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场景预测成员2024-10-222024-10-22
目录        
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内
到
委员会档案编号： 001-36367
OUTFRONT 媒体公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
马里兰州
46-4494703
(的州或其他司法管辖区
公司或组织)
(美国国税局雇主
证件号)
公园大道 90 号，9 楼
纽约，纽约州
10016
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(212) 297-6400
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题
交易品种
注册的每个交易所的名称
普通股，0.01美元，面值
出来
纽约证券交易所

用复选标记注明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告（或注册人必须提交此类报告的较短期限），以及 (2) 在过去的 90 天内是否遵守了此类申报要求。 ☒ 是的        ☐ 没有

用复选标记注明注册人是否在过去 12 个月（或要求注册人提交和发布此类文件的较短期限）内以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的每份交互式数据文件。☒ 是的     ☐ 没有

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☒
加速过滤器
☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。☐ 是的☒ 没有

截至2023年11月2日，注册人普通股的已发行股票数量为 165,049,566.


目录
前线媒体公司
截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告
目录
第一部分
3
第 1 项。财务报表（未经审计）
3
截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并财务状况表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并综合收益（亏损）报表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并权益表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表
8
合并财务报表附注
10
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
27
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
52
第 4 项。控制和程序
53
第二部分
54
第 1 项。法律诉讼
54
第 1A 项。风险因素
54
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
54
第 3 项。优先证券违约
54
第 4 项。矿山安全披露
54
第 5 项。其他信息
54
第 6 项。展品
54
签名
56

目录
第一部分
第 1 项。财务报表。
OUTFRONT 媒体公司
合并财务状况表
（未经审计）
截至
（单位：百万）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产：
流动资产：
现金和现金等价物$44.4 $40.4 
应收账款，减去备抵额 ($17.8在 2023 年还有 $20.2在 2022 年）
296.4 315.5 
预付租赁和特许经营费用5.7 9.1 
其他预付费用25.3 19.8 
其他流动资产9.2 5.6 
流动资产总额381.0 390.4 
财产和设备，净额（注3）693.9 699.8 
商誉（注4）2,028.9 2,076.4 
无形资产（注4）761.5 858.5 
经营租赁资产（注5）1,657.3 1,562.6 
预付 MTA 设备部署费用（注 16）— 363.2 
其他资产32.2 39.1 
总资产$5,554.8 $5,990.0 
负债：
流动负债：
应付账款$50.1 $65.4 
应计补偿42.0 68.0 
应计利息18.7 31.1 
应计租赁和特许经营成本72.8 64.9 
其他应计费用53.2 47.6 
递延收入45.8 35.3 
短期债务（注8）150.0 30.0 
短期经营租赁负债（附注5）204.6 188.1 
其他流动负债19.8 21.2 
流动负债总额657.0 551.6 
长期债务，净额（注8）2,630.0 2,626.0 
递延所得税负债，净额15.0 15.2 
资产报废义务（附注6）38.0 37.8 
经营租赁负债（附注5）1,459.6 1,369.0 
其他负债41.5 41.2 
负债总额4,841.1 4,640.8 
承付款和或有开支（注16）
优先股 (2023)- 50.0授权股份，以及 0.1已发行和流通的A系列优先股股份；2022- 50.0授权股份，以及 0.1已发行和流通的A系列优先股）（注9）
119.8 119.8 
股东权益（注9）：
普通股 (2023)- 450.0授权股份，以及 165.0已发行和流通的股票；2022- 450.0授权股份，以及 164.2已发行，尚未发表）
1.7 1.6 
额外的实收资本2,426.7 2,416.3 
超过收益的分配(1,829.8)(1,183.4)
累计其他综合亏损(8.5)(9.1)
股东权益总额590.1 1,225.4 
非控股权益3.8 4.0 
权益总额713.7 1,349.2 
负债和权益总额$5,554.8 $5,990.0 
见所附的未经审计的合并财务报表附注。
3
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OUTFRONT 媒体公司
合并运营报表
（未经审计）
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
（以百万计，每股金额除外）2023202220232022
收入：
广告牌$363.6 $355.0 $1,055.8 $1,007.2 
过境及其他91.2 98.7 263.6 270.2 
总收入454.8 453.7 1,319.4 1,277.4 
费用：
正在运营239.8 232.6 721.2 671.9 
销售、一般和管理105.3 106.5 321.8 311.8 
处置净亏损— 0.2 0.2 0.1 
减值费用12.1 — 523.5 — 
折旧19.3 19.9 59.1 58.6 
摊销19.7 20.2 63.0 52.3 
支出总额396.2 379.4 1,688.8 1,094.7 
营业收入（亏损）58.6 74.3 (369.4)182.7 
利息支出，净额(40.2)(33.6)(117.6)(95.9)
其他收入（支出），净额(0.1)(0.3)0.1 (0.3)
所得税收益前的收入（亏损）和被投资公司收益权益（准备金）18.3 40.4 (486.9)86.5 
所得税福利（准备金）(1.4)0.3 (2.2)1.2 
被投资公司收益中的权益，扣除税款(0.2)0.4 (1.3)1.9 
分配给非控股权益前的净收益（亏损）16.7 41.1 (490.4)89.6 
归属于非控股权益的净收益（亏损）(0.3)0.3 0.4 0.9 
归属于OUTFRONT Media Inc.的净收益（亏损）$17.0 $40.8 $(490.8)$88.7 
普通股每股净收益（亏损）：
基本$0.09 $0.24 $(3.02)$0.49 
稀释$0.09 $0.23 $(3.02)$0.49 
加权平均已发行股数：
基本165.0 164.0 164.9 160.0 
稀释165.2 164.6 164.9 160.7 
见所附的未经审计的合并财务报表附注。
4
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OUTFRONT 媒体公司
综合收益（亏损）合并报表
（未经审计）
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
（单位：百万）2023202220232022
分配给非控股权益前的净收益（亏损）$16.7 $41.1 $(490.4)$89.6 
归属于非控股权益的净收益（亏损）(0.3)0.3 0.4 0.9 
归属于OUTFRONT Media Inc.的净收益（亏损）17.0 40.8 (490.8)88.7 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
累积翻译调整(2.2)(7.5)0.6 (9.1)
净精算收益— 0.2 — 0.2 
利率互换协议公允价值的变化— — — 0.4 
扣除税款的其他综合收益（亏损）总额(2.2)(7.3)0.6 (8.5)
综合收益总额（亏损）$14.8 $33.5 $(490.2)$80.2 
见所附的未经审计的合并财务报表附注。
5
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OUTFRONT 媒体公司
合并权益表
（未经审计）
股东权益
（以百万计，每股金额除外）A 系列优先股的股票
A系列优先股 ($0.01每股面值）
普通股
普通股 ($)0.01每股面值）
额外的实收资本超过收益的分配累计其他综合亏损股东权益总额非控股权益权益总额
截至的余额
2022年6月30日		0.1 $119.8 164.0 $1.6 $2,399.8 $(1,180.4)$(5.6)$1,215.4 $4.1 $1,339.3 
净收入— — — — — 40.8 — 40.8 0.3 41.1 
其他综合损失— — — — — — (7.3)(7.3)— (7.3)
股票支付：
摊销— — — — 8.6 — — 8.6 — 8.6 
A 系列优先股分红 (7%)
— — — — — (2.2)— (2.2)— (2.2)
股息 ($)0.30每股）
— — — — — (49.3)— (49.3)— (49.3)
其他— — — — — — — — (0.2)(0.2)
截至的余额
2022年9月30日		0.1 $119.8 164.0 $1.6 $2,408.4 $(1,191.1)$(12.9)$1,206.0 $4.2 $1,330.0 
截至的余额
2023年6月30日		0.1 $119.8 165.0 $1.7 $2,419.6 $(1,794.9)$(6.3)$620.1 $4.7 $744.6 
净收益（亏损）— — — — — 17.0 — 17.0 (0.3)16.7 
其他综合损失— — — — — — (2.2)(2.2)— (2.2)
股票支付：
摊销— — — — 7.2 — — 7.2 — 7.2 
为股票支付的预扣税款支付的股票— — — — (0.1)— — (0.1)— (0.1)
A 系列优先股分红 (7%)
— — — — — (2.2)— (2.2)— (2.2)
股息 ($)0.30每股）
— — — — — (49.7)— (49.7)— (49.7)
其他— — — — — — — — (0.6)(0.6)
截至的余额
2023年9月30日		0.1 $119.8 165.0 $1.7 $2,426.7 $(1,829.8)$(8.5)$590.1 $3.8 $713.7 

6
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OUTFRONT 媒体公司
合并权益表（续）
（未经审计）
股东权益
（以百万计，每股金额除外）A 系列优先股的股票
A系列优先股 ($0.01每股面值）
普通股
普通股 ($)0.01每股面值）
额外的实收资本超过收益的分配累计其他综合亏损股东权益总额非控股权益权益总额
截至2021年12月31日的余额0.4 $383.4 145.6 $1.5 $2,119.0 $(1,122.0)$(4.4)$994.1 $13.0 $1,390.5 
净收入— — — — — 88.7 — 88.7 0.9 89.6 
其他综合损失— — — — — — (8.5)(8.5)— (8.5)
股票支付：
既得— — 1.0 — — — — — — — 
摊销— — — — 25.0 — — 25.0 — 25.0 
为股票支付的预扣税款支付的股票— — (0.4)— (10.9)— — (10.9)— (10.9)
A 类股权权益赎回— — 0.4 — 8.6 — — 8.6 (8.6)— 
A 系列优先股转换(0.3)(266.8)17.4 0.1 266.7 — — 266.8 — — 
A 系列优先股分红 (7%)
— 3.2 — — — (9.8)— (9.8)— (6.6)
股息 ($)0.90每股）
— — — — — (148.0)— (148.0)— (148.0)
其他— — — — — — — — (1.1)(1.1)
截至的余额
2022年9月30日		0.1 $119.8 164.0 $1.6 $2,408.4 $(1,191.1)$(12.9)$1,206.0 $4.2 $1,330.0 
截至2022年12月31日的余额0.1 $119.8 164.2 $1.6 $2,416.3 $(1,183.4)$(9.1)$1,225.4 $4.0 $1,349.2 
净收益（亏损）— — — — — (490.8)— (490.8)0.4 (490.4)
其他综合收入— — — — — — 0.6 0.6 — 0.6 
股票支付：
既得— — 1.5 0.1 — — — 0.1 — 0.1 
摊销— — — — 22.9 — — 22.9 — 22.9 
为股票支付的预扣税款支付的股票— — (0.7)— (12.5)— — (12.5)— (12.5)
A 系列优先股分红 (7%)
— — — — — (6.6)— (6.6)— (6.6)
股息 ($)0.90每股）
— — — — — (149.0)— (149.0)— (149.0)
其他— — — — — — — — (0.6)(0.6)
截至2023年9月30日的余额0.1 $119.8 165.0 $1.7 $2,426.7 $(1,829.8)$(8.5)$590.1 $3.8 $713.7 
见所附的未经审计的合并财务报表附注。
7
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OUTFRONT 媒体公司
合并现金流量表
（未经审计）
九个月已结束
9月30日
（单位：百万）20232022
经营活动：
归属于OUTFRONT Media Inc.的净收益（亏损）
$(490.8)$88.7 
为调节净收益（亏损）与经营活动提供的净现金流而进行的调整：
归属于非控股权益的净收益0.4 0.9 
折旧和摊销122.1 110.9 
递延所得税优惠(0.3)(4.2)
基于股票的薪酬22.9 25.0 
可疑账款准备金4.0 2.7 
增值费用2.3 2.1 
处置净亏损0.2 0.1 
减值费用511.4 — 
被投资公司收益中的权益，扣除税款1.3 (1.9)
被投资公司的分配0.9 0.5 
递延融资成本和债务折扣的摊销5.0 4.9 
扣除投资和融资活动的资产和负债变动：
应收账款减少15.2 3.3 
预付 MTA 设备部署成本增加(21.8)(61.1)
预付费用和其他流动资产（增加）减少(5.4)1.8 
应付账款和应计费用减少(37.2)(16.2)
经营租赁资产和负债增加14.6 5.7 
递延收入增加10.5 12.5 
所得税减少(3.4)(0.2)
其他，净额(2.7)(0.7)
经营活动提供的净现金流
149.2 174.8 
投资活动：
资本支出(63.6)(66.6)
收购(30.7)(278.9)
MTA 特许经营权0.6 (6.8)
处置所得净收益0.3 1.3 
投资被投资公司— (0.3)
用于投资活动的净现金流
(93.4)(351.3)
筹资活动：
短期债务融资下的借款收益120.0 — 
递延融资费用的支付(4.1)(0.4)
为股票薪酬预扣的税款(12.4)(10.9)
分红(155.4)(154.3)
用于融资活动的净现金流
(51.9)(165.6)
汇率变动对现金和现金等价物的影响
0.1 (1.2)
现金和现金等价物的净增加（减少）
4.0 (343.3)
期初的现金和现金等价物
40.4 424.8 
期末的现金和现金等价物
$44.4 $81.5 
8
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OUTFRONT 媒体公司
合并现金流量表（续）
（未经审计）
九个月已结束
9月30日
（单位：百万）20232022
现金流信息的补充披露：
为所得税支付的现金
$5.9 $3.1 
支付利息的现金
126.3 104.9 
非现金投资和融资活动：
财产和设备的应计购置
$4.6 $4.4 
累积的 MTA 特许经营权2.9 3.1 
为股票薪酬预扣的税款0.1 — 
见所附的未经审计的合并财务报表附注。
9
目录    
OUTFRONT 媒体公司
合并财务报表附注
（未经审计）

注意事项 1。 业务描述和陈述依据

业务描述

OUTFRONT Media Inc.（“公司”）及其子公司（统称 “我们” 或 “我们的”）是一家房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”）， 它在美国（“美国”）和加拿大的户外广告机构和网站上提供广告空间（“展示架”）。我们的库存包括广告牌展示架，它们主要位于尼尔森指定市场区域（“DMA”）人流量最大的高速公路和道路上，以及根据与美国和加拿大大城市市政当局签订的多年独家合同运营的公交广告展示架。总的来说，我们在所有地方都有显示器 25美国最大的市场以及大约 150美国和加拿大的市场。我们目前通过以下方式管理我们的运营 二运营细分市场——美国 Billboard 和 Transit，包含在我们的 美国媒体可报告细分市场，以及国际。

估算的列报基础和使用

随附的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则编制的。我们的管理层认为，随附的未经审计的合并财务报表反映了所有调整，包括正常和经常性调整，这些调整是公允地表述我们在报告期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的。这些财务报表应与更详细的财务报表及其附注一起阅读，这些财务报表及其附注包含在我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。

根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表之日的或有资产和负债披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，这些假设在这种情况下被认为是合理的，包括 COVID-19 疫情和当前通货膨胀水平上升等事件的影响，其结果构成了判断从其他来源不容易看到的资产和负债账面价值的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值存在重大差异。

期外调整

在截至2023年3月31日的三个月中，该公司记录了与2022年可变广告牌物业租赁费用以及应计租赁和特许经营成本相关的期外调整，结果为美元5.2截至2023年3月31日的三个月，运营费用增加了百万美元。公司根据美国证券交易委员会《员工会计公报》（“SAB”）第99号和SAB第108号评估了先前发布的财务报表调整中反映的金额的重要性，得出的结论是，该金额无论是单独还是总体而言，对先前发布的任何财务报表都不重要.

注意事项 2。 新会计准则

采用新会计准则

2023年第一季度，我们采用了财务会计准则委员会（“FASB”）关于确认和衡量企业合并中收购的合同资产和合同负债的指导方针。在收购之日，收购方应将相关的收入合同当作其签订合同一样入账。该指南还为收购方在确认和衡量企业合并中收入合同中收购的合同资产和合同负债提供了某些实用的权宜之计。我们将在将来对企业合并进行会计核算时实施此指南。

最近的声明

2020年3月和2022年12月，财务会计准则委员会发布了指导方针，为合约、套期保值关系和其他参考利率的交易提供了可选的权宜之计和例外情况，这些交易涉及伦敦银行同业拆放利率（“LIBOR”）或其他参考利率，前提是满足某些标准。指导方针是
10
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OUTFRONT 媒体公司
合并财务报表附注
（未经审计）
自2020年3月12日起至2024年12月31日对所有实体生效。该指导方针并未对我们现有债务的会计产生重大影响。

注意事项 3。 财产和设备，净额

下表列出了主要类别资产的余额和累计折旧。
截至
（单位：百万）预计使用寿命9月30日
2023		十二月三十一日
2022
土地$112.3 $112.2 
建筑物
15到 35年份
57.4 56.5 
广告结构
3到 20年份
2,048.1 2,006.8 
家具、设备和其他
3到 10年份
191.7 183.4 
在建工程42.3 38.5 
2,451.8 2,397.4 
减去：累计折旧1,757.9 1,697.6 
财产和设备，净额$693.9 $699.8 

折旧费用为 $19.3在截至2023年9月30日的三个月中，百万美元19.9在截至2022年9月30日的三个月中，百万美元59.1在截至2023年9月30日的九个月中，百万美元58.6在截至2022年9月30日的九个月中，百万美元。

注意事项 4。 长期资产
 
到2023年上半年末，我们的美国交通和其他报告部门未达到收入预期，截至2023年6月30日，由于包括纽约大都会交通管理局（“MTA”）交通系统在内的交通业务表现不佳，我们的2023年剩余时间的收入节奏和展望表明，与2023年的预测相比，交通收入持续下降。因此，在2023年第二季度，我们确定美国运输和其他申报部门的长期前景下降构成触发事件，这需要对商誉和长期资产进行中期减值分析。

善意

在截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的年度中，按细分市场划分的商誉账面价值变化如下：
（单位：百万）美国媒体其他总计
截至2021年12月31日$2,054.0 $23.8 $2,077.8 
货币折算调整— (1.4)(1.4)
截至2022年12月31日$2,054.0 $22.4 $2,076.4 
货币折算调整— 0.1 0.1 
减值 (47.6)— (47.6)
截至2023年9月30日$2,006.4 $22.5 $2,028.9 

我们的美国公交和其他申报单位的估计公允价值超过其账面价值 28% 截至2022年12月31日，基于我们上一年度的商誉减值评估。根据2023年第二季度进行的减值分析，我们确定美国公交和其他申报部门的账面价值超过其公允价值，我们记录的减值费用为美元47.6合并运营报表中有百万美元。

截至2023年9月30日，与美国公告牌报告单位相关的商誉余额为美元2,006.4百万，加拿大的申报单位为 $22.5百万。

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OUTFRONT 媒体公司
合并财务报表附注
（未经审计）
无形资产

我们可识别的无形资产主要包括收购的许可证和租赁协议以及特许经营协议，这些协议赋予我们在特定地点运营户外建筑的权利，以及在铁路和市政交通物业上提供广告空间的权利。可识别的无形资产在估计的使用寿命内按直线摊销，估计使用寿命是协议的相应寿命，在某些情况下包括续订的历史经验。

我们的可识别无形资产包括以下内容：
（单位：百万）格罗斯累计摊销减值网
截至2023年9月30日：
许可证和租赁协议$1,620.5 $(916.1)$— $704.4 
特许经营协议(a)
923.9 (424.1)(456.9)42.9 
其他无形资产21.0 (6.8)— 14.2 
无形资产总额$2,565.4 $(1,347.0)$(456.9)$761.5 
截至 2022 年 12 月 31 日：
许可证和租赁协议$1,597.6 $(868.7)$— $728.9 
特许经营协议533.2 (418.6)— 114.6 
其他无形资产18.9 (3.9)— 15.0 
无形资产总额$2,149.7 $(1,291.2)$— $858.5 

(a)我们对所有人进行了重新分类 预付 MTA 设备部署成本（参见注释16。 承付款和或有开支）由于我们的美国交通和其他申报部门的长期前景下降，并在2023年第二和第三季度录得减值。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们收购了大约 440显示器，从而产生许可证和租赁协议的可摊销无形资产为美元26.3百万，使用直线法按其估计使用寿命进行摊销，平均期限为 15.4年份。

除商誉外，我们所有的无形资产都需要摊销。摊销费用为 $19.7在截至2023年9月30日的三个月中，百万美元20.2在截至2022年9月30日的三个月中，百万美元63.0在截至2023年9月30日的九个月中，百万美元52.3在截至2022年9月30日的九个月中，百万美元。

在2023年第二季度，由于上述触发事件，我们利用未贴现的现金流与资产组的账面价值进行了比较，分析了我们在美国运输和其他申报部门内的长期资产组的账面价值。 结果，我们记录的减值费用为美元463.52023 年第二季度为百万美元，主要相当于 1 美元443.1与我们的MTA资产组相关的百万美元减值费用。

由于我们持续预计与我们的MTA资产组相关的总现金流为负数，因此我们记录了额外的减值费用，为美元12.12023年第三季度为百万美元，代表该季度额外的MTA设备部署成本支出。

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OUTFRONT 媒体公司
合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 5。 租赁

承租人

下表列出了我们的经营租赁资产和负债：
截至
（以百万计，年份和百分比除外）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
经营租赁资产$1,657.3 $1,562.6 
短期经营租赁负债204.6 188.1 
非流动经营租赁负债1,459.6 1,369.0 
加权平均剩余租赁期限10.7年份11.0年份
加权平均折扣率6.0 %5.8 %

我们的租赁费用的组成部分如下：
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
（单位：百万）2023202220232022
运营费用(a)
$123.3 $113.5 $372.3 $331.9 
销售、一般和管理费用3.2 2.0 9.5 7.4 
可变成本(a)
32.9 27.9 103.5 80.7 
为经营租赁支付的现金107.1 107.4 358.0 332.1 
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产49.3 61.6 305.3 213.9 
(a)包括 $ 的期外调整5.22023年第一季度记录的百万美元与可变广告牌房地产租赁费用有关（参见注释 1。 业务描述和陈述依据).

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，与办公物业相关的转租收入都微不足道。

出租人

我们记录的租金收入为 $340.8截至2023年9月30日的三个月中为百万美元，以及331.0截至2022年9月30日的三个月中，百万美元988.5截至2023年9月30日的九个月中为百万美元，以及961.5截至2022年9月30日的九个月中，百万美元 收入在我们的合并运营报表上。

注意事项 6。 资产退休义务

下表列出了与我们在租赁物业上的广告结构相关的资产报废义务的变化。 该义务的计算基于这样的假设，即我们所有的广告结构都将在下一个时间内被删除 50年份。租约终止或不续期后拆除和拆除建筑物的估计年度费用与我们的历史经验一致。
（单位：百万）
截至2022年12月31日$37.8 
增值费用2.3 
增补0.2 
负债已结算(2.3)
截至2023年9月30日$38.0 
13
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OUTFRONT 媒体公司
合并财务报表附注
（未经审计）

注意事项 7。 关联方交易

2023年1月18日，我们与Providence Equity Partners L.C.（“Providence Affiliates”）的一家子公司就普罗维登斯关联公司从第三方卖方购买某些户外广告资产（“资产”）的租约达成了交易。根据我们与Providence关联公司之间的协议（“Billboard协议”），我们同意在资产上向第三方广告商独家营销、许可和提供广告空间，期限不超过 十年（“广告牌交易”）。作为回报，我们将保留出售资产广告的所有收入减去向普罗维登斯关联公司或其付款指定人支付的以下款项（视情况而定）：(i) 支付给普罗维登斯关联公司的付款指定人的最低年度担保金，该金额高于约美元1.8百万到美元3.5在Billboard协议期限内，为百万美元；（ii）向Providence关联公司支付的最低年度担保金，该金额从$增加8.5百万到美元12.0到第六年为百万美元，此后经通货膨胀调整后直至第十年；(iii) 收入总额超过$的百分比收入分成22.0在 Billboard 协议期限内向普罗维登斯关联公司支付的百万美元；(iv) 按净收入按一定比例的收入分成支付，直到 $100.0向普罗维登斯关联公司或其付款指定人（如适用）支付了百万美元；以及（v）一次性付款 $10.0如果我们尚未按下述方式收购资产，则在Billboard交易结束（“Billboard交易完成”）五周年之际向普罗维登斯关联公司支付了百万美元。公告牌协议还规定：（i）我们可以选择在Billboard交易完成三周年至七周年之间以预先商定的价格从普罗维登斯关联公司手中收购资产，具体取决于我们行使期权的时间；（ii）在Billboard交易完成七周年之前，在普罗维登斯关联公司向第三方出售任何资产之前，我们有权首先出价；（iii）Providence 关联公司在向其出售广告牌协议后终止 Billboard 协议的情况作为第三方，在某些情况下，我们可能有权获得解雇补助金。截至2023年9月30日，与Billboard协议相关的运营租赁资产为美元93.3百万与Billboard协议相关的非流动经营租赁负债为美元93.1百万，并包含在 经营租赁资产而且是非电流的 经营租赁负债，分别在《合并财务状况报表》上。与《广告牌协议》相关的广告牌收入为 $1.9在截至2023年9月30日的三个月中，百万美元5.7在截至2023年9月30日的九个月中，百万美元，并记录在 收入关于合并运营报表。与 Billboard 协议相关的运营租赁费用为 $2.4在截至2023年9月30日的三个月中，百万美元7.3在截至2023年9月30日的九个月中，百万美元，并记录在 正在运营合并运营报表上的费用。

我们有一个 50% 所有权权益 二在大洛杉矶地区和温哥华运营临时避难所的合资企业，以及 四目前经营的合资企业总数为 七纽约和波士顿的广告牌展示。所有这些合资企业都记作股权投资。这些投资总额为 $10.1截至2023年9月30日的百万美元和 $12.2截至2022年12月31日，已包含在内 其他资产关于合并财务状况表。我们为这些合资企业提供了销售和管理服务，并记录了管理费 收入关于美元的合并运营报表1.0在截至2023年9月30日的三个月中，百万美元2.3在截至2022年9月30日的三个月中，百万美元3.4在截至2023年9月30日的九个月中，百万美元6.3在截至2022年9月30日的九个月中，百万美元。

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（未经审计）
注意事项 8。 债务

净负债包括以下内容：
截至
（以百万计，百分比除外）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
短期债务：
增强现实设施$150.0 $30.0 
短期债务总额150.0 30.0 
长期债务：
定期贷款，2026年到期598.9 598.6 
高级无抵押票据：
6.2502025年到期的优先无抵押票据百分比
400.0 400.0 
5.0002027年到期的优先无抵押票据百分比
650.0 650.0 
4.2502029年到期的优先无抵押票据百分比
500.0 500.0 
4.6252030年到期的优先无抵押票据百分比
500.0 500.0 
优先无抵押票据总额2,050.0 2,050.0 
债务发行成本(18.9)(22.6)
长期债务总额，净额2,630.0 2,626.0 
债务总额，净额$2,780.0 $2,656.0 
加权平均债务成本5.5 %5.2 %

定期贷款

2026年到期的定期贷款（“定期贷款”）的利率为 7.1截至2023年9月30日，每年的百分比。截至2023年9月30日，折扣为美元1.1定期贷款中的百万美元仍未摊销。折扣将通过以下方式摊销 利息支出，净额，关于合并运营报表。

循环信贷额度

我们还有一个 $500.0百万美元循环信贷额度，将于2028年到期（“循环信贷额度”，连同定期贷款，“高级信贷额度”）。

2023年第二季度，公司及其全资子公司Outfront Media Capital LLC（“Finance LLC”）和Outfront Media Capital Corporation（加上Finance LLC，“借款人”）及其其他担保方签订了协议 二信贷协议的修正案（“修正案”）（定义见下文）。修正案规定 (i) 以担保隔夜融资利率取代伦敦银行同业拆借利率作为利率基准，（ii）将循环信贷额度的到期日从之前的2024年11月18日延长至2028年6月15日，以及（iii）循环信贷额度下适用于借款人的利率幅度从以下范围上调 1.25% 至 1.75% 到一个范围 1.75% 至 2.25%，对于担保隔夜融资利率借款，基于借款人的杠杆比率。修正案还包括与借款人未偿定期贷款债务有关的临时到期再融资条款，以及借款人发行的某些优先票据，每种票据的到期日均在2028年6月15日之前，以及对信贷协议的其他澄清、合规和部长级修改。

截至2023年9月30日，有 不循环信贷额度下的未偿借款。

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（未经审计）
根据循环信贷额度下未使用的承诺金额计算的承诺费为美元0.5在截至2023年9月30日的三个月中，百万美元0.4在截至2022年9月30日的三个月中，百万美元1.3在截至2023年9月30日的九个月中，百万美元1.2在截至2022年9月30日的九个月中，百万美元。截至 2023 年 9 月 30 日，我们已签发总额约为 $ 的信用证6.5百万美元，低于循环信贷额度下的信用证额度下限额。

独立信用证便利

截至 2023 年 9 月 30 日，我们已签发总额约为 $ 的信用证75.7比我们的总额少了百万美元81.0百万笔独立信用证额度。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，信用证额度下的总费用都微不足道。

应收账款证券化工具

截至 2023 年 9 月 30 日，我们有 $150.0百万循环应收账款证券化机制（“应收账款融资机制”），除非进一步延期，否则将于2025年5月终止。

就增强现实融资而言，Outfront Media LLC和Outfront Media Outernet Inc.（均为公司的全资子公司）以及公司的某些应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”）（“发起人”）将向Outfront Media Receivables LLC出售和/或出资给Outfront Media Receivables LLC，该公司是一家特殊目的机构，也是与公司有关的全资子公司 Outfront Media Receivables LLC 符合条件的房地产投资信托基金子公司应收账款资产（“QRS SPV”）或Outfront Media ReceivablesTRS, LLC是一家特殊目的机构，也是公司的全资子公司，涉及公司的TRS应收账款资产（“TRS SPV”，与QRS SPV一起称为 “SPV”）。特殊目的公司可以不时将其各自应收账款资产的不可分割权益转让给某些购买者（“购买者”）。特殊目的公司是独立的法人实体，拥有自己的独立债权人，他们将有权在特殊目的公司获得资产之前获得这些资产。因此，SPV的资产不能用来偿还公司或其任何子公司的债权人，尽管从应收账款中收取的款项超过偿还特殊目的公司买方和其他债权人所需的金额可以汇给公司。Outfront Media LLC将代表特殊目的公司偿还应收账款，但需付费。公司已同意保证Originators和Outfront Media LLC以服务商的身份履行其在管理增强现实设施的协议下各自的义务。公司、发起人和特殊目的公司均不保证应收账款在应收账款机制下的可收账款。此外，TRS SPV和QRS SPV对管理AR基金的协议规定的各自义务承担连带责任。

截至 2023 年 9 月 30 日，有 $150.0AR 融资机制下的百万笔未偿借款，借款利率为 6.4%。截至2023年9月30日，有 不AR 融资机制下剩余的借款能力按大约美元计算317.7根据管理AR融资机制的协议，数百万笔应收账款可用作AR融资机制的抵押品。在截至2023年9月30日的三个月中，基于AR融资机制下未使用承诺金额的承诺费并不重要，美元0.1截至2023年9月30日的九个月中均为百万美元，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，每个月均为微不足道。截至 2023 年 11 月 2 日，有 $140.0AR 融资机制下的百万笔未偿借款，借款利率为 6.4%.

债务契约

我们截至2014年1月31日的信贷协议（经修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改的 “信贷协议”）、管理优先信贷额度的协议以及管理我们的优先无抵押票据的契约包含惯常的肯定和负面契约，但某些例外情况除外，包括但不限于限制公司及其子公司 (i) 支付股息能力的契约对公司或其进行回购或进行分配全资子公司、Outfront Media Capital LLC的股本或支付我们维持房地产投资信托基金地位所需的股息或分配以外的其他限制性付款，但须遵守某些条件和例外情况，（ii）签订协议，限制某些子公司支付股息或进行其他公司间或第三方转账的能力，以及（iii）承担额外债务。限制我们承担额外债务的能力的例外情况之一是满足合并总杠杆率，即我们连续四个季度的合并总债务与合并息税折旧摊销前利润（定义见信贷协议）的比率，不大于 6.0到 1.0。截至2023年9月30日，我们的合并总杠杆比率为 5.2根据信贷协议，改为 1.0。

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（未经审计）
信贷协议的条款（在某些情况下，还有管理应收账款融资机制的协议）要求我们维持合并净担保杠杆率，即 (i) 我们的合并担保债务（减去不超过美元）的比率150.0百万美元非限制性现金）到 (ii) 我们在过去四个季度的合并息税折旧摊销前利润（定义见信贷协议），不超过 4.5到 1.0。截至2023年9月30日，我们的合并净担保杠杆率为 1.1根据信贷协议，改为1.0。截至2023年9月30日，我们遵守了债务契约。

递延融资成本

截至 2023 年 9 月 30 日，我们已经推迟了 $24.1数百万美元与定期贷款、循环信贷额度、AR Fility 和我们的优先无抵押票据相关的费用和支出。我们正在通过以下方式摊销递延费用 利息支出，净额，在我们关于定期贷款、循环信贷额度、AR融资和优先无抵押票据各自条款的合并运营报表中。

公允价值

在公允价值层次结构下，可观察的投入，例如活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价，被定义为第1级；除报价外，可以直接或间接观察到的资产或负债的可观察投入被定义为第二级；资产或负债的不可观察投入被定义为第三级。根据类似负债的报价市场价格估计，我们债务的总公允价值约为美元2.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，均为十亿。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们债务的公允价值均被归类为二级。

注意事项 9。 公平

截至2023年9月30日， 450,000,000我们普通股的股票，面值 $0.01每股，已获得授权； 165,049,566已发行和流通的股票；以及 50,000,000我们优先股的股票，面值 $0.01每股，已获得授权， 125,000我们的A系列可转换永久优先股（“A系列优先股”）的股票，面值$0.01每股，已发行和流通。

就股息和分配权而言，A系列优先股的排名高于公司普通股。A系列优先股的持有人有权获得累积股息，其初始利率为 7.0每年百分比，按季度拖欠支付，但须按照自2020年4月20日起生效的补充条款（“条款”）中规定的增加幅度。在2028年4月20日之前，公司可以选择通过发行额外A系列优先股或现金和实物组合以现金、实物形式支付股息，此后股息将仅以现金支付。只要A系列优先股的任何股票仍在流通，未经A系列优先股一定比例的持有人的同意，公司就不得对排名低于A系列优先股或与A系列优先股同等的股本申报股息或进行任何与之相关的分配，但某些例外情况除外，包括但不限于 (i) 公司的任何股息或现金或股本分配就公司的股本而言，前提是该股息或分配对于维持公司作为房地产投资信托基金的地位是必要的；以及（ii）普通股的任何股息或现金分配，以及该期间的股息或分配 12-紧接该股息或分配之前的月份，不超过 5在此期间，公司为维持其房地产投资信托基金地位而支付的股息或分配总额的百分比 12-月期。如果我们普通股的任何股息或分配以现金支付，则A系列优先股将按转换后的基础参与分红或分配，最高不超过该季度的应计股息金额，该金额将减少该季度A系列优先股的美元兑美元应付股息。 A系列优先股可随时由任何持有人选择转换为我们的普通股，初始转换价格为美元16.00每股，初始转换率为 62.50我们每股A系列优先股的普通股股份，但须遵守某些反稀释调整和章程中规定的股票上限。根据章程中规定的某些条件（包括控制权变更），每家公司和A系列优先股的持有人均可按章程中规定的价格转换或赎回A系列优先股，以及任何应计和未付的股息。

在截至2023年9月30日的三个月中，我们支付了美元的现金分红2.2A系列优先股为百万美元，在截至2023年9月30日的九个月中，我们支付了美元的现金分红6.6A系列优先股上有百万美元。截至2023年9月30日，转换A系列优先股流通股时可能要求发行的最大普通股数量约为 7.8百万股。
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（未经审计）

我们有与 “市场上的” 股票发行计划（“自动柜员机计划”）相关的销售协议，根据该协议，我们可以不时发行和出售普通股，总发行价格不超过美元300.0百万。根据销售协议，我们没有义务出售任何普通股，并且可以随时暂停销售协议下的招标和报价。 没有在截至2023年9月30日的九个月中，根据自动柜员机计划出售了股票。截至 2023 年 9 月 30 日，我们的收入约为232.5自动柜员机计划下还剩下百万个容量。

开启 2023年11月2日，我们宣布董事会批准了每季度派发的现金分红为美元0.30我们普通股的每股，支付日期为 2023年12月29日，致营业结束时的登记股东 2023年12月1日.

注意事项 10。 收入

下表按来源汇总了收入：
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
（单位：百万）2023202220232022
广告牌：
静态显示屏$242.9 $241.5 $702.5 $689.2 
数字显示屏108.3 101.4 311.1 282.7 
其他12.4 12.1 42.2 35.3 
广告牌收入363.6 355.0 1,055.8 1,007.2 
过境：
静态显示屏47.2 54.8 138.1 151.5 
数字显示屏34.5 34.2 97.7 92.3 
其他7.7 8.0 22.3 21.5 
过境收入总额89.4 97.0 258.1 265.3 
其他1.8 1.7 5.5 4.9 
过境和其他收入91.2 98.7 263.6 270.2 
总收入$454.8 $453.7 $1,319.4 $1,277.4 

租金收入为美元340.8在截至2023年9月30日的三个月中，百万美元331.0在截至2022年9月30日的三个月中，百万美元988.5在截至2023年9月30日的九个月中，百万美元961.5在截至2022年9月30日的九个月中，百万美元，并记录在 广告牌收入关于合并运营报表。

下表汇总了按地理位置划分的收入：
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
（单位：百万）2023202220232022
美国：
广告牌$344.0 $335.3 $1,002.3 $950.8 
过境及其他84.7 92.7 245.8 253.9 
其他1.8 1.7 5.5 4.9 
美国收入总额430.5 429.7 1,253.6 1,209.6 
加拿大24.3 24.0 65.8 67.8 
总收入$454.8 $453.7 $1,319.4 $1,277.4 

我们几乎认可了所有的 递延收入在截至2023年3月31日的三个月中，截至2022年12月31日的合并财务状况报表。

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（未经审计）
注意 11。 收购

我们完成了几项资产收购，总收购价格约为 $30.7在截至2023年9月30日的九个月中，百万美元278.9在截至2022年9月30日的九个月中，百万美元。2023年和2022年期间收购的资产的价值主要分配给相关的许可证和租赁协议（无形资产）（见附注4）。 长期资产).

注意事项 12。 股票薪酬

自2023年6月6日起，我们修订并重述了OUTFRONT Media Inc. 经修订和重述的综合股票激励计划（经修订和重述的 “股票计划”），除其他外，通过以下方式增加根据先前计划预留发行的普通股数量 6,475,000股票，因此根据股票计划预留发行的股票总数为 19,575,000我们的普通股。

下表汇总了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中的股票薪酬支出。
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
（单位：百万）2023202220232022
所得税前基于股票的薪酬支出（限制性股票单位（“限制性股票单位”）和基于业绩的限制性股票单位（“PRSU”））$7.2 $8.6 $22.9 $25.0 
税收优惠(0.2)(0.4)(0.7)(1.2)
股票薪酬支出，扣除税款$7.0 $8.2 $22.2 $23.8 

截至2023年9月30日，与非既得RSU和PRSU相关的未确认补偿成本总额为美元36.0百万，预计将在加权平均期内确认 1.7年份。

RSU 和 PRSU

下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中向员工发放的限制性股票和公积金股的活动。
活动加权平均每股授予日公允市场价值
截至2022年12月31日为非既得2,644,039 $24.28 
已授予：
RSU1,109,485 19.03 
PRSU619,687 20.64 
既得：
RSU(938,873)24.55 
PRSU(516,609)25.36 
没收：
RSU(81,008)21.22 
PRSU(35,344)21.50 
截至 2023 年 9 月 30 日，未归属2,801,377 21.11 

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（未经审计）
注意 13。 退休金

下表列出了我们的养老金计划定期养老金净成本和在其他综合收益（亏损）中确认的金额：
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
（单位：百万）2023202220232022
定期养老金净成本的组成部分：
服务成本$— $0.1 $— $0.1 
利息成本0.6 0.4 1.7 1.4 
计划资产的预期回报率(0.7)(0.7)(2.1)(2.1)
定期养老金净成本$(0.1)$(0.2)$(0.4)$(0.6)

到2023年，我们预计不会向我们的固定福利养老金计划缴款。

注意 14。 所得税

我们的组织符合经修订的1986年《美国国税法》（“该法”）规定的房地产投资信托基金资格和税收要求，因此，我们没有对分配给股东的房地产投资信托基金应纳税所得额征收美国联邦所得税。我们已选择将参与某些非房地产投资信托基金资格活动的子公司视为TRS。因此，我们规定了他们的联邦、州和国外所得税。

纳税年度 2019现已开放供税务机关审查。

我们的有效所得税税率代表适用于中期经营业绩的联邦、州、地方和外国税收的合并年度有效税率。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，我们的有效税率与美国联邦法定所得税税率不同，这主要是由于我们的房地产投资信托基金地位，包括已支付的股息扣除额、州和地方税的影响以及对外业务的影响。

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（未经审计）
注意 15。 每股收益（“EPS”）
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
（单位：百万）2023202220232022
普通股股东可获得的净收益（亏损）$17.0 $40.8 $(490.8)$88.7 
减去：向A系列优先股持有人的分配
2.2 2.2 6.6 9.8 
减去：向子公司A类股权持有人的分配
— — — 0.1 
普通股股东可获得的净收益（亏损），包括基本收益和摊薄后收益$14.8 $38.6 $(497.4)$78.8 
基本每股收益的加权平均股数165.0 164.0 164.9 160.0 
从限制性股票单位和减持股中获得的稀释性潜在股份(a)
0.2 0.6 — 0.7 
摊薄后每股收益的加权平均股数(a) (b) (c)
165.2 164.6 164.9 160.7 

(a)的潜在影响 2.0在截至2023年9月30日的三个月中，有100万个RSU和PRSU， 0.9在截至2022年9月30日的三个月中，有100万个RSU和PRSU被授予， 2.1在截至2023年9月30日的九个月中，有100万个批准的限制性股权单位和公积金单位，以及 0.7在截至2022年9月30日的九个月中，批准了百万个限制性股权单位和公积金单位， 是抗稀释的。
(b)的潜在影响 7.8在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，转换A系列优先股后每年发行的100万股普通股具有反稀释作用。的潜在影响 7.8在截至2022年9月30日的三个月中，转换A系列优先股后可发行100万股普通股，以及 11.5在截至2022年9月30日的九个月中，我们在转换A系列优先股时可发行的100万股普通股是反稀释的。
(c)的潜在影响 0.1在截至2022年9月30日的九个月中，该公司控制其加拿大业务的子公司的百万份A类股权属于反稀释作用。

注意 16。 承付款和或有开支

资产负债表外安排

我们的资产负债表外承诺主要包括有保障的最低年度还款额。这些安排源于我们的正常业务流程，是应在几年内支付的债务。

合同义务

我们与市政当局和交通运营商签订了协议，授权我们在其交通系统内运营广告展示架，包括在轨道和地铁车厢和公共汽车的内部和外部，以及长椅、公交候车亭、街边售货亭和公交站台上投放广告展示架。根据这些特许经营协议中的大多数，特许人有权获得扣除代理费的相关收入的一定百分比或规定的最低保证年付款，以较大者为准。

根据目前的多边贸易协定协议，该协议已于2020年6月和2021年7月修订，并可能根据我们和MTA的协议进行修改（经修订后的 “MTA协议”）：

•部署。我们必须在数年内部署 (i) 5,433地铁和火车站台和入口处的数字广告屏幕，（ii） 15,896机车车辆上的小格式数字广告屏幕，以及 (iii) 9,283MTA 通信显示屏。我们还有义务在地铁和火车站以及机车车辆（统称为 “新库存”）中部署某些额外的数字广告屏幕和MTA通信显示屏，这些显示屏和MTA通信显示屏，这些显示屏和MTA将来可能建造或收购的机车车辆。

•补偿设备部署成本。我们可能会保留超过年度基本收入金额的增量收入，用于支付在整个交通系统中部署广告和通信显示屏的成本。如下表所示，可收回的MTA设备部署成本记录为 预付 MTA 设备部署成本和 无形资产在我们的合并财务状况表中，由于这些成本是从MTA本来有权获得的增量收入中扣除的， 预付 MTA 设备部署成本将被减少。如果在协议期限内产生的增量收入不足以支付全部收入或
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（未经审计）
设备部署成本的一部分，这些成本将无法收回，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩（包括减值费用）产生不利影响（见附注4）。 长期资产)。如果我们不能在 MTA 协议期限结束之前收回为新库存部署广告和通信屏幕的所有费用，MTA 将有义务向我们偿还这些费用。部署成本金额不超过 $50.7在2020年12月31日之前被视为已获得授权的百万美元将由MTA直接支付。对于2020年12月31日之后被视为授权的任何部署费用，MTA和公司将不再有义务直接支付 70% 和 30分别占成本的百分比，这些费用将根据MTA协议予以补偿。在截至2023年9月30日的九个月中，我们没有收回任何设备部署费用，我们预计在2023年剩余时间内也不会收回任何设备部署成本。

•付款。我们必须向MTA支付一定比例的收入或保证的最低年度还款额中较大者。根据MTA协议的条款，我们对欠MTA的保证最低年度还款额的付款义务于2021年1月1日恢复，以及本应在2020年4月1日至2020年12月31日期间支付的任何保证最低年度还款额（减去在此期间实际支付的任何收入分成金额，使用增加的收入分成百分比为 65%) 将相等增量添加到2022年1月1日至2026年12月31日期间的保证最低年度还款额中。MTA协议还规定，如果在2028年4月1日之前，在整个交通系统中部署广告和通信屏幕的未收回成本余额等于或小于 零，则在发生此类补偿的年份（“补偿年”）之后的任何一年，MTA都有权获得相当于以下金额的额外付款 2.5根据多边贸易协定计算的该年度基本收入金额的百分比，前提是该年度的总收入 (i) 至少等于补偿年度产生的总收入，以及 (ii) 下降幅度不超过 5与上一年相比的%。

•任期。2021 年 7 月，我们延长了最初的 10MTA协议的有效期为一年 13年基期（“修订期限”）。我们可以选择将修订后的期限再延长一次 五年修订后的期限结束时，但须满足某些定量和定性条件。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们有 不从增量收入中扣除。截至2023年9月30日， 18,786已安装数字显示器，包括 5,117地铁和火车站台和入口处的数字广告屏幕， 8,760机车车辆上的小格式数字广告屏幕和 4,909MTA 通信显示器。在截至2023年9月30日的三个月中， 2,028安装了，总共安装了 4,633装置发生在截至2023年9月30日的九个月内。

在2023年第二季度，由于上述触发事件，我们利用未贴现的现金流与资产组的账面价值进行了比较，分析了我们在美国运输和其他申报部门内的长期资产组的账面价值。 结果，我们记录的减值费用为美元463.52023 年第二季度为百万美元，主要相当于 1 美元443.1与我们的MTA资产组相关的百万美元减值费用。（参见注释 4。 长期资产.)

由于我们持续预计与我们的MTA资产组相关的总现金流为负数，因此我们记录了额外的减值费用，为美元12.12023年第三季度为百万美元，代表该季度额外的MTA设备部署成本支出。

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OUTFRONT 媒体公司
合并财务报表附注
（未经审计）
（单位：百万）期初余额产生的部署成本补偿/MTA 资金摊销/减值重新分类期末余额
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月：
预付 MTA 设备部署成本$363.2 $21.8 $— $— $(385.0)$— 
其他流动资产1.6 (0.4)(0.1)— — 1.1 
无形资产（特许经营协议）62.0 11.3 — (458.3)385.0 — 
总计$426.8 $32.7 $(0.1)$(458.3)$— $1.1 
截至2022年12月31日的年度：
预付 MTA 设备部署成本$279.8 $83.4 $— $— $— $363.2 
其他流动资产5.2 0.1 (3.7)— — 1.6 
无形资产（特许经营协议）63.0 5.4 — (6.4)— 62.0 
总计$348.0 $88.9 $(3.7)$(6.4)$— $426.8 

信用证

我们对信用证和担保债券负有赔偿义务，这些信用证和担保债券主要用作在正常业务过程中不履约的担保。截至2023年9月30日，未偿还的信用证约为美元82.2百万美元和未偿还的担保债券约为 $172.2百万，并且未记录在合并财务状况报表中。

法律事务

我们持续参与诉讼和政府诉讼，并回应国家、州和地方政府及其他当局的各种调查、询问、通知和索赔（统称为 “诉讼”）。诉讼本质上是不确定的，而且总是难以预测。尽管无法确定地预测任何诉讼的最终结果，但我们认为，预计我们目前的诉讼都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

注意 17。 细分信息

我们目前通过以下方式管理我们的运营 二运营细分市场——美国 Billboard 和 Transit，包含在我们的 美国媒体可报告细分市场，以及国际。国际不符合可申报细分市场的标准，因此包含在 其他.

下表按细分市场列出了我们的财务业绩。
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
（单位：百万）2023202220232022
收入：
美国媒体$428.7 $428.0 $1,248.1 $1,204.7 
其他26.1 25.7 71.3 72.7 
总收入$454.8 $453.7 $1,319.4 $1,277.4 

我们呈现 营业收入（亏损） 以前 折旧, 摊销, 处置的净（收益）亏损， 基于股票的薪酬和 减值费用（“调整后的OIBDA”）是衡量我们运营部门损益的主要指标。
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OUTFRONT 媒体公司
合并财务报表附注
（未经审计）
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
（单位：百万）2023202220232022
分配给非控股权益前的净收益（亏损）$16.7 $41.1 $(490.4)$89.6 
（福利）所得税准备金1.4 (0.3)2.2 (1.2)
被投资公司收益中的权益，扣除税款0.2 (0.4)1.3 (1.9)
利息支出，净额40.2 33.6 117.6 95.9 
其他收入（支出），净额0.1 0.3 (0.1)0.3 
营业收入（亏损）58.6 74.3 (369.4)182.7 
处置净亏损— 0.2 0.2 0.1 
减值费用12.1 — 523.5 — 
折旧和摊销39.0 40.1 122.1 110.9 
基于股票的薪酬7.2 8.6 22.9 25.0 
调整后 OIBDA 总额$116.9 $123.2 $299.3 $318.7 
调整后的 OIBDA：
美国媒体$120.2 $128.2 $320.4 $337.5 
其他6.3 5.8 14.1 14.2 
企业(9.6)(10.8)(35.2)(33.0)
调整后 OIBDA 总额$116.9 $123.2 $299.3 $318.7 

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OUTFRONT 媒体公司
合并财务报表附注
（未经审计）
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
（单位：百万）2023202220232022
营业收入（亏损）：
美国媒体$72.7 $91.3 $(314.9)$235.9 
其他2.7 2.4 3.6 4.8 
企业(16.8)(19.4)(58.1)(58.0)
总营业收入（亏损）$58.6 $74.3 $(369.4)$182.7 
处置净亏损：
美国媒体$— $0.2 $0.2 $0.1 
处置损失总额$— $0.2 $0.2 $0.1 
减值费用 (a):
美国媒体$12.1 $— $523.5 $— 
减值费用总额$12.1 $— $523.5 $— 
折旧和摊销：
美国媒体$35.4 $36.7 $111.6 $101.5 
其他3.6 3.4 10.5 9.4 
折旧和摊销总额$39.0 $40.1 $122.1 $110.9 
资本支出：
美国媒体$16.4 $23.8 $58.0 $64.1 
其他2.3 1.0 5.6 2.5 
资本支出总额$18.7 $24.8 $63.6 $66.6 

(a)减值费用这与我们的美国公交和其他申报部门的长期前景下降有关（见附注4。 长期存在的资产）以及成本法投资的公允价值非暂时下跌.

截至
（单位：百万）9月30日
2023		2022年12月31日
资产：
美国媒体$5,271.3 $5,732.1 
其他248.1 240.4 
企业35.4 17.5 
总资产$5,554.8 $5,990.0 
截至
（单位：百万）9月30日
2023		2022年12月31日
长期资产(a):
美国$4,962.1 $5,391.0 
加拿大201.4 195.8 
总资产$5,163.5 $5,586.8 

(a)反映总资产减去流动资产、投资和非流动递延所得税资产。

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OUTFRONT 媒体公司
合并财务报表附注
（未经审计）
注 18。 后续事件

2023年10月22日，公司、公司的全资子公司Outfront Canada HoldCo 2 LLC和公司的全资子公司Outfront Canada Sub LLC（合称 “销售子公司”）与贝尔媒体公司（“买方”）签订了股份购买协议（“股份购买协议”），内容涉及出售公司在加拿大的户外广告业务（“加拿大”）商业”）。根据股份购买协议，出售子公司同意以加元的价格将其持有加拿大企业所有资产的Outdoor Systems Americas ULC及其子公司的所有股权（“交易”）出售给买方410.0百万现金，在交易完成之日支付（“收盘”）。收购价格受 (i) 以下因素的调整：(1) 营运资金、现金、债务、资本支出和交易费用，以及 (2) 可能向持有合资企业剩余股权的合资伙伴（“合资”）出售给持有合资企业剩余股权的合资伙伴，而不是买方；以及（ii）滞留款如果某些第三方合同按特定条款续订或延期，则将在收盘时或之后全部或部分释放。

该交易预计将于2024年完成，但须遵守某些成交条件，其中包括：(i) 政府机构没有颁布或待决的任何禁止完成交易的法律、命令、判决或诉讼，以及 (ii) 加拿大获得反垄断批准（“反垄断批准”）。买方完成交易的义务还以股票购买协议签订之日后对加拿大业务没有重大不利影响以及销售子公司有义务在收盘前支出预测资本支出的目标百分比为前提。双方完成交易的义务的前提是双方的陈述和保证是真实和正确的，并且各方在所有重大方面都履行了股票购买协议规定的义务。此外，在某些情况下，股票购买协议可能会终止，包括：(i) 买方和出售子公司的共同书面协议；(ii) 如果在2024年7月22日之前未成交，则由买方或出售子公司终止，买方或出售子公司在某些条件下可以延期至不迟于2024年10月22日（“外部日期”）；或（iii）买方或卖方子公司如果买方或卖方子公司的失败是任何成交的主要原因条件未得到满足。如果在外部日期之前未收到反垄断批准，并且此类失败的主要原因不是出售子公司或其子公司未能履行股票购买协议规定的任何义务，则买方将向出售子公司支付终止费，金额为加元20.0百万。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）应与我们在2023年2月23日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的历史合并财务报表及其附注以及本10-Q表季度报告中包含的未经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。本 MD&A 包含涉及许多风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述受许多重要因素的影响，包括但不限于本10-Q表季度报告和2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分以及本10-Q表季度报告中标题为 “关于前瞻性陈述的警示性声明” 部分中讨论的因素，这些因素可能会导致我们的实际业绩有所不同从本文所述或此类前瞻性暗示的结果来看看着陈述. 除非另有说明或上下文另有要求，否则本10-Q表季度报告中提及 (i) “OUTFRONT Media”、“公司”、“我们”、“我们” 和 “我们的公司” 均指马里兰州的一家公司OUTFRONT Media Inc.，除非上下文另有要求，否则包括其合并子公司，以及 (ii) “美国25个最大的市场”，“美国约150个市场” 美国和加拿大” 和 “尼尔森指定市场区域” 全部或部分基于尼尔森媒体研究的2023年指定市场区域排名。

概述

OUTFRONT Media是一家房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”），在美国（“美国”）和加拿大的户外广告结构和网站上提供广告空间（“展示架”）。我们目前通过两个运营部门来管理我们的运营——美国Billboard和Transit，后者包含在我们的运营中 美国媒体可报告细分市场，以及国际。国际不符合可申报细分市场的标准，因此包含在 其他（参见注释17。 细分信息参见《合并财务报表》）。

商业

我们是美国和加拿大最大的户外广告结构和网站上广告空间提供商之一。我们的库存包括广告牌展示架，它们主要位于尼尔森指定市场区域（“DMA”）人流量最大的高速公路和道路上，以及根据与美国和加拿大大城市市政当局签订的多年独家合同运营的公交广告展示架。总的来说，我们在美国所有25个最大的市场以及美国和加拿大的约150个市场都有展览。我们的顶级市场、备受瞩目的位置投资组合包括纽约中央车站和时代广场及其周边地区、洛杉矶日落大道沿线的各个地点以及旧金山的海湾大桥。我们产品组合的广度和深度为我们的客户提供了实现其营销目标的一系列选择，从全国性的品牌建设活动到超本地化活动，这些活动将客户吸引到 “一英里之外” 的广告商网站或零售地点。

除了提供基于位置的显示屏外，我们还专注于为客户提供大众和有针对性的受众。Geopath是户外广告行业的受众衡量系统，它使我们能够根据受众的规模和人口结构来制作广告活动。作为我们技术平台的一部分，我们正在开发解决方案，以增强受众特征和位置定位，并以引人入胜的方式与旅途中的消费者建立联系。

我们认为，户外活动仍然是一种有吸引力的广告形式，因为我们的显示屏始终可见，并且无法关闭、跳过、屏蔽或快进。此外，户外广告可以是一种有效的 “独立” 媒介，也可以是使用多种形式的媒体（包括电视、广播、印刷、在线、移动和社交媒体广告平台）吸引受众的活动不可或缺的一部分。与其他形式的广告相比，我们以具有吸引力的价格为客户提供差异化的广告解决方案。除了租赁展示架外，我们还为客户提供其他增值服务，例如广告前类别研究、消费者洞察、印刷制作、创意服务以及活动后的跟踪和分析。

经济环境

我们的收入和经营业绩对广告支出的波动、总体经济状况和其他我们无法控制的外部事件很敏感，例如供应链中断、通货膨胀率上升、COVID-19 疫情等流行病、行业停摆或当前娱乐和汽车工人罢工等放缓，以及市场人口和交通模式的变化（包括远程工作导致人流量、道路交通、通勤、公交乘客量和总体目标受众减少），担忧或其他问题），如本MD&A中所述。这些敏感性可能会对我们的收入和合并经营业绩产生不利影响和/或可能对我们的一个或多个运营部门，尤其是我们的美国公交运营板块产生不成比例的不利影响。
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目录

我们依靠第三方来制造和运输我们的数字显示器。由于当前整个市场的供应短缺和物流中断，我们的某些数字显示器遇到了延误和价格上涨，我们预计这种情况将持续到2023年，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

由于目前美国和国外通货膨胀率和大宗商品价格的上升导致利率上升，我们的部分过账、维护和其他费用、部分公司支出和利息支出有所增加，我们预计这种情况将持续到2023年，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。由于我们的大多数运营租赁和过境特许经营协议具有长期性质，我们的广告牌房地产租赁费用和交通特许经营费用受当前通货膨胀率上升的影响较小。但是，如果当前的通货膨胀水平继续上升，我们包含通货膨胀价格调整的过境特许经营协议可能会导致我们的交通特许经营费用在短期内增加。尽管公司目前无法合理估计当前通货膨胀水平上升对我们的业务、财务状况和经营业绩的全面影响，但其中一部分增长可能会被展示广告费率的提高和成本效率的提高所部分抵消。

商业环境

户外广告行业是分散的，包括几家在全国范围内运营的公司，以及数百家规模较小的地区和本地公司，在单个或几个当地地理市场运营数量有限的展示架。我们与这些公司争夺客户、结构和展示地点。我们还与其他媒体竞争，包括线上、移动和社交媒体广告平台以及传统广告平台（例如电视、广播、印刷和直邮营销商）。此外，我们还与各种户外媒体竞争，包括在购物中心、机场、电影院、超市和出租车上投放广告。

增加主要受众地点的数字显示器数量是我们有机增长战略的重要组成部分，因为数字显示器有可能吸引新老客户的额外业务。我们认为数字显示屏对我们的客户具有吸引力，因为它们可以开发更丰富、更具视觉吸引力的信息，使我们的客户能够灵活地按一天中的时间定位受众和快速推出新的广告活动，并消除或大大降低印刷制作和安装成本。此外，数字显示屏使我们能够在每个显示屏上投放多个广告。平均而言，数字广告牌显示器每台显示屏产生的收入大约是传统静态广告牌显示屏的四倍。与传统的静态广告牌显示器相比，数字广告牌显示屏的平均成本也要高出大约两到四倍，包括与收入增加相关的更高的可变成本。因此，数字广告牌显示屏比传统的静态广告牌显示器产生更高的利润和现金流。

我们已经为我们运营的多个公交特许经营权部署了最先进的数字公交显示屏，我们预计将在未来几年内继续进行这些部署，但速度将低于我们的历史部署速度。未来，我们预计数字公交显示屏产生的收入将高于同类静态公交显示屏产生的收入。

我们打算在未来几年内承担大量的设备部署成本和资本支出，以继续增加我们产品组合中的数字显示器数量。但是，我们预计，在2024年完成初始部署阶段后，我们与纽约大都会交通管理局（“MTA”）签订的交通特许经营协议方面的年度部署成本支出将下降。

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目录
在截至2023年9月30日的九个月中，我们在美国建造或改造了64个新的数字广告牌显示屏，在加拿大建造或改造了33个新的数字广告牌显示屏。此外，在截至2023年9月30日的九个月中，我们达成了营销安排，在美国的32个第三方数字广告牌显示屏上销售广告，在加拿大的2个第三方数字广告牌显示屏上销售广告。在截至2023年9月30日的九个月中，我们在美国建造、转换或更换了4,706台数字交通和其他显示器，在加拿大建造、转换或更换了23台显示器。下表列出了有关我们的数字显示器的信息。
数字收入（以百万计）
在结束的九个月中
2023年9月30日(a)
截至目前的数字显示器数量
2023年9月30日(a)
地点数字广告牌 数字交通及其他数字收入总额数字广告牌显示屏数字交通和其他显示屏数字显示器总数
美国$289.1 $95.9 $385.0 1,798 20,625 22,423 
加拿大22.0 1.8 23.8 307 101 408 
总计$311.1 $97.7 $408.8 2,105 20,726 22,831 

(a)数字显示屏金额包括预留给交通机构使用的4,987台显示器。在此期间，我们的数字显示屏数量受到收购、处置、管理协议、新广告牌和丢失广告牌的净影响以及特许经营权赢失净效应的影响。

由于季节性广告模式和对广告市场的影响，我们的收入和利润可能会波动。通常，由于广告商在假日购物季结束后调整支出，我们的收入和利润在第四季度（假日购物季）最高，而在第一季度最低。如上所述，我们的收入和利润也可能由于我们无法控制的外部事件而波动。

我们在各个行业拥有多元化的客户群。在截至2023年9月30日的三个月中，我们最大的广告商类别是娱乐、零售和健康/医疗，分别占我们美国媒体部门总收入的19％、11％和9％。在截至2022年9月30日的三个月中，我们最大的广告商类别是娱乐、零售和健康/医疗，分别约占我们美国媒体部门总收入的19％、10％和9％。在截至2023年9月30日的九个月中，我们最大的广告商类别是娱乐、零售和健康/医疗，分别约占我们美国媒体部门总收入的20％、10％和9％。在截至2022年9月30日的九个月中，我们最大的广告商类别是娱乐、零售和健康/医疗，分别约占我们美国媒体部门总收入的20％、10％和9％。

我们庞大的产品组合使我们的客户能够覆盖全国受众，还可以灵活地根据特定地区或市场量身定制营销活动。我们产生了大约 42% 的产量 美国媒体在截至2023年9月30日的三个月中，全国广告活动的细分收入约为45％，而去年同期约为45％。我们创造了大约 42% 美国媒体截至2023年9月30日的九个月中，全国广告活动的细分收入约为43％，而去年同期约为43％。

我们的交通业务要求我们定期与市政当局和其他政府实体签订和续订合同。当这些合同到期时，我们通常必须参与竞争激烈的竞标程序才能获得或续订合同。

关键绩效指标

我们的管理层通过以下指标来评估我们的业绩。

我们的一些关键绩效指标不符合美利坚合众国公认会计原则（“GAAP”）。我们认为，这些非公认会计准则业绩指标是衡量我们经营业绩的有意义的补充指标，不应将其与最直接可比的GAAP财务指标分开考虑，也不应将其作为其最直接可比的GAAP财务指标的替代品。
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目录
三个月已结束九个月已结束
9月30日%9月30日%
（以百万计，百分比除外）20232022改变20232022改变
收入$454.8 $453.7 — %$1,319.4 $1,277.4 3 %
有机收入(a) (b)
454.8 453.1 — 1,308.5 1,267.4 3 
营业收入（亏损）58.6 74.3 (21)(369.4)182.7 *
调整后 OIBDA(b)
116.9 123.2 (5)299.3 318.7 (6)
调整后 OIBDA(b)保证金
26 %27 %23 %25 %
归属于OUTFRONT Media Inc.的净收益（亏损）17.0 40.8 (58)(490.8)88.7 *
运营资金（“FFO”）(b)归于 OUTFRONT Media Inc
73.4 88.0 (17)30.7 222.2 (86)
调整后的 FFO（“AFFO”）(b)归于 OUTFRONT Media Inc
75.7 86.5 (12)162.5 215.2 (24)

* 计算没有意义。
(a)有机收入不包括与重大收购相关的收入和外币汇率的影响（“非有机收入”）。我们提供有机收入是为了了解收入的基本增长率，不包括非有机收入项目的影响。我们的管理层认为，有机收入对我们财务数据的用户很有用，因为它使他们能够更好地了解我们各个时期的业务增长水平。由于有机收入不是根据公认会计原则计算的，因此不应将其与作为经营业绩指标的收入孤立或作为收入的替代来考虑。根据我们的计算，有机收入可能无法与其他公司采用的类似标题的衡量标准相提并论。
(b)有关对账情况，请参阅本 MD&A 的 “非公认会计准则财务指标对账” 和 “收入” 部分 营业收入（亏损）到 营业收入（亏损）以前 折旧, 摊销, 处置净收益（亏损）, 基于股票的薪酬和 减值费用（“调整后的OIBDA”） 归属于OUTFRONT Media Inc.的净收益（亏损）归于 OUTFRONT Media Inc. 的 FFO 和 OUTFRONT Media Inc. 的 AFFO，以及 收入转变为有机收入。

运营结果分析

收入

我们派生 收入主要是在我们的广告结构和网站上为客户提供广告空间。我们与客户的合同通常涵盖四周至一年的期限。在合同期内，广告牌展示的收入按直线法确认为租金收入。过境收入和其他收入在合同期内予以确认。（参见注释 10。 收入到合并财务报表。）
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目录
三个月已结束九个月已结束
9月30日%9月30日%
（以百万计，百分比除外）20232022改变20232022改变
收入：
广告牌$363.6 $355.0 2 %$1,055.8 $1,007.2 5 %
过境及其他
91.2 98.7 (8)263.6 270.2 (2)
总收入$454.8 $453.7 — $1,319.4 $1,277.4 3 
有机收入(a):
广告牌
$363.6 $354.5 3 $1,044.9 $997.7 5 
过境及其他
91.2 98.6 (8)263.6 269.7 (2)
有机收入总额(a)
454.8 453.1 — 1,308.5 1,267.4 3 
非有机收入：
广告牌
— 0.5 *10.9 9.5 15
过境及其他
— 0.1 *— 0.5 *
非有机收入总额
— 0.6 *10.9 10.0 9 
总收入$454.8 $453.7 — $1,319.4 $1,277.4 3 

*计算没有意义。
(a)有机收入不包括与重大收购相关的收入和外币汇率的影响（“非有机收入”）。

与去年同期相比，在截至2023年9月30日的三个月中，总收入增加了110万美元，有机收入增加了170万美元。与去年同期相比，在截至2023年9月30日的九个月中，总收入增加了4,200万美元，增长了3％，有机收入增加了4,110万美元，增长了3％。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，非有机收入反映了重大收购的影响。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，非有机收入反映了外币汇率的影响。

在截至2023年9月30日的三个月中，广告牌总收入与去年同期相比增加了860万美元，增长了2％，这主要是由于同期每台显示器的平均收入（收益率）的增加以及包括收购在内的新增和丢失的广告牌的影响。在截至2023年9月30日的九个月中，广告牌总收入与去年同期相比增加了4,860万美元，增长了5％，这主要是由于每台显示屏的平均收入（收益率）增加、包括收购在内的同期新增和丢失广告牌的影响，以及谴责收益的增加。

在截至2023年9月30日的三个月中，有机广告牌收入与去年同期相比增加了910万美元，增长了3％，这主要是由于同期每台显示器的平均收入（收益）的增加以及包括收购在内的新广告牌和丢失广告牌的影响。在截至2023年9月30日的九个月中，有机广告牌收入与去年同期相比增加了4,720万美元，增长了5％，这主要是由于每台显示屏的平均收入（收益率）增加、同期新增和丢失广告牌的影响（包括微不足道的收购）以及谴责收益的增加。

在截至2023年9月30日的三个月中，交通和其他收入总额与去年同期相比下降了750万美元，下降了8％，这主要是由于全国广告市场状况疲软，每台显示屏的平均收入（收益率）有所下降，这主要影响了某些地上广告展示架的广告销售，但新的运输特许经营合同的影响部分抵消了这一点。在截至2023年9月30日的九个月中，交通和其他收入总额与去年同期相比下降了660万美元，下降了2％，这主要是由于全国广告市场状况疲软，每台显示屏的平均收入（收益率）有所下降，这主要影响了某些地上广告展示架的广告销售，但新的运输特许经营合同的影响部分抵消了这一点。

在截至2023年9月30日的三个月中，有机运输和其他收入与去年同期相比下降了740万美元，下降了8％，这主要是由于全国广告市场状况疲软，每场展示的平均收入（收益率）下降所致，这主要影响了某些地上广告展示架的广告销售，但新的运输特许经营合同的影响部分抵消了这一下降。在截至2023年9月30日的九个月中，有机运输和其他收入与去年同期相比减少了610万美元，下降了2％，这主要是由于有机运输和其他收入的减少
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目录
每台广告的平均收入（收益率），受全国广告市场状况疲软的推动，这主要影响了某些地上广告展示架的广告销售，但新的公交特许经营合同的影响部分抵消了这一点。

在我们最大的交通市场，公交乘客量仍大大低于COVID-19疫情前的水平，尽管我们预计乘客量将随着时间的推移而逐渐增长，但我们预计在我们当前的交通协议的剩余条款中，乘客量不会达到COVID-19疫情前的水平。尽管与2022年相比，2023年的乘客量有所增加，但乘客量的增加并未导致对公交显示屏的总体需求增加。

开支
三个月已结束九个月已结束
9月30日%9月30日%
（以百万计，百分比除外）20232022改变20232022改变
费用：
正在运营$239.8 $232.6 3 %$721.2 $671.9 7 %
销售、一般和管理105.3 106.5 (1)321.8 311.8 3 
处置净亏损— 0.2 *0.2 0.1 100
减值费用12.1 — *523.5 — *
折旧19.3 19.9 (3)59.1 58.6 1 
摊销19.7 20.2 (2)63.0 52.3 20 
支出总额$396.2 $379.4 4 $1,688.8 $1,094.7 54 

*计算没有意义。

运营费用
三个月已结束九个月已结束
9月30日%9月30日%
（以百万计，百分比除外）20232022改变20232022改变
运营费用：
广告牌物业租赁$124.2 $114.4 9 %$373.7 $334.2 12 %
运输特许经营权59.5 59.8 (1)180.1 172.9 4 
发布、维护及其他56.1 58.4 (4)167.4 164.8 2 
运营费用总额$239.8 $232.6 3 $721.2 $671.9 7 

在截至2023年9月30日的三个月中，广告牌房地产租赁费用占广告牌收入的34％，在截至2022年9月30日的三个月中占32％，在截至2023年9月30日的九个月中占广告牌收入的35％，在截至2022年9月30日的九个月中占33％。在截至2023年9月30日的三个月中，广告牌房地产租赁支出占广告牌收入的百分比有所增加，这主要是由于可变广告牌房地产租赁费用增加（见附注5）。 租赁合并财务报表），这主要归因于大型市场和知名地点的广告牌收入增加，以及包括收购在内的新地点的影响。在截至2023年9月30日的九个月中，广告牌房地产租赁支出占广告牌收入的百分比有所增加，这主要是由于可变广告牌房地产租赁支出的增加（见附注5）。 租赁合并财务报表）主要归因于大型市场和知名地点的广告牌收入增加，在截至2023年9月30日的九个月中，与可变广告牌房地产租赁费用相关的520万美元的期外调整额（见附注1）。 业务描述和陈述基础 参见《合并财务报表》），以及新地点的影响，包括通过收购产生的影响。

在截至2023年9月30日的三个月中，交通特许经营费用占交通显示收入的73％，在截至2022年9月30日的三个月中占67％，在截至2023年9月30日的九个月中占公交展示收入的76％，在截至2022年9月30日的九个月中占71％。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，交通特许经营支出占交通展示收入的百分比均有所增加，这主要是由于在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，每年向MTA支付的最低保障年付款额有所增加。我们预计，交通特许经营支出占交通展示收入的百分比将在2023年剩余时间内下降，但仍高于COVID-19疫情之前的水平和2022年的水平，这是因为我们预计，在2023年剩余时间内，根据MTA协议产生的收入的复合年增长率将不会超过经通货膨胀调整后向MTA支付的最低保证年度付款额。
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目录

在截至2023年9月30日的三个月中，Billboard房地产租赁和交通特许经营费用与去年同期相比增加了950万美元，增长了5％，这主要是由于广告牌房地产租赁支出可变增加、包括收购在内的新地点的影响，以及向MTA支付的最低保证年付款额的提高，但部分被非MTA交通特许经营成本的下降所抵消。在截至2023年9月30日的九个月中，Billboard房地产租赁和运输特许经营费用与去年同期相比增加了4,670万美元，增长了9％，这主要是由于广告牌房地产租赁支出可变增加，包括截至2023年9月30日的九个月中记录的520万美元的期外调整（见注1）。 业务描述和陈述依据参见合并财务报表），新地点的影响，包括通过收购，以及提高向MTA支付的最低保证年付款。

公布、维护和其他费用占总额的百分比 收入在截至2023年9月30日的三个月中为12％，在截至2022年9月30日的三个月中为13％，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中均为13％。在截至2023年9月30日的三个月中，与去年同期相比，发布、维护和其他费用减少了230万美元，下降了4％，这主要是由于税收减少以及发布和轮换成本降低，但2023年通货膨胀成本增加的推动下，维护和公用事业成本的增加部分抵消了这一点。在截至2023年9月30日的九个月中，发布、维护和其他费用与去年同期相比增加了260万美元，增长了2％，这主要是由于2023年通货膨胀成本增加、薪酬相关费用增加以及活动增加导致材料成本上涨，部分被发布和轮换成本的降低所抵消，维护和公用事业成本增加。

销售、一般和管理费用（“SG&A”）

销售和收购费用占总额的23％ 收入在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，每个月的24％ 收入在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，每个月。在截至2023年9月30日的三个月中，销售和收购支出与去年同期相比减少了120万美元，下降了1％，这主要是由于薪酬相关费用减少，但可疑账户准备金增加、专业费用增加、与新办公室相关的租金以及市场波动对公司向某些员工提供的无资金挂钩股票退休计划的影响部分抵消。在截至2023年9月30日的九个月中，销售和收购费用与去年同期相比增加了1,000万美元，增长了3％，这主要是由于市场波动对公司向某些员工提供的无资金股票挂钩退休计划的影响、专业费用增加、与新办公室相关的租金以及可疑账户准备金的增加，但薪酬相关费用的减少部分抵消了这些影响。我们将继续评估降低销售和收购支出增长的方法，并认为这些支出在2024年占收入的百分比将降低。

处置净亏损

处置净亏损在截至2023年9月30日的三个月中，与去年同期相比减少了20万美元。 处置净亏损在截至2023年9月30日的九个月中，与去年同期相比，增加了10万美元，增长了100.0％。

减值费用

在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了5.235亿美元的减值费用。

根据2023年第二季度进行的减值分析，我们确定美国公交和其他申报部门的账面价值超过其公允价值，我们在合并运营报表中记录了4,760万美元的减值费用，相当于与申报部门相关的全部商誉余额。（请参阅本 MD&A 的 “关键会计政策” 部分。）

在2023年第二季度，我们还使用未贴现的现金流与资产组的账面价值相比，对美国运输和其他申报部门中长期资产组的账面价值进行了分析，这是上述触发事件的结果。 因此，我们在2023年第二季度记录了4.635亿美元的减值费用，主要代表与我们的MTA资产组相关的4.431亿美元减值费用。由于我们持续预期与我们的MTA资产组相关的总现金流为负数，我们在2023年第三季度额外录得了1,210万美元的减值费用，这意味着该季度MTA设备部署成本的额外支出。（参见注释 4。 长期资产 到合并财务报表。）

此外，在2023年第二季度，我们记录了30万美元的减值费用，这与成本法投资的公允价值非暂时下降有关。

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折旧

折旧在截至2023年9月30日的三个月中，与去年同期相比减少了60万美元，下降了3％，这主要是由于完全折旧的资产增加，但部分被资本支出和收购所抵消。 折旧在截至2023年9月30日的九个月中，与去年同期相比增加了50万美元，增长了1％，这主要是由于2022年的资本支出和收购，但部分被完全折旧资产的增加所抵消。

摊销

摊销在截至2023年9月30日的三个月中，减少了50万美元，跌幅2％，这主要是由于特许经营权的摊销减少。 摊销在截至2023年9月30日的九个月中，与去年同期相比增加了1,070万美元，增长了20％，这主要是由于与资产收购相关的租赁权息无形资产的摊销额增加。

利息支出，净额

利息支出，净额，在截至2023年9月30日的三个月中为4,020万美元（包括160万美元的递延融资成本），同期为3,360万美元（包括160万美元的递延融资成本）。 利息支出，净额，在截至2023年9月30日的九个月中为1.176亿美元（包括500万美元的递延融资成本），上年同期为9,590万美元（包括490万美元的递延融资成本）。增长主要是由于更高的利率和更高的平均债务余额。

所得税福利（准备金）

所得税准备金在截至2023年9月30日的三个月中为140万美元，相比之下 所得税优惠去年同期为30万美元，这主要是由于我们在2023年对美国应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”）递延所得税资产的估值补贴。 所得税准备金在截至2023年9月30日的九个月中为220万美元，相比之下 所得税优惠去年同期为120万美元，这主要是由于我们在2023年对我们的美国TRS递延所得税资产进行了估值补贴。

净收益（亏损）

分配给非控股权益前的净收益在截至2023年9月30日的三个月中，与去年同期相比减少了2440万美元，下降了59％，这主要是由于减值费用和利息支出增加所导致的营业收入减少。 分配给非控股权益前的净亏损在截至2023年9月30日的九个月中，为4.904亿美元，相比之下 分配给非控股权益前的净收益上年同期为8,960万美元，这主要是由于减值费用和利息支出增加导致的营业收入减少。

非公认会计准则财务指标的对账

调整后 OIBDA

我们将调整后的OIBDA计算为扣除折旧、摊销、处置净亏损（收益）、股票薪酬和减值费用前的营业收入（亏损）。我们通过将调整后的OIBDA除以总收入来计算调整后的OIBDA利润率。调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率是我们用来管理业务、评估经营业绩以及规划和预测未来时期的主要衡量标准之一，因为两者都是衡量我们运营实力和业务业绩的重要指标。我们的管理层认为，如果向我们财务数据的用户提供的信息能够使他们对我们经营业绩的分析和评估与管理层在管理、规划和执行我们的业务战略时使用的方针保持一致，他们将获得最好的服务。我们的管理层还认为，将调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率作为补充指标的列报有助于评估我们的业务，因为取消某些非可比项目凸显了我们业务的运营趋势，而这些趋势在仅依赖GAAP财务指标时可能不会显而易见。管理层认为，这些补充指标为我们财务数据的用户提供了对我们经营业绩的重要视角，也使我们财务数据的用户更容易将我们的业绩与其他具有不同融资和资本结构或税率的公司进行比较。

FFO 和 AFFO

在此处使用时，提及的 “FFO” 和 “AFFO” 分别表示 “归属于OUTFRONT Media Inc. 的FFO” 和 “归属于OUTFRONT Media Inc. 的AFFO”。我们根据以下定义计算 FFO
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全国房地产投资信托协会（“NAREIT”）。FFO反映了归属于OUTFRONT Media Inc. 的净收益（亏损），经调整后不包括出售房地产资产的损益、减值费用、房地产资产的折旧和摊销、直接租赁收购成本的摊销以及我们的股票投资和非控股权益的相同调整，以及调整的相关所得税影响（如适用）。我们将AFFO计算为FFO，调整后包括为直接租赁购置成本支付的现金，因为此类成本通常在四周至一年内摊销，因此是定期产生的。AFFO还包括为维护资本支出支付的现金，因为这些是我们运营所必需的现金的日常用途。此外，AFFO不包括某些非现金项目，包括非房地产折旧和摊销、非房地产资产减值费用、股票薪酬支出、增值支出、直线租金的非现金影响、递延融资成本的摊销和非控股权益的相同调整，以及所得税的非现金部分以及调整的相关所得税影响（如适用）。我们使用FFO和AFFO衡量标准来管理我们的业务以及规划和预测未来时期，这两个指标都是衡量我们运营实力和业务绩效的重要指标，尤其是与其他房地产投资信托基金相比。我们的管理层认为，如果向用户提供的信息使他们能够按照管理层在管理、规划和执行业务战略时使用的相同方针调整对经营业绩的分析和评估，则为我们的财务数据用户提供最佳服务。我们的管理层还认为，作为补充衡量标准，FFO和AFFO的列报对于评估我们的业务很有用，因为调整业绩以反映对房地产投资信托基金经营业绩有更大影响的项目会凸显我们业务的趋势，而在仅依靠公认会计准则财务指标时，这些趋势可能并不明显。管理层认为，这些补充措施为财务数据的用户提供了有关我们经营业绩的重要视角，也使我们更容易将业绩与行业中的其他公司以及房地产投资信托基金进行比较。

由于调整后的OIBDA、调整后的OIBDA利润率、FFO和AFFO不是根据公认会计原则计算的衡量标准，因此不应将它们与营业收入（亏损）、归属于OUTFRONT Media Inc.的净收益（亏损）和收入（最直接可比的GAAP财务指标）分开考虑，也不能将其作为经营业绩指标的替代品。根据我们的计算，这些衡量标准可能无法与其他公司采用的类似标题的衡量标准相提并论。此外，这些衡量标准不一定代表可供自由支配使用的资金，也不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的衡量标准。

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目录
下表对比了 营业收入（亏损）调整后的OIBDA，以及 归属于OUTFRONT Media Inc.的净收益（亏损）归于 OUTFRONT Media Inc. 的 FFO 和归于 OUTFRONT Media Inc.
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
（以百万计，百分比除外）2023202220232022
总收入$454.8 $453.7 $1,319.4 $1,277.4 
营业收入（亏损）$58.6 $74.3 $(369.4)$182.7 
处置净亏损— 0.2 0.2 0.1 
减值费用12.1 — 523.5 — 
折旧19.3 19.9 59.1 58.6 
摊销19.7 20.2 63.0 52.3 
基于股票的薪酬7.2 8.6 22.9 25.0 
调整后 OIBDA$116.9 $123.2 $299.3 $318.7 
调整后 OIBDA 利润率26 %27 %23 %25 %
归属于OUTFRONT Media Inc.的净收益（亏损）$17.0 $40.8 $(490.8)$88.7 
广告牌广告结构的折旧14.6 14.4 44.8 42.0 
房地产相关无形资产的摊销18.0 17.3 54.4 45.2 
直接租赁收购成本的摊销15.0 15.4 42.4 46.4 
处置房地产资产的净亏损 — 0.2 0.2 0.1 
减值费用(a)
8.8 — 379.9 — 
与非控股权益相关的调整— (0.1)(0.2)(0.2)
FFO 归于 OUTFRONT Media Inc.73.4 88.0 30.7 222.2 
所得税的非现金部分1.0 (0.5)(3.7)(4.3)
为直接租赁收购成本支付的现金(12.5)(13.7)(43.6)(42.7)
维护资本支出(8.0)(7.6)(24.5)(19.0)
其他折旧4.7 5.5 14.3 16.6 
其他摊销1.7 2.9 8.6 7.1 
非房地产资产的减值费用(a) (b)
3.3 — 143.6 — 
基于股票的薪酬7.2 8.6 22.9 25.0 
直线租金的非现金效应2.5 1.0 6.9 3.3 
增值费用0.8 0.7 2.3 2.1 
递延融资成本的摊销
1.6 1.6 5.0 4.9 
AFFO 归于 OUTFRONT Media Inc$75.7 $86.5 $162.5 $215.2 

(a)减值费用这与我们的美国公交和其他申报部门的长期前景下降有关（见附注4。 长期资产参见《合并财务报表》）。
(b)减值费用与成本法投资的公允价值的非暂时下降有关。

在截至2023年9月30日的三个月中，归属于OUTFRONT Media Inc.的FFO与去年同期相比减少了1,460万美元，下降了17％，这主要是由于利息支出增加、调整后的OIBDA减少以及非房地产资产的减值费用。在截至2023年9月30日的九个月中，归属于OUTFRONT Media Inc.的FFO与去年同期相比减少了1.915亿美元，下降了86％，这主要是由于非房地产资产的减值费用、增加的利息支出和调整后的OIBDA降低。在截至2023年9月30日的三个月中，归属于OUTFRONT Media Inc.的AFFO与去年同期相比减少了1,080万美元，跌幅12％，这主要是由于利息支出增加和调整后OIBDA降低。在截至2023年9月30日的九个月中，归属于OUTFRONT Media Inc.的AFFO与去年同期相比减少了5,270万美元，跌幅24％，这主要是由于利息支出增加、调整后的OIBDA减少以及维护资本支出增加。

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目录
分部运营业绩

我们将调整后的OIBDA作为衡量应报告细分市场损益的主要指标。（参见本 MD&A 的 “关键绩效指标” 部分和附注 17。 细分信息到合并财务报表。）

我们目前通过两个运营部门来管理我们的运营——美国Billboard和Transit，后者包含在我们的运营中 美国媒体可报告细分市场，以及国际。国际不符合可申报细分市场的标准，因此包含在 其他。因此，我们的细分市场报告包括 美国媒体和 其他.

下表显示了我们的 收入，调整后的OIBDA和 营业收入 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按细分市场划分。
三个月已结束九个月已结束
9月30日9月30日
（单位：百万）2023202220232022
收入：
美国媒体$428.7 $428.0 $1,248.1 $1,204.7 
其他26.1 25.7 71.3 72.7 
总收入$454.8 $453.7 $1,319.4 $1,277.4 
营业收入（亏损）$58.6 $74.3 $(369.4)$182.7 
处置净亏损— 0.2 0.2 0.1 
减值费用12.1 — 523.5 — 
折旧19.3 19.9 59.1 58.6 
摊销19.7 20.2 63.0 52.3 
基于股票的薪酬(a)
7.2 8.6 22.9 25.0 
调整后 OIBDA 总额$116.9 $123.2 $299.3 $318.7 
调整后的 OIBDA：
美国媒体$120.2 $128.2 $320.4 $337.5 
其他6.3 5.8 14.1 14.2 
企业(9.6)(10.8)(35.2)(33.0)
调整后 OIBDA 总额$116.9 $123.2 $299.3 $318.7 
营业收入（亏损）：
美国媒体$72.7 $91.3 $(314.9)$235.9 
其他2.7 2.4 3.6 4.8 
企业(16.8)(19.4)(58.1)(58.0)
总营业收入（亏损）$58.6 $74.3 $(369.4)$182.7 

(a)基于股票的薪酬被归类为公司费用。


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美国媒体
三个月已结束九个月已结束
9月30日%9月30日%
（以百万计，百分比除外）20232022改变20232022改变
收入：
广告牌$344.0 $335.3 3 %$1,002.3 $950.8 5 %
过境及其他84.7 92.7 (9)245.8 253.9 (3)
总收入$428.7 $428.0 — $1,248.1 $1,204.7 4 
有机收入(a):
广告牌$344.0 $335.3 3 $991.4 $944.0 5 
过境及其他84.7 92.7 (9)245.8 253.9 (3)
有机收入总额(a)
428.7 428.0 — 1,237.2 1,197.9 3 
非有机收入：
广告牌— — *10.9 6.8 60 
过境及其他— — *— — *
非有机收入总额— — *10.9 6.8 60 
总收入428.7 428.0 — 1,248.1 1,204.7 4 
运营费用(225.6)(218.5)3 (680.7)(630.1)8 
销售和收购费用(82.9)(81.3)2 (247.0)(237.1)4 
调整后 OIBDA$120.2 $128.2 (6)$320.4 $337.5 (5)
调整后 OIBDA 利润率28 %30 %26 %28 %
营业收入（亏损）$72.7 $91.3 *$(314.9)$235.9 *
处置净亏损— 0.2 *0.2 0.1 100 
减值费用12.1 — *523.5 — *
折旧和摊销35.4 36.7 (4)111.6 101.5 10 
调整后 OIBDA$120.2 $128.2 (6)$320.4 $337.5 (5)
纽约大都市区收入占总收入的百分比美国媒体 细分市场收入
20 %19 %19 %19 %
洛杉矶都会区收入占总收入的百分比美国媒体 细分市场收入
14 %15 %15 %16 %

* 计算没有意义。
(a)有机收入不包括与重大收购相关的收入（“非有机收入”）。

总计 美国媒体在截至2023年9月30日的三个月中，该分部的收入与去年同期相比增加了70万美元，这主要是由于广告牌收入的增加。共计 美国媒体在截至2023年9月30日的九个月中，该分部的收入与去年同期相比增长了4,340万美元，增长了4％，这主要是由于广告牌收入的增加。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的收入约为42％，在截至2022年9月30日的三个月中为45％，在截至2023年9月30日的九个月中为42％，在截至2022年9月30日的九个月中为43％ 美国媒体来自全国广告活动的细分收入。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，非有机收入反映了重大收购的影响。

Billboard 的收入 美国媒体在截至2023年9月30日的三个月中，该细分市场与去年同期相比增长了870万美元，增长了3％，这反映了该期间每台显示器平均收入（收益率）的增加以及包括收购在内的新广告牌和丢失广告牌的影响。广告牌收入在 美国媒体在截至2023年9月30日的九个月中，该细分市场与去年同期相比增长了5150万美元，增长了5％，这反映了每台显示器平均收入（收益率）的增加、包括收购在内的同期新广告牌和丢失广告牌的影响，以及谴责收益的增加。
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广告牌的有机收入 美国媒体在截至2023年9月30日的三个月中，该细分市场与去年同期相比增长了870万美元，增长了3％，这主要是由于该期间每台显示器的平均收入（收益率）的增加以及包括收购在内的新广告牌和丢失广告牌的影响。有机广告牌收入在 美国媒体在截至2023年9月30日的九个月中，该细分市场与去年同期相比增长了4,740万美元，增长了5％，这主要是由于每台显示器的平均收入（收益率）的增加、该期间新增和丢失的广告牌的影响（包括微不足道的收购）以及谴责收益的增加。

中的过境和其他收入 美国媒体在截至2023年9月30日的三个月中，该细分市场与去年同期相比减少了800万美元，这主要是由于全国广告市场状况疲软，每台显示屏的平均收入（收益率）下降所致，这主要影响了某些地上广告显示屏的广告销售，但新的公交特许经营合同的影响部分抵消了这一点。中的过境收入和其他收入 美国媒体在截至2023年9月30日的九个月中，该细分市场与去年同期相比减少了810万美元，这主要是由于全国广告市场状况疲软，每台显示屏的平均收入（收益率）下降所致，这主要影响了某些地上广告显示屏的广告销售，但新的公交特许经营合同的影响部分抵消了这一点。

中的有机运输和其他收入 美国媒体 在截至2023年9月30日的三个月中，该细分市场与去年同期相比减少了800万美元，这主要是由于全国广告市场状况疲软，每台显示器的平均收入（收益率）有所下降，这主要影响了某些地上广告显示屏的广告销售，但新的公交特许经营合同的影响部分抵消了这一点。中的有机运输和其他收入 美国媒体在截至2023年9月30日的九个月中，该细分市场与去年同期相比减少了810万美元，这主要是由于全国广告市场状况疲软，每台显示屏的平均收入（收益率）下降所致，这主要影响了某些地上广告显示屏的广告销售，但新的公交特许经营合同的影响部分抵消了这一点。

在我们最大的交通市场，公交乘客量仍大大低于COVID-19疫情前的水平，尽管我们预计乘客量将随着时间的推移而逐渐增长，但我们预计在我们当前的交通协议的剩余条款中，乘客量不会达到COVID-19疫情前的水平。尽管与2022年相比，2023年的乘客量有所增加，但乘客量的增加并未导致对公交显示屏的总体需求增加。

中的运营费用 美国媒体在截至2023年9月30日的三个月中，该细分市场与去年同期相比增加了710万美元，增长了3％，这主要是受广告牌房地产租赁费用增加的影响、包括收购在内的新地点的影响、向MTA支付的最低保证年付款额增加以及薪酬相关支出的增加，部分被非MTA交通特许经营成本的下降所抵消。中的运营费用 美国媒体在截至2023年9月30日的九个月中，该板块与去年同期相比增长了5,060万美元，增长了8％，这主要是受广告牌房地产租赁支出增加的推动，包括截至2023年9月30日的九个月中录得的520万美元的期外调整（见注1）。 业务描述和陈述基础 至合并财务报表），在2023年通货膨胀成本增加、薪酬相关费用增加以及活动增加导致材料成本增加的推动下，向MTA支付的最低年保障款额增加，维护和公用事业成本增加，部分被较低的发布和轮换成本所抵消。

销售和收购费用在 美国媒体在截至2023年9月30日的三个月中，该分部与去年同期相比增加了160万美元，增长了2％，这主要是受可疑账户准备金增加和专业费用增加的推动，但薪酬相关支出的减少部分抵消了这一点。SG&A 费用在 美国媒体在截至2023年9月30日的九个月中，该分部与去年同期相比增加了990万美元，增长了4％，这主要是受薪酬相关费用增加、专业费用增加和可疑账户准备金增加的推动。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了5.235亿美元的减值费用 美国媒体细分市场，主要与我们的MTA资产集团以及我们的美国公交和其他申报部门相关的减值费用有关（参见本MD&A的 “关键会计政策” 部分和附注4）。 长期资产参见《合并财务报表》）。

美国媒体在截至2023年9月30日的三个月中，分部调整后的OIBDA减少了800万美元，跌幅6％，在截至2023年9月30日的九个月中，与去年同期相比减少了1,710万美元，下降了5％。在截至2023年9月30日的三个月中，调整后的OIBDA利润率为28％，在截至2022年9月30日的三个月中为30％，在截至2023年9月30日的九个月中为26％，在截至2022年9月30日的九个月中为28％。调整后的OIBDA利润率下降主要是由于运营费用增加，这是由于广告牌房地产租赁支出增加，包括截至2023年9月30日的九个月中与可变广告牌房地产租赁支出相关的520万美元期外调整（见附注1）。 业务描述和业务基础
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演示 在合并财务报表中），2023年MTA保证的最低年度还款额有所增加，销售和收购费用增加，而收入增长较低。

其他
三个月已结束九个月已结束
9月30日%9月30日%
（以百万计，百分比除外）20232022改变20232022改变
收入：
广告牌
$19.6 $19.7 (1)%$53.5 $56.4 (5)%
过境及其他
6.5 6.0 8 17.8 16.3 9 
总收入$26.1 $25.7 2 $71.3 $72.7 (2)
有机收入(a):
广告牌
$19.6 $19.2 2 $53.5 $53.7 — 
过境及其他
6.5 5.9 10 17.8 15.8 13 
有机收入总额(a)
26.1 25.1 4 71.3 69.5 3 
非有机收入：
广告牌
— 0.5 *— 2.7 *
过境及其他
— 0.1 *— 0.5 *
非有机收入总额
— 0.6 *— 3.2 *
总收入26.1 25.7 2 71.3 72.7 (2)
运营费用
(14.2)(14.1)1 (40.5)(41.8)(3)
销售和收购费用(5.6)(5.8)(3)(16.7)(16.7)— 
调整后 OIBDA$6.3 $5.8 9 $14.1 $14.2 (1)
调整后 OIBDA 利润率24 %23 %20 %20 %
营业收入$2.7 $2.4 13 $3.6 $4.8 (25)
折旧和摊销3.6 3.4 6 10.5 9.4 12 
调整后 OIBDA$6.3 $5.8 9 $14.1 $14.2 (1)

* 计算没有意义。
(a)有机收入不包括外币汇率的影响（“非有机收入”）。

总计 其他在截至2023年9月30日的三个月中，收入与去年同期相比增长了40万美元，增长了2％，这得益于同期新广告牌的影响，以及由于我们对服务的总体需求增加，每台显示屏的平均收入（收益率）的增加，但部分被外币汇率的影响所抵消。共计 其他在截至2023年9月30日的九个月中，收入与去年同期相比下降了140万美元，下降了2％，这主要是受外币汇率的影响，但部分被同期新广告牌的影响（包括收购）所抵消，以及由于我们对服务的整体需求增加，平均每台显示器收入（收益率）的增加所抵消。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，非有机收入反映了外币汇率的影响。

有机 其他在截至2023年9月30日的三个月中，收入与去年同期相比增长了100万美元，增长了4％，这得益于收购的影响，以及本季度我们对服务的总体需求增加导致每台显示器平均收入（收益率）的增加。有机 其他在截至2023年9月30日的九个月中，收入与去年同期相比增长了180万美元，增长了3％，这主要是受包括收购在内的同期新广告牌的影响，以及本季度我们对服务的总体需求增加导致每台显示器平均收入（收益率）的增加。

其他在截至2023年9月30日的三个月中，运营费用与去年同期相比增加了10万美元，增长了1％，这得益于加拿大支出增加，部分被外币汇率的影响所抵消。 其他在截至2023年9月30日的九个月中，运营支出与去年同期相比减少了130万美元，下降了3％
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年期，主要由外币汇率的影响驱动。 其他在截至2023年9月30日的三个月中，销售和收购支出减少了20万澳元，跌幅3％，在截至2023年9月30日的九个月中，与去年同期相比持平，这主要是受外币汇率影响的推动，但被加拿大支出增加所部分抵消。

其他在截至2023年9月30日的三个月中，调整后的OIBDA与去年同期相比增加了50万美元，增长了9％，这主要是由于平均每次显示收入（收益率）的增加，但部分被外汇汇率的影响所抵消。 其他在截至2023年9月30日的九个月中，调整后的OIBDA与去年同期相比减少了10万美元，下降了1％，这主要是由于外币汇率和加拿大支出增加的影响，但被平均每次显示收入（收益率）的增加部分抵消。

企业

公司支出主要包括与提供集中服务的员工相关的费用。在截至2023年9月30日的三个月中，公司支出（不包括股票薪酬）为960万美元，而去年同期为1,080万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，公司支出与去年同期相比减少了120万美元，下降了11％，这主要是由于薪酬相关支出减少，但市场波动对公司向某些员工提供的无资金股票挂钩退休计划的影响部分抵消了这一点。在截至2023年9月30日的九个月中，不包括股票薪酬在内的公司支出为3520万美元，而去年同期为3,300万美元。公司支出增加了220万美元，增长了7％，这主要是由于市场波动对公司向某些员工提供的无资金股票挂钩退休计划的影响，但薪酬相关支出的减少部分抵消了这一影响。

流动性和资本资源
截至
（以百万计，百分比除外）9月30日
2023		2022年12月31日% 变化
资产：
现金和现金等价物$44.4 $40.4 10 %
应收账款，减去备金（2023年为17.8美元，2022年为20.2美元）296.4 315.5 (6)
预付租赁和过境特许经营费用5.7 9.1 (37)
其他预付费用25.3 19.8 28 
其他流动资产9.2 5.6 64 
流动资产总额381.0 390.4 (2)
负债：
应付账款50.1 65.4 (23)
应计补偿42.0 68.0 (38)
应计利息18.7 31.1 (40)
应计租赁和过境特许经营成本72.8 64.9 12 
其他应计费用53.2 47.6 12 
递延收入45.8 35.3 30 
短期债务150.0 30.0 *
短期经营租赁负债204.6 188.1 9 
其他流动负债19.8 21.2 (7)
流动负债总额657.0 551.6 19 
营运资金$(276.0)$(161.2)71 
* 计算没有意义。

我们不断预测我们的运营、投资和融资需求的预期现金需求，以及可用于满足这些需求的运营活动产生的现金流。由于季节性广告模式和对广告市场的影响，我们的收入和营业收入通常在假日购物季的第四季度最高，在第一季度最低，因为广告商在假日购物季结束后调整支出。此外，我们的某些市政交通合同要求按月或按季度支付有保障的最低年度付款（如适用）。

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我们的短期现金需求主要包括运营租赁付款、有保障的最低年度还款额、利息、资本支出、设备部署成本和股息。短期现金需求的资金将主要来自我们的手头现金、运营现金流、我们发行债务和股权证券的能力，以及循环信贷额度（定义见下文）、应收账款机制（定义见下文）或其他信贷额度下的借款（定义见下文）或我们可能在可用范围内设立的其他信贷额度。

此外，作为我们增长战略的一部分，我们经常评估收购新业务、资产或数字技术的战略机会。根据这一策略，我们会定期评估潜在的收购，从小额交易到大型收购，这些交易可以通过手头现金、额外借款、股权或其他证券或它们的某种组合来融资。

我们的长期现金需求包括未偿债务的本金以及与运营租赁、特许经营权和其他协议相关的承诺，包括任何相关的有保障的最低年度还款额以及设备部署成本。长期现金需求的资金将来自我们的手头现金、运营现金流、我们发行债务和股权证券的能力，以及循环信贷额度或我们可能设立的其他信贷额度下的借款（视可用情况而定）。

尽管迄今为止我们已经采取了多项行动来保持财务灵活性和增加流动性，但如果2023年手头现金和运营现金流减少，我们的短期和长期现金需求及相关融资能力可能会受到当前通货膨胀率上升和相关经济环境的不利影响，而且我们发行债务和股权证券和/或以合理的定价条件在现有或新的信贷额度下借款的能力可能会变得不确定。（请参阅本 MD&A 的 “概述” 部分。）

截至2023年9月30日，营运资金赤字为2.760亿美元，而截至2022年12月31日的赤字为1.612亿美元，这主要是由于AR融资机制下的借款增加、应收账款余额减少以及短期经营租赁负债的增加所致。

根据目前的多边贸易协定协议，该协议已于2020年6月和2021年7月修订，并可能根据我们和MTA的协议进行修改（经修订后的 “MTA协议”）：

•部署。我们必须在几年内在地铁和火车站台和入口处部署5,433个数字广告屏幕，（ii）在机车车辆上部署15,896个小格式数字广告屏幕，（iii）9,283台MTA通信显示屏。我们还有义务在地铁和火车站以及机车车辆（统称为 “新库存”）中部署某些额外的数字广告屏幕和MTA通信显示屏，这些显示屏和MTA通信显示屏，这些显示屏和MTA将来可能建造或收购的机车车辆。

•补偿设备部署成本。我们可能会保留超过年度基本收入金额的增量收入，用于支付在整个交通系统中部署广告和通信显示屏的成本。如下表所示，可收回的MTA设备部署成本记录为 预付 MTA 设备部署成本和 无形资产在我们的合并财务状况表中，由于这些成本是从MTA本来有权获得的增量收入中扣除的， 预付 MTA 设备部署成本将减少。如果协议期限内产生的增量收入不足以支付全部或部分设备部署成本，则成本将无法收回，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩（包括减值费用）产生不利影响（见附注4）。 长期资产 至合并财务报表）。如果我们无法在MTA协议期限结束之前收回部署与新库存相关的广告和通信屏幕的所有费用，则MTA将有义务向我们偿还这些费用。金额不超过5,070万美元的部署费用将在2020年12月31日之前被视为获得授权，将由MTA直接支付。对于2020年12月31日之后被视为获得批准的任何部署费用，MTA和公司将不再有义务分别直接支付70％和30％的费用，这些费用将根据MTA协议予以补偿。在截至2023年9月30日的九个月中，我们没有收回任何设备部署费用，我们预计在2023年剩余时间内也不会收回任何设备部署成本。此外，我们目前预计不会在《MTA协议》修订期限（定义见下文）的剩余时间内收回任何设备部署费用。在2023年全年，我们预计我们的MTA设备部署成本约为4,500万美元。我们预计，到2024年，我们的MTA设备部署成本约为5000万至6,000万美元。2024年之后，我们预计，在MTA协议修订期限（定义见下文）的剩余时间内，每年的MTA设备部署成本约为3,000万至4,000万美元，其中包括更换成本。因此，我们预计2024年之后的年度MTA设备部署成本将大大低于2023年的水平，因为我们预计将在2024年基本完成初始部署。

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•付款。我们必须向MTA支付一定比例的收入或有保证的最低年付款，两者中取较高者。根据MTA协议的条款，我们于2021年1月1日恢复了对MTA的有保障的最低年付款额的付款义务，而本应在2020年4月1日至2020年12月31日期间支付的任何有保证的最低年度付款金额（减去在此期间使用增加的65％的收入分成百分比实际支付的任何收入分成金额）将以等量的增量添加到有保障的最低年付款额中从 2022 年 1 月 1 日起至今的欠款2026年12月31日。MTA协议还规定，如果在2028年4月1日之前，在整个交通系统中部署广告和通信屏幕的未收回成本余额等于或小于零，则在补偿发生当年（“补偿年”）之后的任何一年中，MTA都有权获得额外付款，相当于根据MTA协议计算的该年度年度基本收入的2.5％，前提是该年度 (i) 的总收入至少等于该年度产生的总收入扣除年度，并且（ii）与上一年度相比下降不超过5％。

•任期。2021年7月，我们将多边贸易协定最初的10年期限延长至13年的基本期限（“修订期限”）。在满足某些定量和定性条件的前提下，我们可以选择在修订后的期限结束时将修订后的期限再延长五年。

我们可能会使用手头现金和/或第三方增量融资来为未来几年的设备部署成本提供资金。但是，鉴于当前通货膨胀率的上升和相关的经济环境，我们目前无法合理估计总融资额（如果有）。截至2023年9月30日，我们已经发行了支持MTA的担保债券，总额约为1.36亿美元，随着设备安装的完成和收入的产生，金额可能会发生变化。我们预计，交通特许经营支出占交通展示收入的百分比将在2023年剩余时间内下降，但仍高于COVID-19疫情之前的水平和2022年的水平，这是因为我们预计，在2023年剩余时间内，根据MTA协议产生的收入的复合年增长率将不会超过经通货膨胀调整后向MTA支付的最低保证年度付款额。如下表所示，在截至2023年9月30日的九个月中，我们产生了与MTA设备部署费用相关的3,270万美元（包括与未来部署相关的设备部署成本），迄今为止总额为5.686亿美元，其中3,390万美元已从迄今的增量收入中扣除。截至2023年9月30日，已经安装了18,786个数字显示屏，包括地铁和火车站台和入口处的5,117个数字广告屏幕，机车车辆上的8,760个小型数字广告屏幕和4,909个MTA通信显示屏。在截至2023年9月30日的三个月中，共进行了2,028次安装，在截至2023年9月30日的九个月中，共进行了4,633次安装。

在2023年第二季度，由于上述触发事件，我们利用未贴现的现金流与资产组的账面价值进行了比较，分析了我们在美国运输和其他申报部门内的长期资产组的账面价值。 因此，我们在2023年第二季度记录了4.635亿美元的减值费用，主要代表与我们的MTA资产组相关的4.431亿美元减值费用。

由于我们持续预期与我们的MTA资产组相关的总现金流为负数，我们在2023年第三季度额外录得了1,210万美元的减值费用，这意味着该季度MTA设备部署成本的额外支出。（参见本MD&A的 “关键会计政策” 部分和附注4。 长期资产到合并财务报表。）
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（单位：百万）期初余额产生的部署成本补偿/MTA 资金摊销/减值重新分类期末余额
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月：
预付 MTA 设备部署成本$363.2 $21.8 $— $— $(385.0)$— 
其他流动资产1.6 (0.4)(0.1)— — 1.1 
无形资产（特许经营协议）62.0 11.3 — (458.3)385.0 — 
总计$426.8 $32.7 $(0.1)$(458.3)$— $1.1 
截至2022年12月31日的年度：
预付 MTA 设备部署成本$279.8 $83.4 $— $— $— $363.2 
其他流动资产5.2 0.1 (3.7)— — 1.6 
无形资产（特许经营协议）63.0 5.4 — (6.4)— 62.0 
总计$348.0 $88.9 $(3.7)$(6.4)$— $426.8 

2023年11月2日，我们宣布，董事会批准向2023年12月1日营业结束时登记在册的股东派发普通股每股0.30美元的季度现金分红，该股息将于2023年12月29日支付。

债务

净负债包括以下内容：
截至
（以百万计，百分比除外）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
短期债务：
增强现实设施$150.0 $30.0 
短期债务总额150.0 30.0 
长期债务：
定期贷款，2026年到期598.9 598.6 
高级无抵押票据：
6.250% 优先无抵押票据，2025年到期400.0 400.0 
5.000% 优先无抵押票据，2027年到期650.0 650.0 
4.250% 优先无抵押票据，2029年到期500.0 500.0 
4.625% 优先无抵押票据，2030年到期500.0 500.0 
优先无抵押票据总额2,050.0 2,050.0 
债务发行成本(18.9)(22.6)
长期债务总额，净额2,630.0 2,626.0 
债务总额，净额$2,780.0 $2,656.0 
加权平均债务成本5.5 %5.2 %
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按期到期的付款
（单位：百万）总计20232024-20252026-20272028 及以后
长期债务$2,650.0 $— $400.0 $1,250.0 $1,000.0 
利息760.4 153.5 280.0 237.2 89.7 
总计$3,410.4 $153.5 $680.0 $1,487.2 $1,089.7 

定期贷款

截至2023年9月30日，2026年到期的定期贷款（“定期贷款”）的年利率为7.1％。截至2023年9月30日，定期贷款的110万美元折扣仍未摊销。折扣将通过以下方式进行摊销 利息支出，净额，关于合并运营报表。

循环信贷额度

我们还有5亿美元的循环信贷额度，将于2028年到期（“循环信贷额度”，以及定期贷款，即 “高级信贷额度”）。

在2023年第二季度，公司及其全资子公司Outfront Media Capital LLC（“Finance LLC”）和Outfront Media Capital Corporation（连同Finance LLC，“借款人”）及其其他担保人，对信贷协议（定义见下文）进行了两项修正案（“修正案”）。修正案规定 (i) 以担保隔夜融资利率取代伦敦银行同业拆借利率作为利率基准，（ii）将循环信贷额度的到期日从之前的2024年11月18日延长至2028年6月15日，以及（iii）根据借款人的杠杆比率，将循环信贷额度下适用于借款人的利率从1.25％至1.75％提高到1.75％至2.25％之间。修正案还包括与借款人未偿定期贷款债务和借款人发行的某些系列优先票据有关的临时到期再融资条款，这些条款的到期日均在2028年6月15日之前，以及信贷协议的其他澄清、合规和部级变更。

截至2023年9月30日，循环信贷额度下没有未偿还的借款。

在截至2023年9月30日的三个月中，根据循环信贷额度下的未使用承诺金额计算的承诺费为50万美元，在截至2022年9月30日的三个月中为40万美元，在截至2023年9月30日的九个月中为130万美元，在截至2022年9月30日的九个月中为120万美元。截至2023年9月30日，我们在循环信贷额度下的信用证额度下已签发总额约650万美元的信用证。

独立信用证便利

截至2023年9月30日，我们在总计8100万美元的独立信用证额度下签发了总额约为7,570万美元的信用证。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，信用证额度下的总费用都微不足道。

应收账款证券化工具

截至2023年9月30日，我们有1.5亿美元的循环应收账款证券化额度（“AR贷款”），除非进一步延期，否则该贷款将于2025年5月终止。

关于AR设施，Outfront Media LLC和Outfront Media Outernet Inc.（均为公司的全资子公司）以及公司的某些TRS（“发起人”）将向Outfront Media Receivables LLC出售和/或出资各自的现有和未来应收账款和某些相关资产，后者是本公司与公司合格房地产信托基金子公司应收账款资产相关的特殊用途机构和全资子公司（“发起人”）（“QRS SPV”）或 Outfront Media Receivables TRS, LLC（特殊用途）与公司TRS应收账款资产（“TRS SPV”，连同QRS SPV，统称为 “SPV”）的公司车辆和全资子公司。SPV可以不时将其各自应收账款资产的不可分割权益转让给某些购买者（“买方”）。SPV是独立的法律实体，拥有自己的独立债权人，他们将有权在资产可供公司使用之前访问SPV的资产。因此，尽管从应收账款中收取的款项超过所需金额，但SPV的资产仍无法用于向公司或其任何子公司的债权人付款
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偿还SPV的买方和其他债权人的款项可以汇给公司。Outfront Media LLC将代表SPV偿还应收账款，但需收取一定费用。公司已同意保证Originators和Outfront Media LLC以服务商的身份履行各自在管理AR设施的协议下的义务。公司、发起人和SPV都不保证AR融资机制下应收账款的可收回性。此外，TRS SPV和QRS SPV对各自在管理AR设施的协议下的义务负有共同和单独的责任。

截至2023年9月30日，AR融资机制下有1.5亿美元的未偿借款，借款利率为6.4％。根据管理AR融资机制的协议，大约3.177亿美元的应收账款可用作AR融资机制的抵押品，截至2023年9月30日，AR融资机制下没有剩余的借款能力。在截至2023年9月30日的三个月中，基于AR融资机制下未使用承诺金额的承诺费并不重要，在截至2023年9月30日的九个月中为10万美元，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中均不重要。截至2023年11月2日，AR融资机制下有1.4亿美元的未偿借款，借款利率为6.4％。

债务契约

我们截至2014年1月31日的信贷协议（经修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改的 “信贷协议”）、管理优先信贷额度的协议以及管理优先无抵押票据的契约包含惯常的肯定和负面契约，但某些例外情况除外，包括但不限于限制公司及其子公司 (i) 支付股息能力的契约对公司或其进行回购或分配全资子公司Outfront Media Capital LLC的股本或支付除股息或分配以外的其他限制性付款，以维持房地产投资信托基金地位，但须遵守某些条件和例外情况，（ii）签订协议，限制某些子公司支付股息或进行其他公司间或第三方转账的能力，以及（iii）承担额外债务。限制我们承担额外负债能力的例外情况之一是对合并总杠杆率的满足，该比率是过去连续四个季度的合并总负债与合并息税折旧摊销前利润（定义见信贷协议）的比率，不超过6.0比1.0。根据信贷协议，截至2023年9月30日，我们的合并总杠杆率为5.2比1.0。

信贷协议（以及在某些情况下，管理AR融资机制的协议）的条款要求我们维持合并净担保杠杆比率，即在过去连续四个季度中（i）我们的合并担保债务（减去不超过1.5亿美元的非限制性现金）与（ii）合并息税折旧摊销前利润（定义见信贷协议）的比率，不超过4.5比1.0。根据信贷协议，截至2023年9月30日，我们的合并净担保杠杆率为1.1比1.0。截至2023年9月30日，我们遵守了债务契约。

递延融资成本

截至2023年9月30日，我们已经推迟了与定期贷款、循环信贷额度、AR融资和优先无抵押票据相关的费用和开支2410万美元。我们正在通过以下方式摊销递延费用 利息支出，净额，在我们关于定期贷款、循环信贷额度、AR融资和优先无抵押票据各自条款的合并运营报表中。

公平

市场股票发行计划

我们有一份与 “市面” 股票发行计划（“ATM计划”）相关的销售协议，根据该计划，我们可以不时发行和出售普通股，总发行价不超过3亿美元。根据销售协议，我们没有义务出售任何普通股，并且可以随时暂停销售协议下的招标和报价。在截至2023年9月30日的九个月中，没有根据自动柜员机计划出售任何股票。截至2023年9月30日，我们的自动柜员机计划剩余容量约为2.325亿美元。

A轮优先股发行

2020年4月20日，我们发行了40万股A系列可转换永久优先股（“A系列优先股”），面值每股0.01美元。就股息和分配权而言，A系列优先股的排名高于公司普通股。A系列优先股的持有人有权获得累计股息，其初始利率为每年7.0％，按季度分期支付，但须按条款规定增加
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补充条款，自2020年4月20日起生效（以下简称 “条款”）。在2028年4月20日之前，公司可以选择通过发行额外A系列优先股或现金和实物组合以现金、实物形式支付股息，此后股息将仅以现金支付。只要A系列优先股的任何股票仍在流通，未经A系列优先股一定比例的持有人的同意，公司就不得对排名低于A系列优先股或与A系列优先股同等的股本申报股息或进行任何与之相关的分配，但某些例外情况除外，包括但不限于 (i) 公司的任何股息或现金或股本分配就公司的股本而言，前提是该股息或分配对于维持公司作为房地产投资信托基金的地位是必要的；以及（ii）普通股的任何股息或现金分配，加上该股息或分配前12个月内的股息或分配，不超过公司为维持房地产投资信托基金地位而支付的总股息或分配的5％。如果我们的普通股的任何股息或分配以现金支付，则A系列优先股的股票将在转换后参与分红或分配，最高金额为该季度的应计股息，该金额将减少该季度A系列优先股的应付股息。A系列优先股可随时由任何持有人选择转换为我们的普通股，初始转换价格为每股16美元，A系列优先股每股普通股的初始转换率为62.50股，但须遵守某些反稀释调整和章程中规定的股份上限。在遵守章程中规定的某些条件（包括控制权变更）的前提下，每家公司和A系列优先股的持有人均可按章程中规定的价格转换或赎回A系列优先股，外加任何应计和未付股息。

现金流

下表显示了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中的现金流量。
九个月已结束
9月30日%
（以百万计，百分比除外）20232022改变
经营活动提供的净现金流$149.2 $174.8 (15)%
用于投资活动的净现金流(93.4)(351.3)(73)
用于融资活动的净现金流(51.9)(165.6)(69)
汇率变动对现金、现金等价物的影响0.1 (1.2)*
现金和现金等价物的净增加（减少）
$4.0 $(343.3)*

*计算没有意义。

经营活动提供的现金在截至2023年9月30日的九个月中，与去年同期相比减少了2560万美元，下降了15％，这主要是由于2023年的净收入低于2022年，这是由于运营和销售和收购费用增加，利息支出以及付款时间增加，但预付的MTA设备部署成本的减少部分抵消了这一点。在截至2023年9月30日的九个月中，我们支付了与MTA设备部署成本相关的净现金3340万美元，并安装了4,633台数字显示器。在截至2022年9月30日的九个月中，我们支付了与MTA设备部署成本相关的净现金5,750万美元，并安装了2565台数字显示器。

用于投资活动的现金在截至2023年9月30日的九个月中，与去年同期相比减少了2.579亿美元，下降了73％，这主要是由于为收购支付的现金减少。

下表显示了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中的资本支出。
九个月已结束
9月30日%
（以百万计，百分比除外）20232022改变
成长$39.1 $47.6 (18)%
保养
24.5 19.0 29 
资本支出总额$63.6 $66.6 (5)

在截至2023年9月30日的九个月中，资本支出与去年同期相比减少了300万美元，下降了5％，这主要是由于与数字显示器增长相关的付款时间以及广告牌显示屏升级的维护支出，但与某些办公设施翻新相关的支出增加部分抵消了这些支出。

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我们预计2023年全年的资本支出约为8,000万至8,500万美元，将主要用于数字显示器的增长、某些办公设施的翻新、软件和技术、维护和安全相关项目。该估计数不包括与MTA协议有关的设备部署费用（如上所述）。

用于融资活动的现金在截至2023年9月30日的九个月中，与去年同期相比，减少了1.137亿美元，下降了69％。在截至2023年9月30日的九个月中，我们从AR融资机制中提取了1.20亿美元的借款，并向员工支付了普通股、A系列优先股和既得限制性股票单位的现金分红总额为1.554亿美元。在截至2022年9月30日的九个月中，我们为普通股、A系列优先股和授予员工的既得限制性股票单位支付了总额为1.543亿美元的现金分红。

为所得税支付的现金在截至2023年9月30日的九个月中为590万美元，在截至2022年9月30日的九个月中为310万美元。增长的主要原因是加拿大估算的所得税缴纳时间。

资产负债表外安排

我们的资产负债表外承诺主要包括有保障的最低年度还款额。（参见注释16。 承付款和或有开支有关我们的资产负债表外承诺的信息，请访问合并财务报表。）

关键会计政策

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表之日的或有资产和负债披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们会持续评估这些估计，这些估计基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种假设，包括 COVID-19 疫情和当前通货膨胀水平上升等事件的影响。这些评估的结果构成了对资产和负债账面价值以及报告的收入和支出金额做出判断的依据，而从其他来源看不出来。在不同的假设下，实际结果可能与这些估计值不同。

MTA 协议

根据目前的MTA协议，我们有义务在几年内在地铁和火车站台和入口处部署5,433个数字广告屏幕，（ii）在机车车辆上安装15,896个小格式数字广告屏幕，（iii）在机车车辆上部署15,896个小格式数字广告屏幕，以及（iii）9,283台MTA通信显示屏。此外，我们有权通过在公交广告展示架上销售广告来创造收入，并产生公交特许经营费用，这些费用是根据合同规定的合同产生的收入百分比计算的，但有最低保障。

各种数字显示屏的所有权在安装时转移到MTA，因此，在整个交通系统中部署这些屏幕的成本并不代表我们的财产和设备。本应支付给MTA的可收回的MTA装备部署费用中预计将从过境特许经营费中报销的部分记录为 预付 MTA 设备部署成本在合并财务状况表中，并作为广告收入的产生记入运营费用。的短期部分 预付 MTA 设备部署成本代表了我们预计在未来十二个月内从MTA中收回的成本。预计将从广告收入中偿还的部署费用中根据合同由我们保留的部分记录为 无形资产在合并财务状况表上，并在合同期内按直线记入摊销费用。我们根据需要评估MTA合同的可收回性，并在评估因素时做出重大判断，以确定是否有迹象表明协议期限内预期产生的收入足以支付全部或部分设备部署成本，包括评估宏观经济状况、产品需求、行业趋势和公司特有的事件，包括根据部署计划监控公司的实际安装数字显示器。此外，我们还通过将部署的数字显示器的收入预测与实际财务业绩进行比较来评估这些因素。

如果我们不能从 MTA 合同中获得足够的广告收入，则存在相关内容的风险 预付 MTA 设备部署成本和 无形资产可能无法恢复。管理层每季度评估预付的MTA设备部署成本，以确定可收回性。这项评估需要评估定性和定量因素，以确定是否有迹象表明账面金额可能无法收回。管理层在评估这些因素时运用了重要的判断力，包括评估宏观经济状况、产品需求、行业趋势以及
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目录
公司特有的事件，包括根据最初的部署计划监控公司实际安装数字显示器的情况。

此外，管理层通过将部署的数字显示器的收入预测与实际财务业绩进行比较来评估定量因素。2022 年，我们更新了预测，但没有确定减值审查的触发事件 预付 MTA 设备部署成本。根据MTA协议的要求，对2022年的预测假设交通乘客量和收入将持续恢复到COVID-19之前的水平，并预计我们在整个MTA交通系统中的重要数字部署将带来收入增长。到2023年上半年末，由于我们的MTA交通收入未达到我们的收入预期，我们的MTA交通收入的复苏停滞不前。截至2023年6月30日，由于整个MTA交通系统的表现不佳，我们的2023年剩余时间的收入节奏和展望反映出与2023年的预测相比，MTA交通收入持续下降。因此，在2023年第二季度，我们更新了收入预测，以反映2023年没有增长，随后在MTA协议修订后的剩余期限内将实现5％至10％的增长。由于收入预测下调以及MTA协议修订条款的剩余时间缩短，我们目前预计不会收回任何款项 预付 MTA 设备部署成本在《多边贸易协定》修订期限的剩余时间内。因此，在2023年第二季度，我们对3.85亿美元进行了重新分类 预付 MTA 设备部署费用 到 无形资产。 然后，我们审查了我们的MTA长期资产组，以确定是否存在减值触发事件，并指出，我们预计在MTA协议修订后的剩余期限内，总现金流为负约5,000万美元。因此，在2023年第二季度，我们记录了4.431亿美元的减值费用，代表了我们所有的MTA长期资产组。

所有未来的部署成本支出都将记录为 无形资产而不是像 预付 MTA 设备部署成本直到我们计划从原本应支付给MTA的交通特许权费中收回支出，我们目前预计在MTA协议修订后的剩余期限内不会出现这种支出。即使我们没有从原本应支付给MTA的过境特许权费中收回支出，但我们目前的预测是，从2024年开始，在MTA协议的剩余修正期限内，MTA协议将保持现金流中立（即与MTA协议相关的调整后的OIBDA将等于MTA设备部署成本）。我们将在每个时期评估这些设备部署成本是否存在减值。目前，(i) 对于我们预计在2023年剩余时间内花费的约1,000万至1,500万美元MTA设备部署成本中的全部或部分支出，预计将在2023年剩余时间内收取未来的减值费用；(ii) 我们预计在2024年花费的最高约5,000万至6,000万美元的MTA设备部署成本中的全部或部分可能需要支付减值费用在2024年，并且（iii）可能需要在2024年之后部署全部或部分额外的MTA设备在每种情况下，根据MTA协议，我们将需要承担的成本，前提是我们根据本节中描述的假设和估计以及/或其他可能出现的因素继续预测MTA协议的剩余期限内的现金流损失。

截至2023年第二季度末，我们在2023年第三季度的表现符合我们的预期。我们评估了截至2023年第三季度末的长期MTA收入预测，我们仍然认为2023年的MTA交通收入将与去年同期持平；我们也不知道事实或情况有任何变化，这将导致我们的长期收入预测发生变化。因此，我们继续预计总现金流为负3,500万美元，直到从2024年开始实现现金流中立。因此，我们在2023年第三季度记录了1,210万美元的额外减值费用，相当于该季度的额外设备部署成本支出。

我们在2023年第二季度对减值时的MTA公交收入假设进行了灵敏度分析，指出在2024年至2030年之间，我们的年收入增长率为1％，保持除可变销售薪酬之外的所有其他假设不变，将导致估计的现金流总额发生约7,000万美元的变化。我们的分析中包含的假设和估计需要对未来事件、市场状况和财务表现做出重大判断。实际结果可能与我们的假设不同。无法保证这些估计和假设会被证明是对未来的准确预测，而向下修正这些估计和/或假设会减少我们的现金流，从而可能导致未来的减值费用增加。

善意

截至每年10月31日，如果发生的事件或情况发生变化，很可能会使公允价值降至账面金额以下，我们每年都会在申报单位层面对商誉进行减值的定性和/或定量测试。定性测试评估宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、整体财务业绩和其他相关实体特定事件，以及影响报告单位的事件。如果在定性评估之后，我们确定申报单位的公允价值很有可能低于其账面价值
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价值，我们进行定量评估。我们也可以选择只进行定量评估。我们使用收益法计算我们进行量化评估的每个申报单位的估计公允价值。在收益法下，公允价值是使用折扣现金流模型确定的。我们的贴现现金流值是通过将离散预测期内估计的年度现金流量的现值与终值相加计算得出的，终值代表离散预测期之外的预计现金流的价值。我们的折扣现金流模型要求我们使用重要的估计和假设，例如预计的收入增长率、码头增长率、广告牌租赁和运输特许经营费用、其他运营和销售、一般和管理费用、资本支出、合同续订和延期以及折扣率。预测期内的预计增长率、营业利润率和资本支出基于我们对未来业绩的内部预测以及历史趋势。终值是根据永久名义增长率估算的，该增长率基于预计的长期通货膨胀和长期行业预测。贴现率代表使用已知和估计的市场指标得出的加权平均资本成本。

根据我们在上一年度的商誉减值评估，截至2022年12月31日，美国公交和其他申报部门的估计公允价值超过其账面价值28％。2022年的预测假设公交乘客量和收入将持续恢复到COVID-19之前的水平，以及我们在MTA和其他交通系统中的大量数字部署预计会产生收入。到2023年上半年末，由于我们的美国公交和其他申报部门未达到收入预期，我们的过境收入复苏已停滞不前。截至2023年6月30日，由于包括MTA交通系统在内的整个运输业务表现不佳，我们对2023年剩余时间的步伐和展望表明，与2023年的预测相比，过境收入持续下降。因此，我们确定存在一个触发事件，需要对我们的美国公交和其他申报部门进行临时商誉减值分析。

目前，我们对美国交通和其他报告部门收入的折扣现金流模型假设和估计值预计将在2023年略有下降，然后在2024年以中等个位数增长，在2025-2026年达到个位数的高位，此后将恢复到中等个位数的增长率。我们认为，这种增长将受到交通数字显示器需求增加所带来的预期收入的推动，这是由于在MTA交通系统中增加了机车车辆数字部署，在其他交通系统中增加了数字部署，对我们的交通数字显示屏和相关资产进行了产品改进，以及公交特许经营协议剩余条款中公交乘客量逐渐增加。此外，由于我们降低了收入增长假设，而且目前合同要求在延长期内提高向MTA支付的最低年度担保金，因此我们目前不再假设我们将对MTA协议的修订期限进行五年延期。除了MTA协议外，我们假设我们将能够续订重要的过境特许经营协议。

根据2023年第二季度进行的减值分析，我们确定美国公交和其他申报部门的账面价值超过其公允价值，我们在合并运营报表中记录了4,760万美元的减值费用，相当于与申报部门相关的全部商誉余额。

截至2023年9月30日，与美国Billboard申报部门相关的商誉余额为20.064亿美元，加拿大申报单位的商誉余额为2,250万美元。

我们分析中包含的假设和估计需要对未来事件、市场状况和财务业绩做出重大判断。实际结果可能与我们的假设不同。无法保证这些估计和假设会被证明是对未来的准确预测，而向下修正这些估计和/或假设将降低我们申报单位的公允价值，从而可能导致未来的减值费用增加。

有关会计政策的更多信息，我们认为会计政策是最关键的，因为它们对我们的财务状况和经营业绩具有重要意义，并且需要管理层在应用中做出重要的判断和估计，请参阅 “项目7。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策” 载于我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。

有关我们重要会计政策的摘要，请参阅第 8 项，附注 2。 重要会计政策摘要请参阅我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表。

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目录
会计准则

参见注释 2。 新会计准则有关采用新会计准则和最新会计公告的信息，请访问合并财务报表。

关于前瞻性陈述的警示性声明

我们在本MD&A和本10-Q表季度报告的其他部分中发表了声明，这些陈述是联邦证券法（包括1995年《私人证券诉讼改革法》）所指的前瞻性陈述。你可以使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“可能”、“打算”、“计划”、“项目”、“预测”、“预测”、“预测” 或 “预期”，或者这些单词和短语或类似的单词或短语中的否定词它们是对未来事件或趋势的预测或指示，并且不仅仅与历史问题有关。您还可以通过讨论与我们的资本资源、投资组合表现和经营业绩相关的战略、计划或意图来识别前瞻性陈述。 前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，您不应依赖它们作为对未来事件的预测。前瞻性陈述取决于假设、数据或方法，这些假设、数据或方法可能不正确或不精确，可能无法实现。我们不保证所描述的交易和事件会如描述的那样发生（或根本不会发生）。除其他外，以下因素可能导致实际业绩和未来事件与前瞻性陈述中列出或设想的结果存在重大差异：

•对于公司及其管理层来说，完成交易可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时，交易的预期收益可能无法完全实现；
•交易各方无法满足成交条件，包括对交易的必要监管批准（或在不符合预期条件的情况下获得监管部门的批准），这可能会延迟或导致双方放弃或终止交易；
•广告和总体经济状况下降，包括当前通货膨胀率上升；
•疫情的严重程度和持续时间，以及对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响；
•竞争；
•政府监管；
•我们有能力实施我们的数字展示平台并向我们的公交特许经营合作伙伴部署数字广告显示屏；
•因召回和产品责任、保修和知识产权索赔而造成的损失和费用；
•我们能够以优惠条件获得和续订重要的市政合同；
•税费、费用和注册要求；
•减少政府对拆除合法广告牌的补偿；
•对户外广告的基于内容的限制；
•季节性变化；
•我们可能进行的收购和其他战略交易可能会对我们的经营业绩产生负面影响；
•依赖我们的管理团队和其他关键员工；
•我们在加拿大业务的风险多种多样；
•遇到网络安全事件；
•法规的变化和消费者对隐私、信息安全和数据的担忧，或者任何未能遵守或认为不遵守这些法规或我们的内部政策的情况；
•我们的长期资产和商誉的资产减值费用；
•环境、健康和安全法律法规；
•与环境、社会和治理考虑有关的期望；
•我们的巨额债务；
•管理我们债务的协议中的限制；
•产生额外债务；
•我们的浮动利率负债带来的利率风险敞口；
•我们有能力产生现金来偿还债务；
•可用于分配的现金；
•套期保值交易；
•董事会是否有能力促使我们在未经普通股股东批准的情况下发行额外股票；
•马里兰州法律的某些条款可能会限制第三方获得我们控制权的能力；
•我们和股东对我们的董事和高级管理人员采取行动的权利是有限的；
•我们未能保持作为房地产投资信托基金纳税的资格；
•房地产投资信托基金的分配要求；
•外部资本来源的可得性；
•即使我们仍然有资格作为房地产投资信托基金纳税，我们也可能面临其他纳税义务；
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•遵守房地产投资信托基金的要求可能会导致我们清算投资或放弃原本有吸引力的投资或商业机会；
•我们有能力向TRS缴纳某些合同；
•我们计划使用TRS可能会导致我们无法保持作为房地产投资信托基金纳税的资格；
•房地产投资信托基金所有权限制；
•遵守房地产投资信托基金的要求可能会限制我们的有效套期保值能力；
•因获得不符合条件的收入而未能通过房地产投资信托基金的收入测试；
•美国国税局可能认为销售我们的户外广告资产所得收益需缴纳100％的违禁交易税；以及
•建立运营合作伙伴关系作为我们房地产投资信托基金结构的一部分。

尽管前瞻性陈述反映了我们的真诚信念，但它们并不能保证未来的表现。本10-Q表季度报告中的所有前瞻性陈述均自本报告发布之日或发布之日起适用，除非适用法律要求，否则我们不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映基本假设或因素、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的变化的义务。有关这些因素和其他可能影响我们未来业绩、业绩或交易的因素的进一步讨论，请参阅本10-Q表季度报告和2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分。你应该明白，不可能预测或识别所有这些因素。因此，您不应将任何此类清单视为所有潜在风险或不确定性的完整清单。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。

我们面临与大宗商品价格和外币汇率相关的市场风险，在有限的程度上还面临利率和信用风险。

大宗商品价格风险

我们产生各种运营成本，这些成本受标的商品价值波动造成的价格风险的影响。大宗商品价格风险存在于与为我们的数字广告牌显示屏供电和在夜间照亮传统的静态广告牌显示屏相关的电费中。

我们目前不使用衍生品或其他金融工具来减少我们面临的大宗商品价格风险。但是，我们确实与大宗商品供应商签订了合同，以限制我们对大宗商品价格波动的影响。在截至2022年12月31日的年度中，此类合同占我们公用事业总成本的6.2％。截至2023年9月30日，我们在伊利诺伊州、纽约州和德克萨斯州签订了有效的电力购买协议，合同费率是固定的，这些协议将在2025年5月之前的不同日期到期。

外汇风险

外币折算风险是指出于合并目的将我们加拿大业务的收益表和财务状况表从本位币转换为我们的报告货币（美元）而产生的汇率损益的风险。任何翻译损益都包含在综合收益中，并且 累计其他综合收益在我们的合并财务状况表上。我们的国际子公司的本位币是其各自的当地货币。截至2023年9月30日，我们有860万美元未确认的外币折算损失 累计其他综合亏损在我们的合并财务状况表上。

实际上，我们在加拿大子公司的所有交易均以当地本位币计价，从而降低了外币交易损益的风险。

尽管将来可能会这样做，但我们目前不使用衍生品或其他金融工具来降低外汇风险。

利率风险

如果我们有浮动利率的未偿债务，包括优先信贷额度和 AR 融资机制下的未偿债务，我们将面临利率风险。

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截至2023年9月30日，我们有未偿还的2026年到期的6亿美元浮动利率定期贷款，年利率为7.1％。定期贷款利率提高或降低1/ 4％，将使我们的年化利息支出减少约150万美元。

截至2023年9月30日，AR融资机制下有1.5亿美元的未偿借款，借款利率为6.4％。AR Facility的利率提高或降低1/ 4％，将使我们的年化利息支出减少约40万美元。截至2023年11月2日，AR融资机制下有1.4亿美元的未偿借款，借款利率为6.4％。

尽管将来可能会这样做，但我们目前没有使用衍生品或其他金融工具来降低利率风险。

信用风险

我们的管理层认为，由于使用了大量客户和广告公司，因此信用风险有限。我们对客户和代理机构进行信用评估，并认为信用损失准备金是足够的。我们目前不使用衍生品或其他金融工具来降低信用风险。

第 4 项。控制和程序。

评估披露控制和程序

根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）条的要求，在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，我们的管理层已对截至本期末的《交易法》第13a-15（e）条所定义的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估 10-Q 表季度报告。综上所述，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的，并积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官主管和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

在本10-Q表季度报告所涵盖期间，根据《交易法》第13a-15（f）条的定义，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

对披露控制和程序的有效性以及财务报告的内部控制的限制

在设计和评估我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计以及财务报告的内部控制必须反映这样一个事实，即存在资源限制，管理层必须运用自己的判断力来评估可能的控制和程序相对于其成本的好处。

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第二部分

第 1 项。法律诉讼。

我们持续参与诉讼和政府诉讼，并回应国家、州和地方政府及其他当局的各种调查、询问、通知和索赔（统称为 “诉讼”）。诉讼本质上是不确定的，而且总是难以预测。尽管无法确定地预测任何诉讼的最终结果，但我们认为，预计我们目前的诉讼都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

第 1A 项。风险因素。

我们在2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分中披露了影响我们业务、经营业绩和财务状况的风险因素。与先前披露的风险因素相比，没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

股权证券的未注册销售

没有。

发行人购买股权证券
股票总数
已购买		每股支付的平均价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可以购买的最大股票数量（或大约美元价值）
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日— $— — — 
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日— — — — 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日— — — — 
总计— — — — 

第 3 项。优先证券违约。

没有。

第 4 项。矿山安全披露。

没有。

第 5 项其他信息。

没有.

第 6 项。展品。

请立即查看本项目后面的展览索引，该索引以引用方式并入此处。

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目录
展览索引
展览
数字
描述
2.1
OUTFRONT Media Inc.、Outfront Canada HoldCo 2 LLC、Outfront Canada Sub LLC和Bell Media Inc.之间签订的2023年10月22日股份购买协议（参照公司于2023年10月23日提交的8-K表最新报告（文件编号001-36367）附录2.1纳入此处）。
3.1
OUTFRONT Media Inc.的修正和重述条款自2014年3月28日起生效，经2014年11月20日和2019年6月10日生效的OUTFRONT Media Inc.修正条款修订（参照公司于2019年6月10日提交的8-K表格最新报告（文件编号001-36367）的附录3.1纳入此处）。
3.2
经修订和重述的OUTFRONT Media Inc. 章程（参照公司于2022年12月9日提交的8-K表格最新报告（文件编号001-36367）的附录3.1纳入此处）。
3.3
2020年4月20日起生效的OUTFRONT Media Inc.的补充条款（参照公司于2020年4月21日提交的8-K表格最新报告（文件编号001-36367）的附录3.1纳入此处）。
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对OUTFRONT Media Inc.首席执行官进行认证。
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对OUTFRONT Media Inc.的首席财务官进行认证。
32.1
OUTFRONT Media Inc.首席执行官的认证是根据美国法典第18章第1350条提供的，该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。
32.2
OUTFRONT Media Inc.首席财务官的认证是根据美国法典第18章第1350条提供的，该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。
101.INS
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101.SCH
内联 XBRL 分类扩展架构
101.CAL
在线 XBRL 分类法计算链接库
101.DEF
内联 XBRL 分类法定义文档
101.LAB
在线 XBRL 分类标签 Linkbase
101.PRE
内联 XBRL 分类法演示链接库
104
封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。
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目录
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
前线媒体公司
来自：
/s/ 马修·西格尔
姓名：
马修·西格尔
标题：
执行副总裁和
首席财务官
（首席财务官）

日期：2023 年 11 月 3 日
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