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成员2023-06-302023-09-280001507079Fnd:DavidChristopherson 成员2023-09-28 74
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________________________
表单10-Q
_________________________________________
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月28日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 ____ 到 ____ 的过渡期间
委员会档案编号 001-38070
_________________________________________
Floor & Decor 控股有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
_________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华 | | 27-3730271 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | | | | | | | |
2500 Windy Ridge Parkwa | | |
亚特兰大, | 格鲁吉亚 | | 30339 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (404) | 471-1634 | | 不适用 |
(注册人的电话号码,包括区号) | | (以前的名字、以前的地址和以前的财政年度, (如果自上次报告以来发生了变化) |
_________________________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | 找到 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐ 没有☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
| | | | | | | | |
班级 | | 截至 2023 年 10 月 30 日仍未付清 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | | 106,569,892 |
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
前瞻性陈述 | 3 |
第一部分 — 财务信息 | 5 |
| 第 1 项。 | 财务报表 | 5 |
| | 简明合并资产负债表(未经审计) | 5 |
| | 简明合并运营报表和综合收益表(未经审计) | 6 |
| | 股东权益简明合并报表(未经审计) | 7 |
| | 简明合并现金流量表(未经审计) | 9 |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | 10 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 30 |
第二部分 — 其他信息 | 30 |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 30 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 30 |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 30 |
| | | |
| | | |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 30 |
| 第 6 项。 | 展品 | 32 |
| 签名 | | 33 |
前瞻性陈述
本季度报告中的讨论,包括第一部分第 2 项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和第二部分第 1A 项 “风险因素” 下的讨论,包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。除本季度报告中包含的历史事实陈述外,所有陈述,包括有关我们未来经营业绩和财务状况的陈述、与收购Spartan Surfaces, Inc.(“Spartan”)相关的预期、业务战略和计划、未来运营管理目标的陈述,均为前瞻性陈述。这些陈述基于我们当前的预期、假设、估计和预测。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性以及其他重要因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。前瞻性陈述基于管理层对公司业务、经济和其他未来状况(包括自然灾害对销售的影响)的当前预期和假设。在某些情况下,您可以通过 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“可能”、“寻求”、“打算”、“目标”、“项目”、“构想”、“相信”、“估计”、“预测”、“预算”、“潜力” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述,或者这些条款或其他条款的否定词类似的表达式。
本季度报告中包含的前瞻性陈述仅是预测。尽管我们认为本季度报告前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们无法保证未来的事件、业绩、业绩或成就。许多重要因素可能导致实际业绩与本季度报告中前瞻性陈述所显示的业绩存在重大差异,包括但不限于第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和第二部分第1A项 “风险因素” 中描述的因素。可能导致实际结果与我们的预期不同的一些关键因素包括:
•经济、硬地板行业、消费者信心和支出以及房地产市场的健康状况总体下降,包括通货膨胀或利率上升所致;
•房地产行业的需求波动以及对我们产品和服务的需求可能会受到不利经济状况的不利影响,包括利率上升、通货膨胀、可支配收入水平下降以及对衰退的担忧;
•经济衰退或萧条;
•原材料、能源、大宗商品、运输和其他成本面临的全球通货膨胀压力可能导致我们的供应商寻求进一步提高我们销售产品的价格;
•我们供应链的任何中断,包括承运人运力限制、港口拥堵、航运、铁路和卡车运输价格上涨以及其他供应链成本或产品短缺;
•我们未能成功预测消费者的偏好和需求;
•我们无法以消费者愿意支付的价格转嫁成本上涨,也无法将价格上涨导致的需求减少;
•我们无法管理我们的增长;
•我们无法管理与新门店开业有关的成本和风险;
•我们无法按照我们可接受的条款为我们的商店找到可用地点;
•对我们产品和服务的需求可能会受到不利经济条件的不利影响;
•我们的配送能力受到的任何干扰,包括因我们的配送中心运营困难而造成的中断;
•我们未能有效执行我们的业务战略并为我们的客户创造价值;
•我们无法寻找、培训和留住关键人员;
•任何关键人员辞职、丧失行为能力或死亡;
•无法为我们的商店和配送中心配备足够的员工;
•天气状况、自然灾害或其他突发事件(包括全球健康危机,例如 COVID-19 疫情)的影响可能会干扰我们的运营;
•我们销售的产品依赖外国进口,其中可能包括关税和其他关税的影响;
•地缘政治风险,例如中东冲突、乌克兰持续的战争或《维吾尔族强迫劳动预防法》下的进口限制,这些风险影响了我们从外国供应商那里进口的能力或提高了我们的成本;
•如果进一步限制 “cookie” 跟踪技术的使用,我们收集的互联网用户信息量将减少,这可能需要额外的营销工作并损害我们的业务和经营业绩;
•违反适用于我们或我们的供应商的法律和法规;
•我们未能充分防范涉及我们的信息技术系统和客户信息的安全漏洞;
•供应商可能向我们的竞争对手出售相似或相同的产品;
•来自其他商店的竞争和基于互联网的竞争;
•包括斯巴达在内的被收购公司的影响;
•我们无法管理我们的库存过时、损耗和损坏;
•我们无法维持足够的现金流或流动性水平来满足增长预期;
•我们无法以我们可接受的价格及时获得商品;
•我们的债务对我们当前和未来的业务施加的限制;以及
•我们的浮动利率债务使我们面临利率风险,这可能导致我们的还本付息义务大幅增加。
由于前瞻性陈述本质上受风险和不确定性的影响,其中一些风险和不确定性无法预测或量化,因此您不应依赖这些前瞻性陈述来预测未来事件。本季度报告中包含的前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日。随着时间的推移,新的风险和不确定性会出现,我们无法预测这些事件或它们会如何影响我们。如果我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况发生变化,我们的业务、财务状况和经营业绩可能与前瞻性陈述中表达的存在重大差异。除非适用法律要求,否则我们不打算公开更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
Floor & Decor 控股公司及其子公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
以千计,股票和每股数据除外 | 截至2023年9月28日 | | 截至十二月二十九日 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 61,628 | | | $ | 9,794 | |
应收所得税 | 16,157 | | | 7,325 | |
应收账款,净额 | 97,733 | | | 94,732 | |
库存,净额 | 1,105,450 | | | 1,292,336 | |
预付费用和其他流动资产 | 55,134 | | | 53,298 | |
流动资产总额 | 1,336,102 | | | 1,457,485 | |
固定资产,净额 | 1,562,616 | | | 1,258,056 | |
使用权资产 | 1,306,475 | | | 1,205,636 | |
无形资产,净额 | 154,786 | | | 152,353 | |
善意 | 257,940 | | | 255,473 | |
递延所得税资产,净额 | 12,446 | | | 11,265 | |
其他资产 | 7,717 | | | 10,974 | |
长期资产总额 | 3,301,980 | | | 2,893,757 | |
总资产 | $ | 4,638,082 | | | $ | 4,351,242 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
定期贷款的当前部分 | $ | 2,103 | | | $ | 2,103 | |
租赁负债的流动部分 | 125,348 | | | 105,693 | |
贸易应付账款 | 706,325 | | | 590,883 | |
应计费用和其他流动负债 | 327,224 | | | 298,019 | |
| | | |
递延收入 | 13,383 | | | 10,060 | |
流动负债总额 | 1,174,383 | | | 1,006,758 | |
定期贷款 | 195,042 | | | 195,351 | |
循环信贷额度 | — | | | 210,200 | |
租赁负债 | 1,325,226 | | | 1,227,507 | |
递延所得税负债,净额 | 46,917 | | | 41,520 | |
其他负债 | 11,038 | | | 12,730 | |
长期负债总额 | 1,578,223 | | | 1,687,308 | |
负债总额 | 2,752,606 | | | 2,694,066 | |
承付款和或有开支(注5) | | | |
股东权益 | | | |
资本存量: | | | |
优先股,$0.001面值; 10,000,000授权股份; 0截至2023年9月28日和2022年12月29日已发行和流通的股份 | — | | | — | |
A 类普通股,美元0.001面值; 450,000,000授权股份; 106,569,892截至2023年9月28日已发行和流通的股票以及 106,150,661已于 2022 年 12 月 29 日发行并尚未发行 | 107 | | | 106 | |
B 类普通股,美元0.001面值; 10,000,000授权股份; 0截至2023年9月28日和2022年12月29日已发行和流通的股份 | — | | | — | |
C 类普通股,美元0.001面值; 30,000,000授权股份; 0截至2023年9月28日和2022年12月29日已发行和流通的股份 | — | | | — | |
额外的实收资本 | 503,594 | | | 482,312 | |
累计其他综合收益,净额 | 2,455 | | | 4,337 | |
留存收益 | 1,379,320 | | | 1,170,421 | |
股东权益总额 | 1,885,476 | | | 1,657,176 | |
负债和股东权益总额 | $ | 4,638,082 | | | $ | 4,351,242 | |
参见简明合并财务报表的附注。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
简明合并运营和综合收益报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周已结束 | | 三十九周已结束 |
以千计,每股数据除外 | 9月28日 2023 | | 9月29日, 2022 | | 9月28日 2023 | | 9月29日, 2022 |
净销售额 | $ | 1,107,812 | | | $ | 1,097,824 | | | $ | 3,365,763 | | | $ | 3,216,404 | |
销售成本 | 640,357 | | | 650,349 | | | 1,949,557 | | | 1,924,589 | |
毛利 | 467,455 | | | 447,475 | | | 1,416,206 | | | 1,291,815 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售和门店运营 | 308,581 | | | 280,735 | | | 923,658 | | | 798,437 | |
一般和行政 | 59,870 | | | 54,697 | | | 185,060 | | | 162,449 | |
开盘前 | 14,232 | | | 10,386 | | | 32,226 | | | 28,890 | |
运营费用总额 | 382,683 | | | 345,818 | | | 1,140,944 | | | 989,776 | |
营业收入 | 84,772 | | | 101,657 | | | 275,262 | | | 302,039 | |
利息支出,净额 | 1,246 | | | 3,032 | | | 9,006 | | | 5,866 | |
所得税前收入 | 83,526 | | | 98,625 | | | 266,256 | | | 296,173 | |
所得税支出 | 17,603 | | | 22,450 | | | 57,357 | | | 67,215 | |
净收入 | $ | 65,923 | | | $ | 76,175 | | | $ | 208,899 | | | $ | 228,958 | |
扣除税款后的对冲工具公允价值的变化 | (907) | | | 1,513 | | | (1,882) | | | 3,889 | |
综合收入总额 | $ | 65,016 | | | $ | 77,688 | | | $ | 207,017 | | | $ | 232,847 | |
每股基本收益 | $ | 0.62 | | | $ | 0.72 | | | $ | 1.97 | | | $ | 2.17 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.61 | | | $ | 0.71 | | | $ | 1.94 | | | $ | 2.13 | |
参见简明合并财务报表的附注。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合收益 | | 留存收益 | | 股东权益总额 |
| A 级 | | | | |
以千计 | 股份 | | 金额 | | | | |
余额,2022 年 12 月 30 日 | 106,151 | | | $ | 106 | | | $ | 482,312 | | | $ | 4,337 | | | $ | 1,170,421 | | | $ | 1,657,176 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 6,741 | | | — | | | — | | | 6,741 | |
行使股票期权 | 79 | | | — | | | 2,130 | | | — | | | — | | | 2,130 | |
授予限制性股票单位后发行普通股 | 117 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工股票购买计划发行的股票 | 43 | | | — | | | 2,558 | | | — | | | — | | | 2,558 | |
用于纳税义务的普通股 | (119) | | | — | | | (10,863) | | | — | | | — | | | (10,863) | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | (849) | | | — | | | (849) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 71,524 | | | 71,524 | |
余额,2023 年 3 月 30 日 | 106,271 | | | $ | 106 | | | $ | 482,878 | | | $ | 3,488 | | | $ | 1,241,945 | | | $ | 1,728,417 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 8,306 | | | — | | | — | | | 8,306 | |
行使股票期权 | 123 | | | — | | | 2,728 | | | — | | | — | | | 2,728 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
授予限制性股票单位后发行普通股 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
用于纳税义务的普通股 | (11) | | | — | | | (998) | | | — | | | — | | | (998) | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | (126) | | | — | | | (126) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 71,452 | | | 71,452 | |
余额,2023 年 6 月 29 日 | 106,391 | | | $ | 106 | | | $ | 492,914 | | | $ | 3,362 | | | $ | 1,313,397 | | | $ | 1,809,779 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 5,289 | | | — | | | — | | | 5,289 | |
行使股票期权 | 134 | | | 1 | | | 3,050 | | | — | | | — | | | 3,051 | |
授予限制性股票单位后发行普通股 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工股票购买计划发行的股票 | 41 | | | — | | | 2,601 | | | — | | | — | | | 2,601 | |
用于纳税义务的普通股 | (3) | | | — | | | (260) | | | — | | | — | | | (260) | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | (907) | | | — | | | (907) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 65,923 | | | 65,923 | |
余额,2023 年 9 月 28 日 | 106,570 | | | $ | 107 | | | $ | 503,594 | | | $ | 2,455 | | | $ | 1,379,320 | | | $ | 1,885,476 | |
参见简明合并财务报表的附注。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合收益 | | 留存收益 | | 股东权益总额 |
| A 级 | | | | |
以千计 | 股份 | | 金额 | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 105,761 | | | $ | 106 | | | $ | 450,332 | | | $ | 535 | | | $ | 872,226 | | | $ | 1,323,199 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 5,980 | | | — | | | — | | | 5,980 | |
行使股票期权 | 32 | | | — | | | 577 | | | — | | | — | | | 577 | |
授予限制性股票单位后发行普通股 | 47 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工股票购买计划发行的股票 | 21 | | | — | | | 1,963 | | | — | | | — | | | 1,963 | |
用于纳税义务的普通股 | (19) | | | — | | | (1,807) | | | — | | | — | | | (1,807) | |
扣除税后的其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 1,554 | | | — | | | 1,554 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,951 | | | 70,951 | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | 105,842 | | | $ | 106 | | | $ | 457,045 | | | $ | 2,089 | | | $ | 943,177 | | | $ | 1,402,417 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 4,889 | | | — | | | — | | | 4,889 | |
行使股票期权 | 209 | | | — | | | 4,599 | | | — | | | — | | | 4,599 | |
| | | | | | | | | | | |
没收限制性股票奖励 | (59) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
授予限制性股票单位后发行普通股 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
用于纳税义务的普通股 | (4) | | | — | | | (273) | | | — | | | — | | | (273) | |
扣除税后的其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 822 | | | — | | | 822 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 81,832 | | | 81,832 | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | 105,993 | | | $ | 106 | | | $ | 466,260 | | | $ | 2,911 | | | $ | 1,025,009 | | | $ | 1,494,286 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 6,360 | | | — | | | — | | | 6,360 | |
行使股票期权 | 81 | | | — | | | 1,924 | | | — | | | — | | | 1,924 | |
授予限制性股票单位后发行普通股 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工股票购买计划发行的股票 | 41 | | | — | | | 2,416 | | | — | | | — | | | 2,416 | |
用于纳税义务的普通股 | — | | | — | | | (55) | | | — | | | — | | | (55) | |
扣除税后的其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 1,513 | | | — | | | 1,513 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 76,175 | | | 76,175 | |
余额,2022年9月29日 | 106,117 | | | $ | 106 | | | $ | 476,905 | | | $ | 4,424 | | | $ | 1,101,184 | | | $ | 1,582,619 | |
参见简明合并财务报表的附注。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周已结束 |
以千计 | 9月28日 2023 | | 9月29日, 2022 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 208,899 | | | $ | 228,958 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 146,947 | | | 112,691 | |
股票薪酬支出 | 20,336 | | | 17,229 | |
递延所得税 | 4,953 | | | 1,747 | |
或有收益负债公允价值的变化 | 2,329 | | | 1,530 | |
资产减值和处置损失,净额 | 858 | | | — | |
利息上限衍生合约 | 85 | | | 85 | |
扣除收购影响后的运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款,净额 | 2,931 | | | (21,014) | |
库存,净额 | 195,590 | | | (312,288) | |
贸易应付账款 | 109,338 | | | (25,761) | |
应计费用和其他流动负债 | 2,950 | | | 27,796 | |
所得税 | (8,912) | | | (6,360) | |
递延收入 | 3,323 | | | 1,415 | |
其他,净额 | 9,348 | | | (18,703) | |
经营活动提供的净现金 | 698,975 | | | 7,325 | |
投资活动 | | | |
购买固定资产 | (413,717) | | | (322,825) | |
收购,扣除获得的现金 | (17,353) | | | (1,121) | |
出售财产所得收益 | — | | | 4,773 | |
用于投资活动的净现金 | (431,070) | | | (319,173) | |
筹资活动 | | | |
| | | |
定期贷款的付款 | (1,577) | | | (1,577) | |
循环信贷额度的借款 | 518,900 | | | 663,200 | |
循环信贷额度的付款 | (729,100) | | | (486,800) | |
或有收益负债的支付 | (5,241) | | | (2,571) | |
行使股票期权的收益 | 7,909 | | | 7,100 | |
员工股票购买计划的收益 | 5,159 | | | 4,379 | |
债务发行成本 | — | | | (1,505) | |
股票薪酬奖励的纳税 | (12,121) | | | (2,135) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (216,071) | | | 180,091 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 51,834 | | | (131,757) | |
期初的现金和现金等价物 | 9,794 | | | 139,444 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 61,628 | | | $ | 7,687 | |
现金流信息的补充披露 | | | |
根据经营租赁购置的建筑物和设备 | $ | 192,906 | | | $ | 148,665 | |
为利息支付的现金,扣除资本化利息 | $ | 8,871 | | | $ | 3,437 | |
为所得税支付的现金,扣除退款 | $ | 62,105 | | | $ | 71,800 | |
期末应计的固定资产 | $ | 150,111 | | | $ | 118,453 | |
参见简明合并财务报表的附注。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策的列报基础和摘要
业务性质
Floor & Decor Holdings, Inc. 及其子公司(“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们”)是一家多渠道的专业零售商和商用地板分销商。该公司以每天的低价提供各种库存硬地板地板,包括瓷砖、木材、层压板、乙烯树脂和天然石材,以及装饰配件和墙砖、安装材料及相关类别。我们的商店吸引了各种各样的客户,包括专业安装商和商业企业(“专业版”)、自己动手做客户(“DIY”),以及购买我们产品进行专业安装的客户(“BIY”)。我们在内部运营 一可报告的细分市场。
截至2023年9月28日,该公司通过其全资子公司美国地板和装饰奥特莱斯有限公司(“奥特莱斯”)运营 207仓库格式的存储,平均值 78,000平方英尺,以及 五的小型独立设计工作室位于 36州,以及 四配送中心和电子商务网站, FloorandDecor.com 基本上,公司的所有运营资产和负债均由奥特莱斯持有。
财政年度
公司的财政年度是截至12月31日或之前的星期四的52周或53周。截至2023年12月28日的财年(“2023财年”)和截至2022年12月29日的财政年度(“2022财年”)包括52周。52周财政年度由本财年每个季度的十三周周期组成。当一个53周的财政年度到来时,我们将在第四财季末报告额外的一周。
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。这些财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)编制的。截至2022年12月29日的简明合并资产负债表源自截至该财年的经审计的合并资产负债表。中期简明合并财务报表应与公司于2023年2月23日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的2022财年10-K表年度报告(“年度报告”)中包含的经审计的合并财务报表和相关脚注披露一起阅读。管理层认为,随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报的中期业绩表所必需的所有正常经常性调整。截至2023年9月28日的十三周和三十九周的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
重要会计政策摘要
正如年度报告所披露的那样,我们的重要会计政策没有重大变化。有关我们的重要会计政策和估算的更多信息,请参阅 “第 8 项” 的 “重要会计政策摘要” 部分。年度报告的 “财务报表和补充数据”。
最近通过的会计公告
供应商融资计划。2022 年 9 月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第 2022-04 号会计准则更新(“ASU”), “负债-供应商融资计划(副题 405-50)。”亚利桑那州立大学要求披露未偿供应链融资计划的关键条款,并转账应向参与这些计划的供应商支付的相关款项。ASU 2022-04的采用并未影响公司的财务状况、经营业绩或现金流,因为该标准仅影响财务报表脚注的披露。该指引将于2023财年第一季度生效,但供应链融资计划内的活动延期除外,该计划将于2024财年开始生效。有关更多信息,请参阅附注 9 “供应链融资”。
业务合并。2021 年 10 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 编号 2021-08, “业务合并(主题805),合同资产和与客户签订的合同负债的会计。”亚利桑那州立大学解决了与确认和衡量业务合并中收购的合同资产和合同负债相关的多样性和不一致性,并要求收购方根据主题606 “与客户签订合同的收入” 确认和衡量在业务合并中获得的合同资产和合同负债。该公司在2023年第一季度预期地采用了ASU No. 2021-08。ASU 第 2021-08 号的通过并未对公司的合并财务报表或相关披露产生重大影响,仅适用于公司未来的业务合并。
最近发布的会计公告
陈述和披露要求。2023 年 10 月,美国财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第 2023-06 号, “披露改进——针对美国证券交易委员会披露更新和简化倡议的编纂修正案。” 亚利桑那州立大学修订了与FASB会计准则编纂(“ASC”)中与各个子主题相关的披露或列报要求。亚利桑那州立大学是针对美国证券交易委员会2018年8月在第33-10532号版本中发布的最终修正案而发布的, 披露更新和简化 更新并简化了美国证券交易委员会认为重复、重叠或过时的披露要求。ASU 2023-06中的指南旨在使GAAP要求与美国证券交易委员会的要求保持一致,并促进GAAP对所有实体的应用。如果美国证券交易委员会在2027年6月30日之前从其现有法规中取消相关的披露或陈述要求,则ASU 2023-06提出的修正案将生效。如果到2027年6月30日,美国证券交易委员会尚未从其现有法规中删除适用要求,则相关修正案的待定内容将从澳大利亚证券交易委员会中删除,并且不会对任何实体生效。允许提前收养。ASU 2023-06的采用预计不会对公司的合并财务报表或相关披露产生重大影响。
租赁。2023 年 3 月,美国财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第 2023-01 号, “租赁(主题842),共同控制安排。” 适用于公共企业实体的亚利桑那州立大学修正案澄清了与普通控制权租赁相关的租赁权改善的会计核算,减少了实践中的多样性,并为投资者提供了能够更好地反映这些交易经济性的财务信息。亚利桑那州立大学第2023-01号中的该指导方针对2023年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度的过渡期,可以预期地适用于所有新的租赁权改善,可以预期地适用于所有新的和现有的租赁权改善,也可以追溯到该实体首次应用主题842的时期初。允许尽早采用该标准,包括在过渡时期内采用。ASU 2023-01的采用预计不会对公司的合并财务报表或相关披露产生影响,并且仅适用于公司未来拥有共同控制权租约的情况。
2. 收入
净销售额包括与客户签订的商品和服务销售合同相关的收入,其金额反映了公司为换取这些商品和服务而有权获得的对价。
递延收入和合同负债
根据ASC 606的规定, 与客户签订合同的收入,当客户获得库存控制权时,公司即确认收入。期末递延收入金额反映了库存尚未准备好向客户实际转移的订单。
截至2023年9月28日和2022年12月29日,简明合并资产负债表中的合同负债主要包括递延收入以及与Pro Premier Rewards忠诚度计划和未兑换的礼品卡相关的应计费用和其他流动负债。截至2023年9月28日,合同负债总额为美元70.2百万,包括 $43.1百万忠诚度计划负债,美元13.7百万张未兑换的礼品卡,以及 $13.4百万的递延收入。截至2022年12月29日,合同负债总额为美元57.0百万,包括 $33.8百万忠诚度计划负债,美元13.1百万张未兑换的礼品卡,以及 $10.1百万的递延收入。在截至2022年12月29日的未偿合同负债中,约为美元16.7在截至2023年9月28日的三十九周内,收入确认为百万美元。
分类收入
该公司有 一可报告的细分市场。 下表显示了每个主要产品类别的净销售额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三周已结束 |
| | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 |
产品类别 | | 净销售额 | | 占净销售额的百分比 | | 净销售额 | | 占净销售额的百分比 |
层压板和乙烯树脂 | | $ | 287,631 | | | 26 | % | | $ | 314,502 | | | 29 | % |
瓷砖 | | 258,148 | | | 23 | | | 246,336 | | | 22 | |
安装材料和工具 | | 211,732 | | | 19 | | | 183,495 | | | 17 | |
装饰配件和墙砖 | | 183,657 | | | 17 | | | 187,369 | | | 17 | |
木头 | | 66,646 | | | 6 | | | 69,691 | | | 6 | |
天然石头 | | 51,655 | | | 5 | | | 52,670 | | | 5 | |
相邻类别 | | 21,789 | | | 2 | | | 17,338 | | | 2 | |
其他 (1) | | 26,554 | | | 2 | | | 26,423 | | | 2 | |
总计 | | $ | 1,107,812 | | | 100 | % | | $ | 1,097,824 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三十九周已结束 |
| | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 |
产品类别 | | 净销售额 | | 占净销售额的百分比 | | 净销售额 | | 占净销售额的百分比 |
层压板和乙烯树脂 | | $ | 886,358 | | | 26 | % | | $ | 896,347 | | | 28 | % |
瓷砖 | | 793,995 | | | 24 | | | 725,242 | | | 22 | |
安装材料和工具 | | 622,249 | | | 18 | | | 529,659 | | | 16 | |
装饰配件和墙砖 | | 573,014 | | | 17 | | | 569,370 | | | 18 | |
木头 | | 193,207 | | | 6 | | | 213,126 | | | 7 | |
天然石头 | | 160,565 | | | 5 | | | 161,374 | | | 5 | |
相邻类别 | | 61,814 | | | 2 | | | 51,363 | | | 2 | |
其他 (1) | | 74,561 | | | 2 | | | 69,923 | | | 2 | |
总计 | | $ | 3,365,763 | | | 100 | % | | $ | 3,216,404 | | | 100 | % |
(1) 其他包括配送、样品和其他产品收入以及对递延收入、销售退货储备金和其他未按产品类别分配的收入相关调整的调整。
3. 债务
下表汇总了公司截至2023年9月28日和2022年12月29日的长期债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 到期日 | | 截至2023年9月28日的年利率 (1) | | 2023年9月28日 | | 2022年12月29日 |
信贷设施: | | | | | | | | |
定期贷款机制 | 2027年2月14日 | | 7.33% | 变量 | | $ | 202,922 | | | $ | 204,499 | |
基于资产的贷款额度(“ABL 融资机制”) | 2027年8月4日 | | 6.57% | 变量 | | — | | | 210,200 | |
按面值计算的担保债务总额 | | | | | | 202,922 | | | 414,699 | |
减去:当前到期日 | | | | | | 2,103 | | | 2,103 | |
长期债务到期日 | | | | | | 200,819 | | | 412,596 | |
减去:未摊销的折扣和债务发行成本 | | | | | | 5,777 | | | 7,045 | |
长期债务总额 | | | | | | $ | 195,042 | | | $ | 405,551 | |
(1) 此处列出的定期贷款机制的适用利率不包括利率上限协议的影响。
与公司长期债务相关的市场风险分别与公允价值的潜在变化和利率变化对未来收益的负面影响有关。债务的总公允价值主要基于公司对利率、到期日、信用风险和标的抵押品的估计。
下表汇总了截至2023年9月28日公司债务的预定到期日:
| | | | | |
以千计 | 金额 |
截至 2023 年 12 月 28 日的十三周 | $ | 526 | |
2024 | 2,103 | |
2025 | 2,103 | |
2026 | 2,629 | |
2027 | 195,561 | |
最低债务还款总额 | $ | 202,922 | |
所列期间利息支出的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周已结束 | | 三十九周已结束 |
以千计 | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 | | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 |
扣除利息收入后的利息成本总额 | $ | 3,255 | | | $ | 4,092 | | | $ | 14,022 | | | $ | 8,617 | |
减去:资本化利息 | 2,009 | | | 1,060 | | | 5,016 | | | 2,751 | |
利息支出,净额 | $ | 1,246 | | | $ | 3,032 | | | $ | 9,006 | | | $ | 5,866 | |
定期贷款机制
定期贷款机制的利率等于 (a) 基准利率,基准利率是参照 (1) “最优惠利率”、(2) 美国联邦基金利率加上最高值确定的 0.5% 和 (3) 一个月定期担保隔夜融资利率 (“SOFR”) 加 1.0%,或 (b) 调整后的期限SOFR,加上每种情况下的适用保证金(每个期限均在定期贷款额度信贷协议中定义)。基准利率贷款的适用利润率将介于 1.00% 和 1.25%,SOFR 贷款的适用利润率介于 2.00% 和 2.25%(下限为 0.00%),在每种情况下,如果公司超过一定的杠杆率测试。
定期贷款机制下的所有债务均由 (1) Outlets和定期贷款机制下的其他担保人的几乎所有财产和资产中的第一优先担保权益担保,某些例外情况除外;(2) 为ABL融资机制提供担保的抵押品中的第二优先担保权益。
ABL 设施
截至2023年9月28日,该公司的ABL设施的最大可用性为美元800.0百万美元,实际可用借款限于计算时(a)符合条件的信用卡应收账款乘以信用卡预付款率,再加上(b)扣除库存储备后的符合条件的库存成本乘以适用的评估百分比加上(c) 85符合条件的净贸易应收账款的百分比,加上 (d) 所有符合条件的手头现金,再加上 (e) 100任何抽奖生效后必须兑现符合条件的信用证金额的百分比,减去某些可用储备金(每个组成部分均在 ABL 融资机制中定义)。ABL 融资机制可用于签发信用证,其次级限额为 $50.0备用信用证和商业信用证合计为百万美元。该机制下的可用借款减去未偿信用证的面值。在某些情况下,公司的ABL融资允许公司将该设施的规模额外增加一倍,最高可达美元200.0百万。
ABL 融资机制下的所有债务均由 (1) Outlets和ABL融资机制下的其他担保人的现金和现金等价物、应收账款、库存和相关资产中的第一优先担保权益担保,某些例外情况除外;(2) Outlets和其他担保人在定期贷款融资机制下的几乎所有其他财产和资产上的第二优先担保权益。
根据截至2023年9月28日的财务数据,ABL机制下的净可用性为美元697.3百万美元减去信用证减去美元32.6百万。
盟约
管理定期贷款机制和ABL Facility的信贷协议包含惯常的限制性契约,除其他外,这些契约限制了公司 (i) 承担与此类债务相关的额外债务和留置权,(ii) 支付股息和支付某些其他限制性付款,(iii) 进行合并或合并,(iv) 与关联公司进行交易,(v) 出售或处置财产或资产,以及 (vi))从事无关的业务领域。此外,这些信贷协议要求公司承担某些报告义务,并要求公司履行某些财务承诺,包括除其他外,要求在ABL融资机制下的借款超过 90在可用性百分比中,公司将维持一定的固定费用覆盖率(定义为合并息税折旧摊销前利润减去非融资资本支出和为合并固定费用缴纳的所得税,在每种情况下,ABL Facility中都有更全面的定义)。
定期贷款机制没有财务维护协议。公司目前遵守了信贷协议下的所有契约。
债务公允价值
截至2023年9月28日和2022年12月29日,定期贷款机制和ABL融资机制公允价值层次结构中的估计公允价值和分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 公允价值层次结构分类 | | 2023年9月28日 | | 2022年12月29日 |
定期贷款机制 | 第 3 级 | | $ | 201,524 | | | $ | 196,575 | |
ABL 设施 | 第 2 级 | | — | | | 210,200 | |
总计 | | | $ | 201,524 | | | $ | 406,775 | |
定期贷款机制的公允价值在公允价值层次结构中被归类为第三级,这是由于使用了对估值具有重要意义的不可观察的投入,包括交易对手的指示性定价和贴现现金流方法。ABL融资机制下的借款账面金额接近公允价值,因为ABL融资机制的浮动利率基于现行市场利率,而现行市场利率是二级投入。
4. 所得税
截至2023年9月28日和2022年9月29日的十三周和三十九周的有效税率基于公司预测的年化有效税率,并根据每个时期内发生的离散项目进行了调整。该公司的有效所得税税率为 21.1% 和 22.8截至2023年9月28日和2022年9月29日的十三周分别为百分比,以及 21.5% 和 22.7在截至2023年9月28日和2022年9月29日的三十九周中,分别为百分比。在截至2023年9月28日和2022年9月29日的十三周和三十九周内,有效所得税税率高于21.0%的法定联邦所得税税率,这主要是由于州所得税被超过与股票薪酬奖励相关的账面支出的税收减免部分抵消。
5. 承付款和或有开支
租赁承诺
公司根据ASC 842对租赁进行核算, 租赁。公司的大部分长期运营租赁协议是针对其零售场所、配送中心和公司办公室的,这些协议将在2049年之前的不同年份到期。这些协议大多数是零售租赁,其中土地和建筑物都是租赁的。此外,该公司还有只租赁土地的地面租约。公司零售场所、配送中心和公司办公室的初始租赁条款通常为 10-20年份。公司的大多数租赁还包括续期期权,根据管理层对期权行使概率的评估,在适当时将其计入各自资产和负债的确认中。
如果易于确定,则使用租赁中隐含的费率将租赁付款折现为现值;但是,公司的几乎所有租赁都没有提供易于确定的隐含利率。如果租赁中隐含的利率不容易确定,公司会使用第三方来协助确定有担保的增量借款利率,该利率以抵押为基础,根据租赁开始时可用的信息对租赁付款进行折扣。有担保增量借款利率是根据彭博社获得的信用评级为BB的美国消费者的收益率估算的,并根据抵押和通货膨胀进行了调整。截至2023年9月28日和2022年9月29日,该公司的加权平均贴现率为 5.7% 和 5.3分别为%。截至2023年9月28日和2022年9月29日,公司租约的加权平均剩余租赁期限约为 12年和 11年份,分别是。
租赁成本
下表列出了经营租赁的租赁支出的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十三周已结束 | | 三十九周已结束 |
以千计 | | 分类 | | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 | | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 |
固定运营租赁成本: | | 销售和门店运营 | | $ | 39,575 | | | $ | 33,991 | | | $ | 116,248 | | | $ | 103,035 | |
| | 销售成本 | | 6,385 | | | 6,354 | | | 17,856 | | | 19,178 | |
| | 开盘前 | | 4,244 | | | 2,558 | | | 11,216 | | | 7,542 | |
| | 一般和行政 | | 1,029 | | | 1,136 | | | 3,131 | | | 3,407 | |
固定经营租赁成本总额 | | | | $ | 51,233 | | | $ | 44,039 | | | $ | 148,451 | | | $ | 133,162 | |
| | | | | | | | | | |
可变租赁成本 (1): | | 销售和门店运营 | | $ | 14,601 | | | $ | 13,524 | | | $ | 44,369 | | | $ | 38,450 | |
| | 销售成本 | | 1,149 | | | 1,231 | | | 3,307 | | | 3,886 | |
| | 开盘前 | | 185 | | | 114 | | | 328 | | | 354 | |
| | 一般和行政 | | 408 | | | 194 | | | 1,027 | | | 598 | |
可变租赁成本总额 | | | | $ | 16,343 | | | $ | 15,063 | | | $ | 49,031 | | | $ | 43,288 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
转租收入 | | 销售成本 | | (681) | | | (681) | | | (2,041) | | | (2,041) | |
| | | | | | | | | | |
运营租赁总成本 (2) | | | | $ | 66,895 | | | $ | 58,421 | | | $ | 195,441 | | | $ | 174,409 | |
(1) 包括公共区域维护、财产税和租赁房地产保险的可变成本。
(2) 不包括短期租赁成本,在截至2023年9月28日和2022年9月29日的十三周和三十九周内,这些费用并不重要。
未贴现的现金流
截至2023年9月28日,不可取消的运营租赁下的未来最低租赁付款额如下:
| | | | | | | | |
以千计 | | 金额 |
截至 2023 年 12 月 28 日的十三周 | | $ | 42,334 | |
2024 | | 210,612 | |
2025 | | 200,864 | |
2026 | | 188,072 | |
2027 | | 178,914 | |
此后 | | 1,277,883 | |
最低租赁付款总额 (1) (2) | | 2,098,679 | |
减去:代表利息的租赁付款金额 | | 648,105 | |
未来最低租赁付款的现值 | | 1,450,574 | |
减去:租赁项下的当期债务 | | 125,348 | |
长期租赁债务 | | $ | 1,325,226 | |
(1) 未来的租赁付款不包括大约美元477.0为已签署但尚未开始的经营租赁支付了数百万美元的具有法律约束力的最低租赁付款。
(2) 经营租赁付款包括美元242.3百万美元与延长租赁期限的期权有关,这些期权可以合理地确定会行使。
在截至2023年9月28日和2022年9月29日的三十九周内,为运营租赁负债计量中包含的金额支付的现金为美元141.7百万和美元131.3分别是百万。
诉讼
2021 年 11 月 15 日,在德克萨斯州本德堡县第 434 司法地区法院待审的非法死亡诉讼 Nguyen 诉Inspections Now, Inc.,编号为 21-DCV-287142 的非法死亡诉讼中,公司被列为被告。Inspections Now, Inc.、Bestview 国际公司和 Bestview(福州)进出口有限公司LTD也被指定为该案的被告。原告的请愿书称,据称从该公司购买的 “木镶板” 安装在原告的壁炉附近,在壁炉点燃时着火。大火烧毁了原告的房屋,导致原告和另一名居住者受伤,原告的三个孩子和母亲死亡。原告指控对公司提起产品缺陷和未发出警告的索赔;对Bestview实体提出的产品缺陷、未发出警告和严格责任索赔;以及针对Inspections Now的疏忽检查索赔。原告的请愿要求赔偿超过美元1.0百万用于财产损失、人身伤害和非法死亡。请愿书还要求惩戒性赔偿。此后,原告的前夫、兄弟和另一名居住者干预了诉讼。干预者对公司、Inspections Now和Bestview实体提出了同样的索赔,并共同寻求超过美元的赔偿11.0百万元用于财产损失、人身伤害(与另一位居住者一样)、非法死亡和惩戒性损失。该公司已答复了所有请愿书,否认了这些指控,并正在寻求驳回诉讼,转而支持在德克萨斯州哈里斯县对其他被告(但源于同一起火灾)提起的首次诉讼。初审法院于2023年2月23日驳回了该公司要求解雇的动议,2023年8月29日,德克萨斯州第一司法区上诉法院(编号为01-23-00225-CV)驳回了该公司对初审法院裁决提出的命令令状申请。2023 年 10 月 10 日,公司提交了一份请愿书,要求从德克萨斯州最高法院的审判法庭第 23-0845 号裁决中获得命令救济。该请愿书仍在审理中。
2020年6月18日,一名涉嫌股东在特拉华州财政法院对公司的某些高管、董事和股东提起了假定衍生品诉讼,即林肯郡警察养老基金诉泰勒等人,编号为2020-0487-JTL。修改后的申诉已于 2022 年 9 月 14 日提出。2022 年 10 月 31 日,该公司与其他被告一起提出驳回动议。然后,原告于2022年12月22日提出了第二次修正申诉。2023 年 2 月 6 日,公司与其他被告一起提出动议,要求驳回运营申诉。该投诉指控违反信托义务和不当致富。这些指控所依据的事实指控与先前被驳回的In re Floor & Decor Holdings, Inc.证券诉讼中提出的事实指控相似,如我们截至2020年12月31日财年的10-K表年度报告所述。该申诉要求个别被告向公司提供未指明的损害赔偿和赔偿,并要求支付费用和律师费。
公司持有的保险可能涵盖上述诉讼产生的任何责任,但不得超过保单限额,但须满足某些免赔额及其其他条款和条件。估计诉讼程序可能造成的损失的金额或范围本质上是困难的,尤其是在问题涉及不确定的金钱损害索赔且处于关键事实和法律问题尚未得到解决的诉讼阶段的情况下。出于这些原因,公司目前无法预测上述诉讼的最终时间或结果,也无法合理估计上述诉讼可能造成的损失或一系列可能的损失。
公司还受到正常业务过程中产生的各种其他法律诉讼、索赔和诉讼的影响,其中可能包括与一般责任、工伤赔偿、产品责任、知识产权以及其业务活动产生的就业相关事项有关的索赔。与此类的大多数行动一样,对任何可能的和/或最终责任的估计并不总是可以确定的。当公司确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时,公司将为特定的法律诉讼设立准备金。预计这些其他各种普通诉讼不会对公司的合并财务状况、现金流或经营业绩产生重大影响,但是无论结果如何,由于辩护和和解成本、管理资源转移以及其他因素,诉讼都可能对公司产生不利影响。
6. 股票薪酬
根据ASC 718的规定, 补偿股票补偿,公司在授予之日按公允价值衡量所有股票奖励的薪酬成本,并使用直线法确认扣除没收后的薪酬支出,预计授予的奖励的必要服务期限内,每项奖励的服务期均为服务归属期。
下表列出了公司简明合并运营报表和综合收益表中股票薪酬支出的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三十九周已结束 |
以千计 | | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 |
一般和行政 | | $ | 18,927 | | | $ | 16,911 | |
销售和门店运营 | | 1,409 | | | 318 | |
股票薪酬支出总额 | | $ | 20,336 | | | $ | 17,229 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
股票期权
下表汇总了截至2023年9月28日的三十九周的股票期权活动。
| | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权平均行使价 |
截至 2022 年 12 月 30 日已发售 | 2,101,559 | | | $ | 27.10 | |
已锻炼 | (336,061) | | | $ | 23.53 | |
被没收或已过期 | (3,983) | | | $ | 48.97 | |
截至 2023 年 9 月 28 日仍未付清 | 1,761,515 | | | $ | 27.73 | |
2023 年 9 月 28 日归属并可行使 | 1,669,036 | | | $ | 25.39 | |
限制性股票单位
公司定期授予限制性股票单位(“RSU”),这些单位代表一项无资金、无担保的权利,允许他们在归属时获得公司A类普通股的股份。在截至2023年9月28日的三十九周内,公司向某些员工、高级职员和非雇员董事授予限制性股份,包括基于服务的限制性股份、基于绩效的限制性股权单位和股东总回报(“TSR”)奖励。基于服务的限制性股权单位是根据受赠方在归属日期之前的持续服务进行归属。基于绩效的 RSU cliff vest 基于 (i) 公司在年底实现预先确定的财务指标的情况 三年绩效期以及(ii)受赠方在归属日期之前的持续服务。根据基于绩效的RSU补助金以及相关绩效目标的实现程度,归属后获得的普通股数量可能从以下两者中任一不等 0% 至 150% 或 0% 至 200授予的奖励的百分比。TSR 根据 (i) 公司相对于特定同行群体的相对总回报率以及 (ii) 受赠方在归属日期之前的持续服务情况来授予悬崖背心。授予TSR奖励后赚取的普通股数量可能介于 0% 至 150如果公司符合以下条件,则授予的TSR奖励的百分比未超过目标奖励金额 三年绝对 TSR 为负。公司每季度评估实现所有绩效目标的可能性。在此期间授予的 RSU 的服务期因受赠方而异,范围大约介于 二到 四年从拨款之日起。
下表汇总了截至2023年9月28日的三十九周内限制性股票单位的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票单位 |
| 基于服务 | | 基于性能 | | 股东总回报 | | 限制性股票单位总数 |
截至 2022 年 12 月 30 日未归属 | 408,829 | | | 36,117 | | | — | | | 444,946 | |
已授予 | 374,685 | | | 188,543 | | | 58,854 | | | 622,082 | |
既得 | (132,432) | | | — | | | — | | | (132,432) | |
被没收 | (24,262) | | | (36,117) | | | — | | | (60,379) | |
2023 年 9 月 28 日未归属 | 626,820 | | | 188,543 | | | 58,854 | | | 874,217 | |
在截至2023年9月28日的三十九周内,授予的所有限制性股票单位的总公允价值为美元56.3百万。基于服务的限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位的授予日期公允价值基于授予之日公司A类普通股的收盘市场价格。 TSR奖励的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗估值方法估算的,其中包括在此期间授予的TSR奖励的以下假设:
| | | | | | | | |
| | 三十九周已结束 2023年9月28日 |
预期期限(以年为单位) | | 2.8 |
无风险利率 | | 4.5 | % |
预期波动率 | | 49.5 | % |
股息收益率 | | — | % |
限制性股票奖励
下表汇总了截至2023年9月28日的三十九周内的限制性股票奖励活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票奖励 |
| 基于服务 | | 基于性能 (1) | | 股东总回报 (1) | | 限制性股票奖励总额 |
截至 2022 年 12 月 30 日未归属 | 103,326 | | | 134,318 | | | 87,517 | | | 325,161 | |
既得 | (68,334) | | | (86,656) | | | (56,461) | | | (211,451) | |
| | | | | | | |
2023 年 9 月 28 日未归属 | 34,992 | | | 47,662 | | | 31,056 | | | 113,710 | |
(1) 在此期间归属的基于业绩的限制性股票奖励和股东总回报限制性股票奖励的发行于 100目标百分比基于基础补助协议中规定的预定业绩和股东总回报标准的实现情况。
7. 每股收益
普通股每股净收益
公司通过将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益。摊薄后的每股收益是通过使用库存股法将净收益除以已发行普通股的加权平均数计算得出的,该加权平均数根据股票奖励的摊薄效应进行了调整。
下表显示了基本和摊薄后每股收益的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三周已结束 | | 三十九周已结束 |
以千计,每股数据除外 | | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 | | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 |
净收入 | | $ | 65,923 | | | $ | 76,175 | | | $ | 208,899 | | | $ | 228,958 | |
基本加权平均已发行股份 | | 106,393 | | | 105,754 | | | 106,187 | | | 105,565 | |
基于股份的奖励的稀释效应 | | 1,609 | | | 1,716 | | | 1,663 | | | 1,879 | |
摊薄后的加权平均已发行股数 | | 108,002 | | | 107,470 | | | 107,850 | | | 107,444 | |
每股基本收益 | | $ | 0.62 | | | $ | 0.72 | | | $ | 1.97 | | | $ | 2.17 | |
摊薄后的每股收益 | | $ | 0.61 | | | $ | 0.71 | | | $ | 1.94 | | | $ | 2.13 | |
由于其反摊薄效应,以下可能具有摊薄作用的证券被排除在摊薄后每股收益的计算范围之外: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三周已结束 | | 三十九周已结束 |
以千计 | | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 | | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 |
股票期权 | | 56 | | | 71 | | | 56 | | | 70 | |
限制性股票 | | — | | | 12 | | | — | | | — | |
限制性库存单位 | | 8 | | | 301 | | | 14 | | | 229 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
8. 公允价值测量
截至2023年9月28日和2022年12月29日,该公司的简明合并资产负债表上有某些金融资产和负债,这些资产和负债需要以公允价值进行经常性或非经常性计量。金融资产和负债(例如现金和现金等价物、应收账款、预付费用和其他流动资产、其他资产、应付账款以及应计费用和其他流动负债)的估计公允价值与简明合并资产负债表中报告的各自账面价值相似。有关公司债务公允价值的讨论,请参阅附注3 “债务”。
或有收益负债
截至2023年9月28日,或有收益负债的总估计公允价值为美元10.9百万(在公允价值层次结构中被归类为第 3 级),其中 $5.6百万美元包含在应计费用和其他流动负债中,$5.3百万美元包含在简明合并资产负债表中的其他负债中。
下表汇总了截至2023年9月28日的三十九周内或有收益负债的变化。
| | | | | | | | |
以千计 | | 或有收益负债 |
截至2022年12月29日的余额 | | $ | 11,019 | |
收购 (1) | | 2,750 | |
公允价值调整 | | 2,329 | |
付款 | | (5,241) | |
截至 2023 年 9 月 28 日的余额 | | $ | 10,857 | |
(1) 在截至2023年9月28日的三十九周内,公司收购了一家商用地板和安装用品分销商,总对价为美元20.1百万,包括 $17.4百万美元现金和或有收益对价,估计公允价值为美元2.8百万。或有收益对价的估计公允价值是使用折扣现金流模型确定的,该模型包括与预计收入和毛利率相关的大量不可观察的投入。或有对价的支付取决于被收购公司在2023至2025财年实现某些年度毛利率和毛利目标的情况。只有在实现该年度适用的绩效目标的情况下,每年才可以支付这些盈利机会的一部分,最高可能的支付额为美元4.0百万要求实现每项年度目标。有关更多信息,请参阅附注 10 “收购”。
这个 $2.3在截至2023年9月28日的三十九周内,或有收益负债的公允价值净增百万美元,在简明合并运营和综合收益表中确认为一般和管理费用。
利率上限合约
利率的变化会影响公司的经营业绩。为了管理这种风险敞口,公司签订了衍生品合约,并可能随着市场状况的变化调整其衍生品投资组合。
该公司有未偿还的利率上限合约,这些合约被指定为现金流对冲。有效现金流套期保值收益或亏损的有效部分作为累计其他综合收益(“AOCI”)的一部分列报,并重新归类为对冲交易影响收益的同一时期的收益。衍生品的有效部分代表套期保值公允价值的变化,抵消了套期保值物品公允价值的变化。如果套期保值公允价值的变化不能完全抵消对冲项目公允价值的变化,则套期保值的无效部分将立即计入收益。
该公司的未偿利率上限合约主要使用基于公开市场上易于观察到的数据的二级输入进行估值。该公司的利率上限合同是在没有通过公开交易所的情况下与交易对手谈判的。因此,公司对这些衍生品合约的公允价值评估考虑了交易对手违约风险以及公司自身的信用风险。截至2023年9月28日和2022年12月29日,公司利率上限合约的总公允价值约为美元3.2百万和美元5.9分别为百万美元,在扣除税后的简明合并资产负债表的股东权益中作为AOCI的一部分列报0.7百万和美元1.4分别为百万。在截至2023年9月28日的十三周和三十九周内,公司对美元进行了重新分类1.4百万和美元3.7来自AOCI的百万美元利息收入分别转化为与利率上限合约相关的收益。在截至2022年9月29日的十三周和三十九周内,美元0.2百万的利息收入从AOCI重新归类为收益。
9. 供应链金融
公司通过金融中介机构促进供应链融资计划,金融中介机构为某些供应商提供了在适用发票到期日之前由金融中介机构付款的选项。当供应商利用供应链融资计划之一并从金融中介机构收到提前付款时,它会在发票上获得折扣。然后,公司在原始到期日向金融中介机构支付发票。公司不补偿供应商因参与该计划而产生的任何费用。供应商的参与是自愿的,对于向金融中介机构承诺的付款,不提供任何资产作为担保或其他形式的担保。因此,欠金融中介机构的所有款项在简明合并资产负债表中均作为应付贸易账款列报。截至2023年9月28日和2022年12月29日的贸易应付账款中反映的应付给金融中介机构的金额为美元135.7百万和美元82.5分别是百万。
10. 收购
作为公司持续向商用地板扩张的一部分,公司于2023年6月7日(“收购日期”)收购了商用地板和安装用品分销商Salesmaster Associates, Inc.(“Salesmaster”)。此次收购的估计对价总额为 $20.1百万,包括 $17.4百万美元现金和或有对价,估计公允价值为美元2.8百万(有关或有对价的更多信息,请参阅附注8 “公允价值衡量标准”)。此次收购是根据ASC 805核算的, 业务合并,因此,自收购之日起,Salesmaster的经营业绩、财务状况和现金流已合并到公司的简明合并财务报表中。自收购完成以来,归属于Salesmaster的2023财年的净销售额和净收益并不重要。收购后,运营结果不会有重大差异,因此不提供预估信息。与收购相关的成本总计 $0.9在截至2023年9月28日的三十九周内,在简明合并运营和综合收益表中,有100万美元被列为支出支出并在一般和管理费用中确认。 没有与收购相关的成本是在截至2023年9月28日的十三周内产生的。
根据ASC 805,公司在初步估计的收购日公允价值临时记录了以下资产和负债:美元12.1百万净营运资金,主要包括库存和应收账款,美元6.0百万租赁使用权资产和固定资产,美元5.0百万客户关系,$2.5百万美元的商誉,以及 $5.5百万美元的经营租赁负债。客户关系的初步公允价值是在第三方估值专家的协助下使用多期超额收益法确定的,其中包括重要的假设,例如预计现金流的金额和时间、增长率、客户流失率和折扣率,从而在公允价值层次结构中被归类为第三级。客户关系将在估计的使用寿命内摊销 12年份。
此次收购产生的商誉主要归因于运营协同效应和增长战略的加速。出于美国联邦和州税收目的,收购Salesmaster所产生的商誉和无形资产可全额扣除。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告(本 “季度报告”)第1项中包含的Floor & Decor Holdings, Inc.及其子公司的财务报表和相关附注以及我们在截至2022年12月29日的财年10-K表年度报告中包含的向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的经审计的财务报表和相关附注一起阅读 2023 年 2 月 23 日(“年度报告”)。用于本季度报告,除非上下文另有要求或另有说明,否则这些条款 “地板与装饰”、“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 请参阅 Floor & Decor Holdings, Inc. 及其子公司。
概述
Floor & Decor 成立于 2000 年,是一家高增长、差异化、多渠道的专业零售商和硬质地板及相关配件的商业分销商,截至 2023 年 9 月 28 日,在 36 个州拥有 207 家仓库式门店。我们相信,我们以每日低廉的价格提供业内库存最广泛的瓷砖、木材、层压板、乙烯基和天然石材地板以及装饰和安装配件及相关类别,这使我们成为满足客户全部硬质地板需求的一站式目的地。我们吸引各种客户,包括专业安装人员和商业企业(“专业人士”)、自己动手做的客户(“DIY”)以及购买专业安装产品的自己购买的客户(“BIY”)。
我们的财政年度为52周或53周,截至12月31日的星期四或之前的星期四。以下讨论分别提到了截至2023年9月28日和2022年9月29日的十三周和三十九周。
在截至2023年9月28日的三十九周内,我们继续进行关键的长期战略投资,包括:
•开设17家新的仓库式门店,关闭一家仓库形式的门店,在本季度末有207家仓库式门店和五家设计工作室;
•通过收购Salesmaster继续向商用地板进行战略扩张。Salesmaster是一家商用地板和安装用品分销商,主要为纽约市和某些新英格兰市场的最终用户和地板承包商提供服务(更多详情请参阅附注10 “收购”);
•专注于创新的新产品和本地化品种,并以鼓舞人心的店内和在线视觉营销解决方案为支持;
•投资我们的专业人士、互联客户、店内设计师、客户关系和以门店为中心的技术;
•增加更多专门为我们的专业客户提供服务的资源,包括雇用专业的外部销售人员来推动更多的商业销售;以及
•投资资金,继续改善客户的店内购物体验。
关键绩效指标
我们在评估业务绩效时会考虑各种绩效和财务指标。我们用来确定业务表现的关键业绩和财务指标是可比门店销售额、新开门店数量、毛利和毛利率、营业收入以及息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润。有关我们如何使用关键绩效指标的定义和讨论,请参见 “第 7 项” 的 “关键绩效指标” 部分。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,见我们年度报告。有关我们如何定义息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的讨论,以及息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与净收益的对账,这是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)计算和列报的最直接可比的财务指标。
我们使用的其他关键财务术语包括净销售额、销售和门店运营费用、一般和管理费用以及开业前费用。有关我们如何使用其他关键财务术语的定义和讨论,请参见 “第 7 项” 的 “其他关键财务定义” 部分。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,见我们年度报告。
运营结果
有关全球供应链中断、通货膨胀、地缘政治不稳定和 COVID-19 等风险可能对我们未来一段时期的经营业绩和整体财务业绩产生的潜在影响的信息,请参阅第 1A 项 “风险因素”。
下表汇总了我们在指定期间内经营业绩的关键组成部分(由于四舍五入,某些数字可能不相和):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三周已结束 | | | | |
| | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 | | 增加(减少) |
以千美元计 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | $ | | % |
净销售额 | | $ | 1,107,812 | | | 100.0 | % | | $ | 1,097,824 | | | 100.0 | % | | $ | 9,988 | | | 0.9 | % |
销售成本 | | 640,357 | | | 57.8 | | | 650,349 | | | 59.2 | | | (9,992) | | | (1.5) | % |
毛利 | | 467,455 | | | 42.2 | | | 447,475 | | | 40.8 | | | 19,980 | | | 4.5 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | | |
销售和门店运营 | | 308,581 | | | 27.9 | | | 280,735 | | | 25.6 | | | 27,846 | | | 9.9 | % |
一般和行政 | | 59,870 | | | 5.3 | | | 54,697 | | | 5.0 | | | 5,173 | | | 9.5 | % |
开盘前 | | 14,232 | | | 1.3 | | | 10,386 | | | 0.9 | | | 3,846 | | | 37.0 | % |
运营费用总额 | | 382,683 | | | 34.5 | | | 345,818 | | | 31.5 | | | 36,865 | | | 10.7 | % |
营业收入 | | 84,772 | | | 7.7 | | | 101,657 | | | 9.3 | | | (16,885) | | | (16.6) | % |
利息支出,净额 | | 1,246 | | | 0.2 | | | 3,032 | | | 0.3 | | | (1,786) | | | (58.9) | % |
所得税前收入 | | 83,526 | | | 7.5 | | | 98,625 | | | 9.0 | | | (15,099) | | | (15.3) | % |
所得税支出 | | 17,603 | | | 1.5 | | | 22,450 | | | 2.0 | | | (4,847) | | | (21.6) | % |
净收入 | | $ | 65,923 | | | 6.0 | % | | $ | 76,175 | | | 6.9 | % | | $ | (10,252) | | | (13.5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三十九周已结束 | | | | |
| | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 | | 增加(减少) |
以千美元计 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | $ | | % |
净销售额 | | $ | 3,365,763 | | | 100.0 | % | | $ | 3,216,404 | | | 100.0 | % | | $ | 149,359 | | | 4.6 | % |
销售成本 | | 1,949,557 | | | 57.9 | | | 1,924,589 | | | 59.8 | | | 24,968 | | | 1.3 | % |
毛利 | | 1,416,206 | | | 42.1 | | | 1,291,815 | | | 40.2 | | | 124,391 | | | 9.6 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | | |
销售和门店运营 | | 923,658 | | | 27.4 | | | 798,437 | | | 24.8 | | | 125,221 | | | 15.7 | % |
一般和行政 | | 185,060 | | | 5.5 | | | 162,449 | | | 5.1 | | | 22,611 | | | 13.9 | % |
开盘前 | | 32,226 | | | 1.0 | | | 28,890 | | | 0.9 | | | 3,336 | | | 11.5 | % |
运营费用总额 | | 1,140,944 | | | 33.9 | | | 989,776 | | | 30.8 | | | 151,168 | | | 15.3 | % |
营业收入 | | 275,262 | | | 8.2 | | | 302,039 | | | 9.4 | | | (26,777) | | | (8.9) | % |
利息支出,净额 | | 9,006 | | | 0.3 | | | 5,866 | | | 0.2 | | | 3,140 | | | 53.5 | % |
所得税前收入 | | 266,256 | | | 7.9 | | | 296,173 | | | 9.2 | | | (29,917) | | | (10.1) | % |
所得税支出 | | 57,357 | | | 1.7 | | | 67,215 | | | 2.1 | | | (9,858) | | | (14.7) | % |
净收入 | | $ | 208,899 | | | 6.2 | % | | $ | 228,958 | | | 7.1 | % | | $ | (20,059) | | | (8.8) | % |
精选财务信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三周已结束 | | 三十九周已结束 |
| | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 | | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 |
同类门店销售额 | | (9.3) | % | | 11.6 | % | | (6.3) | % | | 11.6 | % |
可比的平均门票 | | (2.8) | % | | 19.5 | % | | 1.8 | % | | 18.0 | % |
可比的客户交易 | | (6.8) | % | | (6.7) | % | | (7.9) | % | | (5.4) | % |
仓库形式的商店数量 | | 207 | | 178 | | 207 | | 178 |
调整后的息税折旧摊销前利润(千美元)(1) | | $ | 140,939 | | $ | 147,909 | | $ | 443,366 | | $ | 433,983 |
调整后的息税折旧摊销前利润(占净销售额的百分比) | | 12.7 | % | | 13.5 | % | | 13.2 | % | | 13.5 | % |
(1) 息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。有关更多信息以及息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与净收益的对账,请参阅下文 “非公认会计准则财务指标” 部分。
净销售额
截至2023年9月28日的13周内,净销售额与去年同期相比增长了1,000万美元,增长了0.9%,这主要是由于我们自2022年9月29日以来新开的30家仓库形式门店的销售以及商业业务的增长,但同类门店销售额下降9.3%和关闭一家门店部分抵消了这一增长。在此期间,同类门店的销售额下降了9.3%,即1.02亿美元,这是由可比客户交易减少6.8%和可比平均门票下降2.8%所推动的。同期无与伦比的门店销售额为1.12亿美元,这主要是由新门店和我们的斯巴达子公司收入推动的。
在截至2023年9月28日的39周内,净销售额与去年同期相比增长了1.494亿美元,增长了4.6%,这主要是由于我们自2022年9月29日以来新开的30家仓库形式门店的销售以及商业业务的增长,但同类门店销售额下降6.3%和关闭一家门店部分抵消了这一增长。在此期间,同类门店的销售额下降了6.3%,即1.998亿美元,这是由可比客户交易下降7.9%推动的,但可比平均门票增长1.8%部分抵消。同期无与伦比的门店销售额为3.492亿美元,这主要是由新门店和我们的斯巴达子公司收入推动的。
我们认为,在截至2023年9月28日的十三周和三十九周内,可比客户交易减少的主要原因是现有房屋销售下降、借贷成本上升、住房负担能力压力、通货膨胀以及消费者支出向旅行和服务转移。在截至2023年9月28日的十三周和三十九周内,与去年同期相比,与供应链和产品成本上涨相关的零售价格上涨部分抵消了可比客户交易的减少。这些零售价格的上涨被一些客户缩小项目规模所部分抵消,这导致我们在本财季的可比平均门票减少。
毛利和毛利率
截至2023年9月28日的十三周内,毛利与去年同期相比增加了2,000万美元,增长了4.5%。毛利的增长是由净销售额增长0.9%,毛利率提高至42.2%,较去年同期的40.8%增长了约140个基点。
截至2023年9月28日的三十九周内,毛利与去年同期相比增加了1.244亿美元,增长9.6%。毛利的增长是由净销售额增长4.6%,毛利率提高至42.1%,较去年同期的40.2%增长了约190个基点。
在截至2023年9月28日的十三周和三十九周内,毛利率的增长主要是由2022年零售价格上涨所推动的,目的是抵消供应链和产品成本的上涨以及2023年供应链和产品成本的下降。
销售和存储运营费用
在截至2023年9月28日的十三周内,销售和门店运营费用与去年同期相比增加了2780万美元,增长9.9%。按净销售额的百分比计算,销售和门店运营费用从去年同期的25.6%增长了约230个基点至27.9%。
在截至2023年9月28日的三十九周内,销售和门店运营费用与去年同期相比增加了1.252亿美元,增长了15.7%。按净销售额的百分比计算,销售和门店运营费用从去年同期的24.8%增长了约260个基点至27.4%。
在截至2023年9月28日的十三周和三十九周内,销售和门店运营支出总额以及占净销售额百分比的增长主要归因于新门店的增长、工资的增加、信用卡交易处理费的增加以及同类门店销售额下降导致的入住率和其他固定成本的去杠杆化。
一般和管理费用
在截至2023年9月28日的十三周内,一般和管理费用与去年同期相比增加了520万美元,增长9.5%。一般和管理费用占净销售额的百分比从去年同期的5.0%增长了约30个基点至5.3%。
在截至2023年9月28日的三十九周内,一般和管理费用与去年同期相比增加了2,260万美元,增长了13.9%。一般和管理费用占净销售额的百分比从去年同期的5.1%增长了约40个基点至5.5%。
在截至2023年9月28日的十三周和三十九周内,一般和管理费用的增加是由于支持门店增长的成本,包括增加门店支持人员、与技术和其他门店支持中心投资相关的折旧增加以及与我们的斯巴达子公司相关的运营费用。在截至2023年9月28日的十三周和三十九周内,一般和管理费用占净销售额百分比的增长主要是由同类门店销售额下降导致的去杠杆化所推动,但员工激励补偿应计金额的减少部分抵消了这一点。
开业前费用
截至2023年9月28日的十三周内,开业前支出与去年同期相比增加了380万美元,增长了37.0%。
在截至2023年9月28日的三十九周内,开业前支出与去年同期相比增加了330万美元,增长了11.5%。
在截至2023年9月28日的十三周和三十九周内,开业前支出的增加主要是由于我们准备开业的未来门店数量与去年同期相比有所增加。
利息支出,净额
截至2023年9月28日的十三周内,净利息支出与截至2022年9月29日的13周相比减少了180万美元,跌幅为58.9%,这主要是由于我们的ABL融资机制下的平均未偿金额减少、利息上限衍生合约的利息收入增加以及资本化利息的增加,但未偿债务的利率上涨部分抵消了这一点。
截至2023年9月28日的三十九周内,净利息支出与截至2022年9月29日的三十九周相比增加了310万美元,增长了53.5%。截至2023年9月28日的三十九周内,利息支出的增加主要是由于未偿债务的利率上调以及ABL Facility下平均未偿金额的增加,但利息上限衍生品合约和利息资本化的利息收入增加部分抵消了这一点。
所得税支出
在截至2023年9月28日的十三周内,所得税支出为1,760万美元,而截至2022年9月29日的十三周中,所得税支出为2,250万美元。截至2023年9月28日的十三周内,有效税率为21.1%,而去年同期为22.8%。
在截至2023年9月28日的三十九周内,所得税支出为5,740万美元,而截至2022年9月29日的三十九周中,所得税支出为6,720万美元。截至2023年9月28日的三十九周内,有效税率为21.5%,而去年同期为22.7%。
在截至2023年9月28日的十三周和三十九周内,有效税率的降低主要是由于与股票薪酬奖励相关的超额税收优惠的增加,但根据《美国国税法》第162(m)条对某些员工薪酬的扣除限制,部分抵消了这一增加。
非公认会计准则财务指标
息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是管理层和董事会用来评估我们的财务业绩和企业价值的关键指标。我们认为,息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是有用的衡量标准,因为它们消除了某些不代表我们核心经营业绩的支出,并有助于在不同时期内持续比较我们的核心经营业绩。我们还使用调整后的息税折旧摊销前利润作为确定我们的ABL融资和定期贷款额度(统称为 “信贷额度”)的契约遵守情况的依据,以补充GAAP绩效指标,以评估我们的业务战略的有效性,做出预算决策,并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他同行公司的业绩进行比较。分析师、投资者和其他利益相关方也经常使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润作为评估我们行业公司的绩效指标。
息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是衡量财务业绩的补充指标,不是公认会计原则所要求或列报的。我们将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益,以消除非现金股票薪酬支出和我们认为不代表核心经营业绩的某些项目的影响。参见下文,了解息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与净收益的对账情况,这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。
息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是衡量我们财务业绩的非公认会计准则,不应将其视为衡量财务业绩或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的净收益的替代方案,也不应将其解释为推断我们的未来业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。此外,息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润无意衡量流动性或自由现金流,供管理层酌情使用。此外,这些非公认会计准则指标不包括某些非经常性费用和其他费用。这些非公认会计准则指标作为分析工具都有其局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将其作为对我们在公认会计原则下报告的业绩的分析的替代品。在评估息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润时,您应意识到,将来我们产生的支出可能与为确定息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润而进行的调整中取消的某些项目相同或相似,例如股票薪酬支出、配送中心搬迁费用、与或有收益负债相关的公允价值调整以及其他调整。我们对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报不应被解释为意味着我们的未来业绩不会受到任何此类调整的影响。零售行业各公司的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的定义和计算方法不同,因此我们披露的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司披露的指标相提并论。
在本报告所述期间,下表将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与净收益进行了对账,净收益是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三周已结束 | | 三十九周已结束 |
以千计 | | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 | | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 |
净收入 | | $ | 65,923 | | | $ | 76,175 | | | $ | 208,899 | | | $ | 228,958 | |
折旧和摊销 (a) | | 50,336 | | | 39,600 | | | 145,439 | | | 111,237 | |
利息支出,净额 | | 1,246 | | | 3,032 | | | 9,006 | | | 5,866 | |
所得税支出 | | 17,603 | | | 22,450 | | | 57,357 | | | 67,215 | |
EBITDA | | 135,108 | | | 141,257 | | | 420,701 | | | 413,276 | |
股票薪酬支出 (b) | | 5,289 | | | 6,360 | | | 20,336 | | | 17,229 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 (c) | | 542 | | | 292 | | | 2,329 | | | 3,478 | |
调整后 EBITDA | | $ | 140,939 | | | $ | 147,909 | | | $ | 443,366 | | | $ | 433,983 | |
(a)不包括递延融资成本的摊销,该摊销作为利息支出的一部分,净额列在上表中。
(b)与股票薪酬计划相关的非现金费用,这些费用因裁决和没收的时间而异。
(c)其他调整包括管理层认为不代表我们核心经营业绩的金额。截至2023年9月28日的十三周和三十九周的金额与或有收益负债公允价值的变化有关。截至2022年9月29日的十三周和三十九周的金额主要与休斯敦配送中心的搬迁费用以及或有收益负债公允价值的变化有关。
流动性和资本资源
流动性主要由运营现金流和我们的8亿美元ABL融资机制提供。根据我们2023年9月28日的财务数据,无限制流动性为7.589亿美元,包括6160万美元的现金及现金等价物,以及在不违反任何契约的情况下可在ABL融资机制下立即借款的6.973亿美元。我们的流动性通常不是季节性的,我们对现金的使用主要取决于我们何时开设门店和进行其他资本支出。
我们的主要现金需求是商品库存、工资、门店租金以及与开设新门店和改造现有门店相关的其他运营费用和资本支出,以及信息技术、电子商务和门店支持中心基础设施。我们还使用现金支付税款和利息,并在适用的情况下用于收购。我们预计,运营产生的现金加上手头现金、信贷额度下的可用借款以及必要时通过其他形式的外部融资获得的额外资金,将足以满足未来十二个月和可预见的将来的流动性需求、预期资本支出和信贷额度下的到期付款。
2023财年的总资本支出计划在5.5亿美元至5.75亿美元之间,预计将主要由ABL基金下的运营和借款产生的现金提供资金。由于业务的变化、我们选择寻求的新机会或其他因素,我们的资本需求将来可能会发生变化。我们目前预计2023财年的资本支出将出现以下情况(预计金额基于我们预计在2023财年简明合并资产负债表上这些投资应计的总成本,其中可能包括该期间发生但尚未以现金结算的金额):
•投资约4.3亿至4.45亿美元,开设32家仓库式门店,搬迁门店,并开始建设将于2024财年开业的门店;
•向现有门店改造项目和我们的配送中心投资约9000万至9500万美元;以及
•在信息技术基础设施、电子商务和其他商店支持中心计划上投资约3000万至3500万美元。
现金流分析
下表概述了我们的运营、投资和融资活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三十九周已结束 |
以千计 | | 2023年9月28日 | | 2022年9月29日 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 698,975 | | | $ | 7,325 | |
用于投资活动的净现金 | | (431,070) | | | (319,173) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | | (216,071) | | | 180,091 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | $ | 51,834 | | | $ | (131,757) | |
经营活动提供的净现金
经营活动提供的现金主要包括(i)经非现金项目调整后的净收入,包括折旧和摊销、股票薪酬、递延所得税和或有收益负债公允价值的变化,以及(ii)营运资金的变化。
在截至2023年9月28日和2022年9月29日的三十九周内,经营活动提供的净现金分别为6.99亿美元和730万美元。经营活动提供的净现金增加主要是由库存减少、贸易应付账款增加以及调整折旧和摊销等非现金项目净收入后的现金收益增加所推动的。
用于投资活动的净现金
投资活动通常主要包括用于新门店开业和现有门店改造的资本支出,包括租赁地块的改进、货架、固定装置、小插图和设计中心以及新的基础设施和信息系统。收购企业的现金支付也包含在投资活动中。
在截至2023年9月28日和2022年9月29日的三十九周内,用于投资活动的净现金分别为4.311亿美元和3.192亿美元。用于投资活动的现金增加是由于资本支出的增加和对Salesmaster的收购。资本支出的增长主要是由在建新门店的增加以及与去年同期相比最近完工的门店的未付建筑应付账款的结算所推动的。
融资活动提供的净现金(用于)
融资活动主要包括根据我们的信贷协议提供的借款和相关还款、与归属或行使股票薪酬奖励相关的纳税、行使股票期权和员工股票购买计划的收益以及或有收益对价的支付。
截至2023年9月28日的三十九周内,用于融资活动的净现金为2.161亿美元,而截至2022年9月29日的三十九周,融资活动提供的净现金为1.801亿美元。用于融资活动的净现金的增加主要是由ABL Facility的还款以及与归属或行使股票薪酬奖励相关的纳税额增加所推动的。
我们的信贷设施
截至2023年9月28日,定期贷款机制的债务总额为2.029亿美元,我们的ABL融资机制下没有未偿还的款项。有关我们的定期贷款机制和资产负债贷款机制的更多信息,包括适用的契约和其他细节,请参阅附注3 “债务”。
信用评级
我们的信用评级由评级机构定期审查。截至2023年9月28日,标准普尔发行人信用评级为BB,前景稳定,穆迪发行人信用评级为Ba3,前景乐观,保持不变。除其他外,这些评级和我们目前的信用状况会影响我们获得新资金的能力。根据任何新债券的条款,这些评级的负面变化可能会导致更严格的契约和更高的利率。我们的信用评级可能会降低,或者评级机构将来可能会发表负面评论,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。特别是,我们的财务状况疲软,包括杠杆率增加或盈利能力或现金流减少,可能会对我们获得必要资金的能力产生不利影响,导致信用评级下调或前景改变,或者以其他方式增加我们的借贷成本。
美国关税与全球经济
当前的国内和国际政治环境,包括与全球贸易和关税有关的美国政策的现有和潜在变化,给全球经济未来状况带来了不确定性。特别是,中美之间持续的贸易争端导致美国对来自中国的许多产品征收25%的关税。虽然对来自中国的某些产品给予了关税豁免,但几乎所有这些豁免都已过期。在 2022 财年,我们销售的产品中约有 29% 是在中国生产的。在我们继续管理这些费率可能对我们业务产生的影响的同时,我们将继续采取措施,通过与供应商谈判降低成本、酌情提高零售价格以及从其他国家采购,来缓解部分成本增加。尽管我们的努力缓解了提高关税的总体影响的很大一部分,但颁布的关税增加了我们仍来自中国的其余产品的库存成本和相关销售成本。
关键会计政策与估计
我们的合并财务报表是根据公认会计原则编制的,该原则要求管理层做出影响报告金额的估算和假设。这些估计和假设基于历史经验和管理层认为合理的其他因素。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计值可能会发生变化。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计存在重大差异。
有关我们的关键会计政策和估算的描述,请参阅我们的年度报告第二部分第7项 “关键会计政策和估算”。正如我们的年度报告所披露的那样,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。参见本季度报告中包含的简明合并财务报表附注1,其中描述了我们最近通过的会计声明。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
有关影响公司的市场风险的定量和定性披露,请参阅年度报告第二部分第7A项中的 “市场风险的定量和定性披露”。尽管自 2022 年 12 月 29 日以来,我们的市场风险敞口没有发生重大变化,但全球供应链中断、通货膨胀、地缘政治不稳定(包括持续的乌克兰战争)和 COVID-19 等带来的经济影响的不确定性给金融市场带来了巨大的波动,包括利率和外币汇率。更多细节见第 2 项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的进一步讨论。
利率风险
我们的经营业绩受到信贷额度利率波动的风险,这些信贷额度的利率可变。根据截至2023年9月28日,我们的信贷额度未偿还本金余额总额为2.029亿美元,该债务的有效利率提高1.0%将导致未来十二个月的利息支出增加约200万美元,其中不包括利率上限协议的影响。为了减少我们对利率风险变化的影响,我们在2021年5月签订了两份7500万美元的利率上限协议。截至2024年4月,这些合同实际上将基于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的部分定期贷款额度的利息支付限制在1.68%以下。美联储在2023财年继续提高利率。因此,这些协议部分抵消了我们的定期贷款机制利息支出的增加,因为利率已提高到超过规定的SOFR上限的水平。有关公司信贷额度的更多信息,请参阅附注3 “债务”。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
公司的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条或第15d-15(e)条),旨在提供合理的保证,即公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层,包括其主要执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。截至2023年9月28日,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层已经审查了公司披露控制和程序的有效性,并根据评估得出结论,公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。 本季度报告中包含的简明合并财务报表在所有重大方面公允地反映了我们在按照公认会计原则列报的各期内的财务状况、经营业绩和现金流。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月28日的财季中,公司对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条或第15d-15(f)条)没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
请参阅本季度报告中附注5 “简明合并财务报表的承诺和意外开支” 中 “诉讼” 标题下的信息,我们在此处以引用方式纳入了该附注。
第 1A 项。风险因素
除了本季度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分 “第1A项” 中描述的风险因素。我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的年度报告中的 “风险因素”,这可能会对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2023年9月28日的十三周内,公司没有出售任何未注册的股权证券,也没有回购任何股权证券。
第 5 项。其他信息
经第二次修订和重述的章程
2023 年 11 月 1 日,我们的董事会(“董事会”)批准并通过了经修订和重述的公司章程(经修订和重述的 “第三次修订和重述的章程”),这些章程立即生效。经修订和重述的章程,除其他外:(1) 修订提名董事和提交提案供公司股东年会审议的程序和披露要求,除其他外,包括增加一项要求,要求寻求在年会上提名董事的股东在八个业务范围内向公司提供合理证据,证明其遵守了《交易法》第14a-19条的要求会议天数;(2) 澄清董事会的权力以及股东大会主席,负责制定任何股东大会的举行规则;(3)阐明向股东发出股东会议通知的方式;(4)明确股东大会主席无论是否有法定人数出席均有权宣布股东会议休会;(5)规定董事会特别会议可以由董事会主席、首席执行官召开,董事会主席或多数成员(而不是主席、首席执行官、总裁或任何两位成员)董事);(6)明确规定,根据经修订的1933年《证券法》,美国联邦地方法院是解决索赔的唯一论坛;(7)做出某些管理、现代化、澄清和确认变更,包括进行更新以反映特拉华州通用公司法的最新修正案。
上述摘要并不是对第三次修订和重述章程的完整描述,而是参照第三次修订和重述章程的全文进行了全面限定,该章程的副本作为附录3.2附后,并以引用方式纳入此处。
规则 10b5-1 交易计划
开启 2023年8月17日, 汤姆·泰勒, 首席执行官, 采用a 第10b5-1条交易安排旨在满足第10b5-1 (c) 条对出售不超过10b5-1 (c) 的肯定辩护 100,000公司普通股,但须遵守某些条件。该计划将于2024年2月16日或所有股票出售的任何较早日期到期。
开启 2023年8月18日, 大卫克里斯托弗森, 执行副总裁、总法律顾问兼秘书, 采用a 第10b5-1条交易安排旨在满足第10b5-1 (c) 条对出售不超过10b5-1 (c) 的肯定辩护 25,565公司普通股,但须遵守某些条件。该计划将于2024年2月26日或所有股票出售的任何较早日期到期。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 展品描述 |
3.1 | | 经修订和重述的 Floor & Decor Holdings, Inc. 公司注册证书 (1) |
3.2 | | Floor & Decor Holdings, Inc. 第三次修订和重述章程 |
10.1 | | 2023 年 8 月 25 日 Floor & Decor Holdings, Inc.、Floor and Decor Outlets of America Inc. 和 Brian K. Robbins 之间的雇佣协议附录 (2) |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104 | | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
(1) 作为注册人于2021年8月5日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格(文件编号001-38070)的附录提交,并以引用方式纳入此处。
(2) 作为注册人于2023年8月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表格(文件编号001-38070)的证据提交,并以引用方式纳入此处。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 地板和装饰控股有限公司 |
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日期:2023 年 11 月 2 日 | 来自: | /s/ 托马斯·泰勒 |
| | 托马斯·V·泰勒 |
| | 首席执行官 |
| | (首席执行官) |
| | |
日期:2023 年 11 月 2 日 | 来自: | /s/Bryan H. Langley |
| | 布莱恩·H·兰利 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务官) |
| | |
日期:2023 年 11 月 2 日 | 来自: | /s/Luke T. Olson |
| | 卢克·T·奥尔森 |
| | 副总裁、首席会计官 |
| | (首席会计官) |