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Securities成员2022-12-310000914208US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员US-GAAP:Equity Securities成员2022-12-310000914208US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:Equity Securities成员2022-12-310000914208US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员US-GAAP:Equity Securities成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310000914208US-GAAP:公允价值以每股成员的净资产价值衡量US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员US-GAAP:Equity Securities成员2022-12-310000914208US-GAAP:私募股权基金成员US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员2022-12-310000914208US-GAAP:私募股权基金成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员2022-12-310000914208US-GAAP:私募股权基金成员US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310000914208US-GAAP:私募股权基金成员US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310000914208US-GAAP:私募股权基金成员US-GAAP:公允价值以每股成员的净资产价值衡量US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员2022-12-310000914208US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员2022-12-310000914208US-GAAP:公允价值输入 1 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
(Mark One)
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号 001-13908
景顺有限公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
百慕大 | | 98-0557567 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | |
春街 1331 号, | 2500套房, | 亚特兰大, | GA | | 30309 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(404) 892-0896
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.20美元 | IVZ | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☑没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☑没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐没有 ☑
截至2023年9月30日,即最近的实际可行日期,已发行普通股数量为 449,554,399.
目录
我们在本10-Q表季度报告的其他地方提供了对标题的交叉引用,我们称之为本 “报告”,您可以在其中找到相关的其他信息。下面的目录告诉你在哪里可以找到这些字幕。
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| 页面 |
目录 | |
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定义术语表 | i |
| |
第一部分财务信息 |
第 1 项。财务报表(未经审计) | 1 |
简明合并资产负债表 | 1 |
简明合并损益表 | 2 |
简明综合收益表 | 3 |
简明合并现金流量表 | 4 |
简明合并权益变动表 | 5 |
简明合并财务报表附注 | 7 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
第 4 项。控制和程序 | 49 |
| |
第二部分。其他信息 |
第 1 项。法律诉讼 | 50 |
第 1A 项。风险因素 | 50 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 50 |
第 5 项。其他信息 | 50 |
第 6 项。展品 | 51 |
签名 | 52 |
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定义术语表
| | | | | | | | |
亚太地区 | — | | 亚太地区 |
AUM | — | | 管理的资产 |
bps | — | | 基点 |
CIP | — | | 合并投资产品 |
CLO | — | | 抵押贷款债务 |
| | |
| | |
| | |
调整后的息税折旧摊销前利润 | — | | 所得税、折旧、摊销、利息支出、基于普通股的薪酬支出、投资未实现(收益)/亏损、净额以及信贷协议中定义的不寻常或其他非经常性损益 |
EMEA | — | | 欧洲、中东和非洲 |
| | |
EPS | — | | 普通股每股收益 |
| | |
| | |
交易所买卖基金 | — | | 交易所交易基金 |
| | |
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| | |
IGW 或景顺长城 | — | | 景顺长城基金管理有限公司 |
美国万通银行 | — | | 马萨诸塞州互助人寿保险公司 |
导航 | — | | 资产净值 |
报告 | — | | 这份表格 10-Q |
| | |
| | |
| | |
| | |
标准普尔 | — | | 标准普尔 |
秒 | — | | 美国证券交易委员会 |
该公司 | — | | 景顺有限公司及其合并实体 |
| | |
家长 | — | | 景顺有限公司 |
TRS | — | | 回报互换总额 |
UITs | — | | 单位投资信托 |
美国公认会计原则 | — | | 美国普遍接受的会计原则 |
| | |
| | |
VIE | — | | 可变利益实体 |
第一部分财务信息
第 1 项。 财务报表
景顺有限公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
(以百万计,每股数据除外) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,241.5 | | | $ | 1,234.7 | |
| | | |
应收账款 | 645.4 | | | 801.8 | |
投资 | 932.6 | | | 996.6 | |
合并投资产品(CIP)的资产: | | | |
CIP 的现金和现金等价物 | 313.6 | | | 199.4 | |
CIP的应收账款和其他资产 | 257.9 | | | 203.7 | |
CIP 的投资 | 8,612.9 | | | 8,531.4 | |
为投保人持有的资产 | 408.4 | | | 668.7 | |
| | | |
其他资产 | 764.1 | | | 860.5 | |
财产、设备和软件,净额 | 586.2 | | | 561.1 | |
无形资产,净额 | 7,100.1 | | | 7,141.2 | |
善意 | 8,568.8 | | | 8,557.7 | |
总资产 | $ | 29,431.5 | | | $ | 29,756.8 | |
负债 | | | |
应计薪酬和福利 | $ | 733.6 | | | $ | 860.8 | |
应付账款和应计费用 | 1,291.6 | | | 1,314.8 | |
CIP的负债: | | | |
CIP 的债务 | 6,981.5 | | | 6,590.4 | |
CIP 的其他负债 | 322.3 | | | 329.6 | |
投保人应付账款 | 408.4 | | | 668.7 | |
| | | |
债务 | 1,489.1 | | | 1,487.6 | |
递延所得税负债,净额 | 1,613.3 | | | 1,662.7 | |
负债总额 | 12,839.8 | | | 12,914.6 | |
承付款和意外开支(见附注10) | | | |
临时权益 | | | |
合并实体中可赎回的非控股权益 | 754.1 | | | 998.7 | |
永久股权 | | | |
景顺有限公司应占权益: | | | |
优先股 ($)0.20面值; $1,000清算优先权; 4.0百万截至2023年9月30日和2022年12月31日的授权、已签发和未付款) | 4,010.5 | | | 4,010.5 | |
普通股 ($)0.20面值; 1,050.0已获授权的百万美元; 566.1截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行百万股) | 113.2 | | | 113.2 | |
额外的实收资本 | 7,442.8 | | | 7,554.9 | |
库存股 | (3,010.8) | | | (3,040.9) | |
留存收益 | 7,658.8 | | | 7,518.3 | |
扣除税款后的累计其他综合收益/(亏损) | (960.6) | | | (942.4) | |
归属于景顺有限公司的总权益 | 15,253.9 | | | 15,213.6 | |
归属于合并实体中不可赎回的非控股权益的权益 | 583.7 | | | 629.9 | |
永久权益总额 | 15,837.6 | | | 15,843.5 | |
负债总额,临时权益和永久权益 | $ | 29,431.5 | | | $ | 29,756.8 | |
参见随附的注释。
景顺有限公司
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以百万计,普通股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
营业收入: | | | | | | | |
投资管理费 | $ | 1,041.3 | | | $ | 1,057.3 | | | $ | 3,102.7 | | | $ | 3,351.3 | |
服务和配送费 | 353.5 | | | 340.2 | | | 1,030.0 | | | 1,073.0 | |
绩效费 | 2.0 | | | 3.0 | | | 27.2 | | | 13.2 | |
其他 | 45.2 | | | 45.2 | | | 143.1 | | | 168.0 | |
总营业收入 | 1,442.0 | | | 1,445.7 | | | 4,303.0 | | | 4,605.5 | |
运营费用: | | | | | | | |
第三方分销、服务和咨询 | 448.2 | | | 451.3 | | | 1,365.8 | | | 1,438.9 | |
员工薪酬 | 478.5 | | | 420.8 | | | 1,417.0 | | | 1,260.9 | |
市场营销 | 23.7 | | | 27.6 | | | 77.7 | | | 83.1 | |
房地产、办公室和技术 | 135.4 | | | 133.2 | | | 406.9 | | | 400.2 | |
一般和行政 | 117.2 | | | 48.7 | | | 314.5 | | | 270.6 | |
交易、整合和重组 | — | | | (0.6) | | | 41.6 | | | 34.8 | |
无形资产的摊销 | 11.3 | | | 14.5 | | | 38.5 | | | 44.4 | |
运营费用总额 | 1,214.3 | | | 1,095.5 | | | 3,662.0 | | | 3,532.9 | |
营业收入 | 227.7 | | | 350.2 | | | 641.0 | | | 1,072.6 | |
其他收入/(支出): | | | | | | | |
未合并关联公司的收益权益 | 16.9 | | | 20.2 | | | 62.2 | | | 78.3 | |
利息和股息收入 | 10.8 | | | 3.3 | | | 26.5 | | | 6.6 | |
利息支出 | (17.3) | | | (18.6) | | | (53.7) | | | (67.6) | |
其他收益/(亏损),净额 | (23.3) | | | (34.6) | | | 25.0 | | | (170.1) | |
CIP的其他收入/(支出),净额 | 15.2 | | | (65.4) | | | (5.4) | | | (62.5) | |
所得税前收入 | 230.0 | | | 255.1 | | | 695.6 | | | 857.3 | |
所得税准备金 | (61.3) | | | (86.8) | | | (196.7) | | | (232.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | 168.7 | | | 168.3 | | | 498.9 | | | 624.7 | |
归属于合并实体非控股权益的净(收益)/亏损 | 21.9 | | | 68.3 | | | 87.3 | | | 49.0 | |
优先股申报的股息 | (59.2) | | | (59.2) | | | (177.6) | | | (177.6) | |
归属于景顺有限公司的净收益 | $ | 131.4 | | | $ | 177.4 | | | $ | 408.6 | | | $ | 496.1 | |
| | | | | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | |
-基本 | $ | 0.29 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.90 | | | $ | 1.08 | |
-稀释 | $ | 0.29 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.89 | | | $ | 1.08 | |
参见随附的注释。
景顺有限公司.
简明综合收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 168.7 | | | $ | 168.3 | | | $ | 498.9 | | | $ | 624.7 | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合收益/(亏损): | | | | | | | |
外国子公司投资的货币折算差额 | (143.0) | | | (330.1) | | | (24.1) | | | (690.2) | |
| | | | | | | |
其他综合收益/(亏损),扣除税款 | 0.7 | | | 0.2 | | | 5.9 | | | 0.7 | |
其他综合收益/(亏损) | (142.3) | | | (329.9) | | | (18.2) | | | (689.5) | |
| | | | | | | |
综合收益总额/(亏损) | 26.4 | | | (161.6) | | | 480.7 | | | (64.8) | |
| | | | | | | |
归属于合并实体非控股权益的综合亏损/(收益) | 21.9 | | | 68.3 | | | 87.3 | | | 49.0 | |
优先股申报的股息 | (59.2) | | | (59.2) | | | (177.6) | | | (177.6) | |
归属于景顺有限公司的综合收益/(亏损) | $ | (10.9) | | | $ | (152.5) | | | $ | 390.4 | | | $ | (193.4) | |
参见随附的注释。
景顺有限公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 498.9 | | | $ | 624.7 | |
为使净收入与经营活动提供/(用于)的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
摊销和折旧 | 136.4 | | | 146.7 | |
基于普通股的薪酬支出 | 93.7 | | | 83.1 | |
| | | |
其他(收益)/亏损,净额 | (23.0) | | | 170.1 | |
CIP的其他(收益)/亏损,净额 | 167.8 | | | 173.2 | |
未合并关联公司的收益权益 | (62.2) | | | (78.3) | |
权益法被投资者的分配 | 67.8 | | | 64.3 | |
| | | |
运营资产和负债的变化: | | | |
| | | |
按CIP进行的(购买)/出售投资,净额 | (377.7) | | | (397.2) | |
(购买)/出售投资,净额 | 17.2 | | | (20.5) | |
应收账款(增加)/减少 | 503.5 | | | 721.9 | |
应付账款增加/ (减少) | (435.9) | | | (1,248.3) | |
经营活动提供/(用于)的净现金 | 586.5 | | | 239.7 | |
投资活动: | | | |
购买财产、设备和软件 | (124.0) | | | (119.8) | |
| | | |
通过CIP购买投资 | (1,982.1) | | | (2,335.7) | |
通过CIP出售投资 | 2,149.7 | | | 2,274.5 | |
购买投资 | (85.1) | | | (173.5) | |
出售投资 | 50.8 | | | 73.4 | |
权益法投资者的资本分配 | 18.5 | | | 38.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
CIP合并/分拆后的净现金流入/(流出) | (10.5) | | | 4.4 | |
投资活动提供/(用于)投资活动的净现金 | 17.3 | | | (238.0) | |
筹资活动: | | | |
购买库存股 | (183.1) | | | (240.1) |
已支付的股息——优先 | (177.6) | | | (177.6) |
| | | |
已支付的股息-常见 | (267.7) | | | (249.1) | |
第三方资金投资于CIP | 120.5 | | | 608.8 | |
由CIP分配的第三方资本 | (196.2) | | | (191.2) | |
CIP债务的借款 | 545.1 | | | 54.3 | |
偿还CIP的债务 | (316.1) | | | (3.9) | |
| | | |
偿还优先票据 | — | | | (600.0) | |
| | | |
| | | |
融资活动提供/(用于)的净现金 | (475.1) | | | (798.8) | |
现金及现金等价物的增加/(减少) | 128.7 | | | (797.1) | |
现金和现金等价物的外汇变动 | (7.3) | | (114.0) |
CIP现金及现金等价物的外汇走势 | (0.4) | | (10.0) |
| | | |
现金和现金等价物,期初 | 1,434.1 | | 2,147.1 |
现金和现金等价物,期末 | $ | 1,555.1 | | | $ | 1,226.0 | |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,241.5 | | | $ | 1,023.6 | |
| | | |
CIP 的现金和现金等价物 | 313.6 | | 202.4 |
每份简明合并现金流量表中的现金和现金等价物总额 | $ | 1,555.1 | | | $ | 1,226.0 | |
参见随附的注释.
景顺有限公司
简明合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三个月 |
| 归属于景顺有限公司的权益 | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 优先股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 归属于景顺有限公司的权益总额 | | 合并实体中不可赎回的非控股权益 | | 永久权益总额 | | 合并实体中可赎回的非控股权益临时股权 |
2023年7月1日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | $ | 7,433.0 | | | $ | (3,027.4) | | | $ | 7,617.9 | | | $ | (818.3) | | | $ | 15,328.9 | | | $ | 537.8 | | | $ | 15,866.7 | | | $ | 841.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 190.6 | | | — | | | 190.6 | | | 3.6 | | | 194.2 | | | (25.5) | |
其他综合收益/(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (142.3) | | | (142.3) | | | — | | | (142.3) | | | — | |
合并实体中非控股权益的变动,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | | | 42.3 | | | 41.9 | | | (62.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报股息-优先股息 ($)14.75每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (59.2) | | | — | | | (59.2) | | | — | | | (59.2) | | | — | |
申报股息-普通 ($)0.20每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (90.1) | | | — | | | (90.1) | | | — | | | (90.1) | | | — | |
员工普通股计划: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于普通股的薪酬 | — | | | — | | | 23.9 | | | — | | | — | | | — | | | 23.9 | | | — | | | 23.9 | | | — | |
既得普通股 | — | | | — | | | (8.3) | | | 8.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他普通股奖励 | — | | | — | | | (5.8) | | | 12.2 | | | — | | | — | | | 6.4 | | | — | | | 6.4 | | | — | |
购买普通股 | — | | | — | | | — | | | (3.9) | | | — | | | — | | | (3.9) | | | — | | | (3.9) | | | — | |
2023年9月30日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | $ | 7,442.8 | | | $ | (3,010.8) | | | $ | 7,658.8 | | | $ | (960.6) | | | $ | 15,253.9 | | | $ | 583.7 | | | $ | 15,837.6 | | | $ | 754.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三个月 |
| 归属于景顺有限公司的权益 | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 优先股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 归属于景顺有限公司的权益总额 | | 合并实体中不可赎回的非控股权益 | | 永久权益总额 | | 合并实体中可赎回的非控股权益临时股权 |
2022年7月1日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | $ | 7,563.2 | | | $ | (3,095.3) | | | $ | 7,323.2 | | | $ | (801.1) | | | $ | 15,113.7 | | | $ | 681.1 | | | $ | 15,794.8 | | | $ | 892.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 236.6 | | | — | | | 236.6 | | | (59.6) | | | 177.0 | | | (8.7) | |
其他综合收益/(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (329.9) | | | (329.9) | | | — | | | (329.9) | | | — | |
合并实体中非控股权益的变动,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.1) | | | (12.1) | | | 106.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报股息-优先股息 ($)14.75每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (59.2) | | | — | | | (59.2) | | | — | | | (59.2) | | | — | |
申报股息-普通 ($)0.1875每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (84.4) | | | — | | | (84.4) | | | — | | | (84.4) | | | — | |
员工普通股计划: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于普通股的薪酬 | — | | | — | | | 26.0 | | | — | | | — | | | — | | | 26.0 | | | — | | | 26.0 | | | — | |
既得普通股 | — | | | — | | | (36.6) | | | 36.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他普通股奖励 | — | | | — | | | (5.6) | | | 12.2 | | | — | | | — | | | 6.6 | | | — | | | 6.6 | | | — | |
购买普通股 | — | | | — | | | — | | | (5.7) | | | — | | | — | | | (5.7) | | | — | | | (5.7) | | | — | |
2022年9月30日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | $ | 7,547.0 | | | $ | (3,052.2) | | | $ | 7,416.2 | | | $ | (1,131.0) | | | $ | 14,903.7 | | | $ | 609.4 | | | $ | 15,513.1 | | | $ | 990.4 | |
参见随附的注释。
景顺有限公司
简明合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九个月 |
| 归属于景顺有限公司的权益 | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 优先股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 归属于景顺有限公司的权益总额 | | 合并实体中不可赎回的非控股权益 | | 永久权益总额 | | 合并实体中可赎回的非控股权益临时股权 |
2023年1月1日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | $ | 7,554.9 | | | $ | (3,040.9) | | | $ | 7,518.3 | | | $ | (942.4) | | | $ | 15,213.6 | | | $ | 629.9 | | | $ | 15,843.5 | | | $ | 998.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 586.2 | | | — | | | 586.2 | | | (35.1) | | | 551.1 | | | (52.2) | |
其他综合收益/(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.2) | | | (18.2) | | | — | | | (18.2) | | | — | |
合并实体中非控股权益的变动,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | | | (11.1) | | | (11.5) | | | (192.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报股息-优先股息 ($)44.25每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (177.6) | | | — | | | (177.6) | | | — | | | (177.6) | | | — | |
申报股息-普通 ($)0.5875每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (267.7) | | | — | | | (267.7) | | | — | | | (267.7) | | | — | |
员工普通股计划: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于普通股的薪酬 | — | | | — | | | 93.7 | | | — | | | — | | | — | | | 93.7 | | | — | | | 93.7 | | | — | |
既得普通股 | — | | | — | | | (196.6) | | | 196.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他普通股奖励 | — | | | — | | | (9.2) | | | 16.6 | | | — | | | — | | | 7.4 | | | — | | | 7.4 | | | — | |
购买普通股 | — | | | — | | | — | | | (183.1) | | | — | | | — | | | (183.1) | | | — | | | (183.1) | | | — | |
2023年9月30日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | $ | 7,442.8 | | | $ | (3,010.8) | | | $ | 7,658.8 | | | $ | (960.6) | | | $ | 15,253.9 | | | $ | 583.7 | | | $ | 15,837.6 | | | $ | 754.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 归属于景顺有限公司的权益 | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 优先股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 归属于景顺有限公司的权益总额 | | 合并实体中不可赎回的非控股权益 | | 永久权益总额 | | 合并实体中可赎回的非控股权益临时股权 |
2022年1月1日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | $ | 7,688.0 | | | $ | (3,043.6) | | | $ | 7,169.2 | | | $ | (441.5) | | | $ | 15,495.8 | | | $ | 672.2 | | | $ | 16,168.0 | | | $ | 510.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 673.7 | | | — | | | 673.7 | | | (6.9) | | | 666.8 | | | (42.1) | |
其他综合收益/(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (689.5) | | | (689.5) | | | — | | | (689.5) | | | — | |
合并实体中非控股权益的变动,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55.9) | | | (55.9) | | | 521.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报股息-优先股息 ($)44.25每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (177.6) | | | — | | | (177.6) | | | — | | | (177.6) | | | — | |
申报股息-普通 ($)0.5450每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (249.1) | | | — | | | (249.1) | | | — | | | (249.1) | | | — | |
员工普通股计划: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于普通股的薪酬 | — | | | — | | | 83.1 | | | — | | | — | | | — | | | 83.1 | | | — | | | 83.1 | | | — | |
既得普通股 | — | | | — | | | (219.3) | | | 219.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他普通股奖励 | — | | | — | | | (4.8) | | | 12.2 | | | — | | | — | | | 7.4 | | | — | | | 7.4 | | | — | |
购买普通股 | — | | | — | | | — | | | (240.1) | | | — | | | — | | | (240.1) | | | — | | | (240.1) | | | — | |
2022年9月30日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | $ | 7,547.0 | | | $ | (3,052.2) | | | $ | 7,416.2 | | | $ | (1,131.0) | | | $ | 14,903.7 | | | $ | 609.4 | | | $ | 15,513.1 | | | $ | 990.4 | |
参见随附的注释。
景顺有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 会计政策
企业信息
景顺有限公司(母公司)及其合并实体(统称公司或景顺)为零售和机构客户提供一系列投资管理能力。该公司在全球开展业务,其唯一业务是投资管理。
公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(年度报告或10-K表)中包含的某些披露无需临时包含在公司10-Q表(报告)的季度报告中。该公司压缩或省略了这些披露。因此,本报告应与公司的年度报告一起阅读。
会计和合并基础
未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则(U.S. GAAP)以及美国证券交易委员会(SEC)的规章制度编制的,并合并了母公司及其所有受控子公司的财务报表。管理层认为,简明合并财务报表反映了所有调整,包括正常的经常性应计额,这些调整是公允列报所列期间的财务状况和经营业绩所必需的。 合并后,所有重要的公司间交易、余额、收入和支出都将被清除。根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响财务报表中报告的金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。
最近通过的会计声明
没有。
待定会计公告
没有。
2. 资产和负债的公允价值
金融工具的公允价值列于以下汇总表。CIP持有的金融工具的公允价值在附注11 “合并投资产品” 中列报。有关估值方法和公允价值的更多披露,请参阅公司最近提交的10-K表格。
| | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 公允价值 | | 公允价值 |
现金和现金等价物 | | $ | 1,241.5 | | | $ | 1,234.7 | |
| | | | |
股权投资 | | 271.0 | | | 325.0 | |
| | | | |
国外定期存款 (1) | | — | | | 25.7 | |
为保单持有人持有的资产 | | 408.4 | | | 668.7 | |
保单持有人应付账款 (1) | | (408.4) | | | (668.7) | |
与递延薪酬计划相关的回报互换总额 | | (10.1) | | | (1.6) | |
| | | | |
____________
(1) 这些金融工具不是定期按公允价值计量的。外国定期存款按成本加上应计利息来衡量,后者接近公允价值,因此被归类为二级证券。保单持有人应付账款与为保单持有人持有的资产的价值和公允价值的变化挂钩 被记录在案,并在其他营业收入中抵消为零.
下表按层次结构列出了公司资产和负债的账面价值,包括股票和债务证券的主要证券类型,这些资产和负债分别在公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表上按公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 |
(单位:百万) | 公允价值测量 | | 相同资产在活跃市场的报价 (第 1 级) | | 重要的其他可观测输入 (第 2 级) | | 大量不可观察的输入 (第 3 级) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 (1) | $ | 711.3 | | | $ | 711.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
投资: (2) | | | | | | | |
股权投资: | | | | | | | |
种子资本 | 90.0 | | | 90.0 | | | — | | | — | |
与递延薪酬计划相关的投资 | 179.6 | | | 179.6 | | | — | | | — | |
其他股权证券 | 1.4 | | | 1.4 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
为保单持有人持有的资产 (3) | 408.4 | | | 408.4 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 1,390.7 | | | $ | 1,390.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
与递延薪酬计划相关的回报互换总额 | (10.1) | | | — | | | (10.1) | | | — | |
或有对价负债 | $ | (1.3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1.3) | |
总计 | $ | (11.4) | | | $ | — | | | $ | (10.1) | | | $ | (1.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
(单位:百万) | 公允价值测量 | | 相同资产在活跃市场的报价 (第 1 级) | | 重要的其他可观测输入 (第 2 级) | | 大量不可观察的输入 (第 3 级) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 (1) | $ | 760.8 | | | $ | 760.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
投资 (2): | | | | | | | |
股权投资: | | | | | | | |
种子资本 | 177.9 | | | 177.9 | | | — | | | — | |
与递延薪酬计划相关的投资 | 146.1 | | | 146.1 | | | — | | | — | |
其他股权证券 | 1.0 | | | 1.0 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
为保单持有人持有的资产 (3) | 668.7 | | | 668.7 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 1,754.5 | | | $ | 1,754.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
与递延薪酬计划相关的回报互换总额 | $ | (1.6) | | | $ | — | | | $ | (1.6) | | | $ | — | |
或有对价负债 | (1.3) | | | — | | | — | | | (1.3) | |
总计 | $ | (2.9) | | | $ | — | | | $ | (1.6) | | | $ | (1.3) | |
____________
(1) 余额主要代表关联货币市场基金持有的现金。
(2) 权益法和其他投资 的 $637.0百万和美元24.6百万,分辨率总体而言,不包括在此表中(2022 年 12 月 31 日:$621.2百万和美元24.7分别为百万)。根据适用的会计准则,这些投资不按公允价值计量。
(3) 大多数为保单持有人持有的资产存放在关联基金中。
总回报互换 (TRS)
除了持有股权投资外,该公司还拥有TRS 经济套期保值扣除递延补偿负债。TRS 的名义价值为2023 年 9 月 30 日是 $366.2百万,a而且 TRS 的公允价值是 $的负债10.1百万(2022 年 12 月 31 日)名义价值为 $326.6百万,公允价值是负债 $1.6百万)。该公司与TRS相关的净抵押品已付余额为美元11.9截至 2023 年 9 月 30 日(2022 年 12 月 31 日)的百万美元:美元0.0百万)。在截至2023年9月30日的三个月中,与TRS相关的市场估值损失为 $16.6百万瓦在其他收益/(亏损)、净额(截至2022年9月30日的三个月)中确认:美元19.8百万净亏损)。在截至2023年9月30日的九个月中,市场估值 收益与 TRS 有关 $3.8百万瓦在截至2022年9月30日的其他收益/(亏损),净额(截至2022年9月30日的九个月)中确认:美元91.9百万净亏损)。
3. 投资
以下披露包括该公司的投资细节。CIP持有的投资详情如下 见附注11 “合并投资产品”。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
股权投资: | | | |
种子资本 | $ | 90.0 | | | $ | 177.9 | |
与递延薪酬计划相关的投资 | 179.6 | | | 146.1 | |
其他股权证券 | 1.4 | | | 1.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
权益法投资 | 637.0 | | | 621.2 | |
国外定期存款 | — | | | 25.7 | |
其他 | 24.6 | | | 24.7 | |
投资总额 (1) | $ | 932.6 | | | $ | 996.6 | |
____________
(1)公司的大部分投资余额与关联基金和权益法被投资方持有的余额有关。
股权投资
截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与截至2023年9月30日仍持有的股票投资相关的未实现损益为 $10.8百万净亏损和 $13.2百万美元净收益(截至三个月和九个月)2022 年 9 月 30 日:$14.4百万净亏损和 $84.1百万净额 损失).
4. 债务
以下披露包括公司债务的细节。CIP的债务详见附注11 “合并投资产品”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 账面价值 (2) | | 公允价值 | | 账面价值 (2) | | 公允价值 |
$2.0亿美元浮动利率信贷额度将于2028年4月26日到期 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
无抵押优先票据: (1) | | | | | | | |
| | | | | | | |
$600百万 4.000%-2024 年 1 月 30 日到期 | 599.6 | | | 596.0 | | | 598.8 | | | 591.5 | |
$500百万 3.750%-2026 年 1 月 15 日到期 | 498.4 | | | 479.2 | | | 497.9 | | | 486.4 | |
$400百万 5.375%-2043 年 11 月 30 日到期 | 391.1 | | | 358.9 | | | 390.9 | | | 397.3 | |
债务 | $ | 1,489.1 | | | $ | 1,434.1 | | | $ | 1,487.6 | | | $ | 1,475.2 | |
____________
(1) 公司的优先票据契约包含对合并或合并的某些限制。除了这些项目外,契约中没有其他限制性契约。
(2) 上表中优先票据的本金与账面价值之间的差额反映了未摊销的债务发行成本和折扣。
5. 股本
已发行和流通的优先股数量如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
已发行的优先股 (1) | 4.0 | | 4.0 | |
| | | |
已发行优先股 (1) | 4.0 | | 4.0 | |
__________(1) 优先股由马萨诸塞州互惠人寿保险公司(MassMutual)持有,其锁定期为 五年,该法禁止万通在2024年5月24日之前出售优先股。
数字 of 普通股 下表列示了已发行的普通股等价物:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| | | |
已发行的普通股 | 566.1 | | | 566.1 | |
减去:不适用股息和投票权的库存股 | (116.5) | | | (111.3) | |
已发行普通股 | 449.6 | | | 454.8 | |
6. 其他综合收益/(亏损)
累计其他综合收益/(亏损)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至2022年9月30日的三个月 |
(单位:百万) | 外币折算 | | 员工福利计划 | | | | | | 总计 | | 外币折算 | | 员工福利计划 | | 总计 |
扣除税款的其他综合收益/(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | |
外国子公司投资的货币折算差额 | $ | (143.0) | | | $ | — | | | | | | | $ | (143.0) | | | $ | (330.1) | | | $ | — | | | $ | (330.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益/(亏损),净额 | — | | | 0.7 | | | | | | | 0.7 | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
其他综合收益/(亏损),扣除税款 | (143.0) | | | 0.7 | | | | | | | (142.3) | | | (330.1) | | | 0.2 | | | (329.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | (696.1) | | | (122.2) | | | | | | | (818.3) | | | (712.0) | | | (89.1) | | | (801.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益/(亏损),扣除税款 | (143.0) | | | 0.7 | | | | | | | (142.3) | | | (330.1) | | | 0.2 | | | (329.9) | |
期末余额 | $ | (839.1) | | | $ | (121.5) | | | | | | | $ | (960.6) | | | $ | (1,042.1) | | | $ | (88.9) | | | $ | (1,131.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至2022年9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 外币折算 | | 员工福利计划 | | | | | | 总计 | | 外币折算 | | 员工福利计划 | | | | | | 总计 |
扣除税款的其他综合收益/(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外国子公司投资的货币折算差额 | $ | (24.1) | | | $ | — | | | | | | | $ | (24.1) | | | $ | (690.2) | | | $ | — | | | | | | | $ | (690.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益/(亏损),净额 | — | | | 5.9 | | | | | | | 5.9 | | | — | | | 0.7 | | | | | | | 0.7 | |
其他综合收益/(亏损),扣除税款 | (24.1) | | | 5.9 | | | | | | | (18.2) | | | (690.2) | | | 0.7 | | | | | | | (689.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | (815.0) | | | (127.4) | | | | | | | (942.4) | | | (351.9) | | | (89.6) | | | | | | | (441.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益/(亏损),扣除税款 | (24.1) | | | 5.9 | | | | | | | (18.2) | | | (690.2) | | | 0.7 | | | | | | | (689.5) | |
期末余额 | $ | (839.1) | | | $ | (121.5) | | | | | | | $ | (960.6) | | | $ | (1,042.1) | | | $ | (88.9) | | | | | | | $ | (1,131.0) | |
7. 收入
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月收入的地理分列如下。有 不收入归因于公司的注册国百慕大。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
美洲 | $ | 1,107.3 | | | $ | 1,125.1 | |
亚太地区(亚太地区) | 64.6 | | 63.2 |
欧洲、中东和非洲 (EMEA) | 270.1 | | 257.4 |
| | | |
总营业收入 | $ | 1,442.0 | | | $ | 1,445.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
美洲 | $ | 3,298.8 | | | $ | 3,553.2 | |
亚太地区(亚太地区) | $ | 198.2 | | | $ | 218.7 | |
欧洲、中东和非洲 (EMEA) | $ | 806.0 | | | $ | 833.6 | |
| | | |
总营业收入 | $ | 4,303.0 | | | $ | 4,605.5 | |
8. 基于普通股的薪酬
该公司确认的薪酬支出总额为 $93.7百万和美元83.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,百万美元分别与以股票结算的普通股支付交易有关。
截至9月30日的期间员工普通股奖励的变动详述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至2022年9月30日的九个月 |
(以百万股普通股计,公允价值除外) | Time-Vested | | 性能——既定的 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | Time-Vested | | 性能——既定的 | | |
期初未归属 | 10.3 | | | 2.1 | | | $ | 19.03 | | | 13.5 | | | 1.9 | | | |
在此期间获得批准 | 5.2 | | | 0.7 | | | 17.64 | | | 3.6 | | | 1.0 | | | |
在此期间被没收 | (0.2) | | | (0.2) | | | 16.49 | | | (0.3) | | | (0.1) | | | |
在此期间归属和分配 | (5.0) | | | (0.5) | | | 18.02 | | | (6.2) | | | (0.4) | | | |
期末未投入资产 | 10.3 | | | 2.1 | | | $ | 18.90 | | | 10.6 | | | 2.4 | | | |
在截至2023年9月30日的九个月中,归属普通股的总公允价值为美元96.3百万(截至 2022 年 9 月 30 日的九个月):美元131.7百万)。在截至2023年9月30日的九个月中发放的美元股票奖励的加权平均授予日公允价值为美元17.64(截至2022年9月30日的九个月:美元21.23).
截至 2023 年 9 月 30 日,有 $143.4未确认的薪酬成本总额中有百万美元与非既得普通股奖励有关;该成本预计将在加权平均期内确认 2.55年份。
9. 每股普通股收益
每股普通股收益 (EPS) 的计算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | | | | |
归属于景顺有限公司的净收益 | $ | 131.4 | | | $ | 177.4 | | | $ | 408.6 | | | $ | 496.1 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
景顺有限公司: | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本 | 451.7 | | | 457.0 | | | 455.9 | | | 457.7 | | | | | | | | |
非参与型普通股奖励的稀释效应 | 1.4 | | | 2.5 | | | 1.3 | | | 2.3 | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 453.1 | | | 459.5 | | | 457.2 | | | 460.0 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | | | | | | | | |
-基本 | $ | 0.29 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.90 | | | $ | 1.08 | | | | | | | | |
-稀释 | $ | 0.29 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.89 | | | $ | 1.08 | | | | | | | | |
有关公司基于普通股的支付计划下未偿还的普通股奖励摘要,请参阅附注8 “基于普通股的薪酬”。这些计划可能导致普通股的发行,从而影响基本每股收益和摊薄后每股收益的衡量。
10. 承付款和意外开支
承付款和意外开支可能会在正常业务过程中产生。
该公司已承诺对某些投资产品进行共同投资,这些产品可能在未来一段时期内被收购。截至2023年9月30日,该公司未提取的共同投资资本承诺为美元659.0百万(2022 年 12 月 31 日:$336.1百万)。资本承诺的增加是由我们对私募市场能力的持续支持所推动的。
我们的某些管理投资产品已与金融机构签订了循环信贷额度。根据这些安排,该公司向其中某些投资产品提供了临时性质的股权承诺和担保。循环信贷额度首先考虑相应的投资产品进行还款和还款。只有在特定投资产品无法履行其义务的情况下,才会取消公司的股权承诺或担保。该公司认为,根据这些安排,被要求为其股权承诺或担保提供资金的可能性微乎其微。迄今为止,根据这些安排,公司尚未被要求为任何股权承诺或担保提供资金。承诺项下未来付款的最高金额为美元274百万,担保之下为 $30.0百万。担保负债的公允价值对合并财务报表并不重要。
该公司及其部分子公司已与金融机构签订协议,为公司其他子公司的某些债务提供担保。如果出现某些违约,公司将被要求在这些担保下履行职责。该公司以前没有根据这些合同提出索赔或损失,预计损失风险很小。
法律突发事件
该公司不时卷入与其正常业务过程中产生的索赔有关的未决或可能提起的诉讼。诉讼的性质和进展可能使人们难以预测特定的诉讼或索赔将对公司产生的影响。公司无法进行这些评估的原因有很多,除其他外,包括以下一项或多项:诉讼处于初期阶段(或仅仅是受到威胁);所寻求的损害不明确、无法支持、无法解释或不确定;索赔人正在寻求补偿性损害赔偿以外的救济;此事提出了新的法律索赔或其他有意义的法律不确定性;发现尚未开始或尚未完成;存在重大争议;有可能分担任何最终责任的其他各方。
近年来,该公司和某些关联实体接受了各种监管调查、审查和调查以及法律诉讼,包括民事诉讼以及政府调查和执法行动。这些行动可能源于正常的业务运营和/或先前监管审查的主题。作为一家全球性公司,其投资产品在多个国家注册,并受每个国家的一个或多个监管机构的管辖,在任何给定时间,我们的业务运营都可能受到审查、调查或纪律处分。例如,该公司正在配合美国证券交易委员会的要求,调查投资顾问是否遵守与某些类型的电子商务通信相关的记录保留要求。
在评估法律或监管事项将对公司产生的影响时,管理层会逐案评估应计账款的必要性。如果认为发生损失的可能性很可能并且可以合理估计,则应计估计的损失。如果损失的可能性被评估为不太可能,或者损失的金额或范围无法合理估计,则不计损失。管理层认为,截至2023年9月30日,已经进行了足够的累计,以弥补因公司可以合理估算金额并被认为可能发生的事项而可能产生的任何此类损失。管理层认为,索赔的最终解决不会对公司的业务、收入、净收入或流动性产生重大影响。
11. 合并投资产品
与CIP相关的余额在合并资产负债表中列出。截至2023年9月30日,该公司对CIP的净投资和应收账款净额为 $543.6百万(2022 年 12 月 31 日:$386.6百万)。 在截至2023年9月30日的三个月零九个月中,CIP的合并对归属于公司的净收益没有影响。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日以公允价值计量的某些CIP余额的公允价值层次结构级别:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 |
(单位:百万) | 公允价值测量 | | 相同资产在活跃市场上的报价(级别 1) | | 重要的其他可观测输入 (第 2 级) | | 大量不可观察的输入 (第 3 级) | | 投资以资产净值计量是一种实用的权宜之计 |
资产: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
银行贷款 | $ | 6,679.2 | | | $ | — | | | $ | 6,127.7 | | | $ | 551.5 | | | $ | — | |
债券 | 683.2 | | | 10.7 | | | 672.5 | | | — | | | — | |
股权证券 | 203.9 | | | 87.5 | | | 17.4 | | | 99.0 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
股票和固定收益共同基金 | 166.0 | | | 27.4 | | | 138.6 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
投资其他私募股权基金 | 401.2 | | | — | | | — | | | — | | | 401.2 | |
| | | | | | | | | |
房地产投资 | 479.4 | | | — | | | — | | | — | | | 479.4 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 8,612.9 | | | $ | 125.6 | | | $ | 6,956.2 | | | $ | 650.5 | | | $ | 880.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| 截至2022年12月31日 |
(单位:百万) | 公允价值测量 | | 相同资产在活跃市场上的报价(级别 1) | | 重要的其他可观测输入 (第 2 级) | | 大量不可观察的输入 (第 3 级) | | 投资以资产净值计量是一种实用的权宜之计 |
资产: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
银行贷款 | $ | 6,315.1 | | | $ | — | | | $ | 6,069.8 | | | $ | 245.3 | | | $ | — | |
债券 | 697.5 | | | 8.8 | | | 688.2 | | | 0.5 | | | — | |
股权证券 | 274.9 | | | 129.9 | | | 29.8 | | | 115.2 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
股票和固定收益共同基金 | 230.7 | | | 38.8 | | | 191.9 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
投资其他私募股权基金 | 461.2 | | | — | | | — | | | 7.6 | | | 453.6 | |
| | | | | | | | | |
房地产投资 | 552.0 | | | — | | | — | | | — | | | 552.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 8,531.4 | | | $ | 177.5 | | | $ | 6,979.7 | | | $ | 368.6 | | | $ | 1,005.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
下表显示了使用大量不可观察到的投入对三级资产的期初和期末公允价值计量的对账情况:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
(单位:百万) | 3 级资产 | | 3 级资产 |
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| | | |
截至 7 月 1 日的期初余额 | $ | 490.8 | | | $ | 328.3 | |
| | | |
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| | | |
| | | |
购买 | 220.4 | | | 2.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
销售 | (11.7) | | | (2.7) | |
CIP 的分拆整合 | — | | | — | |
合并损益表中包含的损益 | (9.3) | | | 6.0 | |
从 3 级转移到 1 级或 2 级 | (78.9) | | | (130.3) | |
从 1 级或 2 级转移到 3 级 | 36.0 | | | 126.0 | |
外汇 | 3.2 | | | (0.6) | |
截至9月30日的期末余额 | $ | 650.5 | | | $ | 328.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
(单位:百万) | 3 级资产 | | 3 级资产 |
| | | |
| | | |
截至 1 月 1 日的期初余额 | $ | 368.6 | | | $ | 239.5 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
购买 | 430.9 | | | 2.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
销售 | (53.8) | | | (11.3) | |
CIP 的分拆整合 | (0.6) | | | — | |
合并损益表中包含的损益 | (10.6) | | | 3.8 | |
从 3 级转移到 1 级或 2 级 | (321.4) | | | (223.8) | |
从 1 级或 2 级转移到 3 级 | 231.9 | | | 319.4 | |
外汇 | 5.5 | | | (1.0) | |
截至9月30日的期末余额 | $ | 650.5 | | | $ | 328.8 | |
非合并可变利息实体 (VIE)
截至2023年9月30日,公司非主要受益人的VIE的亏损风险包括我们的投资账面价值(美元)141.0百万(2022 年 12 月 31 日:$111.5百万美元)和无准备金的资本承诺为美元142.4百万(2022 年 12 月 31 日:$99.0百万)。
有关估值方法和公允价值的更多披露,请参阅公司最近提交的10-K表格。
12. 关联方
MassMutual 拥有大约差不多 18.1占公司普通股的百分比并拥有所有已发行股份4.0十亿英镑 截至2023年9月30日,永久、非累积优先股。根据MassMutual拥有的股份水平和相应的传统少数股东权利,包括在景顺董事会中的代表权,公司将MassMutual视为关联方。
此外,根据ASC 850 “关联方披露” 中的关联方定义,某些管理基金被视为关联实体。该公司的大部分营业收入和应收账款来自景顺的管理基金。关联方还包括公司委托书中定义的关联方。
有关投资于景顺关联基金的余额的更多信息,请参阅附注2 “资产和负债的公允价值” 和附注3 “投资”。
13. 后续事件
2023年10月24日,该公司宣布2023年第三季度的股息为美元0.20每股普通股,将于2023年12月4日支付给2023年11月10日营业结束时的登记在册普通股股东,除息日为2023年11月9日。
2023年10月24日,该公司宣布派发优先股息为美元14.75向代表2023年9月1日至2023年11月30日期间的优先股持有人发放每股优先股。优先股息将于2023年12月1日支付给2023年11月15日营业结束时的登记在册优先股股东。
第 2 项。管理层对财务状况的讨论和分析以及 运营结果
前瞻性陈述
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本报告其他地方的简明合并财务报表及其相关附注一起阅读。除历史财务信息外,本报告可能包括根据美国证券法构成 “前瞻性陈述” 的陈述。前瞻性陈述包括有关我们未来经营业绩、支出、收益、流动性、现金流、资本支出和管理资产(AUM)的信息,由于已知和未知的风险以及其他重要因素,包括但不限于行业或市场状况、地缘政治事件和疫情或健康危机及其各自对公司的潜在影响、收购和剥离、债务以及我们获得额外融资的能力,这些信息可能与实际业绩存在重大差异付款,监管动态、我们产品的需求和定价、某些法律突发事件的前景以及我们业务或总体经济状况的其他方面。此外,诸如 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”、“预测” 之类的词以及诸如 “将”、“可能”、“可以”、“应该” 和 “将” 之类的未来或条件动词以及任何其他必然取决于未来事件的陈述,都旨在识别前瞻性陈述。不应将这些信息与历史财务报表分开考虑,也不应将其作为历史财务报表的替代来考虑。
前瞻性陈述不是保证,它们涉及风险、不确定性和假设。无法保证实际结果与我们的预期不会有重大差异。我们提醒投资者不要过分依赖任何前瞻性陈述,并敦促您仔细考虑本报告以及我们最近向美国证券交易委员会提交的10-K表格和10-Q表格中描述的风险。
您可以从美国证券交易委员会的网站获取这些报告,网址为 www.sec.gov。如果以后发现任何前瞻性陈述不准确,我们明确表示不承担更新任何公开披露中信息的义务。
参考文献
除非另有说明,否则在本报告中,“我们”、“我们”、“公司”、“公司” 和 “景顺” 是指在百慕大注册的公司景顺有限公司及其子公司。
执行概述
以下执行概述总结了在本报告所述期间影响我们经营业绩和财务状况的重大趋势。本概述以及本管理层讨论、分析和补编的其余部分应与景顺有限公司的简明合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表载于本报告其他地方。
该公司是一家独立的投资管理公司,致力于提供投资体验,帮助人们从生活中获得更多收益。多年来,我们建立了全面的主动、被动和另类投资能力,以帮助客户实现其投资目标。我们利用这种全面的能力提供解决方案,旨在提供符合客户需求的关键成果。景顺的核心优势之一,也是公司在行业中的关键差异化因素,是我们在资产类别、分销渠道和地域上的多元化。这种广泛的多元化有助于减轻不同市场周期对景顺的影响,并使公司能够利用各种市场和渠道的增长机会。
2023年第三季度,波动性和不确定性继续定义全球金融市场。随着利率的上升以及投资者正在等待央行行长的进一步澄清,现金已被转移到观望状态,投资者可以在等待更多确定性的同时获得可接受的回报。我们完全有能力捕捉具有规模、业绩和竞争实力的资金流,这将推动包括交易所交易基金(ETF)、固定收益、私募市场和亚太地区在内的资产管理行业向前发展。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中根据几种主要市场指数的价格升值/(贬值)得出的回报:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以货币表示的指数 | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
股票指数 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
标准普尔 500 | 美元 | (3.7) | % | | (5.3) | % | | 11.7 | % | | (24.8) | % |
富时 100 | 英镑 | 1.0 | % | | (3.8) | % | | 2.1 | % | | (6.7) | % |
富时 100 | 美元 | (3.0) | % | | (12.1) | % | | 3.0 | % | | (23.2) | % |
标准普尔/多伦多证券交易所60指数 | 加元 | (3.5) | % | | (2.6) | % | | 0.3 | % | | (13.2) | % |
标准普尔/多伦多证券交易所60指数 | 美元 | (5.7) | % | | (9.0) | % | | 0.2 | % | | (20.4) | % |
摩根士丹利资本国际公司新兴市场 | 美元 | (3.7) | % | | (12.5) | % | | (0.4) | % | | (28.9) | % |
债券指数 | | | | | | | | |
巴克莱美国综合债券 | 美元 | (3.2) | % | | (4.8) | % | | (1.2) | % | | (14.6) | % |
本季度我们的长期净流入量为26亿美元,来自交易所买卖基金的长期净流入量为118亿美元。
我们仍然高度关注费用管理和资本优先事项,投资于我们的关键能力,并有效地分配资源。我们正在实施一项多季度重组计划,以简化和精简组织,以实现更大的规模、稳定的投资质量和更高的盈利能力。在这些努力方面,由于第三季度的组织变动,我们承担了3,930万美元的成本。
根据我们改善杠杆状况的承诺,我们将继续将债务维持在较低水平。我们在本季度末没有信贷额度余额,债务继续维持在15亿美元以下。我们仍然致力于实现可持续的分红,并通过适度增加股息和股票回购相结合的方式向股东返还资本。
介绍管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——合并投资产品的影响
该公司向各种零售共同基金和类似实体、私募股权、房地产、基金基金、抵押贷款债务(CLO)和其他由公司赞助的投资实体提供投资管理服务,并与之进行交易,用于在正常业务过程中投资客户资产。该公司担任投资经理,就产品资产做出日常投资决策。合并后的投资产品在本报告中被称为CIP。公司对CIP的每项投资的经济风险仅限于其股权所有权以及任何未收取的管理和绩效费。有关管理基金合并影响的更多信息,另见附注11 “合并投资产品”。
该公司的大部分CIP余额都与CLO有关。持有CLO的抵押资产仅用于履行CLO的义务。除了公司对CLO的直接投资以及由CLO产生的管理和绩效费外,公司无权从CLO持有的抵押资产中受益,也不承担与之相关的风险。如果公司进行清算,则抵押资产将无法提供给公司的普通债权人,因此,公司不认为它们是公司资产。同样,CLO的投资者无法就CLO发行的票据获得公司的一般信贷。因此,公司不认为这笔债务是公司的负债。
由于CIP对公司合并财务报表的列报产生了重大影响,该公司选择在其非公认会计准则披露(以及其他调整)中取消合并这些产品。有关这些调整的更多信息,请参阅 “非公认会计准则信息表”。因此,以下讨论将根据美国公认会计原则公布的业绩与该公司的非公认会计准则列报相结合。
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含四个不同的部分,这些部分遵循资产管理规模的讨论:
•经营业绩(截至2023年9月30日的三个月和九个月,而截至2022年9月30日的三个月和九个月相比较);
•非公认会计准则信息表;
•资产负债表讨论;以及
•流动性和资本资源。
运营信息摘要
无论何处提及非公认会计准则指标,都将在叙述或说明中进行披露,提请读者参阅非公认会计准则信息附表,其中披露了有关公司使用非公认会计准则指标的更多细节,以及最直接可比的美国公认会计准则指标与非公认会计准则指标的对账情况。为了进一步提高经营业绩部分的可读性,损益表中每个收入、支出和其他收入和支出(非营业收入/支出)部分的单独表格引入了以下叙述,对所列期间的公司损益表进行了逐节审查。
下表列出了操作信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股普通股金额、营业利润率和资产管理规模除外) | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
美国公认会计准则财务指标摘要 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
营业收入 | $ | 1,442.0 | | | $ | 1,445.7 | | | $ | 4,303.0 | | | $ | 4,605.5 | |
营业收入 | $ | 227.7 | | | $ | 350.2 | | | $ | 641.0 | | | $ | 1,072.6 | |
营业利润率 | 15.8 | % | | 24.2 | % | | 14.9 | % | | 23.3 | % |
归属于景顺有限公司的净收益 | $ | 131.4 | | | $ | 177.4 | | | $ | 408.6 | | | $ | 496.1 | |
摊薄后每股 | $ | 0.29 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.89 | | | $ | 1.08 | |
| | | | | | | |
非公认会计准则财务指标摘要(1) | | | | | | | |
净收入 | $ | 1,098.2 | | | $ | 1,110.6 | | | $ | 3,264.8 | | | $ | 3,536.9 | |
调整后的营业收入 | $ | 309.2 | | | $ | 369.4 | | | $ | 938.1 | | | $ | 1,275.9 | |
调整后的营业利润率 | 28.2 | % | | 33.3 | % | | 28.7 | % | | 36.1 | % |
归属于景顺有限公司的调整后净收益 | $ | 159.2 | | | $ | 155.8 | | | $ | 477.0 | | | $ | 595.4 | |
调整后的摊薄后每股 | $ | 0.35 | | | $ | 0.34 | | | $ | 1.04 | | | $ | 1.29 | |
| | | | | | | |
管理的资产 | | | | | | | |
期末资产管理规模(十亿) | $ | 1,487.3 | | | $ | 1,323.3 | | | $ | 1,487.3 | | | $ | 1,323.3 | |
平均资产管理规模(十亿) | $ | 1,528.7 | | | $ | 1,416.2 | | | $ | 1,495.5 | | | $ | 1,472.8 | |
_________
(1)根据美国公认会计原则以外的方法,净收入、调整后的营业收入(以及经计算的调整后营业利润率)和归属于景顺有限公司的调整后净收益(以及经计算的调整后的摊薄后每股收益)均为非公认会计准则财务指标。有关最直接可比的美国公认会计准则指标与非公认会计准则指标的对账情况,请参阅 “非公认会计准则信息表”。
投资能力表现概述
景顺的首要战略目标是为我们的客户实现长期强劲的投资业绩. 下表列出了我们积极管理的投资产品一年、三年、五年和十年的业绩,这些表现以资产管理规模在基准指数上半部分和同行集团上半部分的百分比来衡量。(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基准比较 | 同行群组比较 |
| 基准指数上半部分资产管理规模的百分比 | 同行上半部分资产管理规模的百分比 |
| 1 年 | 3 年 | 5 年 | 10 年 | 1 年 | 3 年 | 5 年 | 10 年 |
股票 (2) | | | | | | | | |
美国核心 (4%) | 31 | % | 42 | % | 21 | % | 16 | % | 21 | % | — | % | 16 | % | 12 | % |
美国增长 (6%) | 37 | % | 12 | % | 25 | % | 42 | % | 37 | % | — | % | 12 | % | 12 | % |
美国价值 (6%) | 70 | % | 62 | % | 100 | % | 62 | % | 62 | % | 62 | % | 49 | % | 49 | % |
行业 (1%) | 45 | % | 8 | % | 2 | % | 24 | % | 45 | % | 43 | % | 22 | % | 54 | % |
英国 (1%) | 95 | % | 59 | % | 40 | % | 47 | % | 63 | % | 100 | % | 46 | % | 41 | % |
加拿大人 ( | 88 | % | 100 | % | 88 | % | 45 | % | 100 | % | 100 | % | 67 | % | — | % |
亚洲人 (4%) | 45 | % | 58 | % | 76 | % | 91 | % | 63 | % | 36 | % | 36 | % | 81 | % |
欧洲大陆 (1%) | 73 | % | 74 | % | 25 | % | 74 | % | 78 | % | 81 | % | 40 | % | 70 | % |
全球 (5%) | 87 | % | 33 | % | 36 | % | 78 | % | 85 | % | 79 | % | 9 | % | 15 | % |
全球(不包括美国和新兴市场)(7%) | 77 | % | 18 | % | 35 | % | 99 | % | 87 | % | 13 | % | 16 | % | 11 | % |
固定收益 (2) | | | | | | | | |
货币市场(29%) | 97 | % | 91 | % | 97 | % | 100 | % | 86 | % | 87 | % | 87 | % | 99 | % |
美国固定收益 (10%) | 74 | % | 76 | % | 84 | % | 97 | % | 62 | % | 57 | % | 63 | % | 93 | % |
全球固定收益 (6%) | 75 | % | 80 | % | 93 | % | 93 | % | 69 | % | 68 | % | 69 | % | 93 | % |
稳定值 (6%) | — | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 97 | % | 97 | % | 97 | % | 100 | % |
其他 (2) | | | | | | | | |
替代品 (5%) | 76 | % | 76 | % | 70 | % | 75 | % | 41 | % | 61 | % | 55 | % | 56 | % |
均衡 (7%) | 47 | % | 62 | % | 66 | % | 60 | % | 51 | % | 77 | % | 90 | % | 94 | % |
_________(1) 不包括被动型产品、封闭式基金、私募股权有限合伙企业、非全权基金、单位投资信托基金(UIT)、由景顺管理的组成基金组成的基金、稳定价值积分基金和抵押债务债务。由于基准或同行群体数据有限,某些基金和产品被排除在分析之外。如果这些可用,结果可能会有所不同。这些结果是初步的,有待修改。
截至2023年9月30日的数据。以一、三、五和十年为基准衡量的资产管理规模占景顺总资产管理规模的57%、57%、54%和49%,而在一年、三年、五年和十年四分位数排名中,与同行群体相比的资产管理规模分别占景顺总资产管理规模的44%、44%、44%和40%。同行群体排名来自每只基金市场中广泛使用的第三方排名机构(例如晨星、爱荷华、理柏、evestMent、美世、Galaxy、SITCA、价值研究),资产加权以美元计算。由于第三方延迟发布,大多数机构产品的排名截至上个季度末,澳大利亚零售基金的排名截至上个季度末。排名是根据每个同行组中的所有基金计算得出的。每种综合指数中最具代表性的基金的主要股票类别的排名适用于每种综合指数中的所有产品。业绩假设股息再投资。过去的表现并不代表未来的业绩,也可能无法反映投资者的经历。
(2) 括号中的数字反映了每种投资产品的资产管理规模(除外情况见上文注释)占五年期同行总资产管理规模(6,503亿美元)的百分比.
管理的资产
以下关于资产管理规模的演示和讨论包括被动和主动资产管理规模。被动资产管理规模包括基于指数的交易所买卖基金、单位投资基金、非管理费收益资产管理规模和其他被动授权。主动资产管理规模是总资产管理规模减去被动资产管理规模。
非管理费收益资产管理规模包括非管理费收益ETF、UIT和产品杠杆。非管理费收益资产管理规模的净流量本质上可能是相对短期的,并且由于收入收益率相对较低,可能会对整体净收入收益率产生重大影响。
资产管理规模表和下面的讨论将某些资产管理规模称为长期资产。长期资金流入以及该细列项目变动的根本原因包括来自新客户的投资、现有客户增加新账户/基金或向现有账户/基金的捐款/订阅。长期资金流出反映了客户从账户/基金的赎回,包括到期时的投资资本回报。我们分开列出流入货币市场基金的净流量,因为这些基金的股东通常将其用作短期融资工具,而且这些流量对短期利率变动特别敏感。
按投资划分的资产管理规模的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
(单位:十亿) | 总资产管理规模 | | 活跃 | | 被动 | | 总资产管理规模 | | 活跃 | | 被动 |
初始资产(6月30日) | $ | 1,538.2 | | | $ | 1,016.6 | | | $ | 521.6 | | | $ | 1,390.4 | | | $ | 957.9 | | | $ | 432.5 | |
长期流入 | 67.4 | | | 36.0 | | | 31.4 | | | 68.7 | | | 44.5 | | | 24.2 | |
长期资金外流 | (64.8) | | | (46.9) | | | (17.9) | | | (76.4) | | | (51.8) | | | (24.6) | |
长期净流量 | 2.6 | | | (10.9) | | | 13.5 | | | (7.7) | | | (7.3) | | | (0.4) | |
非管理费收入净流量 AUM | 3.6 | | | — | | | 3.6 | | | 1.9 | | | — | | | 1.9 | |
货币市场基金的净流量 | (16.1) | | | (16.1) | | | — | | | 10.0 | | | 10.0 | | | — | |
净流量总额 | (9.9) | | | (27.0) | | | 17.1 | | | 4.2 | | | 2.7 | | | 1.5 | |
再投资分配 | 1.1 | | | 1.1 | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | | | — | |
市场收益和亏损 | (34.2) | | | (17.7) | | | (16.5) | | | (55.1) | | | (32.0) | | | (23.1) | |
| | | | | | | | | | | |
处置 | (1.4) | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | (6.5) | | | (5.5) | | | (1.0) | | | (17.1) | | | (15.4) | | | (1.7) | |
期末资产(9月30日) | $ | 1,487.3 | | | $ | 966.1 | | | $ | 521.2 | | | $ | 1,323.3 | | | $ | 914.1 | | | $ | 409.2 | |
平均资产管理规模 | | | | | | | | | | | |
平均长期资产管理规模 | $ | 1,101.0 | | | $ | 780.3 | | | $ | 320.7 | | | $ | 1,071.9 | | | $ | 793.0 | | | $ | 278.9 | |
平均资产管理规模 | $ | 1,528.7 | | | $ | 994.5 | | | $ | 534.2 | | | $ | 1,416.2 | | | $ | 961.6 | | | $ | 454.6 | |
QQQ 平均资产管理规模 | $ | 203.4 | | | 不适用 | | $ | 203.4 | | | $ | 165.9 | | | 不适用 | | $ | 165.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
(单位:十亿) | 总资产管理规模 | | 活跃 | | 被动 | | 总资产管理规模 | | 活跃 | | 被动 |
初始资产(12 月 31 日) | $ | 1,409.2 | | | $ | 976.2 | | | $ | 433.0 | | | $ | 1,610.9 | | | $ | 1,082.5 | | | $ | 528.4 | |
长期流入 | 218.1 | | | 123.0 | | | 95.1 | | | 256.4 | | | 155.0 | | | 101.4 | |
长期资金外流 | (214.6) | | | (144.8) | | | (69.8) | | | (253.7) | | | (172.8) | | | (80.9) | |
长期净流量 | 3.5 | | | (21.8) | | | 25.3 | | | 2.7 | | | (17.8) | | | 20.5 | |
非管理费收入净流量 AUM | 3.1 | | | — | | | 3.1 | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | |
货币市场基金的净流量 | 7.0 | | | 7.0 | | | — | | | 26.3 | | | 26.3 | | | — | |
净流量总额 | 13.6 | | | (14.8) | | | 28.4 | | | 27.9 | | | 8.5 | | | 19.4 | |
再投资分配 | 3.1 | | | 3.1 | | | — | | | 3.5 | | | 3.5 | | | — | |
市场收益和亏损 | 74.2 | | | 13.1 | | | 61.1 | | | (278.3) | | | (143.6) | | | (134.7) | |
| | | | | | | | | | | |
处置 | (1.4) | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | (11.4) | | | (10.1) | | | (1.3) | | | (40.7) | | | (36.8) | | | (3.9) | |
期末资产(9月30日) | $ | 1,487.3 | | | $ | 966.1 | | | $ | 521.2 | | | $ | 1,323.3 | | | $ | 914.1 | | | $ | 409.2 | |
平均资产管理规模 | | | | | | | | | | | |
平均长期资产管理规模 | $ | 1,090.0 | | | $ | 785.6 | | | $ | 304.4 | | | $ | 1,125.6 | | | $ | 839.4 | | | $ | 286.2 | |
平均资产管理规模 | $ | 1,495.5 | | | $ | 1,000.9 | | | $ | 494.7 | | | $ | 1,472.8 | | | $ | 1,000.3 | | | $ | 472.5 | |
QQQ 平均资产管理规模 | $ | 180.1 | | | 不适用 | | $ | 180.1 | | | $ | 174.6 | | | 不适用 | | $ | 174.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入收益率(基点) (1) | | | | | | | |
U.S. GAAP 总收入收益率 | 40.0 | | 43.7 | | 40.8 | | 44.6 |
扣除绩效费后的净收入收益率(QQQ 除外) (2) | 32.9 | | 35.3 | | 32.7 | | 36.0 |
扣除绩效费后的活跃净收入收益率 | 38.5 | | 40.6 | | 37.9 | | 41.3 |
QQQ 以外的被动净收入收益率 (2) | 16.3 | | 17.8 | | 16.3 | | 18.2 |
________(1) 美国公认会计原则总收入收益率不被视为有意义的有效费用率衡量标准。资产管理规模的总收入收益率等于美国公认会计准则年化总营业收入除以平均资产管理规模,不包括景顺长城基金管理有限公司(景顺长城或IGW)资产管理规模。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,IGW的平均资产管理规模为861亿美元,而截至的三个月和九个月中,IGW的平均资产管理规模为889亿美元 2022年9月30日: 931 亿美元和 954 亿美元)。排除IGW的平均资产管理规模是恰当的,因为这些资产管理规模产生的收入未包含在我们的营业收入中。这个比率不是一个很好的衡量标准,因为美国公认会计准则总收入收益率的分子不包括从CIP中获得的管理费;但是,该指标的分母包括这些投资产品的资产管理规模。净收入收益率指标包括IGW和CIP的净收入和平均资产管理规模。有关营业收入与净收入的对账情况,请参阅 “非公认会计准则信息表”。
(2) 达到某些绩效指标后即可赚取绩效费QQQ 交易所买卖基金确实如此不赚取净收入。因此,净收入收益率的计算不包括绩效费和QQQ资产管理规模。被动净收入收益率的计算不包括QQQ资产管理规模。
流量
资产管理规模流入和流出的驱动因素很多,包括个人投资者改变投资的决定、受托人和其他看门人代表客户做出广泛的资产配置决策,以及在投资组合中重新分配投资。我们不是这些资产配置决策的当事方,因为公司通常无法参与标的投资者的决策过程,包括他们的风险偏好或流动性需求。因此,该公司无法提供有关资金流入和流出驱动因素的有意义的信息。
市场回报
市场收益和亏损包括标的证券市值逐期变化而产生的资产管理规模的净变化。本管理层讨论与分析 “执行概述” 部分的表格汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中根据几种主要市场指数的价格升值/(贬值)得出的回报。
外汇汇率
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,由于外汇汇率的变化,我们的资产管理规模分别减少了65亿美元和114亿美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,由于外汇汇率的变化,资产管理规模分别减少了171亿美元和407亿美元。
按渠道划分的总资产管理规模 (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 零售 | | 机构性的 | | 总计 | | 零售 | | 机构性的 |
初始资产(6月30日) | $ | 1,538.2 | | | $ | 968.5 | | | $ | 569.7 | | | $ | 1,390.4 | | | $ | 898.8 | | | $ | 491.6 | |
长期资金流入 | 67.4 | | | 49.9 | | | 17.5 | | | 68.7 | | | 47.3 | | | 21.4 | |
长期资金外流 | (64.8) | | | (45.6) | | | (19.2) | | | (76.4) | | | (58.9) | | | (17.5) | |
长期净流量 | 2.6 | | | 4.3 | | | (1.7) | | | (7.7) | | | (11.6) | | | 3.9 | |
非管理费收入净流量 AUM | 3.6 | | | 3.3 | | | 0.3 | | | 1.9 | | | 1.8 | | | 0.1 | |
货币市场基金的净流量 | (16.1) | | | — | | | (16.1) | | | 10.0 | | | (1.0) | | | 11.0 | |
净流量总额 | (9.9) | | | 7.6 | | | (17.5) | | | 4.2 | | | (10.8) | | | 15.0 | |
再投资分配 | 1.1 | | | 1.0 | | | 0.1 | | | 0.9 | | | 0.8 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | |
市场收益和亏损 | (34.2) | | | (32.2) | | | (2.0) | | | (55.1) | | | (47.4) | | | (7.7) | |
处置 | (1.4) | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | (6.5) | | | (2.5) | | | (4.0) | | | (17.1) | | | (7.4) | | | (9.7) | |
期末资产(9月30日) | $ | 1,487.3 | | | $ | 942.4 | | | $ | 544.9 | | | $ | 1,323.3 | | | $ | 834.0 | | | $ | 489.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 零售 | | 机构性的 | | 总计 | | 零售 | | 机构性的 |
初始资产(12 月 31 日) | $ | 1,409.2 | | | $ | 872.3 | | | $ | 536.9 | | | $ | 1,610.9 | | | $ | 1,106.5 | | | $ | 504.4 | |
长期资金流入 | 218.1 | | | 159.1 | | | 59.0 | | | 256.4 | | | 190.8 | | | 65.6 | |
长期资金外流 | (214.6) | | | (158.3) | | | (56.3) | | | (253.7) | | | (200.3) | | | (53.4) | |
长期净流量 | 3.5 | | | 0.8 | | | 2.7 | | | 2.7 | | | (9.5) | | | 12.2 | |
非管理费收入净流量 AUM | 3.1 | | | 1.7 | | | 1.4 | | | (1.1) | | | 2.4 | | | (3.5) | |
货币市场基金的净流量 | 7.0 | | | 1.1 | | | 5.9 | | | 26.3 | | | 1.5 | | | 24.8 | |
净流量总额 | 13.6 | | | 3.6 | | | 10.0 | | | 27.9 | | | (5.6) | | | 33.5 | |
再投资分配 | 3.1 | | | 2.8 | | | 0.3 | | | 3.5 | | | 3.2 | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | |
市场收益和亏损 | 74.2 | | | 67.1 | | | 7.1 | | | (278.3) | | | (254.3) | | | (24.0) | |
处置 | (1.4) | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | (11.4) | | | (3.4) | | | (8.0) | | | (40.7) | | | (15.8) | | | (24.9) | |
期末资产(9月30日) | $ | 1,487.3 | | | $ | 942.4 | | | $ | 544.9 | | | $ | 1,323.3 | | | $ | 834.0 | | | $ | 489.3 | |
________
请立即查看这些资产管理规模表后面的附注。
按客户住所划分的总资产管理规模 (2)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | EMEA | | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | EMEA |
初始资产(6月30日) | $ | 1,538.2 | | | $ | 1,112.8 | | | $ | 221.9 | | | $ | 203.5 | | | $ | 1,390.4 | | | $ | 973.5 | | | $ | 224.4 | | | $ | 192.5 | |
长期流入 | 67.4 | | | 32.7 | | | 18.3 | | | 16.4 | | | 68.7 | | | 34.8 | | | 20.1 | | | 13.8 | |
长期资金外流 | (64.8) | | | (33.9) | | | (15.5) | | | (15.4) | | | (76.4) | | | (44.7) | | | (15.0) | | | (16.7) | |
长期净流量 | 2.6 | | | (1.2) | | | 2.8 | | | 1.0 | | | (7.7) | | | (9.9) | | | 5.1 | | | (2.9) | |
非管理费收入净流量 AUM | 3.6 | | | 5.0 | | | 0.6 | | | (2.0) | | | 1.9 | | | 2.8 | | | 0.6 | | | (1.5) | |
货币市场基金的净流量 | (16.1) | | | (15.1) | | | (1.0) | | | — | | | 10.0 | | | 10.9 | | | (0.4) | | | (0.5) | |
净流量总额 | (9.9) | | | (11.3) | | | 2.4 | | | (1.0) | | | 4.2 | | | 3.8 | | | 5.3 | | | (4.9) | |
再投资分配 | 1.1 | | | 1.0 | | | — | | | 0.1 | | | 0.9 | | | 0.8 | | | — | | | 0.1 | |
市场收益和亏损 | (34.2) | | | (31.3) | | | (0.8) | | | (2.1) | | | (55.1) | | | (35.9) | | | (9.4) | | | (9.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
处置 | (1.4) | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | (6.5) | | | (0.6) | | | (3.0) | | | (2.9) | | | (17.1) | | | (1.4) | | | (10.0) | | | (5.7) | |
期末资产(9月30日) | $ | 1,487.3 | | | $ | 1,069.2 | | | $ | 220.5 | | | $ | 197.6 | | | $ | 1,323.3 | | | $ | 940.8 | | | $ | 210.3 | | | $ | 172.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | EMEA | | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | EMEA |
初始资产(12 月 31 日) | $ | 1,409.2 | | | $ | 999.4 | | | $ | 223.5 | | | $ | 186.3 | | | $ | 1,610.9 | | | $ | 1,132.5 | | | $ | 247.3 | | | $ | 231.1 | |
长期流入 | 218.1 | | | 110.7 | | | 56.5 | | | 50.9 | | | 256.4 | | | 145.3 | | | 56.9 | | | 54.2 | |
长期资金外流 | (214.6) | | | (114.2) | | | (52.2) | | | (48.2) | | | (253.7) | | | (151.2) | | | (46.1) | | | (56.4) | |
长期净流量 | 3.5 | | | (3.5) | | | 4.3 | | | 2.7 | | | 2.7 | | | (5.9) | | | 10.8 | | | (2.2) | |
非管理费收入净流量 AUM | 3.1 | | | 5.9 | | | (0.4) | | | (2.4) | | | (1.1) | | | (1.9) | | | 1.4 | | | (0.6) | |
货币市场基金的净流量 | 7.0 | | | 5.8 | | | 0.9 | | | 0.3 | | | 26.3 | | | 27.3 | | | 0.4 | | | (1.4) | |
净流量总额 | 13.6 | | | 8.2 | | | 4.8 | | | 0.6 | | | 27.9 | | | 19.5 | | | 12.6 | | | (4.2) | |
再投资分配 | 3.1 | | | 3.0 | | | — | | | 0.1 | | | 3.5 | | | 3.3 | | | — | | | 0.2 | |
市场收益和亏损 | 74.2 | | | 60.0 | | | 4.4 | | | 9.8 | | | (278.3) | | | (212.2) | | | (25.3) | | | (40.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
处置 | (1.4) | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | (11.4) | | | — | | | (12.2) | | | 0.8 | | | (40.7) | | | (2.3) | | | (24.3) | | | (14.1) | |
期末资产(9月30日) | $ | 1,487.3 | | | $ | 1,069.2 | | | $ | 220.5 | | | $ | 197.6 | | | $ | 1,323.3 | | | $ | 940.8 | | | $ | 210.3 | | | $ | 172.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
________
请立即查看这些资产管理规模表后面的附注。
按资产类别划分的总资产管理规模 (3)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 公平 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 | | 总计 | | 公平 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 |
初始资产(6月30日) | $ | 1,538.2 | | | $ | 747.1 | | | $ | 319.0 | | | $ | 64.2 | | | $ | 225.7 | | | $ | 182.2 | | | $ | 1,390.4 | | | $ | 644.8 | | | $ | 309.1 | | | $ | 72.9 | | | $ | 164.0 | | | $ | 199.6 | |
长期流入 | 67.4 | | | 34.6 | | | 23.2 | | | 2.5 | | | — | | | 7.1 | | | 68.7 | | | 25.0 | | | 30.4 | | | 3.2 | | | — | | | 10.1 | |
长期资金外流 | (64.8) | | | (27.2) | | | (24.5) | | | (3.6) | | | — | | | (9.5) | | | (76.4) | | | (32.4) | | | (23.9) | | | (4.7) | | | — | | | (15.4) | |
长期净流量 | 2.6 | | | 7.4 | | | (1.3) | | | (1.1) | | | — | | | (2.4) | | | (7.7) | | | (7.4) | | | 6.5 | | | (1.5) | | | — | | | (5.3) | |
非管理费收入净流量 AUM | 3.6 | | | 3.4 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.8 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
货币市场基金的净流量 | (16.1) | | | — | | | — | | | — | | | (16.1) | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 9.7 | | | — | |
净流量总额 | (9.9) | | | 10.8 | | | (1.1) | | | (1.1) | | | (16.1) | | | (2.4) | | | 4.2 | | | (5.6) | | | 6.9 | | | (1.5) | | | 9.7 | | | (5.3) | |
再投资分配 | 1.1 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.9 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | |
市场收益和亏损 | (34.2) | | | (28.4) | | | (3.9) | | | (1.5) | | | 0.4 | | | (0.8) | | | (55.1) | | | (36.1) | | | (7.0) | | | (5.2) | | | 0.2 | | | (7.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
处置 | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | (6.5) | | | (3.0) | | | (1.9) | | | (0.5) | | | (0.3) | | | (0.8) | | | (17.1) | | | (5.8) | | | (5.1) | | | (2.7) | | | (1.8) | | | (1.7) | |
期末资产(9月30日) | $ | 1,487.3 | | | $ | 726.7 | | | $ | 312.6 | | | $ | 61.2 | | | $ | 209.8 | | | $ | 177.0 | | | $ | 1,323.3 | | | $ | 597.5 | | | $ | 304.3 | | | $ | 63.6 | | | $ | 172.1 | | | $ | 185.8 | |
平均资产管理规模 | $ | 1,528.7 | | | $ | 754.3 | | | $ | 316.1 | | | $ | 63.6 | | | $ | 214.3 | | | $ | 180.4 | | | $ | 1,416.2 | | | $ | 669.5 | | | $ | 311.4 | | | $ | 69.9 | | | $ | 168.8 | | | $ | 196.6 | |
占总平均资产管理规模的百分比 | 100.0 | % | | 49.3 | % | | 20.7 | % | | 4.2 | % | | 14.0 | % | | 11.8 | % | | 100.0 | % | | 47.3 | % | | 22.0 | % | | 4.9 | % | | 11.9 | % | | 13.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 公平 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 | | 总计 | | 公平 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 |
初始资产(12 月 31 日) | $ | 1,409.2 | | | $ | 637.0 | | | $ | 313.7 | | | $ | 67.1 | | | $ | 203.5 | | | $ | 187.9 | | | $ | 1,610.9 | | | $ | 841.6 | | | $ | 334.8 | | | $ | 88.6 | | | $ | 148.8 | | | $ | 197.1 | |
长期流入 | 218.1 | | | 110.2 | | | 77.1 | | | 9.7 | | | — | | | 21.1 | | | 256.4 | | | 111.5 | | | 88.9 | | | 11.8 | | | — | | | 44.2 | |
长期资金外流 | (214.6) | | | (96.1) | | | (74.9) | | | (13.7) | | | — | | | (29.9) | | | (253.7) | | | (121.0) | | | (72.8) | | | (16.4) | | | — | | | (43.5) | |
长期净流量 | 3.5 | | | 14.1 | | | 2.2 | | | (4.0) | | | — | | | (8.8) | | | 2.7 | | | (9.5) | | | 16.1 | | | (4.6) | | | — | | | 0.7 | |
非管理费收入净流量 AUM | 3.1 | | | 1.9 | | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | 2.4 | | | (3.5) | | | — | | | — | | | — | |
货币市场基金的净流量 | 7.0 | | | — | | | — | | | — | | | 7.0 | | | — | | | 26.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 26.0 | | | — | |
净流量总额 | 13.6 | | | 16.0 | | | 3.4 | | | (4.0) | | | 7.0 | | | (8.8) | | | 27.9 | | | (7.1) | | | 12.9 | | | (4.6) | | | 26.0 | | | 0.7 | |
再投资分配 | 3.1 | | | 0.6 | | | 1.3 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.6 | | | 3.5 | | | 1.4 | | | 1.1 | | | 0.3 | | | — | | | 0.7 | |
市场收益和亏损 | 74.2 | | | 75.7 | | | (0.2) | | | (0.9) | | | 0.5 | | | (0.9) | | | (278.3) | | | (224.5) | | | (31.3) | | | (15.3) | | | 1.2 | | | (8.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
处置 | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | (11.4) | | | (2.6) | | | (5.6) | | | (1.4) | | | (1.4) | | | (0.4) | | | (40.7) | | | (13.9) | | | (13.2) | | | (5.4) | | | (3.9) | | | (4.3) | |
期末资产(9月30日) | $ | 1,487.3 | | | $ | 726.7 | | | $ | 312.6 | | | $ | 61.2 | | | $ | 209.8 | | | $ | 177.0 | | | $ | 1,323.3 | | | $ | 597.5 | | | $ | 304.3 | | | $ | 63.6 | | | $ | 172.1 | | | $ | 185.8 | |
平均资产管理规模 | $ | 1,495.5 | | | $ | 711.7 | | | $ | 318.4 | | | $ | 66.0 | | | $ | 215.3 | | | $ | 184.1 | | | $ | 1,472.8 | | | $ | 716.0 | | | $ | 317.5 | | | $ | 75.8 | | | $ | 161.0 | | | $ | 202.5 | |
占总平均资产管理规模的百分比 | 100.0 | % | | 47.6 | % | | 21.3 | % | | 4.4 | % | | 14.4 | % | | 12.3 | % | | 100.0 | % | | 48.6 | % | | 21.6 | % | | 5.2 | % | | 10.9 | % | | 13.7 | % |
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各渠道的活跃资产管理规模 (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 零售 | | 机构性的 | | 总计 | | 零售 | | 机构性的 |
初始资产(6月30日) | $ | 1,016.6 | | | $ | 498.3 | | | $ | 518.3 | | | $ | 957.9 | | | $ | 509.0 | | | $ | 448.9 | |
长期资金流入 | 36.0 | | | 22.1 | | | 13.9 | | | 44.5 | | | 23.6 | | | 20.9 | |
长期资金外流 | (46.9) | | | (29.5) | | | (17.4) | | | (51.8) | | | (35.8) | | | (16.0) | |
长期净流量 | (10.9) | | | (7.4) | | | (3.5) | | | (7.3) | | | (12.2) | | | 4.9 | |
| | | | | | | | | | | |
货币市场基金的净流量 | (16.1) | | | — | | | (16.1) | | | 10.0 | | | (1.0) | | | 11.0 | |
净流量总额 | (27.0) | | | (7.4) | | | (19.6) | | | 2.7 | | | (13.2) | | | 15.9 | |
再投资分配 | 1.1 | | | 1.0 | | | 0.1 | | | 0.9 | | | 0.8 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | |
市场收益和亏损 | (17.7) | | | (15.8) | | | (1.9) | | | (32.0) | | | (27.1) | | | (4.9) | |
处置 | (1.4) | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | (5.5) | | | (2.1) | | | (3.4) | | | (15.4) | | | (6.7) | | | (8.7) | |
期末资产(9月30日) | $ | 966.1 | | | $ | 474.0 | | | $ | 492.1 | | | $ | 914.1 | | | $ | 462.8 | | | $ | 451.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 零售 | | 机构性的 | | 总计 | | 零售 | | 机构性的 |
初始资产(12 月 31 日) | $ | 976.2 | | | $ | 482.1 | | | $ | 494.1 | | | $ | 1,082.5 | | | $ | 631.7 | | | $ | 450.8 | |
长期资金流入 | 123.0 | | | 73.4 | | | 49.6 | | | 155.0 | | | 91.6 | | | 63.4 | |
长期资金外流 | (144.8) | | | (93.4) | | | (51.4) | | | (172.8) | | | (123.0) | | | (49.8) | |
长期净流量 | (21.8) | | | (20.0) | | | (1.8) | | | (17.8) | | | (31.4) | | | 13.6 | |
| | | | | | | | | | | |
货币市场基金的净流量 | 7.0 | | | 1.1 | | | 5.9 | | | 26.3 | | | 1.5 | | | 24.8 | |
净流量总额 | (14.8) | | | (18.9) | | | 4.1 | | | 8.5 | | | (29.9) | | | 38.4 | |
再投资分配 | 3.1 | | | 2.8 | | | 0.3 | | | 3.5 | | | 3.2 | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | |
市场收益和亏损 | 13.1 | | | 11.1 | | | 2.0 | | | (143.6) | | | (128.0) | | | (15.6) | |
处置 | (1.4) | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | (10.1) | | | (3.1) | | | (7.0) | | | (36.8) | | | (14.2) | | | (22.6) | |
期末资产(9月30日) | $ | 966.1 | | | $ | 474.0 | | | $ | 492.1 | | | $ | 914.1 | | | $ | 462.8 | | | $ | 451.3 | |
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按客户住所划分的活跃资产管理规模 (2)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | EMEA | | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | EMEA |
初始资产(6月30日) | $ | 1,016.6 | | | $ | 706.6 | | | $ | 187.1 | | | $ | 122.9 | | | $ | 957.9 | | | $ | 649.1 | | | $ | 191.3 | | | $ | 117.5 | |
长期流入 | 36.0 | | | 17.0 | | | 13.7 | | | 5.3 | | | 44.5 | | | 20.6 | | | 18.9 | | | 5.0 | |
长期资金外流 | (46.9) | | | (25.9) | | | (12.6) | | | (8.4) | | | (51.8) | | | (31.1) | | | (13.3) | | | (7.4) | |
长期净流量 | (10.9) | | | (8.9) | | | 1.1 | | | (3.1) | | | (7.3) | | | (10.5) | | | 5.6 | | | (2.4) | |
非管理费收入净流量 AUM | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
货币市场基金的净流量 | (16.1) | | | (15.1) | | | (1.0) | | | — | | | 10.0 | | | 10.9 | | | (0.4) | | | (0.5) | |
净流量总额 | (27.0) | | | (24.0) | | | 0.1 | | | (3.1) | | | 2.7 | | | 0.4 | | | 5.2 | | | (2.9) | |
再投资分配 | 1.1 | | | 1.0 | | | — | | | 0.1 | | | 0.9 | | | 0.8 | | | — | | | 0.1 | |
市场收益和亏损 | (17.7) | | | (13.9) | | | (2.3) | | | (1.5) | | | (32.0) | | | (19.7) | | | (6.8) | | | (5.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
处置 | (1.4) | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | (5.5) | | | (0.6) | | | (2.4) | | | (2.5) | | | (15.4) | | | (1.3) | | | (8.8) | | | (5.3) | |
期末资产(9月30日) | $ | 966.1 | | | $ | 667.7 | | | $ | 182.5 | | | $ | 115.9 | | | $ | 914.1 | | | $ | 629.3 | | | $ | 180.9 | | | $ | 103.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | EMEA | | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | EMEA |
初始资产(12 月 31 日) | $ | 976.2 | | | $ | 670.8 | | | $ | 191.0 | | | $ | 114.4 | | | $ | 1,082.5 | | | $ | 724.5 | | | $ | 208.8 | | | $ | 149.2 | |
长期流入 | 123.0 | | | 56.4 | | | 46.5 | | | 20.1 | | | 155.0 | | | 83.8 | | | 52.5 | | | 18.7 | |
长期资金外流 | (144.8) | | | (79.8) | | | (43.4) | | | (21.6) | | | (172.8) | | | (102.9) | | | (41.2) | | | (28.7) | |
长期净流量 | (21.8) | | | (23.4) | | | 3.1 | | | (1.5) | | | (17.8) | | | (19.1) | | | 11.3 | | | (10.0) | |
非管理费收入净流量 AUM | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | |
货币市场基金的净流量 | 7.0 | | | 5.8 | | | 0.9 | | | 0.3 | | | 26.3 | | | 27.3 | | | 0.4 | | | (1.4) | |
净流量总额 | (14.8) | | | (17.6) | | | 4.0 | | | (1.2) | | | 8.5 | | | 8.2 | | | 11.8 | | | (11.5) | |
再投资分配 | 3.1 | | | 3.0 | | | — | | | 0.1 | | | 3.5 | | | 3.3 | | | — | | | 0.2 | |
市场收益和亏损 | 13.1 | | | 12.9 | | | (1.6) | | | 1.8 | | | (143.6) | | | (104.5) | | | (18.2) | | | (20.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
处置 | (1.4) | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | (10.1) | | | — | | | (10.9) | | | 0.8 | | | (36.8) | | | (2.2) | | | (21.5) | | | (13.1) | |
期末资产(9月30日) | $ | 966.1 | | | $ | 667.7 | | | $ | 182.5 | | | $ | 115.9 | | | $ | 914.1 | | | $ | 629.3 | | | $ | 180.9 | | | $ | 103.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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按资产类别划分的活跃资产管理规模 (3)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 公平 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 | | 总计 | | 公平 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 |
初始资产(6月30日) | $ | 1,016.6 | | | $ | 300.6 | | | $ | 274.0 | | | $ | 63.4 | | | $ | 225.7 | | | $ | 152.9 | | | $ | 957.9 | | | $ | 287.5 | | | $ | 270.6 | | | $ | 72.0 | | | $ | 164.0 | | | $ | 163.8 | |
长期流入 | 36.0 | | | 10.2 | | | 19.4 | | | 2.5 | | | — | | | 3.9 | | | 44.5 | | | 10.4 | | | 25.2 | | | 3.2 | | | — | | | 5.7 | |
长期资金外流 | (46.9) | | | (14.9) | | | (21.4) | | | (3.6) | | | — | | | (7.0) | | | (51.8) | | | (16.9) | | | (21.5) | | | (4.7) | | | — | | | (8.7) | |
长期净流量 | (10.9) | | | (4.7) | | | (2.0) | | | (1.1) | | | — | | | (3.1) | | | (7.3) | | | (6.5) | | | 3.7 | | | (1.5) | | | — | | | (3.0) | |
非管理费收入净流量 AUM | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
货币市场基金的净流量 | (16.1) | | | — | | | — | | | — | | | (16.1) | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 9.7 | | | — | |
净流量总额 | (27.0) | | | (4.6) | | | (2.1) | | | (1.1) | | | (16.1) | | | (3.1) | | | 2.7 | | | (6.5) | | | 4.0 | | | (1.5) | | | 9.7 | | | (3.0) | |
再投资分配 | 1.1 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.9 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | |
市场收益和亏损 | (17.7) | | | (11.8) | | | (4.1) | | | (1.5) | | | 0.4 | | | (0.7) | | | (32.0) | | | (16.5) | | | (5.6) | | | (5.1) | | | 0.2 | | | (5.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
处置 | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | (5.5) | | | (2.3) | | | (1.7) | | | (0.5) | | | (0.3) | | | (0.7) | | | (15.4) | | | (4.7) | | | (4.7) | | | (2.7) | | | (1.8) | | | (1.5) | |
期末资产(9月30日) | $ | 966.1 | | | $ | 282.1 | | | $ | 266.6 | | | $ | 60.4 | | | $ | 209.8 | | | $ | 147.2 | | | $ | 914.1 | | | $ | 260.0 | | | $ | 264.7 | | | $ | 62.8 | | | $ | 172.1 | | | $ | 154.5 | |
平均资产管理规模 | $ | 994.5 | | | $ | 296.9 | | | $ | 269.9 | | | $ | 62.8 | | | $ | 214.3 | | | $ | 150.6 | | | $ | 961.6 | | | $ | 290.7 | | | $ | 271.7 | | | $ | 69.0 | | | $ | 168.8 | | | $ | 161.4 | |
占总平均资产管理规模的百分比 | 100.0 | % | | 29.9 | % | | 27.1 | % | | 6.3 | % | | 21.6 | % | | 15.1 | % | | 100.0 | % | | 30.2 | % | | 28.3 | % | | 7.1 | % | | 17.6 | % | | 16.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 公平 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 | | 总计 | | 公平 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 |
初始资产(12 月 31 日) | $ | 976.2 | | | $ | 277.5 | | | $ | 273.0 | | | $ | 66.3 | | | $ | 203.5 | | | $ | 155.9 | | | $ | 1,082.5 | | | $ | 389.6 | | | $ | 293.1 | | | $ | 87.4 | | | $ | 148.8 | | | $ | 163.6 | |
长期流入 | 123.0 | | | 37.6 | | | 63.2 | | | 9.7 | | | — | | | 12.5 | | | 155.0 | | | 43.2 | | | 73.5 | | | 11.8 | | | — | | | 26.5 | |
长期资金外流 | (144.8) | | | (47.2) | | | (64.9) | | | (13.7) | | | — | | | (19.0) | | | (172.8) | | | (65.6) | | | (65.1) | | | (16.3) | | | — | | | (25.8) | |
长期净流量 | (21.8) | | | (9.6) | | | (1.7) | | | (4.0) | | | — | | | (6.5) | | | (17.8) | | | (22.4) | | | 8.4 | | | (4.5) | | | — | | | 0.7 | |
非管理费收入净流量 AUM | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
货币市场基金的净流量 | 7.0 | | | — | | | — | | | — | | | 7.0 | | | — | | | 26.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 26.0 | | | — | |
净流量总额 | (14.8) | | | (9.6) | | | (1.7) | | | (4.0) | | | 7.0 | | | (6.5) | | | 8.5 | | | (22.4) | | | 8.7 | | | (4.5) | | | 26.0 | | | 0.7 | |
再投资分配 | 3.1 | | | 0.6 | | | 1.3 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.6 | | | 3.5 | | | 1.4 | | | 1.1 | | | 0.3 | | | — | | | 0.7 | |
市场收益和亏损 | 13.1 | | | 15.2 | | | (0.5) | | | (0.9) | | | 0.5 | | | (1.2) | | | (143.6) | | | (97.2) | | | (25.9) | | | (15.0) | | | 1.2 | | | (6.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
处置 | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算 | (10.1) | | | (1.6) | | | (5.5) | | | (1.4) | | | (1.4) | | | (0.2) | | | (36.8) | | | (11.4) | | | (12.3) | | | (5.4) | | | (3.9) | | | (3.8) | |
期末资产(9月30日) | $ | 966.1 | | | $ | 282.1 | | | $ | 266.6 | | | $ | 60.4 | | | $ | 209.8 | | | $ | 147.2 | | | $ | 914.1 | | | $ | 260.0 | | | $ | 264.7 | | | $ | 62.8 | | | $ | 172.1 | | | $ | 154.5 | |
平均资产管理规模 | $ | 1,000.9 | | | $ | 293.7 | | | $ | 273.4 | | | $ | 65.2 | | | $ | 215.3 | | | $ | 153.3 | | | $ | 1,000.3 | | | $ | 320.8 | | | $ | 277.7 | | | $ | 75.0 | | | $ | 161.0 | | | $ | 165.8 | |
占总平均资产管理规模的百分比 | 100.0 | % | | 29.4 | % | | 27.3 | % | | 6.5 | % | | 21.5 | % | | 15.3 | % | | 100.0 | % | | 32.1 | % | | 27.8 | % | | 7.4 | % | | 16.1 | % | | 16.6 | % |
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按频道划分的被动资产管理规模 (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 零售 | | 机构性的 | | 总计 | | 零售 | | 机构性的 |
初始资产(6月30日) | $ | 521.6 | | | $ | 470.2 | | | $ | 51.4 | | | $ | 432.5 | | | $ | 389.8 | | | $ | 42.7 | |
长期资金流入 | 31.4 | | | 27.8 | | | 3.6 | | | 24.2 | | | 23.7 | | | 0.5 | |
长期资金外流 | (17.9) | | | (16.1) | | | (1.8) | | | (24.6) | | | (23.1) | | | (1.5) | |
长期净流量 | 13.5 | | | 11.7 | | | 1.8 | | | (0.4) | | | 0.6 | | | (1.0) | |
非管理费收入净流量 AUM | 3.6 | | | 3.3 | | | 0.3 | | | 1.9 | | | 1.8 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | |
净流量总额 | 17.1 | | | 15.0 | | | 2.1 | | | 1.5 | | | 2.4 | | | (0.9) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
市场收益和亏损 | (16.5) | | | (16.4) | | | (0.1) | | | (23.1) | | | (20.3) | | | (2.8) | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (1.0) | | | (0.4) | | | (0.6) | | | (1.7) | | | (0.7) | | | (1.0) | |
期末资产(9月30日) | $ | 521.2 | | | $ | 468.4 | | | $ | 52.8 | | | $ | 409.2 | | | $ | 371.2 | | | $ | 38.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 零售 | | 机构性的 | | 总计 | | 零售 | | 机构性的 |
初始资产(12 月 31 日) | $ | 433.0 | | | $ | 390.2 | | | $ | 42.8 | | | $ | 528.4 | | | $ | 474.8 | | | $ | 53.6 | |
长期资金流入 | 95.1 | | | 85.7 | | | 9.4 | | | 101.4 | | | 99.2 | | | 2.2 | |
长期资金外流 | (69.8) | | | (64.9) | | | (4.9) | | | (80.9) | | | (77.3) | | | (3.6) | |
长期净流量 | 25.3 | | | 20.8 | | | 4.5 | | | 20.5 | | | 21.9 | | | (1.4) | |
非管理费收入净流量 AUM | 3.1 | | | 1.7 | | | 1.4 | | | (1.1) | | | 2.4 | | | (3.5) | |
| | | | | | | | | | | |
净流量总额 | 28.4 | | | 22.5 | | | 5.9 | | | 19.4 | | | 24.3 | | | (4.9) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
市场收益和亏损 | 61.1 | | | 56.0 | | | 5.1 | | | (134.7) | | | (126.3) | | | (8.4) | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (1.3) | | | (0.3) | | | (1.0) | | | (3.9) | | | (1.6) | | | (2.3) | |
期末资产(9月30日) | $ | 521.2 | | | $ | 468.4 | | | $ | 52.8 | | | $ | 409.2 | | | $ | 371.2 | | | $ | 38.0 | |
按客户住所划分的被动资产管理规模 (2)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | EMEA | | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | EMEA |
初始资产(6月30日) | $ | 521.6 | | | $ | 406.2 | | | $ | 34.8 | | | $ | 80.6 | | | $ | 432.5 | | | $ | 324.4 | | | $ | 33.1 | | | $ | 75.0 | |
长期流入 | 31.4 | | | 15.7 | | | 4.6 | | | 11.1 | | | 24.2 | | | 14.2 | | | 1.2 | | | 8.8 | |
长期资金外流 | (17.9) | | | (8.0) | | | (2.9) | | | (7.0) | | | (24.6) | | | (13.6) | | | (1.7) | | | (9.3) | |
长期净流量 | 13.5 | | | 7.7 | | | 1.7 | | | 4.1 | | | (0.4) | | | 0.6 | | | (0.5) | | | (0.5) | |
非管理费收入净流量 AUM | 3.6 | | | 5.0 | | | 0.6 | | | (2.0) | | | 1.9 | | | 2.8 | | | 0.6 | | | (1.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净流量总额 | 17.1 | | | 12.7 | | | 2.3 | | | 2.1 | | | 1.5 | | | 3.4 | | | 0.1 | | | (2.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
市场收益和亏损 | (16.5) | | | (17.4) | | | 1.5 | | | (0.6) | | | (23.1) | | | (16.2) | | | (2.6) | | | (4.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算 | (1.0) | | | — | | | (0.6) | | | (0.4) | | | (1.7) | | | (0.1) | | | (1.2) | | | (0.4) | |
期末资产(9月30日) | $ | 521.2 | | | $ | 401.5 | | | $ | 38.0 | | | $ | 81.7 | | | $ | 409.2 | | | $ | 311.5 | | | $ | 29.4 | | | $ | 68.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | EMEA | | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | EMEA |
初始资产(12 月 31 日) | $ | 433.0 | | | $ | 328.6 | | | $ | 32.5 | | | $ | 71.9 | | | $ | 528.4 | | | $ | 408.0 | | | $ | 38.5 | | | $ | 81.9 | |
长期流入 | 95.1 | | | 54.3 | | | 10.0 | | | 30.8 | | | 101.4 | | | 61.5 | | | 4.4 | | | 35.5 | |
长期资金外流 | (69.8) | | | (34.4) | | | (8.8) | | | (26.6) | | | (80.9) | | | (48.3) | | | (4.9) | | | (27.7) | |
长期净流量 | 25.3 | | | 19.9 | | | 1.2 | | | 4.2 | | | 20.5 | | | 13.2 | | | (0.5) | | | 7.8 | |
非管理费收入净流量 AUM | 3.1 | | | 5.9 | | | (0.4) | | | (2.4) | | | (1.1) | | | (1.9) | | | 1.3 | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净流量总额 | 28.4 | | | 25.8 | | | 0.8 | | | 1.8 | | | 19.4 | | | 11.3 | | | 0.8 | | | 7.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
市场收益和亏损 | 61.1 | | | 47.1 | | | 6.0 | | | 8.0 | | | (134.7) | | | (107.7) | | | (7.1) | | | (19.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算 | (1.3) | | | — | | | (1.3) | | | — | | | (3.9) | | | (0.1) | | | (2.8) | | | (1.0) | |
期末资产(9月30日) | $ | 521.2 | | | $ | 401.5 | | | $ | 38.0 | | | $ | 81.7 | | | $ | 409.2 | | | $ | 311.5 | | | $ | 29.4 | | | $ | 68.3 | |
_________
请立即查看这些资产管理规模表后面的附注。
按资产类别划分的被动资产管理规模 (3)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 公平 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 | | 总计 | | 公平 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 |
初始资产(6月30日) | $ | 521.6 | | | $ | 446.5 | | | $ | 45.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | 29.3 | | | $ | 432.5 | | | $ | 357.3 | | | $ | 38.5 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 35.8 | |
长期流入 | 31.4 | | | 24.4 | | | 3.8 | | | — | | | — | | | 3.2 | | | 24.2 | | | 14.6 | | | 5.2 | | | — | | | — | | | 4.4 | |
长期资金外流 | (17.9) | | | (12.3) | | | (3.1) | | | — | | | — | | | (2.5) | | | (24.6) | | | (15.5) | | | (2.4) | | | — | | | — | | | (6.7) | |
长期净流量 | 13.5 | | | 12.1 | | | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | (0.4) | | | (0.9) | | | 2.8 | | | — | | | — | | | (2.3) | |
非管理费收入净流量 AUM | 3.6 | | | 3.3 | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.8 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
货币市场基金的净流量 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净流量总额 | 17.1 | | | 15.4 | | | 1.0 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 1.5 | | | 0.9 | | | 2.9 | | | — | | | — | | | (2.3) | |
再投资分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
市场收益和亏损 | (16.5) | | | (16.6) | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (23.1) | | | (19.6) | | | (1.4) | | | (0.1) | | | — | | | (2.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算 | (1.0) | | | (0.7) | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (1.7) | | | (1.1) | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.2) | |
期末资产(9月30日) | $ | 521.2 | | | $ | 444.6 | | | $ | 46.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | 29.8 | | | $ | 409.2 | | | $ | 337.5 | | | $ | 39.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | 31.3 | |
平均资产管理规模 | $ | 534.2 | | | $ | 457.4 | | | $ | 46.2 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | 29.8 | | | $ | 454.6 | | | $ | 378.8 | | | $ | 39.7 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 35.2 | |
占总平均资产管理规模的百分比 | 100.0 | % | | 85.6 | % | | 8.7 | % | | 0.1 | % | | — | % | | 5.6 | % | | 100.0 | % | | 83.3 | % | | 8.7 | % | | 0.3 | % | | — | % | | 7.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | 2022 |
(以十亿计) | 总计 | | 公平 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 | | 总计 | | 公平 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 |
初始资产(12 月 31 日) | $ | 433.0 | | | $ | 359.5 | | | $ | 40.7 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | 32.0 | | | $ | 528.4 | | | $ | 452.0 | | | $ | 41.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 33.5 | |
长期流入 | 95.1 | | | 72.6 | | | 13.9 | | | — | | | — | | | 8.6 | | | 101.4 | | | 68.3 | | | 15.4 | | | — | | | — | | | 17.7 | |
长期资金外流 | (69.8) | | | (48.9) | | | (10.0) | | | — | | | — | | | (10.9) | | | (80.9) | | | (55.4) | | | (7.7) | | | (0.1) | | | — | | | (17.7) | |
长期净流量 | 25.3 | | | 23.7 | | | 3.9 | | | — | | | — | | | (2.3) | | | 20.5 | | | 12.9 | | | 7.7 | | | (0.1) | | | — | | | — | |
非管理费收入净流量 AUM | 3.1 | | | 1.9 | | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | 2.4 | | | (3.5) | | | — | | | — | | | — | |
货币市场基金的净流量 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净流量总额 | 28.4 | | | 25.6 | | | 5.1 | | | — | | | — | | | (2.3) | | | 19.4 | | | 15.3 | | | 4.2 | | | (0.1) | | | — | | | — | |
再投资分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
市场收益和亏损 | 61.1 | | | 60.5 | | | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | | | (134.7) | | | (127.3) | | | (5.4) | | | (0.3) | | | — | | | (1.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算 | (1.3) | | | (1.0) | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (3.9) | | | (2.5) | | | (0.9) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
期末资产(9月30日) | $ | 521.2 | | | $ | 444.6 | | | $ | 46.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | 29.8 | | | $ | 409.2 | | | $ | 337.5 | | | $ | 39.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | 31.3 | |
平均资产管理规模 | $ | 494.7 | | | $ | 418.1 | | | $ | 45.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | 30.8 | | | $ | 472.5 | | | $ | 395.2 | | | $ | 39.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 36.6 | |
占总平均资产管理规模的百分比 | 100.0 | % | | 84.5 | % | | 9.1 | % | | 0.2 | % | | — | % | | 6.2 | % | | 100.0 | % | | 83.6 | % | | 8.4 | % | | 0.2 | % | | — | % | | 7.8 | % |
___________
(1) 渠道是指资产管理规模来源的内部分销渠道。零售资产管理规模代表公司零售销售团队分配的资产管理规模。机构资产管理规模代表我们的机构销售团队分配的资产管理规模。该汇总被视为公司运营所在零售和机构市场资产管理规模的代名词。
(2) 客户住所按标的客户的住所分组资产管理规模。
(3) 资产类别是按普通标的投资类型对资产管理规模进行描述性分组。
截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比较
以下讨论包括使用非公认会计准则财务指标。有关更多详细信息以及与非公认会计准则指标最直接可比的美国公认会计准则指标的对账情况,请参阅 “非公认会计准则信息表”。
营业收入和净收入
收入的主要类别以及两个时期之间的美元和百分比变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | | | | | |
| 9月30日 | | 方差 | | 9月30日 | | 方差 | | | | |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | | | | | | | |
投资管理费 | $ | 1,041.3 | | | $ | 1,057.3 | | | $ | (16.0) | | | (1.5) | % | | $ | 3,102.7 | | | $ | 3,351.3 | | | $ | (248.6) | | | (7.4) | % | | | | | | | | |
服务和配送费 | 353.5 | | | 340.2 | | | 13.3 | | | 3.9 | % | | 1,030.0 | | | 1,073.0 | | | (43.0) | | | (4.0) | % | | | | | | | | |
绩效费 | 2.0 | | | 3.0 | | | (1.0) | | | (33.3) | % | | 27.2 | | | 13.2 | | | 14.0 | | | 106.1 | % | | | | | | | | |
其他 | 45.2 | | | 45.2 | | | — | | | — | % | | 143.1 | | | 168.0 | | | (24.9) | | | (14.8) | % | | | | | | | | |
总营业收入 | $ | 1,442.0 | | | $ | 1,445.7 | | | $ | (3.7) | | | (0.3) | % | | $ | 4,303.0 | | | $ | 4,605.5 | | | $ | (302.5) | | | (6.6) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资管理费 | $ | (193.7) | | | $ | (185.5) | | | $ | (8.2) | | | 4.4 | % | | $ | (578.9) | | | $ | (584.5) | | | $ | 5.6 | | | (1.0) | % | | | | | | | | |
服务和配送费 | (219.2) | | | (232.1) | | | 12.9 | | | (5.6) | % | | (675.4) | | | (730.1) | | | 54.7 | | | (7.5) | % | | | | | | | | |
其他 | (35.3) | | | (33.7) | | | (1.6) | | | 4.7 | % | | (111.5) | | | (124.3) | | | 12.8 | | | (10.3) | % | | | | | | | | |
总收入调整 (1) | (448.2) | | | (451.3) | | | 3.1 | | | (0.7) | % | | (1,365.8) | | | (1,438.9) | | | 73.1 | | | (5.1) | % | | | | | | | | |
景顺长城 | 90.7 | | | 104.6 | | | (13.9) | | | (13.3) | % | | 288.8 | | | 334.8 | | | (46.0) | | | (13.7) | % | | | | | | | | |
CIP | 13.7 | | | 11.6 | | | 2.1 | | | 18.1 | % | | 38.8 | | | 35.5 | | | 3.3 | | | 9.3 | % | | | | | | | | |
净收入 (2) | $ | 1,098.2 | | | $ | 1,110.6 | | | $ | (12.4) | | | (1.1) | % | | $ | 3,264.8 | | | $ | 3,536.9 | | | $ | (272.1) | | | (7.7) | % | | | | | | | | |
____________
(1) 总收入调整不包括直接投资管理、服务和分销以及其他收入,其金额与第三方分销、服务和咨询费用相同。
(2) 有关净收入使用的其他重要披露,请参阅 “非公认会计准则信息附表”。
我们的收入直接受资产管理规模和构成的影响。因此,全球资本市场水平的变动、净业务流入(或流出)、资产类别和地域之间投资产品组合的变化可能会对我们的收入产生重大影响。有关更多信息,请参阅上文 “管理资产” 部分中公司对截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中资产管理规模变化的披露。
被动资产管理规模的有效费率通常低于主动资产类别,因此,资产管理规模组合的变化会对收入和净收入收益率产生影响。此外,由于不同地理位置的费用率不同,汇率的变化会对收入和净收入收益产生影响。
在截至2023年9月30日的三个月中,平均资产管理规模为15.287亿美元 相比之下 14.162 亿美元在截至2022年9月30日的三个月中。在截至2023年9月30日的三个月中,投资者继续将资产管理规模转向收益较低的产品,资产管理规模的增加对我们收入的影响被两期资产管理规模组合的变化所抵消。与截至2022年9月30日的三个月相比,在截至2023年9月30日的三个月中,外汇汇率变动的影响使营业收入增加了1,670万美元。
在截至2023年9月30日的九个月中,平均资产管理规模为14.955亿美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,平均资产管理规模为14,728亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中,投资者继续将资产管理规模转向收益较低的产品,资产管理规模的增加对我们收入的影响被两期资产管理规模组合的变化所抵消。与截至2022年9月30日的九个月相比,在截至2023年9月30日的九个月中,外汇汇率变动的影响使营业收入减少了1,260万美元。
投资管理费
截至2023年9月30日的三个月,投资管理费为10.413亿美元,而截至2022年9月30日的三个月,投资管理费为10.573亿美元。与截至2022年9月30日的三个月相比,在截至2023年9月30日的三个月中,外汇汇率变动的影响使投资管理费增加了1,360万美元。考虑到外汇波动后,投资管理费减少了2960万美元。参见上面关于资产管理规模变化如何影响我们的投资管理费的讨论。
截至2023年9月30日的九个月,投资管理费为31.027亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,投资管理费为33.513亿美元。与截至2022年9月30日的九个月相比,在截至2023年9月30日的九个月中,外汇汇率变动的影响使投资管理费减少了1,270万美元。考虑到外汇波动后,投资管理费减少了2.359亿美元。参见上面关于资产管理规模变化如何影响我们的投资管理费的讨论。
服务和配送费
在截至2023年9月30日的三个月中,服务和分销费为3.535亿美元,而截至2022年9月30日的三个月为3.402亿美元。增长是这些费用适用的资产管理规模增加的结果。
在截至2023年9月30日的九个月中,服务和分销费为10.3亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,服务和分销费为10.730亿美元。下降的主要原因是这些费用适用的资产管理规模降低。
绩效费
截至2023年9月30日的三个月和九个月中,绩效费分别为200万美元和2720万美元。截至2023年9月30日的九个月中,绩效费主要来自房地产产品。
其他收入
在截至2023年9月30日的三个月中,其他收入与截至2022年9月30日的三个月相比持平。
在截至2023年9月30日的九个月中,其他收入为1.431亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,其他收入为1.680亿美元。其他收入的下降主要是由房地产交易费和前端费用分别下降的1,580万美元和1,390万美元所推动的,但部分被其他交易费用的500万美元增加所抵消。
景顺长城
该公司最重要的合资企业是我们对IGW的49%投资。管理层将IGW业绩的100%反映在其净收入和调整后的运营费用中,因为评估IGW对业务的贡献很重要。该公司的非公认会计准则经营业绩在与基础资产管理规模和流量一致的基础上反映了这些持股的经济性。调整后的净收益减去了归属于51%非控股权益的收益金额。有关净收入使用的其他披露,请参阅 “非公认会计准则信息表”。
截至2023年9月30日的三个月,来自IGW的净收入为9,070万美元,平均资产管理规模为861亿美元(截至2022年9月30日的三个月,净收入为1.046亿美元,平均资产管理规模为931亿美元)。在截至2023年9月30日的三个月中,外汇汇率变动的影响与截至2022年9月30日的三个月相比,净收入减少了540万美元。扣除外汇波动后,IGW的净收入减少了850万美元。IGW收入的减少是平均资产管理规模降低的结果。
截至2023年9月30日的九个月中,来自IGW的净收入为2.888亿美元,平均资产管理规模为889亿美元(截至2022年9月30日的九个月中,净收入为3.348亿美元,平均资产管理规模为954亿美元)。在截至2023年9月30日的九个月中,外汇汇率变动的影响使净收入与截至2022年9月30日的九个月相比减少了1,920万美元。扣除外汇波动后,IGW的净收入减少了2680万美元。IGW收入的减少是资产管理规模的变化和绩效费用降低的结果。
从CIP中获得的管理、绩效和其他费用
管理层认为,投资产品的整合可能会影响读者对我们基本经营业绩的分析,并可能导致投资者感到困惑,或者分析师或外部信用评级机构提供的有关公司的信息无法反映公司的基本经营业绩和财务状况。因此,管理层认为,根据CIP在计算净收入方面的影响,调整运营收入是适当的。由于景顺从合并产品中获得的管理和绩效费用在合并投资产品后被扣除,管理层认为,在计算净收入时,将这些费用计入运营收入是适当的。有关净收入使用的其他披露,请参阅 “非公认会计准则信息表”。
在截至2023年9月30日的三个月中,从CIP获得的管理和绩效费用为1,370万美元(截至2022年9月30日的三个月:1160万美元)。
在截至2023年9月30日的九个月中,从CIP获得的管理和绩效费用为3,880万美元(截至2022年9月30日的九个月:3550万美元)。
运营费用
主要的运营费用类别以及各时期之间的美元和百分比变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 方差 | | 9月30日 | | 方差 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
第三方分销、服务和咨询 | $ | 448.2 | | | $ | 451.3 | | | $ | (3.1) | | | (0.7) | % | | $ | 1,365.8 | | | $ | 1,438.9 | | | $ | (73.1) | | | (5.1) | % |
员工薪酬 | 478.5 | | | 420.8 | | | 57.7 | | | 13.7 | % | | 1,417.0 | | | 1,260.9 | | | 156.1 | | | 12.4 | % |
市场营销 | 23.7 | | | 27.6 | | | (3.9) | | | (14.1) | % | | 77.7 | | | 83.1 | | | (5.4) | | | (6.5) | % |
房地产、办公室和技术 | 135.4 | | | 133.2 | | | 2.2 | | | 1.7 | % | | 406.9 | | | 400.2 | | | 6.7 | | | 1.7 | % |
一般和行政 | 117.2 | | | 48.7 | | | 68.5 | | | 140.7 | % | | 314.5 | | | 270.6 | | | 43.9 | | | 16.2 | % |
交易、整合和重组 | — | | | (0.6) | | | 0.6 | | | 不适用 | | 41.6 | | | 34.8 | | | 6.8 | | | 19.5 | % |
无形资产的摊销 | 11.3 | | | 14.5 | | | (3.2) | | | (22.1) | % | | 38.5 | | | 44.4 | | | (5.9) | | | (13.3) | % |
运营费用总额 | $ | 1,214.3 | | | $ | 1,095.5 | | | $ | 118.8 | | | 10.8 | % | | $ | 3,662.0 | | | $ | 3,532.9 | | | $ | 129.1 | | | 3.7 | % |
下表列出了这些支出类别占运营费用和运营收入总额的百分比,我们认为这为每种支出的相对重要性提供了有用的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2023年9月30日的三个月 | | 占总运营开支的百分比 | | 占营业收入的百分比 | | 截至2022年9月30日的三个月 | | 占总运营开支的百分比 | | 占营业收入的百分比 |
第三方分销、服务和咨询 | $ | 448.2 | | | 36.9 | % | | 31.1 | % | | $ | 451.3 | | | 41.2 | % | | 31.2 | % |
员工薪酬 | 478.5 | | 39.4 | % | | 33.2 | % | | 420.8 | | | 38.4 | % | | 29.1 | % |
市场营销 | 23.7 | | 2.0 | % | | 1.6 | % | | 27.6 | | | 2.5 | % | | 1.9 | % |
房地产、办公室和技术 | 135.4 | | 11.2 | % | | 9.4 | % | | 133.2 | | | 12.2 | % | | 9.2 | % |
一般和行政 | 117.2 | | 9.6 | % | | 8.1 | % | | 48.7 | | | 4.4 | % | | 3.4 | % |
交易、整合和重组 | — | | — | % | | — | % | | (0.6) | | | (0.1) | % | | — | % |
无形资产的摊销 | 11.3 | | 0.9 | % | | 0.8 | % | | 14.5 | | | 1.4 | % | | 1.0 | % |
运营费用总额 | $ | 1,214.3 | | | 100.0 | % | | 84.2 | % | | $ | 1,095.5 | | | 100.0 | % | | 75.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2023年9月30日的九个月 | | 占总运营开支的百分比 | | 占营业收入的百分比 | | 截至2022年9月30日的九个月 | | 占总运营开支的百分比 | | 占营业收入的百分比 |
第三方分销、服务和咨询 | $ | 1,365.8 | | | 37.3 | % | | 31.7 | % | | $ | 1,438.9 | | | 40.7 | % | | 31.2 | % |
员工薪酬 | 1,417.0 | | | 38.7 | % | | 32.9 | % | | 1,260.9 | | | 35.7 | % | | 27.4 | % |
市场营销 | 77.7 | | | 2.1 | % | | 1.8 | % | | 83.1 | | | 2.4 | % | | 1.8 | % |
房地产、办公室和技术 | 406.9 | | | 11.1 | % | | 9.5 | % | | 400.2 | | | 11.3 | % | | 8.7 | % |
一般和行政 | 314.5 | | | 8.6 | % | | 7.3 | % | | 270.6 | | | 7.7 | % | | 5.9 | % |
交易、整合和重组 | 41.6 | | | 1.1 | % | | 1.0 | % | | 34.8 | | | 1.0 | % | | 0.8 | % |
无形资产的摊销 | 38.5 | | | 1.1 | % | | 0.9 | % | | 44.4 | | | 1.2 | % | | 1.0 | % |
运营费用总额 | $ | 3,662.0 | | | 100.0 | % | | 85.1 | % | | $ | 3,532.9 | | | 100.0 | % | | 76.8 | % |
在截至2023年9月30日的三个月中,运营费用与截至2022年9月30日的三个月相比增加了1.188亿美元。与截至2022年9月30日的三个月相比,在截至2023年9月30日的三个月中,外汇汇率变动的影响使运营支出增加了1,490万美元。
在截至2023年9月30日的九个月中,运营费用与截至2022年9月30日的九个月相比增加了1.291亿美元。与截至2022年9月30日的九个月相比,在截至2023年9月30日的九个月中,外汇汇率变动的影响使运营支出减少了1,300万美元。
第三方分销、服务和咨询
截至2023年9月30日的三个月,第三方分销、服务和咨询费用为4.482亿美元,而截至2022年9月30日的三个月为4.513亿美元。与截至2022年9月30日的三个月相比,在截至2023年9月30日的三个月中,外汇汇率变动的影响使第三方支出增加了520万美元。考虑到外汇汇率变动后,支出减少了830万美元。下降的主要原因是直通服务和配送费净减少。
截至2023年9月30日的九个月,第三方分销、服务和咨询费用为13.658亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,第三方分销、服务和咨询费用为14.389亿美元。下降的主要原因是直通服务和分销费净减少,这是由于这些费用适用的资产管理规模降低。
员工薪酬
截至2023年9月30日的三个月,员工薪酬为4.785亿美元,而截至2022年9月30日的三个月,员工薪酬为4.208亿美元。与截至2022年9月30日的三个月相比,在截至2023年9月30日的三个月中,外汇汇率变动的影响使员工薪酬增加了550万美元。考虑到外汇汇率变动后,员工薪酬增加了5,220万美元。这一增长主要是由与3,930万美元的组织变革相关的成本以及1,480万美元的工作人员和可变薪酬成本增加所推动的。
截至2023年9月30日的九个月中,员工薪酬为14.17亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,员工薪酬为12.609亿美元。与截至2022年9月30日的九个月相比,在截至2023年9月30日的九个月中,外汇汇率变动的影响使员工薪酬减少了970万美元。考虑到外汇汇率变动后,员工薪酬增加了1.658亿美元。这一增长主要是由递延薪酬负债以及与高管退休和组织变革相关的成本增加7,500万美元推动的,即7,960万美元。
截至2023年9月30日,员工人数为8,603人(2022年9月30日:8,621人)。
市场营销
截至2023年9月30日的三个月,营销费用为2370万美元,而截至2022年9月30日的三个月,营销费用为2760万美元。营销费用的减少主要是由广告支出减少所推动的。
截至2023年9月30日的九个月中,营销费用为7,770万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,营销费用为8,310万美元。营销费用的减少主要是由广告支出减少所推动的。
房地产、办公室和科技
截至2023年9月30日的三个月,财产、办公和技术成本为1.354亿美元,而截至2022年9月30日的三个月为1.332亿美元。
在截至2023年9月30日的九个月中,财产、办公和技术成本为4.069亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,房地产、办公和技术成本为4.02亿美元。增长是由技术成本上涨所推动的,包括软件维护和外包管理成本,以及与迁至亚特兰大新总部相关的第一季度租金重叠等较高的房地产支出。
一般和行政
截至2023年9月30日的三个月,一般和管理费用为1.172亿美元,而截至2022年9月30日的三个月中,一般和管理费用为4,870万美元。增长的主要原因是在截至2022年9月30日的三个月中收到了6000万美元的保险赔偿金。
截至2023年9月30日的九个月中,一般和管理费用为3.145亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,一般和管理费用为2.706亿美元。增长的主要原因是在截至2022年9月30日的九个月中收到了6,000万美元的保险赔偿金,而在截至2023年9月30日的九个月中,收到的保险金为2,000万美元。增幅还包括与Alpha平台相关的1,430万美元费用以及与迁至亚特兰大新总部相关的成本,但被截至2023年9月30日的九个月中收到的1,480万美元间接退税所部分抵消。
交易、整合和重组
对于 三个月已结束2023年9月30日,由于我们在第一季度完成了战略评估,交易、整合和重组成本为零。与正在进行的项目有关的任何费用均根据费用的性质在损益表中进行分类。
在截至2023年9月30日的九个月中,交易、整合和重组费用为4,160万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,交易、整合和重组费用为3,480万美元。这些成本主要包括与我们在2023年第一季度完成的战略评估相关的薪酬相关重组成本。
其他收入和支出
其他收入和支出的主要类别以及不同时期之间的美元和百分比变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 方差 | | | | | | 方差 | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 2023 vs 2022 | | 截至9月30日的九个月 | | 2023 vs 2022 | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | | | | | | | | | | | | | | | |
未合并关联公司的收益权益 | $ | 16.9 | | | $ | 20.2 | | | $ | (3.3) | | | (16.3) | % | | $ | 62.2 | | | $ | 78.3 | | | $ | (16.1) | | | (20.6) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息和股息收入 | 10.8 | | | 3.3 | | | 7.5 | | | 227.3 | % | | 26.5 | | | 6.6 | | | 19.9 | | | 301.5 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (17.3) | | | (18.6) | | | 1.3 | | | (7.0) | % | | (53.7) | | | (67.6) | | | 13.9 | | | (20.6) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收益/(亏损),净额 | (23.3) | | | (34.6) | | | 11.3 | | | (32.7) | % | | 25.0 | | | (170.1) | | | 195.1 | | | 不适用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
CIP的其他收入/(支出),净额 | 15.2 | | | (65.4) | | | 80.6 | | | 不适用 | | (5.4) | | | (62.5) | | | 57.1 | | | (91.4) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入和支出总额 | $ | 2.3 | | | $ | (95.1) | | | $ | 97.4 | | | 不适用 | | $ | 54.6 | | | $ | (215.3) | | | $ | 269.9 | | | 不适用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
未合并关联公司的收益权益
截至2023年9月30日的三个月,未合并关联公司的收益权益减少了330万美元,至1,690万美元,而截至2022年9月30日的三个月为2,020万美元。
截至2023年9月30日的九个月,未合并关联公司的收益权益减少了1,610万美元,至6,220万美元,而截至2022年9月30日的九个月为7,830万美元。下降的主要原因是我们的房地产投资收入减少了2910万美元,对IGW的合资投资减少了1180万美元,但私募股权和其他投资收入增加了2480万美元,部分抵消了这些减少。
利息和股息收入
截至2023年9月30日的三个月,利息和股息收入增加了750万美元,至1,080万美元,而截至2022年9月30日的三个月为330万美元。增长是由于公司现金和现金等价物的利息收入水平增加。
截至2023年9月30日的九个月中,利息和股息收入增加了1,990万美元,至2650万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,利息和股息收入为660万美元。增长是由于公司现金和现金等价物的利息收入水平增加。
利息支出
截至2023年9月30日的三个月,利息支出为1,730万美元,而截至2022年9月30日的三个月,利息支出为1,860万美元。
截至2023年9月30日的九个月中,利息支出为5,370万美元 相比之下 由于债务减少,截至2022年9月30日的九个月中为6,760万美元。
其他收益/(亏损),净额
截至2023年9月30日的三个月,其他收益/(亏损)净亏损2330万美元,而截至2022年9月30日的三个月中,亏损为3,460万美元。2023年第三季度的净亏损中包括为我们的递延薪酬计划持有的投资和工具的2320万美元净亏损以及与种子资本投资按市值计价相关的210万美元净亏损。包含在净亏损中 三个月已结束2022年9月30日,我们为递延薪酬计划持有的投资和工具净亏损2970万美元,与种子资本投资按市值计值相关的净亏损为420万美元。
截至2023年9月30日的九个月中,其他收益/(亏损)净额为2,500万美元as 与 a 相比截至2022年9月30日的九个月中,亏损1.701亿美元。截至2023年9月30日的九个月的净收益中包括为我们的递延薪酬计划持有的投资和工具的1,380万美元净收益,以及与种子资本投资按市值计价相关的680万美元净收益。截至2022年9月30日的九个月的净亏损中包括为我们的递延补偿计划持有的投资和工具的净亏损1.518亿美元,以及与种子资本投资按市值计价相关的2630万美元净亏损.
CIP的其他收入/(支出),净额
对于 三个月已结束2023年9月30日,CIP的其他收入/(支出),截至2023年9月30日的三个月,净收入为1,520万美元(截至2022年9月30日的三个月:净支出为6,540万美元)。CIP的利息和股息收入增加了8,330万美元,至1.812亿美元 (三个月已结束2022年9月30日:9,790万美元)。CIP的利息支出增加了6,070万美元,至1.181亿美元(截至2022年9月30日的三个月:5,740万美元)。CIP的未实现收益/(亏损)为净亏损4,790万美元(截至2022年9月30日的三个月:净亏损1.059亿美元)。
在截至2023年9月30日的九个月中,CIP的其他收入/(支出),截至2023年9月30日的九个月中,净支出为540万美元(截至2022年9月30日的九个月:净支出为6,250万美元)。CIP的利息和股息收入增加了2.295亿美元,至4.845亿美元(截至2022年9月30日的九个月:2.55亿美元)。CIP的利息支出增加了1.772亿美元,至3.221亿美元(截至2022年9月30日的九个月:1.449亿美元)。CIP的未实现收益/(亏损)为1.678亿美元的净亏损(截至2022年9月30日的九个月:净亏损1.726亿美元)。截至2023年9月30日和2022年9月30日的几个月中,净亏损归因于合并基金持有的投资的市场驱动亏损。
CIP和合并实体中相关的非控股权益的净影响
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,投资产品的整合并未对归属于景顺的净收益产生影响。对归属于合并实体非控股权益的净收益/(亏损)的净收益的调整代表归属于第三方投资者的利润或亏损。归属于第三方利益的任何已实现或未实现收益或亏损的影响(反映在CIP的其他收入/(支出)净额中,但被本次调整所抵消,得出归属于景顺的净收益。此外,CIP的净收益或亏损是在投资者层面而不是在产品层面上征税的;因此,税收条款并未反映在CIP的净影响中。
所得税支出
该公司的子公司在全球多个税务管辖区开展业务,每个司法管辖区都有自己的法定税率。 因此,混合法定税率每年将有所不同,具体取决于每个司法管辖区的损益组合。
在截至2023年9月30日的三个月中,我们的有效税率降至26.7%(截至2022年9月30日的三个月:34.0%)。税率下降的主要原因是各税收管辖区收入结构变化的有利影响。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的有效税率提高到28.3%(截至2022年9月30日的九个月:27.1%)。
非公认会计准则信息一览表
我们使用以下非公认会计准则业绩指标:净收入(以及按资产管理规模计算的净收入收益率)、调整后的营业收入、调整后的营业利润率、归属于景顺的调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益。该公司认为,调整后的衡量标准为公司的持续运营业绩提供了宝贵的见解,并有助于与竞争对手进行比较。这些措施还有助于公司管理层制定运营预算和预测。最直接可比的美国GAAP指标是营业收入(以及按资产管理规模计算的总收入收益率)、营业收入、营业利润率、归属于景顺的净收益和摊薄后的每股收益。下文将对每一项措施进行更全面的讨论。
以下是按美国公认会计原则计算的营业收入、营业收入(以及通过计算得出的营业利润率)和归属于景顺的净收益(以及摊薄后每股收益)与非公认会计准则的净收入、调整后营业收入(以及通过计算,调整后的摊薄每股收益)和归属于景顺的调整后净收益(通过计算,调整后摊薄每股收益)的对账情况。这些非公认会计准则指标不应被视为任何美国公认会计准则指标的替代品,也不得与其他公司的同名指标相提并论。如果认为合适,将来可能会在这些非公认会计准则指标中增加其他对账项目。与对账项目相关的税收影响是根据交易所涉司法管辖区的税率计算得出的。对账附注见表格。
营业收入与净收入的对账: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
营业收入,以美国公认会计原则为基础 | $ | 1,442.0 | | | $ | 1,445.7 | | | $ | 4,303.0 | | | $ | 4,605.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
收入调整 (2) | | | | | | | | | | | |
投资管理费 | (193.7) | | | (185.5) | | | (578.9) | | | (584.5) | | | | | |
服务和配送费 | (219.2) | | | (232.1) | | | (675.4) | | | (730.1) | | | | | |
其他 | (35.3) | | | (33.7) | | | (111.5) | | | (124.3) | | | | | |
总收入调整 | (448.2) | | | (451.3) | | | (1,365.8) | | | (1,438.9) | | | | | |
景顺长城 (1) | 90.7 | | | 104.6 | | | 288.8 | | | 334.8 | | | | | |
CIP (3) | 13.7 | | | 11.6 | | | 38.8 | | | 35.5 | | | | | |
净收入 | $ | 1,098.2 | | | $ | 1,110.6 | | | $ | 3,264.8 | | | $ | 3,536.9 | | | | | |
营业收入与调整后营业收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
营业收入,以美国公认会计原则为基础 | $ | 227.7 | | | $ | 350.2 | | | $ | 641.0 | | | $ | 1,072.6 | | | | | |
景顺长城 (1) | 52.1 | | | 61.8 | | | 160.3 | | | 197.7 | | | | | |
CIP (3) | 24.7 | | | 15.7 | | | 61.1 | | | 46.6 | | | | | |
交易、整合和重组 (4) | — | | | (0.6) | | | 41.6 | | | 34.8 | | | | | |
无形资产的摊销 (8) | 11.3 | | | 14.5 | | | 38.5 | | | 44.4 | | | | | |
与递延薪酬计划中市场估值变化相关的薪酬支出 (10) | (6.6) | | | (12.2) | | | 15.6 | | | (60.2) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
一般和行政 (7) | — | | | (60.0) | | | (20.0) | | | (60.0) | | | | | |
调整后的营业收入 | $ | 309.2 | | | $ | 369.4 | | | $ | 938.1 | | | $ | 1,275.9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业利润率(5) | 15.8 | % | | 24.2 | % | | 14.9 | % | | 23.3 | % | | | | |
调整后的营业利润率(6) | 28.2 | % | | 33.3 | % | | 28.7 | % | | 36.1 | % | | | | |
归属于景顺的净收益与归属于景顺的调整后净收益的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以百万计,每股普通股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
归属于景顺有限公司的净收益,基于美国公认会计原则 | $ | 131.4 | | | $ | 177.4 | | | $ | 408.6 | | | $ | 496.1 | |
| | | | | | | |
调整(不含税): | | | | | | | |
交易、整合和重组 (4) | — | | | (0.6) | | | 41.6 | | | 34.8 | |
无形资产的摊销 (8) | 11.3 | | | 14.5 | | | 38.5 | | | 44.4 | |
递延薪酬计划市场估值变化和股息收入减去薪酬支出 (10) | 15.9 | | | 16.9 | | | (0.6) | | | 89.9 | |
一般和行政 (7) | — | | | (60.0) | | | (20.0) | | | (60.0) | |
不含税的调整总额 | $ | 27.2 | | | $ | (29.2) | | | $ | 59.5 | | | $ | 109.1 | |
| | | | | | | |
无形资产和商誉摊销的税收调整 (9) | $ | 4.4 | | | $ | 3.8 | | | $ | 12.2 | | | $ | 11.3 | |
上述调整的其他税收影响 | (3.8) | | | 3.8 | | | (3.3) | | | (21.1) | |
归属于景顺有限公司的调整后净收益 (11) | $ | 159.2 | | | $ | 155.8 | | | $ | 477.0 | | | $ | 595.4 | |
| | | | | | | |
已发行普通股平均值——摊薄 | 453.1 | | | 459.5 | | | 457.2 | | | 460.0 | |
摊薄后每股 | $ | 0.29 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.89 | | | $ | 1.08 | |
调整后的摊薄后每股(12) | $ | 0.35 | | | $ | 0.34 | | | $ | 1.04 | | | $ | 1.29 | |
____________
(1) 景顺长城:该公司将IGW的100%反映在其净收入和调整后的营业收入(以及根据计算,调整后的营业利润率))。该公司的非公认会计准则经营业绩反映了这些持股的经济性,其基础与基础资产管理规模和流量一致。调整后的净收益减去归属于51%非控股权益的收益金额。
(2) 收入调整:公司通过减少营业收入来计算净收入,不包括转嫁给代表公司管理基金履行职能和分配公司管理基金的外部各方的费用。净收入列报有助于确定公司产生的收入贡献,消除分销渠道费用不同造成的扭曲,并允许与美国同行投资经理和景顺自己的投资部门进行公平比较。此外,管理层评估资产管理规模的净收入收益率,即报告期内的净收入除以平均资产管理规模,以此作为衡量我们管理的每1美元资产管理规模获得的净收入的基点。
投资管理费由续期佣金和某些管理费进行调整。服务和分销费主要通过转嫁给经纪交易商的某些股票类别的分销费以及与基金相关的成本进行调整。其他收入主要通过转嫁给第三方的交易费用进行调整。
(3) CIP:有关CIP合并对公司简明合并财务报表影响的详细分析,请参阅附注11 “合并投资产品”。该公司认为,CIP可能会影响读者对我们基本经营业绩的分析,并可能导致投资者感到困惑,或者分析师或外部信用评级机构提供的有关公司的信息无法反映公司的基本经营业绩和财务状况。因此,该公司认为,在计算各自的净收入和调整后的营业收入(以及调整后的营业利润率)时,根据CIP的影响,调整营业收入和营业收入是适当的。
(4) 交易、整合和重组:公司认为,调整交易、整合和重组费用有助于得出调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益,因为这将有助于我们同期业绩的可比性,并有助于与可能没有类似收购和重组相关费用的同行公司的可比性。由于我们在第一季度完成了战略评估,2023年第三季度的交易、整合和重组成本为零。
(5) 营业利润率等于营业收入除以营业收入。
(6) 调整后的营业利润率等于调整后的营业收入除以净收入。
(7) 一般和行政:调整取消了与前几个时期发生的与基金有关的损失的保险赔偿。
(8) 无形资产摊销:公司在得出调整后的营业收入、调整后的营业利润率和调整后的摊薄后每股收益时取消了与收购资产相关的摊销费用,因为这将有助于我们各时期业绩的可比性,并有助于与可能没有类似收购相关费用的同行公司进行比较。
(9) 无形资产和商誉摊销的税收调整:公司将商誉和无形资产的税收摊销所实现的税收优惠反映在调整后的净收入中。该公司认为,在得出调整后的摊薄后每股收益指标时纳入这一税收优惠是有用的。
(10) 递延薪酬计划负债的市场走势:某些递延薪酬计划奖励涉及与特定投资的升值(折旧)挂钩的员工回报。该公司在经济上对这些投资的市场波动风险进行套期保值。由于这些计划是在经济上进行套期保值,因此该公司认为,在计算调整后的营业收入(以及调整后的营业利润率)和调整后的净收入(以及经计算的调整后的摊薄后每股收益)时,将对冲市场敞口最终实现的抵消反映出来,这样可以得出更具同期可比性的业绩。
(11) 截至2023年9月30日的三个月和九个月中,归属于景顺有限公司的调整后净收益的有效税率分别为23.6%和24.1%(截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为28.7%和25.7%)。
(12) 调整后的摊薄后每股收益等于归属于景顺有限公司的调整后净收益除以已发行普通股和限制性普通股的加权平均数。
资产负债表讨论 (1)
下表显示了按美国公认会计原则列报的资产负债表信息与资产负债表信息的对账,其中不包括CIP和保单持有人余额的影响,原因见表格脚注1:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
资产负债表信息 (单位:百万) | 美国公认会计原则 | | CIP 的影响 | | 保单持有人的影响 | | 调整后 | | 美国公认会计原则 | | CIP 的影响 | | 保单持有人的影响 | | 调整后 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,241.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,241.5 | | | $ | 1,234.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,234.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
投资 | 932.6 | | | 528.8 | | | — | | | 1,461.4 | | | 996.6 | | | 376.8 | | | — | | | 1,373.4 | |
CIP 的资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
CIP 的投资和其他资产 | 8,870.8 | | | (8,870.8) | | | — | | | — | | | 8,735.1 | | | (8,735.1) | | | — | | | — | |
CIP 的现金和现金等价物 | 313.6 | | | (313.6) | | | — | | | — | | | 199.4 | | | (199.4) | | | — | | | — | |
为投保人持有的资产 | 408.4 | | | — | | | (408.4) | | | — | | | 668.7 | | | — | | | (668.7) | | | — | |
商誉和无形资产,净额 | 15,668.9 | | | — | | | — | | | 15,668.9 | | | 15,698.9 | | | — | | | — | | | 15,698.9 | |
其他资产 (2) | 1,995.7 | | | 14.8 | | | — | | | 2,010.5 | | | 2,223.4 | | | 9.8 | | | — | | | 2,233.2 | |
总资产 | $ | 29,431.5 | | | $ | (8,640.8) | | | $ | (408.4) | | | $ | 20,382.3 | | | $ | 29,756.8 | | | $ | (8,547.9) | | | $ | (668.7) | | | $ | 20,540.2 | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
CIP的负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
CIP 的债务 | $ | 6,981.5 | | | $ | (6,981.5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,590.4 | | | $ | (6,590.4) | | | $ | — | | | $ | — | |
CIP 的其他负债 | 322.3 | | | (322.3) | | | — | | | — | | | 329.6 | | | (329.6) | | | — | | | — | |
投保人应付账款 | 408.4 | | | — | | | (408.4) | | | — | | | 668.7 | | | — | | | (668.7) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
债务 | 1,489.1 | | | — | | | — | | | 1,489.1 | | | 1,487.6 | | | — | | | — | | | 1,487.6 | |
其他负债 (3) | 3,638.5 | | | — | | | — | | | 3,638.5 | | | 3,838.3 | | | — | | | — | | | 3,838.3 | |
负债总额 | $ | 12,839.8 | | | $ | (7,303.8) | | | $ | (408.4) | | | $ | 5,127.6 | | | $ | 12,914.6 | | | $ | (6,920.0) | | | $ | (668.7) | | | $ | 5,325.9 | |
公平 | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于景顺有限公司的总权益 | $ | 15,253.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 15,254.0 | | | $ | 15,213.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 15,213.7 | |
非控股权益 (4) | 1,337.8 | | | (1,337.1) | | | — | | | 0.7 | | | 1,628.6 | | | (1,628.0) | | | — | | | 0.6 | |
权益总额 | 16,591.7 | | | (1,337.0) | | | — | | | 15,254.7 | | | 16,842.2 | | | (1,627.9) | | | — | | | 15,214.3 | |
负债和权益总额 | $ | 29,431.5 | | | $ | (8,640.8) | | | $ | (408.4) | | | $ | 20,382.3 | | | $ | 29,756.8 | | | $ | (8,547.9) | | | $ | (668.7) | | | $ | 20,540.2 | |
____________
(1) 此表包括非公认会计准则演示文稿。景顺不能使用CIP的资产。此外,景顺无法偿还CIP债务。保单持有人的资产和负债是相等的,可以抵消,对景顺的股东权益没有影响。
(2) 金额包括应收账款、财产、设备和软件以及其他资产。
(3) 金额包括应计薪酬和福利、应付账款和应计费用以及递延所得税负债。
(4) 金额包括合并实体中可赎回的非控股权益和归属于合并实体不可赎回的非控股权益的权益。
现金和现金等价物
现金及现金等价物增加了680万美元,从2022年12月31日的12.347亿美元增加到2023年9月30日的12.415亿美元。有关该期间现金流变动的更多讨论,请参阅本管理层讨论与分析下一节中的 “现金流讨论”。
投资
投资主要包括对IGW的权益法投资、种子资本和对关联基金的共同投资,以及与公司递延薪酬计划相关的投资。
截至2023年9月30日,该公司拥有10.014亿美元的种子资本和共同投资(2022年12月31日:9.092亿美元),包括对CIP的直接投资。种子资本和共同投资总额对投资者来说是一个有用的衡量标准,代表了我们的总净投资权益,包括我们对CIP的投资。下表将投资余额与种子资本总额和共同投资余额进行了核对。
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
投资 | $ | 932.6 | | | $ | 996.6 | |
对CIP的净投资 | 528.8 | | | 376.8 | |
减去:与递延薪酬计划、合资企业和其他投资相关的投资 | (460.0) | | | (464.2) | |
种子资本和共同投资总额 (1) | $ | 1,001.4 | | | $ | 909.2 | |
____________
(1) 截至2023年9月30日,种子资本和共同投资总余额中包括3.483亿美元的种子资本和6.531亿美元的共同投资(2022年12月31日:3.054亿美元的种子资本和6.038亿美元的共同投资)。
商誉和无形资产,净额
商誉和无形资产净额从2022年12月31日的156.989亿美元下降至2023年9月30日的156.689亿美元。减少额包括3,900万美元的摊销,部分被900万美元的外汇影响所抵消。如果我们的收入和营业收入继续受到资产管理规模组合或不利市场条件的不利影响,则未来可能会出现商誉和无形资产减值。
流动性和资本资源
我们的资本结构,加上可用现金余额、运营产生的现金流、信贷额度的现有产能以及必要的进一步资本市场活动,应为我们提供足够的资源来满足当前和未来的现金需求,包括运营费用、债务和其他到期债务以及预期的未来资本需求。
按类型划分的流动性来源
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 1,241.5 | | | $ | 1,234.7 | |
可用的左轮手枪 | 2,000.0 | | | 1,500.0 | |
按类型划分的流动性总来源 | $ | 3,241.5 | | | $ | 2,734.7 | |
资本管理
随着业务的增长和成功,我们的资本管理优先事项也发生了变化,不分优先顺序:对业务进行再投资、维持强劲的资产负债表以及通过适度增加股息和股票回购相结合来长期向股东返还资本。
在截至2023年9月30日的三个月中,该公司没有在公开市场上回购任何股票。在截至2023年9月30日的九个月中,该公司在公开市场上以1.5亿美元的价格回购了960万股普通股。截至2023年9月30日,根据董事会于2016年7月22日批准的公司普通股回购授权,仍有约3.822亿美元的授权。
我们的资本流程的执行方式符合我们保持强劲的投资级信用评级的愿望。截至我们提交申请之日,景顺分别持有标准普尔评级服务公司(S&P)、穆迪投资者服务公司和惠誉评级的BBB+/稳定、A3/稳定和A/Stable的信用评级。
其他物品
我们的某些子公司必须维持最低水平的监管资本、流动性和营运资金。随着基于资产负债表构成、风险敞口和治理评估以及监管机构审查等各种因素发布额外指导,此类要求可能会不时发生变化。这些规定以及适用法律和法规的其他类似规定可能起到限制此类实体提取资本、偿还公司间贷款和支付股息的作用。如果我们的某些子公司无法向我们分配资金,我们的财务状况或流动性可能会受到不利影响。
我们遵守所有监管机构的最低净资本要求。截至2023年9月30日,该公司的最低监管资本要求为3.849亿美元(2022年12月31日:6.398亿美元)。下降是由监管资本要求的降低所推动的,这是2023年第二季度英国向新监管制度(投资公司审慎制度)过渡的一部分。但是,相关的监管流动性和营运资金要求没有变化,因此,美国境外所需的现金和现金等价物水平也没有实质性降低。
我们通过在欧洲子集团持有现金和现金等价物来满足监管机构的流动性和营运资金要求。这笔留存的现金可用于其所在国家的欧洲子集团的一般商业用途。由于流动性和营运资金的要求,在某些司法管辖区之间转移现金的能力可能会受到限制。此外,国际司法管辖区之间的现金转移可能会产生不利的税收后果。
截至2023年9月30日,CIP的91.844亿美元和69.815亿美元的资产和债务的合并并未影响该公司的流动性和资本资源。更多详情见第一部分第1项,财务报表——附注11,“合并投资产品”。
现金流讨论
能够持续从运营中产生超过股息支付、普通股回购、资本支出和持续运营费用的现金流是我们公司的基本财务优势之一。业务继续由当期收益和借款提供资金。
下表显示了按美国公认会计原则列报的现金流信息与现金流信息的对账,其中不包括CIP现金流的影响,原因见表格脚注1:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流量信息 (1) | 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(单位:百万) | 美国公认会计原则 | | CIP 的影响 | | 调整后 | | 美国公认会计原则 | | CIP 的影响 | | 调整后 |
现金及现金等价物,期初 | $ | 1,434.1 | | | $ | (199.4) | | | $ | 1,234.7 | | | $ | 2,147.1 | | | $ | (250.7) | | | $ | 1,896.4 | |
来自经营活动的现金流 | 586.5 | | | 227.8 | | | 814.3 | | | 239.7 | | | 452.7 | | | 692.4 | |
来自投资活动的现金流 | 17.3 | | | (189.1) | | | (171.8) | | | (238.0) | | | 53.6 | | | (184.4) | |
来自融资活动的现金流 | (475.1) | | | (153.3) | | | (628.4) | | | (798.8) | | | (468.0) | | | (1,266.8) | |
现金及现金等价物的增加/(减少) | 128.7 | | | (114.6) | | | 14.1 | | | (797.1) | | | 38.3 | | | (758.8) | |
现金和现金等价物的外汇变动 | (7.7) | | | 0.4 | | | (7.3) | | | (124.0) | | | 10.0 | | | (114.0) | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 1,555.1 | | | $ | (313.6) | | | $ | 1,241.5 | | | $ | 1,226.0 | | | $ | (202.4) | | | $ | 1,023.6 | |
| | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,241.5 | | | $ | — | | | $ | 1,241.5 | | | $ | 1,023.6 | | | $ | — | | | $ | 1,023.6 | |
| | | | | | | | | | | |
CIP 的现金和现金等价物 | 313.6 | | | (313.6) | | | — | | | 202.4 | | | (202.4) | | | — | |
每份简明合并现金流量表中的现金和现金等价物总额 | $ | 1,555.1 | | | $ | (313.6) | | | $ | 1,241.5 | | | $ | 1,226.0 | | | $ | (202.4) | | | $ | 1,023.6 | |
____________(1) 这些表格包括非公认会计准则的演示文稿。CIP持有的现金不可供景顺使用。此外,景顺不可以追索CIP债务。CIP的现金流不构成公司现金流管理流程的一部分,也不构成公司重要流动性评估和决策的一部分。
经营活动
运营现金流包括从资产管理规模中获得的投资管理费用和其他费用,但被运营费用和运营资产与负债的变化所抵消。考虑到第一季度CIP持有的现金、投资活动和季节性支付(例如奖金)的变化后,我们的运营现金流通常与营业收入的变化方向相同。
截至2023年9月30日的九个月中,现金流入,不包括CIP整合的影响,主要是由付款和收款时机导致的应付账款和应收账款变化所产生的净流入推动的,而截至2022年9月30日的九个月中,应付账款和应收账款变化的净流出量被4.316亿美元的营业收入减少所部分抵消。
投资活动
截至2023年9月30日的九个月的投资现金流出,不包括CIP合并的影响,包括购买1.180亿美元的投资(截至2022年9月30日的九个月:1.911亿美元的购买),部分被销售和投资资本回报的7,020万美元收益所抵消(截至2022年9月30日的九个月:收益1.265亿美元)。此外,在截至2023年9月30日的九个月中,该公司的资本支出为1.24亿美元(截至2022年9月30日的九个月:1.198亿美元)。我们的资本支出主要与基础技术项目投资相关的技术计划以及与迁至亚特兰大新总部相关的设施成本有关。
融资活动
截至2023年9月30日的九个月中,融资现金流出,不包括CIP合并的影响,包括为1月、4月和7月宣布的分红支付的2.677亿美元的普通股息(截至2022年9月30日的九个月:普通股股息为2.491亿美元),1月、4月和7月宣布的分红的1.776亿美元优先股息支付:1.776美元百万),并支付3,310万美元以履行员工在普通股归属方面的预扣税义务(截至2022年9月30日的九个月:4,010万美元)。截至2023年9月30日的九个月中,还包括通过公开市场购买1.5亿美元的普通股(截至2022年9月30日的九个月通过公开市场购买2亿美元的普通股)。截至2022年9月30日的九个月中,融资现金流出还包括6亿美元的优先票据赎回。
分红
宣布后,景顺按季度支付拖欠的股息。我们优先股的持有人有资格按年利率获得5.9%的股息 每股清算优先权为1,000美元,或每年每股59美元。当董事会宣布时、如果和按照我们董事会的声明,优先股股息按季度支付,则按非累计方式支付。但是,如果我们没有申报、支付或预留优先股在特定股息期内的全部季度股息,则我们不得在下一个股息期申报、赎回、购买或收购我们的普通股或其他次级证券或支付股息。此外,如果我们在六个季度(无论是否连续)内没有申报、支付或预留优先股的季度股息以供支付,则公司的董事人数将增加两名,优先股持有人有权选举另外两名董事会成员。
2023年10月24日,公司宣布向2023年11月10日营业结束时的登记股东派发2023年第三季度每股0.20美元的现金分红,将于2023年12月4日支付给2023年11月10日营业结束时的登记股东,除息日为2023年11月9日。
2023年10月24日,该公司宣布向优先股持有人派发每股14.75美元的优先股息,期限为2023年9月1日至2023年11月30日。优先股息将于2023年12月1日支付给2023年11月15日营业结束时的登记股东。
未来任何股息的申报、支付和金额将取决于我们在考虑申报和支付时的收益、财务状况和资本要求等因素。该公司的政策是谨慎管理股息,同时适当考虑利润水平、总体债务水平和历史股息支出。
债务
截至2023年9月30日,我们的债务账面价值为14.891亿美元(2022年12月31日:14.876亿美元)。有关其他披露,见第一部分第1项,财务报表——附注4,“债务”。
在截至2023年9月30日的九个月中,该公司的加权平均债务成本为4.28%(截至2022年9月30日的九个月:4.10%)。
信贷额度协议下的财务契约包括:(i)按季度维持不超过3. 25:1.00 的调整后债务/所得税、折旧、摊销、利息支出、基于普通股的薪酬支出、投资的未实现(收益)/亏损、净额和异常或其他非经常性损益(要约调整后息税折旧摊销前利润)杠杆比率(如信贷额度协议所定义),杠杆比率不超过3. 25:1.00,(ii)利息连续四个财政季度的承保比率(契约)调整后的息税折旧摊销前利润/应付利息在裁定日期之前结束)不少于 4. 00:1.00。截至2023年9月30日,我们遵守了财务契约。截至2023年9月30日,我们的杠杆比率为0. 69:1.00(2022年12月31日:0. 78:1.00),我们的利息覆盖比率为20. 03:1.00(2022年12月31日:19. 51:1.00)。
2023 年 9 月 30 日的保险比率计算如下:
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(单位:百万) | 总计 | | Q3 2023 | | Q2 2023 | | Q1 2023 | | Q4 2022 |
归属于景顺有限公司的净收益 | $ | 596.4 | | | $ | 131.4 | | | $ | 132.2 | | | $ | 145.0 | | | $ | 187.8 | |
优先股分红 | 236.8 | | | 59.2 | | | 59.2 | | | 59.2 | | | 59.2 | |
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税收支出 | 286.3 | | | 61.3 | | | 65.5 | | | 69.9 | | | 89.6 | |
摊销/折旧 | 185.0 | | | 42.2 | | | 47.4 | | | 46.8 | | | 48.6 | |
利息支出 | 71.3 | | | 17.3 | | | 18.4 | | | 18.0 | | | 17.6 | |
基于普通股的薪酬支出 | 116.9 | | | 24.0 | | | 32.0 | | | 37.8 | | | 23.1 | |
未实现(收益)/亏损,净额 (1) | (39.5) | | | 18.3 | | | (8.6) | | | (17.1) | | | (32.1) | |
OppenHeimerFunds 收购相关事项的追偿 (2) | (25.0) | | | — | | | — | | | — | | | (25.0) | |
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调整后的息税折旧摊销前利润 (3) | $ | 1,428.2 | | | $ | 353.7 | | | $ | 346.1 | | | $ | 359.6 | | | $ | 368.8 | |
调整后的债务 (3) | $ | 991.7 | | | | | | | | | |
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截至2023年9月30日的杠杆率(调整后的债务/契约调整后的息税折旧摊销前利润——最高为3. 25:1.00) | 0.69 | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的利息覆盖率(契约调整后的息税折旧摊销前利润/利息支出——最低4. 00:1.00) | 20.03 | | | | | | | | | |
(1) 根据我们的信贷额度,对未实现的投资损益的调整也可能包括投资的非现金损益,前提是它们不代表预期的未来现金收入或支出。
(2) 在我们的信贷额度中定义的不寻常或其他非经常性损益在确定契约调整后的息税折旧摊销前利润时进行了调整。与OppenHeimerFunds收购相关事项相关的保险追偿被认为是不寻常的,已从契约调整后的息税折旧摊销前利润的确定中删除。
(3) 契约调整后的息税折旧摊销前利润和调整后债务是非公认会计准则财务指标,管理层根据我们的信贷协议在计算某些债务契约时使用。上述契约调整后息税折旧摊销前利润(根据归属于景顺有限公司的净收益进行对账)的计算由我们的信贷额度协议定义,因此,归属于景顺有限公司的净收益是与要约调整后的息税折旧摊销前利润进行对账的最合适的GAAP衡量标准。调整后负债的计算方法在我们的信贷额度中定义,等于14.891亿美元的债务加上270万美元的信用证减去5亿美元的超额非限制性现金(现金和现金等价物减去最低监管资本要求,不得超过5亿美元)。
信用和流动性风险
公司通过审查年度和预计现金流预测以及通过衡量和分析来监控信贷、流动性和市场风险,例如利率和外币风险(如第一部分第3项 “关于市场风险的定量和定性披露” 所述)来管理资本。该公司主要通过其由外部公司持有的现金和现金等价物存款承受信用风险。该公司将其现金余额投资于自己的机构货币市场产品以及外部高信用质量的金融机构。这些安排造成了信用风险集中的风险。
信用风险
信用风险是指金融工具的一方因未能履行债务而给另一方造成财务损失的风险。所有现金和现金等价物余额都存在信用风险,因为它们代表公司向外部银行和其他机构存入的存款。截至2023年9月30日,我们与现金和现金等价物余额相关的信用风险的最大敞口为12.415亿美元,其中7.113亿美元投资于关联货币市场基金。任何一家第三方金融机构持有的现金和现金等价物余额不超过10%。有关投资于关联货币市场基金的现金和现金等价物的信息,请参阅第一部分第1项,财务报表——附注2,“资产和负债的公允价值”。
流动性风险
流动性风险是指公司在与其金融负债到期时在履行与其金融负债相关的债务时遇到困难的风险。该公司因其14.891亿美元的总债务而面临流动性风险。该公司积极管理流动性风险,方法是编制未来各期的现金流预测,定期与高级管理层进行审查,维持承诺的信贷额度,安排重大债务到期日之间的重大差距,以及定期与外部融资来源进行对话。
通货膨胀的影响
通货膨胀主要通过两种方式影响我们的组织。首先,通货膨胀压力可能导致我们的成本结构增加,尤其是在薪酬等巨额支出部分受到影响的情况下。如果由于竞争激烈的环境,这些支出增长无法收回或无法通过定价上涨来抵消,那么我们的盈利能力可能会受到负面影响。其次,当通货膨胀预期导致利率上升的环境时,我们管理的资产的价值可能会受到负面影响。资产管理规模的下降可能导致收入减少,因为管理费通常是根据资产管理规模的规模计算的。
普通股回购计划
在截至2023年9月30日的三个月中,该公司没有在公开市场上购买股票。在截至2023年9月30日的九个月中,该公司在公开市场上以1.5亿美元的价格回购了960万股普通股(截至2022年9月30日的三个月:无;截至2022年9月30日的九个月:以2亿美元的价格回购了890万股普通股)。截至2023年9月30日,根据董事会于2016年7月22日批准的股票回购授权,仍有大约3.822亿美元可供使用。
资产负债表外承诺
有关未提取资本承诺的更多信息,请参阅第一部分第1项,财务报表——附注10,“承付款和意外开支——法律意外事件”。
关键会计政策与估计
截至2022年12月31日的年度和截至2023年6月30日的三个月,我们在最新的10-K表和10-Q表中披露的关键会计政策没有变化。关键会计政策要求管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,因此被视为对了解我们的经营业绩和财务状况最为关键的政策。
最新会计准则
见第一部分,第1项,财务报表——附注1,“会计政策——最近通过的会计公告”。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,公司主要面临资产管理规模市场价格风险、证券市场风险、利率风险和外汇汇率风险等市场风险。在截至2023年9月30日的期间,公司的市场风险敞口没有任何实质性变化,因此需要更新最新的10-K表格中提供的披露。
AUM 市场价格风险
该公司的投资管理收入由基于资产管理规模价值的费用组成。由于投资管理费降低,客户投资组合中持有的股票和固定收益证券、大宗商品和衍生品或其他类似金融工具的市场价格下跌可能会导致收入下降,原因是:
•导致资产管理规模的价值降低。
•导致资产管理规模实现的回报减少(影响绩效费)。
•导致客户提取资金,转而投资于他们认为可以提供更多机会但公司不服务的市场。
•导致客户将资产从公司管理的投资转移到公司不管理的投资中。
•导致客户将资产从收入较高的产品中重新分配到收入较低的产品上。
相对于竞争产品,客户账户表现不佳可能会加剧这些因素。
证券市场风险
该公司投资于投资于各种资产类别的管理投资产品。投资通常是为了建立新基金或投资工具的业绩记录,或者对冲某些递延薪酬计划的经济风险。该公司因以公允价值计量的金融工具所面临的市场风险敞口来自其投资。
利率风险
利率风险涉及金融工具未来现金流的公允价值因市场利率的变化而波动的风险。该公司主要通过其外债以及现金和现金等价物投资面临利率风险。有关公司债务安排的详细信息,见第一部分第1项,财务报表——附注4,“债务”。截至2023年9月30日,该公司100.0%的借款利率固定在6.2年的加权平均期内,该公司的浮动利率信贷额度余额为零。
外汇汇率风险
该公司对国外业务进行了某些投资,其净资产和经营业绩在合并到景顺后折算成美元时会面临外币折算风险。
公司还面临子公司以不同于子公司本位币的本位币持有的货币资产和负债的外币折算风险。在截至2023年9月30日的九个月中,净外汇升值收益为190万美元(截至2022年9月30日的九个月: 410 万美元收益),并计入简明合并损益表净额的一般和管理费用以及其他收益/(亏损)中。
第 4 项。控制和程序
我们的管理层负责建立和维护披露控制和程序,旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内,记录、处理、汇总和报告公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括控制措施和程序,旨在确保积累公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,并酌情传达给公司管理层,包括其主要执行官和主要财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
截至2023年9月30日,我们在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了披露控制和程序的有效性。任何披露控制制度和程序的有效性都有固有的局限性,包括可能出现人为错误以及规避或推翻控制和程序。因此,即使有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。根据我们的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序可有效提供合理的保证,确保我们在适用规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,并酌情收集并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官及时就所需的披露做出决定。
我们评估了截至2023年9月30日的九个月中财务报告内部控制发生的任何变化,得出的结论是,没有任何变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响,也没有合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的信息,见第一部分第1项,财务报表——附注10,“承付款和意外开支——法律意外事件”。
第 1A 项。风险因素
该公司的风险因素与先前在截至年度的10-K表年度报告中披露的风险因素相比没有重大变化 2022年12月31日.
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
回购股权证券
下表列出了有关我们在截至2023年9月30日的三个月内购买普通股和任何关联购买的信息:
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月 | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 | | 股票总数 作为其中的一部分购买 公开宣布的计划或计划 (2) | | 期末的最大数目(或近似值) 股票的美元价值) 那可能还会被购买 根据计划 或程序 (2)(百万) |
2023年7月1日至31日 | 22,435 | | | $ | 16.79 | | | — | | | $ | 382.2 | |
2023年8月1日至31日 | 53,243 | | | $ | 16.17 | | | — | | | $ | 382.2 | |
2023年9月1日至30日 | 30,217 | | | $ | 15.71 | | | — | | | $ | 382.2 | |
总计 | 105,895 | | | | | — | | | |
____________
(1) 景顺员工向我们交出了共计105,895股股票,以履行与股权奖励归属相关的预扣税义务。
(2) 截至2023年9月30日,根据董事会于2016年7月22日批准的股票回购授权,仍有3.822亿美元的可用余额。
第 5 项。 其他信息
没有.
第 6 项。 展品
展品索引
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3.1 | 景顺有限公司的组织备忘录,包括截至2007年12月4日(含2007 年 12 月 4 日)的修正案,参照景顺于 2007 年 12 月 12 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表格最新报告的附录 3.1 纳入 |
3.2 | 景顺有限公司第四次修订和重述的细则,参照景顺于2023年8月2日向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日的10-Q表季度报告附录3.2纳入其中 |
3.3 | 景顺有限公司根据景顺于2019年5月24日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1注册的5.900%固定利率非累积永续A系列优先股(面值每股0.20美元)的指定证书 |
22 | 子公司担保人和担保证券发行人,参照景顺于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交的截至2021年3月31日的10-Q表季度报告附录22成立 |
31.1 | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的 13a-14 (a) 条对安德鲁·施洛斯伯格进行认证 |
31.2 | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的 13a-14 (a) 条对 L. Allison Dukes 进行认证 |
32.1 | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 13a-14 (b) 条和《美国法典》第 18 条第 1350 条对安德鲁·施洛斯伯格进行认证 |
32.2 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 13a-14 (b) 条和《美国法典》第 18 条第 1350 款对 L. Allison Dukes 进行认证 |
101 | 以下财务报表来自公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告,采用内联可扩展业务报告语言(ixBRL)格式:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并收益表,(iii)简明合并综合收益表,(iv)简明合并现金流量表,(v)简明合并权益变动表,以及(vi)附注至简明合并财务报表,标记为文本块,包括详细标签。 |
104 | 公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面,格式为Inline XBRL |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式安排以下签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| 景顺有限公司 |
2023年10月31日 | /s/ 安德鲁 ·R· 施洛斯伯格 |
| 安德鲁·施洛斯伯格 |
| 总裁兼首席执行官 |
| |
2023年10月31日 | /s/ L. ALLISON DUKES |
| L. Allison Dukes |
| 高级董事总经理兼首席财务官 |