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0001324404假的12 月 31 日2023Q300013244042023-01-012023-09-3000013244042023-10-31xbrli: 股票00013244042023-07-012023-09-30iso421:USD00013244042022-07-012022-09-3000013244042022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 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纳税年度及以后的会员US-GAAP：加拿大税务局成员美国公认会计准则：外国会员2022-09-300001324404参见：2012 纳税年度及以后的会员US-GAAP：加拿大税务局成员美国公认会计准则：外国会员2022-07-012022-09-3000013244042022-07-152022-07-1500013244042022-07-15cf: 退休人员00013244042022-10-012022-12-310001324404SRT: 子公司会员US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-10-260001324404SRT: 子公司会员US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：信用证会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-10-260001324404SRT: 子公司会员CF：高级信用协议成员2023-09-300001324404SRT: 子公司会员CF：高级信用协议成员2022-12-310001324404美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：信用证会员2023-09-300001324404SRT: 子公司会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员参见：SeniorNotes5.150% Due2034 会员2022-12-310001324404SRT: 子公司会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员参见：SeniorNotes5.150% Due2034 会员2023-09-300001324404SRT: 子公司会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员cf: SeniorNotes4.950% Due2043 会员2023-09-300001324404SRT: 子公司会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员cf: SeniorNotes4.950% Due2043 会员2022-12-310001324404SRT: 子公司会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员cf: SeniorNotes5.375% Due2044 会员2023-09-300001324404SRT: 子公司会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员cf: SeniorNotes5.375% Due2044 会员2022-12-310001324404SRT: 子公司会员CF: SeniorNotes4.500% 到期2026年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-12-310001324404SRT: 子公司会员CF: SeniorNotes4.500% 到期2026年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-09-300001324404SRT: 子公司会员2022-12-310001324404SRT: 子公司会员2023-09-30UTR: mmBTU0001324404US-GAAP：能源相关衍生会员US-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：销售成员成本2023-07-012023-09-300001324404US-GAAP：能源相关衍生会员US-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：销售成员成本2022-07-012022-09-300001324404US-GAAP：能源相关衍生会员US-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP：能源相关衍生会员US-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：销售成员成本2022-01-012022-09-300001324404US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-09-300001324404US-GAAP：能源相关衍生会员US-GAAP：非指定成员2023-09-300001324404US-GAAP：能源相关衍生会员US-GAAP：非指定成员2022-12-310001324404US-GAAP：非指定成员2023-09-300001324404US-GAAP：非指定成员2022-12-310001324404参见：chsinc.membercf: cfindustriesNitrogenLLC 会员2016-02-010001324404cf: cfindustriesNitrogenLLC 会员2022-12-310001324404cf: cfindustriesNitrogenLLC 会员2021-12-310001324404cf: cfindustriesNitrogenLLC 会员2023-01-012023-09-300001324404cf: cfindustriesNitrogenLLC 会员2022-01-012022-09-300001324404cf: cfindustriesNitrogenLLC 会员2023-09-300001324404cf: cfindustriesNitrogenLLC 会员2022-09-30UTRT：00013244042021-11-0300013244042022-11-020001324404CF: a2022 股票回购计划会员2022-01-012022-03-310001324404参见：a2021 股票回购计划会员2022-01-012022-03-310001324404CF: a2022 股票回购计划会员2022-04-012022-06-300001324404参见：a2021 股票回购计划会员2022-04-012022-06-300001324404CF: a2022 股票回购计划会员2022-07-012022-09-300001324404参见：a2021 股票回购计划会员2022-07-012022-09-300001324404CF: a2022 股票回购计划会员2022-10-012022-12-310001324404参见：a2021 股票回购计划会员2022-10-012022-12-310001324404CF: a2022 股票回购计划会员2022-01-012022-12-310001324404参见：a2021 股票回购计划会员2022-01-012022-12-310001324404CF: a2022 股票回购计划会员2023-01-012023-03-310001324404参见：a2021 股票回购计划会员2023-01-012023-03-310001324404CF: a2022 股票回购计划会员2023-04-012023-06-300001324404参见：a2021 股票回购计划会员2023-04-012023-06-300001324404CF: a2022 股票回购计划会员2023-07-012023-09-300001324404参见：a2021 股票回购计划会员2023-07-012023-09-300001324404CF: a2022 股票回购计划会员2023-01-012023-09-300001324404参见：a2021 股票回购计划会员2023-01-012023-09-300001324404CF: a2022 股票回购计划会员2022-01-012023-09-300001324404参见：a2021 股票回购计划会员2022-01-012023-09-300001324404US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310001324404US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-12-310001324404US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310001324404US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP：累积翻译调整成员2023-09-300001324404US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-09-300001324404US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-09-300001324404US-GAAP：累积翻译调整成员2021-12-310001324404US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2021-12-310001324404US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-12-310001324404US-GAAP：累积翻译调整成员2022-01-012022-09-300001324404US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-01-012022-09-300001324404US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-09-300001324404US-GAAP：累积翻译调整成员2022-09-300001324404US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-09-300001324404US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员CF: 氨气会员2023-07-012023-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员cf: 尿素会员2023-07-012023-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员CF: UAN 会员2023-07-012023-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员cf: 硝酸铵分部成员2023-07-012023-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员参见：其他产品会员2023-07-012023-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员CF: 氨气会员2022-07-012022-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员cf: 尿素会员2022-07-012022-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员CF: UAN 会员2022-07-012022-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员cf: 硝酸铵分部成员2022-07-012022-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员参见：其他产品会员2022-07-012022-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员CF: 氨气会员2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员cf: 尿素会员2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员CF: UAN 会员2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员cf: 硝酸铵分部成员2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员参见：其他产品会员2023-01-012023-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员CF: 氨气会员2022-01-012022-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员cf: 尿素会员2022-01-012022-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员CF: UAN 会员2022-01-012022-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员cf: 硝酸铵分部成员2022-01-012022-09-300001324404US-GAAP：运营部门成员参见：其他产品会员2022-01-012022-09-300001324404CF: 氨生产设施成员2023-03-202023-03-20


美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）  
☒ 根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
1934 年证券交易法
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐ 根据第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告
1934 年证券交易法
在过渡期内                              到                              
委员会档案编号 001-32597
CF 工业控股公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华20-2697511
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
4 帕克大道 North
60015
迪尔菲尔德, 伊利诺伊
（邮政编码）
（主要行政办公室地址）
（注册人的电话号码，包括区号）： (847) 405-2400

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元参见纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐没有 ☒
191,056,501截至2023年10月31日，注册人的普通股面值为每股0.01美元，已在流通。

目录
CF 工业控股有限公司
目录
第一部分
财务信息
 
 
第 1 项。
财务报表（未经审计）
 
  
合并运营报表
1
  
综合收益综合报表
2
  
合并资产负债表
3
  
合并权益表
4
  
合并现金流量表
6
  
未经审计的合并财务报表附注
7
 
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
23
 
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
52
 
第 4 项。
控制和程序
53
第二部分。
其他信息
 
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
53
第 5 项。
其他信息
 53
 
第 6 项。
展品
53


目录
CF 工业控股有限公司
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表。
合并运营报表
（未经审计）
 三个月已结束
9月30日		九个月结束了
9月30日
 2023202220232022
 （以百万计，每股金额除外）
净销售额 $1,273 $2,321 $5,060 $8,578 
销售成本896 1,405 3,016 3,973 
毛利率377 916 2,044 4,605 
销售、一般和管理费用68 66 213 203 
英国长期资产减值和无形资产减值— 87 — 239 
英国业务重组5 8 7 18 
交易成本11 — 27 — 
其他运营网络13 25 (19)33 
其他运营成本和支出总额97 186 228 493 
运营子公司的（亏损）收益权益(36)20 (12)74 
营业收益244 750 1,804 4,186 
利息支出39 46 115 369 
利息收入(45)(12)(115)(56)
债务清偿损失— — — 8 
其他非运营性——净额(3)23 (8)24 
所得税前收益253 693 1,812 3,841 
所得税准备金23 155 326 913 
净收益230 538 1,486 2,928 
减去：归属于非控股权益的净收益66 100 235 442 
归属于普通股股东的净收益$164 $438 $1,251 $2,486 
归属于普通股股东的每股净收益：
基本$0.85 $2.19 $6.44 $12.09 
稀释$0.85 $2.18 $6.42 $12.04 
已发行普通股的加权平均值：  
基本192.4 200.2 194.4 205.6 
稀释192.9 200.9 194.9 206.5 
每股普通股申报的股息$0.40 $0.40 $1.20 $1.10 
参见随附的未经审计的合并财务报表附注。

1
目录
CF 工业控股有限公司
综合收益合并报表
（未经审计）
 三个月已结束
9月30日		九个月结束了
9月30日
 2023202220232022
 （单位：百万）
净收益$230 $538 $1,486 $2,928 
其他综合（亏损）收入：    
外币折算调整——扣除税款(27)(9)3 (49)
固定福利计划——扣除税款1 24 2 36 
(26)15 5 (13)
综合收入204 553 1,491 2,915 
减去：归属于非控股权益的综合收益66 100 235 442 
归属于普通股股东的综合收益$138 $453 $1,256 $2,473 
参见随附的未经审计的合并财务报表附注。

2
目录
CF 工业控股有限公司
合并资产负债表
（未经审计）
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
 （以百万计，份额除外
和每股金额）
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$3,254 $2,323 
应收账款——净额417 582 
库存318 474 
预付所得税147 215 
其他流动资产54 79 
流动资产总额4,190 3,673 
不动产、厂房和设备——净额6,156 6,437 
投资附属公司32 74 
善意2,089 2,089 
经营租赁使用权资产277 254 
其他资产799 786 
总资产$13,543 $13,313 
负债和权益  
流动负债：  
应付账款和应计费用$497 $575 
应缴所得税20 3 
客户预付款282 229 
当期经营租赁负债101 93 
其他流动负债26 95 
流动负债总额926 995 
长期债务2,967 2,965 
递延所得税882 958 
经营租赁负债179 167 
其他负债288 375 
股权：  
股东权益：  
优先股—$0.01面值， 50,000,000授权股份
— — 
普通股—$0.01面值， 500,000,0002023 年授权股份—192,963,252已发行股票和 2022 年—195,604,404已发行的股票
2 2 
实收资本1,416 1,412 
留存收益4,681 3,867 
美国国债——按成本计算，2023年—1,911,732股票和 2022—0股份
(151)— 
累计其他综合亏损(225)(230)
股东权益总额5,723 5,051 
非控股权益2,578 2,802 
权益总额8,301 7,853 
负债和权益总额$13,543 $13,313 
参见随附的未经审计的合并财务报表附注。
3
目录
CF 工业控股有限公司
合并权益表
（未经审计）
 普通股股东
 每股 0.01 美元
价值
常见
股票		财政部
股票		付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		总计
股东权益		非控制性
利息		总计
公平
 （以百万计，每股金额除外）
截至2023年6月30日的余额$2 $(226)$1,430 $4,797 $(199)$5,804 $2,716 $8,520 
净收益— — — 164 — 164 66 230 
其他综合损失— — — — (26)(26)— (26)
购买库存股— (151)— — — (151)— (151)
库存股的退休— 226 (24)(202)— — — — 
股票薪酬支出— — 10 — — 10 — 10 
股息和股息等价物 ($)0.40每股）
— — — (78)— (78)— (78)
向非控股权益申报的分配— — — — — — (204)(204)
截至2023年9月30日的余额$2 $(151)$1,416 $4,681 $(225)$5,723 $2,578 $8,301 
截至2022年12月31日的余额$2 $— $1,412 $3,867 $(230)$5,051 $2,802 $7,853 
净收益— — — 1,251 — 1,251 235 1,486 
其他综合收入— — — — 5 5 — 5 
购买库存股— (357)— — — (357)— (357)
库存股的退休— 226 (24)(202)— — — — 
根据员工股票计划收购库存股— (22)— — — (22)— (22)
发行 $0.01员工股票计划下的面值普通股
— 2 (1)— — 1 — 1 
股票薪酬支出— — 29 — — 29 — 29 
股息和股息等价物 ($)1.20每股）
— — — (235)— (235)— (235)
向非控股权益申报的分配— — — — — — (459)(459)
截至2023年9月30日的余额$2 $(151)$1,416 $4,681 $(225)$5,723 $2,578 $8,301 

（续）



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目录
CF 工业控股有限公司
合并权益表
（续）（未经审计）
 普通股股东
 每股 0.01 美元
价值
常见
股票		财政部
股票		付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		总计
股东权益		非控制性
利息		总计
公平
 （以百万计，每股金额除外）
截至2022年6月30日的余额$2 $(331)$1,474 $3,729 $(285)$4,589 $2,925 $7,514 
净收益— — — 438 — 438 100 538 
其他综合收入— — — — 15 15 — 15 
购买库存股— (532)— — — (532)— (532)
根据员工股票计划发行面值0.01美元的普通股— — 4 — — 4 — 4 
股票薪酬支出— — 10 — — 10 — 10 
现金分红（每股0.40美元）— — — (80)— (80)— (80)
向非控股权益申报的分配— — — — — — (372)(372)
截至2022年9月30日的余额$2 $(863)$1,488 $4,087 $(270)$4,444 $2,653 $7,097 
截至2021年12月31日的余额$2 $(2)$1,375 $2,088 $(257)$3,206 $2,830 $6,036 
净收益— — — 2,486 — 2,486 442 2,928 
其他综合损失— — — — (13)(13)— (13)
购买库存股— (1,122)— — — (1,122)— (1,122)
库存股的退休— 283 (23)(260)— — — — 
根据员工股票计划收购库存股— (23)— — — (23)— (23)
发行 $0.01员工股票计划下的面值普通股
— 1 104 — — 105 — 105 
股票薪酬支出— — 32 — — 32 — 32 
现金分红 ($)1.10每股）
— — — (227)— (227)— (227)
向非控股权益申报的分配— — — — — — (619)(619)
截至2022年9月30日的余额$2 $(863)$1,488 $4,087 $(270)$4,444 $2,653 $7,097 
参见随附的未经审计的合并财务报表附注。
5
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CF 工业控股有限公司
合并现金流量表
（未经审计）
 九个月结束了
9月30日
 20232022
 （单位：百万）
经营活动：  
净收益$1,486 $2,928 
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
折旧和摊销640 652 
递延所得税(73)(7)
股票薪酬支出29 32 
债务清偿损失— 8 
天然气衍生品的未实现净收益(65)(39)
对PLNL的权益法投资的减值43 — 
英国长期资产减值和无形资产减值— 239 
养老金结算损失— 24 
出售排放信用额度的收益(39)(6)
处置财产、厂房和设备造成的损失 4 1 
关联公司的未分配收入——扣除税款(2)(10)
以下方面的变化：  
应收账款——净额165 (245)
库存130 (131)
应计和预付所得税57 (168)
应付账款和应计费用(116)111 
客户预付款53 (188)
其他—网络(35)69 
经营活动提供的净现金2,277 3,270 
投资活动：  
不动产、厂房和设备的增加(311)(319)
出售不动产、厂房和设备的收益1 1 
从未合并的关联公司收到的分配— 4 
购买不合格员工福利信托中持有的投资— (1)
出售持有不合格员工福利信托的投资所得收益— 1 
购买排放信用额度— (9)
出售排放额度的收益39 15 
用于投资活动的净现金(271)(308)
融资活动：  
长期借款的支付— (507)
融资费用— (4)
已支付的股息(235)(227)
对非控股权益的分配(459)(619)
购买库存股(355)(1,096)
根据员工股票计划发行普通股的收益1 106 
为扣缴税款的股份支付的现金(22)(23)
用于融资活动的净现金(1,070)(2,370)
汇率变动对现金和现金等价物的影响(5)(28)
现金和现金等价物的增加931 564 
期初的现金和现金等价物2,323 1,628 
期末的现金和现金等价物$3,254 $2,192 

参见随附的未经审计的合并财务报表附注。
6
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CF 工业控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注
1.   背景和演示依据
我们的使命是提供清洁能源，以可持续的方式为世界提供食物和燃料。我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及严格的资本和公司管理，我们正在实现氨生产网络（世界上最大的氨生产网络）的脱碳，从而为能源、化肥、减排和其他工业活动提供绿色和蓝色的氢气和氮气产品。我们在美国、加拿大和英国的氮气制造综合体，在北美拥有广泛的储存、运输和配送网络，以及能够覆盖全球的物流能力，是我们利用独特能力加速世界向清洁能源过渡的战略的基础。我们的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。我们的核心产品是无水氨（氨气），它含有 82% 的氮和 18% 的氢气。我们从氨升级而来的氮气产品是颗粒尿素、尿素硝酸铵溶液 (UAN) 和硝酸铵 (AN)。我们的其他氮气产品包括柴油排气液 (DEF)、尿素液、硝酸和水氨，这些产品主要销售给我们的工业客户。
所有提及 “CF Holdings”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 均指CF Industries Holdings, Inc.及其子公司，除非上下文明确指的是CF Industries Holdings, Inc.本身，而不是其子公司。所有提及 “CF Industries” 的内容均指CF Industries, Inc.，这是CF工业控股公司的100％控股子公司。
随附的未经审计的中期合并财务报表是根据美国公认的中期财务报告会计原则 (GAAP) 编制的，其编制基础与截至2022年12月31日止年度的经审计合并财务报表相同。管理层认为，这些报表反映了公允反映所列期间信息所必需的所有调整，仅包括正常和经常性调整。随附的未经审计的中期合并财务报表是根据证券交易委员会（SEC）的规章制度编制的。根据此类细则和条例，按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和披露已被压缩或省略。所列任何时期的经营业绩仅适用于该时期，不一定代表未来任何时期的业绩。
随附的未经审计的中期合并财务报表应与2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关披露一起阅读。编制未经审计的中期合并财务报表要求我们使用估计值和假设，这些估计和假设可能会对未经审计的中期合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有负债的披露以及所列期间报告的收入和支出产生重大影响。此类估算和假设用于但不限于库存的可变现净值、环境修复负债、环境和诉讼意外开支、工厂关闭和资产报废义务、满足环境法规所需的排放抵免额成本、客户激励措施的成本、财产和可识别的无形资产的使用寿命、财产、投资、可识别的无形资产和商誉的潜在减值评估、所得税储备以及对资产的评估递延所得税资产的可变现性, 确定固定福利养老金和其他退休后计划的资金状况和年度支出, 以及对授予雇员的股票薪酬奖励的估值.

7
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CF 工业控股有限公司
2。收入确认
我们按产品和地理位置追踪收入。参见附注16——细分市场披露，了解我们每个应报告的细分市场的收入，包括氨气、颗粒尿素、UAN、AN等。 下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按产品和地理位置（基于我们的货物的目的地）划分的收入：
氨水颗粒尿素UAN一个其他总计
（单位：百万）
截至2023年9月30日的三个月
北美$165 $340 $330 $50 $111 $996 
欧洲和其他70 20 105 64 18 277 
总收入$235 $360 $435 $114 $129 $1,273 
截至2022年9月30日的三个月
北美$367 $571 $531 $70 $132 $1,671 
欧洲和其他164 118 205 110 53 650 
总收入$531 $689 $736 $180 $185 $2,321 
截至2023年9月30日的九个月
北美$955 $1,375 $1,312 $189 $357 $4,188 
欧洲和其他229 56 338 188 61 872 
总收入$1,184 $1,431 $1,650 $377 $418 $5,060 
截至2022年9月30日的九个月
北美$1,937 $2,123 $2,421 $229 $465 $7,175 
欧洲和其他349 164 306 427 157 1,403 
总收入$2,286 $2,287 $2,727 $656 $622 $8,578 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的收入为美元282百万和美元229我们的合并资产负债表上分别有100万笔客户预付款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，几乎所有期初的客户预付款都被确认为收入。
我们通常根据某些客户在截至6月30日的化肥年度的购买量向其提供现金激励。我们的现金激励措施不为客户提供购买其他产品的选择。截至2023年9月30日和2022年12月31日，累积的客户激励余额并不大。
我们有某些带有履约义务的客户合同，根据这些合同，如果客户未获得合同中规定的所需金额的产品，则客户必须向我们付款，付款金额可能因适用合同的条款和条件而异。截至2023年9月30日，不包括原始期限少于一年的合同，根据待售的最低产品吨位和当前的市场价格估计，我们在这些合同下的剩余履约义务约为美元910百万。我们预计能认出大约 14在 2023 年剩余时间内，这些绩效义务的百分比约为收入 52在 2024-2026 年期间占收入的百分比，大约 15% 作为 2027-2029 年期间的收入，其余部分为之后的收入。根据适用合同的条款和条件，如果客户不履行此类合同规定的购买义务，则根据此类合同，他们需要向我们支付的最低金额合计约为美元280截至2023年9月30日，百万人。除上述履约义务外，我们预计，客户合同下截至2022年12月31日未履行或部分履行的任何履约义务将在2023年得到履行。
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3。每股净收益
每股净收益的计算方法如下：
 三个月已结束
9月30日		九个月结束了
9月30日
 2023202220232022
 （以百万计，每股金额除外）
归属于普通股股东的净收益$164 $438 $1,251 $2,486 
普通股每股基本收益：    
已发行普通股的加权平均值192.4 200.2 194.4 205.6 
归属于普通股股东的净收益$0.85 $2.19 $6.44 $12.09 
摊薄后的每股普通股收益：    
已发行普通股的加权平均值192.4 200.2 194.4 205.6 
稀释性普通股——基于股票的奖励0.5 0.7 0.5 0.9 
摊薄后的加权平均已发行普通股192.9 200.9 194.9 206.5 
归属于普通股股东的净收益$0.85 $2.18 $6.42 $12.04 
摊薄后的每股普通股收益是使用已发行普通股的加权平均值计算的，包括根据库存股法确定的股票奖励的摊薄效应。在计算摊薄后每股普通股收益时，如果纳入潜在摊薄的股票奖励具有反摊薄作用，则不包括在内。计算摊薄后每股普通股收益时未包含的反稀释性股票奖励的股票为 零在截至2023年9月30日的三个月和九个月以及截至2022年9月30日的三个月和九个月中。

4。库存
库存包括以下内容：
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
 （单位：百万）
成品$279 $437 
原材料、备件和用品39 37 
库存总额$318 $474 

5.   英国运营重组
2022年第二季度，我们批准并宣布了重组英国业务的拟议计划，包括计划永久关闭自2021年9月以来一直处于闲置状态的因斯工厂，以及优化我们比林汉姆工厂的剩余制造业务。根据我们提出的重组英国业务并按原计划处置因斯设施资产的计划，我们得出结论，需要对我们的长期资产进行评估并进行减值测试。然后，我们的评估将英国资产集团确定为U.K. Ammaby、U.K. AN和U.K. Other，包括我们在英国的持续业务，以及英国因斯。针对这一减值指标，我们将英国因斯资产集团的使用和最终处置产生的未贴现现金流与其账面金额进行了比较，得出的结论是账面金额无法收回，应根据其公允价值进行调整。因此，在 2022 年第二季度，我们记录的费用总额为 $162与因斯设施相关的百万美元如下：
•资产减值费用为 $152百万包括以下各项：
◦减值费用为 $135百万美元与计划废弃在因斯设施的不动产、厂房和设备有关，包括大约$的负债9百万美元用于支付与Ince基地相关的某些资产报废活动的费用；
◦无形资产减值费用为美元8与商品名称相关的百万美元；以及
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◦减值费用为 $9百万美元与因斯工厂备件和某些原材料的减记有关；
和
•离职后福利的费用总额为 $10百万美元，包含在我们合并运营报表的英国运营重组细列项目中，涉及拟议计划中将终止雇用的员工应承担的合同和法定义务。
2022 年 8 月，我们在英国业务的最终重组计划获得批准，我们因斯工厂的退役活动也已启动。因此，在2022年第三季度，我们承担了与英国重组相关的额外费用，金额为美元8百万美元，主要与一次性解雇补助金有关，这些补助金包含在我们合并运营报表的英国运营重组项目中。截至2023年6月30日，我们的因斯工厂的退役和其他批准的重组行动已经完成。
2022年第三季度，英国的天然气价格继续处于极高和波动的境地。通过Nord Stream 1管道流向欧洲的俄罗斯天然气管道停止流动，导致英国经历了前所未有的天然气价格。此外，欧盟宣布希望限制欧洲向俄罗斯支付的天然气供应价格，这进一步加剧了欧洲能源市场的不确定性。鉴于这些因素以及全球氮气产品市场价格没有相应上涨，2022年9月，我们在比林汉姆综合设施停产氨气。因此，我们得出结论，对构成英国持续业务的资产组触发了额外的减值测试。我们的减值测试结果表明，我们的英国氨和英国澳洲资产集团的账面价值超过了未贴现的估计未来现金流。因此，我们确认了美元的资产减值费用87百万，主要与不动产、厂房和设备以及固定寿命的无形资产有关，这些资产包含在我们合并运营报表的英国长期和无形资产减值项目中。
2023 年 7 月，我们批准并宣布了永久关闭比林汉姆氨水厂的拟议计划，2023 年 9 月，最终计划获得批准。因此，在2023年第三季度，我们确认的总费用为美元5百万美元主要包括确认资产退休义务以及与应向将被解雇的雇员应承担的合同和法定义务相关的离职后福利。
6.财产、厂房和设备—净额
财产、厂房和设备——网络由以下内容组成：
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
 （单位：百万）
土地$114 $113 
机械和设备12,716 12,633 
建筑物和装修923 914 
在建工程339 203 
不动产、厂房和设备(1)
14,092 13,863 
减去：累计折旧和摊销7,936 7,426 
不动产、厂房和设备——净额$6,156 $6,437 
_______________________________________________________________________________
(1)截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的不动产、厂房和设备已应计但未付约为美元80百万和美元53分别为百万。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的不动产、厂房和设备已应计但未付约为美元60百万和美元35分别是百万。
与不动产、厂房和设备相关的折旧和摊销额为美元211百万和美元633截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元219百万和美元643截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。
工厂周转—在工厂全面停产期间，对我们的连续流程制造设施的工厂机械和设备进行定期检查、更换和大修称为工厂检修。与周转有关的支出在发生时资本化为不动产、厂场和设备。
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工厂检修期间定期更换和检修工厂机械和设备包括拆卸、修理或更换和安装各种部件，包括管道、阀门、电机、涡轮机、泵、压缩机和热交换器，以及在工厂全面停产时更换催化剂。在工厂全面停产期间，还会进行定期检查，包括必要的安全检查，包括拆卸各种部件，例如蒸汽锅炉、压力容器和其他需要安全认证的设备。内部员工成本和管理费用不被视为周转成本，也不被资本化。
以下是资本化工厂周转成本的摘要：
 九个月结束了
9月30日
 20232022
 （单位：百万）
截至1月1日的净资本化周转成本$312 $355 
增补121 84 
折旧(95)(101)
与英国业务相关的减值— (21)
汇率变动和其他的影响(4)(7)
截至9月30日的净资本化周转成本
$334 $310 

7。权益法投资
我们有一个 50Point Lisas 氮气有限公司（PLNL）的所有权百分比，该公司在特立尼达和多巴哥共和国经营氨水生产设施。我们将这种权益法投资的净收益中所占的份额列为运营收益的一部分，因为PLNL为我们的业务提供了额外的产量，并且与我们在氨水领域的其他供应链和销售活动整合在一起。
根据特立尼达和多巴哥国家天然气有限公司（NGC）的天然气销售合同（NGC合同），PLNL经营一家依赖天然气供应的氨气厂。NGC 合同的到期日为 2023 年 9 月。2023年第三季度，PLNL与NGC签订了新的天然气销售合同（新的NGC合同），该合同有效期为2023年10月至2025年12月。
在2023年第三季度，根据新的NGC合同的条款，我们对PLNL的投资进行了减值评估，并确定我们在PLNL的权益法投资的账面价值超过了其公允价值。结果，我们在PLNL中记录的权益法投资的减值为美元43百万，这反映在我们截至2023年9月30日的三个月和九个月合并运营报表中，运营子公司的权益（亏损）中。截至2023年9月30日，我们对PLNL的权益法投资的总账面价值为美元32百万。
我们在正常业务过程中与PLNL的交易反映了我们的购买义务 50按当前市场价格计算，PLNL 生产的氨的百分比。我们从PLNL购买的氨水总额为美元20百万和美元115截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元61百万和美元212截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。

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8.公允价值测量
我们的现金和现金等价物以及其他投资包括以下内容：
 2023年9月30日
 成本基础未实现
收益		未实现
损失		公允价值
 （单位：百万）
现金$193 $— $— $193 
现金等价物：
美国和加拿大政府的义务2,687 — — 2,687 
其他债务证券374 — — 374 
现金和现金等价物总额$3,254 $— $— $3,254 
不合格的员工福利信托16 — — 16 
 2022年12月31日
 成本基础未实现
收益		未实现
损失		公允价值
 （单位：百万）
现金$153 $— $— $153 
现金等价物：
美国和加拿大政府的义务1,902 — — 1,902 
其他债务证券268 — — 268 
现金和现金等价物总额$2,323 $— $— $2,323 
不合格的员工福利信托16 — — 16 
根据我们的短期投资政策，我们可以直接或通过共同基金将现金余额投资于多种类型的投资级证券，包括政府实体或公司发行的票据和债券。政府实体发行的证券包括由美国和加拿大联邦政府直接发行的证券；由州、地方或其他政府实体发行的证券；以及由政府实体附属实体担保的证券。
经常性以公允价值计量的资产和负债
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日合并资产负债表中包含的、经常按公允价值确认的资产和负债，并指出了用于确定此类公允价值的公允价值层次结构：
 2023年9月30日
 完全公平
价值		报价
处于活动状态
市场
（第 1 级）		意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
 （单位：百万）
现金等价物$3,061 $3,061 $— $— 
不合格的员工福利信托16 16 — — 
衍生资产8 — 8 — 
衍生负债(16)— (16)— 
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 2022年12月31日
 完全公平
价值		报价
处于活动状态
市场
（第 1 级）		意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
 （单位：百万）
现金等价物$2,170 $2,170 $— $— 
不合格的员工福利信托16 16 — — 
衍生资产12 — 12 — 
衍生负债(85)— (85)— 
现金等价物
现金等价物包括流动性高的投资，这些投资很容易兑换成已知数额的现金，原始到期日为三个月或更短。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的现金等价物主要包括美国和加拿大政府债券以及投资于美国政府债务和其他投资级证券的货币市场共同基金。
不合格员工福利信托
我们维持与某些不合格补充养老金计划相关的信托。信托资产的公允价值基于活跃市场的每日报价，该报价代表信托持有的股份的净资产价值，并包含在我们的合并资产负债表中的其他资产。债务证券作为可供出售证券入账，公允价值的变化在其他综合收益中报告。信托资产中可供出售股权证券公允价值的变化通过收益确认。
衍生工具
我们使用的衍生工具主要是天然气固定价格互换、基础互换以及在场外市场上与跨国商业银行、其他主要金融机构或大型能源公司交易的期权。天然气衍生品合约代表未来时期的预期天然气需求，结算计划与未来时期的预期天然气购买量同时进行。天然气衍生品合约主要使用纽约商品交易所期货价格指数进行结算。为了确定这些工具的公允价值，我们使用纽约商品交易所的报价和标准定价模型，其输入来自可观察的市场数据，例如行业认可的独立第三方提供的远期曲线，或得到其证实。有关更多信息，请参见附注13——衍生金融工具。
金融工具
我们的金融工具的账面金额和估计公允价值如下：
 2023年9月30日2022年12月31日
 携带
金额		公允价值携带
金额		公允价值
 （单位：百万）
长期债务$2,967 $2,656 $2,965 $2,764 
我们的长期债务的公允价值基于非活跃市场中相同或相似负债的报价，或者估值模型中所有重要投入和价值驱动因素均可观察，因此被归类为二级投入。
现金和现金等价物的账面金额，以及其他流动资产和其他流动负债中包含的任何符合金融工具定义的工具，由于其短期到期日，近似公允价值。
按非经常性公允价值计量的资产和负债
我们还有资产和负债可以在非经常基础上按公允价值计量；也就是说，资产和负债不是持续按公允价值计量的，而是在某些情况下需要进行公允价值调整，例如有减值证据、收购中存在收购价格分配或正在建立需要公允价值计量的新负债时。其中包括长期资产、商誉和其他
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无形资产和对未合并子公司的投资，例如权益法投资，由于减值，这些投资可能会被减记为公允价值。与每项指标相关的公允价值衡量标准主要取决于公司的特定投入和公司对资产使用的假设。由于公司的某些假设将涉及不可观察的投入，因此这些公允价值将位于公允价值层次结构的第三级之内。
2023年第三季度，我们确定对PLNL的权益法投资的账面价值超过了其公允价值，并记录了我们在PLNL中的权益法投资的减值为美元43百万。有关更多信息，请参见附注7——权益法投资。
9。所得税
在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录的所得税准备金为美元23税前收入为美元，百万美元253百万，或有效税率为 9.1%，相比之下，所得税准备金为美元155税前收入为美元，百万美元693百万，或有效税率为 22.3％，截至2022年9月30日的三个月中。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的所得税准备金包括一美元9百万所得税优惠，源于纳税申报表申报状况的最终确定以及根据我们提交的美国联邦申报表中反映的变更对应计预扣税的调整。这种所得税优惠与税前收入相关 $253与美国的法定税率相比，2023年第三季度的有效税率较低，而美国的法定税率为21％。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录的所得税准备金为美元326税前收入为美元，百万美元1.81十亿，或有效税率为 18.0%，相比之下，所得税准备金为美元913税前收入为美元，百万美元3.84十亿，或有效税率为 23.8％，截至2022年9月30日的九个月中。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们的所得税准备金包括 $18百万美元的所得税支出用于在英国记录估值补贴，这是由于附注5——英国业务重组中描述的减值导致递延所得税资产的变现存在不确定性。此外，在截至2022年9月30日的九个月中，我们的所得税准备金包括美元22基于股份的薪酬活动产生的百万美元所得税优惠和 $78与加拿大税务局主管当局事项相关的百万所得税准备金，如下所述。
我们的有效税率受到归属于CF Industries Nitrogen, LLC（CFN）非控股权益的收益的影响，因为我们的合并所得税准备金不包括对归属于非控股权益的收益的税收规定。我们在截至2023年9月30日的三个月中的有效税率 9.1%，基于税前收入美元253百万，包括 $66归属于非控股权益的百万美元收益将是 3.2如果基于不包括美元的税前收入，则高出百分点66归属于非控股权益的百万美元收益。截至2022年9月30日的三个月中，我们的有效税率 22.3%，基于税前收入美元693百万，包括 $100归属于非控股权益的百万美元收益将是 3.7如果基于不包括美元的税前收入，则高出百分点100归属于非控股权益的百万美元收益。
截至2023年9月30日的九个月中，我们的有效税率 18.0%，基于税前收入美元1.81十亿，包括 $235归属于非控股权益的百万美元收益将是 2.7如果基于不包括美元的税前收入，则高出百分点235归属于非控股权益的百万美元收益。截至2022年9月30日的九个月中，我们的有效税率 23.8%，基于税前收入美元3.84十亿，包括 $442归属于非控股权益的百万美元收益将是 3.1如果基于不包括美元的税前收入，则高出百分点442归属于非控股权益的百万美元收益。
加拿大税务局主管当局事项
2016年，加拿大税务局（CRA）和艾伯塔省税收管理局（Alberta TRA）向我们的一家加拿大分支机构发布了2006至2009纳税年度的重新评估通知，声称取消了某些赞助扣除。我们向CRA和Alberta TRA提交了有关重新评估通知的异议通知，并以信用证代替支付评估的额外纳税义务。如下文所述，在问题得到解决之前，信用证是担保。2018年，根据美加税收协定（《条约》）的双边和解条款，包括与加拿大和美国之间利润分配有关的转让定价议题，该事项被美国和加拿大主管当局接受审议，包括2006至2011纳税年度。2021年第二季度，公司根据该条约的条款，将此事的转让定价方面提交仲裁程序。
2022年2月，我们获悉，仲裁小组做出了2006至2011年纳税年度的裁决。2022年3月，我们收到了有关仲裁程序结果的更多细节以及美国和加拿大主管当局之间的和解条款，我们接受了仲裁小组的裁决。根据以下条款
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仲裁裁决规定，2006至2011纳税年度的额外收入需在加拿大纳税，因此我们在这些纳税年度有额外的加拿大纳税义务。
在截至2022年9月30日的九个月中，由于这些事件对我们的加拿大和美国联邦和州所得税的影响，我们确认了加元的所得税条款78百万，反映了美元的净影响1292006至2011纳税年度应向加拿大缴纳的百万美元应计所得税，部分被约为美元的净所得税应收账款所抵消51在美国有百万美元，我们应计的净利息为美元103百万，主要反映了估计应付给加拿大的利息的影响。
在 $ 中78百万美元所得税准备金和 $103在截至2022年9月30日的九个月中，确认的净利息支出为百万美元，减少了美元1在截至2022年9月30日的三个月中，确认了百万美元的净利息支出。
2022 年下半年，对这笔纳税义务和相关利息进行了评估和支付，总付款额为 $224百万，这也反映了外币汇率变动的影响。结果，我们代替支付重新评估通知所评估的额外纳税义务而开具的信用证被取消。主要由于可以获得额外的外国税收抵免，以部分抵消上述加拿大税收的增加，该公司已在美国提交了修订后的纳税申报表，要求退还已缴税款。
转让定价头寸
根据上述仲裁裁决的结果，我们还评估了2012年开放年及以后加拿大和美国之间的转让定价状况。根据这项评估，我们在截至2022年9月30日的九个月中记录了以下内容：
•未确认的税收优惠负债约为美元314百万，有相应的所得税准备金，应计利息约为美元123百万美元与未确认的税收优惠负债有关，以及
•非流动所得税应收账款约为美元359百万美元，相应的所得税优惠，应计利息收入约为美元33百万美元与非流动所得税应收账款有关。
在截至2022年9月30日的九个月中，转让定价状况评估后记录的金额（包括美元）对我们的合并运营报表的影响29用于其他转让定价税影响的递延所得税准备金净额为百万美元16百万美元的所得税优惠和 $90百万税前净利息支出 ($)98税后百万美元）。
在 $ 中16百万美元的所得税优惠和 $90在截至2022年9月30日的九个月中，确认的净利息支出为百万美元3百万美元所得税准备金和 $4百万美元净利息支出 ($5在截至2022年9月30日的三个月中，确认了税后百万美元）。

10。养老金退休人员年金购买
2022 年 7 月 15 日，我们与一家保险公司签订协议，购买一份非分红型团体年金合同，并转账约 $375我们主要的美国固定福利养老金计划的预计福利义务中的百万美元。该交易于2022年7月22日结束，资金来自计划资产。根据该交易，保险公司承担了大约养老金福利和年金管理的责任 4,000退休人员或其受益人。此次交易的结果是，在2022年第三季度，我们重新衡量了该计划的预计福利义务和计划资产，并确认非现金税前养老金结算亏损为美元24百万，反映了与已结债务相关的未摊销的未确认退休后福利净成本，并相应抵消了累计的其他综合亏损。2022年第四季度，未参与的团体年金合同的最终结算导致了美元的退款4百万，这使结算损失减少了美元3百万到美元21百万。

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11。融资协议
循环信贷协议
2023年10月26日，我们签订了新的优先无抵押循环信贷协议（新循环信贷协议），该协议取代了我们之前的优先无抵押循环信贷协议（先前的循环信贷协议）。有关更多信息，请参见注释18—后续事件。
先前的循环信贷协议规定了最高为美元的循环信贷额度750百万美元，到期日为2024年12月5日，包括信用证子限额为美元125百万。先前循环信贷协议下的借款可用于营运资金、资本支出、收购、股票回购和其他一般公司用途。
先前的循环信贷协议下的借款可以以美元、加元、欧元和英镑计价。根据我们的选择，美元借款的年利率等于适用的调整期限有担保隔夜融资利率或基准利率，无论哪种情况，都要加上规定的保证金。根据先前的循环信贷协议，我们需要为未提取的承诺部分支付未提取的承诺费和惯例信用证费用。规定的利润率和承诺费金额取决于CF Holdings当时的信用评级。
先前的循环信贷协议包含陈述和担保以及肯定和负面契约，包括财务契约。截至2023年9月30日，我们遵守了先前的循环信贷协议下的所有契约。
截至2023年9月30日，根据先前的循环信贷协议，我们的未使用借款能力为美元750百万和 不先前循环信贷协议下的未偿信用证。有 不截至2023年9月30日或2022年12月31日，或截至2023年9月30日的九个月内，根据先前的循环信贷协议未偿还的借款。
双边协议下的信用证
我们是双边协议的缔约方，该协议规定最多可发行 $350数百万张信用证。截至 2023 年 9 月 30 日，大约为200根据该协议，有数百万张信用证尚未兑现。
高级票据
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的合并资产负债表上列报的长期债务包括CF Industries发行的以下债务证券：
 有效利率2023年9月30日2022年12月31日
 校长
账面金额(1)
校长
账面金额(1)
（单位：百万）
公共高级笔记：
5.150% 将于 2034 年 3 月到期
5.293%750 741 750 741 
4.950% 将于 2043 年 6 月到期
5.040%750 742 750 742 
5.375% 将于 2044 年 3 月到期
5.478%750 741 750 740 
高级安全笔记：
4.500% 于 2026 年 12 月到期(2)
4.783%750 743 750 742 
长期债务总额$3,000 $2,967 $3,000 $2,965 
_______________________________________________________________________________
(1)账面金额扣除未摊销债务折扣和递延债务发行成本。未摊销债务折扣总额为美元7截至2023年9月30日和2022年12月31日，均为百万美元，递延债务发行总成本为美元26百万和美元28截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。
(2)自2021年8月23日起，根据适用契约的条款，这些票据不再有担保。
根据上表中确定的适用于2034、2043年和2044年到期的优先票据（公共优先票据）的契约（包括适用的补充契约），每系列的公共优先票据均由CF Holdings担保。根据管理该契约的条款 4.5002026年12月到期的优先担保票据（2026年票据）的百分比如上表所示，2026年票据由CF Holdings担保。
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公共优先票据和2026年票据的利息每半年支付一次，公共优先票据和2026年票据可由我们选择随时全部或部分按特定的整体赎回价格赎回。

12。利息支出
利息支出详情如下：
 三个月已结束
9月30日		九个月结束了
9月30日
 2023202220232022
 （单位：百万）
借款利息(1)
$38 $38 $112 $118 
融资协议费用(1)
2 2 6 6 
纳税负债的利息(2)
1 6 1 246 
利息资本化(2)— (4)(1)
利息支出总额$39 $46 $115 $369 
_______________________________________________________________________________
(1)有关更多信息，请参见附注11—融资协议。
(2)有关更多信息，请参阅附注 9——所得税。

13。衍生金融工具
我们使用衍生金融工具来减少未来将要购买的天然气价格变动所带来的风险。天然气是我们氮基产品制造成本中最大和波动性最大的组成部分。我们还可能不时使用衍生金融工具来减少我们对外币汇率变动的风险。我们用来减少天然气价格变动风险的衍生品主要是天然气固定价格互换、基础互换和在场外交易市场交易的期权。这些天然气衍生品主要使用纽约商品交易所期货价格指数进行结算，该指数代表任何给定时间的公允价值基础。我们签订天然气衍生品合约，供我们未来消费，这些衍生合约的结算计划与我们在未来这些时期预计购买用于制造氮气产品的天然气相吻合。我们使用天然气衍生品作为天然气价格风险的经济对冲，但不应用套期保值会计。因此，这些合同的公允价值变动计入收益。截至2023年9月30日，我们的天然气衍生品合约涵盖了截至2024年3月的某些时期。
截至2023年9月30日，我们的未平仓天然气衍生品合约包括天然气固定价格互换、基础互换和期权 65.3百万百万英热单位的天然气。截至2022年12月31日，我们有未平仓的天然气衍生品合约，包括天然气固定价格互换、基差互换和期权 66.3百万百万英热单位的天然气。在截至2023年9月30日的九个月中，我们使用衍生品涵盖了大约 27占我们天然气消耗量的百分比。
衍生品在我们的合并运营报表中的影响如下表所示。
 收入中确认的收益（亏损）
  三个月已结束
9月30日		九个月结束了
9月30日
地点2023202220232022
  （单位：百万）
天然气衍生品未实现的净（亏损）收益销售成本$(7)$(11)$65 $39 
天然气衍生品的已实现净（亏损）收益销售成本(1)12 (119)20 
衍生品（亏损）净收益 $(8)$1 $(54)$59 

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合并资产负债表上衍生品的公允价值如下所示。截至2023年9月30日和2022年12月31日， 无我们的衍生工具被指定为对冲工具。有关衍生公允价值的更多信息，请参阅注释8—公允价值衡量标准。
资产衍生品负债衍生品
 资产负债表地点9月30日
2023		2022年12月31日资产负债表
地点		9月30日
2023		2022年12月31日
  （单位：百万） （单位：百万）
天然气衍生物其他流动资产$8 $12 其他流动负债$(16)$(85)
我们的大多数国际互换和衍生品协会 (ISDA) 协议都包含与信用风险相关的或有特征，例如交叉违约条款。如果发生某些违约或终止事件，我们的交易对手可能会要求提前终止某些衍生品交易并进行净结算，或者根据某些ISDA协议，可能要求我们以净负债状况对衍生品进行抵押。截至2023年9月30日和2022年12月31日，净负债头寸中具有信用风险相关或有特征的衍生工具的总公允价值为美元8百万和美元73分别为百万美元，这也估算了在报告日触发与信用风险相关的或有特征时可能需要用于清偿债务的资产的公允价值。与我们的某些ISDA协议相关的信用支持文件通常使我们和我们的交易对手有权在发生违约或特定的终止事件时抵消根据ISDA协议应付的款项抵消抵押品。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们有 不向交易对手存入衍生合约的现金抵押品。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日与抵消我们的衍生资产和负债相关的金额：
 
合并列报的金额
资产负债表(1)
合并资产负债表中未抵消总额
 金融
乐器		收到的现金抵押品（已认捐）网
金额
 （单位：百万）
2023年9月30日    
衍生资产总额$8 $— $— $8 
衍生负债总额(16)— — (16)
衍生负债净额$(8)$— $— $(8)
2022年12月31日
衍生资产总额$12 $— $— $12 
衍生负债总额(85)— — (85)
衍生负债净额$(73)$— $— $(73)
_______________________________________________________________________________
(1)我们在合并资产负债表上按毛额报告衍生资产和负债的公允价值。因此，确认的总额和列报的净额是相同的。
我们认为，合同中允许的对欠我们的ISDA协议交易对手或应付金额的净额结算、清盘净额结算或抵消不会对我们的财务状况产生重大影响。

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14。非控股权益
我们与CHS Inc.（CHS）有一家战略合资企业，根据该合资企业，CHS 拥有CF Holdings的子公司CFN的股权，其股权约为 11CFN会员权益的百分比。剩余的会员权益归我们所有。根据CFN的有限责任公司协议条款，随着时间的推移，每个成员的利益将反映CFN盈利能力、成员向CFN缴纳的任何款项以及从CFN收到的提款和分配的影响。出于财务报告的目的，战略企业的资产、负债和收益已合并到我们的财务报表中。在我们的合并财务报表中，CHS在该战略合资企业的权益中记录为非控股权益。
下文提供了合并资产负债表中非控股权益的期初和期末余额与应付给非控股权益的分配的对账情况。
20232022
 （单位：百万）
非控股权益：
截至1月1日的余额$2,802 $2,830 
归属于非控股权益的收益235 442 
申报应付分配(459)(619)
截至9月30日的余额$2,578 $2,653 
应付给非控股权益的分配：
截至1月1日的余额$— $— 
申报应付分配459 619 
对非控股权益的分配(459)(619)
截至9月30日的余额$— $— 
CHS还根据供应协议接收货物，根据该协议，CHS有权每年从CFN购买货物，最多可达大约 1.1百万吨颗粒尿素和 580,000按市场价格计算的大量 UAN。由于其在CFN的股权，CHS有权获得CFN的半年度现金分配。我们还有权获得CFN的半年度现金分配。CFN向我们和CHS的分配金额通常基于CFN的盈利能力，根据CFN根据供应协议向我们和CHS出售的颗粒尿素和UAN数量确定，减去主要基于用于生产颗粒尿素和UAN的天然气成本的配方计算的金额，并根据运营效率和管理费用等项目的分配进行了调整。

15.   股东权益
普通股
2021 年 11 月 3 日，我们的董事会（董事会）批准回购不超过 $1.5截至2024年12月31日，CF Holdings的10亿股普通股（2021年股票回购计划）。2022 年 11 月 2 日，董事会批准回购不超过美元3数十亿股CF Holdings普通股自2021年股票回购计划完成之日起生效，有效期至2025年12月31日（2022年股票回购计划）。根据这些计划进行的回购可以不时在公开市场、通过私下谈判的交易、通过大宗交易或其他方式进行。回购的方式、时间和金额将由我们的管理层根据对市场状况、股票价格和其他因素的评估来决定。
下表汇总了2022年股票回购计划和2021年股票回购计划下的股票回购情况。
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2022 年股票回购计划2021 年股票回购计划
股份
金额(1)
股份
金额(1)
（单位：百万）
2022年回购的股票：
第一季度— $— 1.3 $100 
第二季度— — 5.3 490 
第三季度— — 6.1 532 
第四季度— — 2.2 223 
2022 年回购的股票总数— — 14.9 1,345 
截至2022年12月31日已回购的股票— $— 14.9 $1,345 
2023年回购的股票：
第一季度— $— 1.1 $75 
第二季度0.8 50 1.2 80 
第三季度1.9 150 — — 
2023 年回购的股票总数2.7 200 2.3 155 
截至2023年9月30日已回购的股票
2.7 $200 17.2 $1,500 
______________________________________________________________________________
(1)根据股票回购计划的定义，金额反映了为回购的普通股支付的价格，不包括支付给经纪人的佣金和消费税。
2023年上半年，我们完成了2021年股票回购计划，回购了大约 2.3百万股售价 $155百万。在截至2023年9月30日的九个月中，我们回购了大约 2.72022年股票回购计划下的百万股，价格为美元200百万然后退休了大约 3.3百万股回购的股票。我们举行了大约 1.9截至2023年9月30日，共有百万股库存股。
在截至2022年9月30日的九个月中，我们回购了大约 12.72021年股票回购计划下的百万股股票，价格为美元1.12十亿，其中 $27截至2022年9月30日，已累计百万美元，未付款。在截至2022年9月30日的九个月中，我们大约退休了 3.2百万股回购的股票。
累计其他综合亏损
累计其他综合亏损的变化以及对其他综合收益（亏损）的影响如下：
 国外
货币
翻译
调整		未实现
获得
衍生品		已定义
好处
计划		累积的
其他
全面
收入（亏损）
 （单位：百万）
截至2022年12月31日的余额$(179)$3 $(54)$(230)
期内产生的收益— — 5 5 
重新归类为收入— — (1)(1)
汇率变动和递延税的影响3 — (2)1 
截至2023年9月30日的余额$(176)$3 $(52)$(225)
截至2021年12月31日的余额$(141)$4 $(120)$(257)
期内产生的收益— — 3 3 
重新归类为收入(1)
— — 26 26 
汇率变动和递延税的影响(49)— 7 (42)
截至2022年9月30日的余额$(190)$4 $(84)$(270)
_______________________________________________________________________________
(1)在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，从累计其他综合亏损中重新归类为合并运营报表包括 非现金税前养老金结算亏损美元24百万。有关更多信息，请参见附注10——养老金退休人员年金购买。
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16。细分市场披露
我们的应申报细分市场包括氨气、颗粒尿素、UAN、AN 和其他。这些细分市场因产品而异。我们的管理层使用毛利率来评估细分市场的表现并分配资源。其他运营成本和支出总额（主要包括销售、一般和管理费用以及其他净运营费用）和非营业支出（主要由利息和所得税组成）由集中管理，不包括在管理层审查的分部盈利能力衡量标准中。 下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的销售、销售成本和毛利率分部数据。
氨水
颗粒尿素(1)
UAN(1)
一个(1)
其他(1)
合并
（单位：百万）
截至2023年9月30日的三个月
净销售额$235 $360 $435 $114 $129 $1,273 
销售成本214 226 302 79 75 896 
毛利率$21 $134 $133 $35 $54 377 
其他运营成本和支出总额97 
运营子公司亏损权益(2)
(36)
营业收益$244 
截至2022年9月30日的三个月
净销售额$531 $689 $736 $180 $185 $2,321 
销售成本353 394 414 136 108 1,405 
毛利率$178 $295 $322 $44 $77 916 
其他运营成本和支出总额(3)
186 
运营子公司收益中的权益20 
营业收益$750 
截至2023年9月30日的九个月
净销售额$1,184 $1,431 $1,650 $377 $418 $5,060 
销售成本797 775 937 264 243 3,016 
毛利率$387 $656 $713 $113 $175 2,044 
其他运营成本和支出总额228 
运营子公司亏损权益(2)
(12)
营业收益$1,804 
截至2022年9月30日的九个月
净销售额$2,286 $2,287 $2,727 $656 $622 $8,578 
销售成本1,075 1,024 1,102 458 314 3,973 
毛利率$1,211 $1,263 $1,625 $198 $308 4,605 
其他运营成本和支出总额(3)
493 
运营子公司收益中的权益74 
营业收益$4,186 
_______________________________________________________________________________
(1)升级为其他产品的产品的成本按成本转化为升级后的产品结果。
(2)截至2023年9月30日的三个月和九个月中，运营子公司的权益亏损包括我们在PLNL中的权益法投资减值为美元43百万。有关更多信息，请参见附注7——权益法投资。
(3)截至2022年9月30日的三个月和九个月的其他运营成本和支出总额包括美元95百万和美元257与我们在英国的业务相关的资产减值和重组费用分别为百万美元。有关更多信息，请参见附注5——英国业务重组。


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17.   购买氨生产设施的协议
2023年3月20日，我们与总部位于澳大利亚的Incitec Pivot Limited（IPL）的美国子公司戴诺诺诺贝尔路易斯安那氨有限责任公司（DNLA）和IPL签订了资产购买协议。根据协议条款，我们将以$的收购价收购位于路易斯安那州瓦加曼的DNLA氨生产综合体1.675十亿，有待调整。该设施的铭牌容量为 880,000每年消耗大量的氨水。各方将分配 $425长期氨气承购协议的收购价格的百万美元，该协议规定我们最多供应氨水 200,000每年向IPL的Dyno Nobel, Inc. 子公司提供大量氨水。我们预计将为购买价格的余额（代表美元）提供资金1.675十亿收购价格，经调整后，减去美元425百万，手头有现金。
交易的完成取决于满足或放弃惯例条件，包括经修订的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法》规定的等待期到期或提前终止。该协议包括某些惯常终止权，包括如果到2025年3月20日尚未达成协议，则任何一方都有权终止协议。我们已同意支付 $ 的终止费75如果协议在某些情况下终止并且未获得某些监管部门的批准，则为百万。
18。后续事件
2023年10月26日，我们签订了新的循环信贷协议，该协议取代了原定于2024年12月5日到期的先前循环信贷协议。新的循环信贷协议规定了最高为美元的循环信贷额度750百万美元，到期日为2028年10月26日，包括信用证子限额为美元125百万。有关先前循环信贷协议的更多信息，请参见附注11——融资协议。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
        您应结合我们的年度合并财务报表和相关附注以及我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析，这些讨论和分析包含在我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会（SEC）提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中，以及第1项。本10-Q表季度报告第一部分中的财务报表。所有提及 “CF Holdings”、“我们”、“我们的” 和 “公司” 的内容均指CF Industries Holdings, Inc.及其子公司，除非上下文明确指的是CF Industries Holdings, Inc.，而不是其子公司。所有提及 “CF Industries” 的内容均指CF Industries, Inc.，这是CF Industries Holdings, Inc.的100％控股子公司。提及的吨是指短吨，提及的吨是指公吨。本讨论和分析中引用的附注是指第1项中我们未经审计的中期合并财务报表附注。本10-Q表季度报告第一部分中的财务报表。以下是此处包含的讨论和分析的概要：
•CF 控股概述
•购买氨生产设施的协议
•市场状况
•财务执行摘要
•影响结果可比性的项目
•合并经营业绩
•按业务部门划分的经营业绩
•流动性和资本资源
•关键会计估计
•前瞻性陈述

CF 控股概述
我们的公司
我们的使命是提供清洁能源，以可持续的方式为世界提供食物和燃料。我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及严格的资本和公司管理，我们正在实现氨生产网络（世界上最大的氨生产网络）的脱碳，从而为能源、化肥、减排和其他工业活动提供绿色和蓝色的氢气和氮气产品。我们在美国、加拿大和英国的氮气制造综合体，在北美拥有广泛的储存、运输和配送网络，以及能够覆盖全球的物流能力，是我们利用独特能力加速世界向清洁能源过渡的战略的基础。我们的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。我们的核心产品是无水氨（氨气），它含有 82% 的氮和 18% 的氢气。我们从氨升级而来的氮气产品是颗粒尿素、尿素硝酸铵溶液 (UAN) 和硝酸铵 (AN)。我们的其他氮气产品包括柴油排气液 (DEF)、尿素液、硝酸和水氨，这些产品主要销售给我们的工业客户。
截至2023年9月30日，我们的主要资产包括：
•五个美国氮气制造工厂位于路易斯安那州唐纳森维尔（世界上最大的氮气综合体）；爱荷华州谢尔盖特布拉夫（我们的尼尔港综合体）；密西西比州亚祖城；俄克拉荷马州克莱尔莫尔（我们的维迪格里斯综合体）；以及俄克拉荷马州伍德沃德。这些设施由CF Industries Nitrogen, LLC（CFN）直接或间接全资拥有，我们拥有其中的约89％，其余部分由CHS Inc.（CHS）拥有（有关我们与CHS的战略合资企业的更多信息，请参阅附注14——非控股权益）；
•两个加拿大氮气生产设施位于艾伯塔省梅迪辛哈特（加拿大最大的氮气综合体）和安大略省的考特赖特；
•位于比林汉姆的英国氮气制造工厂；
•主要位于美国中西部的庞大码头和相关运输设备系统；以及
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•Point Lisas Nitrogen Limited（PLNL）的50％权益，这是一家位于特立尼达和多巴哥共和国（特立尼达）的氨生产合资企业，我们按权益法进行核算。
我们对清洁能源经济的承诺
我们正在采取重要措施，通过生产绿色和蓝氨来支持全球氢气和清洁燃料经济。由于氨是运输和储存氢气的最有效方式之一，本身也是一种燃料，因此我们相信，作为世界上最大的氨生产商，该公司拥有无与伦比的制造和分销网络以及深厚的技术专长，在满足绿色和蓝色来源对氢气和氨的预期需求方面具有独特的地位。我们的方法包括绿色氨生产，这是指通过无碳工艺生产的氨气，以及蓝氨生产，后者涉及通过常规工艺生产的氨气，但使用氨工艺 CO2通过碳捕集和封存（CCS）去除的副产品。
2021 年 4 月，我们与蒂森克虏伯签署了一份工程和采购合同，为唐纳森维尔工厂提供一座 20 兆瓦的碱性水电解厂，用于生产绿色氢气。我们将把电解厂产生的绿色氢气整合到现有的氨合成回路中，使每年能够生产大约 20,000 吨的绿色氨气。大多数主要设备的制造和交付已经完成，新的电解槽装置的安装正在进行中。我们相信，唐纳森维尔绿色氨水项目启动时将是北美同类项目中规模最大的项目。
2022年7月，我们与三井物产有限公司（三井）就两家公司建设出口导向型蓝氨设施的拟议计划签署了联合开发协议。我们和三井物产预计将在2023年第四季度完成该项目的前端工程和设计（FEED）研究，随后将就拟议设施做出最终投资决定。如果两家公司同意向前迈进，氨气设施将在我们的新蓝点综合大楼内建造。我们拥有该建筑群的土地，该建筑群位于路易斯安那州阿森松教区的密西西比河西岸。从施工开始之日起，新的世界级氨水厂的建设和调试通常需要大约四年的时间。
2023 年第一季度，我们与日本最大的能源生产商 JERA Co., Inc. (JERA) 签署了一份谅解备忘录 (MOU)，内容是从 2027 年开始每年长期供应高达 500,000 吨的清洁氨水。谅解备忘录的执行是JERA于2022年2月启动的清洁氨采购供应商比较和评估过程的结果，该流程用于JERA正在开发的世界上第一个商业规模的氨联合燃烧业务。谅解备忘录为JERA和我们建立了一个框架，以评估如何最好地向JERA提供清洁的氨水，根据长期承购协议，清洁氨的生产碳排放量必须比传统生产的氨至少低60％。我们和JERA预计将评估一系列潜在的供应选择，包括JERA向我们进行股权投资，在路易斯安那州开发清洁氨设施，以及签订补充性长期承购协议。
2023 年第一季度，我们与韩国全球化工公司乐天化学公司（LOTTE）签署了谅解备忘录。该谅解备忘录将指导乐天和我们共同探索美国清洁氨生产的发展，此外还将量化韩国的预期清洁氨需求和韩国的长期清洁氨吸收量。
2023 年 9 月，我们与浦项制铁控股有限公司（POSCO）签署了一份联合开发协议条款表，以评估位于我们新的蓝点综合大楼的以出口为导向的蓝氨工厂。如果该项目向前推进，浦项制铁预计将从该设施向韩国进口低碳清洁氨气，以支持浦项制铁自有和第三方煤基发电设施的脱碳。我们和浦项制铁将在2023年第四季度启动一项利用自热重整 (ATR) 氨生产技术的蓝氨厂的联合FEED研究，并有望在2024年下半年完成FEED研究。
我们还在寻找机会，利用我们现有的氨生产网络生产蓝氨。我们目前正在执行一个建造CO的项目，估计耗资2亿美元2唐纳森维尔综合大楼的脱水和压缩设施用于运输和永久封存氨法一氧化碳2 副产品。建造脱水和压缩装置的工程活动继续推进，该设施的所有主要设备均已采购，CO2 压缩机正在运行。2022 年 10 月，我们宣布我们已经签订了最终的 CO2与埃克森美孚签订承购协议，运输和永久封存一氧化碳2来自唐纳森维尔。一旦脱水和压缩装置投入使用并开始封存，我们预计唐纳森维尔综合体每年将有能力脱水和压缩多达200万吨的工艺二氧化碳2，使蓝氨的生产成为可能。该项目计划于2025年启动。根据现行法规，该项目
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预计将有资格根据《美国国税法》第45Q条获得税收抵免，该条规定每吨一氧化碳的抵免2僻静的。
购买氨生产设施的协议
2023年3月20日，我们与总部位于澳大利亚的Incitec Pivot Limited（IPL）的美国子公司戴诺诺诺贝尔路易斯安那氨有限责任公司（DNLA）和IPL签订了资产购买协议。根据协议条款，我们将以16.75亿美元的收购价收购位于路易斯安那州瓦加曼的DNLA氨生产综合体，有待调整。该设施的铭牌容量为每年 880,000 吨氨水。双方将把收购价格中的4.25亿美元分配给一项长期的氨气承购协议，该协议规定我们每年向IPL的Dyno Nobel, Inc.子公司供应多达20万吨的氨水。我们预计将用手头现金为收购价格的余额提供资金，即调整后的16.75亿美元收购价格，减去4.25亿美元。
交易的完成取决于惯例条件的满足或豁免，包括经修订的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改善法》规定的等待期到期或提前终止等。我们预计将于2023年12月1日完成交易。
该协议包括某些惯例终止权，包括在2025年3月20日之前未达成协议的情况下，任何一方都有权终止协议。如果协议在某些情况下终止且未获得某些监管部门的批准，我们已同意支付7500万美元的终止费。
市场状况
地缘政治环境
地缘政治环境的变化会对我们的财务业绩产生重大影响。2022年2月，俄罗斯入侵乌克兰，以及随之而来的俄罗斯和乌克兰之间的战争，扰乱了某些大宗商品的全球市场，包括天然气、氮肥和某些商品谷物和油籽，导致这些商品的产量削减、出口减少和物流复杂化。此外，为了应对战争，美国、加拿大、欧洲和其他国家政府宣布对俄罗斯实施能源、金融和运输制裁。在2022年和2023年期间，市场参与者继续调整贸易流量，制造商继续调整生产水平，以应对这些因素导致的不断变化的情况。截至本报告提交之日，美国和某些其他政府已基本明确免除氮肥对俄罗斯的制裁，因此，俄罗斯对美国和世界其他地区的化肥出口有所增加。
如下文所述，天然气是用于生产氮气产品的主要原材料。天然气是一种全球交易的大宗商品，其价格会因供需平衡而波动，并受到与俄罗斯和乌克兰战争有关的地缘政治事件的影响。欧洲能源市场历来从俄罗斯采购很大一部分天然气，但由于俄罗斯入侵乌克兰以及随后俄罗斯在2022年减少对欧洲的天然气供应而受到干扰。这导致天然气价格进一步上涨和天然气价格波动，这反过来又导致我们行业中其他氮气制造商和供应商的制造和分销活动中断，导致氮产品贸易流发生变化，全球化肥供应减少。2022 年 9 月，为了应对英国天然气价格居高不下，我们暂停了比林汉姆工厂的氨气生产，此后我们一直从我们在北美的一家制造工厂进口氨气，或者从公开市场购买氨气以升级为该地点的氮气和其他氮气产品。2023年第三季度，我们批准了永久关闭比林汉姆氨水厂的计划。
始于2022年的与乌克兰战争有关的地缘政治发展也导致俄罗斯和其他化肥生产商的供应链中断，导致全球氮肥供应减少。特别是，全球氮肥产品的主要出口国俄罗斯的氮气出口中断，以及由于来自俄罗斯的天然气供应减少导致天然气价格上涨和波动加剧，欧洲的氮气产量中断，导致全球氮气供应减少。此外，俄罗斯和乌克兰一直是小麦、玉米和大豆等商品谷物的主要出口国。乌克兰战争的直接和间接影响以及相关的不确定性导致俄罗斯和乌克兰的大宗商品谷物供应减少，导致全球谷物价格上涨。商品粮价格的上涨反过来支撑了2022年对氮肥的强劲需求。所有这些地缘政治发展进一步加剧了氮肥本已紧张的全球供需平衡，随着制造商和客户对不断变化的市场动态做出反应，全球贸易流发生了变化。因此，全球氮肥价格居高不下，2022年也经历了大幅波动。
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由于地缘政治因素导致来自俄罗斯的天然气供应下降，欧洲天然气购买者增加了从液化天然气（LNG）市场的进口，以在2022/2023年冬季需求旺季之前建立储量水平。由于液化天然气进口增加导致天然气储量增加，再加上欧洲冬季比预期更温暖，天然气价格在2023年上半年下跌，然后在2023年第三季度趋于稳定。随着天然气价格的下跌，某些氮气生产商重新开始了先前闲置的生产，导致全球氮气生产开工率的提高。与2022年的平均销售价格相比，开工率的提高导致全球氮气产品供应的可用性增加，加上新的全球产量上线以及俄罗斯向美国进口的UAN的增加，导致2023年前九个月的供应量增加，平均销售价格降低。
氮气销售价格
我们的氮气产品是全球交易的大宗商品，其销售价格会根据全球市场状况、供需变化以及包括国内和当地条件在内的其他成本因素而波动。激烈的全球竞争——反映在进口量和价格上——极大地影响了氮肥的交付价格。总的来说，氮产品的全球现行价格必须达到一定水平，以激发高成本的边际生产商以盈亏平衡或高于价格的价格生产产品，否则它们将停止生产，使部分全球需求得不到满足。
2023年第三季度，我们产品的平均销售价格为每吨268美元，与2022年第三季度的每吨527美元相比下降了49％，这反映了我们所有细分市场的平均销售价格较低，这使2023年第三季度的净销售额与2022年第三季度相比下降了约12.2亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们产品的平均销售价格为每吨356美元，与截至2022年9月30日的九个月的每吨619美元相比下降了42％。这导致截至2023年9月30日的九个月的净销售额与截至2022年9月30日的九个月相比减少了约36.8亿美元。平均销售价格的下降反映了进入2023年全球库存增加和全球能源成本降低导致全球供应可用性增加的影响，这推动了全球开工率的提高。此外，如上所述，2022年平均售价的上涨在一定程度上是由地缘政治环境推动的。
天然气
天然气是用于生产我们的氮气产品的主要原材料。天然气既是化学原料，也是用于生产氮气产品的燃料。天然气是我们人造氮气产品的重要成本组成部分，分别占我们2023年前九个月和截至2022年12月31日的年度生产成本的40％和50％。
下表显示了亨利枢纽天然气的平均每日市场价格，亨利中心是北美交易量最大的天然气定价点：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
202320222023 v. 202220232022
2023 v. 2022
Henry Hub（路易斯安那州）天然气的每日平均市场价格（每百万英热单位）$2.58 $7.96 $(5.38)(68)%$2.46 $6.66 $(4.20)(63)%
我们的大多数氮气生产设施都位于美国和加拿大。因此，北美天然气的价格直接影响我们运营支出的很大一部分。2023年前九个月，北美天然气的平均价格低于2022年的前九个月。2023年第一季度的气温高于正常水平，推动了天然气的供暖需求降低，而北美的供应仍然强劲，因为几乎没有与天气相关的生产中断。此外，尽管北美以外天然气成本的上涨激励了美国的液化设施在2023年前九个月出口国内天然气，但弗里波特液化天然气设施在2023年第一季度的停电以及其他几家液化天然气设施计划在2023年进行的维护限制了天然气的总出口，从而增加了国内供应的可用性。随着北美进入2023年夏季，天然气发电需求增加，部分原因是燃煤发电厂的退役和天然气成本的降低。因此，尽管进入2023年第三季度，储存的天然气量远高于平均水平，比去年同期增长25％，比五年平均水平高出15％，但美国在第三季度的注入率仍落后于历史平均水平，导致季度末储量比去年同期增长12％，比五年平均水平高出5％。
我们的英国比灵汉氮气制造工厂一直受到与欧洲天然气价格相关的波动的影响。2022年2月，俄罗斯入侵乌克兰，扰乱了欧洲能源市场，威胁到供应安全，推动欧洲天然气价格上涨至前所未有的水平。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，天然气的主要交易点国家平衡点（NBP）的平均每日市场价格
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英国的天然气价格分别为每百万英热单位32.54美元和每百万英热单位26.26美元。2022 年 9 月，由于天然气价格极高且波动不定，以及全球氮气产品市场价格没有相应上涨，我们暂停了比灵汉工厂的氨气生产。从那时起，我们在该地点进口了氨气以升级为AN和其他氮气产品。2023年第三季度，我们批准了永久关闭比林汉姆氨水厂的计划。因此，我们将继续进口氨气进行升级。
2023年第三季度，我们用于生产的天然气成本（包括已实现的天然气衍生品的影响）从2022年第三季度的每百万英热单位8.35美元下降了70％，至每百万英热单位2.54美元。与2022年第三季度相比，天然气成本的下降使毛利率增加了4.96亿美元。在2023年的前九个月中，我们用于生产的天然气成本（包括已实现的天然气衍生品的影响）从2022年前九个月的每百万英热单位7.28美元下降了46％，至每百万英热单位3.90美元。与2022年前九个月相比，天然气成本的下降使毛利率增加了8.28亿美元。

财务执行摘要
我们报告称，截至2023年9月30日的三个月，归属于普通股股东的净收益为1.64亿美元，而截至2022年9月30日的三个月中，归属于普通股股东的净收益为4.38亿美元，净收益减少了2.74亿美元。截至2023年9月30日的三个月中，净收益与截至2022年9月30日的三个月相比有所下降，这反映了毛利率的下降，但2023年第三季度与2022年第三季度相比的所得税准备金减少以及2023年第三季度与我们在英国的业务相关的减值费用并未在2023年第三季度再次出现，部分抵消了这一下降。
与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中，毛利率下降了5.39亿美元，至3.77亿美元。毛利率下降的主要原因是平均销售价格从2022年第三季度的每吨527美元下降了49％，至2023年第三季度的每吨268美元，这使毛利率减少了12.2亿美元。销售价格下跌的影响被天然气成本的降低部分抵消，这使毛利率增加了4.96亿美元，所得税准备金减少了1.32亿美元，这主要是由于2023年第三季度税前收益的减少。此外，2022年第三季度确认了与我们在英国业务相关的税前减值和重组费用为9,500万美元，而2023年第三季度为500万美元。
归属于普通股股东的摊薄后每股净收益在2023年第三季度下降了1.33美元，至每股0.85美元，而2022年第三季度的每股收益为2.18美元，这主要是由于净收益减少，但由于根据我们的股票回购计划回购股票而降低的已发行普通股，部分抵消了净收益的减少。
影响结果可比性的项目
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们公布的归属于普通股股东的净收益分别为1.64亿美元和4.38亿美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们公布的归属于普通股股东的净收益分别为12.5亿美元和24.9亿美元。除了上述市场状况的影响外，某些项目还影响了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月财务业绩的可比性。下表和相关讨论概述了这些项目及其对这些时期财务业绩可比性的影响。除非另有说明，否则以下提及表中金额的项目描述均指税前金额。
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截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
税前税后税前税后税前税后税前税后
（单位：百万）
天然气衍生品未实现的按市值计值净亏损（收益）(1)
$7 $5 $11 $7 $(65)$(50)$(39)$(31)
外币交易亏损，包括公司间贷款(2)
7 5 27 21 5 4 38 29 
英国业务：
英国长期资产减值和无形资产减值— — 87 66 — — 239 181 
英国业务重组5 4 8 6 7 5 18 13 
与收购协议相关的交易成本11 9 — — 27 21 — — 
对PLNL的权益法投资的减值(3)
43 33 — — 43 33 — — 
养老金结算损失(4)
— — 24 18 — — 24 18 
加拿大税务局主管当局事项和转让定价立场：
利息支出— — 6 6 — — 234 232 
利息收入— — (3)(2)— — (41)(31)
所得税准备金(5)
— — — 2 — — — 54 
债务清偿损失— — — — — — 8 6 
______________________________________________________________________________
(1)包含在我们的合并运营报表中的销售成本中。
(2)包含在我们的合并运营报表中，包括在其他运营净额中。
(3)在我们的合并运营报表中，将运营子公司的（亏损）收益计入权益。
(4)包含在我们的合并运营报表中的其他非经营性净额中。
(5)在截至2022年9月30日的三个月中，200万美元的税后所得税准备金额反映了下文 “转让定价状况” 下提及的300万美元所得税准备金，减去了反映在本表所示税后利息收入金额中的100万美元所得税准备金。在截至2022年9月30日的九个月中，税后所得税准备金为5,400万美元，反映了6,200万澳元的所得税准备金，其中包括下文 “加拿大税务局主管当局事项” 下提及的7,800万美元所得税优惠，以及下文 “转让定价状况” 下提及的1,600万美元所得税优惠，减去反映在本表中的税后利息支出和利息收入金额中的800万美元所得税准备金。

天然气衍生品未实现的按市值计值净亏损（收益）
天然气是我们氮基产品制造成本中最大和最易挥发的单一组成部分。在某些时候，我们通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变动的风险。我们用于此目的的衍生品主要是天然气固定价格互换、基础互换和期权。我们使用天然气衍生品作为天然气价格风险的经济对冲，但不应用套期保值会计。这可能导致报告的收益波动，这是由于衍生品价值的变化导致未实现的按市值计价调整，这些调整反映在我们的合并运营报表中的销售成本中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们确认未实现的按市值计值净亏损分别为700万美元和1,100万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们确认未实现的按市值计值净收益分别为6,500万美元和3,900万美元。
外币交易亏损，包括公司间贷款
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们确认的外币交易亏损分别为700万美元和2700万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们确认的外币交易亏损分别为500万美元和3,800万美元。外币交易损失包括外币汇率对外币计价交易的影响，包括外币汇率变动对非永久投资的公司间贷款的影响。
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英国业务
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们确认的费用总额分别为500万美元和700万美元，主要包括确认因我们批准的永久关闭比林汉姆氨水厂计划而应向员工支付的与合同和法定义务相关的资产退休义务和离职后福利。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们确认的总费用分别为9,500万美元和2.57亿美元，主要包括与比林汉姆和英斯设施的不动产、厂房和设备以及固定寿命的无形资产相关的资产减值费用。有关更多信息，请参见附注5——英国业务重组。
与收购协议相关的交易成本
2023年3月20日，我们与DNLA和IPL签订了资产购买协议，以收购位于路易斯安那州瓦加曼的DNLA氨生产综合体，如上文 “购买氨生产设施的协议” 中所述。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们分别承担了与收购协议相关的1,100万美元和2700万美元的交易成本。
对PLNL的权益法投资的减值
PLNL是我们在特立尼达的合资企业，根据特立尼达和多巴哥国家天然气有限公司（NGC）的天然气销售合同（NGC合同），运营一家依赖天然气供应的氨气厂。NGC 合同的到期日为 2023 年 9 月。2023年第三季度，PLNL与NGC签订了新的天然气销售合同（新的NGC合同），该合同有效期为2023年10月至2025年12月。
在2023年第三季度，根据新的NGC合同的条款，我们对PLNL的投资进行了减值评估，并确定我们在PLNL的权益法投资的账面价值超过了其公允价值。因此，我们在PLNL的权益法投资减值为4,300万美元，这反映在截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表中，运营子公司的权益（亏损）收益中。
养老金结算损失
2022 年 7 月 15 日，我们与一家保险公司达成协议，购买一份非分红型团体年金合同，并转移我们美国主要固定福利养老金计划的预计福利负债中约3.75亿美元。该交易于2022年7月22日结束，资金来自计划资产。根据该交易，保险公司承担了约4,000名退休人员或其受益人的养老金福利和年金管理责任。该交易的结果是，在2022年第三季度，我们重新衡量了该计划的预计福利债务和计划资产，确认了2,400万美元的非现金税前养老金结算亏损，反映了与已结债务相关的未摊销的未确认退休后福利净成本，并相应抵消了累计的其他综合亏损。
加拿大税务局主管当局事项
2016年，加拿大税务局（CRA）和艾伯塔省税收管理局（Alberta TRA）向我们的一家加拿大分支机构发布了2006至2009纳税年度的重新评估通知，声称取消了某些赞助扣除。我们向CRA和Alberta TRA提交了有关重新评估通知的异议通知，并以信用证代替支付评估的额外纳税义务。在问题得到解决之前，信用证是担保。2018年，根据美加税收协定（《条约》）的双边和解条款，包括与加拿大和美国之间利润分配有关的转让定价议题，该事项被美国和加拿大主管当局接受审议，包括2006至2011纳税年度。2021年第二季度，公司根据该条约的条款，将此事的转让定价方面提交仲裁程序。
2022年2月，我们获悉，仲裁小组就2006至2011纳税年度做出了决定。2022年3月，我们收到了有关仲裁程序结果以及美国和加拿大主管当局之间和解条款的更多细节，我们接受了仲裁小组的决定。根据仲裁裁决的条款，2006至2011纳税年度的额外收入在加拿大需要纳税，这导致我们在这些纳税年度有额外的加拿大纳税义务。参见附注 9——所得税 以获取更多信息。
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在截至2022年9月30日的九个月中，由于这些事件对我们的加拿大和美国联邦和州所得税的影响，我们确认了7,800万美元的所得税准备金，反映了2006至2011年纳税年度应付给加拿大的1.29亿美元应计所得税的净影响，被美国约5100万美元的净所得税应收账款部分抵消，我们的应计净利息为1.03亿美元，主要反映了预计应付给加拿大的利息的影响。
在截至2022年9月30日的九个月中确认的7,800万美元的所得税准备金和1.03亿美元的净利息支出中，在截至2022年9月30日的三个月中确认了100万美元的净利息支出减少额。
转让定价立场
根据上述仲裁裁决的结果，我们还评估了2012年开放年及以后加拿大和美国之间的转让定价状况。根据这项评估，在截至2022年9月30日的九个月中，我们记录了以下内容：
•约3.14亿美元的未确认税收优惠负债，以及相应的所得税准备金，以及与未确认的税收优惠负债相关的约1.23亿美元的应计利息，以及
•约3.59亿美元的非流动所得税应收账款，以及相应的所得税优惠，以及与非流动所得税应收账款相关的约3,300万美元的应计利息收入。
在截至2022年9月30日的九个月中，通过评估转让定价状况而记录的金额（包括用于其他转让定价税收影响的2900万美元净递延所得税准备金）对我们的合并经营报表的影响为1,600万美元的所得税优惠和9000万美元的税前净利息支出（税后9,800万美元）。

在截至2022年9月30日的九个月中确认的1,600万美元的所得税优惠和9000万美元的净利息支出中，300万美元的所得税准备金和400万美元的净利息支出（税后500万美元）是在截至2022年9月30日的三个月中确认的。
债务清偿损失
2022年4月21日，根据管理2023年票据的契约中的可选赎回条款，我们全额赎回了2023年6月到期的3.450％优先票据（2023年票据）的所有5亿美元未偿还本金。与2022年4月赎回2023年票据相关的总赎回价格为5.13亿美元，包括应计利息。因此，我们确认了800万美元的债务清偿损失，主要包括2023年票据在预定到期前赎回5亿美元本金时支付的溢价。
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合并经营业绩
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并经营业绩：

 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
202320222023 v. 2022202320222023 v. 2022
 （百万美元，每股和每百万英热单位金额除外）
净销售额 $1,273 $2,321 $(1,048)(45)%$5,060 $8,578 $(3,518)(41)%
销售成本896 1,405 (509)(36)%3,016 3,973 (957)(24)%
毛利率377 916 (539)(59)%2,044 4,605 (2,561)(56)%
毛利百分比29.6 %39.5 %(9.9)%40.4 %53.7 %(13.3)%
销售、一般和管理费用68 66 2 3 %213 203 10 5 %
英国长期资产减值和无形资产减值— 87 (87)(100)%— 239 (239)(100)%
英国业务重组5 8 (3)(38)%7 18 (11)(61)%
交易成本11 — 11 N/M27 — 27 N/M
其他运营网络13 25 (12)(48)%(19)33 (52)N/M
其他运营成本和支出总额97 186 (89)(48)%228 493 (265)(54)%
运营子公司的（亏损）收益权益(36)20 (56)N/M(12)74 (86)N/M
营业收益244 750 (506)(67)%1,804 4,186 (2,382)(57)%
利息支出39 46 (7)(15)%115 369 (254)(69)%
利息收入(45)(12)(33)(275)%(115)(56)(59)(105)%
债务清偿损失— — — — %— 8 (8)(100)%
其他非运营性——净额(3)23 (26)N/M(8)24 (32)N/M
所得税前收益253 693 (440)(63)%1,812 3,841 (2,029)(53)%
所得税准备金 23 155 (132)(85)%326 913 (587)(64)%
净收益 230 538 (308)(57)%1,486 2,928 (1,442)(49)%
减去：归属于非控股权益的净收益66 100 (34)(34)%235 442 (207)(47)%
归属于普通股股东的净收益 $164 $438 $(274)(63)%$1,251 $2,486 $(1,235)(50)%
归属于普通股股东的摊薄后每股净收益
$0.85 $2.18 $(1.33)(61)%$6.42 $12.04 $(5.62)(47)%
摊薄后的加权平均已发行普通股
192.9 200.9 (8.0)(4)%194.9 206.5 (11.6)(6)%
每股普通股申报的股息$0.40 $0.40 $— — %$1.20 $1.10 $0.10 9 %
___________________________________________________________________________
N/M-没有意义
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下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的某些补充数据：

 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
202320222023 v. 2022202320222023 v. 2022
 （以百万美元计，每百万英热单位的金额除外）
天然气补充数据（每百万英热单位）
销售成本中的天然气成本(1)
$2.53 $8.50 $(5.97)(70)%$3.43 $7.36 $(3.93)(53)%
销售成本中的已实现衍生品亏损（收益）(2)
0.01 (0.15)0.16 N/M0.47 (0.08)0.55 N/M
用于生产的天然气成本占销售成本$2.54 $8.35 $(5.81)(70)%$3.90 $7.28 $(3.38)(46)%
天然气的平均每日市场价格 Henry Hub（路易斯安那州）$2.58 $7.96 $(5.38)(68)%$2.46 $6.66 $(4.20)(63)%
天然气衍生品未实现的按市值计值净亏损（收益）$7 $11 $(4)(36)%$(65)$(39)$(26)(67)%
折旧和摊销$213 $221 $(8)(4)%$640 $652 $(12)(2)%
资本支出
$147 $190 $(43)(23)%$311 $319 $(8)(3)%
按产品吨计算的销量 (000)4,745 4,408 337 8 %14,218 13,867 351 3 %
按产品吨划分的产量（000s）：
氨水(3)
2,238 2,283 (45)(2)%6,971 7,366 (395)(5)%
颗粒尿素1,081 1,187 (106)(9)%3,414 3,418 (4)— %
UAN (32%)1,749 1,381 368 27 %5,012 4,879 133 3 %
一个416 358 58 16 %1,104 1,162 (58)(5)%
___________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)包括用于生产和相关运输的天然气成本，该成本包含在先入先出的库存成本法期间，该成本包含在销售成本中。
(2)包括在此期间结算的天然气衍生品的已实现收益和亏损。不包括天然气衍生品的未实现按市值计价的收益和亏损。
(3)氨总产量，包括随后在现场升级为颗粒尿素、UAN 或 AN 的产量。
2023 年第三季度与 2022 年第三季度相比
净销售额
2023年第三季度，我们的总净销售额下降了10.5亿美元，至12.7亿美元，下降了45％，而2022年第三季度为23.2亿美元，这主要是由于平均销售价格的下降，但部分被销售量的增加所抵消。
由于我们所有细分市场的平均销售价格较低，我们在2023年第三季度的平均销售价格为每吨268美元，与2022年第三季度的每吨527美元相比下降了49％。平均销售价格下降的影响是，与2022年第三季度相比，2023年第三季度的净销售额减少了约12.2亿美元。平均销售价格的下降反映了全球能源成本降低推动全球运营率提高而导致全球供应可用性增加的影响。
我们在2023年第三季度的总销售量为470万吨，与2022年第三季度的440万产品吨相比增长了8％，这主要是由于我们的UAN、氨水和其他领域的销量增加，但颗粒尿素板块的销量减少部分抵消了这一点。
截至2023年9月30日的三个月和九个月中，氨水总产量分别为220万吨和700万吨。我们预计，2023年的氨水总产量将在900万至950万吨之间，因为我们已经批准了永久关闭英国比灵汉综合大楼氨水厂的计划。
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销售成本
我们的总销售成本从2022年第三季度的14.1亿美元下降至2023年第三季度的8.96亿美元，下降了5.09亿美元，下降了36％。我们的销售成本下降主要是由于天然气成本降低，包括已实现衍生品的影响，这使销售成本降低了4.96亿美元，以及从我们在特立尼达的合资企业PLNL购买氨的成本降低。较低的天然气成本包括不再在英国购买天然气来生产氨气的好处。2023年第三季度为我们在英国的业务进口氨的成本部分抵消了天然气成本降低所带来的销售成本的下降。

2023年第三季度的平均销售成本为每吨189美元，而2022年第三季度为每吨319美元。我们的天然气成本从2022年第三季度的每百万英热单位8.35美元下降了70％，至2023年第三季度的每百万英热单位2.54美元。
销售、一般和管理费用
2023年第三季度的销售、一般和管理费用为6,800万美元，较2022年第三季度的6,600万美元增长了3％。
英国业务
在截至2023年9月30日的三个月中，我们确认的费用总额为500万美元，主要包括确认资产退休义务以及因我们批准的永久关闭比林汉姆氨水厂的计划而应向员工支付的合同和法定义务相关的离职后福利。
在截至2022年9月30日的三个月中，我们确认了9,500万美元的总费用，其中包括8,700万美元的资产减值费用，主要与我们在英国比灵汉姆的设施的不动产、厂房和设备以及固定寿命的无形资产有关，以及主要与一次性解雇补助金相关的800万美元重组费用。有关更多信息，请参见附注5——英国业务重组。
交易成本
2023年3月20日，我们与DNLA和IPL签订了资产购买协议，以收购位于路易斯安那州瓦加曼的DNLA氨生产综合体，如上文 “购买氨生产设施的协议” 中所述。在截至2023年9月30日的三个月中，我们承担了与收购协议相关的1100万美元交易成本。
其他操作—网络
2023年第三季度的其他运营净支出为1,300万美元，而2022年第三季度的支出为2500万美元。其他业务净额减少了1200万美元，这主要是由于2023年第三季度的外币交易亏损为700万美元，而2022年第三季度为2700万美元。外币交易损失包括外币汇率对外币计价交易的影响，包括外币汇率变动对非永久投资的公司间贷款的影响。
运营子公司的（亏损）收益权益
2023年第三季度，运营子公司的净值（亏损）为亏损3,600万美元，而2022年第三季度的收益为2000万美元。2023年第三季度的3,600万美元亏损包括我们在PLNL的权益法投资减值4,300万美元。有关进一步讨论，请参阅上文 “影响业绩可比性的项目——PLNL中权益法投资的减值”。运营子公司收益净值的减少也反映了由于氨水销售价格下跌而导致PLNL经营业绩的下降，但天然气成本的降低部分抵消了这一点。
利息支出
2023年第三季度的利息支出为3,900万美元，而2022年第三季度为4,600万美元。减少700万美元的主要原因是2022年第三季度记录的600万澳元税收相关利息支出在2023年第三季度没有再次发生，与上文 “影响业绩可比性的项目——加拿大税务局主管当局事项” 和 “影响业绩可比性的项目——转让定价状况” 中描述的所得税事项有关。
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利息收入
2023年第三季度的利息收入为4,500万美元，而2022年第三季度的利息收入为1200万美元。增加3 300万美元反映了短期投资利息收入的增加，这主要是由于较高的利率。短期投资包含在我们的合并资产负债表中的现金和现金等价物中。
其他非运营性——网络
2023年第三季度，其他非运营净收入为300万美元，而2022年第三季度的支出为2,300万美元。2022年第三季度的2,300万美元支出主要源于2400万美元的养老金结算亏损，这笔亏损涉及购买一份非参与型团体年金合同，以偿还我们主要的美国固定福利养老金计划下的退休人员债务，上文 “影响业绩可比性的项目——养老金结算损失” 中对此进行了更全面的描述。
所得税
在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录了2.53亿美元的税前收入的所得税准备金为2,300万美元，有效税率为9.1％，而在截至2022年9月30日的三个月中，税前收入的所得税准备金为1.55亿美元，有效税率为22.3％。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的所得税条款包括900万美元的所得税优惠，该优惠源于纳税申报表申报状况的最终确定，以及根据我们提交的美国联邦申报表中反映的变更对应计预扣税的调整。与税前收入相关的2.53亿美元所得税优惠使2023年第三季度的有效税率低于美国法定税率21％。
在截至2022年9月30日的三个月中，我们的所得税准备金包括1,800万美元的所得税支出，用于在英国记录估值补贴，这是由于附注5——英国运营重组中描述的减值导致递延所得税资产的变现存在不确定性。
我们的有效税率受到归属于CFN非控股权益的收益的影响，因为我们的合并所得税条款不包括对归属于非控股权益的收益的税收规定。截至2023年9月30日的三个月，我们的有效税率为9.1％，基于2.53亿美元的税前收入，包括归属于非控股权益的6,600万美元收益，如果基于不包括归属于非控股权益的6,600万美元收益的税前收入，则将高出3.2个百分点或12.3％。截至2022年9月30日的三个月，我们的有效税率为22.3％，该税率基于6.93亿美元的税前收入，包括归属于非控股权益的1亿美元收益，如果基于不包括归属于非控股权益的1亿美元收益的税前收入，则将高出3.7个百分点或26.0％。有关更多信息，请参见附注14—非控股权益。
归属于非控股权益的净收益
归属于非控股权益的净收益从2022年第三季度的1亿美元下降了3,400万美元，至2023年第三季度的6,600万美元，这是由于上述 “净销售额” 下所述的平均销售价格下降推动CFN的收益减少。
归属于普通股股东的摊薄后每股净收益
归属于普通股股东的摊薄后每股净收益从2022年第三季度的每股2.18美元下降了1.33美元，至2023年第三季度的每股0.85美元。下降的主要原因是毛利率下降，这得益于平均销售价格的降低，但天然气成本的降低部分抵消了这一下降。毛利率的下降被2022年第三季度盈利能力下降以及与我们在英国业务相关的税前减值和重组费用减少为9,500万美元，而2023年第三季度为500万美元，部分抵消了所得税准备金的减少。此外，摊薄后的加权平均已发行普通股从截至2022年9月30日的三个月的2.09亿股下降了4％，至截至2023年9月30日的三个月的1.929亿股，这主要是由于根据我们的股票回购计划回购了普通股。
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比
净销售额
2023年前九个月，我们的总净销售额下降了35.2亿美元，至50.6亿美元，下降了41％，而2022年前九个月为85.8亿美元，这主要是由于平均销售价格下降了42％。
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2023年前九个月，我们的平均销售价格为每吨356美元，而2022年前九个月为每吨619美元，这是由于我们所有细分市场的平均销售价格降低，这主要是由于进入2023年全球库存增加和全球能源成本降低，推动了全球运营率的提高，全球供应可用性增加。平均销售价格下降的影响是，截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，净销售额减少了约36.8亿美元。
销售成本
我们的总销售成本从2022年前九个月的39.7亿美元下降了9.57亿美元，下降了24％，至2023年前九个月的30.2亿美元。我们的销售成本下降主要是由于天然气成本降低，包括已实现衍生品的影响，这使销售成本降低了8.28亿美元，以及从我们在特立尼达的合资企业PLNL购买氨的成本降低。较低的天然气成本包括不再在英国购买天然气来生产氨气的好处。2023年前九个月为我们在英国的业务进口氨的成本部分抵消了天然气成本降低所带来的销售成本的下降。
销售成本还包括2023年前九个月天然气衍生品未实现的按市值计值净收益6500万美元的影响，而2022年前九个月的收益为3,900万美元。
2023年前九个月的平均销售成本为每吨212美元，而2022年前九个月为每吨287美元。我们的天然气成本从2022年前九个月的每百万英热单位7.28美元下降了46％，至2023年前九个月的每百万英热单位3.90美元。
销售、一般和管理费用
2023年前九个月，销售、一般和管理费用增加了1000万美元，达到2.13亿美元，而2022年前九个月为2.03亿美元。增长的主要原因是与某些公司计划相关的成本增加，包括由于我们最近实施的企业资源规划（ERP）系统而导致摊销额增加。
英国业务
在2023年的前九个月中，我们确认的费用总额为700万美元，主要包括确认资产退休义务以及与合同和法定义务相关的离职后福利，这是我们批准的在2023年第三季度永久关闭比林汉姆氨水厂的计划所致。
在2022年的前九个月中，我们确认的总费用为2.57亿美元，其中包括2.39亿美元的资产减值费用，主要与比林汉姆和英斯工厂的不动产、厂房和设备有关，以及1,800万美元的重组费用，主要与与合同和法定义务相关的离职后福利以及一次性解雇补助金有关。有关更多信息，请参见附注5——英国业务重组。
交易成本
2023年3月20日，我们与DNLA和IPL签订了资产购买协议，以收购位于路易斯安那州瓦加曼的DNLA氨生产综合体，如上文 “购买氨生产设施的协议” 中所述。在截至2023年9月30日的九个月中，我们承担了与收购协议相关的2700万美元交易成本。
其他操作—网络
2023年前九个月的其他营业净收入为1,900万美元，而2022年前九个月的支出为3,300万美元。2023年前九个月的1900万美元收入主要包括排放抵免额销售的收益，部分被我们与三井共同建造出口导向型蓝氨设施的拟议计划的FEED研究成本以及500万美元的外币交易亏损所抵消。有关我们与三井提议的合资企业的更多信息，请参阅上文 “我们对清洁能源经济的承诺”。
2022年前九个月的3,300万美元支出主要包括3,800万美元的外币交易亏损。外币交易损失包括外币汇率对外币计价交易的影响，包括外币汇率变动对非永久投资的公司间贷款的影响。
运营子公司的（亏损）收益权益
2023年前九个月，运营子公司的净值（亏损）为亏损1200万美元，而2022年前九个月的收益为7,400万美元。2023 年前九个月的 1200 万美元亏损包括
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我们在PLNL中的权益法投资减值4,300万美元，已于2023年第三季度确认。有关进一步讨论，请参阅上文 “影响业绩可比性的项目——PLNL中权益法投资的减值”。运营子公司收益净值的减少也反映了由于氨水销售价格下跌而导致PLNL经营业绩的下降，但天然气成本的降低部分抵消了这一点。
利息支出
2023年前九个月的利息支出为1.15亿美元，而2022年前九个月的利息支出为3.69亿美元。减少2.54亿美元的主要原因是2022年前九个月记录的2.46亿澳元的税收相关利息支出，其中包括上文 “影响业绩可比性的项目——加拿大税务局主管当局事项” 和 “影响业绩可比性的项目——转让定价状况” 中描述的与所得税事项相关的2.34亿美元利息支出。此外，利息支出减少的原因是2022年4月在预定到期日之前赎回了2023年票据的5亿美元本金，借款利息支出减少。
利息收入
2023年前九个月的利息收入为1.15亿美元，而2022年前九个月的利息收入为5600万美元。增加5900万美元反映了2023年前九个月短期投资的利息收入增加了8400万美元，这主要是由于利率上升。部分抵消了这一点的是2022年前九个月记录的利息收入，但在2023年前九个月没有重现，这与上文 “影响业绩可比性的项目——加拿大税务局主管当局事项” 和 “影响业绩可比性的项目——转让定价状况” 中描述的所得税问题有关。
债务清偿造成的损失
上文 “影响业绩可比性的项目——债务清偿损失” 中描述了2022年前九个月800万美元的债务清偿亏损。
所得税
在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录的所得税准备金为3.26亿美元，税前收入为18.1亿美元，有效税率为18.0％，而在截至2022年9月30日的九个月中，税前收入的所得税准备金为3.13亿美元，有效税率为23.8％。
我们的有效税率受到归属于CFN非控股权益的收益的影响，因为我们的合并所得税条款不包括对归属于非控股权益的收益的税收规定。截至2023年9月30日的九个月中，我们的有效税率为18.0％，这是基于18.1亿美元的税前收入，包括归属于非控股权益的2.35亿美元收益的税前收入，如果基于不包括2.35亿美元非控股权益收益的税前收入，则将高出2.7个百分点或20.7％。截至2022年9月30日的九个月中，我们的有效税率为23.8％，这是基于38.4亿美元的税前收入（包括4.42亿美元非控股权益的4.42亿美元收益），如果基于不包括4.42亿美元非控股权益应占收益的税前收入，则将提高3.1个百分点或26.9％。
此外，在截至2022年9月30日的九个月中，我们的所得税准备金包括用于在英国记录估值补贴的1,800万澳元所得税支出、因股票薪酬活动产生的2200万美元所得税优惠以及与加拿大税务局主管当局事宜相关的7800万加元所得税条款，如上文 “影响业绩可比性的项目” 所述。
归属于非控股权益的净收益
归属于非控股权益的净收益在2023年前九个月下降了2.07亿美元，至2.35亿美元，而2022年前九个月为4.42亿美元，这是由于上述 “净销售额” 下所述的平均销售价格下降导致CFN的收益减少。
归属于普通股股东的摊薄后每股净收益
归属于普通股股东的摊薄后每股净收益从2022年前九个月的每股12.04美元下降5.62美元，至2023年前九个月的每股6.42美元。下降的主要原因是毛利率下降，这得益于平均销售价格的降低，但天然气成本的降低部分抵消了这一下降。毛利率的下降被盈利能力下降导致的所得税准备金减少所部分抵消，利息支出减少主要是由于2022年前九个月与加拿大-美国转让定价问题相关的纳税负债利息支出减少所致
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2023年前九个月没有再次发生，2022年前九个月与我们在英国的业务相关的税前减值和重组费用为2.57亿美元，而2023年前九个月为700万美元。此外，摊薄后的加权平均已发行普通股从截至2022年9月30日的九个月的2.065亿股降至截至2023年9月30日的九个月的1.949亿股，下降了6％，这主要是由于根据我们的股票回购计划回购了普通股。
按业务领域划分的经营业绩
我们的应报告的细分市场包括氨气、颗粒尿素、UAN、AN等。这些细分市场因产品而异。我们的管理层使用毛利率来评估细分市场的绩效和分配资源。其他运营成本和支出总额（主要包括销售、一般和管理费用以及其他净运营费用）和非运营支出（主要包括利息税和所得税）由集中管理，不包括在管理层审查的分部盈利能力衡量中。下表列出了按业务分部划分的经营业绩摘要：
氨水
颗粒尿素(1)
UAN(1)
一个(1)
其他(1)
合并
（百万美元）
截至2023年9月30日的三个月
净销售额$235 $360 $435 $114 $129 $1,273 
销售成本214 226 302 79 75 896 
毛利率$21 $134 $133 $35 $54 $377 
毛利百分比8.9 %37.2 %30.6 %30.7 %41.9 %29.6 %
截至2022年9月30日的三个月
净销售额$531 $689 $736 $180 $185 $2,321 
销售成本353 394 414 136 108 1,405 
毛利率$178 $295 $322 $44 $77 $916 
毛利百分比33.5 %42.8 %43.8 %24.4 %41.6 %39.5 %
截至2023年9月30日的九个月
净销售额$1,184 $1,431 $1,650 $377 $418 $5,060 
销售成本797 775 937 264 243 3,016 
毛利率$387 $656 $713 $113 $175 $2,044 
毛利百分比32.7 %45.8 %43.2 %30.0 %41.9 %40.4 %
截至2022年9月30日的九个月
净销售额$2,286 $2,287 $2,727 $656 $622 $8,578 
销售成本1,075 1,024 1,102 458 314 3,973 
毛利率$1,211 $1,263 $1,625 $198 $308 $4,605 
毛利百分比53.0 %55.2 %59.6 %30.2 %49.5 %53.7 %
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(1)升级为其他产品的产品的成本按成本转化为升级后的产品结果。
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氨气板块
我们的氨分部生产无水氨（氨水），这是我们生产的基础产品，含有 82% 的氮和 18% 的氢气。我们的氨水板块的业绩包括向外部客户销售氨水，因为氨作为肥料、排放控制和其他工业应用中的氮含量。此外，我们将氨升级为其他氮气产品，例如颗粒尿素、UAN 和 AN。
下表显示了我们氨水板块的摘要运营数据：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 202320222023 v. 2022202320222023 v. 2022
 （百万美元，每吨金额除外）
净销售额$235 $531 $(296)(56)%$1,184 $2,286 $(1,102)(48)%
销售成本214 353 (139)(39)%797 1,075 (278)(26)%
毛利率$21 $178 $(157)(88)%$387 $1,211 $(824)(68)%
毛利百分比8.9 %33.5 %(24.6)%32.7 %53.0 %(20.3)%
按产品吨计算的销量 (000)764 643 121 19 %2,469 2,405 64 3 %
按营养吨划分的销量 (000)(1)
627 528 99 19 %2,025 1,973 52 3 %
每吨产品的平均销售价格$308 $826 $(518)(63)%$480 $951 $(471)(50)%
每营养吨的平均销售价格(1)
$375 $1,006 $(631)(63)%$585 $1,159 $(574)(50)%
每吨产品的毛利率$27 $277 $(250)(90)%$157 $504 $(347)(69)%
每营养吨的毛利率(1)
$33 $337 $(304)(90)%$191 $614 $(423)(69)%
折旧和摊销$39 $35 $4 11 %$117 $119 $(2)(2)%
天然气衍生品未实现的按市值计值净亏损（收益） $2 $4 $(2)50 %$(19)$(6)$(13)(217)%
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(1)氨代表 82% 的氮含量。营养吨代表产品吨中的氮含量。
2023 年第三季度与 2022 年第三季度相比
净销售额。我们的氨水板块的净销售额从2022年第三季度的5.31亿美元下降了2.96亿美元，降至2023年第三季度的2.35亿美元，下降了56％，这是由于平均销售价格下降了63％，部分被销售量增长19％所抵消。2023年第三季度的平均销售价格降至每吨308美元，而2022年第三季度的平均销售价格为每吨826美元，这主要是由于全球能源成本的降低推动了全球运营率的上升，全球供应可用性增加。销量的增加主要是由于初始库存增加导致供应可用性增加。
销售成本。2023年第三季度，我们的氨水板块的销售成本平均为每吨281美元，较2022年第三季度的每吨549美元下降了49％。下降的主要原因是已实现的天然气成本降低，包括已实现衍生品的影响，从我们在特立尼达的合资企业PLNL购买氨的每吨成本降低，以及制造和维护成本降低。
毛利率。氨水板块的毛利率从2022年第三季度的1.78亿美元下降了1.57亿美元，至2023年第三季度的2100万美元，而2023年第三季度的毛利率为8.9％，而2022年第三季度的毛利率为33.5％。毛利率下降的主要原因是63％ 减少 按平均销售价格计算，其中 下降毛利率提高了3.91亿美元。这个 毛利率的下降被部分抵消 已实现的天然气成本降低， 包括已实现衍生品的影响, 这使毛利率增加了1.21亿美元，制造、维护和其他成本净减少，毛利率增加了5,700万美元，销售量增加，毛利率增加了5,400万美元。毛利率在 2023 年第三季度 还包括 与天然气衍生品相比，200万美元的未实现市值净亏损对天然气衍生品的影响 400 万美元2022年第三季度的亏损。
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比
净销售额。截至2022年9月30日的九个月中，氨水板块的净销售额从截至2022年9月30日的九个月的22.9亿美元下降了11.0亿美元，跌幅48％，这是由于平均销售价格下降了50％，但销售量增长了3％，部分抵消了销售量的3％。在这九年中，平均销售价格降至每吨480美元
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截至2023年9月30日的月份，截至2022年9月30日的九个月中为每吨951美元，这主要是由于全球能源成本降低推动全球运营率上升，全球供应供应量增加。
销售成本。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的氨水板块的销售成本平均为每吨323美元，较截至2022年9月30日的九个月的每吨447美元下降了28％。下降的主要原因是已实现的天然气成本降低，包括已实现衍生品的影响，以及从我们在特立尼达的合资企业PLNL购买的每吨氨的成本降低。
毛利率。截至2023年9月30日的九个月中，氨水板块的毛利率从截至2022年9月30日的九个月的12.1亿美元下降了8.24亿美元，至3.87亿美元，在截至2023年9月30日的九个月中，我们的毛利率为32.7％，而截至2022年9月30日的九个月中为53.0％。这个 减少毛利率主要是由于 减少 50% 按平均销售价格计算，其中 下降毛利率增加了11.4亿美元，销售量和组合变化的影响有所下降d毛利率提高了3,700万美元。这些降低毛利率的因素被制造、维护和其他成本的净减少部分抵消，这使毛利率增加了1.83亿美元，已实现天然气成本的降低， 包括已实现衍生品的影响, 这使毛利率增加了1.57亿美元。毛利率还包括 a 的影响 1900 万美元在截至2023年9月30日的九个月中，天然气衍生品未实现的按市值计值净收益 600 万美元在截至2022年9月30日的九个月中有所收益。
颗粒尿素段
我们的颗粒尿素部门生产颗粒尿素，其氮含量为 46%。它由氨和二氧化碳制成，是我们所有固体氮肥料中氮含量最高的。颗粒尿素由我们的唐纳森维尔、尼尔港和梅迪辛哈特综合体生产。
下表显示了我们的颗粒尿素板块的运营数据摘要：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 202320222023 v. 2022202320222023 v. 2022
 （百万美元，每吨金额除外）
净销售额$360 $689 $(329)(48)%$1,431 $2,287 $(856)(37)%
销售成本226 394 (168)(43)%775 1,024 (249)(24)%
毛利率$134 $295 $(161)(55)%$656 $1,263 $(607)(48)%
毛利百分比37.2 %42.8 %(5.6)%45.8 %55.2 %(9.4)%
按产品吨计算的销量 (000)1,062 1,262 (200)(16)%3,532 3,539 (7)— %
按营养吨划分的销量 (000)(1)
488 580 (92)(16)%1,625 1,628 (3)— %
每吨产品的平均销售价格$339 $546 $(207)(38)%$405 $646 $(241)(37)%
每营养吨的平均销售价格(1)
$738 $1,188 $(450)(38)%$881 $1,405 $(524)(37)%
每吨产品的毛利率$126 $234 $(108)(46)%$186 $357 $(171)(48)%
每营养吨的毛利率(1)
$275 $509 $(234)(46)%$404 $776 $(372)(48)%
折旧和摊销$66 $79 $(13)(16)%$216 $213 $3 1 %
天然气衍生品未实现的按市值计值净亏损（收益）$2 $4 $(2)(50)%$(18)$(4)$(14)(350)%
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(1)颗粒尿素的氮含量为 46%。营养吨代表产品吨中的氮含量。

2023 年第三季度与 2022 年第三季度相比
净销售额。我们的颗粒尿素板块的净销售额从2022年第三季度的6.89亿美元下降了3.29亿美元，下降了48％，至2023年第三季度的3.6亿美元，这主要是由于平均销售价格下降了38％，销量下降了16％。2023年第三季度的平均销售价格降至每吨339美元，而2022年第三季度的平均销售价格为每吨546美元，这主要是由于全球能源成本的降低推动了全球开工率的提高以及新的全球产量上线，全球供应可用性有所增加。销量下降的主要原因是产量减少和初始库存减少导致供应可用性降低。
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销售成本。2023年第三季度，我们的颗粒尿素板块的销售成本平均为每吨213美元，而2022年第三季度为每吨312美元。下降的主要原因是已实现的天然气成本降低，包括已实现衍生品的影响。
毛利率。我们的颗粒尿素板块的毛利率从2022年第三季度的2.95亿美元下降了1.61亿美元，至2023年第三季度的1.34亿美元，而2023年第三季度的毛利率为37.2％，而2022年第三季度的毛利率为42.8％。毛利率下降的主要原因是 a 平均销售价格下降了38％，毛利率减少了2.17亿美元，销量下降了16％，毛利率减少了5400万美元， 还有一个 制造、维护和其他成本净增加，使毛利率减少了400万美元。已实现天然气成本的降低，包括已实现衍生品的影响，毛利率增加了1.12亿美元，部分抵消了这些降低毛利率的因素。 毛利率在 2023 年第三季度 还包括 200万美元的未实现市值净亏损对天然气衍生品的影响，而2022年第三季度的亏损为400万美元。
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比
净销售额。截至2023年9月30日的九个月中，我们的颗粒尿素板块的净销售额从截至2022年9月30日的九个月的22.9亿美元下降了8.56亿美元，跌幅37％，至14.3亿美元，这主要是由于平均销售价格下降了37％。在截至2023年9月30日的九个月中，平均销售价格降至每吨405美元，而截至2022年9月30日的九个月中为每吨646美元，这主要是由于全球能源成本的降低推动了全球开工率的提高以及新的全球产量上线，全球供应可用性有所增加。
销售成本。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的颗粒尿素板块的销售成本平均为每吨219美元，而在截至2022年9月30日的九个月中，该板块的平均销售成本为每吨289美元。下降的主要原因是已实现的天然气成本降低，包括已实现衍生品的影响。
毛利率。截至2023年9月30日的九个月中，我们的颗粒尿素板块的毛利率从截至2022年9月30日的九个月中的12.6亿美元下降了6.07亿美元，在截至2023年9月30日的九个月中，我们的毛利率为45.8％，而在截至2022年9月30日的九个月中，我们的毛利率为55.2％。毛利率下降的主要原因是 a 平均销售价格下降了37％，使毛利率减少了8.9亿美元。已实现天然气成本的下降部分抵消了平均销售价格的下降，包括已实现衍生品的影响，毛利率增加了1.99亿美元；销售量和组合变化的影响，毛利率增加了6,500万美元；制造、维护和其他成本的净减少，使毛利率增加了500万美元。毛利率还包括截至2023年9月30日的九个月中天然气衍生品未实现的1,800万美元按市值计值净收益的影响，而在截至2022年9月30日的九个月中，净收益为400万美元。
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UAN 分段
我们的 UAN 部门生产尿素硝酸铵溶液 (UAN)。UAN是一种液体肥料产品，氮含量通常在28％至32％之间，是通过将尿素和硝酸铵混合生产的。UAN 在我们的 Courtright、Donaldsonville、Port Neal、Verdigris、Woodward 和 Yazoo City 综合大楼制作。
下表显示了我们的UAN板块的摘要运营数据：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 202320222023 v. 2022202320222023 v. 2022
 （百万美元，每吨金额除外）
净销售额$435 $736 $(301)(41)%$1,650 $2,727 $(1,077)(39)%
销售成本302 414 (112)(27)%937 1,102 (165)(15)%
毛利率$133 $322 $(189)(59)%$713 $1,625 $(912)(56)%
毛利百分比30.6 %43.8 %(13.2)%43.2 %59.6 %(16.4)%
按产品吨计算的销量 (000)1,954 1,644 310 19 %5,425 5,098 327 6 %
按营养吨划分的销量 (000)(1)
616 519 97 19 %1,710 1,610 100 6 %
每吨产品的平均销售价格$223 $448 $(225)(50)%$304 $535 $(231)(43)%
每营养吨的平均销售价格(1)
$706 $1,418 $(712)(50)%$965 $1,694 $(729)(43)%
每吨产品的毛利率$68 $196 $(128)(65)%$131 $319 $(188)(59)%
每营养吨的毛利率(1)
$216 $620 $(404)(65)%$417 $1,009 $(592)(59)%
折旧和摊销$78 $73 $5 7 %$214 $208 $6 3 %
天然气衍生品未实现的按市值计值净亏损（收益）$3 $4 $(1)(25)%$(18)$(4)$(14)(350)%
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(1)UAN 占氮含量的 28% 到 32% 之间。营养吨代表产品吨中的氮含量。
2023 年第三季度与 2022 年第三季度相比
净销售额。我们的UAN板块的净销售额从2022年第三季度的7.36亿美元下降了3.01亿美元，降至2023年第三季度的4.35亿美元，下降了41％，这是由于平均销售价格下降了50％，但销售量增长了19％，部分抵消了这一点。2023年第三季度的平均销售价格降至每吨223美元，而2022年第三季度的平均销售价格为每吨448美元，这主要是由于全球能源成本的降低推动了全球运营率的上升，全球供应量增加。销量的增加主要是由于产量增加导致供应可用性增加。
销售成本。2023年第三季度，我们的UAN板块的销售成本平均为每吨155美元，较2022年第三季度的每吨252美元下降了38％，这主要是由于包括已实现衍生品的影响在内的已实现天然气成本降低以及制造和维护成本降低的影响。
毛利率。我们的UAN板块的毛利率从2022年第三季度的3.22亿美元下降了1.89亿美元，至2023年第三季度的1.33亿美元，而2023年第三季度的毛利率为30.6％，而2022年第三季度的毛利率为43.8％。毛利率下降的主要原因是平均销售价格下降了50％，这使毛利率减少了4.46亿美元。毛利率的下降被已实现天然气成本的下降部分抵消，其中包括已实现衍生品的影响，使毛利率增加了1.42亿美元，销售量增长了19％，毛利率增加了8,400万美元，以及制造、维护和其他成本的净减少，使毛利率增加了3000万美元。 毛利率在 2023 年第三季度 还包括 300万美元的未实现市值净亏损对天然气衍生品的影响，而2022年第三季度的亏损为400万美元。
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比
净销售额。截至2023年9月30日的九个月中，我们的UAN板块的净销售额从截至2022年9月30日的九个月的27.3亿美元下降了10.8亿美元，跌幅39％，这主要是由于平均销售价格下降了43％，部分被销售量的6％增长所抵消。在截至2023年9月30日的九个月中，平均销售价格降至每吨304美元，而在截至2022年9月30日的九个月中，平均销售价格为每吨535美元，这主要是由于全球能源成本的降低推动了全球运营率的上升以及全球能源成本的上升，全球供应供应量增加
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俄罗斯进口到美国。销量的增加主要是由于产量增加导致供应可用性增加。
销售成本。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的UAN板块的平均销售成本为每吨173美元，较截至2022年9月30日的九个月的每吨216美元下降了20％，这主要是由于已实现天然气成本降低的影响，包括已实现衍生品的影响。
毛利率。截至2023年9月30日的九个月中，我们的UAN板块的毛利率从截至2022年9月30日的九个月的16.3亿美元下降了9.12亿美元，至7.13亿美元，在截至2023年9月30日的九个月中，我们的毛利率为43.2％，而截至2022年9月30日的九个月中为59.6％。毛利率下降的主要原因是平均销售价格下降了43％，这使毛利率减少了12.4亿美元。毛利率的下降被已实现天然气成本的下降部分抵消，其中包括已实现衍生品的影响，使毛利率增加了2亿美元，销售量增长了6％，毛利率增加了1.01亿美元，制造、维护和其他成本的净减少使毛利率增加了1,700万美元。毛利率还包括截至2023年9月30日的九个月中天然气衍生品未实现的1,800万美元按市值计值净收益的影响，而在截至2022年9月30日的九个月中，净收益为400万美元。
一个分段
我们的 AN 部门生产硝酸铵 (AN)。氮含量在29％至35％之间，由无水氨和硝酸混合而成。AN 用作氮肥，也被工业客户用于商用炸药和爆破系统。AN 在我们的 Yazoo City 和 Billingham 综合大楼生产。
下表显示了我们的 AN 细分市场的汇总运营数据：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 202320222023 v. 2022202320222023 v. 2022
 （百万美元，每吨金额除外）
净销售额$114 $180 $(66)(37)%$377 $656 $(279)(43)%
销售成本79 136 (57)(42)%264 458 (194)(42)%
毛利率$35 $44 $(9)(20)%$113 $198 $(85)(43)%
毛利百分比30.7 %24.4 %6.3 %30.0 %30.2 %(0.2)%
按产品吨计算的销量 (000)414 363 51 14 %1,157 1,227 (70)(6)%
按营养吨划分的销量 (000)(1)
141 124 17 14 %396 419 (23)(5)%
每吨产品的平均销售价格$275 $496 $(221)(45)%$326 $535 $(209)(39)%
每营养吨的平均销售价格(1)
$809 $1,452 $(643)(44)%$952 $1,566 $(614)(39)%
每吨产品的毛利率$85 $121 $(36)(30)%$98 $161 $(63)(39)%
每营养吨的毛利率(1)
$248 $355 $(107)(30)%$285 $473 $(188)(40)%
折旧和摊销$13 $14 $(1)(7)%$36 $48 $(12)(25)%
天然气衍生品未实现的按市值计价净收益$— $(1)$1 100 %$(3)$(18)$15 83 %
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(1)AN 占氮含量的 29% 到 35% 之间。营养吨代表产品吨中的氮含量。
2023 年第三季度与 2022 年第三季度相比
2022 年 9 月，由于天然气价格极高且波动不定，以及全球氮气产品市场价格没有相应上涨，我们暂停了比灵汉工厂的氨气生产。从那时起，我们已经进口氨水以升级为AN以及该地点的其他氮气产品，包括我们的其他细分市场中包含的硝酸和水氨。2023 年第三季度，我们批准了永久关闭比灵汉综合体氨水厂的计划。
净销售额。我们的AN板块的净销售额从2022年第三季度的1.8亿美元下降了6600万美元，降至2023年第三季度的1.14亿美元，下降了37％，这是由于平均销售价格下降了45％，部分被销售量增长14％所抵消。2023年第三季度的平均销售价格降至每吨275美元，而2022年第三季度的平均销售价格为每吨496美元，这主要是由于全球能源成本的降低推动了全球运营率的提高，全球供应可用性增加。销量增加的主要原因是产量提高导致供应可用性增加。
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销售成本。2023年第三季度，我们的AN板块的销售成本平均为每吨190美元，较2022年第三季度的每吨375美元下降了49％。下降的主要原因是我们在比林汉姆综合设施在2023年第三季度的生产成本降低，因为购买的氨用于升级到AN，而用于生产氨气的成本较高的天然气将在2022年第三季度升级为AN。此外，每吨销售成本的下降反映了2023年第三季度北美已实现的天然气成本与2022年第三季度相比有所降低。
毛利率。我们的AN板块的毛利率从2022年第三季度的4,400万美元下降至2023年第三季度的3500万美元。毛利率的下降反映了以下几点：
•平均销售价格下降45％，毛利率减少了8,800万美元，但部分被销售量增长14％的增长所抵消，这使毛利率增加了500万美元；
•已实现天然气成本的下降，毛利率增加了7,700万美元，这主要是由于我们的比林汉姆氨水厂的关闭，但部分被生产、维护和其他成本净增加的200万美元所抵消，而购买氨用于升级的比林汉姆综合设施的成本推动，部分被较低的生产成本所抵消；以及
•2022年第三季度100万美元的未实现市值净收益对天然气衍生品的影响。
我们的毛利率在2023年第三季度为30.7％，而2022年第三季度为24.4％。增长的主要原因是我们在比林汉姆综合体的生产成本在2023年第三季度降低，因为购买的氨用于升级到AN，而用于生产氨气的成本较高的天然气在2022年第三季度升级到AN。
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比
净销售额。由于平均销售价格下降39％，销量下降6％，我们的AN板块的净销售额从截至2022年9月30日的九个月的6.56亿美元下降了2.79亿美元，至3.77亿美元，下降了43％。在截至2023年9月30日的九个月中，平均销售价格降至每吨326美元，而在截至2022年9月30日的九个月中，平均销售价格为每吨535美元，这主要是由于全球能源成本降低推动全球运营率上升，全球供应供应量增加。销量下降的主要原因是产量下降导致供应可用性降低。
销售成本。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的AN板块的平均销售成本为每吨228美元，较截至2022年9月30日的九个月的每吨374美元下降了39％。下降的主要原因是我们在比林汉姆综合设施在2023年前九个月的生产成本降低，因为购买的氨用于升级到AN，而在2022年前九个月用于生产氨气升级为AN的成本较高的天然气。此外，每吨销售成本的下降反映了2023年前九个月北美已实现的天然气成本与2022年前九个月相比有所降低。
毛利率。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的AN板块的毛利率从截至2022年9月30日的九个月的1.98亿美元下降了8500万美元，至1.13亿美元，在截至2023年9月30日的九个月中，我们的毛利率为30.0％，而截至2022年9月30日的九个月中为30.2％。毛利率的下降反映了以下几点：
•平均销售价格下降了39％，毛利率减少了1.98亿美元；销售量下降了6％，毛利率减少了2000万美元；
•已实现天然气成本的下降，毛利率增加了1.83亿美元，这主要是由于我们的比林汉姆氨水厂的关闭，但部分被生产、维护和其他成本净增加的3,500万美元所抵消，这部分被比林汉姆综合大楼升级购买氨的成本所推动，部分被生产成本的降低所抵消；以及
•在截至2023年9月30日的九个月中，300万美元的未实现市值净收益对天然气衍生品的影响，而在截至2022年9月30日的九个月中，净收益为1,800万美元。
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其他细分市场
我们的其他细分市场主要包括以下产品：
•柴油机排气液 (DEF)，一种尿素水溶液，通常由 32.5% 或 50% 的高纯度尿素和其余去离子水制成；
•尿素液，一种液体产品，我们以浓度为 40%、50% 和 70% 的尿素作为化学中间体出售；以及
•硝酸，一种氮基矿物酸，用于生产硝酸盐基肥料、尼龙前体和其他特种化学品。

下表显示了我们其他细分市场的汇总运营数据：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 202320222023 v. 2022202320222023 v. 2022
 （百万美元，每吨金额除外）
净销售额$129 $185 $(56)(30)%$418 $622 $(204)(33)%
销售成本75 108 (33)(31)%243 314 (71)(23)%
毛利率$54 $77 $(23)(30)%$175 $308 $(133)(43)%
毛利百分比41.9 %41.6 %0.3 %41.9 %49.5 %(7.6)%
按产品吨计算的销量 (000)551 496 55 11 %1,635 1,598 37 2 %
按营养吨划分的销量 (000)(1)
108 99 9 9 %321 313 8 3 %
每吨产品的平均销售价格$234 $373 $(139)(37)%$256 $389 $(133)(34)%
每营养吨的平均销售价格(1)
$1,194 $1,869 $(675)(36)%$1,302 $1,987 $(685)(34)%
每吨产品的毛利率$98 $155 $(57)(37)%$107 $193 $(86)(45)%
每营养吨的毛利率(1)
$500 $778 $(278)(36)%$545 $984 $(439)(45)%
折旧和摊销$15 $17 $(2)(12)%$48 $53 $(5)(9)%
天然气衍生品未实现的按市值计价净收益$— $— $— — %$(7)$(7)$— — %
_______________________________________________________________________________
(1)营养吨代表产品吨中的氮含量。
2023 年第三季度与 2022 年第三季度相比
2022 年 6 月，我们批准并宣布了重组英国业务的拟议计划，包括计划永久关闭我们的 Ince 工厂。2022 年 8 月，最终重组计划获得批准，退役活动启动。我们仅在我们的因斯工厂生产复合肥产品（NPK），即固体颗粒肥料产品，其营养成分是氮、磷和钾的组合，该工厂的关闭导致我们停产了氮磷钾产品线。
2022 年 9 月，由于天然气价格极高且波动不定，以及全球氮气产品市场价格没有相应上涨，我们暂停了比灵汉工厂的氨气生产。从那时起，我们已经进口氨水以升级为AN以及该地点的其他氮气产品，包括我们的其他细分市场中包含的硝酸和水氨。2023 年第三季度，我们批准了永久关闭比灵汉综合体氨水厂的计划。
净销售额。我们其他板块的净销售额从2022年第三季度的1.85亿美元下降了5600万美元，降至2023年第三季度的1.29亿美元，下降了30％，这是由于平均销售价格下降了37％，部分被销售量增长11％所抵消。平均销售价格的下降主要是由于全球能源成本的降低推动了全球运营率的提高，全球供应供应量的增加。销量的增长是由于DEF和硝酸销量的增加，但部分被尿素酒销量的减少所抵消。
销售成本。2023年第三季度，我们其他板块的平均销售成本为每吨136美元，较2022年第三季度的每吨218美元下降了38％，这主要是由于我们在2023年第三季度的比林汉姆综合设施的生产成本降低，因为与2022年第三季度用于生产氨气以升级为其他氮气产品的成本较高的天然气相比，购买的氨用于升级为其他氮气产品。 此外，每吨销售成本的下降反映了2023年第三季度北美已实现的天然气成本与2022年第三季度相比有所降低。
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毛利率。我们其他板块的毛利率从2022年第三季度的7700万美元下降了2,300万美元，至2023年第三季度的5400万美元，而2023年第三季度的毛利率为41.9％，而2022年第三季度的毛利率为41.6％。毛利率的下降反映了以下几点：
•平均销售价格下降了37％，毛利率减少了7,400万美元，但部分被销售量增长11％的增长所抵消，这使毛利率增加了800万美元；以及
•已实现天然气成本的下降，毛利率增加了4,400万美元，这主要是由于我们的比林汉姆氨水厂的关闭，但部分被生产、维护和其他成本净增加的100万美元所抵消，而购买氨用于升级的比林汉姆综合设施的成本推动，部分被较低的生产成本所抵消。
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比
净销售额。我们的其他板块的净销售额从截至2022年9月30日的九个月的6.22亿美元下降了2.04亿美元，下降了33％，至截至2023年9月30日的九个月中的4.18亿美元，这是由于平均销售价格下降了34％，部分抵消了2％的销售量增长。平均销售价格的下降主要是由于全球能源成本的降低推动了全球运营率的提高，全球供应供应量的增加。
销售成本。在截至2023年9月30日的九个月中，我们其他板块的平均销售成本为每吨149美元，较截至2022年9月30日的九个月的每吨196美元下降了24％，这主要是由于我们在2023年前九个月比林汉姆工厂的生产成本降低，因为购买的氨用于升级为其他氮气产品，而前九个月用于生产氨气以升级为其他氮气产品的成本较高 2022 年的。
毛利率。截至2023年9月30日的九个月中，我们的其他板块的毛利率从截至2022年9月30日的九个月的3.08亿美元下降了1.33亿美元，至1.75亿美元，在截至2023年9月30日的九个月中，我们的毛利率为41.9％，而截至2022年9月30日的九个月中为49.5％。毛利率的下降反映了以下几点：
•平均销售价格下降34％，毛利率减少2.12亿美元，但部分被2％的销售量增长所抵消，这使毛利率增加了1000万美元；以及
•已实现天然气成本的下降，毛利率增加了8,900万美元，这主要是由于我们的比林汉姆氨水厂的关闭，但部分被制造、维护和其他成本净增加的2000万美元所抵消，而购买氨用于升级的比林汉姆综合设施的成本推动，部分被较低的生产成本所抵消。
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流动性和资本资源
我们现金的主要用途通常用于运营成本、营运资金、资本支出、还本付息、投资、税收、股票回购和分红。我们的营运资金需求受到多种因素的影响，包括对我们产品的需求、销售价格、原材料成本、运费成本和业务固有的季节性因素。我们也可以利用我们的现金为收购提供资金。此外，我们可能会不时通过现金购买、公开市场或私下谈判的交易或其他方式寻求偿还或购买未偿债务。此类回购（如果有）将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金额可能很大。
通常，我们的主要现金来源是运营产生的现金，其中包括客户预付款产生的现金。我们还可能不时进入资本市场或根据我们的循环信贷协议进行借款。
截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物余额为32.5亿美元，较2022年12月31日的23.2亿美元增加了9.31亿美元。截至2023年9月30日，我们遵守了循环信贷协议和优先票据下的所有适用契约要求，循环信贷协议下的未使用借款能力为7.5亿美元。
现金等价物
现金等价物包括流动性高的投资，这些投资很容易兑换成已知数额的现金，原始到期日为三个月或更短。根据我们的短期投资政策，我们可以直接或通过共同基金将现金余额投资于多种类型的投资级证券，包括政府实体或公司发行的票据和债券。政府实体发行的证券包括由美国和加拿大联邦政府直接发行的证券；由州、地方或其他政府实体发行的证券；以及由政府实体附属实体担保的证券。
股票回购计划
2021年11月3日，我们的董事会（董事会）批准在2024年12月31日之前回购高达15亿美元的CF Holdings普通股（2021年股票回购计划）。2022年11月2日，董事会批准回购高达30亿美元的CF Holdings普通股，该计划自2021年股票回购计划完成之日起生效，有效期至2025年12月31日（2022年股票回购计划）。根据我们的股票回购计划，可以通过私下协商的交易、大宗交易或其他方式不时在公开市场上进行回购。回购的方式、时间和金额将由我们的管理层根据对市场状况、股票价格和其他因素的评估来确定。回购的股票，包括根据股票回购计划回购的股票，将在董事会批准后报废。2021 年股票回购计划已于 2023 年第二季度完成。下表汇总了2022年股票回购计划和2021年股票回购计划下的股票回购。
2022 年股票回购计划2021 年股票回购计划
股份
金额(1)
股份
金额(1)
（单位：百万）
2022年回购的股票：
第一季度— $— 1.3 $100 
第二季度— — 5.3 490 
第三季度— — 6.1 532 
第四季度— — 2.2 223 
2022 年回购的股票总数— — 14.9 1,345 
截至2022年12月31日已回购的股票— $— 14.9 $1,345 
2023年回购的股票：
第一季度— $— 1.1 $75 
第二季度0.8 50 1.2 80 
第三季度1.9 150 — — 
2023 年回购的股票总数2.7 200 2.3 155 
截至2023年9月30日已回购的股票
2.7 $200 17.2 $1,500 
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(1)根据股票回购计划的定义，金额反映了为回购的普通股支付的价格，不包括支付给经纪人的佣金和消费税。
2023年上半年，我们完成了2021年股票回购计划，以1.55亿美元的价格回购了约230万股股票。在截至2023年9月30日的九个月中，我们根据2022年股票回购计划以2亿美元的价格回购了约270万股股票。
资本支出
我们进行资本支出以维持我们的资产基础，提高我们的产能或能力，提高工厂效率，遵守各种环境、健康和安全要求，并投资我们的清洁能源战略。2023年前九个月的资本支出总额为3.11亿美元，而2022年前九个月为3.19亿美元。
我们目前预计，2023年全年的资本支出将在4.5亿至5亿美元之间，其中包括与绿色和蓝氨项目相关的资本支出。计划资本支出通常会因监管批准或许可延迟、成本意外增加、范围和完工时间变化、第三方业绩、设备延迟、恶劣天气、材料和工艺缺陷、劳动力或材料短缺、运输限制、工作时间加快或延迟以及其他不可预见的困难而发生变化。
购买氨生产设施的协议
2023年3月20日，我们与DNLA和IPL签订了资产购买协议。根据协议条款，我们将以16.75亿美元的收购价格收购位于路易斯安那州瓦加曼的DNLA氨生产综合体，但可能会进行调整。该设施的铭牌年氨产能为88万吨。双方将把收购价格中的4.25亿美元分配给一项长期氨水承购协议，该协议规定我们每年向IPL的Dyno Nobel, Inc. 子公司供应多达20万吨的氨水。我们预计将用手头现金支付收购价格的余额，即调整后的16.75亿美元收购价格，减去4.25亿美元。
交易的完成取决于惯例条件的满足或豁免，包括经修订的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改善法》规定的等待期到期或提前终止等。我们预计将于2023年12月1日完成交易。
该协议包括某些惯例终止权，包括在2025年3月20日之前未达成协议的情况下，任何一方都有权终止协议。如果协议在某些情况下终止且未获得某些监管部门的批准，我们已同意支付7500万美元的终止费。
英国业务
在2021年第三季度，英国开始经历一场能源危机，其中包括天然气价格的大幅上涨，这影响了我们在英国的业务，并导致我们的英斯和比林汉姆制造工厂停止运营。此后不久，我们的比灵汉工厂恢复运营。2022年第三季度，我们批准了重组英国业务的计划，包括永久关闭我们的因斯工厂和优化比林汉姆工厂的剩余制造业务。截至2023年6月30日，我们的因斯工厂的退役和其他批准的重组行动已经完成。
2022 年 9 月，由于天然气价格极高且波动不定，以及全球氮气产品市场价格没有相应上涨，我们暂停了比灵汉工厂的氨气生产。自2022年9月以来，氨水厂一直处于闲置状态，我们的比林汉姆工厂继续使用进口氨气生产氨气和其他氮气产品，其中一部分是从我们的其他氨生产基地进口的。2023 年第三季度，我们批准了永久关闭比灵汉综合体氨水厂的计划。用于升级的氨水、天然气和电力的未来成本以及我们在英国生产的产品的销售价格仍存在不确定性。除其他外，这些因素，加上我们在英斯工厂的任何剩余处置活动，可能需要额外的资金来支持我们在英国业务的现金需求并确认进一步的亏损，并可能对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
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债务
循环信贷协议
2023年10月26日，我们签订了新的优先无抵押循环信贷协议（新循环信贷协议），该协议取代了我们之前计划于2024年12月5日到期的优先无抵押循环信贷协议（先前循环信贷协议）。先前的循环信贷协议规定了最高7.5亿美元的循环信贷额度，其中包括1.25亿美元的信用证次级限额。
新的循环信贷协议规定了高达7.5亿美元的循环信贷额度，到期日为2028年10月26日，其中包括1.25亿美元的信用证子限额。新循环信贷协议下的借款可用于营运资金、资本支出、收购、股票回购和其他一般公司用途。根据新的循环信贷协议，CF Industries是主要借款人，CF Holdings是唯一的担保人。
新循环信贷协议下的借款可以以美元、加元、欧元和英镑计价。美元借款按年利率计息，根据我们的选择，等于适用的调整期限有担保隔夜融资利率或基准利率，无论哪种情况，都要加上规定的保证金。我们需要为新循环信贷协议下未提取的承诺部分支付未提取的承诺费和惯例信用证费用。规定的保证金和承诺费金额取决于CF Holdings当时的信用评级。新的循环信贷协议包含陈述和担保以及肯定和负面契约，包括财务契约。
截至2023年9月30日，我们在先前的循环信贷协议下有7.5亿美元的未使用借款能力，根据先前的循环信贷协议，我们没有未偿还的信用证。截至2023年9月30日或2022年12月31日，或者在截至2023年9月30日的九个月中，根据先前的循环信贷协议，没有未偿还的借款。有关先前循环信贷协议的更多信息，请参见附注11——融资协议。
双边协议下的信用证
我们是双边协议的当事方，该协议规定签发高达3.5亿美元的信用证。截至2023年9月30日，根据该协议，约有2亿美元的未偿信用证。
高级票据
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的合并资产负债表上列报的长期债务包括CF Industries发行的以下债务证券：
 有效利率2023年9月30日2022年12月31日
 校长
账面金额(1)
校长
账面金额(1)
（单位：百万）
公共高级笔记：
5.150% 将于 2034 年 3 月到期5.293%$750 $741 $750 $741 
4.950% 将于 2043 年 6 月到期5.040%750 742 750 742 
5.375% 将于 2044 年 3 月到期5.478%750 741 750 740 
高级安全笔记：
4.500% 将于 2026 年 12 月到期(2)
4.783%750 743 750 742 
长期债务总额$3,000 $2,967 $3,000 $2,965 
_______________________________________________________________________________
(1)账面金额扣除未摊销的债务折扣和递延债务发行成本。截至2023年9月30日和2022年12月31日，未摊销的债务折扣总额为700万美元，截至2023年9月30日和2022年12月31日，递延债务发行总成本分别为2,600万美元和2,800万美元。
(2)自2021年8月23日起，根据适用契约的条款，这些票据不再有担保。
根据上表中确定的管理我们在2034年、2043年和2044年到期的优先票据（公共优先票据）的契约（包括适用的补充契约）的条款，每个系列的公开优先票据均由CF Holdings担保。根据管理2026年到期的4.500％优先担保票据（2026年票据）的契约条款，2026年票据由CF Holdings担保。
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公共优先票据和2026年票据的利息每半年支付一次，公共优先票据和2026年票据可由我们选择随时全部或部分按特定的整体赎回价格赎回。
远期销售和客户预付款
我们为客户提供按我们提议的价格和交货日期提前向我们购买产品的机会。因此，我们报告的化肥销售价格和利润率可能与市场现货价格和发货时的可用利润率不同。
客户预付款通常占合同价值的一部分，是在合同执行后不久收到的，任何剩余的未付金额通常通过向客户转移的时间控制来收取，从而减少或抵消与此类销售相关的应收账款。在控制权转让和收入得到确认之前，预先从客户那里收到的与远期销售合同有关的任何现金付款都将作为流动负债反映在我们的合并资产负债表上。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的合并资产负债表上分别有2.82亿美元和2.29亿美元的客户预付款。
尽管客户预付款通常是重要的流动性来源，但远期销售合同的水平受到许多因素的影响，包括当前的市场状况、客户对未来市场基本面的展望和季节性。在价格下跌的时期，客户往往会推迟购买化肥，因为他们预计未来化肥的价格将低于当前价格。如果未来我们的远期销售计划下的销售水平下降，我们从客户预付款中获得的现金可能会减少，我们的应收账款余额可能会增加。此外，可能有必要根据新的循环信贷协议进行借款。由于我们业务固有的波动性和客户预期的变化，我们无法估计未来的远期销售活动量。
根据我们的远期销售计划，客户可能会由于天气状况或其他因素而延迟订单的交付。这些延误通常会使客户面临潜在的存储费用，或者可能是我们终止合同的理由。由于客户无法或不愿履约而导致的预定发货延迟或远期销售合同的终止，可能会对我们报告的销售产生负面影响。
衍生金融工具
我们使用衍生金融工具来减少未来将要购买的天然气价格变动所带来的风险。天然气是我们氮基产品制造成本中最大和波动性最大的组成部分。我们还可能不时使用衍生金融工具来减少我们对外币汇率变动的风险。报告的季度收益的波动可能是衍生品价值未实现的按市值计价调整造成的。截至2023年9月30日，我们的未平仓天然气衍生品合约包括天然气固定价格互换、基础互换和6,530万百万英热单位天然气的期权。截至2022年12月31日，我们的未平仓天然气衍生品合约包括天然气固定价格互换、基础互换和6,630万百万英热单位天然气的期权。
固定福利养老金计划
在截至2023年9月30日的九个月中，我们向养老金计划缴纳了3,800万美元。在2023年的剩余时间内，我们预计将向我们的养老金计划缴纳约600万美元，这将使我们在2023年全年的养老金计划总缴款额约为4,400万美元。此外，根据与计划受托人达成的协议，在2024年至2025年的两年内，我们预计将向我们的英国计划总共捐款约3000万英镑（合3,600万美元）。
向 CFN 的非控股权益分配
2023年1月31日，CFN在截至2022年12月31日的分配期内向CHS分配了2.55亿美元。2023年7月31日，CFN管理委员会根据CFN的有限责任公司协议批准了截至2023年6月30日的分配期的半年度分红付款，2023年7月31日，CFN向CHS分配了该分配期的2.04亿美元。据估计，CHS在2023年第三季度获得但尚未公布的合伙企业分配额约为6600万美元。
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现金流
2023年前九个月经营活动提供的净现金为22.8亿美元，与2022年前九个月的32.7亿美元相比减少了9.93亿美元。运营现金流的减少主要是由于净收益减少，但净营运资金的变化部分抵消了净收益的减少。2023年前九个月的净收益为14.9亿美元，而2022年前九个月的净收益为29.3亿美元，减少了14.4亿美元。净收益的下降主要是由于毛利率的下降，这得益于平均销售价格的降低，但部分被天然气成本的降低所抵消。在2023年的前九个月中，营运资金的净变化使运营现金流增加了2.89亿美元，而在2022年的前九个月，营运资金的净变化使运营现金流减少了6.21亿美元。与2022年前九个月相比，营运资金变动产生的现金流增加主要归因于2023年前九个月的应收账款、库存和客户预付款的良好变动。
2023年前九个月用于投资活动的净现金为2.71亿美元，而2022年前九个月为3.08亿美元。2023年前九个月的资本支出总额为3.11亿美元，而2022年前九个月为3.19亿美元。出售排放抵免额度的收益在2023年前九个月为3,900万美元，而2022年前九个月为1500万美元。
2023年前九个月用于融资活动的净现金为10.7亿美元，而2022年前九个月为23.7亿美元。下降的主要原因是股票回购量减少。在2023年的前九个月，我们为股票回购支付了3.55亿美元，而2022年前九个月为股票回购支付了11.0亿美元。此外，我们在2022年前九个月支付了与2023年票据的赎回有关的5.07亿美元。
关键会计估计
如截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第7项所述，在2023年的前九个月中，我们的关键会计估计没有重大变化。
前瞻性陈述
在本10-Q表季度报告以及其他书面报告和口头陈述中，我们不时发表前瞻性陈述，这些陈述不是历史事实的陈述，可能涉及许多风险和不确定性。这些陈述涉及基于对未来结果的预测和对尚无法确定的金额的估计的分析和其他信息。这些陈述还可能与我们的前景、未来发展和业务战略有关。我们使用了 “预期”、“相信”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将” 或 “将” 等词语以及类似的术语和短语，包括对假设的提及，来识别本文档中的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于当前可用的竞争、财务和经济数据、我们对我们运营所在行业和市场的当前预期、估计、预测和预测以及管理层对影响我们的未来事件的信念和假设。这些陈述不能保证未来的业绩，受风险、不确定性以及与我们的运营和商业环境相关的因素的影响，所有这些都难以预测，其中许多是我们无法控制的。因此，我们的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。我们想提醒你不要过分依赖任何前瞻性陈述。考虑到本文件发布之日之后发生的事件或情况，我们不承担任何责任公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订。此外，我们不承担任何责任提供有关任何意外事件的最新情况，这些事件可能导致实际结果与本文档中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同。
在我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中，在第1A项的 “风险因素” 下披露了可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异的重要因素。这些因素包括，除其他外：
•与Incitec Pivot Limited（IPL）的拟议交易未获得监管部门批准的风险，或者所需批准会延迟交易或导致双方放弃交易的风险；与IPL完成拟议交易所需的其他条件未得到满足的风险；与IPL完成拟议交易所需的时间长短所产生的风险和不确定性以及与IPL的拟议交易可能被推迟或不发生的可能性；有障碍的风险实现与IPL拟议交易的收益；
•与IPL的拟议交易所产生的协同效应可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险；与IPL的拟议交易，包括将Waggaman氨水生产综合体整合到公司运营中断当前运营或损害与客户、员工和供应商关系的风险；整合Waggaman氨水的风险
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与公司当前运营相关的生产综合体将比预期更高或更困难，或者可能不成功；将管理时间和注意力转移到与IPL的拟议交易有关的问题；与IPL交易相关的意外成本或负债；
•我们业务的周期性质以及全球供需对我们销售价格的影响；
•我们氮气产品的全球商品性质、氮产品国际市场的状况以及来自其他生产商的激烈全球竞争；
•美国、欧洲和其他农业地区的状况，包括政府政策和技术发展对我们化肥产品需求的影响；
•北美和英国天然气价格的波动;
•天气状况和不利天气事件的影响；
•化肥业务的季节性；
•不断变化的市场条件对我们的远期销售计划的影响；
•在确保原材料的供应和交付方面遇到困难，其成本增加或交付延迟或中断；
•依赖第三方提供运输服务和设备；
•我们对有限数量的关键设施的依赖；
•与网络安全相关的风险；
•恐怖主义行为和打击恐怖主义的法规;
•与国际业务相关的风险；
•生产和处理我们的产品所涉及的重大风险和危险，我们可能无法获得全额保险；
•我们管理债务和可能产生的任何额外债务的能力；
•我们遵守循环信贷协议和债务协议下契约的能力；
•下调我们的信用评级；
•与税法变化相关的风险以及与税务机关的分歧；
•涉及衍生品的风险以及我们的风险管理和对冲活动的有效性；
•与环境、健康和安全法律法规和许可要求相关的潜在负债和支出；
•与温室气体排放有关的监管限制和要求；
•绿色和蓝色（低碳）氨市场的发展和增长，以及与开发和实施我们的绿色和蓝氨项目相关的风险和不确定性；
•与我们的业务扩张相关的风险，包括意想不到的不利后果和可能需要的大量资源；以及
•与CHS战略合资企业的运营或管理相关的风险，在供应协议有效期内，与我们与CHS签订的供应协议所涉及的化肥产品的市场价格相关的风险和不确定性，以及与CHS战略合资企业相关的任何挑战都将损害我们的其他业务关系的风险。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临大宗商品价格、利率和外币汇率变动的影响。
大宗商品价格
我们的毛利率、现金流和与氮基产品相关的未来现金流估计不仅对我们产品的销售价格很敏感，还对天然气和其他原材料市场价格的变化很敏感，除非我们为这些投入支付的价格是固定或套期保值的。天然气价格每变动1.00美元将使生产一吨氨水、颗粒尿素、UAN（32％）和AN的成本分别增加约32美元、22美元、14美元和15美元。
天然气是氮基产品制造成本中最大和波动性最大的组成部分。在某些时候，我们通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变动的风险。我们可能为此目的使用的衍生工具主要是天然气固定价格互换、基础互换和期权。这些衍生品主要使用纽约商品交易所期货价格指数进行结算，该指数代表任何给定时间的公允价值基础。这些合同代表了未来时期的预期天然气需求，结算计划与未来时期的预期天然气购买量相吻合。截至2023年9月30日，我们的天然气衍生品合约涵盖了截至2024年3月的某些时期。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的未平仓衍生品合约分别为6,530万mmBTU和6,630万mmBTU。截至2023年9月30日，天然气的远期曲线价格每百万英热单位上涨1.00美元，将使这些衍生品头寸的公允价值发生有利变化，约为6200万美元，而天然气远期曲线价格每百万英热单位下跌1.00美元，其公允价值将不利地减少约6,300万美元。
我们可能会不时在公开市场上购买氮气产品，以增加或取代我们设施的产量。
利率
截至2023年9月30日，我们有四个系列的优先票据，未偿还本金总额为30亿美元，到期日为2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日和2044年3月15日。优先票据的利率是固定的。截至2023年9月30日，我们的优先票据的账面价值和公允价值分别约为29.7亿美元和26.6亿美元。
根据先前循环信贷协议进行的借款按当前的市场利率计算，我们面临此类借款的利率风险。截至2023年9月30日、截至2022年12月31日或截至2023年9月30日的九个月中，根据先前的循环信贷协议，没有未偿还的借款。
新循环信贷协议下的借款按当前市场利率计算，任何此类借款我们都面临利率风险。
外币汇率
我们直接受到加元、英镑和欧元价值变化的影响。我们通常不持有任何与这些货币相关的汇率衍生品或对冲工具。
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第 4 项。控制和程序。
(a) 披露控制和程序。截至本报告所涉期末，公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该期限结束时，公司的披露控制和程序在以下方面有效：(i) 确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告；(ii) 确保要求披露的信息公司在其提交的报告中或根据《交易法》提交的内容将酌情累积并传达给包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层，以便及时就要求的披露做出决定。
(b) 财务报告内部控制的变化。在截至2023年9月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

第二部分——其他信息
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
下表列出了截至2023年9月30日的季度中每个月按交易日进行的股票回购。
 发行人购买股票证券
时期
总计
号码
的股份
（或单位）
已购买
平均值
已支付的价格
每股
（或单位）(1)
的总数
股份（或单位）
作为其中一部分购买
公开宣布
计划或计划(2)
最大数量（或
近似美元
股票的价值）（或
单位）可能还是
根据以下条款购买
计划或计划
（以千计）(2)
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日1,409 
(3)
$72.03 — $2,950,052 
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日1,910,238 78.52 1,910,238 2,800,052 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日85 
(4)
77.07 — 2,800,052 
总计1,911,732 

$78.52 1,910,238  
_______________________________________________________________________________
(1)根据2022年股票回购计划回购的CF Industries Holdings, Inc.（CF Holdings）普通股每股支付的平均价格（定义见下文）是执行价格，不包括支付给经纪人的佣金和消费税。
(2)2022年11月2日，我们宣布，董事会批准回购高达30亿美元的CF Holdings普通股，该回购有效期至2025年12月31日（2022年股票回购计划）。该股票回购计划将在项目2中讨论。管理层对财务状况和经营业绩——流动性和资本资源——股票回购计划的讨论和分析，见本10-Q表季度报告的第一部分和附注15——股东权益，以及第1项所含未经审计的合并财务报表附注。本10-Q表季度报告第一部分中的财务报表。
(3)代表限制性股票单位限制失效后为支付员工纳税义务而扣留的股份。
(4)代表限制性股票单位限制失效后为支付员工纳税义务而扣留的股份。

第 5 项。其他信息。
在截至2023年9月30日的季度中，没有规则10b5-1的交易安排（定义见S-K条例第408（a）项）或非规则10b5-1的交易安排（定义见S-K条例第408（c）项） 采用要么 终止由 CF Industries Holdings, Inc. 的任何董事或高管（定义见《交易法》第 16a-1 (f) 条）
第 6 项。展品。
在本报告第54页的展览索引中提供了随本10-Q表季度报告一起提交的证物清单（或通过提及先前提交或提供的证物而纳入）。
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展览索引
展品编号描述
10.1
循环信贷协议，截至2023年10月26日，由作为行政代理人的CF Industries Holdings, Inc.、CF Industries, Inc.、北卡罗来纳州花旗银行、不时签署的发行银行以及不时签署的贷款人之间的循环信贷协议（参照CF Industries Holdings, Inc.于2023年10月27日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入）
10.2
CF Industries Holdings, Inc.和迈克尔·麦格兰之间的控制权变更分权协议，自2023年10月17日起生效
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证
101 
以下财务信息来自CF Industries Holdings, Inc.截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告，格式为内联XBRL（可扩展业务报告语言）：（1）合并运营报表，（2）合并综合收益表，（3）合并资产负债表，（4）合并权益表，（5）合并现金流量表和（6）未经审计的合并财务报表附注
104 封面页交互式数据文件（包含在附录 101 Inline XBRL 文档集中）


    
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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 CF 工业控股公司
日期：2023 年 11 月 2 日来自：/s/W. 安东尼·威尔
W. 安东尼威尔
 总裁兼首席执行官
（首席执行官）
日期：2023 年 11 月 2 日来自：/s/ 克里斯托弗 ·D· 博恩
克里斯托弗·博恩
 执行副总裁兼首席财务官
（首席财务官）
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