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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________________
表单 10-Q
____________________________

☒根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告
 
在截至的季度期间 2023年9月30日

要么
 
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
 
对于从到的过渡期

委员会档案编号： 001-38897
____________________________
FASTLY，INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
____________________________
特拉华27-5411834
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
识别码）
布兰南街 475 号，300 套房
旧金山, 加州94107
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(844) 432-7859
（注册人的电话号码，包括区号）

不适用
（以前的名称、以前的地址或以前的财政年度，如果自上次报告以来发生了变化）
____________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A 类普通股，面值 0.00002 美元FSLY纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的 ☒没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

截至2023年10月27日， 130.8注册人的A类普通股中有百万股已流通。

1

目录
页面
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
5
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合亏损简明合并报表
7
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并股东权益表
8
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表
10
简明合并财务报表附注
12
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
35
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
52
第 4 项。
控制和程序
52
第二部分-其他信息
54
第 1 项。
法律诉讼
54
第 1A 项。
风险因素
54
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
91
第 3 项。
优先证券违约
91
第 4 项。
矿山安全披露
91
第 5 项。
其他信息
91
第 6 项。
展品
93
签名
94

2


关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述，涉及我们和我们的行业，涉及重大风险和不确定性。除历史事实陈述外，本报告中包含的所有陈述，包括有关我们未来经营业绩和财务状况、业务战略以及未来运营管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以用 “预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“计划”、“可能”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“目标” 等词语来识别，或者这些术语或其他类似表达方式的否定词。
前瞻性陈述基于我们管理层的信念和假设以及当前可用的信息。这些前瞻性陈述受许多已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，包括标题为 “风险因素” 的部分和本10-Q季度报告中其他地方描述的风险，其中涉及以下方面：
•缺陷、中断、中断、性能延迟或我们平台的类似问题；
•我们有能力吸引新的企业客户，让现有企业客户继续使用并增加他们对我们平台的使用；
•我们的一位或多位主要客户可能损失或使用量显著减少；
•组件延迟、短缺和价格上涨；
•我们有限的运营历史和营业亏损历史；
•安全措施或我们所依赖的第三方的安全措施可能遭到破坏，或者我们的信息技术、软件、服务、网络、通信或数据的安全性、机密性、完整性或可用性受到损害、限制或失败；
•我们高效开发和销售新产品并有效应对快速变化的技术、不断变化的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求或偏好的能力；
•我们准确预测收入和管理支出的能力；
•我们有效发展和扩大我们的营销和销售能力的能力；
•我们与现有竞争对手和新市场进入者进行有效竞争的能力；
•我们维护和提升品牌的能力；
•我们识别和整合收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟的能力；
•我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力；
•我们对高技能人员（包括我们的高级管理人员和其他关键员工）绩效的依赖，以及其中一名或多名此类人员或我们大量团队成员的流失或过渡；
•我们可能参与集体诉讼和其他诉讼事务；以及
•股价波动，以及我们的A类普通股价值的潜在下跌。
我们提醒您，上述清单可能不包含本10-Q表季度报告中的所有前瞻性陈述。
3

本10-Q表季度报告的其他部分可能包括可能损害我们业务和财务业绩的其他因素。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险因素不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果不同。
您不应依赖前瞻性陈述来预测未来事件。我们无法向您保证，前瞻性陈述中反映的事件和情况将会发生或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就。除非法律要求，否则我们没有义务在本报告发布之日后以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，也没有义务使这些陈述与实际业绩或我们的预期变化保持一致。您应阅读本10-Q表季度报告以及我们在本10-Q表季度报告中引用的文件，并作为本报告附录提交，但要明白，我们未来的实际业绩、活动水平、绩效和成就可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。
此外，“我们相信” 的陈述和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表季度报告提交之日我们获得的信息，尽管我们认为此类信息构成了此类声明的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将我们的声明理解为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
投资者和其他人应注意，我们可能会通过我们的投资者关系网站（www.fastly.com/investors）、向美国证券交易委员会提交的文件、我们的公司X（前身为Twitter）账户（@Fastly）、我们的博客（www.fastly.com/blog）、网络广播、新闻稿和电话会议向投资者公布重要的商业和财务信息。我们使用这些媒介，包括我们的网站，与投资者和公众就我们、我们的产品和其他问题进行沟通。我们在这些媒体上提供的信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者和其他对我们感兴趣的人查看我们通过这些渠道提供的信息。
4


第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
FASTLY，INC.
简明的合并资产负债表
（以千计）
（未经审计）
截至2023年9月30日截至2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$270,300 $143,391 
有价证券，当前158,055 374,581 
应收账款，扣除信贷损失备抵金美元6,340和 $5,029分别截至2023年9月30日和2022年12月31日
98,622 89,578 
预付费用和其他流动资产24,481 28,933 
流动资产总额551,458 636,483 
财产和设备，净额171,914 180,378 
经营租赁使用权资产，净额52,927 68,440 
善意670,356 670,185 
无形资产，净额67,375 82,900 
有价证券，非流通32,280 165,105 
其他资产94,353 92,622 
总资产$1,640,663 $1,896,113 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$5,723 $4,786 
应计费用56,595 61,161 
融资租赁负债，当前19,250 28,954 
经营租赁负债，当前21,533 23,026 
其他流动负债40,234 34,394 
流动负债总额143,335 152,321 
长期债务472,823 704,710 
融资租赁负债，非流动3,860 15,507 
经营租赁负债，非流动47,775 61,341 
其他长期负债4,298 7,076 
负债总额672,091 940,955 
承付款和意外开支（附注10）
股东权益：
普通股2 2 
额外的实收资本1,781,870 1,666,106 
累计其他综合亏损(1,934)(9,286)
累计赤字(811,366)(701,664)
股东权益总额 968,572 955,158 
负债和股东权益总额 $1,640,663 $1,896,113 


所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。

5

FASTLY，INC.
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
收入$127,816 $108,504 $368,211 $313,404 
收入成本61,730 55,825 177,657 166,206 
毛利66,086 52,679 190,554 147,198 
运营费用：
研究和开发39,068 38,957 113,920 118,111 
销售和营销51,043 47,006 143,111 135,246 
一般和行政30,001 32,481 84,651 91,578 
减值支出
4,316 — 4,316 — 
运营费用总额124,428 118,444 345,998 344,935 
运营损失(58,342)(65,765)(155,444)(197,737)
清偿债务的净收益— — 36,760 54,391 
利息收入4,908 1,967 13,602 4,150 
利息支出(862)(1,381)(3,307)(4,533)
其他收入（支出），净额(16)1,877 (1,069)(75)
所得税支出前的亏损(54,312)(63,302)(109,458)(143,804)
所得税支出（福利）
(1)118 244 317 
净亏损$(54,311)$(63,420)$(109,702)$(144,121)
归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后$(0.42)$(0.52)$(0.86)$(1.19)
用于计算归属于普通股股东的每股净亏损的加权平均股数，基本和摊薄后129,873 122,339 127,735 121,094 

所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。


6

FASTLY，INC.
综合亏损的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
净亏损$(54,311)$(63,420)$(109,702)$(144,121)
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整(8)(22)550 (192)
可供出售证券投资的收益（亏损）1,226 (114)6,802 (9,859)
其他综合收益总额（亏损）$1,218 $(136)$7,352 $(10,051)
综合损失$(53,093)$(63,556)$(102,350)$(154,172)

所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
7

FASTLY，INC.
简明的股东权益合并报表
（以千计；未经审计）
截至2023年9月30日的三个月
普通股额外已付款
资本		累计其他综合亏损累积的
赤字		股东权益总额
股份金额
截至 2023 年 6 月 30 日的余额129,027 $2 $1,747,959 $(3,152)$(757,055)$987,754 
行使既得股票期权144 — 1,137 — — 1,137 
限制性股票单位的归属1,511 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 32,774 — — 32,774 
净亏损— — — — (54,311)(54,311)
其他综合收入— — — 1,218 — 1,218 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额130,682 $2 $1,781,870 $(1,934)$(811,366)$968,572 

截至2022年9月30日的三个月
普通股额外已付款
资本		累计其他综合亏损累积的
赤字		股东权益总额
股份金额
截至2022年6月30日的余额121,885 $2 $1,597,869 $(12,542)$(591,591)$993,738 
行使既得股票期权88 — 555 — — 555 
限制性股票单位的归属835 — — — — — 
发行限制性股票奖励37 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 36,242 — — 36,242 
净亏损— — — — (63,420)(63,420)
其他综合损失— — — (136)— (136)
2022 年 9 月 30 日的余额122,845 $2 $1,634,666 $(12,678)$(655,011)$966,979 

8

截至2023年9月30日的九个月
普通股额外已付款
资本		累计其他综合亏损累积的
赤字		股东权益总额
股份金额
截至2022年12月31日的余额124,336 $2 $1,666,106 $(9,286)$(701,664)$955,158 
行使既得股票期权265 — 2,008 — — 2,008 
限制性股票单位的归属4,191 — — — — — 
发行与奖励计划相关的限制性股票单位1,193 — 16,599 — — 16,599 
在 ESPP 下发行的股票697 — 4,977 — — 4,977 
基于股票的薪酬— — 92,180 — — 92,180 
净亏损— — — — (109,702)(109,702)
其他综合收入— — — 7,352 — 7,352 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额130,682 $2 $1,781,870 $(1,934)$(811,366)$968,572 
截至2022年9月30日的九个月
普通股额外的实收资本累计其他综合亏损累计赤字股东权益总额
股份金额
截至2021年12月31日的余额118,811 $2 $1,527,468 $(2,627)$(510,890)$1,013,953 
行使既得股票期权1,712 — 5,324 — — 5,324 
限制性股票单位的归属1,918 — — — — — 
发行限制性股票奖励112 — — — — — 
在 ESPP 下发行的股票292 — 2,962 — — 2,962 
基于股票的薪酬— — 98,912 — — 98,912 
净亏损— — — — (144,121)(144,121)
其他综合损失— — — (10,051)— (10,051)
2022 年 9 月 30 日的余额122,845 $2 $1,634,666 $(12,678)$(655,011)$966,979 



所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
9

FASTLY，INC.
简明的合并现金流量表
（以千计；未经审计）
截至9月30日的九个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净亏损$(109,702)$(144,121)
为使净亏损与（用于）经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧费用38,015 31,248 
无形资产的摊销15,525 16,114 
非现金租赁费用17,227 19,655 
债务折扣和发行成本的摊销2,020 2,454 
递延合同成本的摊销11,253 6,020 
基于股票的薪酬100,856 114,378 
信贷损失准备金1,311 1,782 
财产和设备处置损失505 854 
投资折扣和溢价的摊销和增加344 2,622 
经营租赁使用权资产的减值588 — 
减值支出
4,316 — 
清偿债务的净收益(36,760)(54,391)
其他调整(257)(292)
运营资产和负债的变化：
应收账款(10,355)(10,071)
预付费用和其他流动资产4,602 (5,787)
其他资产(16,269)(19,904)
应付账款1,258 (3,457)
应计费用(6,253)4,490 
经营租赁负债(16,937)(18,443)
其他负债6,452 (655)
由（用于）经营活动提供的净现金7,739 (57,504)
来自投资活动的现金流：
购买有价证券(73,091)(355,479)
有价证券的销售775 161,853 
有价证券的到期日428,125 440,737 
业务收购，扣除获得的现金— (27,745)
购买财产和设备的预付款— (31,274)
购买财产和设备(8,283)(11,446)
出售财产和设备的收益49 366 
大写的内部使用软件(15,390)(13,856)
投资活动提供的净现金332,185 163,156 
来自融资活动的现金流：
为清偿债务支付的现金(196,934)(177,082)
偿还融资租赁负债(21,243)(18,105)
在归属条件之前出售的限制性股票获得的现金— 10,655 
为提前出售限制性股票支付的现金— (10,655)
支付业务收购的延期对价(4,393)— 
行使既得股票期权的收益2,008 5,324 
员工股票购买计划的收益7,009 5,726 
用于融资活动的净现金(213,553)(184,137)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响538 (429)
现金、现金等价物和限制性现金的净增长126,909 (78,914)
期初的现金、现金等价物和限制性现金143,541 166,961 
期末现金、现金等价物和限制性现金$270,450 $88,047 

所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。

10







FASTLY，INC.
简明合并现金流量表——续
（以千计）
（未经审计）
截至9月30日的九个月
20232022
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金$1,286 $1,969 
为所得税支付的现金，扣除收到的退款$369 $225 
为融资租赁利息支付的现金 $1,103 $— 
增建的财产和设备尚未以现金支付$519 $8,497 
股票薪酬资本化为内部使用的软件$6,912 $6,034 
为换取经营租赁义务而获得的资产$1,324 $28,788 
为换取融资租赁债务而获得的资产$— $23,521 
与修改和终止相关的经营租赁资产和负债的非现金净变动$(978)$3,132 
与业务合并相关的购买对价，应计但未支付$— $8,000 
与业务合并相关的成本，应计但未支付$— $30 
部署预付资本设备$1,664 $926 
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物$270,300 $87,897 
限制性现金，当前150 150 
现金、现金等价物和限制性现金总额$270,450 $88,047 



所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。


11


1.     业务性质
Fastly, Inc. 已经建立了一个边缘云平台，该平台可以在尽可能接近最终用户的地方处理、服务和保护客户的应用程序。截至2023年9月30日，该公司的边缘网络横跨了 79世界各地的市场。该公司于2011年在特拉华州成立，总部位于加利福尼亚州旧金山。
除非上下文另有说明，否则此处使用的 “Fastly”、“公司”、“其” 和类似术语包括 Fastly, Inc. 及其子公司。
2.     重要会计政策摘要
列报和合并的基础
随附的简明合并财务报表和脚注是根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的，在所有重大方面均与公司于2023年2月27日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中适用的相同。该公司的简明合并财务报表包括其账目及其全资子公司。在合并中，所有重要的公司间余额和交易均已清除。
该公司的简明合并财务报表未经审计，但包括公允列报季度业绩所必需的所有正常经常性调整。公司的简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
对列报方式作了某些修改，使前一期间的列报方式与本期报告相一致。公司已对列报方式进行了某些更改，将融资租赁额度支付的利息合并为其他负债、营运资金变动，并将与经营租赁负债变动相关的非现金租赁支出部分合并为合并现金流量表中运营租赁负债营运资金变动。此类重新分类并未影响简明的合并资产负债表、总收入、营业收入、净收入或来自运营、投资或融资活动的现金流。
估算值的使用
编制符合公认会计原则的简明合并财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及相关披露。实际结果和结果可能与公司的估计、判断和假设存在显著差异。这些财务报表中使用的重要估计、判断和假设包括但不限于与收入、应收账款和相关储备金、内部使用软件开发成本、与公司租赁负债相关的增量借款利率相关的估计、判断和假设， 企业合并期间收购的资产和承担的负债的公允价值、收购的无形资产以及财产和设备的使用寿命、公司长期资产的公允价值以及申报单位、所得税储备金和股票薪酬的核算。根据情况、事实和经验的变化，定期对估算值进行审查。对估计数进行重大修订的影响反映在变动期的合并财务报表中，并预计从估计数变动之日起反映在合并财务报表中。
重要会计政策
与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告 “附注2——重要会计政策摘要” 中描述的政策相比，公司的重要会计政策没有重大变化。
最近通过和发布的会计公告
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司没有通过任何新的会计公告。预计最近发布的其他会计公告不会对其简明的合并财务报表产生重大影响。
12

信用风险的集中度

可能使公司面临严重集中的信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、有价证券和应收账款。
公司的现金、现金等价物和有价证券主要包括银行存款、货币市场基金、投资级商业票据、公司票据和债券、美国国债、市政证券、外国政府和超国家证券以及公司认为信誉良好的主要金融机构持有的资产支持证券。其投资策略的主要重点是保留资本和满足流动性需求。公司的投资政策限制了任何一家金融机构或商业发行人的信贷风险敞口。公司在联邦保险金融机构的存款超过联邦保险限额。如果持有资产负债表中记录的现金和现金等价物的金融机构违约，公司将面临信用风险。尽管该公司的此类账户没有遭受任何损失，而且公司历来一直将现金存放在多个金融机构，但硅谷银行（“SVB”）于2023年3月倒闭，该公司在多个账户中持有现金和现金等价物，这使公司在联邦存款保险公司（“FDIC”）以充分保护所有存款人的方式完成SVB解决方案之前，面临的信用风险有限。
应收账款方面的信用风险集中主要限于公司向其进行大量销售的某些客户。公司的客户群由大量地域分散的客户组成，这些客户分散在多个行业。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，一个客户占了 12% 和 9分别占公司收入的百分比。该客户还解释了 16截至2023年9月30日，占公司应收账款余额的百分比。该客户以及另一位关联客户是流媒体娱乐领域一家公司的业务部门，总共产生了 14% 和 11截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别占公司收入的百分比。相同的关联客户占比 总金额为 20%截至该公司的应收账款余额 2023年9月30日.

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，没有一个客户占公司收入的10％以上。 如上文段落前面提到的，相同的关联客户的总金额为 12% 和 11截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别占公司收入的百分比。相同的关联客户占比 总金额为 15截至公司应收账款余额的百分比 2022年12月31日. 截至2022年12月31日，没有一个客户占应收账款总余额的10％以上。
3.     收入
按地域划分的收入基于客户的账单地址。除美国外，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，没有其他单一国家的收入占收入的10％以上。 下表显示了公司按地理区域划分的净收入：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
美国$93,422 $80,173 $268,660 $231,838 
亚太地区18,935 14,365 52,633 38,954 
欧洲10,493 9,536 31,877 28,131 
所有其他4,966 4,430 15,041 14,481 
总收入$127,816 $108,504 $368,211 $313,404 
13

公司的大部分收入来自企业客户。在2023年第一季度，公司更新了计算客户数量指标的方法（“新方法”），包括客户总数、企业客户数量和相关指标。
根据先前的方法，企业客户被定义为收入超过美元的客户100,000在过去的12个月中。 下表显示了公司根据先前方法获得的企业和非企业客户的净收入：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
企业客户$116,193 $97,265 $333,445 $279,619 
非企业客户11,623 11,239 34,766 33,785 
总收入$127,816 $108,504 $368,211 $313,404 
根据新方法，企业客户被定义为当季度年化收入超过美元的客户100,000。这是通过将季度内每位客户的收入总和乘以四计算得出的。 下表显示了基于新方法的公司企业和非企业客户的净收入：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
企业客户$117,327 $98,497 $337,359 $283,621 
非企业客户10,489 10,007 30,852 29,783 
总收入$127,816 $108,504 $368,211 $313,404 
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。公司在向客户开具发票和记录应收账款时拥有无条件的对价权。在开具发票之前确认收入时，公司会记录合同资产或应收账款。在开具发票后确认收入时，公司记录合同负债或递延收入。
递延收入包括向尚未确认收入的客户开具的款项，包括边缘云平台使用量的未得部分和向客户开具的公司安全订阅服务账单。已开具年度订阅发票但未收取的金额将记入应收账款和未实现收入或收入，具体取决于是否已向客户交付服务。 公司的付款条款和条件因合同类型而异，通常从30天到90天不等。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的公司合同资产和合同负债：
截至2023年9月30日截至2022年12月31日
（以千计）
合同资产
$409 $19 
合同负债$37,459 $30,544 
14

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中从期初合同负债中包含的金额中确认的收入：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
本期从期初合同负债所含金额中确认的收入$12,279 $10,627 $27,616 $23,231 
剩余的履约义务
截至2023年9月30日，我们的合同中分配给未履行或部分未履行的剩余履约义务的交易价格总额为美元247.6百万。该金额包括与客户签订的当前合同期内的未来承诺收入，以及未履行相关履约义务的对价发票产生的递延收入。对于原始合同期限为一年或更短的服务合同，公司选择不提供有关其剩余履约义务的某些信息。截至2023年9月30日，该公司预计将确认约为 82下一年度剩余履约义务的百分比 12月。公司与客户的典型合同期限为一年，尽管条款可能因合同而异。
获得合同的费用
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司获得合同的成本如下：
截至9月30日，截至12月31日，
20232022
（以千计）
递延合同费用，净额$60,634 $50,523 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认了美元4.1百万和美元2.0百万美元的摊销额分别与递延合同成本有关。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司确认了美元11.3百万和美元6.0百万美元摊销额分别与递延合同成本有关。这些成本在随附的简明合并运营报表中记录在销售和营销费用中。
15

4.     投资和公允价值计量
该公司的现金、现金等价物和有价证券总额包括以下内容：
截至9月30日，截至12月31日，
20232022
（以千计）
现金和现金等价物：
现金$29,010 $46,516 
货币市场基金216,378 96,875 
美国国债$24,912 $— 
现金和现金等价物总额(1)
$270,300 $143,391 
有价证券：
美国国债$73,755 $287,988 
公司票据和债券84,300 71,744 
资产支持证券— 175 
市政证券— 2,221 
外国政府和超国家证券— 12,453 
当期有价证券总额(2)
$158,055 $374,581 
公司票据和债券31,321 140,949 
资产支持证券959 24,156 
非流动有价证券总额(3)
$32,280 $165,105 
有价证券总额$190,335 $539,686 
现金、现金等价物和有价证券总额$460,635 $683,077 
(1) 公司的现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的投资。
(2) 公司将其有价证券归类为流动证券，打算持有这些证券少于12个月。
(3) 公司将其有价证券归类为非流动证券，它打算持有这些证券超过12个月。
16

可供出售的投资
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日与随附的简明合并资产负债表上被归类为有价证券的可供出售证券相关的调整后成本、未实现损益总额和公允价值：
截至2023年9月30日
摊销
成本		格罗斯
未实现
获得		格罗斯
未实现
损失		公平
价值
（以千计）
美国国债$73,753 $2 $— $73,755 
公司票据和债券117,470 — (1,849)115,621 
资产支持证券961 — (2)959 
市政证券— — — — 
可供出售的投资总额$192,184 $2 $(1,851)$190,335 
截至2022年12月31日
摊销
成本		格罗斯
未实现
获得		格罗斯
未实现
损失		公平
价值
（以千计）
美国国债$291,685 $— $(3,697)$287,988 
公司票据和债券217,187 — (4,494)212,693 
资产支持证券24,617 — (286)24,331 
市政证券2,322 — (101)2,221 
外国政府和超国家证券12,522 — (69)12,453 
可供出售的投资总额$548,333 $— $(8,647)$539,686 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，没有从累计其他综合收益（亏损）重新归类为其他收入的有价证券销售的重大已实现收益或亏损。有 40截至2023年9月30日处于持续亏损状态12个月或更长时间的证券以及 76截至2022年12月31日，持续亏损状态为12个月或更长时间的证券。定期对投资进行审查，以确定除临时以外可能出现的减值。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，公司没有在其简明合并运营报表中记录其有价债务证券的任何减值费用。由于公司不打算出售任何减值证券，因此证券没有记录减值损失，在收回摊余成本基础之前，公司也不太可能被要求出售减值证券。此外，该公司已确定投资公允价值的下降不是信贷相关因素造成的。
金融工具的公允价值
对于公司的某些金融工具，包括银行持有的现金、应收账款和应付账款，由于到期日短，账面金额接近公允价值，因此不包括在下面的公允价值表中。
公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在主要市场或最有利市场上为转移负债（退出价格）而获得的交易价格，或为转移负债而获得的交换价格（退出价格）。有一个三级公允价值层次结构，它对用于衡量公允价值的投入进行优先排序，如下所示：
17

1级——可观察的输入，例如相同资产或负债的活跃市场报价；
第 2 级——除第 1 级以外可直接或间接观察的输入，例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价，或者在资产或负债的整个期限内可以观察到或可以由可观察的市场数据证实的其他输入；以及
第 3 级-由很少或根本没有市场活动支持的不可观察的输入，需要管理层的判断或估计。
公司以公允价值衡量其现金等价物、有价证券和限制性现金。公司将其现金等价物、有价证券和限制性现金归类为1级或2级，因为公司使用报价市场价格或利用市场可观察投入的替代定价来源和模型对这些投资进行估值。
公司将其由公司票据和债券、美国国债、外国政府和超国家证券以及资产支持证券组成的投资归类为公允价值层次结构的第二级，因为这些证券的公允价值是使用基于非约束力的市场共识价格的投入进行定价的，这些投入主要由可观察的市场数据或类似工具的报价所证实。
经常性按公允价值计量和记录的金融资产和负债包括以下类型的工具：
截至2023年9月30日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
（以千计）
现金等价物：
货币市场基金$216,378 $— $— $216,378 
美国国债$— $24,912 $— $24,912 
现金等价物总额216,378 24,912 — 241,290 
有价证券：
公司票据和债券— 115,621 — 115,621 
美国国债— 73,755 — 73,755 
市政证券— — — — 
资产支持证券— 959 — 959 
外国政府和超国家证券— — — — 
有价证券总额— 190,335 — 190,335 
限制性现金：
限制性现金，当前150 — — 150 
限制性现金总额150 — — 150 
金融资产总额$216,528 $215,247 $— $431,775 
18

截至2022年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
（以千计）
现金等价物：
货币市场基金$96,875 $— $— $96,875 
现金等价物总额96,875 — — 96,875 
有价证券：
美国国债— 287,988 — 287,988 
公司票据和债券— 212,693 — 212,693 
资产支持证券— 24,331 — 24,331 
市政证券— 2,221 — 2,221 
外国政府和超国家证券— 12,453 — 12,453 
有价证券总额— 539,686 — 539,686 
限制性现金：
限制性现金，当前150 — — 150 
限制性现金总额150 — — 150 
金融资产总额$97,025 $539,686 $— $636,711 
限制性现金为美元0.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，均为百万人。限制性现金余额包括与租赁安排相关的信用证，这些信用证由公司现金抵押。截至2023年9月30日和2022年12月31日的金额在公司资产负债表上均被归类为流动金额。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，在1级和2级之间或2级与3级之间没有以公允价值计量的资产和负债转移。
5.     业务合并
Glitch, Inc.
2022 年 5 月 18 日，公司收购了 100以美元收取专门从事开发者项目管理工具的软件公司Glitch, Inc.（“Glitch”）有表决权股权的百分比34.9百万现金，其中 $8.0根据合并协议条款（“Holdback”），扣留了100万美元作为赔偿索赔的担保。在截至2023年9月30日的九个月中，美元4.1其中100万英镑已分配给Glitch的某些股东，其余部分将分配 24收购截止日期后的几个月。此次收购扩大了公司在开发者社区中的品牌知名度，并通过简化公司软件堆栈中某一层的创新来增强公司的现有产品供应。

该公司将该交易视为业务合并。收购价格是根据已确定无形资产的估计公允价值进行分配的2.0百万，现金 $1.6百万美元和其他净资产 $0.6百万，商誉为美元32.5百万。

这种商誉主要归因于收购Glitch的技术产品所产生的协同效应的价值。出于所得税的目的，商誉不可扣除。
可识别的有限寿命无形资产由以下几部分组成（以千计）：
总计估计使用寿命（年）
开发的技术$630 4
客户关系760 3
商标名称610 4
收购的无形资产总额$2,000 
19

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们都做到了 不它产生任何与收购相关的费用。在截至2023年9月30日的九个月中，我们做到了 不承担任何与收购相关的费用。在截至2022年9月30日的九个月中，我们支出了美元2.0百万美元的收购相关费用。收购的无形资产的总加权平均摊销期为 3.6年份。
自收购之日起，Glitch的财务业绩已包含在公司的简明合并财务报表中，对公司简明的合并财务报表无关紧要。尚未列报预计收入和经营业绩，因为历史业绩对所列任何期间的简明合并财务报表都无关紧要。
6.     资产负债表信息
财产和设备，净额
财产和设备，净额包括以下各项：
截至9月30日，截至12月31日，
20232022
（以千计）
计算机和网络设备$215,330 $225,009 
租赁权改进8,565 8,374 
家具和固定装置2,055 1,792 
办公设备1,228 1,176 
内部使用的软件88,658 66,488 
财产和设备，毛额$315,836 $302,839 
累计折旧和摊销(143,922)(122,461)
财产和设备，净额$171,914 $180,378 
在截至2023年9月30日的三个月中，公司确认了美元的减值费用4.3百万，其中 $3.0百万美元与财产和设备有关，净额和美元1.3百万美元与购买财产和设备的预付款有关。注销主要与过多的计算机和网络设备有关，包括该公司预计不会使用因此被遗弃的软件。减值费用包含在简明合并运营报表的减值支出中。有 不截至2022年9月30日的三个月和九个月内的减值。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，不动产和设备的折旧约为美元13.1百万和美元10.7分别为百万。这些金额中包括资本化内部使用软件成本的摊销费用，约为美元3.8百万和美元2.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，不动产和设备的折旧约为美元38.0百万和美元31.2分别为百万。这些金额中包括资本化内部使用软件成本的摊销费用，约为美元9.9百万和美元6.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司简明合并资产负债表上资本化内部使用软件成本的未摊销余额约为美元57.7百万和美元45.5分别是百万。
公司通过设备融资租赁向各种第三方租赁某些网络设备。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的网络设备资产共包括美元74.7百万和美元77.3根据融资租赁协议分别收购了百万美元。这些租赁在不动产和设备中资本化，融资租赁项下资产的相关摊销包含在折旧和摊销费用中。融资租赁下相关网络设备资产的累计折旧总额为美元36.4百万和美元28.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
20

其他资产
其他资产包括以下内容：
截至9月30日，截至12月31日，
20232022
（以千计）
递延合同费用，净额$60,634 $50,523 
购买财产和设备的预付款31,516 37,013 
其他资产2,203 5,086 
其他资产总额$94,353 $92,622 
应计费用
应计费用包括以下内容：
截至9月30日，截至12月31日，
20232022
（以千计）
应计薪酬和相关福利$17,123 $20,204 
应计奖金14,909 15,818 
应计托管和带宽成本16,081 10,448 
其他纳税负债
4,811 8,698 
其他应计负债3,671 5,993 
应计费用总额$56,595 $61,161 
其他流动负债
其他流动负债包括以下内容：
截至9月30日，截至12月31日，
20232022
（以千计）
递延收入$33,253 $28,047 
累积的计算机和网络设备1,915 1,467 
应付滞留金3,771 4,013 
其他流动负债1,295 867 
其他流动负债总额$40,234 $34,394 
21

累计其他综合收益（亏损）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，扣除税款的累计其他综合（亏损）收入的组成部分如下（以千计）：

外币转换 可供出售的投资累计其他综合收益（亏损）
余额，2023 年 6 月 30 日$(19)$(3,133)$(3,152)
其他综合收入(8)1,226 1,218 
余额，2023 年 9 月 30 日$(27)$(1,907)$(1,934)
外币转换 可供出售的投资累计其他综合收益（亏损）
余额，2022 年 6 月 30 日$(555)$(11,987)$(12,542)
其他综合收益（亏损）(22)(114)(136)
余额，2022 年 9 月 30 日$(577)$(12,101)$(12,678)
外币转换 可供出售的投资累计其他综合收益（亏损）
余额，2022 年 12 月 31 日$(577)$(8,709)$(9,286)
其他综合收入550 6,802 7,352 
余额，2023 年 9 月 30 日$(27)$(1,907)$(1,934)
外币转换 可供出售的投资累计其他综合收益（亏损）
余额，2021 年 12 月 31 日$(385)$(2,242)$(2,627)
其他综合收益损失(192)(9,859)(10,051)
余额，2022 年 9 月 30 日$(577)$(12,101)$(12,678)
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，没有对累计其他综合亏损进行重大重新分类。此外，对所列金额没有重大税收影响。
22

7.     租赁
该公司拥有公司办公室和数据中心的运营租约（“托管” 租赁），以及网络设备的融资租赁。该公司的运营租赁的剩余租赁期限从少于 1年至 7年，其中一些包括延长租约的选项。该公司的融资租赁的剩余租赁期限从少于 1年至 2年份。该公司还转租了部分公司办公空间。该公司的转租合同的剩余租赁条款包括 1年至 7年份。该公司的转租收入为 $0.4百万和美元0.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元。该公司的转租收入为 $1.0百万和美元0.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。
租赁成本的组成部分如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
运营租赁成本：
运营租赁成本$6,466 $9,336 $20,499 $23,578 
可变租赁成本4,024 1,456 11,391 8,723 
运营租赁成本总额$10,490 $10,792 $31,890 $32,301 
融资租赁成本：
融资租赁资产的摊销$3,544 $3,717 $10,786 $10,901 
利息297 602 1,103 1,843 
融资租赁费用总额$3,841 $4,319 $11,889 $12,744 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，短期租赁成本并不重要。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，公司均未确认其经营租赁使用权资产的任何重大减值。
截至9月30日，截至12月31日，
20232022
加权平均剩余租赁期限（年）：
经营租赁3.624.09
融资租赁1.161.74
加权平均折扣率：
经营租赁5.78 %5.36 %
融资租赁4.69 %4.73 %
23

截至2023年9月30日，不可取消的租赁下的未来最低租赁付款额如下：
经营租赁融资租赁
（以千计）
2023 年的剩余时间$8,066 $7,831 
202422,363 14,282 
202518,623 1,617 
202616,856 — 
20279,580 — 
此后2,921 — 
未来最低租赁付款总额$78,409 $23,730 
减去：估算利息(7,592)(620)
负债总额$70,817 $23,110 
截至2023年9月30日，该公司的未贴现承诺金额为美元1.5百万美元，用于尚未生效的运营租赁，因此不包括在使用权资产或运营租赁负债中。这些运营租赁将于2023年第四季度开始，租赁条款从 2到 3年份。

8.     商誉和无形资产
善意
截至2023年9月30日的九个月中，商誉账面金额的变化如下：
截至2023年9月30日的九个月
（以千计）
截至2022年12月31日的余额$670,185 
外币折算和其他调整171 
截至2023年9月30日的余额
$670,356 
该公司做到了 不在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三个月和九个月中，均记录了商誉减值费用。
无形资产，净额
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的无形资产包括以下内容：
截至2023年9月30日截至2022年12月31日
总账面价值累计摊销净账面价值总账面价值累计摊销净账面价值
（以千计）
无形资产：
客户关系$69,860 $(26,250)$43,610 $69,860 $(19,582)$50,278 
开发的技术50,130 (29,910)20,220 50,130 (22,367)27,763 
商标名称3,910 (3,504)406 3,910 (2,564)1,346 
互联网协议地址4,984 (1,845)3,139 4,984 (1,471)3,513 
待办事项$— $— $— $2,200 $(2,200)$— 
无形资产总额$128,884 $(61,509)$67,375 $131,084 $(48,184)$82,900 
公司的客户关系、已开发的技术、商品名称、待办事项和互联网协议地址代表需要摊销的无形资产。摊销费用为 $5.2百万和美元5.5三个月的百万美元
24

分别于2023年9月30日和2022年9月30日结束。摊销费用为 $15.5百万和美元16.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。
该公司做到了 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内购买任何无形资产。该公司做到了 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，记录其无形资产的任何减值费用。
截至2023年9月30日，需要摊销的无形资产的预期摊销费用如下：
截至2023年9月30日
（以千计）
2023 年的剩余时间$4,900 
202419,599 
202516,976 
20269,193 
20279,051 
此后7,656 
总计$67,375 
9.     债务工具
优先担保信贷便利协议
2021年2月16日，公司与贷款人不时签订了优先担保信贷额度协议（“信贷协议”），与作为贷款人、管理代理人和抵押代理人的硅谷银行签订了优先担保信贷额度协议（“信贷协议”），总承诺金额为美元100.0百万，到期日为2024年2月16日。公司记录了美元0.6与信贷协议相关的公司简明合并资产负债表上其他资产的百万美元债务发行成本。

信贷协议最初的年利率等于适用利息期的伦敦银行同业拆借利率总额加上 1.75% 至 2.00％，取决于信贷协议下所有贷款和信用证的平均每日未偿余额。2023年6月28日，公司与贷款人和第一公民银行和信托公司（收购后继联邦存款保险公司，作为北卡罗来纳州硅谷桥银行（硅谷银行的继任者）的接管人）、贷款人以及贷款人的行政代理人和抵押代理人签订了信贷协议第一修正案，除其他外，修订了信贷协议的利率条款，用隔夜有担保的伦敦银行同业拆借利率取代了伦敦银行同业拆借利率财务利率（“SOFR”）作为利率基准。经修订，循环贷款由公司选择，按基于SOFR或基准利率的年利率计息。基于SOFR的贷款的年利率等于SOFR，加上调整后的利率为 0.10%，加上 1.75% 至 2.00％，取决于信贷协议下所有贷款和信用证的平均每日未偿余额。基于基准利率的贷款按年利率计息，利率等于基准利率加上利率 0.75% 至 1.00％，取决于信贷协议下所有贷款和信用证的平均每日未偿余额。

未偿借款的利息应在每个利息期的最后一天支付。信贷协议对借款承诺的未使用部分收取承诺费，该费用应在每个日历季度的最后一天支付，每年的利率为 0.20% 至 0.25百分比取决于信贷协议下所有贷款和信用证的平均每日未偿余额。此外，公司的信贷协议包含一项财务契约，要求公司按季度将经调整的合并速动比率维持在至少 1:25 至 1:00 之间，如果公司的合并调整后速动比率低于该公司的调整后速动比率，则在某些时期内将收入增长契约维持在特定时期内 1.75至任何财政季度最后一天的 1:00。信贷协议要求公司遵守各种肯定和负面契约，并包含惯常的违约事件。

截至2023年9月30日，该公司遵守了信贷协议的所有契约。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中， 不根据信贷协议提取了金额。截至2023年9月30日和2022年12月31日， 不根据信贷协议，未付的款项。
25

可转换优先票据
2021 年 3 月 5 日，公司发行了大约 $948.8百万本金总额为 02026年到期的可转换优先票据（“票据”）的百分比，包括初始购买者全额行使最多额外购买约美元的选择权123.8票据的本金数额为百万美元。这些票据是根据《证券法》第144A条以私募方式向合格的机构买家发行的。除非提前转换、赎回或回购，否则票据将于2026年3月15日到期。发行票据的净收益约为 $930.0扣除初始购买者的折扣和交易成本后的百万美元。
公司不得在2024年3月20日之前兑换票据。在2024年3月20日当天或之后，公司可以选择将票据的全部或任何部分兑换为现金，赎回价格等于 100如果公司 A 类普通股（“普通股”）上次报告的销售价格至少为（但不包括赎回日期）的待赎票据本金的百分比，加上赎回日期（但不包括赎回日期）的应计和未付特别利息（如果有） 130当时至少有效的票据转换价格的百分比 20任何期间的交易日（无论是否连续） 30连续的交易日时段（包括该期间的最后一个交易日），其终止日期为公司提供赎回通知之日之前的交易日，包括该交易日的前一个交易日。没有为票据提供偿还资金。
仅在以下情况下，票据持有人可以在2025年12月15日前的工作日营业结束之前的任何时间选择转换票据：(i) 在截至2021年6月30日的日历季度之后开始的任何日历季度（且仅限于该日历季度），前提是公司普通股最后公布的销售价格至少为 20一段时间内的交易日（无论是否连续） 30结束于前一个日历季度的最后交易日（包括前一个日历季度的最后交易日）的连续交易日大于或等于 130每个适用交易日票据转换价格的百分比；(ii) 五任何一个工作日之后的营业日期 十连续交易日时段（“衡量期”），在此期间，测算期内每个交易日每1,000美元票据本金1,000美元，交易价格低于适用于票据的契约协议，该票据于2021年3月5日向美国证券交易委员会提交的公司8-K表最新报告中提交的票据 98上次公布的公司普通股销售价格的乘积百分比以及每个此类交易日的兑换率；(iii) 如果公司在适用赎回日之前的预定交易日营业结束之前的任何时候，要求赎回此类票据，但仅限于被要求赎回（或被视为赎回）的票据；或 (iv) 特定公司活动发生时。在2025年12月15日当天或之后，直到到期日前第二个预定交易日营业结束之前，无论上述情况如何，持有人都可以随时转换全部或部分票据。
转换后，公司可以通过根据公司选择支付或交付现金、普通股或现金与普通股的组合（视情况而定）来履行其转换义务。初始转换率为每1,000美元票据本金9.7272股普通股，相当于初始转换价格约为美元102.80每股普通股。如票据契约所述，转换率可进行调整，但不会根据任何应计和未付的特别利息进行调整。此外，在票据到期日之前发生某些公司事件之后，或者如果公司发出票据赎回通知，则在某些情况下，对于选择转换与此类公司活动相关的票据或将其召集（或视为已兑现）的票据进行赎回的持有人，公司将视情况提高票据的转换率。
该契约包括惯例契约，规定了某些违约事件，之后可以宣布票据立即到期和应付，并规定了涉及公司的某些类型的破产或破产违约事件，之后票据将自动到期和支付。如果公司发生根本性变化（如管理票据的契约协议所定义），则在符合某些条件的前提下，除非管理票据的契约中另有规定，否则持有人可以要求公司以等于基本变更回购价格回购其全部或任何部分票据以换取现金 100待回购票据本金的百分比，加上截至基本变更回购日（但不包括基本变更回购日）的应计和未付特别利息（如果有）。
26

该公司评估了其债务条款，得出的结论是，该工具不需要分离，也没有其他需要分离的衍生品。因此，公司将这些特征与主机合同相结合，公司在其简明的合并资产负债表上将其可转换债务列为长期债务的单一负债。初始购买者的折扣和交易成本为 $18.6与票据发行相关的百万美元被归类为负债，代表票据本金与负债部分（“债务折扣”）之间的差额，负债部分在票据期限内使用实际利率法摊销为利息支出。
截至2023年9月30日，转换条件尚未得到满足，因此票据尚未可兑换。
2022 年 5 月 25 日，公司与票据的某些持有人进行了单独的私下谈判交易，以回购（“回购”）约美元235.0票据本金总额为百万美元，现金回购总价约为美元176.4百万。回购已于 2022 年 5 月 31 日结束。回购被视为债务清偿，净收益为美元54.4百万，在截至2022年9月30日的九个月中，在公司的简明合并运营报表中作为非营业收入入账。
2023年5月9日，公司与某些票据持有人进行了单独的私下谈判交易，以回购约美元236.4票据的本金总额为百万美元，约为美元195.7百万美元，交易成本为 $1.2百万。回购于2023年5月15日结束。回购被视为债务清偿，净收益为美元36.8百万，在截至2023年9月30日的九个月中，在公司的简明合并运营报表中记为营业外收入。
下表反映了截至2023年9月30日和2022年12月31日债务协议的账面价值：
截至2023年9月30日
截至2022年12月31日
（以千计）（以千计）
可转换优先票据（有效利率为 0.38%)
本金$477,390 $713,753 
减去：未摊销的债务发行成本(4,567)(9,043)
减去：长期债务的流动部分— — 
长期债务，减去流动部分$472,823 $704,710 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，与公司债务相关的利息支出为美元0.6百万和美元0.8分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，与公司债务相关的利息支出为美元2.2百万和美元2.7分别为百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日，这些票据的估计公允价值总额为美元407.0百万和美元517.5分别是百万。
10.     承付款和或有开支
购买承诺
截至2023年9月30日，该公司对与各种网络、固定资产供应商、互联网服务提供商和其他第三方供应商签订的与收入成本相关的协议（即带宽使用、对等互连和其他管理服务）有长期承诺。该公司还对各种不可取消的协议作出了不计收入成本的长期承诺。
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除了已在附注7——租赁中披露的公司的财务和运营租赁承诺，包括其托管运营承诺外，截至2023年9月30日，与公司收购承诺有关的最低未来承诺如下：
收入成本承诺运营费用承诺购买承诺总额
（以千计）
2023 年的剩余时间$13,749 $4,481 $18,230 
202427,789 5,107 32,896 
20254,974 1,143 6,117 
20267,622 499 8,121 
2027111 — 111 
此后40 — 40 
总计$54,285 $11,230 $65,515 
销售税和使用税
该公司在美国许多税务管辖区开展业务。在其中许多司法管辖区，非收入税，例如销售和使用税以及电信税，是根据公司的业务进行评估的。在其中一些司法管辖区，公司需缴纳间接税，并可能需缴纳某些其他税。从历史上看，公司没有开具账单或征收这些税款，根据公认会计原则，如果有可能发生负债，风险敞口金额可以合理估计，则公司在这些司法管辖区记录了税收风险准备金。因此，该公司记录的负债为美元4.8百万和美元7.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。这些估计基于几个关键假设，包括公司产品的可纳税性、公司认为与这些司法管辖区有关系的司法管辖区以及与这些司法管辖区的收入来源。如果这些司法管辖区对公司的假设和分析提出质疑，则其实际风险敞口可能与目前的估计存在重大差异。
法律事务
公司不时受到法律诉讼和索赔，也可能受到法律诉讼和索赔。此类问题存在许多不确定性，结果无法肯定地预测。当公司认为可能发生损失并且公司可以合理估计任何此类损失的金额时，公司会为突发事件累计。
公司目前不是任何法律诉讼的当事方，这些诉讼如果认定对公司不利，将对公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。截至2023年9月30日，公司尚未记录任何与此类法律诉讼相关的重大意外损失应计额，没有确定可能或合理可能出现不利结果，也没有确定任何可能损失的金额或范围是合理估计的。
赔偿
公司在正常业务过程中签订标准赔偿协议。根据这些协议，公司同意对受赔偿方（通常是公司的业务合作伙伴或客户）在提供服务方面遭受或蒙受的损失进行赔偿、使其免受损害并补偿受赔方。通常，这些义务仅限于与侵犯专利、版权或其他知识产权、违反公司的安全或数据保护义务或其疏忽、故意不当行为或违法行为有关的索赔。在遵守适用的时效法规的前提下，这些赔偿协议的期限通常为协议期限。根据这些赔偿协议，公司未来可能被要求支付的最大潜在款额是无限的；但是，公司投保的保险涵盖与公司服务有关的某些第三方索赔，并可能限制其在这方面的风险。
公司已同意向其每位高级管理人员和董事在其有生之年因高级管理人员或董事是、曾经或已同意担任公司高管或董事而发生的某些事件或事件进行赔偿。公司的董事和高级管理人员保险单可能会限制其风险敞口，并可能使其能够收回未来某些已支付款项的一部分。
28

迄今为止，公司尚未因此类赔偿义务而产生重大成本，也没有在其财务报表中累积任何相关负债。在评估是否确定应计额时，公司会考虑出现不利结果的概率和合理估计损失金额的能力等因素。
11.     股东权益
股权激励计划
该公司坚持 四股权激励计划：经修订的2019年股权激励计划（“2019年计划”）、2011年股权激励计划（“2011年计划”）、员工股票购买计划和Signal Sciences Corp. 2014年股票期权和补助计划（“信号计划”）。2019年计划于2019年5月生效，取代了2011年的计划。公司的2019年计划规定发行激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票单位（“RSU”）、限制性股票奖励、基于绩效的股票奖励（“PSU”）和其他形式的股权薪酬，这些薪酬统称为向其员工、董事和顾问发放股票奖励。信号计划包括 251,754注册股票，可以行使购买Fastly的普通股。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，有 9.7百万和 9.6根据2019年计划，分别有100万股普通股可供发行。截至2023年9月30日和2022年12月31日， 130.7百万和 124.3分别发行和流通了百万股普通股。
股票期权
根据2011年计划和2019年计划授予的期权可行使普通股，通常在此期间到期 10自授予之日起数年，通常归属 四年，速率为 25在补助金发放之日一周年之上按月按比例分配 36 个月此后的时期以持续服役为基础。没收行为一经确认。
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中的股票期权活动：
股份加权-
平均值
运动
价格		加权-
平均值
剩余的
合同的
任期		聚合
内在价值
（以千计）（以年为单位）（以千计）
截至 2022 年 12 月 31 日已发行2,443 6.014.7$7,674 
已授予— — 
已锻炼(265)7.59
已取消/已没收(44)8.35 
截至 2023 年 9 月 30 日仍未付清
2,134 5.774.0$28,657 
2023 年 9 月 30 日归属并可行使
2,129 5.753.9$28,627 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司记录的股票期权薪酬支出约为美元0.2百万和美元1.9分别是百万。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司记录的股票期权薪酬支出约为美元1.3百万和美元5.1分别是百万。
限制性股票单位 (“RSU”)
在截至2019年12月31日的财年中，公司开始根据2019年计划发放限制性股票。限制性股票单位的公允价值基于授予日的公允价值，并在适用的归属期内按直线计费。授予新员工的限制性股票通常归属于 三要么 四年，速率为 33% 或 25分别为归属开始日期一周年的百分比，其余百分比按季度分配 24 个月要么 36 个月此后的时期分别为。授予现有员工的限制性股票通常按季度等额分期发放 三要么 四年服务期限。所有归属均以持续服役为前提。没收行为一经确认。
29

下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中RSU的活动：
股票数量加权平均值
授予日期每股公允价值
（以千计）
截至 2022 年 12 月 31 日未归属的限制性股份11,990 $20.10 
已授予6,897 15.74 
既得(5,306)19.01 
已取消/已没收(1,280)22.61 
截至 2023 年 9 月 30 日的未归属限制性股份
12,301 $17.86 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认了与RSU相关的股票薪酬支出为美元28.7百万和美元27.8分别是百万。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司记录的与限制性股票单位相关的股票薪酬支出约为美元79.7百万和美元72.9分别是百万。
需要撤回的股票（“撤回股票”）
除了2020财年的先前收购外，还对以下方面施加了限制 896,499属于的股份 三联合创始人需要每季度恢复一次 2 年时期。
2022 年 1 月 24 日，公司与某些限制性股票持有人达成协议，这些持有人在归属条件之前出售了奖励，以返还与剩余部分相关的收益 224,124截至2021年12月31日的未归属股份。这些股东只要继续以雇员或顾问的身份任职，就有资格继续根据原始协议进行归属。2022 年 1 月 31 日，公司收到了 $10.7来自这些股东的百万美元与该事项的和解有关，该公司在其简明合并资产负债表上将其归类为非限制性现金。这笔款项同样根据原始协议的归属返还给了持有人。相应地，公司将奖励从权益重新归类为负债，因为该奖励现在将按收到的固定货币金额结算，而不是解除对股票的限制。修改没有导致任何增量支出得到确认。
2022年2月，其中一位股东的就业状况发生了变化，由于他在修改后的安排下提供的服务不具实质性，该公司加快了与他在员工任职最后一天的奖励相关的剩余股票薪酬。在截至2022年9月30日的三个月中，该公司做到了 不确认与修改这些奖励相关的任何股票薪酬费用。在截至2022年9月30日的九个月中，公司确认的股票薪酬支出为美元5.6百万与这些裁决的修改有关。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司在股票薪酬支出总额中确认了与重购股票相关的美元7.3百万和美元27.6分别为百万。该公司做到了 不不确认截至2023年9月30日的三个月和九个月中与股票回购相关的任何股票薪酬支出，因为截至2022年12月31日，这些奖励已全部归属。
基于绩效的限制性股票单位（“PSU”）
执行官绩效股票奖励（“高管 PSU”）
2022年2月，根据公司的2019年股权激励计划，公司向某些员工授予PSU的股份，这些股份将根据与公司2022财年运营计划相关的某些全公司目标的实现水平进行归属。公司已将这些奖励记为股权奖励，并将根据截至每个报告期末全公司目标的预期实现情况，确认员工必要服务期内的股票薪酬支出。
2023年3月29日、2023年5月4日和2023年5月30日，根据公司的2019年股权激励计划，公司向员工授予了PSU的某些股份，这些股份将根据与公司2023财年运营计划相关的某些全公司目标的实现水平进行归属。该公司将这些奖项列为
30

以股票为基础的奖励，并将根据截至每个报告期末全公司目标的预期实现情况，确认员工必要服务期内的股票薪酬支出。
股票数量加权平均授予日期每股公允价值
（以千计）
截至2022年12月31日的非入股PSU267 $28.16 
已授予762 15.88 
既得(78)28.16 
已取消/已没收(122)28.16 
截至2023年9月30日的非归属PSU
829 $16.87 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认了美元1.5百万和美元0.1与这些奖励相关的股票薪酬支出分别为百万美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司确认了美元3.2百万和美元1.1与这些奖励相关的股票薪酬支出分别为百万美元。
全公司奖励计划（“奖励计划”）
2022 年 2 月 11 日，薪酬委员会批准了一项全公司范围的奖金计划，包括绩效目标，适用于公司在 2022 财年领取有效工资的大多数员工。根据该计划授予的股份于 2023 年 2 月以完全归属的限制性股权单位支付，并以全公司业绩目标的最终实现情况为依据，这些目标与其 2022 财年的运营计划挂钩。公司根据全公司目标的最终实现情况，确认了员工必要服务期内的股票薪酬支出。2023年2月，公司支付了与2022年相关的奖金负债 1.2百万个限制性股票单位，并相应记入额外实收资本的费用16.6百万。
2023年3月29日，薪酬委员会批准了本财年向公司2023财年大多数在职工资的员工发放本财年的全公司奖金计划，包括绩效目标。根据该计划授予的股份将存入完全归属的限制性股份，并将基于与其2023财年运营计划相关的全公司绩效目标的最终实现情况。2023 年全公司奖金计划的支出将呈线性差异 50%, 100% 和 150百分比基于这些目标的实现情况。员工必须在发放日期之前被雇用才能获得奖励。公司将这些奖励记作基于负债的奖励，因为与该奖励相关的债务的货币价值主要基于创始时已知的固定金额，并且它有无条件的义务，它必须或可能通过发行可变数量的股权来结算。公司根据截至每个报告期末全公司目标的预期实现情况，确认员工必要服务期内的股票薪酬支出。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认了美元6.6百万和美元3.9与奖金计划相关的股票薪酬支出分别为百万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司确认了美元15.6百万和美元10.9与奖金计划相关的股票薪酬支出分别为百万美元。
基于市场的绩效股票奖励（“mPSU”）
2022年9月和2023年1月，根据公司的2019年股权激励计划，公司向某些员工授予了mPSU的股份，这些股份将在公司在适用业绩期内实现特定的Fastly普通股价格目标的情况进行归属。此外，奖励取决于每位获奖者在每个适用的归属日期内能否持续提供服务。
31

股票数量加权平均授予日期每股公允价值
（以千计）
截至2022年12月31日的非入股国会议员2,174 $6.80 
已授予87 7.25 
既得— — 
已取消/已没收(100)6.88 
截至 2023 年 9 月 30 日的非归属 MPSU
2,161 $6.81 
与MPSU相关的股票薪酬费用在派生服务期内使用加速归因方法进行确认。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认了美元1.5百万和美元0.4与这些奖励相关的股票薪酬支出分别为百万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司确认了美元4.9百万和美元0.4与这些奖励相关的股票薪酬支出分别为百万美元。
员工股票购买计划（“ESPP”）
ESPP允许符合条件的员工通过扣除最高工资来购买公司普通股 15他们符合条件的薪酬的百分比。ESPP 规定 六个月发行期从每年的五月和十一月开始。在每个发行期结束时，员工可以在以下价格购买股票85发行期的第一个交易日或购买之日公司普通股公允市场价值中较低者的百分比。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认了美元0.8百万和美元0.5与ESPP相关的股票薪酬支出分别为百万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司确认了美元3.1百万和美元2.3与ESPP相关的股票薪酬支出分别为百万美元。
在截至2023年9月30日的九个月中， 0.7在2022年11月21日开始的发行期内，购买了公司100万股普通股。在截至2022年9月30日的九个月中， 0.3在2021年11月21日开始的发行期内，购买了公司100万股普通股。 没有在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三个月内购买了公司的普通股。
股权奖励修改
2023 年 9 月，作为一名员工离职和过渡计划的一部分，公司修改了该员工的未偿股权奖励，如果该员工继续工作一段时间，该金额本应归属。修改的结果是，公司确认股票薪酬支出为美元0.4截至2023年9月30日的三个月和九个月中为百万美元。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们修改了某些员工就业状况变更后的奖励条款。结果，我们记录了与美元调整相关的股票薪酬支出增量3.0百万和美元3.1在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。
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股票薪酬支出
下表汇总了随附的简明合并运营报表中包含的股票薪酬总支出的组成部分：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
收入成本$2,860 $2,978 $8,378 $9,112 
研究和开发12,122 14,488 35,808 46,966 
销售和营销9,061 10,920 25,643 31,198 
一般和行政11,670 10,992 31,027 27,102 
股票薪酬支出总额$35,713 $39,378 $100,856 $114,378 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司资本化为美元3.7百万和美元2.5分别为数百万美元的股票薪酬支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司资本化为美元6.9百万和美元6.0分别为百万美元的股票薪酬支出。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了美元6.6百万和美元15.6与全公司奖励计划相关的负债分类奖励相关的百万股薪酬支出。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了美元5.6百万和美元21.5与负债分类奖励相关的百万份股票薪酬支出，分别与全公司奖励计划和公司某些经过修改的Revest股票有关。
12.     归属于普通股股东的每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以该期间已发行的基本加权平均股数。摊薄后的每股净亏损是通过将净亏损除以摊薄后的加权平均已发行股票（包括潜在摊薄证券）计算得出的。
下表显示了普通股每股基本和摊薄后净亏损的计算方法：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计，每股金额除外）
归属于普通股股东的净亏损$(54,311)$(63,420)$(109,702)$(144,121)
用于计算归属于普通股股东的每股净亏损的加权平均股数，基本和摊薄后129,873 122,339 127,735 121,094 
归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后$(0.42)$(0.52)$(0.86)$(1.19)
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以下证券被排除在报告期内普通股摊薄后每股净亏损的计算范围之外，因为它们的影响本来是反稀释的：
股票数量
截至9月30日，
20232022
（以千计）
股票期权2,135 2,514 
RSU12,301 12,981 
PSU829 267 
MPSU 2,161 2,174 
根据ESPP可发行的股票345 194 
可转换优先票据（如果已转换）4,644 7,338 
总计22,415 25,468 
上面的稀释表不包括根据公司2023年奖金计划授予的限制性股份，预计该计划将在2024年第一季度对其未偿还的奖励产生影响。有关公司2023年奖金计划的更多详情，请参阅附注11——股东权益。
13.     所得税
公司的过渡期所得税准备金是根据其年度有效税率的估计值确定的，该税率根据该期间产生的离散项目（如果有）进行了调整。公司每个季度都会更新其对年度有效税率的估计，如果估计的年度有效税率发生变化，公司将在该期间进行累计调整。
公司继续维持对公司美国联邦和州递延所得税净资产的全额估值补贴。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的税收支出主要来自外国税收支出。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司记录的所得税支出（福利）低于美元（0.1) 百万和美元0.1分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司记录的所得税支出为美元0.2百万和美元0.3分别是百万。
14.     有关收入和地理区域的信息
收入
按地域划分的收入基于客户的账单地址。有关按地理区域划分的净收入的更多信息，请参阅附注 3—收入。
长期资产
按地理区域分列的公司不动产和设备以及经营租赁使用权资产，每项净资产如下：
截至9月30日，截至12月31日，
20232022
（以千计）
美国$161,465 $175,794 
所有其他国家63,376 73,024 
长期资产总额$224,841 $248,818 
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本10-Q季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表和相关附注。本讨论包含基于当前计划、预期和信念的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素，包括在 “风险因素” 和本10-Q表季度报告的其他部分中列出的因素，实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。我们的财政年度于12月31日结束。
除非上下文另有说明，否则本文使用的 “Fastly”、“我们”、“我们的”、“公司” 和类似术语包括 Fastly, Inc. 及其子公司。
概述
世界各地的组织比以往任何时候都更加依赖他们提供的数字体验的质量。在 Fastly，我们提供能够提供快速、安全和引人入胜的数字体验的边缘云平台。通过全面关注从开发者灵感到终端用户体验的边缘云，我们有机会通过我们的全球足迹、动态基础设施和安全解决方案脱颖而出。性能、安全性和构建最具吸引力的应用程序对于推动 Fastly 客户成功完成任务至关重要。
边缘云是基础设施即服务（“IaaS”）的新兴类别，它使开发人员能够在互联网边缘构建、保护和提供数字体验。该服务代表了内容分发网络（“CDN”）与传统上由以硬件为中心的设备提供的功能的融合，例如应用程序交付控制器（“ADC”）、Web 应用程序防火墙（“WAF”）、机器人检测、分布式拒绝服务（“DDoS”）和可观测性解决方案。它还包括一个新的、但不断增长的边缘计算市场的出现，该市场旨在使计算能力和逻辑尽可能靠近最终用户。当毫秒很重要时，边缘处理是处理高度动态和时间敏感数据的理想方式。这使它被组织接受和采用，这些组织通过节省的每一毫秒来赚钱或扩大用户群。想要改善用户体验（无论是加快网站加载速度还是减少购物车放弃率）的组织都可以从边缘处理中受益。边缘云补充了数据中心、中央云和混合解决方案。
组织必须满足复杂且不断变化的最终用户需求。我们通过提供快速、安全和引人入胜的数字体验，帮助他们超越最终用户的期望。我们构建了一个强大的边缘云平台，从一开始就设计为可编程并支持敏捷软件开发。我们相信，我们的平台为我们的客户提供了显著的竞争优势，无论他们是出生于数字时代还是刚刚踏上数字化转型之旅。
Fastly 平台上的开发人员具有高度的灵活性，具有精细控制和实时可见性，他们可以在无服务器环境中编写和部署代码，并将应用程序逻辑推送到边缘。我们的基础设施是为软件定义的未来而构建的。我们的网络强大、高效、灵活，旨在使我们能够快速扩展以满足最苛刻的客户的需求。我们的可扩展、安全可靠性方法将安全性集成到多个开发层：架构、工程和运营。这就是为什么我们投资在提高性能的同时，还要在平台结构中构建安全性。我们为开发人员和安全运营团队提供快速安全的环境，以创建、构建和运行现代应用程序。
我们为老牌企业、中端市场公司和精通技术的组织提供服务。我们的客户代表着多个行业的多元化组织，有一个共同点：他们关心提供一流的数字体验。借助我们的边缘云平台，我们的客户正在颠覆现有行业并创造新的行业。例如，我们的几位客户通过订阅模式将读者与必不可少的内容联系起来，从而重新发明了数字出版。Fastly 实时动态管理内容的能力使读者能够即时访问最新信息。
我们客户的电子商务解决方案使用 Fastly’的边缘计算功能可提供极低延迟的客户体验，包括为购物者提供更好的推荐、将更多的购物车转化为销售以及执行快速安全的金融交易。内容流媒体组织可以快速利用’的平台可向世界各地的用户提供内容，直播用户可以轻松访问大量边缘计算资源，从而获得更高的可靠性。开发人员使用我们的边缘云平台构建的应用程序范围继续快速扩大。
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我们的使命是让互联网成为一个更美好的地方，让所有体验都快速、安全和引人入胜。我们希望所有开发者都有能力在全球范围内提供下一次变革性的数字体验。而且，由于大创意往往从小开始，所以当开发人员在我们的平台上进行实验和迭代，想出令人兴奋的新方法来解决当今的复杂问题时，我们会喜欢它。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的收入分别为1.278亿美元和1.085亿美元，增长了18％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的收入分别为3.682亿美元和3.134亿美元，增长了17％。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的过去12个月中，我们的十大客户共创造了收入的37％和34％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的过去12个月中，我们的5大客户分别创造了总收入的28％和25％。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，一个客户分别占公司收入的12％和9％。该客户以及另一家关联客户是流媒体娱乐领域一家公司的业务部门，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，其总收入分别占公司收入的14％和11％. 在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，没有一个客户占公司收入的10％以上。 如本段前面提到的，相同的关联客户的总金额为12％， 截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别占公司收入的11％。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们分别净亏损5,430万美元和6,340万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别净亏损1.097亿美元和1.441亿美元。
我们将直销工作重点放在扩大客户对我们平台的使用上，其中包括表现出显著增长的公司。我们通过现场销售代表、客户经理和技术客户经理与这些客户互动并提供支持，他们专注于客户满意度并推动他们扩大对我们平台和产品的使用。这些团队与技术和业务领导者合作，帮助我们的客户的最终用户获得最佳的数字体验，同时降低客户的总拥有成本。我们的企业客户产生的收入反映了这些直销努力。我们基于美元的净扩张率（“DBNER”）、净留存率（“NRR”）和最近十二个月的净留存率（“LTM NRR”）指标还衡量了由于增加使用我们的平台和功能以及购买其他产品和服务而产生的现有客户的收入增长。有关我们的关键指标的更多详情，请参阅 “关键业务指标” 部分。
影响我们绩效的因素
赢得新客户
我们致力于通过增强产品体验、投资技术和利用我们的合作伙伴生态系统，继续吸引新客户，包括来自不同垂直市场的客户，并扩大与现有客户的关系。我们的客户群包括正在进行数字化转型的大型老牌企业以及横跨多个行业和垂直领域的新兴公司。这些公司的开发人员经常使用并倡导他们的公司采用我们的平台，并在更广泛的开发者社区中进行推广。我们将继续投资于我们的产品和功能以及开发者推广，将其作为吸引新客户的一种具有成本效益的方法，以及我们的销售和营销计划，包括各种在线营销活动以及基于账户的定向广告。
我们将继续为我们的边缘云平台和软件定义的现代网络架构带来持久、一致和可预测的新创新渠道，并看到客户对我们的现有产品线（如网络服务和安全）以及计算和可观测性等新产品线感兴趣。我们将继续构建单一的统一平台，简化客户入职和服务使用，并简化我们的定价和包装。这将要求我们投入大量资源来进一步开发我们的平台市场，并将我们的平台与竞争产品和服务区分开来。我们还需要扩大、留住和激励我们的销售和营销人员，以便将销售工作针对大型企业和这些潜在客户的高级管理层。
许多司法管辖区已经颁布了有关数据本地化和跨境数据传输的法律，这些法律的执法和解释不断演变，给在国外存储和跨境传输的数据带来了不确定性，这可能会影响在欧洲和美国以外其他地方开展业务的客户和潜在客户的客户增长和获取。有关其他详细信息，请参阅标题为 “风险因素” 的部分。
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向新市场和现有客户群扩张
我们的目标是通过提供广泛功能的差异化平台，继续增加来自不同垂直行业的客户。通过专注于性能和安全性，我们有机会继续增加来自不同行业的客户。
我们强调留住客户，扩大他们对我们平台的使用以及对我们其他产品的采用。客户通常从较小规模地部署我们的产品开始，然后随着时间的推移扩大使用范围。我们的平台包括网络服务、安全、计算和可观测性产品系列的各种产品。随着客户的成熟，我们会帮助他们扩大对我们平台的使用，包括使用边缘云交付或安全以外的其他产品。随着企业的发展和流量的增加，他们的需求也在变化，这促使他们为我们的平台寻找更多用例，并相应地扩大其使用范围。此外，鉴于客户获取成本主要来自收购和初始入职，因此只要现有客户扩大对我们平台和产品的使用，我们就可以获得运营杠杆作用。
我们留住客户和扩大其使用范围的能力可能因各种原因而受到损害，包括客户转移到其他提供商或在合同期限内减少使用量。即使我们的客户扩大了对我们平台的使用，我们也不能保证他们会在任何有意义的时间内保持这些使用水平，也不能保证他们会续订承诺。上述数据本地化和跨境数据传输问题也影响当前客户对我们产品和服务的使用。
此外，我们无法确定美国或其他国家的政府可能对我们的某些客户采取哪些行动，这些行动可能会对我们与在中国开展业务、以中国为市场或与中国有密切业务关系的客户开展业务的能力产生不利影响。
国际扩张
我们打算继续加大努力，通过加强我们的销售团队和战略性地增加我们在特定国际地区的市场数量的影响力，吸引美国以外的客户。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的边缘网络横跨美国以外的58个市场和34个国家。
我们的国际扩张，包括我们的全球销售工作，继续增加我们业务的复杂性和成本。这要求我们扩大在美国以外的销售和营销能力，增加我们在全球的市场数量以支持我们的客户，并管理全球组织的管理方面，所有这些都给我们的业务和文化带来压力。此外，在美国和欧洲以外的市场，我们的带宽成本更高，这可能会影响我们的毛利率。
我们正在密切关注俄罗斯入侵乌克兰的事件，以及最近在以色列发生的敌对行动及其全球影响。尽管冲突仍在演变，结果仍然非常不确定，但我们认为俄罗斯-乌克兰或以色列-哈马斯的冲突不会对我们的业务和经营业绩产生实质性影响。我们在俄罗斯、乌克兰或以色列没有持久性有机污染物或业务。但是，一些威胁行为者现在参与并将继续参与网络攻击，包括但不限于出于地缘政治原因以及与军事冲突和防务活动有关的民族国家行为者。在战争和其他重大冲突时期，我们、我们所依赖的第三方以及我们的客户可能更容易受到这些攻击（包括报复性网络攻击）的风险，这些攻击可能会严重扰乱我们的系统和运营、供应链以及生产、销售和分销我们的商品和服务的能力。如果冲突持续或恶化，导致更大的全球经济混乱和不确定性，我们的业务和经营业绩可能会受到重大影响。截至2023年9月30日的三个月和九个月，我们在俄罗斯、乌克兰和以色列开展业务的客户在我们净资产和总合并收入中所占的比例微不足道。
投资销售和营销
我们的客户在提高品牌知名度和扩大我们的影响力方面发挥了关键作用。在我们继续利用自助服务方法推动开发人员采用的同时，我们将继续扩大销售和营销工作，更加关注对全球企业的销售。利用我们的直销队伍，我们在组织内部有多个卖点，可以获取新客户并增加现有客户的使用率。我们将继续增加可支配的营销支出，包括基于账户的支出和品牌支出，以提高销售团队的效率。因此，我们预计，随着我们的持续扩张，我们的总运营支出将增加。我们对销售和营销团队的投资旨在帮助加快我们的销售、入职和上线周期。
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这些努力将要求我们继续投资销售和营销资源。此外，我们认为，在拥有所需技能和技术知识的销售人员方面，竞争激烈。我们实现显著收入增长的能力将在很大程度上取决于我们在招聘、培训和留住足够数量的销售人员以支持我们的增长方面的成功。
继续投资我们的平台和网络基础设施
我们必须继续投资我们的平台和网络基础设施，以保持我们在市场上的地位。我们预计，我们的收入增长将取决于不断扩大的客户群以及我们对边缘云交付、安全和其他产品和服务的持续采用。为了赢得新客户并保持领先于客户的需求，我们计划继续投资，以扩大我们软件定义的现代网络的规模和容量。这可能会导致网络服务提供商费用增加，如果我们无法用新客户的收入来抵消这些成本并增加现有客户的收入，则可能会对我们的毛利率产生不利影响。我们的客户需要在自己的组织内不断创新，并期望我们也能做到这一点。因此，我们将继续投资资源以增强我们的开发能力，并在我们的平台上推出新产品和功能。我们认为，研发投资将有助于我们的长期增长，但也可能对我们的短期盈利能力产生负面影响。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的研发费用占收入的百分比分别为31％和36％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的研发费用占收入的百分比分别为31％和38％。我们还可能寻求收购或投资我们认为可以补充或扩展我们的平台、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的业务、产品或技术。例如，2022年5月，我们收购了专门提供开发者项目管理工具的软件公司Glitch，通过简化Fastly软件堆栈中某一层的创新来增强我们现有的产品供应。
开发人员使用我们的平台来构建自定义应用程序，并需要最先进的基础架构来测试和运行这些应用程序。我们将通过战略性地增加我们的接入点（“PoP”）来继续投资我们的网络基础设施。我们还预计投资升级我们的技术和硬件，以继续为我们的客户提供快速安全的平台。我们的毛利率和经营业绩受到这些投资的影响。截至2023年9月30日，我们的全球网络分布在35个国家的79个市场。随着我们的持续增长，由于潜在的组件延迟、短缺、价格上涨、通过内部开发提高的硬件效率或服务器架构的任何潜在变化，包括技术进步或过时，我们可能会面临管理节点中充足的服务器容量的挑战。如果我们的服务器资产水平超过了预测的网络容量需求，那么我们过去和可能需要继续减记或注销服务器资产。例如，在截至2023年9月30日的三个月中，我们确认了与计算机和网络设备相关的注销费用为430万美元。相反，如果我们低估了网络容量需求，则将来我们可能无法满足需求，并被要求承担更高的成本来保护服务器的必要部件和组件。
如果出现软件错误、硬件故障、设施损坏或任何服务配置错误，无论是由于我们自己的错误、安全漏洞、第三方错误还是自然灾害造成的，我们的平台可能会长时间中断，在安排新设施和服务时也会出现延误和额外费用。此外，无法保证我们已经为客户带宽需求的意外增加做好了充分的准备，尤其是在客户遭受网络攻击时。我们签约购买的带宽可能由于各种原因而不可用，包括服务中断、付款纠纷、网络提供商倒闭、自然灾害、网络施加流量限制或政府通过影响网络运营的法规。
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关键业务指标
我们使用下表中列出的以下关键指标来评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，准备财务预测并做出战略决策。以下这些关键指标的计算可能与其他公司、分析师或投资者使用的其他同名指标不同。
在 2023 年第一季度，我们更新了计算客户数量指标的方法（“新方法”），包括客户总数、企业客户数量和相关指标。我们认为，新方法可以更准确地反映我们的业务趋势，使管理层更深入地了解这些趋势，包括客户对我们平台的使用情况和我们所经历的季节性，并减少了我们以前的方法（“先前的方法”）中固有的滞后指标。结合本次更新，出于可比性考虑，我们将继续使用先前和新方法报告截至2023年12月31日的财政年度结束的当前和比较期间的客户数量指标，这些指标在我们的 10-Q 表季度报告和表 10-K 年度报告中列报。
截至9月30日，
20232022
客户指标（之前的方法）：
客户总数（基于上个月的收入）3,019 2,925 
企业客户数量（基于过去 12 个月的收入）530 482 
企业客户平均支出（基于过去 12 个月的收入；以千为单位）
$832 $759 
客户指标（新方法）：
客户总数（基于本季度收入）3,102 3,039 
企业客户数量（基于年化收入）547 511 
平均企业客户支出（基于当季度的年化收入；以千为单位）
$858 $771 
其他关键指标：
基于美元的净扩张率（“DBNER”）120.1 %121.5 %
净留存率 (“NRR”)110.3 %114.6 %
过去十二个月的净留存率（“LTM NRR”） 113.6 %118.0 %
由于上述方法所反映的修订，上面包含的使用我们的新方法计算的客户数量指标与我们先前提交的 10-K 表年度报告、10-Q 表季度报告和 S-3 表格注册声明中包含的历史客户数量指标不可比较，但上表中包含的数据除外。
客户总数
我们认为，我们的客户总数是衡量我们平台采用情况的重要指标。我们对客户的定义包括可识别的运营实体，我们与这些实体有良好的账单关系，并确认了来自这些经营实体的收入。可识别的运营实体被定义为通过直接销售或通过我们的经销商合作伙伴与我们建立关系的公司、政府实体或大型公司的独立业务部门，其中费用是根据最终客户确定的。我们可能会将使用我们平台的单个组织的独立子公司、部门、部门或业务部门视为具有不同账户标识符的唯一客户。如果费用是通过经销商合作伙伴而不是最终客户确定的，我们会在客户数量中将经销商算作单一客户。我们的客户群体可能会受到客户业务变化的影响，包括收购活动、导致运营和决策变化的内部业务重组以及未来可能出现的子公司合并和重组等公司结构变化的任何影响。
我们先前用来计算客户总数的方法包括与我们有良好账单关系的可识别运营实体，我们在本季度最后一个月确认了收入。截至2023年9月30日和2022年9月30日，我们分别拥有3,019名和2925名客户。
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我们计算客户总数的新方法包括可识别的运营实体，与这些实体有良好的账单关系，我们在本季度确认了收入。截至2023年9月30日和2022年9月30日，我们分别拥有3,102和3,039名客户。
除了付费客户外，我们还有试用版、开发者、非营利和开源计划，以及其他不在我们的客户数量指标之外的非付费账户。我们在全球开展业务，因此，我们能否成功留住客户也受到全球总体经济和市场状况的影响。
企业客户数
从历史上看，我们的收入主要是由一部分客户，即企业客户推动的，从使用角度来看，他们大量利用了我们的平台。我们认为，招募和培养企业客户对我们的长期成功至关重要。

根据我们之前的方法，我们的企业客户数量被定义为在过去 12 个月内收入超过 100,000 美元的客户。截至2023年9月30日，我们有530家此类企业客户，在截至2023年9月30日的过去12个月中，这些客户创造了90％的收入。截至2022年9月30日，我们有482家此类企业客户，在截至2022年9月30日的过去12个月中，这些客户创造了89％的收入。

根据我们的新方法，我们的企业客户数量被定义为本季度年化收入超过100,000美元的客户。这是通过将我们在本季度为每位客户确认的收入乘以四来计算的。截至2023年9月30日，我们有547家此类企业客户，这些客户在截至2023年9月30日的期间为我们的总客户创造了本季度年化总收入的92％。截至2022年9月30日，我们有511家此类企业客户，这些客户在截至2022年9月30日的期间为我们的总客户创造了本季度年化总收入的91％。
企业客户平均支出
我们的企业客户继续利用我们的平台，增加他们在我们平台上的支出，推动我们的收入同比增长。企业客户支出的持续留存和增长是我们长期增长战略的关键。
在先前的方法下，我们的平均企业客户支出的计算方法是将企业客户贡献的过去 12 个月收入之和（根据我们先前的方法）定义为截至 2023 年 9 月 30 日的过去 12 个月内收入超过 100,000 美元的客户，除以截至 2023 年 9 月 30 日的相同数量的企业客户。截至2023年9月30日，我们在先前方法下的平均企业客户支出为83.2万美元，而截至2022年9月30日，我们的平均企业客户支出为75.9万美元。
在新方法下，我们的平均企业客户支出的计算方法是将截至2023年9月30日企业客户贡献的本季度年化收入（根据我们的新方法定义，定义为截至2023年9月30日存在的本季度年化收入超过100,000美元的客户），然后除以截至2023年9月30日的相同企业客户数量。截至2023年9月30日，我们在新方法下的平均企业客户支出为85.8万美元，而截至2022年9月30日，我们的平均企业客户支出为77.1万美元。
基于美元的净扩张率（“DBNER”）
我们创造和增加收入的能力取决于我们增加新客户数量以及现有客户对边缘云交付平台、安全性以及其他产品和服务的使用情况的能力。我们在某种程度上通过衡量DBNER来追踪我们的增长。当客户增加对我们平台的使用量或购买其他产品时，我们的DBNER会增加；当他们减少使用量、从现有使用量的较低定价中受益或减少购买其他产品时，我们的DBNER就会下降。我们认为，DBNER是衡量我们客户关系的长期价值的关键指标，也是衡量我们通过增加边缘云交付平台的使用率、安全性以及现有客户购买其他产品和服务来增加收入的能力的关键指标。但是，我们对DBNER的计算仅显示持续客户的扩张，并未表明归属于前客户的收入有任何下降，这可能与其他公司的类似指标不同。
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我们计算DBNER的方法是将截至给定时段（“本期”）最后一天仍是客户的客户在给定时段内的收入，除以一年前衡量的同一时期（“基准期”）来自相同客户的收入。本期包含的收入不包括 (i) 基准期结束后流失的客户和 (ii) 在基准期结束后签订客户协议的新客户的收入。例如，为了计算截至2023年9月30日的过去12个月的DBNER，我们将截至2023年9月30日的过去12个月中（i）从在2022年9月30日当天或之前签订客户协议且截至2023年9月30日仍然是客户的客户中除以截至2022年9月30日的过去12个月中来自同一组客户的（ii）收入。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的过去12个月中，我们的DBNER分别为120.1％和121.5％。除其他外，DBNER可能会根据与新客户账户相关的时间等因素而在每个季度之间波动。我们预计，一旦该群组中的客户使用我们的平台超过两年，该群组的DBNER将在我们的整体客户群和用于计算DBNER的收入中占更大的比例。
净留存率 (“NRR”) 和过去十二个月的净留存率 (“LTM NRR”)
我们创造和增加收入的能力也取决于我们留住现有客户的能力。除了使用 DBNER 衡量扩张外，NRR 和 LTM NRR 还允许我们跟踪客户留存率，这表明了我们边缘云平台的粘性。
我们的NRR衡量的是该期间最后一个月（“当前” 时段的月份）中现有客户的月收入与去年同期的最后一个月（“上一期” 月份）相比的净变化，包括账单减少或客户流失导致的收入收缩以及账单增加导致的收入增长，但不包括来自新客户的收入。我们通过将本期月份的收入除以上一期间月份的收入来计算净留存率。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的最后一个月中，我们的净收益率分别为110.3％和114.6％。
我们的LTM NRR从NRR指标的衡量中消除了基于使用量的商业模式固有的某些波动性。LTM NRR 的计算方法是将截至过去十二个月期间（“LTM 时段”）开始的前十二个月期间（“过去 12 个月期间”）的总客户收入减去因账单减少或客户流失而产生的收入收缩，再加上由于在 LTM 期间来自相同客户的账单增加而产生的收入增长。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的过去十二个月中，我们的LTM NRR分别为113.6％和118.0％。
运营声明的关键组成部分
收入
我们的收入主要来自使用我们平台的客户所赚取的基于使用量的费用。我们还从安全和其他产品与服务中获得固定利率的经常性收入。
我们从使用我们平台的客户那里获得的基于使用量的费用通常是拖欠账单的。我们的安全产品主要是预付费的年度订阅。许多客户采用分层使用定价，这反映了使用量增加时的折扣费率。对于大多数合同，使用费是根据当月的实际使用量按月确定的，不会影响任何其他月份的使用费用。我们的大型客户签订的合同通常包含最低账单承诺并反映与此类使用水平相关的折扣价格。
我们将美国收入定义为账单地址位于美国的客户的收入，并将国际收入定义为账单地址在美国境外的客户的收入。
收入成本和毛利率
收入成本主要包括向网络提供商支付的带宽费用和向第三方网络数据中心支付的托管服务器费用，也称为托管成本。收入成本还包括员工在网络运营、扩建和支持以及服务交付方面的成本、网络存储成本、托管服务和软件即服务成本、用于提供服务的网络设备的折旧以及与网络相关的内部使用软件的摊销。我们与网络服务提供商的协议要求我们根据带宽使用情况支付费用，在某些情况下，需要遵守最低承诺，这些承诺可能未得到充分利用。从长远来看，我们预计收入成本将按百分比下降
41

随着我们继续提高运营效率，收入将增加。但是，由于这些支出的时间和范围，我们的收入成本占收入的百分比可能会逐期波动。
我们的毛利率已经并将继续受到多种因素的影响，包括网络利用率、我们投资扩张网络的时机（这可能会在预期需求之前增加折旧和托管成本）、我们管理网络服务提供商和云基础设施相关费用的能力、资本化软件开发成本的摊销时间、提供客户支持和运营网络的人事成本变化以及客户定价。从长远来看，随着我们继续提高运营效率和增加收入，我们预计毛利率将增加。但是，我们的毛利率可能会因时期而波动。
研究和开发
研发费用主要由人员成本组成，包括工资、福利、奖金和股票薪酬。研发费用还包括用于开发和测试的云基础设施费用，以及我们一般管理费用的分配。我们将软件开发成本中符合资本化标准的部分资本化。
我们将继续将研发工作重点放在添加新功能和产品上，包括新的用例，提高我们网络的效率和性能，以及增加我们现有产品的功能。从长远来看，我们预计我们的研发费用占收入的百分比将下降。但是，由于这些支出的时间和范围，我们的研发费用占收入的百分比可能会逐期波动。
销售和营销
销售和营销费用主要包括人事成本，包括销售员工的佣金、工资、福利、奖金和股票薪酬。销售和营销费用还包括与广告、营销、我们的品牌知名度活动、免费试用用户的带宽和托管费用、与客户会议（包括我们的Altitude会议）相关的费用、专业服务费、无形资产摊销以及一般管理费用的分配。
我们将销售和营销工作重点放在提高对我们的平台和产品的知名度，创造销售线索以及在国内和国际上建立和推广我们的品牌上。从长远来看，我们预计我们的销售和营销费用占收入的百分比将下降。但是，由于这些支出的时间和范围，我们的销售和营销费用占收入的百分比可能会逐期波动。
一般和行政
一般和管理费用主要由人事成本组成，包括我们行政支持人员的工资、福利、奖金和股票薪酬。一般和管理费用还包括与法律和其他专业服务费、SaaS 成本、我们的一般管理费用分配、信贷损失和收购相关成本相关的成本。
我们的一般和管理费用还包括销售和其他税收费用，根据我们销售和交付产品的方式，我们需要承担这些费用。从历史上看，我们没有向客户征收此类税款，因此将此类税款记录为一般和管理费用。我们预计，随着我们继续实施销售税征收机制并开始向客户征收这些税款，这些费用将在未来几年下降。
在短期内，我们预计将继续产生与支持业务增长（包括国际扩张）相关的成本，但随着我们继续提高运营效率，从长远来看，这些成本占我们收入的百分比将下降。但是，由于这些支出的时间和范围，我们的一般和管理费用占收入的百分比可能会逐期波动。
减值支出
我们的减值支出涉及多余的计算机和网络设备的注销费用，包括我们预计不会使用的软件。
清偿债务后的净收益
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我们的债务清偿净收益与2022年5月和2023年5月对未偿还的优先可转换票据的部分回购有关。
其他收入和支出
我们的利息收入主要包括我们的现金、现金等价物和投资所得的利息。我们的利息支出主要包括融资租赁的利息支出以及与债务相关的折扣和债务发行成本的摊销。我们的其他收入（支出），净额，主要由外币交易的收益和亏损组成。
所得税
我们的所得税支出主要包括我们在美国征收营业税和州最低所得税的某些外国司法管辖区的所得税。公司目前对公司的美国联邦和州净递延所得税资产维持全额估值补贴。我们预计将在可预见的将来维持这一估值补贴。
运营结果
下表列出了我们在报告所述期间的经营业绩：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
（以千计）
简明合并运营报表：
收入$127,816 $108,504 $368,211 $313,404 
收入成本61,730 55,825 177,657 166,206 
毛利66,086 52,679 190,554 147,198 
运营费用：
研究和开发39,068 38,957 113,920 118,111 
销售和营销51,043 47,006 143,111 135,246 
一般和行政30,001 32,481 84,651 91,578 
减值支出
4,316 — 4,316 — 
运营费用总额124,428 118,444 345,998 344,935 
运营损失(58,342)(65,765)(155,444)(197,737)
清偿债务的净收益— — 36,760 54,391 
利息收入4,908 1,967 13,602 4,150 
利息支出(862)(1,381)(3,307)(4,533)
其他收入（支出），净额(16)1,877 (1,069)(75)
所得税支出前的亏损(54,312)(63,302)(109,458)(143,804)
所得税支出（福利）(1)118 244 317 
归属于普通股股东的净亏损$(54,311)$(63,420)$(109,702)$(144,121)
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下表列出了我们在该期间的经营业绩，按收入的百分比表示：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
简明合并运营报表，占收入的百分比：*
收入100 %100 %100 %100 %
收入成本48 51 48 53 
毛利52 49 52 47 
运营费用：
研究和开发31 36 31 38 
销售和营销40 43 39 43 
一般和行政23 30 23 29 
减值支出3 — 1 — 
运营费用总额97 109 94 110 
运营损失(46)(61)(42)(63)
清偿债务的净收益— — 10 17 
利息收入4 2 4 1 
利息支出(1)(1)(1)(1)
其他收入（支出），净额— 2 — — 
所得税支出前的亏损(43)(58)(29)(46)
所得税支出（福利）— — — — 
归属于普通股股东的净亏损(42)%(58)%(30)%(46)%
__________
* 由于四舍五入，各列的总和可能不等于 100%。
收入
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022% 变化20232022% 变化
（以千计）（以千计）
收入$127,816 $108,504 18 %$368,211 $313,404 17 %
截至2023年9月30日的三个月，收入为1.278亿美元，而截至2022年9月30日的三个月收入为1.085亿美元，增长了1,930万美元，增长了18％。截至2023年9月30日的九个月中，收入为3.682亿美元，而截至2022年9月30日的九个月收入为3.134亿美元，增长了5,480万美元，增长了17％。收入增长是由我们的边缘平台和产品的进一步采用推动的。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，收购Signal Sciences产品的收入分别增长了80万美元和1170万美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们分别约有95％和94％的收入是由平台的使用量推动的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们约有94％的收入是由平台的使用推动的。收入主要来自现有客户，因为来自新客户的收入对我们收入的贡献不到10％。新客户和现有客户之间的收入贡献比例与之前的时期和典型的客户行为一致，因为随着时间的推移，随着平台使用量的增加，客户往往会贡献更多的收入。我们剩余的收入来自我们的其他产品和服务，包括支持和专业服务。
根据先前在 “关键业务指标” 部分中定义的方法，截至2023年9月30日，我们拥有3,019名客户和530名企业客户，而截至2022年9月30日，我们拥有2925名客户和482名企业客户。这意味着自2022年9月30日以来，客户数量增加了94％，增长了3％，企业客户增加了48个，增长了10％。
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根据前面在 “关键业务指标” 部分中定义的新方法，截至2023年9月30日，我们拥有3,102个客户和547个企业客户，而截至2022年9月30日，我们拥有3,039个客户和511个企业客户。这意味着自2022年9月30日以来，客户数量增加了63％，增长了2％，企业客户增加了36％，增长了7％。
截至2023年9月30日的三个月，美国收入为9,340万美元，占收入的73％，而截至2022年9月30日的三个月，美国收入为8,020万美元，占收入的74％。这意味着增加了1,320万美元，增长了17％。截至2023年9月30日的三个月，国际收入为3,440万美元，占收入的27％，而截至2022年9月30日的三个月中，国际收入为2,830万美元，占收入的26％。这意味着增加了610万美元，增长了21％。
截至2023年9月30日的九个月，美国收入为2.687亿美元，占收入的73％，而截至2022年9月30日的九个月为2.318亿美元，占收入的74％。这意味着增加了3680万美元，增长了16％。截至2023年9月30日的九个月中，国际收入为9,960万美元，占收入的27％，而截至2022年9月30日的九个月中，国际收入为8,160万美元，占收入的26％。这意味着增加了1,800万美元，增长了22％。
根据先前在 “关键业务指标” 部分中定义的方法，截至2023年9月30日，我们拥有2,055名国内客户和964名国际客户，截至2022年9月30日，我们拥有2,074名国内客户和851名国际客户。与2022年9月30日相比，国内客户减少了19个，下降了1％，国际客户增加了113个，增长了13％。
根据前面在 “关键业务指标” 部分中定义的新方法，截至2023年9月30日，我们拥有2,092名国内客户和1,010名国际客户，截至2022年9月30日，我们拥有2,162名国内客户和877名国际客户。与2022年9月30日相比，国内客户减少了70个，下降了3％，国际客户增加了133个，增长了15％。
收入成本
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022% 变化20232022% 变化
（以千计）（以千计）
收入成本$61,730 $55,825 11 %$177,657 $166,206 7 %
截至2023年9月30日的三个月，收入成本为6170万美元，而截至2022年9月30日的三个月，收入成本为5,580万美元，增长了590万美元，增长了11％。增长的主要原因是为支持我们的业务增长而增加了480万美元的带宽成本，以及由于对我们平台的投资增加，折旧和摊销增加了200万美元，但固定资产处置亏损减少了60万美元，部分抵消了这一增长。
截至2023年9月30日的九个月中，收入成本为1.777亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.662亿美元，增长了1150万美元，增长了7％。增长主要是由于支持我们业务增长的带宽成本增加了600万美元，由于对我们平台的投资增加，折旧和摊销增加了580万美元，以及由于员工人数增加而导致人事相关成本增加了60万美元，但100万美元托管成本的减少部分抵消了这一点。

毛利和毛利率
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022% 变化20232022% 变化
（以千计）（以千计）
毛利$66,086 $52,679 25 %$190,554 $147,198 29 %
毛利率52 %49 %3 %52 %47 %5 %
毛利为 6,610 万美元在截至2023年9月30日的三个月中与截至2022年9月30日的三个月的5,270万美元相比，增加了1,340万美元，增长了25％。截至2023年9月30日的三个月，毛利率为52％，而截至2022年9月30日的三个月中，毛利率为49％，增长了3％。毛利率的增长是由收入增长推动的，这要归因于我们进一步采用边缘平台，包括我们来自Signal的收入
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随着时间的推移，我们提高了网络效率，降低了带宽成本占收入的百分比，从而节省了Sciences的产品和成本。
截至2023年9月30日的九个月中，毛利为1.906亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.472亿美元，增长了4,340万美元，增长了29％。截至2023年9月30日的九个月中，毛利率为52％，而截至2022年9月30日的九个月中，毛利率为47％，增长了5％。毛利率的增长是由进一步采用我们的边缘平台所带来的收入增长推动的，包括我们来自Signal Sciences产品的收入，以及随着时间的推移我们提高网络效率和降低带宽成本占收入的百分比所推动的成本节约。
运营费用
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022% 变化20232022% 变化
（以千计）（以千计）
研究和开发$39,068 $38,957 — %$113,920 $118,111(4)%
销售和营销51,043 47,006 9 %143,111 135,2466%
一般和行政30,001 32,481 (8)%84,651 91,578(8)%
减值支出
4,316 — 100 %4,316 —100%
运营费用总额$124,428 $118,444 5 %$345,998 $344,935—%
收入百分比：
研究和开发31%36%(5)%31%38%(7)%
销售和营销40%43%(3)%39%43%(4)%
一般和行政23%30%(7)%23%29%(6)%
减值支出
3%—%3%1%—%1%
研究和开发
截至2023年9月30日的三个月，研发费用为3,910万美元，而截至2022年9月30日的三个月为3,900万美元，增长了10万美元，增长了0％。增长的主要原因是高管过渡成本增加了240万美元，以及薪金和福利等人事相关成本增加了210万美元，但部分被股票薪酬支出减少的400万美元所抵消，这主要是由于限制性股票奖励于2022年全部归属。
截至2023年9月30日的九个月中，研发费用为1.139亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.181亿美元，下降了420万美元，下降了420万美元，跌幅4％。下降的主要原因是，由于限制性股票奖励于2022年全部归属，股票薪酬支出减少了1,400万美元。与内部使用软件开发有关的成本资本化也增加了210万美元，专业服务费减少了140万美元。由于员工人数增加，薪金和福利等人事相关费用增加了890万美元，行政人员过渡费用增加了240万美元，差旅费用增加了80万美元，托管成本增加了60万美元，部分抵消了这一减少。
销售和营销
截至2023年9月30日的三个月，销售和营销费用为5,100万美元，而截至2022年9月30日的三个月为4,700万美元，增长了400万美元，增长了9％。增长的主要原因是人事相关成本（例如工资、销售佣金和福利）增加了500万美元，以及与品牌活动和广告相关的营销支出增加了240万美元。股票薪酬支出减少了190万美元，这部分抵消了这一增长，这主要是由于限制性股票奖励于2022年全部归属，公司支出减少了60万美元，专业服务费减少了50万美元。
截至2023年9月30日的九个月中，销售和营销费用为1.431亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.352亿美元，增长了790万美元，增长了6％。增长的主要原因是人事相关成本（例如工资、销售佣金和福利）增加了990万美元，以及与品牌活动和广告相关的营销支出增加了450万美元。减少的560万美元部分抵消了这一增长
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股票薪酬支出主要归因于2022年全部归属的限制性股票奖励，专业服务费减少60万美元，摊销费用减少60万美元。
一般和行政
截至2023年9月30日的三个月，一般和管理费用为3,000万美元，而截至2022年9月30日的三个月为3,250万美元，下降了250万美元，下降了8％。下降的主要原因是专业服务费减少了130万美元，由于本季度账龄应收账款余额减少，坏账支出减少了100万美元，保险成本减少了40万美元。股票薪酬支出增加的80万美元部分抵消了这一下降。
截至2023年9月30日的九个月中，一般和管理费用为8,470万美元，而截至2022年9月30日的九个月为9,160万美元，下降了690万美元，下降了8％。下降的主要原因是专业服务费减少了610万美元，由于退款和销售税储备金的变化，销售税减少了500万美元，去年收购Glitch导致收购相关成本减少了190万美元，保险成本减少了80万美元，以及由于账龄应收账款余额减少而导致坏账支出减少了50万美元。由于授予了新的奖励，股票薪酬支出增加了460万美元，以及工资和福利等人事相关成本增加了260万美元，部分抵消了这一下降。
减值支出
在截至2023年9月30日的三个月中，公司确认了430万美元的减值费用，其中300万美元与财产和设备有关，净额为130万美元，与购买不动产和设备的预付款有关。注销主要与过多的计算机和网络设备有关，包括我们预计不会使用的软件。减值费用包含在简明合并运营报表的减值支出中。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，没有任何减值。
清偿债务后的净收益
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022% 变化20232022% 变化
（以千计）（以千计）
清偿债务的净收益$— $— — %$36,760 $54,391 (32)%
截至2023年9月30日的九个月中，偿还债务的净收益为3,680万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，偿还债务的净收益为5,440万美元，减少了1,760万美元，下降了32％。2023年5月，我们以折扣价回购了2026年到期的未偿还的0％可转换优先无抵押票据的本金总额约为2.364亿美元，总现金回购价格约为1.957亿美元，而2022年5月的票据本金总额为2.35亿美元，总现金回购价格约为1.764亿美元。
其他收入和支出
利息收入
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022% 变化20232022% 变化
（以千计）（以千计）
利息收入$4,908 $1,967 150 %$13,602 $4,150 228 %
截至2023年9月30日的三个月，利息收入为490万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，利息收入为200万美元，增长了290万美元，增长了150％。这种增长是由于最近利率的上升，影响了我们的有价证券投资组合。
截至2023年9月30日的九个月中，利息收入为1,360万美元，而截至2022年9月30日的九个月为420万美元，增长了940万美元，增长了228％。这种增长是由于最近利率的上升，影响了我们的有价证券投资组合。
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利息支出
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022% 变化20232022% 变化
（以千计）（以千计）
利息支出$862 $1,381 (38)%$3,307 $4,533 (27)%
截至2023年9月30日的三个月，利息支出为90万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，利息支出为140万美元，减少了50万美元，下降了38％。利息支出减少的主要原因是我们在今年5月回购了未偿还的可转换票据。
截至2023年9月30日的九个月中，利息支出为330万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，利息支出为450万美元，减少了120万美元，下降了27％。利息支出减少的主要原因是我们在今年5月回购了未偿还的可转换票据。
其他收入（支出），净额
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022% 变化20232022% 变化
（以千计）（以千计）
其他收入（支出），净额$(16)$1,877 (101)%$(1,069)$(75)1325 %
截至2023年9月30日的三个月，其他支出净额不到10万美元，而截至2022年9月30日的三个月，其他收入净额为190万美元，减少190万美元，下降101％。下降的主要原因是我们在两个时期之间的外币交易收益。
截至2023年9月30日的九个月，其他支出净额为110万美元，而其他支出净额为110万美元，截至2022年9月30日的九个月中扣除10万美元，增加了100万美元，增长了1325％。下降的主要原因是我们在两个时期之间的外币交易收益。
所得税
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022% 变化20232022% 变化
（以千计）（以千计）
所得税支出（福利）$(1)$118 (101)%$244 $317 (23)%
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，所得税支出（福利）相对持平，分别低于（10万美元）和10万美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，所得税支出（福利）分别为20万美元和30万美元。公司继续维持全额估值补贴，这段时期的税收支出主要来自外国税收支出。
流动性和资本资源
截至2023年9月30日，我们的现金、现金等价物、有价证券和限制性现金总额为4.606亿美元。我们的现金、现金等价物和有价证券主要包括银行存款、货币市场基金、投资级商业票据、公司票据和债券、美国国债、市政证券、外国政府和超国家证券以及主要金融机构持有的资产支持证券。截至2023年9月30日，我们的有价证券余额包括被归类为非流动的3,230万美元的有价证券。
迄今为止，我们的运营资金主要来自股票发行、从客户那里收到的付款、通过出售债务证券获得的净收益以及可转换票据的收益。在短期内，我们现金的主要用途主要是为我们的运营、资本支出、业务收购、投资以及履行债务和合同承诺提供资金。我们还做出了支持我们运营的长期承诺，包括安排直接租赁和运营我们的基础设施资产和托管设施。我们没有签订任何资产负债表外安排，也没有持有任何可变利息实体的股份。
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我们认为，我们的现金和现金等价物余额、信贷额度下的可用借贷能力以及运营产生的现金流，扣除运营中使用的现金流出，将足以满足我们至少未来12个月的预期营运资本和资本支出的现金需求。由于我们打算为发展业务而进行的投资和战略举措，我们过去曾在运营中造成过亏损，预计在可预见的将来将继续蒙受营业亏损。在未来12个月之后，我们对现金的使用将取决于许多因素，包括我们运营所处的总体经济环境以及我们从运营中产生现金流的能力，这些因素是不确定的。我们还可以使用现金回购可转换票据或未来任何股票发行中的任何未偿债务。
优先担保信贷便利协议
2021年2月16日，我们与不时签订了优先担保信贷额度协议（“信贷协议”），与作为贷款人兼管理代理人和贷款人抵押代理人的硅谷银行签订了优先担保信贷额度协议（“信贷协议”），总承诺金额为1亿美元，到期日为2024年2月16日。信贷协议最初的年利率等于适用利息期的伦敦银行同业拆借利率之和加上1.75％至2.00％，具体取决于信贷协议下所有贷款和信用证的平均每日未偿余额。2023年6月28日，公司与贷款人和第一公民银行和信托公司（收购后继联邦存款保险公司，作为北卡罗来纳州硅谷桥银行（硅谷银行的继任者）的接管人）、贷款人以及贷款人的行政代理人和抵押代理人签订了信贷协议第一修正案，除其他外，修订了信贷协议的利率条款，用隔夜有担保的伦敦银行同业拆借利率取代了伦敦银行同业拆借利率财务利率（“SOFR”）作为利率基准。经修订，循环贷款由公司选择，按基于SOFR或基准利率的年利率计息。基于SOFR的贷款的年利率等于SOFR，外加0.10％的调整，外加1.75％至2.00％的调整，具体取决于信贷协议下所有贷款和信用证的平均每日未偿余额。基于基准利率的贷款按年利率计息，利率等于基准利率加上0.75％至1.00％，具体取决于信贷协议下所有贷款和信用证的平均每日未偿余额。
未偿借款的利息应在每个利息期的最后一天支付。信贷协议对借款承诺的未使用部分收取承诺费，该费用应在每个日历季度的最后一天支付，年利率为0.20％至0.25％，具体取决于信贷协议下所有贷款和信用证的平均每日未偿余额。信贷协议包含一项财务契约，要求我们将每季度测试的合并调整后速动比率维持在至少 1:25 至 1:00 之间，如果我们的合并调整后速动比率在任何财政季度的最后一天降至1.75至1：00以下，则在某些时期内还要维持弹性收入增长契约。截至2023年9月30日，我们遵守了这些契约，我们预计至少在接下来的12个月内将继续遵守这些契约。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，信贷协议没有提取任何款项。
可转换优先票据
2021年3月，我们根据《证券法》第144A条以私募方式向合格的机构买家发行了本金总额约为9.488亿美元的0％可转换优先无抵押票据（“票据”）。
2022年5月25日和2023年5月9日，我们与某些票据持有人进行了单独的私下谈判交易，分别回购票据的未偿还本金总额约为2.35亿美元，总现金回购价格约为1.764亿美元，票据本金总额约为2.364亿美元，总现金回购价格约为1.957亿美元。回购分别于2022年5月31日和2023年5月15日结束。
除非提前转换、兑换或回购，否则其余票据将于2026年3月15日到期。
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现金流
下表汇总了我们在所述期间的现金流量：
截至9月30日的九个月
20232022
（以千计）
由（用于）经营活动提供的净现金$7,739 $(57,504)
投资活动提供的净现金$332,185 $163,156 
用于融资活动的净现金$(213,553)$(184,137)
来自经营活动的现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金为770万美元，主要包括我们的净亏损1.097亿美元，经非现金项目调整后的1.549亿美元，以及用于运营资产和负债的净现金流3,750万美元。ope 变化的主要驱动因素对资产和负债的评级为 其他长期资产增加了1,630万美元，这主要是由于资本化佣金的增加。涨幅进一步受到净额的推动 应收账款增加了1,040万美元，这主要是由于我们的业务增长以及从客户那里获得现金的时机。我们还收到了1,690万美元的运营租赁付款。
在截至2022年9月30日的九个月中，用于经营活动的现金为5,750万美元，主要包括我们的净亏损1.441亿美元，经非现金项目调整后的1.408亿美元，以及用于运营资产和负债的净现金流5,420万美元。非现金项目包括偿还债务所得的5,440万美元净收益。ope 变化的主要驱动因素对资产和负债的评级是 应收账款增加了1,010万美元，这主要是由于我们的业务增长以及从客户那里获得现金的时机；其他长期资产增加了1,990万美元，这主要是由于资本化佣金的增加；预付费用和其他流动资产增加了580万美元，主要是由SaaS许可证和营销支出的预付款推动的。我们还收到了2,070万美元的运营租赁付款。由于付款时间和应计佣金的增加，应付账款、应计费用和其他负债净增加220万美元，抵消了这笔费用。
来自投资活动的现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，投资活动提供的现金为3.322亿美元，主要包括4.289亿美元的到期日和有价证券的销售，但被资本化内部使用软件增加的1,540万美元以及与为扩大我们的网络而购买不动产和设备相关的830万美元付款所抵消。
在截至2022年9月30日的九个月中，投资活动提供的现金为1.632亿美元，主要包括6.026亿美元的到期日和有价证券的销售，但被购买有价证券的3.555亿美元所抵消。这也被用于购买不动产和设备预付款的3,130万美元以及与业务收购相关的2770万美元部分抵消。我们还增加了1,390万美元的资本化内部使用软件，并增加了1140万美元的款项，这些款项与购买财产和设备以扩大我们的网络有关。
来自融资活动的现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金为2.136亿美元，主要包括用于清偿债务的1.969亿美元、2,120万美元的融资租赁付款和440万美元的先前收购的递延对价支付。我们的员工行使股票期权所得的200万美元收益和员工股票购买计划（“ESPP”）的700万美元收益部分抵消了现金流出。
在截至2022年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金为1.841亿美元，主要包括用于清偿债务的1.771亿美元、1,810万美元的融资租赁付款以及向员工偿还的1,070万美元的限制性股票奖励。提前出售限制性股票的1,070万美元收益、员工行使股票期权的530万美元收益以及ESPP的570万美元收益部分抵消了这一下降。
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合同义务和其他承诺
我们的主要承诺包括运营和融资租赁下的债务、资本支出的购买义务、与我们的云基础设施提供商、网络服务提供商和其他供应商签订的合同的购买义务以及未偿债务。截至2023年9月30日，根据资本支出合同，我们的总收购义务为1,630万美元。除上述内容外，与我们最近提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告相比，我们的合同义务和承诺没有任何其他重大变化，但本10-Q表第一部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表附注7、附注9和附注10所述的除外。
关键会计估计
我们根据公认会计原则编制简明合并财务报表。编制简明合并财务报表要求我们做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产、负债、收入、成本、支出和相关披露金额。实际结果和结果可能与我们的估计、判断和假设有很大差异。如果这些估计与实际业绩之间存在重大差异，则我们未来的财务报表列报、财务状况、经营业绩和现金流将受到影响。
与截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告 “管理层的讨论与分析——关键会计估计” 中披露的关键会计估计相比，我们的关键会计估计没有重大变化。
最近的会计公告
见本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表的附注2——重要会计政策摘要。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在我们的正常业务过程中，我们面临某些市场风险。这些风险主要包括利率和货币兑换风险，如下所示：
利率风险
截至2023年9月30日，我们的现金、现金等价物和有价证券为4.606亿美元，主要包括银行存款、货币市场基金、投资级商业票据、公司票据和债券、美国国债、外国政府和超国家证券以及主要金融机构持有的资产支持证券。现金和现金等价物用于营运资金用途。限制性现金作为现金抵押品持有，与我们现有的租赁安排有关。尽管最近利率出现波动，但利息收入的增长并不显著。我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保留本金，同时创造收入。我们不出于交易或投机目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。由于我们投资的短期性质，我们没有因利率变化而面临或预计会面临重大风险。假设在本报告期内利率变动10％，不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
货币兑换风险
我们的外国子公司的功能货币是美元。因此，在我们将外国子公司的财务报表转换为美元时，我们面临汇率波动的影响。我们的外国子公司以期末汇率重新计量货币资产和负债，而非货币项目则按历史汇率重新计量。收入和支出账户按该期间有效的平均汇率重新计量。如果外币汇率发生变化，将我们的外国子公司的财务报表转换为美元将导致已实现收益或亏损，该收益或亏损记录在我们的合并运营报表中。尽管将来我们可能会选择这样做，但我们目前不从事任何套期保值活动以减少我们受货币波动影响的潜在风险。在本报告所述期间，假设外汇汇率发生10％的变化不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

第 4 项控制和程序
评估披露控制和程序
我们的披露控制和程序旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序在设计和运营方面均在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间，公司对财务报告的内部控制没有发生与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条所要求的评估有关的其他变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
有效的内部控制系统，无论设计得多么完善，都有其固有的局限性，包括人为错误或超越控制措施的可能性，因此只能为可靠的财务报告提供合理的保证。由于其固有的局限性，我们对财务报告的内部控制可能无法阻止或发现所有情况
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错误陈述，包括人为错误、规避或推翻控制措施或欺诈的可能性。有效的内部控制只能为财务报表的编制和公允列报提供合理的保障。
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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表附注10中 “法律事务” 下的信息以引用方式纳入此处。
此外，公司可能会不时受到正常业务过程中产生的法律诉讼和索赔，任何此类问题的不利解决都可能对我们未来的经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。

第 1A 项。风险因素
投资我们的A类普通股涉及很高的风险。在决定投资我们的A类普通股之前，投资者应仔细考虑下述风险和不确定性，以及本10-Q表季度报告中包含的所有其他信息，包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分以及我们未经审计的简明合并财务报表和相关附注。除非另有说明，否则提及我们的业务在这些风险因素中受到损害将包括对我们的业务、声誉、客户增长、经营业绩、财务状况或前景的损害。这些事件中的任何一个都可能导致我们的A类普通股的交易价格下跌，这将导致我们的股东损失全部或部分投资。我们的业务、经营业绩、财务状况或前景也可能受到我们目前尚不了解或我们目前认为不重要的风险和不确定性的损害。
我们用星号 (*) 标记了下述风险，这些风险反映了截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的风险的实质性变化或增加。
选择影响我们业务的风险因素
我们的业务面临许多风险和不确定性，包括下文详细讨论的风险。这些风险包括，除其他外：
•如果我们的平台由于缺陷、中断、中断、性能延迟或类似问题而无法正常运行，如果我们未能开发改进措施来解决任何缺陷、中断、延迟或其他问题，我们可能会失去客户，成为服务性能或保修索赔的对象，或承担巨额成本。
•如果我们无法吸引新客户，尤其是企业客户，也无法让现有的企业客户继续使用并增加他们对我们平台的使用，我们的业务很可能会受到损害。
•我们的收入中有很大一部分来自有限行业的有限数量的客户，而我们的一个或多个主要客户的流失或使用量大幅减少将导致收入减少并可能损害我们的业务。
•组件延迟、短缺或价格上涨可能会中断我们完成服务器建设以满足客户使用需求的能力。如果我们无法充分管理服务器需求，我们的运营业绩可能会受到重大损害。*
•我们有限的运营历史和营业亏损历史使我们难以评估当前的业务和前景，并可能增加与您的投资相关的风险。
•如果我们的信息技术系统或数据，或者我们所依赖的第三方的信息技术系统或数据，或者我们的信息技术、软件的安全性、机密性、完整性或可用性受到损害，
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服务、网络、通信或数据受到损害、限制或失败，我们的业务可能会面临重大不利后果，包括但不限于监管调查或行动、诉讼、罚款和处罚。
•如果我们未能有效地开发和销售新产品，无法有效应对快速变化的技术、不断变化的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求或偏好，我们的产品竞争力可能会降低。
•如果我们无法准确预测收入，或者我们未能管理支出，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
•未能有效发展和扩大我们的营销和销售能力可能会损害我们扩大客户群和使我们的平台获得更广泛的市场接受度的能力。
•我们参与的市场竞争激烈，如果我们不进行有效的竞争，我们的业务将受到损害。
•如果我们未能维持和增强我们的品牌，我们扩大客户群的能力将受到损害，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
•收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别和整合，会转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，削弱股东价值。
•未能吸引和留住合格人员可能会阻碍我们执行业务战略。
•我们依赖包括高级管理人员和其他关键员工在内的高技能人员的绩效，而其中一名或多名此类人员或大量团队成员的流失或调动可能会损害我们的业务。
•我们以前和将来都可能参与集体诉讼和其他昂贵而耗时的诉讼事务。如果得到不利的解决，诉讼和其他诉讼问题可能会严重损害我们的业务。
•我们的股价可能会波动，我们的A类普通股的价值可能会下跌。*
与我们的业务、行业和技术相关的风险
如果我们的平台由于缺陷、中断、中断、性能延迟或类似问题而无法正常运行，如果我们未能开发改进措施来解决任何缺陷、中断、延迟或其他问题，我们可能会失去客户，成为服务性能或保修索赔的对象，或承担巨额成本。
我们的运营取决于我们防止系统中断的能力。我们的边缘云计算平台基础的应用程序本质上很复杂，可能包含实质性缺陷或错误，这可能会导致可用性中断或其他性能问题。我们不时发现平台中的缺陷和错误，将来可能会发现其他缺陷或错误，这些缺陷或错误可能导致数据不可用、未经授权的访问、丢失、损坏或对客户的数据造成其他损害。这些缺陷或错误也可能存在于我们所依赖的第三方应用程序或开源软件中。在实施我们的产品之前，我们可能无法检测和纠正缺陷或错误。因此，我们或我们的客户可能会在部署产品后发现缺陷或错误。
目前，我们通过遍布世界各地的POP为客户提供服务。我们的客户需要能够随时访问我们的平台，而不会中断或降低性能。但是，我们尚未为平台的各个方面开发冗余。我们在某种程度上取决于我们的第三方设施提供商保护这些设施免受自然灾害、电力或电信故障、犯罪行为、公共卫生问题（如 COVID-19 疫情）和类似事件造成的损坏或中断的能力。在某些情况下，第三方云提供商会运行我们访问的自己的平台，因此容易受到其服务中断的影响。如果软件存在任何缺陷或错误、硬件故障、设施损坏或任何服务配置错误，我们可能不得不将资源从其他计划的工作中转移出去，我们的平台可能会长期中断，还会在安排新设施和服务时产生延误和额外费用。由于中断或延迟，我们的客户可能会选择将流量从我们的平台转移出去。灾难恢复安排，包括冗余数据中心的存在，其设计目的是
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在某些服务失效期间处于活动状态，可能无法按预期运行，对我们的服务的任何中断都可能损害我们的业务。
我们设计我们的系统基础架构，购买、拥有或租赁用于我们平台的计算机硬件。设计和机械错误、使用量峰值以及不遵守系统协议和程序都可能导致我们的系统出现故障，从而导致我们的平台中断。此外，由于人为错误，我们已经经历过并且将来可能会遇到系统故障或平台中断。这些中断已经导致了服务级别协议索赔，将来可能会导致服务级别协议索赔。我们平台的任何中断或延迟，无论是由于我们的产品还是数据中心、第三方错误、我们自己的错误、自然灾害、气候变化的影响（例如干旱、洪水、野火、风暴严重程度增加和海平面上升）、安全漏洞，或者是意外或故意的，都可能损害我们与客户的关系，减少客户对我们平台的使用率，导致我们的收入减少和支出增加，并将资源从其他地方转移出去产品开发。此外，如果发生损坏或中断，我们的保险单可能无法充分补偿我们可能遭受的任何损失。这些因素反过来可能会进一步减少我们的收入，使我们承担责任，并导致我们发放服务积分或导致客户未能续订客户合同，任何一种都可能损害我们的业务。
任何缺陷、错误、服务中断、涉及冗余数据中心的故障或我们平台的其他性能问题、中断或延迟的发生，无论是与日常运营有关还是其他方面，都可能导致：
•客户流失；
•减少客户对我们平台的使用；
•我们的产品在市场上失去或延迟了接受和销售，或者未能在预期的时间内推出产品或功能；
•我们的客户延迟向我们付款；
•损害我们的声誉和品牌；
•政府调查或监督；
•针对我们的法律索赔，包括保修和服务级别协议索赔；或
•转移我们的资源，包括增加服务和保修费用或财务优惠，以及增加保险成本。
纠正我们平台中的任何重大缺陷、错误或其他性能问题所产生的成本可能是巨大的，可能会损害我们的业务。
如果我们无法吸引新客户，尤其是企业客户，也无法让现有的企业客户继续使用并增加他们对我们平台的使用，我们的业务很可能会受到损害。
为了发展我们的业务，我们必须继续吸引新客户，尤其是企业客户，并从这些新客户那里获得收入。为此，我们必须成功地说服潜在客户相信我们平台的好处和价值。这可能需要针对大型企业和这些潜在客户的高级管理层进行大量而昂贵的销售工作。向企业客户销售可能涉及更长的销售周期，因为客户需要大量时间来评估我们的平台，需要参与竞争性采购流程，有更正式的购买批准流程，而且要求也更复杂。这些因素极大地影响了我们增加新客户的能力，增加了增加新客户所需的时间、资源和复杂性。此外，许多其他因素（其中一些是我们无法控制的）现在或将来可能会影响我们获得新客户的能力，包括潜在客户对其他提供商的承诺，切换到我们平台的实际或感知成本，我们未能扩展、留住和激励我们的销售和营销人员，我们未能与潜在客户和渠道合作伙伴建立或扩大关系，我们未能帮助客户成功部署我们的平台、负面媒体或行业，或金融分析师评论关于我们或我们的解决方案、诉讼和不断恶化的总体经济状况。如果我们失败了
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吸引新客户，尤其是企业客户，由于这些因素和其他因素，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们增长和创造增量收入的能力取决于我们维持和发展与现有企业客户的关系的能力，以便他们继续使用并增加对我们平台的使用。如果这些客户不维持和增加他们对我们平台的使用量，我们的收入可能会下降，我们的经营业绩也可能会受到损害。
对于我们的某些产品，我们会根据平台的使用情况向客户收费。我们的大多数客户，包括一些最大的企业客户，对我们没有长期的合同财务承诺。此外，我们当前的大多数客户合同期限仅为一年，这些客户在接下来的一年中可能不会使用我们的平台。为了维持或改善我们的运营业绩，重要的是我们的客户，尤其是我们的企业客户，在使用我们的平台时必须超过其承诺水平（如果有），并继续以相同或更优惠的条件使用我们的平台。由于各种原因，我们留住最大客户和扩大其使用范围的能力可能会受到损害，包括客户预算限制、客户满意度、客户基础业务的变化、客户类型和规模的变化、定价变化、竞争条件（包括客户建立自己的CDN）、其他公司收购我们的客户、政府行动或其可能性以及总体经济状况。由于我们的许多最大客户对我们平台的最低使用承诺与他们的预期使用量相比相对较低，因此某些客户可以轻松地快速重新分配使用量或完全从我们的平台切换到其他平台。此外，他们可以随时减少或停止使用我们的产品，而无需支付罚款或终止费，即使在之前的时期扩大了使用范围也是如此。

我们根据对未来收入的估计和预期的增长率做出关于支出水平和投资的决策。我们的许多支出本质上是固定成本，持续时间最短，例如托管和带宽，因此，如果我们平台的使用量增长放缓，则可能无法及时降低成本，或者不支付费用来提前履行某些义务。如果发生这些事件，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们的许多客户已经就更低的费率进行了谈判，并可能继续进行谈判，以换取续订、扩大未来使用范围或采用新产品的协议。因此，在某些情况下，尽管客户没有减少对我们平台的使用量，但我们从该使用中获得的收入却减少了。如果我们的平台使用量或收入大大低于公开市场、证券分析师或投资者的预期，我们的业务将受到损害，这可能会导致我们的股价下跌。
我们未来的成功还部分取决于我们是否有能力扩大现有客户关系，特别是与企业客户的关系，方法是增加他们对我们平台的使用，向他们出售更多产品并升级其现有产品。我们的客户增加对我们平台的使用率以及向我们购买产品的速度取决于许多因素，包括我们发展平台并维护其安全性和可用性、开发和交付新功能和产品、保持客户满意度、总体经济状况以及竞争对手提供的定价和服务的能力。如果我们通过企业客户增加平台使用率或向企业客户出售新的和附加产品的努力不成功，我们的业务就会受到损害。此外，即使我们的最大客户增加了对我们平台的使用量，我们也不能保证他们会在任何有意义的时间内保持这些使用水平。此外，由于我们的许多产品都努力提高效率和功能，因此成功向现有客户销售新产品或附加产品可能会减少客户对我们平台的总体使用量。
我们的收入中有很大一部分来自有限行业的有限数量的客户，而我们的一个或多个主要客户的流失或使用量大幅减少将导致收入减少并可能损害我们的业务。
我们未来的成功取决于与各种客户建立和维持成功的关系。目前，我们收入的很大一部分来自有限数量的客户以及媒体和娱乐等有限的行业。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的过去12个月中，我们的十大客户共创造了收入的37％和34％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的过去12个月中，我们的5大客户分别创造了总收入的28％和25％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的过去12个月中，流媒体娱乐领域一家公司的业务部门的关联客户共创造了我们收入的11％。在可预见的将来，我们很可能会继续依赖有限数量的客户来获得很大一部分收入，在某些情况下，我们收入中归属于个人客户的部分将来可能会增加。此外，客户业务的变化可能有助于进一步集中客户，包括收购活动、导致运营和决策变化的内部业务重组以及未来可能出现的子公司合并和重组等公司结构变化的任何影响。失去一个或多个关键客户或使用量减少了
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任何主要客户都会减少我们的收入。如果我们未能维护现有客户或与新客户以及不同行业发展关系，我们的业务就会受到损害。
组件延迟、短缺或价格上涨可能会中断我们完成服务器建设以满足客户使用需求的能力。如果我们无法充分管理服务器需求，我们的运营业绩可能会受到重大损害。*
我们的业务依赖于及时供应某些零件和组件来建造我们的服务器。我们依靠数量有限的供应商来提供我们用来运营网络和向客户提供产品的设备的多个组件。我们对这些供应商的依赖使我们面临风险，包括减少对生产成本的控制，以及基于这些组件当时的可用性、条款和定价的限制，包括通货膨胀压力导致的价格变化。除价格上涨外，COVID-19 疫情还导致这些组件的中断和延迟，以及这些组件在我们的托管设施中的交付和安装。如果我们对某些组件的供应进一步中断或延迟，则无法保证我们能够为现有组件找到足够的替代品，也无法保证能以对我们有利的条款和价格提供供应（如果有的话）。过去，我们的硬件组件供应的任何中断或延迟都可能限制容量扩张或更换有缺陷或过时的设备，或者对我们的运营造成其他限制，从而可能损害我们的客户关系并损害我们的业务。
为了确保零件和组件的充足供应，我们必须预测服务器需求和费用，并根据对未来网络容量需求的估计，提前向供应商下订单。随着我们的持续增长，由于潜在的组件延迟、短缺、价格上涨、通过内部开发提高的硬件效率或服务器架构的任何潜在变化（包括技术进步或过时），我们可能会在管理足够的服务器容量方面面临挑战。未来我们可能会收取与服务器管理相关的费用，或者错误地预测未来的网络容量需求。如果我们的服务器容量过剩，我们过去和可能需要继续减记或注销服务器资产，这可能会严重损害我们的运营业绩。例如，在截至2023年9月30日的三个月中，我们确认了与计算机和网络设备相关的注销费用为430万美元。相反，如果我们低估网络容量需求，将来我们可能无法满足需求，需要承担更高的成本来保护服务器的必要部件和组件，这可能会对我们的客户关系产生不利影响并损害我们的业务。
我们有限的运营历史和营业亏损历史使我们难以评估当前的业务和前景，并可能增加与您的投资相关的风险。
我们成立于2011年，自成立以来经历了净亏损和运营产生的负现金流。我们的运营历史有限，因此很难评估我们当前的业务和未来前景，包括我们规划和建模未来增长的能力。我们已经遇到并将继续遇到不断发展的行业中的成长型公司经常遇到的风险和困难，包括科技领域的公司，包括本报告中描述的风险。如果我们不能成功应对这些风险，我们的业务可能会受到损害。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们净亏损5,430万美元和1.097亿美元，截至2023年9月30日，我们的累计赤字为8.114亿美元。为了实现盈利，我们需要在未来创造和维持更高的收入水平并管理成本；即使我们实现了盈利，我们也可能无法维持或提高我们的盈利水平。我们打算继续花费大量资金来支持平台的进一步增长和进一步发展，包括扩展我们平台的功能、扩展我们的技术基础设施和业务系统以满足客户的需求、扩大我们的直销队伍和合作伙伴生态系统、增加我们的营销活动以及发展我们的国际业务。过去，我们将继续面临与增长、扩大客户群以及成为上市公司的成本相关的合规成本的增加。我们发展业务的努力可能比我们预期的成本更高，而且我们的收入增长可能不足以抵消运营支出的增加。由于多种原因，我们将来可能会蒙受重大损失，包括此处描述的其他风险，以及不可预见的费用、困难、复杂性和延误以及其他未知事件。如果我们无法实现和维持盈利能力，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们的历史财务数据有限，并且在快速发展的市场中运营。因此，对我们未来收入和支出的任何预测都可能不如我们的运营历史更长或在更可预测的市场中运营时那么准确。
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如果我们的信息技术系统或数据，或我们所依赖的第三方的信息技术系统或数据，现在或将来受到威胁，或者我们的信息技术、软件、服务、网络、通信或数据的安全性、机密性、完整性或可用性受到损害、限制或失败，我们的业务可能会面临重大不利后果，包括但不限于监管调查或行动、诉讼、罚款和处罚、业务运营中断、收入或利润损失，客户或销售流失，名誉损害和其他不利后果。*
我们的业务依赖于通过互联网为客户提供快速、高效和可靠的应用程序和内容分发。在我们的正常业务过程中，我们和我们所依赖的第三方收集、接收、存储、处理、生成、使用、转移、披露、提供可访问、保护、保护、处置、传输和共享专有、机密和敏感数据，包括个人信息、知识产权、商业秘密和加密密钥，包括我们的数据和客户的数据，包括其最终用户（统称为敏感信息）。维护我们的平台、网络和内部 IT 系统的安全性和可用性以及我们代表客户持有的信息的安全性对我们和我们的客户来说都是一个关键问题，我们可能会花费大量资源，从根本上改变我们的业务活动和实践，或者修改我们的运营，以防范安全事件，缓解、检测和修复实际和潜在的漏洞。
网络攻击、基于互联网的恶意活动、在线和离线欺诈以及其他类似活动威胁到我们敏感信息和信息技术系统以及我们所依赖的第三方系统的机密性、完整性和可用性。此类威胁普遍存在并持续上升，难以发现，并且来自各种来源，包括威胁行为者、“黑客活动分子”、人员（例如通过盗窃或滥用）、复杂的民族国家和民族国家支持的行为者。
一些行为者现在参与并将继续参与网络攻击，包括但不限于出于地缘政治原因以及与军事冲突和防务活动有关的民族国家行为者。我们过去曾遭受过来自第三方的网络攻击，包括我们认为由政府行为者支持的当事方。由于我们的客户共享我们的多租户架构，因此对我们任何一个客户的网络攻击都可能对其他客户产生负面影响。过去，这些攻击显著增加了我们平台上使用的带宽，并使我们的网络紧张。在战争和其他重大冲突时期，我们、我们所依赖的第三方以及我们的客户可能更容易受到这些攻击（包括报复性网络攻击）的风险，这些攻击可能会严重干扰我们的系统和运营、供应链以及生产、销售和分发服务的能力。

我们和我们赖以生存的第三方面临着各种不断变化的威胁，包括但不限于社会工程攻击（包括通过深度伪造的攻击，这种攻击可能越来越难以识别为虚假，以及网络钓鱼攻击）、恶意代码（例如病毒和蠕虫）、恶意软件（包括高级持续威胁入侵的结果）、拒绝服务攻击、账户接管攻击、凭证收集、人员不当行为或错误、勒索软件攻击，供应链攻击，软件错误，服务器故障，软件或硬件故障、人工智能助长或增强的攻击、数据或其他信息技术资产丢失、广告软件、电信故障、自然灾害和其他类似威胁。例如，我们经历了规模和严重程度都很大的DDoS攻击，这促使我们投入资源来改进我们的系统，我们预计将来将继续受到DDoS和其他形式的攻击，尤其是在它们在我们的行业中变得越来越普遍的情况下。同样，我们一直是网络钓鱼和社会工程计划的目标，这些计划可能旨在不当获取我们的机密信息或以欺诈手段从我们这里获取付款或资金等。此外，我们也无法幸免内部人员恶意入侵我们的信息系统和基础设施或盗用我们的机密信息的可能性。
特别是，严重的勒索软件攻击变得越来越普遍，可能导致我们的运营严重中断、敏感数据和收入损失、声誉损害以及资金转移。勒索付款可能会减轻勒索软件攻击的负面影响，但由于适用的法律或法规禁止此类付款，我们可能不愿或无法支付此类款项。
我们已融入全球多家公司的供应链，因此，如果我们的服务受到损害，那么大量或在某些情况下，我们的所有客户及其数据可能会同时受到影响。我们可能因如此大规模的事件而遭受的潜在责任和相关后果可能是灾难性的，并造成无法弥补的损害。
未来或过去的商业交易（例如收购或整合）可能会使我们面临更多的网络安全风险和漏洞，因为我们的系统可能会受到收购或整合实体系统和技术中存在的漏洞的负面影响。此外，我们可能会发现对此类收购或整合实体进行尽职调查期间未发现的安全问题，并且可能很难将公司整合到我们的信息技术环境和安全计划中。
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我们依靠第三方服务提供商和技术来运行关键业务系统来处理各种环境中的敏感信息，包括但不限于基于云的基础架构、数据中心设施、加密和身份验证技术、向客户交付内容以及其他功能。与许多其他公司一样，我们监控第三方信息安全做法的能力有限，这些第三方可能没有足够的信息安全措施。如果我们的第三方服务提供商遇到安全事件或其他中断，我们可能会遭受不利后果。虽然如果我们的第三方服务提供商未能履行其对我们的隐私和数据安全相关义务，我们可能有权获得赔偿，但任何赔偿可能不足以弥补我们的损失，或者我们可能无法追回此类赔偿。
此外，供应链攻击的频率和严重性都有所增加，我们无法保证我们供应链中的第三方基础设施或我们的第三方合作伙伴的供应链没有受到破坏。
任何先前发现的或类似的威胁都可能导致安全事件或其他中断，从而可能导致未经授权、非法或意外获取、修改、销毁、丢失、更改、加密、披露或访问我们的敏感信息或我们所依赖的第三方的信息技术系统。安全事件或其他中断可能会破坏我们（以及我们所依赖的第三方）提供平台、产品和服务的能力。
此外，随着我们扩大对销售安全相关产品的重视，我们可能会成为旨在破坏稳定、压制或关闭我们平台的基础设施攻击的更具吸引力的目标。例如，我们过去曾发生过安全事件，这些事件考验了我们基础设施的局限性并影响了我们平台的性能。

某些隐私和数据安全义务可能要求我们实施和维护特定的安全措施或行业标准或合理的安全措施，以保护我们的信息技术系统和敏感信息。

尽管我们已经实施了旨在防范安全事件的安全措施，但无法保证这些措施会有效。我们会采取措施检测和修复漏洞，但我们可能无法检测和修复所有漏洞，因为用于利用漏洞的威胁和技术经常变化，而且本质上往往很复杂。因此，此类漏洞可以被利用，但要等到安全事件发生后才能被发现。这些漏洞对我们的业务构成了重大风险。此外，在制定和部署旨在解决任何此类已发现漏洞的补救措施方面，我们可能会遇到延迟。

适用的隐私和数据安全义务可能要求我们向相关利益相关者通报安全事件。例如，美国证券交易委员会的新规定要求在表格8-K上披露任何重大网络安全事件的性质、范围和时间以及此类事件可能产生的合理影响。此类披露代价高昂，披露或不遵守此类要求可能会导致不利后果。如果我们（或我们所依赖的第三方）经历安全事件或被认为经历过安全事件，我们可能会面临不利后果，例如政府执法行动（例如调查、罚款、审计和检查）；额外的报告要求和/或监督、对处理敏感信息（包括个人数据）的限制；诉讼（包括集体诉讼）；赔偿义务；负面宣传；声誉损害；货币资金转移；中断；选项或我们的服务性能下降（包括数据的可用性）；财务损失；以及其他类似的危害。安全事件和随之而来的后果可能导致客户停止使用我们的平台、产品和服务，导致我们提供定价和其他优惠，阻止新客户使用我们的平台、产品和服务，并对我们发展和运营业务的能力产生负面影响。
我们的合同可能不包含责任限制，即使包含责任限制，也无法保证我们合同中的责任限制足以保护我们免受与我们的隐私和数据安全义务相关的责任、损害或索赔。我们无法确定我们的保险范围是否足够或足以保护我们免受或减轻因我们的隐私和数据安全做法而产生的责任，也无法确定此类保险能否继续以商业上合理的条款提供或根本不予赔偿，也无法确定此类保险能否支付未来的索赔。
如果我们未能有效地开发和销售新产品，无法有效应对快速变化的技术、不断变化的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求或偏好，我们的产品竞争力可能会降低。
我们竞争的市场相对较新，受到快速的技术变化、不断变化的行业标准和监管变化以及不断变化的客户需求、要求和偏好的影响。我们业务的成功将在一定程度上取决于我们及时适应和有效应对这些变化的能力。如果我们无法开发和销售满足客户需求并被客户采用的新产品，也无法为我们的平台提供与快速技术和行业变化的步伐相适应的增强功能、新功能和功能，那么我们的收入和运营业绩可能会受到不利影响。如果出现使大型互联网平台公司能够利用自己的数据中心的新技术，以及
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实施限制或消除对像我们这样的第三方提供商的依赖的交付方法，或者使我们的竞争对手能够以更低的价格、更高效、更方便或更安全地提供有竞争力的产品和应用程序，这些技术可能会对我们的竞争能力产生不利影响。如果我们的平台不允许我们或我们的客户遵守最新的监管要求，我们的现有客户可能会减少他们在我们平台上的使用量，而新客户将不太可能采用我们的平台。
我们的平台还必须与各种网络、硬件、移动和软件平台和技术集成，我们需要不断修改和增强我们的产品和平台能力，以适应这些技术的变化和创新。如果开发人员广泛采用新的软件平台，我们将不得不尝试开发新版本的产品并增强平台与这些新平台配合使用的能力。这些开发工作可能需要大量的工程、营销和销售资源，所有这些都会影响我们的业务和运营业绩。我们的平台在未来的基础设施平台、技术和软件平台上有效运行的能力的任何失败都可能减少对我们平台的需求。如果我们无法以具有成本效益的方式应对这些变化，我们的产品可能会变得不那么适销对手，竞争力降低或过时，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们的平台技术性很强，也很复杂。例如，我们的交付产品依靠对Varnish配置语言（“VCL”）的了解来利用该平台的许多功能。潜在的开发人员可能不熟悉或反对与VCL合作，因此决定不采用我们的平台，这可能会损害我们的业务。
如果我们无法准确预测收入，或者我们未能管理支出，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
考虑到我们的客户群在不同行业、地域和规模上的多样性以及客户分配使用量的能力等因素，我们无法准确预测客户的使用量或续订率。 因此，我们可能无法准确预测 我们的收入。尽管如此 我们的在销售和营销、基础设施和研发方面进行大量投资，以应对我们的业务增长，i如果我们在增长中没有实现这些投资的回报，我们的经营业绩可能会与我们的预测存在重大差异，这将对我们的经营业绩产生不利影响，并可能使分析师和投资者失望，导致我们的股价下跌。
未能有效发展和扩大我们的营销和销售能力可能会损害我们扩大客户群和使我们的平台获得更广泛的市场接受度的能力。
从历史上看，我们从口碑和其他有机营销中受益，以吸引新客户。通过这种口碑营销，我们得以以相对较低的营销和销售成本建立我们的品牌。这一策略使我们能够建立庞大的客户群和用户社区，这些用户通常在自己的公司组织内使用我们的产品并充当我们品牌和平台的倡导者。但是，我们能否进一步扩大客户群并使我们的产品获得更广泛的市场认可，将在很大程度上取决于我们扩大营销和销售业务的能力。我们计划继续扩大我们的国内和国际销售队伍和战略合作伙伴。我们还计划继续为销售、营销和需求挖掘计划投入大量资源，包括各种在线营销活动以及基于账户的定向广告。随着时间的推移，我们基于账户的定向广告的效果会有所不同，将来可能会有所不同。所有这些努力都需要我们投入大量的财务和其他资源，如果它们未能吸引更多客户，我们的业务将受到损害。我们还采用了提供平台免费试用版的策略，通过使这些开发人员能够在不先成为付费客户的情况下熟悉我们的平台，从而加强我们在开发者社区中的关系和声誉。但是，除了我们平台的免费试用版外，这些开发人员可能看不到我们提供的额外好处和服务的价值，他们可能会选择不为这些额外的好处付费。此外，一些现有的付费客户可能会选择不续订对我们的承诺，而是依赖我们平台的免费版本。大多数试用账户不会转换为我们平台的付费版本，到目前为止，只有少数已转换为付费客户的用户继续产生可观的收入。如果我们的其他潜在客户开发方法不能使我们的平台获得更广泛的市场认可，并且我们平台试用版的用户没有成为或无法说服他们的组织成为付费客户，或者如果付费客户选择转换为我们平台的免费版本，我们将无法意识到该策略的预期好处，我们的业务将受到损害。
我们认为，销售人员，包括销售代表、销售经理和销售工程师，具备我们所需技能和技术知识的竞争非常激烈。我们实现显著收入增长的能力将在很大程度上取决于我们在招聘、培训、激励和留住足够数量的销售人员以支持我们的增长方面的成功。新员工需要大量培训，可能需要很长时间才能充分发挥工作效率。我们最近招聘的员工可能无法像我们预期的那样迅速地提高工作效率，而且我们可能无法在我们开展业务或计划开展业务的市场中雇用或留住足够数量的合格人才。此外，特别是如果我们
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继续快速增长，我们销售队伍中的新成员在与我们、我们的平台和商业模式合作的经验将相对较少。如果我们无法雇用和培训足够数量的有效销售人员，我们的销售人员无法及时达到显著的生产力水平，我们的销售人员得不到有效的激励，或者我们的销售人员未能成功获得新客户或扩大现有客户的使用，我们的业务就会受到损害。
我们参与的市场竞争激烈，如果我们不能有效地竞争，我们的业务就会受到损害。*
云计算平台市场，尤其是企业级产品，高度分散，竞争激烈，并且不断发展。随着新技术和市场进入者的引入，我们预计，未来我们所处的竞争环境将保持激烈。Akamai、亚马逊网络服务（“AWS”）、Cloudflare、F5和泰雷兹（Imperva）等应用程序和API安全供应商提供的产品与我们的产品竞争。我们还与现在提供无服务器边缘计算功能（如Akamai（Linode）、AWS和Cloudflare的CDN提供商、增加了Alphabet（谷歌云平台）、AWS和微软（Azure）等CDN和WAF功能的云托管提供商，例如Akamai和Edgio，以及传统的本地数据中心设备供应商竞争平衡、WAF 和 DDoS，例如 Citrix、F5、泰雷兹（Imperva）和 Radware。我们的一些竞争对手已经或可能进行收购，或者可能建立合作伙伴关系或其他战略关系，这些关系可能会提供比他们个人提供的更全面的产品。此类收购或合作伙伴关系可以帮助竞争对手实现比我们更大的规模经济。此外，目前不被视为竞争对手的新进入者可以通过收购、合作或战略关系进入市场。我们的竞争基于多种因素，包括：
•相对于竞争对手的产品和服务，我们的平台的功能、可扩展性、性能、易用性、可靠性、安全可用性和成本效益；
•我们的全球网络覆盖范围和可用性；
•我们利用新技术和专有技术提供以前在市场上无法提供的服务和功能的能力；
•我们识别新市场、应用和技术的能力；
•我们吸引和留住客户的能力；
•我们的品牌、声誉和可信度；
•我们在开发者中的信誉；
•我们客户支持的质量；
•我们招聘软件工程师以及销售和营销人员的能力；
•我们保护知识产权的能力；以及
•我们有能力发现收购和战略关系的机会，并成功执行这些机会。
我们面临着来自传统CDN、以小型企业为中心的CDN、云提供商、传统数据中心和设备供应商的激烈竞争。此外，现有客户已经过渡或通知我们他们打算过渡，现有和潜在客户将来可能会过渡到我们的平台，或者可能会限制他们的使用，因为他们追求 “自己动手” 的方法来开发自己的CDN，在内部系统中安装用于内容和应用程序交付的设备、软件和其他技术产品；直接与网络提供商建立关系，而不是依赖像我们这样的叠加网络；或者实施多供应商策略以减少对像我们这样的外部提供商的依赖。
我们的竞争对手在规模、所提供的产品和服务的广度和范围上各不相同。我们的许多竞争对手和潜在竞争对手的知名度更高，运营历史更长，客户关系更成熟
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并拥有比我们更多的客户群、更大的营销预算和更多的资源。虽然我们的一些竞争对手提供了一个包含应用程序的平台来支持一个或多个用例，但其他许多竞争对手则提供了解决单一用例的单点解决方案。目前不提供竞争应用程序的其他潜在竞争对手可能会扩大其产品范围，而我们的现有客户可能会开发自己的产品或功能，以与我们的产品竞争。我们的竞争对手可能能够比我们更快、更有效地响应新的或不断变化的机会、技术、标准和客户需求。现有的竞争对手或新进入者可能会引入新技术，从而减少对我们平台的需求。除了应用和技术竞争外，我们还面临定价竞争。我们的一些竞争对手以较低的价格提供应用程序或服务，这给定价带来了压力。我们的一些较大的竞争对手具有操作灵活性，可以将竞争的应用程序和服务与其他产品捆绑在一起，包括以较低的价格或作为更大规模的其他产品销售的一部分向客户提供这些应用程序和服务，而无需支付额外费用。出于所有这些原因，我们可能无法成功竞争，竞争可能导致我们的平台无法获得或维持市场的接受度，我们的边缘云平台的市场增长速度可能比我们预期的要慢，所有这些都可能损害我们的业务。
如果我们未能维持和增强我们的品牌，我们扩大客户群的能力将受到损害，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
我们认为，维护和提升我们的品牌对于我们现有和未来产品的持续市场接受度、吸引新客户和留住现有客户非常重要。我们还相信，随着市场竞争的加剧，品牌知名度的重要性将增加。成功维护和提升我们的品牌将在很大程度上取决于我们营销工作的有效性、我们能否以具有竞争力的价格提供持续满足客户需求的可靠产品、保持客户信任的能力、我们继续开发新功能和产品的能力，以及我们成功地将我们的平台与竞争产品和服务区分开来的能力。此外，如果客户对合作伙伴的服务没有积极的体验，我们的品牌和声誉可能会受到影响。我们的品牌推广活动可能无法提高客户知名度或增加收入，即使如此，任何增加的收入也可能无法抵消我们在建立品牌时产生的费用。如果我们未能成功推广和维护我们的品牌，我们的业务可能会受到损害。
收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别和整合，会转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，削弱股东价值.
我们过去曾收购过我们认为可以补充或扩展我们的平台、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的业务、产品或技术，将来我们可能会寻求收购或投资这些业务、产品或技术。我们对Glitch和Signal Sciences的收购反映了这一战略对潜在收购的追求可能会转移管理层的注意力，并导致我们在识别、调查和进行收购时承担各种费用，无论此类收购是否已完成。此外，我们在收购其他业务方面的经验有限，我们可能无法成功确定理想的收购目标，或者，当我们收购其他业务时，我们可能无法在收购后对其进行有效整合。收购还可能导致股权证券的摊薄发行或债务的产生，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响，可能导致不利的会计待遇，可能使我们面临第三方的索赔和争议，包括知识产权索赔，也可能无法产生足够的财务回报来抵消与收购相关的额外成本和支出。我们还可能因这些收购或与我们的业务整合而产生巨额成本，有时甚至是意想不到的成本。此外，如果收购的业务未能达到我们的预期或我们没有实现足够的价值，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们现有或任何被收购的公司的主要员工和客户可能会流失，两家公司或两家公司的持续业务中断或出现意想不到的问题，成本可能高于预期，并且整个完工后的过程所花费的时间可能比最初预期的要长。具体而言，在将任何公司的业务与我们的业务合并时，必须解决以下问题，以实现收购的预期收益，从而使合并后的公司能够如各方所希望的那样运作：
•合并公司的公司职能；
•将他们的业务与我们的业务合并，使我们能够实现收购的预期协同效应，收购失败将导致收购的预期收益无法在目前预期的时间范围内实现或根本无法实现；
•维护与客户、服务提供商和供应商的现有和新协议；
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•确定是否以及如何解决与渠道、经销商和合作伙伴相关的企业文化、管理理念和战略中可能存在的差异；
•整合公司的行政和信息技术基础设施；
•开发能够在未来释放价值的产品和技术；以及
•评估和预测收购交易的财务影响，包括会计影响。
未能解决上述任何问题可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，有时，我们管理层和资源的某些成员的注意力可能会集中在完成两家公司业务的收购和整合计划上，而偏离日常业务运营，这可能会扰乱我们正在进行的业务和合并后的公司的业务。例如，我们管理团队的某些成员和其他人员在收购和整合Signal Sciences上花费了大量时间。
我们以前和将来都可能参与集体诉讼和其他昂贵而耗时的诉讼事务。如果得到不利的解决，诉讼和其他诉讼问题可能会严重损害我们的业务。
我们以前和将来都可能受到诉讼，例如股东提起的假定集体诉讼和股东衍生诉讼。我们预计，我们将像过去一样成为未来诉讼的目标。我们参与的任何诉讼都可能导致繁琐或不利的判决，该判决可能无法在上诉中被推翻，或者我们可能会决定以类似的不利条件和解诉讼。任何此类负面结果都可能导致巨额金钱赔偿，因此我们的业务可能会受到严重损害。诉讼和索赔的结果无法肯定地预测。无论最终结果如何，为这些索赔和相关的赔偿义务进行辩护都非常昂贵，并且可能给管理层和员工带来沉重负担，而且我们可能会在诉讼过程中收到不利的初步、临时或最终裁决，这可能会严重损害我们的业务。
我们可能无法足够快地扩展业务以满足客户不断增长的需求。如果我们无法高效增长，我们的业务可能会受到损害。
随着边缘云计算平台使用量的增长以及我们平台用例广度的扩大，我们将需要投入更多资源来改进我们的平台架构、与第三方应用程序集成和维护基础设施性能。此外，我们还需要适当扩大支持不断增长的客户群的流程和程序，包括增加我们在全球的持久性有机污染物的数量以及对系统、培训和客户支持的投资。
这些工作的任何失败或延迟都可能导致系统性能受损和客户满意度降低。这些问题可能会降低我们平台对客户的吸引力，导致对新客户的销售减少，现有客户的续订率降低，服务积分的发放或要求退款，这将损害我们的收入增长和声誉。即使我们能够升级系统和扩大员工，任何此类扩张都将既昂贵又复杂，并且需要投入大量的管理时间和精力。由于我们努力扩展云基础架构，例如过度投资系统和设备以支持我们平台的预期增长，我们也可能面临效率低下或运营失败。如果有的话，我们无法确定云基础设施的扩展和改进能否及时得到有效实施，这样的失败将损害我们的业务。
我们的传输带宽和托管空间可能不足，这可能会导致我们的平台中断和收入损失。
我们的运营在一定程度上依赖于第三方电信网络提供商提供的传输带宽以及对托管设施来存放我们服务器的访问权限。无法保证我们已经为客户意外增加的带宽需求做好了充分的准备，尤其是在客户遭受网络攻击时。我们签约购买的带宽可能由于各种原因而不可用，包括服务中断、付款纠纷、网络提供商倒闭、自然灾害、网络实施流量限制或政府制定影响网络运营的法规。在某些地区，带宽提供商有自己的服务可以与我们竞争，或者他们可能选择开发自己的服务来与我们竞争。这些带宽提供商可能不愿以公平的市场价格向我们出售足够的传输带宽（如果有的话）。在市场支配力的地方，这种风险就会增加
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集中在一个或几个主要网络上。我们也可能无法足够快地采取行动，以增加容量以反映不断增长的交通或安全需求。未能提供所需的容量，可能会导致向客户提供的服务减少或中断，并最终导致这些客户流失。这样的失败可能导致我们无法获得要求我们平台上不可用的容量的新客户。
我们的业务性质使我们面临固有的责任风险。
我们的平台和相关应用程序，包括我们的安全解决方案，旨在提供针对网络应用程序漏洞和网络攻击的快速保护。但是，没有任何安全产品可以提供针对所有漏洞和网络攻击的绝对保护。我们的平台容易受到网络攻击，我们的平台和相关应用程序未能充分抵御这些网络攻击，可能会使我们的客户受到攻击。这些攻击的任何不利后果，以及我们未能满足客户对此类攻击的期望，都可能损害我们的业务。
由于我们应用程序的性质，我们可能面临比其他业务固有的更大的产品或系统故障责任风险。尽管我们几乎所有的客户协议都包含限制我们对客户的责任的条款，但这些限制可能还不够，我们无法向您保证这些限制将得到执行，或者即使我们胜诉，与实际或涉嫌的疏忽或失误有关的任何诉讼费用也不会对我们产生重大不利影响。
我们对价值观的奉献可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们已经采取了并将继续采取我们认为符合客户、员工和业务最大利益的行动，即使这些行动无法在短期内实现财务业绩最大化。例如，我们不会故意允许我们的平台被用来提供来自宣扬暴力或仇恨的团体的内容，这些内容与我们的价值观（例如严格的诚信和可信道德原则）相冲突。过去，我们曾将我们认为其立场与这些价值观相冲突的客户从我们的平台上删除，将来我们可能会继续这样做。 但是，这种方法可能不会带来我们期望的好处，我们的员工或第三方可能不同意我们对我们价值观的解释，或者对我们执行价值观的方式提出质疑，这可能导致我们成为负面宣传、加强审查、诉讼或网络攻击的目标，在这种情况下，我们的业务可能会受到损害。
我们的增长在很大程度上取决于我们合作伙伴关系的成功。
我们维护着一个由公司组成的合作伙伴生态系统，这些公司构建边缘应用程序以与我们的平台集成。我们依靠这些合作伙伴关系来扩大我们的影响力，并通过我们的平台为我们的客户提供更高的价值。我们未来的增长将越来越取决于我们的合作伙伴关系的成功，包括他们为我们的平台开发有用的应用程序。如果这些合作伙伴不能提供这些好处，或者如果我们的合作伙伴无法有效地为我们的客户提供服务，我们可能需要在内部分配资源来提供这些服务，否则我们的客户可能无法意识到我们平台的全部价值，这可能会损害我们的业务。
此外，我们合作伙伴的业务合作伙伴可能不完全符合我们的核心价值观，因此可能与我们原本不会有业务往来的公司做生意。我们与这些公司的关系可能会损害我们的品牌和声誉，并可能损害我们的业务。
我们在新兴和不断发展的市场中运营，该市场的发展速度可能比我们预期的要慢或有所不同。如果我们的市场没有像我们预期的那样增长，或者如果我们无法扩大服务以满足这个市场的需求，我们的收入可能会下降或无法增长，我们可能会蒙受营业损失。
边缘计算市场处于早期发展阶段。这个市场的规模和增长速度以及我们的平台是否会被广泛采用，都存在相当大的不确定性。我们的成功将在很大程度上取决于能否广泛采用我们的平台作为其他解决方案的替代方案，例如传统CDN和专注于企业数据中心、中央云和小型企业的CDN。一些组织可能出于多种原因不愿或不愿使用我们的平台，包括对额外成本的担忧、基于云的产品的可靠性和安全性的不确定性，或者对我们平台的好处缺乏认识。此外，许多组织已投入大量人员和财务资源将传统的本地服务整合到他们的业务中，因此可能不愿或不愿迁移到基于云的服务。我们将产品销售扩展到新市场和现有市场的能力取决于多个因素，包括潜在客户对我们平台的认知度；这些市场中数据中心的及时建成；我们可能推出的平台或新应用程序的增强功能的介绍和市场接受度；我们吸引、留住和有效培训销售和营销人员的能力；我们的开发能力
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与合作伙伴的关系；我们营销计划的有效性；我们服务的定价；以及竞争对手的成功。如果我们未能成功地将我们的产品开发到新的和现有的市场，或者如果组织没有意识到或重视我们平台的好处，那么我们产品的市场可能不会继续发展，或者发展速度可能比我们预期的要慢，这两种情况都可能损害我们的业务。
事实证明，对市场机会的估计和对市场增长的预测可能不准确，任何实际或感知的不准确之处都可能损害我们的声誉并对我们的业务产生负面影响。即使我们竞争的市场实现了预期的增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长（如果有的话）。
第三方市场机会估算和我们的增长预测存在很大的不确定性，并且基于可能不准确的假设和估计。随着时间的推移，计算我们市场机会的变量可能会发生变化，并且无法保证我们的市场机会估算所涵盖的任何特定数量或百分比的潜在公司或最终用户会购买我们的产品或为我们创造任何特定水平的收入。即使我们竞争的市场达到预期的规模和预期的增长，我们的业务也可能由于各种原因而无法增长，包括我们无法控制的原因，例如我们所在行业的竞争。
我们平台的使用几乎占了我们的全部收入。
我们预计，在可预见的将来，我们将严重依赖我们的边缘云平台来创造收入。因此，由于以下原因，我们的经营业绩可能会受到影响：
•对我们边缘云平台的需求的任何下降；
•我们的边缘云平台未能获得持续的市场认可；
•边缘云计算服务市场没有持续增长或增长速度比我们预期的要慢；
•引入可替代或替代我们的边缘云平台或改进我们的边缘云平台的产品和技术；
•我们的边缘云平台未涉及的技术创新或新标准；
•对我们或竞争对手提供的当前或未来价格的敏感性；
•我们的客户开发自己的边缘云平台；以及
•我们无法及时发布边缘云平台的增强版。
此外，由于我们几乎所有的使用收入都是在相关合同的使用期限内确认的，因此销售合同的下降或上升不会立即完全反映在我们的经营业绩中。
如果我们的边缘云平台市场的增长速度比预期的要慢，或者如果对边缘云平台的需求没有预期的那么快，无论是由于竞争、定价敏感性、产品过时、技术变革、不利的经济状况、不确定的地缘政治环境、客户的预算限制或其他因素造成的，我们的业务都将受到损害。
我们预计，我们的财务业绩和关键指标将出现波动，因此很难预测未来的业绩，如果我们未能达到证券分析师或投资者的预期，我们的股票价格和您的投资价值可能会大幅下跌。
过去，我们的经营业绩，包括收入、毛利率和净收入，以及包括DBNER、NRR和LTM NRR在内的关键指标一直在波动，预计未来还会波动，其中许多因素是我们无法控制的。因此，我们过去的业绩可能无法预示我们的未来业绩，对经营业绩和关键指标的逐期比较可能没有意义或无法准确衡量我们的业务。除此处描述的其他风险外，可能影响我们经营业绩的因素还包括以下因素：
•对我们平台的需求或定价的波动；
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•我们吸引新客户的能力；
•我们留住现有客户的能力；
•客户使用我们平台的波动，这与我们从客户那里获得的收入金额直接相关；
•客户因预计我们或我们的竞争对手会推出新产品或产品改进而延迟购买决策的波动；
•客户预算及其预算周期时间和购买决策的变化；
•客户付款的时间以及向客户收取应收账款时遇到的任何困难；
•我们现有平台推出新功能的时机；
•我们控制成本的能力，包括我们的运营费用和传输带宽定价；
•支付运营费用，特别是研发和销售及营销费用（包括佣金）的金额和时间；
•与招聘、培训和整合新员工相关的费用金额和时间；
•收购或其他战略交易的影响；
•与收购或其他战略交易相关的费用；
•我们在新区域成功部署持久性有机污染物的能力；
•国内和国际的总体经济状况，以及特别影响我们客户所参与行业的经济状况；
•维持我们合作伙伴关系的能力；
•新会计公告的影响；
•我们市场竞争动态的变化，包括竞争对手或客户之间的整合；
•我们平台的交付和使用出现重大安全漏洞、技术困难或中断；以及
•我们的品牌知名度以及我们在目标市场中的声誉。
此外，某些大型活动，例如重大选举和体育赛事，可能会严重影响我们平台的使用，这可能会导致我们的运营业绩波动。虽然在这些活动期间增加我们平台的使用量可能会增加收入，但这些季节性和一次性活动也可能影响我们平台在这些活动期间的表现，并导致某些客户获得不理想的体验。此类年度和一次性事件可能会导致我们的经营业绩波动，因为它们会影响我们的收入和运营支出。
上述任何因素和其他因素都可能导致我们的经营业绩存在显著差异。此外，如果我们的季度经营业绩或指引低于关注我们股票的投资者和证券分析师的预期，那么我们的A类普通股的价格可能会大幅下跌，我们的业务可能会受到损害。我们无法向您保证，我们的经营业绩或预计的经营业绩将符合市场分析师或投资者的预期。
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我们的定价模型使我们面临各种挑战，这些挑战可能使我们难以从客户那里获得足够的价值，而且我们的定价模型历史不足，无法准确预测吸引新客户和留住现有客户所需的最佳定价。*
我们通常根据合并的总使用量以及启用的特性和功能向客户收取使用我们平台的费用。此外，一旦购买了我们的产品，客户还可以购买我们的附加产品的组合。我们不知道我们当前或潜在的客户或整个市场未来是否会继续接受这种定价模式，如果它未能获得接受，我们的业务可能会受到损害。我们通常还会根据客户的预期使用情况，从互联网服务提供商那里购买带宽，从第三方购买服务器托管空间。此外，如果我们的客户使用我们的平台的方式与我们购买带宽、服务器和托管空间的方式不一致，我们的业务可能会受到损害。
我们在确定产品的最佳价格方面经验有限，因此，我们过去曾改变过定价模式，预计将来可能需要这样做，包括由于通货膨胀压力。此外，我们最近推出了让客户以单一价位购买产品套餐并设置使用限制的选项。我们不收取这些单一价位产品套餐的超额费用。我们不知道我们当前或潜在的客户是否会接受这些套餐，也不知道这些套餐会对我们现有的基于使用量的定价模式产生什么影响。随着我们产品市场的成熟，或者随着新的竞争对手推出与我们的竞争的新产品或服务，我们可能无法以与过去使用的相同价格或相同的定价模式吸引新客户。定价决策还可能影响客户的采用率，并对我们的整体收入产生负面影响。此外，较大的组织可能会要求大幅度的价格优惠。因此，将来我们可能会被要求降低价格或开发新的定价模型，这可能会对我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流产生不利影响。
我们与客户的销售和入职周期可能漫长且不可预测，我们的销售和入职工作需要大量的时间和费用。
由于这些客户的销售周期漫长且不可预测，因此我们与企业客户进行销售和相关收入确认的时间很难预测。此外，对于我们的企业客户而言，评估和实施我们产品的漫长销售周期也可能导致我们在此类销售工作的费用与相应收入的产生之间出现延迟。从初始评估到付款，我们为这些客户提供的销售周期从几个月到一年多不等，并且可能因客户而异。同样，新企业客户或正在将更多流量转移到我们平台的现有客户的入职和增加过程可能需要几个月的时间。由于我们产品的购买可能取决于客户的举措，因此我们的销售周期可能会延长到更长的时间。客户通常将切换到我们的平台视为一项需要大量投资的战略决策，因此，在签订或扩大合同承诺之前，通常需要大量时间来评估、测试和鉴定我们的产品。在销售周期中，我们在销售和营销以及合同谈判活动上花费了大量的时间和金钱，这可能无法完成销售。可能影响我们销售周期的长度和可变性的其他因素包括：
•随着我们扩大销售队伍规模并培训新的销售人员向企业客户销售产品，我们的销售队伍，尤其是新的销售人员和销售领导层的效率；
•客户购买决策和预算周期的自由裁量性质；
•客户的采购流程，包括他们对竞争产品的评估；
•经济状况和其他影响客户预算的因素；
•我们的客户运营所处的监管环境；
•客户部署的集成复杂性；
•客户对边缘云计算平台的熟悉程度；
•不断变化的客户需求；
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•向企业客户销售新产品；以及
•竞争条件。
鉴于这些因素，很难预测客户是否以及何时会切换到我们的平台。
鉴于我们的客户可能需要几个月的时间才能提高对我们平台的使用量，在此期间，我们可能无法从特定客户那里获得足够的收入，或者该客户可能无法以有意义的方式增加其使用量。此外，由于转换成本相当低，我们的客户能够相对轻松地从我们的平台切换到替代服务。因此，实际使用量可能大大低于我们的预期，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响，使分析师和投资者失望，或者导致我们的股价下跌。
如果我们的平台没有获得足够的市场认可，我们的财务业绩和竞争地位将受到影响。
为了满足客户快速变化的需求，我们在研发增强型产品方面投入了大量资源，以整合更多功能或扩展我们的平台所处理的用例。保持充足的研发资源，例如适当的人员和开发技术，以满足市场需求至关重要。如果由于研发资源不足或效率低下，我们无法在内部开发产品，我们可能无法及时或根本无法满足客户的需求。此外，如果我们寻求通过收购来补充我们的研发能力或产品的广度，此类收购可能会很昂贵，而且我们可能无法成功地将收购的技术或业务整合到我们的业务中。当我们开发或收购新的或增强的产品时，我们通常会产生费用并预先花费资源来开发、营销、推广和销售新产品。因此，当我们开发、收购和推出新的或增强的产品时，它们必须达到很高的市场接受度，以证明我们在开发或收购并将其推向市场方面的投资是合理的。我们的新产品或对现有产品的改进和更改可能无法获得足够的市场认可，原因有很多，包括：
•未能在功能方面准确预测市场需求，未能及时提供满足这种需求的产品；
•缺陷、错误或故障；
•对我们平台的性能或有效性的负面宣传；
•法律或监管要求的变化或法律或监管审查的加强，对我们的平台产生不利影响；
•在我们之前获得市场认可的竞争对手的出现；
•延迟向市场发布我们平台的增强功能；以及
•我们的竞争对手推出或预计会推出竞争产品。
如果我们的平台和未来的任何改进未能在市场上获得足够的认可，或者如果其他人开发的产品和技术在市场上获得更多认可，我们的业务可能会受到损害。
除了客户对我们平台的总体认可度外，保持和提高为客户服务的开发人员对我们平台的接受度也很重要。我们依赖开发者选择我们的平台而不是他们可能拥有的其他选项，并在他们在公司之间移动时继续使用和推广我们的平台。这些开发人员经常做出设计决策，影响我们客户的产品和供应商流程。如果我们未能获得或维持他们对我们平台的认可，我们的业务将受到损害。
我们依赖可能难以取代的第三方托管提供商。
我们依赖第三方托管服务，例如AWS、谷歌、微软 Azure 和其他云提供商，来促进我们平台的提供。其中一些第三方托管服务向我们提供竞争产品，因此可能不会
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继续以商业上合理的条件提供，或根本没有。如果这些提供商将我们的平台视为威胁，他们可能不愿与我们做生意。在我们能够获得替代托管服务提供商之前，任何使用任何托管服务提供商的权利的丧失都可能削弱我们提供平台的能力并损害我们的业务。
如果我们不或无法保持我们的平台与客户在业务中使用的第三方应用程序的兼容性，我们的业务将受到损害。
由于我们的客户选择将我们的产品与第三方提供商提供的某些功能集成，因此我们平台的功能和受欢迎程度在一定程度上取决于我们能否将我们的平台和应用程序与第三方应用程序集成。这些第三方可能会以不利于我们业务的方式更改其技术的特点，限制我们对其应用程序的访问或更改其应用程序的使用条款。此类变化可能会在功能上限制或阻止我们将这些第三方技术与我们的平台结合使用的能力，这将对我们平台的采用产生负面影响并损害我们的业务。如果我们未能将我们的平台与客户使用的新第三方应用程序集成，我们可能无法提供客户所需的功能，这将损害我们的业务。
我们根据客户协议提供服务级别承诺。如果我们未能履行这些合同承诺，我们可能有义务为未来的服务提供积分，或者面临合同终止并退还预付金额，这可能会损害我们的业务。
我们的大多数客户协议都包含服务级别承诺。如果我们无法履行规定的服务级别承诺，包括未能满足客户协议规定的正常运行时间和交付要求，则根据合同，我们可能有义务向受影响的客户提供服务积分，这可能会严重影响我们在正常运行时间和交付故障以及抵免额度使用期间的收入。过去，由于服务质量下降和平台中断，我们曾向我们承诺提供服务级别的某些受影响客户提供服务积分。我们还可能面临因预付金额的退款而解雇客户，这可能会严重影响我们当前和未来的收入。任何服务级别故障都可能损害我们的业务。
如果我们未能提供高质量的支持，我们的业务可能会受到损害。
我们的客户依靠我们的支持团队来协助他们有效部署我们的产品并解决技术和运营问题。高质量的支持对于续订和扩大我们与现有客户的协议非常重要。随着我们扩大业务和寻找新客户，维持高质量支持的重要性将增加。如果我们不帮助客户快速解决问题并提供有效的持续支持，那么我们维持和扩大与现有和新客户关系的能力可能会受到影响，我们的业务可能会受到损害。此外，对客户支持的需求增加，而没有相应的收入，可能会增加成本并对我们的业务产生不利影响。此外，随着我们继续发展业务和国际扩张，我们将需要能够提供高效的客户支持，以大规模满足全球客户的需求，而我们的客户支持团队将面临其他挑战，包括与提供多语言支持和文档相关的挑战。我们不这样做可能会损害我们的业务。
投资者对我们在环境、社会和治理因素方面的业绩的预期可能会增加成本，使我们面临新的风险。
某些投资者、员工和其他利益相关者越来越关注企业责任，特别是与环境、社会和治理事务（“ESG”）相关的企业责任。一些投资者可能会使用这些非财务绩效因素来指导他们的投资策略，在某些情况下，如果他们认为我们正在进行的与企业责任相关的政策和行动不足，他们可能会选择不投资我们。如果我们不符合各选区制定的ESG标准，我们可能会面临声誉损害。此外，如果竞争对手的企业社会责任表现被认为优于我们的企业社会责任表现，那么潜在或当前的投资者可能会选择向我们的竞争对手投资。此外，如果我们传达了有关环境、社会和治理问题的某些举措和目标，我们在实现这些举措或目标方面可能会失败或被认为失败，也可能失败
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因这些举措或目标的范围而受到批评。如果我们未能满足投资者、员工和其他利益相关者的期望，或者我们的举措未按计划执行，我们的业务可能会受到损害。
与员工和管理我们的增长相关的风险
未能吸引和留住合格人员可能会阻碍我们执行业务战略。
为了执行我们的业务战略，我们必须吸引和留住高素质的人才。我们行业中对执行官、软件开发人员、销售人员、产品经理和其他关键员工的竞争非常激烈。特别是，我们与许多其他公司竞争在设计、开发和管理基于云的软件方面具有丰富经验的软件开发人员，以及熟练的销售、运营和安全专业人员。此外，我们认为，我们的业务和企业文化的成功取决于雇用具有不同背景和经验的人员，而对这种多元化人才的竞争非常激烈。此类人才的市场竞争激烈。与我们竞争的许多有经验的员工的公司拥有比我们更多的资源，并且通常可以为此类人员提供比我们所能提供的高得多的薪酬，在某些情况下，包括大型股权待遇和现金激励奖金。此外，潜在和现有员工通常会考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。如果我们的股票奖励的感知价值下降、出现显著波动，或者增加到潜在员工认为我们的股票奖励价值的上行空间有限，则可能会对我们招聘和留住关键员工的能力产生不利影响。为了管理流失，包括最近股价下跌和股票奖励感知价值的市场波动所导致的流失，我们已经发放了额外的股权奖励和增加的现金薪酬，以吸引和留住员工，这可能会影响我们的经营业绩或对股东产生稀释作用。此外，股票奖励数量的增加减少了我们在股权激励计划下可供授予的股票数量。在招聘和吸引合格员工方面，我们还面临着激烈的竞争，由于 COVID-19 疫情，各公司提供远程或混合工作环境的举措可能会加剧对此类员工的竞争。 如果我们未能吸引新员工或未能留住和激励现有员工，那么我们维护和增强平台、开发和交付新产品、修复错误、支持现有客户、吸引新客户、应对竞争压力以及以其他方式执行业务计划的能力就会受到损害。
我们依赖包括高级管理人员和其他关键员工在内的高技能人员的绩效，而其中一名或多名此类人员或大量团队成员的流失或调动可能会损害我们的业务。
我们认为，我们的成功一直取决于并将继续取决于高级管理层和关键员工的努力和才能，包括我们的首席架构师阿图尔·伯格曼和我们的首席执行官托德·南丁格尔。由于高管和关键员工的招聘或离职，或者我们业务内部高管的过渡，我们的管理团队已经发生变化，而且可能会不时地继续发生变化，这可能会扰乱我们的业务。例如，托德·南丁格尔开始担任我们的新任首席执行官，接替约书亚·比克斯比，自2022年9月1日起生效。我们执行管理团队的这种变化可能会干扰我们的业务。我们的一些执行官和管理团队成员在我们工作了很短的时间，我们将继续在业务的各个方面发展关键职能。由于我们平台的复杂性，我们还依赖现有软件工程师的持续服务。我们的高级管理层，包括南丁格尔先生和伯格曼先生，以及关键员工，都是随意雇用的。我们无法确保我们能够保留任何高级管理层成员或其他关键员工的服务，也无法确保在高级管理层成员或其他关键员工中有人离职时我们能够及时更换他们。失去一名或多名高级管理人员或其他关键员工可能会损害我们的业务。

我们过去的增长可能并不代表我们未来的增长，我们可能无法有效地管理我们的增长。
在前几个时期，我们在业务的各个方面都经历了增长。例如，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的收入分别为1.278亿美元和1.085亿美元。此外，我们正在扩大我们的国际业务，并有望在未来继续扩大我们的国际业务。例如，从2021年12月31日到2022年12月31日，我们的边缘网络从51个市场增加到58个市场，从美国以外的31个国家增加到34个国家。我们还经历了通过平台交付的客户数量、使用量和数据量的增长。这种增长已经并将继续对我们的企业文化、运营基础设施和管理提出了严格的要求。尽管我们的业务过去曾经历过增长，但我们无法保证我们的业务将继续以相同速度增长，甚至根本无法保证。我们业务的整体增长取决于多种因素，包括我们的以下能力：
•面向新兴和发展中市场，例如美国以外的大型企业客户；
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•招聘、雇用、培训和管理其他合格的工程师和产品经理；
•招聘、雇用、培训和管理额外的销售和营销人员；
•维护和增强我们的企业文化；
•扩大我们的国际业务；
•建立更成熟的组织设计和结构，通过扩展和扩展全球业务的经验，提高技能、技术和领导力深度；
•实施和改善我们的行政、财务和运营系统、程序和控制；
•吸引新客户并增加我们现有客户在我们平台上的使用率；
•扩展我们在平台上提供的产品的功能和用例；
•为我们的客户提供满足其需求的客户支持；
•成功识别并收购或投资我们认为可以补充或扩展我们产品的业务、产品或技术；以及
•招募经验丰富的领导者和战略家，以促进成功的收购和整合。
我们可能无法成功实现上述任何目标。我们预计将继续在以下方面花费大量财政和其他资源：
•销售和营销，包括大幅扩大我们的销售组织；
•我们的基础架构，包括 POP 部署、系统架构、管理工具、可扩展性、可用性、性能和安全性以及灾难恢复措施；
•产品开发，包括投资我们的产品开发团队以及为我们现有产品开发新产品和新功能；
•收购或战略投资；
•国际扩张；以及
•一般管理，包括与上市公司相关的法律和会计费用。
这些活动将需要大量投资以及宝贵的管理和员工资源的分配，我们的增长将继续对我们的管理以及运营和财务基础设施提出重大要求。无法保证我们能够高效、及时地发展我们的业务，或者根本无法保证我们的业务。如果我们未能有效管理业务和运营的增长，我们的服务质量和运营效率可能会受到影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。如果我们无法恢复到以前的增长水平，我们的业务将受到损害。
此外，我们过去的快速增长可能使我们难以评估未来的表现。我们预测未来经营业绩的能力受到许多不确定性的影响。如果我们未能在公司发展过程中达到必要的效率水平，或者如果我们无法准确预测未来的增长，我们的业务将受到负面影响。
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如果我们无法在成长过程中保持公司文化，我们的成功和业务可能会受到损害。
我们相信，迄今为止，我们的文化一直是我们成功的关键因素，我们提供的产品的关键性质可以增强员工的目标感和成就感。任何未能保护我们文化的行为都可能对我们招聘和留住人员以及有效专注于和追求企业目标的能力产生负面影响。随着我们发展和开发与上市公司相关的系统和流程，我们可能会发现很难维护我们文化的这些重要方面。此外，尽管我们历来受益于员工队伍的分散，但随着我们的发展，资源变得更加分散到全球，我们的组织管理结构变得越来越复杂，我们发现维持企业文化的这些有益方面变得越来越困难。此外，我们可能会寻求收购或投资具有不同企业文化且可能难以整合的企业、产品或技术。如果我们未能维护我们的公司文化，我们的业务可能会受到损害。
与我们的财务状况和额外资本需求相关的风险
我们未来及时筹集资金的能力可能有限，或者可能无法以可接受的条件筹集资金，而为筹集额外资本而发行的债务或股权可能会降低我们的A类普通股的价值。*
自成立以来，我们主要通过从客户那里收到的付款、股权和债务证券的销售以及信贷额度下的借款为我们的运营提供资金。我们无法确定我们的业务何时或是否会产生足够的现金来为我们的持续运营或业务增长或债务提供全额资金。我们还打算继续进行投资以支持我们的业务，并且可能需要额外的资金才能做到这一点。我们未来的资本需求可能与目前的计划存在重大差异，并将取决于许多因素，包括我们的增长率、运营现金流、市场对我们平台的接受度、销售和营销活动的扩大、战略交易以及整体经济状况。
我们可能需要进行股权或债务融资以获得更多资金，尤其是在我们需要以现金偿还未偿还的可转换票据的情况下。可能无法以优惠条件提供额外融资（如果有的话），任何额外的融资都需要遵守我们与贷款人签订的信贷协议的条款，以及第一公民银行和信托公司（通过收购后继联邦存款保险公司，作为北卡罗来纳州硅谷桥银行的接管人）（经修订、重述、修正和重述、补充、重组或以其他方式修改）不时出现 “信贷协议”）。

我们最初是在2021年与硅谷银行签订信贷协议的。2023年3月10日，加州金融保护与创新部宣布硅谷银行关闭，联邦存款保险公司（“FDIC”）被指定为接管人。2023年3月26日，第一公民银行和信托公司宣布，自2023年3月27日起，第一公民银行和信托公司将承担硅谷银行的所有存款和贷款。交易完成后，信贷额度仍然可用，但须遵守与以前相同的条款和条件。但是，无法保证硅谷银行的关闭或整个金融服务行业的任何相关影响不会对我们获得信贷协议下可用资金的能力产生不利影响。

如果无法以可接受的条件获得足够的资金，我们可能无法投资未来的增长机会，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，如果我们发行更多股权证券，股东将面临摊薄，而新的股票证券的权利可能优先于我们的A类普通股。我们获得的任何债务融资都可能有更高的利率，并可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营问题有关的额外限制性条款，这可能会使我们更难获得额外资本和寻找商机，包括潜在的收购。如果我们违反此类限制性契约，我们可能会受到罚款，增加支出并加快未偿债务的还款期限，这反过来又可能损害我们的业务。由于我们在未来发行证券的决定将取决于许多因素，包括我们无法控制的因素，因此我们无法预测或估计未来任何债务或股权证券发行的数量、时间或性质。因此，我们的股东承担着未来发行债务或股权证券的风险，这会降低我们的A类普通股的价值并稀释他们的利益。

季节性可能会导致我们的销售和经营业绩波动。
我们已经经历了业务的季节性，预计将来还会继续经历季节性，我们的经营业绩和财务状况将来可能会受到此类趋势的影响。我们对平台的需求通常会出现季节性波动。例如，我们有一些客户在繁忙时期（尤其是在每年的第四季度）需要更多容量时增加使用量和请求容量，然后再缩减规模。我们的客户举办某些大型活动，例如体育赛事或重大选举的报道，会按季节性或一次性增加其使用量，这可能会导致收入在这些活动发生的时段和后续时段之间波动。以来
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我们已经建立了网络来应对季节性容量波动，我们可能无法及时减少容量，因此可以承受更多的成本。我们相信，在可预见的将来，我们过去经历的季节性趋势可能会持续下去，尤其是在我们将销售扩展到大型企业时。就我们所经历的这种季节性而言，它可能会导致我们的经营业绩和财务指标波动，并使我们难以预测未来的经营业绩和财务指标。此外，我们在销售某些产品方面没有足够的经验，无法确定对这些产品的需求是否受到或将来会受到物质季节性的影响。
我们目前的业务范围是国际性的，我们计划进一步扩大地域，这带来了各种运营挑战。*
我们增长战略的一个组成部分涉及进一步扩大我们的国际业务和客户群。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，来自美国以外客户的收入占我们总收入的27％。截至 2023 年 9 月 30 日，我们的边缘网络横跨美国以外的 58 个市场和 34 个国家。此外，我们的员工遍布世界各地。我们继续适应和制定战略以应对国际市场，但无法保证这些努力会产生预期的效果。截至 2023 年 9 月 30 日，我们大约 21% 的全职员工位于美国境外。我们预计，随着我们继续在现有和新的国际市场中寻找机会，我们的国际活动将在可预见的将来增长，这将需要大量的管理关注和财政资源。在这种扩张方面，我们可能面临各种困难，包括与季节性模式不同相关的成本、货币汇率的潜在不利变动、更长的支付周期、一些国家难以收取应收账款、关税和贸易壁垒、对我们经营能力的各种监管或合同限制、不利的税收事件、一些国家的知识产权保护减少以及地域和文化多样化的员工队伍和客户群。未能克服这些困难中的任何一个都可能损害我们的业务。我们当前和未来的国际业务和运营涉及各种风险，包括：
•特定国家或地区的政治或经济状况的变化；
•更长的付款周期；
•收取应收账款的难度更大；
•贸易关系、法规或法律的潜在或意外变化；
•加强监管调查或监督；
•与隐私和数据安全以及未经授权使用或访问商业和个人信息有关的更严格的法规，尤其是在欧洲；
•不同的劳动法规，尤其是在欧洲和日本，与美国相比，那里的劳动法通常更有利于员工，包括这些地方的视同工时薪和加班规定，其中某些国家潜在的劳工组织和劳资委员会谈判可能会导致运营成本增加或以其他方式扰乱我们的业务；
•在较远的地域范围内有效管理越来越多的员工所固有的挑战，包括需要实施适当的系统、政策、福利和合规计划；
•分散的员工队伍给我们的企业文化带来挑战；
•在具有不同文化、语言、习俗、法律制度、替代性争议制度和监管制度的新市场中管理业务的困难；
•与国际业务相关的旅行、房地产、基础设施和法律合规成本增加；
•货币汇率波动及其对我们收入和支出的影响，以及我们未来选择进行套期保值交易的成本和风险；
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•与提供支持和开发外语产品相关的挑战；
•我们在一个国家的业务收益再投资于为我们在其他国家的业务的资本需求提供资金的能力受到限制；
•有利于当地竞争对手的法律和商业惯例或当地供应商的普遍市场偏好;
•潜在的关税和贸易壁垒;
•知识产权保护有限或不足，或者难以执行我们的知识产权；
•政治不稳定、经济制裁、恐怖活动或国际冲突，包括俄罗斯和乌克兰以及哈马斯和以色列之间持续的冲突，这些冲突可能会影响我们的业务运营或客户的业务；
•通货膨胀压力，例如全球市场目前正在经历的压力、劳动力短缺和供应链中断，这可能会增加某些服务的成本；
•根据反腐败和反洗钱法以及其他司法管辖区的类似法律和法规承担的责任；以及
•不利的税收负担和外汇管制，可能使收入和现金难以汇回本国。
如果上述任何风险发生，都可能损害我们的业务和前景。此外，我们在国际业务运营方面的有限经验增加了我们未来可能进行的任何潜在扩张努力都无法成功的风险。如果我们投入大量时间和资源来进一步扩大我们的国际业务，但无法成功和及时地做到这一点，我们的业务可能会受到损害。
如果事实证明我们与关键会计估算有关的估计或判断不正确，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。正如标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计估计” 的部分所述，我们的估算基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设。这些估算的结果构成了判断资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源不容易看出的收入和支出金额的基础。编制合并财务报表时使用的重要假设和估算包括但不限于与收入、应收账款和相关准备金、收购资产的公允价值、包括商誉和无形资产在内的长期资产的使用寿命和变现性、所得税储备以及股票薪酬会计等相关的假设和估计。如果我们的假设发生变化，或者实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，从而导致我们的A类普通股交易价格下跌。
当前和未来的债务可能会限制我们的运营，特别是我们应对业务变化或采取特定行动的能力。
我们的信贷协议包含许多限制性契约，未来的任何债务都可能包含这些协议，这些契约对我们施加了严格的运营和财务限制，包括限制我们承担额外债务、授予留置权、支付股息和分配、转让财产、进行投资以及采取其他可能符合我们最大利益的行动的能力。此外，我们的信贷协议包含一项财务契约，要求我们将每季度测试的合并调整后速动比率维持在至少 1:25 至 1:00 之间，如果我们的合并调整后速动比率在任何财政季度的最后一天降至 1:75 以下，则在某些时期内保持收入增长契约。我们履行这些财务契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法继续履行这些契约。此外，违反我们的信贷协议下的契约或我们当前或未来的任何其他信贷额度都可能导致任何此类单独信贷额度下的交叉违约。如果我们想进入一个或多个
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将来，额外的信贷额度，我们可能无法以对我们有利的条件获得债务融资（如果有的话）。我们现有债务的持有人拥有优先于普通股持有人的权利，可以对我们的资产提出索赔，而我们未来可能承担的任何债务的持有人也将拥有优先于普通股持有人的权利。此外，我们现有债务的条款以及任何未来债务的条款都可能限制我们的运营，包括我们为A类普通股支付股息的能力。如果我们无法在需要时以令我们满意的条件获得足够的融资或融资，那么我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务可能会受到损害。
如果我们将来无法对财务报告保持有效的内部控制，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们的A类普通股的市场价格可能会受到严重损害。
作为一家上市公司，我们需要维持对财务报告的内部控制，并报告这些内部控制中的任何重大缺陷。例如，根据第9号萨班斯-奥克斯利法案第404条（“第404条”）的要求，我们需要对财务报告的内部控制进行系统和流程评估和测试，以使管理层能够报告我们的财务报告内部控制的有效性。我们的独立注册会计师事务所还需要证明我们对财务报告进行内部控制的有效性。我们设计、实施和测试了遵守这项义务所需的财务报告内部控制。这个过程非常耗时、昂贵且复杂。
我们此前曾报告过财务报告内部控制中的重大缺陷，随后又进行了补救。我们将继续评估并采取行动，改善我们对财务报告的内部控制。但是，我们无法向您保证，我们迄今为止采取的措施足以避免将来发现重大弱点。
如果我们未能发现未来财务报告内部控制的重大弱点，如果我们无法遵守第 404 条的要求或断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表无保留意见或表示有保留或负面意见，则投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性以及财务报告的市场价格失去信心我们的A类普通股可能会受到负面影响。此外，任何未能在财务报告内部控制中发现新的重大弱点，都可能导致我们的财务报表中的重大错误陈述，这些错误陈述可能一直未被发现，导致我们未能履行报告和财务义务或为修复新的重大弱点而产生大量额外成本，每一个漏洞都可能损害我们未来以优惠条件筹集资金的能力，或者以其他方式对我们的财务状况产生负面影响。此外，我们可能会受到纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）、美国证券交易委员会和其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。
如果我们无法改善内部系统、流程和控制，我们可能无法成功管理业务的增长。
我们需要继续改善内部系统、流程和控制，以有效管理我们的运营和增长。我们可能无法及时或高效地成功实施和扩大对系统和流程的改进，也无法以不会对我们的经营业绩产生负面影响的方式进行和扩大改进。例如，随着交易数量的持续增长，我们可能无法有效监控由我们的销售人员单独协商的某些特殊合同要求或条款。此外，随着我们继续改善定价结构，我们将需要对销售佣金支付系统进行相应的改进。此外，我们的系统和流程可能无法防止或检测所有错误、遗漏或欺诈。我们在管理系统、流程和控制的改进或与第三方软件相关的过程中可能会遇到困难，这可能会损害我们管理业务、支付销售佣金或及时向客户提供平台的能力，从而导致我们失去客户或员工，限制我们的增长，限制我们的产品部署规模或增加我们的技术支持成本。
适用于我们的会计原则变更可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
GAAP须由财务会计准则委员会、美国证券交易委员会和为颁布和解释适当的会计原则而成立的其他各种机构进行解释。这些原则或解释的变化可能会对我们在此类变更之前和之后期间报告的财务业绩产生重大影响，并可能影响在宣布变更之前完成的交易的报告。
有关这些新披露的市场惯例在不断变化，证券分析师和投资者可能不完全了解我们披露的含义或它们与其他披露的类似披露可能有何不同或为什么
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公司。任何其他新的会计准则都可能对我们报告的业绩产生重大影响。如果我们报告的业绩低于分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下跌。
与法律、法规和全球经济相关的风险
不遵守美国和外国政府法律法规可能会损害我们的业务。
我们的业务受各联邦、州、地方和外国政府的监管。如果我们不遵守这些法律或法规，或者如果由于客户未能遵守这些法律或法规而承担这些法律或法规规定的责任，我们可能会面临直接责任，或者某些政府可能会阻止我们的平台提供内容。在某些司法管辖区，这些监管要求可能比美国更为严格。例如，2020年6月，中国通过了一项针对香港的国家安全法，对违反内容法规的行为规定了刑事责任，目前尚不清楚此类立法将在多大程度上解释或适用我们的客户或我们的业务，我们对该法律适用情况的理解进一步发展可能会导致我们将我们的持久性有机污染物从香港移除。不遵守适用法规或要求可能会使我们受到调查、制裁、执法行动、追回利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚、禁令或其他附带后果。如果实施任何政府制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中不胜诉，我们的业务可能会受到损害。此外，对任何行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源严重分散以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会损害我们的业务。
如果美国政府通过政策、法规或法律禁止我们的现有或潜在客户与我们开展业务，我们可能会面临直接责任，或者我们的平台交付的内容可能会被阻止。例如，在当前的经济贸易谈判环境和中美两国政府之间的紧张关系中，美国政府对在中国经营的公司在美国或与美国公司开展业务的能力表示担忧。结果，我们可能会失去与现有或潜在客户签订合同的能力，受影响的客户对我们平台的使用可能会减少，这可能会损害我们的业务和声誉。即使在美国或其他政府没有实施新的限制或贸易行动的情况下，我们在中国开展业务、将中国作为市场或与中国有牢固业务联系的客户可能会采取行动减少对我们平台的依赖，这可能会损害我们的业务。
我们受到或可能受到严格和不断变化的美国和外国法律、政府法规、规则、合同义务、政策以及与隐私、基础设施和数据安全有关的其他法律义务的约束。我们实际或被认为未能履行此类义务可能会损害我们的业务，因为监管调查或诉讼、诉讼、罚款和处罚、我们的业务运营中断、负面形象和声誉受损、收入或利润损失、客户或销售流失以及其他可能对我们的业务价值产生负面影响并降低A类普通股价格的不利后果。遵守此类义务还可能给我们带来成本和负债，或抑制我们产品的销售。*
我们接收、存储、处理、收集、生成、使用、传输、披露、提供可访问、保护、保护、处置、传输和共享个人信息和其他专有、机密和敏感数据，包括知识产权、商业秘密、加密密钥，包括我们的数据和客户（包括其最终用户）的数据。我们对数据的处理受与隐私和数据安全、合同义务、内部和外部隐私政策、指导、行业标准以及管理个人信息处理的其他义务相关的各种义务的约束。此外，我们正在或可能受到世界各地与互联网有关的其他法律和法规的约束，这些法律和法规涉及内容责任、安全要求、关键基础设施名称、互联网弹性、执法部门获取信息、网络中立性、数据本地化要求以及对社交媒体或其他内容的限制等。
在美国，联邦、州和地方政府颁布了许多隐私和数据安全法，包括数据泄露通知法、个人数据隐私法、消费者保护法（例如联邦贸易委员会法案第5条）和其他类似的法律（例如窃听法）。在国内，各州也已开始出台更全面的隐私和数据安全立法，包括数据泄露通知法、个人信息隐私法和消费者保护法。例如，2018年的《加州消费者隐私法》（“CCPA”）适用于消费者、企业代表和员工的个人信息，要求企业在隐私声明中提供具体披露，并尊重加州居民行使某些隐私权的请求。CCPA还允许对违规行为处以法定罚款（每次违规最高为7,500美元），并允许受某些数据泄露影响的个人行使私人诉讼权，以追回重大的法定损失。此外，2020年的《加州隐私权法》扩大了CCPA的要求，包括增加了一项新的个人更正其个人信息的权利，以及成立一个新的机构来实施和执行法律。
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其他州，例如弗吉尼亚州、科罗拉多州、犹他州和康涅狄格州，也通过了全面的隐私和数据安全法，联邦、州和地方各级也提出了类似的法律，这些法律如果获得通过，可能会增加我们的潜在责任，增加我们的合规成本并对我们的业务产生不利影响。此外，包括美国某些州和欧洲在内的全球多个司法管辖区已经颁布了与在产品和服务中使用人工智能（“AI”）和机器学习相关的措施。
此外，美国证券交易委员会于2023年7月26日通过了新的上市公司网络安全披露规则，要求在年度报告中披露网络安全风险管理（包括公司董事会在监督网络安全风险方面的作用、管理层在评估和管理网络安全风险方面的作用和专业知识，以及评估、识别和管理网络安全风险的流程）。这些新的网络安全披露规则还要求以表格8-K披露重大网络安全事件，通常在确定事件为重大事件后的四天内。从 2023 年 Form 10-K 开始，我们将遵守此类年度报告披露要求，并将从 2023 年 12 月 18 日起遵守此类表格 8-K 披露要求。
在美国以外，越来越多的外国法律和法规适用于隐私和数据安全。例如，欧盟的《通用数据保护条例》（“EU GDPR”）、英国的 GDPR（“英国 GDPR”）、巴西的《通用数据保护法》（Lei Geral de Proteqo de Dados Pessoais或 “LGPD”）（第 13,709/2018 号法律）、加拿大的《个人信息保护和电子文件法》（“PIPEDA”）和加拿大的反垃圾邮件立法（“CASL”），以及中国的《个人信息保护法》（“PIPL”）对处理个人的个人信息规定了严格的要求。例如，根据欧盟 GDPR 和英国 GDPR，政府监管机构可能会对数据处理施加限制或禁令，并处以高达 2,000 万欧元（英国 GDPR 为 1750 万英镑）或全球年收入的 4% 的罚款，以较高者为准。欧盟 GDPR 还规定了与个人信息处理相关的私人诉讼，这些诉讼可以由法律授权代表此类群体利益的各类数据主体或消费者保护组织提起。欧洲立法提案和现行法律法规也适用于 Cookie 和类似的跟踪技术、电子通信和营销。在欧盟和英国，监管机构越来越关注与在线行为广告生态系统相关的要求的遵守情况。预计《电子隐私条例》和国家实施法律将取代实施管理电子通信的电子隐私指令的现行国家法律。遵守这些法律可能需要我们做出重大运营变革，限制营销活动的有效性，转移技术人员的注意力，对我们的利润产生不利影响，并使我们承担责任。此外，欧盟有一项与人工智能有关的拟议法规，如果获得通过，可能会对使用人工智能相关系统施加繁重的义务，这可能需要我们改变我们的商业惯例。
某些司法管辖区已经颁布了数据本地化法律和跨境个人信息传输法，这可能会使跨司法管辖区传输信息变得更加困难。特别是，欧洲经济区（“EEA”）和英国（“英国”）严格限制了向美国和其他普遍认为隐私和数据安全法律不足的国家传输个人信息。其他司法管辖区可能对其数据本地化和跨境个人信息传输法律采取同样严格的解释。尽管目前有各种机制可用于合法地将个人信息传输到美国，例如从欧洲经济区和英国传输的标准合同条款、英国的国际数据传输协议/附录以及欧盟-美国数据隐私框架（允许自行认证合规性并参与该框架的相关美国组织进行传输），这些机制面临法律挑战，无法保证我们可以满足或依赖这些措施将个人信息合法地传输到美国或其他地方。欧洲以外的某些国家（例如俄罗斯、中国、巴西）也已通过或正在考虑要求本地数据居留或以其他方式阻碍个人信息跨境传输的法律，其中任何一项都可能增加经商的成本和复杂性。
如果我们没有合法的方式将个人信息从欧洲经济区、英国或其他司法管辖区转移到美国或其他地方，或者对合法传输的要求过于苛刻，我们可能会面临重大不利后果，例如我们的运营中断或恶化、监管行动风险增加、巨额罚款、禁止处理或转移个人信息、客户决定不使用我们的服务、合作能力有限受关注的当事方受跨境数据传输或本地化法律的约束，以及需要以巨额费用提高或迁移我们的个人信息处理能力和基础设施到外国司法管辖区。此外，将个人信息从欧洲经济区和英国转移到其他司法管辖区（尤其是美国）的公司会受到监管机构、个人诉讼当事人和激进团体的更多审查。一些欧洲监管机构因涉嫌违反欧盟 GDPR 的跨境数据传输限制而下令某些公司暂停或永久停止从欧洲传输的某些数据。
除政府监管外，隐私权倡导者和行业团体可能会提出可能适用于我们的新的、不同的自我监管标准。我们可能会发布隐私政策、营销材料和其他声明，例如
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遵守有关隐私和数据安全的某些认证或自律原则。如果发现这些政策、材料或声明存在缺陷、缺乏透明度、欺骗性、不公平或误导我们的做法，我们可能会受到监管机构的调查、执法行动或其他不利后果。我们还可能受与隐私和数据安全相关的合同义务的约束，我们履行此类义务的努力可能不会成功。例如，某些隐私和数据安全法，例如欧盟 GDPR 和 CCPA，要求我们的客户对其服务提供商施加特定的合同限制。此外，在有限的情况下，根据各种隐私和数据安全法律以及其他义务，我们可能需要获得某些同意才能处理个人信息。我们无力或未能这样做可能会导致不利后果。有关在线服务提供商对其用户和其他第三方活动的责任的法律目前正受到多项索赔的考验，包括基于侵犯隐私和其他侵权行为、不正当竞争、版权和商标侵权行为的诉讼，以及基于所搜索材料、发布的广告或用户提供的内容的性质和内容的其他理论。此外，我们在2021年6月的全球平台中断提高了我们的公众知名度，并导致监管机构更频繁地对我们公司感兴趣。这次停电或任何其他中断可能会受到监管机构的更多审查或有针对性的立法。
此外，美国或外国司法管辖区可能会制定有关互联网或在线服务的新法律或法规。这些新的法律法规可能会影响我们的产品和基础设施，这可能导致我们承担大量合规成本，使我们面临监管审查、刑事或民事责任，要求我们从根本上改变我们的产品或业务，或者以其他方式对我们的业务产生不利影响。
与隐私和数据安全相关的义务在不断变化，越来越严格，这带来了监管的不确定性，并可能导致越来越多的审查。此类义务可能有不同的适用和解释，不同司法管辖区之间可能不一致和相互冲突。为准备和遵守这些义务需要我们投入大量资源，并且可能需要对我们的服务、信息技术、系统和实践以及代表我们处理个人信息的任何第三方的服务、信息技术、系统和实践进行更改。由于隐私和数据安全相关义务的解释和适用尚不确定，因此这些义务的解释或适用可能与我们现有的数据管理实践或我们平台的功能不一致。我们可能被要求从根本上改变我们的业务活动和惯例或修改我们的软件，这可能会对我们的业务产生不利影响。未来对收集、使用、共享或披露数据的限制，或者对使用和披露此类信息的客户、合作伙伴或最终用户的明示或暗示同意的额外要求可能会要求我们承担额外费用或以实质性方式修改我们的平台，并可能限制我们开发新功能的能力。
我们有时可能会失败（或被认为失败）遵守我们的隐私和数据安全义务。此外，尽管我们做出了努力，但我们的员工或我们所依赖的第三方可能无法遵守此类义务，这可能会对我们的业务运营产生负面影响。
我们或我们赖以履行与隐私和数据安全相关的义务的第三方的任何失败或明显的失误都可能导致重大后果，包括但不限于政府的调查和执法行动（例如调查、罚款、处罚、审计、检查等）、诉讼（包括集体诉讼）、额外报告要求和/或监督、禁止处理个人数据以及销毁或不使用个人信息的命令。
任何此类事件都可能对我们的声誉、业务或财务状况产生重大不利影响，包括但不限于：客户流失；我们的业务运营中断或停止；无法处理个人信息或无法在某些司法管辖区运营；开发或商业化我们的产品的能力有限；为任何索赔或查询辩护所花费的时间和资源；负面宣传；或我们的商业模式或运营的实质性变化。
我们向高度监管的组织和政府实体的销售面临许多挑战和风险。
我们向金融服务、保险和医疗保健等严格监管行业的客户以及包括州和地方机构客户在内的各种政府机构客户以及外国政府机构客户进行销售。向此类实体的销售面临许多挑战和风险。向此类实体销售可能竞争激烈、昂贵且耗时，通常需要大量的前期时间和开支，无法保证这些努力会带来销售。在我们遵守修订后的要求之前，政府合同要求可能会发生变化，从而限制我们向政府部门销售的能力。政府对我们产品的需求和付款受到公共部门预算周期和资金授权的影响，资金的减少或延误对公共部门对我们产品的需求产生了不利影响。
此外，受到严格监管的政府实体可能会要求缩短合同条款或其他与我们的标准安排不同的合同条款，包括可能导致这些客户在我们的协议中获得更广泛权利的条款
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提供的产品超出了标准配置。由于违约或其他原因，此类实体可能拥有法定、合同或其他合法权利终止与我们或我们的合作伙伴的合同，任何此类终止都可能损害我们的业务。此外，这些政府机构可能被要求公布我们与他们谈判的费率，这可能会损害我们与其他潜在客户的谈判杠杆作用，进而损害我们的业务。
我们业务的成功取决于客户在互联网上的持续和畅通无阻地访问我们的平台。*
我们的客户必须能够访问互联网才能使用我们的平台。一些互联网提供商可能会采取影响其客户使用我们平台的能力的措施，例如降低我们通过其线路传输的内容的质量，降低该内容的优先级，赋予其他内容比我们的更高的优先级，完全封锁我们的内容，或者试图向他们的客户收取更多使用我们平台的费用。
2018年1月，联邦通信委员会（FCC）废除了奥巴马政府执政期间通过的 “网络中立” 规则，该规则禁止互联网服务提供商封锁或减慢对在线内容的访问，从而保护像我们这样的服务免受此类干扰。2018年的裁决在很大程度上得到了美国哥伦比亚特区巡回上诉法院的确认，但需要发回重审，以考虑支持网络中立性的各方提出的几个问题。2020年11月，联邦通信委员会确认了废除该规则的决定。2023年10月19日，联邦通信委员会通过了一份关于恢复网络中立规则的拟议规则制定通知，并要求对该提案以及这些规则的潜在修改发表评论。我们无法预测联邦通信委员会是否或何时会通过新规则，也无法预测可能采用的任何规则对我们的运营或业务的影响。许多州已经通过或正在通过或考虑采取立法或行政行动来规范宽带提供商的行为。加利福尼亚州的网络中立法已经生效，佛蒙特州的类似法律也已生效，但对佛蒙特州法律的质疑仍悬而未决，在另一起涉及各州通过互联网监管权力的上诉得到解决之前，该法律已暂停。此外，联邦通信委员会在其新的网络中立程序中的行动可能会影响国家政权的地位。我们无法预测法院、联邦立法或联邦通信委员会的法律行动是否会强制执行、修改、推翻或撤销任何联邦通信委员会的命令或其他州倡议。
如果网络运营商试图干扰我们的平台，没有网络中立规则，试图干扰我们的服务，向我们收取费用以交付我们的平台，或以其他方式采取歧视性做法，我们的业务可能会受到不利影响。在这样的监管环境中，我们可能会遇到歧视性或反竞争的行为，这些行为可能会阻碍我们的国内和国际增长，导致我们承担额外费用或以其他方式损害我们的业务。同时，重新采用网络中立规则可能会限制互联网服务提供商提供的产品或降低他们投资网络的动机，从而影响我们和我们的客户使用的服务。此类行为可能会限制或降低互联网接入服务的质量，并对我们向客户提供的服务质量产生不利影响。
我们受反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律的约束，不遵守此类法律可能会使我们承担刑事和/或民事责任并损害我们的业务。
我们受《美国反海外腐败法》、载于《美国法典》第 18 篇第 201 节的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《英国贿赂法》以及我们开展活动的国家/地区的其他反贿赂和反洗钱法律的约束。近年来，反腐败和反贿赂法得到积极执行，被广泛解释为普遍禁止公司及其员工和第三方中介机构直接或间接授权、提供或向公共或私营部门的接受者提供不当付款或福利。随着我们增加国际销售和业务以及对公共部门的销售，我们可能会与业务合作伙伴和第三方中介机构合作，以推销我们的平台并获得必要的许可证、许可证和其他监管批准。此外，我们或我们的第三方中介机构可能与政府机构或国有或关联实体的官员和雇员有直接或间接的互动。即使我们没有明确授权此类活动，我们也可以对这些第三方中介机构、我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐败或其他非法活动承担责任。
尽管我们有解决遵守此类法律的政策和程序，但我们无法向您保证，我们的所有员工和代理人不会采取违反我们的政策和适用法律的行动，我们最终可能会为此承担责任。随着我们增加国际销售和业务，我们在这些法律下的风险可能会增加。
发现、调查和解决实际或涉嫌的违规行为可能需要大量转移高级管理层的时间、资源和注意力。此外，不遵守反腐败、反贿赂或反洗钱法律可能会使我们受到举报人投诉、调查、制裁、和解、起诉或其他执法行动、扣押利润、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、停职或
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禁止与某些人签订合同, 出口特权的丧失, 声誉受损, 媒体的负面报道和其他附带后果.如果发出任何传票或调查，或者实施政府或其他制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中没有胜诉，我们的业务可能会受到损害。此外，对任何行动的回应都可能导致管理层的注意力和资源的重大转移，以及大量的辩护费用和其他专业费用。执法行动和制裁可能会进一步损害我们的业务。
我们的有效税率或纳税义务的变化可能会损害我们的业务。
我们的有效税率可能会受到多种因素的不利影响，包括：
•在我们开展业务的不同法定税率的司法管辖区中，税前相对收入金额的变化；
•税法、税收条约和法规的变化或其解释；
•我们根据对未来业绩的估计、可能的税收筹划策略的谨慎性和可行性以及开展业务的经济和政治环境对我们实现递延所得税资产的能力的评估发生了变化；
•当前和未来的税务审计、审查或行政上诉的结果；以及
•我们在某些司法管辖区开展业务的能力存在局限性或负面调查结果。
如果我们的有效税率上升，我们的业务可能会受到损害。
我们可能会被要求征收额外的销售税或承担其他纳税义务，这可能会增加客户为我们的产品支付的成本并损害我们的业务。
越来越多的州考虑或通过了试图对州外公司施加征税义务的法律。此外，美国最高法院在南达科他州诉Wayfair, Inc.等人（“Wayfair”）中裁定，尽管在买方所在州没有实体存在，但可以要求在线卖家征收销售税和使用税。为了应对Wayfair或其他情况，各州或地方政府可能会通过或开始执行法律，要求我们在其司法管辖区计算、征收和汇付销售税。如果一个或多个司法管辖区成功地要求我们在目前不征税的地方征税，或者在我们目前征收部分税款的司法管辖区征收更多税款，则可能导致巨额纳税负债，包括过去的销售税，以及罚款和利息。州政府或地方政府对州外卖家征收销售税的义务也可能给我们带来额外的行政负担，如果他们不对竞争对手施加类似的义务并减少我们未来的销售额，这将使我们处于竞争劣势，这可能会损害我们的业务。
从历史上看，我们没有向客户征收此类税款，因此将此类税款记录为一般和管理费用。我们预计，随着我们继续实施销售税征收机制并开始向客户征收这些税款，这些费用将在未来几年下降。但是，推迟实施销售税征收机制和修改税法可能会导致我们产生额外的费用，而这些费用可能无法转嫁给客户。
可能会颁布不利的税收法律或法规，或者对我们适用现行法律，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们在美国和世界各地的许多其他司法管辖区开展业务并缴纳税款。美国和我们开展业务的其他国家目前正在考虑修改有关跨国公司的收入、销售、使用、间接或其他税法、法规、规则、法规或条例的联邦、州、地方或国际税法。这些拟议的立法举措包括但不限于更改转让定价政策和更改常设机构的定义，这些变更可能仅适用于或不成比例地适用于通过互联网提供的服务。这些计划中的税收举措如果被各国最终确定并通过，最终可能会影响我们的有效税率，并可能对我们的销售活动产生不利影响，从而对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
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此外，现有的税法、法规、规则、法规或法令可能会对我们作出不利的解释、更改、修改或适用（可能具有追溯效力），这可能要求我们支付额外的税款、罚款或罚款以及过去金额的利息。额外的纳税义务可能与我们的税收或申报或预扣客户税款的义务有关。我们可以采取措施征收与客户相关的税款，但如果我们未能成功向客户征收此类税款，我们可能会为此类成本承担责任，从而对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。此外，如果我们的客户必须支付额外的罚款或罚款，则可能会对我们的服务需求产生不利影响。
2017年，名为 “税法” 的立法对经修订的1986年美国国税法（以下简称 “税法”）进行了重大修订。2022年8月，颁布了《2022年通货膨胀降低法案》（“IRA”），其中包括影响美国联邦企业所得税的条款，包括对某些大公司的账面收入征收最低税，以及对回购此类股票的公司征收消费税。未来的立法或监管指导，包括税收法案或IRA规定的立法或监管指导，或美国的其他行政或国会行动，最终可能会增加或减少此类税收对我们业务和财务状况的影响。我们敦促股东就该立法以及投资或持有我们的A类普通股的潜在税收后果咨询其法律和税务顾问。

我们使用净营业亏损抵消未来应纳税所得额的能力可能会受到某些限制。
由于期限有限或由于美国税法的限制，我们的净营业亏损（“NOL”）结转可能会过期，未使用并且无法抵消未来的所得税负债。出于美国联邦所得税的目的，我们在2018年1月1日之前开始的纳税年度中产生的净资产可以结转20年。我们在2017年12月31日之后的纳税年度中产生的美国联邦净资产可以无限期结转，但对于2020年12月31日之后开始的纳税年度，我们对此类联邦净值的使用通常仅限于当年应纳税收入的80％，计算时不考虑净资产净值扣除额和某些其他扣除额。目前尚不确定各州是否以及在多大程度上遵守这些对使用联邦 NOL 的限制。
此外，根据该守则第382条，进行 “所有权变更” 的公司使用变更前的NOL抵消未来的应纳税所得额的能力可能会受到限制。我们在 2021 年 12 月 31 日之前进行了详细分析，以确定是否发生了根据《守则》第 382 条进行的所有权变更，并在 2013 年和 2020 年确定了所有权变更。根据这项分析，我们得出结论，我们对此类NOL的使用不再有任何限制。Signal Sciences 在 2014 年 3 月 1 日至 2020 年 10 月 1 日期间进行了详细分析，以确定是否已根据《守则》第 382 条发生的所有权变更以及是否在 2020 年确定了所有权变更。根据这项分析，我们得出结论，我们对信号科学Nol的使用不再有任何限制。由于随后的股票所有权转移，我们将来可能会经历所有权变化，其中一些变化是我们无法控制的。此外，我们使用已收购或将来可能收购的公司的NOL的能力可能会受到限制。出于这些原因，即使我们要实现盈利，我们也可能无法使用NOL的实质性部分。
我们的国际业务可能会使我们面临潜在的不利税收后果。
我们正在扩大我们的国际业务和员工，以更好地支持我们在国际市场的发展。我们的公司结构和相关的转让定价政策考虑了国际市场的未来增长，并考虑了参与公司间交易的各个实体的职能、风险和资产。我们在不同司法管辖区缴纳的税额可能取决于：包括美国在内的各个司法管辖区的税法适用于我们的国际业务活动；税率的变化；新的或修订的税法或对现行税法和政策的解释；以及我们以符合公司结构和公司间安排的方式经营业务的能力。我们运营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们根据公司间安排对公司间交易进行定价的方法，或者不同意我们对归属于特定司法管辖区的收入和支出的决定。如果出现这样的挑战或分歧，而我们的立场得不到维持，我们可能被要求支付额外的税款、利息和罚款，这可能会导致一次性税收费用、更高的有效税率、减少现金流以及我们运营的整体盈利能力降低。我们的财务报表可能无法反映足够的储备金来应付此类突发事件。
我们受到政府的进出口管制，这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，或者如果我们违反此类管制，我们将承担责任。
我们的产品受美国出口管制，包括美国商务部管理的《出口管理条例》，以及美国财政部外国资产管制办公室（“OFAC”）实施的经济制裁。我们将加密技术整合到我们的某些产品中。这些
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只有获得必要的出口许可，加密产品和基础技术才能出口到美国境外。其他国家也通过进出口许可要求监管某些加密产品和技术的进出口，并颁布了可能限制我们分销产品的能力或可能限制客户在这些国家使用我们产品的能力的法律。此外，最近因涉及乌克兰的军事冲突而对俄罗斯和白俄罗斯实施的出口限制特别限制向这些地区出口加密软件。
此外，我们的活动受美国经济制裁法律和法规的约束，这些法律和法规通常禁止向受美国禁运或制裁的国家、政府以及个人和实体直接或间接出口或提供产品和服务，除非获得外国资产管制处的授权或免于制裁。例如，在俄罗斯入侵乌克兰之后，美国和其他国家对俄罗斯和白俄罗斯实施了经济制裁和严格的出口管制限制，如果冲突进一步升级，美国和其他国家可能会实施更广泛的制裁和出口限制，并采取其他行动。并非总是有可能为特定销售获得必要的出口许可证或其他许可，而且，即使出口许可证最终获得批准，该过程也可能很耗时，并可能导致销售机会的延迟或丧失。违反美国制裁或出口管制法的行为可能导致巨额罚款或处罚，并可能因违反这些法律的犯罪行为而对负责的员工和管理人员实施监禁。
我们的产品变更或未来进出口法规的变化可能会延迟我们的产品在国际市场的推出，阻碍我们的国际业务客户在全球部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品出口或进口到某些国家、政府或个人。各政府机构不时提议对加密产品和技术进行额外监管，包括托管和政府收回私人加密密钥。进出口法规、经济制裁或相关立法的任何变化、进出口管制的加强，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致从事国际业务的现有或潜在客户减少对我们产品的使用，或者降低我们向这些客户出口或销售我们产品的能力。减少我们产品的使用或限制我们出口或销售产品的能力都将损害我们的业务。
我们面临货币汇率波动的影响。
我们的销售合同主要以美元计价，因此我们的大部分收入不受外币重估的影响。但是，美元走强可能会增加美国以外客户使用我们平台的实际成本，这可能会导致重新谈判合同的请求增加，并对我们的经营业绩产生不利影响。最近，外币汇率一直而且可能继续受到更大的波动的影响。此外，我们未来的国际销售可能会变成以外币计价的销售，从而增加我们的外汇风险。此外，我们越来越多的运营费用是在美国境外产生的。这些运营费用以外币计价，并且会因外币汇率的变化而出现波动。随着这些支出变得越来越重要，如果外币汇率出现重大波动，这可能会导致我们的运营费用和经营业绩出现重大波动，这可能会损害我们的业务。
逐步取消伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）或用不同的参考利率取代伦敦银行同业拆借利率，可能会对利率产生不利影响。*
2017年7月27日，监管伦敦银行同业拆借利率的机构金融行为监管局（“FCA”）宣布，在2021年12月31日之后，它将不再强迫银行提交计算伦敦银行同业拆借利率所需的利率。2021年3月5日，管理伦敦银行同业拆借利率的ICE基准管理局和英国金融行为管理局宣布，在2021年12月31日之后，所有非美元伦敦银行同业拆借利率设置和一周和两个月美元伦敦银行同业拆借利率设置将立即停止由任何管理员提供所有伦敦银行同业拆借利率设置或不再具有代表性，其余美元伦敦银行同业拆借利率设置将在2023年6月30日之后立即提供。2023年6月28日，我们与贷款人和第一公民银行和信托公司（收购后继联邦存款保险公司，作为北卡罗来纳州硅谷桥梁银行（硅谷银行的继任者）的接管人）、贷款人以及管理代理人和贷款人的抵押代理人签订了信贷协议第一修正案，以修改利率条款，用担保隔夜融资利率（“SOFR”）取代伦敦银行同业拆借利率（“SOFR”）”）作为利率基准。从伦敦银行同业拆借利率向SOFR的转变很复杂，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和现金流产生不利影响。
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我们的行业或全球经济的不利条件，包括俄罗斯在乌克兰的军事行动和相关地缘政治局势以及以色列的敌对行动造成的不利条件，通货膨胀率上升或信息技术支出的减少可能会损害我们的业务。*
全球经济状况已经影响并将继续影响包括我们在内的世界各地的企业。通货膨胀以及美国和全球经济的其他宏观经济压力，例如利率上升、银行业不稳定和对衰退的担忧，正在为我们和我们的客户创造一个复杂而充满挑战的环境。根据我们行业或全球经济的变化对我们或我们的客户和潜在客户的影响，我们的经营业绩可能会有所不同。当前或未来的经济不确定性或衰退可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。在 2020 年 COVID-19 疫情全球爆发、2022 年俄罗斯入侵乌克兰以及最近在以色列发生敌对行动之后，美国资本市场经历了并将继续经历极大的波动。尽管我们的经商能力没有受到实质性影响，但俄罗斯入侵乌克兰以及已经采取和将来可能采取的全球限制性措施造成了重大的全球经济不确定性，这可能会延长和加剧紧张局势，扩大地缘政治冲突，这可能会对地区和全球经济产生持久影响，其中任何一种都可能损害我们的业务和经营业绩。 此外，由于政治不确定性和涉及俄罗斯、乌克兰及周边地区的军事行动，我们和我们所依赖的第三方可能更容易受到安全漏洞、计算机恶意软件、社会工程攻击、供应链攻击、软件错误、服务器故障、软件或硬件故障、数据或其他信息技术资产丢失以及其他网络攻击，包括可能严重破坏我们的系统和运营、供应链和能力的攻击做生意.预计这些攻击将在未来继续发生。 此外，美国的通货膨胀率最近已升至数十年来从未见过的水平，促使美联储提高利率。美国和国外总体经济的负面状况，包括国内生产总值增长变化、金融和信贷市场波动、货币和利率波动、政治动荡、自然灾害、战争、公共卫生问题（如 COVID-19 疫情）以及对美国、欧洲、亚太地区或其他地方的恐怖袭击，可能导致经济衰退或衰退，商业投资减少，包括信息技术支出，会损害我们的业务。如果客户和潜在客户认为我们的平台和产品过于昂贵，或者难以部署或迁移，一般信息技术支出的延迟或减少可能会对我们的收入产生不成比例的影响。此外，我们的竞争对手，其中许多竞争对手比我们规模更大，拥有更多的财务资源，他们可能会通过降低价格和试图吸引客户来应对市场状况。此外，某些行业整合步伐的加快可能会导致我们产品的总支出减少。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时机、强度或持续时间，无论是在总体上还是在任何特定行业内。
与知识产权相关的风险
我们在保护或捍卫我们的所有权方面可能会产生巨额成本，任何未能充分保护我们的权利都可能损害我们的竞争地位，我们可能会损失宝贵的资产，收入减少，并为保护我们的权利而提起代价高昂的诉讼。
我们的成功在一定程度上取决于保护我们的专有技术。我们依靠专利、版权、商标、服务标志、商业秘密法和合同条款相结合来建立和保护我们的专有权利。但是，我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能不够。尽管我们已经在美国和其他国家颁发了专利，并且还有其他待处理的专利申请，但我们可能无法为专利申请中涵盖的技术获得专利保护。此外，未来颁发的任何专利可能不会为我们提供竞争优势，也可能被第三方成功质疑。我们的任何专利、商标或其他知识产权可能会受到他人的质疑或规避，或者通过行政程序或诉讼无效。无法保证其他人不会独立开发类似的产品、复制我们的任何产品或围绕我们的专利进行设计。此外，与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准尚不确定。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方仍有可能复制我们的产品并使用我们认为专有的信息来创建与我们的产品和服务竞争的产品和服务。根据美国以外司法管辖区的法律，一些防止未经授权的使用、复制、转让和披露我们产品的许可条款可能无法执行。在我们扩大国际活动的范围内，我们遭受未经授权的复制和使用我们的产品和专有信息的风险可能会增加。
我们与员工和顾问签订保密和发明转让协议，并与与我们有战略关系和业务联盟的各方签订保密协议。无法保证这些协议将有效控制我们产品和专有信息的访问和分发。此外，这些协议不妨碍我们的竞争对手或合作伙伴独立开发与我们的平台基本等同或优越的技术。
为了监控和保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量资源。将来，为了行使我们的知识产权和保护我们的商业秘密，可能需要提起诉讼。诉讼
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为保护和执行我们的知识产权而采取的措施可能代价高昂、耗时，并会分散管理层的注意力，并可能导致我们的部分知识产权受到损害或损失。此外，我们为维护知识产权所做的努力可能会遭到针对我们知识产权有效性和可执行性的辩护、反诉和反诉。我们无法保护我们的专有技术免遭未经授权的复制或使用，也无法进行任何代价高昂的诉讼或转移管理层的注意力和资源，这可能会延迟我们平台的进一步销售或实施，损害我们平台的功能，延迟新产品的推出，导致我们在产品中取代劣质或更昂贵的技术，或损害我们的声誉。如果我们无法行使我们的权利，或者如果我们没有发现对我们知识产权的未经授权的使用，我们将无法保护我们的知识产权。此外，监管未经授权使用我们的技术、商业秘密和知识产权的行为可能很困难、昂贵和耗时，尤其是在外国，那里的法律可能不像美国的法律那样保护知识产权，知识产权执法机制可能很薄弱。如果我们未能切实保护我们的知识产权和所有权，我们的业务可能会受到损害。
将来，我们可能会面临与知识产权纠纷有关的法律诉讼和诉讼，这些诉讼和诉讼代价高昂，并可能使我们承担重大责任和增加的经商成本。如果有人指控或确定我们的技术侵犯了他人的知识产权，我们的业务可能会遭受损失。
我们行业的特点是存在大量的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权。我们可能会不时被要求为其他公司基于侵权或其他侵犯其知识产权的指控而提出的诉讼索赔进行辩护。这些公司中有许多有能力投入比我们更多的资源来维护他们的知识产权和为可能针对他们的索赔进行辩护。因此，我们可能无法承受任何针对其使用的第三方索赔或权利。此外，我们可能被要求为没有相关产品收入的专利控股公司或其他不利专利所有者的诉讼索赔进行辩护。如果第三方能够获得禁止我们访问此类第三方知识产权的禁令，或者如果我们无法为业务的任何侵权方面许可或开发技术，我们将被迫限制或停止销售受索赔或禁令影响的产品，或者停止此类知识产权所涵盖的业务活动，并且可能无法有效竞争。未来任何无法许可第三方技术的情况都将对我们的业务和经营业绩产生不利影响，并将对我们的竞争能力产生不利影响。根据合同，如果第三方的知识产权受到侵犯，我们还可能有义务向客户提供赔偿。我们不时收到此类赔偿的要求，预计将继续这样做。回应此类索赔，无论其实质如何，都可能很耗时，在诉讼中进行辩护的成本很高，并且会损害我们的声誉和品牌。
诉讼既耗时又昂贵，而且会转移管理层的时间和注意力。尽管我们提供保险，但我们的保险可能不涵盖此类潜在的索赔，或者可能不足以赔偿我们可能承担的所有责任。我们无法预测诉讼的结果，任何此类行为的结果都可能损害我们的业务。
我们的平台和产品的元素使用开源软件，这可能会限制我们的平台和产品的功能，或者要求我们发布受这些许可证约束的某些产品的源代码。
我们的平台包含根据开源许可证许可的软件。此类开源许可证通常要求向公众提供受许可证约束的源代码，并且对开源软件的任何修改或衍生作品继续根据开源许可证获得许可。很少有法院解释过开源许可证，因此，解释和执行这些许可证的方式存在一些不确定性。我们依靠多个软件程序员来设计我们的专有技术，我们无法完全控制程序员的开发工作，我们无法确定我们的程序员没有将开源软件纳入我们的专有产品和技术中，也无法确定他们将来不会这样做。如果我们的部分专有技术被确定受开源许可的约束，我们可能需要公开发布源代码的受影响部分，重新设计全部或部分技术，或者以其他方式限制我们的技术许可，每一项都可能降低或消除我们平台和技术的价值，并对我们维持和发展业务的能力产生重大和不利影响。
各种协议中的条款可能会使我们承担知识产权侵权、数据保护和其他损失的重大责任。
我们与客户和其他第三方的协议通常包括一些条款，根据这些条款，我们有责任或同意赔偿他们因知识产权侵权索赔、数据保护、我们对财产或人身造成的损失，或与我们的平台、服务或其他相关或产生的其他责任而遭受或招致的损失
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合同义务。其中一些协议规定了无上限的责任，我们将对此负责，有些条款在适用协议终止或到期后仍然有效。巨额责任付款可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。尽管我们通常通过合同限制我们对此类义务的责任，但我们仍可能承担与之相关的重大责任，如果出现知识产权侵权赔偿索赔，我们可能会因任何此类索赔而被要求停止使用我们平台的某些功能。与客户就此类义务发生的任何争议都可能对我们与该客户以及其他现有客户和新客户的关系产生不利影响，并损害我们的业务。即使我们有针对此类客户索赔的合同保护，我们也可以选择兑现客户的赔偿请求，或者通过发放客户积分、协助我们的客户抗辩或其他方式来寻求保持客户满意度。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
我们的股价可能会波动，我们的A类普通股的价值可能会下跌。*
从历史上看，我们的股价一直波动不定。在截至2022年12月31日的年度中，我们的股票交易价格高达每股36.61美元，低至每股7.15美元；从2023年1月1日到2023年11月1日，我们的股价从每股24.31美元到每股7.97美元不等。我们的A类普通股的市场价格可能会继续保持高度波动，并且可能由于各种因素而大幅波动或下跌，其中一些因素超出了我们的控制范围或以复杂的方式相关，包括：
•我们的财务状况和经营业绩的实际或预期波动；
•我们的一位或多位客户的使用量减少；
•我们的财务表现与证券分析师或投资者的预期存在差异；
•我们向客户提供的定价的变化；
•我们预计的运营和财务业绩的变化；
•适用于我们平台或相关产品的法律或法规的变化；
•我们或我们的竞争对手发布的重大业务发展、收购或新产品的公告；
•与网络中断和问题相关的宣传；
•我们参与诉讼；
•高级管理层或主要人员的变动；
•我们的A类普通股的交易量；
•潜在的股权或债务融资；
•我们市场的预期未来规模和增长率的变化；以及
•国内和国外市场的总体政治、社会、经济、监管和市场状况，包括乌克兰战争和以色列最近的敌对行动等全球事件对全球经济的影响、劳动力短缺、供应链中断、通货膨胀、利率上升、银行业不稳定以及市场缓慢或负增长。
广泛的市场和行业波动，以及总体经济、政治、社会、监管和市场状况，可能会影响我们A类普通股的市场价格。例如，在 COVID-19 疫情方面，我们最初经历了平台使用量的增加，结果，我们的 A 类普通股的交易价格大幅上涨。在过去的几年中，我们的股价大幅下跌。无法保证我们的A类普通股的交易价格会恢复到之前的水平。此外，我们的A类普通股的交易价格
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股票可能会经历进一步的波动和下跌。这些波动可能导致您损失对我们A类普通股的全部或部分投资。
此外，股市的极端价格和交易量波动已经并将继续影响包括我们在内的许多科技公司的股票价格。通常，它们的股票价格波动的方式与公司的经营业绩无关或不成比例。
过去，经历过证券市场价格波动的公司曾受到证券集体诉讼。将来，我们可能会成为此类诉讼的目标，这可能会导致巨额费用并转移我们管理层的注意力。
我们可能无法筹集必要的资金，无法以现金全部或部分偿还或结算票据的转换，也没有能力在发生根本变化时回购票据，而且我们未来的债务可能限制我们在转换或回购票据时支付现金的能力。*
2021年3月，我们签订了购买协议，出售2026年到期的0％可转换优先票据（“票据”）本金总额为9.488亿美元。2022年5月25日和2023年5月9日，我们与某些票据持有人进行了单独的私下谈判交易，分别回购票据的未偿还本金总额约为2.35亿美元，总现金回购价格约为1.764亿美元，票据本金总额约为2.364亿美元，总现金回购价格约为1.957亿美元。回购分别于2022年5月31日和2023年5月15日结束。除非提前转换、赎回或回购，否则剩余的4.774亿美元票据将于2026年3月15日到期。除某些条件和有限的例外情况外，票据持有人有权要求我们在发生根本性变化时以基本变动回购价格回购其全部或部分票据，价格等于待回购票据本金的100％，外加管理票据的契约中所述的应计和未付特别利息（如果有）。如果我们的股价低于到期票据的转换价格，则我们票据的持有人可能不会进行转换，我们将不得不以现金偿还这些票据。此外，在转换票据时，除非我们选择仅交付A类普通股来结算此类转换（支付现金代替交付任何部分股份），否则我们将被要求按照票据契约中所述为转换的票据支付现金。但是，当我们需要偿还或回购为此交出的票据或为正在转换的票据支付现金时，我们可能没有足够的可用现金或无法获得融资。此外，我们回购票据或在票据转换后支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。我们未能在契约要求回购时回购票据，也没有按照契约的要求支付未来票据转换时应支付的任何现金，都将构成契约下的违约。根据管理我们未来债务的协议，根据管理票据的契约违约或根本性变更本身，也可能导致违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快相关债务的还款，我们可能没有足够的资金来偿还债务、回购票据或在转换票据时以现金支付。这种加速可能导致我们的破产。在破产中，票据持有人对我们资产的债权将优先于股权持有人的索赔。
票据的转换可能会削弱我们股东的所有权权益，也可能压低我们的A类普通股的价格。
部分或全部票据的转换将削弱我们股东的所有权利益。票据转换后，我们可以选择支付或交付现金、A类普通股或A类普通股的现金和股票的组合。如果我们选择偿还A类普通股或A类普通股现金与股票的组合的转换义务，则在公开市场上出售此类转换后可发行的A类普通股可能会对A类普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，票据的存在可能会鼓励市场参与者卖空，因为票据的转换可用于满足空头头寸，或者预期将票据转换为我们的A类普通股可能会压低我们的A类普通股的价格。

偿还债务需要大量现金，而且我们的业务现金流可能不足以偿还巨额债务。
我们定期偿还债务（包括票据）的本金或为债务（包括票据）进行再融资的能力取决于我们未来的业绩，而未来表现受经济、财务、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务将来的运营产生的现金流可能不足以偿还债务（包括票据）和进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能会被要求采用一种或多种替代方案，例如出售资产、再融资或重组债务，或者以可能繁琐或高度稀释的条件获得额外的股权资本。我们对债务进行再融资或重组的能力将取决于资本市场和我们的
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在这样的时候的财务状况，如果金融市场变得难以进入或代价高昂，包括由于利率上升、外币汇率波动或经济状况的其他变化，我们筹集额外资本的能力可能会受到负面影响。我们可能无法以理想的条件从事任何这些活动或从事这些活动，这可能导致我们的债务违约。即使我们可以对债务进行再融资或重组，修订后的条款也可能会损害我们的业务。

监管行动和其他事件可能会对票据的交易价格和流动性产生不利影响。
我们预计，票据的许多投资者和潜在购买者可能会对票据采用或寻求采用可转换套利策略。投资者通常会通过卖空票据所依据的A类普通股并在继续持有票据的同时动态调整空头头寸来实施这种策略。投资者还可以通过互换我们的A类普通股来实施此类策略，以代替或卖空A类普通股。
美国证券交易委员会和其他监管和自我监管机构已经实施了各种规定并采取了某些行动，将来可能会通过其他规定并采取其他行动，这可能会影响那些从事涉及股票证券（包括我们的A类普通股）的卖空活动的人。此类规则和行动包括美国证券交易委员会SHO条例第201条、金融业监管局和国家证券交易所通过的 “限价上限向下” 计划、实施全市场断路器，在特定市场下跌后在一定时期内暂停证券交易，以及实施2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》所要求的某些监管改革。任何限制票据投资者或潜在购买者卖空我们的A类普通股、借入我们的A类普通股或进行A类普通股互换的能力的政府或监管行动都可能对票据的交易价格和流动性产生不利影响。
票据的条件转换功能如果触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果触发了票据的有条件转换功能，则票据持有人将有权在指定时段内随时根据自己的选择转换票据。如果一位或多位持有人选择转换票据，除非我们选择通过仅交付A类普通股来履行转换义务（支付现金代替交付任何部分股份），否则我们将需要通过支付现金来结算部分或全部转换义务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使持有人不选择转换票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将票据的全部或部分未偿本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资金大幅减少，这可能会影响我们现有的契约并抑制我们筹集未来债务的能力。有关票据有条件转换功能的更多信息，请参阅附注9，债务工具。
未来出售和发行我们的股本或购买股本的权利可能会导致股东所有权百分比的稀释，并可能导致我们的A类股的价格 普通股下跌。
未来出售和发行我们的股本或购买股本的权利可能会导致我们现有股东的大幅稀释。例如，如果票据进行转换，我们可能会发行约500万股A类普通股，但须进行惯常的反稀释调整。此外，我们可能需要为现有债务筹集更多资金，包括偿还票据。我们可能会在一次或多笔交易中以我们可能不时确定的价格和方式出售A类普通股、可转换证券和其他股票证券。如果我们在后续交易中出售任何此类证券，投资者可能会被大幅稀释。此类后续交易中的新投资者可能获得优先于我们A类普通股持有者的权利、优先权和特权。
我们 A 类的未来销量 公开市场上的普通股可能导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
在公开市场上出售我们的大量A类普通股，或者认为这些出售可能发生，可能会压低我们的A类普通股的市场价格，并可能损害我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。我们无法预测此类销售可能对我们的A类普通股的现行市场价格产生什么影响。
截至2023年9月30日，我们共发行了1.31亿股A类普通股。我们所有的已发行股票都有资格在公开市场上出售，但董事、执行官和其他关联公司持有的股票和期权除外，这些股票和期权受《证券法》第144条、各种归属协议的交易量限制，以及
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必须根据有效的注册声明出售的股票。此外，根据我们的股权激励计划获得未偿还期权和限制性股票单位奖励的A类普通股以及根据我们的股权激励计划预留未来发行的股票将在发行后有资格在公开市场上出售，但须遵守适用的内幕交易政策。 在2026年3月15日之前，票据的未偿部分也将由持有人选择可兑换，但须遵守某些限制和限制。
未来的销售还可能导致我们的A类普通股的交易价格下跌，使投资者更难出售我们的A类普通股。
如果证券或行业分析师没有发布有关我们业务的研究报告或发表不利或不准确的研究，则我们的 A 类 普通股价格和交易量可能会下降。
我们的股价和交易量在很大程度上受到分析师和投资者解释我们的财务信息和其他披露的方式的影响。如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，推迟发布有关我们业务的报告，或者发布有关我们业务的负面报告，无论准确性如何，我们的A类普通股价格和交易量都可能下跌。
我们的A类普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果报道我们的分析师人数下降，对A类普通股的需求可能会减少，我们的A类普通股价格和交易量可能会下降。
即使分析师积极报道我们的A类普通股，我们也无法控制分析师或分析师或投资者可能用来预测我们未来业绩的衡量标准。分析师或投资者过度依赖任何特定指标来预测我们的未来业绩可能会导致预测与我们的预测有很大差异。
无论准确性如何，对我们的财务信息和其他公开披露的不利解释都可能对我们的股价产生负面影响。如果我们的财务业绩由于上述或其他原因未能达到分析师的预期，或者一位或多位报道我们的分析师下调了我们的A类普通股评级或改变了对A类普通股的看法，我们的股价可能会下跌。
我们不打算在可预见的将来支付股息。
我们从未申报或支付过股本的任何现金分红，我们也不打算在可预见的将来支付任何现金分红。未来支付现金分红的任何决定将由我们的董事会自行决定，并受我们的信贷协议条款的限制。信贷协议允许支付现金分红，前提是我们在任何此类股息生效后将合并调整后的速动比率维持在至少1.50至1.00之间，并且在其他方面暂定遵守信贷协议下的所有承诺。此外，信贷协议允许我们在每个财政年度支付高达1,000万美元的现金分红，前提是我们在任何此类分红生效后在形式上遵守了信贷协议下的所有承诺，包括调整后的合并速动比率至少为1.25比1.00。因此，投资者必须依靠价格上涨后出售A类普通股，这是实现未来投资收益的唯一途径，这种情况可能永远不会发生。
作为上市公司运营，我们承担了巨额成本，我们的管理层必须投入大量时间来遵守我们的上市公司责任和公司治理惯例。
作为一家上市公司，我们承担了大量的法律、会计和其他费用，而这些费用是我们作为私营公司所没有发生的。现在，我们不再是 “新兴成长型公司”，此类支出进一步增加。《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》、纽约证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和法规对上市公司提出了各种要求。此外，我们管理团队的高级成员在运营上市公司方面没有丰富的经验。因此，我们的管理层和其他人员必须花费大量时间来遵守这些要求。此外，这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本，使某些活动更加耗时和昂贵。我们无法预测或估计作为上市公司将产生的额外成本金额或此类成本的产生时间。
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我们的章程文件、管理票据的契约以及特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们公司变得更加困难，限制股东更换或罢免现任董事会或管理层的企图，并限制我们A类公司的市场价格 普通股。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的规定可能会延迟或防止控制权变更或董事会或管理层变更。我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程包括以下条款：
•授权我们的董事会在股东不采取进一步行动的情况下发行未指定优先股，其条款、权利和优先权由我们的董事会决定，可能优先于我们的A类普通股；
•要求我们的股东采取的任何行动都是在正式召开的年度会议或特别会议上采取的，而不是书面同意；
•具体说明我们的股东特别会议只能由我们的董事会、董事会主席或我们的首席执行官召开；
•为向年会提交的股东提案，包括提名候选人参加我们的董事会选制定提前通知程序；
•确定我们的董事会分为三个类别，每个类别的任期错开三年；
•禁止在董事选举中进行累积投票；
•规定只有在我们大多数已发行普通股的持有人投票后，才能有理由将我们的董事免职；以及
•前提是董事会的空缺只能由当时在任的大多数董事填补，即使少于法定人数。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员，从而挫败或阻止我们的股东更换或罢免我们现任管理层的任何企图。此外，由于我们在特拉华州注册成立，因此我们受《特拉华州通用公司法》第203条的约束，除某些例外情况外，该条款通常禁止特拉华州公司在股东成为 “感兴趣” 股东之日起的三年内与任何 “感兴趣” 股东进行任何广泛的业务合并。任何延迟或阻止控制权变更交易或管理层变动都可能导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
契约中有关票据的某些条款可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们。例如，除非其中另有规定，否则管理票据的契约将要求我们在发生根本性变化时回购票据以换取现金，并在某些情况下，提高因整体根本性变更而转换票据的持有人的转换率。收购我们可能会触发我们回购票据、提高转换率或两者兼而有之的要求，这可能会使潜在收购方进行此类收购的成本更高。这种额外的成本可能会延迟或阻止对我们的收购，否则收购将对投资者有利。
我们经修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州大法官法院以及在可执行的范围内，美利坚合众国联邦地方法院将是处理我们与股东之间几乎所有争议的专属论坛，这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷获得有利的司法论坛的能力。
我们经修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州大法官法院是根据特拉华州成文法或普通法提起以下类型的诉讼或诉讼的独家法庭：
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•代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼；
•任何声称违反信托义务的行动；
•根据《特拉华州通用公司法》对我们提出索赔的任何诉讼，
•我们经修订和重述的公司注册证书，或我们经修订和重述的章程；以及
•任何根据内政学说对我们提出索赔的行动。
该条款不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼。此外，《证券法》第22条规定联邦和州法院对所有此类证券法诉讼具有并行管辖权。因此，州和联邦法院都有受理此类索赔的管辖权。除其他考虑外，为了防止不得不在多个司法管辖区提起诉讼以及不同法院可能作出不一致或相反的裁决，我们经修订和重述的公司注册证书规定，美利坚合众国联邦地方法院将是解决任何声称根据《证券法》提起的诉讼理由的投诉的唯一论坛。尽管特拉华州法院已裁定此类法院选择条款在表面上是有效的，而且一些州初审法院已执行了此类条款，并要求向联邦法院提起主张《证券法》索赔的诉讼，但不能保证上诉法院会确认此类条款的可执行性，股东仍可寻求在专属法庭条款中指定的地点以外的地点提起诉讼。在这种情况下，我们希望大力维护我们经修订和重述的公司注册证书中专属论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要在其他司法管辖区解决此类诉讼所需的巨额额外费用，而且无法保证这些规定会由其他司法管辖区的法院执行。如果法院认定我们经修订和重述的公司注册证书中的专属法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，则在州法院或州和联邦法院提起诉讼时，我们可能会承担更多与向州法院或州和联邦法院提起诉讼相关的巨额额外费用，这可能会严重损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
这些法庭条款可能会限制股东在其认为有利于解决与我们或我们的董事、高级管理人员或其他雇员的纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻碍对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工提起诉讼。如果法院认定我们经修订和重述的公司注册证书中的任何一项专属诉讼地条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在解决其他司法管辖区的争议时进一步承担巨额额外费用，所有这些都可能损害我们的业务。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 
没有。
 
第 3 项。优先证券违约
没有。

第 4 项。矿山安全披露
不适用。

第 5 项其他信息
交易安排

在公司的最后一个财季中，公司的董事和高级管理人员（定义见《交易法》第16a-1 (f) 条） 采用要么 终止下表中列出的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。

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交易安排的类型
姓名和职位
行动
收养/终止
日期
规则 10b5-1*
非-
规则 10b5-1**
待售A类普通股的总股数
要购买的A类普通股总数
到期日期
Brett Shirk, 首席收入官 (1)
收养
08/21/2023
X
—
128,000
—
12/31/2024
* 旨在满足《交易法》第10b5-1 (c) 条中肯定辩护条件的合同、指示或书面计划。
** “非第10b5-1条交易安排” 定义见《交易法》S-K法规第408（c）项。


(1) Brett Shirk, 首席收入官, 已输入2023 年 8 月 21 日改为规则 10b5-1 计划。希尔克先生的计划规定，可能出售最多 128,000公司A类普通股；但是，由于希尔克先生的某些计划出售金额等于限制性股票归属所得股票净数的指定百分比，其中一部分将交还给公司或出售以支付预扣税，具体取决于在这些情况下预扣的股票数量，因此出售的最大股票数量可能会少于此。该计划将于2024年12月31日到期，或在该计划下的所有授权交易提前完成时到期。

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第 6 项。展品
展览
数字		展品描述表单文件编号展览申报日期随函提交
3.1
经修订和重述的公司注册证书.
8-K001-388973.12019年5月21日
3.2
经修订和重述的公司注册证书的修订证书。
8-K001-388973.12020年6月10日
3.3
经修订和重述的章程.
10-Q001-388973.32020年8月7日
3.4
退休证书.
8-K001-388973.12021年7月13日
4.1
Fastly, Inc. 的普通股证书格式
S-1/A333-2309534.12019年5月6日
4.2请参考附录 3.1 至 3.4。
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14条对首席执行官进行认证.
X
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14条对首席财务官进行认证.
X
32.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证.
32.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证.
101。INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。X
101.SCH内联 XBRL 分类架构 Linkbase 文档。X
101.CAL内联 XBRL 分类计算链接库文档。X
101.DEF内联 XBRL 分类法定义 Linkbase 文档。X
101.LAB内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档。X
101.PRE内联 XBRL 分类学演示文稿链接库文档。X
104封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。X
__________
+ 表示管理合同或补偿计划。
* 本文附录 32.1 和 32.2 中提供的认证被视为与本 10-Q 表季度报告一起提供，除非注册人以引用方式特别纳入了该认证，否则不被视为 “提交”，否则就交易法第 18 条而言。
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签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，Fastly, Inc. 已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
FASTLY, INC
2023年11月2日来自：/s/Todd Nightingale
托德·南丁格尔
首席执行官（首席执行官）
2023年11月2日来自：/s/ 罗纳德·基斯林
罗纳德·基斯林
首席财务官（首席财务和会计官）
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