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Taubman Members2023-07-012023-09-300001382821Rdfn:Christian Taubman Members2023-09-300001382821Rdfn:AnnaStevensMembers2023-07-012023-09-300001382821Rdfn:AnnaStevensMembers2023-09-300001382821Rdfn:AnnaStevensMembersRdfn:AnnaStevensTradingArrangementPreviouslyVestedRestrictedStockUnitsMember2023-09-300001382821Rdfn:AnnaStevensMembersRdfn:AnnaStevensTradingArrangementFutureVestingRestrictedStockUnitsMember2023-09-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2023年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-38160
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 74-3064240 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
斯图尔特街1099号 | 600套房 | | |
西雅图 | 瓦 | | 98101 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | | |
(206) | 576-8333 |
注册人的电话号码,包括区号 |
| | |
|
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | RDFN | 纳斯达克全球精选市场 |
| | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 | | | | |
☒ | 是 | ☐ | *否 |
| | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 | | | | |
☒ | 是 | ☐ | *否 |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | | |
☐ | |
| | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 | | | | |
☐ | 是 | ☒ | *否 |
注册人有115,241,638截至2023年10月27日已发行的普通股。
雷德芬公司
Form 10-Q季度报告
截至2023年9月30日的季度
目录表
| | | | | | | | |
| | |
第一部分 | | 页面 |
| | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| 合并资产负债表 | 1 |
| 合并全面损失表 | 2 |
| 合并现金流量表 | 3 |
| 夹层股权和股东权益综合变动表 | 4 |
| 合并财务报表附注索引 | 5 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
第四项。 | 控制和程序 | 51 |
| | |
第II部 | | |
| | |
项目1 | 法律诉讼 | 52 |
第1A项。 | 风险因素 | 52 |
第五项。 | 其他信息 | 56 |
第六项。 | 陈列品 | 57 |
| | |
| 签名 | 58 |
在本季度报告中使用的术语“Redfin”、“We”、“Us”和“Our”指的是Redfin公司及其子公司作为一个整体,除非另有说明或上下文另有说明。然而,当提及(I)2023年票据、2025年票据和2027年票据时,术语“我们”、“我们”和“我们”仅指Redfin Corporation而不是Redfin Corporation及其子公司作为一个整体,以及(Ii)每个仓库信贷安排,术语“我们”、“我们”和“我们”指的是Bay Equity LLC。
关于前瞻性陈述的说明
本季度报告包含前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外,本报告中包含的所有陈述,包括有关我们未来的经营结果和财务状况、我们的业务战略和计划、我们的市场增长和趋势以及我们对未来经营的目标的陈述,均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将会”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“可能”、“将”、“计划”、“计划”、“希望”、“可能”、“可能”、“初步”、“可能”以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略、短期和长期业务运营和目标,以及财务需求。这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响,包括我们在截至2022年12月31日的年度报告第1A项下描述的风险、不确定性和假设,以及本报告第二部分第1A项补充的那些风险、不确定因素和假设。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本报告中讨论的未来事件和趋势可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。因此,您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、业绩或事件和情况将会实现或发生。在本报告发表后,我们没有义务以任何理由更新这些前瞻性陈述,也没有义务使这些陈述符合实际结果或修订后的预期。
关于行业和市场数据的说明
本季度报告包含使用行业出版物的信息,这些出版物一般声明其中包含的信息是从被认为可靠的来源获得的,但此类信息可能不准确或不完整。虽然我们并不知悉有关该等行业刊物的资料有任何失实陈述,但我们并未独立核实任何来自第三方来源的数据,亦未确定其中所依赖的基本经济假设。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
雷德芬公司及其子公司
合并资产负债表
(以千为单位,未经审计的股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 125,803 | | | $ | 232,200 | |
受限现金 | 1,414 | | | 2,406 | |
短期投资 | 41,752 | | | 122,259 | |
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元2,529及$2,223 | 55,118 | | | 46,375 | |
持有待售贷款 | 137,680 | | | 199,604 | |
预付费用 | 26,248 | | | 34,006 | |
其他流动资产 | 8,811 | | | 7,449 | |
非连续性业务的流动资产 | — | | | 132,159 | |
流动资产总额 | 396,826 | | | 776,458 | |
财产和设备,净额 | 48,405 | | | 54,939 | |
使用权资产,净额 | 35,150 | | | 40,889 | |
按公允价值计算的抵押贷款偿还权 | 34,773 | | | 36,261 | |
长期投资 | 5,474 | | | 29,480 | |
商誉 | 461,349 | | | 461,349 | |
无形资产,净额 | 133,031 | | | 162,272 | |
其他非流动资产 | 10,857 | | | 11,247 | |
停产业务非流动资产 | — | | | 1,309 | |
总资产 | $ | 1,125,865 | | | $ | 1,574,204 | |
负债、夹层权益和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 11,996 | | | $ | 11,065 | |
应计负债和其他负债 | 88,191 | | | 106,763 | |
仓储信贷安排 | 132,320 | | | 190,509 | |
可转换优先票据,净额 | — | | | 23,431 | |
租赁负债 | 16,317 | | | 18,560 | |
停产业务的流动负债 | — | | | 4,311 | |
流动负债总额 | 248,824 | | | 354,639 | |
非流动租赁负债 | 31,416 | | | 36,906 | |
可转换优先票据,净额,非流动 | 799,665 | | | 1,078,157 | |
| | | |
递延税项负债 | 260 | | | 243 | |
停产业务的非流动负债 | — | | | 392 | |
总负债 | 1,080,165 | | | 1,470,337 | |
承付款和或有事项(附注7) | | | |
A系列可转换优先股-面值$0.001每股;10,000,000授权股份;40,000分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和发行的股份 | 39,947 | | | 39,914 | |
股东权益 | | | |
普通股--面值$0.001每股;500,000,000授权股份;115,210,998和109,696,178分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和发行的股份 | 115 | | | 110 | |
额外实收资本 | 806,330 | | | 757,951 | |
累计其他综合损失 | (257) | | | (801) | |
累计赤字 | (800,435) | | | (693,307) | |
股东权益总额 | 5,753 | | | 63,953 | |
总负债、夹层权益和股东权益 | $ | 1,125,865 | | | $ | 1,574,204 | |
见合并财务报表附注。
雷德芬公司及其子公司
合并全面损失表
(以千为单位,未经审计的股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 268,956 | | | $ | 305,774 | | | $ | 758,595 | | | $ | 877,639 | |
收入成本 | 170,616 | | | 215,109 | | | 501,927 | | | 624,089 | |
毛利 | 98,340 | | | 90,665 | | | 256,668 | | | 253,550 | |
运营费用 | | | | | | | |
技术与发展 | 44,392 | | | 43,335 | | | 139,196 | | | 135,678 | |
营销 | 24,095 | | | 33,242 | | | 97,531 | | | 131,352 | |
一般和行政 | 55,380 | | | 57,976 | | | 186,584 | | | 182,640 | |
改制重组 | — | | | 284 | | | 7,159 | | | 18,399 | |
总运营费用 | 123,867 | | | 134,837 | | | 430,470 | | | 468,069 | |
持续经营亏损 | (25,527) | | | (44,172) | | | (173,802) | | | (214,519) | |
利息收入 | 2,060 | | | 1,174 | | | 8,170 | | | 1,948 | |
利息支出 | (1,603) | | | (2,219) | | | (5,291) | | | (6,648) | |
所得税费用 | (239) | | | (132) | | | (882) | | | (425) | |
可转换优先票据的清偿收益 | 6,495 | | | — | | | 68,848 | | | — | |
其他费用,净额 | (158) | | | (902) | | | (537) | | | (3,077) | |
持续经营净亏损 | (18,972) | | | (46,251) | | | (103,494) | | | (222,721) | |
非持续经营的净亏损 | — | | | (43,994) | | | (3,634) | | | (36,476) | |
净亏损 | $ | (18,972) | | | $ | (90,245) | | | $ | (107,128) | | | $ | (259,197) | |
| | | | | | | |
可转换优先股股息 | (335) | | | (272) | | | (858) | | | (1,416) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可归因于普通股的持续经营净亏损--基本亏损和稀释亏损 | $ | (19,307) | | | $ | (46,523) | | | $ | (104,352) | | | $ | (224,137) | |
普通股应占净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | (19,307) | | | $ | (90,517) | | | $ | (107,986) | | | $ | (260,613) | |
| | | | | | | |
普通股持续运营的每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.17) | | | $ | (0.43) | | | $ | (0.93) | | | $ | (2.08) | |
每股普通股应占净亏损--基本亏损和稀释亏损 | $ | (0.17) | | | $ | (0.83) | | | $ | (0.96) | | | $ | (2.42) | |
| | | | | | | |
计算普通股每股净亏损的加权平均股数--基本和摊薄 | 114,592,679 | | | 108,618,491 | | | 112,141,342 | | | 107,566,894 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (18,972) | | | $ | (90,245) | | | $ | (107,128) | | | $ | (259,197) | |
其他综合收益 | | | | | | | |
外币折算调整 | (15) | | | 27 | | | (73) | | | 65 | |
可供出售债务证券的未实现收益 | 210 | | | 34 | | | 617 | | | 812 | |
综合损失 | $ | (18,777) | | | $ | (90,184) | | | $ | (106,584) | | | $ | (258,320) | |
见合并财务报表附注。
雷德芬公司及其子公司
合并现金流量表
(单位:千,未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净亏损 | $ | (107,128) | | | $ | (259,197) | |
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
折旧及摊销 | 48,443 | | | 47,438 | |
基于股票的薪酬 | 55,382 | | | 51,672 | |
摊销债务贴现和发行成本 | 2,873 | | | 4,358 | |
非现金租赁费用 | 12,909 | | | 11,313 | |
减值成本 | 113 | | | 913 | |
IRLC、远期销售承诺和待售贷款的净(收益)损失 | (1,767) | | | 4,228 | |
抵押服务权公允价值变动,净额 | 1,065 | | | (1,472) | |
可转换优先票据的清偿收益 | (68,848) | | | — | |
其他 | (2,013) | | | 3,254 | |
资产和负债变动情况: | | | |
应收账款净额 | (238) | | | (17,052) | |
库存 | 114,232 | | | 56,990 | |
预付费用和其他资产 | 9,696 | | | (2,721) | |
应付帐款 | 177 | | | (1,875) | |
应计及其他负债、递延税项负债及工资税负债,非流动 | (19,346) | | | (24,202) | |
租赁负债 | (14,864) | | | (12,435) | |
按揭偿还权的产生 | (699) | | | (2,774) | |
出售按揭偿还权所得款项 | 1,122 | | | 1,314 | |
持有以供出售的贷款的来源 | (2,798,337) | | | (3,091,099) | |
出售源自持作出售之贷款所得款项 | 2,858,656 | | | 3,082,858 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 91,428 | | | (148,489) | |
投资活动 | | | |
购置财产和设备 | (9,235) | | | (17,496) | |
购买投资 | (76,866) | | | (145,273) | |
出售投资 | 124,681 | | | 12,946 | |
投资到期日 | 59,383 | | | 66,055 | |
为收购支付的现金,扣除现金、现金等价物和收购的限制性现金 | — | | | (97,341) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 97,963 | | | (181,109) | |
融资活动 | | | |
| | | |
| | | |
根据员工权益计划发行普通股所得收益 | 5,790 | | | 9,679 | |
与限制性股票单位股票净结算有关的税款支付 | (15,961) | | | (6,650) | |
从仓库信贷工具借款 | 2,803,589 | | | 3,080,606 | |
对仓库信贷安排的偿还 | (2,861,779) | | | (3,069,728) | |
来自有担保循环信贷安排的借款 | — | | | 552,051 | |
偿还有担保的循环信贷安排 | — | | | (549,416) | |
为担保循环信贷安排发行成本支付的现金 | — | | | (764) | |
| | | |
| | | |
| | | |
融资租赁义务项下的本金支付 | (73) | | | (680) | |
回购可转换优先票据 | (212,401) | | | — | |
| | | |
可转换优先票据的偿还 | (23,512) | | | — | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (304,347) | | | 15,098 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (73) | | | (65) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | (115,029) | | | (314,565) | |
现金、现金等价物和受限现金: | | | |
期初(1) | 242,246 | | | 718,281 | |
期末(2) | $ | 127,217 | | | $ | 403,716 | |
| | | |
补充披露现金流量信息 | | | |
支付利息的现金 | $ | 13,540 | | | $ | 12,887 | |
非现金交易 | | | |
按资产和设备资本化的股票薪酬 | 3,173 | | | 2,983 | |
应付账款和应计负债中的财产和设备增加 | 29 | | | 28 | |
| | | |
(1)现金、现金等价物和限制性现金的构成如下(期初):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
持续运营 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 232,200 | | | $ | 571,384 | |
受限现金 | 2,406 | | | 5,244 | |
总计 | 234,606 | | | 576,628 | |
停产经营 | | | |
现金和现金等价物 | 7,640 | | | 19,619 | |
受限现金 | — | | | 122,034 | |
总计 | 7,640 | | | 141,653 | |
现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 242,246 | | | $ | 718,281 | |
(2)现金、现金等价物和限制性现金的构成如下(期末):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
持续运营 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 125,803 | | | $ | 345,871 | |
受限现金 | 1,414 | | | 2,562 | |
总计 | 127,217 | | | 348,433 | |
停产经营 | | | |
现金和现金等价物 | — | | | 13,852 | |
受限现金 | — | | | 41,431 | |
总计 | — | | | 55,283 | |
现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 127,217 | | | $ | 403,716 | |
见合并财务报表附注。
雷德芬公司及其子公司
夹层股权和股东权益综合变动表
(以千为单位,未经审计的股份金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列可转换优先股 | | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2023年6月30日 | 40,000 | | | $ | 39,936 | | | | 113,934,673 | | | $ | 114 | | | $ | 791,302 | | | $ | (781,463) | | | $ | (452) | | | $ | 9,501 | |
发行可转换优先股,净额 | — | | | 11 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行普通股作为可转换优先股的股息 | — | | | — | | | | 30,640 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票期权的行使发行普通股 | — | | | — | | | | 15,836 | | | — | | | 123 | | | — | | | — | | | 123 | |
根据限制性股票单位的结算发行普通股 | — | | | — | | | | 1,761,678 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
在结算限制性股票单位时为雇员纳税义务而交出的普通股 | — | | | — | | | | (531,829) | | | (1) | | | (4,862) | | | — | | | — | | | (4,863) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 19,769 | | | — | | | — | | | 19,769 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 195 | | | 195 | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (18,972) | | | — | | | (18,972) | |
平衡,2023年9月30日 | 40,000 | | | $ | 39,947 | | | | 115,210,998 | | | $ | 115 | | | $ | 806,330 | | | $ | (800,435) | | | $ | (257) | | | $ | 5,753 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2022年12月31日 | 40,000 | | | $ | 39,914 | | | | 109,696,178 | | | $ | 110 | | | $ | 757,951 | | | $ | (693,307) | | | $ | (801) | | | $ | 63,953 | |
发行可转换优先股,净额 | — | | | 33 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行普通股作为可转换优先股的股息 | — | | | — | | | | 91,920 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工股票购买计划发行普通股 | — | | | — | | | | 1,150,703 | | | 1 | | | 4,214 | | | — | | | — | | | 4,215 | |
根据股票期权的行使发行普通股 | — | | | — | | | | 579,000 | | | 1 | | | 1,574 | | | — | | | — | | | 1,575 | |
根据限制性股票单位的结算发行普通股 | — | | | — | | | | 5,330,317 | | | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
在结算限制性股票单位时为雇员纳税义务而交出的普通股 | — | | | — | | | | (1,637,120) | | | (2) | | | (15,959) | | | — | | | — | | | (15,961) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 58,555 | | | — | | | — | | | 58,555 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 544 | | | 544 | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (107,128) | | | — | | | (107,128) | |
平衡,2023年9月30日 | 40,000 | | | $ | 39,947 | | | | 115,210,998 | | | $ | 115 | | | $ | 806,330 | | | $ | (800,435) | | | $ | (257) | | | $ | 5,753 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列可转换优先股 | | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2022年6月30日 | 40,000 | | | $ | 39,891 | | | | 108,415,939 | | | $ | 108 | | | $ | 723,251 | | | $ | (541,116) | | | $ | (990) | | | $ | 181,253 | |
发行可转换优先股,净额 | — | | | 11 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行普通股作为可转换优先股的股息 | — | | | — | | | | 30,640 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票期权的行使发行普通股 | — | | | — | | | | 50,585 | | | — | | | 344 | | | — | | | — | | | 344 | |
根据限制性股票单位的结算发行普通股 | — | | | — | | | | 305,603 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
在结算限制性股票单位时为雇员纳税义务而交出的普通股 | — | | | — | | | | (85,777) | | | — | | | (2,906) | | | — | | | — | | | (2,906) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 19,000 | | | — | | | — | | | 19,000 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61) | | | (61) | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (90,245) | | | — | | | (90,245) | |
平衡,2022年9月30日 | 40,000 | | | $ | 39,902 | | | | 108,716,990 | | | $ | 109 | | | $ | 739,689 | | | $ | (631,361) | | | $ | (1,051) | | | $ | 107,386 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | 40,000 | | | $ | 39,868 | | | | 106,308,767 | | | $ | 106 | | | $ | 682,084 | | | $ | (372,164) | | | $ | (174) | | | $ | 309,852 | |
发行可转换优先股,净额 | — | | | 34 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行普通股作为可转换优先股的股息 | — | | | — | | | | 91,920 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工股票购买计划发行普通股 | — | | | — | | | | 661,054 | | | 1 | | | 4,629 | | | — | | | — | | | 4,630 | |
根据股票期权的行使发行普通股 | — | | | — | | | | 695,705 | | | 1 | | | 4,971 | | | — | | | — | | | 4,972 | |
根据限制性股票单位的结算发行普通股 | — | | | — | | | | 1,362,071 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
在结算限制性股票单位时为雇员纳税义务而交出的普通股 | — | | | — | | | | (402,527) | | | — | | | (6,649) | | | — | | | — | | | (6,649) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 54,655 | | | — | | | — | | | 54,655 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (877) | | | (877) | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (259,197) | | | — | | | (259,197) | |
平衡,2022年9月30日 | 40,000 | | | $ | 39,902 | | | | 108,716,990 | | | $ | 109 | | | $ | 739,689 | | | $ | (631,361) | | | $ | (1,051) | | | $ | 107,386 | |
见合并财务报表附注。
合并财务报表附注索引
| | | | | | | | |
注1: | 会计政策摘要 | 6 |
注2: | 停产运营 | 7 |
注3: | 分部报告和收入 | 9 |
注4: | 金融工具 | 11 |
注5: | 财产和设备 | 15 |
注6: | 租契 | 16 |
注7: | 承付款和或有事项 | 17 |
注8: | 收购的无形资产和商誉 | 18 |
注9: | 应计负债和其他负债 | 19 |
注10: | 夹层股权 | 19 |
注11: | 股权和股权薪酬计划 | 20 |
注12: | 普通股每股净亏损 | 22 |
注13: | 所得税 | 23 |
注14: | 债务 | 24 |
注15: | 后续事件 | 27 |
雷德芬公司及其子公司
合并财务报表附注
(以千为单位,未经审计的股票和每股金额除外)
注1:会计政策摘要
陈述的基础-综合财务报表和附注是根据美利坚合众国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制的。
本季度报告中包含的截至2022年12月31日的财务信息来自本公司截至2022年12月31日的年度报告中第8项所列的经审计的综合财务报表和附注。阅读这些财务信息时,应结合我们年度报告中的说明和管理层对合并财务报表的讨论和分析。
管理层认为,未经审核的综合中期财务报表反映了所有调整,只包括正常的经常性调整,以公平地反映我们截至2023年9月30日的财务状况、我们的全面损失表、截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月30日的三个月和九个月的夹层权益和股东权益变动表以及截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的九个月的现金流量表。截至2023年9月30日的三个月和九个月的结果不一定表明截至2023年12月31日的一年或任何中期或任何其他未来一年的预期结果。
截至2023年6月30日,我们完成了物业部门的清盘工作,当时它符合我们合并财务报表中停止运营的标准。因此,上期合并资产负债表和全面损失表中列报的某些金额已重新分类,以符合本期财务报表列报。这些变化不影响我们综合资产负债表上以前报告的综合净亏损或以前报告的总资产、负债或股东权益。有关更多信息,请参见注释2。
合并原则-未经审计的综合中期财务报表包括Redfin公司及其全资子公司的账目,包括我们拥有可变权益且我们是其主要受益人的实体。公司间交易和余额已被冲销。
预算的使用-按照公认会计原则编制综合财务报表,要求我们的管理层作出估计和假设,这些估计和假设影响各自期间报告的资产和负债金额以及经营结果。我们的估计包括但不限于递延所得税的估值、基于股票的补偿、网站和软件开发成本的资本化、用于确定租赁付款现值的递增借款利率、具有有限寿命的无形资产的可回收性、我们持有供出售的抵押贷款(“LHFS”)和抵押贷款偿还权的公允价值、无形资产的估计使用年限、用于分配和评估减值商誉的报告单位的公允价值,以及某些金融资产的当前预期信贷损失。最终从受影响资产变现或最终确认为负债的金额将取决于(其中包括)一般业务状况,并可能在短期内与综合财务报表中反映的账面金额存在重大差异。
2023年7月,我们完成了对我们网站和内部开发软件的使用寿命的评估。由于我们在开发、实施和使用我们的网站和内部开发的软件方面的改进、效率和进步,我们决定将它们的估计使用寿命从2-3年增加到3-5年。会计估计的这一变化从2023年第三季度开始生效。这一变化对截至2023年9月30日的三个月的影响如下:(1)技术和开发费用减少了美元1,648,(2)净亏损减少$1,648,以及(3)每股基本和稀释后净亏损增加$0.01.
最近采用的会计公告-不适用。
近期发布的会计公告-不适用。
注2:停产运营
2022年11月,我们的管理层和董事会做出了关闭RedfinNow的决定。RedfinNow的财务业绩历来都包含在我们的房地产部门中。清盘RedfinNow是我们做出的战略决定,目的是在资本成本不断上升的情况下,将资源集中在我们的核心业务上。截至2023年6月30日,我们房地产部门的清盘工作已经完成,当时它符合我们综合财务报表中关于停止运营的标准。
我们停产业务的主要资产和负债类别如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | 7,640 | |
| | | |
应收账款净额 | — | | | 8,504 | |
库存 | — | | | 114,232 | |
预付费用 | — | | | 500 | |
其他流动资产 | — | | | 1,283 | |
非连续性业务的流动资产总额 | — | | | 132,159 | |
财产和设备,净额 | — | | | 167 | |
使用权资产,净额 | — | | | 1,142 | |
停产业务总资产 | $ | — | | | $ | 133,468 | |
负债 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | — | | | $ | 754 | |
应计负债和其他负债 | — | | | 2,980 | |
租赁负债 | — | | | 577 | |
非连续性业务的流动负债总额 | — | | | 4,311 | |
非流动租赁负债 | — | | | 392 | |
停产业务负债总额 | $ | — | | | $ | 4,703 | |
我们的综合全面损失表中包括的非连续性业务的主要项目类别如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | — | | | $ | 294,744 | | | $ | 122,576 | | | $ | 927,139 | |
收入成本(1) | — | | | 327,331 | | | 124,422 | | | 932,072 | |
毛利(亏损) | — | | | (32,587) | | | (1,846) | | | (4,933) | |
运营费用 | | | | | | | |
技术与发展(1) | — | | | 4,728 | | | 552 | | | 13,531 | |
营销(1) | — | | | 506 | | | 523 | | | 2,480 | |
一般和行政(1) | — | | | 3,030 | | | 638 | | | 9,065 | |
改制重组 | — | | | — | | | 75 | | | 271 | |
总运营费用 | — | | | 8,264 | | | 1,788 | | | 25,347 | |
停产损失 | — | | | (40,851) | | | (3,634) | | | (30,280) | |
| | | | | | | |
利息支出 | — | | | (3,140) | | | — | | | (6,192) | |
| | | | | | | |
其他费用,净额 | — | | | (3) | | | — | | | (4) | |
非持续经营的净亏损 | $ | — | | | $ | (43,994) | | | $ | (3,634) | | | $ | (36,476) | |
| | | | | | | |
每股非持续经营净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | 0.00 | | | $ | (0.41) | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.34) | |
(1)包括基于股票的薪酬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
收入成本 | $ | — | | | $ | 221 | | | $ | 46 | | | $ | 872 | |
技术与发展 | — | | | 1,018 | | | 86 | | | 2,806 | |
营销 | — | | | 26 | | | 19 | | | 85 | |
一般和行政 | — | | | 381 | | | 83 | | | 947 | |
基于股票的薪酬总额 | $ | — | | | $ | 1,646 | | | $ | 234 | | | $ | 4,710 | |
中止业务的重大非现金项目和资本支出如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
债务贴现摊销和债务发行成本 | $ | — | | | $ | 461 | |
基于股票的薪酬 | 234 | | | 4,710 | |
折旧及摊销 | 89 | | | 1,780 | |
资本支出 | — | | | 1,213 | |
支付利息的现金 | — | | | 5,731 | |
与我们物业部门清盘相关的具体费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
成本类型 | 财务报表行项目 | | 截至2023年9月30日的9个月 | | 累计确认金额 |
员工离职成本 | 改制重组 | | $ | 539 | | | $ | 8,587 | |
资产核销 | 改制重组 | | — | | | 493 | |
其他 | 改制重组 | | (465) | | | (890) | |
债务发行成本加快 | 利息支出 | | — | | | 481 | |
总计 | | | $ | 74 | | | $ | 8,671 | |
与我们持续经营相关的重组和重组费用主要包括与我们收购抵押贷款业务Bay Equity LLC(“Bay Equity”)和租赁业务Rent Group Inc.(“Rent.”)以及2022年6月和2023年4月裁员所产生的重组和重组活动相关的员工解雇成本(包括遣散费、留任、福利和工资税)。这些费用包括在我们的综合全面损失表中的重组和重组中,以及我们综合资产负债表中的应计负债和其他负债中。
注3:分部报告和收入
在经营我们的业务时,我们的管理层,包括我们的首席运营决策者(“CODM”),也是我们的首席执行官,根据收入和毛利来评估我们的运营部门的表现。我们不分析与长期资产相关的离散部门资产负债表信息,这些资产基本上都位于美国。我们有五运营部门和三可报告细分市场、房地产服务、租赁和抵押贷款。由于我们决定在2022年11月结束RedfinNow业务,我们报告我们的房地产部门为非持续业务,因为我们在截至2023年6月30日的三个月内完成了业务的逐步结束。
我们的收入主要来自我们的牵头代理或合作伙伴代理完成的每笔房地产服务交易的佣金和手续费,我们的租赁业务基于订阅的产品供应,以及抵押贷款的发起、销售和服务。我们的主要收入部分是经纪收入、合作伙伴收入、租赁收入、抵押贷款收入和其他收入。
下表列出了我们每个可报告和其他部门的信息,以及对持续业务净(亏损)收入的对账。我们已将以前报告的某些费用分配给每个部门,以符合我们内部管理和监控业务的方式。我们根据合理的分配方法将间接成本分配给每个部门,当这些成本对部门的业绩衡量重要时。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 房地产服务 | | 租金 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 企业管理费用 | | 总计 |
收入 | $ | 177,750 | | | $ | 47,410 | | | $ | 32,923 | | | $ | 10,873 | | | $ | — | | | $ | 268,956 | |
收入成本 | 123,684 | | | 10,824 | | | 29,629 | | | 6,479 | | | — | | | 170,616 | |
毛利 | 54,066 | | | 36,586 | | | 3,294 | | | 4,394 | | | — | | | 98,340 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
技术与发展 | 25,711 | | | 15,813 | | | 800 | | | 1,133 | | | 935 | | | 44,392 | |
营销 | 10,785 | | | 12,245 | | | 1,088 | | | 20 | | | (43) | | | 24,095 | |
一般和行政 | 18,418 | | | 21,838 | | | 6,670 | | | 952 | | | 7,502 | | | 55,380 | |
| | | | | | | | | | | |
总运营费用 | 54,914 | | | 49,896 | | | 8,558 | | | 2,105 | | | 8,394 | | | 123,867 | |
持续经营收入(亏损) | (848) | | | (13,310) | | | (5,264) | | | 2,289 | | | (8,394) | | | (25,527) | |
利息收入、利息费用、所得税费用、可转换优先票据的清偿收益和其他费用,净额 | 41 | | | 42 | | | (73) | | | 207 | | | 6,338 | | | 6,555 | |
持续经营的净(亏损)收入 | $ | (807) | | | $ | (13,268) | | | $ | (5,337) | | | $ | 2,496 | | | $ | (2,056) | | | $ | (18,972) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| 房地产服务 | | 租金 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 企业管理费用 | | 总计 |
收入(1) | $ | 211,540 | | | $ | 38,686 | | | $ | 48,469 | | | $ | 7,079 | | | $ | — | | | $ | 305,774 | |
收入成本 | 156,632 | | | 8,676 | | | 43,783 | | | 6,018 | | | — | | | 215,109 | |
毛利 | 54,908 | | | 30,010 | | | 4,686 | | | 1,061 | | | — | | | 90,665 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
技术与发展 | 25,709 | | | 15,385 | | | 985 | | | 751 | | | 505 | | | 43,335 | |
营销 | 18,772 | | | 12,678 | | | 1,653 | | | 48 | | | 91 | | | 33,242 | |
一般和行政 | 20,244 | | | 22,722 | | | 7,073 | | | 784 | | | 7,153 | | | 57,976 | |
改制重组 | — | | | — | | | — | | | — | | | 284 | | | 284 | |
总运营费用 | 64,725 | | | 50,785 | | | 9,711 | | | 1,583 | | | 8,033 | | | 134,837 | |
持续经营亏损 | (9,817) | | | (20,775) | | | (5,025) | | | (522) | | | (8,033) | | | (44,172) | |
利息收入、利息费用、所得税费用和其他费用,净额 | — | | | 397 | | | (129) | | | 40 | | | (2,387) | | | (2,079) | |
持续经营净亏损 | $ | (9,817) | | | $ | (20,378) | | | $ | (5,154) | | | $ | (482) | | | $ | (10,420) | | | $ | (46,251) | |
(1)包括在收入中的是$4,920向我们的停产物业部门提供服务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的9个月 |
| 房地产服务 | | 租金 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 企业管理费用 | | 总计 |
收入(1) | $ | 485,687 | | | $ | 135,636 | | | $ | 107,838 | | | $ | 29,434 | | | $ | — | | | $ | 758,595 | |
收入成本 | 359,625 | | | 31,016 | | | 93,108 | | | 18,178 | | | — | | | 501,927 | |
毛利 | 126,062 | | | 104,620 | | | 14,730 | | | 11,256 | | | — | | | 256,668 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
技术与发展 | 82,650 | | | 48,081 | | | 2,177 | | | 3,475 | | | 2,813 | | | 139,196 | |
营销 | 51,849 | | | 42,509 | | | 3,122 | | | 46 | | | 5 | | | 97,531 | |
一般和行政 | 58,997 | | | 73,445 | | | 20,323 | | | 3,049 | | | 30,770 | | | 186,584 | |
改制重组 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,159 | | | 7,159 | |
总运营费用 | 193,496 | | | 164,035 | | | 25,622 | | | 6,570 | | | 40,747 | | | 430,470 | |
持续经营收入(亏损) | (67,434) | | | (59,415) | | | (10,892) | | | 4,686 | | | (40,747) | | | (173,802) | |
利息收入、利息费用、所得税费用、可转换优先票据的清偿收益和其他费用,净额 | 41 | | | 115 | | | (224) | | | 475 | | | 69,901 | | | 70,308 | |
持续经营的净(亏损)收入 | $ | (67,393) | | | $ | (59,300) | | | $ | (11,116) | | | $ | 5,161 | | | $ | 29,154 | | | $ | (103,494) | |
(1)包括在收入中的是$1,244向我们的停产物业部门提供服务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| 房地产服务 | | 租金 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 企业管理费用 | | 总计 |
收入(1) | $ | 640,835 | | | $ | 114,979 | | | $ | 104,484 | | | $ | 17,341 | | | $ | — | | | $ | 877,639 | |
收入成本 | 488,114 | | | 23,769 | | | 95,616 | | | 16,590 | | | — | | | 624,089 | |
毛利 | 152,721 | | | 91,210 | | | 8,868 | | | 751 | | | — | | | 253,550 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
技术与发展 | 80,144 | | | 44,539 | | | 5,236 | | | 2,975 | | | 2,784 | | | 135,678 | |
营销 | 90,380 | | | 36,806 | | | 3,525 | | | 173 | | | 468 | | | 131,352 | |
一般和行政 | 67,578 | | | 68,738 | | | 18,047 | | | 2,346 | | | 25,931 | | | 182,640 | |
改制重组 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,399 | | | 18,399 | |
总运营费用 | 238,102 | | | 150,083 | | | 26,808 | | | 5,494 | | | 47,582 | | | 468,069 | |
持续经营亏损 | (85,381) | | | (58,873) | | | (17,940) | | | (4,743) | | | (47,582) | | | (214,519) | |
利息收入、利息费用、所得税费用、可转换优先票据的清偿收益和其他费用,净额 | (123) | | | 1,098 | | | (164) | | | 51 | | | (9,064) | | | (8,202) | |
持续经营净亏损 | $ | (85,504) | | | $ | (57,775) | | | $ | (18,104) | | | $ | (4,692) | | | $ | (56,646) | | | $ | (222,721) | |
(1)包括在收入中的是$14,883向我们的停产物业部门提供服务。
注4:金融工具
衍生品
我们的一级市场风险敞口是利率风险,特别是美国国债和抵押贷款利率,因为它们对抵押贷款相关资产和承诺的影响。我们使用对全部贷款和抵押贷款支持证券的远期销售承诺来管理和降低这一风险。我们没有任何衍生工具被指定为对冲工具。
远期销售承诺-我们从融资之日起至贷款出售之日,面临出售贷款的利率和价格风险。对全部贷款和抵押贷款支持证券的远期销售承诺用于确定将在出售每笔贷款时实现的远期销售价格。
利率锁定承诺-利率锁定承诺(“IRLC”)是指向按揭贷款申请人提供信贷的协议。我们承诺(取决于贷款批准)以指定的利率为贷款提供资金,而不考虑承诺日期和融资日期之间市场利率的变化。自承诺之日起至贷款融资日或到期日为止的期间内,未偿还的内部融资公司须承受利率风险及相关价格风险。贷款承诺一般在30和90天数,借款人没有义务获得贷款。因此,IRLC受到余波风险的影响,当获得批准的借款人选择不结清基础贷款时,就会发生这种风险。我们审查我们的承诺成交比率(“拉通率”),作为根据IRLC将提供资金的抵押贷款数量估计的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
远期销售承诺 | | $ | 322,652 | | | $ | 301,548 | |
IRLC | | 249,515 | | | 210,787 | |
在与我们的衍生品相关的收入中确认的收益(亏损)的位置和金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
仪表 | | 分类 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
远期销售承诺 | | 收入 | | $ | 335 | | | $ | 11,602 | | | $ | 2,367 | | | $ | 1,757 | |
IRLC | | 收入 | | (1,567) | | | (8,462) | | | 1,005 | | | (4,433) | |
金融工具的公允价值
以下是与我们的金融工具有关的资产和负债摘要,按公允价值经常性计量,并反映在我们的综合资产负债表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日的余额 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | 无法观察到的重要输入(3级) |
资产 | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 91,399 | | | $ | 91,399 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
现金等价物合计 | 91,399 | | | 91,399 | | | — | | | — | |
短期投资 | | | | | | | |
美国国债 | 8,349 | | | 8,349 | | | — | | | — | |
机构债券 | 33,403 | | | 33,403 | | | — | | | — | |
短期投资总额 | 41,752 | | | 41,752 | | | — | | | — | |
持有待售贷款 | 137,680 | | | — | | | 137,680 | | | — | |
其他流动资产 | | | | | | | |
远期销售承诺 | 2,190 | | | — | | | 2,190 | | | — | |
IRLC | 3,067 | | | — | | | — | | | 3,067 | |
其他流动资产总额 | 5,257 | | | — | | | 2,190 | | | 3,067 | |
按公允价值计算的抵押贷款偿还权 | 34,773 | | | — | | | — | | | 34,773 | |
长期投资 | | | | | | | |
美国国债 | 5,474 | | | 5,474 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
长期投资总额 | 5,474 | | | 5,474 | | | — | | | — | |
总资产 | $ | 316,335 | | | $ | 138,625 | | | $ | 139,870 | | | $ | 37,840 | |
负债 | | | | | | | |
应计负债 | | | | | | | |
远期销售承诺 | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | — | |
IRLC | 765 | | | — | | | — | | | 765 | |
总负债 | $ | 792 | | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | 765 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的余额 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | 无法观察到的重要输入(3级) |
资产 | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
*货币市场基金 | $ | 186,410 | | | $ | 186,410 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
现金等价物合计 | 186,410 | | | 186,410 | | | — | | | — | |
短期投资 | | | | | | | |
购买美国国债 | 96,925 | | | 96,925 | | | — | | | — | |
机构债券 | 25,334 | | | 25,334 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
短期投资总额 | 122,259 | | | 122,259 | | | — | | | — | |
持有待售贷款 | 199,604 | | | — | | | 199,604 | | | — | |
其他流动资产 | | | | | | | |
远期销售承诺 | 1,669 | | | — | | | 1,669 | | | — | |
IRLC | 2,338 | | | — | | | — | | | 2,338 | |
其他流动资产总额 | 4,007 | | | — | | | 1,669 | | | 2,338 | |
按公允价值计算的抵押贷款偿还权 | 36,261 | | | — | | | — | | | 36,261 | |
长期投资 | | | | | | | |
美国国债 | 29,480 | | | 29,480 | | | — | | | — | |
总资产 | $ | 578,021 | | | $ | 338,149 | | | $ | 201,273 | | | $ | 38,599 | |
负债 | | | | | | | |
应计负债 | | | | | | | |
远期销售承诺 | $ | 1,873 | | | $ | — | | | $ | 1,873 | | | $ | — | |
IRLC | 1,041 | | | — | | | — | | | 1,041 | |
总负债 | $ | 2,914 | | | $ | — | | | $ | 1,873 | | | $ | 1,041 | |
在本报告所述期间,没有资金转入或流出3级金融工具。
IRCS的公允价值计量中使用的重要的不可观察的输入是拉通率。投入的重大变化可能导致公允价值计量的重大变化。
以下是IRLC和抵押服务权(“MSR”)估值中使用的关键不可观察投入的量化摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
按键输入 | | 估价技术 | | 射程 | | 加权平均 | | 射程 | | 加权平均 |
IRLC | | | | | | | | | | |
通过率 | | 市场定价 | | 69.7% - 100.0% | | 93.5% | | 62.0% - 100.0% | | 91.0% |
MSR | | | | | | | | | | |
提前还款速度 | | 贴现现金流 | | 6.0% - 12.0% | | 6.5% | | 6.0% - 14.4% | | 6.6% |
违约率 | | 贴现现金流 | | 0.1% - 1.0% | | 0.2% | | 0.0% - 0.5% | | 0.1% |
贴现率 | | 贴现现金流 | | 10.0% - 12.8% | | 10.1% | | 9.5% - 12.4% | | 9.6% |
以下是IRLC公允价值变动的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净余额-期初 | $ | 3,870 | | | $ | 9,510 | | | $ | 1,297 | | | $ | 1,155 | |
在企业合并中收购的IRLC | — | | | — | | | — | | | 4,326 | |
发行IRLCs | 10,638 | | | 20,440 | | | 39,769 | | | 40,740 | |
IRLCs的结算 | (11,650) | | | (23,494) | | | (38,241) | | | (40,762) | |
在收益中确认的公允价值变化 | (556) | | | (5,408) | | | (523) | | | (4,411) | |
期末净余额 | $ | 2,302 | | | $ | 1,048 | | | $ | 2,302 | | | $ | 1,048 | |
以下是MSR公允价值变动的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
余额--期初 | $ | 35,503 | | | $ | 35,050 | | | $ | 36,261 | | | $ | — | |
在业务合并中收购MSR | — | | | — | | | — | | | 33,982 | |
MSR起源 | 120 | | | 1,811 | | | 699 | | | 2,774 | |
MSR销售额 | (384) | | | (541) | | | (1,122) | | | (1,314) | |
在收益中确认的公允价值变化 | (466) | | | 594 | | | (1,065) | | | 1,472 | |
期末净余额 | $ | 34,773 | | | $ | 36,914 | | | $ | 34,773 | | | $ | 36,914 | |
下表列出了我们的可转换优先票据的账面价值和估计公允价值,这些票据没有在我们的综合资产负债表上以公允价值记录:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
发行 | | 账面净额 | | 估计公允价值 | | 账面净额 | | 估计公允价值 |
2023笔记 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,431 | | | $ | 22,147 | |
2025年的钞票 | | 232,511 | | | 192,411 | | | 512,683 | | | 309,292 | |
2027年的钞票 | | 567,154 | | | 333,500 | | | 565,474 | | | 267,398 | |
我们2025年票据和2027年票据的本金额之间的差额,分别为1000美元和1000美元。234,505及$575,000,而票据的账面净值指未摊销的债务发行成本。各批可换股优先票据之估计公平值乃根据票据于期内最后交易日之收市价计算,并由于票据之交易活动有限,故分类为公平值层级内第二级。根据我们普通股的收盘价$7.04于二零二三年九月三十日,两份可换股票据的倘转换价值分别低于本金额。有关可换股优先票据的其他详情,请参阅附注14。
有关我们可转换优先股的账面值,请参阅附注10。
按非经常性基准按公平值确认或披露的资产及负债包括物业及设备、商誉及其他无形资产及其他资产等项目。该等资产倘厘定为减值,则按公平值重新计量。
我们的现金、货币市场基金、受限制现金和可供出售投资的成本或摊销成本、未实现收益和亏损总额以及估计公允市值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 公允价值层次结构 | | 成本或摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 | | 现金、现金等价物和受限现金 | | 短期投资 | | 长期投资 |
现金 | 不适用 | | $ | 34,404 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34,404 | | | $ | 34,404 | | | $ | — | | | $ | — | |
货币市场基金 | 1级 | | 91,399 | | | — | | | — | | | 91,399 | | | 91,399 | | | — | | | — | |
受限现金 | 不适用 | | 1,414 | | | — | | | — | | | 1,414 | | | 1,414 | | | — | | | — | |
美国国债 | 1级 | | 13,876 | | | 6 | | | (59) | | | 13,823 | | | — | | | 8,349 | | | 5,474 | |
机构债券 | 1级 | | 33,463 | | | — | | | (60) | | | 33,403 | | | — | | | 33,403 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | | $ | 174,556 | | | $ | 6 | | | $ | (119) | | | $ | 174,443 | | | $ | 127,217 | | | $ | 41,752 | | | $ | 5,474 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 公允价值层次结构 | | 成本或摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 | | 现金、现金等价物和受限现金 | | 短期投资 | | 长期投资 |
现金 | 不适用 | | $ | 53,430 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 53,430 | | | $ | 45,790 | | | $ | — | | | $ | — | |
货币市场基金 | 1级 | | 186,410 | | | — | | | — | | | 186,410 | | | 186,410 | | | — | | | — | |
受限现金 | 不适用 | | 2,406 | | | — | | | — | | | 2,406 | | | 2,406 | | | — | | | — | |
美国国债 | 1级 | | 127,130 | | | 28 | | | (753) | | | 126,405 | | | — | | | 96,925 | | | 29,480 | |
机构债券 | 1级 | | 25,339 | | | — | | | (5) | | | 25,334 | | | — | | | 25,334 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | | $ | 394,715 | | | $ | 28 | | | $ | (758) | | | $ | 393,985 | | | $ | 234,606 | | | $ | 122,259 | | | $ | 29,480 | |
我们已经根据预期信用损失的信用质量指标评估了我们的可供出售债务证券组合,并不认为存在任何预期的信用损失。我们的投资组合由美国政府债券组成,均由多家信用机构颁发的高质量信用评级。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们已累计利息$611及$576,分别就我们的可供出售投资,其中我们已记录 不是预期信用损失。应计应收利息在我们的综合资产负债表中记录为其他流动资产。
注5:财产和设备
财产和设备的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用年限(年) | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
租赁权改进 | 租赁期限或经济寿命较短者 | | $ | 29,683 | | | $ | 32,262 | |
网站和软件开发成本 | 3 - 5 | | 72,409 | | | 62,963 | |
计算机和办公设备 | 3 - 5 | | 19,837 | | | 19,702 | |
软件 | 3 | | 1,868 | | | 1,871 | |
家俱 | 7 | | 7,696 | | | 7,911 | |
财产和设备,毛额 | | | 131,493 | | | 124,709 | |
累计折旧和摊销 | | | (88,427) | | | (76,597) | |
在建工程 | | | 5,339 | | | 6,827 | |
财产和设备,净额 | | | $ | 48,405 | | | $ | 54,939 | |
下表汇总了折旧和摊销以及资本化的软件开发成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
财产和设备的折旧和摊销 | $ | 4,550 | | | $ | 5,914 | | | $ | 19,113 | | | $ | 17,238 | |
资本化软件开发成本,包括基于股票的薪酬 | 3,854 | | | 4,583 | | | 12,700 | | | 14,874 | |
在截至2023年9月30日的三个月中,由于我们的网站和内部开发的软件的估计使用寿命发生了变化,折旧和摊销有所下降。有关更多详细信息,请参阅注1。
注6:租契
我们以不可取消的运营租赁方式租赁办公空间,原始条款范围为一至11年和不可取消融资租赁下的车辆,条款为四年。一般来说,经营租赁要求固定的最低租金,合同最低租金在租赁期内增加。租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
租赁费 | | 分类 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
经营租赁成本: | | | | | | | | | | |
经营租赁成本(1) | | 收入成本 | | $ | 2,944 | | | $ | 3,479 | | | $ | 9,361 | | | $ | 9,443 | |
经营租赁成本(1) | | 运营费用 | | 1,292 | | | 1,834 | | | 6,447 | | | 4,921 | |
经营租赁总成本 | | | | $ | 4,236 | | | $ | 5,313 | | | $ | 15,808 | | | $ | 14,364 | |
| | | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | | |
使用权资产摊销 | | 收入成本 | | $ | 17 | | | $ | 15 | | | $ | 48 | | | $ | 46 | |
租赁负债利息 | | 收入成本 | | 1 | | | 2 | | | 4 | | | 6 | |
融资租赁总成本 | | | | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 52 | | | $ | 52 | |
(1)包括初始租赁期为十二个月或以下的租赁费用,725及$1,459分别为2023年9月30日和2022年9月30日终了的三个月,以及美元2,355及$2,882分别为截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁负债 | | 其他租约 | | 租赁债务总额 |
租赁负债到期日 | 运营中 | | 融资 | | 运营中 | |
2023年,不包括截至2023年9月30日的9个月 | $ | 4,713 | | | $ | 16 | | | $ | 518 | | | $ | 5,247 | |
2024 | 17,086 | | | 59 | | | 632 | | | 17,777 | |
2025 | 13,014 | | | 38 | | | 88 | | | 13,140 | |
2026 | 10,202 | | | 17 | | | 5 | | | 10,224 | |
2027 | 5,174 | | | 11 | | | — | | | 5,185 | |
此后 | 948 | | | — | | | — | | | 948 | |
租赁付款总额 | $ | 51,137 | | | $ | 141 | | | $ | 1,243 | | | $ | 52,521 | |
减去:利息(1) | 3,535 | | | 10 | | | | | |
租赁负债现值 | $ | 47,602 | | | $ | 131 | | | | | |
(1)包括经营租约利息$1,708和融资租赁#美元5在接下来的12个月内。
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁期限和贴现率 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
加权平均剩余经营租赁年限(年) | | 3.3 | | 3.6 |
加权平均剩余融资租赁年限(年) | | 2.7 | | 2.4 |
经营租赁加权平均贴现率 | | 4.5 | % | | 4.5 | % |
融资租赁加权平均贴现率 | | 5.4 | % | | 5.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
补充现金流信息 | | 2023 | | 2022 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 16,539 | | | $ | 14,758 | |
融资租赁的营运现金流 | | 4 | | | 6 | |
融资租赁产生的现金流 | | 39 | | | 36 | |
用租赁负债换取的使用权资产 | | | | |
经营租约(1) | | $ | 7,490 | | | $ | (2,257) | |
融资租赁 | | 59 | | | 934 | |
(1)截至2022年9月30日的9个月包括一美元5,119因在我们的一份经营租赁中行使提前终止选择权而减少的使用权资产。
注7:承付款和或有事项
法律诉讼
下文和项目1.法律程序是对我们的材料的讨论,待决的法律程序。鉴于这些诉讼的初步阶段以及提出的索赔和问题,我们无法估计合理可能的损失范围。除了以下讨论的事项外,我们还不时涉及在我们正常业务过程中出现的诉讼、索赔和其他程序。除下文和第1项法律程序中讨论的事项外,我们不认为我们的任何未决诉讼、索赔和其他程序对我们的业务具有重大意义。
David·埃雷克的诉讼-2020年5月11日,我们的联合创始人兼前首席执行官David·埃雷克于2006年离开雷德芬,通过美国德克萨斯州西区地区法院韦科分部的美国德克萨斯州西区地区法院提起诉讼。起诉书声称我们侵犯了四专利声称由Surefield在没有授权或许可证的情况下拥有。Surefield要求获得数额不详的损害赔偿,并要求禁制令禁止我们提供涉嫌侵犯相关专利的产品和服务。2022年5月17日,陪审团作出了对我们有利的裁决,认定我们没有侵犯Surefield所声称拥有的专利的任何主张,因此,我们不欠Surefield任何损害赔偿。陪审团还发现,Surefield声称的所有专利主张都是无效的。法院于2022年8月15日作出终审判决。2022年9月12日,Surefield提出了作为法律问题进行判决的动议和重新审判的动议。在动议中,Surefield声称,除了其他事情外,没有任何陪审团可能根据审判记录发现没有侵权行为。我们于2022年10月3日提交了对动议的反对意见,Surefield于2022年10月21日提交了答复。
指控分类错误的诉讼-2019年8月28日,我们的前独立承包商授权销售助理之一Devin Cook向旧金山县加利福尼亚州高等法院提起诉讼。原告最初将申诉视为集体诉讼,并声称我们错误地将她归类为独立承包商,而不是员工。原告还根据加州私人总检察长法案(“PAGA”)下的代表索赔寻求未指明的处罚。2020年1月30日,原告提交了第一份修改后的起诉书,驳回了她的集体诉讼主张,只主张根据Paga提出的主张。
2020年11月20日,我们的前首席代理之一、前助理代理Jason Bell向美国加州南区地区法院提起诉讼。申诉被列为集体诉讼,并声称:(1)在他担任联营代理期间,我们错误地将他归类为独立承包商,而不是员工;(2)在他担任牵头代理期间,我们错误地将他归类为豁免最低工资和加班法的员工。原告还根据Paga提出了代表性索赔。原告要求支付数额不详的加班工资、正常工资、用餐和休息时间补偿、等待时间和其他处罚、禁令和其他衡平法救济以及原告的律师费和费用。
2022年5月23日,经过联合调解,我们解决了库克女士和贝尔先生提起的诉讼,总金额为$3,000。如果我们的联营代理、牵头代理或他们各自的工作周数量与我们向原告陈述的数量不同,这一金额可能会进行调整。这项和解还有待法院批准。2023年4月7日,原告提出动议,要求初步批准集体和解。法院于2023年5月4日批准了初步批准集体和解的动议。最终批准集体和解的听证会定于2023年11月27日举行。
其他承诺
我们的产权和结算业务以及抵押贷款业务都代表购房者和卖房者在第三方金融机构托管现金。截至2023年9月30日,我们持有美元34,980在第三方托管,没有在我们的合并资产负债表上记录这一金额。我们可能被要求对我们托管的现金的处置负或有责任。
注8:收购的无形资产和商誉
收购的无形资产—下表列出了无形资产的账面总额和累计摊销情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 加权平均使用寿命(年) | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
商号 | 9.3 | | $ | 82,690 | | | $ | (21,931) | | | $ | 60,759 | | | $ | 82,690 | | | $ | (14,856) | | | $ | 67,834 | |
发达的技术 | 3.3 | | 66,340 | | | (54,529) | | | 11,811 | | | 66,340 | | | (38,465) | | | 27,875 | |
客户关系 | 10 | | 81,360 | | | (20,899) | | | 60,461 | | | 81,360 | | | (14,797) | | | 66,563 | |
总计 | | | $ | 230,390 | | | $ | (97,359) | | | $ | 133,031 | | | $ | 230,390 | | | $ | (68,118) | | | $ | 162,272 | |
摊销费用总计为$9,747及$9,747截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月,以及美元29,241及$28,420分别为截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月。
下表列出了我们对截至2023年9月30日存在的无形资产剩余摊销费用的估计:
| | | | | |
2023年,不包括截至2023年9月30日的9个月 | $ | 9,747 | |
2024 | 23,741 | |
2025 | 17,618 | |
2026 | 17,380 | |
2027 | 15,633 | |
此后 | 48,912 | |
预计剩余摊销费用 | $ | 133,031 | |
商誉—下表列出了按报告部门划分的商誉账面金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地产服务 | | 租金 | | 抵押贷款 | | 总计 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日的余额 | $ | 250,231 | | | $ | 159,151 | | | $ | 51,967 | | | $ | 461,349 | |
注9:应计负债和其他负债
应计负债和其他负债的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
应计薪酬和福利 | $ | 57,934 | | | $ | 74,079 | |
杂项应计负债 | 24,139 | | | 27,023 | |
| | | |
客户合同责任 | 6,118 | | | 5,661 | |
应计负债和其他负债总额 | $ | 88,191 | | | $ | 106,763 | |
注10:夹层股权
2020年4月1日,我们发布了4,484,305我们普通股的股票,价格为$15.61每股,以及40,000我们的优先股,价格为$1,000每股,总收益为$110,000。我们将该优先股指定为A系列可转换优先股(我们的“可转换优先股”)。我们的可转换优先股在我们的合并财务报表中被归类为夹层权益,因为持有人可以选择的实质性转换特征排除了负债分类。我们已确定不存在需要确认为衍生资产或负债的重大嵌入特征。
我们分配了总收益$110,000按发行的独立公允价值计入普通股发行和可转换优先股发行,导致公允估值为#美元。40,000对于优先股,这也是强制赎回金额的价值。
截至2023年9月30日,我们的可转换优先股的账面价值,扣除发行成本,为$39,947,而持股人赚取的未付股息为30,640普通股。本次股票分红于2023年10月9日发放。这些股份计入附注12中普通股持续运营产生的每股基本和稀释后净亏损。截至2023年9月30日,不是优先股的股份已被转换,优先股不能赎回,也不可能在未来变得可赎回,因为这些股票在强制性赎回日期之前自动转换的可能性很小。因优先股的股息、转换或赎回而为未来发行预留的普通股股数为2,622,177自发行之日起。
分红-我们可转换优先股的持有者有权获得股息。股息按日递增360-财政年度天数,以5.5以发行价为基础的年息%,在每个日历季度结束后的第一个营业日按季度支付欠款。假设我们满足某些条件,我们将以普通股的形式支付股息,股息率除以$。17.95。如果我们不满足这些条件,我们将以现金支付股息,其金额等于(I)股息中原本可发行的股利份额乘以(Ii)我们普通股的成交量加权平均收盘价十股息支付日前的交易日。
参与权-我们可转换优先股的持有者有权获得向我们普通股持有人支付的股息和分配,就像这些优先股股东已经将他们的优先股转换为普通股,并在记录日期持有此类股息和分配一样。
转换-持有者可随时将其可转换优先股转换为普通股,转换速度为每股优先股利率等于发行价除以美元19.51(“换算价”)。转换的持有者还将获得应计股息产生的任何股息股票。
我们的可转换优先股也可以自动转换为我们的普通股。如果我们普通股的收盘价超过$27.32自2023年4月1日起至302024年11月30日前的交易日,30连续交易日,则每股已发行的优先股将自动转换为若干股我们的普通股,每股优先股的比率等于发行价格除以转换价格。在自动转换时,持有者还将获得因应计股息而产生的任何股息股份。
救赎-2024年11月30日,我们将被要求赎回我们的可转换优先股的任何流通股,每个持有人可以选择接受现金、普通股或现金和股票的组合。如果持有者选择接受现金,我们将为每股优先股支付相当于发行价加上任何应计股息的金额。如果持有者选择接受股票,我们将按发行价除以转换价格加上应计股息产生的任何股息的比率,为每股优先股发行一定数量的普通股。
我们可转换优先股的持有者有权要求我们赎回其持有的至多所有优先股,遵循优先股管理文件中概述的某些事件。如果持有者因此类事件而赎回,该持有者可以选择接受现金或普通股,其计算方式与上述强制性赎回相同。此外,该持有人还将收到由持有人选择的现金或普通股,数额相当于自持有人发出赎回通知之日起所有剩余股息期内优先股的所有预定股息支付。
清算权-在我们清算、解散或清盘时,我们可转换优先股的持有者将有权在普通股持有者之前从我们的资产中获得现金。
注11:股权和股权薪酬计划
普通股-截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们修改和重述的公司证书授权我们发行500,000,000面值为$的普通股0.001每股。
优先股-截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们修改和重述的公司证书授权我们发行10,000,000面值为$的优先股0.001每股。
已修订及重新修订 2004年股权激励计划- 我们根据经修订的2004年股权激励计划(“2004年计划”)授予期权,直至2017年7月26日,当时我们因首次公开募股而终止该计划。因此, 不是根据我们的2004年计划,股票可供未来发行。我们的2004年计划继续管理根据该计划授出的未兑现股权奖励。该计划下每份股票期权的期限不超过 10年,每个股票期权通常在一个 四年制句号。
2017股权激励计划- 我们的2017年股权激励计划(“2017年EIP”)于2017年7月26日生效,并规定向员工、董事和顾问发行激励和非合格普通股期权和限制性股票单位。根据我们的2017年EIP,最初预留用于发行的普通股股份数量为 7,898,159.根据我们的2017年EIP预留发行的股份数量将于2018年1月1日开始的每个日历年的1月1日自动增加,并持续到2028年1月1日,增加的股份数量等于以下两者中的较低者 5截至12月31日,我们的普通股总流通股的%或由我们的董事会决定的金额。该计划下每个股票期权和限制性股票单位的期限将不超过 10年,每个奖项一般授予之间 二和四年.
我们已根据2017年EIP为未来发行预留普通股股份如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
已发行和未偿还的股票期权 | 2,653,619 | | | 3,282,789 | |
已发行的限制性股票单位 | 13,643,678 | | | 15,731,632 | |
可用于未来股权授予的股份 | 11,838,057 | | | 7,951,616 | |
为未来发行保留的总股份 | 28,135,354 | | | 26,966,037 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
2017年度员工购股计划-我们的2017年员工购股计划(简称ESPP)于2017年7月27日获得董事会批准,使符合条件的员工能够以折扣价购买我们的普通股。购买将通过参与不同的销售期完成。我们最初预订了1,600,000根据我们的ESPP发行的普通股。根据我们的ESPP预留供发行的股份数量将在每个日历年的1月1日自动增加,从第一个发行日期起至2028年1月1日,增加的股份数量等于1本公司普通股总流通股的百分比,或本公司董事会决定的金额。在每个购买日,符合条件的员工将以相当于以下价格的每股价格购买我们的普通股85(I)本公司普通股在发售期间第一个交易日的公平市价及(Ii)本公司普通股在购买日的公平市价,两者以较小者为准。
我们已根据我们的ESPP为未来发行预留普通股如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的9个月 | | 截至2022年12月31日的年度 |
期初可供发行的股份 | 4,695,361 | | 5,865,467 |
期内发行的股份 | (1,150,703) | | | (1,170,106) |
期末可供未来发行的总股份 | 3,544,658 | | 4,695,361 |
股票期权—截至2023年9月30日的9个月的期权活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项数量 | | 加权平均行权价 | | 加权-平均剩余合同寿命(年) | | 聚合内在价值 |
截至2023年1月1日的未偿还款项 | 3,282,789 | | $ | 9.10 | | | 2.90 | | $ | 1,145 | |
| | | | | | | |
行使的期权 | (579,000) | | 2.70 | | | | | |
| | | | | | | |
期权已过期 | (50,170) | | 9.62 | | | | | |
截至2023年9月30日的未偿还款项 | 2,653,619 | | 10.48 | | | 2.65 | | 795 | |
截至2023年9月30日可行使的期权 | 2,653,619 | | 10.48 | | | 2.65 | | 795 | |
我们股票期权授予日期的公允价值被记录为股票期权归属期间的基于股票的补偿。截至2023年9月30日,所有未偿还期权均已完全授予。在截至2023年9月30日的九个月内,我们没有确认任何与期权相关的费用。
限售股单位—截至2023年9月30日的9个月,限制性股票单位活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 限售股单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2023年1月1日的未偿还款项 | 15,731,632 | | | $ | 11.53 | |
授与 | 4,996,788 | | | 9.41 | |
既得 | (5,330,317) | | | 12.31 | |
被没收或取消 | (1,754,425) | | | 11.52 | |
截至以下日期的未偿还或延期2023年9月30日(1) | 13,643,678 | | | 10.45 | |
(1)从2019年6月授予他们的限制性股票单位开始,我们的非雇员董事可以选择在该等限制性股票单位归属时推迟发行应收普通股,直到60第二天,他们不再向我们提供服务,或者,如果更早,在控制权交易发生变化时。报告为既得金额不包括已归属但其股票结算已被推迟的限制性股票单位。截至2023年9月30日报告的未偿还或递延金额包括这些限制性股票单位。由于不存在阻止发行这些受限股票单位的普通股的进一步条件,这些股票计入用于计算普通股每股应占净亏损的基本和稀释后加权流通股。推迟发行的股份金额不被视为重大金额,也没有在我们的夹层权益和股东权益综合变动表中与基于股票的薪酬分开报告。
授予日限制性股票单位的公允价值被记录为归属期间的基于股票的补偿。截至2023年9月30日,有1美元112,042与限制性股票单位有关的未确认补偿费用总额,预计将在#年加权平均期内确认2.20好几年了。
截至2023年9月30日,有2,316,061受业绩和市况影响的限制性股票单位(“PSU”)为100目标水平的%。视乎我们的表现及市况而定,归属PSU后,实际可发行的普通股股份数目将介乎0%至200目标金额的%。对于每一位PSU获奖者,只有当获奖者继续在我们的董事会或其薪酬委员会为我们提供服务,证明我们已经达到PSU的相关表现或市场状况时,才会授予奖项。当有可能达到性能条件时,确认具有性能条件的PSU的基于股票的补偿费用。对于有市场条件的PSU,市场状况反映在授予日期的公允价值中,费用在奖励有效期内确认。
与PSU相关的按股票计算的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
PSU费用 | $ | 1,224 | | | $ | 1,867 | | | $ | 4,405 | | | $ | 3,536 | |
因重新评估与上期有关的业绩而产生的费用 | (588) | | | (815) | | | (780) | | | (815) | |
总费用 | $ | 636 | | | $ | 1,052 | | | $ | 3,625 | | | $ | 2,721 | |
补偿成本—按股票计算的薪酬、扣除没收后的净额以及计入网站和软件开发费用的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入成本 | $ | 3,037 | | | $ | 4,165 | | | $ | 10,173 | | | $ | 10,771 | |
技术与发展(1) | 8,391 | | | 6,353 | | | 24,759 | | | 20,230 | |
营销 | 1,337 | | | 1,002 | | | 3,836 | | | 2,939 | |
一般和行政 | 6,035 | | | 4,904 | | | 16,380 | | | 13,022 | |
持续运营的股票薪酬 | 18,800 | | | 16,424 | | | 55,148 | | | 46,962 | |
基于股票的停产补偿(1) | — | | | 1,646 | | | 234 | | | 4,710 | |
基于股票的薪酬总额 | $ | 18,800 | | | $ | 18,070 | | | $ | 55,382 | | | $ | 51,672 | |
(1)扣除$969及$930分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内资本化的股票薪酬和美元3,173及$2,983分别为截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月。
注12:普通股每股持续经营净亏损
每股普通股持续经营净亏损的计算方法是将普通股持续经营净亏损除以已发行普通股的加权平均数。我们有未偿还的股票期权、限制性股票单位、根据我们的ESPP购买股票的期权、可转换优先股和可转换优先票据,这些都会在计算每股持续运营的摊薄净亏损时考虑在内,只要这样做是稀释的。
我们按照有参与证券的公司所要求的两级法计算普通股的持续运营每股基本净亏损和摊薄净亏损。我们认为我们的可转换优先股是参与证券。在两类法下,普通股持续经营的净亏损不分配给优先股,因为其持有人没有分担亏损的合同义务,如附注11所述。
普通股持续经营的每股基本和摊薄净亏损计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
持续经营净亏损 | $ | (18,972) | | | $ | (46,251) | | | $ | (103,494) | | | $ | (222,721) | |
可转换优先股股息 | (335) | | | (272) | | | (858) | | | (1,416) | |
| | | | | | | |
可归因于普通股的持续经营净亏损--基本亏损和稀释亏损 | $ | (19,307) | | | $ | (46,523) | | | $ | (104,352) | | | $ | (224,137) | |
分母: | | | | | | | |
加权平均股份-基本股份和稀释股份(1) | 114,592,679 | | | 108,618,491 | | | 112,141,342 | | | 107,566,894 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股持续运营的每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.17) | | | $ | (0.43) | | | $ | (0.93) | | | $ | (2.08) | |
| | | | | | | |
(1)基本和稀释后加权平均流通股包括(I)与我们的可转换优先股的股息相关的已赚取但尚未发行的普通股,以及(Ii)已归属但在某些非雇员董事的选择下推迟结算为普通股的限制性股票单位。
下列普通股等价物的流通股不包括在本报告所述期间持续经营的每股摊薄净亏损的计算中,因为它们的影响将是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
2023年的钞票,就像是转换的 | — | | | 769,623 | | | — | | | 769,623 | |
2025年的钞票,就像是兑换的 | 3,234,293 | | | 9,119,960 | | | 3,234,293 | | | 9,119,960 | |
2027年的钞票,就像是兑换的 | 6,147,900 | | | 6,147,900 | | | 6,147,900 | | | 6,147,900 | |
可转换优先股,如同已转换 | 2,040,000 | | | 2,040,000 | | | 2,040,000 | | | 2,040,000 | |
未偿还股票期权 | 2,653,619 | | | 3,309,305 | | | 2,653,619 | | | 3,309,305 | |
已发行的限制性股票单位(1)(2) | 13,605,240 | | | 11,300,717 | | | 13,605,240 | | | 11,300,717 | |
员工购股计划 | 333,131 | | | 775,579 | | | 333,131 | | | 775,579 | |
总计 | 28,014,183 | | | 33,463,084 | | | 28,014,183 | | | 33,463,084 | |
(1)不包括2,316,061可授予的增量PSU,假设达到适用的性能标准和市场条件200目标的%,这是最大的成就水平。有关PSU的其他信息,请参阅注11。
(2)不包括38,438已归属但在某些非雇员董事的选择下推迟结算为普通股的限制性股票单位,截至2023年9月30日。
注13:所得税
在截至2023年9月30日的9个月内,我们记录的所得税支出为$882作为持续经营的一个组成部分,其实际税率为(0.85)%,实际税率为(0.82)占我们持续经营和非持续经营的总净亏损的%,这主要是当前州所得税的结果。我们目前的所得税支出得到了与公司2021年4月2日收购Rent.和2022年4月1日收购Bay Equity产生的无限期递延税收负债增加相关的递延税费的补充。我们2022年9月30日的有效税率为(0.16)%主要是当前州所得税的结果,这部分被因减少递延税项负债而产生的递延税项收益所抵消,递延税项负债最初是通过我们2021年4月2日收购Rent产生的。
在确定美国联邦和州递延税项净资产的变现能力时,我们考虑了许多因素,包括历史盈利能力、预计未来的应税收入、审慎可行的纳税筹划策略以及我们经营的行业。管理层在每个报告期重新评估递延税项资产的实现情况,这导致在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月中,我们的全额美国递延税项资产计入了估值准备金。在未来我们美国业务的财务业绩改善以及递延税项资产可变现的范围内,我们将通过收益减少估值拨备。
根据经修订的1986年《国税法》第382和383条,我们所有权的重大变化可能会限制未来每年可用于抵消应纳税所得额和所得税负债的净营业亏损(NOL)和所得税抵免的金额。任何此类年度限制都可能在NOL和所得税抵免到期之前显著减少其利用率。截至2017年3月31日执行的第382条限制研究确定,我们在2006年经历了所有权变更,1,5062006年北环线和$322006年研发税收抵免的部分不能在未来使用。此外,关于我们收购Rent.,Rent。经历了触发第382条的所有权变更。截至2021年9月30日,租金。完成了382条款的限制研究,基于这一分析,我们预计租金供应不会减少。
截至2022年12月31日,我们已积累了大约651,498联邦净营业亏损中,约为5美元34,718(影响税收)州净营业亏损,约为$5,255海外净营业亏损。联邦净营业亏损可用于抵消联邦应税收入,并于2023年开始到期,净营业亏损结转#美元。413,1452017年后产生的可用于在无限期内抵消未来美国联邦应税收入。
净研究和开发信贷结转$23,240截至2022年12月31日可用来减少未来的负债。研发信贷结转将于2026年开始到期。
可扣除但有限的联邦商业利息费用结转$145,296截至2022年12月31日,可用来抵消未来美国联邦政府在一段时间内的应税收入。
我们的物质所得税管辖区是美国(联邦)和加拿大(外国)。作为NOL结转的结果,出于联邦目的,我们在所有纳税年度都要接受审计。所有课税年度仍须接受其他司法管辖区的审核,而该等审核对我们的综合财务报表并不重要。
注14:债务
仓储信贷安排-为了为其发放的抵押贷款提供资本,我们的抵押贷款部门利用仓库信贷安排,这些安排在我们的综合资产负债表中被归类为流动负债。每个仓库信贷安排下的借款以相关的抵押贷款以及与贷款相关的权利和收入为担保。下表汇总了截至所述期间在这些贷款项下的借款情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
出借人 | | 借款能力 | | 未偿还借款 | | 未偿还借款加权平均利率 | | 借款能力 | | 未偿还借款 | | 未偿还借款加权平均利率 |
城市国民银行 | | $ | 75,000 | | | $ | 13,355 | | | 7.25 | % | | $ | 75,000 | | | $ | 27,288 | | | 5.89 | % |
Comerica银行 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 75,000 | | | 26,526 | | | 6.36 | % |
原产地银行 | | 75,000 | | | 15,238 | | | 7.18 | % | | 75,000 | | | 23,739 | | | 5.98 | % |
M&T银行 | | 50,000 | | | 9,644 | | | 7.47 | % | | 50,000 | | | 19,126 | | | 6.45 | % |
兴业银行 | | 100,000 | | | 50,912 | | | 7.19 | % | | 100,000 | | | 35,856 | | | 6.18 | % |
共和银行信托公司 | | 75,000 | | | 23,101 | | | 7.25 | % | | 75,000 | | | 26,636 | | | 5.81 | % |
北卡罗来纳州富国银行 | | 100,000 | | | 20,070 | | | 7.32 | % | | 100,000 | | | 31,338 | | | 6.41 | % |
总计 | | $ | 475,000 | | | $ | 132,320 | | | | | $ | 550,000 | | | $ | 190,509 | | | |
可转换优先票据—我们发行了具有以下特点的可转换优先票据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行 | | 到期日 | | 规定的现金利率 | | 实际利率 | | 首次付息日期 | | 半年度付息日期 | | 转换率 |
2025年的钞票 | | 2025年10月15日 | | — | % | | 0.42 | % | | — | | — | | 13.7920 |
2027年的钞票 | | 2027年4月1日 | | 0.50 | % | | 0.90 | % | | 2021年10月1日 | | 4月1日;10月1日 | | 10.6920 |
我们于2020年10月20日发行了2025年期票据,本金总额为$661,250。在截至2023年9月30日的三个月中,我们回购并停用了大约$36,201本金总额为2025年发行的债券,价格为29,382使用可用现金。与这些回购有关,我们录得债务清偿收益#美元。6,495截至2023年9月30日的三个月。在截至2023年9月30日的9个月中,我们回购并停用了大约$284,223本金总额为2025年发行的债券,价格为212,402使用可用现金。与这些回购有关,我们录得债务清偿收益#美元。68,848截至2023年9月30日的9个月。
我们于2021年3月25日和2021年4月5日发行了2027年票据,本金总额为$575,000.
我们的可转换优先票据的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
发行 | | 本金总额 | | *未摊销债务发行成本 | | 账面净额 |
2023笔记(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2025年的钞票 | | 234,505 | | | 1,994 | | | 232,511 | |
2027年的钞票 | | 575,000 | | | 7,846 | | | 567,154 | |
(一)2023年票据已于2023年7月15日全额现金偿付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
发行 | | 本金总额 | | 未摊销债务发行成本 | | 账面净额 |
2023笔记 | | $ | 23,512 | | | $ | 81 | | | $ | 23,431 | |
2025年的钞票 | | 518,728 | | | 6,045 | | | 512,683 | |
2027年的钞票 | | 575,000 | | | 9,526 | | | 565,474 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
2023笔记 | | | | | | | |
合同利息支出 | $ | 17 | | | $ | 103 | | | $ | 223 | | | $ | 309 | |
| | | | | | | |
债务发行成本摊销 | 5 | | | 38 | | | 81 | | | 113 | |
利息支出总额 | $ | 22 | | | $ | 141 | | | $ | 304 | | | $ | 422 | |
| | | | | | | |
2025年的钞票 | | | | | | | |
合同利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
债务发行成本摊销 | 590 | | | 690 | | | 4,052 | | | 2,070 | |
利息支出总额 | $ | 590 | | | $ | 690 | | | $ | 4,052 | | | $ | 2,070 | |
| | | | | | | |
2027年的钞票 | | | | | | | |
合同利息支出 | 719 | | | 719 | | | 2,156 | | | 2,156 | |
| | | | | | | |
债务发行成本摊销 | 560 | | | 560 | | | 1,680 | | | 1,680 | |
利息支出总额 | $ | 1,279 | | | $ | 1,279 | | | $ | 3,836 | | | $ | 3,836 | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | | | |
合同利息支出 | 736 | | | 822 | | | 2,379 | | | 2,465 | |
| | | | | | | |
债务发行成本摊销 | 1,155 | | | 1,288 | | | 5,813 | | | 3,863 | |
利息支出总额 | $ | 1,891 | | | $ | 2,110 | | | $ | 8,192 | | | $ | 6,328 | |
转换我们的可转换优先票据
于自由兑换日期前,仅当符合下述一项或多项条件时,每批可换股优先票据的持有人方可按1,000元本金额的倍数兑换其票据。在自由兑换日或之后,持有人可以无条件地按该倍数兑换其票据。我们的2025年票据的免费转换日期为2025年7月15日,我们的2027年票据为2027年1月1日。
这些条件是:
•在任何日历季度(仅在该日历季度),如果我们的普通股的最后报告的销售价格至少 20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日大于或等于130于各适用交易日的适用转换价的%;
•在此期间五任何时间之后的营业日期间五在测算期内每个交易日适用票据本金每1,000美元的交易价低于98本公司普通股最近一次报告销售价格的产品的百分比以及每个此类交易日适用的转换率;
•如吾等赎回任何或所有适用票据,可于赎回日期前预定交易日收市前的任何时间赎回;或
•在特定的公司事件发生时。
我们打算根据我们的选择,通过支付或交付(视情况而定)现金、我们普通股的股票或现金和我们普通股的股票的组合来结算我们可转换优先票据的任何未来转换。在适用的情况下,我们采用IF转换法来计算稀释后每股收益。根据IF-转换法,计算稀释后每股收益的分母进行调整,以反映转换后可发行的普通股的全部数量,而分子则进行调整,以补充该期间的利息支出。
我们的可转换优先票据的分类
2027个有上限的呼叫-2021年,与我们2027年票据的定价有关,我们与某些交易对手达成了封顶看涨交易(“2027年封顶看涨期权”)。2027年有上限的看涨期权的初始执行价为1美元。93.53每股和初始上限价格为$138.56每股,在每种情况下均须作出某些调整。导致2027年有上限的看涨期权的初始执行价格和初始上限价格调整的条件类似于导致我们2027年票据的转换率相应调整的条件。2027年的上限通话覆盖范围,取决于反稀释调整,6,147,900本公司持有本公司普通股的股份,一般旨在减少或抵销2027年票据转换时对本公司普通股的潜在摊薄,减持或抵销(视情况而定)受基于上限价格的上限限制。2027年的上限电话是单独的交易,不是我们2027年票据条款的一部分。由于这些工具符合某些会计标准,2027年的上限催缴被记录在股东权益中,不作为衍生品计入。美元的成本62,647与2027年有上限的催缴相关产生的费用被记录为额外实收资本的减少。
注15:后续事件
阿波罗协议和票据回购
2023年10月20日,我们与阿波罗资本管理公司及其附属公司(“阿波罗”)达成了一项最终协议,根据该协议,阿波罗公司同意承诺为250,000以第一留置权定期贷款工具(“该工具”)的形式为我们提供融资。我们在2023年10月20日借了一半的贷款,其余的将在接下来的12个月里作为延迟提取。
在12个月的呼叫保护后(在此期间,预付款将为101面值的%),或就控制权变更而支付的预付款,按101%的票面价值,并带有五年制学期。利息将在SOFR+收取575收盘后前五个完整财政季度的基点,降级至SOFR+550基点和SOFR+525在达到商定的业绩指标后,此后的基点。该安排包括一项金融契约,其中要求维持总额为#美元的综合流动资金(定义为无限制现金加现金等价物)。75,000,每季度测试一次。消极公约包括对留置权和债务的产生、投资、某些合并交易和其他事项的限制,所有这些都受到某些例外情况的限制。
该贷款包括常规违约事件,除其他事项外,包括不支付本金、利息或费用、陈述和担保不准确、违反某些契约、与某些其他债务交叉违约、破产和无力偿债事件、重大判决、控制权变更以及某些重大ERISA事件。违约事件的发生可能导致该贷款项下的债务加速履行。
作为我们在贷款机制下的义务的担保,我们授予阿波罗对我们几乎所有资产和我们重要子公司的资产的优先担保权益,但某些例外情况除外。
作为交易的一部分,我们同意回购$5,000阿波罗持有的2025年可转换票据本金和美元72,000阿波罗持有的2027年可转换票据本金,总回购价格约为美元50,000(“阿波罗回购”)使用我们资产负债表上的现金。
前述对该贷款条款的摘要和描述并不声称是完整的,而是通过参考该贷款的全文进行限定的,其副本作为本季度报告的附件10.3存档。
回购计划更新
2023年10月19日,我们的董事会将授权用于现有票据回购计划的现金金额从1美元增加到1美元。300,000总计为$450,000总而言之。回购计划包括我们的2025年和2027年可转换优先票据。该计划没有到期日,将一直持续到我们的董事会暂停、终止或修改。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关我们财务状况及经营业绩的讨论及分析应与我们的综合财务报表、随附附注及本季度报告及截至2022年12月31日止年度的年报所载的其他资料一并阅读。特别是,我们的年度报告第1A项所载的披露,经本季度报告第二部分第1A项更新,可能反映可能对我们的经营业绩、流动性和资本资源产生重大影响的趋势、需求、承诺、事件或不确定性。
以下讨论包含前瞻性陈述,例如有关我们未来经营业绩和财务状况、我们的业务战略和计划、我们的市场增长和趋势以及我们未来经营目标的陈述。有关依赖这些前瞻性陈述的更多信息,请参阅“关于前瞻性陈述的说明”。以下讨论还包含使用行业出版物的信息。有关依赖这些行业出版物的更多信息,请参阅“关于行业和市场数据的说明”。
当我们在下面的讨论中使用术语“基点”时,我们指的是百分之一的单位。
概述
我们帮助人们购买和出售房屋。我们是一家住宅房地产经纪公司,代表美国和加拿大100多个市场的客户。我们将自己的代理与我们自己的技术相结合,以创造更快,更好,成本更低的服务。我们通过我们的列表搜索网站和移动应用程序与客户见面。
我们使用相同的技术和本地服务组合来发起和服务抵押贷款,并提供所有权和结算服务。我们使用数字平台将消费者与可供出租的公寓和房屋联系起来。
我们的使命是重新定义房地产在消费者的青睐。
不利的宏观经济条件和我们的相关行动
自2022年第二季度开始至2023年第三季度,多项经济因素对住宅房地产市场产生不利影响,包括按揭利率上升、消费者信心下降、通胀上升及金融市场状况下滑。宏观经济背景的这种转变对消费者对我们服务的需求产生了不利影响,因为消费者权衡了出售或购买房屋以及抵押贷款的财务影响。我们的房地产服务交易量于二零二二年第三季度较去年减少18%。与去年相比,这一数量在2023年第三季度又下降了20%。从2022年第二季度开始,Bay Equity的贷款量也出现了大幅下降,尤其是对先前抵押贷款进行再融资。
为应对这些宏观经济和消费者需求的发展,我们采取行动调整我们的业务,并在这些不利的宏观经济因素下管理我们的业务,以实现长期盈利。
自2022年4月完成收购Bay Equity后至2023年9月,我们通过非自愿裁员及自然减员,将员工总数减少38%,其中主要代理减少37%。这些裁员旨在使我们的业务规模与当时消费者对我们服务的需求水平保持一致。
2022年11月,我们决定关闭我们的房地产部门,其中包括RedfinNow。这是我们作出的一项策略性决定,目的是在资金成本上升的情况下,将资源集中于核心业务。我们于二零二三年第二季度完成物业分部的清盘。物业分部之业绩现于所有呈列期间之已终止经营业务内呈报。以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析包括我们在所有呈列期间的持续经营。
关键业务指标
除了综合财务报表中列出的指标外,我们还使用以下关键指标来评估我们的业务,制定财务预测并做出战略决策。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
月平均访问量(以千为单位) | 51,309 | | | 52,308 | | | 50,440 | | | 43,847 | | | 50,785 | | | 52,698 | | | 51,287 | | | 44,665 | |
房地产服务交易 | | | | | | | | | | | | | | | |
经纪业务 | 13,075 | | | 13,716 | | | 10,301 | | | 12,743 | | | 18,245 | | | 20,565 | | | 15,001 | | | 19,428 | |
合作伙伴 | 4,351 | | | 3,952 | | | 3,187 | | | 2,742 | | | 3,507 | | | 3,983 | | | 3,417 | | | 4,603 | |
总计 | 17,426 | | | 17,668 | | | 13,488 | | | 15,485 | | | 21,752 | | | 24,548 | | | 18,418 | | | 24,031 | |
每笔交易的房地产服务收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
经纪业务 | $ | 12,704 | | | $ | 12,376 | | | $ | 11,556 | | | $ | 10,914 | | | $ | 11,103 | | | $ | 11,692 | | | $ | 11,191 | | | $ | 10,900 | |
合作伙伴 | 2,677 | | | 2,756 | | | 2,592 | | | 2,611 | | | 2,556 | | | 2,851 | | | 2,814 | | | 2,819 | |
集料 | 10,200 | | | 10,224 | | | 9,438 | | | 9,444 | | | 9,725 | | | 10,258 | | | 9,637 | | | 9,352 | |
按单位计算的美国市场份额(1) | 0.78 | % | | 0.75 | % | | 0.79 | % | | 0.76 | % | | 0.80 | % | | 0.83 | % | | 0.79 | % | | 0.78 | % |
来自前十大Redfin市场的收入占房地产服务收入的百分比 | 56 | % | | 55 | % | | 53 | % | | 57 | % | | 58 | % | | 59 | % | | 57 | % | | 61 | % |
平均引发剂数量 | 1,744 | | | 1,792 | | | 1,876 | | | 2,022 | | | 2,293 | | | 2,640 | | | 2,750 | | | 2,485 | |
以美元为单位的抵押贷款发放量(百万美元) | $ | 1,110 | | | $ | 1,282 | | | $ | 991 | | | $ | 1,036 | | | $ | 1,557 | | | $ | 1,565 | | | $ | 159 | | | $ | 242 | |
按单位划分的抵押贷款发放量(单位) | 2,786 | | | 3,131 | | | 2,444 | | | 2,631 | | | 3,720 | | | 3,860 | | | 414 | | | 591 | |
(1)在2022年第二季度之前,我们根据我们的房地产服务交易的总房屋价值相对于美国所有房屋销售的总价值报告了我们在美国的市场份额,这是我们基于全美房地产经纪人协会(National Association of Realtors®)提供的美国房屋的平均销售价格计算的。从2022年第二季度开始,NAR(1)修订了计算平均销售价格的方法,(2)重申了从2020年1月开始报告的平均销售价格(并表示之前报告的2020年1月之前的平均销售价格不具有可比性),以及(3)停止发布作为其主要数据集的一部分的平均销售价格。由于这些变化,截至2022年第二季度,我们根据售出的房屋数量报告我们在美国的市场份额,而不是根据售出的房屋的美元价值。从历史上看,我们售出的房屋数量的市场份额一直低于我们售出房屋的美元价值的市场份额。我们也停止报告我们的房地产服务交易的总房屋价值。
月平均访问量
访问我们网站和移动应用程序的人数和增长是我们业务活动的重要领先指标,因为这些渠道是我们接触客户的主要方式。访问者的数量受以下因素的影响,其中包括影响买卖房屋兴趣的市场状况、我们营销计划的水平和成功程度、季节性以及我们的网站在搜索结果中的显示方式。我们相信我们可以继续增加游客,这有助于我们的增长。
考虑到购买或出售房屋的漫长过程,一个月内的访问者可能要到几个月后才能转变为创收客户,如果真的有收入的话。
当我们指的是特定时期的“月平均访问量”时,我们指的是该时期内每个月访问我们网站和移动应用程序的平均独立访问者数量,这是由提供数字营销情报的产品Google Analytics衡量的。Google Analytics使用Cookie跟踪访问者,并为设备上的每个浏览器或移动应用程序分配一个唯一的Cookie。对于任何给定的月份,Google Analytics都会统计该月访问我们网站和移动应用程序的所有独特Cookie。谷歌分析将每个唯一的Cookie视为唯一的访问者。由于第三方技术限制、用户软件设置或用户行为,Google Analytics可能会为同一人对我们网站或移动应用程序的不同访问分配唯一的Cookie。在这种情况下,谷歌分析会将同一人的不同访问视为独立访问者的单独访问。因此,依赖Google Analytics统计的独立Cookie数量可能会夸大特定月份访问我们网站或移动应用程序的实际独立人数。
我们的月平均访问量不包括租房。S的网站和手机应用程序。
房地产服务交易
当我们的一名主要代理人分别代表购房者或卖房者购买或出售房屋时,我们记录了经纪房地产服务交易。我们记录了合作伙伴房地产服务交易(I)当我们的一名合作代理分别代表购房者或卖房者购买或销售房屋时,或(Ii)当Redfin客户在我们向买家介绍后将其房屋出售给第三方机构买家时。当我们的牵头代理或我们的合作伙伴代理同时为交易的购房者和卖房者提供服务时,我们包括两次单一交易。此外,当我们的一名主要代理代表RedfinNow出售房屋时,我们将该交易计入经纪房地产服务交易。我们在2023年第二季度完成了RedfinNow业务的清盘。
增加房地产服务交易的数量对于增加我们的收入至关重要,反过来也是实现盈利的关键。房地产服务交易量受我们服务的定价和质量以及影响房屋销售的市场条件(如当地库存水平和抵押贷款利率)等因素影响。房地产服务交易量还受到季节性和宏观经济因素的影响。
每笔交易的房地产服务收入
每笔交易的房地产服务收入,以及房地产服务交易的数量,是评估收入增长的一个因素。我们还使用此指标来评估定价变化。每笔交易的房地产服务收入的变化可能受我们的定价、购房者和卖房者的交易组合、我们服务的市场中房屋价值的变化、我们交易的地理组合以及我们指给合作伙伴代理和任何第三方机构买家的交易等因素的影响。我们通过将经纪、合作伙伴或总收入(如果适用)除以任何时期内相应的房地产服务交易数量来计算每笔交易的房地产服务收入。
一般来说,我们从代表购房者的每笔交易中产生的房地产服务收入比卖房者更多。然而,我们认为,代表卖房者具有独特的战略价值,包括庭院标志等活动的营销力,以及控制挂牌库存的市场效应。
在2022年7月之前,使用我们的经纪服务购买房屋的购房者将在我们的绝大多数市场获得佣金退款。于2022年7月,我们在若干该等市场开始试点计划,以取消我们的佣金退款。由于该试点取得成功,我们于2022年12月取消了我们在所有市场历来提供的标准佣金退款。2022年,购房者每笔交易的平均退款为1,336美元。取消这种佣金退款增加了我们的房地产服务每笔交易的收入,尽管这一指标也受到上述因素的影响。
美国市场份额单位
按单位增加我们在美国的市场份额对我们发展业务和实现长期盈利的能力至关重要。我们相信,在我们目前所服务的市场中,有一个重要的机会来增加我们的份额。
我们通过汇总经纪和合作伙伴房地产服务交易的数量来计算我们的市场份额。然后,我们将这个数字除以美国房屋销售总数的两倍,以考虑每次房屋销售的卖方和买方组成部分。我们从全国房地产经纪人协会®(“NAR”)获得美国房屋销售的总数。最近一个时期的净资产收益率数据是初步的,随后可能会更新。
来自十大市场的收入占房地产服务收入的百分比
我们的房地产服务收入排名前10位的市场是波士顿,芝加哥,丹佛(包括博尔德和科罗拉多斯普林斯),洛杉矶(包括圣巴巴拉),马里兰州,北弗吉尼亚州,波特兰(包括本德),圣地亚哥,旧金山和西雅图。该指标是我们房地产服务部门地理集中度的指标。我们预计,随着时间的推移,来自十大市场的收入占我们房地产服务总收入的比例将下降。
平均引发剂数量
牵头代理的平均数量与经纪交易量等其他关键指标相结合,是计算代理生产率的基础,也是我们业务未来潜在增长的指标之一。我们系统地评估我们网站和移动应用程序的流量以及客户活动,以预测客户需求的变化,帮助确定何时何地雇用首席代理。
我们通过取该期间包括的每个月末铅代理的平均数量来计算铅代理的平均数量。
抵押品来源
按揭贷款是指我们的按揭业务所发放的按揭贷款额,以贷款额和贷款额衡量。这一数量是我们抵押贷款业务增长的一个指标。抵押贷款,包括再融资,受到抵押贷款利率、我们的抵押贷款官员关闭贷款的能力、使用我们的抵押贷款业务进行抵押贷款的购房者客户数量等因素的影响。
在2022年4月1日之前,我们的抵押贷款业务完全由Redfin Mortgage,LLC组成。从2022年4月1日到2022年6月30日,我们的抵押贷款业务由Bay Equity LLC和Redfin Mortgage,LLC组成。我们于2022年6月30日解散了Redfin Mortgage,LLC,从那时起,我们的抵押贷款业务一直只由Bay Equity LLC组成。
我们运营结果的组成部分
收入
我们的收入主要来自我们的牵头代理或合作伙伴代理完成的每笔房地产服务交易的佣金和手续费,我们的租赁业务基于订阅的产品供应,以及抵押贷款的发起、销售和服务。
房地产服务收入
经纪业务收入-经纪收入包括我们的报价和挂牌服务,我们的主要代理代表购房者和卖房者。我们在经纪交易完成时确认佣金经纪收入,减去任何佣金退款、成交成本降低或可能导致重大权利的促销优惠的金额。经纪收入受我们完成的经纪交易数量、经纪交易的组合、房屋销售价格、佣金费率以及我们给客户的金额的影响。
合作伙伴收入我们将这些费用确认为交易完成时的收入。合作伙伴的收入受完成的合作伙伴交易数量、房屋销售价格、佣金费率和我们向客户退款的金额的影响。如果我们介绍给我们自己的主要代理商的客户比例增加,我们预计由合作伙伴代理商完成的收入份额将减少。
租金收入
租金收入-租赁收入主要由互联网上市服务的基于订阅的产品提供以及线索管理和数字营销解决方案组成。
抵押贷款收入
抵押贷款收入-按揭收入包括来自贷款发放及其后出售的费用、贷款还本付息收入、为出售而持有的贷款的利息收入、发行内部贷款公司,以及本公司内部贷款公司、远期销售承诺、为出售而持有的贷款及MSR的公允价值变动。
其他收入
其他收入-其他服务收入包括从所有权结算服务、Walk Score数据服务和广告获得的费用。几乎所有其他服务的费用和收入都在提供服务时确认。
收入成本和毛利率
收入成本主要包括人员成本(包括基本工资、福利和基于股票的薪酬)、交易奖金、家庭旅游和实地费用、上市费用、与租赁部门相关的客户履行成本、写字楼和占用费用、与抵押相关仓库设施的利息支出以及与固定资产和收购的无形资产相关的折旧和摊销。
毛利等于收入减去收入成本。毛利是指毛利占收入的百分比。我们的毛利率已经并将继续受到许多因素的影响,但最重要的是我们部门的收入、每笔交易的房地产服务收入、代理和支持人员生产率以及人员成本和交易奖金的组合。
运营费用
技术与发展
我们的主要技术和开发费用是为我们的客户、主要代理和支持人员构建软件,以便在交易中协同工作,以及构建网站和移动应用程序,以满足希望搬家的客户。这些费用主要包括人员成本(包括基本工资、奖金、福利和基于股票的薪酬)、数据许可证、软件和设备以及数据中心和托管服务等基础设施。这些费用还包括摊销资本化的内部使用软件和网站及移动应用程序开发费用,以及摊销已购得的无形资产。我们按发生的方式支出研究和开发成本,并将其记录在技术和开发费用中。
营销
营销费用主要包括线上和线下广告的媒体成本,以及人员成本(包括基本工资、福利和基于股票的薪酬)。
一般和行政
一般和行政费用主要包括人员成本(包括基本工资、福利和基于股票的薪酬)、管理人员、财务、人力资源和法律组织的设施成本和相关费用、与固定资产相关的折旧以及外部服务费。外部服务主要由外部法律、审计和税务服务组成。对于我们的租赁业务,人员成本包括销售部的员工。这些员工负责吸引潜在的租赁物业并同意合同条款,但他们不负责为租赁物业提供服务。
改制重组
重组和重组费用主要包括与员工离职、休假或与清盘活动相关的留任付款相关的人事成本。
利息收入、利息费用、所得税费用、可转换优先票据的清偿收益和其他费用,净额
利息收入
利息收入主要包括从我们的现金、现金等价物和投资中赚取的利息,以及与原始抵押贷款相关的利息收入。
利息支出
利息支出主要包括我们的可转换优先票据的任何应付利息,以及截至2023年9月30日的三个月和九个月的债务折价摊销和与我们的可转换优先票据相关的发行成本。有关可转换优先票据利息的信息,请参阅我们的合并财务报表附注14。
利息支出还包括借款利息和与我们的担保循环信贷安排和我们的仓库信贷安排相关的债务发行成本的摊销。有关贷款利息的信息,请参阅我们的合并财务报表附注14。
所得税费用
所得税支出主要涉及本年度记录的当前州所得税,部分被通过我们2021年4月2日收购Rent产生的递延所得税负债减少而产生的递延所得税收益所抵消。
可转换优先票据的清偿收益
可转换优先票据的终止收益与回购我们的可转换优先票据的确认收益有关。有关我们的可转换优先票据的信息,请参阅我们的合并财务报表附注14。
其他费用,净额
除其他费用外,净额主要包括已实现和未实现的投资损益。有关我们投资的未实现收益和损失的信息,请参阅我们的合并财务报表附注4。
经营成果
下表列出了我们在所列期间的经营结果以及这些期间我们收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
| | | | | | | |
收入 | $ | 268,956 | | | $ | 305,774 | | | $ | 758,595 | | | $ | 877,639 | |
收入成本(1) | 170,616 | | | 215,109 | | | 501,927 | | | 624,089 | |
毛利 | 98,340 | | | 90,665 | | | 256,668 | | | 253,550 | |
运营费用 | | | | | | | |
技术与发展(1) | 44,392 | | | 43,335 | | | 139,196 | | | 135,678 | |
营销(1) | 24,095 | | | 33,242 | | | 97,531 | | | 131,352 | |
一般和行政(1) | 55,380 | | | 57,976 | | | 186,584 | | | 182,640 | |
改制重组 | — | | | 284 | | | 7,159 | | | 18,399 | |
总运营费用 | 123,867 | | | 134,837 | | | 430,470 | | | 468,069 | |
持续经营亏损 | (25,527) | | | (44,172) | | | (173,802) | | | (214,519) | |
利息收入 | 2,060 | | | 1,174 | | | 8,170 | | | 1,948 | |
利息支出 | (1,603) | | | (2,219) | | | (5,291) | | | (6,648) | |
所得税费用 | (239) | | | (132) | | | (882) | | | (425) | |
可转换票据的清偿收益 | 6,495 | | | — | | | 68,848 | | | — | |
其他费用,净额 | (158) | | | (902) | | | (537) | | | (3,077) | |
持续经营净亏损 | $ | (18,972) | | | $ | (46,251) | | | $ | (103,494) | | | $ | (222,721) | |
(1)包括基于股票的薪酬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
| | | | | | | |
收入成本 | $ | 3,037 | | | $ | 4,165 | | | $ | 10,173 | | | $ | 10,771 | |
技术与发展 | 8,391 | | | 6,353 | | | 24,759 | | | 20,230 | |
营销 | 1,337 | | | 1,002 | | | 3,836 | | | 2,939 | |
一般和行政 | 6,035 | | | 4,904 | | | 16,380 | | | 13,022 | |
持续运营的股票薪酬总额 | $ | 18,800 | | | $ | 16,424 | | | $ | 55,148 | | | $ | 46,962 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (占收入的百分比) |
| | | | | | | |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
收入成本(1) | 63.4 | | | 70.3 | | | 66.2 | | | 71.1 | |
毛利 | 36.6 | | | 29.7 | | | 33.8 | | | 28.9 | |
运营费用 | | | | | | | |
技术与发展(1) | 16.5 | | | 14.2 | | | 18.3 | | | 15.5 | |
营销(1) | 9.0 | | | 10.9 | | | 12.9 | | | 15.0 | |
一般和行政(1) | 20.6 | | | 19.0 | | | 24.6 | | | 20.8 | |
重组 | 0.0 | | | 0.1 | | | 0.9 | | | 2.1 | |
总运营费用 | 46.1 | | | 44.2 | | | 56.7 | | | 53.4 | |
持续经营亏损 | (9.5) | | | (14.5) | | | (22.9) | | | (24.5) | |
利息收入 | 0.8 | | | 0.4 | | | 1.1 | | | 0.2 | |
利息支出 | (0.6) | | | (0.7) | | | (0.7) | | | (0.8) | |
所得税费用 | (0.1) | | | 0.0 | | | (0.1) | | | 0.0 | |
可转换票据的清偿收益 | 2.4 | | | 0.0 | | | 9.1 | | | 0.0 | |
其他费用,净额 | (0.1) | | | (0.3) | | | (0.1) | | | (0.4) | |
持续经营净亏损 | (7.1) | % | | (15.1) | % | | (13.6) | % | | (25.5) | % |
(1)包括基于股票的薪酬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (占收入的百分比) |
| | | | | | | |
收入成本 | 1.1 | % | | 1.4 | % | | 1.3 | % | | 1.2 | % |
技术与发展 | 3.1 | | | 2.1 | | | 3.3 | | | 2.3 | |
营销 | 0.5 | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.3 | |
一般和行政 | 2.3 | | | 1.6 | | | 2.2 | | | 1.6 | |
总计 | 7.0 | % | | 5.4 | % | | 7.3 | % | | 5.4 | % |
截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三个月比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 | |
| | | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) | |
| | | | | | | | |
房地产服务 | | | | | | | | |
经纪业务 | $ | 166,104 | | | $ | 202,578 | | | $ | (36,474) | | | (18) | % | |
合作伙伴 | 11,646 | | | 8,962 | | | 2,684 | | | 30 | | |
房地产服务总量 | 177,750 | | | 211,540 | | | (33,790) | | | (16) | | |
租金 | 47,410 | | | 38,686 | | | 8,724 | | | 23 | | |
抵押贷款 | 32,923 | | | 48,469 | | | (15,546) | | | (32) | | |
其他 | 10,873 | | | 7,079 | | | 3,794 | | | 54 | | |
总收入 | $ | 268,956 | | | $ | 305,774 | | | $ | (36,818) | | | (12) | | |
收入百分比 | | | | | | | | |
房地产服务 | | | | | | | | |
经纪业务 | 61.8 | % | | 66.3 | % | | | | | |
合作伙伴 | 4.3 | | | 2.9 | | | | | | |
房地产服务总量 | 66.1 | | | 69.2 | | | | | | |
租金 | 17.6 | | | 12.7 | | | | | | |
抵押贷款 | 12.2 | | | 15.9 | | | | | | |
其他 | 4.1 | | | 2.2 | | | | | | |
总收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | | |
在截至2023年9月30日的三个月中,与2022年同期相比,收入减少了3680万美元,降幅为12%。收入减少的主要原因是房地产服务收入减少3380万美元。经纪业务收入减少3,650万美元,合作伙伴收入增加270万美元。在此期间,经纪收入下降了18%,这是由于经纪交易减少了28%,由于取消了购房者佣金退款,每笔交易的经纪收入增加了14%,以及经纪交易的平均房价上涨了4%。有关这些变化的其他驱动因素,请参阅《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中的不利宏观经济条件和我们的相关行动。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
| | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | |
房地产服务 | $ | 123,684 | | | $ | 156,632 | | | $ | (32,948) | | | (21) | % |
租金 | 10,824 | | | 8,676 | | | 2,148 | | | 25 | |
抵押贷款 | 29,629 | | | 43,783 | | | (14,154) | | | (32) | |
其他 | 6,479 | | | 6,018 | | | 461 | | | 8 | |
收入总成本 | $ | 170,616 | | | $ | 215,109 | | | $ | (44,493) | | | (21) | |
| | | | | | | |
毛利 | | | | | | | |
房地产服务 | $ | 54,066 | | | $ | 54,908 | | | $ | (842) | | | (2) | % |
租金 | 36,586 | | | 30,010 | | | 6,576 | | | 22 | |
抵押贷款 | 3,294 | | | 4,686 | | | (1,392) | | | (30) | |
其他 | 4,394 | | | 1,061 | | | 3,333 | | | 314 | |
毛利总额 | $ | 98,340 | | | $ | 90,665 | | | $ | 7,675 | | | 8 | |
| | | | | | | |
毛利率(占收入的百分比) | | | | | | | |
房地产服务 | 30.4 | % | | 26.0 | % | | | | |
租金 | 77.2 | | | 77.6 | | | | | |
抵押贷款 | 10.0 | | | 9.7 | | | | | |
其他 | 40.4 | | | 15.0 | | | | | |
总毛利率 | 36.6 | | | 29.7 | | | | | |
在截至2023年9月30日的三个月中,总收入成本与2022年同期相比减少了4450万美元,降幅为21%。这一收入成本的下降主要是由于人员成本和交易奖金分别由于员工人数减少和经纪交易减少而减少了3900万美元。
在截至2023年9月30日的三个月中,总毛利率比2022年同期增长690个基点,主要受房地产服务和其他毛利率增长的推动。
截至2023年9月30日的三个月,房地产服务毛利率较2022年同期增长440个基点。这主要是由于人员成本和交易奖金下降了510个基点,以及国内旅行和实地考察费用分别占收入的百分比下降了160个基点。这部分被代表房屋卖家产生的房屋改善成本占收入的190个基点的增加所抵消。
在截至2023年9月30日的三个月内,租金毛利率较2022年同期下降40个基点。这主要是由于营销费用占收入的百分比增加了430个基点,以及扩大了服务。这部分被人事费用减少180个基点所抵消。
在截至2023年9月30日的三个月内,抵押贷款毛利率比2022年同期增长了30个基点。这主要是由于人员成本和交易奖金占收入的百分比下降了210个基点。生产成本占收入的百分比上升180个基点,部分抵消了这一增长。
在截至2023年9月30日的三个月内,其他毛利率比2022年同期增长了2540个基点。这主要是由于人员成本和交易奖金下降了1800个基点,生产成本下降了440个基点,两者都占收入的百分比。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
| | | | | | | |
技术与发展 | $ | 44,392 | | | $ | 43,335 | | | $ | 1,057 | | | 2 | % |
营销 | 24,095 | | | 33,242 | | | (9,147) | | | (28) | |
一般和行政 | 55,380 | | | 57,976 | | | (2,596) | | | (4) | |
重组 | — | | | 284 | | | (284) | | | (100) | |
总运营费用 | $ | 123,867 | | | $ | 134,837 | | | $ | (10,970) | | | (8) | |
收入百分比 | | | | | | | |
技术与发展 | 16.5 | % | | 14.2 | % | | | | |
营销 | 9.0 | | | 10.9 | | | | | |
一般和行政 | 20.6 | | | 18.9 | | | | | |
改制重组 | 0.0 | | | 0.1 | | | | | |
总运营费用 | 46.1 | % | | 44.1 | % | | | | |
在截至2023年9月30日的三个月中,与2022年同期相比,技术和开发费用增加了110万美元,增幅为2%。增加的主要原因是人员费用增加了70万美元。与2022年同期相比,技术和开发员工人数减少了18%。
在截至2023年9月30日的三个月中,与2022年同期相比,营销费用减少了910万美元,降幅为28%。这一下降主要是由于我们减少了广告,营销媒体成本减少了930万美元。
在截至2023年9月30日的三个月中,与2022年同期相比,一般和行政费用减少了260万美元,或4%。减少的主要原因是人员费用减少250万美元。
在截至2023年9月30日的三个月中,重组和重组费用与2022年同期相比减少了30万美元,降幅为100%。
利息收入、利息费用、所得税费用、可转换优先票据的清偿收益和其他费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
| | | | | | | |
利息收入 | $ | 2,060 | | | $ | 1,174 | | | $ | 886 | | | 75 | % |
利息支出 | (1,603) | | | (2,219) | | | 616 | | | 28 | |
所得税费用 | (239) | | | (132) | | | (107) | | | (81) | |
可转换优先票据的清偿收益 | 6,495 | | | — | | | 6,495 | | | 不适用 |
其他费用,净额 | (158) | | | (902) | | | 744 | | | 82 | |
利息收入、利息费用、所得税费用、可转换票据清偿收益和其他费用,净额 | $ | 6,555 | | | $ | (2,079) | | | $ | 8,634 | | | 415 | |
收入百分比 | | | | | | | |
利息收入 | 0.8 | % | | 0.4 | % | | | | |
利息支出 | (0.6) | | | (0.7) | | | | | |
所得税费用 | (0.1) | | | 0.0 | | | | | |
可转换优先票据的清偿收益 | 2.4 | | | 0.0 | | | | | |
其他费用,净额 | (0.1) | | | (0.3) | | | | | |
利息收入、利息费用、所得税费用、可转换票据清偿收益和其他费用,净额 | 2.4 | % | | (0.6) | % | | | | |
在截至2023年9月30日的三个月中,利息收入、利息支出、所得税支出、可转换优先票据清偿收益和其他支出与2022年同期相比净增860万美元。
利息支出减少60万美元,主要是由于我们关闭了有担保的循环信贷安排。
由于我们以折扣价偿还了2025年债券的一部分,可转换优先票据的清偿收益增加了650万美元,而2022年没有这样的活动。有关这些交易的进一步信息,请参阅我们的合并财务报表附注14。
截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的9个月比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 | |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 | |
| | | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) | |
| | | | | | | | |
房地产服务 | | | | | | | | |
经纪业务 | $ | 454,888 | | | $ | 610,904 | | | $ | (156,016) | | | (26) | % | |
合作伙伴 | 30,799 | | | 29,931 | | | 868 | | | 3 | | |
房地产服务总量 | 485,687 | | | 640,835 | | | (155,148) | | | (24) | | |
租金 | 135,636 | | | 114,979 | | | 20,657 | | | 18 | | |
抵押贷款 | 107,838 | | | 104,484 | | | 3,354 | | | 3 | | |
其他 | 29,434 | | | 17,341 | | | 12,093 | | | 70 | | |
总收入 | $ | 758,595 | | | $ | 877,639 | | | $ | (119,044) | | | (14) | | |
收入百分比 | | | | | | | | |
房地产服务 | | | | | | | | |
经纪业务 | 60.0 | % | | 69.6 | % | | | | | |
合作伙伴 | 4.1 | | | 3.4 | | | | | | |
房地产服务总量 | 64.1 | | | 73.0 | | | | | | |
租金 | 17.9 | | | 13.1 | | | | | | |
抵押贷款 | 14.2 | | | 11.9 | | | | | | |
其他 | 3.8 | | | 2.0 | | | | | | |
总收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | | |
截至2023年9月30日止九个月,收益较2022年同期减少119. 0百万元或14%。该减少部分被我们收购Bay Equity产生的1.078亿美元收入所抵消,截至2022年9月30日止九个月,该收入为1.018亿美元。不包括来自Bay Equity的这些收入,收入减少主要是由于房地产服务收入减少1.551亿美元。经纪收入减少1.56亿美元,合作伙伴收入增加90万美元。经纪收入于期内下跌26%,原因是经纪交易减少31%,而每笔交易的经纪收入增加8%,加上取消购房者佣金退款,抵消了经纪交易平均房价下跌3%的影响。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
| | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | |
房地产服务 | $ | 359,625 | | | $ | 488,114 | | | $ | (128,489) | | | (26) | % |
租金 | 31,016 | | | 23,769 | | | 7,247 | | | 30 | |
抵押贷款 | 93,108 | | | 95,616 | | | (2,508) | | | (3) | |
其他 | 18,178 | | | 16,590 | | | 1,588 | | | 10 | |
收入总成本 | $ | 501,927 | | | $ | 624,089 | | | $ | (122,162) | | | (20) | |
| | | | | | | |
毛利 | | | | | | | |
房地产服务 | $ | 126,062 | | | $ | 152,721 | | | $ | (26,659) | | | (17) | % |
租金 | 104,620 | | | 91,210 | | | 13,410 | | | 15 | |
抵押贷款 | 14,730 | | | 8,868 | | | 5,862 | | | 66 | |
其他 | 11,256 | | | 751 | | | 10,505 | | | 1,399 | |
毛利总额 | $ | 256,668 | | | $ | 253,550 | | | $ | 3,118 | | | 1 | |
| | | | | | | |
毛利率(占收入的百分比) | | | | | | | |
房地产服务 | 26.0 | % | | 23.8 | % | | | | |
租金 | 77.1 | | | 79.3 | | | | | |
抵押贷款 | 13.7 | | | 8.5 | | | | | |
其他 | 38.2 | | | 4.3 | | | | | |
总毛利率 | 33.8 | | | 28.9 | | | | | |
截至2023年9月30日止九个月,总收入成本较2022年同期减少1. 222亿元或20%。此减少部分被我们收购Bay Equity产生的92. 9百万美元成本所抵销,而截至2022年9月30日止九个月的该等成本为87. 3百万美元。不包括Bay Equity的这些费用,收入成本的减少主要是由于员工人数减少和经纪交易减少导致的人员成本和交易奖金减少了1.114亿美元。
截至2023年9月30日止九个月,总毛利率较2022年同期增加490个基点,主要受房地产服务、按揭及其他毛利率上升所带动。
截至2023年9月30日止九个月,房地产服务毛利率较2022年同期上升220个基点。这主要是由于人员成本和交易奖金减少390个基点,以及家庭旅游和实地费用减少40个基点,各自占收入的百分比。这部分被房屋维修成本增加100个基点、我们的年度亲自公司活动成本增加60个基点(我们在2022年同期没有进行)以及上市费用增加40个基点(各自占收入的百分比)所抵消。
截至二零二三年九月三十日止九个月,租金毛利率较二零二二年同期减少220个基点。这主要是由于营销费用占收入的百分比增加了490个基点,以及由于扩大服务。
截至2023年9月30日止九个月,按揭毛利率较2022年同期上升520个基点。这主要是由于员工成本和交易奖金占收入的百分比下降了890个基点。这部分被生产成本占收入的百分比增加460个基点所抵消。
截至2023年9月30日止九个月,其他毛利率增加3,390个基点。这主要是由于人员成本和交易奖金减少2,130个基点,以及生产成本减少660个基点,各自占收入的百分比。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
| | | | | | | |
技术与发展 | $ | 139,196 | | | $ | 135,678 | | | $ | 3,518 | | | 3 | % |
营销 | 97,531 | | | 131,352 | | | (33,821) | | | (26) | |
一般和行政 | 186,584 | | | 182,640 | | | 3,944 | | | 2 | |
重组 | 7,159 | | | 18,399 | | | (11,240) | | | (61) | |
总运营费用 | $ | 430,470 | | | $ | 468,069 | | | $ | (37,599) | | | (8) | |
收入百分比 | | | | | | | |
技术与发展 | 18.3 | % | | 15.5 | % | | | | |
营销 | 12.9 | | | 15.0 | | | | | |
一般和行政 | 24.6 | | | 20.8 | | | | | |
改制重组 | 0.9 | | | 2.1 | | | | | |
总运营费用 | 56.7 | % | | 53.4 | % | | | | |
在截至2023年9月30日的9个月中,与2022年同期相比,技术和开发费用增加了350万美元,增幅为3%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月里,Bay Equity贡献了130万美元的成本,因此没有影响整体变化。不包括Bay Equity的这些支出,增加的主要原因是人员成本增加了190万美元。
在截至2023年9月30日的9个月中,与2022年同期相比,营销费用减少了3380万美元,降幅为26%。减少中包括我们收购Bay Equity产生的310万美元成本,而在截至2022年9月30日的9个月中,此类支出为340万美元。不包括Bay Equity的这些费用,减少的主要原因是我们减少了广告,营销媒体成本减少了3450万美元。
在截至2023年9月30日的9个月中,与2022年同期相比,一般和行政费用增加了390万美元,增幅为2%。其中包括我们收购Bay Equity产生的2,010万美元,而在截至2022年9月30日的9个月中,此类支出为1,520万美元。不包括Bay Equity的这些费用,一般和行政费用减少了100万美元。减少的主要原因是人员费用减少了410万美元,与购置有关的费用减少了240万美元,法律费用减少了230万美元。这部分被与我们在2022年同期没有举办的年度面对面公司活动相关的590万美元的成本,以及由于我们终止租约而增加的170万美元的写字楼和入住费所抵消。
在截至2023年9月30日的9个月中,重组和重组费用与2022年同期相比减少了1120万美元,降幅为61%。这一下降主要是由于与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的重组活动数量减少。
利息收入、利息费用、所得税费用、可转换优先票据的清偿收益和其他费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) |
| | | | | | | |
利息收入 | $ | 8,170 | | | $ | 1,948 | | | $ | 6,222 | | | 319 | % |
利息支出 | (5,291) | | | (6,648) | | | 1,357 | | | 20 | |
所得税费用 | (882) | | | (425) | | | (457) | | | (108) | |
可转换优先票据的清偿收益 | 68,848 | | | — | | | 68,848 | | | 不适用 |
其他费用,净额 | (537) | | | (3,077) | | | 2,540 | | | 83 | |
利息收入、利息费用、所得税费用、可转换票据清偿收益和其他费用,净额 | $ | 70,308 | | | $ | (8,202) | | | $ | 78,510 | | | 957 | |
收入百分比 | | | | | | | |
利息收入 | 1.1 | % | | 0.2 | % | | | | |
利息支出 | (0.7) | | | (0.8) | | | | | |
所得税费用 | (0.1) | | | 0.0 | | | | | |
可转换优先票据的清偿收益 | 9.1 | | | 0.0 | | | | | |
其他费用,净额 | (0.1) | | | (0.4) | | | | | |
利息收入、利息费用、所得税费用、可转换票据清偿收益和其他费用,净额 | 9.3 | % | | (1.0) | % | | | | |
在截至2023年9月30日的9个月中,利息收入、利息支出、所得税支出、可转换优先票据清偿收益和其他支出与2022年同期相比净增加7850万美元。
利息支出减少140万美元,主要是由于我们关闭了有担保的循环信贷安排。
由于我们以折扣价偿还了2025年债券的一部分,可转换优先票据的清偿收益增加了6880万美元,而2022年同期没有此类活动。有关这些交易的进一步信息,请参阅我们的合并财务报表附注14。
其他费用净额减少250万美元,主要是由于在截至2022年9月30日的9个月中亏本出售了我们的一项股权投资,而我们在截至2023年9月30日的9个月中没有进行此类交易。
分部财务信息
下表列出了我们每个可报告部门和其他部门在GAAP基础上的财务信息和调整后的EBITDA,这是一项非GAAP财务指标,截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月。
有关我们的GAAP部门报告的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注3。
为了补充我们根据公认会计原则编制和列报的合并财务报表,我们还计算和列报了调整后的EBITDA,这是一项非公认会计准则的财务衡量标准。我们相信,调整后的EBITDA对投资者是有用的,因为它在一致的基础上提高了我们财务报表的期间与期间的可比性,并为投资者提供了对业务潜在趋势的有用洞察。本财务指标的列报并不打算孤立地考虑,或作为我们根据公认会计原则编制和列报的财务信息的替代或更好的选择。我们对经调整EBITDA的计算可能与其他公司使用的经调整EBITDA或类似的非公认会计原则财务指标不同,限制了其对比较的有用性。以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA,以及调整后EBITDA与持续运营净(亏损)收入的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 房地产服务 | | 租金 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 企业管理费用 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 177,750 | | | $ | 47,410 | | | $ | 32,923 | | | $ | 10,873 | | | $ | — | | | $ | 268,956 | |
收入成本 | 123,684 | | | 10,824 | | | 29,629 | | | 6,479 | | | — | | | 170,616 | |
毛利 | 54,066 | | | 36,586 | | | 3,294 | | | 4,394 | | | — | | | 98,340 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
技术与发展 | 25,711 | | | 15,813 | | | 800 | | | 1,133 | | | 935 | | | 44,392 | |
营销 | 10,785 | | | 12,245 | | | 1,088 | | | 20 | | | (43) | | | 24,095 | |
一般和行政 | 18,418 | | | 21,838 | | | 6,670 | | | 952 | | | 7,502 | | | 55,380 | |
| | | | | | | | | | | |
总运营费用 | 54,914 | | | 49,896 | | | 8,558 | | | 2,105 | | | 8,394 | | | 123,867 | |
持续经营收入(亏损) | (848) | | | (13,310) | | | (5,264) | | | 2,289 | | | (8,394) | | | (25,527) | |
利息收入、利息费用、所得税费用、可转换优先票据的清偿收益和其他费用,净额 | 41 | | | 42 | | | (73) | | | 207 | | | 6,338 | | | 6,555 | |
持续经营的净(亏损)收入 | $ | (807) | | | $ | (13,268) | | | $ | (5,337) | | | $ | 2,496 | | | $ | (2,056) | | | $ | (18,972) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 房地产服务 | | 租金 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 企业管理费用 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | | | |
持续经营的净(亏损)收入 | $ | (807) | | | $ | (13,268) | | | $ | (5,337) | | | $ | 2,496 | | | $ | (2,056) | | | $ | (18,972) | |
利息收入(1) | (41) | | | (81) | | | (2,886) | | | (207) | | | (1,732) | | | (4,947) | |
利息支出(2) | — | | | — | | | 3,132 | | | — | | | 1,598 | | | 4,730 | |
所得税费用 | — | | | 37 | | | 70 | | | — | | | 132 | | | 239 | |
折旧及摊销 | 3,123 | | | 9,681 | | | 947 | | | 233 | | | 312 | | | 14,296 | |
基于股票的薪酬(3) | 11,151 | | | 4,255 | | | 473 | | | 574 | | | 2,347 | | | 18,800 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可转换优先票据的清偿收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,495) | | | (6,495) | |
调整后的EBITDA | $ | 13,426 | | | $ | 624 | | | $ | (3,601) | | | $ | 3,096 | | | $ | (5,894) | | | $ | 7,651 | |
(1)利息收入包括截至2023年9月30日的三个月与已发放按揭贷款相关的290万美元利息收入。
(2)利息支出包括截至2023年9月30日的三个月与我们的仓库信贷安排相关的310万美元的利息支出。
(3)基于股票的薪酬包括与股票期权、限制性股票单位和我们的员工股票购买计划相关的费用。有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注11。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| 房地产服务 | | 租金 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 企业管理费用 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | | | |
收入(1) | $ | 211,540 | | | $ | 38,686 | | | $ | 48,469 | | | $ | 7,079 | | | $ | — | | | $ | 305,774 | |
收入成本 | 156,632 | | | 8,676 | | | 43,783 | | | 6,018 | | | — | | | 215,109 | |
毛利 | 54,908 | | | 30,010 | | | 4,686 | | | 1,061 | | | — | | | 90,665 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
技术与发展 | 25,709 | | | 15,385 | | | 985 | | | 751 | | | 505 | | | 43,335 | |
营销 | 18,772 | | | 12,678 | | | 1,653 | | | 48 | | | 91 | | | 33,242 | |
一般和行政 | 20,244 | | | 22,722 | | | 7,073 | | | 784 | | | 7,153 | | | 57,976 | |
改制重组 | — | | | — | | | — | | | — | | | 284 | | | 284 | |
总运营费用 | 64,725 | | | 50,785 | | | 9,711 | | | 1,583 | | | 8,033 | | | 134,837 | |
持续经营亏损 | (9,817) | | | (20,775) | | | (5,025) | | | (522) | | | (8,033) | | | (44,172) | |
利息收入、利息费用、所得税费用和其他费用,净额 | — | | | 397 | | | (129) | | | 40 | | | (2,387) | | | (2,079) | |
持续经营净亏损 | $ | (9,817) | | | $ | (20,378) | | | $ | (5,154) | | | $ | (482) | | | $ | (10,420) | | | $ | (46,251) | |
(1)收入中包括为我们的停产物业部门提供服务的490万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| 房地产服务 | | 租金 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 企业管理费用 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | | | |
持续经营净亏损 | $ | (9,817) | | | $ | (20,378) | | | $ | (5,154) | | | $ | (482) | | | $ | (10,420) | | | $ | (46,251) | |
利息收入(1) | — | | | — | | | (4,049) | | | (42) | | | (1,115) | | | (5,206) | |
利息支出(2) | — | | | — | | | 3,364 | | | — | | | 2,215 | | | 5,579 | |
所得税费用 | — | | | (355) | | | 141 | | | — | | | 346 | | | 132 | |
折旧及摊销 | 4,388 | | | 9,683 | | | 1,053 | | | 241 | | | 291 | | | 15,656 | |
基于股票的薪酬(3) | 9,834 | | | 3,632 | | | 1,209 | | | 341 | | | 1,408 | | | 16,424 | |
与收购相关的成本(4) | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
改制重组(5) | — | | | — | | | — | | | — | | | 284 | | | 284 | |
减损(6) | — | | | — | | | — | | | — | | | 913 | | | 913 | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 4,405 | | | $ | (7,418) | | | $ | (3,436) | | | $ | 58 | | | $ | (6,065) | | | $ | (12,456) | |
(1)利息收入包括截至2022年9月30日的三个月与已发放按揭贷款相关的400万美元利息收入。
(2)利息支出包括截至2022年9月30日的三个月与我们的仓库信贷安排相关的340万美元的利息支出。
(3)基于股票的薪酬包括与股票期权、限制性股票单位和我们的员工股票购买计划相关的费用。有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注11。
(4)收购相关成本包括与我们收购其他公司相关的外部咨询、法律和其他专业服务的费用。
(5)重组及重组开支主要包括与员工离职、休假或保留租赁业务有关的人事相关成本,因我们收购租金的重组及重组活动所致。
(6)减值包括因转租其中一份经营租约而产生的减值亏损。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的9个月 |
| 房地产服务 | | 租金 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 企业管理费用 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | | | |
收入(1) | $ | 485,687 | | | $ | 135,636 | | | $ | 107,838 | | | $ | 29,434 | | | $ | — | | | $ | 758,595 | |
收入成本 | 359,625 | | | 31,016 | | | 93,108 | | | 18,178 | | | — | | | 501,927 | |
毛利 | 126,062 | | | 104,620 | | | 14,730 | | | 11,256 | | | — | | | 256,668 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
技术与发展 | 82,650 | | | 48,081 | | | 2,177 | | | 3,475 | | | 2,813 | | | 139,196 | |
营销 | 51,849 | | | 42,509 | | | 3,122 | | | 46 | | | 5 | | | 97,531 | |
一般和行政 | 58,997 | | | 73,445 | | | 20,323 | | | 3,049 | | | 30,770 | | | 186,584 | |
改制重组 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,159 | | | 7,159 | |
总运营费用 | 193,496 | | | 164,035 | | | 25,622 | | | 6,570 | | | 40,747 | | | 430,470 | |
持续经营收入(亏损) | (67,434) | | | (59,415) | | | (10,892) | | | 4,686 | | | (40,747) | | | (173,802) | |
利息收入、利息费用、所得税费用、可转换优先票据的清偿收益和其他费用,净额 | 41 | | | 115 | | | (224) | | | 475 | | | 69,901 | | | 70,308 | |
持续经营的净(亏损)收入 | $ | (67,393) | | | $ | (59,300) | | | $ | (11,116) | | | $ | 5,161 | | | $ | 29,154 | | | $ | (103,494) | |
(1)收入中包括为我们的停产物业部门提供服务的120万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的9个月 |
| 房地产服务 | | 租金 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 企业管理费用 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | | | |
持续经营的净(亏损)收入 | $ | (67,393) | | | $ | (59,300) | | | $ | (11,116) | | | $ | 5,161 | | | $ | 29,154 | | | $ | (103,494) | |
利息收入(1) | (41) | | | (238) | | | (9,062) | | | (475) | | | (7,400) | | | (17,216) | |
利息支出(2) | — | | | — | | | 9,737 | | | — | | | 5,285 | | | 15,022 | |
所得税费用 | — | | | 123 | | | 222 | | | — | | | 537 | | | 882 | |
折旧及摊销 | 12,819 | | | 30,068 | | | 2,929 | | | 756 | | | 1,745 | | | 48,317 | |
基于股票的薪酬(3) | 33,041 | | | 11,580 | | | 2,554 | | | 1,696 | | | 6,277 | | | 55,148 | |
与收购相关的成本(4) | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | 8 | |
改制重组(5) | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,159 | | | 7,159 | |
减损(6) | — | | | — | | | — | | | — | | | 113 | | | 113 | |
可转换优先票据的清偿收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (68,848) | | | (68,848) | |
调整后的EBITDA | $ | (21,574) | | | $ | (17,767) | | | $ | (4,736) | | | $ | 7,138 | | | $ | (25,970) | | | $ | (62,909) | |
(1)利息收入包括截至2023年9月30日的9个月与已发放按揭贷款相关的900万美元利息收入。
(2)利息支出包括截至2023年9月30日的9个月与我们的仓库信贷安排相关的970万美元的利息支出。
(3)基于股票的薪酬包括与股票期权、限制性股票单位和我们的员工股票购买计划相关的费用。有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注11。
(4)收购相关成本包括与我们收购其他公司相关的外部咨询、法律和其他专业服务的费用。
(5)重组和重组费用主要包括因收购Bay Equity and Rent.以及2022年6月、2022年10月和2023年3月的裁员而进行的重组和重组活动导致的与员工离职、休假或留住员工相关的人事成本。
(6)减值包括因转租其中一份经营租约而产生的减值亏损。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| 房地产服务 | | 租金 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 企业管理费用 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | | | |
收入(1) | $ | 640,835 | | | $ | 114,979 | | | $ | 104,484 | | | $ | 17,341 | | | $ | — | | | $ | 877,639 | |
收入成本 | 488,114 | | | 23,769 | | | 95,616 | | | 16,590 | | | — | | | 624,089 | |
毛利 | 152,721 | | | 91,210 | | | 8,868 | | | 751 | | | — | | | 253,550 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
技术与发展 | 80,144 | | | 44,539 | | | 5,236 | | | 2,975 | | | 2,784 | | | 135,678 | |
营销 | 90,380 | | | 36,806 | | | 3,525 | | | 173 | | | 468 | | | 131,352 | |
一般和行政 | 67,578 | | | 68,738 | | | 18,047 | | | 2,346 | | | 25,931 | | | 182,640 | |
改制重组 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,399 | | | 18,399 | |
总运营费用 | 238,102 | | | 150,083 | | | 26,808 | | | 5,494 | | | 47,582 | | | 468,069 | |
运营亏损 | (85,381) | | | (58,873) | | | (17,940) | | | (4,743) | | | (47,582) | | | (214,519) | |
利息收入、利息费用、所得税费用和其他费用,净额 | (123) | | | 1,098 | | | (164) | | | 51 | | | (9,064) | | | (8,202) | |
持续经营净亏损 | $ | (85,504) | | | $ | (57,775) | | | $ | (18,104) | | | $ | (4,692) | | | $ | (56,646) | | | $ | (222,721) | |
(1)收入包括为我们的停产物业部门提供服务的1,490万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| 房地产服务 | | 租金 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 企业管理费用 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | | | |
持续经营净亏损 | $ | (85,504) | | | $ | (57,775) | | | $ | (18,104) | | | $ | (4,692) | | | $ | (56,646) | | | $ | (222,721) | |
利息收入(1) | — | | | (1) | | | (7,296) | | | (55) | | | (1,876) | | | (9,228) | |
利息支出(2) | — | | | — | | | 5,599 | | | — | | | 6,642 | | | 12,241 | |
所得税费用 | — | | | (789) | | | 174 | | | — | | | 1,040 | | | 425 | |
折旧及摊销 | 12,957 | | | 28,550 | | | 2,425 | | | 814 | | | 909 | | | 45,655 | |
基于股票的薪酬(3) | 29,644 | | | 8,611 | | | 2,590 | | | 1,151 | | | 4,966 | | | 46,962 | |
与收购相关的成本(4) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,437 | | | 2,437 | |
改制重组(5) | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,399 | | | 18,399 | |
减损(6) | — | | | — | | | — | | | — | | | 913 | | | 913 | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | (42,903) | | | $ | (21,404) | | | $ | (14,612) | | | $ | (2,782) | | | $ | (23,216) | | | $ | (104,917) | |
(1)利息收入包括截至2023年9月30日的9个月与已发放按揭贷款相关的730万美元利息收入。
(2)利息支出包括截至2023年9月30日的9个月与我们的仓库信贷安排相关的560万美元的利息支出。
(3)基于股票的薪酬包括与股票期权、限制性股票单位和我们的员工股票购买计划相关的费用。有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注11。
(4)收购相关成本包括与我们收购其他公司相关的外部咨询、法律和其他专业服务的费用。
(5)重组和重组费用主要包括因收购Bay Equity and Rent.以及2022年6月、2022年10月和2023年3月的裁员而进行的重组和重组活动导致的与员工离职、休假或留住员工相关的人事成本。
(6)减值包括因转租其中一份经营租约而产生的减值亏损。
流动性与资本资源
截至2023年9月30日,我们拥有125.8美元的现金及现金等价物和4,730万美元的投资,其中主要包括在金融机构的运营现金存款、货币市场工具、美国国债和机构债券。2023年10月,我们与阿波罗资本管理公司及其附属公司达成了一项最终协议,承诺以第一留置权定期贷款的形式提供高达2.5亿美元的融资。我们在2023年10月收到了贷款的前半部分,其余部分将在接下来的12个月内延迟提取。有关定期贷款安排的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注15。
截至2023年9月30日,我们有8.095亿美元的可转换优先票据在两次发行中到期,分别在2025年10月15日至2027年4月1日之间到期。在截至2023年9月30日的三个月内,我们根据董事会于2022年10月17日批准的回购计划,使用2940万美元现金回购并注销了3620万美元的2025年可转换优先票据。截至2023年9月30日,我们已使用2.96亿美元现金回购了总计4.267亿美元的2025年可转换优先票据。截至2023年9月30日,我们在回购计划下还有400万美元用于未来的回购。有关2023年10月19日回购计划增加的金额,请参阅我们合并财务报表的附注15。有关我们每半年支付一次利息及于票据到期日偿还任何未偿还款项的责任,请参阅我们的综合财务报表附注14。此外,我们的2023年可转换优先票据已于2023年7月15日以现金全额偿还。
截至2023年9月30日,我们有4万股可转换优先股流通股。关于我们在2024年11月30日支付季度利息和赎回任何流通股的义务,请参阅我们的合并财务报表附注10。
我们的抵押贷款业务有大量的现金需求,因为它从发起抵押贷款到出售贷款之间有一段时间。我们依赖于与不同贷款人的仓库信贷安排,为我们抵押贷款业务发起的抵押贷款的大部分提供资金。一旦我们的抵押贷款业务在二级抵押贷款市场上出售贷款,我们就会使用所得资金来减少相关贷款项下的未偿还余额。有关我们的仓库信贷安排的更多信息,请参阅我们的合并财务报表的附注14。
我们相信,我们现有的现金和现金等价物和投资,加上我们预计从未来业务中产生的现金,以及从我们的抵押贷款仓库信贷安排中借款,将提供足够的流动性来满足我们的运营需求和我们的增长,并履行我们对可转换优先票据和可转换优先股的支付义务。然而,我们的流动性假设可能会改变或被证明是不正确的,我们可能会比目前预期的更早耗尽可用的财务资源。因此,我们可能寻求新的信贷融资来源,或选择通过股权、股权挂钩或债务融资安排筹集额外资金。我们不能向您保证,我们将以可接受的条款或根本不能获得任何额外的融资。
我们的产权和结算业务持有托管现金,我们没有将其记录在我们的综合资产负债表中。有关这些金额的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注7。
现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:千) |
| | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 91,428 | | | $ | (148,489) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 97,963 | | | (181,109) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (304,347) | | | 15,098 | |
经营活动提供(使用)的现金净额
我们的运营现金流主要来自我们的房地产服务业务支付给我们的佣金、我们的房地产业务的房屋销售以及我们的租赁业务提供的基于订阅的产品所产生的现金。我们来自经营活动的现金主要用于支付与人员相关的成本,包括员工福利和奖金计划、营销和广告活动、为我们的物业业务购买住房、办公和占用成本以及外部服务成本。此外,我们的抵押贷款业务通过发放和销售持有的待售贷款产生了大量的运营现金流活动。
在截至2023年9月30日的9个月中,经营活动提供的净现金为9140万美元,主要是由于资产和负债的变化,使经营活动提供的现金增加了1.504亿美元。这一增长被我们1.071亿美元的净亏损部分抵消。此外,与基于股票的补偿、折旧和摊销有关的非现金项目、债务折扣和发行成本的摊销、与使用权资产有关的租赁费用、抵押贷款偿还权的公允价值变化、我们的可转换优先票据的清偿收益以及其他非现金项目净增4820万美元。与我们资产和负债变化相关的主要现金来源是与我们的房地产业务相关的库存减少了1.142亿美元。
截至2022年9月30日的9个月,经营活动中使用的现金净额为1.485亿美元,主要原因是(I)我们的净亏损2.592亿美元,(Ii)与基于股票的薪酬、折旧和摊销有关的1.217亿美元非现金项目、债务折扣和发行成本的摊销、与使用权资产相关的租赁支出、抵押贷款偿还权的公允价值变化以及其他非现金项目。与我们资产和负债变化相关的现金的主要用途是与我们的房地产业务相关的库存增加5700万美元,应付账款和应计账款以及与供应商付款时间和工资相关的支出相关的其他负债减少2610万美元。
由投资活动提供(用于)的现金净额
我们的主要投资活动包括购买、出售和到期投资以及购买财产和设备,主要涉及资本化的软件开发费用和计算机设备和软件。
在截至2023年9月30日的9个月里,投资活动提供的净现金为9800万美元,主要是由于我们对美国政府证券的投资净到期日为1.072亿美元,部分被购买财产和设备的920万美元所抵消。
截至2022年9月30日的9个月,投资活动中使用的现金净额为1.811亿美元,主要归因于我们收购Bay Equity支付的现金净额9730万美元,美国政府证券净投资6630万美元,以及资本化软件开发费用1310万美元。
融资活动提供的现金净额(用于)
我们的主要融资活动来自(I)2017年8月的首次公开募股,(Ii)2018年7月出售我们的普通股和2023年票据,2020年4月出售我们的普通股和可转换优先股,2020年10月出售我们的2025年票据,以及2021年3月我们的2027年票据,以及(Iii)根据股票期权行使和我们的ESPP出售我们的普通股。此外,由于我们的仓库信贷安排和担保循环信贷安排的借款和偿还,我们产生了大量的融资现金流活动。
截至2023年9月30日的9个月,融资活动中使用的净现金为3.043亿美元,其中212.4美元用于回购2025年票据,2,350万美元用于偿还2023年票据。这部分被我们仓库信贷安排下5820万美元的净借款减少所抵消。
截至2022年9月30日的9个月,融资活动提供的现金净额为1,510万美元,这是由于我们的有担保循环信贷安排下的净借款增加了260万美元,我们的仓库信贷安排下的净借款增加了1,090万美元。
关键会计政策和估算
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响报告的资产和负债金额的估计和判断,以及在财务报表日期对或有资产和负债、收入和费用的相关披露。一般而言,我们根据历史经验及根据公认会计原则作出的各种其他假设作为我们估计的基础,而我们认为这些假设在当时情况下是合理的。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
关键会计政策和估计是那些我们认为对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策和估计,因为它们需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断,通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。根据这一定义,我们已经确定了下文所述的关键会计政策和估计。此外,我们还有合并财务报表附注1所述的其他主要会计政策和估计。
收入确认
我们的主要收入部分是经纪收入、合作伙伴收入、租赁收入、抵押贷款收入和其他收入。在这些政策中,我们认为最关键的收入确认政策是与我们的牵头代理完成的经纪交易以及房屋销售的佣金和手续费有关的政策。我们在经纪交易完成时确认佣金经纪收入,减去任何佣金退款、成交成本降低或可能导致重大权利的促销优惠的金额。我们确定,经纪收入主要包含单一履约义务,该义务在交易完成时得到满足,在这一点上赚取了整个交易价格。我们评估我们的经纪合同和促销定价,以确定是否有任何额外的实质性权利,并根据独立的销售价格分配交易价格。
租金收入主要在合同期限内以直线基础确认,合同期限通常不到一年。收入是扣除销售免税额后列报的,销售免税额并不是实质性的。
抵押贷款收入在(1)向客户作出利率锁定承诺时确认,(2)在购买或再融资贷款完成时确认发放费,(3)当我们的利率锁定承诺、远期销售承诺和待售贷款的公允价值按当前市场报价记录时确认。
我们在实践中运用了权宜之计ASC 606,与客户签订合同的收入,并选择不将与客户签订的持续时间少于一年的合同的合同成本资本化。我们没有大量剩余的履约义务或合同余额。
收购的无形资产和商誉
我们确认在企业合并中收购的单独可识别的无形资产。确定所收购无形资产的公允价值需要管理层的判断,通常需要使用第三方估值专家,并涉及使用关于未来现金流、贴现率、重置成本和资产寿命等的时间和数量的重大估计和假设。
在厘定分配予所收购无形资产的估计公允价值及每项资产的估计使用年限时作出的判断,可能会在收购后期间对我们的综合财务报表产生重大影响,例如透过折旧及摊销费用,以及减值费用(如适用)。
当事件或情况表明无形资产可能无法收回时,我们就对无形资产进行减值评估。我们通过将资产组的账面价值与该资产组预期产生的未来未贴现净现金流进行比较来衡量可回收能力。
商誉是指购买价格超过在企业合并中收购的有形资产净值和可识别无形资产的公允价值的部分。商誉不摊销,但需要进行减值测试。我们每年评估商誉减值,在第四季度,或当事件或情况变化表明商誉可能减值时。根据我们于2022年第四季度进行的年度商誉减值测试,所有报告单位的估计公允价值均大幅超过其账面价值。2023年第三季度或2022年第三季度未记录商誉减值费用。
我们通过进行定性评估来评估商誉的可能减值,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果我们定性地确定公允价值不太可能少于其账面价值,则不需要额外的减值步骤。在使用量化评估时,我们根据收益法和市场法的组合在报告单位层面确定公允价值。收益法基于估计的未来现金流量,折现率接近类似市场参与者的资本成本,而市场法基于准则上市公司倍数,并根据每个报告单位的具体规模和风险状况进行调整。
最新会计准则
有关最新会计准则的信息,请参阅我们的合并财务报表附注1。
第3项关于市场风险的定性和定量披露
我们的主要业务在美国和加拿大境内。我们在正常的业务过程中面临着市场风险。这些风险主要包括利率的波动。
利率风险
我们的投资政策允许我们维持现金等价物和对各种证券的投资组合,包括美国国库和机构发行、由联邦存款保险公司100%担保的银行存单,以及在美国证券交易委员会注册的资产至少为10亿美元且满足上述要求的货币市场基金。我们投资政策的目标是流动性和保本。我们不以交易或投机为目的进行投资。
截至2023年9月30日,我们拥有1.258亿美元的现金和现金等价物,投资4730万美元。我们的投资由可供出售的证券组成,主要由两年或更短期限的美国国债组成。我们相信,由于我们投资组合的相对短期性质和风险状况,我们不会因利率变化而对这些资产的公允价值变化产生任何重大风险敞口。然而,利率的下降将减少未来的投资收入。假设我们的未偿还现金、现金等价物和投资在2023年第四季度没有变化,假设利率在该季度期间发生并持续10%的变化,不会对我们该季度的财务业绩产生实质性影响。
我们持有供出售的按揭贷款及与我们的按揭贷款发放服务有关的IRLC,均面临利率风险。我们通过在尽力全额贷款和强制贷款的基础上使用远期销售承诺来管理这一利率风险。在强制性基础上达成的远期销售承诺是通过使用销售抵押贷款支持证券的承诺来完成的。我们不会出于交易或投机的目的买入或持有衍生品。本公司IRLC及远期销售承诺的公允价值反映于其他流动资产及应计负债(视何者适用而定),该等承诺的公允价值变动确认为收入。列报期间的公允价值净额变动并不重大。有关截至2023年9月30日我们的远期销售承诺和IRLC的公允价值摘要,请参阅我们的合并财务报表附注4。
外币兑换风险
由于我们在加拿大的业务有限,而且我们没有维持大量的外汇余额,我们目前没有面临重大的外汇汇率风险。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(E)条所定义)的有效性。根据该等评估,我们的主要行政人员及主要财务总监的结论是,截至该日期,我们的披露控制及程序在下述合理保证水平下有效。
内部控制的变化
就1934年证券交易法第13a-15(D)条所要求的评估而言,在截至2023年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和运作得有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证我们公司内的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
请参阅我们合并财务报表附注7下的“法律诉讼”,以讨论我们的材料,未决的法律诉讼。
此外,2023年10月31日,美国密苏里州西区地区法院对全国房地产经纪人协会和包括Redfin在内的某些独立房地产经纪公司提起了一项推定的集体诉讼(“集体诉讼”)。集体诉讼称,被告参与了一个导致住宅物业卖家向高额的买家经纪人支付高额佣金的制度,违反了联邦反垄断法。在其他救济中,原告寻求数额不详的损害赔偿、禁令救济以及律师费和费用。有关更多信息,请参见第1A项。风险因素。
第1A项。风险因素。
除下文所述外,本公司截至2022年12月31日止年度年报第1A项所载风险因素并无任何重大变动。在投资我们的任何证券之前,您应该仔细考虑下面和我们截至2022年12月31日的年度报告中描述的风险,以及本季度报告中的所有其他信息。任何单一风险或任何组合风险的发生都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况、流动性或竞争地位产生重大不利影响,从而影响我们证券的价值。实质性的不利影响包括但不限于,我们的收入或市场份额没有以它们历史上或根本没有增长的速度增长,我们的收入和市场份额在季度和年度基础上波动,我们的亏损历史延续和未能实现盈利,没有达到我们提供的收入和净收入(亏损)指引,以及对我们的声誉和品牌的损害。
由于某些集体诉讼或政府调查,房地产市场可能会受到行业变化的严重影响。
房地产行业面临着来自私人诉讼和司法部(DoJ)对反垄断问题的调查的巨大压力。
2019年4月,全美房地产经纪人协会(NAR)和某些经纪公司和特许经纪公司(包括Realology Holdings Corp.、HomeServices of America,Inc.Re/Max和Keller Williams Realty,Inc.)在一起集体诉讼中被列为被告,指控密苏里州住宅物业卖家向买家经纪人支付高额佣金等合谋违反联邦反垄断法(“NAR集体诉讼”)。2023年10月31日,陪审团裁定NAR及其多名共同被告负有责任,并判给原告近18亿美元的损害赔偿金(赔偿金将增加两倍)。在本司法管辖区和其他司法管辖区,提出类似索赔的集体诉讼已经悬而未决,NAR集体诉讼的结果可能导致更多此类诉讼被提起。2023年10月31日,NAR集体诉讼陪审团裁决的同一天,标题下Gibson et.艾尔V.全国房地产经纪人协会等人。,Redfin被列为联邦集体诉讼中的几名被告之一,如上文项目1.法律诉讼中“阶级法案申诉”的标题所述。
对集体诉讼的辩护代价高昂,可能会转移我们运营的时间和金钱,并给管理层和员工带来重大负担。此外,任何此类诉讼或调查的结果无法确切预测,任何负面结果都可能导致支付巨额金钱损失或罚款,和/或我们的运营或业务做法发生不希望看到的变化,因此,我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到重大不利影响。
除了NAR集体诉讼和各种类似的私人诉讼已经悬而未决外,从2018年开始,美国司法部开始调查NAR违反联邦反垄断法的行为。美国司法部和NAR似乎在2020年11月达成了一项决议,导致提出申诉和拟议的同意判决,根据该判决,NAR同意采取某些规则变化,例如增加披露委员会的报价。自那以后,美国司法部寻求继续对NAR进行调查,之前的和解协议是否取消了进一步调查的权利,目前正在提起诉讼。目前尚不确定美国司法部恢复调查可能会对整个房地产行业产生什么影响,包括由此可能导致的任何进一步和解。
除了金钱损失,各种集体诉讼寻求改变房地产行业的做法,连同美国司法部的调查,促使州和地方房地产委员会或多家上市服务机构讨论和考虑改变长期确立的规章制度。在被采纳的范围内,这些修订的规则和条例可能需要改变我们的商业模式,包括改变代理和经纪人的薪酬。即使佣金分享仍然是一种常态,也可能不再是强制性的,这可能会导致采用按小时或按菜单点菜的服务。如果买家最终不得不赔偿他们的经纪人,他们可能更有可能直接联系挂牌经纪人,从而压低双中介经纪人的佣金。住房贷款规则和规范目前不允许购房者将买方代理补偿计入住房贷款余额,这可能会削弱购房者在购买住房时支付买方代理费的能力。代理和经纪人薪酬模式的这种潜在变化可能会减少我们从代理那里获得的费用,进而对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们的负债有关的风险
本公司截至2022年12月31日止年度年报“与本行负债有关的风险”项下的风险因素取代“与本行负债有关的风险”项下的风险因素。
我们的定期贷款安排为我们的贷款人提供了对我们和我们子公司几乎所有资产的优先留置权,并包含对我们行动的财务契约和其他限制,这可能会限制我们的运营灵活性,并以其他方式对我们的财务状况产生不利影响。
我们的定期贷款安排限制了我们的能力,其中包括:
•在其他借款或交易中使用我们的应收账款、库存、商标和大多数其他资产作为担保;
•产生额外的债务,但以下情况除外:(I)以同等方式担保的债务,金额不超过50,000,000美元;(Ii)以初级和从属的方式担保的债务,或根据优先贷款人的偿还权而处于从属地位的债务;以及(Ii)无担保的债务;
•对我们的财产产生留置权;
•处置某些资产;
•购买或取得股权;
•宣布分红或者进行一定的分配;
•进行关联方交易;以及
•进行合并、合并或其他交易。
我们的定期贷款安排还要求我们保持总计7500万美元的综合流动性(定义为无限制现金加现金等价物),并按季度进行测试。我们遵守这些公约和其他公约的能力取决于几个因素,其中一些因素是我们无法控制的。
本行未能遵守条款或付款要求,或发生定期贷款安排中指定的其他事件,可能会导致定期贷款安排发生违约事件,这将使我们的贷款人有权终止其在定期贷款安排下提供额外贷款的承诺,并宣布所有未偿还的借款以及应计和未支付的利息和费用立即到期和支付。此外,我们已授予贷款人对我们和我们子公司的几乎所有资产作为抵押品(我们子公司Bay Equity LLC的资产除外)的优先留置权。如果不遵守定期贷款安排中的契约或其他限制,可能会导致违约。如果我们定期贷款安排下的债务加速,我们手头可能没有足够的现金或能够出售足够的抵押品来偿还,这将立即对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们可能没有足够的现金流来支付当前债务所需的款项,而未能在到期时付款可能导致我们的债务的全部本金在到期前到期,这可能导致我们的破产。
我们计划支付债务本金或支付债务利息的能力,包括我们2027年票据下的应付金额和我们定期贷款安排下的任何借款或其他未来债务,取决于付款到期时手头是否有足够的现金。我们的现金供应反过来取决于我们未来的表现,这受到本公司截至2022年12月31日的年度报告第1A项和第1A项所述的其他风险的影响。如果我们无法产生足够的现金流来支付到期款项,那么我们可能被要求采用一个或多个替代方案,如出售资产、为票据再融资或筹集额外资本。然而,我们可能无法从事任何这些活动或以理想的条件从事这些活动,这可能导致我们的债务违约。
此外,我们的可转换优先票据的持有人有权要求我们在发生根本变化时,以相当于要回购票据本金金额的100%的回购价格,外加任何应计和未付利息,回购其票据。此外,我们票据的持有者有权在下列任何条件下兑换他们的票据:
•在任何日历季度内,如果在前一个日历季度的最后一个交易日(包括前一个日历季度的最后一个交易日)结束的30个连续交易日内,我们普通股的最后报告销售价格至少有20个交易日(无论是否连续),大于或等于票据在每个适用交易日的转换价格的130%;
•在任何连续五个交易日之后的五个交易日期间内,在测算期内每个交易日的票据本金每千美元的交易价格低于上次报告的普通股销售价格和票据在每个交易日的转换率的乘积的98%;
•如吾等赎回任何或所有票据,可于赎回日期前预定交易日收市前的任何时间赎回;或
•在特定的公司事件发生时。
如果触发了我们一批票据下的这些转换功能中的任何一项,则此类票据的持有人将有权在他们选择的指定期间内的任何时间转换票据。在转换时,我们将被要求就被转换的票据支付现金,除非我们选择只交付我们普通股的股份来结算该转换(支付现金而不是交付任何零碎的股份)。
此外,我们的定期贷款安排禁止我们在转换或回购票据时支付任何现金,如果我们的定期贷款安排下存在违约事件,或者如果在实施此类转换或回购后,我们将不遵守我们定期贷款安排下的财务契约。我们未能在到期时付款可能会导致管理我们的可转换优先票据的契约发生违约事件,并导致(I)对于我们的2025年票据,剩余的本金总额为2.35亿美元,以及(Ii)对于我们的2027年票据,全部5.75亿美元的本金总额,在每种情况下,加上任何应计和未支付的利息,将在到期日之前立即到期,并可能进一步导致我们的定期贷款安排下的违约。在我们的债务下,任何未偿还金额的加速都可能导致我们的破产。在破产中,我们的定期贷款机构首先是我们的定期贷款机构,其次是我们可转换优先票据的持有人,他们对我们的资产拥有优先于我们普通股持有人的债权。
我们抵押贷款业务的很大一部分资产是按公允价值计量的。如果我们对公允价值的估计不准确,我们可能需要对我们的资产进行重大减记。
Bay Equity的抵押贷款偿还权(“MSR”)、利率锁定承诺(“IRLC”)以及持有以供出售的抵押贷款均按公允价值记录在我们的资产负债表上。公允价值的确定需要许多假设和复杂的分析,我们无法控制许多潜在因素。如果我们的估计不正确,我们可能被要求减记这些资产的价值,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
特别是,我们对Bay Equity的MSR的公允价值的估计是基于因偿还相关抵押贷款而预计产生的现金流,并因许多因素而持续波动,包括估计贴现率、服务成本、客观投资组合特征、合同服务费、违约率、预付率和其他影响最终违约或偿还或再融资贷款数量的市场状况。这些估计是由第三方使用财务模型计算的,这些模型考虑了驱动与MSR相关的现金流的大量变量,并预计这些变量在MSR的生命周期内发生变化。我们对MSR公允价值的估计的准确性取决于此类模型结果的合理性以及其中包含的变量和假设。如果提前还款速度或贷款拖欠高于预期,或其他因素的表现比建模更差,我们某些MSR的记录价值可能会下降,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
Bay Equity依靠其仓库信贷安排为其发放的抵押贷款提供资金。如果其中一项或多项贷款变得不可用,Bay Equity可能无法以商业合理的条款找到替代融资,或根本无法找到替代融资,这可能对其发放额外抵押贷款的能力产生不利影响。
Bay Equity依赖于从仓库信贷安排借入资金,为其发放的几乎所有抵押贷款提供资金。为了扩大业务,Bay Equity在一定程度上依赖于在现有贷款下有足够的借款能力,或在新贷款下获得额外的借款能力。如果Bay Equity未能履行其在该贷款下的持续义务,或者如果它无法与贷款人就续签贷款的条款达成一致,则当前的贷款可能变得不可用。新设施可能无法以我们接受的条款提供。如果Bay Equity无法通过其仓库信贷安排获得足够的借款能力,那么它可能需要依赖我们手头的现金来发起抵押贷款。如果没有这笔现金,Bay Equity可能无法维持或增加其发放的抵押贷款金额,这将对其增长产生不利影响。
每个仓库信贷安排都包含各种限制性和金融契约,并规定Bay Equity违反或未能满足某些此类契约构成违约事件。部分由于更广泛的抵押贷款行业需求减少,Bay Equity偶尔可能无法满足其中某些金融契约。虽然贷款人可以放弃任何违反金融契约的行为,但不能保证每一家贷款人都会这样做。如果我们无法从适用的贷款人那里获得违约事件的豁免,而该贷款人决定根据适用的仓库安排执行IS补救措施,则Bay Equity可能会损失其部分资产,包括质押抵押贷款,并且将无法依赖此类安排为其抵押贷款提供资金,这可能会对Bay Equity的业务产生不利影响。这可能会引发Bay Equity其他仓库设施的类似交叉违约。
管理我们目前债务的协议中的交叉加速和交叉违约条款可能导致立即有义务偿还我们2025年和2027年的所有可转换优先票据、我们的仓库信贷安排或我们的定期贷款安排。
管理我们2025年和2027年可转换优先票据的契约包含交叉加速和交叉违约条款。这些条款可能会导致我们的2025年或2027年可转换优先票据在契约下产生违约事件,尽管我们遵守了该协议,完全是由于违约事件或未能支付另一批可转换优先票据在契约下的欠款。因此,由于我们未能遵守管理我们2025年或2027年可转换优先票据的单一协议的条款,我们的全部或大部分未偿还可转换优先票据可能立即支付。此外,我们的每一项仓库信贷安排和定期贷款安排都包含交叉加速和交叉违约条款。这些条款可能仅由于违约或未能支付另一笔贷款协议下的欠款而导致任何此类贷款在协议下发生违约事件,尽管我们遵守了该协议。因此,我们所有或很大一部分未偿还的仓库债务或未偿还的定期贷款债务可能会因为我们未能遵守管理我们其中一家设施的单一协议的条款而立即支付。虽然我们现有的仓库信贷安排中的交叉违约条款不会处理我们的可转换优先票据下的违约,并且我们现有的仓库信贷安排是从我们的2025年和2027年优先票据中的交叉付款违约条款中分割出来的,因为它们构成了无追索权债务,但我们的可转换优先票据中的任何违约都将触发我们定期贷款工具下的违约事件,同样,我们定期贷款工具下的任何违约将触发我们2025年和2027年优先票据中的交叉付款违约条款。
第5项其他资料
规则10B5-1交易计划
在截至2023年9月30日的季度内,以下董事和第16科官员通过买卖我们证券的合同、指示或书面计划。其中每一项都旨在满足1934年证券交易法(“10b5-1计划”)规则10b5-1(C)的积极辩护条件。在所涵盖期间内,我们的董事或第16条人员并无采纳或终止S-K规例第408项所界定的“非规则10b5-1交易安排”。
10b5-1计划包括每个官员向管理该计划的经纪人提交的一份声明,表明他们没有掌握有关该公司或受该计划约束的证券的任何重大非公开信息。就根据公司的内幕交易政策通过该计划一事,也向该公司提出了类似的意见。这些陈述是在通过每个10b5-1计划之日提出的。
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名字 | 标题 | | 行动 | | 通过日期 | | 到期日 | | 买入/卖出的证券合计数量 |
克里斯蒂安·陶布曼(1) | 首席增长官 | | 收养 | | 2023年8月18日 | | 2024年8月30日 | | 34,492 |
安娜·史蒂文斯(2) | 首席人力资源官 | | 收养 | | 2023年8月31日 | | 2024年8月31日 | | 96,040 |
(1)我们的首席增长官Christian Taubman于2023年8月18日签订了规则10b5-1计划。Taubman先生的10b5-1计划规定可能出售34,492我们普通股的股份。
(2)我们的首席人力资源官安娜·史蒂文斯于2023年8月31日签订了规则10b5-1计划。史蒂文斯女士的计划规定可能会出售最多46,301我们的普通股是以前归属的限制性股票单位的基础。史蒂文斯女士的计划还规定可能出售49,739我们普通股的股份,未来的基础-归属限制性股票单位。为了计算史蒂文斯女士的10b5-1计划下将出售的证券的总数,我们没有剔除将被扣缴所得税的股票数量。
项目6.展品。
作为本季度报告的一部分,需要提交或提供的证物如下。尽管有任何相反的措辞,根据1934年证券交易法第18节的规定,证据32.1、32.2、101和104不应被视为作为本季度报告的一部分提交。
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| | | | 以引用方式并入 | | |
展品编号 | | 展品说明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 随信存档或提供 |
31.1 | | 根据规则第13a-14(A)条对主要执行干事的证明 | | | | | | | | X |
31.2 | | 根据规则第13a-14(A)条对主要财务干事的证明 | | | | | | | | X |
32.1 | | 依据《美国法典》第18编第1350条对行政总裁的证明 | | | | | | | | X |
32.2 | | 依据《美国法典》第18编第1350条证明首席财务官 | | | | | | | | X |
10.1 | | 雷德芬公司和亚当·维纳于2023年8月29日签署的分居协议 | | | | | | | | X |
10.2 | | 雷德芬公司和亚当·维纳于2023年8月29日签署的咨询协议 | | | | | | | | X |
10.3 | | 定期贷款和担保协议,日期为2023年10月20日,由Redfin Corporation、Apollo Administration Agency LLC和Apollo Global Funding LLC签订 | | | | | | | | X |
10.4 | | 变更控制权解除协议的格式 | | | | | | | | X |
101 | | 交互数据文件 | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件,使用内联XBRL提交(包含在附件101中) | | | | | | | | X |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 雷德芬公司 | |
| | | (注册人) | |
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| 2023年11月2日 | | 撰稿S/格伦·凯尔曼 | |
| (日期) | | 格伦·凯尔曼 总裁与首席执行官 (妥为授权的人员) | |
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| 2023年11月2日 | | /S/克里斯·尼尔森 | |
| (日期) | | 克里斯·尼尔森 首席财务官 (首席财务官) | |