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ePlanMember2023-07-022023-09-30Xbrli：纯SYY：细分0000096021SYY：美国食品服务运营成员美国公认会计准则：运营部门成员2023-07-022023-09-300000096021SYY：美国食品服务运营成员美国公认会计准则：运营部门成员2022-07-032022-10-010000096021SYY：国际食品服务运营成员美国公认会计准则：运营部门成员2023-07-022023-09-300000096021SYY：国际食品服务运营成员美国公认会计准则：运营部门成员2022-07-032022-10-010000096021美国公认会计准则：运营部门成员SYY：SygmaSegmentMember2023-07-022023-09-300000096021美国公认会计准则：运营部门成员SYY：SygmaSegmentMember2022-07-032022-10-010000096021美国-GAAP：所有其他部门成员美国公认会计准则：运营部门成员2023-07-022023-09-300000096021美国-GAAP：所有其他部门成员美国公认会计准则：运营部门成员2022-07-032022-10-010000096021美国公认会计准则：运营部门成员2023-07-022023-09-300000096021美国公认会计准则：运营部门成员2022-07-032022-10-010000096021美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2023-07-022023-09-300000096021美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-07-032022-10-010000096021SYY：凯文·胡里肯成员2023-07-022023-09-300000096021SYY：凯文·胡里肯成员2023-09-300000096021SYY：GregBertrand Member2023-07-022023-09-300000096021SYY：GregBertrand Member2023-09-300000096021SYY：NeilRussellMember2023-07-022023-09-300000096021SYY：NeilRussellMember2023-09-300000096021SYY：ScottStoneMember2023-07-022023-09-300000096021SYY：ScottStoneMember2023-09-30

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

________________

表格10-Q

(标记一)
☑			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2023年9月30日

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

委托文件编号：1-6544

________________

Sysco公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州						74-1648137
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)						(国际税务局雇主身分证号码)

1390 Enclave Parkway, 休斯敦, 德克萨斯州                       77077-2099

(主要执行办公室地址)中国邮政、邮政总局、邮政总局(邮编)

注册人的电话号码，包括区号：

(281) 584-1390

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，面值1.00美元

SYY

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是þ**编号：☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 þ**编号：☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器			☑			加速文件管理器			☐
非加速文件管理器			☐			较小的报告公司			☐
(不要检查是否有规模较小的报告公司)						新兴成长型公司			☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。@是☐**编号：þ

504,371,970截至2023年10月13日，普通股已发行。

1

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目录

			第一部分-财务信息			页码
第1项。			财务报表			1
第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			21
第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			39
第四项。			控制和程序			40
			第二部分--其他资料
第1项。			法律诉讼			41
第1A项。			风险因素			41
第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用			41
第三项。			高级证券违约			41
第四项。			煤矿安全信息披露			42
第五项。			其他信息			42
第六项。			陈列品			42
签名						45

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第一部分-财务信息

第1项。财务报表

Sysco公司及其合并子公司

合并资产负债表

(单位为千，共享数据除外)

			2023年9月30日						2023年7月1日
			(未经审计)
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	569,104					$	745,201
应收账款减去备用金#美元61,475及$45,599			5,338,699						5,091,970
盘存			4,648,610						4,480,812
预付费用和其他流动资产			333,486						284,566
应收所得税			5,815						5,815
流动资产总额			10,895,714						10,608,364
厂房和设备按成本计算，减去累计折旧			5,021,424						4,915,049
其他长期资产
商誉			4,719,385						4,645,754
无形资产，较少摊销			874,902						859,530
递延所得税			421,037						420,450
经营性租赁使用权资产净额			773,980						731,766
其他资产			566,309						640,232
其他长期资产总额			7,355,613						7,297,732
总资产			$	23,272,751					$	22,821,145
负债和股东权益
流动负债
应付帐款			$	5,796,398					$	6,025,757
应计费用			2,176,934						2,251,181
应计所得税			182,185						101,894
流动经营租赁负债			109,669						99,051
长期债务当期到期日			188,978						62,550
流动负债总额			8,454,164						8,540,433
长期负债
长期债务			10,703,873						10,347,997
递延所得税			300,034						302,904
长期经营租赁负债			695,717						656,269
其他长期负债			958,614						931,708
长期负债总额			12,658,238						12,238,878
非控股权益			34,550						33,212
股东权益
优先股，面值$1每股授权股数1,500,000已发行股份无			—						—
普通股，面值$1每股授权股数2,000,000,000已发行股份765,174,900股票			765,175						765,175
实收资本			1,838,986						1,814,681
留存收益			11,560,924						11,310,664
累计其他综合损失			(1,326,800)						(1,252,590)
国库股按成本价计算，260,971,761和260,062,834股票			(10,712,486)						(10,629,308)
股东权益总额			2,125,799						2,008,622
总负债和股东权益			$	23,272,751					$	22,821,145

注：2023年7月1日资产负债表来源于该日经审计的财务报表。

请参阅合并财务报表附注

1

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Sysco公司及其合并子公司

综合业务结果(未经审计)

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

			13周期间结束
			2023年9月30日						2022年10月1日
销售额			$	19,620,454					$	19,126,830
销售成本			15,972,682						15,637,975
毛利			3,647,772						3,488,855
运营费用			2,844,190						2,752,054
营业收入			803,582						736,801
利息支出			134,334						124,150
其他费用(收入)，净额(1)			6,640						17,749
所得税前收益			662,608						594,902
所得税			159,216						129,334
净收益			$	503,392					$	465,568
净收益：
基本每股收益			$	1.00					$	0.92
稀释后每股收益			0.99						0.91
平均流通股			505,126,492						507,578,576
稀释后的流通股			507,069,435						510,383,149

(1)			与处置固定资产有关的损益已在营业费用中确认。上一年的数额已重新分类，以符合本列报。

请参阅合并财务报表附注

2

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Sysco公司及其合并子公司

综合全面收益表(未经审计)

(单位：千)

			13周期间结束
			2023年9月30日						2022年10月1日
净收益			$	503,392					$	465,568
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整			(108,194)						(232,182)
税后净额列报的项目：
现金流量套期保值的摊销			2,170						2,155
净投资套期变动			—						23,509
现金流套期保值变动			27,148						(26,390)
公允价值套期保值不包括部分的变动			(20)						—
摊销先前服务费用			146						74
精算损失摊销			4,982						6,891
本年度产生的净精算收益			503						—
有价证券的变动			(945)						(3,328)
其他综合损失合计			(74,210)						(229,271)
综合收益			$	429,182					$	236,297

请参阅合并财务报表附注

3

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Sysco公司及其合并子公司

合并股东权益变动(未经审计)

(单位为千，共享数据除外)

																											累计 其他综合 损失
			普通股												已缴费 资本						保留 收益												库存股
			股票						金额																								股票						金额						总计
截至2023年7月1日的余额			765,174,900						$	765,175					$	1,814,681					$	11,310,664					$	(1,252,590)					260,062,834						$	(10,629,308)					$	2,008,622
净收益																					503,392																								503,392
外币折算调整																											(108,194)																		(108,194)
现金流套期摊销税后净额																											2,170																		2,170
现金流套期保值变动，税后净额																											27,148																		27,148
公允价值套期保值扣除税后不包括部分的变动																											(20)																		(20)
养恤金和其他退休后福利计划的重新分类为税后净收益																											5,128																		5,128
本年度产生的精算收益净额，扣除税项																											503																		503
有价证券的变动，税后净额																											(945)																		(945)
宣布的股息($0.50每股普通股)																					(253,132)																								(253,132)
购买国库股票																																	1,382,947						(99,974)						(99,974)
基于股份的薪酬奖励															24,305																		(474,020)						16,796						41,101
截至2023年9月30日的余额			765,174,900						$	765,175					$	1,838,986					$	11,560,924					$	(1,326,800)					260,971,761						$	(10,712,486)					$	2,125,799
																											累计 其他综合 损失
			普通股												已缴费 资本						保留 收益												库存股
			股票						金额																								股票						金额						总计
截至2022年7月2日的余额			765,174,900						$	765,175					$	1,766,305					$	10,539,722					$	(1,482,054)					256,531,543						$	(10,206,888)					$	1,382,260
净收益																					465,568																								465,568
外币折算调整																											(232,182)																		(232,182)
现金流套期摊销税后净额																											2,155																		2,155
现金流套期保值变动，税后净额																											(26,390)																		(26,390)
净投资套期变动(税后净额)																											23,509																		23,509
养恤金和其他退休后福利计划的重新分类为税后净收益																											6,965																		6,965
有价证券的变动，税后净额																											(3,328)																		(3,328)
宣布的股息($0.49每股普通股)																					(248,154)																								(248,154)
购买国库股票																																	3,099,268						(267,727)						(267,727)
基于股份的薪酬奖励															(11,896)																		(1,215,822)						24,561						12,665
截至2022年10月1日的余额			765,174,900						$	765,175					$	1,754,409					$	10,757,136					$	(1,711,325)					258,414,989						$	(10,450,054)					$	1,115,341

请参阅合并财务报表附注

4

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Sysco公司及其合并子公司

合并现金流(未经审计)

(单位：千)

			13周期间结束
			2023年9月30日						2022年10月1日
经营活动的现金流：
净收益			$	503,392					$	465,568
对净收益与经营活动提供的现金进行核对的调整：
基于股份的薪酬费用			24,234						27,224
折旧及摊销			206,007						188,924
经营租赁资产摊销			28,801						27,542
债务发行摊销和其他与债务有关的成本			4,554						5,435
递延所得税			(22,201)						(31,226)
应收账款损失准备			17,659						3,865
其他非现金项目			(2,084)						5,011
某些资产和负债的额外变动，扣除所收购业务的影响：
应收账款增加			(284,826)						(576,585)
库存增加			(184,674)						(283,252)
预付费用和其他流动资产增加			(39,402)						(28,372)
(减少)应付帐款增加			(187,574)						288,517
应计费用减少			(40,173)						(10,893)
经营租赁负债减少			(26,668)						(33,319)
增加应计所得税			80,292						109,280
其他资产减少			20,193						17,627
其他长期负债减少			(10,378)						(16,740)
经营活动提供的净现金			87,152						158,606
投资活动产生的现金流：
厂房和设备的增建			(171,364)						(167,260)
出售厂房和设备所得收益			11,012						22,448
收购业务，扣除收购现金后的净额			(219,264)						(32,651)
购买有价证券			(308)						(3,296)
出售有价证券所得收益			—						2,650
其他投资活动			—						3,274
用于投资活动的现金净额			(379,924)						(174,835)
融资活动的现金流：
银行和商业票据借款净额			300,000						97,000
其他债务借款，包括优先票据			126,816						59,063
其他债务偿还，包括优先票据			(19,587)						(18,104)
发债成本			(492)						—
行使股票期权所得收益			17,399						24,561
股票回购			(99,974)						(267,727)
已支付的股息			(252,880)						(249,294)
其他融资活动			(5,006)						(45,851)
融资活动提供(用于)的现金净额			66,276						(400,352)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响			(11,427)						(11,369)
现金、现金等价物和限制性现金净减少			(237,923)						(427,950)
期初现金、现金等价物和限制性现金			966,032						931,376
期末现金、现金等价物和限制性现金			$	728,109					$	503,426
现金流量信息的补充披露：
期内支付的现金：
利息			$	94,065					$	84,010
所得税，扣除退款的净额			103,277						47,985

请参阅合并财务报表附注

5

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Sysco公司及其合并子公司

简明合并财务报表附注(未经审计)

除非本表格10-Q另有说明或上下文另有要求，本表格10-Q中使用的术语“我们”、“我们的”、“Sysco”或“公司”是指Sysco Corporation及其合并子公司和部门。

1.  陈述的基础

合并财务报表由公司编制，未经审计。财务报表包括合并资产负债表、合并经营成果表、合并综合收益表、合并股东权益变动表和合并现金流量表。管理层认为，除另有披露者外，已就公允呈列所有期间之财务状况、经营业绩、全面收益、现金流量及股东权益变动作出所有必要调整，包括正常经常性调整。

这些财务报表应与截至2023年7月1日的财政年度的10-K表格年度报告中包含的经审计财务报表及其附注一并阅读。根据一般公认会计原则（GAAP）编制的年度财务报表中包含的某些脚注披露已根据中期财务报表的适用规则和法规进行了简化或省略。

补充现金流信息

下表列出了公司对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和受限制现金的对账，这些现金与合并现金流量表中显示的金额之和：

			2023年9月30日						2022年10月1日
			(单位：千)
现金和现金等价物			$	569,104					$	437,670
受限现金(1)			159,005						65,756
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额			$	728,109					$	503,426

(1)			受限制现金主要指Sysco全资附属保险子公司的现金及现金等价物，仅限于用于确保保险公司履行工人赔偿、一般责任和汽车责任计划的义务。受限制现金位于各综合资产负债表之其他资产内。

下表列出了该公司的非现金投融资活动：

			2023年9月30日						2022年10月1日
			(单位：千)
非现金投资和融资活动：
通过融资计划获得的厂房和设备			$	82,543					$	—
为交换融资租赁义务而获得的资产			26,817						13,835

6

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2. 新会计准则

负债--供应商融资方案

2022年9月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2022-04，负债-供应商财务计划，子主题405-50，要求实体在年度财务报表中披露他们在购买商品和服务时使用的供应商财务计划的关键条款，以及有关他们在此类计划下的义务的信息，包括这些义务的前滚。此外，指导意见还要求披露截至每个过渡期结束时的未清债务数额。本指南不影响对供应商财务计划义务的确认、计量或财务报表列报。

该指导意见适用于2022年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡期，2022年12月15日之后的财政年度是Sysco 2024财年的第一季度，但前滚要求除外，它在2023年12月15日之后的财政年度每年都有效，2023年12月15日之后的财政年度是Sysco的2025财政年度。允许及早领养。该指导意见要求追溯适用于提交资产负债表的所有期间，但前滚要求除外，该要求将在未来适用。

Sysco完成了对ASU 2022-04规定的披露要求的评估，并在2024财年第一季度追溯地采用了该标准，但前滚要求除外。该公司与第三方达成协议，提供供应商融资计划，以促进参与的供应商有能力与指定的第三方金融机构为公司的付款义务融资。参与供应商可自行决定，以折扣价在预定到期日之前为公司的一项或多项付款义务向参与的金融机构提供融资。已确认为有效的公司债务要求Sysco在债务到期日付款。

供应商向参与金融机构提供融资的公司未偿还的付款义务，包括在综合资产负债表的应付帐款中，如下所示：

			2023年9月30日						2023年7月1日						2022年10月1日						2022年7月2日
			(单位：千)
融资支付义务			$	98,248					$	99,606					$	101,083					$	90,267

3. 收入

当其履行义务得到履行时，该公司确认收入，该金额反映了Sysco预计有权获得的这些商品和服务的对价。包括在应收账款中的客户应收款减去综合资产负债表中的备抵金额为#美元。5.110亿美元4.7亿美元，分别截至2023年9月30日和2023年7月1日。

Sysco订有若干客户合约，其中须向客户支付预付款项。这些付款已成为行业惯例，与客户业务的融资无关。它们与从客户处收到的任何明确的货物或服务无关，因此被视为交易价格的降低。所有预付款项于其他资产中资本化，并于合约年期或与客户关系的预期年期内按直线法摊销。截至2023年9月30日，Sysco的合同资产并不重要。Sysco没有支付直接归因于获得特定合同的重大佣金。

7

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下表列出了按可报告细分市场和销售组合分类的公司主要产品类别在所述期间的销售额：

						13-2023年9月30日结束的一周
						美国餐饮服务运营						国际餐饮服务运营						Sygma						其他						总计
						(单位：千)
主要产品类别
罐头和干货						$	2,684,668					$	831,543					$	232,985					$	—					$	3,749,196
鲜肉和冷冻肉						2,569,190						519,741						480,589						—						3,569,520
冷冻水果、蔬菜、面包店等						2,027,934						673,548						305,299						—						3,006,781
乳制品						1,453,960						414,171						141,431						—						2,009,562
家禽						1,361,695						291,322						273,708						—						1,926,725
鲜活农产品						1,361,357						274,718						70,318						—						1,706,393
纸张和一次性用品						993,837						141,163						186,543						16,282						1,337,825
海鲜						577,635						125,025						43,515						—						746,175
饮料产品						362,665						170,553						146,222						23,866						703,306
其他(1)						330,858						241,426						25,404						267,283						864,971
总销售额						$	13,723,799					$	3,683,210					$	1,906,014					$	307,431					$	19,620,454

(1)			其他销售涉及非食品类产品，包括我们酒店供应业务的纺织品和便利设施、设备和其他清洁产品、医疗用品和小件物品。

						截至2022年10月1日的13周期间
						美国餐饮服务运营						国际餐饮服务运营						Sygma						其他						总计
						(单位：千)
主要产品类别
罐头和干货						$	2,577,255					$	691,374					$	236,168					$	2,068					$	3,506,865
鲜肉和冷冻肉						2,465,450						453,364						463,440						—						3,382,254
冷冻水果、蔬菜、面包店等						1,843,464						580,032						309,197						149						2,732,842
家禽						1,574,251						292,849						277,464						—						2,144,564
乳制品						1,525,483						366,847						164,648						—						2,056,978
鲜活农产品						1,337,919						254,737						65,244						—						1,657,900
纸张和一次性用品						1,022,904						144,068						209,358						15,056						1,391,386
海鲜						638,405						121,201						40,124						—						799,730
饮料产品						315,619						136,475						138,169						24,657						614,920
其他(1)						301,732						242,788						29,645						265,226						839,391
总销售额						$	13,602,482					$	3,283,735					$	1,933,457					$	307,156					$	19,126,830

(1)			其他销售涉及非食品类产品，包括我们酒店供应业务的纺织品和便利设施、设备和其他清洁产品、医疗用品和小件物品。

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4.  收购

在2024财年的前13周，该公司支付了219.3100万美元用于收购Bix Products Company。

某些收购涉及或有对价，可能包括溢价协议，这些协议通常在长达三年在取得一定经营成果的情况下。截至2023年9月30日，未偿还或有对价总额为$57.2100万美元，其中55.6100万美元被记录为套现负债。溢利负债均采用被视为第3级公允价值计量的不可观察的投入来计量。

5.  公允价值计量

西斯科的政策是只投资于高质量的投资。包括在现金等价物中的公司现金存款和货币市场基金的公允价值采用被认为是一级计量的投入进行估值。其他现金等价物，如定期存款和原始到期日不超过3个月的高流动性工具，使用被视为二级衡量标准的投入进行估值。该公司有价证券的公允价值全部使用被认为是二级计量的投入来计量，因为它们依赖于在整个资产期限内交易不活跃或可观察到的投入的市场报价。公司的有价证券在综合资产负债表中的位置和公允价值在附注6“有价证券”中披露。该公司衍生工具的公允价值均采用被视为二级计量的投入计量，因为它们交易不活跃，并使用使用可观察到的市场报价的定价模型进行估值。在综合资产负债表中指定为套期保值的衍生资产和负债的位置和公允价值在附注7“衍生金融工具”中披露。

下表列出了该公司截至2023年9月30日和2023年7月1日按公允价值经常性计量的资产：

			截至2023年9月30日按公允价值计量的资产
			1级						2级						3级						总计
			(单位：千)
资产：
现金等价物
现金和现金等价物			$	215,714					$	10,027					$	—					$	225,741
其他资产(1)			159,005						—						—						159,005
按公允价值计算的总资产			$	374,719					$	10,027					$	—					$	384,746

(1)			指综合资产负债表中记录在其他资产内的受限现金余额。

			截至2023年7月1日按公允价值计量的资产
			1级						2级						3级						总计
			(单位：千)
资产：
现金等价物
现金和现金等价物			$	308,952					$	10,021					$	—					$	318,973
其他资产(1)			220,831						—						—						220,831
按公允价值计算的总资产			$	529,783					$	10,021					$	—					$	539,804

(1)			指综合资产负债表中记录在其他资产内的受限现金余额。

由于应收账款和应付账款的到期日较短，其账面价值接近其各自的公允价值。Sysco总债务的公允价值是根据相同或类似发行的报价市场价格，或根据与现有债务相同期限的新债务向公司提供的当前利率估计的，被视为二级衡量标准。总债务的公允价值约为#美元。9.8截至2023年9月30日9.8截至2023年7月1日的10亿美元，而账面价值为10.9截至2023年9月30日10.4截至2023年7月1日。

9

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6. 有价证券

Sysco将其全资拥有的专属自保保险子公司持有的部分资产投资于可销售的固定收益证券的有限投资组合，这些证券已被归类并计入可供出售的账户。该公司将不到12个月到期的固定收益证券包括在预付费用和其他流动资产中，并将超过12个月到期的固定收益证券包括在随附的综合资产负债表中的其他资产。该公司按公允市价记录金额，公允市价是根据报告期末的市场报价确定的。

未实现收益和可归因于非信用损失的证券未实现损失的任何部分计入累计其他全面损失。在2024财年的前13周，没有确认重大的信贷损失。

下表列出了该公司截至2023年9月30日和2023年7月1日的可供出售的有价证券：

			2023年9月30日
			摊余成本法						未实现收益总额						未实现亏损总额						公允价值						短期有价证券						长期有价证券
			(单位：千)
固定收益证券：
公司债券			$	99,567					$	—					$	(7,211)					$	92,356					$	22,838					$	69,518
政府债券			29,703						—						(2,579)						27,124						—						27,124
有价证券总额			$	129,270					$	—					$	(9,790)					$	119,480					$	22,838					$	96,642
			2023年7月1日
			摊余成本法						未实现收益总额						未实现亏损总额						公允价值						短期有价证券						长期有价证券
			(单位：千)
固定收益证券：
公司债券			$	99,501					$	96					$	(6,777)					$	92,820					$	12,767					$	80,053
政府债券			29,777						—						(1,913)						27,864						—						27,864
有价证券总额			$	129,278					$	96					$	(8,690)					$	120,684					$	12,767					$	107,917

截至2023年9月30日，按合同到期日分列的可供出售证券余额如下表所示。在该表内，固定收益证券的到期日已根据估计现金流的时间进行分配。实际到期日可能不同于合同到期日，因为证券的发行人可能有权提前偿还债务，而不会受到提前还款的处罚。

			2023年9月30日
			(单位：千)
在一年或更短的时间内到期			$	22,838
应在一年至五年后到期			58,455
在五年到十年后到期			38,187
总计			$	119,480

在2024财年的前13周，有价证券没有重大的已实现收益或亏损。

7. 衍生金融工具

Sysco使用衍生金融工具来制定套期保值策略以缓解风险；然而，该公司不会将衍生金融工具用于交易或投机目的。套期保值策略用于管理利率风险、外汇风险和燃料价格风险。

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利率风险套期保值

Sysco不时通过利率互换来管理其债务组合，以实现固定和浮动利率的总体理想状况。

外汇风险套期保值

Sysco在欧洲的业务有以功能货币以外的货币计价的库存采购，如欧元、美元、英镑、波兰兹罗提和丹麦克朗。这些库存购买导致每个实体的本位币与这些货币之间存在外币风险。该公司签订外币远期掉期合约，出售适用实体的功能货币，并购买与库存购买相匹配的货币，这些货币作为公司以外币计价的库存购买的现金流对冲。

此外，Sysco将交叉货币掉期指定为公允价值对冲，以对冲与外币计价公司间贷款现货利率变化相关的外币风险。Sysco已选择将远期点数的公允价值变动排除在对冲有效性评估之外。公允价值套期保值的损益对综合收益表的影响与被套期保值项目的类别相同，包括被排除部分的收益影响。不计入套期保值有效性的组成部分的未实现收益或亏损被记录为累计其他全面收益的组成部分，并在套期保值工具的有效期内确认为收益。除除外部分外，被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动将通过收益抵销对冲资产或负债的公允价值变动。

燃油价格风险的套期保值

Sysco使用燃料大宗商品掉期合约来对冲柴油价格因预期未来采购而发生变化的风险。这些掉期被指定为现金流对冲。

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该公司的对冲工具都不包含与信用风险相关的或有特征。截至2023年9月30日未平仓套期保值工具详情如下：

套期保值工具到期日

货币/计量单位

名义价值

(单位：百万)

外汇风险套期保值

各式各样(2023年10月)

瑞典克朗

73

各种(2023年10月至2024年4月)

英镑，英镑

23

2024年5月

墨西哥比索

439

2025年4月

加元

180

燃油风险套期保值

各种(2023年10月至2025年12月)

加仑

62

截至2023年9月30日和2023年7月1日在综合资产负债表中指定为套期保值的衍生工具的位置和公允价值如下：

									衍生公允价值
			资产负债表位置						2023年9月30日						2023年7月1日
									(单位：千)
公允价值对冲：
交叉货币互换			其他流动负债						$	785					$	1,262
交叉货币互换			其他长期负债						2,237						—
现金流对冲：
燃料互换			其他流动资产						9,509						102
外币远期			其他流动资产						178						624
燃料互换			其他资产						2,290						40
燃料互换			其他流动负债						725						17,932
外币远期			其他流动负债						225						404
燃料互换			其他长期负债						1						5,637

在综合经营业绩中确认的现金流量套期保值关系的收益或亏损，在列报的每一个期间并不显著。在按税前基础列报的各期间公允价值套期保值关系的综合经营业绩中确认的收益或亏损的位置和金额如下：

						13周期间结束
						2023年9月30日						2022年10月1日
						(单位：千)
在综合经营业绩中列报的收入和支出细目总额，其中记录了公允价值套期的影响						$	6,640					$	124,150
公允价值套期保值关系的损益：
利率互换：
套期保值项目						$	—					$	2,376
指定为对冲工具的衍生工具						—						(4,759)
交叉货币互换：
套期保值项目						$	2,996					$	—
指定为对冲工具的衍生工具						(2,996)						—

上表披露的与被套期保值项目相关的公允价值套期保值关系的损益包括以下各列示期间的组成部分：

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						13周期间结束
						2023年9月30日						2022年10月1日
						(单位：千)
利息支出						$	—					$	(1,939)
债务公允价值减少						—						(4,315)
外币得(损)						(2,996)						—
套期保值项目						$	2,996					$	2,376

现金流量、净投资和公允价值套期保值在截至2023年9月30日和2022年10月1日的13周综合全面收益表中的位置和影响如下：

			13-2023年9月30日结束的一周
			在衍生工具的其他全面收益中确认的损益金额						从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益地点						从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益金额
			(单位：千)												(单位：千)
现金流对冲关系中的衍生品：
燃料互换			$	34,499					运营费用						$	2,334
外币合同			(284)						销售成本/其他收入						—
总计			$	34,215											$	2,334
净投资对冲关系中的衍生品：
外国计价债务			$	—					不适用						$	—
公允价值对冲关系中的衍生品：
公允价值套期保值不包括部分的变动			$	(26)					其他费用(收入)						$	—
			截至2022年10月1日的13周期间
			在衍生工具的其他全面收益中确认的损益金额						从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益地点						从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益金额
			(单位：千)												(单位：千)
现金流对冲关系中的衍生品：
燃料互换			$	(36,295)					运营费用						$	12,985
外币合同			286						销售成本/其他收入						—
总计			$	(36,009)											$	12,985
净投资对冲关系中的衍生品：
外国计价债务			$	31,346					不适用						$	—

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8. 债务

Sysco有一个长期循环信贷安排，其中包括贷款人在该安排下的总承诺额为#美元。3.015亿美元，并有权将此类承诺增加到美元4.01000亿美元。截至2023年9月30日，116.5根据这一安排，未偿还的借款为1.2亿美元。

Sysco有一个美国商业票据计划，允许该公司发行总金额不超过美元的短期无担保票据。3.0十亿美元。任何未偿还的金额都被归类为长期债务，因为该计划得到了长期循环信贷安排的支持。截至2023年9月30日，300.0根据该计划，未偿还的商业票据发行量为1.2亿美元。

我们债务的总账面价值是$。10.9截至2023年9月30日10.4截至2023年7月1日。我们债务的账面价值比上一年有所增加，这是由于我们的长期循环信贷安排和商业票据计划下支持设备和借款的新融资租赁。

2023年10月17日，Sysco与爱尔兰巴克莱银行签订了一项新的商业票据交易商协议，该计划的借款不超过欧元250百万美元。

有关我们登记债务证券担保人的资料载于标题为担保人财务信息摘要在本表格第一部分第二项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中。

9.  每股收益

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：

			13周期间结束
			2023年9月30日						2022年10月1日
			(除份额外，以千计 和每股数据)
分子：
净收益			$	503,392					$	465,568
分母：
加权平均基本流通股			505,126,492						507,578,576
基于股份的奖励的稀释效应			1,942,943						2,804,573
加权平均稀释后流通股			507,069,435						510,383,149
基本每股收益			$	1.00					$	0.92
稀释后每股收益			$	0.99					$	0.91

未计入稀释后每股收益计算的证券数量约为5,988,000和1,393,000分别为2024财年和2023财年第一季度。

10.  其他综合收益

全面收益为净盈利加上直接计入股东权益的若干其他项目，例如外币换算调整、有价证券变动、与若干对冲安排有关的金额以及与退休金及其他退休后计划有关的金额。综合收益为$429.2百万美元和美元236.32024财年第一季度和2023财年第一季度分别为100万美元。

其他综合方案组成部分摘要各呈列期间的收入（亏损）及相关税务影响如下：

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									13-2023年9月30日结束的一周
			地点： 认列（收入） 净收益						税前 金额						税收						税后净额 金额
									(单位：千)
养老金和其他退休后福利计划：
以前的其他全面收入 改叙调整：
本年度产生的净精算收益			其他费用，净额						$	672					$	169					$	503
改叙调整前的其他全面收入合计									672						169						503
改叙调整：
摊销先前服务费用			其他费用，净额						195						49						146
精算损失摊销净额			其他费用，净额						6,641						1,659						4,982
改叙调整总额									6,836						1,708						5,128
外币折算：
外币折算调整			不适用						(108,194)						—						(108,194)
有价证券：
**有价证券的变化(1)			不适用						(1,196)						(251)						(945)
对冲工具：
重新分类调整前的其他全面收益(亏损)：
公允价值除外部分的变动 *对冲基金			其他费用，净额						(26)						(6)						(20)
现金流套期保值变动			运营费用(2)						34,215						7,067						27,148
重新分类调整前的其他全面收益(亏损)合计									34,189						7,061						27,128
改叙调整：
现金流量套期保值的摊销			利息支出						2,893						723						2,170
其他全面收益(亏损)合计									$	(64,800)					$	9,410					$	(74,210)

(1)			Marketa上的已实现收益或亏损有价证券在其他(收入)支出内列报，净额计入综合经营业绩；然而，第一季度没有实现重大收益或损失季2024财年。
(2)			数额部分影响了作为现金流对冲计入的燃料互换的运营费用。

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									截至2022年10月1日的13周期间
			地点： 认列（收入） 净收益						税前 金额						税收						税后净额 金额
									(单位：千)
养老金和其他退休后福利计划：
改叙调整：
摊销先前服务费用			其他费用，净额						$	99					$	25					$	74
精算损失摊销净额			其他费用，净额						9,186						2,295						6,891
改叙调整总额									9,285						2,320						6,965
外币折算：
外币折算调整			不适用						(232,182)						—						(232,182)
有价证券：
有价证券的变动 (1)			不适用						(4,212)						(884)						(3,328)
对冲工具：
重新分类调整前的其他全面收益(亏损)：
现金流套期保值变动			运营费用(2)						(36,009)						(9,619)						(26,390)
净投资套期变动			不适用						31,346						7,837						23,509
改叙调整前的其他全面收入合计									(4,663)						(1,782)						(2,881)
改叙调整：
现金流量套期保值的摊销			利息支出						2,874						719						2,155
其他全面收益(亏损)合计									$	(228,898)					$	373					$	(229,271)

(1)			有价证券的已实现收益或亏损在其他(收入)费用中列报，在综合经营业绩中净列报；然而，有不是本年度实现的重大损益第一本财年第四季度2023.
(2)			数额部分影响了作为现金流对冲计入的燃料互换的运营费用。

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下表汇总了累积的其他综合(亏损)收入f或显示的句号：

			13-2023年9月30日结束的一周
			养老金和其他退休后福利计划， 税后净额						外币折算						对冲， 税后净额						有价证券， 税后净额						总计
			(单位：千)
截至2023年7月1日的余额			$	(839,541)					$	(374,290)					$	(31,966)					$	(6,793)					$	(1,252,590)
本年度产生的净精算亏损			503						—						—						—						503
外币换算产生的权益调整			—						(108,194)						—						—						(108,194)
现金流量套期保值的摊销			—						—						2,170						—						2,170
公允价值套期保值不包括部分的变动			—						—						(20)						—						(20)
现金流套期保值变动			—						—						27,148						—						27,148
未确认的先前服务费用摊销			146						—						—						—						146
未确认精算损失净额摊销			4,982						—						—						—						4,982
有价证券的变动			—						—						—						(945)						(945)
截至2023年9月30日的余额			$	(833,910)					$	(482,484)					$	(2,668)					$	(7,738)					$	(1,326,800)

			截至2022年10月1日的13周期间
			养老金和其他退休后福利计划， 税后净额						外币折算						对冲， 税后净额						有价证券						总计
			(单位：千)
截至2022年7月2日的余额			$	(1,011,335)					$	(501,517)					$	35,770					$	(4,972)					$	(1,482,054)
外币换算产生的权益调整			—						(232,182)						—						—						(232,182)
现金流量套期保值的摊销			—						—						2,155						—						2,155
净投资套期变动			—						—						23,509						—						23,509
现金流套期保值变动			—						—						(26,390)						—						(26,390)
未确认的先前服务费用摊销			74						—						—						—						74
未确认精算损失净额摊销			6,891						—						—						—						6,891
有价证券的变动			—						—						—						(3,328)						(3,328)
截至2022年10月1日的余额			$	(1,004,370)					$	(733,699)					$	35,044					$	(8,300)					$	(1,711,325)

11.  基于股份的薪酬

Sysco根据几种基于股票的支付安排向员工提供补偿福利，包括各种长期员工股票激励计划和2015年员工股票购买计划(ESPP)。

股票激励计划

在2024财年的前13周，购买选项770,442股票被授予了员工。每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。2024财年前13周授予的每个期权的加权平均授权日公允价值为#美元19.33.

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在2024财年的前13周，员工获得了495,045性能共享单位(PSU)。根据员工居住的司法管辖区，其中一些PSU被授予可没收的股息等价物。每个PSU奖励与股息等值一起授予的公允价值是基于公司在授予之日的股票价格。对于没有股息等价物授予的PSU，公允价值减去归属期间预期股息的现值。在2024财政年度的前13周内，每个PSU的加权平均授权日公允价值为$75.10。PSU将在年底转换为Sysco的普通股三年制业绩周期是基于已实现的实际业绩目标，以及西斯科普通股相对于S指数成份股公司普通股的基于市场的回报。

在2024财年的前13周，员工获得了339,386限制性股票单位。在2024财政年度的前13周内，每个限制性股票单位的加权平均授予日公允价值为#美元。72.28.

员工购股计划

购买的计划参与者360,1302024财年前13周根据ESPP持有的普通股。根据员工持股计划发行的每股雇员股份购买权的加权平均公允价值为$。9.91在2024财年的前13周。每项股票购买权的公允价值估计为发行当日的股票价格与员工购买价格之间的差额。

所有基于股份的支付安排

已在业务结果中确认的按股份计算的薪酬费用总额为#美元。24.2百万美元和美元27.22024财年和2023财年前13周分别为100万美元。

截至2023年9月30日，165.3与基于股份的薪酬安排有关的未确认薪酬成本总额中的100万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认2.07好几年了。

12.  所得税

实际税率

2024财年第一季度，该公司的有效税率为24.03%是由于国家所得税高于公司的法定税率，并被外国所得税优惠部分抵消。2023财年第一季度，该公司的有效税率为21.74%高于公司的法定税率，这是国家所得税的结果，但被外国所得税优惠和基于股权的薪酬超额税收优惠部分抵消。

不确定的税收状况

截至2023年9月30日，未确认的税收优惠和相关应计利息总额为#美元32.4百万美元和美元8.7分别为100万美元。在未来12个月内，该公司与若干未确认税务状况有关的未确认税务优惠的款额有可能会增加或减少。目前，无法估计合理可能的变化范围。

在2023财年第三季度，Sysco收到了来自美国国税局的法定缺陷通知，主要与2018财年主要来自我们加拿大业务的汇回收益产生的外国税收抵免有关。在2023财年第四季度，该公司向美国税务法院提起诉讼，质疑与未汇回外国收入的一次性过渡税相关的某些税收法规的有效性，该税收法规是作为2017年减税和就业法案(TCJA)的一部分而颁布的。这起诉讼寻求让法院宣布这些规定无效，这将确认该公司在外国税收抵免方面的立场。Sysco此前记录的收益为$131.0可归因于其对TCJA和国内收入法的解释。如果该公司最终未能成功捍卫自己的立场，它可能被要求撤销之前记录的全部或部分利益。

其他

确定公司的所得税拨备需要判断、使用估计数以及解释和应用复杂的税法。该公司的所得税拨备反映了在美国(美国)不同地区获得和纳税的收入。联邦和州，以及外国司法管辖区。税法变动，增加或减少永久账面与纳税基础的差异，未确认税收优惠或估值的应计项目或调整

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免税额，以及公司在这些征税管辖区的收益组合中的变化，都会影响整体有效税率。

13.  承付款和或有事项

法律诉讼

Sysco正在进行各种已发生但尚未得到充分裁决的法律程序。根据或有会计文献中的定义，这些法律程序的损失可能性从很小到合理的可能到可能性不等。当损失很可能且可合理估计时，损失已累计。虽然根据对与这些事项相关的潜在损失范围的估计，法律诉讼的最终结果不能肯定地预测，但管理层不相信这些诉讼的最终解决方案，无论是单独的还是总体的，都不会对公司的综合财务状况或运营结果产生重大不利影响。

14.  业务细分信息

Sysco向餐馆、医疗保健和教育设施、住宿机构和其他餐饮服务客户分销食品和相关产品。我们的主要业务位于北美和欧洲。根据与披露企业分部相关的会计规定，我们将某些经营分部汇总为三可报告的细分市场。“其他”财务信息归因于我们的其他运营部门没有达到量化披露门槛。

•美国餐饮服务运营-主要包括(A)我们在美国的专线业务，经销全系列食品，包括定制切肉、海鲜、农产品、意大利特产、特产进口和各种非食品类产品；(B)我们在美国的特产业务，包括我们的FreshPoint新鲜农产品经销业务、我们的特产肉类和海鲜集团特制蛋白质业务、我们不断增长的意大利特产平台(以Greco&Sons为基础)、我们的亚洲特产经销公司和许多其他对我们的业务不重要的小型特产业务；

•国际餐饮服务运营-包括美国以外的业务，分销全系列食品和各种非食品产品。美洲主要包括在加拿大、巴哈马、墨西哥、哥斯达黎加和巴拿马的业务，以及我们向国际客户分销的出口业务。我们的欧洲业务主要包括在英国、法国、爱尔兰和瑞典的业务；

•Sygma-我们在美国的定制配送业务，为快餐连锁店客户提供服务；以及

•其他-主要是我们的酒店供应业务，Guest Worldwide。

这些分部的会计政策与Sysco为其合并财务报表披露的会计政策相同。我们的全球支持中心通常包括公司办公室和Sysco共享服务运营的所有费用。这些费用还包括所有基于美国股票的薪酬成本。

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下表列出了Sysco可报告业务部门的某些财务信息：

			13周期间结束
			2023年9月30日						2022年10月1日
销售：			(单位：千)
美国餐饮服务运营			$	13,723,799					$	13,602,482
国际餐饮服务运营			3,683,210						3,283,735
Sygma			1,906,014						1,933,457
其他			307,431						307,156
总计			$	19,620,454					$	19,126,830
			13周期间结束
			2023年9月30日						2022年10月1日
营业收入(亏损)：			(单位：千)
美国餐饮服务运营			$	940,971					$	905,712
国际餐饮服务运营			93,483						86,980
Sygma			12,767						5,696
其他			11,823						11,538
总细分市场			1,059,044						1,009,926
全球支持中心			(255,462)						(273,125)
营业总收入			803,582						736,801
利息支出			134,334						124,150
其他费用，净额			6,640						17,749
所得税前收益			$	662,608					$	594,902

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第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

这一讨论应与我们截至2023年7月1日的综合财务报表和当时结束的财政年度的综合财务报表以及管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析一起阅读，这两份报告都包含在我们截至2023年7月1日的财政年度的Form 10-K年度报告(我们的2023财年Form 10-K)中，以及本报告中包含的综合财务报表(未经审计)和综合财务报表附注(未经审计)。

亮点

我们2024财年第一季度业绩的改善证明了我们的增长战略配方对我们业务的有利影响，与2023财年第一季度相比，我们的收益增长超过了销售增长。收益的增加是销量增长、有效的利润率管理和生产率提高的结果。我们本季度的毛利增长超过了运营成本的增长，这是由于对美国产品成本通缩的有效管理、供应链生产率的提高和成本削减行动。关于我们2024财年的结果与我们2023财年的结果的比较，请参见下文，其中包括和不包括某些项目(定义如下)。

2024财年第一季度与2023财年第一季度业绩比较如下：

•销售：

◦增长2.6%，即4.936亿美元，至196亿美元；

•营业收入：

◦增长9.1%，即6,680万美元，至8.036亿美元；

◦调整后的营业收入增长10.6%，即8160万美元，达到8.543亿美元；

•净收益：

◦增长8.1%，即3780万美元，至5.034亿美元；

◦调整后净收益增长9.9%，即4900万美元，至5.416亿美元；

•基本每股收益：

◦上涨8.7%，或0.08美元，至每股1.00美元；

•稀释后每股收益：

◦上涨8.8%，或0.08美元，至每股0.99美元；

◦调整后的稀释后每股收益增长10.3%，或0.10美元，至1.07美元；

•EBITDA：

◦增加10.5%，即9,500万元，至10亿元；以及

◦调整后的EBITDA增长11.7%，即1.075亿美元，至10亿美元。

对我们业绩的讨论包括某些非GAAP财务指标，包括EBITDA和调整后的EBITDA，我们认为这些指标对潜在的业务趋势提供了重要的视角。除EBITDA和自由现金流外，任何非GAAP财务措施都将被表示为调整后的措施，以剔除(1)重组费用；(2)与我们各种转型计划相关的费用；(3)遣散费；以及(4)与收购相关的成本，包括：(A)无形摊销费用和(B)与收购相关的收购成本和尽职调查成本。我们2023财年的业绩还受到与COVID相关的个人防护设备库存相关的产品退货津贴调整以及由于新冠肺炎疫情对我们大流行前应收贸易余额的可收回性的影响而在2020财年确认的坏账支出减少的影响。

以上讨论的2024财年和2023财年项目统称为“某些项目”。我们的业务结果可能会受到适用于从当地货币兑换成美元的汇率变化的影响。我们在不变货币的基础上衡量我们的业绩。

趋势

经济及行业趋势

由于增长战略的成功，Sysco的表现继续好于餐饮服务市场。外出就餐行业是一个健康的长期市场。Sysco是多元化的，作为餐饮服务的市场领导者处于有利地位。由于当前的宏观经济状况，预计2024财年餐饮市场的增长速度将低于2023财年。

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销售及毛利趋势

我们的销售和毛利表现受到多种因素的影响，包括价格、销量、通货膨胀、客户结构和产品结构。影响2024财年第一季度业绩的最重要因素是业务量增长，与2023财年第一季度相比，我们经历了美国食品服务业务量的1.6%的增长，而我们美国细分市场的本地业务量下降了0.1%。这一数量反映了我们的主要业务和特产业务，但我们的特产肉类业务除外，该业务以英镑为单位衡量其数量。

在2024财年第一季度，我们经历了1.7%的通货膨胀率，这主要是由冷冻、罐头和干燥类别的通货膨胀推动的。我们继续成功地控制了我们的通胀，导致了毛利美元的增加。与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的毛利率增长了35个基点，这主要是由于销量增加、有效控制通胀以及我们的战略采购努力。我们预计2024财年企业层面的总通货膨胀率将继续略有上升。

运营费用趋势

在业务量增加的推动下，2024财年第一季度的总运营费用比2023财年第一季度增长了3.3%。我们继续提高供应链效率，同时投资于员工保留和一流的培训，主要是为运输和仓库同事提供培训。这些提高效率的努力预计将在2024财年继续改善。我们相信，我们在体能方面的进步，以及我们在改进培训方面的投资，将为我们的客户提供更高的服务水平，并加强Sysco以盈利方式赢得市场份额的能力。

利息支出趋势

与2023财年相比，2024财年的利息支出预计将增加约5000万美元，这是因为我们计划收购Edward Don&Company的债务增加。

兼并与收购

我们继续专注于并购，作为我们增长战略的一部分，我们计划加强现有业务，同时培育新渠道、新细分市场和新能力。

在2024财年第一季度，我们收购了总部位于明尼苏达州的领先农产品特产分销商Bix Products Company。此次收购预计将为特种产品业务提供一个战略机会，以扩大其在该国目前没有业务的地区的地理足迹。该公司的业绩包括在美国食品服务运营部门，对我们2024财年第一季度的业绩没有实质性影响。

在2024财年第二季度，我们宣布了对总部位于芝加哥的最大厨房设备和用品分销商之一Edward Don&Company的收购计划。Edward Don&Company拥有强大的供应链，有望实现餐厅设备和用品的高性价比配送。此次收购将进一步展示我们的增长战略配方，即专注于构建战略性专业平台，帮助我们更好地支持餐厅和酒店业客户。

预计这些收购的结果不会对该公司2024财年的综合业绩产生重大影响。

战略

我们的目标是“连接世界，共享食物，关爱彼此。”目标驱动型公司被认为表现更好，我们相信我们的目标将帮助我们显著快于食品服务分销行业的增长，并通过我们的增长转型配方实现盈利增长。这一增长转型得到了战略支柱的支持，我们相信这些支柱将使我们能够更好地服务于我们的客户，包括我们的数字、产品和解决方案、供应链、客户团队和未来视野战略。

我们的各种业务转型计划仍在进行中，包括促进我们的农产品、蛋白质和意大利产品的专业计划以及我们的客户增长计划。我们实现全渠道库存履行的战略计划正在我们的第一个测试区域运行，我们在扩大到每周六天送货方面取得了进展。

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作为我们增长秘诀的一部分，从这些行动中，我们发展能力的好处在我们正在赢得的新客户和我们在提高市场份额方面取得的进展中显而易见。我们预计，随着我们的增长配方成熟，对我们营收增长的影响将继续加速。

结果 运营部

下表列出了我们综合经营结果的组成部分，以所示时期的销售额百分比表示：

			13周期间结束
			2023年9月30日						2022年10月1日
销售额			100.0		%				100.0		%
销售成本			81.4						81.8
毛利			18.6						18.2
运营费用			14.5						14.4
营业收入			4.1						3.8
利息支出			0.7						0.6
其他费用(收入)，净额			—						0.1
所得税前收益			3.4						3.1
所得税			0.8						0.7
净收益			2.6		%				2.4		%

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下表列出了与上一年同期相比，以百分比增加或减少表示的我们的综合业务结果的组成部分的变化：

			13周期间结束
			2023年9月30日
销售额			2.6		%
销售成本			2.1
毛利			4.6
运营费用			3.3
营业收入			9.1
利息支出			8.2
其他费用(收入)，净额(1)			(62.6)
所得税前收益			11.4
所得税			23.1
净收益			8.1		%
基本每股收益			8.7		%
稀释后每股收益			8.8
平均流通股			(0.5)
稀释后的流通股			(0.6)

(1)			其他支出(收入)，2024财年第一季度和2023财年第一季度的净支出分别为660万美元和1770万美元。

下表按可报告细分市场介绍了我们的业绩：

			13-2023年9月30日结束的一周
			美国餐饮服务运营						国际餐饮服务运营						Sygma						其他						全球支持中心						已整合 总计
			(单位：千)
销售额			$	13,723,799					$	3,683,210					$	1,906,014					$	307,431					$	—					$	19,620,454
销售额增加(减少)			0.9		%				12.2		%				(1.4)		%				0.1		%										2.6		%
占总数的百分比			69.9		%				18.8		%				9.7		%				1.6		%										100.0		%
营业收入(亏损)			$	940,971					$	93,483					$	12,767					$	11,823					$	(255,462)					$	803,582
营业收入(亏损)增(减)			3.9		%				7.5		%				NM						2.5		%				(6.5)		%				9.1		%
总细分市场的百分比			88.9		%				8.8		%				1.2		%				1.1		%										100.0		%
营业收入占销售额的百分比			6.9		%				2.5		%				0.7		%				3.8		%										4.1		%

			截至2022年10月1日的13周期间
			美国餐饮服务运营						国际餐饮服务运营						Sygma						其他						全球支持中心						已整合 总计
			(单位：千)
销售额			$	13,602,482					$	3,283,735					$	1,933,457					$	307,156					$	—					$	19,126,830
占总数的百分比			71.1		%				17.2		%				10.1		%				1.6		%										100.0		%
营业收入(亏损)			$	905,712					$	86,980					$	5,696					$	11,538					$	(273,125)					$	736,801
总细分市场的百分比			89.7		%				8.6		%				0.6		%				1.1		%										100.0		%
营业收入占销售额的百分比			6.7		%				2.6		%				0.3		%				3.8		%										3.9		%

美国餐饮服务业务的业绩

下表汇总了营业收入的构成部分，与上一年可比期间相比，以百分比增加或减少：

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			13-2023年9月30日结束的一周						截至2022年10月1日的13周期间						兑换成美元						更改百分比
			(千美元)
销售额			$	13,723,799					$	13,602,482					$	121,317					0.9		%
毛利			2,684,775						2,612,343						72,432						2.8
运营费用			1,743,804						1,706,631						37,173						2.2
营业收入			$	940,971					$	905,712					$	35,259					3.9		%
毛利			$	2,684,775					$	2,612,343					$	72,432					2.8		%
调整后的运营费用(非公认会计准则)			1,731,201						1,696,686						34,515						2.0
调整后营业收入(非公认会计准则)			$	953,574					$	915,657					$	37,917					4.1		%

销售额

下表列出了影响销售额的主要因素与上年同期相比增加或减少的百分比和美元价值，以说明变化的原因和幅度：

			增加(减少)
			13周期间
			(百万美元)
变更的原因			百分比						美元
病例量(1)			1.6		%				$	206.5
通货紧缩			(0.4)						(49.1)
其他(2)			(0.3)						(36.1)
销售额的总变化			0.9		%				$	121.3

(1)			与2023财年第一季度相比，案例数量增长了1.6%。这一销量增长导致销售额以美元计算比2023财年第一季度增长1.6%。
(2)			案例数量反映了我们的主要业务和特色业务，但我们的特色肉类业务除外，它以英镑为单位衡量其数量。这些特色肉类业务对销量的任何影响都包括在“其他”范围内。

我们在美国的食品服务业务的销售增长是由市场份额的增加推动的。与2023财年第一季度相比，我们美国食品服务运营部门的案例数量在2024财年第一季度增长了1.6%。这包括2024财年第一季度本地客户案例数量下降了0.1%。

营业收入

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的营业收入增加是由毛利美元增长推动的，但运营费用的增加部分抵消了这一增长。

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的毛利润以美元计的增长主要是由于产量增加、供应链生产率的提高和我们的战略采购努力。产品成本的估计变化是衡量通胀或通缩的内部指标，在2024财年第一季度有所下降。毛利率，即毛利占销售额的百分比，在2024财年第一季度我们的美国餐饮服务业务为19.6%，与2023财年第一季度19.2%的毛利率相比增长了36个基点。

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的运营费用增加，主要是由于业务量的增加。

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国际餐饮服务经营业绩

下表汇总了营业收入构成部分和调整后营业收入，与上一年可比期间相比增加或减少了百分比：

			13-2023年9月30日结束的一周						截至2022年10月1日的13周期间						兑换成美元						更改百分比
			(千美元)
销售额			$	3,683,210					$	3,283,735					$	399,475					12.2		%
毛利			732,039						649,265						82,774						12.7
运营费用			638,556						562,285						76,271						13.6
营业收入			$	93,483					$	86,980					$	6,503					7.5		%
毛利			$	732,039					$	649,265					$	82,774					12.7		%
调整后的运营费用(非公认会计准则)			615,856						542,364						73,492						13.6
调整后营业收入(非公认会计准则)			$	116,183					$	106,901					$	9,282					8.7		%
按固定汇率计算的销售额（非GAAP）			$	3,577,707					$	3,283,735					$	293,972					9.0		%
固定汇率基础上的毛利润（非GAAP）			705,328						649,265						56,063						8.6
在固定汇率基础上调整后的运营费用（非GAAP）			590,439						542,364						48,075						8.9
按固定汇率计算的调整后营业收入（非GAAP）			$	114,889					$	106,901					$	7,988					7.5		%

销售额

下表载列影响销售的主要组成部分与去年同期相比的百分比及美元价值增加或减少，以说明变动的原因及幅度。

			增加(减少)
			13周期间
			(百万美元)
变更的原因			百分比						美元
通货膨胀率			7.6		%				$	248.8
外币			3.2						105.5
其他(1)			1.4						45.2
销售额的总变化			12.2		%				$	399.5

(1)			销量作为国际业务销售增长的一个组成部分的影响被包括在“其他”中。我们海外业务的业务量包括各国不同的业务量指标，不能在一致的、可比的基础上进行汇总。

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的销售额有所上升，原因是通货膨胀、外币换算的积极影响以及销量的改善，这主要归功于我们的增长计划。

营业收入

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的营业收入有所增加，这是因为销售量持续增长，以及在解决我们增加的运营费用的同时优化毛利润的具体努力。

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的毛利美元有所增加，这归因于销售额的增加和通胀的控制，以及我们为优化毛利美元所做的具体努力。

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与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的运营费用增加，主要是因为业务量增加。

Sygma和其他细分市场的结果

对于Sygma，与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的销售额下降了1.4%，这主要是因为计划退出的业务没有达到我们纪律严明的利润门槛。由于运营费用减少，2024财年第一季度的营业收入比2023财年第一季度增加了710万美元。

对于归入其他类别的业务，与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的营业收入增加了30万美元。该集团的业务主要包括我们的酒店业务，Guest Worldwide。

全球支持中心费用

我们的全球支持中心通常包括公司办公室和Sysco共享服务运营的所有费用。与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的这些费用减少了1,000万美元，降幅为3.8%，这主要是由于保险费用和燃料对冲计划成本的下降，但与业务技术改造计划相关的成本、工资相关成本和折旧费用的增加抵消了这一下降。

2024财年第一季度，全球支持中心支出总额为1540万美元，而2023财年第一季度为610万美元。影响2024财年第一季度的某些项目主要是与我们的业务技术改造计划相关的费用和与收购相关的费用。影响2023财年第一季度的某些项目主要是与我们的业务技术转型计划相关的费用。

利息支出

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的利息支出增加了1020万美元。增加的主要原因是借贷利率上升和商业票据借贷活动增加。

其他收入和支出

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的其他支出净额减少了1110万美元，原因是利息收入增加以及养老金和退休后非服务成本减少。

净收益

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的净收益增长了8.1%，这主要是由于上面提到的营业收入和其他费用的项目，以及本表格第一部分第一项合并财务报表附注中的附注12“所得税”中讨论的影响我们所得税的项目。不包括某些项目的调整后净收益在2024财年第一季度增长了9.9%，这主要是由于销售额的增加。

每股收益

2024财年第一季度的基本每股收益为1.00美元，比上一财年的每股0.92美元增长了8.7%。2024财年第一季度稀释后每股收益为0.99美元，比上一财年同期的每股0.91美元增长8.8%。2024财年第一季度，不包括某些项目的调整后稀释后每股收益为1.07美元，比上年同期的0.97美元增长了10.3%。

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非公认会计准则调整

对我们业绩的讨论包括某些非GAAP财务指标，包括EBITDA和调整后的EBITDA，我们认为这些指标对潜在的业务趋势提供了重要的视角。除EBITDA和自由现金流外，任何非GAAP财务措施都将被表示为调整后的措施，以剔除(1)重组费用；(2)与我们各种转型计划相关的费用；(3)遣散费；以及(4)与收购相关的成本，包括：(A)无形摊销费用和(B)与收购相关的收购成本和尽职调查成本。我们2023财年的业绩还受到与COVID相关的个人防护设备库存相关的产品退货津贴调整以及由于新冠肺炎疫情对我们大流行前应收贸易余额的可收回性的影响而在2020财年确认的坏账支出减少的影响。
由于适用于将当地货币兑换成美元的汇率的变化，我们的业务结果可能会受到影响。我们在不变货币的基础上衡量我们的业绩。不变货币经营业绩是通过将本期当地货币经营业绩与用于换算上一年可比期间财务报表的货币汇率折算来计算的，以确定如果货币汇率与上年同期相比没有变化，本期美元经营业绩将是什么。
管理层认为，调整其运营费用、运营收入、净收益和稀释后每股收益以剔除这些特定项目，并在不变货币基础上公布业绩，对于我们的基本业务趋势和业绩提供了一个重要的视角。它为管理层和投资者提供了有意义的补充信息，即(1)指示公司基本业务的业绩，(2)便于按年进行比较。
Sysco有通过收购实现增长的历史，在其非GAAP财务指标中排除了与收购相关的无形摊销、收购成本和这些收购的尽职调查成本的影响。我们认为，这一方法大大增强了Sysco 2024财年和2023财年业绩的可比性。
下一页列出的是销售额、运营费用、运营收入、其他(收入)支出、净收益和稀释后每股收益与这些指标在所列期间的调整结果的对账。由于四舍五入的原因，稀释后每股收益的个别组成部分可能不等于相加时的总数。调整后稀释每股收益是用调整后净收益除以稀释后已发行股份来计算的。

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			13-2023年9月30日结束的一周						截至2022年10月1日的13周期间						兑换成美元						%/bps更改
销售额(GAAP)			$	19,620,454					$	19,126,830					$	493,624					2.6		%
货币波动的影响(1)			(104,066)						—						(104,066)						(0.6)
使用不变货币基础的可比销售额(非公认会计准则)			$	19,516,388					$	19,126,830					$	389,558					2.0		%
销售成本(GAAP)			$	15,972,682					$	15,637,975					$	334,707					2.1		%
存货计价调整的影响(2)			—						2,571						(2,571)						NM
按某些项目调整的销售成本(非GAAP)			$	15,972,682					$	15,640,546					$	332,136					2.1		%
毛利(GAAP)			$	3,647,772					$	3,488,855					$	158,917					4.6		%
存货计价调整的影响(2)			—						(2,571)						2,571						NM
经某些项目调整后的毛利(非公认会计准则)			3,647,772						3,486,284						161,488						4.6
货币波动的影响(1)			(26,184)						—						(26,184)						(0.7)
按不变货币基础调整某些项目的可比毛利(非公认会计原则)			$	3,621,588					$	3,486,284					$	135,304					3.9		%
毛利率(GAAP)			18.59		%				18.24		%										35bps
存货计价调整的影响(2)			—						(0.01)												1位/秒
按某些项目调整后的毛利率(非公认会计准则)			18.59						18.23												36位/秒
货币波动的影响(1)			(0.03)						—												-3bps
使用不变货币基础对某些项目进行调整的可比毛利率(非公认会计准则)			18.56		%				18.23		%										33位/秒
运营费用(GAAP)			$	2,844,190					$	2,752,054					$	92,136					3.3		%
重组和转型项目成本的影响(3)			(19,675)						(11,645)						(8,030)						(69.0)
与收购相关的成本的影响(4)			(31,038)						(29,454)						(1,584)						(5.4)
坏账准备金调整的影响(5)			—						2,592						(2,592)						NM
按某些项目调整的营业费用(非公认会计准则)			2,793,477						2,713,547						79,930						2.9
货币波动的影响(1)			(25,838)						—						(25,838)						(0.9)
使用不变货币基础对某些项目进行调整的可比运营费用(非公认会计原则)			$	2,767,639					$	2,713,547					$	54,092					2.0		%
营业费用占销售额的百分比(GAAP)			14.50		%				14.39		%										11位/秒
某些项目调整的影响			(0.26)						(0.20)												-6位/秒
调整后的运营费用占销售额的百分比(非GAAP)			14.24		%				14.19		%										5位/秒
营业收入(GAAP)			$	803,582					$	736,801					$	66,781					9.1		%
存货计价调整的影响(2)			—						(2,571)						2,571						NM
重组和转型项目成本的影响(3)			19,675						11,645						8,030						69.0
与收购相关的成本的影响(4)			31,038						29,454						1,584						5.4
坏账准备金调整的影响(5)			—						(2,592)						2,592						NM
经某些项目调整的营业收入(非公认会计准则)			854,295						772,737						81,558						10.6
货币波动的影响(1)			(346)						—						(346)						(0.1)
按不变货币基础对某些项目进行调整的可比营业收入(非公认会计原则)			$	853,949					$	772,737					$	81,212					10.5		%
营业利润率(GAAP)			4.10		%				3.85		%										25bps
按某些项目调整的营业利润率(非公认会计准则)			4.35		%				4.04		%										31bps

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			13-2023年9月30日结束的一周						截至2022年10月1日的13周期间						兑换成美元						%/bps更改
使用不变货币基础调整某些项目的营业利润率(非公认会计原则)			4.38		%				4.04		%										34bps
净收益(GAAP)			$	503,392					$	465,568					$	37,824					8.1		%
存货计价调整的影响(2)			—						(2,571)						2,571						NM
重组和转型项目成本的影响(3)			19,675						11,645						8,030						69.0
与收购相关的成本的影响(4)			31,038						29,454						1,584						5.4
坏账准备金调整的影响(5)			—						(2,592)						2,592						NM
库存估价调整对税收的影响 (6)			—						637						(637)						NM
重组和转型项目成本的税收影响(6)			(4,847)						(2,884)						(1,963)						(68.1)
与收购相关的成本的税收影响(6)			(7,646)						(7,295)						(351)						(4.8)
坏账准备调整对税收的影响(6)			—						642						(642)						NM
经某些项目调整后的净收益(非公认会计准则)			$	541,612					$	492,604					$	49,008					9.9		%
稀释后每股收益(GAAP)			$	0.99					$	0.91					$	0.08					8.8		%
存货计价调整的影响(2)			—						(0.01)						0.01						NM
重组和转型项目成本的影响(3)			0.04						0.02						0.02						100.0
与收购相关的成本的影响(4)			0.06						0.06						—						—
坏账准备金调整的影响(5)			—						(0.01)						0.01						NM
重组和转型项目成本的税收影响(6)			(0.01)						(0.01)						—						—
与收购相关的成本的税收影响(6)			(0.02)						(0.01)						(0.01)						(100.0)
经某些项目调整的稀释后每股收益(非公认会计准则)(7)			$	1.07					$	0.97					$	0.10					10.3		%

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(1)			表示持续的货币调整，消除了外币波动对本年度业绩的影响。
(2)			2023财年是对与COVID相关的个人防护设备库存相关的产品退货津贴的调整。
(3)			2024财年包括与重组和遣散费相关的600万美元，以及与各种转型计划成本相关的1400万美元，主要包括我们业务技术战略的变化。2023财年包括与重组和遣散费相关的400万美元，以及与各种转型计划成本相关的800万美元，主要包括我们业务技术战略的变化。
(4)			2024财年包括2800万美元的无形摊销费用以及300万美元的收购和尽职调查成本。2023财年包括2600万美元的无形摊销费用以及400万美元的收购和尽职调查成本。
(5)			2023财政年度减少了以前在2020财政年度大流行前应收贸易余额上收取的坏账费用。
(6)			对某些项目的调整的税收影响是通过将每个特定项目的税前影响乘以发生该特定项目的每个司法管辖区的有效法定税率来计算的。
(7)			由于四舍五入的原因，稀释后每股收益的各个组成部分可能不等于相加时的总数。每股摊薄收益总额的计算方法是调整后的净收益除以摊薄后的流通股。
			NM表示百分比变化没有意义。

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			13-2023年9月30日结束的一周						截至2022年10月1日的13周期间						兑换成美元						%/bps更改
美国餐饮服务业务
运营费用(GAAP)			$	1,743,804					$	1,706,631					$	37,173					2.2		%
重组和转型项目成本的影响			(55)						48						(103)						NM
与收购相关的成本的影响(1)			(12,548)						(12,585)						37						0.3
坏账准备金调整的影响(2)			—						2,592						(2,592)						NM
按某些项目调整的营业费用(非公认会计准则)			$	1,731,201					$	1,696,686					$	34,515					2.0		%
营业收入(GAAP)			$	940,971					$	905,712					$	35,259					3.9		%
重组和转型项目成本的影响			55						(48)						103						NM
与收购相关的成本的影响(1)			12,548						12,585						(37)						(0.3)
坏账准备金调整的影响(2)			—						(2,592)						2,592						NM
经某些项目调整的营业收入(非公认会计准则)			$	953,574					$	915,657					$	37,917					4.1		%
国际餐饮服务运营
销售额(GAAP)			$	3,683,210					$	3,283,735					$	399,475					12.2		%
货币波动的影响(3)			(105,503)						—						(105,503)						(3.2)
使用不变货币基础的可比销售额(非公认会计准则)			$	3,577,707					$	3,283,735					$	293,972					9.0		%
毛利(GAAP)			$	732,039					$	649,265					$	82,774					12.7		%
货币波动的影响(3)			(26,711)						—						(26,711)						(4.1)
按不变货币基础计算的可比毛利(非公认会计原则)			$	705,328					$	649,265					$	56,063					8.6		%
毛利率(GAAP)			19.88		%				19.77		%										11位/秒
货币波动的影响(3)			(0.17)						—												-17 bps
使用不变货币基础的可比毛利率(非公认会计准则)			19.71		%				19.77		%										-6位/秒
运营费用(GAAP)			$	638,556					$	562,285					$	76,271					13.6		%
重组和转型项目成本的影响(4)			(5,803)						(3,907)						(1,896)						(48.5)
与收购相关的成本的影响(5)			(16,897)						(16,014)						(883)						(5.5)
按某些项目调整的营业费用(非公认会计准则)			615,856						542,364						73,492						13.6
货币波动的影响(3)			(25,417)						—						(25,417)						(4.7)
使用不变货币基础对某些项目进行调整的可比运营费用(非公认会计原则)			$	590,439					$	542,364					$	48,075					8.9		%
营业收入(GAAP)			$	93,483					$	86,980					$	6,503					7.5		%
重组和转型项目成本的影响(4)			5,803						3,907						1,896						48.5
与收购相关的成本的影响(5)			16,897						16,014						883						5.5
经某些项目调整的营业收入(非公认会计准则)			116,183						106,901						9,282						8.7
货币波动的影响(3)			(1,294)						—						(1,294)						(1.2)
按不变货币基础对某些项目进行调整的可比营业收入(非公认会计原则)			$	114,889					$	106,901					$	7,988					7.5		%
Sygma
运营费用(GAAP)			$	140,043					$	148,197					$	(8,154)					(5.5)		%
营业收入(GAAP)			12,767						5,696						7,071						NM
其他
运营费用(GAAP)			$	66,152					$	69,300					$	(3,148)					(4.5)		%
营业收入(GAAP)			11,823						11,538						285						2.5

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			13-2023年9月30日结束的一周						截至2022年10月1日的13周期间						兑换成美元						%/bps更改
全球支持中心
毛利(亏损)(公认会计原则)			$	173					$	(7,484)					$	7,657					NM
存货计价调整的影响(6)			—						(2,571)						2,571						NM
经某些项目调整后的毛利(亏损)(非公认会计准则)			$	173					$	(10,055)					$	10,228					NM
运营费用(GAAP)			$	255,635					$	265,641					$	(10,006)					(3.8)		%
重组和转型项目成本的影响(7)			(13,817)						(7,786)						(6,031)						(77.5)
与收购相关的成本的影响(8)			(1,593)						(855)						(738)						(86.3)
按某些项目调整的营业费用(非公认会计准则)			$	240,225					$	257,000					$	(16,775)					(6.5)		%
营业亏损(GAAP)			$	(255,462)					$	(273,125)					$	17,663					6.5		%
存货计价调整的影响(6)			—						(2,571)						2,571						NM
重组和转型项目成本的影响(7)			13,817						7,786						6,031						77.5
与收购相关的成本的影响(8)			1,593						855						738						86.3
按某些项目调整的营业亏损(非公认会计准则)			$	(240,052)					$	(267,055)					$	27,003					10.1		%

(1)			2024财年和2023财年包括无形摊销费用和收购成本。
(2)			2023财政年度减少了以前在2020财政年度大流行前应收贸易余额上收取的坏账费用。
(3)			表示持续的货币调整，消除了外币波动对本年度业绩的影响。
(4)			包括主要在欧洲的重组成本。
(5)			代表无形摊销费用。
(6)			2023财年是对与COVID相关的个人防护设备库存相关的产品退货津贴的调整。
(7)			包括各种转型计划成本，主要包括对我们业务技术战略的更改。
(8)			代表尽职调查成本。
			NM表示百分比变化没有意义。

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EBITDA和调整后的EBITDA

EBITDA和调整后的EBITDA不应被用来作为最可比的公认会计原则的措施，在评估Sysco的整体财务业绩为所提出的时期的替代品。任何非GAAP财务指标的分析应与按照GAAP提交的结果一起使用。请参阅我们2023财年10-K表格中的第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-关键绩效指标”，以了解有关此非GAAP绩效指标的讨论。以下是所列期间实际净利润与EBITDA和调整后EBITDA结果的对账（以千美元计）：

			13-2023年9月30日结束的一周						截至2022年10月1日的13周期间						兑换成美元						更改百分比
净收益(GAAP)			$	503,392					$	465,568					$	37,824					8.1		%
利息(GAAP)			134,334						124,150						10,184						8.2
所得税(GAAP)			159,216						129,334						29,882						23.1
折旧和摊销(GAAP)			206,007						188,924						17,083						9.0
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则)			$	1,002,949					$	907,976					$	94,973					10.5		%
某些项目调整：
存货计价调整的影响(1)			$	—					$	(2,571)					$	2,571					NM
重组和转型项目成本的影响(2)			18,833						10,509						8,324						79.2
与收购相关的成本的影响(3)			2,629						3,546						(917)						(25.9)
坏账准备金调整的影响 (4)			—						(2,592)						2,592						NM
经某些项目调整的EBITDA(非公认会计准则)(5)			$	1,024,411					$	916,868					$	107,543					11.7		%

(1)			2023财年是对与COVID相关的个人防护设备库存相关的产品退货津贴的调整。
(2)			2024财年和2023财年包括与重组和遣散有关的费用，以及各种转型计划成本，主要包括对我们业务技术战略的改变，不包括与加速折旧有关的费用。
(3)			2024财年和2023财年包括收购和尽职调查成本。
(4)			2023财政年度减少了以前在2020财政年度大流行前应收贸易余额上收取的坏账费用。
(5)			在计算调整后的EBITDA时，Sysco没有调整2024财年和2023财年分别为1200万美元和300万美元的利息收入或2400万美元和2700万美元的非现金股票补偿费用。
			NM表示百分比变化没有意义。

流动性与资本资源

亮点

我们产生了负自由现金流，受到较高的资本支出，时间和历史季节性以及对我们增长策略的投资的影响。在下表中，每个期间的自由现金流与经营活动提供的净现金流进行了对账，并提供了2024财年前13周至2023财年前13周的重大现金流比较。

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			13-2023年9月30日结束的一周						截至2022年10月1日的13周期间
现金来源（现金使用）			(单位：千)
经营活动提供的现金净额(GAAP)			$	87,152					$	158,606
厂房和设备的增建			(171,364)						(167,260)
出售厂房和设备所得收益			11,012						22,448
自由现金流(非公认会计准则)(1)			$	(73,200)					$	13,794
收购业务，扣除收购现金后的净额			$	(219,264)					$	(32,651)
债务借款(偿还)净额			407,229						137,959
股票回购			(99,974)						(267,727)
已支付的股息			(252,880)						(249,294)

(1)			自由现金流不应被用来替代最具可比性的公认会计准则来评估公司在所述期间的流动性。对任何非公认会计准则财务计量的分析应与根据公认会计准则提出的结果结合使用。有关这一非公认会计准则绩效指标的讨论，请参阅我们的《2023财年10-K财务报表》中所载的项目7《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键绩效指标》。

现金的来源和用途

Sysco在美国和国际上都能产生现金。截至2023年9月30日，我们拥有5.691亿美元的现金和现金等价物，其中约92%由我们的国际子公司持有。Sysco的战略目标资金主要来自运营现金和外部借款。传统上，我们的业务产生了大量的现金流，由于我们强大的财务状况，我们相信我们将继续能够根据需要有效地进入资本市场。现金通常分配给营运资本要求、与我们的整体增长战略(有机和无机)兼容的投资、债务管理和股东回报。剩余的现金余额被投资于高质量的短期工具。

我们相信，我们的运营现金流、我们商业票据计划和循环信贷安排下的流动性可获得性，以及我们从金融市场获得资金的能力，将足以满足我们未来12个月以上的预期现金需求，同时为正常运营目的保持充足的流动性。

现金流

经营活动

我们在2024财年前13周产生了8720万美元的运营现金流，而2023财年前13周的运营现金流为1.586亿美元。在2024财年的前13周，这些金额包括8580万美元的营运资本同比不利比较，原因是应付账款的不利比较，部分被应收账款和库存的有利比较所抵消。应计费用也有一个不利的比较，主要是从2024财年前13周的应计工资与2023财年前13周的应计工资相比。所得税对运营现金流产生了负面影响，因为与2023财年前13周相比，2024财年前13周支付的估计款项有所增加。

投资活动

我们在2024财年前13周的资本支出主要包括对建筑和建筑改进、技术设备、仓库设备和机队的投资。我们在2024财年前13周的资本支出比2023财年前13周高出410万美元，因为我们进行了投资，以推进我们的增长战略。

在2024财年的前13周，我们为收购支付了2.193亿美元，而在2023财年的前13周，我们支付了3270万美元的收购。

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融资活动

股权交易

2024财年前13周，行使基于股票的薪酬奖励的收益为1740万美元，而2023财年前13周为2460万美元。行使期权的水平以及由此获得的收益将在不同时期有所不同，在很大程度上取决于我们股票价格的变动和期权授予到期前的剩余时间。

2021年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权回购高达50亿美元的公司普通股，这些普通股将保持可用，直到完全利用。我们在2024财年的前13周以1亿美元的价格回购了1,382,947股票，并打算在2024财年回购750.0美元。截至2023年9月30日，我们的剩余授权约为39亿美元。截至2023年10月13日，我们在我们的授权下以2040万美元的价格回购了319,375股额外的股票。

2024财年前13周支付的股息为2.529亿美元，合每股0.50美元，而2023财年前13周的股息为2.493亿美元，合每股0.49美元。2023年8月，我们宣布了2024财年第一季度的定期季度股息为每股0.50美元，并于2023年10月支付。

债务活动和借款可用性

我们的债务活动，包括发行和偿还（如有），以及我们的借款可用性，见本表格10-Q第一部分第1项综合财务报表附注中的附注8“债务”。我们于2023年9月30日的未偿还借款于该附注披露。

担保人财务信息摘要

2011年1月19日，Sysco Corporation的全资美国Broadline子公司（分销全系列食品和各种非食品产品）当时为Sysco Corporation的所有未偿还优先票据和债券提供全面和无条件担保。随后在美国发行的所有优先票据和债券以及该公司30亿美元长期循环信贷安排下的借款也由这些子公司担保。截至2023年9月30日，Sysco在长期循环信贷安排下共有95亿美元的优先票据、债券和借款，这些贷款由这些子公司担保人担保。我们的其余综合附属公司（非担保附属公司）并无优先票据抵押、债券抵押或我们的长期循环信贷融资的责任。有关担保条款的其他信息，请参阅我们2023财年10-K表格中的第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-流动性和资本资源”。

财务信息摘要的编制依据

Sysco Corporation（发行人）和某些全资拥有的美国Broadline子公司（发行人）（统称为债务人集团）的财务信息摘要以合并的基础列报，并消除了债务人集团中实体之间的公司间余额和交易。于非担保附属公司（并非债务人集团成员）的投资及盈利权益已不包括于财务资料概要内。债务人集团的应付非担保人附属公司的款项、应收非担保人附属公司的款项及与非担保人附属公司的交易，如对债务人财务资料属重大，则已于个别项目呈列。 下表载列债务人组别于所呈列期间的财务资料概要。

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合并母公司和担保子公司汇总资产负债表						2023年9月30日						2023年7月1日
						(单位：千)
资产
非债务人子公司应收账款						$	272,246					$	321,476
流动资产						5,723,242						5,149,509
流动资产总额						$	5,995,488					$	5,470,985
非债务人子公司应收票据						$	109,020					$	108,380
其他非流动资产						4,356,920						4,254,145
非流动资产总额						$	4,465,940					$	4,362,525
负债
应付非债务人子公司的应付款项						$	139,794					$	71,175
其他流动负债						2,210,744						2,305,435
流动负债总额						$	2,350,538					$	2,376,610
应付给非债务人子公司的票据						$	239,892					$	240,874
长期债务						10,148,155						9,793,541
其他非流动负债						1,213,561						1,121,884
非流动负债总额						$	11,601,608					$	11,156,299

合并的母公司和担保子公司的经营业绩摘要						13-2023年9月30日结束的一周
			(单位：千)
销售额						$	12,311,637
毛利						2,262,288
营业收入						663,645
非债务人子公司的利息支出						2,698
净收益						387,862

关键会计政策和估算

关键会计政策和估计是那些对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策和估计。这些政策需要我们做出最主观或最复杂的判断，经常使用对本质上不确定的事情的影响的估计。我们已与董事会审计委员会一起审查关键会计政策和估计的制定和选择以及相关披露。我们最重要的会计政策和估计涉及商誉和无形资产、所得税、公司赞助的养老金计划和库存估值，这些都在我们2023财年Form 10-K的第7项中进行了描述。

前瞻性陈述

本文中所作的某些前瞻性陈述，或表达管理层对未来事件的期望或信念的陈述，是根据1995年《私人证券诉讼改革法》作出的前瞻性陈述。前瞻性陈述根据某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以通过诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“可能”、“预计”、“继续”、“持续”等词汇来识别，以及表示预期或预期发生或结果的类似术语和短语。前瞻性陈述的例子包括但不限于关于以下方面的陈述：

•我们对2024财年市场好转的预期；

•我们对供应链和设施保持原状和运营能力的期望；

37

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•我们关于转型计划的计划以及这些计划的预期效果，包括Sysco驾驶学院；

•关于坏账的报表，包括如果收款情况继续改善，坏账支出可能进一步减少；

•我们期望我们的增长战略将使我们能够更好地服务于我们的客户，并使Sysco从我们的竞争对手中脱颖而出；

•我们对2024财年销售额的预期以及2024财年和我们长期计划的三年的销售额增长率；

•我们对通货膨胀对销售额、毛利率和毛利美元的影响的预期；

•我们对2024财年毛利率的预期；

•我们的成本节约计划，包括我们到2024财年的成本节约目标以及成本节约对公司的影响；

•我们相信，我们的目标将使我们的增长速度大大快于食品服务分销行业，并通过我们的增长转型配方实现有利可图的增长，以及关于我们支持这种增长转型的战略支柱计划的声明；

•我们对运营产生的剩余现金的使用和投资的期望；

•新冠肺炎大流行的影响、影响、潜在持续时间或其他影响，以及我们对此可能抱有的任何期望，包括我们抵御危机和从危机中恢复的能力；

•美国退休计划的预期长期计划资产回报率；

•我们的可用流动资金是否足以维持我们多年的运营；

•关于法律诉讼结果的估计；

•季节性趋势对我们自由现金流的影响；

•关于我们的资本支出的估计和我们资本支出的资金来源；

•我们对潜在收购和出售资产对我们的流动性、借款能力、杠杆率和资本可获得性的影响的预期；

•我们对美国餐饮服务市场实际销售增长和农产品市场趋势的预期；

•我们对调整后的投资资本回报率、调整后的营业收入、调整后的净收益和调整后的稀释后每股收益的计算预期；

•我们对未来某些项目对我们预测的非GAAP和GAAP结果的影响的预期；

•我们对2024财年有效税率的预期；

•我们管理营运资本和竞争压力的机制是否足够，以及我们对这些机制的影响的信念；

•我们满足未来现金需求的能力，包括有效进入金融市场的能力，包括发行债务证券的能力，以及保持充足流动性的能力；

•我们对未来股息支付和股息增长的预期；

•我们对股票回购计划下未来活动的预期；

•未来遵守我们循环信贷安排下的契约；

•我们有能力有效地进入商业票据市场和长期资本市场；以及

•我们打算用手头的现金、经营现金流、商业票据的发行、优先票据的发行或两者的组合来偿还我们的长期债务。

38

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这些陈述是基于管理层目前的预期和估计；实际结果可能会有很大差异，部分原因是下面列出的风险因素，即本10-Q表第II部分第1A项中的风险因素，以及我们2023财年10-K表第1A项中讨论的那些风险因素：

•风险是，如果我们本地管理的客户的销售额增长速度与多部门客户的销售额增长速度不同，我们的毛利率可能会下降；

•严重或长期的通货膨胀或通货紧缩及其对我们的产品成本和总体盈利能力的影响；

•我们不太可能预测长期通胀的风险，较低的通胀可能会产生较低的毛利；

•我们为降低出境运输成本而修改卡车路线的努力，包括我们的小卡车倡议，可能不会成功；

•我们可能无法加快和/或确定额外的行政成本节约，以弥补任何毛利润或供应链成本杠杆挑战的风险；

•与美洲和欧洲不利条件相关的风险及其对我们的经营业绩和财务状况的影响；

•与我们努力实施转型倡议和实现其他长期战略目标有关的风险，包括这些努力可能无法在我们预期的时间框架内提供预期的好处(如果有的话)，并且可能被证明比预期的成本更高；

•基于管理层对我们整体业务需求的主观评估，未来意外变化对我们业务计划的影响；

•任何业务计划的实际成本可能高于或低于当前预期的风险；

•我们行业的竞争和GPO的影响可能对我们的利润率和留住客户的能力产生不利影响，并使我们难以保持市场份额、增长率和盈利能力的风险；

•我们与长期客户的关系可能大幅减少或终止的风险；

•消费者饮食习惯的改变可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性不利影响的风险；

•公共卫生危机、流行病和流行病（如COVID-19爆发）的影响和后果，以及其对我们的业务、财务状况和经营业绩的不利影响;

•适用税收法律或法规的变化以及税务纠纷的解决可能对我们的财务业绩产生负面影响的风险；

•我们可能无法完全补偿燃料成本增加的风险，以及旨在遏制燃料成本的远期采购承诺可能导致高于市场的燃料成本；

•由于我们无法控制的情况导致供应中断和产品成本增加的风险；

•负面宣传或对我们的产品缺乏信心对我们的声誉和收益的潜在影响；

•与本地管理客户与企业管理客户的组合发生不利变化相关的风险；

•我们可能无法从降低运营成本的努力中实现预期收益的风险；

•在成功拓展国际市场和补充业务方面遇到困难；

•产品责任索赔的潜在影响；

•我们未能遵守适用法律或政府法规施加的要求的风险；

39

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•与我们有效融资和整合被收购企业的能力相关的风险；

•与我们获得借款以实现增长有关的风险，以及我们在债务下的任何违约，可能对现金流和流动性产生重大不利影响；

•我们的负债水平和负债条款可能会对我们的业务和流动性状况产生不利影响；

•各种举措的实施、收购的时间安排和成功完成、施工时间表以及其他现金需求可能导致资本支出延迟或取消的风险；

•剥离我们的一项或多项业务可能不会对我们的运营产生预期影响的风险；

•未来的劳动中断或纠纷可能会破坏Brakes France和Davigel与Sysco France的整合以及我们在法国和欧盟的业务;

•管理层无法控制的因素，包括股票市场的波动，以及管理层未来对公司需求的主观评估，将影响股票回购的时机的风险；

•由于我们对技术的依赖，任何技术中断或延迟实施新技术都可能对我们的业务产生实质性的负面影响；

•网络安全事件和/或其他技术中断对我们的业务和我们与客户的关系产生负面影响的风险；

•确定伦敦银行同业拆借利率的方法的改变或以替代参考利率取代伦敦银行间同业拆借利率可能对与未偿债务有关的利息支出产生不利影响的风险；

•根据我们的多雇主固定收益养老金计划，可能需要支付大量资金；

•如果金融市场未来下跌，我们对公司赞助的合格养老金计划的资金需求可能会增加；

•劳工问题，包括工会合同的重新谈判和合格劳动力的短缺；

•根据业务计划和其他因素的变化，资本支出可能有所不同，包括与执行各种举措有关的风险、收购的时间和成功完成、施工时间表以及其他现金需求可能导致资本支出延迟或取消；

•我们的优先股提供的反收购利益可能不被视为对股东有利的风险；以及

•我们修订和重述的章程中的排他性法庭条款可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。

有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中所含结果不同的因素的更详细讨论，请参阅我们的2023财年表格10-K第1A项和本表格10-Q第二部分第1A项中的风险因素讨论。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

我们的市场风险包括利率风险、外币汇率风险、燃料价格风险及投资风险。有关我们面临的市场风险的讨论，请参阅我们2023财年10-K表格中的第二部分第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。自2023年7月1日以来，我们的市场风险没有重大变化。

40

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项目4.控制和程序

Sysco的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2023年9月30日的披露控制和程序的有效性。1934年证券交易法修订案第13 a-15（e）条和第15 d-15（e）条中定义的“披露控制和程序”一词（《交易法》），是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理，在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内进行总结和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给公司管理层的控制和程序，包括其主要行政人员和主要财务官员，以便及时就所需的披露作出决定。管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作如何良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制措施和程序的成本效益关系时必须作出判断。Sysco的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。根据截至2023年9月30日对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日，Sysco的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

在截至2023年9月30日的财政季度期间，我们对财务报告的内部控制（该术语在《交易法》第13 a-15（f）条和第15 d-15（f）条中定义）没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。

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第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼

环境问题

SEC法规S-K第103条要求披露某些环境问题，其中政府机构是诉讼的一方，并且当此类诉讼涉及Sysco管理层合理认为将超过指定阈值的金钱制裁时。根据美国证券交易委员会最近对这一项目的修正，Sysco选择了100万美元的报告门槛。应用此门槛，于本期间并无重大环境事项须予披露。

有时，我们可能会参与在我们正常业务过程中出现的法律程序。我们不认为有任何悬而未决的法律程序，无论是个别的还是整体的，都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

项目1A.风险因素

有关我们的风险因素的讨论，请参阅我们2023年年度报告中Form 10-K中题为“风险因素”的部分。

项目2.未登记的股权证券销售和使用 收益

最近出售的未注册证券

无

发行人购买股票证券

我们在2024财年第一季度进行了以下股票回购：

发行人购买股权证券
期间			购买的股份总数 (1)						每股平均支付价格						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2)						根据计划或计划可购买的最大股票数量
月份#1
7月2日-7月29日			292,233						$	74.37					292,233						—
月份#2
7月30日-8月26日			593,685						73.18						593,685						—
月份#3
8月27日-9月30日			497,029						69.96						497,029						—
总计			1,382,947						$	72.28					1,382,947						—

(1)			购买的股票总数不包括个人在第一个月、第二个月或第三个月行使股票期权时提交的任何股票。
(2)			有关Sysco股票回购计划的更多信息，请参见项目2“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--股权交易”。

2021年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权回购高达50亿美元的公司普通股，这些普通股将保持可用，直到完全使用。

在2024财年，我们以1.0亿美元的价格回购了1,382,947股票。截至2023年9月30日，我们的剩余授权约为39亿美元。截至2023年10月13日，我们在我们的授权下额外购买了319,375股票。

项目3.高级证券违约

无

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项目4.煤矿安全信息披露

不适用

项目5.其他信息

内幕交易安排和政策

下表显示了规定Sysco董事和第16条人员购买和/或出售Sysco证券的未完成计划或其他安排(每个计划)，包括这些计划通过或已终止在截至2023年9月30日的季度内：

名字

标题

行动

日期

交易安排

转换的证券数量

到期日(4)

规则10B5-1(1)

非规则10b5-1(2)

凯文·胡里肯

总裁与首席执行官

采行

2023年5月4日

X

75,019拟出售的股份

2024年3月1日

格雷格·伯特朗

美国餐饮服务运营执行副总裁总裁

采行

2023年2月15日

X

92,145拟出售的股份(3)

2024年12月31日

尼尔·拉塞尔

高级副总裁， 公司事务和首席行政官

采行

2023年2月14日

X

1,056拟出售的股份 行使既得股票期权时将收购和持有的1,000股股份

2023年12月29日

斯科特·斯通

总裁副，财务报告，前临时首席会计官

采行

2023年2月6日

X

21,884拟出售的股份

2024年3月7日

(1)			旨在满足美国证券交易委员会规则10b5-1(C)的肯定辩护条件。
(2)			S-K条例第408项中定义的非规则10b5-1交易安排。
(3)			贝特朗报告的股份包括3444股由贝特朗的子女直接持有的股份，这些股份由三个独立的交易计划涵盖，领养日期和到期日期相同。
(4)			每项计划在以下日期终止：(I)上表所列到期日；(Ii)计划中所有交易完成的第一个日期；或(Iii)根据计划条款以其他方式终止计划的日期。

项目6.陈列品

下列展品索引中列出的展品作为本季度报告10-Q表的一部分进行了归档。

43

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展品索引

3.1			—			重述的公司注册证书，通过引用附件3(A)并入表格10-K，截至1997年6月28日的年度(1-6544号文件)。
3.2			—			重新注册证书增持授权股份的修订证书，参照附件3(E)并入2003年12月27日止季度的10-Q表格(第1-6544号文件)。
3.3			—			经修订的A系列初级参与优先股指定、优先和权利证书的格式，通过引用附件3(C)并入到1996年6月29日止年度的10-K表(第1-6544号文件)。
3.4			—			修订和重新制定了日期为2023年6月21日的Sysco公司章程，通过参考2023年6月23日提交的Form 10-K(文件号1-6544)的附件3.1并入。
10.1†#			—			Sysco公司2024财年年度激励计划(AIP)于2023年7月31日生效。
10.2†#			—			根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的股票期权授予协议格式(2024财年)。
10.3†#			—			根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的限制性股票单位授予协议(2024财年)的格式。
10.4†#			—			根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管人员提供的绩效份额单位赠款协议(2024财年)的格式。
10.5†#			—			执行副总裁和高级副总裁保护契约协议的格式。
10.6†			—			指定的高管薪酬摘要，通过引用Sysco公司于2023年10月5日提交的委托书(第1-6544号文件)中题为“高管薪酬”的部分纳入。
10.7†#			—			信件协议，日期为2023年9月29日，由詹妮弗·L·约翰逊和Sysco公司签署。
10.8†#			—			信件协议，日期为2023年10月2日，由朱迪思·S·桑松和Sysco公司签署。
22.1			—			担保证券的附属担保人和发行人，通过参考2022年8月26日提交的截至2022年7月2日的10-K表格附件22.1注册成立(文件编号1-6544)。
31.1#			—			根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。
31.2#			—			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的CFO证书。
32.1#			—			根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席执行官证书。
32.2#			—			根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的CFO证书。
101.SCH编号			—			内联XBRL Taxonomy扩展架构文档
101.Cal#			—			扩展计算链接库文档的内联XBRL分类
101.定义编号			—			内联XBRL分类和扩展定义Linkbase文档

44

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101.实验编号			—			内联XBRL分类和扩展标签Linkbase文档
101.之前的#			—			内联XBRL分类和扩展演示文稿Linkbase文档
104			—			封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

___________

根据S-K条例第601(B)(10)(Iii)(A)项的†高管薪酬安排

#随函存档

45

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

						Sysco公司
						(注册人)
日期：2023年10月31日			发信人：			/S/凯文·P·胡里肯
						凯文·P·胡里肯
						总裁与首席执行官
日期：2023年10月31日			发信人：			/S/张建宗
						张建宗
						常务副秘书长总裁和
						首席财务官
日期：2023年10月31日			发信人：			/作者S/詹妮弗·L·约翰逊
						詹妮弗·L·约翰逊
						高级副总裁和
						首席会计官