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会员2023-07-012023-09-290001104657mtrn:PreciousMetalsWaps 会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-07-012023-09-290001104657mtrn:PreciousMetalsWaps 会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-07-022022-09-300001104657US-GAAP:利率互换成员2022-07-022022-09-300001104657US-GAAP:利率互换成员2023-07-012023-09-290001104657US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利率互换成员2023-07-012023-09-290001104657US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利率互换成员2022-07-022022-09-300001104657US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-07-012023-09-290001104657US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-07-022022-09-300001104657US-GAAP:ForexFordFord会员2023-01-012023-09-290001104657US-GAAP:ForexFordFord会员2022-01-012022-09-300001104657US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:ForexFordFord会员2023-01-012023-09-290001104657US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:ForexFordFord会员2022-01-012022-09-300001104657mtrn:PreciousMetalsWaps 会员2022-01-012022-09-300001104657mtrn:PreciousMetalsWaps 会员2023-01-012023-09-290001104657mtrn:PreciousMetalsWaps 会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-01-012023-09-290001104657mtrn:PreciousMetalsWaps 会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-01-012022-09-300001104657US-GAAP:利率互换成员2022-01-012022-09-300001104657US-GAAP:利率互换成员2023-01-012023-09-290001104657US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利率互换成员2023-01-012023-09-290001104657US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利率互换成员2022-01-012022-09-300001104657US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-01-012023-09-290001104657US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-01-012022-09-30mtrn: claim0001104657MTRN:信贷协议下的借款成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-09-290001104657MTRN:信贷协议下的借款成员US-GAAP:循环信贷机制成员2022-12-310001104657MTRN:定期贷款机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2023-09-290001104657MTRN:定期贷款机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-12-310001104657mtrn:OverdraftsWeepFacilityMember2023-09-290001104657mtrn:OverdraftsWeepFacilityMember2022-12-310001104657美国公认会计准则:外国信贷额度成员2023-09-290001104657美国公认会计准则:外国信贷额度成员2022-12-310001104657US-GAAP:信用证会员2023-09-290001104657US-GAAP:信用证会员2022-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________________________________
表单 10-Q
(Mark One)
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月29日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
委员会档案编号 001-15885
MATERION 公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
俄亥俄 | | 34-1919973 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| |
6070 帕克兰大道., 梅菲尔德高地, 俄亥俄44124
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:
(216)-486-4200
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | MTRN | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 þ没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 þ没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器þ 加速过滤器¨
非加速过滤器¨ 规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有þ
截至2023年9月29日已发行的不计面值的普通股数量: 20,642,396.
第 1 部分-财务信息
第 1 项。财务报表
Materion 公司及其子公司
合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度已结束 | | 九个月已结束 |
(千美元,每股金额除外) | | 2023年9月29日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月29日 | | 2022年9月30日 |
净销售额 | | $ | 403,067 | | | $ | 428,191 | | | $ | 1,244,144 | | | $ | 1,322,531 | |
销售成本 | | 314,131 | | | 345,448 | | | 974,817 | | | 1,077,070 | |
毛利率 | | 88,936 | | | 82,743 | | | 269,327 | | | 245,461 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | 38,806 | | | 38,958 | | | 118,053 | | | 122,666 | |
研发费用 | | 6,322 | | | 7,430 | | | 21,098 | | | 22,096 | |
重组费用(收入) | | 1,077 | | | 484 | | | 3,194 | | | 1,560 | |
其他—网络 | | 6,211 | | | 6,774 | | | 18,178 | | | 18,575 | |
营业利润 | | 36,520 | | | 29,097 | | | 108,804 | | | 80,564 | |
其他非营业(收入)——净额 | | (685) | | | (1,175) | | | (2,141) | | | (3,512) | |
利息支出——净额 | | 7,678 | | | 5,888 | | | 22,820 | | | 14,325 | |
所得税前收入 | | 29,527 | | | 24,384 | | | 88,125 | | | 69,751 | |
所得税支出 | | 2,963 | | | 4,432 | | | 11,891 | | | 12,525 | |
净收入 | | $ | 26,564 | | | $ | 19,952 | | | $ | 76,234 | | | $ | 57,226 | |
每股基本收益: | | | | | | | | |
普通股每股净收益 | | $ | 1.29 | | | $ | 0.97 | | | $ | 3.70 | | | $ | 2.79 | |
摊薄后的每股收益: | | | | | | | | |
普通股每股净收益 | | $ | 1.27 | | | $ | 0.96 | | | $ | 3.65 | | | $ | 2.76 | |
已发行普通股的加权平均数: | | | | | | | | |
基本 | | 20,640 | | | 20,526 | | | 20,611 | | | 20,502 | |
稀释 | | 20,905 | | | 20,780 | | | 20,891 | | | 20,756 | |
见这些合并财务报表的附注。
Materion 公司及其子公司
综合收益综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月29日, | | 9月30日 | | 9月29日, | | 9月30日 |
(千人) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | $ | 26,564 | | | $ | 19,952 | | | $ | 76,234 | | | $ | 57,226 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
外币折算调整 | | (3,259) | | | (6,094) | | | (1,313) | | | (14,484) | |
扣除税后的衍生品和套期保值活动 | | 2,019 | | | 4,125 | | | 2,860 | | | 8,289 | |
扣除税后的养老金和离职后福利调整 | | (145) | | | 8 | | | (466) | | | (216) | |
其他综合损失 | | (1,385) | | | (1,961) | | | 1,081 | | | (6,411) | |
综合收入 | | $ | 25,179 | | | $ | 17,991 | | | $ | 77,315 | | | $ | 50,815 | |
见这些合并财务报表的附注。
Materion 公司及其子公司
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月29日, | | 十二月三十一日 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 16,401 | | | $ | 13,101 | |
应收账款,净额 | | 186,177 | | | 215,211 | |
库存,净额 | | 452,042 | | | 423,080 | |
预付费和其他流动资产 | | 54,972 | | | 39,056 | |
流动资产总额 | | 709,592 | | | 690,448 | |
递延所得税 | | 3,214 | | | 3,265 | |
不动产、厂房和设备 | | 1,252,455 | | | 1,209,205 | |
减去折旧、损耗和摊销准备金 | | (755,626) | | | (760,440) | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 496,829 | | | 448,765 | |
经营租赁、使用权资产 | | 57,747 | | | 64,249 | |
无形资产,净额 | | 134,594 | | | 143,219 | |
其他资产 | | 27,186 | | | 22,535 | |
善意 | | 319,435 | | | 319,498 | |
总资产 | | $ | 1,748,597 | | | $ | 1,691,979 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
短期债务 | | $ | 38,634 | | | $ | 21,105 | |
应付账款 | | 93,096 | | | 107,899 | |
薪金和工资 | | 27,971 | | | 35,543 | |
其他负债和应计项目 | | 40,425 | | | 54,993 | |
所得税 | | 2,001 | | | 3,928 | |
未赚取的收入 | | 15,078 | | | 15,496 | |
流动负债总额 | | 217,205 | | | 238,964 | |
其他长期负债 | | 11,558 | | | 12,181 | |
经营租赁负债 | | 54,111 | | | 59,055 | |
融资租赁负债 | | 13,279 | | | 13,876 | |
退休金和离职后福利 | | 20,089 | | | 20,422 | |
非劳动收入 | | 109,076 | | | 107,736 | |
长期所得税 | | 1,155 | | | 665 | |
递延所得税 | | 27,795 | | | 28,214 | |
长期债务 | | 422,361 | | | 410,876 | |
股东权益 | | | | |
系列优先股(无面值); 5,000授权股份, 无已发行) | | — | | | — | |
普通股(无面值); 60,000授权股份,已发行股份 27,1489月29日两次都是第四以及 12 月 31 日st) | | 306,593 | | | 288,100 | |
留存收益 | | 837,598 | | | 769,418 | |
国库中的普通股 | | (237,259) | | | (220,864) | |
累计其他综合亏损 | | (40,828) | | | (41,909) | |
其他股权 | | 5,864 | | | 5,245 | |
股东权益总额 | | 871,968 | | | 799,990 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 1,748,597 | | | $ | 1,691,979 | |
见这些合并财务报表的附注。
Materion 公司及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 |
| | 9月29日, | | 9月30日 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 76,234 | | | $ | 57,226 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
折旧、损耗和摊销 | | 46,524 | | | 39,223 | |
利息支出中递延融资成本的摊销 | | 1,284 | | | 1,310 | |
股票薪酬支出(非现金) | | 7,578 | | | 5,997 | |
| | | | |
递延所得税支出(福利) | | (149) | | | 1,825 | |
资产和负债的变化: | | | | |
应收账款
| | 27,832 | | | (20,964) | |
库存 | | (30,868) | | | (64,832) | |
预付费和其他流动资产 | | (16,175) | | | (3,019) | |
应付账款和应计费用 | | (25,533) | | | (1,785) | |
未赚取的收入 | | (12,398) | | | (2,191) | |
应付利息和税款
| | (1,730) | | | (1,741) | |
由于客户预付款而产生的非劳动收入 | | 16,676 | | | 17,501 | |
其他网络 | | (4,770) | | | 5,654 | |
经营活动提供的净现金 | | 84,505 | | | 34,204 | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
购买不动产、厂房和设备的付款 | | (85,251) | | | (54,236) | |
为矿山开发付款 | | (9,326) | | | — | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | | 417 | | | 827 | |
收购款项,扣除获得的现金 | | — | | | (2,971) | |
用于投资活动的净现金 | | (94,160) | | | (56,380) | |
来自融资活动的现金流: | | | | |
信贷额度下的借款收益,净额 | | 39,649 | | | 55,735 | |
| | | | |
偿还长期债务 | | (11,579) | | | (11,761) | |
融资租赁债务项下的本金付款 | | (1,297) | | | (1,985) | |
支付的现金分红 | | (7,937) | | | (7,584) | |
为股票薪酬奖励支付预扣税 | | (5,101) | | | (3,056) | |
融资活动提供的净现金 | | 13,735 | | | 31,349 | |
汇率变动的影响 | | (780) | | | (2,953) | |
现金和现金等价物的净变化 | | 3,300 | | | 6,220 | |
期初的现金和现金等价物 | | 13,101 | | | 14,462 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 16,401 | | | $ | 20,682 | |
见这些合并财务报表的附注。
Materion 公司及其子公司
股东权益综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 股东权益 |
(千美元,每股金额除外) | 普通股 | | 国库持有的普通股 | | 常见 股票 | | 已保留 收益 | | 常见 存货 财政部 | | 累积其他 全面 损失 | | 其他 公平 | | 总计 |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 20,637 | | | (6,511) | | | $ | 303,390 | | | $ | 813,793 | | | $ | (236,423) | | | $ | (39,443) | | | $ | 5,806 | | | $ | 847,123 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | $ | 26,564 | | | — | | | — | | | — | | | 26,564 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,385) | | | — | | | (1,385) | |
申报的现金分红 ($)0.130每股) | — | | | — | | | — | | | (2,683) | | | — | | | — | | | — | | | (2,683) | |
基于股票的薪酬活动 | 8 | | | 8 | | | 3,174 | | | (76) | | | (562) | | | — | | | — | | | 2,536 | |
为股票薪酬奖励支付预扣税 | (3) | | | (3) | | | — | | | — | | | (229) | | | — | | | — | | | (229) | |
董事的延期薪酬 | — | | | — | | | 29 | | | — | | | (45) | | | — | | | 58 | | | 42 | |
截至2023年9月29日的余额 | 20,642 | | | (6,506) | | | $ | 306,593 | | | $ | 837,598 | | | $ | (237,259) | | | $ | (40,828) | | | $ | 5,864 | | | $ | 871,968 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年7月1日的余额 | 20,523 | | | (6,625) | | | $ | 281,296 | | | $ | 725,918 | | | $ | (218,356) | | | $ | (44,619) | | | $ | 4,915 | | | $ | 749,154 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 19,952 | | | — | | | — | | | — | | | 19,952 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,961) | | | — | | | (1,961) | |
申报的现金分红 ($)0.125每股) | — | | | — | | | — | | | (2,557) | | | — | | | — | | | — | | | (2,557) | |
基于股票的薪酬活动 | 6 | | | 6 | | | 2,695 | | | (30) | | | (392) | | | — | | | — | | | 2,273 | |
为股票薪酬奖励支付预扣税 | (2) | | | (2) | | | — | | | — | | | (244) | | | — | | | — | | | (244) | |
董事的延期薪酬 | 1 | | | 1 | | | 33 | | | — | | | (227) | | | — | | | 254 | | | 60 | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 20,528 | | | (6,620) | | | $ | 284,024 | | | $ | 743,283 | | | $ | (219,219) | | | $ | (46,580) | | | $ | 5,169 | | | $ | 766,677 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 股东权益 |
(千美元,每股金额除外) | 普通股 | | 国库持有的普通股 | | 常见 股票 | | 已保留 收益 | | 常见 存货 财政部 | | 累积其他 全面 损失 | | 其他 公平 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | 20,543 | | | (6,605) | | | $ | 288,100 | | | $ | 769,418 | | | $ | (220,864) | | | $ | (41,909) | | | $ | 5,245 | | | $ | 799,990 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 76,234 | | | — | | | — | | | — | | | 76,234 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,081 | | | — | | | 1,081 | |
申报的现金分红 ($)0.385每股) | — | | | — | | | — | | | (7,937) | | | — | | | — | | | — | | | (7,937) | |
基于股票的薪酬活动 | 146 | | | 146 | | | 18,416 | | | (117) | | | (10,721) | | | — | | | — | | | 7,578 | |
为股票薪酬奖励支付预扣税 | (48) | | | (48) | | | — | | | — | | | (5,101) | | | — | | | — | | | (5,101) | |
董事的延期薪酬 | 1 | | | 1 | | | 77 | | | — | | | (573) | | | — | | | 619 | | | 123 | |
截至2023年9月29日的余额 | 20,642 | | | (6,506) | | | $ | 306,593 | | | $ | 837,598 | | | $ | (237,259) | | | $ | (40,828) | | | $ | 5,864 | | | $ | 871,968 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 20,448 | | | (6,700) | | | $ | 271,978 | | | $ | 693,756 | | | $ | (209,920) | | | $ | (40,169) | | | $ | 4,795 | | | $ | 720,440 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 57,226 | | | — | | | — | | | — | | | 57,226 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,411) | | | — | | | (6,411) | |
申报的现金分红 ($)0.370每股) | — | | | — | | | — | | | (7,584) | | | — | | | — | | | — | | | (7,584) | |
基于股票的薪酬活动 | 115 | | | 115 | | | 11,938 | | | (115) | | | (5,941) | | | — | | | — | | | 5,882 | |
为股票薪酬奖励支付预扣税 | (37) | | | (37) | | | — | | | — | | | (3,056) | | | — | | | — | | | (3,056) | |
董事的延期薪酬 | 2 | | | 2 | | | 108 | | | — | | | (302) | | | — | | | 374 | | | $ | 180 | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 20,528 | | | (6,620) | | | $ | 284,024 | | | $ | 743,283 | | | $ | (219,219) | | | $ | (46,580) | | | $ | 5,169 | | | $ | 766,677 | |
见这些合并财务报表的附注。
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 A — 会计政策
演示基础:
随附的Materion Corporation及其子公司(以下简称公司、我们的、我们的、我们或我们)的合并财务报表包含公允列报中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整。所有调整都属于正常和反复的性质。
这些合并财务报表应与公司2022年10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。中期业绩不一定代表全年预期的业绩。
通过的新声明:
2020 年 3 月,FASB 发布了 ASU 2020-04, 参考利率改革(主题 848):促进参考利率改革对财务报告的影响。该指南旨在为美国公认会计准则中关于合同修改和套期会计的临时可选权宜之计和例外情况,以减轻与预期市场从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和其他银行同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。本指南立即可用,可以在该指南于2024年12月31日到期之前的任何时期内实施。公司已应用该指导方针来计算附注N中讨论的利率互换。任何额外的参考利率改革影响都将根据亚利桑那州立大学2020-04和亚利桑那州立大学2022-06的规定进行考虑。
最近发行或生效的其他华硕对公司的经营业绩、财务状况或流动性没有或预计会产生实质性影响。
注意事项 B — 分部报告
该公司有以下应报告的细分市场:高性能材料、电子材料、精密光学和其他。公司的应申报分部代表了有单独财务信息可用的公司组成部分,首席执行官、公司首席运营决策者定期使用这些信息来决定如何分配公司的资源和评估业绩。
Performance Materials提供先进的工程解决方案,包括铍和非含铍合金系统以及带状、块状、棒材、板材、棒材、管材和其他定制形状的定制工程部件。
Electronic Materials 生产先进化学品、微电封装、贵金属、非贵金属和特种金属产品,包括气相沉积靶材、框架盖组件、包层和贵金属预制件、高温钎焊材料和超细线材。
Precision Optics 生产薄膜涂层、光学滤波材料、溅射涂层和精密转换薄膜材料。
其他应报告分部包括未分配的公司成本和资产。
管理层用来衡量每个分部财务业绩的主要衡量标准是扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)。
下表显示了2023年第三季度和2022年前九个月每个分部的财务信息以及息税折旧摊销前利润与净收益(最直接可比的GAAP财务指标)的对账情况:
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2023 年第三季度 | | 2022 年第三季度 | | 2023 年的前九个月 | | 2022 年前九个月 |
净销售额: | | | | | | | | |
高性能材料(1) | | $ | 184,642 | | | $ | 169,357 | | | $ | 554,427 | | | $ | 473,876 | |
电子材料(1) | | 192,305 | | | 230,841 | | | 611,855 | | | 762,649 | |
精密光学 | | 26,120 | | | 27,993 | | | 77,862 | | | 86,006 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | |
净销售额 | | 403,067 | | | 428,191 | | | 1,244,144 | | | 1,322,531 | |
部门息税折旧摊销前利润: | | | | | | | | |
高性能材料 | | $ | 46,366 | | | $ | 28,866 | | | $ | 134,061 | | | $ | 80,886 | |
电子材料 | | 10,155 | | | 16,853 | | | 37,504 | | | 51,338 | |
精密光学 | | 3,261 | | | 3,546 | | | 7,654 | | | 9,281 | |
其他 | | (7,497) | | | (5,839) | | | (21,750) | | | (18,206) | |
部门息税折旧摊销前利润总额 | | 52,285 | | | 43,426 | | | 157,469 | | | 123,299 | |
所得税支出 | | 2,963 | | | 4,432 | | | 11,891 | | | 12,525 | |
利息支出——净额 | | 7,678 | | | 5,888 | | | 22,820 | | | 14,325 | |
折旧、损耗和摊销 | | 15,080 | | | 13,154 | | | 46,524 | | | 39,223 | |
净收入 | | $ | 26,564 | | | $ | 19,952 | | | $ | 76,234 | | | $ | 57,226 | |
(1)不包括细分市场间销售额 $3.22023 年第三季度的百万美元和 $7.32023年前九个月的电子材料为百万美元。2023 年,高性能材料没有实质性的跨部门销售。不包括细分市场间销售额 $0.22022 年第三季度的百万美元和 $0.62022 年前九个月的高性能材料为百万美元,美元3.82022 年第三季度的百万美元和 $12.12022年前九个月的电子材料为百万美元。合并后,细分市场间的销售被取消了。
下表按终端市场分列了2023年和2022年第三季度和前九个月每个细分市场的收入:
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 高性能材料 | | 电子材料 | | 精密光学 | | 其他 | | 总计 |
2023 年第三季度 | | | | | | | | | | |
终端市场 | | | | | | | | | | |
半导体 | | $ | 2,712 | | | $ | 151,388 | | | $ | 624 | | | $ | — | | | $ | 154,724 | |
工业 | | 32,046 | | | 7,958 | | | 6,954 | | | — | | | 46,958 | |
航空航天和国防 | | 30,938 | | | 1,102 | | | 7,124 | | | — | | | 39,164 | |
消费类电子产品 | | 10,827 | | | 144 | | | 4,254 | | | — | | | 15,225 | |
汽车 | | 19,447 | | | 1,747 | | | 2,606 | | | — | | | 23,800 | |
能量 | | 13,013 | | | 25,179 | | | — | | | — | | | 38,192 | |
电信和数据中心 | | 15,685 | | | 10 | | | — | | | — | | | 15,695 | |
其他 | | 59,974 | | | 4,777 | | | 4,558 | | | — | | | 69,309 | |
总计 | | $ | 184,642 | | | $ | 192,305 | | | $ | 26,120 | | | $ | — | | | $ | 403,067 | |
| | | | | | | | | | |
2022 年第三季度 | | | | | | | | | | |
终端市场 | | | | | | | | | | |
半导体 | | $ | 2,410 | | | $ | 185,223 | | | $ | 1,151 | | | $ | — | | | $ | 188,784 | |
工业 | | 44,550 | | | 9,383 | | | 7,564 | | | — | | | 61,497 | |
航空航天和国防 | | 28,262 | | | 1,243 | | | 3,532 | | | — | | | 33,037 | |
消费类电子产品 | | 9,607 | | | 364 | | | 6,799 | | | — | | | 16,770 | |
汽车 | | 24,802 | | | 1,863 | | | 2,268 | | | — | | | 28,933 | |
能量 | | 15,971 | | | 25,220 | | | — | | | — | | | 41,191 | |
电信和数据中心 | | 15,412 | | | 42 | | | — | | | — | | | 15,454 | |
其他 | | 28,343 | | | 7,503 | | | 6,679 | | | — | | | 42,525 | |
总计 | | $ | 169,357 | | | $ | 230,841 | | | $ | 27,993 | | | $ | — | | | $ | 428,191 | |
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 高性能材料 | | 电子材料 | | 精密光学 | | 其他 | | 总计 |
2023 年的前九个月 | | | | | | | | | | |
终端市场 | | | | | | | | | | |
半导体 | | $ | 9,713 | | | $ | 487,361 | | | $ | 2,279 | | | $ | — | | | $ | 499,353 | |
工业 | | 111,436 | | | 25,102 | | | 22,400 | | | — | | | 158,938 | |
航空航天和国防 | | 92,734 | | | 4,670 | | | 17,771 | | | — | | | 115,175 | |
消费类电子产品 | | 30,473 | | | 526 | | | 11,075 | | | — | | | 42,074 | |
汽车 | | 66,753 | | | 4,966 | | | 7,090 | | | — | | | 78,809 | |
能量 | | 38,597 | | | 71,940 | | | — | | | — | | | 110,537 | |
电信和数据中心 | | 49,223 | | | 68 | | | — | | | — | | | 49,291 | |
其他 | | 155,498 | | | 17,222 | | | 17,247 | | | — | | | 189,967 | |
总计 | | $ | 554,427 | | | $ | 611,855 | | | $ | 77,862 | | | $ | — | | | $ | 1,244,144 | |
| | | | | | | | | | |
2022 年前九个月 | | | | | | | | | | |
终端市场 | | | | | | | | | | |
半导体 | | $ | 6,657 | | | $ | 613,887 | | | $ | 4,007 | | | $ | — | | | $ | 624,551 | |
工业 | | 125,588 | | | 37,206 | | | 23,605 | | | — | | | 186,399 | |
航空航天和国防 | | 79,561 | | | 5,141 | | | 12,344 | | | — | | | 97,046 | |
消费类电子产品 | | 38,822 | | | 969 | | | 17,925 | | | — | | | 57,716 | |
汽车 | | 71,893 | | | 4,985 | | | 7,294 | | | — | | | 84,172 | |
能量 | | 38,231 | | | 79,701 | | | — | | | — | | | 117,932 | |
电信和数据中心 | | 47,716 | | | 107 | | | — | | | — | | | 47,823 | |
其他 | | 65,408 | | | 20,653 | | | 20,831 | | | — | | | 106,892 | |
总计 | | $ | 473,876 | | | $ | 762,649 | | | $ | 86,006 | | | $ | — | | | $ | 1,322,531 | |
注意事项 C — 收入确认
净销售额主要包括向众多终端市场销售贵金属和非贵重特种金属、铍和铜基合金、铍复合材料和其他产品的收入。公司要求与客户签订协议,规定强制执行的权利和履约义务。公司确认收入的金额通常反映了通过将产品控制权移交给客户而履行履约义务后预计应获得的对价。当公司目前拥有付款权、客户拥有合法所有权、客户拥有实际所有权、客户拥有重大所有权风险和回报以及/或客户接受该产品时,对产品的控制权通常移交给客户。
分配给未来履约义务的交易价格: 会计准则编纂606, 与客户签订合同的收入,要求公司披露分配给截至2023年9月29日尚未履行的履约义务的交易价格总额。剩余的履约义务包括不可取消的采购订单和客户合同。该指南提供了一些限制这一要求的实际权宜之计。因此,公司没有披露原预计期限为一年或更短的合同未履行的履约义务的价值。
在考虑了2023年9月29日的实际权宜之计后,分配给剩余履约义务的交易价格总额约为美元55.9百万。
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
合约余额: 收入确认、开具账单和收取现金的时间导致了以下合同资产和合同负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2023年9月29日 | | 2022年12月31日 | | $ 零钱 | | % 变化 |
应收账款,贸易 | | $ | 186,937 | | | $ | 215,726 | | | $ | (28,789) | | | (13) | % |
未开单应收账款 | | 16,910 | | | 10,765 | | | 6,145 | | | 57 | % |
未赚取的收入 | | 15,078 | | | 15,496 | | | (418) | | | (3) | % |
应收账款、贸易代表客户应付的与公司产品和服务转让有关的款项。该公司认为其应收账款是可以收回的,并已记录了可疑账款的适当备抵金。在2023年第三季度,与我们的应收账款相关的减值损失(坏账)并不重要。
未开单的应收账款是指合同支出加上尚未开具的适用利润率。未开具账单的应收账款通常在一年内开具账单和收取。合同开具的账单记作未开票应收账款的减少额。
未赚取的收入记录在内,以作为在履行相关履约义务之前从客户那里收到的报酬。公司认可了大约 $11.62022年12月31日的未赚取金额中的百万美元是2023年前九个月的收入。
作为一种实际的权宜之计,公司不会根据重要融资部分的影响调整承诺的对价金额,因为从向客户转让产品或服务到客户为该产品或服务付款之间的时间将为一年或更短。公司在与客户签订的合同中不包括延长的付款期限。
注意事项 D — 重组
在2023年的前九个月中,公司在高性能材料、电子材料和精密光学领域实施了各种重组计划,以提高运营效率。这导致遣散费和相关费用约为 $1.1百万和美元3.2在截至2023年9月29日的三个月和九个月中,分别为百万美元。大约 $1.9截至2023年9月29日,这些遣散费中有100万笔已支付。
在2022年的前九个月中,该公司的总收入为美元1.6由于为降低固定成本结构而采取了降低成本的措施,我们的精密光学、电子材料和其他领域收取了数百万美元的重组费用。
注意事项 E — 其他网络
2023年和2022年第三季度和前九个月的其他网络汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月29日, | | 9月30日 | | 9月29日, | | 9月30日 |
(千人) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
无形资产的摊销 | | $ | 3,153 | | | $ | 3,088 | | | $ | 9,403 | | | $ | 9,318 | |
金属托运费 | | 2,580 | | | 3,111 | | | 8,307 | | | 8,993 | |
外币(收益)损失 | | 609 | | | 235 | | | 571 | | | (70) | |
其他物品 | | (131) | | | 340 | | | (103) | | | 334 | |
总计 | | $ | 6,211 | | | $ | 6,774 | | | $ | 18,178 | | | $ | 18,575 | |
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 F — 所得税
该公司2023年第三季度和2022年第三季度的有效税率为 10.0% 和 18.2分别为% 和 13.5% 和 18.0分别为2023年和2022年的前九个月的百分比。2023年的有效税率低于法定税率,这主要是由于国外衍生的无形收入扣除、百分比枯竭、研发和生产信贷的影响。2022年的有效税率低于法定税率,这主要是由于百分比枯竭、研发信贷和外国衍生的无形收入扣除的影响。2023年前九个月的有效税率包括净离散所得税优惠为美元3.4百万,主要与优化我们在国外衍生的无形收入扣除收益、股票薪酬奖励的超额税收优惠以及准备金调整回报有关。2022 年前九个月的有效税率包括净离散所得税优惠为 $0.9百万,主要与股票薪酬奖励和准备金调整收益带来的超额税收优惠有关。
政府税收抵免
2022年8月16日,拜登总统签署了《2022年通货膨胀降低法案》(IRA),使之成为法律。除其他条款外,IRA包括对某些大公司征收新的企业替代性最低税,以及新的或增强的联邦能源和制造业税收抵免,该抵免在2023年开始的纳税年度生效。公司无需缴纳最低税,因为我们在前三年期间的平均年账面利润低于10亿美元。IRA推出了一项新的先进制造业生产信贷(生产信贷),该信贷为销售在美国生产并由纳税人当年出售的某些矿产的部分生产成本提供年度现金补助。
从2023年开始,IRA使公司有资格获得生产信贷,公司预计将为此节省约美元10截至2023年12月31日的年度为百万美元。关于生产信贷的资格、计算和申请方法的指导和解释仍有待发布。我们将继续关注美国国税局和美国财政部与生产信贷相关的进展,并评估对公司生产信贷的潜在影响。随着进一步指导的发布,公司将最终确定预期的年度生产信贷影响。
在生产和销售适用物品时,生产信贷被记录为销售商品成本的降低。美国公认会计原则未涉及ASC 740范围之外的企业实体获得的政府补助金的会计问题;我们的会计政策类似于国际会计准则第20号, 政府补助金的会计和政府援助的披露,根据国际财务报告准则会计准则。我们认识到,系统地对税前收入适用国际会计准则第20号所产生的税收抵免的好处,这与确认补助金意在补偿的支出相一致。
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 G — 每股收益 (EPS)
下表列出了基本和摊薄后每股收益的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月29日, | | 9月30日 | | 9月29日, | | 9月30日 |
(千美元,每股金额除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基本每股收益和摊薄后每股收益的分子: | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 26,564 | | | $ | 19,952 | | | $ | 76,234 | | | $ | 57,226 | |
分母: | | | | | | | | |
基本每股收益的分母: | | | | | | | | |
加权平均已发行股数 | | 20,640 | | | 20,526 | | | 20,611 | | | 20,502 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | | |
股票增值权 | | 79 | | | 85 | | | 87 | | | 85 | |
限制性库存单位 | | 84 | | | 98 | | | 89 | | | 113 | |
基于绩效的限制性股票单位 | | 102 | | | 71 | | | 104 | | | 55 | |
摊薄后的潜在普通股 | | 265 | | | 254 | | | 280 | | | 254 | |
摊薄后每股收益的分母: | | | | | | | | |
调整后的加权平均已发行股数 | | 20,905 | | | 20,780 | | | 20,891 | | | 20,756 | |
基本每股收益 | | $ | 1.29 | | | $ | 0.97 | | | $ | 3.70 | | | $ | 2.79 | |
摊薄后每股 | | $ | 1.27 | | | $ | 0.96 | | | $ | 3.65 | | | $ | 2.76 | |
调整后的加权平均已发行股票——摊薄后不包括证券总额 47,250和 45,016分别截至2023年9月29日和2022年9月30日的季度,以及 36,927和 54,680分别截至2023年9月29日和2022年9月30日的九个月。这些证券主要与限制性股票单位和股票增值权有关,其公允市场价值和行使价高于公司普通股的平均市场价格,因此被排除在摊薄计算之外,因为其影响本来是反稀释的。
注意事项 H — 库存
合并资产负债表上的库存汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月29日, | | 十二月三十一日 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
原材料和用品 | | $ | 109,731 | | | $ | 113,694 | |
工作正在进行中 | | 269,508 | | | 249,105 | |
成品 | | 72,803 | | | 60,281 | |
库存,净额 | | $ | 452,042 | | | $ | 423,080 | |
该公司以寄售方式保留生产中使用的大部分贵金属和铜,以减少其对金属市场价格变动的影响并减少其营运资本投资。资产负债表外贵金属和铜的名义价值为 $344.8百万和美元373.1截至2023年9月29日和2022年12月31日,分别为百万美元。
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注意一— 客户预付款
2020年,公司与客户签订了投资协议和主供应协议,以采购设备为客户生产产品。客户向公司提供了预付款,用于为必要的基础设施改善提供资金,并购买向客户提供所需产品所需的设备。公司拥有、运营和维护用于为客户生产产品的设备。
收入将在公司履行采购订单并将商业产品运送给客户时予以确认,因为产品交付被视为履约义务的履行。
此外,在2022年第二季度,该公司与同一客户签订了投资协议修正案,以购买额外的设备来为该客户生产产品。2023 年,该公司已收到大约 $16.7根据本修订协议的条款,预付款为百万美元。
截至2023年9月29日和2022年12月31日,美元90.0百万和美元85.9在合并资产负债表中,分别有100万笔预付款被归类为未实现收入。在收到由设备提供服务的产品的商业采购订单之前,预付款将保留为未得收入,届时与预付款相关的采购订单价值的一部分将被重新归类为未得收入。截至2023年9月29日 $5.8百万预付款被归类为未赚取的收入。
注意 J — 养老金和其他离职后福利
以下是分别截至2023年9月29日和2022年9月30日的养老金计划的第三季度和前九个月的净定期福利成本摘要,如下所示。养老金福利列汇总了美国、德国、列支敦士登、英格兰和美国补充退休金计划的固定福利养老金计划。其他福利栏包括国内退休人员医疗和人寿保险计划。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| | 第三季度已结束 | | 第三季度已结束 |
| | 9月29日, | | 9月30日 | | 9月29日, | | 9月30日 |
(千人) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
定期福利(信贷)净成本的组成部分 | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 209 | | | $ | 281 | | | $ | 13 | | | $ | 21 | |
利息成本 | | 1,966 | | | 1,203 | | | 68 | | | 39 | |
计划资产的预期回报率 | | (2,421) | | | (2,380) | | | — | | | — | |
先前服务(福利)成本的摊销 | | (21) | | | (19) | | | (139) | | | (374) | |
净亏损(收益)的摊销 | | (75) | | | 410 | | | (95) | | | (68) | |
净定期福利(信贷)成本 | | $ | (342) | | | $ | (505) | | | $ | (153) | | | $ | (382) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| | 九个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月29日, | | 9月30日 | | 9月29日, | | 9月30日 |
(千人) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
定期福利(信贷)净成本的组成部分 | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 642 | | | $ | 891 | | | $ | 38 | | | $ | 63 | |
利息成本 | | 5,909 | | | 3,639 | | | 205 | | | 117 | |
计划资产的预期回报率 | | (7,282) | | | (7,158) | | | — | | | — | |
先前服务(福利)成本的摊销 | | (65) | | | (57) | | | (417) | | | (1,122) | |
净亏损(收益)的摊销 | | (231) | | | 1,260 | | | (285) | | | (204) | |
净定期福利(信贷)成本 | | $ | (1,027) | | | $ | (1,425) | | | $ | (459) | | | $ | (1,146) | |
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
该公司做到了 不在2023年或2022年的第三季度或前九个月向其国内固定福利计划缴纳任何款项。
公司在同一细列项目中报告净定期福利成本的服务成本部分,与运营支出中的其他薪酬成本以及其他非营业(收入)支出中净定期福利成本的非服务成本部分相同。
注意事项 K — 累计其他综合收益(亏损)
2023年第三季度和2022年前九个月累计其他综合收益组成部分(包括重新分类的金额)的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 现金流套期保值的收益和亏损 | | | | | | |
(千人) | | 外币 | | 利率 | | 贵金属 | | | | 总计 | | 养老金和离职后福利 | | 外币兑换 | | 总计 |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | $ | 1,290 | | | $ | 7,069 | | | $ | (443) | | | | | $ | 7,916 | | | $ | (40,549) | | | $ | (6,810) | | | $ | (39,443) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 766 | | | 2,398 | | | 515 | | | | | 3,679 | | | — | | | (3,259) | | | 420 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | | — | | | (1,140) | | | 83 | | | | | (1,057) | | | (299) | | | — | | | (1,356) | |
本期税前其他综合(亏损)净收益 | | 766 | | | 1,258 | | | 598 | | | | | 2,622 | | | (299) | | | (3,259) | | | (936) | |
递延税 | | 176 | | | 289 | | | 138 | | | | | 603 | | | (154) | | | — | | | 449 | |
本期税后其他综合(亏损)净收益 | | 590 | | | 969 | | | 460 | | | | | 2,019 | | | (145) | | | (3,259) | | | (1,385) | |
截至2023年9月29日的余额 | | $ | 1,880 | | | $ | 8,038 | | | $ | 17 | | | | | $ | 9,935 | | | $ | (40,694) | | | $ | (10,069) | | | $ | (40,828) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年7月1日的余额 | | $ | 3,226 | | | $ | 3,250 | | | $ | 108 | | | | | $ | 6,584 | | | $ | (39,926) | | | $ | (11,277) | | | $ | (44,619) | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | | 837 | | | 4,360 | | | 441 | | | | | $ | 5,638 | | | — | | | (6,094) | | | (456) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | | (41) | | | (115) | | | (126) | | | | | $ | (282) | | | (18) | | | — | | | (300) | |
本期税前其他综合(亏损)净收益 | | 796 | | | 4,245 | | | 315 | | | | | 5,356 | | | (18) | | | (6,094) | | | (756) | |
递延税 | | 183 | | | 976 | | | 72 | | | | | 1,231 | | | (26) | | | — | | | 1,205 | |
本期税后其他综合(亏损)净收益 | | 613 | | | 3,269 | | | 243 | | | | | 4,125 | | | 8 | | | (6,094) | | | (1,961) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | | $ | 3,839 | | | $ | 6,519 | | | $ | 351 | | | | | $ | 10,709 | | | $ | (39,918) | | | $ | (17,371) | | | $ | (46,580) | |
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 现金流套期保值的收益和亏损 | | | | | | |
(千人) | | 外币 | | 利率 | | 贵金属 | | | | 总计 | | 养老金和离职后福利 | | 外币兑换 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 1,243 | | | $ | 6,055 | | | $ | (223) | | | | | $ | 7,075 | | | $ | (40,228) | | | $ | (8,756) | | | $ | (41,909) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 862 | | | 5,525 | | | 119 | | | | | 6,506 | | | — | | | (1,313) | | | 5,193 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | | (35) | | | (2,950) | | | 193 | | | | | (2,792) | | | (844) | | | — | | | (3,636) | |
本期税前其他综合(亏损)净收益 | | 827 | | | 2,575 | | | 312 | | | | | 3,714 | | | (844) | | | (1,313) | | | 1,557 | |
递延税 | | 190 | | | 592 | | | 72 | | | | | 854 | | | (378) | | | — | | | 476 | |
本期税后其他综合(亏损)净收益 | | 637 | | | 1,983 | | | 240 | | | | | 2,860 | | | (466) | | | (1,313) | | | 1,081 | |
截至2023年9月29日的余额 | | $ | 1,880 | | | $ | 8,038 | | | $ | 17 | | | | | $ | 9,935 | | | $ | (40,694) | | | $ | (10,069) | | | $ | (40,828) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 2,348 | | | $ | — | | | $ | 72 | | | | | $ | 2,420 | | | $ | (39,702) | | | $ | (2,887) | | | $ | (40,169) | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | | 2,107 | | | 8,228 | | | 388 | | | | | 10,723 | | | — | | | (14,484) | | | (3,761) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | | (170) | | | 238 | | | (27) | | | | | 41 | | | (1,028) | | | — | | | (987) | |
本期税前其他综合(亏损)净收益 | | 1,937 | | | 8,466 | | | 361 | | | | | 10,764 | | | (1,028) | | | (14,484) | | | (4,748) | |
递延税 | | 446 | | | 1,947 | | | 82 | | | | | 2,475 | | | (812) | | | — | | | 1,663 | |
本期税后其他综合(亏损)净收益 | | 1,491 | | | 6,519 | | | 279 | | | | | 8,289 | | | (216) | | | (14,484) | | | (6,411) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | | $ | 3,839 | | | $ | 6,519 | | | $ | 351 | | | | | $ | 10,709 | | | $ | (39,918) | | | $ | (17,371) | | | $ | (46,580) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的外币现金流套期保值损益,记入合并损益表的净销售额。从累计其他综合收益(亏损)中重新分类贵金属和铜现金流套期保值的损益,记入合并收益表的销售成本。从累计其他综合收益(亏损)中重新归类利率现金流套期保值损益,记入合并损益表的利息支出。有关现金流套期保值的更多详情,请参阅附注N。
定期养老金和离职后福利净支出的计算中包括对养老金和离职后福利累计其他综合收入(亏损)的重新分类。有关养老金和离职后开支的更多详情,请参阅附注J。
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注意 L — 股票薪酬支出
股票薪酬支出,包括以股票和现金结算的奖励,为美元2.6百万和美元7.82023年第三季度和前九个月分别为百万美元,而美元为美元2.2百万和美元6.02022年同期分别为百万人。
公司授予了 47,084某些员工在2023年前九个月获得股票增值权(SAR)。在截至2023年9月29日的九个月中,授予的SAR的每股加权平均行使价和每股加权平均公允价值为美元113.28和 $42.27,分别地。 该公司使用Black-Scholes模型中的以下加权平均假设估算了SAR的公允价值:
| | | | | | | | |
无风险利率 | | 4.27 | % |
股息收益率 | | 0.44 | % |
波动性 | | 39.0 | % |
预期期限(以年为单位) | | 4.5 |
公司授予了 54,7882023年前九个月向某些员工进行股票结算的限制性股票单位(RSU)。公司根据授予当日Materion普通股的收盘市价来衡量股票结算的限制性股票单位的公允价值。每股加权平均公允价值为 $112.53适用于在截至2023年9月29日的九个月内向员工发放的股票结算限制性股份。RSU 通常在归属期内支出 三年对于员工。
公司在2023年的前九个月向某些员工发放了股票结算的基于绩效的限制性股票单位(PRSU)。股票结算的PRSU的加权平均公允价值为美元154.97每股,将在归属期内计为支出 三年。所有PRSU的最终支付将基于公司的投资资本回报率和归属期内股东的总回报率相对于同行群体在同期的业绩。
截至2023年9月29日,与所有股票奖励中未归属部分相关的未确认薪酬成本约为美元17.0百万,预计将在相应补助金的剩余归属期内得到确认。
注意 M — 金融工具的公允价值
公司按公允价值计量和记录金融工具。等级制度用于那些以公允价值计量的工具,用于区分基于市场数据(可观测输入)的假设和公司的假设(不可观察的输入)。层次结构由三个级别组成:
第 1 级 — 相同资产和负债在活跃市场上的报价市场价格;
级别 2 — 除第 1 级输入以外的、可直接或间接观察的输入;以及
第 3 级 — 使用公司制定的估计值和假设得出的不可观察的输入,这些估计值和假设反映了
那些是市场参与者会使用的。
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
下表汇总了截至2023年9月29日和2022年12月31日的合并资产负债表中以公允价值计量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(千人) | | 合并资产负债表中的总账面价值 | | 报价 处于活动状态 的市场 相同 资产 (第 1 级) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
金融资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延薪酬投资 | | $ | 4,521 | | | $ | 3,001 | | | $ | 4,521 | | | $ | 3,001 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外币远期合约 | | 1,643 | | | 1,291 | | | — | | | — | | | 1,643 | | | 1,291 | | | — | | | — | |
利率互换 | | 10,438 | | | 7,863 | | | — | | | — | | | 10,438 | | | 7,863 | | | — | | | — | |
贵金属互换 | | 94 | | | 118 | | | — | | | — | | | 94 | | | 118 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 16,696 | | | $ | 12,273 | | | $ | 4,521 | | | $ | 3,001 | | | $ | 12,175 | | | $ | 9,272 | | | $ | — | | | $ | — | |
金融负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿责任 | | $ | 4,521 | | | $ | 3,001 | | | $ | 4,521 | | | $ | 3,001 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外币远期合约 | | 776 | | | 1,757 | | | — | | | — | | | 776 | | | 1,757 | | | — | | | — | |
利率互换 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
贵金属互换 | | 75 | | | 411 | | | — | | | — | | | 75 | | | 411 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 5,372 | | | $ | 5,169 | | | $ | 4,521 | | | $ | 3,001 | | | $ | 851 | | | $ | 2,168 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司使用市场方法对上表中金融工具的资产和负债进行估值。未平仓合约通过模型进行估值,这些模型利用市场可观察的输入,包括现货和远期价格,对相同的标的货币、金属和利率进行估值。截至2023年9月29日和2022年12月31日,合并资产负债表中其他营运资金项目和债务的账面价值约为公允价值。公司的递延薪酬投资和负债基于与员工投资选择相对应的投资的公允价值,主要是共同基金,基于活跃市场上相同资产的报价。递延薪酬投资主要以其他资产列报。递延薪酬负债主要在其他长期负债中列报。
注意事项 N — 衍生工具和套期保值活动
公司使用衍生合约来对冲与借款、外币敞口以及贵金属和铜敞口相关的利率变动的风险。在这些领域使用衍生品的目标和策略如下:
利率。 2022 年 3 月 4 日,公司投入了 $100.0百万美元利率互换,用于对冲注P中描述的信贷协议的利率风险。互换对冲2022年3月4日至2026年11月2日1个月伦敦银行同业拆借利率的变化。2023 年 3 月 21 日,公司签署 二 $50.0百万次利率互换,用于对冲注P中描述的信贷协议的利率风险。掉期对冲了1个月美元兑SOFR的变化。这种套期保值的目的是管理因基准利率变化而导致每月利息支付变化的风险。
外币。该公司以当地货币(主要是欧元和日元)向海外客户销售部分产品。该公司获得外汇衍生品,主要是远期合约和期权,以对冲这些预期的销售交易。套期保值计划的目的是防止不利的汇率变动导致外币销售的美元价值下降。如果美元大幅走强,则外汇销售折算值的下降应被收益部分抵消
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
对冲合约。根据所使用的方法,对冲合约可能会限制美元疲软所带来的收益。
远期合约的使用锁定了稳定的利率,消除了不利利率变动带来的任何不利影响,也消除了有利利率变动带来的任何好处。公司可能会不时选择使用期权或一系列期权(称为项圈)进行套期保值。这些对冲技术可以限制或消除下行风险,但可以使有利的利率变动带来的部分或全部好处得以实现。与远期合约不同,期权需要支付溢价;套期权是看跌期权和看涨期权的组合,可能有净溢价,但可以结构为现金中立。由于现金支出与风险水平之间的关系,公司将主要使用远期合约进行套期保值。
外币衍生合约的使用受董事会审计委员会批准的政策管辖。由高级财务经理组成的团队审查预算、预测和其他内部数据定义的估计风险敞口水平,并确定用于对冲风险敞口的工具的时间、金额和性质。管理层根据计划目标、目标利率和承担的风险水平分析了有效套期保值利率以及套期保值交易的实际和预计收益和损失。为了最大限度地减少市场汇率变动的影响,外汇合约通常在特定的风险敞口期内在不同的时间分层。
贵金属。该公司维持大部分的寄售贵金属生产要求,以减少其营运资本投资和对金属价格变动的影响。当制造含有贵金属的产品并将其交付给客户时,金属成分是根据当前市场价格从托运中购买的。公司为贵金属支付的价格构成了向客户收取产品中金属含量价格的基础。这种方法允许将公司使用的贵金属的市场价格的任一方向变化传递给客户,并减少价格变动可能对公司利润率和营业利润产生的影响。寄售金属归贵金属发货人所有,贵金属托运人根据寄售时金属的波动向公司收取托运费。每位贵金属发货人保留其托运贵金属的所有权,直到公司购买该贵金属,公司的典型做法是,只有在我们的客户购买了含有该金属的产品后,才从托运中购买贵金属。
在某些情况下,客户可能希望在下销售订单时而不是在发货时确定贵金属的价格。将销售价格定为与从托运中购买材料的日期不同的日期可能会受到金属市场价格变动的影响。因此,在这些有限的情况下,公司可能会选择签订远期合约来购买贵金属。远期合约允许公司在未来的特定日期以固定价格购买金属。远期合约中的价格是向客户收取价格的基础。这样做可以使销售价格和收购价格相匹配,从而降低公司的价格敞口。
该公司为客户提炼含贵金属的材料,通常会以当前的市场价格从客户那里购买精炼金属。在有限的情况下,客户可能希望在订购时确定要支付的价格,而不是在材料提炼时支付的价格。客户可能还想在设定的时间段内固定价格。然后,公司可以选择签订套期保值合约,无论是远期合约还是掉期合约,以确定要提炼和购买的估计数量的金属的价格,从而减少受金属价格不利变动的影响。公司还可能进行套期保值,以降低与我们加工或提炼的金属价格相关的风险。
在某些情况下,公司还向客户提炼金属,并可能保留部分精炼金属作为付款。在这种情况下,公司可能会选择签订出售贵金属的远期合约,以减少公司的价格敞口。
由于潜在的信贷额度限制或其他因素,公司可能会不时选择购买贵金属并持有库存,而不是寄售。这些购买很少见,并且在购买时通常会保留很短的时间。收购时将签订一份远期合同,以确定金属转移回寄销线时应支付的价格,从而限制在公司拥有该金属期间的任何价格风险。
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合并财务报表附注
(未经审计)
只有在存在潜在风险敞口的情况下,公司才会签订衍生品合约。合同通常持有至到期。本公司不从事衍生品交易活动,也不将衍生品用于投机目的。公司仅使用以与标的风险敞口相同的货币或金属计价的对冲合约。
所有衍生品均按公允价值记录在资产负债表上。如果衍生品被指定为现金流对冲并生效,则该衍生品公允价值的变化将在其他综合收益(OCI)中确认,并重新归类为对冲交易影响收益的一个或多个时期的收益。衍生品公允价值的无效部分(如果有)将立即计入收益。如果衍生品不是对冲,则通过收入调整公允价值的变化。未偿还衍生品的公允价值作为资产(如果衍生品处于收益状况)或负债(如果衍生品处于亏损状态)记录在资产负债表上。根据合约到期日,衍生资产和负债分为短期或长期。
下表汇总了截至2023年9月29日和2022年12月31日公司未被指定为套期保值工具(按总额计算)的未偿还衍生品的名义金额和公允价值以及资产负债表分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月29日 | | 2022年12月31日 |
(千人) | | 名义上的 金额 | | 公平 价值 | | 名义上的 金额 | | 公平 价值 |
外币远期合约 | | | | | | | | |
预付费和其他流动资产 | | $ | 25,255 | | | $ | 924 | | | $ | 12,242 | | | $ | 791 | |
其他负债和应计项目 | | 16,142 | | | 675 | | | 17,061 | | | 1,048 | |
这些未偿还的外币衍生品与资产负债表套期保值和公司间贷款有关。其他净值低于 $0.1第三季度外币亏损百万美元0.42023年前九个月与衍生品相关的外币损失为百万美元,而这一数字不到美元0.1百万美元外币损失和 $0.72022年第三季度和前九个月分别获得百万美元的外币收益。
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
下表汇总了截至2023年9月29日和2022年12月31日公司被指定为现金流套期保值(按总额计算)和资产负债表分类的未偿还衍生品的名义金额和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月29日 |
| | | | 公允价值 |
(千人) | | 名义上的 金额 | | 预付费和其他流动资产 | | 其他资产 | | 其他负债和应计项目 | | 其他长期负债 |
外币远期合约——日元 | | $ | 1,873 | | | $ | 156 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币远期合约——欧元 | | 19,366 | | | 516 | | | 41 | | | 101 | | | — | |
贵金属互换 | | 4,049 | | | 84 | | | 10 | | | 75 | | | — | |
利率互换 | | 200,000 | | | 5,047 | | | 5,391 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 225,288 | | | $ | 5,803 | | | $ | 5,448 | | | $ | 176 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | | | 公允价值 |
| | 名义上的 金额 | | 预付费和其他流动资产 | | 其他资产 | | 其他负债和应计项目 | | 其他长期负债 |
| | | | | | | | | | |
外币远期合约——日元 | | $ | 2,985 | | | $ | 145 | | | $ | — | | | $ | 74 | | | $ | 26 | |
外币远期合约——欧元 | | 25,712 | | | 355 | | | — | | | 472 | | | 137 | |
贵金属互换 | | 8,758 | | | 118 | | | — | | | 411 | | | — | |
利率互换 | | 100,000 | | | 3,114 | | | 4,749 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 137,455 | | | $ | 3,732 | | | $ | 4,749 | | | $ | 957 | | | $ | 163 | |
上文概述的所有合同均被指定为现金流套期保值合同并生效。我们预计会对 $ 进行重新分类5.6未来12个月的净收益将达到百万美元,与此同时,相关预测交易的收益将受到影响。截至2023年9月29日,对冲预测交易的衍生工具的最大期限约为 四年。有关 OCI 的更多详细信息,请参阅注释 K。
下表汇总了截至2023年第三季度和2022年前九个月从与公司被指定为现金流套期保值的未偿衍生品和相关损益表分类相关的累计其他综合收益中重新分类的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 第三季度已结束 |
(千人) | | | | 2023年9月29日 | | 2022年9月30日 |
套期保值关系 | | 单列项目 | | | | |
外币远期合约 | | 净销售额 | | $ | — | | | $ | (41) | |
贵金属互换 | | 销售成本 | | 83 | | | (126) | |
利率互换 | | 利息支出——净额 | | (1,140) | | | (115) | |
总计 | | | | $ | (1,057) | | | $ | (282) | |
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 九个月已结束 |
(千人) | | | | 2023年9月29日 | | 2022年9月30日 |
套期保值关系 | | 单列项目 | | | | |
外币远期合约 | | 净销售额 | | $ | (35) | | | $ | (171) | |
贵金属互换 | | 销售成本 | | 193 | | | (27) | |
利率互换 | | 利息支出——净额 | | (2,950) | | | 238 | |
总计 | | | | $ | (2,792) | | | $ | 40 | |
注意事项 O — 突发事件
法律诉讼。有关与慢性铍病索赔有关的法律诉讼的一般信息,请参阅公司2022年10-K表年度报告中的附注S “意外开支和承诺”。
截至2023年9月29日,尚无待处理的铍案件。 一个2023年第二季度和解的铍案在获得法院批准后,于2023年第三季度被有偏见地驳回。
其他诉讼。 该公司是几项未决法律诉讼和正常业务过程中产生的索赔的当事方。当既有可能发生责任又可以合理估计损失金额时,公司就会记录负债。如果公司确定损失不太可能,但合理可能,并且有可能得出公司认为合理的可能损失范围,则公司将包括与此类事项相关的披露。在损失可能超过任何应计金额的合理可能性范围内,公司将在确定期间内调整应计损失,披露对额外损失或损失范围的估计,表明该估计数与其整个财务报表无关紧要,或者如果无法合理估计此类调整金额,则披露无法做出估计。
2020 年 10 月 14 日, Garett Lucyk 等人诉 Materion Brush Inc.等人,在俄亥俄州北区对该公司及其子公司Materion Brush Inc.(统称 “公司”)提起了编号为 20CV0234 的工资和工时诉讼,该案据称是集体和集体诉讼。原告是该公司俄亥俄州埃尔莫尔工厂的前小时生产员工,他声称,除其他外,他和全国其他处境相似的员工在穿戴和脱下个人防护设备上的所有时间都没有得到报酬,这违反了《公平劳动标准法》和俄亥俄州法律。原告提出了有条件认证的动议,但该公司表示反对。2022年8月2日,法院仅对公司埃尔莫尔工厂的一类员工进行了有条件的认证,并驳回了对公司其他设施的某类员工的认证。2022年11月,双方就一笔微不足道的金额达成和解。法院于2023年3月30日初步批准了和解协议,并于2023年7月6日举行了最终批准听证会。没有人反对和解,法院于2023年7月7日下令批准最终和解,随后在第三季度末之前支付了和解金额。
环境诉讼程序。 该公司制定了积极的环境合规计划,并记录了已确定的环境修复项目可能成本的储备金。储备金是根据公司工程师和外部顾问进行的分析确定的,并根据正在进行的研究、实际成本和估计成本之间的差异以及其他因素不时进行调整。储备金还可能受到裁决和与监管机构谈判的影响。未贴现的储备余额为美元4.4百万和美元4.5截至2023年9月29日和2022年12月31日分别为百万美元,并包含在合并资产负债表上的其他负债和应计项目以及其他长期负债中。环境项目往往是长期的,最终的实际补救成本可能与目前记录的金额不同。
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 P — 债务
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2023年9月29日 | | 2022年12月31日 |
信贷协议下的借款 | | $ | 176,750 | | | $ | 143,250 | |
定期贷款机制下的借款 | | 273,750 | | | 285,000 | |
透支清付机制 | | 6,848 | | | — | |
外债 | | 6,714 | | | 7,541 | |
未偿债务总额 | | 464,062 | | | 435,791 | |
长期债务的当前部分 | | (38,634) | | | (21,105) | |
长期债务总额 | | 425,428 | | | 414,686 | |
未摊销的递延融资费用 | | (3,067) | | | (3,810) | |
长期债务 | | $ | 422,361 | | | $ | 410,876 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2023年9月29日和2022年12月31日,该公司的收入为美元176.8未偿还数百万美元,平均利率为 6.92% 和 $143.3未偿还数百万美元,平均利率为 6.08分别为循环信贷额度下的%。截至2023年9月29日,循环信贷额度下的可用借款能力为美元151.0百万。在2026年到期日之前,公司可以选择在循环信贷额度下偿还或借入额外资金。经修订和重述的管理循环信贷额度(信贷协议)的信贷协议包括受最大杠杆率和最低固定费用覆盖率约束的契约。截至2023年9月29日,我们遵守了所有债务契约。
截至2023年9月29日和2022年12月31日,定期贷款机制的未偿余额为美元273.8百万和美元285.0分别是百万。
截至2023年9月29日和2022年12月31日,有美元47.3百万和美元46.5信用证次级贷款的未缴款额分别为百万美元。
| | | | | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
概述
我们是一家高性能先进工程材料的综合生产商,这些材料用于各种电子、散热和结构应用。我们的产品销往众多终端市场,包括半导体、工业、航空航天和国防、汽车、消费电子、能源以及电信和数据中心。
操作结果
第三季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度已结束 | | |
| | 9月29日, | | 9月30日 | | $ | | % | | | | | | | | |
(千人,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 改变 | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 403,067 | | | $ | 428,191 | | | $ | (25,124) | | | (6) | % | | | | | | | | |
增值销售 | | 270,532 | | | 283,497 | | | (12,965) | | | (5) | % | | | | | | | | |
毛利率 | | 88,936 | | | 82,743 | | | 6,193 | | | 7 | % | | | | | | | | |
毛利率占增值销售额的百分比 | | 33 | % | | 29 | % | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和管理 (SG&A) 费用 | | 38,806 | | | 38,958 | | | (152) | | | — | % | | | | | | | | |
销售和收购费用占增值销售额的百分比 | | 14 | % | | 14 | % | | | | | | | | | | | | |
研究与开发(R&D)费用 | | 6,322 | | | 7,430 | | | (1,108) | | | (15) | % | | | | | | | | |
研发费用占增值销售额的百分比 | | 2 | % | | 3 | % | | | | | | | | | | | | |
重组费用 | | 1,077 | | | 484 | | | 593 | | | 123 | % | | | | | | | | |
其他—网络 | | 6,211 | | | 6,774 | | | (563) | | | (8) | % | | | | | | | | |
营业利润 | | 36,520 | | | 29,097 | | | 7,423 | | | 26 | % | | | | | | | | |
其他非营业(收入)——净额 | | (685) | | | (1,175) | | | 490 | | | (42) | % | | | | | | | | |
利息支出——净额 | | 7,678 | | | 5,888 | | | 1,790 | | | 30 | % | | | | | | | | |
所得税前收入 | | 29,527 | | | 24,384 | | | 5,143 | | | 21 | % | | | | | | | | |
所得税支出 | | 2,963 | | | 4,432 | | | (1,469) | | | (33) | % | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 26,564 | | | $ | 19,952 | | | $ | 6,612 | | | 33 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | | $ | 1.27 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.31 | | | 32 | % | | | | | | | | |
净销售额2023年第三季度的4.031亿美元,较2022年第三季度的4.282亿美元减少了2510万美元。高性能材料板块净销售额的增长部分抵消了电子材料和精密光学板块净销售额的下降。半导体(18%)、工业(19%)、汽车(18%)和医疗(37%)终端市场的销量下降被航空航天和国防(19%)终端市场的增长以及复合带项目2820万美元的销售增长所部分抵消。有关我们按细分市场和市场划分的净销售额同比变化的更多详细信息,请参阅合并财务报表附注B。
与去年同期相比,贵金属和铜价格的变化对2023年第三季度的净销售额产生了310万美元的有利影响。
增值销售 是一项非公认会计准则财务指标,它消除了直通金属成本的影响,允许进行分析,而不会扭曲贵金属市场价格的走势或波动,也不会因客户提供的材料而导致组合发生变化。在内部,我们在此基础上管理业务,其中包含净销售额(最直接可比的GAAP财务指标)与增值销售额的对账表。2023年第三季度的增值销售额为2.705亿美元,与2022年第三季度相比下降了1,300万美元,下降了5%。半导体(33%)和工业(19%)终端市场的销量下降被航空航天和国防终端市场(27%)的增长以及复合带项目2820万美元的销售增长所部分抵消。
毛利率 2023年第三季度为8,890万美元,与2022年第三季度相比增长了7%。以增值销售百分比表示的毛利率从2022年第三季度的29%增至2023年第三季度的33%。2023年第三季度录得的生产税抵免对毛利率产生了有利影响。更多讨论见合并财务报表附注F。
销售和收购费用2023年第三季度为3,880万美元,而2022年第三季度为3,900万美元。销售和收购支出保持相对平稳,2023年第三季度和2022年第三季度的销售和收购支出占增值销售额的百分比均为14%。
研发费用主要包括产品创新的直接人事成本,包括对新产品、原型和应用的预生产开发、评估和测试,以便向我们提供新的高性能先进材料
顾客。研发费用占增值销售额的百分比从2022年第三季度的3%小幅下降至2023年第三季度的2%。
重组费用 主要包括为降低我们的固定成本结构而采取的成本削减措施。在2023年第三季度,我们记录了110万美元的重组费用,主要出现在我们的电子材料板块。2022年第三季度,我们记录了50万美元的重组费用,主要出现在我们的精密光学板块。更多讨论见合并财务报表附注D。
其他网络 2023年第三季度的支出为620万美元,比2022年第三季度减少60万美元。有关Other-Net主要组成部分的详细信息,请参阅合并财务报表附注E。
其他非营业(收入)净额 包括除服务费用之外的养老金和退休后支出部分。有关各组成部分的详细信息,请参阅合并财务报表附注J。
利息支出净额在2023年和2022年第三季度,分别为770万美元和590万美元。利息支出的增加主要是由于与去年同期相比利率上升。
所得税支出 2023年第三季度为300万美元,而2022年第三季度为440万美元。2023年第三季度和2022年第三季度的有效税率分别为10.0%和18.2%。2023年的有效税率低于法定税率,这主要是由于国外衍生的无形收入扣除、百分比枯竭、研发和生产信贷的影响。2022年的有效税率低于法定税率,这主要是由于百分比枯竭、研发信贷和外国衍生的无形收入扣除的影响。更多讨论见合并财务报表附注F。
九个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 | | |
| | 9月29日, | | 9月30日 | | $ | | % | | | | | | | | |
(千人,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 改变 | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 1,244,144 | | | $ | 1,322,531 | | | $ | (78,387) | | | (6) | % | | | | | | | | |
增值销售 | | 837,351 | | | 811,417 | | | 25,934 | | | 3 | % | | | | | | | | |
毛利率 | | 269,327 | | | 245,461 | | | 23,866 | | | 10 | % | | | | | | | | |
毛利率占增值销售额的百分比 | | 32 | % | | 30 | % | | | | | | | | | | | | |
销售和收购费用 | | 118,053 | | | 122,666 | | | (4,613) | | | (4) | % | | | | | | | | |
销售和收购费用占增值销售额的百分比 | | 14 | % | | 15 | % | | | | | | | | | | | | |
研发费用 | | 21,098 | | | 22,096 | | | (998) | | | (5) | % | | | | | | | | |
研发费用占增值销售额的百分比 | | 3 | % | | 3 | % | | | | | | | | | | | | |
重组(收入)支出 | | 3,194 | | | 1,560 | | | 1,634 | | | 105 | % | | | | | | | | |
其他—网络 | | 18,178 | | | 18,575 | | | (397) | | | (2) | % | | | | | | | | |
营业利润 | | 108,804 | | | 80,564 | | | 28,240 | | | 35 | % | | | | | | | | |
其他非营业(收入)——净额 | | (2,141) | | | (3,512) | | | 1,371 | | | (39) | % | | | | | | | | |
利息支出——净额 | | 22,820 | | | 14,325 | | | 8,495 | | | 59 | % | | | | | | | | |
所得税前收入 | | 88,125 | | | 69,751 | | | 18,374 | | | 26 | % | | | | | | | | |
所得税支出 | | 11,891 | | | 12,525 | | | (634) | | | (5) | % | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 76,234 | | | $ | 57,226 | | | $ | 19,008 | | | 33 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | | $ | 3.65 | | | $ | 2.76 | | | $ | 0.89 | | | 32 | % | | | | | | | | |
净销售额在2023年前九个月的12.441亿美元中,从2022年前九个月的13.225亿美元减少了7,840万美元。高性能材料板块净销售额的增长部分抵消了电子材料和精密光学板块净销售额的下降。与2022年前九个月相比,航空航天和国防终端市场(19%)的增长以及复合带项目的9140万美元销售增量,部分抵消了半导体(20%)、工业(13%)和消费电子(27%)终端市场的销量下降。此外,与2022年前九个月相比,原材料氢氧化铍的销售额同比下降了240万美元。有关我们按细分市场和市场划分的净销售额同比变化的更多详细信息,请参阅合并财务报表附注B。
与去年同期相比,贵金属和铜市场价格的变化对2023年前九个月的净销售额造成了290万美元的不利影响。
增值销售 与2022年前九个月相比,2023年前九个月的8.374亿美元增加了2590万美元,增长了3%。尽管净销售额有所下降,但增值销售额还是有所增加,这是由于组合转向非贵金属销售额高于贵金属销售额,而航空航天和国防终端市场的增值销售额增加(23%),复合带项目增加了9140万美元。与2022年前九个月相比,2023年前九个月氢氧化铍原材料销售量减少240万美元,以及半导体(20%)、工业(7%)和消费电子产品(27%)终端市场的增值销售额减少,略微抵消了这些增长。
毛利率 2023年的前九个月为2.693亿美元,与2022年的前九个月相比增长了10%。以增值销售百分比表示的毛利率从2022年前九个月的30%增加到2023年前九个月的32%。毛利率比上年同期有所增加,这主要是由于收购HCS-电子材料所产生的750万美元库存增加摊销,该收购是在2022年第一季度录得的,但2023年没有再次发生。此外,2023年前九个月录得的生产税抵免对毛利率产生了有利影响。更多讨论见合并财务报表附注F。
销售和收购费用2023年前九个月为1.181亿美元,而2022年前九个月为1.227亿美元。2023年前九个月销售和收购支出减少的主要原因是与2022年前九个月收购HCS-Electronic Materials相关的400万美元并购成本,而在2023年并未再次发生,以及与增值销售下降相关的销售相关费用减少。以增值销售额的百分比表示,销售和收购费用在2023年和2022年的前九个月分别为14%和15%。
研发费用 主要包括产品创新的直接人事成本,包括为客户提供新的高性能先进材料而对新产品、原型和应用进行预生产开发、评估和测试。在2023年和2022年的前九个月,研发费用占增值销售额的3%。
重组(收入)支出 主要包括为降低我们的固定成本结构而采取的成本削减措施。在2023年的前九个月中,我们在电子材料、精密光学、高性能材料和其他板块共记录了320万美元的重组费用。在2022年的前九个月中,我们在精密光学、电子材料和其他板块共记录了160万美元的重组费用。详情请参阅合并财务报表附注D。
其他网络 2023年前九个月的支出为1,820万美元,比2022年前九个月减少了40万美元。有关Other-Net主要组成部分的详细信息,请参阅合并财务报表附注E。
其他非营业(收入)净额 包括除服务费用之外的养老金和退休后支出部分。有关各组成部分的详细信息,请参阅合并财务报表附注J。
利息支出净额在2023年和2022年的前九个月,分别为2,280万美元和1,430万美元。利息支出的增加主要是由于与去年同期相比利率上升。
所得税支出 2023年前九个月为1190万美元,而2022年前九个月为1,250万美元。该公司在2023年和2022年前九个月的有效税率分别为13.5%和18.0%。2023年的有效税率低于法定税率,这主要是由于百分比枯竭、研发和生产信贷以及国外衍生的无形收入扣除的影响。2022年的有效税率低于法定税率,这主要是由于百分比枯竭、研发信贷和外国衍生的无形收入扣除的影响。2023年前九个月的有效税率包括340万澳元的净离散所得税优惠,主要与股票薪酬奖励的超额税收优惠、准备金调整收益和国外衍生的无形所得扣除福利的优化有关。2022年前九个月的有效税率包括90万美元的净离散所得税优惠,主要与股票薪酬奖励和准备金调整收益的超额税收优惠有关。
增值销售——非公认会计准则财务指标的对账
2023年和2022年第三季度和前九个月每个应申报分部和整个公司的净销售额与增值销售额(非公认会计准则财务指标)的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月29日, | | 9月30日 | | 9月29日, | | 9月30日 |
(千人) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | | | | | | |
高性能材料 | | $ | 184,642 | | | $ | 169,357 | | | $ | 554,427 | | | $ | 473,876 | |
电子材料 | | 192,305 | | | 230,841 | | | 611,855 | | | 762,649 | |
精密光学 | | 26,120 | | | 27,993 | | | 77,862 | | | 86,006 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 403,067 | | | $ | 428,191 | | | $ | 1,244,144 | | | $ | 1,322,531 | |
| | | | | | | | |
减去:直通金属成本 | | | | | | | | |
高性能材料 | | $ | 15,748 | | | $ | 20,525 | | | $ | 51,906 | | | $ | 61,959 | |
电子材料 | | 116,772 | | | 123,905 | | | 354,829 | | | 447,719 | |
精密光学 | | 15 | | | 16 | | | 58 | | | 83 | |
其他 | | — | | | 248 | | | — | | | 1,353 | |
总计 | | $ | 132,535 | | | $ | 144,694 | | | $ | 406,793 | | | $ | 511,114 | |
| | | | | | | | |
增值销售 | | | | | | | | |
高性能材料 | | $ | 168,894 | | | $ | 148,832 | | | $ | 502,521 | | | $ | 411,917 | |
电子材料 | | 75,533 | | | 106,936 | | | 257,026 | | | 314,930 | |
精密光学 | | 26,105 | | | 27,977 | | | 77,804 | | | 85,923 | |
其他 | | — | | | (248) | | | — | | | (1,353) | |
总计 | | $ | 270,532 | | | $ | 283,497 | | | $ | 837,351 | | | $ | 811,417 | |
在内部,管理层根据增值审查净销售额。增值销售是一种非公认会计准则财务指标,从净销售额中扣除直通贵金属市场成本的价值。增值销售使管理层能够评估不同时期、细分市场或市场之间净销售额差异的影响,并在不扭曲直通市场金属成本变动的情况下分析由此产生的利润率和盈利能力。毛利率和营业利润的美元金额不受增值销售额计算的影响。我们出售其他不被视为直接直通的金属和材料,在计算增值销售额时,这些成本不会从净销售额中扣除。非公认会计准则财务指标,例如增值销售,有固有的局限性,不应孤立地考虑,也不能替代对根据公认会计原则报告的结果进行分析。
金、银、铂、钯、铜、钌和铱的成本可能会波动很大。我们的定价政策是将这些金属的市场成本直接转嫁给客户,以减轻金属价格波动对我们经营业绩的影响。净销售额的趋势和比较受这些金属市场价格变动的影响,但是由于金属价格变动而导致的净销售额变化可能不会对我们的盈利能力产生成比例的影响。
我们的净销售额也受到客户提供的金属使用变化的影响。当我们制造贵金属产品时,客户可以从我们这里购买金属,也可以选择提供自己的金属,在这种情况下,我们会按收费标准加工金属,金属价值不流入净销售额或销售成本。无论哪种情况,我们通常都是通过捏造努力来赚取利润。该利润率与净销售额的关系可能会发生变化,具体取决于是否
产品由我们的金属或客户的金属制成。使用增值销售消除了由于客户提供的金属水平的变化而导致的净销售比较中可能出现的扭曲。
通过提供有关净销售额和增值销售额的信息,我们的目的是让财务报表的用户查看我们的净销售额,无论是否受到直通金属的影响。
分部业绩
该公司由四个应报告的部门组成:高性能材料、电子材料、精密光学和其他。其他应报告的细分市场包括未分配的公司成本。
高性能材料
第三季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度已结束 | | |
| | 9月29日, | | 9月30日 | | $ | | % | | | | |
(千人) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 改变 | | | | |
净销售额 | | $ | 184,642 | | | $ | 169,357 | | | $ | 15,285 | | | 9 | % | | | | |
增值销售 | | 168,894 | | | 148,832 | | | 20,062 | | | 13 | % | | | | |
EBITDA | | 46,366 | | | 28,866 | | | 17,500 | | | 61 | % | | | | |
2023年第三季度,高性能材料板块的净销售额为1.846亿美元,而2022年第三季度的净销售额为1.694亿美元,增长了9%。销售额的增长是由于复合带项目的销售额增加2820万美元,以及航空航天和国防终端市场的销量增加(9%)。汽车(22%)和工业(28%)终端市场的销量下降部分抵消了这一增长。
2023年第三季度的增值销售额为1.689亿美元,比2022年第三季度的1.488亿美元的增值销售额高13%。增值销售额的增长是由于推动净销售额增长的相同因素。
2023年第三季度,高性能材料板块的息税折旧摊销前利润为4,640万美元,而2022年第三季度为2890万美元。2023年第三季度息税折旧摊销前利润的增长主要是由于同样的因素推动净销售额、制造效率的提高、160万澳元的启动成本以及410万美元的额外资源成本和报废率,这些因素在去年第三季度没有再次发生。此外,我们在2023年第三季度录得了生产信贷预期的1000万美元年度收益的一部分,这对息税折旧摊销前利润产生了有利影响。更多讨论见合并财务报表附注F。
九个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 | | |
| | 9月29日, | | 9月30日 | | $ | | % | | | | |
(千人) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 改变 | | | | |
净销售额 | | $ | 554,427 | | | $ | 473,876 | | | $ | 80,551 | | | 17 | % | | | | |
增值销售 | | 502,521 | | | 411,917 | | | 90,604 | | | 22 | % | | | | |
EBITDA | | 134,061 | | | 80,886 | | | 53,175 | | | 66 | % | | | | |
2023年前九个月,高性能材料板块的净销售额为5.544亿美元,与2022年前九个月的净销售额4.739亿美元相比增长了17%。与2022年前九个月相比,销售额的增长主要是由于复合带项目的9140万美元销售额增加,以及航空航天和国防终端市场的增长(17%),但工业(8%)和消费电子(22%)终端市场的下降部分抵消了这一增长。此外,与2022年前九个月相比,原材料氢氧化铍的销售额同比下降了240万美元。
2023年前九个月的增值销售额为5.025亿美元,比2022年前九个月的4.119亿美元增值销售额高22%。增值销售额的增长是由于推动净销售额增长的相同因素。
2023年前九个月,高性能材料板块的息税折旧摊销前利润为1.341亿美元,而2022年前九个月为8,090万美元。息税折旧摊销前利润的增加主要是由于推动净销售额和制造效率增长的相同因素,以及980万美元的启动成本和410万美元的额外资源成本
以及去年同期产生的新广域精密带材复合设施的报废以及去年同期产生的270万美元并购成本,但2023年没有再次发生。此外,我们在2023年前九个月从生产信贷中录得的1000万美元预期年度收益的一部分,这对息税折旧摊销前利润产生了有利影响。更多讨论见合并财务报表附注F。
电子材料
第三季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度已结束 | | |
| | 9月29日, | | 9月30日 | | $ | | % | | | | |
(千人) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 改变 | | | | |
净销售额 | | $ | 192,305 | | | $ | 230,841 | | | $ | (38,536) | | | (17) | % | | | | |
增值销售 | | 75,533 | | | 106,936 | | | (31,403) | | | (29) | % | | | | |
EBITDA | | 10,155 | | | 16,853 | | | (6,698) | | | (40) | % | | | | |
2023年第三季度,电子材料板块的净销售额为1.923亿美元,比2022年第三季度的2.308亿美元的净销售额下降17%。净销售额下降的主要原因是半导体终端市场的销量减少(18%)。
2023年第三季度的增值销售额为7,550万美元,而2022年第三季度的增值销售额为1.069亿美元,下降了29%。增值销售额的下降是由于推动净销售额下降的相同因素。
2023年第三季度,电子材料板块的息税折旧摊销前利润为1,020万美元,而2022年第三季度为1,690万美元。息税折旧摊销前利润的下降是由于销售量减少,但由于2023年第二季度实施了各种有针对性的成本控制举措,制造和销售和销售支出减少部分抵消了这一下降。
九个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 | | |
| | 9月29日, | | 9月30日 | | $ | | % | | | | |
(千人) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 改变 | | | | |
净销售额 | | $ | 611,855 | | | $ | 762,649 | | | $ | (150,794) | | | (20) | % | | | | |
增值销售 | | 257,026 | | | 314,930 | | | (57,904) | | | (18) | % | | | | |
EBITDA | | 37,504 | | | 51,338 | | | (13,834) | | | (27) | % | | | | |
2023年前九个月,电子材料板块的净销售额为6.119亿美元,比2022年前九个月的7.626亿美元净销售额下降20%。净销售额下降的主要原因是半导体终端市场的销量减少(21%)。此外,与2022年前九个月相比,直通金属价格的波动使净销售额减少了350万美元。
2023年前九个月的增值销售额为2.570亿美元,而2022年前九个月的增值销售额为3.149亿美元,下降了18%。增值销售额的下降是由于推动净销售额下降的相同因素。
2023年前九个月,电子材料板块的息税折旧摊销前利润为3,750万美元,而2022年前九个月为5,130万美元。息税折旧摊销前利润的下降是由于销售量减少,但由于2023年实施了各种有针对性的成本控制举措,以及去年同期产生的680万美元并购成本的降低,但2023年没有再次发生,部分抵消了制造和销售和收购支出的减少。
精密光学
第三季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 第三季度已结束 | | |
9月29日, | | 9月30日 | | $ | | % | | | | |
2023 | | 2022 | | 改变 | | 改变 | | | | |
净销售额 | | $ | 26,120 | | | $ | 27,993 | | | $ | (1,873) | | | (7) | % | | | | |
增值销售 | | 26,105 | | | 27,977 | | | (1,872) | | | (7) | % | | | | |
EBITDA | | 3,261 | | | 3,546 | | | (285) | | | (8) | % | | | | |
2023年第三季度,精密光学板块的净销售额为2610万美元,而2022年第三季度的净销售额为2,800万美元,下降了7%。下降的主要原因是与 COVID-19 聚合酶链反应测试计划相关的销售减少以及消费电子终端市场的销售下降(37%),这主要是由于消费电子应用程序的停产,销量减少。航空航天和国防终端市场(102%)销量的增长部分抵消了这些下降。
2023年第三季度的增值销售额为2610万美元,而2022年第三季度的增值销售额为2,800万美元,下降了7%。增值销售额的下降是由于推动净销售额下降的相同因素。
2023年第三季度,精密光学板块的息税折旧摊销前利润为330万美元,而2022年第三季度为350万美元。息税折旧摊销前利润的下降是由交易量减少推动的,但部分被2023年实施的有针对性的成本控制举措所抵消。
九个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 九个月已结束 | | |
9月29日, | | 9月30日 | | $ | | % | | | | |
2023 | | 2022 | | 改变 | | 改变 | | | | |
净销售额 | | $ | 77,862 | | | $ | 86,006 | | | $ | (8,144) | | | (9) | % | | | | |
增值销售 | | 77,804 | | | 85,923 | | | (8,119) | | | (9) | % | | | | |
EBITDA | | 7,654 | | | 9,281 | | | (1,627) | | | (18) | % | | | | |
2023年前九个月,精密光学板块的净销售额为7,790万美元,而2022年前九个月的净销售额为8,600万美元,下降了9%。下降的主要原因是与 COVID-19 聚合酶链反应测试计划相关的销售减少以及消费电子终端市场的销售下降(38%),这主要是由于消费电子应用程序的停产。航空航天和国防终端市场(44%)销量的增长部分抵消了这些下降。
2023年前九个月的增值销售额为7,780万美元,而2022年前九个月的增值销售额为8,590万美元,下降了9%。增值销售额的下降是由于推动净销售额下降的相同因素。
2023年前九个月,精密光学板块的息税折旧摊销前利润为770万美元,而2022年前九个月为930万美元。息税折旧摊销前利润的下降是由2023年实施的有针对性的成本控制举措部分抵消了销量减少的推动。
其他
第三季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 第三季度已结束 |
| 9月29日, | | 9月30日 | | $ | | % |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 改变 |
净销售额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
增值销售 | | — | | | (248) | | | 248 | | | (100) | % |
EBITDA | | (7,497) | | | (5,839) | | | (1,658) | | | 28 | % |
其他应报告的分部总计包括未分配的公司成本。
2023年第三季度的企业成本为750万美元,而2022年第三季度为580万美元。企业成本从2022年第三季度占全公司增值销售额的2%增加到2023年第三季度的3%。与2022年第三季度相比,2023年第三季度企业成本的增加主要是由基于可变的薪酬和激励措施的变化推动的。
九个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 九个月已结束 |
| 9月29日, | | 9月30日 | | $ | | % |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 改变 |
净销售额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
增值销售 | | — | | | (1,353) | | | 1,353 | | | (100) | % |
EBITDA | | (21,750) | | | (18,206) | | | (3,544) | | | 19 | % |
2023年前九个月的企业成本为2180万美元,而2022年前九个月为1,820万美元。企业成本从2022年前九个月占全公司增值销售额的2%上升到2023年前九个月的3%。与2022年前九个月相比,2023年前九个月企业成本的增加主要是由基于可变的薪酬和激励措施的变化推动的。
财务状况
现金流
经营、投资和融资活动提供的(用于)现金流汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 | | |
| | 9月29日, | | 9月30日 | | $ | | | | |
(千人) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 84,505 | | | $ | 34,204 | | | $ | 50,301 | | | | | |
用于投资活动的净现金 | | (94,160) | | | (56,380) | | | (37,780) | | | | | |
融资活动提供的净现金 | | 13,735 | | | 31,349 | | | (17,614) | | | | | |
汇率变动的影响 | | (780) | | | (2,953) | | | 2,173 | | | | | |
现金和现金等价物的净变化 | | $ | 3,300 | | | $ | 6,220 | | | $ | (2,920) | | | | | |
经营活动提供的净现金 2023年前九个月的总额为8,450万美元,而去年同期为3,420万美元。与上年同期相比,经营活动提供的现金同期增长主要是由于净收益的增加以及营运资金(主要是库存和应收账款)的有利变化,这主要是由于2023年的营运资金举措。
用于投资活动的净现金2023年前九个月为9,420万美元,而去年同期为5,640万美元。正如预期的那样,用于投资活动的现金增加是由于资本支出和矿山开发的增加,以支持业务的持续增长。
资本支出主要用于新产品开发、设备更换和升级、基础设施投资和实施信息技术计划。该公司预计,2023年全年,不动产、厂房和设备的付款约为1.05亿美元。
融资活动提供的净现金 2023年前九个月的总额为1,370万美元,去年同期为3,130万美元。下降的主要原因是我们在2023年前九个月的循环信贷额度下的借款减少了3,960万美元,而去年同期的净借款额为5,570万美元。
流动性
我们认为,运营产生的现金流加上可用的借款能力和我们当前的现金余额足以支持至少未来十二个月以及此后可预见的将来的运营需求、资本支出、预计的养老金计划缴款、当前的股息计划、环境修复项目和战略收购。截至2023年9月29日,我们的国外业务持有的现金及现金等价物总额为1,580万美元。我们预计,在可预见的将来,对汇回美国境外持有的现金的限制不会对我们的整体流动性、财务状况或经营业绩产生重大影响。
截至2023年9月29日和2022年12月31日,与我们的流动性(包括未偿债务、现金和可用借款能力)相关的关键数据摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月29日, | | 十二月三十一日 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物 | | $ | 16,401 | | | $ | 13,101 | |
未偿债务总额 | | 460,995 | | | 431,981 | |
净负债 | | $ | (444,594) | | | $ | (418,880) | |
可用借款容量 | | $ | 150,996 | | | $ | 185,294 | |
净负债是非公认会计准则财务指标。我们之所以提供这些信息,是因为我们认为它更能说明我们的整体财务状况。这也是我们的管理层用来评估融资和其他决策的衡量标准。我们认为,根据运营产生的典型现金流,我们可以在未来支持更高的杠杆率。
上表中的可用借款能力代表截至所述每个时期末我们的循环信贷额度和其他有担保额度下可以借入的额外金额。在确定可用借款能力时,已经考虑了适用的债务契约,包括将借款能力限制为扣除利息、所得税、折旧、损耗和摊销以及其他调整前的十二个月收益的倍数的契约。
2023年1月,我们修订了管理3.75亿美元循环信贷额度和定期贷款额度的协议(信贷协议)。
根据修正案,我们将循环信贷协议和定期贷款的美元计价借款从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR,并将贵金属托运额度的上限从6亿美元提高到6.15亿美元。
该公司此前已于2021年11月修订并重申了与收购HCS-Electronic Materials有关的信贷协议。信贷协议中增加了3亿美元的延迟提取期贷款额度,信贷协议的到期日从2024年延长至2026年。此外,信贷协议还规定了未承诺的增量额度,根据该额度,在某些条件下,公司可以额外借入总额不超过1.5亿美元的定期贷款。信贷协议为公司及其子公司提供了进入贵金属和铜寄售设施的额外能力,并为收购和其他战略举措提供了更大的融资灵活性。信贷协议下的借款几乎由公司及其直接子公司的所有资产担保,但非矿业不动产、贵金属、铜和某些其他资产除外。
信贷协议允许公司在2023年1月修正案或最优惠利率之后,以高于SOFR的溢价借款,期限各不相同。保费根据协议中规定的条款和条件每季度重置一次。信贷协议包括与限制额外债务、收购、分红和股票回购有关的限制性契约。此外,信贷协议还包括将公司限制在最大杠杆率和最低利息覆盖率范围内的契约。截至2023年9月29日和2022年12月31日,我们遵守了所有债务契约。不超过2,500万美元的手头现金可以使契约受益,并可能有益于信贷协议下的借贷能力。
2021年11月,我们完成了对HCS电子材料的收购。该公司根据信贷协议下的延迟提款期贷款机制,通过新的3亿美元五年期定期贷款以及经修订的循环信贷额度下的1.030亿美元借款,为收购HCS-Electronic Materials的收购价提供了资金。根据2023年1月修正案,定期贷款的利率基于SOFR,加上由公司的季度杠杆率确定的分级利率。
我们的部分业务采用资产负债表外托运安排,允许我们在为客户生产产品时使用贵金属发货人拥有的金属。金属是从贵金属发货人那里购买的,并在产品发货时出售给我们的客户。业务量的扩大和/或金属价格的上涨可能会不时给寄售线路限制带来压力。2022 年 8 月,我们签订了一份贵金属托运协议,该协议将于 2025 年 8 月 31 日到期,该协议取代了本应在 2022 年 8 月 27 日到期的寄售协议。截至2023年9月29日,将于2025年8月到期的金属托运协议下的可用和未用容量总计约为2.702亿美元,而截至2022年12月31日为2.419亿美元。可用性由董事会批准的水平和实际容量决定。
2014 年 1 月,我们董事会批准了一项回购高达 5,000 万美元普通股的计划。股票回购的时间将取决于多种因素,包括市场和商业状况、我们的现金流、债务水平和其他投资机会。在给定年份内回购我们的普通股没有最低数量要求,回购可以随时停止。在2023年的第三季度或前九个月,我们没有回购该计划下的任何股票。自回购计划获得批准以来,我们已经购买了1,254,264股股票,总成本为4170万美元。
我们在2023年第三季度和前九个月分别为普通股支付了270万美元和790万美元的现金分红。我们打算持续支付季度股息,前提是确定分红仍然符合股东的最大利益。
资产负债表外安排和现金债务
我们以寄售方式保留生产中使用的大部分贵金属和部分铜,以减少我们对金属价格变动的影响并减少我们的营运资本投资。截至2023年9月29日和2022年12月31日,资产负债表外贵金属和铜的名义价值分别为3.448亿美元和3.731亿美元。截至2023年9月29日,我们遵守了寄售协议中包含的所有契约。有关我们的重大现金债务的更多信息,请参阅我们的 2022 年 10-K 表年度报告。
关键会计政策
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表需要在确定这些估计数时固有地使用估计数和管理层的判断。有关关键会计政策的更多信息,请参阅我们的 2022 年 10-K 表年度报告。
前瞻性陈述: 本文档中陈述的部分叙述不是对历史或当前事实的陈述,是前瞻性陈述。由于多种因素,我们的实际未来表现可能与前瞻性陈述所设想的表现存在重大差异。除了本文其他地方提到的因素外,这些因素还包括:全球经济,包括通货膨胀压力、潜在的未来衰退状况以及关税和贸易协定的影响;美国联邦政府关闭或封存措施的影响;我们所服务的市场状况,无论是按地域还是按细分市场来定义;产品组合的变化和客户财务状况;我们在开发和推出新产品和新产品方面的成功上涨率;我们成功地分摊了成本向客户提供原材料或以其他方式缓解这些材料的价格波动,包括价格波动对库存价值的影响;我们在确定收购候选人以及收购和整合此类业务方面的成功;收购结果对我们全面实现与这些收购相关的战略和财务目标的能力的影响;我们在实施战略计划以及及时成功启动和完成任何资本项目方面的成功;其他财务和经济因素,包括原材料(基本金属和贵金属)的成本和可用性、实物库存估值、金属托运费、税率、汇率、利率、养老金成本和所需的现金缴款以及其他员工福利成本、能源成本、监管合规成本、保险的成本和可得性、信贷可用性以及公司股票价格对激励性补偿计划成本的影响;与战争、恐怖活动和行为影响相关的不确定性上帝的;政府的更替监管要求和颁布影响我们的义务和运营的新立法;根据我们对不会产生重大不利影响的预期完成未决诉讼事项;灾难性事件和其他非常事件(包括传染病爆发、俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及其他敌对行动)造成的运营中断和其他影响;实现2022年《通货膨胀降低法》的预期财务收益;以及列出的风险因素在公司2022年10-K表年度报告的第1部分第1A项中。
有关市场风险的信息,请参阅第 7A 项。我们在2022年10-K表年度报告中对市场风险的定量和定性披露。自从将此讨论纳入我们的2022年10-K表年度报告以来,我们的市场风险没有发生任何重大变化。
a)评估披露控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(b)条和第15d-15(b)条,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对截至2023年9月29日披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。基于该评估,包括首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论,披露控制和程序自2023年9月29日起生效。
b)财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月29日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司对财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能产生重大影响。
第二部分其他信息
我们的子公司和控股公司不时受到因我们的正常运营而产生的各种民事和行政诉讼,包括但不限于产品责任索赔、健康、安全和环境索赔以及与就业相关的诉讼。此类诉讼包括指控原告因接触铍而感染铍致敏或慢性铍病或其他肺部疾病或面临感染风险的案件(铍案件)。铍案中的原告在疏忽和其他各种法律理论下寻求赔偿,并要求补偿性赔偿,通常是惩罚性赔偿,在许多情况下,金额不明。一些原告的配偶声称失去财团。
铍索赔
截至2023年9月29日,尚无待处理的铍案件。在截至2023年9月29日的季度中,一起铍案被驳回。 在向亚利桑那州马里科帕县高等法院提起的理查德·米勒诉Dolphin, Inc.等人案(编号为 CV2020-005163)中,该公司是六名指定被告和100名多伊被告之一。原告声称,他因接触供应给其雇主卡斯腾制造公司(他在那里担任生产工人)的含铍产品而感染了铍病,并主张以疏忽、严格责任——未警告、严格责任——设计缺陷和欺诈性隐瞒为由提出索赔。原告要求一般赔偿、医疗费用、收入损失、间接损害赔偿和惩罚性赔偿,他的妻子要求财团损失。共同被告Dolphin, Inc. 向该公司提起了交叉索赔,要求赔偿。2020年8月12日,公司提出动议,驳回交叉索赔,理由是没有陈述可以给予救济的索赔。法院于2020年10月23日驳回了该动议。2020年12月7日,公司向上诉法院提交了特别行动申请,要求对驳回交叉索赔的动议被驳回一事提出上诉。2020年12月30日,上诉法院拒绝接受管辖权。2023年3月30日,根据这些共同被告与原告之间的保密和解协议,法院驳回了针对公司四名共同被告的所有索赔,以及这些共同被告对公司的交叉索赔。在法院于2023年6月20日下令进行调解后,公司和其他剩余被告与原告签订了保密和解协议,根据该协议,该案中所有剩余的索赔将被有偏见地驳回。2023 年 8 月 2 日,法院下达了一项命令,允许有偏见地解雇。
2023年第三季度没有提起任何铍案件。
公司有保险,可能会有相应的保险,但须支付年度免赔额。
其他索赔
2020 年 10 月 14 日,Garett Lucyk 等人诉 Materion Brush Inc. 等人在俄亥俄州北区对公司及其子公司 Materion Brush Inc.(统称为 “公司”)提起诉讼,该案件编号为 20CV0234,据称是集体和集体诉讼。原告曾是该公司位于俄亥俄州埃尔莫尔的工厂的小时制员工,除其他外,他声称,他和全国其他处境相似的员工在穿戴和脱下个人防护设备上的所有时间都没有获得报酬,这违反了《公平劳动标准法》和俄亥俄州法律。原告提出了有条件认证的动议,但该公司对此表示反对。2022 年 8 月 2 日,法院有条件地仅对公司埃尔莫尔工厂的一类员工进行了认证,并驳回了对公司其他设施中某类员工的认证。 2022年11月,双方就一笔微不足道的金额达成和解。法院于2023年3月30日初步批准了和解协议,并于2023年7月6日举行了最终批准听证会。没有人反对和解,法院于2023年7月7日下令批准最终和解,随后在第三季度末之前支付了和解金额。
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第 2 项。 | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 |
下表显示了公司在截至2023年9月29日的三个月中回购普通股的信息.
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时期 | | 购买的股票总数 (1) | | 每股平均支付价格 (1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2) | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 (2) |
2023 年 7 月 1 日至 8 月 4 日 | | 905 | | | $ | 120.67 | | | — | | | $ | 8,316,239 | |
2023 年 8 月 5 日至 9 月 1 日 | | 791 | | | 107.02 | | | — | | | 8,316,239 | |
2023 年 9 月 2 日至 9 月 29 日 | | 342 | | | 101.98 | | | — | | | 8,316,239 | |
总计 | | 2,038 | | | $ | 112.23 | | | — | | | $ | 8,316,239 | |
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(1) | 代表员工为履行根据公司股票激励计划发行的股权奖励的预扣税义务而向公司交出的股票。 |
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(2) | 2014 年 1 月 14 日,公司宣布其董事会已批准回购高达 5,000 万美元的普通股。在截至2023年9月29日的三个月中,公司没有回购该计划下的任何股票。截至2023年9月29日,根据该计划,仍可能购买830万美元。 |
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条和S-K法规(17 CFR 229.104)第104条所要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本10-Q表季度报告的附录95中。
在截至2023年9月29日的季度中,公司没有董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条) 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”(每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项)。
除非另有说明,否则下文提及的所有文件均由Materion Corporation根据《交易法》提交,文件号为001-15885。
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31.1 | | 首席执行官认证规则 13a-14 (a) 或 15d-14 (a) 要求* |
31.2 | | 首席财务官认证规则 13a-14 (a) 或 15d-14 (a) 要求* |
32 | | 首席执行官和首席财务官的认证《美国法典》第 18 节第 1350* 条要求的 |
95 | | 根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条发布的截至2023年9月29日的矿山安全披露* |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中* |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档* |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档* |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档* |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档* |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示 Linkbase 文档* |
104 | | 封面页交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 附件中) |
*随函以电子方式提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | | MATERION 公司 |
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日期:2023 年 11 月 1 日 | | | | |
| | | | /s/Shelly M. Chadwick |
| | | | Shelly M. Chadwick |
| | | | 财务副总裁兼首席财务官 |
| | | | (首席财务和会计官) |