没有意义。上表中的某些数字无法提供有意义的百分比比较，因此，该百分比已被删除。



--更多--


Modivcare Inc.
第 16 页

Modivcare Inc.
未经审计的关键统计和财务数据
（以千计）

三个月已结束九个月已结束三个月已结束
2023年9月30日2022年9月30日% 变化2023年9月30日2022年9月30日% 变化2023年6月30日季度变化百分比
企业和其他部门
G&A 费用$18,772 $16,201 15.9 %$61,189 $43,316 41.3 %$25,011 (24.9)%
G&A 费用调整
重组和相关成本6,205 565 N/M21,606 950 N/M8,055 (23.0)%
交易和整合成本605 2,191 (72.4)%1,834 7,219 (74.6)%665 (9.0)%
结算相关费用1,474 500 194.8 %8,683 500 N/M7,209 (79.6)%
基于股票的薪酬1,690 83 N/M3,485 3,950 (11.8)%947 78.5 %
调整后的 G&A 开支 $8,798 $12,862 (31.6)%$25,581 $30,697 (16.7)%$8,135 8.1 %
调整后的 G&A 支出占合并收入的百分比1.3 %2.0 %1.2 %1.7 %1.2 %

三个月已结束九个月已结束三个月已结束
2023年9月30日2022年9月30日% 变化2023年9月30日2022年9月30日% 变化2023年6月30日季度变化百分比
合并的 Modivcare Inc.
G&A 费用$70,142 $75,889 (7.6)%$229,095 $232,108 (1.3)%$79,240 (11.5)%
G&A 费用调整
重组和相关成本8,916 2,088 327.0 %33,471 13,135 154.8 %10,110 (11.8)%
交易和整合成本1,159 4,899 (76.3)%2,886 16,312 (82.3)%854 35.7 %
结算相关费用1,449 6,000 (75.9)%8,933 6,000 48.9 %7,209 (79.9)%
基于股票的薪酬1,690 83 N/M3,485 4,226 (17.5)%947 78.5 %
调整后的 G&A 开支 $56,928 $62,819 (9.4)%$180,320 $192,435 (6.3)%$60,120 (5.3)%
调整后的 G&A 支出占收入的百分比8.3 %9.7 %8.8 %10.4 %8.6 %

N/M-没有意义。上表中的某些数字无法提供有意义的百分比比较，因此，该百分比已被删除。


--完--