第一部分财务信息
项目 1 财务报表（未经审计）
CPS 科技公司 资产负债表（未经审计） （下一页继续）

见随附的财务报表附注。

CPS 科技公司 资产负债表（未经审计） （结束）

见随附的财务报表附注。

CPS 科技公司 运营报表（未经审计）

见随附的财务报表附注。

CPS 科技公司股东权益表（未经审计）
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月中

见随附的财务报表附注。

CPS 科技公司 现金流量表（未经审计）

见随附的财务报表附注。

CPS 科技公司 财务报表附注 （未经审计）

项目2 管理层讨论和分析财务状况和经营业绩

以下对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于本报告、公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及CPS的其他美国证券交易委员会报告中所包含的公司财务报表及其附注，这些报告可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov和公司网站www.cpstechnologysolutions.com上查阅，并应与之一起阅读。

前瞻性陈述

这份10-Q表季度报告包含涉及许多风险和不确定性的前瞻性陈述。有许多因素可能导致公司的实际业绩与此类前瞻性陈述中的预测或预测存在重大差异。这包括俄罗斯入侵乌克兰、以色列/加沙战争和其他地缘政治事件。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日的情况。公司没有义务公开发布这些前瞻性陈述的任何修订结果，这些修订可能是为了反映本声明发布之日后发生的事件或情况的变化，也可能是为了反映意外事件的发生。

关键会计政策

公司在编制随附财务报表时使用的关键会计估计数列于公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项，标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。自2022年12月31日以来，这些政策没有实质性变化。

概述

我们提供的产品包括用于高速电动列车、地铁车辆、风力涡轮机以及混合动力和电动汽车的电机控制器的底板。我们提供用于雷达、卫星和航空电子应用的底板和外壳。我们提供用于互联网交换机和路由器的高性能集成电路的盖子和散热器。我们提供使用宽带隙半导体（如碳化硅（“SiC”）和氮化镓（“GaN”）制造的模块使用的底板和外壳，统称金属基复合材料（“MMC”）。CPS 还组装混合电路的外壳和封装。这些外壳和封装可能包含 MMC 组件；它们可能包括由更传统的材料制成的部件，例如铝、冷轧钢和 Kovar。该公司还利用其专有的 MMC 技术生产轻型车辆装甲，特别适用于极端环境和严重威胁等级。

CPS 的产品是定制商品，而不是目录商品。它们是根据客户的设计制造的，并用作客户建造和销售的系统的组件。在任何时候，我们的产品组合都将包括一些具有持续生产需求的产品，以及一些处于客户原型设计或评估阶段的产品。该公司力求提供产品组合，包括客户采用技术生命周期各个阶段的产品。CPS的增长取决于对已经在生产的产品的需求水平，以及其成功地为未来产品实现新的 “设计胜利”。

作为高科技和定制产品的制造商，该公司承担了支持业务所需的固定成本，但随着销量的变化，这些成本不会有显著差异。这些成本包括工程、模具设计和制造、工艺工程等应用程序的固定成本。因此，特别是考虑到我们目前的规模，销售量的变化通常会导致按百分比计算的财务业绩发生更大的变化，因为固定成本分散在更大或更小的基数上。因此，销售量是管理层使用的关键财务指标。

该公司认为，随着电子和其他行业寻求更高的性能、更高的可靠性和更低的成本，对MMC、混合电路外壳和我们专有的装甲解决方案的潜在需求正在增长。CPS认为，随着需求的增长，公司完全有能力为现有和新客户提供我们的解决方案。

CPS 于 1984 年在马萨诸塞州注册成立，名为 Teramics Process Systems Corporation，并于 1987 年 4 月通过合并为重组而成立的特拉华州全资子公司在特拉华州重新注册成立。1987年7月，CPS完成了150万股普通股的首次公开募股。2007 年 3 月，我们将名称从陶瓷加工系统公司更名为 CPS Technologies Corporation。

2023年第三财季（2023年第三季度）与2022年第三财季（2022年第三季度）的经营业绩对比；（千美元均为美元）

2023年第三季度的总收入为6,285美元，与2022年第三季度的总收入6,748美元相比下降了7％。下降的主要原因是客户将预期的第三季度出货量移至第四季度。这些延期发货的大部分是装甲的，这并没有影响生产，因为我们为第四季度发货建立了成品装甲库存。

2023年第三季度的总利润为1,236美元，占销售额的20％。2022年第三季度，毛利为1,883美元，占销售额的28％。利润的减少与收入的减少以及收入的增加对固定制造成本的影响直接相关。此外，我们正在更换一台测试设备，并在此期间将测试外包，这导致成本上升。

2023年第三季度的销售、一般和管理费用（SG&A）为1,105美元，与2022年第三季度的销售和收购支出1,175美元相比下降了6％。下降的主要原因是公司收入减少导致第三季度可变薪酬减少。

2023 年第三季度，公司因设备融资产生了 1 美元的利息支出。相比之下，2022年第三季度的利息支出为2美元。

该公司的营业收入为131美元，而去年同期的营业收入为709美元。如上所述，营业收入的减少是由于毛利润减少所致。2023年第三季度的净收入总额为171美元，而2022年第三季度的净收入为988美元。净收入的这种差异是由于上文讨论的营业收入减少以及2022年申请和确认的2022年员工留存税收抵免（“ERTC”）所致。

2023 年前九个月与 2022 年前九个月的经营业绩对比（均以千美元计）

2023年前九个月的总收入为20,803美元，与2022年前九个月的总收入20,472美元相比增长了2％。密封包装出货量的减少被MMC出货量的增加所抵消。

2023年前九个月的毛利总额为5,677美元，占销售额的27％。在2022年的前九个月中，毛利总额为5,675美元，占销售额的28％。

2023年前九个月的销售、一般和管理（SG&A）费用为4,121美元，与2022年前九个月的销售和收购支出3,750美元相比增长了10％。这种增长有三个主要原因。首先，差旅费用大幅增加。2022 年，我们才刚刚开始摆脱新冠肺炎疫情。许多会议仍然是虚拟会议，许多客户继续禁止外部访客。2023年，这种情况发生了变化，因此，特别是我们的业务开发团队，差旅活动比一年前多了很多。其次，该公司在2023年增加了401k匹配公式，导致工资成本增加。最后，公司向一名在公司服务被终止的长期雇员累积遣散费。

在2023年的前九个月中，该公司的应付票据产生了4美元的利息支出。相比之下，2022年前九个月产生的利息支出为6美元。

在2023年的前九个月中，该公司的营业收入为1,556美元，而去年同期的营业收入为1,925美元。这种差异主要是由于上面讨论的销售和收购的增加。2023年前九个月的净收入总额为1,231美元，而2022年前九个月的净收入为1,862美元。如上所述，2022年获得认可的ERTC解释了这一差异。

流动性和资本资源（除非另有说明，否则均以千美元计）

截至2023年9月30日，该公司的现金及现金等价物总额为8,779美元。相比之下，截至2022年12月31日，现金及现金等价物为8,267美元。现金的增加主要是由于我们的净利润，但为支持更高的销售额而增加的应收账款所抵消。

截至2023年9月30日，应收账款总额为5,023美元，而截至2022年12月31日为4,464美元。2022年的总额包括ERTC的641美元应收账款。

根据贸易应收账款，未偿销售天数 (DSO) 从2022年底的52天增加到2023年第三季度末的72天。这一变化是由于2022年第四季度递延收入减少所致。2021 年收到的预付款用于支付第四季度发货的货物，从而立即减少了应收账款，而不是客户在 30-45 天后付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日的应收账款余额均扣除了10美元的可疑账户备抵额。

截至2023年9月30日，库存总额为4,828美元，而截至2022年12月31日，库存总额为4,876美元。截至2023年第三季度的最近四个季度的库存周转率为4.1倍，略低于2022年四个季度的平均4.2倍（基于5个百分点的平均值）。

该公司在2023年前九个月从该期间的净利润中为其营运资金提供了资金。该公司预计，在2023年剩余时间内，它将继续能够从现有现金余额中为其营运资金需求提供资金。

尽管公司的客户群正在扩大，但公司继续向有限数量的客户进行销售，这些客户的流失都可能对未来的业绩产生重大的负面影响。尽管公司目前的现金状况良好，但未能创造足够的收入、筹集额外资金或减少某些全权支出，可能会对公司实现其业务目标的能力产生重大不利影响。

合同义务

在 2023 年 5 月 该公司终止了与马萨诸塞州商业发展公司（BDC）的300万美元循环信贷额度（LOC）。与Rockland Trust Company签订了金额为300万美元的新LOC。LOC由公司的应收账款和其他资产担保，利率为《华尔街日报》公布的全国最优惠利率。开启 2023年9月30日 该公司在该LOC下有0美元的借款，其当时的借款基础本可以再借300万美元。在双方根据共同协议终止之前，LOC一直有效。

2020年3月，该公司以20.8万美元的价格收购了一台扫描声学显微镜。全部款项通过向一家融资公司支付的5年期票据融资。该票据由显微镜抵押，每月分期支付4,000美元，包括本金加利息，利率为6.47％

该公司有一份房地产租约将于2026年2月到期。CPS还签订了几份设备租约，这些设备性质较小，期限通常很短。这些都没有资本化。（注4，租赁）

第 3 项有关市场风险的定量和定性披露

公司没有受到利率变动或外币波动的重大影响。公司没有使用衍生金融工具。

项目 4 控制和程序

(a) 截至本表格10-Q所涉期末（“评估日期”），公司首席执行官兼首席财务官已经评估了公司披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-14（c）条和第15d-14（c）条）。根据此类评估，这些官员得出结论，截至评估日，1) 公司的披露控制和程序可有效确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告公司根据《证券交易法》提交的报告中要求披露的信息；2) 公司的披露控制和程序可有效确保报告中要求披露的信息公司文件或提交根据《交易法》，我们会收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

(b) 内部控制的变化。在我们最近的财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。

第二部分其他信息

第1项法律诉讼无.

第 1A 项风险因素正如我们在 2020 年 10-K 表格中所讨论的那样，风险因素没有实质性变化

第 2 项股权证券的未登记销售和所得款项的使用。没有。

第 3 项违约优先证券无

第 4 项矿山安全披露不适用。

第 5 项其他信息不适用。

项目6展品 (a) 展品:

附录 31.1 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官的认证

附录 31.2 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官的认证

附录 32.1 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 节第 1350 条的认证

101.INS 内联 XBRL 实例文档

101.SCH Inline XBRL 分类扩展架构文档

101.CAL Inline XBRL 分类扩展计算 Linkbase 文档

101.DEF 内联 XBRL 分类扩展定义链接库文档

101.LAB Inline XBRL 分类学扩展标签 Linkbase 文档

101.PRE Inline XBRL 分类学扩展演示文稿 Linkbase 文档

104 封面交互式数据文件（嵌入在 Inline XBRL 中并包含在附录 101 中）

(b) 表格 8-K 上的报告

没有

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

CPS 科技公司
（注册人）

布莱恩·T·麦基
首席执行官

小查尔斯·格里菲斯

首席财务官