附录 99.1
| 新闻 发布 | |
| 西华盛顿街 22 号 | 电话： +1 312 696-6000 | |
| 芝加哥 | 传真： +1 312 696-6009 | |
| 伊利诺伊州 60602 |
用于立即发布
晨星公司 公布2023年第三季度财务业绩
芝加哥，2023 年 10 月 25 日 ——领先的独立投资洞察提供商晨星公司（纳斯达克股票代码：MORN）公布了稳健的第三季度收入 增长，这主要得益于其许可和资产类产品的表现。
晨星首席执行官库纳尔·卡普尔说：“由于许可证类产品持续蓬勃发展，我们的资产类产品随市场反弹，本季度我们看到 业务表现强劲。”“在增长以及精心管理开支的支持下， 我们在扩大利润率方面取得了有意义的进展。在本季度的其他亮点中，我们推出了晨星 顾问工作站的企业分析，推出了情报引擎API以帮助金融服务公司构建自己的生成人工智能，并宣布 领先的退休计划服务提供商ADP将提供晨星投资管理顾问管理的 账户的访问权限。”
从 公司截至2023年9月30日的季度10-Q表开始，公司将开始报告多个细分市场。该公司 的季度股东信函提供了有关其季度业绩和业务的更多背景信息，可在shareholders.morningstar.com上查阅。
2023 年第三季度 财务摘要
| · | 报告的 收入与去年同期相比增长了10.1％，达到5.155亿美元；有机收入 增长了9.3％。 |
| · | 报告的 营业收入从2,200万美元增至7,000万美元；调整后的营业收入 增长了20.1％。营业收入和调整后的营业收入均包括下文所述的与DBRS Morningstar与美国证券交易委员会 （SEC）之间的和解相关的600万美元支出 ，以及与某些 业务领域的重组相关的500万美元遣散费，不包括与公司中国业务相关的活动。 |
| · | 摊薄 每股净收益（亏损）从0.21美元增至0.91美元；调整后的摊薄后每股净收益 增长66.2％，至1.28美元。 |
| · | 运营活动提供的现金 增长了28.0％，达到1.307亿美元。自由现金流增长 48.2％，达到1.014亿美元。现金流受到本季度与公司 中国业务裁减和转移相关的1,610万美元遣散费 和相关成本的负面影响。不包括这些项目和上一年度的可比项目，经营活动提供的现金 和自由现金流将分别增长41.2％和67.1％， 。 |
年初至今 财务摘要
| · | 报告的 收入与去年同期相比增长了7.5％，达到14.999亿美元；有机收入 增长了5.8％。 |
| · | 报告的 营业收入增长2.9％，至1.362亿美元；调整后的营业收入下降了 8.2％。 |
| · | 摊薄 每股净收益增长1.3％，至1.58美元；调整后的摊薄后每股净收益下降 4.8％，至3.14美元。 |
| · | 运营活动提供的现金 下降8.1％，至1.786亿美元。自由现金流下降 11.3％，至8,950万美元。 资产负债表和资本配置部分中描述的某些项目对现金流产生了负面影响，总额为9,060万美元。不包括这些 项目和上一年度的可比项目，经营活动 提供的现金和自由现金流将分别增长14.0％和26.1％。 |
2023 年第三季度 业绩
收入增长 10.1％，达到5.155亿美元。不包括外汇影响在内的有机收入较上年同期增长9.3％，反映出公司基于许可证和资产的产品领域的稳健增长。
基于许可证的 收入与去年同期相比增长了12.2％，按有机计算增长了10.6％。PitchBook、晨星数据、晨星直播、 和晨星Sustainalytics许可证类产品都为本季度 报告的收入和有机收入增长做出了有意义的贡献。受晨星指数 资产类产品、晨星退休（前身为工作场所解决方案）和投资管理增长的推动，资产类收入较上年同期增长6.2％，有机增长10.4％。 全球资产价值的反弹以及与去年同期相比多种产品的净流入支持了这一增长。基于交易的收入 与去年同期相比增长了2.1％，有机收入基本持平。
运营 支出略有下降至4.455亿美元。与公司削减和转移中国业务相关的成本在本季度共计260万美元，而去年同期为3,010万美元，因为该公司在本季度 基本完成了这些活动。不包括这些成本、并购相关费用以及两个时期的摊销的影响，本季度的运营费用增长了 8.1％，其中DBRS SEC的和解和业务某些部分的定向重组为这一增长贡献了2.8个百分点 个百分点。
第 2 页，总共 15 页
导致报告的运营支出下降的最大因素是遣散费、股票薪酬和专业费用。
| · | 遣散费 支出减少了2,040万美元，而去年同期，与公司中国业务过渡和转移相关的遣散费总额为2630万美元。本季度与某些业务领域的定向重组 相关的500万美元遣散费部分抵消 的下滑。 |
| · | 股票型 薪酬支出减少了740万美元，这主要是受PitchBook管理层 奖金计划的推动。与上一年 计划相比，该计划本年度的目标支出较低。2022年，股票薪酬的增加在很大程度上是由上年计划中超额实现的目标 所推动的。 |
| · | 专业费用减少了650万美元，这反映了为减少 使用外部专业服务所做的努力，以及降低支持并购活动和公司在中国活动的过渡 的第三方资源的支出。 |
上述下降被薪酬 成本的增长、与DBRS Morningstar SEC和解相关的支出以及折旧费用的增加部分抵消。
| · | 薪酬成本增加了2680万美元，这反映了本季度的平均员工人数 与去年同期相比有所增加，也反映了绩效的增长。截至2023年9月30日，员工人数与9月相比下降了1.3％。 2022年30日，从2023年6月30日到11,566人，依次为4.6％。 |
| · | 2023年9月29日，DBRS晨星与美国证券交易委员会达成了 两项和解协议，要求DBRS晨星支付总额为800万美元的民事罚款。美国证券交易委员会的和解协议 导致本季度支出为600万美元，使今年迄今为止的总支出达到800万美元。美国证券交易委员会的和解金 已于 2023 年 10 月初支付。 |
| · | 折旧费用增加了350万美元，主要是 ，这是前几期产品改进的资本化软件成本增加所致。 |
第三季度营业收入为7,000万美元，而去年同期为2,200万美元。调整后的营业收入为9,200万美元，增长20.1％。第三季度的营业利润率为 13.6％，而去年同期为4.7％。2023年第三季度调整后的营业利润率为17.8％，而去年同期 为16.4％。在本季度，该公司对晨星可持续分析、 晨星财富和DBRS晨星进行了有针对性的重组和裁员。降幅最大的是晨星可持续分析。
第 3 页，总共 15 页
这些重组是对 与增长目标相比进展低于预期的回应，部分原因是晨星可持续发展对ESG解决方案的需求疲软，晨星财富2022年市场大幅下跌 的影响，以及 DBRS 晨星的信贷发行活动，尤其是美国商业抵押贷款支持证券（CMBS）的疲软。与这些重组相关的遣散费对营业利润率和调整后的营业利润率 产生了1.0个百分点的负面影响。此外，DBRS Morningstar SEC的和解协议对营业利润率和调整后的营业利润率产生了1.2个百分点的负面影响。
2023年第三季度的净收益（亏损）为3,910万美元，或摊薄后每股收益 0.91美元，而2022年第三季度的净收益（亏损）为900万美元，摊薄后每股亏损0.21美元。 调整后的摊薄后每股净收益在2023年第三季度增长了66.2％，至1.28美元，而去年同期为0.77美元。
该公司的有效税率在 2023 年第三季度为 29.9%，无法与 2022 年第三季度相提并论，当时的税收规定反映了税收支出与税前账面负数 收入的抵消。该公司2023年前九个月的有效税率为21.8％，而去年同期为30.9％。 下降的主要原因是2023年第二季度确认了1,370万美元的税收优惠，这与批准针对我们2021年和2022年纳税期的追溯性税收选择有关 。
产品收入贡献
PitchBook、晨星数据、晨星直销和晨星Sustainalytics 是2023年第三季度合并和有机收入增长的前四大贡献者。（有关产品关键 指标的更多详细信息，请参阅本新闻稿中包含的补充数据表以及我们投资者关系 网站 shareholders.morningstar.com 上的 “财务——财务摘要” 下包含的补充演示文稿。）
下文 提供了季度合并收入趋势的关键驱动因素。有机收入不包括所有外汇影响，这构成了所有产品领域报告的增长与有机增长之间的全部差额 。
| · | PitchBook 为合并收入增长贡献了2,070万美元 ，在报告和有机基础上，收入增长了19.8％，这得益于其核心投资者 和顾问板块的强劲势头，抵消了公司（公司）板块的持续疲软。许可证增长了11.2％，这既反映了新的 客户用户，也反映了现有客户的扩张，也反映了用户维护活动和企业客户续订时用户列表 更新所导致的变化。在本季度，PitchBook继续整合杠杆评论与数据（LCD）， ，并大幅扩大了平台上可用的债务交易以及新的债券和贷款数据集。该平台 的其他增强功能包括引入经理评分，这是一款发现不同年份和策略中表现最佳的 基金经理的新工具。业绩不包括液晶显示器的收入。 |
第 4 页，总共 15 页
| · | 晨星数据为合并收入 增长贡献了790万美元，收入有机增长了12.5％，增长了10.2％，这得益于所有地区的增长，尤其是北美的增长。 在产品层面，基金数据仍然是收入增加的关键驱动力，其次是股票数据和晨星精华的增长。 |
| · | 晨星直销为合并收入 增长贡献了530万美元，收入有机增长了11.5％，增长了9.8％，反映了所有地区的增长。在本季度，晨星 Direct 推出了Direct Lens，该产品获得了客户的积极初步反馈和采用。直接许可证增长了2.1％。 |
| · | DBRS晨星为合并收入 增长贡献了110万美元，收入有机增长2.1％，增长1.4％，这主要是由资产支持证券（ABS）收入的增长推动的， 包括与非传统利基市场（“深奥”）证券评级活动相关的收入。企业评级收入也 小幅增长，反映了欧洲和加拿大的增长以及美国的下滑，私募股权 和中间市场企业债券发行的市场条件仍然充满挑战。这种增长在很大程度上被住宅抵押贷款支持证券评级 收入和CMBS评级收入的下降所抵消。与数据产品相关的收入也有所增加。欧洲的有机收入增加，加拿大的有机收入相对持平，美国的有机收入略有下降。 |
| · | 投资管理为合并收入 增长贡献了200万美元，按报告和有机计算，收入增长了6.9％。报告的管理和咨询资产（AUMA）与去年同期相比增长了7.4％，达到507亿美元，这主要是由于市场上涨和直接向顾问 出售的管理投资组合净流入为正数，这反映了美国境外的强劲净流入和美国的持平流动。这抵消了 机构资产管理产品的资产管理规模的降低，该产品在2023年第二季度出现客户流失。自然结果包括来自 Praemium 的贡献 。 |
| · | 晨星可持续发展为合并后的 收入增长贡献了470万美元，收入有机增长了17.9％或13.7％。按有机计算，基于许可证的收入增长了21.7％，增长了17.4％，而基于交易的收入在有机基础上下降了11.6％，下降了13.5％。尽管仍然强劲，但与最近几个季度相比，各地区基于许可证的产品收入 增长有所放缓，这反映了对ESG解决方案的需求疲软。欧洲、中东和非洲地区的增长率最为强劲， 继续受益于对监管和合规产品的强劲需求，AsiaPac。北美的增长疲软， 反映了美国部分资产管理和财富领域的疲软。对可持续债券发行的新第二方意见的需求疲软， 导致了基于交易的收入的下降。 |
第 5 页，总共 15 页
| · | 晨星退休金（前身为工作场所解决方案） 为合并收入增长贡献了 270万美元，按报告和有机计算，收入增长了10.8％。AUMA与去年同期相比增长了10.8％，达到2129亿美元，这反映了在顾问管理账户增长的支持下，市场收益和正净流量。 随着本季度新的大型雇主的加入，晨星退休现在向 十大固定缴款退休计划中的两个提供管理退休账户，截至2022年，合并计划资产总额接近1万亿美元。 |
| · | 晨星顾问工作站 为合并收入增长贡献了100万美元，收入有机增长了4.1％，增长了4.6％。今年早些时候推出的投资规划体验 （IPX）继续推动顾问和企业客户的新业务和追加销售。在本季度，IPX 得到了增强，增加了目标规划功能，这使顾问能够证明他们的建议将如何帮助投资者实现财务 目标。此外，Advisor Workstation在9月中旬推出了企业分析，它为公司提供了对全公司顾问活动的更深入了解和见解，并为早期的销售胜利做出了贡献。 |
| · | 晨星指数 为合并收入增长贡献了380万美元，收入有机增长了27.8％，增长了27.3％。收入的增长部分是由市场收益和净流入支撑的可投资产品收入增加所推动的。许可数据收入也有所增加。与液晶显示器相关的 收入包含在本季度的有机增长中。 |
中国业务的裁减和转移
在本季度，公司基本完成了对中国深圳业务的裁员 以及与其全球业务职能相关的工作转移。与这种过渡相关的成本 在2023年第三季度共计260万美元，年初至今为止为1,550万美元，其中包括遣散费和人事费用； 转型成本，包括专业费用和公司在其他市场聘用替代 职位并在过渡期间继续雇用某些深圳员工时产生的临时重复员工；以及资产减值成本。
资产负债表和资本配置
截至2023年9月30日，该公司的现金、现金等价物和投资 的债务总额为3.637亿美元和11亿美元，而截至2022年12月31日，分别为4.146亿美元和11亿美元。
第 6 页，总共 15 页
与去年同期相比，2023年第三季度经营活动提供的现金增长了28.0％，达到1.307亿美元。与 相比，自由现金流增长了48.2％，达到1.014亿美元。经营活动提供的现金和自由现金流的增加主要是由于 现金收益的增加所推动的。在第三季度，公司支付了1,610万美元的遣散费和其他费用，这些费用与公司在中国的业务大幅裁减和转移有关，但大部分被营运资金的其他积极变化所抵消。 不包括这些遣散费和相关费用以及上一年度同期类似项目的影响， 运营活动提供的现金和自由现金流将分别增加41.2％和67.1％。此外，该公司在本季度支付了1,600万美元的股息。
2023年前九个月，经营活动提供的现金与去年同期相比下降了8.1％，至1.786亿美元 。运营现金流和自由现金流受到公司与晨星日本株式会社（更名为SBI Global Asset Management）的许可协议终止 以及与收购LCD有关的最终5,000万美元或有款项的影响，其中450万美元反映在运营现金流中，4550万美元反映在 融资现金流中。不包括运营现金流中450万美元的LCD或有付款、与终止 协议相关的5,990万美元以及为中国转型支付的2620万美元遣散费和其他相关费用（共计 9,060万美元）以及上一年度的同类项目，经营活动提供的现金和自由现金流将分别增加 14.0% 和 26.1%。
新的报告演示文稿
公司重新评估了其运营部门，并将开始在截至2023年9月30日的季度中在10-Q表格中报告 多个板块，该表格预计将在2023年11月9日法定申报截止日期 当天或之前向美国证券交易委员会提交。
在提交10-Q表格时，公司将更新其 补充季度报告，以提供有关其应报告的细分市场的更多详细信息。展望未来，公司还在评估 在未来报告财务业绩的新闻稿中，如何在新的分部报告框架下最好地与投资者沟通。 它欢迎以书面形式向 investors@morningstar.com 提交有关变更的问题，并将在提供给美国证券交易委员会的一份或多份表格8-K中同时向所有投资者提供对选定查询 的书面答复。
非公认会计准则财务指标的使用
本新闻稿末尾的表格包括公司使用的非公认会计准则财务指标与可比公认会计准则指标的对账表 ，以及对公司为何使用这些指标的解释。
投资者沟通
晨星鼓励所有利益相关方——包括证券 分析师、当前股东、潜在股东和其他人——以书面形式提交问题。投资者和其他人可以将有关晨星业务的 问题发送至 investors@morningstar.com。晨星将定期在提供给美国证券交易委员会的表格8-K中同时向所有投资者提供对选定查询 的书面答复。
第 7 页，总共 15 页
关于晨星公司
晨星公司是北美、欧洲、澳大利亚和亚洲独立投资 见解的领先提供商。公司为个人 投资者、财务顾问、资产经理和所有者、退休计划提供者和赞助商以及 债务和私人资本市场的机构投资者提供广泛的产品和服务。晨星提供有关各种投资产品的数据和研究见解，包括 管理投资产品、上市公司、私人资本市场、债务证券和实时全球市场数据。晨星 还通过其投资咨询子公司提供投资管理服务，截至2023年9月30日， 的咨询和管理资产约为2640亿美元。该公司通过位于32个国家的全资或控股子公司开展业务。 欲了解更多信息，请访问 www.morningstar.com/company。在推特上关注晨星 @MorningstarInc。
关于前瞻性陈述的警告
本新闻稿包含前瞻性陈述，因为该术语在1995年《私人证券诉讼改革法》中使用 。这些陈述基于我们当前对未来事件 或未来财务业绩的预期。就其性质而言，前瞻性陈述涉及不同程度的不确定性 ，通常包含诸如 “可能”、“可能”、“预期”、“打算”、 “寻找”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、 “前景” 或 “继续” 之类的词语。这些陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致 我们讨论的事件没有发生或与我们的预期有很大不同。对我们而言，这些风险和不确定性包括 等，未能维护和保护我们的品牌、独立性和声誉；与网络安全和机密信息 的保护（包括个人个人信息）相关的责任；合规失败、监管行动或适用于我们的信用评级业务、投资咨询、ESG 和指数业务的法律 的变化；未能创新我们的产品和服务 ，或预测客户的变化需求；长期波动或低迷影响金融业、全球金融 市场和全球经济及其对我们的资产收费收入和信用评级业务的影响；未能招聘、 培养和留住合格的员工；对因我们的自动咨询工具错误而造成的任何损失承担责任；如果发生重大破坏性事件，我们的运营风险管理和业务连续性计划不足 ；未能实现 预期的业务或财务收益我们的收购和投资；未能扩大我们的收购和投资规模运营和提高生产力 及其对我们实施业务计划能力的影响；人工智能和相关新技术可能带来业务、 合规和声誉风险；在当今分散的地缘政治、监管和 文化世界中，我们无法维持业务增长；与我们收集、存储、使用、创建和分发的信息和数据或我们发布 或由我们的软件产品生成的报告相关的责任；我们的债务对现金的潜在不利影响资金流和财务灵活性； 在考虑我们开展业务的全球司法管辖区的税收复杂性方面面临的挑战，这些挑战可能会对我们的税率 税率产生重大影响；未能保护我们的知识产权或针对我们的知识产权侵权索赔；任何 诉讼、监管和其他业务事务的影响；我们的新报告部门和相关披露。有关这些风险和不确定性的更完整描述 可以在我们向美国证券交易委员会提交的文件中找到，包括我们最新的10-K表年度 报告和10-Q表的季度报告。如果这些风险和不确定性中的任何一个成为现实，那么我们的实际未来 业绩和其他未来事件可能与我们的预期相差很大。我们不承诺因新信息或未来事件而更新我们的前瞻性陈述 。
# # #
第 8 页，总共 15 页
媒体关系联系人：
Stephanie Lerdall，+1 312-244-7805，stephanie.lerdall@morningstar.com
投资者关系联系人：
莎拉·布什，+1 312-384-3754，sarah.bush@morningstar.com
©2023 Morningstar, Inc. 版权所有。
MORN-E
第 9 页，总共 15 页
Morningstar, Inc. 及其子公司
未经审计的简明合并损益表
| 截至 9 月 30 日的三 个月 | 截至 9 月 30 日的九个 个月 | ||||||||||||||||||||||
| （单位 百万，每股金额除外） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||||||||||
| 收入 | $ | 515.5 | $ | 468.2 | 10.1 | % | $ | 1,499.9 | $ | 1,395.6 | 7.5 | % | |||||||||||
| 运营费用： | |||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | 202.9 | 195.4 | 3.8 | % | 638.1 | 584.3 | 9.2 | % | |||||||||||||||
| 销售 和营销 | 106.3 | 89.7 | 18.5 | % | 323.4 | 262.9 | 23.0 | % | |||||||||||||||
| 常规 和管理 | 89.7 | 116.9 | (23.3 | )% | 263.8 | 294.3 | (10.4 | )% | |||||||||||||||
| 折旧 和摊销 | 46.6 | 44.2 | 5.4 | % | 138.4 | 121.8 | 13.6 | % | |||||||||||||||
| 运营费用总额 | 445.5 | 446.2 | (0.2 | )% | 1,363.7 | 1,263.3 | 7.9 | % | |||||||||||||||
| 营业收入 | 70.0 | 22.0 | NMF | 136.2 | 132.3 | 2.9 | % | ||||||||||||||||
| 营业利润率 | 13.6 | % | 4.7 | % | 8.9 pp | 9.1 | % | 9.5 | % | (0.4) pp | |||||||||||||
| 非营业收入（亏损）， 净额： | |||||||||||||||||||||||
| 利息 支出，净额 | (12.8 | ) | (10.5 | ) | 21.9 | % | (40.2 | ) | (17.3 | ) | NMF | ||||||||||||
| 权益法交易的费用 ，净额 | — | — | — | % | (11.8 | ) | — | NMF | |||||||||||||||
| 其他 收入（亏损），净额 | 0.2 | (13.8 | ) | NMF | 7.0 | (15.0 | ) | NMF | |||||||||||||||
| 营业外 收益（亏损），净额 | (12.6 | ) | (24.3 | ) | (48.1 | )% | (45.0 | ) | (32.3 | ) | 39.3 | % | |||||||||||
| 未合并实体的所得税和投资权益前的收入（亏损） | 57.4 | (2.3 | ) | NMF | 91.2 | 100.0 | (8.8 | )% | |||||||||||||||
| 未合并 实体的投资权益 | (1.6 | ) | (1.3 | ) | 23.1 | % | (4.7 | ) | (2.7 | ) | 74.1 | % | |||||||||||
| 所得税 费用 | 16.7 | 5.4 | NMF | 18.9 | 30.1 | (37.2 | )% | ||||||||||||||||
| 合并净收益（亏损） | $ | 39.1 | $ | (9.0 | ) | NMF | $ | 67.6 | $ | 67.2 | 0.6 | % | |||||||||||
| 每股净收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.92 | $ | (0.21 | ) | NMF | $ | 1.59 | $ | 1.57 | 1.3 | % | |||||||||||
| 稀释 | $ | 0.91 | $ | (0.21 | ) | NMF | $ | 1.58 | $ | 1.56 | 1.3 | % | |||||||||||
| 加权平均已发行股数： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 42.7 | 42.5 | 0.5 | % | 42.6 | 42.7 | (0.2 | )% | |||||||||||||||
| 稀释 | 42.9 | 42.7 | 0.5 | % | 42.8 | 43.0 | (0.5 | )% | |||||||||||||||
NMF-没有意义，pp-百分比 个积分
第 10 页，总共 15 页
Morningstar, Inc. 及其子公司
未经审计的简明合并资产负债表
| 截至9月30日， | 截至12月31日， | |||||||
| （单位：百万） | 2023 | 2022 | ||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 325.0 | $ | 376.6 | ||||
| 投资 | 38.7 | 38.0 | ||||||
| 应收账款，净额 | 298.0 | 307.9 | ||||||
| 应收所得税，净额 | 8.8 | — | ||||||
| 其他流动资产 | 87.7 | 88.3 | ||||||
| 流动资产总额 | 758.2 | 810.8 | ||||||
| 善意 | 1,569.0 | 1,571.7 | ||||||
| 无形资产，净额 | 495.4 | 548.6 | ||||||
| 财产、设备和资本化软件，净额 | 204.3 | 199.4 | ||||||
| 经营租赁资产 | 163.4 | 191.6 | ||||||
| 对未合并实体的投资 | 104.8 | 96.0 | ||||||
| 递延所得税资产，净额 | 10.4 | 10.8 | ||||||
| 其他资产 | 38.6 | 45.9 | ||||||
| 总资产 | $ | 3,344.1 | $ | 3,474.8 | ||||
| 负债和权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 递延收入 | $ | 486.9 | $ | 455.6 | ||||
| 应计补偿 | 180.6 | 220.1 | ||||||
| 应付账款和应计负债 | 70.1 | 76.2 | ||||||
| 经营租赁负债 | 36.0 | 37.3 | ||||||
| 长期债务的当前部分 | 32.1 | 32.1 | ||||||
| 或有对价负债 | — | 50.0 | ||||||
| 其他流动负债 | 3.8 | 11.2 | ||||||
| 流动负债总额 | 809.5 | 882.5 | ||||||
| 经营租赁负债 | 148.7 | 176.7 | ||||||
| 应计补偿 | 23.0 | 20.7 | ||||||
| 递延所得税负债，净额 | 52.3 | 62.9 | ||||||
| 长期债务 | 1,023.4 | 1,077.5 | ||||||
| 其他长期负债 | 43.1 | 47.4 | ||||||
| 负债总额 | 2,100.0 | 2,267.7 | ||||||
| 权益总额 | 1,244.1 | 1,207.1 | ||||||
| 负债和权益总额 | $ | 3,344.1 | $ | 3,474.8 | ||||
第 11 页，总共 15 页
Morningstar, Inc. 及其子公司
未经审计的简明合并现金流量表
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| （单位：百万） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 经营活动 | ||||||||||||||||
| 合并净收益（亏损） | $ | 39.1 | $ | (9.0 | ) | $ | 67.6 | $ | 67.2 | |||||||
| 为调节合并净收益（亏损）与经营活动净现金流而进行的调整 | 57.9 | 79.2 | 119.3 | 183.1 | ||||||||||||
| 经营资产和负债的变动，净额 | 33.7 | 31.9 | (8.3 | ) | (56.0 | ) | ||||||||||
| 经营活动提供的现金 | 130.7 | 102.1 | 178.6 | 194.3 | ||||||||||||
| 投资活动 | ||||||||||||||||
| 资本支出 | (29.3 | ) | (33.7 | ) | (89.1 | ) | (93.4 | ) | ||||||||
| 收购，扣除获得的现金 | --- | (0.2 | ) | — | (646.8 | ) | ||||||||||
| 收购未合并实体的投资 | (0.2 | ) | (1.7 | ) | (1.1 | ) | (28.3 | ) | ||||||||
| 其他，净额 | 8.2 | (0.4 | ) | 41.1 | 7.5 | |||||||||||
| 用于投资活动的现金 | (21.3 | ) | (36.0 | ) | (49.1 | ) | (761.0 | ) | ||||||||
| 筹资活动 | ||||||||||||||||
| 回购的普通股 | --- | (15.2 | ) | (1.4 | ) | (217.7 | ) | |||||||||
| 已支付的股息 | (16.0 | ) | (15.3 | ) | (47.9 | ) | (46.2 | ) | ||||||||
| 偿还债务 | (128.1 | ) | (90.0 | ) | (314.4 | ) | (310.9 | ) | ||||||||
| 债务收益 | 30.0 | 70.0 | 260.0 | 1,110.0 | ||||||||||||
| 支付与收购相关的收益 | — | — | (45.5 | ) | (16.2 | ) | ||||||||||
| 其他，净额 | (6.0 | ) | (6.6 | ) | (25.8 | ) | (27.2 | ) | ||||||||
| 由（用于）融资活动提供的现金 | (120.1 | ) | (57.1 | ) | (175.0 | ) | 491.8 | |||||||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (7.6 | ) | (16.5 | ) | (6.1 | ) | (36.2 | ) | ||||||||
| 现金和现金等价物的净减少 | (18.3 | ) | (7.5 | ) | (51.6 | ) | (111.1 | ) | ||||||||
| 现金及现金等价物——期初 | 343.3 | 380.2 | 376.6 | 483.8 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物——期末 | $ | 325.0 | $ | 372.7 | $ | 325.0 | $ | 372.7 | ||||||||
第 12 页，共 15 页
Morningstar, Inc. 及其子公司
补充数据（未经审计）
| 截至 9 月 30 日的三 个月 | 截至 9 月 30 日的九个 个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：百万） | 2023 | 2022 | 改变 | 有机 (2) | 2023 | 2022 | 改变 | 有机 (2) | ||||||||||||||||||||||||
| 按类型划分的收入 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于许可证的 (3) | $ | 384.5 | $ | 342.6 | 12.2 | % | 10.6 | % | $ | 1,124.5 | $ | 982.0 | 14.5 | % | 12.3 | % | ||||||||||||||||
| 基于资产 (4) | 71.5 | 67.3 | 6.2 | % | 10.4 | % | 204.1 | 203.4 | 0.3 | % | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||
| 基于交易 (5) | 59.5 | 58.3 | 2.1 | % | 0.1 | % | 171.3 | 210.2 | (18.5 | )% | (19.7 | )% | ||||||||||||||||||||
| 产品 收入贡献者 (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| PitchBook | $ | 125.4 | $ | 104.7 | 19.8 | % | 19.8 | % | $ | 361.4 | $ | 296.9 | 21.7 | % | 21.7 | % | ||||||||||||||||
| 晨星 数据 | 71.2 | 63.3 | 12.5 | % | 10.2 | % | 207.9 | 190.9 | 8.9 | % | 9.5 | % | ||||||||||||||||||||
| DBRS 晨星 (7) | 52.9 | 51.8 | 2.1 | % | 1.4 | % | 153.9 | 186.2 | (17.3 | )% | (16.4 | )% | ||||||||||||||||||||
| 晨星 Direct | 51.2 | 45.9 | 11.5 | % | 9.8 | % | 149.9 | 137.3 | 9.2 | % | 9.6 | % | ||||||||||||||||||||
| 投资 管理 | 31.1 | 29.1 | 6.9 | % | 6.9 | % | 90.1 | 89.9 | 0.2 | % | (5.3 | )% | ||||||||||||||||||||
| 晨星 Sustainalytics | 30.9 | 26.2 | 17.9 | % | 13.7 | % | 87.4 | 76.8 | 13.8 | % | 14.0 | % | ||||||||||||||||||||
| 晨星 退休金 (8) | 27.6 | 24.9 | 10.8 | % | 10.8 | % | 80.0 | 77.7 | 3.0 | % | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||
| 晨星 顾问工作站 | 25.2 | 24.2 | 4.1 | % | 4.6 | % | 74.9 | 71.0 | 5.5 | % | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||
| 截至9月30日， | ||||||||||||
| 管理的资产和 建议（大约）（亿美元） | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||
| 晨星退休 | ||||||||||||
| 托管账户 | $ | 121.1 | $ | 109.0 | 11.1 | % | ||||||
| 信托服务 | 54.9 | 47.9 | 14.6 | % | ||||||||
| 自定义模型/CIT | 36.9 | 35.3 | 4.5 | % | ||||||||
| 晨星退休金（总计） | $ | 212.9 | $ | 192.2 | 10.8 | % | ||||||
| 投资管理 | ||||||||||||
| 晨星管理投资组合 | $ | 35.4 | $ | 30.7 | 15.3 | % | ||||||
| 机构资产管理 | 7.3 | 9.2 | (20.7 | )% | ||||||||
| 资产配置服务 | 8.0 | 7.3 | 9.6 | % | ||||||||
| 投资管理（共计） | $ | 50.7 | $ | 47.2 | 7.4 | % | ||||||
| 与晨星指数相关的资产价值（十亿美元） | $ | 166.0 | $ | 133.3 | 24.5 | % | ||||||
| 我们的员工（大约） | ||||||||||||
| 全球员工人数 | 11,566 | 11,716 | (1.3 | )% | ||||||||
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||||||||||||
| 管理和咨询下的平均资产 ($bil) | $ | 263.5 | $ | 246.1 | 7.1 | % | $ | 255.3 | $ | 255.6 | (0.1 | )% | ||||||||||||
(1) 从截至2023年3月31日的季度开始，公司更新了收入类型分类，以考虑具有多种收入类型的产品领域。 未重报先前各期以反映更新的分类。Morningstar Sustainalytics的第二方意见 产品的收入从基于许可证的重新归类为基于交易的收入。晨星指数数据和服务产品的收入 从基于资产的收入重新归类为基于许可的收入。DBRS Morningstar数据产品的收入从基于交易的收入重新归类为基于许可的收入。
(2) 有机收入是一项非公认会计准则 指标，不包括收购、资产剥离、采用新会计准则或修订会计 惯例的影响以及外币折算的影响。此外，根据更新的分类，按产品收入 类型计算的有机收入增长将截至2023年9月30日的三个月和九个月的收入与前几个时期的收入进行了比较。
(3) 基于许可证的收入包括 PitchBook、晨星数据、晨星直播、晨星可持续分析的许可产品、晨星指数数据和服务 产品、DBRS 晨星的数据产品、晨星顾问工作站和其他类似产品。
(4) 基于资产的收入包括 投资管理、晨星退休金（前身为工作场所解决方案）的大部分股票，以及晨星指数。
第 13 页，总共 15 页
(5) 基于交易的收入包括 DBRS 晨星、晨星Sustainalytics的第二方意见产品、互联网广告和晨星赞助的会议。
(6) 每种产品 对合并收入增长的美元贡献在产品收入贡献叙述中提供。
(7) 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，主要来自监控、研究和其他与交易相关的 服务的DBRS晨星经常性收入分别为51.8％和52.2％。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，经常性收入分别为48.6％和40.3％， 。
(8) 晨星退休金以前是 品牌的 Workplace Solutions。
Morningstar, Inc. 及其子公司
非公认会计准则指标与最接近的可比 GAAP 指标的对账（未经审计）
为了补充晨星根据美国公认会计原则（GAAP）列报的简明合并财务 报表，晨星使用了以下被美国证券交易委员会视为非公认会计准则的衡量标准 ，包括：
| · | 合并收入，不包括收购、资产剥离、采用新 会计准则或修订会计实务（会计变更）以及外币折算的影响（有机 收入）， |
| · | 合并营业收入，不包括无形摊销费用、 所有并购（M&A）相关费用（包括并购相关收益）以及与公司在中国业务大幅减少 和转移相关的项目（调整后的营业收入）， |
| · | 合并营业利润率，不包括无形摊销费用、 所有与并购相关的费用（包括与并购相关的收益）以及与公司在中国 业务大幅减少和转移相关的项目（调整后的营业利润率）， |
| · | 合并摊薄后每股净收益（亏损），不包括无形摊销 支出、所有与并购相关的费用（包括与并购相关的收益）、与 公司在中国的业务大幅减少和转移相关的项目以及某些非营业性收益/亏损（调整后的摊薄后每股净收益），以及 |
| · | 由经营活动提供或使用的现金 减去资本支出（自由现金流）。 |
这些非公认会计准则指标可能无法与其他公司报告的标题相似的指标相提并论。
晨星之所以提供有机收入，是因为该公司认为这项 非公认会计准则指标可以帮助投资者更好地比较同期业绩。晨星在完成收购后的12个月内，将收购业务的收入排除在 的有机收入增长计算之外。对于资产剥离，晨星不包括上一年度的 收入，而本期没有可比收入。
晨星公布了调整后的营业收入、调整后的营运 利润率和调整后的摊薄后每股净收益，以显示重大收购活动的影响，更好地比较同期 业绩，并在没有收购影响的情况下提高对业务基本业绩的总体理解。
此外，晨星将自由现金流仅作为 的补充披露，以帮助投资者更好地了解在进行资本支出后有多少可用现金。晨星的管理 团队使用自由现金流来评估其业务的健康状况。不应将自由现金流视为GAAP要求报告的任何衡量标准（例如运营、投资和融资活动提供（用于）的现金）的替代方案。
| 截至 9 月 30 日的三 个月 | 截至 9 月 30 日的九个 个月 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：百万） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 从合并 收入与有机收入的对账： | ||||||||||||||||||||||||
| 合并收入 | $ | 515.5 | $ | 468.2 | 10.1 | % | $ | 1,499.9 | $ | 1,395.6 | 7.5 | % | ||||||||||||
| 减去：收购 | — | — | — | % | (30.9 | ) | — | NMF | ||||||||||||||||
| 减去：会计变动 | — | — | — | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||
| 外币折算的影响 | (3.8 | ) | — | NMF | 6.9 | — | NMF | |||||||||||||||||
| 有机收入 | $ | 511.7 | $ | 468.2 | 9.3 | % | $ | 1,475.9 | $ | 1,395.6 | 5.8 | % | ||||||||||||
| 合并 营业收入与调整后营业收入的对账： | ||||||||||||||||||||||||
| 合并营业收入 | $ | 70.0 | $ | 22.0 | NMF | $ | 136.2 | $ | 132.3 | 2.9 | % | |||||||||||||
| 加：无形摊销 费用 | 17.7 | 18.7 | (5.3 | )% | 52.9 | 48.4 | 9.3 | % | ||||||||||||||||
| 加：并购相关费用 | 1.7 | 4.9 | (65.3 | )% | 8.9 | 13.7 | (35.0 | )% | ||||||||||||||||
| 添加：与并购相关的盈利 (1) | — | 0.9 | NMF | — | 8.0 | NMF | ||||||||||||||||||
| 加：遣散费和人事 费用 (2) | 1.3 | 27.0 | (95.2 | )% | 5.4 | 27.0 | (80.0 | )% | ||||||||||||||||
第 14 页，共 15 页
| 截至 9 月 30 日的三 个月 | 截至 9 月 30 日的九个 个月 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：百万） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 补充：转型 成本 (2) | 0.6 | 3.1 | (80.6 | )% | 7.0 | 3.1 | NMF | |||||||||||||||||
| 增加：资产减值成本 (2) | 0.7 | — | NMF | 3.1 | — | NMF | ||||||||||||||||||
| 调整后的营业收入 | $ | 92.0 | $ | 76.6 | 20.1 | % | $ | 213.5 | $ | 232.5 | (8.2 | )% | ||||||||||||
| 合并 营业利润率与调整后营业利润率的对账： | ||||||||||||||||||||||||
| 合并营业利润率 | 13.6 | % | 4.7 | % | 8.9 pp | 9.1 | % | 9.5 | % | (0.4) pp | ||||||||||||||
| 加：无形摊销 费用 | 3.4 | % | 4.0 | % | (0.6) pp | 3.5 | % | 3.5 | % | 0.0 pp | ||||||||||||||
| 加：并购相关费用 | 0.3 | % | 1.0 | % | (0.7) pp | 0.6 | % | 1.0 | % | (0.4) pp | ||||||||||||||
| 添加：与并购相关的盈利 (1) | — | % | 0.2 | % | (0.2) pp | — | % | 0.6 | % | (0.6) pp | ||||||||||||||
| 加：遣散费和人事 费用 (2) | 0.3 | % | 5.8 | % | (5.5) pp | 0.4 | % | 1.9 | % | (1.5) pp | ||||||||||||||
| 加：转型成本 (2) | 0.1 | % | 0.7 | % | (0.6) pp | 0.5 | % | 0.2 | % | 0.3 pp | ||||||||||||||
| 增加：资产减值成本 (2) | 0.1 | % | — | % | 0.1 pp | 0.2 | % | — | % | 0.2 pp | ||||||||||||||
| 调整后的营业利润率 | 17.8 | % | 16.4 | % | 1.4 pp | 14.3 | % | 16.7 | % | (2.4) pp | ||||||||||||||
| 合并 摊薄后每股净收益（亏损）与调整后的摊薄后每股净收益的对账： | ||||||||||||||||||||||||
| 合并摊薄后每股净收益 （亏损） | $ | 0.91 | $ | (0.21 | ) | NMF | $ | 1.58 | $ | 1.56 | 1.3 | % | ||||||||||||
| 加：无形摊销 费用 | 0.31 | 0.32 | (3.1 | )% | 0.91 | 0.83 | 9.6 | % | ||||||||||||||||
| 加：并购相关费用 | 0.03 | 0.08 | (62.5 | )% | 0.15 | 0.24 | (37.5 | )% | ||||||||||||||||
| 添加：与并购相关的盈利 (1) | — | 0.02 | NMF | — | 0.18 | NMF | ||||||||||||||||||
| 加：遣散费和人事 费用 (2) | 0.02 | 0.47 | (95.7 | )% | 0.09 | 0.46 | (80.4 | )% | ||||||||||||||||
| 加：转型成本 (2) | 0.01 | 0.05 | (80.0 | )% | 0.12 | 0.05 | NMF | |||||||||||||||||
| 增加：资产减值成本 (2) | 0.01 | — | NMF | 0.05 | — | NMF | ||||||||||||||||||
| 减去：营业外（收益）亏损 (3) | (0.01 | ) | 0.04 | NMF | 0.24 | (0.02 | ) | NMF | ||||||||||||||||
| 调整后的每股 股摊薄净收益 | $ | 1.28 | $ | 0.77 | 66.2 | % | $ | 3.14 | $ | 3.30 | (4.8 | )% | ||||||||||||
| 从运营活动提供的现金 到自由现金流的对账： | ||||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供的现金 | $ | 130.7 | $ | 102.1 | 28.0 | % | $ | 178.6 | $ | 194.3 | (8.1 | )% | ||||||||||||
| 资本支出 | (29.3 | ) | (33.7 | ) | (13.1 | )% | (89.1 | ) | (93.4 | ) | (4.6 | )% | ||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 101.4 | $ | 68.4 | 48.2 | % | $ | 89.5 | $ | 100.9 | (11.3 | )% | ||||||||||||
NMF-没有意义，pp-百分比 个积分
(1) 反映了运营支出（薪酬支出）中包含的并购相关的 收益的影响，这主要归因于晨星可持续分析的收益。
(2) 反映了与公司在中国深圳的业务大幅减少以及与其 全球业务职能相关的工作转移到晨星其他地点相关的 成本。
遣散费和人事费用包括 遣散费、与提前签署遣散费协议相关的激励金、过渡奖金以及与加速归属限制性股票单位和市场份额单位奖励相关的股票薪酬 。此外，应计休假 负债的冲销也包括在这一类别中。
转型成本包括专业人员 费用和临时重复的人员。随着公司在其他市场聘请替代职位并转移能力， 在过渡期内雇用了某些驻深圳的员工，这导致临时薪酬成本增加。
资产减值 成本包括中国深圳办事处未重新部署的固定资产的注销或加速折旧，以及因公司在租约终止日期之前缩小办公空间而产生的租赁放弃成本 。
(3) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，非营运（收益）亏损 ，与已实现和未实现的投资损益有关。 此外，截至2023年9月30日的九个月的非营业（收益）亏损还包括权益法交易的支出，净额 。
第 15 页，总共 15 页