澳大利亚证券交易所金融界访问皮尔巴拉演示通知2023年10月9日随函附上管理层在金融界实地考察其在西澳大利亚州的皮尔巴拉业务时所做的演示幻灯片。该演讲将在澳大利亚夏令时 13:45 /英国夏令时 06:45 进行网络直播，可在我们的网站上找到，网址为：https://www.riotinto.com/en/invest/presentations 展览 99.7
致澳大利亚证券交易所/伦敦证券交易所的通知 2/ 2 联系人请将所有咨询直接发送至 media.enquiries@riotinto.com 媒体关系部，英国 Matthew Klar M +44 7796 630 637 David Outhwaite M +44 7787 497 493 澳大利亚马特·钱伯斯 M +61 436 658 Michelle Lee M +61 458 609 322 媒体关系，美洲 Simon Letendre M +1 514 796 4993 Malika Cherry M +1 418 592 7293 Vanessa Damha M +1 514 715 2152 投资者关系，英国 Menno Sanderse M +44 7825 195 178 大卫·奥文顿 M +44 7920010 978 劳拉·布鲁克斯 M +44 7826 942 797 投资者关系，澳大利亚 Tom Gallop M +61 439 353 948 Amar Jambaa M +61 472 865 948 力拓集团伦敦圣詹姆斯广场 SW1Y 4AD 英国 T +44 20 7781 2000 澳大利亚墨尔本柯林斯街 120 号力拓有限公司第 43 层 T +61 3 9283 3333 在澳大利亚注册 ABN 96 004 458 404 本公告由力拓集团公司秘书安迪·霍奇斯授权向市场发布。riotinto.com
2023 年 10 月皮尔巴拉实地考察
本演示文稿由力拓集团和力拓有限公司（“力拓”）编写。访问/参加本演示即表示您确认已阅读并理解以下声明。前瞻性陈述本文件包含有关力拓集团财务状况、经营业绩和业务的某些前瞻性陈述。根据1933年《美国证券法》第27A条和1934年《美国证券交易法》第21E条的规定，这些陈述是前瞻性陈述。“打算”、“目标”、“项目”、“预期”、“估计”、“计划”、“相信”、“期望”、“可能”、“应该”、“将”、“目标”、“设定” 或类似表述通常用于识别此类前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括有关估计的矿石储量、预期的生产或施工日期、成本、产出和资产生产寿命或类似因素的陈述。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性、假设以及本演示文稿中列出的其他因素。例如，未来的矿石储量将部分基于市场价格，而市场价格可能与当前水平有很大差异。这些可能会对特定开发的时间和可行性产生重大影响。其他因素包括生产和运输产品的盈利能力、对我们产品的需求、有关我们有形和无形资产可收回价值的假设的变化、外币汇率对市场价格和运营成本的影响，以及政府当局的活动，例如税收或监管的变化以及政治不确定性。鉴于这些风险、不确定性和假设，实际结果可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的未来预期业绩存在重大差异，这些陈述仅代表本陈述的日期。除非适用法规或法律要求，否则力拓集团没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息还是未来事件。集团不能保证其前瞻性陈述不会与实际业绩存在重大差异。除非另有说明，否则在本演示文稿中，所有数字均为美元。免责声明除非力拓允许，否则不得以任何形式录制、转录、分发、出版或复制本演示文稿、问答环节或其任何部分。访问/参加本演示即表示您同意上述内容，并应要求立即归还演示中的所有记录或笔录，而不保留任何副本。本演示文稿包含许多非国际财务报告准则财务指标。力拓管理层认为这些是业务的关键财务绩效指标，力拓的年度业绩新闻稿和/或年度报告中对这些指标进行了定义和/或核对。对共识数字的提及并非基于力拓自己的观点、估计或预测，是在没有力拓评论或认可或核实的情况下汇编和发布的。共识数据不一定反映力拓不时提供的与同等指标相关的指导，这些指标可以在力拓网站上找到。通过引用共识数字，力拓并不意味着它支持、确认共识数字或表达了对共识数字的看法。提供共识数字仅供参考，并不旨在也不构成投资建议或任何购买、持有或出售证券或其他金融工具的邀请。力拓或其关联公司或其各自的董事、高级管理人员和员工对共识数字的准确性、完整性或可实现性不作任何明示或暗示的保证或陈述，在法律允许的最大范围内，这些人对这些事项不承担任何责任或责任。力拓没有义务更新、修改或补充共识数字以反映本文发布之日之后的情况。矿产资源矿产资源部在幻灯片18中报告了力拓集团（50％）和莱特勘探有限公司（50％）的罗得岭合资企业，这是力拓在2023年2月22日向澳大利亚证券交易所发布的2022年年度报告中公布的皮尔巴拉矿产资源估计值的一部分。这些矿产资源与力拓于2021年2月22日向澳大利亚证券交易所发布的2020年年度报告中报告的罗得岭矿产资源明细没有实质性区别。负责报告这些矿产资源估算值的主管人员是澳大利亚矿业和冶金研究所研究员P Savory先生，以及澳大利亚矿业和冶金学会成员N Brajkovich女士、C Kyngdon先生、M Judge先生和A Latscha女士。力拓不知道有任何新的信息或数据会对这些矿产资源估算产生重大影响，并证实支持该估算的所有材料假设和技术参数继续适用，没有发生重大变化。主管人员陈述调查结果的形式和背景与报告时相比没有实质性修改。本新闻稿中矿产资源以 100% 的原位干吨报价。罗得岭拥有68亿吨矿产资源，平均品位为61.6％铁；包括8亿吨的指示矿产资源，平均品位为62.4％铁，60亿吨推断矿产资源，平均品位为61.5％。这些矿产资源包括：• 6亿吨高品位的布罗克曼指示性矿产资源，平均品位为63.9％铁，0.3亿吨高品位的碎屑指示矿产资源，平均品位为61.3％铁。• 53亿吨高品位的布罗克曼、马拉曼巴和碎屑推断矿产资源，平均品位为62.2％铁。2 重要信息
3 议程时间主题主持人会议 1 13:45 — 13:55 安全与文化分享塞西尔·萨克斯特 13:55 — 14:25 铁矿石西蒙·特罗特 14:25 — 14:45 皮尔巴拉矿业马修·霍尔茨 14:45 — 15:00 铁路、港口和核心服务理查德·科恩 15:00 — 15:10 运营和技术支持斯蒂芬·琼斯 15:10 — 15:25 休息时段 2 15:25 — 15:35 Markets Will Mill Steed 15:35 — 15:50 钢铁脱碳西蒙·法里 15:50 — 16:05 财务业绩 Rowena Albones 16:05 — 16:15 Break 16:15 问答小组 17:00 结束
塞西尔·萨克斯特，健康、安全、环境和社区副总裁 4
预防死亡 2021 年，整个采矿业的主要死亡原因是我们员工今天面临的风险... 移动设备坠落物体在高处工作 1 根据国际矿业与金属理事会 (ICMM) 成员组织得出 5
6 预防死亡的综合方法管理死亡风险确保关键控制措施经过精心设计、理解、到位并在第一线发挥作用增强能力和学习应用创新和包容性的方法进行培训、沟通和分享关键学习知识转变思维方式和行为通过领导力和参与度以及安全生产体系评估成熟度——持续领先实践安全成熟度模型评估关键领域的绩效安全成熟度模型支柱学习与改进风险管理工作规划与执行领导力与参与度
文化遗产管理设计、实施、监测和优化关键控制措施参与国家和运行参数实时监控爆炸行动；分析和更新模型和设计正在进行审查以确定经验教训 7 Nammuldi 文化遗产事件 2023 年 8 月发现皮尔巴拉灌木丛和约 1m3 岩石的移位实地考察评估未发现任何结构性损坏，也没有损坏文化材料我们将继续与传统所有者密切合作被拆除树木的原始位置原文被清除的岩石的位置现有的天然落石存在的天然落石树的原始位置岩石的原始位置被移除的树被移除的岩石之前被脱落的岩石
Iron Ore 8 首席执行官西蒙·特罗特
我们感谢传统土地上的Yaburara和Ngarluma人，并向过去和现在的长者表示敬意。我们向我们经营的土地上的所有原住民和托雷斯海峡岛民表示敬意。9 国家认可
主持人马修·霍尔茨皮尔巴拉矿业董事总经理 Rowena Albones 铁矿石首席财务官西蒙·特罗特铁矿石首席执行官理查德·科恩铁路、港口和核心服务董事总经理塞西尔·萨克斯特健康、安全、环境与社区副总裁斯蒂芬·琼斯运营和技术支持董事总经理西蒙·法里钢铁脱碳负责人威尔·米尔斯蒂德市场分析主管 10
11 本周的节目 Dampier Rhodes Ridge Gudai-Darri 皮尔巴拉最好的未开发项目我们的世界级港口和自动驾驶铁路我们在开发方面继续表现出色大型化、坡度优势且靠近基础设施港口能力大于 360 Mtpa 应用共同管理
最重要的莫过于我们员工的安全和福祉拯救生命承诺关键风险管理安全成熟度模型预防死亡嵌入尊重行为包容和尊重支持性领导力计划以帮助支持心理健康的员工每天尊重无死亡1 潜在致命伤害率 80% 1 所有伤害频率 11% 1 0.032 0.572 1 在过去 5 年中；2 截至 2023 年第三季度末 12 在过去 5 年中
13 我们拥有引人注目的全球铁矿石投资组合加拿大铁矿石公司 20 万吨 Portside1 西曼杜南非力拓必和必拓 FMG 其他 10023 14 15 55 20其他非洲中东和北非印度欧洲55 加拿大 293 95 淡水河谷其他南美洲 322 193 283 132 36 东盟 1,193 175 大中华区日本/韩国 925 5 其他约 25 万吨我们的投资组合包括世界上最好的两个未开发项目弹性资源投资组合与低二氧化碳未来兼容的资源进入全球市场三大洲的铁矿石项目 Rhodes Ridge & Simandou 最好的未开发项目全球项目 Portside 混合降低供应链风险的能力力拓——运营已证明的产能海运供应（2022 年）海运需求（2022 年）力拓——开发中来源：公司报告，船舶追踪（Kpler），不包括中国和其他国内供应 1 港口调和设施罗得岭
14 皮尔巴拉财务状况良好，战略将在未来实现皮尔巴拉息税折旧摊销前利润率平均利润率，2013-2022 年 68% 公司税，2013-2022 年皮尔巴拉企业支出 390亿美元，2022 年自由现金流，2013-2022 年 820 亿澳元使用资本回报率 820 亿美元，2013-2022 年在西澳大利亚州供应商处支出 53%，90 亿澳元我们的目标是成为 “最有价值” 的资源业务和优势企业可持续的股东回报
15 我们的战略是在整个价值链中取得切实成果 1 100% 基础最佳运营商无可挑剔的 ESG 资质在开发中表现出色社交许可 2023 年关注领域 2023 年至今成果 500 万吨从安全生产系统 (SPS) 提升 320 万吨至 335 Mt 2023 年原始出货量指导矿山开发促进替代和增长罗得岭将支撑我们 2023 年数十年的竞争地位，预测为指导值的上半部分，SPS 500 万吨增长有望实现 2023 年第三季度业绩 — 产量 83.5 Mt1，出货量 83.9 Mt1 在降低成本的可再生能源方面取得进展-动力业务发展更大规模的绿色钢铁之路与皮尔河上的传统所有者共同设计采矿业定位以进入乡村为定义的未来 Gudai-Darri 在委托罗兹岭量级研究进行后的 12 个月内就达到了名牌 Gudai-Darri 如期进行基于价值观的绩效文化与宝武水务管理公司和丹皮尔海水淡化厂投资签署了气候变化合作伙伴关系 > > > >
16 三大全球力量定义了我们的战略背景 2 脱碳 3 ESG 管理基于 2022 年铁矿石销量增加西澳大利亚州矿业批准时间范围平均行业环境批准时间 4（年）~ 50%，净零目标自 2018 年起 +12-18 个月 2.0 3.0 ~2003 ~2013 年 ~2018 年 1 联合国《2018年世界城市化展望》；2 月 23 日 CRU 长期钢铁市场展望；3 基于 2022 年的销量；4 力拓仅供参考：客户份额3，其中... ~ 57% 净零排放目标二氧化碳减排目标 ~ 50% 1 全球钢铁需求受新兴市场的推动，中国钢铁行业日趋成熟，到2050年将增长约24％全球城市人口1区域钢铁需求2 Bt 2022 2050 1.7 2.1 中国发达的印度和东盟 2013 2023 203 203 38 亿 46 亿 54 亿美元城市化继续增长 17% 其他
市场准入基础设施准入资源准入 17 未来十年将由基础设施、市场和资源的准入竞争优势港口能力 >360 Mtpa 铁路交付共同设计矿山与传统所有者的关系资源基础优势和可选性战略合资关系 Pilbara Blend 基础负荷破解皮尔巴拉矿石守则
0 20 40 60 80 100 18 从严格的资本投资中获得丰厚的回报矿业资本密集度展望（美元/吨装机容量）罗兹岭：2024-2028 年皮尔巴拉最好的未开发项目西部山脉布罗克曼 4 西安吉拉斯希望唐斯 1 大南穆尔迪正在开发研究阶段低磷布罗克曼矿石容量大于 100 万吨/吨基础设施接近成熟的铁路等级优势皮尔巴拉混合燃料马拉玛玛玛拉 BabBrockMan Range：下一批替代矿山的 IRR1 1 IRRR 范围为 30% — 80%；2 矿产资源。参见幻灯片 2 了解矿产资源 > 6.8Bt2 含铁量为 61.6% 的支持参考资料和细分包括铁含量 62.2% 的 5.3Bt 和 63.9% 铁含量的 0.6Bt（尺寸：30 千米 x 60 千米）
指引有望在2023年达到预期的上半部分 323 — 2024年股权净值吨数 84% 1 2022 年自由现金流的有效权益份额稳定在 85% 以上 2 2023 年产品结构 SP10 中有 45 — 5000 万吨（占出货量的13 — 15%）SP10 将保持较高水平，直到替代项目将皮尔巴拉混合物交付至出货量的 85% 以上3 19 我们有生产势头，目标是在2024年扩大区间 1 基于 2022 年的实际业绩；2 Post Rodhes Ridge；3 Rhodes Ridge 预计将在本世纪末之前首次投产。航运指导（Mt，100% 基础）指导展望 328-335 西安吉拉希望 Downs 1 Greater Nammuldi Brockman 4 替代项目 320 335 323 338 345 360 2023 2024 中期产能
2011-2015 2016-2020 2021 2022 2023 年上半年中期单位成本美元/吨出货 1 中期单位成本-澳元：美元外汇 0.67，实际基础，受通货膨胀压力影响 21.2 2023 年指导方针 21-22.5 ~20 产量提高生产率工作指数上升约20美元中期单位成本目标1从当前的20美元降低单位成本容量和生产率以改善成本
布鲁姆德比威克姆卡拉萨丹皮尔 Tom Price Paraburdoo 杰拉尔顿奥尔巴尼巴瑟尔顿珀斯 7 6 全州福利最大的住宅和区域 FIFO 业务 21 在我们的业务中建立宝贵的合作伙伴关系 1 在 2022 年。住宅劳动力不包括珀斯约3,000名员工。住宅地点 ~4,000 名员工1 飞入飞出地点 ~10,000 名员工1 社区健康皮尔巴拉企业包容性教育气候伙伴关系珀斯儿童医院珀斯野猫队和山猫队蓬勃发展的皮尔巴拉社区关爱乡村皮尔巴拉轨道车辆制造努力建设健康、有弹性的社区和强大的当地经济 Pannawonica
22 范围 1 和 2 生产低二氧化碳钢的途径降低现有高炉炼钢技术的碳影响利用我们的高品位铁矿石参与 DRI-EAF 技术开启使用皮尔巴拉矿石生产低二氧化碳钢的新经济途径未来走向商业规模的途径 >10 年发展具有扩张选择的可再生能源业务现有途径正在进行中的新兴途径
23 久经考验的记录和未来战略 2023 年最佳运营商指南的上半部分使用我们的安全生产系统最大限度地提高生产力无可挑剔的 ESG 员工的安全和福祉合作开发皮尔巴拉矿石的低二氧化碳技术在 12 个月内在开发中表现出色 Gudai-Darri 在铭牌上取得进展 Rhodai-Darri 发展到可行性前景社会许可证扩展共同管理建设繁荣的社区 23
Marandoo 矿址 Matthew Holcz Pilbara Mines 24 董事总经理
25 一家具有全球重要意义的大宗商品企业兰伯特角丹皮尔罗布谷布罗克曼 Tom Price Paraburdoo Gudai-Darri Yandicoogina Hope Downs 西安吉拉斯 P I L B A R A Perth See inset Mines 430 运输车（34 台自动化）17 个加工厂（7 个湿式工厂）1,900 铁路网距离（km）220 机车 (13,500 辆货车）7 辆自卸车 4 个港口码头 4 个燃气发电站 1 个太阳能发电厂（34 兆瓦）> 100 个全球客户
建立弹性和可靠的绩效 1 年初至2023年9月30日，除非另有说明 | 2 2023年全年指导方针 | 3 内部指标，以 2018 年为索引 | 4 Blast Management Plan；保护遗产的方法之一 338 Mt 1.00
27 个爆炸管理计划旨在保护遗址实施、监控和优化实时监控爆炸行动和遗产地数据分析和基准测试以更新模型和设计在过去三年中进行的 >1,800 次受控爆炸设计对遗产地及周边地区的详细了解技术分析定义禁区和操作参数对钻探模式和爆炸设计的最终审查 A 70 米禁区 C 350 米爆炸管理区 B 200 米爆炸管理区 A CB遗产地
Gudai-Darri 案例研究 28 在我们的业务中嵌入共同管理 Whistler Warlu Gudai-Darri Spring 迭代矿山规划回顾性重新设计矿山以保护重要地点员工文化意识 Warlu 洞由操作员在文化意识培训后发现保护区保护区保护区保护区矿山计划更改矿山计划 10%减少卡拉矿床的矿石储量迄今为止占产量的12％为SP10 Kara矿开采的53％采用爆炸管理计划
采矿工作指数继续增长，但速度较慢 1 仅限估计，n.m. = 没有意义的物料移动总量（Bt）有效平移量（km）采矿工作指数（bt.km）低于地下水位开采量（Mt）湿厂处理吨数（Mt）1.0 1.3 1.4 复合年增长率 = 2% 2018 2023F 15.7 18.2 复合年增长率 = 2% 6% 复合年增长率 = 3% 2018 2023F 2024F 中期 12.0 20.0 19.9 25.4 复合年增长率 = 11% 2018 年 2023F 2024F 中期 303 312 351 复合年增长率 = n.m. 复合年增长率 = 3% 2018 2023F 2024F 中期 297 299 232 377 复合年增长率 = 0% 20182023F 2024F 中期 128 127 149 173 复合年增长率 = 0% 2018 年复合年增长率 = 6% 2023F 2024F 中期项目交付 3 x 棕地和 1 x 绿地项目已执行 2018 年至 2023 年总产能约 1.3 亿吨/年 5 x 待开发的棕地项目 2023 年至 2028 年
安全生产系统组织设计关键推动因素操作例程能力提升领先实践问题解决数字应用装载和运输生产率人员生产力卓越维护矿井水管理铁路接口生产率重点领域全系统改进优先事项 30 通往最佳操作员之路 Cape LambertDampier Gudai-Darri Robe Valley Hope DownSwest AngelasParaburdoo Tom Price Brockman 4 Nammuldi P I L B R A P E R T H Opertances 中心港矿山远程试点维持实施计划铁路Marandoo 安全生产系统部署
开发钻孔和爆炸装载和运输铁路加工港口关注一线参与度正在取得成果 4,332 来自一线的想法增加2 2,196 行动想法增加2 自 2018 年调查开始以来员工满意度最高，所有受伤频率降低了 4% 每吨可售矿石员工的生产率提高了 4% 1 人员调查参与度提高 25% 2 西安吉拉 Yandicoogina Brockman 4 Tom Price Marandoockdoo Bert Rail Cape Lambert Port A B C D E F G 部署 14% 空间一致性1 E 10% Ex-Pit movement1 D 25%露天采矿生命值2 C 27% 每小时钻探米数1 C 21% D&B 确认吨位1 B 6% 钻机可用性1 A 10% 固定设备可用性1 D 82% 关闭超限减少1 B 48% 岩石破碎延迟1 A 11% 卡车工作率1 E 14% 运输卡车利用率2 D 18% 挖掘装置利用率1 C 5% 兰伯特角铁路重铺生产率1 F 14% y1 F 11% 兰伯特角 A 工厂有效利用率1 G 3.6% 兰伯特角 A 工厂停机时间1 G 1 同比改善；2 自部署开始以来有所改善 31 安全生产系统正在交付：2023 年提高了 500 万吨跟踪
32 Gudai-Darri：通往最佳运营商之路第 1 阶段：在 12 个月内实现产能提升主厂的滑槽和传送带升级更多采矿车队和铁路仓库扩建利用增量破碎和筛分设施部署安全生产系统与传统所有者共同设计水资源管理计划与班岛合作进行文化遗产测绘其他生物调查工作和所需批准共同承诺途径年化月产量1（铭牌容量的百分比）第 2 阶段：缓冲容量达到 50 Mtpa 1 指示性仅基于公开公布的同行绿地项目数据；每年2,700万美元增量资本，不包括正在进行的资源开发 Gudai-Darri Peer Project 1 Peer Project 2 700万吨年产能提升约7000万美元增量开发资本2
33 采用严谨的方法提供弹性和可靠的性能体积恢复矿山健康、产品质量和遗产管理保持势头提高生产力并克服工作指数挑战安全生产系统生产力路径嵌入式和交付
Richard Cohen 铁路、港口和核心服务董事总经理 34
35 世界一流的基础设施港口竞争优势无阻碍、低风险的港口设施 4 个港口码头；7 个装船机；7 辆汽车自卸车庞大的铁路网络约 1,900 公里的私有铁路 AutoHaul® 提供安全性和效率支持基础设施 4 个发电站；3 个散装燃料配送中心水、天然气和电信系统可容纳 6 个皮尔巴拉城镇的 3,000 栋房屋 FIFO 到 24 个村庄，每周从 15 个机场起飞 120 个航班我们的矿山由完全集成的供应链提供服务，由我们在珀斯的运营中心提供支持杰里瓦村—大南穆尔迪
现有容量 350 — 360 Mtpa1 ~330 Mtpa的平均每周性能2 36 可靠的铁路和港口基础设施已经支持 3.6 Mtpa 1 假设没有补给限制，数字有时比显示的四舍五入数字更精确；2 自 2022 年第三季度以来，现有容量 >360 Mtpa1 ~330 Mtpa 的平均每周实际业绩2 港口绩效 2022 下半年至 2023 年上半年的每周年化实际业绩 2023 年上半年年化业绩 (Mtpa) 45% 29% 27% 360 33% 55% 12% 360 年化性能 (Mtpa)
我们的港口具有竞争优势 37 我们拥有无与伦比的港口容量1 2018-2023 年，Mtpa 年化容量 >360 Mtpa 展示的港口能力超过 360 Mtpa 每艘船舶装载机两个泊位最大限度地利用我们的船舶装载机专用运输渠道最大限度地提高装载量和船舶移动量港口改进 Dampier 取料机更换产品灵活性 1 可实现的容量，假设没有进料限制，数字有时比四舍五入的数字更精确 14 36% 50% 360
13% 6% 3% 3% 3% 2% 安全改进减少可变性
我们的安全生产系统将建立在我们的下游优势基础上 Rail 238 226 186 144 FY 19 FY 20 FY 21 财年 22 H1 23201 202 20 20 H1 Dampier 我们员工的声音与 2022 年相比 23% 11% 丹皮尔港计划外损失逐分钟上行机会令人震惊——维护规划师、铁路我们明确了我们的目的和优先事项——兰伯特角港口主管兰伯特角角港务长 Bert A 工厂有效利用率 > 兰伯特角堆场循环时间 5% 每周需要维修的货车减少 60 39
我们的村庄和城镇中有 40 个安全、相互尊重和包容的社区安全和安保改善照明、闭路电视和村庄安全基础设施现代化房间和住房翻新，增强餐厅和健身设施社交联系为人际关系创造空间和可选性健康现场心理学家介绍、社会官员试验村民委员会居民推动重要改善繁荣社区合作提供基础设施项目、本地服务和活动
41 实现皮尔巴拉供应链脱碳位于古代达里的 45 兆瓦电池储能系统正在调试 300 兆瓦太阳能正在进行高级研究风力监测已开始与合作伙伴合作推进土地准入和批准扩展工程能力降低施工进度风险电池电动运输卡车和火车开发仍在继续为 2024-2025 年的试点做准备战略性集成系统模型优化了我们的可再生能源路径，可再生能源发电量约为 600 兆瓦将取代大部分天然气使用量 > 取代天然气的可能性 > 实现电气化的潜力 > 现有可再生能源发电示意1 潜在的网络升级 1 上面的数字并不代表力拓正在考虑的地点的实际位置，仅供说明之用
提升我们的铁路和港口优势无与伦比的港口容量超过 360 万吨/年的港口基础设施安全生产系统在我们的网络效率基础上建设安全和福祉改善村庄和营地的安全和便利条件范围 1 和 2 使我们的皮尔巴拉供应链脱碳 42
Stephen Jones 运营与技术支持董事总经理 43
44 广泛的地球科学、规划和研究能力矿山规划设计和优化我们新的和现有的矿山组合资源开发获取和解释地质信息以定义我们广泛的资源组合综合规划连接我们的人员和系统，以制定优化、灵活和可行的物理计划研究与开发转变我们的采矿方式，重点关注水资源管理和减少我们的影响研究和资本项目负责任地开发高价值基础设施和采矿项目工程通过维护规划和流程工程推动性能改进
45 设计符合该地区环境和遗产价值的采矿投资组合在维持项目交付之前适时使用SP10 SP10保持较高水平如果替代项目推迟则可能更高等级矿山共同设计投资与传统所有者进行真正的合作保护具有文化意义的区域水资源管理保护具有文化意义的区域维护健康的含水层以维持区域生物多样性资源实力和可选性开放大型和品位优势Rhodes Ridge 的采矿区减少采矿足迹和影响市场准入基础设施访问资源获取
符合区域遗产价值的开发项目与传统所有者共同设计46 我们的下一个替代项目正在进行中大南穆尔迪、西安吉拉斯和霍普唐斯 1 利用现有基础设施为皮尔巴拉混合矿扩建提供低磷资源，以支持西安吉拉斯、霍普唐斯 1 和布罗克曼 4 的皮尔巴拉混合矿山改造现有生产维持生产发展我们的皮尔巴拉混合矿概况西安吉拉预可行性研究第一批矿石 2027 Hope Downs 1 可行性研究 First Ore One 2027 Brockman 4 可行性研究第一批矿石 2028Greater Nammuldi 可行性研究 2028 年第一批矿石
改变我们的采矿方式水资源管理减少采矿足迹和影响矿体知识方法保护遗产价值资本密集度机会转向区域环境管理和批准方法 47 Rhodes Ridge 是制定 “大石头” 选择的世界级采矿中心 Scale Rockman Dry Crush & Screen Pilbara Blend 贡献者 2 Hub Marra Mamba 湿法加工其他产品（高品位和/或离散低品位）分段浓度 47 基础设施接近成熟铁路现有铁路和港口基础设施等级优势将混合改为皮尔巴拉混合燃料非常适合绿色钢铁的未来大型容量>100万吨/年，可扩展的罗兹岭约60km Gudai-Darri ~30km
推进更具可持续性和更低成本的业务远程运营和自动化更低的成本和更低影响的采矿方法重塑我们的矿体知识 48 种加工选项针对当今和未来资源的新加工选项渐进式修复可持续水资源管理支持和优化我们的员工队伍的数字化计划使用技术制定及时有效的矿体知识计划
49 设计未来的采矿投资组合推动采矿业的可持续和相互尊重的未来共同设计矿山广泛的开发渠道替代项目将于2024年开始建设罗兹岭世界一流的采矿中心正在形成
Will Millsteed 市场分析主管 50
房地产市场疲软被... 51 随着增长驱动力从房地产转向其他行业，中国钢铁需求保持弹性 629 660 597 604 年初至今 2021 年 8 月 2022 年 8 月年初至今 2022 年 8 月年初至今 2023 年 8 月年初至今 2023 年 8 月电动汽车产量 +37% 汽车产量 +7% 电网投资 +1% 空调产量 +16% 中国成品钢铁需求*，2023年8月增长交通固定资产投资 +27% 制造业固定资产投资 +27% 洗衣机产量 +17% +20% 造船完工 +16%（7月）... 弹性基础设施和制造业投资... 以及强劲增长制成品房地产 FAI1 -9% 商品建筑 FS 开工面积 -25% 已售楼面积（FS）-9% FS 竣工 +19% 在建商品建筑 -7% 来源：RT 市场分析，中国国家统计局，Mysteel | 1 FAI = 固定资产投资 * 不包括钢铁出口。图表包括每年一月至八月的数据
37 30 5 5 8 15 52 铁矿石需求增量主要由成本上涨的海运供应增长来满足 35 55 597 2022 604 632 659 +27 钢铁需求净出口中国钢铁需求和贸易量1月至8月230万吨同比成品钢需求 604 +800万吨 1.3% 钢铁净贸易量 55 +2,000万吨 57% 成品钢产量 659 +27Mt 4.3% 中国钢铁出口对铁矿石需求的影响全球铁矿石市场平衡市场平衡中国钢铁出口驱动的物联网需求 -2 土耳其 -2 JKT -1 东盟净影响 26 22 * 港口和供应链库存中国 IO 需求中国 IO 库存变化* 除中国外有争议的IO需求减少中国国内IO供应减少主要的IO生产商的出货量较高成本海运IO供应量1月至8月230万吨同比中国钢铁出口 73 +26 56% 中国除外粗钢产量 543-1500万吨 -2.8% 中国出货量同比增长 277 -50万吨 -1.9% 中国IPO需求 996 +37 3.9% 高成本供应 209 +30 17% 需求供应 26 20 21 26 7 8 11 成品钢粗钢产量铁矿石需求 27 30 37 国内出口 2023 年年初至今 (Mt) 2023 年年初至今增长 (Mt) 11
0 200 400 600 800 1000 0 0 10 20 30 40 60 70 53 全球钢铁需求增长由新兴市场推动 2022 2030 2040 2050 1.9 2.0 2.1 人均国内生产总值（千美元）中国印度和亚洲发展中国家的钢铁强度曲线按地区划分的成品钢消费量（千克）韩国德国美国法国日本中国印度力拓，CRU 长期钢铁市场展望 2 月 23 日开发印度东盟中国
54 脱碳推动分段钢铁价值链的潜力中国印度铁矿石流向西半球高品位铁矿石中/低品位铁矿石流向东半球西半球的铁矿石约占2040年铁矿石需求的25％ 未来对高品位铁矿石的强劲需求（DRI EAF途径）美国、欧盟一国支持脱碳和清洁能源的政策激励措施中东和北非/美洲的天然气绿色H2优势靠近高品位矿石和优质废料半球 2040 年铁矿石需求量的 75% 未来对所有铁矿石等级的需求强劲 + 废料碳和能源政策接近中等品位铁矿石中国和东亚的高转炉钢份额偏好液态铁解决方案2 1 欧盟的政策包括约束性目标，即到2030年实现温室气体减排55％，以及2050年实现净零目标，并得到行业级目标、取消免费补贴、实施CBAM和绿色能源补贴的支持。美国通货膨胀降低法案为清洁能源提供慷慨的补贴和回扣，包括最高3美元/千克的绿色氢税收抵免和CCUS最高85美元/吨二氧化碳的税收抵免 | 2 指任何减少熔渣与铁水熔化分离过程中和上游的二氧化碳排放的技术。这包括 BF+CCUS、DRI-BF-BOF 和干电熔炉 BOF
西蒙·法里钢铁脱碳负责人 55 肯纳科特，美国
与客户合作降低高炉的二氧化碳强度利用我们的高品位铁矿石加速低二氧化碳技术的早期普及为我们的中低品位铁矿石解锁新的低二氧化碳技术 56 我们的方法跨越 3 个时间范围和整个钢铁价值链我们正在与 10 个国家的大约 40 个合作伙伴合作，涉及 10 个国家的大约 50 个项目正在进行的现有途径商业规模新兴途径 >10 年商业规模未来路径
来源：世界钢铁协会、国际能源署（IEA）57 当今大多数钢铁都是通过高炉——基础氧气炉（BF-BOF）路线生产的，依赖煤炭今天的炼钢生产路线每条生产路线的碳强度和能源 70% 5% 25% 今天的钢铁回收（Scrap-EAF）竖炉（BF-BOF）Scrap-EAF DR-EAF BF-BOF 使用煤炭使用天然气天然气使用电力 0.0 3.0 吨每吨液态钢的二氧化碳排放 0.1 — 0.5 0.7 — 1.1 2.0 — 2.4
58 生产低二氧化碳钢的一系列新技术途径正在出现，从化石燃料过渡到通过电弧炉进行废料回收今天的未来现有途径（BF-BOF）高炉正在优化，但最终将被低二氧化碳技术所取代新兴途径（DR-EAF）受稀缺高档颗粒可用性的限制，DR-EAF技术将有所增加未来路径（新的低二氧化碳技术）适用于的新型低二氧化碳技术皮尔巴拉型铁矿石通过技术途径生产的全球钢铁（在吨）（仅限代表性）02 03 01 高炉（BF-BOF）竖炉（DR-EAF）新的低二氧化碳技术低碳能源/还原剂来源碳密集型能源/还原剂来源煤炭天然气氢生物质可再生能源 H2 来源：净零钢铁倡议的技术暂停情景
59 炼铁业很可能会脱离炼钢，转移到有利的能源地点，出现的枢纽几乎为零当今的供应链*仅作说明性铁矿石炼钢最终用户能源和还原剂（煤炭）未来供应链近零炼铁中心能源和还原剂（天然气→ 氢气）炼铁最终用户钢铁制造铁矿石热压块铁（HBI）
60 一套适用于皮尔巴拉矿石的低二氧化碳新技术正在开发中 c ur re nt the ch no lo gi es 矿石和矿石加工炼铁 B la st Fu rn ac e sh af t f ur na ce All Lump /Pellet 全精烧结高炉 BOF 现有途径正在开发的新低碳路径颗粒/型煤竖炉高品位细粉 EAF 非常适用于皮尔巴拉矿石不太适合适用于 Pilbara 矿石 Fl ui d b ed w with m mel te r Fluid Bed 低中等级细粉 EAF 电熔炉去除杂质 BOF Pellet /Briquette竖炉中低品位块状低中等级细粉 EAF sh af t f ur na ce w with m el te r 电熔炉去除杂质 BOF 更适合皮尔巴拉矿石微波炉低中级精矿 EAF 电熔炉去除杂质B io Iro nT M 颗粒/煤球 BOF N new low w c O 2 the ch no lo lo gis fl ui d bed bed Fluid Bed Fluid Bed Fluid Bed EAF 的升级工作正在进行中，以提高我们的 Pilbara 铁矿石的品位
1。开辟了使用世界上超过 80% 1 的铁矿石生产低二氧化碳钢的途径 2。可有效去除中低品位铁矿石中发现的污染物 3.广泛用于铁合金和钛铁矿（钛）行业 4.生产更可持续的副产品，可用于建筑熔炼计划——为皮尔巴拉铁矿石开启新的低二氧化碳技术简化插图令人兴奋的进展与合作伙伴 • 2021 年签署谅解备忘录 • 概念研究完成 • 后续步骤包括实验室测试工作和试点详细设计矿石加工炼铁（直接还原）电熔炉炼钢去除皮尔巴拉矿石中的杂质 • 2023 年签署谅解备忘录 • 目标是到 2025 年在中国建造一座中试规模的熔炼厂开发去除杂质的工艺步骤来自用皮尔巴拉矿石制成的直接还原铁 (DRI) 611 Primetals 杰拉尔德·威默 2021 年 9 月
1。世界上最大的铁矿石产区 Pilbara 2 生产率高。生产排放量低于 5% 的生铁金属 3.利用农业副产品生产可持续的生物质 4.消耗 600 摄氏度
63 我们的方法跨越 3 个时间跨度以及整个钢铁价值链我们正在与 10 个国家的大约 40 个合作伙伴合作，在 10 个国家开展大约 50 个项目正在进行的现有途径商业规模新兴途径 >10 年商业规模未来路径 O bj ec tiv es Pr oj ec t a re 降低高炉的碳影响利用我们的高品位铁矿石加速低二氧化碳 DR-EAF 技术的扩散解锁新低 Pilbara 级铁矿石的 CO2 技术高炉炉料优化炉渣使用烧结优化全新高炉技术 CCUS 将我们的高品位铁矿石产品引导到低二氧化碳通道支持开发接近零的集线器 Electric Melter BioIronTM 用于竖炉流化床的造粒升级我们的 Pilbara 矿石 K ey Pa rt ne rs
Rowena Albones 首席财务官 Iron Ore 64
65 我们拥有大量资产，可以在整个周期内产生丰厚的回报（除非另有说明）2021 2022 年上半年基础息税折旧摊销前利润 18.8 27.6 18.6 9.8 息税折旧摊销前利润率 74% 76% 68% 69% 资本支出 2.9 3.9 1.1 自由现金流 10.2 11.0 5.6 ROCE 74% 100% 62% 63% 强大的资源基础综合采矿和基础设施系统有吸引力的息税折旧摊销前利润和回报澳大利亚的支出约100亿美元1 2022年缴纳的税款为88亿美元2 > 2023年上半年本土采购量增加50％当地捐款矿山置换项目的下一阶段罗德斯山脊开发绿色钢铁研发和低影响采矿业纪律投资 1 包括澳大利亚的运营和资本支出，不包括税收和特许权使用费 2 力拓纳税报告
2020 2022 年上半年 98% 皮尔巴拉销售结构和指数价格相对性 > 弹性产品组合具有竞争力的成本，提供期权通过港口和国际奥委会混合物提供替代客户供应 SP10 flex 中期矿山补给罗兹岭期权为未来做准备皮尔巴拉混合物 > 85% 后交易量 Pilbara Redge2 强劲的相对性平均实现价格与 62% Fe1 97% 66 我们强大的资源基础为市场提供了选择产品组合 98% Pilbara Blend 块状皮尔巴拉混合罚款 Robe Valley 块状罚款和罚款，Yandicoogina 处以 SP10 块状罚款和罚款 1 平均值每单位铁的实际价格；2 Rhodes Ridge预计将在本世纪末之前首次生产；
我们一直专注于改善矿山和资产健康状况提高成本驱动力约4美元/吨（市场驱动）通货膨胀：每年约7％西澳大利亚州成本上涨2柴油价格：价格上涨约150％，约10亿升~2美元/吨（可控）基础设施：基本固定、远程操作采矿和加工：矿坑健康，自2020年以来采矿工作指数增长超过22％维护：约占运营成本的30％，受资产驱动的增长约30％ 健康和棕地增建支持：通过减少 COVID-19 应对成本来抵消遗产、社区和技术资源的增加皮尔巴拉单位成本（2020 年对 2022 年）1 美元/吨出货量 15.4 21.7 2022 年支持和其他采矿基础设施柴油通胀 671 澳元：美元 2022 年和 2020 年汇率 0.69 美元；2 力拓估计，一篮子 RTIO 特定消费指标的价格上涨
35% 15% 20% 20% 10% 劳动力能源承包商材料其他 68 今年，生产率的提高抵消了采矿业的不利因素皮尔巴拉单位成本（2022 年上半年对 2023 年上半年）美元/吨出货量 2022 年上半年汇率通货膨胀2 和市场驱动的 2022 年上半年灵活生产率工作指数 2023 年上半年 2.0 1.5 1.0 0.4 21.2 21.0 指导意见 > 生产力和资产健康 85% 以澳元计价系统生产率和交易量增加抵消了采矿工作指数上涨约6％ 继续关注维护 1 上半年澳元：美元汇率为0.682023；2 力拓估计一篮子 RTIO 特定消费指标的价格上涨 1.6 1.4 1.0 0.6 21.2 21.6
更高的维持资本改善资产健康和可靠性中期内平均维持资本保持在每吨6美元左右严格的脱碳方法（未来10年内为XB美元）第一阶段——太阳能加上并网电池存储（X% IRR]下一批矿山更换支持了销量的有效增长- [$50–75/t]并抵消了工作指数的增长~$[2]B 中期指引 2005 年 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2021 2022 年上半年皮尔巴拉中期单位成本出货量和生产率可改善成本工作量工作指数生产率 ~2021.2 Gui ance 21-22.5 1 中期单位成本——澳元：美元外汇 0.67，受通货膨胀压力的影响 1 降低当前的单位成本 69
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2012 2013 2014 2014 2016 2017 2018 2019 2021 2022 2023 年 2023 年 2023 年 2023 年 2024 年 F 维持替代和扩张脱碳折旧和摊销我们皮尔巴拉资产的有纪律的资本投资维持在每年约 18 亿美元2 脱碳约为 20 亿美元/年 1 资本支出 10 亿美元，力拓股票年均值 2024F — 2026F3 1 包括幻灯片 18 中气泡图中的矿山更换以及现有矿坑开发和堆场设备更换；2 ~ 6 美元每吨资本密集度；3 按实际计算，受通货膨胀压力的影响 70
71 我们有明确的优先事项，正在为未来做好准备：1 Rtio占总资产自由现金流的份额；2 Rhodes Ridge预计将在本世纪末之前首次投产；3 中期单位成本——澳元：美元外汇 0.67，实际基础，受通货膨胀压力影响；5 下一批替代项目无可挑剔 ESG 在开发中表现最佳运营商社交许可证关注安全与文化 “破解密码” 绿色钢铁生产势头社区投资成本控制皮尔巴拉脱碳优势基础设施水资源管理资源共同设计和开发资源基础实力容量：345—3.6亿吨/年有效净值：仍大于85％ 1期后罗得岭皮尔巴拉混合产量：>85％后交易量2 单位成本：约20美元/吨中期3资本支出：维持：2024-26年每年约18亿美元矿山更换：20-50美元/吨装机容量5 增长：大型等级优越的、靠近基础设施的资本纪律基于价值观的绩效文化
Iron Ore 72 首席执行官西蒙·特罗特
73 良好的记录和未来的战略我们将成为 “最有价值” 的资源业务，由我们产生的现金流以及员工和外部利益相关者的看法来定义
问与答 74
76 常用缩略词 AHS 自动运输系统 EAF 电弧炉 IRR 内部收益率 RT 力拓 AIFR 所有伤害频率息税折旧摊销前利润 EBITDA 合资企业 RTE 往返效率东盟东南亚国家联盟 ESG 环境、社会和治理千米 RTIO 力拓铁矿石 ATAL 原住民培训和联络欧盟 M Millions RTX 力拓勘探公司 X 澳大利亚证券交易所 FAI 固定资产投资 MENA 中东和北非SMM 安全成熟度模型澳元铁铁谅解备忘录 SPS 安全生产系统 bn billion FIFO 飞入飞出 Mt Mtonne Tonne BF 高炉离岸价每公顷每公顷百万吨 BMP 爆炸管理计划 FS 可行性研究兆瓦特 tLs 吨液态钢转炉高氧炉财年全年 mWh 兆瓦时 tCO2 e 二氧化碳当量 Bt 十亿吨温室气体温室气体净现值净现值 tpa 年均复合增长率复合年增长率 Gt Giga吨 O&M 运营与维护 TwH 太瓦时 CBAM 碳边界调整机制 GW Gigawatt OBK 矿体知识美元 CCUS 碳捕集利用和储存 H2 氢气年均西澳大利亚州西澳大利亚州二氧化碳 HBI 热压块铁 PFI 潜在致命伤害 WTS Western Turner Syncline CPP 连续试点工厂 HME 重型采矿设备 PP&E 工厂。不动产和设备同比 D&B Drill & Blast IEA 国际能源署研发研发年初至今 DRI 直接还原铁 IOC 加拿大铁矿石公司 ROCE 资本使用回报率 $ 美元
77 我们灵活产品组合的能力是重要的价值杠杆 Pilbara Blend（自 2007 年起）我们的旗舰、长期产品策略可靠 | 液体 | 62% 铁指数的参考产品 | 中国的基本负荷 Yandicoogina Fines（自 1998 年起）日本大型质量敏感型工厂的基本负荷磷和氧化铝含量低 | 优质中级细粉产品 | 从高铁罗布谷（1970 年代起）利基市场，磷含量极低 ous 主要销往日本、韩国和台湾 SP10（自 2014 年起）提供进一步的运营和产品灵活性可灵活填充产能 | 低成本 | 支持 Pilbara Blend 质量 | 扩大中国客户群
我们世界一流的皮尔巴拉铁矿石混合能力产品质量与平均值 Yandicoogina Gudai-Darri Robe Valley Hope Downs West Angelas Paraburdo Tom Price Brockman 4 Nammuldi Ports Robe Lambert Pilbara Pilbara Pilbara Pilbara Pilbara Blend Fines Pilbara Blend Lump Pilbara Blend Fines Pisolite Marra Mamba Brockman Mesa A Hub Mesa J Hub Yandicoogina West Angelas Hope Downs 1 GreMarandoo Brockman 4 Tom Price Greater Paraburdoo Hope Downs 4 Brockman 2 Gudai-Darri Cape Lambert A Cape Lambert B Parker Poin
皮尔巴拉矿业的会计处理资产百分比地点会计待遇布罗克曼（2 和 4）100.0 澳大利亚全面合并东部山脉 JV1 54.0 澳大利亚比例控制台 Hope Downs JV（1 和 4）50.0 澳大利亚比例控制台 Marandoo 100.0 澳大利亚全面合并 Mt Tom Price 100.0 澳大利亚全面合并 Pannawonica（Mesas J 和 A）53.0 澳大利亚比例合并合并2 Paraburdoo 100.0 澳大利亚全面整合西安吉拉斯 53.0 澳大利亚比例合并2 Western TurnerSyncline 100.0 澳大利亚全面合并 Yandicoogina 100.0 澳大利亚全面合并 1 根据东部山脉合资协议的条款，哈默斯利钢铁管理运营并有义务从合资公司购买所有产品；2 力拓确认罗布河65％的资产、负债、收入和支出，其中12％的非控股权益。因此，集团持有罗布河矿山（Mesas J和A以及西安吉拉斯）53％的实益权益。79