mp-20230930
MP 材料公司/DE假的00018013682023Q312/310.02258610.0285714http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00018013682023-01-012023-09-3000018013682023-10-31xbrli: 股票00018013682023-09-30iso421:USD00018013682022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001801368MP：RareearthConcentrate 会员2023-07-012023-09-300001801368MP：RareearthConcentrate 会员2022-07-012022-09-300001801368MP：RareearthConcentrate 会员2023-01-012023-09-300001801368MP：RareearthConcentrate 会员2022-01-012022-09-300001801368MP：其他稀土产品会员2023-07-012023-09-300001801368MP：其他稀土产品会员2022-07-012022-09-300001801368MP：其他稀土产品会员2023-01-012023-09-300001801368MP：其他稀土产品会员2022-01-012022-09-3000018013682023-07-012023-09-3000018013682022-07-012022-09-3000018013682022-01-012022-09-300001801368美国公认会计准则：优先股成员2023-06-300001801368美国通用会计准则：普通股成员2023-06-300001801368US-GAAP：额外实收资本会员2023-06-300001801368US-GAAP：留存收益会员2023-06-300001801368US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-06-3000018013682023-06-300001801368美国通用会计准则：普通股成员2023-07-012023-09-300001801368US-GAAP：额外实收资本会员2023-07-012023-09-300001801368US-GAAP：留存收益会员2023-07-012023-09-300001801368US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-07-012023-09-300001801368美国公认会计准则：优先股成员2023-09-300001801368美国通用会计准则：普通股成员2023-09-300001801368US-GAAP：额外实收资本会员2023-09-300001801368US-GAAP：留存收益会员2023-09-300001801368US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-09-300001801368美国公认会计准则：优先股成员2022-06-300001801368美国通用会计准则：普通股成员2022-06-300001801368US-GAAP：额外实收资本会员2022-06-300001801368US-GAAP：留存收益会员2022-06-300001801368US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-06-3000018013682022-06-300001801368美国通用会计准则：普通股成员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：额外实收资本会员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：留存收益会员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-07-012022-09-300001801368美国公认会计准则：优先股成员2022-09-300001801368美国通用会计准则：普通股成员2022-09-300001801368US-GAAP：额外实收资本会员2022-09-300001801368US-GAAP：留存收益会员2022-09-300001801368US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-09-3000018013682022-09-300001801368美国公认会计准则：优先股成员2022-12-310001801368美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001801368US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001801368US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001801368US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001801368美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-09-300001801368US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-09-300001801368US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-09-300001801368US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-09-300001801368美国公认会计准则：优先股成员2021-12-310001801368美国通用会计准则：普通股成员2021-12-310001801368US-GAAP：额外实收资本会员2021-12-310001801368US-GAAP：留存收益会员2021-12-310001801368US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-12-3100018013682021-12-310001801368美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-09-300001801368US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-012022-09-300001801368US-GAAP：留存收益会员2022-01-012022-09-300001801368US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-01-012022-09-30mp: 分段0001801368SRT: 附属机构身份会员美国公认会计准则：销售收入净成员MP：Senghe ResourcesSingapore 国际贸易私人有限公司会员US-GAAP：客户集中度风险成员2023-01-012023-09-30xbrli: pure0001801368美国公认会计准则：活期存款会员2023-09-300001801368美国公认会计准则：活期存款会员2022-12-310001801368美国公认会计准则：货币市场基金成员2023-09-300001801368美国公认会计准则：货币市场基金成员2022-12-310001801368US-GAAP：美国政府公司和机构证券会员2023-09-300001801368US-GAAP：美国政府公司和机构证券会员2022-12-310001801368US-GAAP：美国财政证券会员2023-09-300001801368US-GAAP：美国财政证券会员2022-12-310001801368US-GAAP：商业票据成员2023-09-300001801368US-GAAP：商业票据成员2022-12-310001801368US-GAAP：存款证会员2023-09-300001801368US-GAAP：存款证会员2022-12-310001801368美国公认会计准则：现金等价物成员2023-09-300001801368美国公认会计准则：现金等价物成员2022-12-310001801368US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2023-09-300001801368US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2022-12-310001801368US-GAAP：美国财政证券会员2023-09-300001801368US-GAAP：美国财政证券会员2022-12-310001801368US-GAAP：土地和土地改善成员2023-09-300001801368US-GAAP：土地和土地改善成员2022-12-310001801368US-GAAP：建筑和建筑改善成员2023-09-300001801368US-GAAP：建筑和建筑改善成员2022-12-310001801368US-GAAP：机械和设备成员2023-09-300001801368US-GAAP：机械和设备成员2022-12-310001801368US-GAAP：在建会员2023-09-300001801368US-GAAP：在建会员2022-12-310001801368US-GAAP：矿业财产和矿产权利成员2023-09-300001801368US-GAAP：矿业财产和矿产权利成员2022-12-310001801368STPR: TX2023-09-30utr: acre0001801368US-GAAP：机械和设备成员2023-01-012023-09-3000018013682020-11-3000018013682022-02-280001801368美国公认会计准则：建筑会员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：机械和设备成员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：在建会员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：许可协议成员2023-08-012023-08-310001801368MP：将要发行的股票发行期限为一成员US-GAAP：许可协议成员2023-08-012023-08-310001801368MP：将要发行的股票发行期 TwomemberUS-GAAP：许可协议成员2023-08-012023-08-310001801368US-GAAP：许可协议成员MP：将要发行的股票发行期三名成员2023-08-012023-08-310001801368MP：即将发行的股票发行期四名成员US-GAAP：许可协议成员2023-08-012023-08-310001801368US-GAAP：许可协议成员2023-08-3100018013682023-08-012023-08-310001801368SRT: 最低成员2023-01-012023-09-300001801368SRT: 最大成员2023-01-012023-09-300001801368美国公认会计准则：可转换债务成员mp: Convertible notesDue 2026 会员2023-09-300001801368美国公认会计准则：可转换债务成员mp: Convertible notesDue 2026 会员2022-12-310001801368美国公认会计准则：可转换债务成员mp: Convertible notesDue 2026 会员2021-03-310001801368美国公认会计准则：可转换债务成员mp: Convertible notesDue 2026 会员2023-01-012023-09-300001801368美国公认会计准则：可转换债务成员mp: Convertible notesDue 2026 会员2023-07-012023-09-300001801368美国公认会计准则：可转换债务成员mp: Convertible notesDue 2026 会员2022-07-012022-09-300001801368美国公认会计准则：可转换债务成员mp: Convertible notesDue 2026 会员2022-01-012022-09-300001801368mp: 设备备注会员SRT: 最低成员2023-01-012023-09-300001801368SRT: 最大成员mp: 设备备注会员2023-01-012023-09-300001801368mp: 设备备注会员SRT: 最低成员2023-09-300001801368SRT: 最大成员mp: 设备备注会员2023-09-300001801368mp: 设备备注会员2023-09-300001801368mp: 设备备注会员2022-12-310001801368美国公认会计准则：可转换债务成员mp: Convertible notesDue 2026 会员2021-03-012021-03-310001801368美国公认会计准则：可转换债务成员SRT: 最大成员mp: Convertible notesDue 2026 会员2021-03-012021-03-3100018013682023-04-012023-06-30mp: 续订选项0001801368国会议员：2020 年激励计划成员2023-09-300001801368MP：基于市场绩效股票单位的成员MP：2023 Performance SharePlan会员2023-01-012023-09-300001801368MP：基于市场绩效股票单位的成员SRT: 最低成员MP：2023 Performance SharePlan会员2023-01-012023-09-300001801368MP：基于市场绩效股票单位的成员SRT: 最大成员MP：2023 Performance SharePlan会员2023-01-012023-09-300001801368美国公认会计准则：销售成员成本2023-07-012023-09-300001801368美国公认会计准则：销售成员成本2022-07-012022-09-300001801368美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-09-300001801368美国公认会计准则：销售成员成本2022-01-012022-09-300001801368US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-07-012023-09-300001801368US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-09-300001801368US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-01-012022-09-300001801368US-GAAP：其他营业收入支出会员2023-07-012023-09-300001801368US-GAAP：其他营业收入支出会员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：其他营业收入支出会员2023-01-012023-09-300001801368US-GAAP：其他营业收入支出会员2022-01-012022-09-300001801368US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300001801368US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-09-300001801368US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300001801368US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300001801368US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-09-300001801368美国公认会计准则：可转换债务成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300001801368美国公认会计准则：可转换债务成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-09-300001801368美国公认会计准则：可转换债务成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300001801368美国公认会计准则：可转换债务成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300001801368美国公认会计准则：可转换债务成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-09-300001801368US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住mp: 设备备注会员2023-09-300001801368mp: 设备备注会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-09-300001801368mp: 设备备注会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300001801368US-GAAP：公允价值输入二级会员mp: 设备备注会员2023-09-300001801368mp: 设备备注会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-09-300001801368US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001801368US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310001801368US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310001801368US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310001801368US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310001801368美国公认会计准则：可转换债务成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001801368美国公认会计准则：可转换债务成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310001801368美国公认会计准则：可转换债务成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310001801368美国公认会计准则：可转换债务成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310001801368美国公认会计准则：可转换债务成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310001801368US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住mp: 设备备注会员2022-12-310001801368mp: 设备备注会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310001801368mp: 设备备注会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310001801368US-GAAP：公允价值输入二级会员mp: 设备备注会员2022-12-310001801368mp: 设备备注会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310001801368US-GAAP：限制性股票成员2023-07-012023-09-300001801368US-GAAP：限制性股票成员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-09-300001801368US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-09-300001801368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-07-012023-09-300001801368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001801368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-09-300001801368US-GAAP：可转换债务证券成员2023-07-012023-09-300001801368US-GAAP：可转换债务证券成员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：可转换债务证券成员2023-01-012023-09-300001801368US-GAAP：可转换债务证券成员2022-01-012022-09-300001801368US-GAAP：限制性股票成员2023-07-012023-09-300001801368US-GAAP：限制性股票成员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-09-300001801368US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-09-300001801368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-07-012023-09-300001801368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001801368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-09-300001801368MP：收购协议成员2022-03-012022-03-310001801368US-GAAP：后续活动成员mp: vrex 收费协议成员2023-10-012023-10-310001801368US-GAAP：关联党成员MP：RareearthConcentrate 会员2023-07-012023-09-300001801368US-GAAP：关联党成员MP：RareearthConcentrate 会员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：关联党成员MP：RareearthConcentrate 会员2023-01-012023-09-300001801368US-GAAP：关联党成员MP：RareearthConcentrate 会员2022-01-012022-09-300001801368MP：其他稀土产品会员US-GAAP：关联党成员2023-07-012023-09-300001801368MP：其他稀土产品会员US-GAAP：关联党成员2022-07-012022-09-300001801368MP：其他稀土产品会员US-GAAP：关联党成员2023-01-012023-09-300001801368MP：其他稀土产品会员US-GAAP：关联党成员2022-01-012022-09-300001801368US-GAAP：关联党成员2023-07-012023-09-300001801368US-GAAP：关联党成员2022-07-012022-09-300001801368US-GAAP：关联党成员2023-01-012023-09-300001801368US-GAAP：关联党成员2022-01-012022-09-300001801368US-GAAP：关联党成员2023-09-300001801368US-GAAP：关联党成员2022-12-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☑
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会档案编号： 001-39277
Image_2.jpg
MP 材料公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华84-4465489
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
S. Pavilion 中心大道 1700 号，800 号套房
拉斯维加斯, 内华达州89135
(702) 844-6111
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值为每股0.0001美元MP纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☑没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☑没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☑
加速过滤器
☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☑
截至2023年10月31日，注册人流通的普通股数量为 177,815,058.


MP 材料公司和子公司
目录
页面
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
1
简明合并资产负债表（未经审计）
1
简明合并运营报表（未经审计）
2
综合收益（亏损）简明合并报表（未经审计）
3
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
4
简明合并现金流量表（未经审计）
5
简明合并财务报表附注（未经审计）
6
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
20
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
33
第 4 项。控制和程序
33
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
34
第 1A 项。风险因素
34
第 4 项。矿山安全披露
34
第 5 项。其他信息
34
第 6 项。展品
34
签名
35
i

此处提及的 “公司”、“MP Materials”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 是指 MP Materials Corp. 及其子公司。
关于前瞻性陈述的警示性说明
根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条，这份截至2023年9月30日的三个月的10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表”）中包含的某些不是历史事实的陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用 “估计”、“计划”、“应该”、“可能”、“预测”、“打算”、“期望”、“预期”、“预期”、“相信”、“寻找”、“目标” 等词语来识别，这些表达方式预测或表明未来事件或趋势，或者不是历史问题陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关其他财务和业绩指标的估计和预测以及市场机会预测的陈述。这些陈述基于各种假设，无论是否在本10-Q表或截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“10-K表”）中确定，以及我们管理层当前的预期，而不是对实际业绩的预测。这些前瞻性陈述仅用于说明目的，无意作为保证、保证、预测或明确的事实或概率陈述，也不得被任何投资者依赖。实际事件和情况很难或不可能预测，将与假设有所不同。许多实际事件和情况是我们无法控制的。
这些前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响，包括：
•与稀土产品的需求和定价相关的波动和不确定性；
•稀土产品现有和新兴用途的增长以及与稀土矿物替代品竞争的能力存在不确定性；
•稀土开采和加工行业内部的激烈竞争；
•与盛和资源（新加坡）国际贸易私人有限公司的商业安排有关的不确定性Ltd.，盛和资源控股有限公司的子公司，盛和资源控股有限公司是一家在上海证券交易所上市的全球稀土公司；
•中国政治环境和政策的潜在变化；
•与我们的第二阶段优化项目相关的意外成本或延迟；
•与我们的第三阶段项目相关的意外成本或延迟；
•与我们的知识产权相关的风险，包括与公司获得生产钕铁硼合金和磁体的知识产权许可的能力相关的不确定性；
•与公司生产和供应钕铁硼合金和磁铁的能力有关的不确定性；
•能够将当前与客户就稀土氧化物和金属制品、钕铁硼合金和磁铁的销售进行的商业讨论转换为合同；
•与 COVID-19 疫情相关的不确定性；
•Mountain Pass 稀土矿和加工设施可能出现电力短缺和中断；
•成本增加或获得原材料的机会有限，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响；
•运输成本波动或运输服务中断；
•无法满足个别客户的规格；
•用水渠道减少;
•我们对稀土氧化物储量的估计存在不确定性；
•与停工相关的风险；
•熟练的技术人员和工程师短缺；
•关键人员的流失；
•与采矿活动以及金属和合金制造所涉及的固有危险相关的风险；
•与我们无法控制的事件相关的风险，例如自然灾害、气候变化、战争或健康流行病或流行病；
•与技术系统和安全漏洞相关的风险；
•维持令人满意的劳资关系的能力；
ii
目录
•遵守适用于我们业务的各种政府法规的能力；
•能够维持我们经营业务所需的政府执照、注册、许可证和众多政府机构的批准；
•与广泛而昂贵的环境监管要求相关的风险；
•与我们的可转换票据条款相关的风险；以及
•本表 10-Q 中其他地方描述的其他因素，包括在标题下 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”和 第二部分，第 1A 项，“风险因素”或如我们的 10-K 表格中所述，或者如我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件和报告中所述。
如果这些风险中的任何一个成为现实，或者我们的假设被证明不正确，则实际结果可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。
其中更全面地描述了这些因素和其他可能导致实际业绩与本10-Q表中前瞻性陈述所暗示的不同的因素 第二部分，第 1A 项，“风险因素”在此表格 10-Q 和 “第一部分，第 1A 项” 中。我们的 10-K 表格中的 “风险因素”。此类风险并非详尽无遗。新的风险因素不时出现，无法预测所有这些风险因素，我们也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述均受上述警告性陈述的全部明确限制。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
此外，信仰声明和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表格发布之日我们可获得的信息（如适用），尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将声明解读为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒你不要过分依赖这些陈述。
iii
目录
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
MP 材料公司和子公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计，股票和每股数据除外）
资产
流动资产
现金和现金等价物
$547,668 $136,627 
短期投资536,994 1,045,718 
现金、现金等价物和短期投资总额1,084,662 1,182,345 
应收账款（包括关联方），扣除信贷损失备抵金0和 $0，分别地
13,180 32,856 
库存77,179 57,554 
应收所得税4,128 2,201 
预付费用和其他流动资产9,162 18,872 
流动资产总额1,188,311 1,293,828 
非流动资产
不动产、厂房和设备，净额1,097,727 935,743 
经营租赁使用权资产10,346 99 
库存
12,589 5,744 
无形资产，净额9,179 89 
其他非流动资产4,070 2,284 
非流动资产总额1,133,911 943,959 
总资产$2,322,222 $2,237,787 
负债和股东权益
流动负债
应付账款、建筑应付账款和应计负债$92,096 $72,265 
应缴所得税— 21,163 
经营租赁负债
728 84 
其他流动负债4,188 3,969 
流动负债总额97,012 97,481 
非流动负债
资产报废债务5,462 5,295 
环境义务16,554 16,580 
长期债务，净额681,094 678,444 
经营租赁负债
7,014 15 
递延所得税135,435 122,353 
其他非流动负债3,578 4,985 
非流动负债总额849,137 827,672 
负债总额946,149 925,153 
承付款和意外开支 (注意事项 11)
股东权益：
优先股 ($)0.0001面值， 50,000,000授权股份， 无在任一期间均已发放和未付）
— — 
普通股 ($)0.0001面值， 450,000,000授权股份， 177,802,600和 177,706,608分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行和流通股份）
17 18 
额外的实收资本974,103 951,008 
留存收益401,985 361,419 
累计其他综合收益（亏损）
(32)189 
股东权益总额1,376,073 1,312,634 
负债和股东权益总额$2,322,222 $2,237,787 
参见简明合并财务报表的附注。
1
目录
MP 材料公司和子公司
简明合并运营报表
（未经审计）
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
（以千计，股票和每股数据除外）2023202220232022
收入：
稀土精矿（包括关联方）
$52,472 $124,231 $212,139 $425,169 
其他稀土产品（包括关联方）
44 214 101 9,096 
总收入52,516 124,445 212,240 434,265 
运营成本和支出：
销售成本（包括关联方）（不包括折旧、损耗和摊销）
22,217 22,417 69,137 67,682 
销售、一般和管理19,561 17,722 57,829 56,150 
高级项目、启动、开发等10,209 2,625 25,711 6,212 
折旧、损耗和摊销16,751 2,096 37,076 12,763 
资产报废和环境义务的增加227 418 681 1,255 
处置长期资产的亏损，净额
1,087 — 5,897 258 
运营成本和支出总额70,052 45,278 196,331 144,320 
营业收入（亏损）
(17,536)79,167 15,909 289,945 
利息支出，净额(1,396)(1,224)(4,147)(4,455)
其他收入，净额14,456 6,168 41,970 8,574 
所得税前收入（亏损）
(4,476)84,111 53,732 294,064 
所得税优惠（费用）
200 (20,934)(13,166)(72,067)
净收益（亏损）
$(4,276)$63,177 $40,566 $221,997 
每股收益（亏损）：
基本$(0.02)$0.36 $0.23 $1.26 
稀释$(0.02)$0.33 $0.22 $1.16 
加权平均已发行股数：
基本177,231,717 176,543,624 177,034,068 176,476,276 
稀释177,231,717 193,409,857 193,632,662 193,438,939 
参见简明合并财务报表的附注。
2
目录
MP 材料公司和子公司
综合收益（亏损）的简明合并报表
（未经审计）
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
（以千计）2023202220232022
净收益（亏损）$(4,276)$63,177 $40,566 $221,997 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
可供出售证券未实现净收益（亏损）的变化
134 319 (221)(97)
综合收益总额（亏损）
$(4,142)$63,496 $40,345 $221,900 
参见简明合并财务报表的附注。
3
目录
MP 材料公司和子公司
股东权益变动的简明合并报表
（未经审计）
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月
优先股普通股额外的实收资本留存收益累计其他综合收益（亏损）
股东权益总额
（以千计，共享数据除外）股份金额股份金额
截至2023年7月1日的余额— $— 177,626,668 $17 $958,819 $406,261 $(166)$1,364,931 
基于股票的薪酬— — 37,236 — 6,665 — — 6,665 
用于结算工资税预扣的股票— — (13,808)— (344)— — (344)
为收购无形资产而发行的普通股
— — 152,504 — 8,963 — — 8,963 
净亏损
— — — — — (4,276)— (4,276)
可供出售证券的未实现收益
— — — — — — 134 134 
截至2023年9月30日的余额— $— 177,802,600 $17 $974,103 $401,985 $(32)$1,376,073 
截至2022年7月1日的余额— $— 177,534,132 $18 $939,900 $231,235 $(416)$1,170,737 
基于股票的薪酬— — 506 — 8,073 — — 8,073 
净收入— — — — — 63,177 — 63,177 
可供出售证券的未实现收益— — — — — — 319 319 
截至2022年9月30日的余额— $— 177,534,638 $18 $947,973 $294,412 $(97)$1,242,306 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
优先股普通股额外的实收资本留存收益累计其他综合收益（亏损）
股东权益总额
（以千计，共享数据除外）股份金额股份金额
截至2023年1月1日的余额— $— 177,706,608 $18 $951,008 $361,419 $189 $1,312,634 
基于股票的薪酬— — 149,922 — 20,607 — — 20,607 
用于结算工资税预扣的股票— — (206,434)(1)(6,475)— — (6,476)
为收购无形资产而发行的普通股
— — 152,504 — 8,963 — — 8,963 
净收入— — — — — 40,566 — 40,566 
可供出售证券的未实现亏损— — — — — — (221)(221)
截至2023年9月30日的余额— $— 177,802,600 $17 $974,103 $401,985 $(32)$1,376,073 
截至 2022 年 1 月 1 日的余额— $— 177,816,554 $18 $936,299 $72,415 $— $1,008,732 
基于股票的薪酬— — 60,691 — 25,970 — — 25,970 
用于结算工资税预扣的股票— — (342,607)— (14,296)— — (14,296)
净收入— — — — — 221,997 — 221,997 
可供出售证券的未实现亏损— — — — — — (97)(97)
截至2022年9月30日的余额— $— 177,534,638 $18 $947,973 $294,412 $(97)$1,242,306 
参见简明合并财务报表的附注。
4
目录
MP 材料公司和子公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
在截至9月30日的九个月中，
（以千计）20232022
经营活动：
净收入$40,566 $221,997 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧、损耗和摊销37,076 12,763 
资产报废和环境义务的增加681 1,255 
增加短期投资的折扣(17,334)(3,921)
处置长期资产的亏损，净额
410 258 
股票薪酬支出19,041 25,019 
债务折扣的增加和债务发行成本的摊销2,650 3,153 
确认收入以换取债务本金的减少— (13,566)
递延所得税13,156 62,561 
运营资产减少（增加）：
应收账款（包括关联方）19,676 34,991 
库存(25,498)(22,386)
应收所得税(1,927)(3,857)
预付费用、其他流动和非流动资产490 1,339 
营业负债增加（减少）：
应付账款和应计负债8,601 (1,271)
应缴所得税(21,163)(3,463)
其他流动和非流动负债55 (453)
经营活动提供的净现金76,480 314,419 
投资活动：
不动产、厂房和设备的增加(188,927)(214,332)
购买短期投资(705,241)(1,358,390)
出售短期投资的收益461,042 313,865 
短期投资到期的收益769,907 212,000 
用于建筑的政府奖励所得款项1,050 5,130 
由（用于）投资活动提供的净现金337,831 (1,041,727)
筹资活动：
债务和融资租赁的本金支付(2,101)(5,139)
股票奖励的预扣税(6,476)(14,296)
用于融资活动的净现金(8,577)(19,435)
现金、现金等价物和限制性现金的净变动405,734 (746,743)
现金、现金等价物和限制性现金期初余额143,509 1,181,157 
现金、现金等价物和限制性现金期末余额$549,243 $434,414 
现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物$547,668 $427,969 
限制性现金，当前1,228 5,915 
限制性现金，非流动347 530 
现金、现金等价物和限制性现金总额$549,243 $434,414 
参见简明合并财务报表的附注。
5
目录
MP 材料公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注释 1—业务描述和陈述基础
业务描述：MP Materials Corp.，包括其子公司（“公司” 或 “MP Materials”），是西半球最大的稀土材料生产商。该公司总部位于内华达州拉斯维加斯，拥有并运营山口稀土矿和加工设施（“Mountain Pass”），这是北美唯一的大规模稀土开采和加工基地，并且正在德克萨斯州沃思堡建造稀土金属、合金和磁体制造工厂（“沃思堡工厂”），该公司预计将在该工厂生产钕铁硼等产品（“FeB”）永磁体。
目前，该公司主要生产稀土精矿，该精矿主要根据承购协议向盛和出售（此类术语的定义见 注意 15，“关联方交易”，），该公司的关联方，该公司反过来通常将该产品出售给中国的炼油厂。这些炼油厂分离浓缩液中所含的稀土成分，并将分离后的产品出售给客户。在2023年第三季度完成公司第二阶段优化项目（“第二阶段”）剩余回路的初步调试后，公司开始生产分离的稀土产品，包括氧化钕-钯合物（“NdPR”）。该公司预计从2023年第四季度开始向美国和全球客户销售这些新产品，包括根据与美洲住友商事株式会社（“住友”）签订的分销协议向日本客户销售这些新产品。
此外，2022年4月，该公司与通用汽车公司（纽约证券交易所代码：GM）（“GM”）签订了长期供应协议，使用通用汽车的Ultium平台为十几款车型的电动机提供采购和制造的稀土材料、合金和成品磁铁，预计将于2023年底开始逐步提高产量。这些发展是公司第三阶段下游扩张战略（“第三阶段”）的一部分。
运营部门被定义为企业中可获得单独财务信息的组成部分，首席运营决策者（“CODM”）或决策小组在决定如何分配资源和评估绩效时定期进行评估。该公司的CODM将公司的运营和管理业务视为 一可报告的细分市场。
公司运营的现金流和盈利能力受到稀土产品市场价格的重大影响。稀土产品的价格受到公司无法控制的许多因素的影响。该公司的产品销往全球，由于该地区的炼油能力，主要集中在亚洲市场。稀土产品是数百种现有和新兴清洁技术应用的关键投入，包括电动汽车和风力涡轮机以及机器人、无人机和国防应用。
演示基础： 公司未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会的规章制度编制的。因此，由于它们是中期报表，因此不包括GAAP要求的完整合并财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括正常的经常性应计费用）都已包括在内。
此处列出的过渡期的经营业绩和现金流不一定代表全年运营期间或未来时期将取得的业绩。这些未经审计的简明合并财务报表及其附注应与公司10-K表格中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
注意事项 2—重要的会计政策
整合原则： 未经审计的简明合并财务报表包括MP Materials Corp. 及其子公司的账目。合并中删除了所有跨公司账户和交易。
估算值的使用： 根据公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响（i）报告的资产和负债金额，（ii）未经审计的简明合并财务报表发布之日的或有资产和负债的披露，以及（iii）报告期内报告的收入和支出金额。因此，实际结果可能与这些估计值不同。
6
目录
风险集中： 可能使公司面临信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和短期投资以及贸易应收账款。该公司认为，其信用风险有限，因为公司目前的合同是与具有可靠付款历史的公司签订的。公司认为自己没有面临任何与现金账户、货币市场基金或短期投资相关的重大风险。
截至2023年9月30日，盛和是公司的主要客户，占比超过 90收入的百分比。稀土精矿在任何主要大宗商品市场或交易所均未上市，目前对稀土精矿的需求仅限于数量相对有限的炼油厂，其中绝大多数位于中国。稀土氧化物（“REO”）的市场价格存在不确定性，由于对全球经济状况的担忧以及对稀土产品供应增加的实际或感知担忧，2022年经历并持续到2023年的波动就证明了这一点。此外，虽然收入来自美国，但盛和在中国开展主要业务，并可能在中国市场运输和销售产品。 因此，该公司的收入受到盛和在中国的最终已实现价格的影响，包括人民币与美元汇率变动的影响。此外，中美之间存在持续的经济冲突，此前曾导致关税和贸易壁垒，可能会对公司的业务和经营业绩产生负面影响。请参见 注意 15，“关联方交易”，以获取更多信息。
在 COVID-19 疫情开始时以及直到 2022 年，由于船只、集装箱和卡车司机短缺导致美国和国际港口的拥堵和减速，公司有时会遇到严重的运输延误，也扰乱了全球供应链。尽管有这些因素，但该公司的产量或销售并未因为 COVID-19 疫情而减少。但是，COVID-19 疫情给资本项目带来了一定的成本和进度压力。公司继续关注全球局势，包括 COVID-19 的新变体和未来潜在变种的影响，或者可能影响国际运输、物流和供应链，或涉及对政府行动（例如罢工或其他干扰）的回应的其他因素。
无形资产： 每年对无限期的无形资产进行减值测试，如果事件或情况变化表明资产很有可能受到减值，则会更频繁地进行减值测试。如果无限期无形资产的账面金额超过其公允价值，则超出部分被确认为减值。具有固定寿命的无形资产在其估计使用寿命内按直线方式摊销，以反映预期的经济收益消耗模式。每当事件或情况变化表明其摊销无形资产的账面金额可能无法收回时，公司都会审查其摊销无形资产的账面金额是否存在可能的减值。如果摊销的无形资产的账面金额超过其公允价值，则超出部分被确认为减值。一旦记录了无形资产的减值，就无法逆转。 没有减值费用是在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中记录的。另请参阅 注意 6，“无形资产。”
租约： 公司在合同签订时确定安排是否为租约或包含租约。在某些情况下，公司已确定其租赁安排包括租赁和非租赁部分。公司选择使用实用的权宜之计，将每个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分视为其大多数资产类别的单一租赁组成部分。公司在开始时确认所有租赁期超过12个月的租赁的使用权（“ROU”）资产和租赁负债。公司选择使用实用的权宜之计，在其大多数资产类别的未经审计的简明合并资产负债表中不确认租赁期为12个月或更短的租约。这些短期租赁在租赁期内按直线支出。
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU资产和租赁负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值进行确认。当租赁中隐含的利率无法轻易确定时，公司会利用其增量借款利率来确定未来租赁付款的现值。租赁负债每期都会累积，并减少付款额。ROU资产还包括其他调整，例如租赁预付款、初始租赁成本或获得的租赁激励措施的影响。租赁期限可能包括选择延长或终止租约的期限，前提是可以合理地确定公司将行使续订选择权，或者有理由确定不会行使提前终止选择权。对于经营租赁，租赁费用在租赁期内按直线法确认。对于融资租赁，ROU资产在租赁期限或标的资产的使用寿命（如果租赁期结束时所有权转让或公司有合理的确定行使购买期权，则为标的资产的使用寿命）中较短者进行直线摊销，租赁负债使用租赁开始时确定的贴现率根据利息法累积利息。对于运营和融资租赁，未包含在租赁负债中的可变租赁付款在发生时记为支出，除非此类成本作为另一项资产（例如库存）的一部分资本化。此外，每当事件或情况变化表明其账面金额可能无法收回时，ROU资产都要接受减值测试。如果 ROU 的账面金额
7
目录
资产超过其公允价值，超出部分被确认为减值。 没有减值费用是在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中记录的。另请参阅 注意 9，“租赁。”
股票薪酬： 为换取权益工具奖励而获得的员工服务费用以奖励的授予日期公允价值为基础。股票奖励的公允价值（定义见 注意 12，“股票薪酬”，) 等于授予日公司股票的公允价值。包括业绩和/或市场条件在内的绩效奖励的公允价值是使用蒙特卡罗仿真技术确定的。蒙特卡洛模拟需要使用输入和假设，例如授予日收盘股价、预期波动率、与相关同行群体或指数的相关系数、无风险利率和股息收益率。
具有分级归属计划的股票奖励的薪酬成本在奖励中每个单独归属部分的必要服务期内按直线方式确认，就好像该奖励本质上是多项奖励一样，从而加快了薪酬成本的确认。悬崖归属时间表的绩效奖励的薪酬成本在必要的服务期内按直线方式确认。薪酬成本不根据基于市场的绩效目标的实际实现情况进行调整。公司根据实际没收情况将没收期内的没收情况入账。另请参阅 注意 12，“股票薪酬”。
最近发布的会计公告： 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司没有通过任何对公司未经审计的简明合并财务报表产生重大影响的会计公告。此外，截至2023年9月30日，没有预计会对公司未经审计的简明合并财务报表产生重大影响的待通过会计公告。
重新分类： 以前各期的某些数额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
注意事项 3—现金、现金等价物和投资
下表列出了公司的现金、现金等价物和短期投资：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）摊销成本基础未实现收益未实现的亏损估计公允价值摊销成本基础未实现收益未实现的亏损估计公允价值
现金：
活期存款$1,580 $— $— $1,580 $7,373 $— $— $7,373 
现金等价物：
货币市场基金134,038 — — 134,038 64,855 — — 64,855 
美国机构证券— — — — 63,605 1 (2)63,604 
美国国债327,224 48 (4)327,268 795 — — 795 
商业票据
49,662 7 — 49,669 — — — — 
存款证
35,110 3 — 35,113 — — — — 
现金等价物总额546,034 58 (4)546,088 129,255 1 (2)129,254 
现金及等价物总额547,614 58 (4)547,668 136,628 1 (2)136,627 
短期投资：
美国机构证券141,873 1 (155)141,719 979,878 361 (17)980,222 
美国国债395,217 61 (3)395,275 65,586 1 (91)65,496 
短期投资总额537,090 62 (158)536,994 1,045,464 362 (108)1,045,718 
现金、现金等价物和短期投资总额$1,084,704 $120 $(162)$1,084,662 $1,182,092 $363 $(110)$1,182,345 
在收回摊销成本基础之前，公司不打算出售任何未实现亏损头寸的投资，也不太可能要求公司出售这些投资。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，该公司没有确认与其可供出售投资有关的任何信贷损失。公司可供出售投资的未实现亏损主要是由于首次收购后利率的不利变化。截至2023年9月30日，持有的可供出售投资均未持续亏损超过12个月，未实现亏损和相关的预期信贷损失风险并不大。
8
目录
公司确认了以下收入和支出金额，所有这些金额均包含在公司未经审计的简明合并运营报表中的 “其他净收入” 中：
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
（以千计）2023202220232022
已实现收益总额$1 $71 $506 $71 
已实现亏损总额$— $199 $139 $199 
利息和投资收入(1)
$14,455 $6,274 $41,607 $8,529 
(1)包括公司可供出售证券和其他货币市场基金的利息和投资收益。
截至2023年9月30日，按剩余合同到期日计算，可供出售投资的公允价值如下：
（以千计）
一年内到期$926,223 
一年到两年后到期22,821 
总计$949,044 
注意 4—库存
该公司的库存包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
原材料和用品，包括备件(1)
$34,680 $28,590 
工作正在进行中(2)
41,367 27,212 
成品
1,132 1,752 
当前库存总额77,179 57,554 
添加：非当前部分(3)
12,589 5,744 
库存总额$89,768 $63,298 
(1)包括用于支持与公司稀土金属、合金和磁铁制造能力有关活动的原材料。
(2)包括包装和成品的NdPr氧化物，运送到公司的收费站，用于加工成NdPr金属。
(3)代表预计不会在未来 12 个月内加工的库存矿石，以及预计在未来 12 个月内不会消耗的某些原材料。
注意 5—不动产、厂房和设备
该公司的财产、厂房和设备包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
土地和土地改善$16,425 $16,102 
建筑物和建筑物改进25,427 15,111 
机械和设备473,578 186,388 
在建资产240,219 338,482 
矿产权438,395 438,395 
不动产、厂房和设备，毛额1,194,044 994,478 
减去：累计折旧和损耗(96,317)(58,735)
不动产、厂房和设备，净额$1,097,727 $935,743 
不动产、厂房和设备的新增内容： 公司将与不动产、厂房和设备相关的支出资本化为美元199.9百万和美元250.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元，
9
目录
包括尚未支付的款项（见 注意 16，“补充现金流信息”）。资本化支出与机械、设备和在建资产有关，用于支持公司的第二阶段优化项目、沃思堡设施和HREE设施（定义见下文）。此外，t他资本化了的支出 截至2022年9月30日的九个月，包括购买大约 18德克萨斯州沃思堡的英亩土地.
某些第二阶段资产投入使用： 期间截至2023年9月30日的九个月，该公司转让了总额为美元的某些资产248.4百万美元，与其第二阶段优化项目有关，从在建资产到建筑物、机械和设备，其中包括239.8百万与机械和设备有关。
政府奖项： 2020年11月，该公司获得了国防部（“DOD”）颁发的《国防生产法》第三章技术投资协议（“TIA”），该协议旨在对金额为美元的分离轻稀土元素进行国内加工9.6百万。根据TIA，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司收到了 零和 $5.1国防部分别偿还了百万美元。自2023年9月30日起，公司有权额外获得一美元0.1百万来自TIA下的国防部。
2022 年 2 月，公司获得了 $35.0国防部工业基础分析与维持计划办公室签订的百万美元合同，旨在设计和建造在Mountain Pass加工重稀土元素（“HREE”）的设施（“HREE设施”）（“HREE生产项目协议”）。截至2023年9月30日，该公司已收到美元1.1根据HREE生产项目协议，来自国防部的百万美元。
资产报废成本估计值的变化： 由于公司在2022年第三季度资产报废义务减少，公司不动产、厂房和设备总额的账面金额减少了美元10.4百万美元，其中大部分涉及建筑物、机械和设备以及在建资产，金额为美元0.6百万，美元2.7百万和美元6.7分别为百万。此外，截至2022年9月30日的三个月和九个月中，该公司的折旧费用减少了美元2.7百万，反映了减额超过相关财产、厂房和设备账面金额的部分。请参见 注意 7，“资产报废和环境义务”，以获取有关减量的更多信息。
该公司的折旧和损耗费用如下：
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
（以千计）2023202220232022
折旧费用(1)
$13,951 $(656)$28,385 $3,702 
消耗费用$2,664 $2,664 $8,407 $8,808 
(1)如上所述，在截至2022年9月30日的三个月中，由于公司对其资产报废义务所依据的现金流估算发生变化，该公司的折旧费用减少额超过了相关不动产、厂房和设备的账面金额。
公司认可了 $0.8百万和美元5.5截至2023年9月30日的三个月和九个月中，百万美元的拆除费用包含在公司未经审计的简明合并运营报表中的 “处置长期资产净亏损” 中，这些费用与从Mountain Pass场地拆除和拆除某些未用于公司运营的旧设施有关。有 不截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中确认的减值。
注意 6—无形资产
2023 年 8 月，公司获得了使用与磁性产品开发和制造相关的专利技术、技术专有知识和其他知识产权的许可，以换取 435,729公司普通股的股份。根据获得许可证的协议条款, 152,504股票已立即发行，其余股票将按如下方式发行： 43,573在收购日期的第一周年、第二周年和第三周年以及额外的周年纪念日 152,506收购之日四周年的股票。
获得许可证后，公司记录了金额为美元的固定寿命无形资产9.0百万，基于收购之日公司普通股的收盘价。无形资产将在估计的使用寿命内按直线方式摊销，没有估计的剩余价值 7.5年份，该公司以与许可技术相关的专利寿命为依据。
10
目录
在获得许可证的同时，该公司签订了一项咨询协议，以支持将许可的技术和专有技术整合到其旨在开发磁性产品的现有流程中。除非提前终止，否则根据咨询协议，公司将支付总额约为 $15接下来一百万 四年，其中，第一笔款项将在咨询协议签订一周年时以现金支付，与咨询协议签订第二周年、第三周年和第四周年有关的款项可在公司选择时以现金或公司普通股股份结算。该公司将按比例记录开支 四年除非成本符合资本化条件。
该公司的无形资产如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
寿命无限的无形资产：
排放限额
$316 $89 
有一定寿命的无形资产：
专利和知识产权许可8,963 — 
减去：累计摊销 (100)— 
专利和知识产权许可，网络
8,863 — 
无形资产，净额
$9,179 $89 
与摊销无形资产相关的摊销费用为 $0.1截至2023年9月30日的三个月和九个月中为百万美元。有 不与摊销截至2022年9月30日的三个月和九个月中确认的无形资产相关的摊销费用。 下表列出了截至2023年9月30日根据摊销无形资产得出的估计摊销费用：
（以千计）
时期：
2023 年的剩余时间
$299 
20241,195 
20251,195 
20261,195 
20271,195 
此后3,784 
总计$8,863 
注意 7—资产退休和环境义务
资产退休义务
该公司根据开采某些与矿产开采活动相关的土地以及Mountain Pass某些相关设施的要求来估算资产报废义务。与公司业务的分散部分相关的小型填海活动正在进行中。截至2023年9月30日，该公司估计，包括Mountain Pass报废在内的重大填海活动的现金流出中有很大一部分将从2056年和2057年开始产生。
2021年6月，圣贝纳迪诺县批准了对公司某些物业的重新分区申请，因此公司的某些加工和分离设施将被划为工业最终用途，而不是之前的 “资源保护” 名称。2022年9月，由于对这片土地进行了重新分区，该公司获得了圣贝纳迪诺县和矿山开垦司（加利福尼亚州）对修订后的填海计划的最终批准。该修订使加工和分离设施中使用的大多数建筑物和设备，包括此类建筑物和设备下方的土地，脱离了1975年《露天采矿和开垦法》规定的监管监督。
由于填海计划最终获得批准，该公司在2022年第三季度修订了与Mountain Pass相关的填海和搬迁活动结算相关的现金流估计，包括删除了先前对不再存在的与加工和分离设施相关的现金流的估计
11
目录
需要回收。估算值的变化导致资产报废义务减少了美元13.1百万，其中 $10.4百万美元减少了相关财产、厂房和设备的账面金额，并且2.7百万美元，反映了减额超过相关不动产、厂房和设备账面金额的部分，被记作截至2022年9月30日的三个月和九个月的折旧费用的减少。
截至2023年9月30日，经信用调整后的无风险利率介于 6.5% 和 12.0% 取决于预期结算的时间和确认增量的时间。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，没有大幅增幅或减少，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，也没有显著的增幅。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，余额均包括当前的美元部分0.2百万，包含在公司未经审计的简明合并资产负债表中的 “其他流动负债” 中。据估计，履行公司资产报废义务所需的未来未贴现现金流总额为美元50.3百万和美元50.4截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
环境义务
该公司负有某些与监测地下水污染有关的环境修复责任。该公司聘请了一位环境顾问，根据该计划制定补救计划和补救成本预测。利用环境顾问制定的补救计划，该公司估算了修复计划未来的现金支付。
截至2023年9月30日，该公司估计，与这些环境活动相关的现金流出将在未来每年发生 24年份。公司的环境修复负债是按未来现金流出的预期价值折现值计量的，折扣率为 2.93%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，估计的剩余修复成本没有显著变化。
未贴现的总估计成本总额为 $26.8百万和美元27.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人，主要与州和地方机构要求的水质监测活动有关。基于公司对成本和时间的估计，以及付款被认为是固定且可以可靠确定的假设，公司对负债进行了贴现。截至2023年9月30日和2022年12月31日，余额均包括当前的美元部分0.5百万，包含在公司未经审计的简明合并资产负债表中的 “其他流动负债” 中。
财务保障
公司必须向适用的政府机构提供与关闭和填海义务有关的财务保证。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的财务担保要求为美元45.4百万和美元43.5分别为百万美元，他们对向加利福尼亚州和地区机构发放的担保债券感到满意。
注意 8—债务义务
该公司的长期债务如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
2026 年到期的可转换票据$690,000 $690,000 
减去：未摊销的债务发行成本(8,906)(11,556)
长期债务，净额$681,094 $678,444 
可转换票据
2021 年 3 月，该公司发行了 $690.0百万本金总额为 0.25除非提前转换、赎回或回购，否则将于2026年4月1日到期的无抵押绿色可转换优先票据（“可转换票据”），按面值价格到期的百分比。可转换票据的利息将于4月1日支付st以及 10 月 1 日st每年的，从 2021 年 10 月 1 日开始。可转换票据可由公司选择以现金、公司普通股或其组合结算。从2024年4月5日开始，公司可以选择全部或部分赎回可转换票据。
12
目录
可转换票据可转换为公司普通股，初始转换价格为美元44.28每股或每1,000美元票据本金为22.5861股，但会根据某些公司事件的发生进行调整。但是，在任何情况下，转换价格都不会超过每1,000美元可转换票据本金中的28.5714股普通股。截至2023年9月30日，根据转换价格，为满足可转换票据的转换功能而可以发行的最大股票数量为 19,714,266。转换后的可转换票据价值为 不截至2023年9月30日，已超过其本金。
与可转换票据相关的利息支出如下：
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
（以千计）2023202220232022
优惠券利息$431 $431 $1,293 $1,293 
债务发行成本的摊销884 881 2,650 2,637 
可转换票据利息支出
$1,315 $1,312 $3,943 $3,930 
在可转换票据的期限内，债务发行成本将摊销为利息支出，有效利率为 0.51%。可转换票据的剩余期限为 2.5截至2023年9月30日的年份。
设备注意事项
该公司已签订了多项购买设备的融资协议，包括卡车、拖拉机、装载机、平地机和其他各种机械。该公司的设备票据由购买的设备担保，条款介于两者之间 4到 5年份和介于两者之间的利率 0.0% 和 6.5每年%。
设备票据的流动部分和非流动部分分别包含在未经审计的简明合并资产负债表中的 “其他流动负债” 和 “其他非流动负债” 中，如下所示：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
设备注意事项
当前$2,193 $2,392 
非当前3,147 4,743 
$5,340 $7,135 
截至2023年9月30日，管理公司债务的协议或契约均不包含财务契约。
注意 9—租赁
该公司为其运营中使用的某些办公空间、仓库、车辆和设备签订了运营和融资租约。2021年11月，公司签订了公司办公空间的租赁协议。租约于2023年第二季度开始，在租赁开始时，公司的经营租赁负债为美元7.3百万美元，ROU 资产为 $10.3百万，主要包括租赁负债以及 $2.9为出租人拥有的租户改善支付的数百万美元。租约的初始期限为 91将于 2030 年 10 月到期的月份，可以选择续订 一五年公司选举时的时期。不包括租赁第一年的租金减免，初始年度基本租金支付额为 $1.2百万，视年度自动扶梯而定。
公司的租赁协议不包含实质剩余价值担保或限制性契约。截至2023年9月30日，该公司无法合理确定是否会行使租赁协议中包含的任何重大购买、续订或终止选项。
13
目录
截至2023年9月30日，公司运营和融资租赁负债的到期日如下：
（以千计）经营租赁融资租赁
时期：
2023 年的剩余时间
$162 $56 
20241,422 228 
20251,441 179 
20261,337 59 
20271,370 54 
此后4,066 160 
租赁付款总额9,798 736 
减去：估算利息(2,056)(108)
总计$7,742 $628 
与公司运营和财务租赁相关的未经审计的简明合并资产负债表的补充披露如下：
在未经审计的简明合并资产负债表上的位置2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
经营租赁：
使用权资产经营租赁使用权资产$10,346 $99 
经营租赁负债，当前
经营租赁负债
（包含在流动负债中）
$728 $84 
经营租赁负债，非当期
经营租赁负债
（包括在非流动负债中）
7,014 15 
经营租赁负债总额$7,742 $99 
融资租赁：
使用权资产其他非流动资产$650 $451 
融资租赁负债，当前其他流动负债$197 $354 
融资租赁负债，非当期其他非流动负债431 242 
融资租赁负债总额$628 $596 
注意 10—所得税
公司通过将年度有效税率的估计值应用于其年初至今的税前账面收入或亏损，来计算中期报告期内的所得税准备金。离散项目的税收影响，包括但不限于与股票薪酬相关的超额税收优惠或缺陷、基于新证据的估值补贴调整以及税法的颁布，将在这些影响的过渡期内报告。包括离散项目在内的有效税率（所得税支出或福利占所得税前收入或亏损的百分比）为 4.5% 和 24.5截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别为百分比 24.9% 和 24.5截至2022年9月30日的三个月和九个月中分别为百分比。公司的有效所得税税率可能因时期而异，具体取决于百分比减少、高管薪酬扣除限制、第45X条先进制造业生产抵免额以及递延所得税资产估值补贴的变化等因素。在评估其实现递延所得税净资产的能力时，会考虑其中某些因素和其他因素，包括公司的历史和税前收益预测。
2022 年 8 月 16 日，美国政府颁布了 2022 年《降低通货膨胀法案》，该法案除其他外，对某些大公司的账面收入征收 15% 的最低税，对净股票回购征收 1% 的消费税，并提供多项税收优惠，以在 2022 年 12 月 31 日之后的纳税年度推广清洁能源。公司预计最低税收或消费税不会对未经审计的简明合并财务产生重大影响
14
目录
声明。该公司预计将受益于第45X条先进制造业生产信贷，该信贷相当于包括NdPr氧化物在内的某些关键矿物的生产和销售所产生成本的10％。
注意 11—承付款和意外开支
诉讼：在正常业务过程中，公司可能成为诉讼、行政诉讼和政府调查的当事方，包括环境、监管、建筑和其他事项。在某些问题上，可能会要求巨额赔偿或处罚，有时未具体说明，而某些问题可能需要数年才能解决。公司不知道有任何未决或威胁要提起的诉讼会对其未经审计的简明合并财务报表产生重大不利影响。
注意 12—股票薪酬
2020 年激励计划： 2020年11月，公司股东批准了MP Materials Corp. 2020年股票激励计划（“2020年激励计划”），该计划允许公司发行股票期权（激励和/或非合格股票）；股票增值权（“SAR”）；限制性股票、限制性股票单位（“RSU”）和其他股票奖励（统称为 “股票奖励”）；以及绩效奖励，前提是两者兼而有之或基于绩效的目标。截至2023年9月30日，该公司尚未发行任何股票期权或SAR，并且有 6,101,8592020年激励计划下可用于未来补助的股份。
基于市场的 PSU：2023年2月，根据2020年激励计划，公司董事会薪酬委员会通过了一项绩效分成计划（“2023年绩效份额计划”）。根据2023年绩效股票计划，在截至2023年9月30日的九个月中，公司授予 62,709以市场为基础的绩效股票单位（“PSU”）位于目标，所有这些单位在达到必要的业绩和服务期限后都处于悬崖状态 三年。PSU 有可能在两者之间获利 0% 和 200授予奖励数量的百分比取决于业绩期内公司股东总回报率（“TSR”）相对于标准普尔400指数和标准普尔400指数和标准普尔400材料集团股东总回报率的增长水平。基于市场的PSU的公允价值是使用蒙特卡罗仿真技术确定的。
股票薪酬： 该公司的股票薪酬记录如下：
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
（以千计）2023202220232022
销售成本$842 $889 $2,759 $2,110 
销售、一般和管理5,193 6,912 15,603 22,717 
高级项目、启动、开发等263 5 679 192 
股票薪酬支出总额$6,298 $7,806 $19,041 $25,019 
股票薪酬资本化为不动产、厂房和设备，净额$367 $267 $1,566 $951 
注意 13—公允价值测量
会计准则编纂（“ASC”）主题820，“公允价值计量”（“ASC 820”），建立了公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的估值技术的输入进行优先排序。层次结构给予最高优先级
15
目录
对相同资产或负债的活跃市场上未经调整的报价（1级衡量标准），对不可观察的投入（3级衡量标准）给予最低优先级。公允价值层次结构的三个级别描述如下：
第 1 级：相同的、不受限制的资产或负债在衡量日可以进入的活跃市场的未经调整的报价；
第 2 级：不活跃市场的报价、活跃市场中类似资产或负债的报价、在资产或负债的整个期限内可以直接或间接观察的报价或投入，以及基于模型的估值技术（例如Black-Scholes模型），在活跃市场中，所有重要投入都可观察。
第 3 级：价格或估值技术，需要既对公允价值计量有重要意义又不可观察（由很少或根本没有市场活动支持）的投入。
公司对特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要判断，可能会影响资产和负债的估值及其在公允价值层次结构中的地位。以下方法和假设用于估算可行的每类金融工具的公允价值。由于这些金融工具的即时或短期到期，公司应收账款、应付账款、短期债务和应计负债的公允价值接近账面金额。
现金、现金等价物和限制性现金
公司的现金、现金等价物和限制性现金被归类为公允价值层次结构的第一级。由于现金、现金等价物和限制性现金的短期性质，未经审计的简明合并资产负债表中报告的账面金额近似于这些资产的公允价值。
短期投资
公司短期投资被归类为可供出售证券，其公允价值是根据活跃市场的报价估算的，被归类为一级衡量标准。
可转换票据
公司可转换票据的公允价值是根据活跃市场的报价估算的，被归类为一级衡量标准。
设备注意事项
该公司的设备票据被归类为公允价值层次结构的第二级，因为有些投入在负债的整个期限内是可以直接观察的。使用基于模型的估值技术来计算归类为公允价值层次结构第二级的负债的公允价值，其中所有重要投入都可以在活跃市场中观察。
资产和负债是根据对公允价值计量至关重要的最低投入水平进行全面分类的。 按公司金融工具投入水平划分的账面金额和估计公允价值如下：
2023年9月30日
（以千计）
携带
金额
公允价值第 1 级第 2 级第 3 级
金融资产：
现金和现金等价物$547,668 $547,668 $547,668 $— $— 
短期投资$536,994 $536,994 $536,994 $— $— 
限制性现金$1,575 $1,575 $1,575 $— $— 
金融负债：
可转换票据$681,094 $591,923 $591,923 $— $— 
设备注意事项$5,340 $5,142 $— $5,142 $— 
16
目录
2022年12月31日
（以千计）
携带
金额
公允价值
第 1 级第 2 级第 3 级
金融资产：
现金和现金等价物$136,627 $136,627 $136,627 $— $— 
短期投资$1,045,718 $1,045,718 $1,045,718 $— $— 
限制性现金$6,882 $6,882 $6,882 $— $— 
金融负债：
可转换票据$678,444 $610,650 $610,650 $— $— 
设备注意事项$7,135 $6,807 $— $6,807 $— 
注 14—每股收益（亏损）
每股基本收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以已发行普通股的加权平均数，再加上该期间使用库存股法或如果转换后的方法（如适用）摊薄后潜在已发行普通股的影响。
下表将计算每股基本收益（亏损）时使用的加权平均已发行普通股与计算摊薄后每股收益（亏损）时使用的加权平均已发行普通股进行了核对：
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
2023202220232022
加权平均已发行股票，基本177,231,717176,543,624177,034,068176,476,276
假定转换可转换票据—15,584,40915,584,40915,584,409
假设限制性股票的转换—840,786620,190944,925
RSU 的假定转换—441,038393,995433,329
摊薄后的加权平均已发行股票177,231,717193,409,857193,632,662193,438,939
下表列出了未计入摊薄后每股收益（亏损）的未加权可能具有摊薄效应的股票，因为这样做本来是反稀释的：
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
2023202220232022
可转换票据15,584,409———
限制性股票
685,202———
RSU1,629,9386,0133,1846,013
17
目录
下表显示了公司普通股基本和摊薄后每股收益（亏损）的计算：
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
（以千计，股票和每股数据除外）2023202220232022
每股基本收益（亏损）的计算：
净收益（亏损）$(4,276)$63,177 $40,566 $221,997 
加权平均已发行股数，基本 177,231,717 176,543,624 177,034,068 176,476,276 
每股基本收益（亏损）
$(0.02)$0.36 $0.23 $1.26 
摊薄后每股收益（亏损）的计算：
净收益（亏损）$(4,276)$63,177 $40,566 $221,997 
利息支出，扣除税款(1):
可转换票据
— 985 2,977 2,967 
摊薄后收益（亏损）
$(4,276)$64,162 $43,543 $224,964 
摊薄后的加权平均已发行股票177,231,717 193,409,857 193,632,662 193,438,939 
摊薄后的每股收益（亏损）
$(0.02)$0.33 $0.22 $1.16 
(1)截至2023年9月30日的九个月中，受税收影响的税率为 24.5％，截至2022年9月30日的三个月和九个月的税收影响率为 24.9% 和 24.5分别为％。
在截至2023年9月30日的三个月中，每股基本收益和摊薄后收益（亏损）相同，因为在此期间出现净亏损，所有潜在的已发行普通股都将具有反摊薄作用。
注意 15—关联方交易
承购协议： 2022年3月，公司与盛和资源（新加坡）国际贸易私人有限公司签订了承购协议（“承购协议”）。有限公司（“盛和”），乐山盛和稀土股份有限公司（“乐山盛和”）的多数股权子公司，其最终母公司是盛和资源控股有限公司，这是一家在上海证券交易所上市的全球领先稀土公司。《承购协议》在与盛和签订的经修订和重述的承购协议终止后生效。承购协议的初始期限为 两年，可以选择由公司自行决定延长任期以延长任期 一年时期。
根据承购协议，除某些例外情况外，盛和有义务在 “要么接受要么付款” 的基础上购买公司作为中国独家分销商生产的稀土精矿，公司的全球直接销售除外。此外，根据公司的判断，盛和可能被要求在 “要么接受要么付款” 的基础上购买某些非浓缩稀土产品，但公司可以自行决定向任何司法管辖区的客户或最终用户出售所有非浓缩稀土产品。
出售给盛和的稀土精矿的销售价格以商定的每公吨价格为基础，但会根据产品的测量特性进行某些质量调整，同时对盛和在向客户销售产品时实现的产品的最终市场价格进行调整。适用于一定数量的承购产品的销售价格和其他条款在公司与盛和之间的月度购买协议中列出。根据收购协议，盛和将向公司支付净收益的可变佣金。
与 VREX Holdco 签订的收费协议： 2023 年 10 月，公司与 VREX Holdco Ltd. Pte 签订了通行费协议。（“VREX Holdco”）（“收费协议”），盛和的全资子公司。VREX Holdco拥有越南稀土有限公司（“VREX”），该公司在越南拥有并经营一家金属加工厂和相关设施。该收费协议取代了之前在 2023 年 3 月直接与 VREX 签署的通行费协议。根据收费协议，公司将向VREX Holdco交付NdPr氧化物，然后VREX Holdco将将其提供给VREX，用于加工成NdPr金属，然后交付给公司的全球客户。由于该公司在中国境外生产磁体的几个潜在客户更愿意购买NdPr氧化物以外的NdPr金属，因此该收费协议将使公司能够更广泛地向日本和其他全球市场的客户分销NdPr产品。在收费协议期限内，公司将向VREX Holdco支付每单位生产的稀土金属的加工费。公司将保留产品的所有权，并直接签订所生产的NdPr金属的销售协议。收费协议的初始期限是 三年并且可以续订以获得额外费用 三年条款。截至截至
18
目录
2023年9月30日，没有进行2023年3月签署的先前收费协议所设想的任何交易。
收入和销售成本： 该公司的关联方收入和销售成本如下：
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
（以千计）2023202220232022
收入：
稀土浓缩物$51,502 $114,894 $203,186 $401,496 
其他稀土产品(1)
$— $172 $— $8,646 
销售成本(2)
$21,829 $21,842 $66,817 $65,368 
(1)代表与盛和签订的非浓缩产品的销售协议，包括某些稀土氟化物库存。
(2)不包括折旧、损耗和摊销，包括运费和运费。
购买材料和用品： 公司在正常业务过程中从盛和购买用于浮选过程的某些试剂产品（通常由无关的第三方制造商生产）以及其他材料。总购买量为 $5.8百万和美元7.6截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元，而美元为美元15.3百万和美元18.5截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。
应收账款： 截至2023年9月30日和2022年12月31日，美元11.9百万和美元29.8未经审计的简明合并资产负债表中列出的应收账款中，分别有100万美元是正常业务过程中向盛和出售的应收账款并与之相关。
注意 16—补充现金流信息
补充现金流信息和非现金投资和融资活动如下：
在截至9月30日的九个月中，
（以千计）20232022
补充现金流信息：
支付利息的现金$1,116 $1,140 
与所得税相关的现金付款$23,101 $16,827 
建筑应付账款的变化$10,952 $35,779 
补充非现金投资和融资活动：
为收购无形资产而发行的普通股
$8,963 $— 
为换取租赁负债而获得的运营性ROU资产
$7,608 $168 
确认收入以换取债务本金的减少$— $13,566 
资产报废成本估计值降低$— $10,395 
19
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对财务状况、经营业绩、流动性和资本资源的讨论和分析应与本10-Q表季度报告（“10-Q表”）中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注以及截至年度的10-K表年度报告中所载的合并财务报表及其附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读，并对其进行全面限定 2022 年 12 月 31 日（“表格”10-K”）。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于某些因素，包括但不限于下述因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异 “第二部分。第 1A 项。风险因素”以及本表格 10-Q 和 “第一部分” 第 1A 项的其他地方。风险因素” 以及我们的 10-K 表格中的其他地方。另请参阅 “关于前瞻性陈述的警示说明。”
业务概述
MP Materials Corp.，包括其子公司（“我们”、“我们的” 和 “我们”），是西半球最大的稀土材料生产商。我们拥有并运营Mountain Pass稀土矿山和加工设施（“Mountain Pass”），这是北美唯一的大规模稀土开采和加工基地，并且还在德克萨斯州沃思堡建造稀土金属、合金和磁体制造工厂（“沃思堡工厂”），我们预计将在那里生产钕铁硼（“NdFeB”）永磁体等产品。
目前，我们主要生产稀土精矿，该精矿主要根据承购协议出售给盛和（此类术语的定义见 注意 15，“关联方交易”，在未经审计的简明合并财务报表附注中），该公司反过来通常将该产品出售给中国的炼油厂。这些炼油厂分离了我们浓缩液中所含的成分稀土元素（“稀土元素”），并将分离后的产品出售给客户。在2023年第三季度完成第二阶段优化项目（“第二阶段”）剩余回路的初步调试后，我们开始生产分离的稀土产品，包括氧化钕-钯合物（“NdPR”）。我们预计从2023年第四季度开始向美国和全球客户销售这些新产品，包括根据与美洲住友商事株式会社（“住友”）签订的分销协议向日本客户销售这些新产品。
此外，2022年4月，我们与通用汽车公司（纽约证券交易所代码：GM）（“GM”）签订了长期供应协议，使用通用汽车的Ultium平台为十几款车型的电动机提供采购和制造的稀土材料、合金和成品磁铁，预计将于2023年底开始逐步提高产量。这些发展是我们第三阶段下游扩张战略（“第三阶段”）的一部分。
某些稀土元素是电动机和发电机内部的稀土磁体的关键输入，这些电机和发电机为减碳技术（例如电动汽车（“电动汽车”）和风力涡轮机，以及无人机、国防系统、机器人和许多其他高增长的先进技术提供动力。我们在Mountain Pass的综合运营将低生产成本与高环境标准相结合，从而恢复了美国对可持续发展坚定承诺的关键行业的领导地位。
最近的事态发展和其他信息
与住友的分销协议
2023 年 2 月，我们与住友签订了分销协议（“分销协议”），根据该协议，住友将作为我们向日本客户生产的 NdPR 氧化物的独家分销商。此外，在分销协议方面，我们打算与住友在稀土金属和其他产品的供应方面进行合作。根据分销协议的条款，住友将获得可变佣金。分销协议的初始期限到2025年底，可以选择每年续订。
专利和知识产权许可
2023 年 8 月，我们获得了使用与磁性产品开发和制造相关的专利技术、技术知识和其他知识产权的许可，以换取我们的 435,729 股普通股。在获得许可证的同时，我们签订了一份咨询协议，以支持将许可的技术和专有技术整合到其旨在开发磁性产品的现有流程中。
20
目录
与 VREX Holdco 签订的通行费协议
2023 年 10 月，我们与 VREX Holdco Pte 签订了通行费协议。Ltd.（“VREX Holdco”）（“收费协议”），盛和的全资子公司。VREX Holdco拥有越南稀土有限公司（“VREX”），该公司在越南拥有并经营一家金属加工厂和相关设施。该收费协议取代了之前在 2023 年 3 月直接与 VREX 签署的通行费协议。根据收费协议，我们将向VREX Holdco交付NdPr氧化物，然后VREX Holdco将将其提供给VREX，用于加工成NdPr金属，然后交付给我们的全球客户。由于我们在中国境外生产磁体的几位潜在客户更愿意购买NdPr氧化物以外的NdPr金属，因此该收费协议将使我们能够更广泛地向日本和其他全球市场的客户分销NdPr产品。在收费协议期限内，我们将向VREX Holdco支付每单位稀土金属的加工费。我们将保留产品的所有权，并直接签订所生产的NdPr金属的销售协议。《收费协议》的初始期限为三年，可以再续订三年。
COVID-19 疫情
在 COVID-19 疫情开始时以及直到 2022 年，由于船只、集装箱和卡车司机短缺导致美国和国际港口的拥堵和减速，我们有时会遇到严重的运输延误，也扰乱了全球供应链。尽管有这些因素，但我们的产量或销售并未因为 COVID-19 疫情而减少。但是，COVID-19 疫情给资本项目带来了一定的成本和进度压力。我们将继续关注全球局势，包括 COVID-19 新的和潜在的未来变种的影响，或者可能影响国际运输、物流和供应链，或涉及对政府行动（例如罢工或其他干扰）的回应的其他因素。
关键绩效指标
我们过去曾使用和/或目前使用以下关键绩效指标（“KPI”）来评估我们的业务绩效。但是，随着我们的业务不断发展以及从稀土精矿生产商向分离稀土产品生产商过渡，管理层用来评估业务的指标可能会继续变化或修改。例如，在完成向分离稀土产品的过渡时，我们可以确定每公吨稀土氧化物（“REO”）的生产成本对评估和理解我们的业务或运营业绩不再有意义，该指标仅针对第一阶段浓缩业务。此外，在2023年第三季度，在生产分离产品时，我们确定了两个新的业务关键绩效指标：NdPr产量和NdPr销售量。我们对这些关键绩效指标的计算可能不同于我们行业或其他行业中其他公司发布的类似指标。下表显示了我们的关键绩效指标：
在截至9月30日的三个月中改变在截至9月30日的九个月中，改变
（以整数单位或美元计，百分比除外）20232022金额%20232022金额%
稀土浓缩物
REO 产量 (MT)10,766 10,886 (120)(1)%32,300 32,014 286 1 %
REO 销售量 (MT)9,177 10,676 (1,499)(14)%29,663 32,382 (2,719)(8)%
每吨REO 的已实现价格$5,718 $11,636 $(5,918)(51)%$7,152 $13,130 $(5,978)(46)%
每吨REO 的生产成本
$2,020 $1,653 $367 22 %$1,977 $1,661 $316 19 %
分离的 NdPR 产品
NdPR 产量 (Mt)
50 不适用不适用不适用50 不适用不适用不适用
NdPR 销量 (MT)— 不适用不适用不适用— 不适用不适用不适用
N/A = 不适用，因为在这些时期既没有NdPr的产量也没有销量。
REO 产量
我们以MT（我们浓缩产品的主要销售单位）来衡量给定时期内的 REO 当量产量。该衡量标准是指我们生产的稀土精矿中所含的REO含量，从2023年第二季度开始，包括流入下游回路的体积，用于调试和启动我们的分离设施以及生产分离的NdPr产品，后者也包含在我们的关键绩效指标——NdPr产量中。我们的 REO 产量是衡量我们采矿和精矿处理能力和效率的关键指标。
21
目录
稀土精矿是我们开采的含稀土矿石的一种经过加工的浓缩形式。虽然我们的生产和销售单位为一吨嵌入式REO，但我们的稀土精矿的实际重量要大得多，因为该浓缩物还含有非REO矿物质、点火损失和生产过程中的残留水分。我们的目标是每干吨浓缩物（称为 “REO 等级”）的 REO 含量大于 60%。随着时间的推移和生产批次，我们精矿中REO的元素分布相对稳定。我们认为这是自然分布，因为它反映了矿石中平均所含元素的分布。
REO 销量
我们在给定时期内的 REO 销量以 MT 计算。一旦我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）确认销售收入，即被视为已售出。我们的REO销售量是衡量我们将集中生产转化为收入的能力的关键指标。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的REO销量包括传统浓缩汁和烘焙浓缩液。
每吨REO 的已实现价格
我们将给定时期内每个 REO MT 的已实现价格计算为：（i）我们在给定时期内根据公认会计原则确定的稀土精矿销售额，以及（ii）同期的REO销售量。每个 REO MT 的已实现价格是衡量我们浓缩产品市场价格的重要指标。从历史上看，我们使用已实现总价值（非公认会计准则财务指标，定义为我们的稀土精矿销售额（以前标题为产品销售额）作为计算每个REO MT的已实现价格的分子，该指标是根据前一期销售的关税回扣对收入的影响进行调整后的稀土精矿销售额（以前标题为产品销售额）。由于我们预计不会再获得任何额外的关税折扣，因此我们不再使用已实现的总价值来计算每台REO MT的已实现价格。
每吨REO 的生产成本
我们将给定时间段内每个 REO MT 的生产成本计算为：（i）我们在给定时期内的生产成本（见下文）和（ii）同期 REO 销售量。我们将生产成本（非公认会计准则财务指标）定义为我们的销售成本（不包括损耗、折旧和摊销）减去销售成本、运费和运费成本中包含的股票薪酬支出，以及不归因于集中销售的成本。
每台 REO MT 的生产成本是衡量我们浓缩生产效率的关键指标。由于我们在第一阶段生产的现金成本中有很大一部分是固定的，因此我们的每个 REO MT 的生产成本受矿物回收率、REO 等级、工厂进料率和生产正常运行时间的影响。请参阅 “非公认会计准则财务指标”以下部分介绍了我们的生产成本（非公认会计准则财务指标）与根据公认会计原则确定的销售成本（不包括损耗、折旧和摊销）的对账，以及每个 REO MT 的生产成本的计算。
NdPR 产量
我们以MtS来衡量给定时期内的NdPr产量，MT是我们的NdPr分离产品的主要销售单位。NdPR 产量是指在给定时期内在 Mountain Pass 生产的成品和包装的 NdPR 氧化物的体积。NdPR 产量是衡量我们分离和精加工能力和效率的关键指标。
NdPR 销量
我们在给定时期内的NdPr销量是以Mt和NdPr氧化物当量计算的（参见下面的示例）。一旦我们确认了根据公认会计原则确定的销售收入，无论是以氧化NdPr还是NdPr金属形式出售，该单位或MT即被视为已售出。对于NdPr金属的销售，已售出并包含在NdPr销售量中的MT是根据用于生产此类NdPr金属的NdPr氧化物量计算得出的。例如，假设材料转化率为1.25，则销售的100万吨NdPr金属将作为125万吨NdPr氧化物当量计入该关键绩效指标。NdPr销量是衡量我们是否有能力将分离的NdPr产品的生产转化为收入的关键指标。
我们预计将与客户签订混合合同，将NdPr作为（i）氧化物出售，（ii）金属，其中生产此类金属所需的氧化物量是可变的，（iii）金属，根据消耗的氧化物量我们可以保证产量和销售量。除其他因素外，季度NdPr产量和NdPr销量之间的差异可能是由NdPr氧化物转化为NdPr金属所需的时间（包括运输时间）引起的。
22
目录
影响我们绩效的因素
我们相信，我们在利用电气化和供应链安全的关键趋势方面处于独特的地位，尤其是在国内电动汽车产量增长的情况下。我们的持续成功在很大程度上取决于我们利用以下机遇并应对与之相关的挑战的能力。
对 REE 的需求
稀土元素的主要需求驱动力是各种不断增长的终端市场，包括清洁能源和运输技术、消费和医疗应用、关键防御系统和基本工业基础设施。尽管当前的宏观经济状况不佳，但我们仍然认为，我们将受益于稀土市场的增长，尤其是NdPr和永磁体的增长，以及稀土需求的几种利好因素。其中包括电气化趋势；地域供应链多样化，尤其是与中国相关的供应链多样化；美国政府恢复国内关键矿产供应的举措；以及越来越多的人接受环境、社会和治理规定。
但是，技术的变化也可能降低稀土元素（包括NdPR）在现在使用的组件中的使用，或者导致对此类组件的依赖程度完全下降。稀土元素需求的这种实际或预期下降可能导致稀土元素（包括NdPR）的市场价格下跌和/或导致定价波动。我们还在一个竞争激烈的行业中开展业务，我们的许多主要竞争对手都位于中国，那里的竞争对手可能不受同样严格的环境标准的约束，生产成本通常低于美国。
最大限度地提高生产效率
自从实施第一阶段优化计划并于2019年7月1日实现商业化生产以来，我们的季度REO产量已超过8,500万吨，自2021年第二季度以来，我们每季度至少实现1万吨的REO产量。这些结果是通过优化试剂方案、降低工艺温度、改善尾矿设施管理和致力于卓越运营来实现的，这使我们能够维持大约 95% 的正常运行时间。我们的第一阶段优化计划使我们能够达到我们认为是世界一流的稀土精矿生产成本水平。
我们业务的成功反映了我们继续管理成本的能力。我们在第一阶段的生产成就为降低每生产一吨浓缩REO的生产成本提供了规模经济。此外，我们设计了第二阶段的工艺流程，以充分利用山口的混凝土矿石的固有优势，有选择地省去了通过分离过程携带铈这种价值较低的矿物，因此非常适合低成本提炼。此外，我们的地理位置还具有运输优势，在确保进货供应和最终产品的运输方面创造了有意义的成本效益。
我们目前在单一地点运营单一站点，任何活动停止，包括由于我们无法控制的原因，都可能对我们的生产、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，我们当前和潜在的几个竞争对手得到了政府的支持，可能获得更多的资本，这可能使他们能够做出类似或更大的效率改进或降低我们产品的市场价格。
发展我们的稀土精炼、金属合金和磁铁制造能力
第二阶段将我们的业务从稀土精矿的生产推进到单个稀土精矿的分离。该项目对先前的设施流程进行了升级和改进，以可靠地以低成本生产分离的稀土元素，并最大限度地减少我们对环境的影响。更具体地说，我们重新引入了氧化焙烧回路，调整了工厂工艺流程的部分方向，提高了产品精加工能力，改善了废水管理，并对材料处理和储存进行了其他改进。在2023年第三季度，我们开始生产分离的稀土产品。我们预计，实现分离产品的设计吞吐量可能需要多达四分之一的时间。随着时间的推移，我们增加了分离产品的产量，我们预计NdPr氧化物的单位成本将有所改善，这占我们浓缩液中所含价值的大部分。
在国防部工业基础政策、工业基础分析和维持计划3500万美元奖金的部分支持下，我们目前正在推进重稀土元素加工和分离设施（“HREE”）（“HREE设施”）（“HREE设施”）的便利工程、工程和采购，该设施将建在Mountain Pass并将整合到我们的其他第一阶段和第二阶段设施中。预计HREE设施将支持将Mountain Pass矿石中所含的HREE与第三方原料分离。
23
目录
此外，我们正在建造沃思堡工厂，开发工程和制造技术，将NdPr氧化物加工成金属合金和磁体，同时纳入磁体回收能力。这些举措支持了我们成为全球领先的稀土磁体来源的长期计划。我们认为，整合磁铁生产将在一定程度上保护我们免受大宗商品价格波动的影响，同时也将增强我们作为关键工业产出生产商和资源生产商的业务形象。我们预计，我们的第三阶段工作将继续受益于地缘政治的发展，包括恢复关键材料供应链的举措。
我们的矿产储量
经过60多年的运营，我们的矿体已被证明是世界上最大和最高品位的稀土资源之一。截至2022年12月31日，我们聘请来评估储量的独立咨询公司SRK Consulting（美国）公司估计，山口2930万短吨矿石中已探明和可能的REO总储量为196万短吨，平均矿石品位为6.32％。这些估算使用了稀土氧化物总量2.49％的估计经济临界值。根据这些估计的储量和我们的预期年产量，截至2022年12月31日，我们的预期矿山寿命约为34年。随着时间的推移，我们预计能够通过增加勘探钻探和提高加工能力来继续延长预期的矿山寿命，这可能会导致我们矿产储量估算所依据的各种假设发生变化。
美国的采矿活动受到严格监管，尤其是在加利福尼亚州。监管变化可能会使我们更难获得储备。此外，可能会在其他地方发现新的矿床，这可能会降低我们的业务竞争力。
运营结果
截至2023年9月30日的三个月和九个月与2022年9月30日的比较
下表总结了我们的运营结果：
在截至9月30日的三个月中改变在截至9月30日的九个月中，改变
（以千计，百分比除外）20232022$%20232022$%
收入：
稀土浓缩物$52,472 $124,231 $(71,759)(58)%$212,139 $425,169 $(213,030)(50)%
其他稀土产品44 214 (170)(79)%101 9,096 (8,995)(99)%
总收入52,516 124,445 (71,929)(58)%212,240 434,265 (222,025)(51)%
运营成本和支出：
销售成本(1)
22,217 22,417 (200)(1)%69,137 67,682 1,455 2 %
销售、一般和管理19,561 17,722 1,839 10 %57,829 56,150 1,679 3 %
高级项目、启动、开发等10,209 2,625 7,584 289 %25,711 6,212 19,499 314 %
折旧、损耗和摊销16,751 2,096 14,655 699 %37,076 12,763 24,313 190 %
资产报废和环境义务的增加227 418 (191)(46)%681 1,255 (574)(46)%
处置长期资产的亏损，净额1,087 — 1,087 N/M5,897 258 5,639 N/M
运营成本和支出总额70,052 45,278 24,774 55 %196,331 144,320 52,011 36 %
营业收入（亏损）(17,536)79,167 (96,703)N/M15,909 289,945 (274,036)(95)%
利息支出，净额(1,396)(1,224)(172)(14)%(4,147)(4,455)308 7 %
其他收入，净额14,456 6,168 8,288 134 %41,970 8,574 33,396 390 %
所得税前收入（亏损）(4,476)84,111 (88,587)(105)%53,732 294,064 (240,332)(82)%
所得税优惠（费用）200 (20,934)21,134 N/M(13,166)(72,067)58,901 82 %
净收益（亏损）$(4,276)$63,177 $(67,453)N/M$40,566 $221,997 $(181,431)(82)%
调整后 EBITDA(2)
$15,551 $91,372 $(75,821)(83)%$101,202 $333,581 $(232,379)(70)%
调整后净收益(2)
$7,026 $68,119 $(61,093)(90)%$75,376 $241,771 $(166,395)(69)%
N/M = 没有意义。
(1)不包括折旧、损耗和摊销。
24
目录
(2)非公认会计准则财务指标是定义并与公认会计准则中最直接可比的GAAP财务指标对账的 “非公认会计准则财务指标”以下部分。
收入主要包括稀土精矿（包括焙烧浓缩液）的销售，主要是根据经修订和重述的承购协议（“A＆R承购协议”）向盛和出售的2022年1月至2022年2月之间的销售，或从2022年3月开始销售的承购协议。根据两项协议向盛和出售给盛和的稀土精矿的销售价格均基于商定的每公吨价格，但会根据产品的测量特性进行某些质量调整，同时对盛和在向客户销售产品时实现的产品的最终市场价格进行调整，包括人民币与美元汇率变动的影响。
截至2023年9月30日的三个月和九个月中，稀土精矿销售额与去年同期相比有所下降，这是由于每吨REO MT的已实现价格降低，与去年同期相比分别下降了51％和46％，以及REO销售量降低，与去年同期相比分别下降了14％和8％。
截至2023年9月30日的三个月和九个月中，每个REO MT的已实现价格反映出稀土产品的定价环境明显疲软，而去年同期在2022年第一和第二季度定价达到峰值时相比，稀土产品的定价环境明显疲软。如上所述 “影响我们业绩的因素”部分，由于供应或需求的实际或感知变化，稀土产品的市场价格可能会波动。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，REO销量下降是由于第二阶段运营的启动。所生产的稀土浓缩液中有很大一部分被用于为第二阶段回路充电、建立分离在制品库存或生产包装和成品分离稀土产品，这些稀土产品本来可以作为稀土精矿出售。
从历史上看，考虑到我们与盛和的收购安排，尽管出货时间造成了不同时期的差异，但我们的REO销量通常会随着时间的推移而追踪我们的REO产量。但是，随着我们提高分离稀土材料的产量，我们预计第一阶段运营中生产的大量REO将被保留用于分离，而不是作为浓缩物出售。此外，所生产的REO中所含的铈中有很大一部分会被故意排除，可能无法生产成成品。因此，正如2023年第三季度所证明的那样，我们预计REO的销量将大大低于REO产量。另请参阅 “季度业绩趋势”以下部分。
截至2023年9月30日的九个月中，其他稀土产品销售额与上年同期相比有所下降，这是由2022年3月与盛和签订的某些稀土氟化物库存的销售协议相关的850万美元收入推动的。
销售成本（不包括折旧、损耗和摊销） 包括与生产和加工相关的劳动力成本（包括工资和薪金、福利和奖金）、采矿和加工用品（例如试剂）、维护我们的采矿车队和加工设施所需的零件和人工、其他设施相关成本（例如财产税和公用事业）、包装材料以及运输和运费。
截至2023年9月30日的三个月，销售成本同比保持相对平稳，这主要是由于REO MT的每吨的生产成本增加了367美元，增长了22％，但被REO销售量的减少以及190万美元的运费和运费成本的降低所抵消，这些成本已包含在销售成本中，但不包括在每个REO MT的生产成本中。每个REO MT的生产成本的增加是由更高的工资成本推动的，包括为支持业务扩展而增加员工，以及在较小程度上，材料和供应成本的上升。运输和货运成本下降的主要原因是卡车运输费率和柴油价格同比下降。
截至2023年9月30日的九个月中，销售成本同比增加，这主要是由于每个REO MT的生产成本增加了316美元，增长了19％，这是由薪资成本上涨所推动的，包括为支持业务扩展而增加员工人数，以及在较小程度上，材料和供应成本的上涨。截至2023年9月30日的九个月中，与去年同期相比，运费和运费减少了440万美元，部分抵消了销售成本的增加，这主要是由于卡车运费率和柴油价格同比下降。每个 REO MT 的生产成本因我们的生产设施定期停机维护的时间而异。另请参阅 “季度业绩趋势”以下部分。
销售、一般和管理 开支 主要包括会计、财务和行政人员成本，包括与这些人员相关的股票薪酬支出；专业服务（包括法律、监管、审计等）；某些工程费用；保险、许可证和许可证成本；设施租金和其他成本；办公用品；一般设施开支；以及某些环境、健康和安全费用。
25
目录
在截至2023年9月30日的三个月中，销售、一般和管理费用增加了180万美元，增长了10％，与去年同期相比，在截至2023年9月30日的九个月中增加了170万美元，增长了3％。销售、一般和管理费用的增加主要是由于人事成本（股票薪酬支出除外）的增加，分别增加了210万美元和490万美元，以及进一步建设公司基础设施以支持下游扩张所需的其他一般和管理成本。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与去年同期相比，股票薪酬支出分别减少了170万美元和710万美元，部分抵消了销售、一般和管理费用的增加，这主要是由于我们几乎所有股票奖励的发放时间和加快确认股票薪酬所致。
高级项目、启动、开发等主要包括与在实现商业生产之前重启现有设施或调试我们的生产、制造或分离设施的新设施、回路或工艺相关的启动成本；与新工艺的研发或显著改善现有流程有关的成本；以及为支持增长计划或寻求其他机会而产生的成本。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，高级项目、启动、开发和其他分别增加了760万美元和1,950万美元，这主要是由启动成本分别增加的590万美元和1,230万美元所推动的，这些成本主要与某些不符合资本化条件的成本有关，例如工资和工资、外部服务、零件和培训，在调试和启动时直接使用或消耗我们尚未投入商用的第二阶段电路和设施已投入使用生产。其余的增长主要与支持增长计划或寻求其他机会所产生的成本有关。
折旧、损耗和摊销主要包括财产、厂房和设备的折旧以及矿产权的枯竭。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，折旧、损耗和摊销额同比增加，这主要反映了与2022年第四季度末开始的第二阶段优化项目相关的新电路和设施继续投入使用所致，分别增加了1,460万美元和2470万美元。
资产报废和环境义务的增加是基于开采某些与矿产开采活动相关的土地和Mountain Pass的某些相关设施以及监测地下水污染所需的估计未来现金流量。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，资产报废和环境负债的增量同比下降，这主要是由于我们在2022年第三季度减少了资产报废义务，这减少了我们在后续时期资产报废义务的增加。
处置长期资产的亏损，净额包括处置财产、厂房和设备的损益以及拆除费用。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，处置长期资产净亏损同比增加，主要涉及拆除Mountain Pass场地某些未使用的旧设施和基础设施，以适应稀土加工的未来扩张所产生的拆除费用。
利息支出，净额主要是 包括与我们的可转换票据年利率0.25％和债务发行成本摊销相关的费用（定义见 “流动性和资本资源”下节）以及先前对盛和的债务的折扣的摊销，由资本化利息抵消。由于2022年第一季度全额偿还了对盛和的债务，截至2023年9月30日的九个月的净利息支出同比下降。
其他收入，净额包括利息和投资收入以及营业外收益或亏损。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，其他净收入同比增加，这是我们从2022年第二季度开始购买的短期投资所获得的利息和投资收入的结果。利息和投资收入主要来自此类投资折扣的增加。
所得税支出 包括对我们开展业务的司法管辖区的美国联邦和州所得税的估算，并根据联邦、州和地方允许的所得税优惠、永久差异的影响以及对递延所得税资产的任何估值补贴进行了调整。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，有效税率（所得税支出占所得税前收入的百分比）分别为4.5％和24.5％，而截至2022年9月30日的三个月和九个月中，有效税率分别为24.9％和24.5％。截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率与21％的法定税率不同，这主要是由于州所得税支出和官员薪酬的扣除限制，但被第45X节先进制造业生产抵免所抵消
26
目录
以及加州竞争税收抵免（“CCTC”）。截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率与21％的法定税率不同，这主要是由于州所得税支出和官员薪酬的扣除限制，CCTC部分抵消了这一限制。
2022年8月16日，美国政府颁布了2022年的《通货膨胀降低法案》，该法案除其他外，对某些大公司的账面收入征收15％的最低税，对净股票回购征收1％的消费税，并提供多项税收优惠，以在2022年12月31日之后的纳税年度内推广清洁能源。我们预计最低税或消费税不会对我们未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。我们预计将受益于第45X条先进制造业生产信贷，该信贷相当于包括NdPr氧化物在内的某些关键矿物的生产和销售所产生成本的10％。
季度业绩趋势
尽管我们的业务本质上不是高度的季节性，但有时我们在生产和销售之间会出现时间延迟，这可能会导致我们在不同时期的经营业绩波动。此外，季度产量受到我们的生产设施定期停机进行维护的时间的影响，这种情况通常发生在第二和第四季度。最后，从2023年第三季度开始，随着我们提高分离稀土材料的产量，我们预计生产的大量REO将保留用于分离，而不是作为浓缩物出售。
如上所述，随着我们业务的发展以及从稀土精矿生产商向分离稀土产品生产商的过渡，管理层预计用于评估业务的指标可能会发生变化或修改。
下表列出了我们在所示季度内的关键绩效指标：
2023 财年2022 财年2021 财年
（以整数单位或美元计）Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3
稀土浓缩物
REO 产量 (MT)10,766 10,863 10,671 10,485 10,886 10,300 10,828 10,261 11,998 
REO 销售量 (MT)9,177 10,271 10,215 10,816 10,676 10,000 11,706 9,674 12,814 
每吨REO 的已实现价格$5,718 $6,231 $9,365 $8,515 $11,636 $13,918 $13,818 $10,101 $7,693 
每吨REO 的生产成本$2,020 $1,938 $1,978 $1,928 $1,653 $1,750 $1,594 $1,525 $1,449 
分离的 NdPR 产品
NdPR 产量 (Mt)50 不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用
NdPR 销量 (MT)— 不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用
N/A = 不适用，因为在这些时期既没有NdPr的产量也没有销量。
流动性和资本资源
流动性是指我们产生足够现金流以满足业务运营现金需求的能力，包括营运资本和资本支出需求、合同义务、还本付息和其他承诺。近年来，我们的主要流动性来源是通过2020年11月与丰泽价值收购公司完成业务合并、2021年3月发行可转换票据以及经营活动产生的净现金进行融资。截至2023年9月30日，我们有10.847亿美元的现金、现金等价物和短期投资，以及6.9亿美元的本金长期债务。
我们的经营业绩和现金流在很大程度上取决于REO的市场价格，尤其是稀土精矿的价格。稀土精矿未在任何主要大宗商品市场或交易所上市，目前需求仅限于数量相对有限的炼油厂，其中绝大多数位于中国。尽管我们认为我们的运营现金流和手头现金足以满足我们在可预见的将来的流动性需求，但REO的市场价格仍然存在不确定性，2022年经历的波动就证明了这一点，尤其是考虑到 COVID-19 疫情，包括新的和潜在的未来变体的出现。由于对全球经济状况的担忧以及对稀土产品供应增加和/或需求减少的实际或感知的担忧，REO的市场价格在2023年持续波动。
我们当前的营运资金需求主要与我们的采矿和选矿业务有关。但是，随着我们过渡到销售分离的稀土产品并推进我们的第三阶段磁性元件计划，我们预计我们的营运资金需求将继续增加。随着我们的第二阶段优化项目基本完成，我们的主要资本支出要求主要与开发HREE设施、进一步投资Mountain Pass和建造堡垒有关
27
目录
沃思设施，以及采矿和稀土加工设备的定期维修和保养。我们未来的资本需求还将取决于其他几个因素，包括未来的收购以及对进一步下游生产的潜在额外投资。
预计我们要完成成为一家完全整合的国内磁性元件生产商的使命，这将是资本密集型的。为了加快HREE分离的战略机遇，扩大了第二阶段项目的初始范围。包括这些改进措施和其他影响剩余完工成本的因素，包括与HREE设施相关的某些早期设计和采购成本、沃思堡设施的开发和建设成本，以及Mountain Pass的其他增长和基础设施投资，我们预计在2023年将花费高达约2.7亿美元的资本成本。除了投资其他增长和维护项目外，我们预计在2024年还将为HREE设施和沃思堡设施承担更多成本。
由于我们无法控制的因素，我们的估计成本或完成和调试这些项目的预计时间可能会大幅增加。尽管我们认为短期内我们有足够的现金资源为这些举措和运营资本提供资金，但我们无法保证这一点。如果事实证明我们的可用资源不足以为我们的计划或承诺提供资金，我们可能被迫修改战略和业务计划，或者可能被要求或选择通过公共或私募股权或债务融资寻求额外资金；但是，此类资金可能无法以我们可接受的条件提供（如果有的话）。我们正在进行的资本项目的任何延误或成本的大幅增加，包括与执行相关的施工成本和相关材料成本，都可能严重影响我们最大限度地利用收入机会的能力，并对我们的业务和现金流产生不利影响。
债务和其他长期债务
可转换票据： 2021年3月，我们发行了本金总额为6.9亿美元的0.25％无抵押绿色可转换优先票据，除非提前转换、赎回或回购，否则这些票据将于2026年4月1日到期（“可转换票据”），票面价格为面值。可转换票据的利息将于4月1日支付st以及 10 月 1 日st每年的，从 2021 年 10 月 1 日开始。
可转换票据可转换为我们的普通股，初始转换价格为每股44.28美元，或每1,000美元票据本金为22.5861股，但须根据某些公司事件的发生进行调整。但是，在任何情况下，转换价格都不会超过每1,000美元票据本金的28.5714股普通股。
我们的目标是将相当于发行可转换票据的净收益的金额分配给符合条件的 “绿色项目” 的现有或未来投资或融资或再融资。符合条件的绿色项目旨在减少我们的环境影响和/或促进低碳技术的生产。在将净收益分配给符合条件的绿色项目之前，我们可以将可转换票据发行的净收益用于一般公司用途。
设备注意事项：我们之前已经签订了几份购买设备的融资协议，包括卡车、拖拉机、装载机、平地机和其他各种机械。截至2023年9月30日，我们在设备票据下有530万美元的未偿本金（和应计利息）。
租约：我们对某些设备和设施有租赁安排，包括我们运营中使用的办公空间、车辆和设备。截至2023年9月30日，我们未来的预期租赁付款义务总额为1,050万美元，其中90万美元将在未来12个月内到期。见 注意 9，“租赁”，在未经审计的简明合并财务报表附注中以获取更多信息。
资产报废和环境义务： 参见 注意 7，“资产报废和环境义务”，在未经审计的简明合并财务报表附注中，我们估算了结清资产报废和环境债务所需的现金需求。
28
目录
现金流
下表汇总了我们的现金流：
在截至9月30日的九个月中，改变
（以千计，百分比除外）20232022$%
提供的净现金（用于）：
经营活动$76,480 $314,419 $(237,939)(76)%
投资活动$337,831 $(1,041,727)$1,379,558 N/M
筹资活动$(8,577)$(19,435)$10,858 (56)%
N/M = 没有意义。
经营活动提供的净现金：截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金与去年同期相比减少了2.379亿美元，这反映了收入减少，支持第二阶段分离设施和第三阶段计划的库存增加，所得税支付的现金与去年同期相比增加了630万美元。截至2023年9月30日的九个月中，我们的短期投资和货币市场基金获得的利息与去年同期相比增加了1,990万美元，部分抵消了经营活动提供的净现金的减少。此外，在截至2022年9月30日的九个月中，我们的收入中有1,360万美元不包括在经营活动提供的现金中，因为盛和保留了这部分销售价格以减少债务，本年度没有类似金额。
投资活动提供的（用于）的净现金： 截至2023年9月30日的九个月中，投资活动提供的净现金为3.378亿美元，而去年同期用于投资活动的净现金为10.417亿美元。这一变化主要与短期投资的销售总额和到期日增加7.051亿美元有关，同时与去年同期相比，短期投资购买量减少了6.531亿美元。截至2023年9月30日的九个月中，不动产、厂房和设备的增建与去年同期相比减少了2540万美元，这主要与我们的第二阶段优化项目、沃思堡设施和HREE设施的建筑支出有关。
用于融资活动的净现金：截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金与去年同期相比减少了1,090万美元，这反映了股票奖励的预扣税额减少以及债务和融资租赁的本金支付减少，这主要是由于去年同期向盛和支付了290万美元以完全履行债务义务。
非公认会计准则财务指标
我们列出了调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益、调整后的摊薄每股收益、生产成本和自由现金流，这些都是非公认会计准则财务指标，我们用来补充根据公认会计原则公布的业绩。这些指标可能与我们行业中其他公司报告的指标类似，证券分析师和投资者经常使用这些指标来衡量公司的财务业绩。调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益、调整后的摊薄每股收益、生产成本和自由现金流无意取代任何公认会计准则财务指标，并且经计算，可能无法与本行业或其他行业内其他公司的业绩或流动性类似标题的其他指标进行比较。如上所述，我们不再使用已实现的总价值，因为我们预计不会获得任何额外的关税折扣，而我们之前根据公认会计原则根据收入进行了调整。
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为扣除利息支出前的GAAP净收入或亏损、净额、所得税支出或收益、折旧、损耗和摊销；进一步调整以消除股票薪酬支出、启动成本、交易相关成本和其他非经常性成本、资产退休和环境增加的影响 债务; 处置长期资产的收益或损失; 以及其他收入或损失.我们之所以提供调整后的息税折旧摊销前利润，是因为管理层使用它来评估我们的基础运营和财务业绩及趋势。调整后的息税折旧摊销前利润不包括根据公认会计原则所需的某些支出，因为这些支出是非经常性、非现金或与我们的基础业务业绩无关。这项非公认会计准则财务指标旨在补充我们的公认会计准则业绩，不应用作根据公认会计原则列报的财务指标的替代品。
29
目录
下表显示了调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则财务指标）与根据公认会计原则确定的净收益（亏损）的对账情况：
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
（以千计）2023202220232022
净收益（亏损）$(4,276)$63,177 $40,566 $221,997 
调整为：
折旧、损耗和摊销16,751 2,096 37,076 12,763 
利息支出，净额1,396 1,224 4,147 4,455 
所得税支出（福利）
(200)20,934 13,166 72,067 
股票薪酬支出(1)
6,298 7,806 19,041 25,019 
启动成本(2)
7,082 1,383 15,474 3,703 
与交易相关的费用和其他非经常性费用(3)
1,642 502 7,124 638 
资产报废和环境义务的增加
227 418 681 1,255 
处置长期资产的亏损，净额
1,087 — 5,897 258 
其他收入，净额
(14,456)(6,168)(41,970)(8,574)
调整后 EBITDA$15,551 $91,372 $101,202 $333,581 
(1)主要包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “销售、一般和管理” 中。
(2)涉及我们未经审计的简明合并运营报表中 “高级项目、启动、开发等” 中包含的某些成本，这些成本不符合在实现商业生产之前在Mountain Pass的分离能力的初始调试和启动以及我们在沃思堡的金属合金和磁铁制造能力所产生的资本化资格。这些费用包括直接参与此类调试活动的员工的工资、培训费用、测试和调试新电路和工艺的费用以及其他相关费用。鉴于相关费用和活动的性质和规模，管理层并不将其视为正常的经常性业务费用，而是为发展此类能力而进行的非经常性投资。因此，我们认为，通过排除这些启动成本的影响，投资者了解我们在当前和未来时期的核心经营业绩是有用和必要的。
(3)大部分金额包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “高级项目、启动、开发及其他” 中，涉及法律、专业服务以及与非经常性交易相关的其他成本。
调整后净收益和调整后摊薄后每股收益
我们将调整后净收益计算为我们的GAAP净收入或亏损，其中不包括股票薪酬支出、启动成本、交易相关和其他非经常性成本、长期资产处置收益或亏损以及我们认为不代表基础业务的其他项目；经调整以反映此类调整对所得税的影响以及估值补贴的发放的影响。我们将调整后的摊薄后每股收益计算为我们的GAAP摊薄后每股收益或亏损（“EPS”），其中不包括股票薪酬支出（使用调整后的摊薄加权平均已发行股票对每股的影响；启动成本；交易相关和其他非经常性成本；长期资产处置损益；以及我们认为不代表基础业务的其他项目；经调整以反映此类调整对所得税的影响）；以及发放估值津贴.调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益不包括根据公认会计原则所需的某些支出，因为这些支出是非经常性、非现金或与我们的基础业务业绩无关。为了按年初至今计算此类调整对所得税的影响，我们使用的有效税率等于我们的所得税支出，不包括重要的离散成本和收益，有效税率变化的任何影响将在本期予以确认。我们之所以列出调整后的净收益和调整后的摊薄每股收益，是因为管理层使用这些收益来评估我们的基础运营和财务业绩及趋势。这些非公认会计准则财务指标旨在补充我们的公认会计准则业绩，不应用作根据公认会计原则列报的财务指标的替代品。
30
目录
下表显示了我们的调整后净收益（非公认会计准则财务指标）与根据公认会计原则确定的净收益（亏损）的对账情况：
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
（以千计）2023202220232022
净收益（亏损）$(4,276)$63,177 $40,566 $221,997 
调整为：
股票薪酬支出(1)
6,298 7,806 19,041 25,019 
启动成本(2)
7,082 1,383 15,474 3,703 
与交易相关的费用和其他非经常性费用(3)
1,642 502 7,124 638 
处置长期资产的亏损，净额
1,087 — 5,897 258 
其他
(1)(23)(42)(247)
上述调整的税收影响(4)
(4,806)(2,299)(12,684)(7,170)
发放估值补贴(5)
— (2,427)— (2,427)
调整后净收益$7,026 $68,119 $75,376 $241,771 
(1)主要包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “销售、一般和管理” 中。
(2)涉及我们未经审计的简明合并运营报表中 “高级项目、启动、开发等” 中包含的某些成本，这些成本不符合在实现商业生产之前在Mountain Pass的分离能力的初始调试和启动以及我们在沃思堡的金属合金和磁铁制造能力所产生的资本化资格。这些费用包括直接参与此类调试活动的员工的工资、培训费用、测试和调试新电路和工艺的费用以及其他相关费用。鉴于相关费用和活动的性质和规模，管理层并不将其视为正常的经常性业务费用，而是为发展此类能力而进行的非经常性投资。因此，我们认为，通过排除这些启动成本的影响，投资者了解我们在当前和未来时期的核心经营业绩是有用和必要的。
(3)大部分金额包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “高级项目、启动、开发及其他” 中，涉及法律、专业服务以及与非经常性交易相关的其他成本。
(4)调整的税收影响是使用调整后的有效税率计算的，该税率不包括离散税收成本和收益对每项调整的影响。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，调整后的有效税率分别为29.8％、26.7％、23.8％和24.4％。
(5)反映了发放部分估值补贴的影响。
下表显示了我们的调整后摊薄后每股收益（非公认会计准则财务指标）与摊薄后每股收益（亏损）的对账情况，摊薄后每股收益（亏损）根据公认会计原则确定：
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
2023202220232022
摊薄后的每股收益（亏损）
$(0.02)$0.33 $0.22 $1.16 
调整为：
股票薪酬支出
0.03 0.04 0.10 0.13 
启动成本
0.04 0.01 0.08 0.02 
与交易相关的费用和其他非经常性费用
0.01 — 0.04 — 
处置长期资产的亏损，净额
0.01 — 0.03 — 
上述调整的税收影响(1)
(0.03)(0.01)(0.07)(0.03)
发放估值补贴
— (0.01)— (0.01)
调整后的摊薄每股收$0.04 $0.36 $0.40 $1.27 
摊薄后的加权平均已发行股票(2)
177,231,717 193,409,857 193,632,662 193,438,939 
假设限制性股票的转换(3)
582,144— — — 
假设限制性股票单位的转换(3)
438,803— — — 
调整后的摊薄后加权平均流通股数(2)(3)
178,252,664 193,409,857 193,632,662 193,438,939 
(1)调整的税收影响是使用调整后的有效税率计算的，该税率不包括离散税收成本和收益对每项调整的影响。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，调整后的有效税率分别为29.8％、26.7％、23.8％和24.4％。
31
目录
(2)从公认会计原则和计算截至2023年9月30日的三个月的调整后摊薄每股收益来看，可转换票据均具有反摊薄作用。
(3)就公认会计原则而言，在截至2023年9月30日的三个月中，限制性股票和限制性股票单位的假设转换具有反摊薄作用。为了计算调整后的摊薄后每股收益，我们加回了限制性股票和限制性股票单位的假设转换，因为在计算调整后摊薄后每股收益时使用调整后净收益作为分子时，它们不会起到反摊薄作用。
生产成本
生产成本是非公认会计准则财务指标，我们用来计算关键绩效指标（每个 REO MT 的生产成本）。每台 REO MT 的生产成本是衡量我们浓缩生产效率的关键指标。如上所述，在完成向分离稀土产品的过渡时，我们可以确定每个 REO MT 的生产成本（该指标仅关注第一阶段的集中运营以及生产成本）对评估和理解我们的业务或运营业绩不再有意义。
下表显示了我们的生产成本与销售成本（不包括折旧、损耗和摊销）的对账情况，后者根据公认会计原则确定，以及每个 REO MT 的生产成本的计算：
在截至9月30日的三个月中在截至9月30日的九个月中，
（除非另有说明，否则以千计）2023202220232022
销售成本（不包括折旧、损耗和摊销）
$22,217 $22,417 $69,137 $67,682 
调整为：
股票薪酬支出(1)
(842)(889)(2,759)(2,110)
运输和运费(1,867)(3,796)(6,150)(10,548)
其他(968)(89)(1,582)(1,225)
生产成本18,540 17,643 58,646 53,799 
除以：
REO 销量（单位：百万吨）9,177 10,676 29,663 32,382 
每个 REO MT 的生产成本（单位：美元）
$2,020 $1,653 $1,977 $1,661 
(1)仅适用于我们未经审计的简明合并运营报表中 “销售成本” 中包含的股票薪酬支出金额。
自由现金流
我们将自由现金流计算为经营活动提供的净现金减去不动产、厂房和设备的增加，扣除用于建筑的政府奖励收益。我们认为，自由现金流有助于将我们的现金产生能力与同行进行比较。自由现金流的列报不应孤立地考虑，也不是经营活动现金流的替代方案，也不一定表明现金流是否足以满足现金需求。
下表显示了我们的自由现金流（一项非公认会计准则财务指标）与运营活动提供的净现金的对账情况，后者根据公认会计原则确定：
在截至9月30日的九个月中，
（以千计）20232022
经营活动提供的净现金(1)
$76,480 $314,419 
不动产、厂场和设备增加额，净额(2)
(187,877)(209,202)
自由现金流$(111,397)$105,217 
(1)根据A＆R收购协议的条款及其会计处理，在截至2022年9月30日的九个月中，我们的1,360万美元收入不包括在运营活动提供的现金中，因为这部分销售价格由盛和保留以减少债务负担。
(2)截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，金额分别扣除了用于建筑的政府奖励所得的110万美元和510万美元。
32
目录
关键会计政策
有关我们关键会计政策的完整讨论包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表中。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的关键会计政策没有重大变化。
最近通过和发布的会计公告
最近通过和发布的会计公告载于 注意 2，“重要会计政策”，在未经审计的简明合并财务报表附注中。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与截至2022年12月31日止年度的10-K表中讨论的市场风险敞口相比，在截至2023年9月30日的三个月中，我们的市场风险敞口没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至2023年9月30日公司披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效，以确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息 (i) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内（如适用）记录、处理、汇总、评估和报告，以及（ii）收集并传达给交易所公司的管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，视情况而定，以便及时就所需的披露做出决定。
在本10-Q表所涵盖的财政季度中，没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
33
目录
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中，我们可能会不时受到法律和政府诉讼和索赔。我们目前不是任何重大法律或政府诉讼的当事方，据我们所知，没有人受到威胁。
第 1A 项。风险因素
公司的业务、声誉、经营业绩和财务状况以及公司普通股的价格可能会受到多种因素的影响，无论是目前已知的还是未知的，包括第一部分第1A项中描述的因素。截至年度的10-K表格中的 “风险因素” 2022年12月31日。当这些风险中的任何一项或多项不时出现时，公司的业务、声誉、经营业绩和财务状况以及公司普通股的价格都可能受到重大和不利影响。截至本财年，我们的10-K表格中披露的风险因素没有重大变化 2022年12月31日.
第 4 项。矿山安全披露
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）条和第S-K号法规第104条所要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在 附录 95.1填写截至2023年9月30日的季度期间的这份10-Q表格。
第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中，公司的所有董事或高级管理人员（定义见1934年《证券交易法》第16a-1（f）条） 采用, 终止或修改了第10b5-1条的交易安排或非第10b5-1条的交易安排（这些术语的定义见1933年《证券法》第S-K条第408项）。
第 6 项。展品
展品编号描述
31.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条进行首席执行官认证。
31.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条进行首席财务官认证。
32.1**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条获得的首席执行官认证。
32.2**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条获得的首席财务官认证。
95.1*
根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）条进行矿山安全披露。
101.INS内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104封面内联 XBRL 文件（包含在附录 101 中）。
*随函提交。
**随函提供。
34
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
MP 材料公司
注明日期：2023年11月3日来自：/s/Ryan Corbett
Ryan Corbett
首席财务官
35