附录 99
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1618756/000161875623000055/rbimasterlogorgb.jpg
国际餐厅品牌公司公布2023年第三季度业绩

全系统合并销售额同比增长10.9％，同比增长11亿美元
全球可比销售额为7.0％，这得益于加拿大泰国的8.1％、BK International的7.6％和BK美国的6.6％
国内市场加盟商的盈利能力同比增长两位数
第三季度向股东返还了超过3.6亿美元的资本，同时投资于增长和降低净杠杆率

多伦多，2023年11月3日——国际餐厅品牌有限公司（“印度储备银行”）（多伦多证券交易所股票代码：QSR）（纽约证券交易所代码：QSR）（多伦多证券交易所股票代码：QSP）今天公布了截至2023年9月30日的第三季度财务业绩。印度储备银行首席执行官乔什·科布扎评论说：“我为我们的品牌表现感到自豪，这要归功于我们的加盟商和团队的努力，这些努力推动了又一个四分之一的全系统销售增长和国内市场加盟商的盈利能力增长。这些业绩反映了我们专注于加强运营、为宾客和团队成员提供卓越的体验，以及在每个品牌的相应类别中使用最优质的产品提供巨大价值。我相信，我们完全有能力以势头进入2024年。”
2023 年第三季度亮点：
•与上年相比，合并可比销售额增长了7.0％，净餐厅增长了4.2％
•全系统销售额同比增长10.9％
•净收入为3.64亿美元，去年同期为5.3亿美元
•调整后的息税折旧摊销前利润为6.98亿美元，比上年有机增长9.3％
•摊薄后的每股收益为0.79美元，而去年同期为1.17美元
•调整后的摊薄后每股收益为0.90美元，有机下降了5.6％，而去年同期为0.96美元


1

合并运营亮点截至9月30日的三个月
20232022
（未经审计）
全系统销售增长
第9.7 %13.4 %
BK10.3 %13.6 %
PLK16.1 %12.3 %
FHS6.9 %不适用
合并 (a)10.9 %13.4 %
FHS (a)不适用3.8 %
全系统销售额（百万美元）
第$2,088$1,945
BK$7,063$6,346
PLK$1,764$1,532
FHS$308$289
合并 $11,223$10,112
餐厅净增长
第5.5 %5.2 %
BK2.4 %2.5 %
PLK11.3 %8.9 %
FHS2.6 %不适用
合并 (a)4.2 %3.9 %
FHS (a)不适用2.5 %
期末的系统餐厅数量
第5,7015,405
BK19,03518,581
PLK4,3733,928
FHS1,2661,234
合并30,37529,148
可比销售额
第6.8 %9.8 %
BK7.2 %9.6 %
PLK7.0 %3.1 %
FHS3.4 %不适用
合并 (a)7.0 %8.6 %
FHS (a)不适用0.0 %

(a) 合并的全系统销售增长、合并的可比销售额和合并的餐厅净增长不包括Firehouse Subs (FHS) 2022年的业绩。FHS 2022 年增长数据仅供参考。
注意：（1）在我们的 2022 年财务报告中，我们的主要业务指标包括我们在俄罗斯的特许经营汉堡王餐厅的业绩，提供的补充披露不包括这些餐厅。2022 年，我们没有从俄罗斯的餐馆获得任何新的利润，预计在 2023 年也不会产生任何新的利润。因此，从2023年第一季度开始，我们报告的关键业务指标不包括俄罗斯在所有期间的业绩。（2）全系统的销售增长和可比销售额是按固定货币计算的，包括特许经营餐厅和公司自有餐厅的销售额。全系统的销售由特许经营餐厅的销售推动，因为目前约有100％的餐厅是特许经营的。我们不将特许经营销售记录为收入；但是，我们的特许权使用费收入和广告资金缴款是根据特许经营销售的百分比计算的。此外，如果一家餐厅关闭了一个月的大部分时间，则该餐厅将被排除在每月可比销售额的计算之外。

2

合并财务摘要
截至9月30日的三个月
（百万美元，每股数据除外）20232022
（未经审计）
总收入$1,837 $1,726 
净收入$364 $530 
摊薄后的每股收益$0.79 $1.17 
TH 调整后息税折旧摊销前利润 (1)
$311 $305 
BK 调整后的息税折旧摊销前利润 (1)
$298 $262 
PLK 调整后的息税折旧摊销前利润 (1)
$75 $62 
FHS 调整后的息税折旧摊销前利润 (1)
$14 $13 
调整后的息税折旧摊销前利润 (2)
$698 $642 
调整后净收益 (2)
$413 $436 
调整后的摊薄后每股收益 (2)
$0.90 $0.96 
截至9月30日的九个月
20232022
（未经审计）
经营活动提供的净现金$920 $1,067 
投资活动提供的（用于）净现金$(11)$(66)
融资活动提供的（用于）净现金$(774)$(1,111)
LTM 自由现金流 (2)
$1,222 $1,450 
净负债$12,072 $12,452 
净收益净杠杆 (3)
9.1x8.8x
调整后的息税折旧摊销前利润净杠杆率 (2)
4.8x5.2x

(1) 调整后的息税折旧摊销前利润、BK调整后的息税折旧摊销前利润、PLK调整后的息税折旧摊销前利润和FHS调整后的息税折旧摊销前利润是我们衡量细分市场盈利能力的指标。
(2) 调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益、LTM 自由现金流和调整后息税折旧摊销前利润净杠杆率是非公认会计准则财务指标。更多细节请参阅 “非公认会计准则财务指标”。
(3) 净收益净杠杆率定义为净负债（总债务减去现金和现金等价物）除以LTM净收益（符合美国证券交易委员会关于非公认会计准则财务指标的指导方针）。
我们有四个运营部门：蒂姆·霍顿斯（TH）、汉堡王（BK）、Popeyes 路易斯安那厨房（PLK）和Firehouse Subs（FHS）。我们每季度都会根据这些细分市场披露财务业绩和运营亮点。

按报告和有机计算，总收入同比增长主要是由我们所有细分市场的全系统销售额增长所推动的。据报道，影响泰国的不利外汇走势部分抵消了这一增长。

净收入同比下降的主要原因是本年度的所得税支出与上一年的所得税优惠相比，其他运营支出（收入）的不利变化，不利的外汇波动，提前清偿债务的亏损，基于股份的薪酬和非现金激励性薪酬支出的增加，以及净利息支出的增加，部分被我们所有细分市场的分部收入的增加所抵消。

按报告和有机计算，调整后息税折旧摊销前利润同比增长在很大程度上是由我们每个细分市场的调整后息税折旧摊销前利润的增长所推动的。

调整后净收益同比下降的主要原因是调整后所得税支出的增加、基于股份的薪酬和非现金激励薪酬支出的增加以及调整后的利息支出的增加，但部分被我们所有细分市场的调整后息税折旧摊销前利润的增加所抵消。
3


美国汉堡王夺回火焰
2022 年 9 月，汉堡王分享了其 “Reclaim the Flame” 计划的细节，该计划旨在加速销售增长并提高加盟商的盈利能力。在计划有效期内，我们将投资4亿美元，其中包括1.5亿美元的广告和数字投资（“Fuel the Flame”），以及2.5亿美元用于高质量的改造和搬迁、餐厅技术、厨房设备和建筑改造（“Royal Reset”）。

在截至2023年9月30日的季度中，我们为Fuel the Flame数字投资提供了约200万美元的资金，为我们的Royal Reset投资提供了1000万美元。截至2023年9月30日，我们共为Fuel the Flame投资提供了3,300万美元的资金，为我们的Royal Reset投资提供了4,500万美元的资金。

宏观经济环境
在 2022 年和 2023 年迄今为止，大宗商品、劳动力和能源成本的上涨，部分原因是乌克兰战争和 COVID-19 的宏观经济影响。这导致通货膨胀率上升、外汇波动和利率上升，而中东冲突可能会加剧这种情况，如果我们和我们的加盟商无法在不对消费者需求产生负面影响的情况下充分调整价格以抵消成本上涨的影响，则可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

此外，在截至2022年9月30日的九个月中，COVID-19 的传播引发的全球危机影响了我们的餐厅运营。由于政府规定的封锁，包括中国在内的某些市场受到重大影响。这些封锁措施后来被解除，导致餐厅运营受到限制，例如减少堂食容量（如果有）和/或限制这些市场的营业时间。











4

TH 分部业绩
截至9月30日的三个月
（单位：百万美元）20232022
（未经审计）
全系统销售增长9.7 %13.4 %
全系统销售$2,088$1,945
可比销售额6.8 %9.8 %
餐厅净增长5.5 %5.2 %
期末的系统餐厅数量5,7015,405
销售$718$710
特许经营和财产收入$261$250
广告收入和其他服务$82$73
总收入$1,060$1,033
销售成本$582$568
特许经营和物业费用$84$87
广告费用和其他服务$83$73
细分市场 G&A$29$31
分部折旧和摊销$24$26
调整后的息税折旧摊销前利润 (1) (4)
$311$305

(4) TH调整后的息税折旧摊销前利润包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别从权益法投资中获得的400万美元和500万美元的现金分配。

2023年第三季度，全系统销售额的增长主要是由6.8％的可比销售额推动的，其中包括8.1％的加拿大可比销售额和5.5％的餐厅净增长。

按报告和有机计算，总收入同比增长的主要原因是全系统销售额的增加和对零售商的销售额的增加。按报告计算，总收入的增长被不利的外汇走势部分抵消。

如报告所述，调整后的息税折旧摊销前利润同比增长主要是由全系统销售额的增加和对零售商的销售额的增加所推动，而销售成本的增加部分抵消了销售成本的增加，这主要是平均库存成本同比增加所推动的。按报告计算，调整后息税折旧摊销前利润的增长被不利的外汇走势部分抵消。


5

BK 分部业绩

截至9月30日的三个月
（单位：百万美元）20232022
（未经审计）
全系统销售增长10.3 %13.6 %
全系统销售$7,063$6,346
可比销售额7.2 %9.6 %
餐厅净增长2.4 %2.5 %
期末的系统餐厅数量19,03518,581
销售$21$19
特许经营和财产收入$376$349
广告收入和其他服务$141$123
总收入$538$491
销售成本$20$19
特许经营和物业费用$30$46
广告费用和其他服务$151$130
细分市场 G&A$53$45
分部折旧和摊销$13$11
调整后的息税折旧摊销前利润 (1)
$298$262

2023年第三季度，全系统销售额的增长是由7.2％的可比销售额推动的，其中包括世界其他地区7.6％的可比销售额和6.6％的美国可比销售额以及2.4％的餐厅净增长。

按报告和有机计算，总收入的同比增长主要是由全系统销售额的增长推动的。按报告计算，总收入的增长也受到有利的外汇走势的推动。

与上一年度的坏账支出相比，本年度调整后息税折旧摊销前利润的同比变化主要是由本年度全系统销售额和坏账回收额的增加所推动的。这被本年度薪酬相关费用增加以及广告费用和其他服务在更大程度上超过广告收入和其他服务比上年同期更大程度的增加所抵消。按报告计算，调整后息税折旧摊销前利润的增长也受到有利的外汇走势的推动。
6

PLK 分部业绩

截至9月30日的三个月
（单位：百万美元）20232022
（未经审计）
全系统销售增长16.1 %12.3 %
全系统销售$1,764$1,532
可比销售额7.0 %3.1 %
餐厅净增长11.3 %8.9 %
期末的系统餐厅数量4,3733,928
销售$22$21
特许经营和财产收入$90$78
广告收入和其他服务$76$65
总收入$188$164
销售成本$20$19
特许经营和物业费用$2$2
广告费用和其他服务$77$66
细分市场 G&A$16$16
分部折旧和摊销$2$2
调整后的息税折旧摊销前利润 (1)
$75$62

2023年第三季度，全系统销售额的增长是由餐厅净增长11.3％和7.0％的可比销售额（包括5.6％的美国可比销售额）推动的。

按报告和有机计算，总收入和调整后息税折旧摊销前利润同比增长主要是由全系统销售额的增长推动的。
7

FHS 分部业绩

截至9月30日的三个月
（单位：百万美元）20232022
（未经审计）
全系统销售增长 (a)6.9 %3.8 %
全系统销售$308$289
可比销售额 (a)3.4 %0.0 %
餐厅净增长 (a)2.6 %2.5 %
期末的系统餐厅数量 1,2661,234
销售$10$9
特许经营和财产收入$27$21
广告收入和其他服务$15$8
总收入$51$38
销售成本$8$9
特许经营和物业费用$4$2
广告费用和其他服务$15$7
细分市场 G&A$10$9
分部折旧和摊销$—$1
调整后的息税折旧摊销前利润 (1)
$14$13

(a) FHS 2022 年增长数据仅供参考。

2023年第三季度，全系统销售额的增长是由3.4％的可比销售额推动的，其中包括3.9％的美国可比销售额和2.6％的餐厅净增长。

总收入和调整后息税折旧摊销前利润的同比增长主要是由全系统销售额的增长推动的。此外，广告收入和其他服务以及广告费用和其他服务的增加反映了我们对广告基金安排的修改，使其与其他品牌的安排更加一致。


8

现金和流动性
截至2023年9月30日，总负债为134亿美元，净负债（总债务减去13亿美元的现金和现金等价物）为121亿美元，净收益净杠杆率为9.1倍，调整后的息税折旧摊销前利润净杠杆率为4.8倍。在本季度，我们修订了信贷协议，将循环贷款的可用性从10亿美元增加到12.5亿美元，将定期贷款A额度增加到12.75亿美元，将定期贷款B额度提高至51.75亿美元，利率提高为SOFR加225个基点，取消对所有贷款SOFR期限的基点调整，并将循环贷款和定期贷款A的到期日延长至9月21日，2028年以及截至2030年9月21日的定期贷款B。

印度储备银行董事会宣布，2023年第四季度餐厅品牌国际有限合伙企业每股普通股和合伙可交换单位的股息为0.55美元。股息将于2024年1月4日支付给2023年12月21日营业结束时的登记股东和单位持有人。

2023年8月31日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，该计划允许我们在2025年9月30日之前购买高达10亿美元的普通股。该批准是在我们之前回购不超过10亿美元相同金额的普通股的两年授权到期之后获得的。此外，我们回购了约210万股普通股，总额为1.42亿美元，其中40万股尚未结算，因此截至2023年9月30日，尚未取消，截至2023年9月30日，还剩8.58亿美元的授权。

后续事件
从2023年9月30日到2023年10月31日，我们以3.58亿美元的价格回购了550万股普通股，截至2023年10月31日，股票回购授权下还有5亿美元。

2023 年 10 月，我们在欧元和美元之间签订了新的跨货币利率互换合约，根据该合同，我们将在 2026 年 10 月 31 日到期日之前收到总额为 14 亿美元的季度固定利率利息。一开始，这些交叉货币利率互换被指定为套期保值，并被视为净投资套期保值。关于这些新的交叉货币利率互换，我们结算了欧元和美元之间现有的交叉货币利率互换合约，名义价值为4亿美元和5亿美元，到期日为2024年2月17日，并收到了5900万美元的现金作为和解协议的一部分。

投资者电话会议
我们将在美国东部时间2023年11月3日星期五上午8点30分举行投资者电话会议和网络直播，以审查截至2023年9月30日的第三季度财务业绩。财报电话会议将通过我们的投资者关系网站 http://rbi.com/investors 进行现场直播，重播将在发布后的30天内播出。美国来电者的拨入号码是 1 (833) -470-1428，加拿大来电者的拨入号码是 1 (833) -950-0062，来自其他国家的来电者的拨入号码是 1 (929) -526-1599。对于所有拨入号码，请使用以下接入码：370104。

欲了解更多信息：投资者：investor@rbi.com；媒体：media@rbi.com

关于国际餐厅品牌公司
Restaurant Brands International Inc. 是全球最大的快餐服务公司之一，全系统年销售额超过400亿美元，在100多个国家拥有3万多家餐厅。印度储备银行拥有四个世界上最著名、最具标志性的快餐服务品牌——TIM HORTONS®、BURGER KING®、POPEYES® 和 FIREHOUSE SUBS®。几十年来，这些独立经营的品牌一直在为各自的客人、加盟商和社区提供服务。通过其 Restaurant Brands for Good 框架，印度储备银行正在改善与其食物、地球、人类和社区相关的可持续成果。要了解有关印度储备银行的更多信息，请访问该公司的网站www.rbi.com。

前瞻性陈述
本新闻稿包含某些前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息反映了管理层当前对未来事件和经营业绩的信念和期望，仅代表截至本文发布之日。这些前瞻性陈述不能保证未来的表现，涉及许多风险和不确定性。这些前瞻性陈述包括关于我们对乌克兰战争、COVID-19 疫情、中东冲突以及相关的宏观经济压力（例如通货膨胀、利率上升和货币波动）对我们的运营业绩、业务、流动性、前景和餐厅运营以及我们的数字、营销、改造和餐厅运营的影响和持续影响的预期陈述
9

技术提升计划以及对与这些计划相关的进一步支出的预期，包括我们在汉堡王加速销售增长和提高加盟商盈利能力的 “Reclaim the Flame” 计划，我们对每个品牌的增长机会、计划和战略的承诺，以及加强运营和推动长期、可持续增长的能力，以及我们暂停在俄罗斯的运营和财务业绩。印度储备银行向美国证券交易委员会和适用的加拿大证券监管机构提交的文件中详细说明了可能导致实际业绩与印度储备银行预期存在重大差异的因素，例如其年度和季度报告以及8-K表的最新报告，包括以下内容：与疫情等不可预见事件相关的风险；与供应链相关的风险；与房产所有权和租赁相关的风险；与我们的加盟商财务稳定相关的风险以及他们访问和维护的能力运营业务所需的流动性；与我们的完全特许经营业务模式相关的风险；与印度储备银行成功实施其国内和国际增长战略的能力相关的风险以及与其国际业务相关的风险；与印度储备银行在竞争激烈的行业中进行国内和国际竞争的能力相关的风险；与技术相关的风险；特许经营和劳动就业法领域不断演变的立法和法规；与俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及俄罗斯和乌克兰之间的冲突相关的风险中东；我们解决环境和社会可持续发展问题的能力，以及适用税收和其他法律法规或其解释的变化。除美国联邦证券法或加拿大证券法的要求外，我们不承担更新这些前瞻性陈述的责任，无论是由于新信息、后续事件或情况、预期变化还是其他原因。
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国际餐厅品牌公司和子公司
简明合并运营报表
（以百万美元计，每股数据除外）
（未经审计）

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入：
销售$771 $759 $2,183 $2,076 
特许经营和财产收入753 698 2,163 1,989 
广告收入和其他服务313 269 856 751 
总收入1,837 1,726 5,202 4,816 
运营成本和支出：
销售成本630 615 1,792 1,693 
特许经营和物业费用119 137 372 392 
广告费用和其他服务326 276 909 782 
一般和管理费用169 156 507 435 
权益法投资的（收益）亏损1 8 19 30 
其他运营支出（收入），净额10 (27)20 (68)
运营成本和支出总额1,255 1,165 3,619 3,264 
运营收入582 561 1,583 1,552 
利息支出，净额143 133 430 389 
提前偿还债务造成的损失16 — 16 — 
所得税前收入423 428 1,137 1,163 
所得税支出（福利）59 (102)145 17 
净收入364 530 992 1,146 
归属于非控股权益的净收益 112 170 310 367 
归属于普通股股东的净收益$252 $360 $682 $779 
普通股每股收益
基本$0.80 $1.18 $2.19 $2.53 
稀释$0.79 $1.17 $2.16 $2.51 
加权平均已发行股数（百万股）：
基本314 306 312 308 
稀释459 454 458 455 


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国际餐厅品牌公司和子公司
简明合并资产负债表
（以百万美元计，股票数据除外）
（未经审计）
截至
2023年9月30日2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,310 $1,178 
账款和应收票据，分别扣除35美元和36美元的备抵额
692 614 
库存，净额160 133 
预付费和其他流动资产221 123 
流动资产总额2,383 2,048 
财产和设备，分别扣除累计折旧和摊销额1,140美元和1,061美元
1,904 1,950 
经营租赁资产，净额1,060 1,082 
无形资产，净额10,946 10,991 
善意5,681 5,688 
其他资产，净额1,103 987 
总资产$23,077 $22,746 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款和汇票$693 $758 
其他应计负债1,132 1,001 
礼品卡责任159 230 
长期债务和融资租赁的当前部分87 127 
流动负债总额2,071 2,116 
长期债务，扣除流动部分12,862 12,839 
融资租赁，扣除流动部分305 311 
经营租赁负债，扣除流动部分1,003 1,027 
其他负债，净额864 872 
递延所得税，净额1,308 1,313 
负债总额18,413 18,478 
股东权益：
普通股，无面值；2023年9月30日和2022年12月31日授权的无限股股票；截至2023年9月30日已发行和流通的317,837,606股；截至2022年12月31日已发行和流通的307,142,436股
2,267 2,057 
留存收益1,268 1,121 
累计其他综合收益（亏损）(627)(679)
国际餐厅品牌公司股东权益2,908 2,499 
非控股权益1,756 1,769 
股东权益总额4,664 4,268 
负债和股东权益总额$23,077 $22,746 
12

国际餐厅品牌公司和子公司
简明合并现金流量表
（单位：百万美元）
（未经审计）
 截至9月30日的九个月
 20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$992 $1,146 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销142 143 
提前偿还债务导致的非现金损失5 — 
递延融资成本的摊销和债务发行折扣21 21 
权益法投资的（收益）亏损19 30 
重新计量外币计价交易的（收益）亏损(11)(82)
衍生品的净（收益）亏损(111)17 
基于股份的薪酬和非现金激励性薪酬支出141 93 
递延所得税(47)(29)
其他19 8 
流动资产和负债的变化，不包括收购和处置：
应收账款和票据(86)(93)
存货和预付款和其他流动资产(49)(67)
应付账款和汇票(62)113 
其他应计负债和礼品卡负债(62)(74)
向加盟商支付的租户激励金(15)(13)
其他长期资产和负债24 (146)
经营活动提供的净现金920 1,067 
来自投资活动的现金流：
财产和设备的付款(73)(52)
处置资产、关闭餐厅和再特许经营产生的净收益23 11 
与购买 Firehouse Subs 相关的净付款— (12)
衍生品的结算/出售，净额40 22 
其他投资活动，净额(1)(35)
投资活动提供的（用于）净现金(11)(66)
来自融资活动的现金流：
长期债务的收益55 2 
偿还长期债务和融资租赁(79)(71)
支付融资费用(43)— 
普通股股息的支付和合伙企业可交换单位的分配(741)(728)
回购普通股(115)(326)
股票期权行使的收益52 7 
衍生品的（付款）收益100 8 
其他筹资活动，净额(3)(3)
融资活动提供的（用于）净现金(774)(1,111)
汇率对现金和现金等价物的影响(3)(31)
现金和现金等价物的增加（减少）132 (141)
期初的现金和现金等价物1,178 1,087 
期末的现金和现金等价物$1,310 $946 
补充现金流披露：
支付的利息$544 $318 
已付净利息 (a)$380 $289 
缴纳的所得税$184 $177 
(a) 参见非公认会计准则财务指标中的对账。
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国际餐厅品牌公司和子公司
关键运营指标

我们根据以下运营指标评估餐厅并评估我们的业务。

全系统销售增长是指所有特许经营餐厅和公司餐厅的销售额（称为全系统销售额）在一段时间内与去年同期相比的百分比变化。可比销售额是指TH、BK和FHS开业13个月或更长时间以及PLK开业17个月或更长时间的餐厅在一段时间内与去年同期相比的餐厅销售额的百分比变化。此外，如果一家餐厅关闭了一个月的大部分时间，则该餐厅将被排除在每月可比销售额的计算之外。全系统的销售增长和可比销售额以固定货币为基础进行衡量，这意味着结果不包括外币折算的影响（“外汇影响”），是通过按当年的月平均汇率折算上一年的业绩来计算的。我们以固定货币为基础分析关键运营指标，因为这有助于确定潜在的业务趋势，而不会因货币波动的影响而失真。

全系统销售代表所有特许经营餐厅和公司自有餐厅的销售额。我们不将特许经营销售记录为收入；但是，我们的特许权使用费收入和广告资金缴款是根据特许经营销售的百分比计算的。

餐厅净增长是指过去十二个月内餐厅数量的净增长（开业，扣除永久关闭）除以过去十二个月期初的餐厅数量。

这些指标是衡量我们业务总体方向的重要指标，包括销售趋势以及每个品牌的营销、运营和增长计划的有效性。

在我们的 2022 年财务报告中，我们的主要业务指标包括我们在俄罗斯的特许经营的汉堡王餐厅的业绩，提供的补充披露不包括这些餐厅。2022 年，我们没有从俄罗斯的餐馆获得任何新的利润，预计在 2023 年也不会产生任何新的利润。因此，从2023年第一季度开始，我们报告的关键业务指标不包括俄罗斯公布的所有时期的业绩。

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截至9月30日的三个月
按市场划分的关键绩效指标20232022
（未经审计）
全系统销售增长
TH-加拿大8.5 %12.1 %
TH-世界其他地区16.0 %21.2 %
TH-全球9.7 %13.4 %
BK-US6.0 %4.4 %
BK-世界其他地区13.3 %21.2 %
BK-全球10.3 %13.6 %
PLK-US11.0 %7.7 %
PLK-世界其他地区43.6 %43.4 %
PLK-全球16.1 %12.3 %
FHS-US 6.6 %3.3 %
FHS-世界其他地区 11.7 %15.6 %
FHS-全球 6.9 %3.8 %
全系统销售额（百万美元）
TH-加拿大$1,737$1,645
TH-世界其他地区$351$300
TH-全球$2,088$1,945
BK-US$2,800$2,641
BK-世界其他地区$4,263$3,705
BK-全球$7,063$6,346
PLK-US$1,421$1,280
PLK-世界其他地区$343$252
PLK-全球$1,764$1,532
FHS-US $290$276
FHS-世界其他地区 $18$13
FHS-全球$308$289
可比销售额
TH-加拿大8.1 %11.1 %
TH-世界其他地区(0.1)%2.1 %
TH-全球6.8 %9.8 %
BK-US6.6 %4.0 %
BK-世界其他地区7.6 %14.3 %
BK-全球7.2 %9.6 %
PLK-US5.6 %1.3 %
PLK-世界其他地区14.6 %16.4 %
PLK-全球7.0 %3.1 %
FHS-US 3.9 %0.3 %
FHS-世界其他地区(4.5)%(6.6)%
FHS-全球 3.4 %0.0 %
15

截至
按市场划分的关键绩效指标2023年9月30日2022年9月30日
（未经审计）
餐厅净增长
TH-加拿大(0.6)%(1.0)%
TH-世界其他地区21.3 %25.8 %
TH-全球5.5 %5.2 %
BK-US(2.8)%(0.4)%
BK-世界其他地区5.7 %4.4 %
BK-全球2.4 %2.5 %
PLK-US5.0 %6.1 %
PLK-世界其他地区28.3 %17.1 %
PLK-全球11.3 %8.9 %
FHS-US 0.7 %2.2 %
FHS-世界其他地区 44.4 %10.2 %
FHS-全球 2.6 %2.5 %
餐厅数量
TH-加拿大3,8743,899
TH-世界其他地区1,8271,506
TH-全球5,7015,405
BK-US6,8647,062
BK-世界其他地区12,17111,519
BK-全球19,03518,581
PLK-US3,0002,858
PLK-世界其他地区1,3731,070
PLK-全球4,3733,928
FHS-US 1,1881,180
FHS-世界其他地区 7854
FHS-全球 1,2661,234



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国际餐厅品牌公司和子公司
补充披露
（未经审计）

一般和管理费用

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（单位：百万美元）2023202220232022
G&A TH 细分市场 (1)
$29 $31 $86 $92 
G&A BK 细分市场 (1)
53 45 148 130 
细分市场 G&A PLK (1)
16 16 47 48 
G&A FHS 细分市场 (1)
10 9 27 25 
基于股份的薪酬和非现金激励性薪酬支出48 34 140 93 
折旧和摊销 (2)
8 6 23 18 
FHS 交易成本— 3 19 8 
企业重组和咨询费5 12 17 21 
一般和管理费用$169 $156 $507 $435 

(1) 分部G&A包括分部一般和管理费用，不包括基于股份的薪酬和非现金激励性薪酬支出、折旧和摊销、FHS交易成本以及公司重组和咨询费。
(2) 分部折旧和摊销反映了折旧和摊销，折旧和摊销包含在相应分部销售成本、特许经营和房地产支出以及广告费用和其他服务中。一般和管理费用中包含的折旧和摊销反映了所有其他折旧和摊销。

其他运营费用（收入），净额

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（单位：百万美元）2023202220232022
资产处置、餐厅关闭和再特许经营的净亏损（收益）(3)
$30 $1 $19 $2 
诉讼和解（收益）和准备金，净额1 — (1)3 
外汇净亏损（收益）(4)
(18)(30)(11)(82)
其他，净额 (5)
(3)2 13 9 
其他运营支出（收入），净额$10 $(27)$20 $(68)

(3) 资产处置、餐厅关闭和重新获得特许权的净亏损（收益）代表财产的销售以及与餐厅关闭和重新获得特许权相关的其他成本。本期确认的损益可能反映了与前几个时期发生的关闭和重新获得特权有关的某些费用。截至2023年9月30日的三个月和九个月的金额包括与内部开发的软件项目终止相关的资产注销和相关成本。
(4) 外汇净亏损（收益）主要与外币计价资产和负债的重估有关，主要是以欧元和加元计价的资产和负债。
(5) 截至2023年9月30日的九个月中，其他（净额）主要与FHS地区代表收购相关的款项有关。


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国际餐厅品牌公司和子公司
非公认会计准则财务指标
（未经审计）

下面，我们定义了非公认会计准则财务指标，提供了每项非公认会计准则财务指标与根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的最直接可比财务指标的对账情况，并讨论了我们认为这些信息对管理层有用且可能对投资者有用的原因。根据公认会计原则，这些指标没有标准化含义，可能与我们行业中其他公司标题相似的衡量标准有所不同。在以下页面中查看这些非公认会计准则财务指标的对账。

非公认会计准则指标
为了补充我们按公认会计原则列报的简明合并财务报表，印度储备银行报告了以下非公认会计准则财务指标：息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益（“调整后的摊薄后每股收益”）、有机调整后息税折旧摊销前利润增长、有机调整后摊薄每股收益增长、自由现金流、LTM 自由现金流、已付净利息，以及调整后的息税折旧摊销前利润净杠杆。我们认为，这些非公认会计准则指标对投资者评估我们的经营业绩或流动性很有用，因为它们为他们提供的工具与管理层用来评估我们的业绩或流动性的工具相同，并且可以回答我们从投资者和分析师那里收到的问题。通过披露这些非公认会计准则指标，我们打算为投资者提供对报告所述期间的经营业绩和趋势的持续比较。

息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、净额、提前清偿债务的（收益）亏损、所得税（福利）支出以及折旧和摊销前的收益（净收入或亏损），管理层使用它来衡量业务的经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润，不包括 (i) 基于股份的薪酬和非现金激励性薪酬支出的非现金影响，(ii) 权益法投资的（收入）亏损，扣除权益法投资获得的现金分配，（iii）其他运营费用（收入），净额，以及（iv）非经常性项目和非经营活动的收入或支出。在所述期间，这包括与Firehouse Subs收购和整合相关的非经常性费用和支出，包括专业费用、薪酬相关费用和整合成本，以及与某些转型性公司重组计划相关的专业咨询和咨询服务成本，这些计划使我们的结构合理化并优化现金流动，包括与重大税收改革立法和法规相关的服务。管理层认为，这些类型的支出要么与我们的潜在盈利驱动因素无关，要么在可预见的将来不太可能再次发生，这些项目的时机、规模和性质的变化可能会导致我们的业绩波动，这与我们的核心业务表现无关，无法反映我们核心业务的趋势。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量业务的经营业绩，不包括管理层认为与管理层对我们经营业绩的评估无关的非现金和其他具体确定的项目。如上所述，调整后的息税折旧摊销前利润也代表了我们衡量四个运营板块中每个分部收入的指标。

LTM调整后的息税折旧摊销前利润定义为截至报告日期的最后十二个月期间的调整后息税折旧摊销前利润。

调整后净收益定义为净收益，不包括（i）收购会计产生的特许经营协议摊销，（ii）递延融资成本的摊销和债务发行折扣，（iii）提前清偿债务和利息支出造成的损失，即与2015年5月、2019年11月和2021年9月取消指定的利率互换相关的从累计综合收益（亏损）重新归类为利息支出相关的非现金利息支出，（iv）（收益）权益法投资的亏损，扣除来自权益法投资的现金分配，（v）其他运营费用（收入），净额以及（vi）来自非经常性项目和非经营活动的收入或支出（如上所述）。

调整后的摊薄后每股收益的计算方法是将调整后净收益除以印度储备银行在报告期内已发行摊薄后的加权平均股份。管理层使用调整后的净收益和调整后的摊薄每股收益来评估业务的经营业绩，不包括管理层认为与管理层对经营业绩的评估无关的某些非现金和其他明确确定的项目。

调整后的息税折旧摊销前利润净杠杆率定义为净负债（总负债减去现金和现金等价物）除以LTM调整后的息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润净杠杆率是一项衡量经营业绩的指标，在考虑了最终可用于偿还未偿债务的现金和现金等价物后，它可以让投资者更全面地了解我们的杠杆状况和借贷能力。

收入增长和调整后息税折旧摊销前利润增长、调整后净收益增长和调整后摊薄后每股收益有机增长均为非公认会计准则指标，排除了外汇变动的影响。管理层认为，有机增长是衡量我们业务经营业绩的重要指标，因为它有助于识别潜在的业务趋势，而不会因外汇走势的影响而失真。我们通过按本年度月平均汇率折算前一年的业绩来计算外汇变动的影响。

18
        
自由现金流是经营活动提供的净现金总额减去财产和设备付款。自由现金流是一种流动性衡量标准，管理层将其用作确定可用于营运资金需求或其他现金用途的现金金额的因素之一，但是，它并不代表可用于全权支出的剩余现金流。LTM 自由现金流定义为截至报告日期的最后十二个月期间的自由现金流。

已付净利息是该期间支付的现金利息、与衍生品相关的现金收益（付款）、来自投资活动和融资活动的净额以及收到的现金利息收入的总和。管理层使用这种流动性衡量标准来了解已支付、已收利息和相关的套期保值付款和收入的净影响。



国际餐厅品牌公司和子公司
非公认会计准则财务指标
收入、调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益和调整后每股收益的有机增长
（未经审计）
三个月已结束
9月30日		方差外汇走势的影响有机增长
（以百万美元计，每股金额除外）20232022$%$$%
收入
第四$1,060 $1,033 $27 2.7 %$(24)$51 5.2 %
BK$538 $491 $47 9.8 %$6 $41 8.6 %
PLK$188 $164 $24 14.0 %$— $24 14.3 %
FHS$51 $38 $13 28.6 %$— $13 28.6 %
总收入$1,837 $1,726 $111 6.4 %$(19)$130 7.6 %
调整后 EBITDA
第四$311 $305 $6 2.1 %$(7)$13 4.5 %
BK$298 $262 $36 13.5 %$4 $33 11.9 %
PLK$75 $62 $13 21.2 %$— $13 22.0 %
FHS$14 $13 $1 2.4 %$— $1 2.4 %
调整后 EBITDA$698 $642 $56 8.6 %$(4)$60 9.3 %
调整后净收益$413 $436 $(23)(5.2)%$(3)$(20)(4.5)%
调整后的摊薄后每股收益$0.90 $0.96 $(0.06)(6.3)%$(0.01)$(0.05)(5.6)%

注：由于四舍五入，百分比变动可能无法重新计算。



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国际餐厅品牌公司和子公司
非公认会计准则财务指标
净收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账
（未经审计）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（单位：百万美元）2023202220232022
净收入$364 $530 $992 $1,146 
所得税支出（福利）59 (102)145 17 
提前偿还债务造成的损失16 — 16 — 
利息支出，净额143 133 430 389 
运营收入582 561 1,583 1,552 
折旧和摊销47 46 142 143 
EBITDA629 607 1,725 1,695 
基于股份的薪酬和非现金激励性薪酬支出 (1)
49 34 141 93 
FHS 交易成本 (2)
— 3 19 8 
企业重组和咨询费 (3)
5 12 17 21 
权益法投资的影响 (4)
5 13 29 41 
其他运营支出（收入），净额10 (27)20 (68)
调整后 EBITDA$698 $642 $1,951 $1,790 
分部收入：
第四$311 $305 $852 $810 
BK298 262 842 761 
PLK75 62 214 179 
FHS14 13 43 40 
调整后 EBITDA$698 $642 $1,951 $1,790 
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国际餐厅品牌公司和子公司
非公认会计准则财务指标
净收益与调整后净收益和调整后摊薄后每股收益的对账
（未经审计）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（百万美元，每股数据除外）2023202220232022
净收入$364 $530 $992 $1,146 
所得税支出（福利）59 (102)145 17 
所得税前收入423 428 1,137 1,163 
调整：
特许经营协议摊销7 8 23 24 
递延融资成本的摊销和债务发行折扣7 7 21 21 
已清偿债务的利息支出和损失 (6)
28 16 53 48 
FHS 交易成本 (2)
— 3 19 8 
企业重组和咨询费 (3)
5 12 17 21 
权益法投资的影响 (4)
5 13 29 41 
其他运营支出（收入），净额10 (27)20 (68)
调整总额62 32 182 95 
所得税前调整后收入485 460 1,319 1,258 
调整后的所得税支出 (5) (7)
72 24 179 154 
调整后净收益$413 $436 $1,140 $1,104 
调整后的摊薄后每股收益$0.90 $0.96 $2.49 $2.42 
加权平均摊薄后已发行股数459 454 458 455 
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国际餐厅品牌公司和子公司
非公认会计准则财务指标
净杠杆率、自由现金流和已付净利息的对账
（未经审计）
截至
（以百万美元计，比率除外）2023年9月30日2022年9月30日
长期债务，扣除流动部分$12,862 $12,853 
融资租赁，扣除流动部分305 310 
长期债务和融资租赁的当前部分87 117 
未摊销的递延融资成本和递延发行折扣128 118 
债务总额13,382 13,398 
现金和现金等价物1,310 946 
净负债12,072 12,452 
LTM 净收益1,328 1,408 
净收益净杠杆9.1x8.8x
LTM 调整后税折旧摊销前利润2,539 2,374 
调整后的息税折旧摊销前利润净杠杆4.8x5.2x

截至9月30日的九个月截至12月31日的十二个月十二个月已结束
9月30日
（单位：百万美元）2023202220212022202120232022
计算：ABCDEA + D-BB + E-C
经营活动提供的净现金$920 $1,067 $1,255 $1,490 $1,726 $1,343 $1,538 
财产和设备的付款(73)(52)(70)(100)(106)(121)(88)
自由现金流$847 $1,015 $1,185 $1,390 $1,620 $1,222 $1,450 

（单位：百万美元）截至2023年9月30日的九个月截至2023年6月30日的六个月截至2023年9月30日的三个月
计算：ABA-B
经营活动提供的净现金$920 $487 $433 
财产和设备的付款(73)(48)(25)
自由现金流$847 $439 $408 

截至2023年9月30日的九个月
（单位：百万美元）20232022
已支付的利息$544 $318 
衍生品收益（付款），投资活动内净额 (a)35 18 
来自衍生品的收益（付款），在融资活动中净额100 8 
利息收入29 3 
已支付的净利息$380 $289 

(a) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别不包括收益中销售成本中包含的500万美元和400万美元的远期货币合约。

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国际餐厅品牌公司和子公司
非公认会计准则财务指标
息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与净收益的对账
（未经审计）
截至9月30日的九个月截至12月31日的十二个月十二个月已结束
9月30日
（单位：百万美元）2023202220212022202120232022
计算：ABCDEA + D-BB + E-C
净收入$992 $1,146 $991 $1,482 $1,253 $1,328 $1,408 
所得税支出（福利）145 17 83 (117)110 11 44 
提前偿还债务造成的损失16 — 11 — 11 16 — 
利息支出，净额430 389 378 533 505 574 516 
运营收入1,583 1,552 1,463 1,898 1,879 1,929 1,968 
折旧和摊销142 143 150 190 201 189 194 
EBITDA1,725 1,695 1,613 2,088 2,080 2,118 2,162 
基于股份的薪酬和非现金激励性薪酬支出 (1)
141 93 71 136 102 184 124 
FHS 交易成本 (2)
19 8 — 24 18 35 26 
企业重组和咨询费 (3)
17 21 8 46 16 42 29 
权益法投资的影响 (4)
29 41 22 59 25 47 44 
其他运营支出（收入），净额20 (68)(50)25 7 113 (11)
调整后 EBITDA$1,951 $1,790 $1,664 $2,378 $2,248 $2,539 $2,374 
分部收入：
第四$852 $810 $738 $1,073 $997 $1,115 $1,069 
BK842 761 755 1,007 1,021 1,088 1,027 
PLK214 179 171 242 228 277 236 
FHS43 40 — 56 2 59 42 
调整后 EBITDA$1,951 $1,790 $1,664 $2,378 $2,248 $2,539 $2,374 





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非公认会计准则财务指标
对账表的脚注

(1) 代表与所述期间股权奖励相关的基于股份的薪酬支出；还包括符合条件的员工选择或预计将选择作为普通股获得的年度非现金激励薪酬支出中分别代替其2022年和2023年现金奖励的部分。

(2) 在收购Firehouse Subs方面，在截至2023年3月31日的三个月以及截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们承担了某些非经常性的一般和管理费用，主要包括专业费用、薪酬相关费用和整合成本。我们预计在2023年的剩余时间内不会产生额外的FHS交易费用。

(3) 运营外成本主要来自与某些转型性公司重组计划相关的专业咨询和咨询服务，这些计划使我们的结构合理化并优化现金流动，包括与重大税收改革立法和法规相关的服务。

(4) 代表 (i) 权益法投资的收益) 亏损和 (ii) 我们的权益法投资获得的现金分配。从我们的权益法投资中获得的现金分配包含在分部收益中。

(5) 截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率包括税收储备净减少1.71亿美元，这主要与某些先前纳税年度的时效到期有关，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，有效税率分别降低了39.9％和14.7％。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，净储备金释放的影响使我们调整后的有效税率分别降低了9.5％和3.5％。

(6) 代表提前偿还债务和利息支出时的亏损。该金额中包含的利息支出代表与2015年5月、2019年11月和2021年9月取消指定的利率互换相关的亏损从累计综合收益（亏损）重新归类为利息支出相关的非现金利息支出。

(7) 调整后的所得税支出包括非公认会计准则调整的税收影响，是使用我们在费用发生地司法管辖区的法定税率计算得出的。






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