arhs-2023093000018754442023Q3假的--12-31非实质的非实质的P3Y0.3300018754442023-01-012023-09-300001875444US-GAAP:普通阶级成员2023-10-27xbrli: 股票0001875444US-GAAP:B类普通会员2023-10-2700018754442023-09-30iso421:USD00018754442022-12-310001875444US-GAAP:普通阶级成员2022-12-31iso421:USDxbrli: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会文件编号: 001-41009
Arhaus, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 87-1729256 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | |
| | |
| | |
东海因斯山路 51 号, 波士顿高地, 俄亥俄
(主要行政办公室地址)
44236
(邮政编码)
(440) 439-7700
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | ARHS | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☒ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的 ☐没有 ☒
截至2023年10月27日,注册人有 53,167,306A 类普通股的股票以及 87,115,600已发行B类普通股的股份。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 | 2 |
第 1 项。 | Arhaus, Inc. 及其子公司的财务报表 | 2 |
| 简明合并资产负债表(未经审计) | 2 |
| 简明综合收益表(未经审计) | 3 |
| 股东权益变动简明合并报表(未经审计) | 4 |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 6 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 28 |
第二部分。其他信息 | 31 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 31 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 31 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 31 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 31 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 31 |
第 5 项。 | 其他信息 | 31 |
第 6 项。 | 展品 | 32 |
签名 | 33 |
第一部分-财务信息
第 1 项。Arhaus, Inc. 及其子公司的财务报表
| | | | | | | | |
Arhaus, Inc. 及其子公司 简明合并资产负债表 (未经审计,金额以千计,股票和每股数据除外) |
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 236,930 | | | $ | 145,181 | |
限制性现金等价物 | 3,465 | | | 7,346 | |
应收账款,净额 | 1,962 | | | 1,734 | |
商品库存,净额 | 268,960 | | | 286,419 | |
预付费和其他流动资产 | 63,140 | | | 37,371 | |
流动资产总额 | 574,457 | | | 478,051 | |
运营使用权资产 | 314,378 | | | 252,055 | |
为使用权资产融资 | 39,480 | | | 38,522 | |
财产、家具和设备,净额 | 156,632 | | | 135,066 | |
递延所得税资产 | 16,585 | | | 16,841 | |
善意 | 10,961 | | | 10,961 | |
其他非流动资产 | 3,081 | | | 296 | |
总资产 | $ | 1,115,574 | | | $ | 931,792 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 58,138 | | | $ | 62,636 | |
应计税款 | 13,134 | | | 12,256 | |
应计工资 | 12,015 | | | 20,860 | |
应计的其他费用 | 47,073 | | | 35,169 | |
客户存款 | 212,406 | | | 202,587 | |
经营租赁负债的流动部分 | 42,472 | | | 39,744 | |
融资租赁负债的流动部分 | 925 | | | 531 | |
流动负债总额 | 386,163 | | | 373,783 | |
长期经营租赁负债 | 360,708 | | | 289,871 | |
为租赁负债融资,长期 | 54,010 | | | 51,835 | |
递延租金和租赁激励措施 | 2,032 | | | 2,272 | |
其他长期负债 | 4,173 | | | 4,336 | |
负债总额 | $ | 807,086 | | | $ | 722,097 | |
承付款和或有开支(注9) | | | |
股东权益 | | | |
A 类股票,面值 $0.001每股 (600,000,000授权股份, 52,749,450发行和 52,666,334杰出而且 51,437,348分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行和流通股票) | 52 | | | 51 | |
B 类股票,面值 $0.001每股 (100,000,000授权股份, 87,115,600截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股份) | 87 | | | 87 | |
留存收益 | 114,076 | | | 20,053 | |
额外的实收资本 | 194,273 | | | 189,504 | |
Arhaus, Inc. 股东权益总额 | 308,488 | | | 209,695 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,115,574 | | | $ | 931,792 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
Arhaus, Inc. 及其子公司
简明综合收益表
(未经审计,金额以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 943,696 | | | $ | 872,595 | | | $ | 326,229 | | | $ | 320,030 | |
销售商品的成本 | 544,481 | | | 505,561 | | | 195,372 | | | 183,739 | |
毛利率 | 399,215 | | | 367,034 | | | 130,857 | | | 136,291 | |
销售、一般和管理费用 | 275,890 | | | 246,767 | | | 106,977 | | | 89,145 | |
| | | | | | | |
运营收入 | $ | 123,325 | | | $ | 120,267 | | | $ | 23,880 | | | $ | 47,146 | |
利息支出(收入),净额 | (1,731) | | | 3,367 | | | (1,080) | | | 751 | |
| | | | | | | |
其他收入 | (738) | | | (584) | | | (78) | | | (109) | |
税前收入 | 125,794 | | | 117,484 | | | 25,038 | | | 46,504 | |
所得税支出 | 31,771 | | | 27,851 | | | 5,297 | | | 9,568 | |
净收益和综合收益 | $ | 94,023 | | | $ | 89,633 | | | $ | 19,741 | | | $ | 36,936 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收益和综合收益,基本 | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数,基本 | 139,365,870 | | | 137,939,577 | | 139,628,776 | | | 138,484,495 | |
每股净收益和综合收益,基本 | $ | 0.67 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.27 | |
摊薄后每股净收益和综合收益 | | | | | | | |
摊薄后已发行普通股的加权平均数 | 140,021,670 | | | 139,545,802 | | 140,140,899 | | | 139,845,333 | |
摊薄后每股净收益和综合收益 | $ | 0.67 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.26 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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| | | | | | | | |
Arhaus, Inc. 及其子公司 股东权益变动简明合并报表 (未经审计,金额以千计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | |
| 普通股 | | 国库股 | | 股东总数 公平 | |
| A 级 | | B 级 | | A 级 | | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 留存收益 | | 额外 实收资本 | | 股东权益总额 | |
截至2022年12月31日的余额 | 51,437 | | | $ | 51 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | — | | | $ | — | | | $ | 20,053 | | | $ | 189,504 | | | $ | 209,695 | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 94,023 | | | — | | | 94,023 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股东出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42 | | | 42 | | |
基于股权的薪酬 | 1,312 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,751 | | | 5,752 | | |
为支付员工股权薪酬的预扣税款而预扣的股票 | (83) | | | — | | | — | | | — | | | 83 | | | — | | | — | | | (1,024) | | | (1,024) | | |
2023年9月30日 | 52,666 | | | $ | 52 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | 83 | | | $ | — | | | $ | 114,076 | | | $ | 194,273 | | | $ | 308,488 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | |
| 普通股 | | 国库股 | | 股东总数 公平 | |
| A 级 | | B 级 | | A 级 | | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 留存收益(累计) 赤字) | | 额外 实收资本 | | 股东权益总额 | |
截至2021年12月31日的余额 | 50,428 | | | $ | 50 | | | 86,519 | | | $ | 87 | | | — | | | $ | — | | | $ | (116,581) | | | $ | 186,209 | | | $ | 69,765 | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 89,633 | | | — | | | 89,633 | | |
调整从合伙企业到公司的重组对递延所得税资产的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,278) | | | (1,278) | | |
股东出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62 | | | 62 | | |
基于股权的薪酬 | 1,009 | | | 1 | | | 597 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,612 | | | 2,613 | | |
2022年9月30日 | 51,437 | | | $ | 51 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | — | | | $ | — | | | $ | (26,948) | | | $ | 187,605 | | | $ | 160,795 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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| | | | | | | | |
Arhaus, Inc. 及其子公司 股东权益变动简明合并报表(续) (未经审计,金额以千计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 普通股 | | 国库股 | | 股东总数 公平 |
| A 级 | | B 级 | | A 级 | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 留存收益 | | 额外 实收资本 | | 股东权益总额 |
截至2023年6月30日的余额 | 52,345 | | | $ | 52 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | 25 | | | $ | — | | | 94,335 | | | $ | 193,090 | | | $ | 287,564 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,741 | | | — | | | 19,741 | |
股东出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
基于股权的薪酬 | 379 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,848 | | | 1,848 | |
为支付员工股权薪酬的预扣税款而预扣的股票 | (58) | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (677) | | | $ | (677) | |
2023年9月30日 | 52,666 | | | $ | 52 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | 83 | | | $ | — | | | $ | 114,076 | | | $ | 194,273 | | | $ | 308,488 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 普通股 | | 国库股 | | 股东总数 公平 |
| A 级 | | B 级 | | A 级 | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 留存收益(累计) 赤字) | | 额外 实收资本 | | 股东权益总额 |
截至2022年6月30日的余额 | 51,360 | | | $ | 51 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | — | | | — | | | $ | (63,884) | | | $ | 187,640 | | | $ | 123,894 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,936 | | | — | | | 36,936 | |
调整从合伙企业到公司的重组对递延所得税资产的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,278) | | | (1,278) | |
股东出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
基于股权的薪酬 | 77 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,224 | | | 1,224 | |
截至2022年9月30日的余额 | 51,437 | | | $ | 51 | | | 87,116 | | | $ | 87 | | | — | | | $ | — | | | $ | (26,948) | | | $ | 187,605 | | | $ | 160,795 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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Arhaus, Inc. 及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计,金额以千计)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 94,023 | | | $ | 89,633 | |
为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 | | | |
折旧和摊销 | 21,439 | | | 18,319 | |
经营租赁使用权资产的摊销 | 24,733 | | | 21,976 | |
摊销递延融资费、超过已付本金的融资租赁利息和经营租赁的利息 | 16,037 | | | 8,731 | |
基于股权的薪酬 | 5,752 | | | 2,613 | |
递延所得税资产 | 256 | | | 5,458 | |
云计算安排的摊销 | 386 | | | — | |
| | | |
租赁激励措施的摊销和注销 | (241) | | | (224) | |
保险收益 | 60 | | | — | |
经营资产和负债的变化 | | | |
应收账款 | (228) | | | (1,550) | |
商品库存 | 17,399 | | | (84,228) | |
预付费和其他资产 | (28,952) | | | (11,249) | |
| | | |
其他非流动负债 | 273 | | | 456 | |
应付账款 | (4,093) | | | 10,334 | |
应计费用 | 3,502 | | | 23,682 | |
经营租赁负债 | (28,797) | | | (22,586) | |
客户存款 | 9,819 | | | (3,128) | |
经营活动提供的净现金 | 131,368 | | | 58,237 | |
| | | |
来自投资活动的现金流 | | | |
购买财产、家具和设备 | (42,306) | | | (36,950) | |
保险收益 | 333 | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (41,973) | | | (36,950) | |
| | | |
来自融资活动的现金流 | | | |
融资租赁下的本金支付 | (503) | | | (113) | |
回购股票以支付股权薪酬的预扣税 | (1,024) | | | — | |
用于融资活动的净现金 | (1,527) | | | (113) | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物的净增加(减少) | 87,868 | | | 21,174 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物 | | | |
期初 | 152,527 | | | 130,908 | |
期末 | $ | 240,395 | | | $ | 152,082 | |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
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Arhaus, Inc. 及其子公司 简明合并现金流量表(续) (未经审计,金额以千计) |
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| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
现金流信息的补充披露 | | | |
以现金支付的利息 | $ | 3,962 | | | $ | 3,858 | |
以现金收到的利息 | 5,395 | | | 316 | |
以现金支付的所得税 | 28,856 | | | 20,579 | |
| | | |
非现金经营活动: | | | |
租赁激励措施 | 7,313 | | | 7,532 | |
| | | |
非现金投资活动: | | | |
购买应付账款中的财产、家具和设备 | 2,756 | | | 2,661 | |
| | | |
非现金融资活动: | | | |
调整从合伙企业到公司的重组对递延所得税资产的影响 | — | | | (1,278) | |
采用 ASC 842 后,按需建造的资产被取消认定 | — | | | (31,017) | |
资本出资 | 42 | | | 62 | |
| | | |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
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Arhaus, Inc. 及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
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1
1. 业务性质和陈述基础
业务性质
Arhaus, Inc.(“公司”、“我们” 或 “Arhaus”)是特拉华州的一家公司,是家居用品市场的优质零售商,专门销售由传家宝优质商品支持的宜居奢侈品。我们提供多种类别的商品,包括家具、户外、照明、纺织品和装饰。我们精心挑选的商品在我们的销售渠道上以精致、家庭友好和独特的生活方式环境中呈现。我们将零售地点定位为我们品牌的陈列室,而我们的网站则是我们陈列室的虚拟扩展。该公司经营 862023 年 9 月 30 日的展厅。
演示基础
简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。随附的简明合并财务报表包括我们的账目和我们的全资子公司的账目。因此,通过合并流程,所有公司间余额和交易均已清除。
随附的截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表、截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月的综合收益和股东权益变动简明合并报表、截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表以及相关的中期简明合并披露未经审计,是根据美国证券交易委员会的规章制度编制的(“SEC”)暂定版财务信息。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。
管理层认为,随附的简明合并财务报表包含公允列报公司截至2023年9月30日的财务状况所必需的所有调整,包括正常的经常性调整、截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月的经营业绩和股东权益变动以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表。此处包含的截至2022年12月31日的简明合并资产负债表来自经审计的财务报表,但不包括美国公认会计原则要求的所有披露.
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月的业绩不一定代表整个财年或未来任何时期的预期经营业绩。通常包含在根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。因此,这些简明的合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制我们的简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。
我们评估的简明合并财务报表和简明合并财务报表附注中包含的会计估计和其他事项包括但不限于收入确认,包括商品退货准备金、库存储备、商誉和金融工具的公允价值,包括但不限于 应收账款、应付账款和租赁债务。
客户存款
客户存款是指客户根据订单支付的款项。在购买时,公司为所有订单收取的押金至少相当于 50客户购买价格的百分比。当商品交付给客户时,订单被确认为收入,并且在交付时,客户存款不再记为负债。的
目录
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Arhaus, Inc. 及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
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公司预计,在履行履约义务后,截至2023年9月30日,几乎所有客户存款都将在未来12个月内确认为净收入。
礼品卡
该公司在我们的陈列室和通过我们的网站向客户出售礼品卡。此类礼品卡没有有效期。如果在履行之前收到与礼品卡相关的未清债务的款项,我们会推迟收入。与截至2023年9月30日和2022年12月31日未兑换的礼品卡相关的责任 $0.4百万和 $1.0百万美元分别计入简明合并资产负债表的应计其他支出细列项目。公司确认与破损相关的收入与实际礼品卡兑换成正比。对于九人和 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月,破损收入为 $0.8百万和美元0.1分别是百万。在截至2022年9月30日的九个月和三个月中,破损情况微乎其微。
金融工具的公允价值
公司的主要财务收入truments 是现金和现金等价物投资、应收账款、应付账款、租赁债务和基于权益的薪酬工具。由于枪声公司认为,现金和现金等价物投资、应收账款和应付账款的t期到期日这些工具的公允价值接近其各自截至2023年9月30日和2022年12月31日的账面价值。参见注释 5 —租赁用于讨论我们的租赁义务和附注 6 — 基于权益的薪酬用于讨论我们的基于股权的薪酬工具。
公司已经建立了按公允价值衡量我们的金融工具的层次结构,这要求我们在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入,尽量减少不可观察的投入的使用。可观察的输入代表从独立来源获得的市场数据,而不可观察的输入则反映了公司自己的市场假设,如果不付出不必要的代价和精力,就无法合理获得可观察的投入,则使用这些假设。该层次结构定义了可用于衡量公允价值的三个输入级别:
第 1 级在活跃市场中,申报实体在计量日有能力获得的相同、不受限制的资产和负债的未经调整的报价。
第 2 级除第一级报价以外的其他输入,这些输入对于资产和负债是可观察的,或者可以用几乎整个资产或负债合同期内的可观察的市场数据来证实。
第 3 级不可观察的输入反映了该实体自己对市场参与者在资产或负债定价中将使用的假设的假设,因此不是基于这些假设 市场活动,而是通过特定的估值技术。
公司不时投资于货币市场基金和其他1级现金和现金等价物投资。在截至2023年9月30日的九个月和三个月中,该公司的收入为 $5.8百万和 $2.5百万分别计入利息收入。在截至2022年9月30日的九个月和三个月中,利息收入为 $0.6百万和美元0.6分别是百万。利息收入包含在我们的简明合并综合收益表中的净利息支出(收益)中。
目录
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Arhaus, Inc. 及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
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预付资产和其他流动资产
预付资产和其他流动资产包括公司为改善新(或在某些情况下是现有)陈列室的租赁权而支付的现金。这些金额代表与开设新陈列室相关的资本成本,其中很大一部分有待向出租人收回完成后。预付资产和其他流动资产包括以下内容(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
开业前的门店费用 | | $ | 39,869 | | | $ | 17,901 | |
预付费用 | | 8,802 | | | 11,228 | |
归还资产的权利 | | 2,576 | | | 2,938 | |
预付费广告 | | 3,760 | | | 816 | |
预付费云计算安排,网络(1) | | 2,845 | | | — | |
其他流动资产 | | 5,288 | | | 4,488 | |
预付资产和其他流动资产总额 | | $ | 63,140 | | | $ | 37,371 | |
| | | | |
(1)扣除摊销费用后列报1.2在截至2023年9月30日的九个月中,为百万美元。
2. 最近发布的会计准则
2023 财年采用的新会计准则
在截至2023年9月30日的九个月中,我们没有通过任何对我们的会计政策或简明合并财务报表产生重大影响的会计准则更新(“ASU”)。
会计准则尚未通过
下表汇总了我们尚未通过但将在下一财年采用的会计声明。ASU 2023-01 在 2023 年 12 月 15 日之后开始的年度期间生效。我们认为,此次采用不会对我们的会计政策、合并财务报表和相关披露产生重大影响。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 收养日期 |
华硕2023-01 | | 租赁(主题 842):共同控制安排 | | 2024年1月1日 |
3. 商品保修
The Company 保证自向客户履行履约义务之日起,某些商品在建筑材料和工艺上均无缺陷 三到 十年视商品类别而定。当我们确认保修商品的销售收入时,公司通过累积估计负债来核算商品保修。我们根据索赔经验(包括进行维修或更换产品的材料和人工成本)来估算未来的保修索赔。我们在进行估算时使用判断力。当已知差异时,我们会记录估算成本和实际成本之间的差异。
目录
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Arhaus, Inc. 及其子公司 简明合并财务报表附注 (未经审计) |
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我们有限商品保修责任变更的对账情况如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 6,375 | | | $ | 4,724 | | | $ | 6,578 | | | $ | 5,412 | |
该期间的应计款项 | 10,292 | | | 8,285 | | | 3,543 | | | 3,181 | |
在此期间的定居点 | (9,854) | | | (7,152) | | | (3,308) | | | (2,736) | |
期末余额(1) | $ | 6,813 | | | $ | 5,857 | | | $ | 6,813 | | | $ | 5,857 | |
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(1) $3.9百万和 $3.7截至2023年9月30日和2022年12月31日,应计其他费用分别为百万美元。剩余部分记入我们的其他长期负债 简明的合并资产负债表。
我们在上表所示期间记录了应计费用,主要是为了反映与相应时期发放的有限商品保修相关的费用。
4. 长期债务
2021年11月8日,公司签订了循环信贷额度(“2021年信贷额度”)。除其他外,2021年信贷额度规定:(1) 循环信贷额度,总金额在任何时候均不得超过该贷款人未偿还的承诺金额;(2) 信用证承诺,金额等于 (a) 美元中较小者10.0百万,以及 (b) 截至该日期的循环信贷额度金额,以及 (3) 金额等于 (a) 美元中较小者的摇摆额度贷款5.0百万, 以及 (b) 截至该日期的循环信贷额度.2021年信贷额度下所有贷款机构的所有承诺的总额最初为美元50.0百万。2021年信贷额度包含限制性契约,并有某些财务契约,包括最低租金调整后的总杠杆率和最低固定费用比率。2021年信贷额度按现行彭博短期银行收益率指数利率加上适用的保证金进行浮动利率(1.50%(分别为2023年9月30日和2022年9月30日),而适用利润率每季度根据公司合并的租金调整后总杠杆率进行调整。
2022年12月9日,公司修订了2021年信贷额度,将该信贷额度下的循环信贷承诺增加美元25.0百万。此类增加生效后,2021年信贷额度下所有承诺的总额为美元75.0百万。2021 年的信贷额度将于 2026 年 11 月 8 日到期。
在 2023 年 9 月 30 日和 2022年12月31日,我们有 不2021年信贷额度的借款。与2021年信贷额度相关的递延融资成本0.4百万美元记录在合并资产负债表上的其他非流动资产,并将在2021年信贷额度期限内按直线摊销。与2021年信贷额度的递延融资成本相关的累计摊销额为 $0.1截至2023年9月30日和2022年12月31日,百万人.
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司遵守了所有适用的债务契约,并预计将在未来12个月内保持合规。
5. 租赁
该公司根据运营和融资租赁租赁租赁房地产和设备,其中一些来自关联方,如附注所述 10 — 关联方交易。最重要的义务根据这些租赁协议,ons要求支付定期租金、房地产税、保险和维护费用。根据特定的陈列室租约,如果特定的陈列室达到一定的销售数字,公司也可以欠一定比例的租金。
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下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日与租赁相关的简明合并资产负债表中确认的金额(金额以千计):
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| | 简明合并资产负债表分类 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | | | | |
经营租赁资产 | | 运营使用权资产 | | $ | 314,378 | | | $ | 252,055 | |
融资租赁资产 | | 为使用权资产融资 | | 39,480 | | | 38,522 | |
租赁资产总额 | | | | $ | 353,858 | | | $ | 290,577 | |
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负债 | | | | | | |
当前的运营租约 | | 经营租赁负债的流动部分 | | $ | 42,472 | | | $ | 39,744 | |
非当前经营租约 | | 长期经营租赁负债 | | 360,708 | | | 289,871 | |
经营租赁负债总额 | | | | 403,180 | | | 329,615 | |
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当前的融资租赁 | | 融资租赁负债的流动部分 | | 925 | | | 531 | |
非流动融资租赁 | | 为租赁负债融资,长期 | | 54,010 | | | 51,835 | |
融资租赁负债总额 | | | | 54,935 | | | 52,366 | |
租赁负债总额 | | | | $ | 458,115 | | | $ | 381,981 | |
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我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月的简明合并综合收益表中确认的租赁成本组成部分分别如下(金额以千计):
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| | | | 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的三个月 |
| | 简明合并损益表分类 | | 2023 | | | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
租赁成本: | | | | | | | | | | | | | | |
运营租赁成本 | | 销售商品的成本 | | $ | 35,691 | | | | | $ | 25,798 | | | $ | 15,315 | | | $ | 8,716 | | | |
运营租赁成本 | | 销售、一般和管理费用 | | 7,375 | | | | | 4,743 | | | 2,518 | | | 1,955 | | | |
融资租赁成本 | | | | | | | | | | | | | | |
使用权资产的摊销 | | 销售、一般和管理费用 | | 1,838 | | | | | 1,516 | | | 758 | | | 540 | | | |
租赁负债的利息支出 | | 利息支出(收入),净额 | | 3,852 | | | | | 3,758 | | | 1,316 | | | 1,270 | | | |
可变租赁成本(1) | | 销售商品的成本 | | 28,474 | | | | | 26,764 | | | 9,327 | | | 9,961 | | | |
短期租赁成本 | | 销售、一般和管理费用 | | 165 | | | | | 507 | | | 29 | | | 170 | | | |
租赁费用总额 | | | | $ | 77,395 | | | | | $ | 63,086 | | | $ | 29,263 | | | $ | 22,612 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括 $0.4截至2023年9月30日的九个月中,每月租赁成本为百万美元。该公司做到了 不它有截至2022年9月30日的九个月和三个月的按月租赁费用或 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月.
我们通常可以选择续订陈列室和其他租赁条款套。租约续订选项的行使通常由我们自行决定。此外,我们可能会自行决定某些租赁协议在其原始到期日期之前终止。我们在租赁开始之日评估每种续订和终止选项,以确定我们是否有合理的把握根据经济因素行使该期权。 下表分别汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的加权平均剩余租赁期限。
| | | | | | | | | | | | | | |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
经营租赁 | | 9.36 | | 8.59 |
融资租赁 | | 21.02 | | 22.66 |
我们的融资租赁中隐含的贴现率是在租赁开始时确定的。但是,在租赁开始时,我们的经营租赁中隐含的贴现率通常无法确定,因此公司根据其增量借款率来确定贴现率。对于所有贴现率不明确的经营租约,公司使用基于市场的方法来估算增量借款利率(“IBR”),这需要做出重大判断。该公司根据对(i)公司2021年信贷额度以及可比公司的收益率以及(ii)无抵押收益率和贴现率的分析估算了基础IBR。该公司对基本IBR进行了调整,以考虑全额抵押品和租赁期限。 下表汇总了分别用于衡量我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的租赁负债的加权平均贴现率。
| | | | | | | | | | | | | | |
加权平均折扣率 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
经营租赁 | | 5.95 | % | | 4.39 | % |
融资租赁 | | 9.63 | % | | 9.72 | % |
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截至2023年9月30日的未来租赁负债如下(金额以千计):
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截至十二月三十一日的一年 | | 经营租赁负债 (1) | | 融资租赁负债 | | 租赁负债总额 |
2023 年的剩余时间 | | $ | 15,087 | | | $ | 1,533 | | | $ | 16,620 | |
2024 | | 65,235 | | | 5,789 | | | 71,024 | |
2025 | | 61,351 | | | 5,789 | | | 67,140 | |
2026 | | 57,135 | | | 6,249 | | | 63,384 | |
2027 | | 53,341 | | | 6,060 | | | 59,401 | |
2028 | | 48,173 | | | 5,610 | | | 53,783 | |
此后 | | 237,142 | | | 109,943 | | | 347,085 | |
租赁付款总额 | | 537,464 | | | 140,973 | | | 678,437 | |
减去:代表利息的金额 | | (134,284) | | | (86,038) | | | (220,322) | |
总计 | | $ | 403,180 | | | $ | 54,935 | | | $ | 458,115 | |
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(1)包括与关联方的租约。参见注释 10 — 关联方交易用于向关联方租赁的金额。
截至2023年9月30日,公司已签订陈列室和设备的租赁协议,这些租约尚未开始,预计租约尚未开始e 术语范围从 3到 17年份。 租赁期内的最低租金总额约为 $148.3百万 不包括在内 i在上表中。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,与租赁相关的补充现金流信息分别如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | |
经营租赁的运营现金流 | | $ | 41,759 | | | $ | 35,587 | |
融资租赁的运营现金流 | | 3,642 | | | 3,758 | |
为融资租赁融资现金流融资 | | 503 | | | 113 | |
为换取租赁义务而获得的使用权资产: | | | | |
经营租赁 | | $ | 86,459 | | | $ | 43,474 | |
融资租赁 | | 2,813 | | | 2,018 | |
6. 基于权益的薪酬
下表分别汇总了截至2023年9月30日的九个月中公司限制性股票的活动以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月的股权薪酬支出(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票-A 类 |
| 金额 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
截至 2022 年 12 月 31 日未归属 | 1,510,269 | | | $ | 6.94 | |
已授予 | — | | | — | |
被没收 | — | | | — | |
既得 | (1,009,965) | | | 2.71 | |
截至2023年9月30日未归属 | 500,304 | | | $ | 15.47 | |
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| 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基于权益的薪酬支出——限制性股票(1) | $ | 2,028 | | | $ | 2,073 | | | $ | 668 | | | $ | 684 | |
| | | | | | | |
(1) 未来各期应确认的基于权益的未确认薪酬总额为 $6.8截至2023年9月30日为百万,将在加权平均期内确认 2.65年份。基于权益的薪酬支出记录在我们简明的综合收益表中的销售、一般和管理费用中。
Arhaus, Inc. 2021年股权激励计划(“2021年计划”)于2021年11月8日获得通过。2021年计划授权公司能够向我们的员工、高管、顾问、顾问和董事授予与我们的A类普通股有关的股票期权(激励或非合格)、股票增值权(“SAR”)、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)和其他与我们的A类普通股相关的股票奖励。根据2021年计划,可授予的A类普通股的最大数量为 11,205,100股份。
截至 2023年9月30日,公司已向某些指定的执行官和其他关键员工(“获奖者”)授予限制性股票和PSU。该公司还向某些董事会成员颁发了RSU奖励。
每个 RSU 都代表一项或有获得的权利 一归属后持有公司A类普通股的股份。授予奖励获得者的限制性股权单位在授予之日的第一周年、第二周年和第三周年以三分之一为增量发放,前提是奖励获得者在适用的归属日期(“持续服务”)之前继续为公司服务。如果奖励获得者的持续服务因以下原因终止除死亡、残疾或与控制权变更有关的原因(此类术语在2021年计划中定义),除非董事会薪酬委员会另有决定,否则在终止时未归属的所有限制性股票单位均应立即没收并取消,恕不另行考虑。向董事会某些成员发行的限制性股票单位将归属于 一年授予日期的周年纪念日。公司对发生的没收情况进行核算。
每个 PSU 代表一项或有获得的权利 一归属后持有公司A类普通股的股份。获得的PSU数量将基于公司的财务业绩,以预先设定的累计需求收入和适用的业绩期内累计调整后的息税折旧摊销前利润(“绩效目标”)的目标进行衡量。PSU将在绩效期结束时归属,但要视奖励获得者的持续服务而定,但在薪酬委员会确定获得的PSU数量之前,PSU不会结算并付款。获奖者可以在两者之间获得奖励 0% 和 200PSU 目标奖励的百分比基于公司实现绩效目标的情况。公司对发生的没收情况进行核算。
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中公司PSU和RSU奖励的活动,以及分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月的股权薪酬支出(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PSU 奖项 | | RSU 奖项 |
| 金额 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 金额 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
截至 2022 年 12 月 31 日未归属 | 513,125 | | | $ | 5.95 | | | 731,661 | | | $ | 5.84 | |
已授予 | 281,163 | | | 9.47 | | | 468,483 | | | 9.05 | |
被没收 | (89,336) | | | 7.20 | | | (82,368) | | | 7.18 | |
既得 | — | | | — | | | (302,137) | | | 5.75 | |
截至2023年9月30日未归属 | 704,952 | | | $ | 7.20 | | | 815,639 | | | $ | 7.58 | |
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| 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基于权益的薪酬支出-PSU(1) | $ | 1,662 | | | $ | 238 | | | $ | 417 | | | $ | 238 | |
基于权益的薪酬支出——限制性股票(2) | $ | 2,062 | | | $ | 302 | | | $ | 763 | | | $ | 302 | |
| | | | | | | |
(1) 无法识别的总等值将来要确认的PSU的基于城市的补偿为美元4.2截至2023年9月30日为百万,将在加权平均期内确认 1.74年份。在我们的简明合并综合收益表中,基于股权的薪酬支出记录在销售、一般和管理费用中。
(2) 未来各期将确认的限制性股票单位的未确认权益薪酬总额为 $5.1截至2023年9月30日为百万,将在加权平均期内确认 2.07年份。在我们的简明合并综合收益表中,基于股权的薪酬支出记录在销售、一般和管理费用中。
7. 分部报告
我们的首席运营决策者是我们的首席执行官(“首席执行官”),他审查合并提供的财务信息,以做出决策、评估财务业绩和分配资源。我们的业务经营方式为 一运营部门,因此我们有 一可报告细分市场,提供多个类别的各种商品,包括家具、户外、照明、纺织品和装饰。各种商品可以通过我们的零售和电子商务销售渠道购买。
我们的大部分净收入来自向美国客户的销售。对美国以外客户的销售额并不大。此外,没有一个客户占我们净收入的百分之十或以上。
下表显示了按商品销售渠道划分的净收入截至 2023 年 9 月 30 日的九个月和三个月分别是 2022 年和 2022 年(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
零售 | $ | 768,624 | | | $ | 727,953 | | | $ | 261,786 | | | $ | 268,988 | |
电子商务 | 175,072 | | | 144,642 | | | 64,443 | | | 51,042 | |
净收入总额 | $ | 943,696 | | | $ | 872,595 | | | $ | 326,229 | | | $ | 320,030 | |
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8. 每股净收益和综合收益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月中,每股基本和摊薄后的净收益和综合收益是通过将净收益和综合收益除以基本和摊薄后的加权平均已发行普通股数量计算得出的。
九股的基本和摊薄后的每股净收益和综合收益 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月,如下所示(除股票和每股数据外,金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子 | | | | | | | |
净收益和综合收益 | $ | 94,023 | | | $ | 89,633 | | | $ | 19,741 | | | $ | 36,936 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分母——加权平均已发行股数 | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数,基本 | 139,365,870 | | | 137,939,577 | | | 139,628,776 | | | 138,484,495 | |
稀释限制性股票的影响 (1) | 655,800 | | | 1,606,225 | | | 512,123 | | | 1,360,838 | |
摊薄后已发行普通股的加权平均数 | 140,021,670 | | | 139,545,802 | | | 140,140,899 | | | 139,845,333 | |
| | | | | | | |
每股净收益和综合收益 | | | | | | | |
每股净收益和综合收益,基本 | $ | 0.67 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.27 | |
摊薄后每股净收益和综合收益 | $ | 0.67 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.26 | |
| | | | | | | |
(1)在截至2023年9月30日的九个月和三个月中, 736,173和 416,123未归属限制性股票和限制性股票单位的股票被排除在摊薄后的每股收益的计算之外,因为它们会分别产生反稀释作用。在截至2022年9月30日的九个月和三个月中, 594,312和 546,164未归属限制性股票和限制性股票单位的股票被排除在摊薄后的每股收益的计算之外,因为它们会分别产生反稀释作用。
9. 承付款和或有开支
公司参与与其业务相关的诉讼和索赔。尽管目前无法确定这些事项的结果,但公司管理层认为,这些问题的最终解决不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
公司不时收到许多州和地方税务机构关于销售税、使用税、电信税、消费税和所得税汇款的询问。一些司法管辖区目前正在对公司的记录进行税务审计。公司收取或已累计其认为需要汇出的税款。从历史上看,已汇出的金额一直在公司确定的应计额内。当与特定风险敞口有关的事实需要进行此类调整时,公司会调整其应计额。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们记录的负债为美元0.3百万和美元0.4简明合并资产负债表上可能且可以合理估算的非所得税事项的应计税款分别为百万美元。
2023 年 8 月,该公司承诺赚一美元10.0向大自然保护协会捐款百万美元。在截至2023年9月30日的九个月和三个月中,公司记录的支出为美元10.0百万和美元10.0在我们简明合并的综合收益表中,销售费用、一般费用和管理费用分别为百万美元。截至2023年9月30日,我们记录的负债为美元10.0我们的应计其他支出为百万美元 简明合并资产负债表.
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10. 关联方交易
L缓解交易ns
I2000 年 11 月,公司与 Pagoda Partners, LLC 签订了租赁协议,我们的首席执行官约翰·里德说ectly 拥有 50%,用于我们在俄亥俄州沃尔顿山的仓库。基本租赁期限为 17有这么多年 5一年续订选项。2020年8月,该公司修订了租赁协议,将租赁期限延长至2024年4月。每月的租金为 $0.1百万。2023年7月,公司修改了租赁协议,将租赁期限延长至2034年4月 一额外 5 年续订选项。每月的租金范围为 $0.1百万到美元0.2百万。租金支出为 $1.1百万和美元1.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。租金开支 w如同 $0.4百万和 $0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元。
2010年7月,公司与布鲁克林·阿豪斯签订了租赁协议,我们的首席执行官和公司董事 Beargie先生拥有该公司 85% 和 15% 分别代表我们在俄亥俄州布鲁克林的奥特莱斯。基本租赁期限为 15年份,没有租约续订选项。每月的租金为 $20千。租金支出是 $0.2百万和 $0.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。租金支出是 $0.1百万和 $0.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元。
2021年3月,公司与Premier Conover, LLC签订了租赁协议,我们的首席执行官间接拥有该公司 40%,用于配送中心和制造大楼,其施工已于 2021 年第四季度完成。基本租赁期限为 12年份,有 10-年度续订选项和 二额外 5-按续订执行时的最低基本租金或公平市场租金的较高者续订期权。每月的租金从$不等0.2百万到美元0.3期间的百万 12-年基本租赁期限,起价 $0.4百万到美元0.5期间的百万 10续订期限为一年。租金支出是 $3.0百万和 $2.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。租金支出是 $1.0百万和 $1.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元。
其他交易
应向关联方支付的州和联邦所得税退税应付账款为 $2.4百万和美元1.8截至2023年9月30日和2022年12月31日分别为百万美元,并包含在简明合并资产负债表的应付账款中。
11. 所得税
所得税支出为 $31.8百万和美元27.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。所得税支出为 $5.3百万和美元9.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元。有效税率是 25.3% 和 23.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百分比。有效税率是 21.2% 和 20.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为百分比。
截至2023年9月30日,尚未确认任何未被承认的税收优惠。公司在美国以及各州和地方司法管辖区提交所得税申报表。2018年之后的纳税年度仍有待公司纳税所在州税务管辖区的审查。截至2023年9月30日,该公司尚未受到美国国税局或任何州税务管辖区的审查。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应该阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及我们的简明合并财务报表和本10-Q表格其他地方包含的相关附注,以及截至2022年12月31日的10-K表年度报告。这份10-Q表季度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,以及假设,如果这些陈述没有完全实现或被证明不正确,可能会导致我们的业务和经营业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的存在重大差异。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别,包括但不限于 “可能”、“可能”、“寻求”、“指导”、“预测”、“潜在”、“可能”、“相信”、“将”、“预期”、“估计”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测” 或这些术语和类似表达方式的变体,或这些术语或类似表达式的否定词。过去的表现不能保证未来的业绩或回报,对未来的表现不作任何陈述或担保。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性以及我们无法控制的其他重要因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的预期业绩、业绩或成就存在重大差异。这些因素包括但不限于以下因素:
•我们管理和维持业务增长率的能力;
•我们有能力获得足够数量的优质商品;
•我们的收货和配送系统中断,包括新配送中心的整合延迟,以及我们可能无法实现多个配送中心的预期好处;
•网络攻击的可能性以及我们维持适当的网络安全系统和程序的能力;
•与客户和员工有关的数据和信息的丢失、损坏和盗用;
•适用的数据隐私规则和法规的变更和遵守情况;
•由于我们的供应链限制而产生的风险;
•我们的供应商未能达到我们的质量标准;
•影响消费者信心和消费者支出的总体经济状况下降,这可能会对我们的收入产生不利影响;
•我们预测消费者偏好变化的能力;
•与维持和增加展厅流量和销售相关的风险;
•我们在市场上的竞争能力;
•我们充分保护我们的知识产权的能力;
•遵守适用的政府法规;
•有效管理我们的电子商务业务和数字营销工作;
•我们对第三方运输承运人的依赖以及与运费和运输成本相关的风险;
•COVID-19 疫情及其对我们业务的影响;以及
•作为一家公开报告公司,遵守美国证券交易委员会的规章制度。
上述可能导致我们的业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异的风险、不确定性和假设包括但不限于第 1A 项下讨论的风险、不确定性和假设。风险因素,第7项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的其他内容。本文件中包含的所有前瞻性陈述均基于截至本文发布之日我们获得的信息,我们没有义务更新这些前瞻性陈述。这些陈述基于截至本10-Q表格发布之日我们所掌握的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的依据,但这些信息可能有限或不完整。我们的声明不应被视为我们已经对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过度依赖这些陈述。
以下讨论提到了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月,这分别代表了Arhaus, Inc.及其子公司分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月的简要合并财务业绩。
概述
Arhaus 是美国家居用品市场上快速增长的生活方式品牌和高级零售商,专门销售以全球采购的传家宝品质商品为支撑的宜居奢侈品。我们为家具和装饰提供差异化的直接面向消费者的方法。我们精心挑选的商品在我们的销售渠道上以精致、家庭友好和独特的生活方式环境中呈现。我们提供多种类别的商品分类,包括家具、
照明、纺织品、装饰和户外。我们的产品专为在家中使用和享受而设计,直接来自工厂和供应商,没有批发或经销商加价,这使我们能够以具有吸引力的价值提供独家产品。我们的直接采购网络由 400 多家供应商组成,其中一些供应商自成立以来就与之建立了关系。我们的产品开发团队与我们的直接采购合作伙伴合作,将对客户来说物超所值的专有商品推向市场,同时提供可观的利润。
我们坚信零售就是戏剧,我们坚信在我们的陈列室和线上提供充满活力和温馨的体验。我们的全国性全渠道业务将我们的零售地点定位为我们品牌的陈列室,而我们的网站则是我们陈列室的虚拟延伸。我们像剧院一样的 Showrooms 极具启发性,是宝贵的品牌宣传工具。我们经验丰富的销售人员和家居设计师为我们的客户群提供专家建议和帮助,从而推动大量的客户参与。我们的全渠道模式允许客户开始或结束在线购物之旅,同时还可以在整个购物旅程中体验我们剧院般的陈列室。
截至 2023 年 9 月 30 日,我们有一个可报告的细分市场。2023 年 9 月 30 日,我们将歌剧ted 86 个陈列室,71 个有 in-home 室内设计师。截至 2022 年 12 月 31 日,我们运营了 81 个陈列室,其中 65 个展厅由家居室内设计师组成。
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
传统陈列室 | 74 | | 72 |
设计工作室 | 8 | | 6 |
插座 | 4 | | 3 |
陈列室总地点 | 86 | | | 81 | |
总平方英尺(以千计) | 1,371 | | | 1,308 | |
在截至2023年9月30日的九个月中,我们创造了9.437亿美元的净收入, 其中 3.992 亿美元毛利率以及9,400万美元的净收入和综合收入。在截至2023年9月30日的三个月中,我们创造了3.262亿美元的净收入、1.309亿美元的毛利率以及1,970万美元的净收入和综合收益。
我们如何评估业务绩效
除了美国公认会计准则的业绩外,这份10-Q表格还包含对以下非公认会计准则财务指标的引用。我们使用这些非公认会计准则衡量标准来帮助评估我们的业务表现,确定影响我们业务的趋势,制定业务计划并做出战略决策。除了根据美国公认会计原则确定的业绩外,我们还认为,提供这些非公认会计准则财务指标对我们的投资者很有用,因为它们通过消除非经常性项目的影响,可以为我们的不同时期的业绩提供信息丰富的补充视图。
此处提供的非公认会计准则财务指标是我们特有的,可能无法与其他公司披露的类似指标进行比较,因为其他公司在计算这些指标时使用的方法不同。这些衡量标准也不是为了衡量管理层可自由使用的自由现金流,因为它们没有反映纳税、还本付息要求和未来可能出现的某些其他现金成本,包括营运资金需求的现金需求等。除了使用这些非公认会计准则财务指标外,管理层还依靠我们的美国公认会计准则业绩来弥补这些限制。非公认会计准则财务指标不应被解释为推断我们的未来业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。我们考虑以下影响我们经营业绩的财务和运营措施:
净收入和需求。当客户获得对商品的控制权时,即确认净收入。我们还跟踪业务需求,这是与客户下单水平相关的关键绩效指标。需求是一种运营指标,我们用它来衡量下单时订单的美元价值(基于购买价格),扣除取消和退货的美元价值(基于未付的购买价格和记入客户的金额)。当客户获得对商品的控制权时,这些订单被确认为净收入。由于需求是扣除取消量后计算的,因此在交付给客户时,所有需求最终都将变为净收入,并附有适当的储备。
可比增长。可比增长是来自同类展厅和电子商务(包括通过我们的目录和其他邮寄方式)交付的订单(基于购买价格)的美元价值的同比百分比变化,扣除退货的美元价值(基于存入客户的金额)。该指标是管理层用来评估已连续开业至少15个月的展厅绩效的关键绩效指标,这使管理层能够在不包括新陈列室交付订单的美元价值的情况下查看这些陈列室的业绩。可比陈列室被定义为在以下地点开放的永久陈列室
至少连续 15 个月,包括在同一市场的搬迁。陈列室在开业后立即记录需求,而交付的订单则需要额外的时间,因为产品必须交付给客户。包括向奥特莱斯同类地点交付的订单的美元价值。
需求可比增长。需求可比增长是指我们的同类展厅和电子商务需求的同比百分比变化,包括通过我们的目录和其他邮件。该指标是管理层用来评估已连续开放至少13个月的地点的陈列室需求表现的关键绩效指标,这使管理层能够在不包括新的陈列室需求的情况下查看这些陈列室的业绩。出于需求的考虑,可比展厅被定义为至少连续13个月开放的永久陈列室,包括在同一市场搬迁。包括门店可比的位置需求。
需求可比增长通过将特定时期内下达的订单的美元价值(基于购买价格)与前一同期进行比较,可以深入了解特定时期的业务水平。尽管这些订单在稍后交付订单后才会产生净收入,但管理层利用这一指标来评估核心业绩。
可比增长是管理层用来比较一段时间内交付的订单的美元价值(基于购买价格)与前一同期的另一项衡量标准。由于交付额通常与净收入的确认相吻合,并有适当的储备,因此可比的增长趋势将更密切地追踪报告的净收入的趋势,而不是需求的可比增长趋势。虽然随着时间的推移,需求可比增长的增加或减少将转化为可比增长的增加或减少,但这些趋势在任何特定时期都不一定相关。部分原因是下订单和交付订单之间通常存在时间延迟。当从订单到交付的时间间隔增加时,例如由于供应链的挑战,可比增长可能需要更长的时间才能反映需求的可比增长。尽管存在这些局限性,但管理层认为,将这两种衡量标准一起评估以更全面地了解整体业绩趋势还是有用的,并认为,如果将这些指标与我们报告的业绩和其他指标一起来看,可以出于同样的目的对投资者有用。
毛利率。 毛利率等于我们的净收入减去销售成本。销售商品的成本包括购买商品的直接成本、库存缩减、入境运费、将商品运送到展厅的所有运费、信用卡费用、设计、购买和分配成本、我们的供应链,例如产品开发和采购、与陈列室运营相关的占用成本,例如租赁的租金和公共区域维护、租赁权改进、设备和其他资产的折旧和摊销。此外,销售成本包括与向客户运送产品相关的所有物流成本,部分被向客户收取的运费(记录在简明合并综合收益表的净收入中)所抵消。
销售、一般和管理费用。 销售、一般和管理费用或 SG&A 费用包括销售成本中未包含的所有运营成本。这些费用包括与工资和工资相关的费用、除占用以外的陈列室费用以及与我们在配送中心和公司总部的许多业务相关的费用,包括营销、信息技术、法律、人力资源、公用事业以及折旧和摊销费用。工资包括固定薪酬和可变薪酬。可变薪酬包括陈列室佣金和与需求相关的陈列室奖金补偿,可能是在客户获得对商品的控制权之前。在我们的电子商务渠道中,可变薪酬并不重要。除入住费用外,所有新的展厅开业费用均包含在销售和收购费用中,并在发生时记作支出。我们预计,随着我们开设新的陈列室、开发新的产品类别以及以其他方式推行我们当前的业务计划,其中某些支出将继续增加。销售和收购支出占净收入的百分比在销量较小的季度通常更高,而在销量较大的季度则较低,因为很大一部分成本是相对固定的。
未计利润。 我们将息税折旧摊销前利润定义为折旧和摊销前的合并净收入、利息支出(收入)、净额和所得税支出。
调整后的息税折旧摊销前利润 我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润是衡量经营业绩的有用指标,因为调整消除了我们认为无法反映特定时期基础经营业绩的项目。调整后的息税折旧摊销前利润有助于持续比较我们的不同时期的经营业绩,并使我们能够更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。
由于调整后的息税折旧摊销前利润省略了某些非现金项目和我们认为无法反映特定时期基本经营业绩的项目,因此我们认为调整后的息税折旧摊销前利润不太容易受到折旧、摊销和其他非现金费用导致的实际业绩差异的影响,可以更好地反映我们在特定时期的经营业绩
特定时期。我们还使用调整后的息税折旧摊销前利润作为计划和预测整体预期业绩的方法,并根据此类预期按季度和年度评估实际业绩。
以下是报告所述期间我们的净收入和综合收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账表:
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| | 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的三个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | $ | 94,023 | | | $ | 89,633 | | | $ | 19,741 | | | $ | 36,936 | |
利息支出(收入),净额 | | (1,731) | | | 3,367 | | | (1,080) | | | 751 | |
所得税支出 | | 31,771 | | | 27,851 | | | 5,297 | | | 9,568 | |
折旧和摊销 | | 21,439 | | | 18,319 | | | 7,299 | | | 6,324 | |
EBITDA | | 145,502 | | | 139,170 | | | 31,257 | | | 53,579 | |
基于股权的薪酬 | | 5,752 | | | 2,613 | | | 1,848 | | | 1,224 | |
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其他开支 (1) | | 992 | | | 6,567 | | | 555 | | | 1,909 | |
调整后 EBITDA | | $ | 152,246 | | | $ | 148,350 | | | $ | 33,660 | | | $ | 56,712 | |
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(1)其他支出是指不代表持续业务绩效的成本和投资,例如公开发行成本、第三方咨询成本、一次性项目启动成本、遣散费、签约奖金、招聘和基于项目的战略计划。在截至2023年9月30日的九个月和三个月中,这些支出主要分别包括70万美元和60万美元的公开发行成本。在截至2022年9月30日的九个月和三个月中,这些费用主要包括分别与达拉斯配送中心的开业和设立相关的460万美元和160万美元的成本。
影响我们经营业绩可比性的因素
我们在过去两年的业绩受到以下事件的影响,为了评估我们同期财务业绩和状况的可比性,必须了解这些事件。
陈列室开幕和闭幕式
新陈列室为公司贡献了增量支出、新陈列室开业费用和净收入。在截至2023年9月30日的九个月中,我们开设了七个陈列室并关闭了两个陈列室。在截至2023年9月30日的九个月中,两次关闭陈列室与搬迁有关。在截至2022年12月31日的年度中,我们开设了四个陈列室并关闭了两个陈列室。在2022年关闭的两个陈列室中,有一个与2022年的搬迁有关。
运营结果
下表总结了我们在指定时期内经营业绩的关键组成部分。以下讨论应与我们的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。
简明合并综合收益数据表:
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| | 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的三个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | $ | 943,696 | | | $ | 872,595 | | | $ | 326,229 | | | $ | 320,030 | |
销售商品的成本 | | 544,481 | | | 505,561 | | | 195,372 | | | 183,739 | |
毛利率 | | 399,215 | | | 367,034 | | | 130,857 | | | 136,291 | |
销售、一般和管理费用 | | 275,890 | | | 246,767 | | | 106,977 | | | 89,145 | |
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运营收入 | | 123,325 | | | 120,267 | | | 23,880 | | | 47,146 | |
利息支出(收入),净额 | | (1,731) | | | 3,367 | | | (1,080) | | | 751 | |
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其他收入 | | (738) | | | (584) | | | (78) | | | (109) | |
税前收入 | | 125,794 | | | 117,484 | | | 25,038 | | | 46,504 | |
所得税支出 | | 31,771 | | | 27,851 | | | 5,297 | | | 9,568 | |
净收益和综合收益 | | $ | 94,023 | | | $ | 89,633 | | | $ | 19,741 | | | $ | 36,936 | |
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其他运营数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的三个月 |
(千美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | $ | 943,696 | | $ | 872,595 | | $ | 326,229 | | $ | 320,030 |
可比的增长 | | 4.8 | % | | 53.5 | % | | (2.1) | % | | 54.3 | % |
需求可比增长 | | 9.6 | % | | 15.1 | % | | 11.7 | % | | 15.8 | % |
毛利率占净收入的百分比 | | 42.3 | % | | 42.1 | % | | 40.1 | % | | 42.6 | % |
销售、一般和管理费用占净收入的百分比 | | 29.2 | % | | 28.3 | % | | 32.8 | % | | 27.9 | % |
运营收入占净收入的百分比 | | 13.1 | % | | 13.8 | % | | 7.3 | % | | 14.7 | % |
净收益和综合收益 | | $ | 94,023 | | $ | 89,633 | | $ | 19,741 | | $ | 36,936 |
净收入和综合收益占净收入的百分比 | | 10.0 | % | | 10.3 | % | | 6.1 | % | | 11.5 | % |
调整后 EBITDA(1) | | $ | 152,246 | | $ | 148,350 | | $ | 33,660 | | $ | 56,712 |
调整后息税折旧摊销前利润占净收入的百分比 | | 16.1 | % | | 17.0 | % | | 10.3 | % | | 17.7 | % |
期末展厅总数 | | 86 | | 80 | | 86 | | 80 |
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(1) 有关调整后息税折旧摊销前利润的定义以及调整后息税折旧摊销前利润与净收益和综合收益的对账,请参阅 “我们如何评估业务表现”。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的比较
净收入
截至2023年9月30日的九个月中,净收入增长了7,110万美元,达到9.437亿美元,增长8.1%,而净收入为8.726亿美元在 截至2022年9月30日的九个月。增长的主要原因是陈列室和电子商务对我们产品的需求增加。
在截至2023年9月30日的九个月中,可比增长率为4.8%,而截至2022年9月30日的九个月中为53.5%。在截至2023年9月30日的九个月中,需求可比增长9.6%,而在截至2022年9月30日的九个月中,这一增长率为15.1%。
毛利率
在截至2023年9月30日的九个月中,毛利率增长了3,220万美元,达到3.992亿美元,增长8.8%,而3.670亿美元在 截至2022年9月30日的九个月。毛利率的提高是由净收入的增加推动的,但部分被与收入增加相关的可变支出增加所抵消,其中包括1,610万美元的产品成本增加,860万美元的交付和运输成本增加,840万美元的固定陈列室成本增加以及与需求相关的320万美元信用卡费用增加。
按净收入的百分比计算,在截至2023年9月30日的九个月中,毛利率增加了20个基点,达到净收入的42.3%,而去年净收入的比例为42.1% 截至2022年9月30日的九个月。毛利率占净收入百分比的增长主要是由于有利的产品成本为 100 个基点贡献了 100 个基点毛利率的提高。固定陈列室、配送和运输成本以及信用卡费用的增加部分抵消了这一点,这些费用占净收入的百分比共增加了80个基点。
销售、一般和管理费用
在截至2023年9月30日的九个月中,销售和收购支出增加了2910万美元,达到2.759亿美元,增长了11.8%,而截至2022年9月30日的九个月中为2.468亿美元。销售和收购支出的增加主要是由支持业务增长的公司支出增加了1,500万美元、与新陈列室和需求增加相关的销售费用增加了1170万美元以及向大自然保护协会捐款1,000万美元所推动的这被仓库费用减少的580万美元所抵消。
按净收入的百分比计算,销售和收购费用在截至2023年9月30日的九个月中增加了90个基点,达到净收入的29.2%,而该年度占净收入的28.3% 截至2022年9月30日的九个月.
利息支出(收入),净额
利息支出(收入),净额减少 510 万美元对于 截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 与 截至2022年9月30日的九个月,这主要是由于货币市场基金投资所得的利息收入增加了 520 万美元。
所得税
在截至2023年9月30日的九个月中,所得税支出为3180万美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,所得税支出为2790万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们的有效税率分别为25.3%和23.7%。
净收入和综合收益
在截至2023年9月30日的九个月中,净收入和综合收入增加了440万美元,达到9,400万美元,而截至2022年9月30日的九个月中为8,960万美元。增长是由上述因素推动的。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的比较
净收入
在截至2023年9月30日的三个月中,净收入增长了620万美元,达到3.262亿美元,而截至2022年9月30日的三个月中,净收入为3.2亿美元,增长了1.9%。
在截至2023年9月30日的三个月中,可比增长率为(2.1)%,而截至2022年9月30日的三个月中,可比增长率为54.3%。在截至2023年9月30日的三个月中,需求的可比增长为11.7%,而截至2022年9月30日的三个月中为15.8%。
毛利率
在截至2023年9月30日的三个月中,毛利率下降了540万美元,至1.309亿美元,下降了4.0%,而截至2022年9月30日的三个月中,毛利率为1.363亿美元。毛利率的变化是由于产品成本的增加 450万美元主要来自销售具有价格效应的产品,这些产品的收货时集装箱成本很高,固定陈列室成本增加到400万美元,以及 其中有 260 万美元提高了配送和运输成本.
按净收入的百分比计算,在截至2023年9月30日的三个月中,毛利率下降了250个基点,至净收入的40.1%,而在截至2022年9月30日的三个月中,毛利率占净收入的42.6%。毛利率占净收入的百分比下降主要是固定陈列室成本增加110个基点以及产品、配送和运输成本增加的结果,这些成本加起来占净收入的百分比增加了130个基点。
销售、一般和管理费用
在截至2023年9月30日的三个月中,销售和收购支出增加了1780万美元,达到1.070亿美元,增长了20.0%,而截至2022年9月30日的三个月中为8,910万美元。
销售和收购费用的增加主要是由于向大自然保护协会捐款1,000万美元,增加的570万美元销售费用主要与新的陈列室和更高的需求有关,以及 a 公司支出增加了310万美元,以支持业务的增长。
按净收入的百分比计算,销售和收购费用在截至2023年9月30日的三个月中增加了490个基点至净收入的32.8%,而截至2022年9月30日的三个月中,销售和收购费用占净收入的27.9%。
利息支出(收入),净额
截至2023年9月30日的三个月中,利息支出(收入)净减少180万美元 与截至2022年9月30日的三个月相比,这主要是由于货币市场基金投资的利息收入增加了190万美元.
所得税
在截至2023年9月30日的三个月中,所得税为530万美元,而截至2022年9月30日的三个月中,所得税为960万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们的有效税率分别为21.2%和20.6%。
净收入和综合收益
在截至2023年9月30日的三个月中,净收入和综合收益减少了1,720万美元,至1,970万美元,而截至2022年9月30日的三个月中为3,690万美元。下降是由上述因素推动的。
流动性和资本资源
流动性展望
从历史上看,我们的主要现金需求一直是商品库存、工资、营销目录、陈列室租金、与开设新陈列室和更新现有陈列室相关的资本支出以及基础设施和信息技术的发展。我们寻找和评估有效管理和部署资本的机会,以改善营运资金,支持和增强我们的业务计划和战略。截至2023年9月30日,我们的现金及现金等价物为2.369亿美元。
2021年11月,公司签订了循环信贷额度(“2021年信贷额度”)。除其他外,2021年信贷额度规定:(1)循环信贷额度,其总金额在任何时候均不得超过该贷款人未偿还的承诺金额;(2)信用证承诺金额,金额等于(a)1,000万美元,以及(b)截至该日的循环信贷额度金额,以及(3)额度等于该金额的摇摆贷款 (a) 500万美元和 (b) 截至该日的循环信贷额度数额中较低者。2021年信贷额度下所有贷款人所有承诺的总金额最初为5,000万美元。2021年信贷额度包含限制性契约,并有某些财务契约,包括最低租金调整后的总杠杆率和最低固定费用比率。2021年信贷额度按现行的彭博短期银行收益指数利率加上适用利率(2023年9月30日和2022年9月30日为1.50%)计算浮动利率,而适用利润率每季度根据公司合并的租金调整后总杠杆率进行调整。
2022年12月9日,公司修订了2021年信贷额度,将该额度下的循环信贷承诺增加了2,500万美元。在这一增长生效后,2021年信贷额度下的所有承诺总额为7,500万美元。2021年信贷额度将于2026年11月8日到期。2023 年 9 月 30 日,我们有 不2021年信贷额度的借款。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的主要流动性来源是运营现金流。我们认为,我们的运营现金流将足以满足营运资金需求并满足未来至少12个月的其他资本需求,尽管我们将来可能会签订借贷安排。
虽然我们不需要债务来为我们的运营提供资金,但我们的目标仍然是使公司能够利用我们在业务和运营方面可能发现的许多机会。我们过去一直在推行其他战略,包括新的债务融资安排,为寻找机会和投资创造资本,今后也可能推行。除了为业务的正常运营提供资金外,我们还利用流动性为供应链扩张和增长计划等投资和战略提供资金。此外,由于我们的业务变化或我们选择追求的新机会,我们对资本的需求和用途可能会在未来发生变化。
资本支出
从历史上看,我们在开设新的陈列室和扩大配送中心足迹方面投入了大量的资本支出。尽管我们的资本支出每年都有所不同,但随着我们的配送中心全面投入运营以及我们开设更多展厅,资本支出在过去有所增加,未来可能会继续增加。我们的资本支出包括与投资活动相关的支出以及与建筑活动相关的资本外流,用于设计和建造房东拥有的租赁资产,扣除收到的租户补贴。某些租赁安排要求房东通过直接向我们付款来支付部分与建筑相关的费用。将来,新的陈列室可能需要不同水平的资本投资。
信贷设施
有关我们2021年信贷额度的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注4——长期债务。
现金流分析
下表汇总了我们通过运营、投资和融资活动提供的现金:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 131,368 | | | $ | 58,237 | |
用于投资活动的净现金 | | (41,973) | | | (36,950) | |
用于融资活动的净现金 | | (1,527) | | | (113) | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物的净增加(减少) | | $ | 87,868 | | | $ | 21,174 | |
经营活动提供的净现金
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的比较
经营活动主要包括经非现金项目调整后的净收入,包括折旧和摊销、经营租赁摊销、递延所得税、基于权益的薪酬以及营运资金变动和其他活动的影响。
在截至2023年9月30日的九个月中, n经营活动提供的净现金为1.314亿美元,包括净收入9,400万美元和增加的6,840万美元非现金项目,这部分被营运资金和其他活动的3,110万美元变化所抵消。营运资金现金的使用主要是由预付资产和其他流动资产增加2,900万美元,运营租赁负债减少2,880万美元,这主要是由于根据相关租赁协议支付的款项,应付账款减少410万美元,但商品库存减少1,740万美元,客户存款增加980万美元,应计支出增加350万美元,部分抵消了这一减少,在截至2023年9月30日的九个月中。
对于 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月,n经营活动提供的净现金为5,820万美元,包括8,960万美元的净收入和5,690万美元的非现金项目增加额,这部分被营运资金和其他活动的8,830万美元变化所抵消。来自营运资金的现金的使用主要是由商品库存增加8,420万美元,运营租赁负债减少2,260万美元,这主要是由于根据相关租赁协议支付的款项,预付资产和其他流动资产增加1,120万美元,客户存款减少310万美元,但部分抵消了这一点 应计费用增加为 2370万美元,应付账款增加了1,030万美元 截至2022年9月30日的九个月。
用于投资活动的净现金
投资活动主要包括与零售展厅、信息技术和系统基础设施投资以及供应链投资相关的资本支出。
截至2023年9月30日的九个月的比较以及 2022
在截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为4,200万美元,这主要归因于对陈列室的投资、供应链的扩张以及信息技术和系统基础设施.
对于 截至2022年9月30日的九个月,用于投资活动的净现金为3,700万美元 这主要归因于对陈列室、供应链扩张以及信息技术和系统基础设施的投资。
历史资本支出汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 |
用于投资活动的净现金 | | $ | 41,973 | | | $ | 36,950 | |
减去:房东缴款 | | 10,917 | | | 11,373 | |
扣除房东缴款后的资本支出总额 | | $ | 31,056 | | | $ | 25,577 | |
在截至2023年9月30日的九个月中,扣除房东缴款后的总资本支出增加了550万美元 截至2022年9月30日的九个月.
我们预计,在2023财年,公司资助的资本支出总额将在6000万美元至7,000万美元之间,主要与新陈列室的开业有关。
用于融资活动的净现金
的比较 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
对于 截至2023年9月30日的九个月,用于融资活动的净现金为150万美元,这主要是由于回购股票以支付股权补偿的预扣税。
对于 截至2022年9月30日的九个月,由于融资租赁的本金支付,用于融资活动的净现金为10万美元。
资产负债表外交易
截至2023年9月30日,我们没有实质性的资产负债表外安排。
关键会计政策与估计
当会计政策和估算要求管理层对我们的财务报表和附注的列报产生重大影响的事项做出主观而复杂的判断、估计和假设时,它们被认为是至关重要的。有关我们关键会计政策和估算的描述,请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计”。
最近的会计公告
参见注释 2 —最近发布的会计准则 到我们的简明合并财务报表。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临市场风险,包括美国和国外市场的严重恶化、美国利率的变化、外汇汇率波动以及经济不确定性的影响,这可能会影响我们在开展业务的国外向供应商支付的价格。我们不从事出于交易或投机目的的金融交易。
外币兑换风险
我们认为,由于我们与美国以外供应商关系的性质,外币汇率波动不会给我们带来重大的市场风险。我们通过主要以美元计价的交易从美国以外的供应商那里购买了大部分库存,因此,在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月中,与这些国际购买交易相关的外币影响对我们来说并不大。但是,由于我们的大部分国际采购都是以美元支付的,因此美元兑其他外币的下跌将使我们面临与供应商购买成本增加相关的风险。我们无法确定地预测这些成本增加可能对我们的财务报表或经营业绩产生的影响。我们目前不使用衍生工具来管理这种风险。
利率风险
根据2021年信贷额度,我们主要面临与借款相关的利率风险,截至2023年9月30日,我们还没有从2021年信贷额度中提款。根据2021年信贷额度的利率以及未偿还的借款,我们认为100个基点的利率变化不会对我们在所述期间的财务状况或经营业绩产生重大影响。我们目前不使用衍生工具来管理这种风险。
通货膨胀的影响
通货膨胀通常会增加我们的劳动力、材料、运输和一般成本,从而影响我们。从历史上看,我们一直能够通过价格上涨来弥补这些成本的增加。但是,我们无法合理估计我们在未来通过物价上涨成功恢复通货膨胀的任何影响的能力。我们目前不使用衍生工具来管理这种风险。
新兴成长型公司地位
根据《乔布斯法案》的定义,我们是一家 “新兴成长型公司”。根据乔布斯法案,新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们选择利用延长的过渡期,使我们能够遵守新的或修订的会计准则,这些准则对上市和私营公司的生效日期不同,直到我们不再是新兴成长型公司,或者肯定而不可撤销地选择退出《乔布斯法》规定的延长过渡期。因此,我们的简明合并财务报表可能无法与截至上市公司生效之日遵守新的或修订的会计公告的公司相提并论。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在我们的首席执行官兼首席财务官(“首席财务官”)的监督和参与下,管理层评估了截至2023年9月30日我们披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运营的有效性。根据截至2023年9月30日的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上并不有效。
根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官发现了我们对财务报告的内部控制存在四个重大弱点。
财务报告内部控制的重大弱点
重大缺陷是指财务报告内部控制中的缺陷或缺陷的组合,因此很有可能无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。
•我们没有设计和维持与财务报告要求相称的有效控制环境。具体而言,我们缺乏足够的具有适当会计知识、培训和经验水平的专业人员,无法及时、准确地适当分析、记录和披露会计事项。此外,缺乏足够数量的专业人员导致无法始终如一地确定实现财务报告目标的适当权限和责任,财务和会计职能的职责分工不够就证明了这一点。这种物质弱点导致了以下其他重大弱点。
•我们没有设计和维护会计政策、程序和控制措施,也没有保存现有控制活动的书面证据,以实现完整、准确和及时的财务会计、报告和披露,包括对期末财务报告流程、编制和审查账户对账和日记账分录,包括职责分工和评估控制中使用的报告和电子表格的可靠性进行适当控制。
•我们没有设计和维持有效的控制措施来处理某些非常规或复杂交易的识别和会计问题,包括对此类交易适当地适用美国公认会计原则。具体而言,我们没有设计和维护控制措施来及时或适当地考虑我们的激励单位计划。
这些重大弱点导致我们重报了截至2020年12月31日和2019年12月31日之前发布的年度合并财务报表,主要与销售、一般和管理费用以及其他长期负债有关,以及资产负债表和综合收益表中的错误分类。这些重大弱点还导致截至2021年12月31日止年度的非实质性调整,主要与财产、家具和设备净额有关;销售、一般和管理费用;以及资产负债表和现金流量表中的错误分类。此外,每一项重大缺陷都可能导致我们几乎所有账户或披露的错报,从而导致年度或中期合并财务报表出现重大错报,这是无法预防或发现的。
•最后,我们没有设计和维持对信息技术(“IT”)的有效控制,即与编制财务报表相关的信息系统的一般控制措施。具体而言,我们没有设计和维护:(i) 财务系统的项目变更管理控制措施是为了确保影响财务应用程序和基础会计记录的信息技术计划和数据变更得到适当识别、测试、授权和实施;(ii) 用户访问控制,以确保适当的职责分工,并充分限制公司相应人员对财务应用程序、程序和数据的用户和特权访问权限;(iii) 计算机操作控制,以确保关键的对批处理作业进行监控,对数据备份进行授权和监控;以及 (iv) 对程序开发进行测试和批准控制,以确保新软件开发符合业务和 IT 需求。
这些信息技术缺陷并未导致对我们的合并财务报表进行重大调整,但是,这些缺陷汇总后可能会影响维持有效的职责分工,以及依赖IT的控制措施的有效性(例如解决一项或多项断言出现重大错报风险的自动控制措施,以及支持系统生成的数据和报告有效性的IT控制措施和基础数据)的有效性,这可能会导致误报,从而影响所有财务报表账目无法阻止或发现的披露。因此,管理层已确定这些信息技术缺陷总体上构成重大缺陷。
补救活动
在高级管理层和审计委员会的监督下,我们设计并开始实施一项补救计划,其中包括:
•更新我们的政策和程序,以建立和维持财务和会计人员在日记账分录、对账和其他适用流程方面的有效职责分工。
•设计和实施内部财务报告程序和控制措施,以提高财务报告和披露的完整性、准确性和及时性,包括制定一项持续的计划,为我们的财务和会计人员提供足够的培训。
•加强用户访问控制活动和程序的设计和操作,确保只有适当人员才能访问信息技术应用程序和数据。
•雇用更多对美国 GAAP 和 SEC 财务报告要求(包括非常规和复杂交易)具有适当知识和经验的称职和合格的技术会计和财务报告人员,以设计、执行和/或对与财务报告内部控制(ICFR)相关的活动进行适当的监督。
•实施额外的项目变更管理政策和程序、控制活动和工具,以确保适当地识别、授权、测试和实施影响与 IT 应用程序和基础会计记录相关的关键财务系统的变更。
•设计和实施正式的系统开发生命周期方法和相关的项目开发控制,以确保重大的 IT 变更事件得到适当的测试和批准。
•加强计算机操作领域内控制活动和程序的设计和操作,以确保监控关键批处理作业,充分解决处理故障,并测试恢复能力。
•识别和评估关键 IT 依赖关系,包括关键报告、自动应用程序控制、接口和最终用户计算机设施。
尽管我们已经制定并开始实施一项补救重大缺陷的计划,并且根据我们迄今为止的评估,认为重大缺陷将得到及时补救,但我们无法就该计划何时全面实施提出具体的时间表。在设计、实施、测试必要的内部控制措施并确定其有效运作之前,重大缺陷不会得到纠正。此外,我们可能需要采取额外措施来解决重大缺陷或修改计划中的补救措施,而且我们无法确定我们为改善内部控制而已经采取和预期采取的措施是否足够
解决已发现的问题,确保我们的内部控制有效,或者确保已发现的重大缺陷不会导致我们的合并财务报表出现重大错报。此外,我们无法保证将来不会在ICFR中发现其他重大弱点。在我们纠正重大缺陷之前,我们准确记录、处理和报告财务信息以及在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内编制合并财务报表的能力可能会受到不利影响。
财务报告内部控制的变化
除上文所述的正在进行的补救措施外,在截至2023年9月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有变化,《交易法》第13a-15 (f) 条对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们曾经而且可能不时参与在正常业务过程中提起的法律诉讼,包括与我们的雇佣行为有关的索赔、知识产权侵权索赔以及与我们销售和运营的陈列室中的产品的人身伤害和产品责任相关的索赔。任何索赔都可能导致对我们的诉讼,并可能导致监管我们业务的各个联邦和州机构对我们提起监管诉讼。为此类诉讼辩护费用高昂,可能会给管理层和员工带来沉重的负担。此外,在诉讼过程中,我们可能会收到不利的初步或临时裁决,也无法保证会获得有利的最终结果。
我们目前不是任何法律诉讼的当事方,如果这些诉讼的结果对我们不利,将对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中,第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表包含有关公司在此期间回购股票的信息 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月。该表反映了员工为履行限制性股票归属后到期的预扣税义务而向公司交付的股票。这些股票的回购与任何公开宣布的股票回购计划无关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | | 根据公开宣布的计划可能尚未购买的股票的大致美元价值 |
2023 年 7 月 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2023 年 8 月 | | 58,609 | | | 11.56 | | | — | | | — | |
2023 年 9 月 | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 58,609 | | | $ | 11.56 | | | — | | | $ | — | |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | |
展览 没有。 | | 描述 | 以引用方式纳入的参考文件 |
| | | |
3.1 | | Arhaus, Inc. 经修订和重述的公司注册证书 | 2021 年 11 月 10 日 Form 8-K,附录 3.1 |
| | | |
3.2 | | Arhaus, Inc. 的章程修订和重述 | 2021 年 11 月 10 日表格 8-K,附录 3.2 |
| | | |
31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条颁发的首席执行官证书 | 随函提交 |
| | | |
31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条颁发的首席财务官证书 | 随函提交 |
| | | |
32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证 | 随函提供 |
| | | |
32.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证 | 随函提供 |
| | | |
101.INS | | XBRL 实例文档(实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中) | 随函提交 |
| | | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | 随函提交 |
| | | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | 随函提交 |
| | | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | 随函提交 |
| | | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | 随函提交 |
| | | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | 随函提交 |
| | | |
104 | | 带有交互式数据文件的封面(格式为 Inline XBRL,附录 101 中包含适用的分类扩展信息) | 随函提交 |
* 就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言,本文附录32.1和32.2中提供的认证被视为附于本10-Q表季度报告,除非注册人特别以引用方式纳入这些证书,否则不会被视为 “已提交”。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促成由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告 在 2023 年 11 月的第二天。
| | | | | | | | | | | |
| | ARHAUS, INC. |
| | | |
| | 来自: | /s/ 黎明·菲利普森 |
| | 姓名: | 黎明·菲利普森 |
| | 标题: | 首席财务官 |
| | | (首席财务和会计官) |