目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 |
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期,美国从欧洲过渡到欧洲
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题是: |
| 交易符号 |
| 注册的每一家交易所的名称: |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。这是一个很大的问题。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。这是一个很大的问题。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ | 加速后的文件管理器 | ◻ | 非加速文件管理器 | ◻ | |
规模较小的新闻报道公司 | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如规则第312B条所界定-《交易法》第2条)。是
注明截至最后实际可行日期,注册人所属每一类普通股的已发行股数:
班级 |
| 2023年10月27日 |
目录表
目录
第一部分:财务信息 | 8 | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | 8 |
简明综合资产负债表-截至2023年9月30日和2022年12月31日 | 8 | |
简明合并损益表--三和N因截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份 | 9 | |
简明综合全面收益表(亏损)-三和九截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份 | 10 | |
简明合并股东权益变动表-三和零e 截至的月份九月30、2023年和2022年 | 11 | |
简明综合现金流量表-截至2023年及2022年9月30日止九个月 | 13 | |
简明合并财务报表附注 | 14 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 51 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 82 |
第四项。 | 控制和程序 | 87 |
第二部分:其他信息 | ||
第1项。 | 法律诉讼 | 87 |
项目1A. | 风险因素 | 87 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 88 |
第三项。 | 高级证券违约 | 89 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 89 |
第5项。 | 其他信息 | 89 |
第6项。 | 陈列品 | 90 |
签名 | 91 | |
2
目录表
某些已定义的术语
在本文件中,除非另有说明或上下文要求,否则:
● | “CBOE”、“我们”或“公司”是指CBOE Global Markets,Inc.及其子公司。 |
● | “每日平均成交量”是指日均成交量。 |
● | “ADNV”指平均每日名义价值。 |
● | “AFM”指的是荷兰金融市场管理局。 |
● | “ATS”指的是另一种交易系统。 |
● | “Bats Global Markets”和“Bats”是指我们的全资子公司Bats Global Markets,Inc.,现在称为CBOE Bats,LLC,及其子公司。 |
● | “BIDS Trading”是指CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司BIDS Trading,L.P.。由BIDS Trading运营的ATS不是注册的国家证券交易所或其设施。 |
● | “BYX”是指CBOE全球市场公司的全资子公司CBOE BYX交易所。 |
● | “BZX”是指CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司CBOE BZX交易所。 |
● | “C2”是指芝加哥期权交易所C2交易所,是芝加哥期权交易所全球市场公司的全资子公司。 |
● | “CBOE Asia Pacific”指CBOE Asia Pacific Holdings Limited(前称CHI-X Asia Pacific Holdings Limited),为CBOE Global Markets,Inc.的全资附属公司。 |
● | “CBOE Australia”是指CBOE Australia Pty Ltd.(前身为CHI-X Australia Pty.有限公司),是芝加哥期权交易所全球市场公司的全资子公司。 |
● | “CBOE Canada”是指CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司Aequitas Innovation,Inc.(前身为“NEO”)。 |
● | “CBOE CHI-X Europe”是指CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司CBOE CHI-X Europe Limited。 |
● | “CBOE Clear Digital”是指CBOE Clear Digital,LLC(前身为Eris Clearing,LLC),是CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司。 |
● | “CBOE Clear Europe”是指CBOE Clear Europe N.V.(以前称为欧洲中央对手方N.V.,以前定义为“EuroCCP”),是CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司。 |
● | “CBOE Digital”是指CBOE Digital Intermediate Holdings,LLC(前身为Eris Digital Holdings,LLC)及其子公司。在更名为CBOE Digital之前,Eris Digital Holdings,LLC及其子公司以“ErisX”的名称运营。 |
● | “芝加哥期权交易所欧洲股票和衍生品”是指芝加哥期权交易所欧洲和芝加哥期权交易所NL的合并业务。 |
● | “CBOE Europe”是指CBOE Europe Limited,是CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司,CBOE Global Markets,Inc.是我们的多边交易机制(MTF)的英国运营商,我们的受监管市场(RM),以及我们以认可投资交易所(RIE)身份批准的发布安排(APA)。 |
● | “芝加哥期权交易所固定收益”是指芝加哥期权交易所固定收益市场有限责任公司,是芝加哥期权交易所全球市场公司的全资子公司。 |
● | “CBOE FX”是指CBOE FX Markets,LLC,CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司。 |
● | “CBOE日本”是指CBOE日本有限公司(前身为CHI-X日本有限公司),是CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司。 |
● | “CBOE NL”是指CBOE Europe BV,是CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司,CBOE Global Markets,Inc.是我们的MTF、RM和APA的荷兰运营商。 |
● | “CBOE期权”是指CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司CBOE Exchange,Inc. |
● | “CBOE SEF”是指CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司CBOE SEF,LLC。 |
● | “CBOE Swiss”指的是CBOE Swiss GmbH,CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司。 |
● | “CBOE交易”是指CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司。 |
● | “CFE”是指CBOE全球市场公司的全资子公司CBOE期货交易所,LLC。 |
● | “CFTC”指的是美国商品期货交易委员会。 |
● | “CSD BR”是指巴西贸易储存库CSD Central de Serviços de Registro e Depósito AOS Mercados Financeiro e de Capitais S.A.。 |
● | “CHI-X”指CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司CHI-X Holdings Limited。 |
● | “CIRO”指的是加拿大投资监管组织。 |
● | “EDGA”是指CBOE全球市场公司的全资子公司CBOE EDGA交易所。 |
● | “EDGX”是指CBOE全球市场公司的全资子公司CBOE EDGX交易所。 |
● | “ESMA”指的是欧洲证券和市场管理局。 |
● | “交易所”指的是芝加哥期权交易所、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA。 |
● | “财务会计准则委员会”是指财务会计准则委员会。 |
● | FCA指的是英国金融市场行为监管局。 |
● | “FINRA”指的是金融业监管局。 |
3
目录表
● | “公认会计原则”指的是美国公认的会计原则。 |
● | “MATCHNow”指的是TriAct Canada Marketplace LP,它是CBOE Global Markets,Inc.的全资子公司,是我们加拿大ATS MATCHNow的运营商。 |
● | 合并是指我们对BATS Global Markets的收购,于2017年2月28日完成。 |
● | “OCC”是指期权结算公司。 |
● | “OPRA”指的是期权价格报告管理局,LLC。 |
● | “美国证券交易委员会”是指美国证券交易委员会。 |
● | “SPX”指的是我们的S指数交易所交易期权产品。 |
● | “TPH”指的是交易许可证持有人或交易特权持有人。 |
● | “波动率指数”是指芝加哥期权交易所波动率指数交易所交易的期权和期货产品。 |
4
目录表
商标和其他信息
CBOE®,CBOE全球市场®,CBOE Clear®,CBOE Lis®,蝙蝠®,出价交易®、BYX®、BZX®,芝加哥期权交易所波动率指数®、CFE®,EDGA®,EDGX®、ErisX®、EuroCCP®,混合®、Livevol®、MATCHNow®,Nano®,Options Institute®,Silexx®,VIX®和xSP®是注册商标,CBOE期货交易所SM,CBOE竞标欧洲SM, CBOE数字化SM, C2SM,f(T)选项SM、汉威克SM,CBOE的NanosSM世界舞台的交换SM、交易警报SM和VIX1DSM是CBOE Global Markets,Inc.及其子公司的服务标志。标准普尔®、S&P®、S和标普100®、S和标准普尔500指数®和SPX®是注册商标和DSPXSM是标准普尔金融服务有限责任公司的服务标志,并已获得芝加哥期权交易所公司的使用许可。®,道琼斯工业平均指数®,DJIA®和道琼斯指数是道琼斯商标控股公司的注册商标或服务标志,在获得许可的情况下使用。罗素®罗素索引名称是弗兰克·罗素公司的注册商标,在获得许可的情况下使用。富时指数®富时指数是富时国际有限公司的商标和服务标志,经许可使用。所有其他商标和服务标志均为其各自所有者的财产。
MSCI和MSCI指数名称是MSCI Inc.(“MSCI”)或其关联公司的服务标志,并已获得我们的使用许可。任何衍生指数及以衍生指数为基础的任何金融产品(“基于MCSI的产品”)并非由MSCI、其联属公司或参与或编制该等MSCI指数或与其有关的任何其他人士赞助、担保或背书。MSCI、其联属公司或参与编制或编制任何MSCI指数的任何其他人士,均不就投资该等基于MSCI的产品的可取性作出任何陈述;亦不作出任何明示或默示的保证;或对任何人士或任何实体因使用任何该等MSCI指数或其中所包括的任何数据而获得的结果承担任何责任。任何基于MSCI的产品的买方、卖方或持有者,或任何其他个人或实体,在未事先联系MSCI以确定是否需要MSCI许可的情况下,不得使用或提及任何MSCI的商号、商标或服务标志来赞助、背书、营销或推广任何证券。
这份Form 10-Q季度报告包括我们从行业出版物和调查、政府机构报告和公司内部调查中获得的市场份额和行业数据。行业出版物和调查一般声明,它们包含的信息是从被认为可靠的来源获得的,但我们不能向您保证这些信息是准确或完整的。我们没有独立核实来自第三方来源的任何数据,也没有确定其中所依赖的基本经济假设。关于我们的市场地位的陈述是基于最新的市场数据。虽然我们没有意识到与本文中提供的行业数据有关的任何错误陈述,但我们的估计涉及风险和不确定因素,并可能因各种因素而发生变化。请参阅本季度报告10-Q表第II部分第1A项中的“风险因素”以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件。
5
目录表
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述,涉及许多风险和不确定因素。您可以通过“可能”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等前瞻性词汇以及这些术语和其他类似术语的否定意义来识别这些陈述。除历史事实陈述外,所有反映我们对未来的预期、假设或预测的陈述均为前瞻性陈述,包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的陈述。这些前瞻性陈述受到有关我们的已知和未知风险、不确定性和假设的影响,可能包括基于我们的增长战略和预期的业务趋势对我们未来财务业绩的预测。这些声明只是基于我们目前对未来事件的预期和预测。有一些重要因素可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。特别是,你应该考虑本季度报告和其他提交给美国证券交易委员会的文件中“风险因素”项下描述的风险和不确定性。
虽然我们认为我们已经确定了实质性风险,但这些风险和不确定性并不是详尽无遗的。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险和不确定因素不时出现,我们无法预测所有风险和不确定因素,也无法评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。
可能导致实际结果不同的一些因素包括:
● | 我们失去了独家上市和交易某些指数期权和期货产品的权利; |
● | 经济、政治和市场条件; |
● | 遵守法律和法规义务; |
● | 我国行业的价格竞争与整合; |
● | 交易量或结算量减少、市场数据手续费或在我们交易所交易的产品组合发生变化; |
● | 立法或法规的变化或税收制度的变化; |
● | 我们保护我们的系统和通信网络免受安全漏洞和破坏的能力; |
● | 我们吸引和留住有技能的管理人员和其他人员的能力,包括薪酬上涨; |
● | 国内外实体竞争加剧; |
● | 我们对第三方的依赖和风险敞口; |
● | 业务的全球扩张; |
● | 影响我们的指数质量和完整性的因素; |
● | 我们有能力有效地管理我们的增长和战略收购或联盟; |
● | 我们有能力在不侵犯他人知识产权的情况下运营我们的业务,以及与保护我们的知识产权相关的成本; |
● | 我们有能力最大限度地减少与经营欧洲票据交换所相关的风险,包括我们的信用、交易对手、投资和违约风险; |
● | 我们有能力适应交易和清算交易量和交易量,包括显著增加,而不会出现系统故障或性能下降; |
● | 使用我们的市场或产品的人或我们为其清算交易的人的不当行为; |
● | 对我们使用开放源代码软件代码的挑战; |
● | 我们履行合规义务的能力,包括管理我们的监管责任和我们的盈利地位之间的潜在冲突; |
● | 我们有能力保持投标交易作为独立管理和运营的交易场所,独立于我们注册的国家证券交易所,而不是与我们的注册国家证券交易所整合; |
● | 损害我们的声誉; |
● | 我们合规和风险管理方法有效监控和管理风险的能力; |
● | 我们的债务义务以及我们偿还债务或为债务再融资的能力所施加的限制; |
● | 我们维持投资级信用评级的能力; |
● | 我们的商誉、长期资产、投资或无形资产的减值; |
● | 流行病的影响; |
● | 我们估计和预期的准确性; |
6
目录表
● | 诉讼风险和其他责任;以及 |
● | 运营数字资产业务和票据交换所,包括我们CBOE数字收购的预期收益、网络犯罪、数字资产监管的变化、数字资产托管造成的损失以及数字资产价格的波动。 |
关于可能影响我们业绩的这些因素和其他因素的详细讨论,见本报告第二部分,项目11A。除非法律另有要求,否则我们不承担、也明确不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的责任。我们告诫您不要过度依赖前瞻性陈述,这些陈述仅说明截至本文件提交之日的情况。
7
目录表
第一部分--财务信息
第一项:财务报表。
芝加哥期权交易所全球市场公司及其子公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
(单位:百万,不包括面值数据和股票数量)
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
金融投资 | | | ||||
应收账款,净额为#美元 | | | ||||
保证金存款、结算基金和互操作性基金 | | | ||||
数字资产-受保护的资产 | | | ||||
应收所得税 |
| |
| | ||
其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
投资 |
| |
| | ||
土地 |
| — |
| | ||
财产和设备,净额 | | | ||||
持有待售物业 | | — | ||||
经营性租赁使用权资产 | | | ||||
商誉 | | | ||||
无形资产,净额 | | | ||||
其他资产,净额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债与股东权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付账款和应计负债 | $ | | $ | | ||
第31条须缴费用 | | | ||||
递延收入 | | | ||||
保证金存款、结算基金和互操作性基金 | | | ||||
数字资产-受保护的负债 | | | ||||
应付所得税 | — |
| | |||
长期债务的当期部分 | | | ||||
或有对价负债的本期部分 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务 |
| | | |||
非当期未确认税收优惠 |
| | | |||
递延所得税 |
| | | |||
非流动经营租赁负债 | | | ||||
或有对价负债的非流动部分 | | | ||||
其他非流动负债 | |
| | |||
总负债 | | | ||||
承付款和或有事项 | ||||||
股东权益: | ||||||
优先股,$ | ||||||
普通股,$ |
| |
| | ||
国库普通股,按成本价计算 |
| ( |
| ( | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合亏损净额 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
看见 简明合并财务报表附注。
8
目录表
芝加哥期权交易所全球市场公司及其子公司
简明综合损益表
(未经审计)
(单位:百万,不包括每股数据)
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
收入: | |||||||||||||
现货和现货市场 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
数据和访问解决方案 | | | | | |||||||||
衍生品市场 | | | | | |||||||||
总收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
收入成本: | |||||||||||||
流动资金支付 |
| |
| |
| |
| | |||||
路由和清算 | | | | | |||||||||
第31条费用 | | | | | |||||||||
特许权使用费和其他收入成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
收入总成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
收入减去收入成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
运营费用: | |||||||||||||
薪酬和福利 |
| |
| |
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| | |||||
折旧及摊销 |
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| |
| | |||||
技术支持服务 |
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| |
| | |||||
专业费用和外部服务 |
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| |
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| | |||||
差旅费和宣传费 |
| |
| |
| |
| | |||||
设施成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
与收购相关的成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
商誉减值 | — | | — | | |||||||||
其他费用 | | | | | |||||||||
总运营费用 |
| |
| |
| |
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营业收入 |
| |
| |
| |
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营业外(费用)收入: | |||||||||||||
利息支出 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
利息收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他收入(费用),净额 |
| |
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| ( | |||||
所得税前收入拨备 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税拨备 |
| |
| |
| |
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净收入 | | | | | |||||||||
分配给参与证券的净收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
分配给普通股股东的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本加权平均流通股 | | | | | |||||||||
稀释加权平均流通股 | | | | |
见简明合并财务报表附注。
9
目录表
芝加哥期权交易所全球市场公司及其子公司
简明综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(单位:百万)
| 截至三个月 | 九个月结束 |
| ||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 |
| ||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
扣除所得税后的其他全面收益(亏损): | |||||||||||||
外币折算调整 |
| ( | ( |
| ( | ( | |||||||
金融投资未实现持有损失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
退休后福利义务 | — | — | ( | — | |||||||||
综合收益(亏损) | | | | ( | |||||||||
分配给参与证券的全面收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
扣除所得税后分配给普通股股东的综合收益(亏损) | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
见简明合并财务报表附注。
10
目录表
芝加哥期权交易所全球市场公司及其子公司
简明合并股东权益变动表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月
(未经审计)
(单位:百万,每股除外)
累计 | |||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
择优 | 普普通通 | 财务处 | 已缴费 | 保留 | 全面 | 股东的 | |||||||||||||||
| 库存 |
| 库存 |
| 库存 |
| 资本 |
| 收益 |
| 净亏损,净亏损 |
| 股权 | ||||||||
2022年12月31日的余额 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
普通股现金股息为#美元 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
从员工股票计划中回购普通股 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
购买普通股 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
根据员工购股计划发行的股票 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
其他综合收益 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
2023年3月31日的余额 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
普通股现金股息为#美元 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
从员工股票计划中回购普通股 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
购买普通股 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
根据员工购股计划发行的股票 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
其他综合收益 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
2023年6月30日的余额 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
普通股现金股息为#美元 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
从员工股票计划中回购普通股 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
根据员工购股计划发行的股票 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
2023年9月30日的余额 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
11
目录表
芝加哥期权交易所全球市场公司及其子公司
简明合并股东权益变动表(续)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月
(未经审计)
(单位:百万,每股除外)
累计 | |||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
择优 | 普普通通 | 财务处 | 已缴费 | 保留 | 全面 | 股东的 | |||||||||||||||
| 库存 |
| 库存 |
| 库存 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收益(亏损),净额 |
| 股权 | ||||||||
2021年12月31日的余额 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
普通股现金股息为#美元 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
从员工股票计划中回购普通股 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
购买普通股 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
根据员工购股计划发行的股票 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
2022年3月31日的余额 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
普通股现金股息为#美元 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
从员工股票计划中回购普通股 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
购买普通股 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
根据员工购股计划发行的股票 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
净亏损 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
2022年6月30日的余额 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
普通股现金股息为#美元 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
从员工股票计划中回购普通股 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
根据员工购股计划发行的股票 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
2022年9月30日的余额 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
见简明合并财务报表附注。
12
目录表
芝加哥期权交易所全球市场公司及其子公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(单位:百万)
| 九个月结束 | |||||
9月30日 | ||||||
2023 |
| 2022 | ||||
经营活动的现金流: | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||
折旧及摊销 |
| |
| | ||
债务发行成本摊销和债务贴现 | | | ||||
或有对价的公允价值变动 | — | ( | ||||
可供出售财务投资的已实现收益 | ( | — | ||||
应收账款信贷损失准备 | | | ||||
递延所得税的利益 | ( | ( | ||||
基于股票的薪酬费用 | | | ||||
财产和设备处置损失 | | | ||||
投资减值准备 | — | | ||||
商誉减值 | — | | ||||
投资中的权益收益 | ( | ( | ||||
投资收益 | — | ( | ||||
资产和负债变动情况: | ||||||
应收账款 | | ( | ||||
受限现金和现金等价物以及客户银行存款(包括保证金存款、结算基金和互操作性基金) | | | ||||
应收所得税 | ( | | ||||
其他流动资产 | ( | ( | ||||
其他资产 | ( | ( | ||||
应付账款和应计负债 | ( | | ||||
第31条须缴费用 | ( | ( | ||||
递延收入 | ( | ( | ||||
应付所得税 | ( | ( | ||||
未确认的税收优惠 | | | ||||
其他负债 | | ( | ||||
经营活动提供的净现金 |
| | | |||
投资活动产生的现金流: |
| |||||
收购,扣除收购现金后的净额 |
| — | ( | |||
购买可供出售的金融投资 |
| ( | ( | |||
可供出售金融投资到期日收益 | | | ||||
出售无形资产所得款项 | | — | ||||
投资收益 |
| — | | |||
对投资的贡献 | ( | ( | ||||
购置财产和设备以及改善租赁条件 |
| ( | ( | |||
用于投资活动的现金净额 |
| ( | ( | |||
融资活动的现金流: |
| |||||
长期债务收益 |
| — | | |||
本部分长期债务的本金支付 | ( | ( | ||||
发债成本 |
| — | ( | |||
普通股现金股利 |
| ( | ( | |||
从员工股票计划中回购普通股 |
| ( | ( | |||
支付与收购有关的或有代价 | ( | ( | ||||
根据员工购股计划发行的股票 | ( | ( | ||||
购买普通股 |
| ( | ( | |||
融资活动提供的现金净额(用于) | ( | | ||||
外币汇率对现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响 | | ( | ||||
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物增加 | | | ||||
现金、现金等价物、受限现金和现金等价物: | ||||||
期初 | | | ||||
期末 | $ | | $ | | ||
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的对账: | ||||||
现金和现金等价物 | | | ||||
受限现金和现金等价物(包括保证金存款、结算基金和互操作性基金) | | | ||||
受限现金和现金等价物(包括在其他流动资产中) | | | ||||
客户银行存款(包括保证金存款、结算基金和互操作性基金) | | | ||||
总计 | $ | | $ | | ||
现金交易的补充披露: | ||||||
支付所得税的现金,扣除退款后的净额 | $ | | $ | | ||
支付利息的现金 | | | ||||
补充披露非现金投资活动: | ||||||
应收账款收购 | $ | — | $ | | ||
获得的财务投资 | — | | ||||
收购的其他流动资产 |
| — | | |||
获得的商誉 |
| — | | |||
收购的无形资产 |
| — | | |||
财产和设备,净购得 |
| — | | |||
购置的数据处理软件和其他资产 | — | | ||||
取得的经营性租赁使用权资产 | — | | ||||
应付账款和承担的应计费用 | — | ( | ||||
已获递延收入 | — | ( | ||||
取得的经营租赁负债 | — | ( | ||||
与收购有关的或有对价 | — | ( | ||||
获得的递延所得税 | — | ( | ||||
其他非流动负债,购得净额 | — | ( | ||||
补充披露非现金融资活动: | ||||||
工资保障计划贷款豁免 | $ | — | $ | |
见简明合并财务报表附注。
13
目录表
芝加哥期权交易所全球市场公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1.陈述的组织和依据
芝加哥期权交易所全球市场(CBOE:CBOE)是世界领先的衍生品和证券交易网络,为世界各地的人们提供尖端的交易、清算和投资解决方案。芝加哥期权交易所在北美、欧洲和亚太地区提供多种资产类别的交易解决方案和产品,包括股票、衍生品、外汇和数字资产。最重要的是,CBOE致力于建立一个可信、包容的全球市场,使人们能够追求可持续的金融未来。
CBOE的子公司包括美国最大的期权交易所和第三大证券交易所运营商。此外,该公司运营着欧洲交易价值最大的证券交易所之一,并拥有CBOE Clear Europe(2022年11月从EuroCCP更名为CBOE Clear Europe),领先的泛欧洲股票和衍生品清算机构CBOE Clear Europe,美国领先的大宗交易ATS公司Bids Trading,加拿大领先的股票ATS MATCHNow(运营名称为TriAct Canada Marketplace LP),澳大利亚交易场所运营商CBOE Australia,以及日本交易场所运营商CBOE Japan。芝加哥期权交易所也是全球领先的交易所交易产品(“ETP”)上市和交易市场。2022年5月2日,CBOE完成了对ErisX的收购,随后更名为CBOE Digital,后者是美国数字资产现货市场、受监管的期货交易所和受监管的票据交换所的运营商。2022年6月1日,CBOE完成了对NEO的收购,随后更名为CBOE Canada,这是一家公认的加拿大证券交易所。
该公司总部设在芝加哥,在阿姆斯特丹、贝尔法斯特、香港、堪萨斯城、伦敦、马尼拉、纽约、旧金山、萨拉索塔温泉、新加坡、悉尼、东京和多伦多设有办事处。
陈述的基础
这些未经审计的中期简明综合财务报表是根据财务会计准则委员会为提供中期财务信息而制定的公认会计原则以及形成10-Q表格的说明编制的,应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告中所载的综合财务报表及其附注一并阅读。中期业务的结果不一定能反映全年的业务结果。
根据公认会计原则编制简明综合财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及收入和费用的报告金额。管理层根据历史经验、对趋势的遵守情况、从外部来源获得的信息以及管理层认为在当时情况下合理的各种其他假设,持续评估其估计数。在不同的条件或假设下,实际结果可能与这些估计值不同。
管理层认为,为公平列报所列日期和期间的财务状况、业务成果和现金流量所需的所有调整(包括正常经常性调整)均已包括在内。
细分市场信息
本公司经营
重大会计政策的更新
除了下文讨论的保证金存款、结算基金和互操作性基金的会计变更外,本公司讨论的截至2023年9月30日的九个月期间的重大会计政策没有新的或重大变化,这些变化对本公司具有重大意义或潜在意义。
14
目录表
保证金存款、结算基金和互操作性基金
由于规则的更新,自2023年8月14日起,CBOE Clear Europe可能会在规则更改生效日期后投资清算参与者提供的互操作性基金存款。根据最新政策,CBOE Clear Europe可以选择以与以前相同的方式保留Clearstream Banking S.A.清算参与者提供的现金存款,或在其投资政策参数范围内将现金投资于某些投资。因此,互用性基金存款于规则更改生效日期在简明综合资产负债表中反映。保证金存款、结算基金和互操作性基金的变化在简明综合现金流量表经营部分的“受限现金和现金等价物以及客户银行存款(包括保证金存款、结算基金和互操作性基金)”一栏中净列示。同样,与相关投资协议相关的现金流量以及从此类投资中赚取的利息收入将在简明综合现金流量表中归类为经营活动的现金流量。这两项活动都是CBOE Clear Europe主要经营活动的一部分,并在简明综合现金流量表的经营部分列报。
当根据法规投资政策进行投资时,CBOE Clear Europe将收到投资收益,并向结算参与者支付这些收益减去设定基点的抵押品成本。相关利息收入及利息支出分别于简明综合收益表其他收入及其他收入成本中毛列,因其与CBOE Clear Europe的核心营运活动有关。
更多信息见附注12(“结算业务”)。
最近的会计公告未被采纳
在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,没有采用适用的重大会计声明。
最近发布的会计公告,尚未采用
截至2023年9月30日,没有已发布但尚未采用的适用的重大会计公告。
2.提高收入确认水平
该公司在其简明的综合收益表中列出了三个财务报表收入标题,反映了公司多样化的产品、广阔的地理范围和整体业务战略。以下是该公司财务报表收入标题的摘要:
收入
● | 现货和现货市场-包括相关交易和清算费用、与相关美国磁带计划市场数据费用相关的市场数据费用部分、相关监管费用以及来自芝加哥期权交易所北美股票、欧洲和亚太地区、全球外汇和数字部门的相关其他收入。 |
● | 数据和访问解决方案-包括访问和容量费用、专有市场数据费用以及跨CBOE的相关其他收入 |
● | 衍生品市场-包括相关交易和清算费用、与相关美国磁带计划市场数据费用相关的市场数据费用部分、相关监管费用以及来自芝加哥期权交易所期权、期货、欧洲和亚太地区以及数字部门的相关其他收入。 |
该公司的主要收入合同类型包括以下几种,这些合同从简明的综合损益表中分列。
● | 交易和结算手续费交易费用是指公司为履行在其市场上执行交易的时间点履行义务而收取的费用。这些费用可以根据交易量分级折扣而变化;然而,由于所有分级折扣都是按月计算的,实际折扣是按月记录的。交易手续费在所有细分市场中确认。清算费用,包括结算费,是指公司为履行由CBOE Clear Europe和CBOE Clear Digital清算和结算的交易的时间点履行义务而收取的费用。Cboe Clear Digital是CBOE Digital的衍生品清算组织。清算费用可以根据交易量分级折扣而变化;然而,作为 |
15
目录表
所有分级折扣按月计算,实际折扣按月记录。结算费用于欧洲及亚太区及数码分部确认。交易和清算费用以及任何分级成交量折扣均根据公司公布的费用表按月计算和开具账单。 |
● | 接入和容量费用:– 接入和容量费用是为交易机会评估的费用,包括所有部门与交易相关的功能、终端和其他设备权利、维护服务、交易大厅空间和电信服务的费用。设施、系统服务和其他费用一般按月收费。该等费用根据本公司公布的收费表按月开具账单,并在履行履约义务时按月确认。随着履行义务的履行,与交易大厅相关的所有接入和容量费用都会随着时间的推移在期权部分确认。 |
● | 市场数据费:– 市场数据费用是指公司从美国磁带计划收到的费用以及向客户收取的专有市场数据费用。美国磁带计划的费用根据公布的费用计划每月收取,并根据已知公式按季度分配给交易所。在提供服务时,专有市场数据的合同将根据公司公布的费用表按月订立并收取费用。专有市场数据还包括各种许可协议的收入。随着时间的推移,这两种类型的市场数据都会得到满足,收入会在客户收到和消费收益时按月确认,因为公司提供了数据来履行其业绩义务。美国磁带计划市场数据在北美股票和期权部门得到认可。专有市场数据费用在所有细分市场都得到确认。 |
● | 监管费用:– 确实有 |
● | 其他收入:– 其他收入主要包括来自结算业务的投资利息收入(包括互操作性基金存款的投资)、与在欧洲和亚太地区运营的贸易报告设施有关的所有费用、上市费用以及通过公司网站发布广告的相关收入。 |
16
目录表
在简明综合收益表中确认的所有收入均被视为来自与客户签订合同的收入,但结算业务的利息收入除外。下表描述了简明合并损益表中每个财务报表标题内所列的上述分类收入合同类型(单位:百万):
现金 | 数据和 | |||||||||||
和Spot | 访问 | 衍生品 | ||||||||||
| 市场 |
| 解决方案 |
| 市场 |
| 总计 | |||||
截至2023年9月30日的三个月 | ||||||||||||
交易和结算手续费 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
接入费和容量费 | — | | — | | ||||||||
市场数据费用 | | | | | ||||||||
监管费用 | | — | | | ||||||||
其他收入 | | | | | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
现金 | 数据和 | |||||||||||
和Spot | 访问 | 衍生品 | ||||||||||
市场 |
| 解决方案 |
| 市场 |
| 总计 | ||||||
截至2022年9月30日的三个月 | ||||||||||||
交易和结算手续费 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
接入费和容量费 | — | | — | | ||||||||
市场数据费用 | | | | | ||||||||
监管费用 | | — | | | ||||||||
其他收入 | | | | | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
现金 | 数据和 | |||||||||||
和Spot | 访问 | 衍生品 | ||||||||||
市场 |
| 解决方案 |
| 市场 |
| 总计 | ||||||
截至2023年9月30日的9个月 | ||||||||||||
交易和结算手续费 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
接入费和容量费 | — | | — | | ||||||||
市场数据费用 | | | | | ||||||||
监管费用 | | — | | | ||||||||
其他收入 | | | | | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
现金 | 数据和 | |||||||||||
和Spot | 访问 | 衍生品 | ||||||||||
市场 | 解决方案 | 市场 | 总计 | |||||||||
截至二零二二年九月三十日止九个月 | ||||||||||||
交易和结算手续费 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
接入费和容量费 | — | | — | | ||||||||
市场数据费用 | | | | | ||||||||
监管费用 | | — | | | ||||||||
其他收入 | | | | | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
17
目录表
下表描述了按细分市场细分的收入情况(单位:百万):
北 | 欧洲 | ||||||||||||||||||||
美国 | 和亚洲 | 全球 | |||||||||||||||||||
| 选项 |
| *股票市场: |
| 太平洋 |
| 期货 |
| 外汇 |
| 数位 |
| *道达尔* | ||||||||
截至2023年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||
交易和结算手续费 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
接入费和容量费 | | | | | | | | ||||||||||||||
市场数据费用 | | | | | | — | | ||||||||||||||
监管费用 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
其他收入 | | | | — | | — | | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
收入确认的时机 | |||||||||||||||||||||
在某个时间点传输的服务 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
随时间推移而转移的服务 | | | | | | | | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2022年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||
交易和结算手续费 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
接入费和容量费 | | | | | | — | | ||||||||||||||
市场数据费用 | | | | | | — | | ||||||||||||||
监管费用 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
其他收入 | | | | — | | — | | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
收入确认的时机 | |||||||||||||||||||||
在某个时间点传输的服务 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
随时间推移而转移的服务 | | | | | | — | | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
北 | 欧洲 | ||||||||||||||||||||
美国 | 和亚洲 | 全球 | |||||||||||||||||||
| 选项 |
| *股票市场: |
| 太平洋 |
| 期货 |
| 外汇 |
| 数位 |
| *道达尔* | ||||||||
截至2023年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||||
交易和结算手续费 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
接入费和容量费 | | | | | | | | ||||||||||||||
市场数据费用 | | | | | | — | | ||||||||||||||
监管费用 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
其他收入 | | | | — | | — | | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
收入确认的时机 | |||||||||||||||||||||
在某个时间点传输的服务 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
随时间推移而转移的服务 | | | | | | | | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至二零二二年九月三十日止九个月 | |||||||||||||||||||||
交易和结算手续费 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
接入费和容量费 | | | | | | — | | ||||||||||||||
市场数据费用 | | | | | | — | | ||||||||||||||
监管费用 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
其他收入 | | | | — | | — | | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
收入确认的时机 | |||||||||||||||||||||
在某个时间点传输的服务 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
随时间推移而转移的服务 | | | | | | — | | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
18
目录表
截至2023年9月30日的合同负债主要是向交易所预付交易费和某些访问费以及容量和市场数据费。
| 余额为 |
| 现金 |
| 收入 |
| 余额为 | |||||
流动性提供者滑动标尺(1) | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | ||||
其他,净额 | | | ( | | ||||||||
递延收入总额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 流动性提供者有资格参与浮动比例计划,该计划涉及预付交易费,并根据一个日历月内达到一定交易量门槛获得减免费用。这些交易费用在该期间发生交易时按比例摊销和记录。. |
3.新的收购计划
2022年5月2日,公司收购了ErisX,ErisX随后更名为CBOE Digital。CBOE Digital运营着一个总部位于美国的数字资产现货市场、一个受监管的期货交易所和一个受监管的票据交换所。拥有CBOE Digital使公司能够通过与行业合作伙伴共同开发的数字优先平台进入数字资产现货和衍生品市场,专注于强大的监管合规、数据和透明度。Eris Innovation Holdings,LLC(前身为Eris Exchange Holdings,LLC)不是这笔交易的一部分,公司保留其在Eris Innovation Holdings,LLC的少数股权。在收购价格中,美元
2022年6月1日,公司收购了NEO,后来更名为CBOE加拿大公司。加拿大芝加哥期权交易所是金融科技的一个机构,由一个完全注册的加拿大证券交易所和一个非上市证券分销平台组成,该交易所拥有从公司上市到现金股票交易的各种产品和服务。拥有CBOE Canada后,除2020年被公司收购的ATS MATCHNow外,公司预计将进一步发展加拿大作为全球股票交易中心的地位。截至2022年12月31日,收购价格的分配包括计量期内导致无形资产减少、净营运资本增加和或有对价减少的调整。有关CBOE加拿大(前NEO)采购价格分配调整的更多信息,请参见下表。有关收购无形资产的进一步讨论见下文,分配调整对本公司财务负债的影响见附注13(“公允价值计量”)。
下表列出了在截至2022年12月31日的一年中,对CBOE Canada(前NEO)收购的初始收购价格分配进行的详细调整(以百万为单位):
初次购买 | 总计 | 调整后的购买量 | |||||||
| 价格分配 |
| 调整 |
| 价格分配 | ||||
商誉 | $ | | $ | | $ | | |||
无形资产 | | ( | | ||||||
净营运资本 | ( | | | ||||||
或有对价 | ( | | ( |
19
目录表
下表列出了截至收购日期的无形资产详情,包括上文概述的购买价格调整(除另有说明外,以百万计)。所有获得的有限寿命无形资产均采用直线法摊销。
CBOE数字化 | 使用年限(年) | CBOE加拿大 | 使用年限(年) | |||||||
交易登记和许可证 | $ | | 不定 | $ | | 不定 | ||||
客户关系 | — | | ||||||||
技术 | | | ||||||||
商标和商号 | — | | ||||||||
可确认无形资产总额 | $ | | $ | |
与收购相关的成本与收购和其他战略机会有关。该公司花费了$
该公司花费了$
4.增加投资
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司的投资包括以下内容(以百万计):
9月30日 | 12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
权益法投资: | ||||||
投资7Ridge Investments 3 LP | $ | | $ | | ||
权益法投资总额 | | | ||||
其他股权投资: | ||||||
对Eris Innovation Holdings,LLC的投资 | | | ||||
投资Globacap科技有限公司 | | — | ||||
对CSD BR的投资 | | | ||||
投资Coin Metrics Inc. | | | ||||
投资CBOE Vest金融集团,Inc. | | | ||||
有效投资投资有限公司 | | | ||||
对OCC的投资 | | | ||||
其他股权投资 |
| |
| | ||
其他股权投资总额 | | | ||||
总投资 | $ | | $ | |
权益法投资
本公司于7Ridge Investments 3 LP(“7Ridge Fund”)的投资,代表一个非综合可变利息实体(“VIE”)。本公司已确定不需要合并VIE,因为本公司并非7Ridge Fund的主要受益人,因为本公司并无控股权,亦无能力单方面罢免普通合伙人7Ridge Investments 3 GP Limited、直接作出重大战略决定或解散该实体(即本公司并无单方面实质性的“踢出”或“清盘”权利)。
公司在7Ridge Fund中的权益相当于截至2023年9月30日的投资账面价值,即$
20
目录表
在浓缩综合资产负债表内的投资。在VIE的所有资产都变得一文不值的情况下,公司的最大损失敞口仅限于公司投资的账面价值。
其他股权投资
其他股权投资的账面价值计入简明综合资产负债表的投资。鉴于各项投资缺乏可随时厘定的公允价值,以及本公司无法根据各自持有的所有权权益对该等投资施加重大影响,本公司采用计量替代方法对该等投资进行会计处理。截至2023年9月30日,其他股权投资主要包括对Eris InnoInnovation Holdings,LLC,Globacap Technology Limited,CSD BR,Coin Metrics Inc.,CBOE Vest Financial Group,Inc.,Efficient Investment Limited和a
5.包括财产和设备,净额
截至2023年9月30日和2022年12月31日,财产和设备净额包括以下内容(单位:百万美元):
9月30日 | 12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
在建工程 | $ | | $ | | ||
建房 | — | | ||||
家具和设备 |
| |
| | ||
总资产和设备 |
| |
| | ||
减去累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
财产和设备,净额 | $ | | $ | |
使用直线法的折旧费用为#美元。
自2023年7月27日起,公司签订了一项出售其前总部大楼的协议,暂定于2023年第四季度结束,但须遵守惯例的关闭条件。公司将前总部所在地的相关土地、建筑物以及某些家具和设备归类为持有待售,进行减值评估,并自2023年8月1日起停止折旧,因为公司预计将在12个月内出售持有待售的物业。在出售方面,公司预计将以期票的形式向买方提供卖方融资,以支付前总部的部分购置价。截至2023年9月30日,简明综合资产负债表上待售物业的总价值为$
6.信贷损失
对应收账款和某些应收票据的当前预期信贷损失进行了估计。
应收账款是指公司成员公司的应收账款。应收账款信用损失准备是使用账龄表计算的。
应收票据信贷损失准备与在压缩综合资产负债表上净额计入其他资产内的应收票据相关,并与为实施和运作综合审计追踪(“CAT”)提供资金的期票有关,这些票据将由综合审计追踪有限责任公司(“CATLLC”)偿还。Cat涉及建立SEA规则613所要求的审计跟踪,它努力通过分阶段实施来增强监管机构监控美国市场交易活动的能力。CATLLC是由自律组织创建的全国性市场系统计划,其中包括公司的六家交易所、其他美国全国性证券交易所和FINRA(统称为“计划参与者”),以实施和运行CAT。《计划》参与者和经纪-交易商(称为“行业成员”)最终将为CAT的实施和运作提供资金。然而,到目前为止,资金仅由计划参与方提供给CATLLC,以换取期票。
21
目录表
2023年9月6日,美国证券交易委员会发布命令,批准对CAT国家市场体系计划进行修正,实施修订后的CATLLC资助CAT的融资模式(以下简称CAT融资模式)。经批准的CAT筹资模式考虑了两类CAT费用,这两类费用是根据合格证券交易的“已执行等值股份”计算的:(I)由CATLLC向CAT执行经纪商(该术语在CAT全国市场系统计划中定义)评估的CAT费用,以收回计划参与者以前向CATLLC支付的部分历史CAT成本;以及(Ii)由CATLLC向CAT执行经纪商和计划参与者评估的CAT费用,以资助未来的CAT成本。计划参与者将向美国证券交易委员会提交费用备案文件,以实施基于交易的适用费率,这些费率将由CATLLC评估给CAT执行经纪人,以收取每笔CAT费用。最初,CATLLC计划实施与2022年前发生的部分历史CAT成本相关的CAT费用。CATLLC将使用评估CAT费用所产生的资金向计划参与者偿还部分期票。与其他过去的猫成本和未来的猫成本相关的额外猫费用计划在以后推出。一旦与正在进行的预期CAT费用有关的CAT费用通过计划参与者提交的费用申请生效,预计计划参与者将不再需要向CATLLC提供本票。
2023年10月17日,美国证券业协会和城堡证券有限责任公司向美国第11巡回上诉法院提起诉讼,对美国证券交易委员会2023年9月6日的命令提出质疑。这一挑战或对美国证券交易委员会批准CAT融资模式和/或计划参与者(S)费用备案的任何其他挑战可能会显著推迟实施工作。因此,《计划》参与方可能继续产生额外的巨额费用,和/或可能导致他们无法收取与执行和运作《禁止酷刑公约》有关的期票。
在从CAT执行经纪人处收取与期票相关的历史CAT成本的费用并由CATLLC汇给计划参与者之前,计划参与者可能会继续产生额外的重大成本,包括为CAT提供资金的额外本票。与禁止酷刑公约有关的应收票据信贷损失准备金的计算方法主要是根据票据的结构和禁止酷刑公约筹资模式下的各种可能结果。
以下为截至2023年9月30日的9个月信贷损失准备变动情况(单位:百万):
余额为 | 本期预期信贷损失准备金 | 从津贴中扣除的冲销 | 已收集的追讨款项 | 余额为 | |||||||||||
应收票据信用损失准备 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||||
应收账款信用损失准备 | | | ( | ( | | ||||||||||
信贷损失准备总额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
7.扣除其他资产,净额
截至2023年9月30日和2022年12月31日的其他资产净值包括以下内容(单位:百万美元):
9月30日 | 12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
正在进行的软件开发工作 | $ | | $ | | ||
数据处理软件 | | | ||||
减去累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
数据处理软件,NET |
| |
| | ||
其他资产(1) | | | ||||
其他资产,净额 | $ | | $ | |
(1)截至2023年9月30日和2022年12月31日,余额的大部分包括应收票据、扣除备抵、抵销收入资产和长期预付资产。截至2023年9月30日和2022年12月31日,应收票据净余额为$
22
目录表
包括在其他资产内的数码受限普通单位和认股权证,在简明综合资产负债表上的净值。截至2023年9月30日和2022年12月31日,抵销收入资产余额为美元
与数据处理软件有关的摊销费用为#美元。
8.持有的商誉、无形资产、净资产和数字资产
下表按分部列出商誉详情(单位:百万美元):
北美 | 欧洲和 | |||||||||||||||||
| 选项 |
| 股票 |
| 亚太地区 |
| 全球外汇市场 |
| 数位 |
| 总计 | |||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
外币汇率的变动 |
| — |
| ( |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
截至2023年9月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
商誉已分配给特定的报告单位,用于减值测试-期权、北美股票、欧洲和亚太地区以及全球外汇。
在2022年5月2日完成对CBOE Digital的收购后,在截至2022年6月30日的季度中,更广泛的数字资产环境中出现了去杠杆化和破产等负面事件和趋势,从2021年末开始的更广泛的数字资产环境中的某些负面趋势加剧,如数字资产价格、整体市场活跃度和市值的下降。此外,在收购CBOE Digital后,在截至2022年6月30日的季度内将CBOE Digital的少数股权辛迪加提供给潜在投资者的努力变得更加具有挑战性,数字部门未来的市场增长前景受到负面影响。该公司认为这些发展,特别是截至2022年6月30日的季度的辛迪加努力是潜在的减值迹象,并对截至2022年6月30日的季度在数字报告部门确认的商誉进行了中期减值测试。本公司的结论是,报告单位的账面价值超过了其估计公允价值,该估计公允价值同时考虑了市场和收益方法,并记录了商誉减值费用#美元。
由于在截至2022年9月30日的季度内完成了与收购CBOE Digital相关的营运资本净额计算,公司记录了额外商誉$
23
目录表
下表按部门列出了无形资产的详细情况(单位:百万):
北美 | 欧洲和 | |||||||||||||||||
| 选项 |
| 股票 |
| 亚太地区 |
| 全球外汇市场 |
| 数位 |
| 总计 | |||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
性情 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
摊销 |
| ( |
| ( |
| ( | ( | ( |
| ( | ||||||||
外币汇率的变动 |
| — |
| ( | ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
截至2023年9月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2023年及2022年9月30日止三个月,摊销开支为$
下表呈列截至2023年9月30日及2022年12月31日按分部划分的无形资产类别(除所述者外,以百万计):
2023年9月30日 | 加权 | ||||||||||||||||
北 | 欧洲 | 平均值 | |||||||||||||||
美国 | 和亚洲 | 摊销 | |||||||||||||||
| 选项 |
| 股票 |
| 太平洋 |
| 全球外汇市场 |
| 数位 |
| 期间(年) | ||||||
交易登记和许可证 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | 不定 | ||||||
客户关系 |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||||
市场数据客户关系 |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||||
技术 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
商标和商号 |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||||
持有的数字资产 | — | — | — | — | | 不定 | |||||||||||
累计摊销 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022年12月31日 | 加权 | ||||||||||||||||
北 | 欧洲 | 平均值 | |||||||||||||||
美国 | 和亚洲 | 摊销 | |||||||||||||||
| 选项 |
| 股票 |
| 太平洋 |
| 全球外汇市场 |
| 数位 |
| 期间(年) | ||||||
交易登记和许可证 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | 不定 | ||||||
客户关系 |
| | | | | — | |||||||||||
市场数据客户关系 |
| | | | | — | |||||||||||
技术 |
| | | | | | |||||||||||
商标和商号 |
| | | | | — | |||||||||||
持有的数字资产 | — | — | — | — | | 不定 | |||||||||||
累计摊销 |
| ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
CBOE Digital通过特许信托公司第三方托管人或由CBOE Digital管理的单独和不同的钱包在客户账户(称为钱包)中持有客户数字资产。CBOE Digital与其第三方托管人一起保护客户的数字资产,防止他们丢失或被盗。客户数字资产保存在综合钱包中,以使CBOE Digital的客户受益,CBOE Digital在综合钱包中维护其每个客户拥有的数字资产的数量和类型的记录。CBOE Digital持有的客户数字资产金额反映在简明综合资产负债表中的数字资产-保障资产和数字资产保障负债中。此外,CBOE Digital还保留了大量自己的数字资产,以方便客户交易。
24
目录表
9.应收账款和应计负债
截至2023年9月30日和2022年12月31日,应付账款和应计负债包括以下内容(单位:百万):
| 9月30日 | 12月31日 | ||||
2023 |
| 2022 | ||||
与薪酬和福利相关的负债 | $ | | $ | | ||
版税 | | | ||||
应计负债 |
| | | |||
流动经营租赁负债 | | | ||||
应付回扣 | | | ||||
应付营销费 |
| | | |||
当前未确认的税收优惠 | | | ||||
应付帐款 |
| | | |||
应付账款和应计负债总额 | $ | | $ | |
10.更多债务
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的债务包括以下内容(单位:百万):
| 9月30日 | 12月31日 | ||||
2023 |
| 2022 | ||||
定期贷款协议,2023年12月到期,浮动利率 | $ | | $ | | ||
$ |
| |
| | ||
$ | | | ||||
$ | | | ||||
循环信贷协议 | — | — | ||||
CBOE Clear Europe信贷安排 | — | — | ||||
债务总额 | $ | | $ | |
2023年5月12日、2023年6月21日和2023年9月28日,公司偿还了美元
定期贷款协议
于2018年3月22日,本公司订立定期贷款信贷协议(《定期贷款协议》)。定期贷款协议将于2023年12月15日到期,最初提供本金总额为#美元的优先无担保定期贷款安排。
定期贷款协议项下的贷款按(I)由纽约联邦储备银行(或继任管理人)管理的有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加保证金
25
目录表
定期贷款协议包含对同类型贷款的惯例陈述、担保和肯定和否定契约,包括金融契约、违约事件,包括公司其他债务的交叉违约,以及对其下贷款人有利的赔偿条款。负面公约包括对留置权的产生、公司子公司的债务产生和根本变化的限制,但每种情况下都有某些例外情况。财务契约要求该公司通过季度财务测试,其最低综合利息覆盖率不得低于
高级附注
于2017年1月12日,本公司与作为受托人的北卡罗来纳州ComputerShare Trust Company(作为Wells Fargo Bank,National Association的继承人)订立了一份契约(“契约”),与发行$
2020年12月15日,公司发行了美元
2022年3月16日,该公司发行了美元
优先票据是本公司的无抵押债务,与本公司所有其他现有和未来的无抵押优先债务并列,但实际上低于本公司的有担保债务,但在担保该等债务的资产价值范围内,在结构上将从属于本公司附属公司的有担保和无担保债务。
本公司有权按适用高级人员证书所载的赎回价格,随时全部或不时赎回部分或全部高级债券。本公司亦可能被要求在发生控制权变更触发事件(该条款在适用人员证书中定义)时提出回购高级票据,回购价格等于
压痕
根据契约,本公司可随时及不时以一个或多个系列发行债务证券,包括优先票据,本金总额不受限制。管理高级票据的契约包含惯常的限制,包括限制本公司的能力以及本公司某些子公司创造或产生担保债务的能力。这种契约也限制了某些销售和
26
目录表
回租交易,并包含通常的违约事件。截至2023年9月30日,公司遵守了这些公约。
循环信贷协议
于2022年2月25日,本公司订立第二份经修订及重订的信贷协议(“循环信贷协议”),修订及重述先前的循环信贷协议。
循环信贷协议规定优先无担保的美元
根据循环信贷协议借入的资金可用作营运资金及其他一般公司用途,包括进行本公司在其正常业务过程中可能进行的任何收购。截至2023年9月30日,
循环信贷协议项下的贷款将按(I)相关利率(在此定义)加上保证金(基于本公司的公共债务评级)产生利息,由本公司选择
在循环信贷协议所述若干条件的规限下,本公司及任何指定为额外借款人的附属公司可于循环信贷协议期限内任何时间借入、预付及再借循环信贷融资项下的款项。循环信贷协议将于2027年2月25日终止,其项下的所有欠款将于2027年2月25日到期并支付,除非应本公司的要求或在发生违约事件时由贷款人提前终止承诺(或在某些与破产相关的事件的情况下自动终止)。循环信贷协议包含对这类贷款的惯例陈述、担保以及肯定和否定契约,包括金融契约、违约事件和有利于贷款人的赔偿条款。负面公约包括对留置权的产生、公司子公司的债务产生和根本变化的限制,但每种情况下都有某些例外情况。财务契约要求该公司通过季度财务测试,其最低综合利息覆盖率不得低于
CBOE Clear Europe信贷安排
于二零二零年七月一日,EuroCCP(其后更名为CBOE Clear Europe)作为借款人,本公司作为担保人与美银美林国际指定活动公司订立融资协议(经其后修订及重述,称为“融资协议”或“CBOE Clear Europe信贷融资”),作为协调人、融资代理、贷款人、唯一牵头安排人及唯一账簿管理人,花旗银行(Citibank N.A.)作为担保代理,以及其中点名的若干其他贷款人。该机制于2021年7月1日、2022年6月30日和2023年6月29日进行了修订和重述,如下所述。
27
目录表
该机制提供了一欧元
该融资机制下的借款以现金、合格的政府债券和CBOE Clear Europe存入担保账户的合格股权资产为担保。此外,CBOE Clear Europe必须确保(A)每个清算参与者对相关清算基金的贡献、(B)每个清算参与者的保证金金额和(C)使用(A)和(B)所述资产的收益购买的任何现金股权的总和,减去任何此类清算参与者向CBOE Clear Europe提供结算或托管服务的提供商转让(或以其为受益人)的金额、保证金金额或现金股权的金额不低于欧元。
该机制循环贷款和非美元Swingline贷款项下的借款按相关浮动基本利率加
根据该贷款中规定的某些条件,CBOE Clear Europe可在贷款期限内的任何时间借入、预付和再借入该贷款下的金额。该贷款将终止,其下的所有欠款将于2024年6月28日到期并支付,除非应CBOE Clear Europe的要求或在发生违约事件时由贷款人提前终止承诺(或在某些与破产相关的事件中自动终止)。
该贷款包含对同类贷款的惯例陈述、担保和契约,包括公司和CBOE Clear Europe违约事件以及对贷款人有利的赔偿条款。特别是,这些公约包括对CBOE Clear Europe及其子公司产生留置权的限制,如果CBOE Clear Europe停止业务,将触发违约事件,但每种情况下都有某些例外情况。此外,(A)公司的净资产不得少于#元。
截至2023年9月30日,
小企业管理局的Paycheck保护计划
2020年5月1日,在CBOE收购CBOE Digital之前,CBOE Digital(前身为ErisX)获得了
28
目录表
贷款和票据、付款和合同利息
截至2023年9月30日,与定期贷款协议和优先票据相关的未来预期偿还贷款如下(单位:百万):
2023年剩余时间 |
| $ | |
2024 | — | ||
2025 | — | ||
2026 | — | ||
2027 | | ||
此后 | | ||
应偿还本金 | | ||
发债成本 | ( | ||
票据的未摊销折扣 | ( | ||
未偿债务总额 | $ | |
定期贷款协议、优先票据及循环信贷协议确认的利息支出计入简明综合收益表的利息支出。根据循环信贷协议、定期贷款协议及贷款的条款,本公司亦有责任支付承诺费,该等费用亦包括在利息开支内。
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
利息支出的构成: | ||||||||||||
合同利益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
摊销债务贴现和发行成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息收入 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
利息支出,净额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
11、累计其他综合亏损,净额
下表为累计其他综合亏损变动情况,按构成部分净额(单位:百万):
外国 | 累计总额 | |||||||||||
货币 |
| 未实现 | 其他 | |||||||||
翻译 |
| 投资 | 退休后 | 全面 | ||||||||
| 调整,调整 |
| 损失 |
| 优势 |
| 净亏损 | |||||
2022年12月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
其他综合损失 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
2023年9月30日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( |
12.结算业务
CBOE Clear Europe
CBOE Clear Europe是欧洲股票中央对手方,为证券交易所、MTF、场外(“OTC”)股票交易和股票指数衍生品交易所提供交易后服务。CBOE Clear Europe清算股票
29
目录表
CBOE Clear Europe只有在对清算参与者拥有平等和抵销债权的情况下,才会承担担保人的角色。在截至2023年9月30日的期间内,并无任何违约事件需要根据公认会计原则确认负债。
结算参与者存款
CBOE Clear Europe通常要求所有清算参与者交存抵押品,以帮助在清算参与者未能履行金融或合同义务的情况下减轻CBOE Clear Europe的信用风险敞口。
保证金存款
保证金存款主要以现金和现金等价物的形式存在,是每个清算参与者向CBOE Clear Europe支付的存款,以弥补其未能履行交易义务的部分或全部信用风险。CBOE Clear Europe负责维护和管理所有与保证金存款相关的现金存款。保证金存款所有权的几乎所有风险和回报,包括净利息收入,都属于CBOE Clear Europe,并在简明综合收益表上以现金和现货市场记录。如果发生违约,CBOE Clear Europe可以获得违约参与者的保证金存款,以弥补违约参与者的损失。有关更多信息,请参阅下面的“违约和流动性瀑布”。
结算基金
结算基金共同承担所有结算参与者的违约风险。结算参与者根据其会员资格,向结算基金的现金权益及/或衍生工具部分缴款。尽管在违约结算参与者的保证金存款和结算基金存款不足以履行该结算参与者的未偿还财务义务的情况下,整个结算基金可用于弥补潜在损失,但结算基金首先使用违约参与者活跃的结算基金产品类别部分(见下文“违约和流动性瀑布”)。如果发生违约,CBOE Clear Europe通常被要求清算违约清算参与者的未平仓头寸。在头寸保持未平仓的情况下,CBOE Clear Europe必须承担违约清算参与者与未平仓头寸相关的义务。结算参与者须以现金或非现金供款的形式,向结算基金缴交与其风险敞口成比例的供款,而现金或非现金供款通常由流动性高的证券组成。
互操作性基金
对于现金股权业务线,CBOE Clear Europe已与
如附注1(“提交的组织和基础”)所述,自2023年8月14日起,CBOE Clear Europe对其规则进行了修改,并能够将以互操作性基金存款形式从结算参与者那里收到的现金抵押品投资于某些投资,通常是由预先批准的主权发行人发行的证券和隔夜到期日的逆回购协议。当根据法规投资政策进行投资时,CBOE Clear Europe将收到投资收益,并向结算参与者支付这些收益减去设定基点的抵押品成本。由于CBOE Clear Europe能够在计划参数范围内直接投资从清算参与者收到的现金互操作性基金存款,并从这些投资中获得经济利益,这些金额包括在简明综合资产负债表的保证金存款、结算基金和互操作性基金标题中,相关利息收入和支出分别记录在简明综合收益表的其他收入和其他收入成本中。
30
目录表
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的保证金存款、清算基金和互操作性基金的详细情况如下(单位:百万):
2023年9月30日 | |||||||||
| 保证金存款 |
| 结算基金 |
| 互操作性基金 | ||||
中央银行账户 | $ | | $ | | $ | | |||
逆回购等 | | | | ||||||
现金捐助 | | | | ||||||
非现金捐款(1) | | | | ||||||
总计 | $ | | $ | | $ | |
2022年12月31日 | |||||||||
| 保证金存款 |
| 结算基金 |
| 互操作性基金(2) | ||||
现金捐助 | $ | $ | $ | ||||||
非现金捐款(1) | |||||||||
总计 | $ | $ | $ |
(1) | 这些金额没有反映在精简的合并资产负债表中,因为CBOE Clear Europe没有能力在没有清算参与者违约的情况下出售或补充这些金额。 |
(2) | 截至2022年12月31日,互操作性基金没有反映在精简的综合资产负债表中,因为CBOE Clear Europe当时没有能力将余额投资。关于更多信息,见附注1(“列报的组织和依据”)中讨论的最新规则修改。 |
违约和流动性瀑布
违约瀑布是在违约清算参与者的抵押品不足以弥补其投资组合清算成本的情况下,资本资源预计将被利用的优先顺序。如果发生违约,违约结算参与者的抵押品(包括保证金存款和结算基金存款)耗尽,则按以下顺序使用额外资本:
● | CBOE Clear Europe专用自有资源:CBOE Clear Europe默认瀑布首先利用其专用自有资源 |
● | 清算基金:其次,芝加哥期权交易所Clear Europe违约瀑布使用传统的CCP风险共担,在违约损失完全耗尽芝加哥期权交易所Clear Europe的专用资源金额的情况下,适用于特定产品类别的供款首先用于该产品类别的任何损失。 |
● | 按比例缴款:第三,如果前两层无法弥补造成的违约损失,非违约结算参与者应应要求按其结算基金缴款金额按比例向CBOE Clear Europe支付额外款项,以弥补任何此类剩余损失,金额不得超过其根据CBOE Clear Europe规则和条例规定的清算基金缴款的两倍。在这种情况下,适用于特定产品类别的缴费首先适用于可归因于该产品类别的任何损失。 |
除了违约瀑布,流动性瀑布是预期流动性资源将用于CBOE Clear Europe正常业务运营的优先顺序,以及在潜在流动性短缺的情况下可能启动额外流动性资源和流动性措施的情况下。证券结算主要需要流动性,无论是日内还是隔夜。在正常业务情况下,流动性资源包括直接存入CBOE Clear Europe的抵押品、外汇掉期安排、逆回购协议以及对该工具的使用。
CBOE Clear Digital
CBOE Clear Digital是一家数字资产和数字资产衍生品清算机构和中央对手方,提供数字资产交易的清算和结算。CBOE Clear Digital注册为衍生品清算组织(DCO),受美国商品期货交易委员会(CFTC)监管,并在美国财政部注册
31
目录表
金融犯罪执法网络(“FinCEN”)作为一家金融服务企业(“MSB”)。CBOE Clear Digital经许可或不受许可的授权,可在
下表列出了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日为支持清算交易而代表客户持有的现金存款和受保护的数字资产(单位:百万):
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||
客户银行存款 | $ | $ | ||||
数字资产-受保护的资产 | ||||||
总计 | $ | $ |
下表描述了截至2023年9月30日该公司对数字资产--受保障资产和受保障负债的估值:
数字资产 |
| 单位数 |
| 按单位计价 |
| 公允价值(单位:百万) | |||
比特币(“BTC”) | | $ | | $ | | ||||
以太(“ETH”) | | | | ||||||
Litecoin(“LTC”) | | | | ||||||
比特币现金(Bch) | | | | ||||||
美元硬币(“USDC”) | | | | ||||||
总计 | $ | |
13.合理的公允价值计量
公允价值是指于计量日期在市场参与者之间的有序交易中以及在该资产或负债的本金或最有利的市场上出售资产或转移负债时应收到的价格或支付的价格。公允价值应根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来计算,而不是基于特定于实体的假设。此外,负债的公允价值应包括对不良表现风险的考虑,包括公司自身的信用风险。
本公司采用美国财务会计准则委员会会计准则编码(“ASC”)820 - 公允价值计量它通过定义公允价值和建立公允价值计量框架,为使用公允价值计量资产和负债提供指导。ASC 820适用于按公允价值计量和报告的金融和非金融工具。公允价值计量的三级等级是基于这些计量的投入是可观测的还是不可观测的。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入反映了公司的市场假设。公允价值层次结构要求使用可观察到的市场数据,并由以下级别组成:
● | 级别1-基于相同资产或负债的报价市场的未调整投入。 |
● | 二级-直接或间接的可观察到的投入,不包括一级测量,由市场数据证实或基于非活跃市场的报价。 |
● | 第三级-无法观察到的输入,反映了管理层对市场参与者将使用什么对资产或负债进行估值的最佳假设。 |
32
目录表
本公司已分别于二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日的简明综合资产负债表中以表格披露按经常性基准按公平值计量的金融资产及负债。
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表列出了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值层次结构(单位:百万美元):
2023年9月30日 | ||||||||||||
| 总计 |
| 第1级 |
| 二级 |
| 第三级 | |||||
资产: | ||||||||||||
美国国债(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
有价证券(1): | ||||||||||||
共同基金 | | | — | — | ||||||||
货币市场基金 |
| |
| |
| — |
| — | ||||
数字资产-受保护的资产 | | | — | — | ||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
负债: | ||||||||||||
或有对价负债 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
数字资产-受保护的负债 | | | — | — | ||||||||
CBOE数字受限普通单位责任(2) | | — | — | | ||||||||
芝加哥期权交易所数字权证责任(2) | | — | — | | ||||||||
总负债 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||
| 总计 |
| 第1级 |
| 二级 |
| 第三级 | |||||
资产: | ||||||||||||
美国国债(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
有价证券(1): | ||||||||||||
共同基金 | | | — | — | ||||||||
货币市场基金 | | | — | — | ||||||||
数字资产-受保护的资产 | | | — | — | ||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
负债: | ||||||||||||
或有对价负债 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
数字资产-受保护的负债 | | — | — | |||||||||
CBOE数字受限普通单位责任(2) | | — | — | | ||||||||
芝加哥期权交易所数字权证责任(2) | | — | — | | ||||||||
总负债 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
(1) | 这些金额反映在简明综合资产负债表的财务投资中。 |
(2) | 这些金额反映在简明综合资产负债表中的其他非流动负债中。 |
以下是该公司用于按公允价值经常性计量的工具的估值方法的说明:
金融投资
金融投资包括高流动性的美国国债,以及以信托形式为公司的非合格退休和福利计划持有的有价证券,也称为递延补偿计划资产。根据递延薪酬计划资产的价值,递延薪酬计划资产具有相等的抵销递延薪酬计划负债。这些证券通过从多个实时数据来源(包括活跃的做市商和交易商间经纪商)获得摘要进行估值,因此被归类为1级。截至2023年9月30日的期间,金融投资的账面价值没有进行重大调整。更多信息见附注15(“雇员福利计划”)。
33
目录表
数字资产-受保护的资产和负债
数字资产-受保护的资产和负债包括比特币、以太、Litecoin、比特币现金和美元硬币。本公司已将数字资产的主要市场确定为CBOE Digital Exchange,LLC(“CBOE Digital Exchange”)的现货市场。本公司于2023年9月30日在CBOE数字交易所现货市场(“CBOE数字现货市场”)采用中部时间下午4:00的收盘价,对数字资产--担保资产,以及数字资产--担保负债进行估值。这些投入在公允价值层次结构中被归类为第一级,因为市场被认为是活跃的。有关所持数字资产的其他详情,请参阅附注12(“结算业务”)。
或有对价负债
就收购Hanweck Associates、LLC(“Hanweck”)、CBOE Asia Pacific及CBOE Canada,本公司与卖方订立或有对价安排。截至2023年9月30日,负债的公允价值总额为$
CBOE数字辛迪加债务
2022年11月18日,CBOE Digital Holdings Inc.(“CBOE Digital Holdings”)与某些数字资产行业参与者签订了少数股权购买协议,根据协议,CBOE Digital Holdings同意发行CBOE Digital的受限普通股。CBOE Digital Holdings还签订了一份认股权证协议,将在未来发行CBOE Digital的普通股。某些芝加哥期权交易所数字投资者成员通过发行期票来支付受限普通单位的费用,这些期票本质上是无追索权的,并被计入实体股票期权。与受限共同单位相关的成本按比率确认为按比例计算的
如果某些CBOE数字投资者会员符合股权激励计划(“激励计划单位”)中概述的某些基于业绩的指标,他们可以赚取额外的受限普通单位。奖励计划单位受到与其他受限公共单位相同的条款和条件的约束,并且是类似的责任分类奖励。CBOE Digital最多授权
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
某些资产,如商誉和无形资产,在非经常性基础上按公允价值计量。对于商誉,这一过程涉及使用市场法和收益法(使用贴现估计现金流量),以独立基础确定每个报告单位的公允价值。该公允价值与报告单位的账面价值进行比较,包括其记录的商誉。就商誉及无限期已记账无形资产的年度减值评估而言,如报告单位的公允价值低于报告单位的账面价值,则被视为已发生减值。见下文“持有的数字资产”和附注1(“列报的组织和依据”),讨论持有的数字资产的具体估值考虑因素。对于其他无形资产,该过程还涉及使用贴现现金流量法来确定每项无形资产的公允价值。
34
目录表
如果无形资产的公允价值低于其账面价值,则被视为已发生减值。这些测量被认为是水平。3如果这些资产被视为减值,则按公允价值确认。此外,截至2023年9月30日持有的待售物业也按2023年9月30日的公允价值计量。关于持有待售财产的更多信息,见附注5(“财产和设备,净额”)。
本公司在截至2022年6月30日的季度内进行了减值测试,因为有市场事件表明,CBOE Digital的资产更有可能减值,导致与CBOE Digital相关的商誉减值费用确认。随后,本公司得出结论,在截至2022年6月30日的季度内观察到的减值指标仍然相关,并在截至2022年9月30日的三个月的简明综合收益表中记录了额外的商誉减值。本公司确定,截至2023年9月30日的期间没有进一步的减值指标。有关减值的详细信息,请参阅附注8(“商誉、无形资产、净资产和持有的数字资产”)。
公允价值不容易厘定的股权投资,如使用计量替代方案进行估值,则按公允价值按非经常性基础计量。可见交易或减值并不影响计入其他股权投资的投资的计量。更多信息见附注4(“投资”)。
资产和负债的公允价值
下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司持有的某些资产和负债的公允价值层次(单位:百万美元):
2023年9月30日 | ||||||||||||
| 总计 |
| 第1级 |
| 二级 |
| 第三级 | |||||
资产: | ||||||||||||
美国国债(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
递延报酬计划资产(1) | | | — | — | ||||||||
数字资产-受保护的资产 | | | — | — | ||||||||
持有的数字资产(2) | | | — | — | ||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
负债: | ||||||||||||
或有对价负债 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
递延薪酬计划负债(3) | | | — | — | ||||||||
数字资产-受保护的负债 | | | — | — | ||||||||
CBOE数字受限普通单位责任(3) | | — | — | | ||||||||
CBOE数字权证责任(3) | | — | — | | ||||||||
债务 |
| |
| — |
| | — | |||||
总负债 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||
| 总计 |
| 第1级 |
| 二级 |
| 第三级 | |||||
资产: | ||||||||||||
美国国债(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
递延报酬计划资产(1) |
| |
| |
| — |
| — | ||||
数字资产-受保护的资产 | | | — | — | ||||||||
持有的数字资产(2) | | | — | — | ||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
负债: | ||||||||||||
或有对价负债 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
递延薪酬计划负债(3) | | | — | — | ||||||||
数字资产-受保护的负债 | | | — | — | ||||||||
CBOE数字受限普通单位责任(3) | | — | — | | ||||||||
CBOE数字权证责任(3) | | — | — | | ||||||||
债务 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
总负债 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 这些金额反映在简明综合资产负债表的财务投资中。 |
(2) | 这些金额反映在无形资产中,净额反映在压缩的综合资产负债表中。 |
(3) | 这些金额反映在简明综合资产负债表中的其他非流动负债中。 |
35
目录表
若干金融资产及负债,包括现金及现金等价物、应收账款、应收所得税、应付账款及第31节应付费用及应收票据,并不按公允价值经常性计量,但由于其流动或短期性质,账面价值接近公允价值。
债务
债务余额包括固定利率优先债券和浮动利率定期贷款协议。高级债券的公允价值在公允价值体系下被归类为第二级,并使用当时的市场报价进行估计。定期贷款协议的公允价值是利用贴现现金流分析确定的,并被视为二级计量。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司债务的公允价值如下(以百万为单位):
公允价值 | |||||
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||
定期贷款协议 | $ | | $ | | |
| | | |||
| | ||||
| |
持有的数字资产
在截至2023年9月30日的整个期间内,对每项特定数字资产的交换价格进行审查后,对所持有的数字资产进行估值,这些数字资产包括在精简合并资产负债表中的无形资产净值。根据CBOE Digital的政策,本公司将减值至期内每种数字资产类别的最低可见价值,该政策规定,本公司在CBOE Digital Exchange的现货市场(本公司确定该市场为数字资产的主要市场)按中部时间下午4:00的收盘价对持有的数字资产进行估值。作为CBOE Digital定价政策的一部分,CBOE Digital现货市场的收盘价与
36
目录表
关于第三级金融负债的信息
下表概述了公司在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间的3级财务负债的公允价值变化(单位:百万):
截至2023年9月30日的前三个月的第三级财务报告负债 | |||||||||||||||||||||
平衡点: | 已实现(收益) | 外国 | 平衡点: | ||||||||||||||||||
开始日期: | 在此期间亏损 | 货币 | 结束 | ||||||||||||||||||
| 期间 |
| 期间 |
| 调整 |
| 加法 |
| 聚落 | 翻译 |
| 期间 | |||||||||
负债: | |||||||||||||||||||||
或有对价负债 |
| $ | | $ | — | $ | — | $ | — |
| $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
CBOE数字受限普通单位责任 | | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
CBOE数字权证责任 |
| | — | — | — |
| — | — |
| | |||||||||||
总负债 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2023年9月30日的前九个月的第三级财务报告负债 | |||||||||||||||||||||
平衡点: | 已实现(收益) | 外国 | 平衡点: | ||||||||||||||||||
开始日期: | 在此期间亏损 | 货币 | 结束 | ||||||||||||||||||
| 期间 |
| 期间 |
| 调整 |
| 加法 |
| 聚落 | 翻译 |
| 期间 | |||||||||
负债: | |||||||||||||||||||||
或有对价负债 |
| $ | | $ | — | $ | — | $ | — |
| $ | ( | $ | — |
| $ | | ||||
CBOE数字受限普通单位责任 | | — | | | — | — | | ||||||||||||||
CBOE数字权证责任 |
| | — | — | — |
| — | — |
| | |||||||||||
总负债 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | |
14.会计分部报告
本公司经营
选项。期权部分包括市场指数期权(“指数期权”),以及个别公司股票的期权(“股票期权”),以及交易所买卖计划的期权,例如交易所买卖基金(“交易所买卖基金”)和交易所买卖票据(“交易所买卖票据”),这些都是“多重上市”的期权,并以非独家方式上市。这些期权有资格在适用的CBOE期权、C2、BZX、EDGX和/或其他美国国家安全交易所进行交易。芝加哥期权交易所期权是该公司的主要期权市场,通过一个单一系统提供上市期权交易,该系统集成了芝加哥期权交易大厅的电子交易和传统公开喊价交易。C2期权、BZX期权和EDGX期权是全电子期权交易所,通常采用与CBOE期权不同的市场模式和费用结构。期权部分还包括合并磁带计划产生的适用市场数据费用、专有期权市场数据的许可、索引许可以及访问和容量服务。
北美股票。北美股票部门包括在BZX,BYX,EDGX和EDGA拥有和运营的完全电子交易所上发生的上市美国股票和ETP交易服务,在BIDS交易平台上发生的股票交易,以及在MATCHNow ATS和Cboe Canada上或通过MATCHNow ATS和Cboe Canada发生的加拿大股票和其他交易服务。北美股票部门还包括Cboe加拿大交易所的上市服务,BZX的ETP上市,Cboe全球市场公司。普通股上市,适用市场
37
目录表
合并磁带计划产生的数据费、专有股票市场数据的许可、路由服务以及访问和容量服务。
欧洲和亚太地区。欧洲及亚太分部包括泛欧洲上市股票及衍生工具交易服务、ETP、交易所交易商品及国际存托凭证,由CBOE Europe Equities(CBOE Europe及CBOE NL Equities Exchange)及CBOE Europe衍生品(“CEDX”)经营的MTF托管。它还包括CBOE Clear Europe的RMS上的ETP上市业务和清算活动,以及分别在澳大利亚和日本运营交易场所的CBOE Australia和CBOE Japan的股票交易服务。CBOE Europe运营定期拍卖图书Lit and Dark Book,CBOE Bidds Europe是一家针对英国符号的大规模(LIS)交易谈判机构。CBOE NL于2019年10月推出,总部位于阿姆斯特丹,与CBOE Europe提供的业务功能类似,仅提供欧洲经济区(EEA)符号交易。芝加哥期权交易所欧洲衍生品是一个泛欧洲衍生品平台,于2021年9月推出,提供基于芝加哥期权交易所欧洲股票指数的期货和期权。这一细分市场还包括CBOE Europe、CBOE NL、CEDX、CBOE Australia和CBOE Japan产生的收入,这些收入来自专有市场数据的许可以及接入和容量服务。
未来。期货部分包括CFE提供的交易服务,CFE是一家完全电子化的期货交易所,包括波动率指数期货和其他期货产品的交易、专有市场数据的许可以及接入和容量服务。
全球外汇。Global FX部门包括在CBOE FX全电子交易平台上进行的机构外汇交易服务、在CBOE SEF和CBOE Swiss上提供执行的无本金交割远期外汇交易(“NDF”),以及从专有市场数据许可以及接入和容量服务产生的收入。该部门包括在芝加哥期权交易所固定收益全电子交易平台上执行的美国政府证券的交易服务。
数字化。数字部门包括CBOE Digital,一家总部位于美国的数字资产现货市场和受监管的期货交易所的运营商,以及CBOE Clear Digital,一家受监管的票据交换所,以及从专有市场数据许可以及接入和容量服务产生的收入。
可报告细分市场财务数据汇总如下(单位:百万):
| 北 |
| 欧洲 |
|
|
|
| 公司 |
| |||||||||||||||
美国 | 和亚洲 | 项目:和 | ||||||||||||||||||||||
| 选项 |
| 股票 |
| 太平洋 |
| **期货价格: |
| 全球外汇市场 |
| 数位 |
| 淘汰 |
| * | |||||||||
截至2023年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||||
营业收入(亏损) |
| | | | | | ( | ( | | |||||||||||||||
截至2022年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
营业收入(亏损) |
| | | | | | ( | ( | |
| 北 |
| 欧洲 |
|
|
|
| 公司 |
| |||||||||||||||
美国 | 和亚洲 | 项目:和 | ||||||||||||||||||||||
| 选项 |
| 股票 |
| 太平洋 |
| **期货价格: |
| 全球外汇市场 |
| 数位 |
| 淘汰 |
| * | |||||||||
截至2023年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||||
营业收入(亏损) | | | | | | ( | ( | | ||||||||||||||||
截至二零二二年九月三十日止九个月 | ||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
营业收入(亏损) | | | | | | ( | ( | |
38
目录表
地理信息
美国 | 非美国 | 总计 | ||||||
收入减去收入成本: | ||||||||
截至2023年9月30日的三个月 | $ | | $ | | $ | | ||
截至2022年9月30日的三个月 | | | |
美国 | 非美国 | 总计 | ||||||
收入减去收入成本: | ||||||||
截至二零二三年九月三十日止九个月 | $ | | $ | | $ | | ||
截至二零二二年九月三十日止九个月 | | | |
15.完善员工福利计划
符合条件的美国员工有资格参加Cboe Options SMART计划(“SMART计划”)。SMART计划是一个固定缴款计划,符合国内税收法第401(k)节的规定。此外,合资格雇员可参与补充雇员退休计划及递延补偿计划。每个计划都是一个固定缴款计划,根据国内税收法是不合格的。该递延补偿计划资产,在一个信托持有,是受索赔的一般债权人的公司和共计美元
美国以外的合格员工,包括CBOE Europe、CBOE NL、CBOE Clear Europe、MATCHNow、BIDS、CBOE Asia Pacific和CBOE Canada的员工,都有资格参加当地司法管辖区或适用法律涵盖的各种员工选定的利益相关者缴费计划或计划。该公司的捐款达#美元。
自2023年1月1日起,董事可将其现金和股权薪酬的一定比例贡献给公司维持的现金和股权递延薪酬计划,并为此推迟所得税。
16.增加监管资本
作为在SEC注册的经纪自营商,Cboe Trading、BIDS Trading和Cboe Fixed Income受SEC统一净资本规则(“规则15 c3 -1”)的约束,该规则要求维持其中定义的最低净资本。SEC的要求还规定,如果未达到某些最低净资本要求,则不得撤回股本或支付现金股息。Cboe交易、BIDS交易和Cboe固定收益根据规则15 c3 -1规定的基本方法计算净资本要求。截至2023年9月30日,Cboe Trading和BIDS Trading被要求保持净资本等于以下两者中的较大者:
作为受FCA监管的实体,CBOE Europe必须遵守财务资源要求(FRR),CBOE CHI-X Europe必须遵守资本资源要求(CRR)。作为RIE,CBOE Europe根据FCA同意的财务风险评估计算其FRR。根据FCA要求的金融工具市场指令,CBOE CHI-X Europe计算其CRR为基本要求$的较大者
2019年3月8日,CBOE NL获得荷兰财政部的批准,可以在荷兰运营RM、MTF和批准的出版安排。作为一家RM,CBOE NL必须遵守荷兰财政部在2019年3月8日的许可证中规定的最低资本金要求。
39
目录表
CBOE Clear Europe根据欧洲市场基础设施法规(“EMIR”)获得国家主管当局DNB的授权。根据埃米尔的要求,CBOE Clear Europe必须保持最低资本金,以反映清算所清盘或重组活动所需的估计资本金,涵盖运营、法律和商业风险,并储备资本,以应对清算参与者抵押品和清算基金未涵盖的信贷、交易对手和市场风险。
Ciro为MATCHNow制定和监督监管资本要求,以保护其客户和交易对手。MATCHNow必须根据Ciro可能不时规定的要求,维持规定的最低风险调整资本水平。
作为CFTC监管的指定合同市场,CFE必须满足
作为CFTC监管的掉期执行机构,CBOE SEF必须满足
作为CFTC监管的指定合同组织,CBOE数字交易所需要满足
作为受CFTC监管的衍生品清算机构,CBOE Clear Digital必须满足
CBOE Canada受安大略省证券委员会(“OSC”)监管。CBOE加拿大需要维持足够的财政资源,以适当履行其职能和履行其责任。CBOE Canada必须每月计算以下财务比率:(I)流动比率,(Ii)债务与现金流比率,以及(Iii)财务杠杆率。CBOE加拿大必须每季度向OSC报告月度计算结果。
CBOE Australia受澳大利亚证券和投资委员会(“ASIC”)监管。根据《公司法》第794A(D)条,CBOE Australia必须保持足够的财政资源以适当地运营市场,CBOE Australia通过保持谨慎的现金储备来满足这一要求,现金储备必须至少等于其预计运营费用的六个月。
CBOE Japan受日本金融厅(“JFSA”)和日本证券交易商协会(“JSDA”)监管。CBOE日本被要求维持最低监管资本比率水平为
40
目录表
下表列出了公司子公司的上述监管资本要求,以及截至2023年9月30日子公司的实际和最低监管资本要求(以百万为单位):
最低要求 | ||||||||
子公司 | 监管机构 | 实际 | 要求 | |||||
芝加哥期权交易所交易 | FINRA/美国证券交易委员会 | $ | $ | |||||
竞价交易 | FINRA/美国证券交易委员会 | |||||||
芝加哥期权交易所固定收益 | FINRA/美国证券交易委员会 | |||||||
CBOE欧洲 | FCA | |||||||
CBOE CHI-X欧洲 | FCA | |||||||
CBOE NL | 荷兰金融市场管理局 | |||||||
CBOE Clear Europe | DNB | |||||||
MATCHNow | 西罗 | |||||||
CFE | CFTC | |||||||
CBOE SEF | CFTC | |||||||
CBOE数字交换 | CFTC | |||||||
CBOE Clear Digital | CFTC | |||||||
CBOE澳大利亚 | 专用集成电路 | |||||||
CBOE日本 | JFSA |
17.以股票为基础的薪酬
基于股票的补偿是基于授予之日的赔偿金的公允价值,这是在相关服务期间扣除实际没收后确认的。服务期间是提供相关服务的期间,通常与归属期间相同。由于达到了公司长期激励计划和奖励协议中基于年龄和服务的某些要求,某些高级管理人员和员工的授予可能会加快。
与员工奖励有关的股票薪酬支出计入简明综合损益表中的薪酬和福利以及与收购相关的成本。公司确认与员工奖励有关的基于股票的薪酬支出#美元
截至2023年9月30日的9个月,公司限制性股票的活动如下:限制性股票奖励(RSA)、限制性股票单位(RSU)和基于业绩的限制性股票单位(PSU):
RSA和RSU
下表汇总了截至2023年9月30日的9个月内的RSA和RSU活动:
加权 | |||||
数量: | 平均补助金额 | ||||
| 股票 |
| 日期公允价值 | ||
截至2022年12月31日的非既得利益股票 |
| | $ | | |
授与 |
| | | ||
既得 |
| ( | | ||
被没收 |
| ( | | ||
截至2023年9月30日的非既得利益股票 |
| | $ | |
RSU使持有者有权
41
目录表
在适用和允许的情况下。在适用和允许的情况下,符合条件的退休资格一旦达到
授予董事会非雇员成员的RSU具有
RSU没有投票权,但有权让持有者获得股息等价物。
有几个
截至2023年9月30日止九个月,为履行雇员于限制性股票归属时的税务责任,本公司购买了
PSU
下表概述截至2023年9月30日止九个月内视乎达成业绩条件而定的限制性股票单位(亦称为PSU)活动:
加权 | |||||
数量: | 平均补助金额 | ||||
| 股票 |
| 日期公允价值 | ||
截至2022年12月31日的非既得利益股票 |
| | $ | | |
授与 |
| | | ||
既得 |
| ( | | ||
被没收 |
| ( | | ||
截至2023年9月30日的非既得利益股票 |
| | $ | |
PSU包括与业绩期间每股收益有关的奖励,以及与业绩期间股东总回报有关的奖励。本公司采用蒙特卡罗估值模型方法估计股东总回报PSU的公允价值,该模型就2023年2月授予的奖励纳入了以下假设:无风险利率(
截至2023年9月30日止九个月,为履行雇员于归属绩效股票后的税务责任,本公司购买了
截至2023年9月30日,
员工购股计划
2018年5月,公司股东批准了一项员工购股计划,根据该计划,
42
目录表
一项基础广泛的计划,允许员工贡献高达
该公司在提供期间记录了与给予员工的折扣有关的补偿费用,总额为#美元
CBOE数字受限公共单位
2022年11月18日,CBOE Digital Holdings与若干数字资产行业参与者签订了少数股权购买协议,据此,CBOE Digital Holdings同意发行
加权 | 加权 | |||||||||
数量: | 平均运动量 | 集料 | 平均剩余时间 | |||||||
| 单位 |
| 价格 |
| 内在价值 |
| 合同条款 | |||
截至2022年12月31日的非既有单位 |
| | $ | | $ | — |
| |||
授与 |
| — | — | — |
| |||||
既得 |
| — | — | — |
| |||||
截至2023年9月30日未偿还 |
| | $ | | $ | — |
|
受限共同单位的归属基于与芝加哥期权交易所数字投资者成员在芝加哥期权交易所数字平台上的参与和表现有关的某些条件,通常超过
与期权相关的成本将确认为抵销收入,扣除实际没收,并基于在归属期间按比例满足履约条件的持续可能性。在2022年12月31日,$
授出日期后期权公允价值的变动在期权公允价值变动期间的简明综合收益表中的其他收入(费用)中确认。本公司采用布莱克·斯科尔斯定价模型估计实质股票期权的公允价值,该模型包含了截至2023年6月30日的以下假设:无风险利率区间(
43
目录表
股息率(
某些CBOE数字投资者会员可以赚取额外的奖励计划单位。奖励计划单位受到与其他受限公共单位相同的条款和条件的约束,并且是类似的责任分类奖励。CBOE Digital最多授权
芝加哥期权交易所数字权证
2022年11月18日,CBOE Digital Holdings与一名投资者成员签订了一份认股权证协议,将收购
与认股权证相关的成本将在认股权证行使前的整个预期寿命内按比例确认为抵销收入。截至2023年9月30日的三个月和九个月
下表汇总了截至2023年9月30日的9个月内的权证活动(单位数除外,单位为百万):
加权 | |||||
数量: | 平均运动量 | ||||
| 单位 |
| 价格 | ||
截至2022年12月31日的非既有单位 |
| | $ | | |
授与 |
| — | — | ||
既得 |
| — | — | ||
截至2023年9月30日未偿还 |
| | $ | |
认股权证公允价值于授出日期后的变动,于认股权证公允价值变动期间于简明综合收益表净额的其他收入(开支)中确认。该公司采用布莱克·斯科尔斯定价模型来估计权证的公允价值,该模型包含了截至2023年6月30日的以下假设:无风险利率(
18.权益
普通股
该公司的普通股在芝加哥期权交易所BZX上市,交易代码为CBOE。截至2023年9月30日,
44
目录表
国库普通股,按成本计算
本公司按成本法购买库存股,回购的库存股股份反映为芝加哥期权交易所股东权益的减少,并按成本计入库存库普通股,按成本计入简明综合资产负债表。根据公司的股票回购计划回购的股票将停止使用,或者可以重新分配。库藏股重新分配时,按取得库存股的平均成本入账。当国库股注销时,它们将从国库余额中的普通股中移除。该公司持有
股份回购计划
2011年,董事会批准了一项初步授权,允许公司回购其已发行普通股股份#美元
2022年8月16日,总裁·拜登签署成为法律的H.R.5376(俗称2022年《降低通货膨胀法案》或简称《爱尔兰共和军》)。《利率协议》所载的税务措施包括,对在现有证券市场交易的国内公司回购股票征收1%的新消费税。征税金额减去该公司在该纳税年度内发行的任何股票的价值,该税一般适用于2022年12月31日之后发生的股票回购交易。这项新税项预计不会对本公司造成重大影响。
于截至2023年、2023年及2022年9月30日止三个月内,本公司并无根据本公司股份回购计划回购股份。自计划开始至2023年9月30日,公司已回购
截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司拥有
从员工手中购买普通股
公司购买了
优先股
本公司已授权发行
分红
于截至2023年9月30日止三个月内,本公司声明及
每股普通股,包括RSU和PSU,有权分别获得股息和股息等价物,如果公司董事会宣布的话。公司的预期是继续派发股息。然而,派发股息的决定仍由公司董事会酌情决定,并可能受到各种因素的影响,包括收益、财务状况、资本要求、
45
目录表
债务及董事会认为相关的其他考虑因素。除其他事项外,未来的债务义务和法律规定可能限制或在某些情况下禁止公司支付股息的能力。
作为一家控股公司,公司宣布并在未来继续支付普通股股息的能力也将取决于其子公司根据适用的公司法向其支付股息的能力。
19.免征所得税
本公司根据对相关中期计入的离散项目(如有)调整后的全年税率的最佳估计,记录中期内的所得税支出。每个季度,公司都会更新其对年度有效税率的估计,估计税率的任何变化都将在累积的基础上记录下来。持续经营的实际税率为
截至2023年9月30日止三个月的实际税率较2022年同期为低,主要原因是与罚款相关的所得税准备金及其利息的释放,这是由于与美国国税局(IRS)存在争议的第199条扣除索赔相关的准备金的重新计量所致。公司已与美国国税局达成和解,根据该协议,公司已承认所有声称的第199条扣减,以换取美国国税局对公司第199条扣减所主张的罚款的让步。尽管双方在2023年9月30日尚未完成影响和解的所有法律程序,但美国国税局在2023年9月30日之前提供了同意这些条款的书面答复。因此,该公司重新计量了其第199条纳税准备金负债,并释放了与罚款相关的准备金和截至2023年9月30日的第199条索赔的利息。2023年9月30日后,当事人已完成影响和解的所有法定程序。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的有效税率较低,这主要是由于上述情况,加上截至2022年9月30日的9个月的所得税前准备因CBOE数字商誉减值而减少。
20.公司每股收益
普通股每股基本净收入的计算方法是用当期支付或申报的股息减去当期分配给参与证券的未分配净收入,得出分配给普通股股东的净收入。分配给普通股股东的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量,以确定分配给普通股股东的每股净收入。
每股摊薄净收入的计算方法是将分配给普通股股东的净收入除以已发行普通股的加权平均数加上如果潜在摊薄普通股发行时将发行的所有额外普通股的总和。稀释效应的计算采用两级法或库存股法中稀释程度较高的方法。
46
目录表
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为百万,不包括每股数据):
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
基本每股收益分子: | ||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分配给参与证券的净收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
分配给普通股股东的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本每股收益分母: | ||||||||||||
加权平均流通股 | | | | | ||||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释后每股收益分子: | ||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分配给参与证券的净收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
分配给普通股股东的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释后每股收益分母: | ||||||||||||
加权平均流通股 | | | | | ||||||||
根据股票计划发行的稀释性普通股 | | | | | ||||||||
稀释性加权平均股份总数 | | | | | ||||||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
于本报告所述期间,本公司并无股份补偿,该等股份将会对每股摊薄收益的计算产生反摊薄作用。
21.预算承诺、或有事项和担保
法律诉讼
截至2023年9月30日,该公司受到各种法律程序和索赔的影响,这些诉讼和索赔尚未完全解决,并在正常业务过程中出现。
本公司持续审查其法律程序和索赔、监管审查和检查以及其他法律程序,并在作出应计和披露决定时遵循适当的会计指导。本公司为可能发生并可合理估计亏损的或有事项建立应计项目,并披露应计金额及超过应计金额的合理可能亏损金额,前提是该等披露对精简综合财务报表不具误导性是必要的。当负债的可能性很可能已产生,但金额无法合理估计,或当负债被认为只是合理可能或遥不可及时,本公司并不记录负债。公司对损失是遥远的、合理的可能的还是可能的损失的评估是基于其在所有上诉后对事件的最终结果的评估。
截至2023年9月30日,本公司认为不存在任何重大损失超过已确认的这些法律诉讼和索赔、监管审查、检查或其他法律诉讼(如果有的话)金额的合理可能性。虽然某些尚未解决的诉讼的后果目前无法确定,但任何诉讼的结果本身都是不确定的,某些事项的不利结果可能会对公司在任何给定报告期的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
其他
作为美国证券交易委员会管辖的自律组织,CBOE Options、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA都接受美国证券交易委员会的例行审查和检查。作为CFTC管辖的指定合同市场,CFE和CBOE数字交易所都要接受CFTC例行的规则执行审查和审查。作为CFTC管辖下的衍生品清算组织,CBOE Clear Digital也接受州监管机构的例行审计和审查。CBOE SEF,LLC是在CFTC注册的掉期执行机构,并接受CFTC例行规则执行审查和审查。芝加哥期权交易所交易、投标交易和固定芝加哥期权交易所
47
目录表
收入受到FINRA的审查和检查。本公司不时收到美国证券交易委员会审查司、商品期货交易委员会市场监督司以及美国证券交易委员会执法司和商品期货交易委员会执行司的询问和调查请求,要求提供有关公司遵守联邦证券法和商品交易法规定的自律组织义务以及成员遵守联邦证券法和商品交易法的情况。
此外,虽然芝加哥期权交易所欧洲公司、芝加哥期权交易所CHI-X欧洲公司、芝加哥期权交易所Clear Europe公司、芝加哥期权交易所NL公司、芝加哥期权交易所澳大利亚公司、芝加哥期权交易所日本公司、MATCHNow公司和芝加哥期权交易所加拿大公司过去从未受到过对公司财务状况、经营业绩、流动资金或资本资源造成重大影响的诉讼或监管调查,但未来仍有可能采取此类行动。由于CBOE Europe和CBOE CHI-X Europe的注册地在英国,很可能会在英国法院采取任何与诉讼有关的行动,或由FCA采取与任何监管执法行动有关的行动。由于CBOE Clear Europe的注册地在荷兰,很可能会在荷兰法院采取任何与诉讼有关的行动,或者由DNB或荷兰金融市场管理局(Dutch Authority For Financial Markets)采取任何与监管执法行动有关的行动。对于同样在荷兰注册的CBOE NL,很可能会在荷兰法院采取与诉讼有关的任何行动,或在与任何监管执法行动有关的荷兰金融市场管理局采取任何行动。由于CBOE Australia的注册地在澳大利亚,很可能会在澳大利亚法院采取与诉讼有关的行动,或由ASIC采取与任何监管执法行动有关的行动。由于CBOE Japan的注册地在日本,很可能会在日本法院采取任何与诉讼有关的行动,或由JFSA或JSDA采取与任何监管执法行动有关的行动。由于MATCHNow和CBOE Canada的注册地在加拿大,很可能会在加拿大法院采取任何与诉讼有关的行动,或由OSC和/或Ciro采取任何与监管执法行动有关的行动。
CBOE Digital已承诺安全地存储其代表用户持有的所有数字资产。因此,CBOE Digital可能对其用户因用户私钥被盗或丢失而造成的损失负责。CBOE Digital没有理由相信它会招致与此类潜在责任相关的任何费用,因为(I)它没有已知或历史上的索赔经验作为衡量基础,(Ii)它核算并持续验证其控制的数字资产的数量,以及(Iii)它已围绕保管私钥建立了安全性,以将被盗或丢失的风险降至最低。截至2023年9月30日,未发生因数字资产用户私钥被盗或丢失而影响受保护资产的损失事件。因此,截至2023年9月30日,公司尚未记录负债。
除上述法律程序外,本公司目前还参与了各种其他法律程序。管理层不相信任何其他审查、检查、调查或其他法律程序的可能结果预期会对本公司的财务状况、经营业绩、流动资金或资本资源产生重大影响。
另见附注6(“信贷损失”),以了解与禁止买卖合同有关的本票的信息。
另见附注19(“所得税”)。
合同义务
本公司有与各种许可方签订的许可协议相关的合同义务,其中一些包括固定费用和/或可变费用,这些费用是根据商定的合同费率和报告的清算量计算的。某些许可协议包含年度最低费用要求,总计在$
有关CBOE Clear Europe和CBOE Clear Digital清算所风险敞口担保的信息,请参见附注12(“清算业务”)。
关于租赁义务的资料,见附注22(“租赁”)。
22.租契
公司目前租赁办公空间、数据中心、远程网络运营中心以及与第三方签订的不可取消运营租赁的设备
48
目录表
下表分别列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日与租赁相关的补充资产负债表信息(单位:百万):
9月30日 | 十二月三十一日, | ||||
2023 | 2022 | ||||
经营性租赁使用权资产 | $ | | $ | | |
租赁资产总额 | $ | | $ | | |
|
| ||||
$ | | $ | | ||
非流动经营租赁负债 | | | |||
租赁负债总额 | $ | | $ | |
(1) | 这些金额反映在简明综合资产负债表的应付帐款和应计负债中。 |
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的运营租赁成本和其他信息(除另有说明外,以百万为单位):
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
经营租赁成本(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
租赁期限和折扣率信息: | |||||||||||||||
加权平均剩余租赁年限(年) | |||||||||||||||
加权平均贴现率 | | % | | % | |||||||||||
补充现金流量信息和非现金活动: | |||||||||||||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
用租赁负债换取的使用权资产 | | | | |
(1) | 包括非实质性的短期租赁和可变租赁成本。 |
租赁负债截至2023年9月30日的到期日如下(单位:百万):
9月30日 | |||
| 2023 | ||
2023年剩余时间 | $ | | |
2024 | | ||
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
2027年后 |
| | |
租赁支付总额(1) | $ | | |
减去:利息 | ( | ||
租赁负债现值 | $ | |
(1) | 租赁支付总额包括$ |
23.后续活动的后续活动
2023年10月12日,董事会宣布季度现金股息为$
2023年10月12日,董事会批准增加$
49
目录表
2023年10月12日,董事会批准授予
于二零二三年十月二十日及二零二三年十月二十七日,本公司偿还$
于二零二三年九月三十日及截至该日止九个月,概无其他期后事项须于简明综合财务报表中披露或作出调整。
50
目录表
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与所附的未经审计的简明综合财务报表及其附注一起阅读,这些财务报表包括在本季度报告的Form 10-Q中的第1项,以及公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中的经审计的综合财务报表,以及该报告中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下的信息。本讨论包含前瞻性信息。有关与这些陈述相关的不确定性、风险和假设的讨论,请参阅“前瞻性陈述”。
概述
芝加哥期权交易所全球市场(CBOE:CBOE)是世界领先的衍生品和证券交易网络,为世界各地的人们提供尖端的交易、清算和投资解决方案。芝加哥期权交易所在北美、欧洲和亚太地区提供多种资产类别的交易解决方案和产品,包括股票、衍生品、外汇和数字资产。最重要的是,CBOE致力于建立一个可信、包容的全球市场,使人们能够追求可持续的金融未来。
CBOE的子公司包括美国最大的期权交易所和第三大证券交易所运营商。此外,该公司运营着欧洲交易价值最大的证券交易所之一,并拥有CBOE Clear Europe(2022年11月从EuroCCP更名为CBOE Clear Europe),领先的泛欧洲股票和衍生品清算机构CBOE Clear Europe,美国领先的大宗交易ATS公司Bids Trading,加拿大领先的股票ATS MATCHNow(运营名称为TriAct Canada Marketplace LP),澳大利亚交易场所运营商CBOE Australia,以及日本交易场所运营商CBOE Japan。芝加哥期权交易所也是全球领先的交易所交易产品(“ETP”)上市和交易市场。2022年5月2日,CBOE完成了对ErisX的收购,随后更名为CBOE Digital,后者是美国数字资产现货市场、受监管的期货交易所和受监管的票据交换所的运营商。2022年6月1日,CBOE完成了对NEO的收购,随后更名为CBOE Canada,这是一家公认的加拿大证券交易所。
该公司总部设在芝加哥,在阿姆斯特丹、贝尔法斯特、香港、堪萨斯城、伦敦、马尼拉、纽约、旧金山、萨拉索塔温泉、新加坡、悉尼、东京和多伦多设有办事处。
业务细分
该公司经营着六个可报告的业务部门:期权、北美股票、欧洲和亚太地区、期货、全球外汇和数字业务,这反映了公司首席运营决策者审查和经营业务的方式,如附注1(“陈述的组织和基础”)所述。分部业绩主要根据营业收入(亏损)进行评估。本公司的首席运营决策者没有使用部门级资产或低于营业收入(亏损)的收入和费用作为关键业绩指标,因此,以下不提供此类信息。本公司已将其所有公司成本及其他业务风险合计于公司项目及抵销总额内,以决定不应使用该等活动来评估各分部的经营业绩;然而,与特定分部活动有关的营运费用已分配至该分部。
选项。期权部分包括市场指数期权(“指数期权”),以及个别公司股票的期权(“股票期权”),以及交易所买卖计划的期权,例如交易所买卖基金(“交易所买卖基金”)和交易所买卖票据(“交易所买卖票据”),这些都是“多重上市”的期权,并以非独家方式上市。这些期权有资格在适用的CBOE期权、C2、BZX、EDGX和/或其他美国国家安全交易所进行交易。芝加哥期权交易所期权是该公司的主要期权市场,通过一个单一系统提供上市期权交易,该系统集成了芝加哥期权交易大厅的电子交易和传统公开喊价交易。C2期权、BZX期权和EDGX期权是全电子期权交易所,通常采用与CBOE期权不同的市场模式和费用结构。期权部分还包括合并磁带计划产生的适用市场数据费用、专有期权市场数据的许可、索引许可以及访问和容量服务。
北美股票。北美股票部门包括在BZX,BYX,EDGX和EDGA拥有和运营的完全电子交易所上发生的上市美国股票和ETP交易服务,在BIDS交易平台上发生的股票交易,以及在MATCHNow ATS和Cboe Canada上或通过MATCHNow ATS和Cboe Canada发生的加拿大股票和其他交易服务。北美股票部门还包括Cboe加拿大交易所的上市服务,BZX的ETP上市,Cboe全球市场公司。普通股上市,适用市场
51
目录表
合并磁带计划产生的数据费、专有股票市场数据的许可、路由服务以及访问和容量服务。
欧洲和亚太地区。欧洲及亚太分部包括泛欧洲上市股票及衍生工具交易服务、ETP、交易所交易商品及国际存托凭证,由CBOE Europe Equities(CBOE Europe及CBOE NL Equities Exchange)及CBOE Europe衍生品(“CEDX”)经营的MTF托管。它还包括CBOE Clear Europe的RMS上的ETP上市业务和清算活动,以及分别在澳大利亚和日本运营交易场所的CBOE Australia和CBOE Japan的股票交易服务。CBOE Europe运营定期拍卖图书Lit and Dark Book,CBOE Bidds Europe是一家针对英国符号的大规模(LIS)交易谈判机构。CBOE NL于2019年10月推出,总部位于阿姆斯特丹,与CBOE Europe提供的业务功能类似,仅提供欧洲经济区(EEA)符号交易。芝加哥期权交易所欧洲衍生品是一个泛欧洲衍生品平台,于2021年9月推出,提供基于芝加哥期权交易所欧洲股票指数的期货和期权。这一细分市场还包括CBOE Europe、CBOE NL、CEDX、CBOE Australia和CBOE Japan产生的收入,这些收入来自专有市场数据的许可以及接入和容量服务。
未来。期货部分包括CFE提供的交易服务,CFE是一家完全电子化的期货交易所,包括波动率指数期货和其他期货产品的交易、专有市场数据的许可以及接入和容量服务。
全球外汇。Global FX部门包括在CBOE FX全电子交易平台上进行的机构外汇交易服务、在CBOE SEF和CBOE Swiss上提供执行的无本金交割远期外汇交易(“NDF”),以及从专有市场数据许可以及接入和容量服务产生的收入。该部门包括在芝加哥期权交易所固定收益全电子交易平台上执行的美国政府证券的交易服务。
数字化。数字部门包括CBOE Digital,一家总部位于美国的数字资产现货市场和受监管的期货交易所的运营商,以及CBOE Clear Digital,一家受监管的票据交换所,以及从专有市场数据许可以及接入和容量服务产生的收入。
高管换届
2023年7月6日,前执行副总裁、首席财务官兼财务主管总裁的布莱恩·谢尔宣布离开公司,在交易所行业之外寻求新的职业机会。吉尔·格里贝诺,高级副总裁兼首席会计官,被任命为常务副总裁、首席财务官、财务主管兼首席会计官,自2023年7月10日起生效,现任常务副总裁、首席财务官兼首席会计官。
2023年9月18日,本公司前首席执行官Edward T.Tilly在无充分理由(定义见其与本公司的现有雇佣协议)的情况下辞职并自愿终止其在本公司的雇佣关系,自2023年9月18日(“生效日期”)起生效。蒂利先生还辞去了公司董事会主席一职,自生效之日起生效。蒂利辞职之前,董事会和外部独立律师于2023年8月下旬发起了一项调查。董事会认定,蒂利先生没有披露与同事的个人关系,这违反了公司的政策,与公司的价值观形成了鲜明对比。这一行为与公司的战略、财务业绩、技术和市场运营、财务报告或财务报告的内部控制无关,也不会影响公司的战略、财务业绩、技术和市场运营。蒂利先生辞职后,公司董事现有员工弗雷德里克·J·托姆奇克被任命为公司首席执行官,自生效之日起生效。由于Tomczyk先生被任命为首席执行官,Tomczyk先生从生效日期起辞去了董事会薪酬委员会和财务与战略委员会的职务。此外,自生效之日起,威廉·M·法罗三世被任命为董事会非执行主席(取代他之前担任的董事首席董事会主席)。
影响经营成果的一般因素
概括而言,我们的业务表现受到多个因素的影响,包括影响金融资产风险和回报的宏观经济事件、投资者情绪、资本市场的监管环境、地缘政治事件、税务政策、中央银行政策和日新月异的科技,特别是在金融服务业。
52
目录表
工业。我们相信,我们未来的收入和净收入将继续受到许多国内和国际经济趋势的影响,包括:
● | 我们自营产品的交易量,如波动率指数期权、期货和SPX期权; |
● | 北美、欧洲和亚太地区上市股权证券、期权、期货和ETP的交易量,欧洲上市股权证券和ETP的清算量,上市股权期权交易量,数字资产交易量,机构外汇交易量; |
● | 证券信息处理器(“SIPS”)分发的美国磁带计划市场数据的需求和定价结构,它根据我们的市场份额确定我们收到的行业市场数据费用的池大小; |
● | 巩固和扩大我们在行业内的客户和竞争对手; |
● | 对有关我们的市场和产品的信息或获取信息的需求,这取决于我们交易的产品、我们作为流动性中心的重要性、我们专有指数的质量和完整性,以及我们数据和访问和能力服务的质量和定价; |
● | 由于北美、欧洲和亚太地区市场的激烈竞争,交易费用定价持续承压; |
● | 外币折算汇率大幅波动或币值走弱;以及 |
● | 与市场结构、数字资产和增加的资本要求有关的监管变化和义务,以及影响某些类型的工具、交易、产品、定价结构、资本市场参与者或报告或合规要求的监管变化和义务。 |
许多重大的结构性、政治和货币问题、全球经济继续面临的冲突和不稳定可能持续,导致通胀水平上升或下降、市场波动、潜在的衰退、供应链限制、交易量的变化和更大的不确定性、我们费用的通胀增加,如薪酬通胀,以及与CAT相关的成本和不确定性增加,以及与CAT相关的成本和不确定性增加,以及与CAT资金相关的本票收款能力可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
收入构成部分
收入的构成如下:
现货和现货市场
汇入现货和现货市场的收入包括相关的交易和清算费用、与相关的美国磁带计划市场数据费用相关的市场数据费用部分、相关的监管费用,以及来自该公司北美股票、欧洲和亚太地区、全球外汇和数字部门的相关其他收入。
数据和访问解决方案
汇总到数据和接入解决方案中的收入包括接入和容量费用、专有市场数据费用以及公司六个部门的相关其他收入。
衍生品市场
包括相关交易和结算费用、与相关美国磁带计划市场数据费用相关的市场数据费用部分、相关监管费用以及来自公司期权、期货、欧洲和亚太地区以及数字部门的相关其他费用。
收入成本构成部分
流动资金支付
流动性支付与我们市场上的证券交易量直接相关。如上所述,我们将支付给提供流动性的市场参与者的流动性回扣记录为收入成本,在C2、BZX、EDGX和CBOE Europe Equities and衍生品以及CBOE Digital的情况下。BYX和EDGA提供了一种定价模式,根据我们账面上的订单,我们回扣流动性接受者的执行,这也被记录为收入成本。
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目录表
路由和清算
各种规则要求,美国期权和股票交易的执行必须在任何交易所展示的国家最佳报价和报价上进行。联动指令传递包括提供一项服务所产生的成本,通过该服务,当有可能获得更好的执行价格时,或者当指令提供者指示将指令直接发送到另一个执行地点时,CBOE股票和期权交易所向其他执行地点交付指令。这项服务为交易所订单流提供商提供了获得最佳可用执行价格的机会,也可能为这些客户带来成本效益。这样的优惠提高了我们的竞争地位,并提供了一个机会来吸引订单,否则这些订单将绕过我们的交易所。我们利用第三方经纪人或我们的经纪交易商CBOE Trading来促进此类交付。美国股票场外订单执行所产生的订单管理系统和执行管理系统(“OMS”和“EMS”)费用,以及由CBOE Clear Europe和CBOE Clear Digital执行的结算过程所产生的结算成本,也包括在交易和结算中。
第31条费用
美国证券交易委员会授权下的交易所(芝加哥期权交易所期权、C2、深圳证券交易所、比亚迪证券交易所、美国证券交易所和澳大利亚证券交易所,以及芝加哥商品交易所提供证券期货产品交易的交易所)是根据《交易法》征收的费用,该法案旨在收回美国政府监督和监管证券市场和证券专业人士的成本。我们将这些费用视为向执行符合条件的上市股票和上市股票期权交易的客户收取的传递费用。因此,我们确认根据第31条向我们收取的金额为收入成本,向我们的客户收取的相应金额为监管交易手续费收入。由于在收入中记录的监管交易费用与在收入成本中记录的第31条费用相同,因此对我们的运营收入没有影响。CBOE Trading、CBOE Europe、CBOE NL、BIDS、MATCHNow、CBOE FX、CBOE Australia、CBOE Japan、CBOE Digital和CBOE Canada不是美国国家证券交易所,因此不收取第31条的费用。
特许权使用费和其他收入成本
特许权使用费主要包括我们为在我们的专有产品中使用标的指数而支付的许可费,通常是基于交易的合同。该公司拥有S指数、S指数和其他S指数、富时罗素指数、道琼斯指数、摩根士丹利资本国际指数和其他一些指数产品的所有者许可证。这一类别还包括与通过芝加哥期权交易所全球指数馈送发布S指数和其他产品的市场数据有关的费用。
其他收入成本主要包括结算业务的利息支出、电子准入许可费和与其他收入相关的其他杂项成本。
运营费用的构成
薪酬和福利
薪酬和福利是我们最大的支出类别,往往受到我们的人员需求、财务业绩和就业市场总体动态的推动。基于股票的薪酬是与员工股权奖励相关的非现金支出。基于股票的补偿可以根据奖励的数量和公允价值以及相关的服务期限而有所不同。
折旧及摊销
折旧和摊销费用来自购买的长期资产的折旧、购买的和内部开发的软件的摊销以及无形资产的摊销。
技术支持服务
技术支持服务主要包括与维护支持我们的系统架构的计算机设备、支持我们的广域网的电路、支持生产软件的支持、操作系统许可证和支持费用、支付给信息供应商显示数据的费用以及非现场系统托管费用有关的费用。
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目录表
专业费用和外部服务
专业费用和外部服务主要包括咨询服务,其中包括主要与系统开发和维护有关的补充工作人员活动、法律、监管和审计以及税务咨询服务,以及与董事奖励有关的股票薪酬。
差旅费和宣传费
差旅和促销费用主要包括广告、特别活动费用、赞助行业会议、备选方案教育研讨会和与差旅有关的费用。
设施成本
设施成本主要包括与自有和租赁物业有关的费用,包括租金、维护、水电费、房地产税和电信成本。
与收购相关的成本
与收购相关的成本与收购和其他战略机会有关。与收购相关的成本包括投资银行顾问、律师、会计师、税务顾问、公关公司的费用、遣散费和留任成本、资本化的软件和设施,以及与并购直接相关的其他外部成本。
商誉减值
商誉减值包括在账面价值超过隐含公允价值时对我们报告单位的商誉进行减值的费用。
其他费用
其他开支为支持我们尚未包括在上述类别的业务所需的成本,包括但不限于以无形资产列报的数码资产减值、作为数码业务日常营运一部分的净额及或有对价的变动。
营业外(费用)收入
通过核心业务以外的活动产生的收入和费用被视为非营业收入,并被归类为其他(费用)收入。这些活动主要包括投资超额现金所赚取的利息、与未偿债务融资有关的利息支出、与以信托形式为本公司非合格退休和福利计划持有的投资有关的收入和未实现损益、与本公司先前持有的少数股权投资相关的已实现损益、与本公司少数股权投资相关的收入、我们对其他业务项目投资的股权收益或亏损、本公司投资的减值、与新业务项目相关的投资设立成本,以及SBA购买力平价规定的贷款减免。关于购买力平价的更多信息,见附注10(“债务”)。
财务摘要
以下是财务业绩变化的摘要,包括某些非公认会计准则财务指标。管理层在内部将这些非GAAP衡量标准与GAAP衡量标准结合使用,以帮助评估我们的业绩并帮助做出财务和运营决策。这些非公认会计准则财务指标通过剔除管理层认为不能反映我们基本运营的某些项目的影响,帮助管理层在一致的基础上比较我们的业绩,以进行商业决策。
我们相信,我们提出的这些措施为投资者提供了更大的透明度,使投资者能够了解管理层使用的财务指标,并有助于投资者对我们持续的经营业绩进行期间间的比较。
这些非GAAP财务计量不是按照GAAP财务计量列报,也不是作为GAAP财务计量的替代,可能与其他公司使用的非GAAP财务计量的计算方式不同,这降低了它们作为比较计量的有用性。我们鼓励分析师、投资者和其他有关各方使用这些非
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目录表
GAAP计量作为本文所包括的GAAP财务指标的补充信息,包括我们的简明合并财务报表,以加强他们对我们业绩的分析和了解,并进行比较。请参阅下面的脚注,以了解定义、其他信息以及与最接近的GAAP衡量标准的对账。
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目录表
以下总结了截至2023年9月30日的三个月和九个月与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比的财务业绩变化。“YTD”分别代表截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月期间:
(1) | 这些是非公认会计准则数字,其对账如下(除百分比、每股收益外,以百万美元计)。 |
截至9月30日的三个月。 | 增加/ | 百分比 |
| 截至9月30日的9个月。 | 增加/ | 百分比 |
| |||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| 变化 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| 变化 |
| |||||||
总收入 | $ | 908.8 | $ | 993.5 | $ | (84.7) | (9) | % | $ | 2,804.8 | $ | 2,953.8 | $ | (149.0) | (5) | % | ||||||||
收入总成本 |
| 428.3 | 551.1 |
| (122.8) |
| (22) | % |
| 1,385.8 | 1,669.2 |
| (283.4) |
| (17) | % | ||||||||
收入减去收入成本 |
| 480.5 | 442.4 |
| 38.1 |
| 9 | % |
| 1,419.0 | 1,284.6 |
| 134.4 |
| 10 | % | ||||||||
总运营费用 |
| 209.3 |
| 205.6 |
| 3.7 |
| 2 | % |
| 655.1 |
| 1,045.5 |
| (390.4) |
| (37) | % | ||||||
营业收入 |
| 271.2 |
| 236.8 |
| 34.4 |
| 15 | % |
| 763.9 |
| 239.1 |
| 524.8 |
| * | % | ||||||
所得税前收入拨备 |
| 270.1 |
| 229.0 |
| 41.1 |
| 18 | % |
| 760.1 |
| 197.1 |
| 563.0 |
| * | % | ||||||
所得税拨备 |
| 61.9 |
| 78.8 |
| (16.9) |
| (21) | % |
| 210.7 |
| 121.8 |
| 88.9 |
| 73 | % | ||||||
净收入 | $ | 208.2 | $ | 150.2 | $ | 58.0 |
| 39 | % | $ | 549.4 | $ | 75.3 | $ | 474.1 |
| * | % | ||||||
基本每股收益 | $ | 1.96 | $ | 1.41 | $ | 0.55 | 39 | % | $ | 5.17 | $ | 0.70 | $ | 4.47 | * | % | ||||||||
稀释后每股收益 | 1.95 | 1.41 | 0.54 | 38 | % | 5.15 | 0.70 | 4.45 | * | % | ||||||||||||||
有机净收入(1) | 480.5 | 442.4 | 38.1 | 9 | % | 1,411.4 | 1,284.6 | 126.8 | 10 | % | ||||||||||||||
息税折旧摊销前利润(2) | 319.7 | 284.7 | 35.0 |
| 12 | % | 918.3 | 359.3 | 559.0 |
| * | % | ||||||||||||
EBITDA利润率(3) |
| 66.5 | % |
| 64.4 | % |
| 2.1 | % | * |
| 64.7 | % |
| 28.0 | % |
| 36.7 | % | * | ||||
调整后的EBITDA(2) | $ | 320.5 | $ | 287.1 | $ | 33.4 |
| 12 | % | $ | 924.1 | $ | 842.9 | $ | 81.2 |
| 10 | % | ||||||
调整后的EBITDA利润率(4) |
| 66.7 | % |
| 64.9 | % |
| 1.8 | % | * |
| 65.1 | % |
| 65.6 | % |
| (0.5) | % | * | ||||
调整后收益(5) | $ | 218.9 | $ | 185.2 | $ | 33.7 |
| 18 | % | $ | 609.4 | $ | 547.2 | $ | 62.2 |
| 11 | % | ||||||
调整后的利润率(5) |
| 45.6 | % |
| 41.9 | % |
| 3.7 | % | * |
| 42.9 | % |
| 42.6 | % |
| 0.3 | % | * | ||||
稀释加权平均流通股 | 106.1 | 106.4 | (0.3) | (0) | % | 106.2 | 106.6 | (0.4) | (0) | % | ||||||||||||||
调整后稀释后每股收益(6) | $ | 2.06 | $ | 1.74 | $ | 0.32 |
| 18 | % | $ | 5.74 | $ | 5.13 | $ | 0.61 |
| 12 | % |
* | 没有意义 |
57
目录表
(1) | 有机净收入的定义是收入减去收入成本,不包括收入减去拥有时间少于一年的任何收购的收入成本。拥有至少一年的收购的收入被认为是有机的,不再被排除在这两个时期的有机净收入之外,以便进行比较。有机净收入不代表也不应被视为收入减去收入成本或净收入的替代方案,这是根据公认会计准则确定的。我们公布有机净收入是因为我们认为它是衡量我们业绩的重要补充指标,并将其用作在收购影响之前监控我们的经营财务业绩的基础。我们还认为,它经常被分析师、投资者和其他相关方用于对公司的评估。我们相信,投资者可能会发现,这种非公认会计准则的衡量标准在评估我们的业绩时很有用,与我们行业中的同行公司相比。其他公司计算有机净收入的方式可能与我们不同。有机净收入作为一种分析工具具有局限性,您不应孤立地考虑它,也不应将其作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代品。 |
截至三个月 |
| 九个月结束 | |||||||||
9月30日 |
| 9月30日 | |||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
(单位:百万美元) | (单位:百万美元) | ||||||||||
收入减去收入成本 | $ | 480.5 | $ | 442.4 | $ | 1,419.0 | $ | 1,284.6 | |||
最近的收购: | |||||||||||
收购收入减去收入成本 | — | — | (7.6) | — | |||||||
有机净收入 | $ | 480.5 | $ | 442.4 | $ | 1,411.4 | $ | 1,284.6 |
(2) | EBITDA被定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益或亏损。调整后的EBITDA被定义为扣除收购相关成本、投资减值、投资收益、投资建立成本、商誉减值、贷款宽免和投资收入之前的EBITDA。EBITDA和调整后的EBITDA不代表也不应被视为根据公认会计原则确定的净收益或亏损的替代方案。我们之所以列报EBITDA和调整后的EBITDA,是因为我们认为它们是我们业绩的重要补充指标,并相信分析师、投资者和其他相关方经常在评估公司时使用它们。此外,我们使用调整后的EBITDA作为衡量经营业绩的指标,以编制我们的预测,并评估我们未偿还信贷安排中债务与收益契约的杠杆率。其他公司计算EBITDA和调整后的EBITDA的方式可能与我们不同。EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具有局限性,您不应孤立地考虑它们或将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。 |
(3) | EBITDA利润率代表EBITDA除以收入减去收入成本。 |
(4) | 调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA除以收入减去收入成本。 |
(5) | 调整后收益定义为经购入无形资产摊销、收购相关成本、投资收益、投资设立成本、商誉减值、贷款宽免、投资收入、某些储备金变化、递延税项重新计量以及分配给参与证券的净收益或亏损调整后的净收益或亏损,扣除这些调整的所得税影响。调整后收益不代表,也不应被视为根据公认会计准则确定的净收益或亏损的替代方案。我们之所以公布调整后收益,是因为我们认为调整后收益是我们业绩的重要补充指标,我们将其用作监测我们相对于其他交易所运营商的核心运营财务业绩的基础。我们还认为,它经常被分析师、投资者和其他相关方用于对公司的评估。我们相信,投资者可能会发现,这种非公认会计准则的衡量标准在评估我们的业绩时很有用,与我们行业中的同行公司相比。其他公司计算调整后收益的方式可能与我们不同。调整后的收益作为一种分析工具有其局限性,您不应孤立地考虑它,也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。 |
(6) | 调整后稀释每股收益为调整后收益除以稀释后加权平均流通股。 |
58
目录表
以下是分配给普通股股东的净收入分别与截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的EBITDA和调整后的EBITDA(单位:百万)的对账:
截至9月30日的三个月。 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||
| 选项 |
| 北美股票 |
| 欧洲和亚太地区 |
| 期货 |
| 全球外汇 |
| 数位 |
| 公司 |
| 总计 | |||||||||
分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | 212.8 | $ | 34.5 | $ | 2.2 | $ | 24.2 | $ | 8.5 | $ | (11.8) | $ | (63.3) | $ | 207.1 | ||||||||
利息支出(收入),净额 | — | (0.4) | 1.1 | — | — | (0.7) | 11.9 | 11.9 | ||||||||||||||||
所得税拨备(福利) |
| — |
| 0.7 |
| (0.9) |
| — |
| — |
| — |
| 62.1 |
| 61.9 | ||||||||
折旧及摊销 |
| 9.1 |
| 16.3 |
| 7.4 |
| 0.2 |
| 3.8 |
| 1.9 |
| 0.1 |
| 38.8 | ||||||||
EBITDA |
| 221.9 |
| 51.1 |
| 9.8 |
| 24.4 |
| 12.3 |
| (10.6) |
| 10.8 |
| 319.7 | ||||||||
与收购相关的成本 |
| — |
| 0.3 |
| 0.2 |
| — |
| — |
| 0.2 |
| 0.1 |
| 0.8 | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 221.9 | $ | 51.4 | $ | 10.0 | $ | 24.4 | $ | 12.3 | $ | (10.4) | $ | 10.9 | $ | 320.5 | ||||||||
截至9月30日的三个月。 | ||||||||||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||||||||||
| 选项 |
| 北美股票 |
| 欧洲和亚太地区 |
| 期货 |
| 全球外汇 |
| 数位 |
| 公司 |
| 总计 | |||||||||
分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | 190.0 | $ | 37.4 | $ | 2.7 | $ | 12.2 | $ | 1.0 | $ | (12.0) | $ | (81.7) | $ | 149.6 | ||||||||
利息支出(收入),净额 | — | (0.1) | 1.7 | — | — | — | 13.7 | 15.3 | ||||||||||||||||
所得税拨备 |
| — |
| 0.7 |
| 0.5 |
| — |
| — |
| 3.3 |
| 74.3 |
| 78.8 | ||||||||
折旧及摊销 |
| 6.7 |
| 17.9 |
| 8.6 |
| 0.6 |
| 5.4 |
| 1.8 |
| — |
| 41.0 | ||||||||
EBITDA |
| 196.7 |
| 55.9 |
| 13.5 |
| 12.8 |
| 6.4 |
| (6.9) |
| 6.3 |
| 284.7 | ||||||||
与收购相关的成本 |
| — |
| 0.2 |
| 0.9 |
| — |
| — |
| 0.6 |
| (0.1) |
| 1.6 | ||||||||
商誉减值 | — | — | — | — | — | 0.8 | — | 0.8 | ||||||||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 196.7 | $ | 56.1 | $ | 14.4 | $ | 12.8 | $ | 6.4 | $ | (5.5) | $ | 6.2 | $ | 287.1 |
截至9月30日的9个月。 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||
| 选项 |
| 北美股票 |
| 欧洲和亚太地区 |
| 期货 |
| 全球外汇 |
| 数位 |
| 公司 |
| 总计 | |||||||||
分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | 615.5 | $ | 83.8 | $ | 16.7 | $ | 63.3 | $ | 17.8 | $ | (32.5) | $ | (217.9) | $ | 546.7 | ||||||||
利息支出(收入),净额 |
| — |
| (1.0) |
| 3.7 |
| — |
| (0.1) |
| (1.3) |
| 39.6 |
| 40.9 | ||||||||
所得税拨备(福利) |
| — |
| 2.9 |
| (1.8) |
| — |
| 0.3 |
| (1.0) |
| 210.3 |
| 210.7 | ||||||||
折旧及摊销 |
| 22.7 |
| 52.5 |
| 23.9 |
| 1.4 |
| 13.9 |
| 5.5 |
| 0.1 |
| 120.0 | ||||||||
EBITDA |
| 638.2 |
| 138.2 |
| 42.5 |
| 64.7 |
| 31.9 |
| (29.3) |
| 32.1 |
| 918.3 | ||||||||
与收购相关的成本 |
| — |
| 1.2 |
| 1.1 |
| — |
| — |
| 1.0 |
| 4.6 |
| 7.9 | ||||||||
投资收益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (2.1) | (2.1) | ||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 638.2 | $ | 139.4 | $ | 43.6 | $ | 64.7 | $ | 31.9 | $ | (28.3) | $ | 34.6 | $ | 924.1 | ||||||||
截至9月30日的9个月。 | ||||||||||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||||||||||
| 选项 |
| 北美股票 |
| 欧洲和亚太地区 |
| 期货 |
| 全球外汇 |
| 数位 |
| 公司 |
| 总计 | |||||||||
分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | 530.7 | $ | 109.8 | $ | 23.8 | $ | 44.4 | $ | 6.1 | $ | (368.1) | $ | (272.0) | $ | 74.7 | ||||||||
利息支出(收入),净额 | — | (0.1) | 5.9 | — | — | — | 34.9 | 40.7 | ||||||||||||||||
所得税拨备(福利) |
| — |
| (0.8) |
| 6.4 |
| — |
| — |
| (112.9) |
| 229.1 |
| 121.8 | ||||||||
折旧及摊销 |
| 19.7 |
| 53.7 |
| 27.1 |
| 2.0 |
| 16.6 |
| 3.0 |
| — |
| 122.1 | ||||||||
EBITDA |
| 550.4 |
| 162.6 |
| 63.2 |
| 46.4 |
| 22.7 |
| (478.0) |
| (8.0) |
| 359.3 | ||||||||
与收购相关的成本 | — | 3.5 | 3.0 | — | — | 8.9 | 2.5 | 17.9 | ||||||||||||||||
投资设立成本 | — | — | — | — | — | — | 3.0 | 3.0 | ||||||||||||||||
投资收益 | — | — | — | — | — | — | (7.5) | (7.5) | ||||||||||||||||
贷款宽免 | — | — | — | — | — | (1.3) | — | (1.3) | ||||||||||||||||
投资减值准备 | — | — |
| — |
| — | — | — | 10.6 | 10.6 | ||||||||||||||
商誉减值 | — | — | — | — | — | 460.9 | — | 460.9 | ||||||||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 550.4 | $ | 166.1 | $ | 66.2 | $ | 46.4 | $ | 22.7 | $ | (9.5) | $ | 0.6 | $ | 842.9 |
59
目录表
以下是分配给普通股股东的净收入与调整后收益的对账(以百万为单位):
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
分配给普通股股东的净收入 | $ | 207.1 | $ | 149.6 | $ | 546.7 | $ | 74.7 | ||||
与收购相关的无形资产的摊销 |
| 28.2 |
| 30.4 |
| 88.4 |
| 91.1 | ||||
与收购相关的成本 |
| 0.8 |
| 1.6 |
| 7.9 |
| 17.9 | ||||
投资设立成本 | — | — | — | 3.0 | ||||||||
投资收益 | — | — | — | (7.5) | ||||||||
贷款宽免 | — | — | — | (1.3) | ||||||||
投资减值准备 | — | — | — | 10.6 | ||||||||
商誉减值 | — | 0.8 | — | 460.9 | ||||||||
投资收益 | — | — | (2.1) | — | ||||||||
调整的税收效应 | (6.9) | 2.9 | (23.3) | (149.0) | ||||||||
(释放)增加税收准备金 | (10.2) | — | (7.9) | 48.5 | ||||||||
分配给参与证券的净收益 | (0.1) | (0.1) | (0.3) | (1.7) | ||||||||
调整后收益 | $ | 218.9 | $ | 185.2 | $ | 609.4 | $ | 547.2 |
60
目录表
以下汇总了截至2023年9月30日的9个月的某些运营和财务指标与截至2022年9月30日的9个月相比的变化:
61
目录表
下表包括我们的期权、北美股票、欧洲和亚太地区、期货和全球外汇部门的运营和财务指标。下表中列出的加拿大股票指标包括CBOE加拿大公司作为2022年完成的收购的结果。因此,下表所示的加拿大股票指标不包括收购前的CBOE加拿大公司。以下汇总了截至2023年9月30日的三个月和九个月的某些运营和财务指标与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比的变化:
截至9月30日的三个月。 | 增加/ | 百分比 | 截至9月30日的9个月。 | 增加/ | 百分比 | |||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| 变化 |
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| 变化 | |||||||||
(单位:百万美元,不包括百分比,交易日、交易日和交易日如下所示) | (单位:百万美元,不包括百分比,交易日、交易日和交易日如下所示) | |||||||||||||||||||||||
选项: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
日均成交量(ADV)(百万份合同): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
市场预告 | 43.4 | 39.9 | 3.5 |
| 9 | % |
| 44.1 | 40.6 | 3.5 |
| 9 | % | |||||||||||
已触及的合同总数(1) |
| 14.6 | 13.5 | 1.1 |
| 8 | % |
| 14.5 | 13.3 | 1.2 |
| 9 | % | ||||||||||
多列表合同高级 | 10.8 | 10.6 | 0.2 | 2 | % | 10.8 | 10.6 | 0.2 | 2 | % | ||||||||||||||
指数合约高级 |
| 3.7 | 2.9 | 0.8 |
| 28 | % |
| 3.7 | 2.7 | 1.0 |
| 37 | % | ||||||||||
交易日天数 | 63 | 64 | (1) |
| (2) | % | 187 | 188 | (1) |
| (1) | % | ||||||||||||
每份合同的总期权收入(RPC)(2) | $ | 0.270 | $ | 0.242 | $ | 0.028 |
| 12 | % | $ | 0.269 | $ | 0.228 | $ | 0.041 |
| 18 | % | ||||||
多列表选项RPC(2) | $ | 0.055 | $ | 0.061 | $ | (0.006) |
| (11) | % | $ | 0.060 | $ | 0.065 | $ | (0.005) |
| (7) | % | ||||||
索引选项RPC(2) | $ | 0.894 | $ | 0.896 | $ | (0.002) |
| (0) | % | $ | 0.887 | $ | 0.880 | $ | 0.007 |
| 1 | % | ||||||
期权市场总份额 | 33.6 | % | 33.8 | % | (0.2) | % | * | 32.9 | % | 32.8 | % | 0.1 | % | * | ||||||||||
多上市期权市场份额 | 27.4 | % | 28.6 | % | (1.2) | % | * | 26.8 | % | 28.1 | % | (1.3) | % | * | ||||||||||
北美股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
美国股市: | ||||||||||||||||||||||||
美国证券交易所: | ||||||||||||||||||||||||
高级: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
触及的股份总数(以十亿计)(1) |
| 1.4 |
| 1.5 |
| (0.1) |
| (8) | % |
| 1.5 |
| 1.7 |
| (0.2) |
| (16) | % | ||||||
市场预览值(以十亿为单位) |
| 10.4 |
| 10.9 |
| (0.5) |
| (4) | % |
| 11.0 |
| 12.1 |
| (1.1) |
| (9) | % | ||||||
市场份额 | 12.7 | % | 13.3 | % | (0.6) | % | * | 12.7 | % | 13.7 | % | (1.0) | % | * | ||||||||||
美国股票交易所(每100只触及的股票的净收益)(3) | $ | 0.022 | $ | 0.023 | $ | (0.001) |
| (5) | % | $ | 0.020 | $ | 0.020 | $ | — |
| — | % | ||||||
美国ETP:发射次数(发射次数) | 33 |
| 15 | 18 |
| 120 | % |
| 74 | 57 |
| 17 |
| 30 | % | |||||||||
美国ETPS:上市(上市数量) | 634 |
| 576 | 58 |
| 10 | % |
| 634 | 576 |
| 58 |
| 10 | % | |||||||||
美国股票-场外交易: | ||||||||||||||||||||||||
高级: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
触及的股份总数(单位:百万)(1) |
| 71.4 |
| 80.1 |
| (8.7) |
| (11) | % |
| 79.8 |
| 93.6 |
| (13.8) |
| (15) | % | ||||||
美国股票-场外交易(每100股触及的股票净捕获)(4) | $ | 0.129 | $ | 0.114 | $ | 0.015 |
| 13 | % | $ | 0.121 | $ | 0.113 | $ | 0.008 |
| 7 | % | ||||||
交易日 | 63 | 64 | (1) | (2) | % | 187 | 188 | (1) | (1) | % | ||||||||||||||
加拿大股市: | ||||||||||||||||||||||||
ADV(配股,百万股)(5) | 127.5 | 113.2 | 14.3 | 13 | % | 134.2 | 76.2 | 58.0 | 76 | % | ||||||||||||||
交易日 | 62 | 63 | (1) | (2) | % | 188 | 188 | — | — | % | ||||||||||||||
净收益(每10,000股触摸股票,以加元为单位)(6) | $ | 3.976 | $ | 4.316 | $ | (0.340) | (8) | % | $ | 4.024 | $ | 5.606 | $ | (1.582) | (28) | % | ||||||||
欧洲和亚太地区: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
欧洲股市: | ||||||||||||||||||||||||
ADNV: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
与之匹配的ADNV(欧元-以十亿计)(7) | € | 8.0 | € | 9.7 | € | (1.7) | (17) | % | € | 9.5 | € | 11.1 | € | (1.6) | (14) | % | ||||||||
市场ADNV(以十亿计) | € | 34.3 | € | 39.2 | € | (4.9) | (13) | % | € | 39.6 | € | 48.2 | € | (8.6) | (18) | % | ||||||||
交易日 |
| 65 |
| 66 |
| (1) | (2) | % |
| 193 |
| 193 | — | — | % | |||||||||
市场份额 | 23.2 | % | 24.6 | % | (1.4) | % | * | 24.0 | % | 23.0 | % | 1.0 | % | * | ||||||||||
净捕获量(每匹配名义价值(Bps),以欧元为单位)(8) | € | 0.232 | € | 0.229 | € | 0.003 | 1 | % | € | 0.224 | € | 0.233 | € | (0.009) | (4) | % | ||||||||
CBOE Clear Europe: | ||||||||||||||||||||||||
交易结算(9) | 255.2 | 343.1 | (87.9) | (26) | % | 890.1 | 1,157.4 | (267.3) | (23) | % | ||||||||||||||
每笔出清交易的手续费(10) | € | 0.010 | € | 0.008 | € | 0.002 | 26 | % | € | 0.009 | € | 0.009 | € | — | — | % | ||||||||
欧洲股票市场份额清零(11) | 33.8 | % | 33.2 | % | 0.6 | % | * | 33.9 | % | 32.2 | % | 1.7 | % | * | ||||||||||
净结算量(12) | 2.5 | 2.5 | — | — | % | 7.5 | 7.9 | (0.4) | (4) | % | ||||||||||||||
每次和解的净费用(13) | € | 0.927 | € | 0.902 | € | 0.025 | 3 | % | € | 0.923 | € | 0.880 | € | 0.043 | 5 | % | ||||||||
澳大利亚股市: | ||||||||||||||||||||||||
ADNV(澳元-单位:十亿美元) | $ | 0.7 | $ | 0.7 | $ | — | — | % | $ | 0.7 | $ | 0.8 | $ | (0.1) | (14) | % | ||||||||
交易日 | 65 | 66 | (1) | (2) | % | 189 | 190 | (1) | (1) | % | ||||||||||||||
市场份额--连续 | 17.9 | % | 16.7 | % | 1.2 | % | * | 18.2 | % | 16.5 | % | 1.7 | % | * | ||||||||||
净捕获量(按匹配名义价值(Bps),以澳元表示)(14) | $ | 0.155 | $ | 0.168 | $ | (0.013) | (8) | % | $ | 0.158 | $ | 0.171 | $ | (0.013) | (7) | % | ||||||||
日本股市: | ||||||||||||||||||||||||
ADNV(日元-以十亿美元计) | ¥ | 148.7 | ¥ | 160.6 | ¥ | (11.9) | (7) | % | ¥ | 172.0 | ¥ | 152.7 | ¥ | 19.3 | 13 | % | ||||||||
交易日 | 62 | 62 | — | — | % | 184 | 182 | 2 | 1 | % | ||||||||||||||
市场份额-点亮持续 | 3.3 | % | 4.4 | % | (1.1) | % | * | 4.0 | % | 3.9 | % | 0.1 | % | * | ||||||||||
净捕获(每匹配名义价值(Bps),以日元为单位)(15) | ¥ | 0.257 | ¥ | 0.259 | ¥ | (0.002) | (1) | % | ¥ | 0.252 | ¥ | 0.248 | ¥ | 0.004 | 2 | % | ||||||||
期货: | ||||||||||||||||||||||||
高级(以千为单位) | 230.0 | 205.0 | 25.0 | 12 | % | 219.8 | 226.6 | (6.8) | (3) | % | ||||||||||||||
交易日 | 63 | 64 | (1) | (2) | % | 187 | 188 | (1) | (1) | % | ||||||||||||||
每份合同的收入 | $ | 1.753 | $ | 1.700 | $ | 0.053 | 3 | % | $ | 1.765 | $ | 1.669 | $ | 0.096 | 6 | % | ||||||||
全球外汇: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
ADNV(美元--单位:十亿美元) | $ | 44.4 | $ | 41.3 | $ | 3.1 | 8 | % | $ | 44.0 | $ | 41.0 | $ | 3.0 | 7 | % | ||||||||
市场份额 | 20.2 | % | 17.8 | % | 2.4 | % | * | 19.5 | % | 17.4 | % | 2.1 | % | * | ||||||||||
交易日 |
| 65 |
| 66 |
| (1) | (2) | % |
| 195 |
| 195 | — | — | % | |||||||||
净捕获量(每百万美元交易额)(16) | $ | 2.64 | $ | 2.69 | $ | (0.05) | (2) | % | $ | 2.65 | $ | 2.69 | $ | (0.04) | (2) | % | ||||||||
英镑/美元平均汇率 | $ | 1.266 | $ | 1.177 | $ | 0.089 | 8 | % | $ | 1.244 | $ | 1.259 | $ | (0.015) | (1) | % | ||||||||
加元/美元平均汇率 | $ | 0.745 | $ | 0.766 | $ | (0.021) | (3) | % | $ | 0.743 | $ | 0.780 | $ | (0.037) | (5) | % | ||||||||
欧元/美元平均汇率 | $ | 1.088 | $ | 1.008 | $ | 0.080 | 8 | % | $ | 1.083 | $ | 1.065 | $ | 0.018 | 2 | % | ||||||||
欧元/英镑平均汇率 | £ | 0.860 | £ | 0.856 | £ | 0.004 | 0 | % | £ | 0.871 | £ | 0.847 | £ | 0.024 | 3 | % | ||||||||
澳元/美元平均汇率 | $ | 0.654 | $ | 0.682 | $ | (0.028) | (4) | % | $ | 0.669 | $ | 0.705 | $ | (0.036) | (5) | % | ||||||||
日元/美元平均汇率 | $ | 0.007 | $ | 0.007 | $ | — | — | % | $ | 0.007 | $ | 0.008 | $ | (0.001) | (9) | % |
*没有意义
请注意,列出的百分比变化代表未四舍五入的指标数字中的变化。
62
目录表
(1) | 成交量是指在我们的交易所内部匹配或在外部市场中心执行的股权证券和ETF的股票总数。 |
(2) | 对于期权和期货,每份合同的平均收入是指该期间确认的总交易费用净额除以该期间交易的总合同。 |
(3) | 每100股触及的净收益是指交易手续费减去流动性支付和传递和清算成本除以BZX、BYX、EDGX和EDGA的百分之一的触及股份的ADV乘积和交易天数。 |
(4) | 每百股净收益指的是交易费用减去订单和执行管理系统(OMS/EMS)费用和结算成本除以投标交易中触及股份的百分之一的ADV与该期间的交易天数的乘积。 |
(5) | 配额量代表在我们交易所执行的股权证券和ETF活动的股份总数。 |
(6) | 每万股净收益指的是交易手续费除以CBOE Canada和MATCHNow的万分之一ADV与交易天数的乘积。 |
(7) | Match ADNV代表在我们交易所执行的股票或合约的平均每日名义价值。 |
(8) | 每匹配名义价值的净捕获是指交易费用减去以英镑支付的流动性,除以以英镑表示的ADNV与CBOE Europe Equities匹配的股票与交易天数的乘积。 |
(9) | 已清算的交易是指已清算的非互操作交易的总数。 |
(10) | 每笔清算交易的手续费是指清算手续费除以清算的非互操作交易的数量。 |
(11) | 已清算的欧洲股票市场份额代表CBOE Clear Europe的客户清算量除以公开报告的欧洲场馆的总成交量。 |
(12) | 净结算量是指净额结算后执行的结算总数。 |
(13) | 每次结算的净费用是指结算费用减去结算产生的直接成本除以结算后执行的结算数量。 |
(14) | 每股匹配名义价值的净收益是指交易费用减去以澳元支付的流动资金除以澳大利亚芝加哥期权交易所匹配的股票的澳元ADNV与澳大利亚股票交易天数的乘积。 |
(15) | 每股匹配名义价值净收益指的是交易费用减去以日元支付的流动资金,除以在CBOE日本匹配的股票以日元计算的ADNV乘积和日本股票交易天数。 |
(16) | 每百万美元交易的净收益指的是净交易手续费减去流动性支付,如果有的话,除以在CBOE FX Markets交易的千分之一的ADNV的现货和SEF产品以及交易天数除以2,这代表在交易中都被收取费用的买方和卖方。 |
63
目录表
收入
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的总收入减少了8470万美元,降幅为9%,这主要是由于现金和现货市场收入下降,这是由于2023年2月利率变化后第31条费率的下降,以及美国证券交易所交易量的下降,部分抵消了接入和容量费用以及各细分市场专有市场数据的增加。截至2023年9月30日的9个月的总收入与2022年同期相比减少了1.49亿美元,降幅为5%,这主要是由于现金和现货市场收入下降,这是由于美国和欧洲股票交易所的交易量下降,加上第31条费率的降低,部分被期权交易所交易量增加以及接入和容量费用以及各细分市场专有市场数据增加导致的衍生品市场收入增加所抵消。
以下汇总了截至2023年9月30日的三个月和九个月的收入与截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入变化(以百万计,但百分比除外):
截至三个月 |
| 九个月结束 |
| |||||||||||||||||||||
9月30日 | 增加/ | 百分比 |
| 9月30日 | 增加/ | 百分比 |
| |||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| 变化 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| 变化 |
| |||||||
现货和现货市场 | $ | 335.1 | $ | 434.2 | $ | (99.1) | (23) | % | $ | 1,083.4 | $ | 1,354.6 | $ | (271.2) | (20) | % | ||||||||
数据和访问解决方案 | 137.0 | 126.1 | 10.9 | 9 | % | 401.7 | 368.9 | 32.8 | 9 | % | ||||||||||||||
衍生品市场 | 436.7 | 433.2 | 3.5 | 1 | % | 1,319.7 | 1,230.3 | 89.4 | 7 | % | ||||||||||||||
总收入 | $ | 908.8 | $ | 993.5 | $ | (84.7) | (9) | % | $ | 2,804.8 | $ | 2,953.8 | $ | (149.0) | (5) | % |
现货和现货市场
截至2023年9月30日的三个月,现金和现货市场收入与2022年同期相比有所下降,主要原因是监管费用以及交易和清算费用减少,但其他收入的增加部分抵消了这一下降。监管费用下降的主要原因是第31条的费率降低了65%,从截至2022年9月30日的三个月每百万美元承保销售额的平均费率降至截至2023年9月30日的三个月每百万美元承保销售额8.00美元的平均费率。交易和结算费用下降的主要原因是美国证券交易所的交易股票总数减少了8%。其他收入的增长主要是由于利率环境变化导致CBOE Clear Europe的利息收入增加,加上根据最新的法规投资政策赚取的额外利息。更多信息见附注12(“结算业务”)。
截至2023年9月30日的9个月,现金和现货市场收入与2022年同期相比有所下降,主要原因是交易和清算费用以及监管费用减少,但其他收入的增加部分抵消了这一下降。交易和清算费用下降的主要原因是,美国证券交易所的股票交易总额下降了16%,与ADNV匹配的欧洲股票下降了14%,CBOE Clear Europe清算的交易量下降了23%,但这一下降被CBOE加拿大的额外交易和清算费用部分抵消。监管费用下降的主要原因是第31条的费率降低了21%,从截至2022年9月30日的9个月的每百万美元承保销售额的平均费率降至截至2023年9月30日的9个月的每百万美元承保销售额11.14美元的平均费率。其他收入的增长主要是由于利率环境变化导致CBOE Clear Europe的利息收入增加,加上根据最新的法规投资政策赚取的额外利息。更多信息见附注12(“结算业务”)。
数据和访问解决方案
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月,数据和接入解决方案的收入有所增长,这主要是由于接入和容量费用以及专有市场数据费用的增加。接入和容量费用增加的主要原因是北美股票、期权以及欧洲和亚太部门的实际端口费用增加,以及欧洲和亚太地区以及北美股票部门的合理端口费用增加,这两者都受到订户和定价增加的推动。专有市场数据费用增加的主要原因是期权以及欧洲和亚太地区部门的专有市场数据费用增加。
在截至2023年9月30日的9个月中,数据和接入解决方案的收入与2022年同期相比有所增长,这主要是由于接入和容量费用以及专有市场数据费用的增加。接入和容量费用增加的主要原因是北美股票、欧洲和亚洲的合理港口费用增加
64
目录表
太平洋业务、期权业务以及北美股票和期权业务的实货港口费增加,这主要是由于订户增加所致。专有市场数据费用增加的主要原因是期权和欧洲及亚太部门的专有市场数据费用增加,再加上芝加哥期权交易所加拿大分部的专有市场数据费用增加。
衍生品市场
截至2023年9月30日的三个月,衍生品市场收入与2022年同期相比有所增长,主要原因是交易和清算费用增加,但监管费用的下降部分抵消了这一增长。交易和结算费用的增加主要是由于指数期权ADV增加了28%,但多上市期权RPC下降11%部分抵消了这一增长。监管费用下降的主要原因是第31条的费率降低了65%,从截至2022年9月30日的三个月每百万美元承保销售额的平均费率降至截至2023年9月30日的三个月每百万美元承保销售额8.00美元的平均费率。
截至2023年9月30日的9个月,衍生品市场收入与2022年同期相比有所增长,主要是由于指数期权ADV增加37%推动交易和清算费用增加,但多上市期权RPC下降7%部分抵消了这一增长。
收入成本
下表将简明综合收益表中列报的收入分类成本与截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月和九个月简明综合收益表中列报的净收入标题进行了核对(百万):
截至9月30日的三个月。 | ||||||||||||
2023 | ||||||||||||
现金和 | 数据和 | 衍生品 | 总计 | |||||||||
流动资金支付 | $ | 192.3 | $ | — | $ | 131.4 | $ | 323.7 | ||||
路由和清算费 | 12.0 | — | 5.8 | 17.8 | ||||||||
第31条费用 | 29.1 | — | 7.0 | 36.1 | ||||||||
特许权使用费和其他收入成本 | 9.6 | 2.3 | 38.8 | 50.7 | ||||||||
收入总成本 | $ | 243.0 | $ | 2.3 | $ | 183.0 | $ | 428.3 | ||||
截至9月30日的三个月。 | ||||||||||||
2022 | ||||||||||||
现金和 | 数据和 | 衍生品 | 总计 | |||||||||
流动资金支付 | $ | 231.3 | $ | — | $ | 161.0 | $ | 392.3 | ||||
路由和清算费 | 12.9 | — | 7.3 | 20.2 | ||||||||
第31条费用 | 89.9 | — | 15.5 | 105.4 | ||||||||
特许权使用费和其他收入成本 | 2.0 | 2.2 | 29.0 | 33.2 | ||||||||
收入总成本 | $ | 336.1 | $ | 2.2 | $ | 212.8 | $ | 551.1 | ||||
截至9月30日的9个月。 | ||||||||||||
2023 | ||||||||||||
现金和 | 数据和 | 衍生品 | 总计 | |||||||||
流动资金支付 | $ | 620.3 | $ | — | $ | 412.6 | $ | 1,032.9 | ||||
路由和清算费 | 39.0 | — | 23.6 | 62.6 | ||||||||
第31条费用 | 119.2 | — | 26.3 | 145.5 | ||||||||
特许权使用费和其他收入成本 | 25.3 | 6.8 | 112.7 | 144.8 | ||||||||
收入总成本 | $ | 803.8 | $ | 6.8 | $ | 575.2 | $ | 1,385.8 | ||||
截至9月30日的9个月。 | ||||||||||||
2022 | ||||||||||||
现金和 | 数据和 | 衍生品 | 总计 | |||||||||
流动资金支付 | $ | 800.9 | $ | — | $ | 487.9 | $ | 1,288.8 | ||||
路由和清算费 | 43.5 | — | 19.9 | 63.4 | ||||||||
第31条费用 | 189.9 | — | 30.8 | 220.7 | ||||||||
特许权使用费和其他收入成本 | 10.7 | 6.9 | 78.7 | 96.3 | ||||||||
收入总成本 | $ | 1,045.0 | $ | 6.9 | $ | 617.3 | $ | 1,669.2 | ||||
65
目录表
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的总收入成本下降,主要是由于第31条费用降低导致收入的现金和现货市场成本下降,以及美国证券交易所交易量减少和多上市期权市场份额下降导致流动资金支付减少,部分抵消了期权部门特许权使用费的增加。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的总收入成本下降,主要是由于美国证券交易所和多上市期权市场交易量减少导致流动性支付减少,导致收入的现金和现货市场成本下降,加上第31条费率下降导致第31条费用减少,部分被期权部分特许权使用费增加所抵消。
以下汇总了截至2023年9月30日的三个月和九个月的收入分类成本与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比的变化(以百万计,但百分比除外):
截至三个月 |
| 九个月结束 |
| |||||||||||||||||||||
9月30日 | 增加/ | 百分比 |
| 9月30日 | 增加/ | 百分比 |
| |||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| 变化 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| 变化 |
| |||||||
流动资金支付 | $ | 323.7 | $ | 392.3 | $ | (68.6) | (17) | % | $ | 1,032.9 | $ | 1,288.8 | $ | (255.9) | (20) | % | ||||||||
路由和清算 |
| 17.8 |
| 20.2 |
| (2.4) | (12) | % |
| 62.6 |
| 63.4 |
| (0.8) | (1) | % | ||||||||
第31条费用 | 36.1 | 105.4 | (69.3) | (66) | % | 145.5 | 220.7 | (75.2) | (34) | % | ||||||||||||||
特许权使用费和其他收入成本 | 50.7 | 33.2 | 17.5 | 53 | % | 144.8 | 96.3 | 48.5 | 50 | % | ||||||||||||||
收入总成本 | $ | 428.3 | $ | 551.1 | $ | (122.8) | (22) | % | $ | 1,385.8 | $ | 1,669.2 | $ | (283.4) | (17) | % |
流动资金支付
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的流动资金支付减少,主要是由于美国证券交易所的交易量减少和多上市期权市场份额的下降。
路由和清算
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的路由和清算费用有所下降,这主要是由于期权交易所的路由交易减少,加上美国证券交易所的路由股票减少。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的路由和清算费用有所下降,这主要是由于美国证券交易所的路由股票减少,部分被期权交易所路由交易的增加所抵消。
第31条费用
截至2023年9月30日的三个月,第31条的费用与2022年同期相比有所下降,主要原因是第31条的费率降低了65%,从截至2022年9月30日的三个月的每百万美元担保销售额的平均费率降至截至2023年9月30日的三个月的每百万美元担保销售额的平均费率8.00美元。截至2023年9月30日的9个月,第31条费用与2022年同期相比有所下降,主要原因是第31条费用费率下降了21%,从截至2022年9月30日的9个月每百万美元承保销售额的平均费率降至截至2023年9月30日的9个月的每百万美元承保销售额11.14美元的平均费率。
特许权使用费和其他收入成本
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的特许权使用费和其他收入成本增加,这主要是由于期权部门许可产品的交易量增加和特许权使用费费率增加,加上利率环境变化导致CBOE Clear Europe的运营利息支出增加,以及根据最新的监管投资政策增加的利息支出。更多信息见附注12(“结算业务”)。
66
目录表
收入减去收入成本
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的收入减去收入成本分别增加了3810万美元和1.344亿美元,增幅10%,这主要是由于衍生品市场收入减去由期权交易所交易量增加推动的收入成本,以及各细分市场接入和容量费用和专有市场数据的增加,部分被现金和现货市场收入的下降抵消,减去因美国和欧洲股票交易所交易量减少以及期权部门特许权使用费增加而产生的收入成本。
以下汇总了截至2023年9月30日的三个月和九个月与截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入减去收入成本的组成部分(以百万计,但百分比除外):
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||
9月30日 | 增加/ | 百分比 | 9月30日 | 增加/ | 百分比 | |||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| 变化 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| 变化 |
| |||||||
现货和现货市场 | $ | 92.1 | $ | 98.1 | $ | (6.0) | (6) | % | $ | 279.6 | $ | 309.6 | $ | (30.0) | (10) | % | ||||||||
数据和访问解决方案 |
| 134.7 |
| 123.9 | 10.8 | 9 | % |
| 394.9 |
| 362.0 | 32.9 | 9 | % | ||||||||||
衍生品市场 |
| 253.7 |
| 220.4 | 33.3 | 15 | % |
| 744.5 |
| 613.0 | 131.5 | 21 | % | ||||||||||
总收入减去收入成本 | $ | 480.5 | $ | 442.4 | $ | 38.1 | 9 | % | $ | 1,419.0 | $ | 1,284.6 | $ | 134.4 | 10 | % |
现货和现货市场
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月现金和现货市场收入减去收入成本下降,这主要是由于北美股票和欧洲及亚太地区的交易和清算费用减少,流动资金支付减少以及路线和清算成本(“交易和清算费用净额”)。净交易和结算费用下降的主要原因是美国证券交易所的股票交易总额下降了8%,而欧洲股票配对的ADNV下降了17%。
截至2023年9月30日的9个月,现金和现货市场收入与2022年同期相比有所下降,这主要是由于北美股票以及欧洲和亚太地区的交易和清算费用净额下降,以及行业市场数据费用的下降。净交易和结算费用下降的主要原因是美国证券交易所的股票交易总额下降了16%,而欧洲股票配对的ADNV下降了14%。行业市场数据费用的下降主要是由于美国证券交易所的市场份额下降了1%,导致美国磁带计划收入减少。
数据和访问解决方案
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月,数据和接入解决方案收入减去收入成本的收入增加,这主要是由于接入和容量费用以及专有市场数据费用的增加。接入和容量费用增加的主要原因是北美股票、期权以及欧洲和亚太部门的实际端口费用增加,以及欧洲和亚太地区以及北美股票部门的合理端口费用增加,这两者都受到订户和定价增加的推动。专有市场数据费用增加的主要原因是期权以及欧洲和亚太地区部门的专有市场数据增加。
在截至2023年9月30日的9个月中,数据和接入解决方案的收入减去收入成本与2022年同期相比有所增加,这主要是由于接入和容量费用以及专有市场数据费用的增加。接入和容量费用增加的主要原因是北美股票、欧洲和亚太地区的逻辑端口费用增加,以及北美股票和期权部门的实物端口费用增加,这两者都主要是由订户增加推动的。专有市场数据费用增加的主要原因是期权和欧洲及亚太部门的专有市场数据增加,加上可归因于芝加哥期权交易所加拿大的专有市场数据费用增加。
衍生品市场
截至2023年9月30日的三个月和九个月,衍生品市场收入减去收入成本与2022年同期相比有所增加,主要原因是交易和清算费用净额增加
67
目录表
指数期权ADV分别增加28%和37%,但因期权部门特许产品交易量增加和特许权使用费费率增加而导致特许权使用费增加,部分抵消了这一增长。
运营费用
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的总运营费用增加了370万美元,增幅为2%,这主要是由于技术支持服务、专业费用和外部服务以及差旅和促销费用的增加,但薪酬和福利的减少部分抵消了这一增长。截至2023年9月30日的9个月的总运营费用与2022年同期相比减少了3.904亿美元,降幅为37%,这主要是由于2022年录得的商誉减值,而商誉减值在2023年不会再次发生,但薪酬和福利、技术支持服务以及差旅和促销费用的增加部分抵消了这一减值。
以下汇总了截至2023年9月30日的三个月和九个月的运营费用与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比的变化(以百万计,但百分比除外):
截至三个月 |
| 九个月结束 |
| |||||||||||||||||||||
9月30日 | 增加/ | 百分比 |
| 9月30日 | 增加/ | 百分比 |
| |||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| 变化 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| 变化 |
| |||||||
薪酬和福利 | $ | 96.1 | $ | 102.0 | $ | (5.9) | (6) | % | $ | 313.0 | $ | 269.4 | $ | 43.6 | 16 | % | ||||||||
折旧及摊销 |
| 38.8 |
| 41.0 |
| (2.2) | (5) | % |
| 120.0 |
| 122.1 |
| (2.1) | (2) | % | ||||||||
技术支持服务 |
| 25.0 |
| 19.1 |
| 5.9 | 31 | % |
| 75.5 |
| 56.4 |
| 19.1 | 34 | % | ||||||||
专业费用和外部服务 |
| 24.4 |
| 20.4 |
| 4.0 | 20 | % |
| 68.7 |
| 64.2 |
| 4.5 | 7 | % | ||||||||
差旅费和宣传费 |
| 8.9 |
| 6.1 |
| 2.8 | 46 | % |
| 28.6 |
| 14.5 |
| 14.1 | 97 | % | ||||||||
设施成本 |
| 6.2 |
| 6.2 |
| — | — | % |
| 20.0 |
| 19.3 |
| 0.7 | 4 | % | ||||||||
与收购相关的成本 |
| 0.8 |
| 1.6 |
| (0.8) | (50) | % |
| 7.9 |
| 17.9 |
| (10.0) | (56) | % | ||||||||
商誉减值 | — | 0.8 | (0.8) | (100) | % | — | 460.9 | (460.9) | (100) | % | ||||||||||||||
其他费用 |
| 9.1 |
| 8.4 |
| 0.7 | 8 | % |
| 21.4 |
| 20.8 |
| 0.6 | 3 | % | ||||||||
总运营费用 | $ | 209.3 | $ | 205.6 | $ | 3.7 | 2 | % | $ | 655.1 | $ | 1,045.5 | $ | (390.4) | (37) | % |
薪酬和福利
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的薪酬和福利有所下降,这主要是由于奖金减少了1360万美元,以及上述高管离职导致的股权薪酬减少了530万美元,但这部分被员工人数增加导致的1210万美元的工资增长所抵消。截至2023年9月30日的9个月,薪酬和福利与2022年同期相比有所增加,主要是由于业绩和生活成本增加推动的工资增加了4060万美元,不包括收购在内的员工人数增加,以及与收购CBOE Digital和CBOE Canada相关的550万美元的增长。此外,福利增加了1200万美元,这主要是因为非合格延期计划的市场价值增加,以及工资福利、税收和雇主缴费因上述工资增加而增加。奖金减少了1530万美元,部分抵消了增加的奖金。
折旧及摊销
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的折旧和摊销有所下降,这是由于合并中获得的无形资产在贴现现金流法下的摊销减少,但与收购CBOE加拿大公司相关的折旧和摊销费用增加部分抵消了这一下降。
技术支持服务
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的技术支持服务有所增加,原因是购买的硬件、软件维护、硬件维护、市场数据技术支持、云服务和主要数据中心托管费用增加,部分原因是2022年收购了CBOE Digital和CBOE Canada。
68
目录表
专业费用和外部服务
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的专业费用和外部服务有所增加,这主要是由于与CAT费用相关的法律费用、合同服务和监管成本的增加。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的专业费用和外部服务费用有所增加,主要原因是与CAT费用和咨询费相关的监管成本增加,但招聘费用的下降部分抵消了这一增长。
差旅费和宣传费
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的差旅和促销费用有所增加,这主要是由于公司品牌重塑、广告活动和赞助以及特别活动推动的营销和广告费用的增加。
设施成本
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的设施成本相对持平,主要原因是写字楼租金上涨,但部分被房地产税的下降所抵消。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的设施成本增加,主要原因是与前总部相关的办公室租金和房地产税增加,但公用事业费用的下降部分抵消了这一增长。
与收购相关的成本
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的收购相关成本下降,主要原因是与之前收购相关的一般和行政成本以及与保留相关的薪酬成本下降。
商誉减值
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的商誉减值有所下降,这是由于数字报告单位在2022年确认的减值。
其他费用
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的其他支出有所增加,主要原因是与预期信贷损失准备金相关的坏账支出增加,但部分被在家工作津贴的减少所抵消。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的其他支出有所增加,主要原因是与预期信贷损失拨备相关的坏账支出增加,但税收、许可证、许可证和慈善捐款的减少部分抵消了这一增加。
营业收入
由于上述项目,截至2023年9月30日的三个月的营业收入为2.712亿美元,而截至2022年9月30日的三个月的营业收入为2.368亿美元,增加了3440万美元。
由于上述项目,截至2023年9月30日的9个月的营业收入为7.639亿美元,而截至2022年9月30日的9个月的营业收入为2.391亿美元,增加了5.248亿美元。
利息支出
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的利息支出有所下降,主要是由于2022年第三季度和第四季度偿还了定期贷款,以及2023年第二季度和第三季度的付款,以及与CBOE Clear Europe信贷安排相关的利息支出减少,该贷款于2023年6月修订和重述。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的利息支出增加,主要是由于2022年第二季度定期贷款的额外借款,以及
69
目录表
SOFR利率,部分被与CBOE Clear Europe信贷安排相关的利息支出减少所抵消,该安排于2023年6月修订并重述。
利息收入
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的利息收入增加,这主要是由于2023年利率的提高。
其他收入(费用),净额
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的净其他收入有所增长,这主要是由于公司在7Ridge Fund(拥有Trading Technologies)的投资在2023年第三季度录得1080万美元的未实现收益。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月,净其他收入增加,主要是由于公司对7Ridge Fund的投资产生了3370万美元的未实现收益,以及来自公司对Vest的少数股权的210万美元的股息收入,这两项都在2023年记录,加上公司对American Financial Exchange,LLC的投资进行了1060万美元的减值调整,以及与公司对7Ridge Fund的投资相关的310万美元的亏损,这两项都在2022年记录,2023年没有发生。部分被本公司之前持有CBOE Digital的少数股权获得的750万美元收益所抵消,该收益于2022年记录,并未在2023年重现。
所得税前收入拨备
因此,截至2023年9月30日的三个月的所得税前拨备为2.701亿美元,而2022年同期的所得税前拨备为2.29亿美元,增加了4110万美元。
因此,截至2023年9月30日的9个月的所得税前准备为7.601亿美元,而2022年同期的所得税前准备为1.971亿美元,增加了5.63亿美元。
所得税拨备
截至2023年和2022年9月30日的三个月,持续经营的有效税率分别为22.9%和34.4%,截至2023年和2022年9月30日的九个月,持续经营的有效税率分别为27.7%和61.8%。
截至2023年9月30日的三个月的实际税率低于2022年同期,主要是由于与美国国税局有争议的第199条扣除索赔相关的所得税准备金及其利息的重新计量而释放的所得税准备金。公司已与美国国税局达成和解,根据该协议,公司已承认所有声称的第199条扣减,以换取美国国税局对公司第199条扣减所主张的罚款的让步。尽管双方在2023年9月30日尚未完成影响和解的所有法律程序,但美国国税局在2023年9月30日之前提供了同意这些条款的书面答复。因此,该公司重新计量了其第199条纳税准备金负债,并释放了与罚款相关的准备金和截至2023年9月30日的第199条索赔的利息。2023年9月30日后,当事人已完成影响和解的所有法定程序。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的有效税率较低,这主要是由于上述情况,加上截至2022年9月30日的9个月的所得税前准备因CBOE数字商誉减值而减少。
70
目录表
下表是分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的GAAP有效税率与不包括商誉减值的实际税率和第199条事项的对账:
三个月过去了, | 三个月过去了, | |||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||
公认会计原则有效税率 | 22.9 | % | 34.4 | % | ||
商誉减值的税收效应 | — | % | — | % | ||
第199条相关事项的税收效力 | 4.2 | % | — | % | ||
不包括商誉减值的实际税率和第199节事项 | 27.1 | % | 34.4 | % | ||
九个月过去了, | 九个月过去了, | |||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||
公认会计原则有效税率 | 27.7 | % | 61.8 | % | ||
商誉减值的税收效应 | — | % | (22.8) | % | ||
第199条相关事项的税收效力 | 1.6 | % | (7.4) | % | ||
不包括商誉减值的实际税率和第199节事项 | 29.3 | % | 31.6 | % |
净收入
由于上述项目,截至2023年9月30日的三个月的净收入为2.082亿美元,而截至2022年9月30日的三个月的净收入为1.502亿美元,增加了5800万美元。
由于上述项目,截至2023年9月30日的9个月的净收入为5.494亿美元,而截至2022年9月30日的9个月的净收入为7530万美元,增加了4.741亿美元。
71
目录表
分部经营业绩
我们报告了我们六个部门的业绩:期权、北美股票、欧洲和亚太地区、期货、全球外汇和数字。分部业绩主要以营业收入(亏损)为基础。我们已将所有公司成本以及其他业务风险汇总到公司项目和抵销中,因为这些活动不应用于评估部门的经营业绩。与特定分部活动有关的所有业务费用都已分配给该分部。
以下按部门汇总了我们的总收入(除百分比外,以百万计):
百分比 |
| 百分比: |
| |||||||||||||||||||||||
占总数的 |
| 总计 |
| |||||||||||||||||||||||
收入 |
| 收入 |
| |||||||||||||||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 |
| 九个月结束 | 九个月结束 |
| |||||||||||||||||||||
9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| 9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| |||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 变化 |
| 2023 |
| 2022 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| 变化 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
选项 | $ | 474.2 | $ | 468.9 | 1 | % | 52 | % | 47 | % | $ | 1,431.8 | $ | 1,329.7 | 8 | % | 51 | % | 45 | % | ||||||
北美股票 |
| 317.1 |
| 418.7 | (24) | % | 35 | % | 42 | % |
| 1,017.5 |
| 1,275.2 | (20) | % | 37 | % | 43 | % | ||||||
欧洲和亚太地区 |
| 66.8 |
| 58.9 | 13 | % | 7 | % | 6 | % |
| 207.4 |
| 204.9 | 1 | % | 7 | % | 7 | % | ||||||
期货 |
| 33.4 |
| 29.3 | 14 | % | 4 | % | 3 | % |
| 95.5 |
| 92.1 | 4 | % | 3 | % | 3 | % | ||||||
全球外汇 | 18.7 | 17.6 | 6 | % | 2 | % | 2 | % | 55.7 | 51.7 | 8 | % | 2 | % | 2 | % | ||||||||||
数位 | (1.4) | 0.1 | * | % | * | % | * | % | (3.1) | 0.2 | * | % | * | % | * | % | ||||||||||
总收入 | $ | 908.8 | $ | 993.5 | (9) | % | 100 | % | 100 | % | $ | 2,804.8 | $ | 2,953.8 | (5) | % | 100 | % | 100 | % |
* | 没有意义 |
72
目录表
以下按部门汇总了我们的收入减去收入成本(除百分比外,以百万计):
百分比 |
| 百分比 |
| |||||||||||||||||||||||
总收入 |
| 总收入 |
| |||||||||||||||||||||||
更低的收入成本 |
| 更低的收入成本 |
| |||||||||||||||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 |
| 九个月结束 | 九个月结束 |
| |||||||||||||||||||||
9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| 9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| |||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 变化 |
| 2023 |
| 2022 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| 变化 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
选项 | $ | 290.8 | $ | 255.5 | 14 | % | 60 | % | 58 | % | $ | 854.7 | $ | 710.0 | 20 | % | 60 | % | 55 | % | ||||||
北美股票 |
| 95.1 |
| 96.7 | (2) | % | 20 | % | 22 | % |
| 279.0 |
| 282.5 | (1) | % | 20 | % | 22 | % | ||||||
欧洲和亚太地区 |
| 45.6 |
| 44.5 | 2 | % | 9 | % | 10 | % |
| 142.2 |
| 151.9 | (6) | % | 10 | % | 12 | % | ||||||
期货 |
| 32.4 |
| 28.4 | 14 | % | 7 | % | 6 | % |
| 92.7 |
| 89.2 | 4 | % | 6 | % | 7 | % | ||||||
全球外汇 | 18.3 | 17.3 | 6 | % | 4 | % | 4 | % | 54.6 | 51.0 | 7 | % | 4 | % | 4 | % | ||||||||||
数位 | (1.7) | — | * | % | * | % | — | % | (4.2) | — | * | % | * | % | — | % | ||||||||||
总收入减去收入成本 | $ | 480.5 | $ | 442.4 | 9 | % | 100 | % | 100 | % | $ | 1,419.0 | $ | 1,284.6 | 10 | % | 100 | % | 100 | % |
* | 没有意义 |
73
目录表
选项
以下汇总了我们期权部门的收入减去收入成本、运营费用、运营收入、EBITDA和EBITDA利润率(以百万计,但百分比除外):
百分比 |
| 百分比 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
占总数的6% |
| 占总数的6% |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
| 收入 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 |
| 九个月结束 | 九个月结束 |
| |||||||||||||||||||||||||||||
9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| 9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| |||||||||||||||||||||||||||
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 变化 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 变化 |
|
| 2023 |
|
| 2022 | ||||||
收入减去收入成本 | $ | 290.8 | $ | 255.5 |
| 14 | % | 61 | % | 54 | % | $ | 854.7 | $ | 710.0 |
| 20 | % | 60 | % | 53 | % | ||||||||||||
运营费用 |
| 76.9 |
| 64.7 |
| 19 | % | 16 | % | 14 | % |
| 236.1 |
| 178.4 |
| 32 | % | 16 | % | 13 | % | ||||||||||||
营业收入 | $ | 213.9 | $ | 190.8 |
| 12 | % | 45 | % | 41 | % | $ | 618.6 | $ | 531.6 |
| 16 | % | 43 | % | 40 | % | ||||||||||||
息税折旧摊销前利润(1) | $ | 221.9 | $ | 196.7 |
| 13 | % | 47 | % | 42 | % | $ | 638.2 | $ | 550.4 |
| 16 | % | 45 | % | 41 | % | ||||||||||||
EBITDA利润率(2) |
| 76.3 | % |
| 77.0 | % | * | * | * |
| 74.7 | % |
| 77.5 | % | * | * | * |
* | 没有意义 |
(1) | 关于净收入与EBITDA的对账,见上表“财务摘要”下的脚注(2),以及管理层使用这种非公认会计准则计量的理由。 |
(2) | EBITDA利润率代表EBITDA除以收入减去收入成本。 |
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的收入减去收入成本增加了3530万美元,这主要是由于指数期权ADV增加了28%,多上市期权ADV增加了2%,以及专有市场数据费用增加,导致净交易和清算费用增加,但被多上市期权净捕获减少11%,以及特许产品交易量增加和特许权使用费费率增加所部分抵消。在截至2023年9月30日的三个月中,期权部门的营业收入比截至2022年9月30日的三个月增加了2310万美元,这主要是由于收入减去收入成本的增加,但部分被运营费用的增加所抵消。与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的运营费用增加了1220万美元,这主要是由于技术支持服务、折旧和摊销以及差旅和促销费用的增加。
与截至2022年9月30日的9个月相比,截至2023年9月30日的9个月的收入减去收入成本增加了1.447亿美元,这主要是由于指数期权ADV增加37%,多上市期权ADV增加2%,以及专有市场数据费用增加,导致交易和清算费用净额增加,但被多上市期权净捕获减少7%,以及特许产品交易量增加和特许权使用费费率增加所部分抵消。在截至2023年9月30日的9个月中,期权部门的营业收入比截至2022年9月30日的9个月增加了8700万美元,这主要是由于收入减去收入成本的增加,但部分被运营费用的增加所抵消。与截至2022年9月30日的9个月相比,截至2023年9月30日的9个月的运营费用增加了5770万美元,这主要是由于薪酬和福利、技术支持服务、差旅和促销费用以及折旧和摊销的增加。
北美股票
以下汇总了我们北美股票部门的收入减去收入成本、运营费用、运营收入、EBITDA和EBITDA利润率(以百万计,但百分比除外):
百分比 |
| 百分比 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
占总数的6% |
| 占总数的6% |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
| 收入 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 |
| 九个月结束 | 九个月结束 |
| |||||||||||||||||||||||||||||
9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| 9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| |||||||||||||||||||||||||||
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 变化 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 变化 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
| |||||
收入减去收入成本 | $ | 95.1 | $ | 96.7 |
| (2) | % | 30 | % | 23 | % | $ | 279.0 | $ | 282.5 |
| (1) | % | 27 | % | 22 | % | ||||||||||||
运营费用 |
| 60.2 |
| 58.6 |
| 3 | % | 19 | % | 14 | % |
| 192.9 |
| 173.2 |
| 11 | % | 19 | % | 14 | % | ||||||||||||
营业收入 | $ | 34.9 | $ | 38.1 |
| (8) | % | 11 | % | 9 | % | $ | 86.1 | $ | 109.3 |
| (21) | % | 8 | % | 9 | % | ||||||||||||
息税折旧摊销前利润(1) | $ | 51.1 | $ | 55.9 |
| (9) | % | 16 | % | 13 | % | $ | 138.2 | $ | 162.6 |
| (15) | % | 14 | % | 13 | % | ||||||||||||
EBITDA利润率(2) |
| 53.7 | % |
| 57.8 | % | * | * | * |
| 49.5 | % |
| 57.6 | % | * | * | * |
* | 没有意义 |
(1) | 关于净收入与EBITDA的对账,见上表“财务摘要”下的脚注(2),以及管理层使用这种非公认会计准则计量的理由。 |
(2) | EBITDA利润率代表EBITDA除以收入减去收入成本。 |
74
目录表
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的收入减去收入成本有所下降,这主要是由于美国证券交易所的总成交量下降了8%,导致净交易和清算费用下降,但这一下降部分被实物端口费用的增加所抵消。在截至2023年9月30日的三个月中,北美股票部门的营业收入比截至2022年9月30日的三个月减少了320万美元,原因是收入减去收入成本和运营费用增加。与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的运营费用增加了160万美元,这主要是由于专业费用和外部服务以及差旅和促销费用的增加,但折旧和摊销的减少部分抵消了这一增长。
与截至2022年9月30日的9个月相比,截至2023年9月30日的9个月的收入减去收入成本减少了350万美元,这主要是由于美国证券交易所的总成交量下降了16%,导致净交易和清算费用下降,以及由于美国证券交易所的市场份额下降1%,美国磁带计划收入减少,部分抵消了收入减去可归因于CBOE加拿大的收入成本的增加。在截至2023年9月30日的9个月中,北美股票部门的营业收入比截至2022年9月30日的9个月减少了2320万美元,原因是营业费用增加以及收入减去收入成本的减少。与截至2022年9月30日的9个月相比,截至2023年9月30日的9个月的运营费用增加了1,970万美元,这主要是由于薪酬和福利、差旅和促销费用、技术支持服务以及专业费用和外部服务的增加,但与收购相关的成本以及折旧和摊销的减少部分抵消了这一增长。
欧洲和亚太地区
以下汇总了我们欧洲和亚太地区部门的收入减去收入成本、运营费用、运营收入、EBITDA和EBITDA利润率(以百万计,但百分比除外):
百分比 |
| 百分比 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
占总数的6% |
| 占总数的6% |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
| 收入 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 |
| 九个月结束 | 九个月结束 |
| |||||||||||||||||||||||||||||
9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| 9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| |||||||||||||||||||||||||||
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 变化 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 变化 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
| |||||
收入减去收入成本 | $ | 45.6 | $ | 44.5 |
| 2 | % | 68 | % | 76 | % | $ | 142.2 | $ | 151.9 |
| (6) | % | 69 | % | 74 | % | ||||||||||||
运营费用 |
| 43.0 |
| 39.6 |
| 9 | % | 64 | % | 67 | % |
| 122.8 |
| 115.4 |
| 6 | % | 59 | % | 56 | % | ||||||||||||
营业收入 | $ | 2.6 | $ | 4.9 |
| (47) | % | 4 | % | 8 | % | $ | 19.4 | $ | 36.5 |
| (47) | % | 9 | % | 18 | % | ||||||||||||
息税折旧摊销前利润(1) | $ | 9.8 | $ | 13.5 |
| (27) | % | 15 | % | 23 | % | $ | 42.5 | $ | 63.2 |
| (33) | % | 20 | % | 31 | % | ||||||||||||
EBITDA利润率(2) |
| 21.5 | % |
| 30.3 | % | * | * | * |
| 29.9 | % |
| 41.6 | % | * | * | * |
*没有意义
(1) | 关于净收入与EBITDA的对账,见上表“财务摘要”下的脚注(2),以及管理层使用这种非公认会计准则计量的理由。 |
(2) | EBITDA利润率代表EBITDA除以收入减去收入成本。 |
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的收入减去收入成本增加了110万美元,这主要是由于CBOE Clear Europe的运营利息收入增加和实物端口费的增加,但这部分被欧洲股票配对的ADNV下降17%和CBOE Clear Europe清算的交易减少26%导致的交易和清算费用净额的下降所抵消。在截至2023年9月30日的三个月中,欧洲和亚太地区的营业收入与截至2022年9月30日的三个月相比减少了230万美元,这主要是由于营业费用增加,但部分被收入减去收入成本的增长所抵消。与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的运营费用增加了340万美元,这主要是由于薪酬和福利、技术支持服务以及专业费用和外部服务的增加,但折旧和摊销及其他费用的减少部分抵消了这一增长。
与截至2022年9月30日的9个月相比,截至2023年9月30日的9个月的收入减去收入成本减少了970万美元,这主要是由于欧洲股票匹配ADNV下降14%和CBOE Clear Europe清算的交易减少23%导致交易和清算费用净额下降,但这一下降被专有市场数据费和逻辑端口费用的增加部分抵消。在截至2023年9月30日的9个月中,欧洲和亚太地区的营业收入比截至2022年9月30日的9个月减少了1710万美元,这主要是由于收入减去收入成本和运营费用增加所致。与截至2022年9月30日的9个月相比,截至2023年9月30日的9个月的运营费用增加了740万美元,这主要是由于薪酬和福利、技术支持
75
目录表
服务、专业费用和外部服务费用减少,但因折旧和摊销、与收购有关的费用和其他费用减少而部分抵消。
期货
以下汇总了我们期货部门的收入减去收入成本、运营费用、运营收入、EBITDA和EBITDA利润率(以百万计,但百分比除外):
百分比 |
| 百分比 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
占总数的6% |
| 占总数的6% |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
| 收入 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 |
| 九个月结束 | 九个月结束 |
| |||||||||||||||||||||||||||||
9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| 9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| |||||||||||||||||||||||||||
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 变化 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 变化 |
|
| 2023 |
|
| 2022 | ||||||
收入减去收入成本 | $ | 32.4 | $ | 28.4 |
| 14 | % | 97 | % | 97 | % | $ | 92.7 | $ | 89.2 |
| 4 | % | 97 | % | 97 | % | ||||||||||||
运营费用 |
| 8.1 |
| 16.2 |
| (50) | % | 24 | % | 55 | % |
| 29.1 |
| 44.7 |
| (35) | % | 30 | % | 49 | % | ||||||||||||
营业收入 | $ | 24.3 | $ | 12.2 |
| 99 | % | 73 | % | 42 | % | $ | 63.6 | $ | 44.5 |
| 43 | % | 67 | % | 48 | % | ||||||||||||
息税折旧摊销前利润(1) | $ | 24.4 | $ | 12.8 |
| 91 | % | 73 | % | 44 | % | $ | 64.7 | $ | 46.4 |
| 39 | % | 68 | % | 50 | % | ||||||||||||
EBITDA利润率(2) |
| 75.3 | % |
| 45.1 | % | * | * | * |
| 69.8 | % |
| 52.0 | % | * | * | * |
* | 没有意义 |
(1) | 关于净收入与EBITDA的对账,见上表“财务摘要”下的脚注(2),以及管理层使用这种非公认会计准则计量的理由。 |
(2) | EBITDA利润率代表EBITDA除以收入减去收入成本。 |
截至2023年9月30日止三个月的收入减收入成本较截至2022年9月30日止三个月增加400万元,主要由于ADV增加12%及净捕获增加3%导致交易及结算费用净额增加。截至2023年9月30日止三个月,期货部门的营业收入较截至2022年9月30日止三个月增加1210万美元,主要是由于营业费用减少以及收入减收入成本增加。截至2023年9月30日止三个月的经营开支较截至2022年9月30日止三个月减少810万元,主要由于薪酬及福利以及技术支援服务减少所致。
与截至2022年9月30日止九个月相比,截至2023年9月30日止九个月的收入减收入成本增加350万美元,主要是由于净捕获量增加6%以及实体港口收入增加导致净交易和清算费用增加,部分被ADV减少3%所抵消。截至2023年9月30日的九个月,期货部门的营业收入与截至9月30日的九个月相比增加了1910万美元,于二零二二年,主要由于经营开支减少及收入减收入成本增加所致。截至2023年9月30日止九个月的经营开支较截至2022年9月30日止九个月减少1,560万元,主要由于薪酬及福利以及专业费用及外部服务减少所致。
全球外汇
以下汇总了我们全球外汇部门的收入减去收入成本、运营费用、运营收入、EBITDA和EBITDA利润率(以百万计,百分比除外):
百分比 |
| 百分比 |
| ||||||||||||||||||||||||||||||
占总数的6% |
| 占总数的6% |
| ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
| 收入 |
| ||||||||||||||||||||||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 |
| 九个月结束 | 九个月结束 |
| ||||||||||||||||||||||||||||
9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| 9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| ||||||||||||||||||||||||||
| 2023 |
|
| 2022 |
| 变化 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 变化 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
| |||||
收入减去收入成本 | $ | 18.3 | $ | 17.3 |
| 6 | % | 98 | % | 98 | % | $ | 54.6 | $ | 51.0 |
| 7 | % | 98 | % | 99 | % | |||||||||||
运营费用 |
| 9.8 |
| 16.1 |
| (39) | % | 52 | % | 91 | % |
| 36.4 |
| 44.7 |
| (19) | % | 65 | % | 86 | % | |||||||||||
营业收入 | $ | 8.5 | $ | 1.2 |
| * | % | 45 | % | 7 | % | $ | 18.2 | $ | 6.3 |
| 189 | % | 33 | % | 12 | % | |||||||||||
息税折旧摊销前利润(1) | $ | 12.3 | $ | 6.4 |
| 92 | % | 66 | % | 36 | % | $ | 31.9 | $ | 22.7 |
| 41 | % | 57 | % | 44 | % | |||||||||||
EBITDA利润率(2) |
| 67.2 | % |
| 37.0 | % | * | * | * |
| 58.4 | % |
| 44.5 | % | * | * | * |
* | 没有意义 |
(1) | 关于净收入与EBITDA的对账,见上表“财务摘要”下的脚注(2),以及管理层使用这种非公认会计准则计量的理由。 |
(2) | EBITDA利润率代表EBITDA除以收入减去收入成本。 |
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的收入减去收入成本增加了100万美元,这主要是由于ADNV增长8%推动的交易和清算费用净额增加,但净收益下降2%部分抵消了这一增长。截至9月30日的三个月,
76
目录表
2023年,与截至2022年9月30日的三个月相比,全球外汇部门的营业收入增加了730万美元,这是由于营业费用的减少和收入减去收入成本的增加。与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的运营费用减少了630万美元,这主要是由于薪酬和福利、折旧和摊销以及技术支持服务的减少。
与截至2022年9月30日的9个月相比,截至2023年9月30日的9个月的收入减去收入成本增加了360万美元,这主要是由于ADNV增长7%推动的交易和清算费用净额增加,但净收益下降2%部分抵消了这一增长。在截至2023年9月30日的9个月中,全球外汇部门的营业收入比截至2022年9月30日的9个月增加了1190万美元,这主要是由于营业费用的减少和收入减去收入成本的增加。与截至2022年9月30日的9个月相比,截至2023年9月30日的9个月的运营费用减少了830万美元,这主要是由于薪酬和福利、折旧和摊销以及专业费用和外部服务的减少。
数位
以下汇总了我们数字部门的收入减去收入成本、运营费用、运营亏损、EBITDA和EBITDA利润率(以百万计,百分比除外):
百分比 |
| 百分比 |
| ||||||||||||||||||||||||||||||
占总数的6% |
| 占总数的6% |
| ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
| 收入 |
| ||||||||||||||||||||||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 |
| 九个月结束 | 九个月结束 |
| ||||||||||||||||||||||||||||
9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| 9月30日 | 百分比 | 9月30日 |
| ||||||||||||||||||||||||||
| 2023 |
|
| 2022 |
| 变化 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 变化 |
|
| 2023 |
|
| 2022 |
| ||||||
收入减去收入成本 | $ | (1.7) | $ | — |
| * | % | * | % | — | % | $ | (4.2) | $ | — |
| * | % | * | % | — | % | |||||||||||
运营费用 | 10.9 |
| 8.7 | 25 | % | * | % | * | % |
| 30.8 |
| 482.3 | (94) | % | * | % | * | % | ||||||||||||||
营业亏损 | $ | (12.6) | $ | (8.7) |
| (45) | % | * | % | * | % | $ | (35.0) | $ | (482.3) |
| 93 | % | * | % | * | % | |||||||||||
息税折旧摊销前利润(1) | $ | (10.6) | $ | (6.9) |
| (54) | % | * | % | * | % | $ | (29.3) | $ | (478.0) |
| 94 | % | * | % | * | % | |||||||||||
EBITDA利润率(2) |
| * | % |
| — | % | * | * | * |
| * | % |
| — | % | * | * | * |
* | 没有意义 |
(1)关于净收入与EBITDA的对账,见上表“财务摘要”下的脚注(2),以及管理层使用这种非公认会计准则措施的理由。
(2)EBITDA利润率表示EBITDA除以收入减去收入成本。
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的收入减去收入成本减少了170万美元,这主要是由于与作为期权计入的无追索权票据有关的对销收入。在截至2023年9月30日的三个月中,数字部门的运营亏损比截至2022年9月30日的三个月增加了390万美元,这主要是由于薪酬和福利的增加以及收入减去收入成本的减少。
与截至2022年9月30日的9个月相比,截至2023年9月30日的9个月的收入减去收入成本减少了420万美元,这主要是由于与作为期权计入的无追索权票据有关的对销收入。在截至2023年9月30日的9个月中,数字部门的运营亏损比截至2022年9月30日的9个月减少了4.473亿美元,这主要是由于截至2022年9月30日的9个月的商誉减值4.609亿美元,这一减值在2023年没有发生,部分被薪酬和福利以及折旧和摊销的增加所抵消。
有关辛迪加的其他信息,请参阅附注17(“基于股票的薪酬”)。
77
目录表
流动性与资本资源
以下图表反映了我们的资本配置要素:
我们预计,截至2023年9月30日的手头现金和其他可用资源,包括运营产生的现金,将足以继续满足我们在可预见的未来的现金需求。在短期内,我们预计我们的运营现金和循环信贷机制下的可获得性,以及可能参与未来融资交易以获得额外资本,将满足我们的现金需求,为我们的运营提供资金,资本支出,债务利息支付,债务偿还,如2023年12月15日到期的定期贷款协议下的债务偿还,任何股息,潜在的战略收购,根据先前宣布的计划进行普通股回购的机会,以及与第199条诉讼中不利决定相关的支付。详情见简明综合财务报表附注10(“债务”)。
CBOE Clear Europe还有一项12.5亿欧元的承诺银团多币种循环和Swingline信贷安排协议,CBOE Clear Europe作为借款人,公司作为借款的预定利息和费用(但不包括任何借款的本金)的担保人(“贷款”)。Cboe Clear Europe可用于(A)为通过Cboe Clear Europe清算系统处理的证券和其他项目的交易结算而未结清的金额提供融资,以及(B)为Cboe Clear Europe在其清算系统运行过程中产生的任何其他负债或流动性需求提供融资。该融资机制下的借款由CBOE Clear Europe存入担保账户的现金、合格债券和合格股权资产担保。因此,如果该安排由CBOE Clear Europe提取,可能会影响CBOE Clear Europe的流动性,我们不能保证该安排将足以履行所有此类义务,或充分缓解CBOE Clear Europe的流动性风险,以履行到期支付义务。此外,在某些情况下,贷款违约可能允许贷款人加速任何相关提取金额,并可能导致适用交叉加速或交叉违约拨备的本公司其他未偿债务加速,这可能限制本公司的流动性、业务和融资活动。该机制于2023年6月29日进行了修订,将该机制的期限延长至2024年6月28日。
我们的长期现金需求将取决于许多因素,包括新产品的推出、现有产品的增强、我们业务的地理组合以及任何潜在的收购。我们相信,我们的运营现金和循环信贷机制下的可用资金将满足任何长期需求,除非确定一项或多项重大收购,在这种情况下,我们预计我们将能够借入必要的资金和/或发行额外的普通股来完成此类收购(S)。
78
目录表
现金和现金等价物包括银行现金和购买时原始到期日为三个月或更短的所有非限制性、高流动性投资。截至2023年9月30日的现金和现金等价物比2022年12月31日减少了2960万美元,这主要是由于长期债务当前部分的本金支付、现金股息流出、股票回购、购买可供出售的财务投资和投资贡献,部分被经营业绩抵消。有关进一步讨论,请参阅下面的“现金流”。
截至2023年9月30日,我们在美国以外的多家外国子公司持有的现金和现金等价物总计2.202亿美元。剩余余额在美国,截至2023年9月30日,余额总计1.829亿美元。在美国境外持有的大部分现金可以汇回国内,但根据现行法律,我们可能需要缴纳额外的美国所得税,减少适用的外国税收抵免。
我们的金融投资包括递延薪酬计划资产,以及原始或获得到期日超过三个月、但在资产负债表日起一年内到期并按公允价值记录的投资。截至2023年9月30日和2022年12月31日,金融投资包括美国国债和递延薪酬计划资产。
现金流
下表汇总了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月的现金流数据(单位:百万):
九个月结束 | ||||||
9月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
经营活动提供的净现金 | $ | 1,264.6 | $ | 794.7 | ||
用于投资活动的现金净额 |
| (16.9) |
| (744.6) | ||
融资活动提供的现金净额(用于) |
| (513.6) |
| 274.7 | ||
外币汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响 |
| 17.7 |
| (30.5) | ||
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物增加 | $ | 751.8 | $ | 294.3 | ||
截至9月30日。 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的对账: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | 403.1 | $ | 353.3 | ||
受限现金和现金等价物(包括保证金存款、结算基金和互操作性基金) | 1,308.9 | 1,010.4 | ||||
受限现金和现金等价物(包括在其他流动资产中) | 3.9 | 3.9 | ||||
客户银行存款(包括保证金存款、结算基金和互操作性基金) | 15.8 | 18.9 | ||||
总计 | $ | 1,731.7 | $ | 1,386.5 |
经营活动提供的现金流量净额
在截至2023年9月30日的9个月中,经营活动提供的净现金比净收入高出7.152亿美元。产生差异的主要原因是,与Cboe Clear Europe相关的保证金存款、结算基金和互操作性基金为7.856亿美元,折旧和摊销为1.2亿美元,这主要是由于受限现金和现金等价物的变化,但被截至2023年9月30日的9个月的第31条应付费用变化(135.5),以及应付账款和应计负债的变化(4,250万美元)部分抵消。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金流分别为12.646亿美元和7.947亿美元。经营活动提供的净现金流量的变化主要是由于与CBOE Clear Europe相关的保证金存款、结算基金和互操作性基金所带动的限制性现金和现金等价物以及客户银行存款的变化、净收益的变化以及递延所得税收益的变化,但被商誉减值的变化、第31部分费用的变化部分抵消
79
目录表
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月的应付款项、应付帐款和应计负债的变化以及未确认税收优惠的变化。
用于投资活动的现金流量净额
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金流分别为1690万美元和7.446亿美元。产生差异的主要原因是,与截至2022年9月30日的9个月相比,截至2023年9月30日的9个月的可供出售金融投资的投资和购买贡献的变化部分抵消了收购、获得的现金和可供出售金融投资到期日的收益的变化。
融资活动提供的现金流量净额(用于)
截至2023年和2022年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金流(用于)分别为513.6美元和2.747亿美元。产生差异的主要原因是,截至2022年9月30日的9个月的长期债务发行收益为6.636亿美元(2023年未发生),以及本部分债务的本金支付,但与截至2022年9月30日的9个月相比,截至2023年9月30日的9个月与收购有关的或有对价的支付发生了变化,部分抵消了这一影响.
金融资产
以下汇总了我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的金融资产,不包括保证金存款、清算基金和互通基金(单位:百万):
| 9月30日 | 12月31日 | ||||
2023 | 2022 | |||||
现金和现金等价物 | $ | 403.1 | $ | 432.7 | ||
金融投资 |
| 34.0 |
| 91.7 | ||
递延薪酬计划资产减少 | (33.5) | (27.5) | ||||
为第31条收费收取的现金减少 | — | (93.7) | ||||
调整后的现金(%1) | $ | 403.6 | $ | 403.2 |
(1) | 调整后的现金是非公认会计准则的衡量标准,是指现金和现金等价物加上财务投资,减去递延薪酬计划资产和为第31节费用收取的现金。我们之所以列报调整后的现金,是因为我们认为这是我们流动性的重要补充指标,并相信分析师、投资者和其他感兴趣的人经常在评估公司时使用它。 |
债务
以下汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日的我们的债务义务(单位:百万):
| 9月30日 | 12月31日 | ||||
2023 | 2022 | |||||
定期贷款协议 | $ | 75.0 | $ | 305.0 | ||
3.650厘高级债券 |
| 650.0 |
| 650.0 | ||
1.625厘高级债券 | 500.0 | 500.0 | ||||
3.000厘高级债券 | 300.0 | 300.0 | ||||
减少未摊销贴现和债务发行成本 | (11.4) | (13.0) | ||||
债务总额 | $ | 1,513.6 | $ | 1,742.0 |
自.起9月30日2023年和2022年12月31日,我们遵守了债务协议的契约。
除未偿债务外,截至9月30日2023年,我们通过我们的循环信贷安排获得了额外的4.0亿美元,有能力通过增加该安排下的承诺再借入2亿美元,但须征得适用贷款人的同意。连同调整后的现金,我们有8.579亿美元可用于为我们的运营、资本支出、潜在收购、债务偿还和任何股息提供资金,截至9月30日, 2023.
80
目录表
分红
公司的预期是继续派发股息。然而,支付股息的决定仍由公司董事会酌情决定,可能会受到各种因素的影响,包括我们的收益、财务状况、资本要求、负债水平和董事会认为相关的其他因素。未来的债务义务和法律规定等,可能会限制,甚至在某些情况下禁止我们支付股息的能力。
股份回购计划
2011年,董事会批准了公司回购1亿美元已发行普通股股份的初步授权,随后批准了额外授权,总授权金额为16亿美元。根据适用的证券法,该计划允许公司通过各种方式购买股票,包括在公开市场或通过私下谈判的交易。公司没有义务在任何特定时间或情况下进行任何回购。股票回购被回购到公司的库存股中,并最终作废,或者可以重新分配。
2022年8月16日,总裁·拜登签署成为法律的H.R.5376(俗称2022年《降低通货膨胀法案》或简称《爱尔兰共和军》)。《利率协议》所载的税务措施包括,对在现有证券市场交易的国内公司回购股票征收1%的新消费税。征税金额减去该公司在该纳税年度内发行的任何股票的价值,该税一般适用于2022年12月31日之后发生的股票回购交易。这项新税项预计不会对本公司造成重大影响。
于截至2023年9月30日止三个月内,本公司并无根据本公司股份回购计划回购股份。自该计划开始以来,通过9月30日,2023年,公司已回购19,576,581股普通股,每股平均成本为72.03美元,总计14亿美元。
自.起9月30日,2023年,根据现有的股份回购授权,公司有1.398亿美元的剩余可用资金。
商业承诺和合同义务
自.起9月30日2023年,我们的商业承诺和合同义务包括经营租赁、数据和电信协议、设备租赁、我们的长期未偿债务、或有对价、软件开发活动和其他义务。关于承付款和或有事项的讨论,见简明综合财务报表附注21(“承付款、或有事项和担保”),关于未偿债务的说明,见附注10(“债务”),有关CBOE Clear Europe和CBOE Digital票据交换所风险担保的信息,见附注12(“清算业务”),关于经营租赁和设备租赁的讨论附注22(“租赁”)。
担保
我们使用韦德布什和摩根士丹利为我们的美国证券交易所清算我们被转送的股票交易。韦德布什和摩根士丹利为这笔交易提供担保,直到交易日期后一天,之后由国家证券结算公司(“NSCC”)提供担保。出价交易ATS平台将配对交易交付给美国银行证券公司(“BOA”),后者将配对交易交付给NSCC。美国银行为交易提供担保,直到交易日期后一天,之后由NSCC提供担保。在韦德布什或摩根士丹利未能履行我们的美国证券交易所的例行交易的情况下,我们向交易商的交易对手提供担保。在美国银行未能履行投标交易ATS平台交易的情况下,投标对交易对手有满足交易的义务。OCC在我们期权部门上市股票期权的所有交易中充当中央交易对手,因此保证我们所有期权交易的清算和结算。吾等相信,吾等根据此等担保支付款项的任何潜在要求并不存在,因此,吾等并无在简明综合财务报表中记录任何有关此等担保的负债。同样,对于发生在CBOE期权、C2、BZX、EDGX和CFE上的美国上市股票期权和期货交易,我们将我们客户的配对交易交付给OCC,OCC在这些交易所发生的所有交易中充当中央交易对手,因此,我们保证所有这些配对期权和期货交易的清算和结算。关于加拿大股票,我们将我们客户的配对交易提供给加拿大证券存托凭证,该机构在MATCHNow和
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目录表
加拿大芝加哥期权交易所,并因此为我们所有匹配的加拿大股票交易的清算和结算提供担保。对于在CBOE欧洲衍生品上发生的期权和期货交易,我们将我们客户的配对交易提供给CBOE Clear Europe,后者作为CBOE欧洲衍生品上发生的所有交易的中央交易对手,因此为所有这些匹配的期权和期货交易的清算和结算提供担保。关于澳大利亚股票和衍生品,我们将我们客户的配对交易提供给ASX Clear Pty Ltd和ASX Setting Pty Ltd。ASX Clear Pty Ltd是CBOE Australia发生的所有交易的中央交易对手,因此为我们在澳大利亚的所有配对交易提供清算和结算担保。对于日本股票,我们将我们客户的配对交易提供给日本证券清算公司,该公司作为在CBOE日本进行的所有交易的中央交易对手,因此为我们在日本的所有配对交易提供清算和结算担保。对于在CBOE数字交易所发生的数字资产交易,我们将我们客户的配对交易提供给CBOE Clear Digital,后者作为在CBOE数字交易所进行的所有交易的中央交易对手,因此保证所有匹配的现货和期货交易的清算和结算。
关键会计估计
根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表,要求我们的管理层作出估计和假设,以影响报告期内报告的资产和负债额、披露财务报表日期的或有资产和负债额以及报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计大相径庭。在持续的基础上,该公司评估其估计,包括与需要重大判断水平或以其他方式受到固有不确定性程度影响的领域相关的估计。该公司的估计是基于历史经验、对特定领域趋势的观察、从外部来源获得的信息以及在这种情况下被认为是合理的各种其他假设。这些来源的信息构成了判断资产和负债账面价值的基础,而这些资产和负债的账面价值在其他来源可能不太明显。
在截至的九个月内9月30日2023年,与我们2022年年报Form 10-K中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中披露的估计相比,我们的关键会计估计没有重大变化。
第3项:关于市场风险的定量和定性披露
由于我们的经营活动,我们面临着诸如外币汇率风险、股票风险、信用风险、利率风险和流动性风险等市场风险。我们实施了衡量、管理、监测和报告风险敞口的政策和程序,管理层和我们的董事会定期审查这些政策和程序。
外币汇率风险
我们在欧洲、加拿大和亚洲的业务面临更大的货币兑换风险,因为收入和支出以外币计价,主要是英镑、欧元、加元、澳元和日元。我们对其他外币的敞口也很小,包括新加坡元、菲律宾比索、港元、瑞士法郎和瑞典克朗。
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目录表
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们对以外币计价的收入减去收入和支出成本的敞口在下表中以主要外币表示(以百万计,但百分比除外):
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||
英国人 | 加拿大人 | 英国人 | 加拿大人 | |||||||||||||||||||||
| 英镑(1英镑) | 欧元(1) |
| 美元(1) |
| 英镑(1英镑) | 欧元(1) |
| 美元(1) | |||||||||||||||
外币计价的百分比: | ||||||||||||||||||||||||
收入减去收入成本 | 6.1 | % | 3.0 | % | 1.8 | % | 6.0 | % | 3.1 | % | 1.8 | % | ||||||||||||
运营费用 | 9.6 | % | 7.3 | % | 4.9 | % | 8.7 | % | 6.4 | % | 4.8 | % | ||||||||||||
10%的不利汇率波动对以下方面的影响: | ||||||||||||||||||||||||
收入减去收入成本 | $ | 2.9 | $ | 1.4 | $ | 0.9 | $ | 8.6 | $ | 4.4 | $ | 2.6 | ||||||||||||
运营费用 | 2.0 | 1.5 | 1.0 | 5.7 | 4.2 | 3.1 |
(1) | 在此期间,使用的是1美元兑1美元的平均汇率。更多信息见项目2(“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”),其中汇总了某些业务和财务指标的变化。 |
股权风险
我们在欧洲、加拿大和亚太地区业务的投资通过将我们的净资产或权益换算成美元而受到货币汇率波动的影响。我们欧洲业务的资产和负债以英镑或欧元计价。我们加拿大业务的资产和负债以加元计价。我们亚太地区业务的资产和负债以港币、澳元、日元、菲律宾比索或新加坡元计价。货币汇率的波动可能会造成我们报告的业绩的波动,因为我们被要求将外币报告的财务状况和经营业绩转换为美元,以便进行合并报告。将这些非美元财务状况表换算成美元以进行合并报告时,将产生累计换算调整,计入我们简明合并资产负债表的股东权益内的累计其他全面收益中。
截至2023年9月30日,我们对这一股票风险的主要敞口以外币表示,见下表(以百万为单位):
英国人 | 加拿大人 | ||||||||
| 英镑(1英镑) | 欧元(1) | 美元(1) | ||||||
对CBOE Europe股票和衍生品、CBOE Clear Europe、MATCHNow和CBOE Canada的净股权投资 |
| $ | 647.5 | $ | 168.3 | $ | 519.9 | ||
10%的不利汇率波动对合并股本的影响 |
| 64.7 | 16.8 | 52.0 |
(1) | 分别使用英镑兑美元、欧元兑美元和加元兑美元的外汇汇率转换为美元,截至9月30日, 2023. |
信用风险
我们面临来自第三方的信用风险,包括客户、交易对手和结算代理。这些当事人可能会因破产、缺乏流动性、经营失败或其他原因而违约。我们在选择与我们进行投资和执行协议的交易对手时,通过考虑此类风险来限制我们对信用风险的敞口。
我们在美国、加拿大和欧洲的交易所进行的交易不存在交易对手信用风险。对于上市股票,我们向NSCC交付客户的配对交易,而不承担这些交易的交易对手风险。NSCC在BZX、BYX、EDGX和EDGA上进行的所有股权交易中充当中央交易对手,因此,NSCC为我们所有匹配的股权交易提供清算和结算担保。同样,对于美国上市的股票期权和期货,我们向OCC提供我们客户的配对交易,OCC在CBOE期权、C2、BZX、EDGX和CFE的所有交易中充当中央交易对手,因此保证我们所有匹配的期权和期货交易的清算和结算。关于加拿大股票,我们将我们客户的配对交易交付给加拿大证券存托凭证,该机构在所有
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目录表
交易发生在MATCHNow上,因此,保证我们所有匹配的加拿大股票交易的清算和结算。出价交易ATS平台将匹配的交易交付给美国银行,后者将匹配的交易交付给NSCC。美国银行为交易提供担保,直到交易日期后一天,之后由NSCC提供担保。因此,在美国银行失败的情况下,投标交易在交易日期至交易日期后一天之间可能面临交易对手的信用风险。关于澳大利亚股票和衍生品,我们将我们客户的配对交易提供给ASX Clear Pty Ltd和ASX Setting Pty Ltd。ASX Clear Pty Ltd是CBOE Australia发生的所有交易的中央交易对手,因此为我们在澳大利亚的所有配对交易提供清算和结算担保。对于日本股票,我们将我们客户的配对交易提供给日本证券清算公司,该公司作为在CBOE日本进行的所有交易的中央交易对手,因此为我们在日本的所有配对交易提供清算和结算担保。
对于代表我们的客户前往其他市场执行的订单,如果我们的清算公司摩根士丹利或韦德布什未能履行,芝加哥期权交易所交易将面临一些交易对手信用风险。摩根士丹利和韦德布什担保交易至交易日后一天,之后由国控提供担保。出价交易ATS平台将匹配的交易交付给美国银行,后者将匹配的交易交付给NSCC。因此,如果摩根士丹利或韦德布什倒闭,芝加哥期权交易所交易可能面临在交易日期至交易日期后一天之间被转移至另一市场中心的交易对手的信用风险。如果美国银行倒闭,出价交易ATS平台在交易日期至交易日期后一天之间的股票交易中可能面临交易对手信用风险。吾等相信,吾等根据此等担保支付款项的任何潜在要求并不存在,因此,吾等并无在简明综合财务报表中记录任何有关此等担保的负债。
从历史上看,我们不会因客户未能履行其作为系统交易对手的合同义务而承担任何责任。一个或多个较大或更明显的市场参与者的信贷困难或资不抵债,或认为有可能出现信贷困难或破产,也可能导致整个市场的信贷困难或其他市场混乱。
我们不存在发生在我们平台上的机构现货外汇交易的交易对手信用风险,因为CBOE FX不是任何外汇交易的交易对手。我们平台上发生的所有交易都发生在作为交易对手的两家银行或大宗经纪商之间。虽然CBOE FX没有直接的交易对手风险,但如果一家银行或大宗经纪商遇到导致其他大宗经纪商减少或撤销经历该事件的大宗经纪商的信用额度的事件,CBOE FX的交易量可能会下降。因此,CBOE FX可能存在与在CBOE FX平台上交易外汇的银行和大宗经纪商的信用相关的风险。
我们还存在与按月拖欠客户账单的交易费用相关的信用风险。我们在这些交易中的潜在信贷损失敞口由我们资产负债表中的应收余额表示。我们的客户是金融机构,其履行合同义务的能力可能会受到动荡的证券市场的影响。
通过我们的结算业务,本公司面临进一步的信贷和投资风险。CBOE Clear Europe持有大量结算参与者抵押品,包括现金和非现金存款,这些抵押品的持有或投资主要是为了提供资本担保,同时将信用风险以及流动性和市场风险降至最低。CBOE Digital持有大量清算参与者抵押品,包括现金和数字资产,持有这些抵押品主要是为了提供资本安全,同时将信用风险以及托管、估值和市场风险降至最低。以下是与这些存款相关的风险以及如何缓解这些风险的摘要:
● | 信用风险 - 信用风险主要发生在结算参与者未能履行金融或合同义务的情况下,并与托管人和结算银行有关。CBOE Clear Europe试图通过参与者对清算参与者的最低要求并监控他们的财务健康来缓解这一风险。为了在清算参与者违约时弥补CBOE Clear Europe的潜在损失,清算参与者必须提供抵押品。除了结算参与者的潜在违约外,结算所面临的主要信用风险是,当一笔交易未能结算时,结算参与者面临的风险。为了帮助缓解这一风险,银行会收取失败费用,以阻止延迟结算。这笔费用包括CBOE Clear Europe的成本,但也是适用的结算效率法规所要求的威慑。CBOE Clear Digital对托管机构和任何可能使清算所面临信用风险的清算成员设定了最低财务要求。托管人和这类结算会员的财务实力受到例行监测。此外,CBOE Digital要求结算会员提供抵押品(全额或保证金,取决于符合清算资格的产品)或其他形式的财务担保,其交易活动须接受由CBOE Digital Exchange执行并由CBOE Clear Digital管理的交易前检查。2023年6月5日,CFTC |
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目录表
批准了CBOE Clear Digital的修订注册令,为期货佣金商家提供保证金结算数字资产期货。新产品计划在完成内部和FCM准备工作并通过所需监管申报文件的认证后推出,包括芝加哥期权交易所数字交易所以保证金方式上市和交易数字资产期货的自我认证。自.起9月30日,2023,CBOE Digital预计任何成员参与者、托管人或结算银行都不会因信用风险而蒙受重大损失。 |
● | 流动性风险 - 流动性风险是指CBOE Clear Europe可能无法在正确的时间、正确的地点、以正确的货币履行其支付义务的风险。为了帮助降低这一风险,CBOE Clear Europe密切监控其流动性需求,并以一种试图将票据交换所获得此类资金和资产的损失或延迟风险降至最低的方式来维护资金和资产。例如,在可能的情况下将资金存放在央行,或者只进行短期投资,有助于降低流动性风险。证券结算主要需要流动性。支付和结算义务通常源于CBOE Clear Europe作为现金股权清算所的功能:清算参与者在交易平台或场外交易平台上买卖股票,并在两天后进行净额结算。在结算期间,股票的实际支付和交付发生,这一过程需要当天的流动性。如果以付款换取股份的交易对手无法达成和解,就会出现隔夜流动性需求。隔夜流动性通常是非常短期的,通常限于几天。 |
CBOE Clear Europe签订了一项12.5亿欧元的承诺银团多币种循环和Swingline信贷安排,该安排可供CBOE Clear Europe动用,用于(A)为通过CBOE Clear Europe清算系统处理的证券和其他项目的交易结算而未结算的金额提供融资,以及(B)为CBOE Clear Europe在其清算系统运营过程中产生的任何其他债务或流动性要求提供资金,但我们不能保证该安排将足以履行所有此类义务或充分缓解CBOE Clear Europe的流动性风险,以在到期时履行其支付义务。
● | 监护权风险- CBOE数字化通过第三方托管人的账户持有客户数字清算资产,如果是热钱包,则通过自我托管。CBOE数字化的托管策略旨在通过使资产随时可用来最大限度地提高流动性和高效访问资产。CBOE数字化监控其现金和与托管人保持的数字资产余额。 数字资产需要控制与持有数字资产的本地或在线数字钱包相关的一个或多个唯一的公钥和私钥。网络需要与数字钱包相关的一个或多个私钥来授权消费交易。如果私钥丢失或被破坏,可能会阻止转移相应的数字资产的能力。安全漏洞、计算机恶意软件和计算机黑客攻击一直是数字资产市场普遍关注的问题。CBOE数字化已承诺安全地存储其代表用户持有的数字资产。因此,C京东方数码可能对其用户因用户私钥被盗或丢失而造成的损失负责。CBOE数字化没有理由相信它会招致与这种潜在责任相关的任何费用,因为(I)它没有已知或历史上的索赔经验作为衡量的基础,(Ii)它核算并不断核实其控制的数字资产的数量,以及(Iii)它已围绕保管私钥建立了安全性,以将被盗或丢失的风险降至最低。 |
● | 估值风险-CBOE Digital面临数字资产价格和估值方面的风险,这些价格和估值主要基于金融市场对这些数字资产的供求。CBOE Digital的估值治理框架包括许多控制和其他程序保障,旨在最大限度地提高公允价值计量的质量。新产品和估值技术由高级管理层审查和批准。CBOE Digital对数字资产的估值过程是公允价值估计,也由财务控制职能独立验证。独立的价格核实是由财务控制通过将公允价值估计与可观察到的市场价格或其他独立来源进行基准来执行的。合理设计的控制和治理框架到位,旨在帮助确保使用高质量的第三方定价来源。 |
● | 市场风险- Cboe Clear Europe也面临市场风险,如果清算参与者违约,其未平仓头寸中证券的市场价格出现不利变动,清算所只能在亏损的情况下结清参与者的债务。为了帮助降低市场风险,Cboe Clear Europe在日终和日内向清算参与者收集抵押品,以弥补正常市场条件下的可能损失,并向清算基金缴款,以弥补在极端但合理的市场条件下发生违约时的损失。在计算应收取的抵押品数额时,应考虑到影响债务和抵押品价值的不利汇率变动。帮助 |
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目录表
为了确保市场有序,Cboe Digital维护数字资产以支持其清算业务,这些资产可能会发生重大价值变化,因此会因市场价格波动而面临市场风险。Cboe Digital每天、每周和每月都会监控这一风险。Cboe Digital的商业模式是赚取数字资产,有时可能会积累受到市场风险影响的头寸。根据每日活动和结算价格,客户头寸确实存在市场风险。 |
● | 投资风险截至2023年9月30日,CBOE Clear Europe持有13.089亿美元的结算会员保证金存款,结算基金和互操作性基金,这些基金主要用于提供资本安全,同时最大限度地降低信贷,市场和流动性风险。自2023年8月14日起,Cboe Clear Europe对其规则进行了修改,并能够将以互操作性基金存款形式从结算参与者处收到的现金抵押品投资于某些投资,通常是预先批准的主权发行人发行的证券和隔夜到期的逆回购协议。当投资符合政策时,Cboe Clear Europe会收到投资收益,并向结算参与者支付这些收益减去设定的抵押品基点成本。Cboe Clear Europe能够在计划参数范围内指导从清算参与者收到的现金互操作性基金存款的投资,并从这些投资中获得经济利益。有关更多信息,请参见附注12(“清算操作”)。 如果主权政府或逆回购协议对手方违约,我们作为抵押品持有的价值可能不足以满足我们在违约情况下的资本要求。虽然Cboe Clear Europe寻求实现合理的回报率,从而可能为结算参与者带来利息收入,但Cboe Clear Europe主要关注的是资本保全和管理与这些存款相关的风险。由于Cboe Clear Europe将利息收入(减去成本)传递给清算成员,这可能包括由于市场状况导致的负收益或收益率下降。虽然Cboe Clear Europe有政策和程序,努力帮助确保结算参与者抵押品受到保护,但Cboe Clear Europe不能绝对保证这些措施和保障措施足以保护保证金存款、结算基金和互操作性基金免受违约影响,或者在发生重大违约时我们不会受到重大不利影响。 |
我们定期审查和评估交易对手信用状况的变化。如上所述的信贷损失可能会对我们的浓缩综合财务状况和经营业绩产生不利影响。到目前为止,任何此类影响都是微乎其微的。
利率风险
我们面临与我们的现金和现金等价物、金融投资和债务相关的利率变化的市场风险。自.起9月30日于二零二三年及二零二二年,我们的现金及现金等价物以及金融投资分别为437. 1百万美元及380. 7百万美元,其中220. 2百万美元及190. 0百万美元分别于二零二三年及二零二二年于美国境外的多间海外附属公司持有。其余现金及现金等价物以及金融投资以美元计值。我们不会将我们的投资组合用于交易或其他投机目的。基于该等投资的性质,假设我们的现金及现金等价物以及金融投资的金额或组成并无变动,我们并无面对或预期不会面对因利率变动而产生的重大风险。
自.起9月30日,2023年,我们有15.136亿美元的未偿债务,其中14.387亿美元与我们的优先债券有关,这些债券以固定利率计息。利率的变化不会影响我们为固定利率债务支付的利息。7,490万美元的未偿债务与定期贷款协议有关,该协议按浮动利率计息,因此使我们面临利率风险。以SOFR为基础的隔夜国债回购市场已经并可能不时经历中断,这可能会导致SOFR的意外波动,包括可能更高的利率。假设截至2023年9月30日定期贷款协议项下未偿还金额的利率上升100个基点,假设我们的未偿债务构成没有变化,年度税前收益将减少70万美元。由于我们的循环信贷协议和CBOE Clear Europe信贷安排下的借款,我们也面临利率变化的风险,因为这些安排以浮动的利率计息。截至2023年9月30日,我们的循环信贷协议或CBOE Clear Europe信贷安排分别没有未偿还的借款。关于债务协议的讨论,见简明综合财务报表附注10(“债务”)。
流动性风险
本公司于若干情况下因定期贷款协议及循环信贷协议内的交叉加速及交叉违约条款而面临流动资金风险,因
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目录表
担保人,加入CBOE Clear Europe信贷安排。贷款违约可能使贷款人加速任何相关提取的金额,并可能导致适用交叉加速或交叉违约拨备的本公司其他未偿债务加速,这可能限制本公司的流动性、业务和融资活动。关于债务协议的讨论,见简明综合财务报表附注10(“债务”)。
项目4.控制和程序
第II部分--其他资料
第一项:法律诉讼。
CBOE在此引用了本文所列简明合并财务报表附注19(“所得税”)和附注21(“承诺、或有事项和担保”)中的讨论。
项目1A.风险因素。
除下文所述外,在本表格10-Q所涵盖的期间内,未对第1A项所列风险因素进行实质性更新。截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K。然而,这些风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们产生重大影响。任何这些风险和不确定性都可能对我们的业务、财务状况或经营结果、流动性和现金流产生重大不利影响。
如果我们不能吸引或留住高技能的管理层和其他员工,我们的业务可能会受到损害。
我们的成功在很大程度上取决于管理层和其他关键人员的技能、经验和持续努力。因此,要想取得成功,我们必须留住并激励高管和其他关键员工。然而,我们不能保证这些员工会留在我们这里。即将离任的高管和员工的角色和责任将需要由现有或新的高管和员工来填补,这可能需要我们投入时间和资源来寻找、招聘和整合离任高管和员工的继任者,否则这些继任者可能会被用来寻找商业机会,这可能会对我们的整体业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
对合格和有能力的人员存在着激烈的竞争,特别是在技术领域,这可能使我们难以留住和招聘足够数量的合格员工。由于可用劳动力供应收紧、薪酬上涨以及数字资产空间等新资产类别的增长,这种竞争仍在继续。在留住和吸引合格员工方面,我们过去曾面临、未来也可能面临更多挑战。如果我们不能留住现有员工,就很难确定、招聘和培训继续开展和扩大业务所需的继任者,成本也会很高。特别是,如果不能留住和吸引合格的技术人员,就可能导致系统故障。因此,我们的声誉可能会受到损害,我们可能会产生额外的成本,我们的盈利能力可能会下降。不能保证我们能够像历史上那样留住和激励员工。
此外,有效的继任规划对我们的长期成功也很重要。例如,2023年9月18日,公司前首席执行官爱德华·T·蒂利辞职,自愿终止了在公司的雇佣关系。蒂利先生辞职后,公司董事现有员工弗雷德里克·J·托姆奇克被任命为公司首席执行官,自生效之日起生效。此外,2023年7月6日,前执行副总裁总裁、首席财务官兼财务主管布莱恩·谢尔宣布离开公司,在交易所行业以外寻求新的职业机会。吉尔·格里贝诺,高级副总裁
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目录表
总裁、首席会计官,被任命为常务副总裁、首席财务官、财务主管、首席会计官,自2023年7月10日起生效,现任常务副总裁、首席财务官、首席会计官。未能确保知识的有效转移和涉及我们管理团队和关键员工的平稳过渡,包括最近的领导层换届,可能会阻碍我们的战略规划和执行。
我们的票据交换所业务使我们面临相关风险,包括与结算参与者和其他交易对手违约相关的信用、流动性、市场和其他风险,以及与抵押品投资相关的风险。
我们面临与运营我们的票据交换所CBOE Clear Europe相关的风险,包括未能满足严格的业务连续性要求和监管监督的风险,清算参与者和交易对手因破产、缺乏流动性、运营失败或其他原因而违约的风险,与参与者保证金充分性、违约和可互操作资金的充分性相关的风险,以及与此类资金投资相关的风险。这些风险可能使我们的业务遭受重大损失、声誉损害、监管后果,包括诉讼、罚款和执法行动,以及无法运营我们的业务,包括欧洲衍生品建设的持续发展。有关我们的数字资产清算所CBOE Clear Digital的其他风险,请参见下文。
为减低与结算参与者及其他交易对手违约有关的信贷风险,包括我们只能亏本平仓的市场风险,结算参与者须符合成为结算参与者的最低参与准则,而结算参与者须提供抵押品以支付保证金要求及违约基金供款。此外,CBOE Clear Europe与两个中央对手方进行互操作,并要求其参与者向一个可互操作的基金存入存款,这些资金被质押给可互操作的中央对手方。不能保证所提供的抵押品在任何时候都是足够的,保持其价值,或绝对保证我们不会因参与者或交易对手违约而遭受财务损失。此外,虽然此类抵押品最好在欧洲央行持有,但CBOE Clear Europe也持有中央证券托管机构和商业银行的抵押品,这可能使我们面临这些机构违约的风险,并根据其投资政策投资现金抵押品,例如投资于预先批准的主权发行人发行的证券和隔夜到期的逆回购协议,这将使我们面临交易对手违约的风险,这可能会导致损失,并导致其结算参与者对我们的票据交换所失去信心。
CBOE Clear Europe签订了一项12.5亿欧元的承诺银团多币种循环和Swingline信贷安排,该安排可供CBOE Clear Europe动用,用于(A)为通过CBOE Clear Europe清算系统处理的证券和其他项目的交易结算而未结算的金额提供融资,以及(B)为CBOE Clear Europe在其清算系统运营过程中产生的任何其他债务或流动性要求提供资金,但我们不能保证该安排将足以履行所有此类义务或充分缓解CBOE Clear Europe的流动性风险,以在到期时履行其支付义务。如果结算参与者违约,而其保证金、违约和互操作性基金存款不足以履行其义务,则大量抵押品以及根据这项安排提取的任何金额可能面临风险。该设施预计将于2024年6月28日终止,我们可能无法以商业合理的条款进行替代设施,或者根本不能。此外,超过CBOE Clear Europe为交易对手风险拨备的资本以外的投资损失将重新分配给清算参与者。我们不能向您保证,缓解措施、政策、保障措施和风险管理程序将足以发现问题或保护我们免受违约的影响,或者我们不会在发生重大违约时受到实质性的不利影响。
第二项:股权证券的未登记销售和收益的使用。
股份回购计划
2011年,董事会批准了公司回购1亿美元已发行普通股股份的初步授权,随后批准了额外授权,总授权金额为16亿美元。该计划允许公司根据适用的证券法,通过各种方法购买股票,包括在公开市场或通过私下谈判的交易。公司没有义务在任何特定时间或情况下进行任何回购。
于截至2023年9月30日止三个月内,本公司并无根据本公司股份回购计划回购股份。
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目录表
向员工购买普通股
下表反映了公司在截至2023年9月30日的三个月中收购的普通股,这些普通股不属于公开宣布的股份回购授权的一部分。这些股份包括保留的股份,用于支付与授予限制性股票单位奖励和业绩股票奖励有关的工资预扣税。
期间 |
| 购买的股份总数 |
| 每股平均支付价格 | |
2023年7月1日至7月31日 | 20 | $ | 129.09 | ||
2023年8月1日至8月31日 | 5,356 | 145.55 | |||
2023年9月1日至9月30日 | — | — | |||
总计 | 5,376 | $ | 145.49 |
收益的使用
没有。
第三项高级证券的违约问题。
没有。
第四项:矿山安全披露情况。
不适用。
第5项:包括其他信息。
高级管理人员和董事的证券交易计划
在2023年7月1日至2023年9月30日期间,我们的高管和董事通过或终止了购买或出售我们证券的合同、指令或书面计划,如下所述。
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目录表
第6项:展览和展品。
展品编号: |
| 描述 |
10.1 | CBOE Global Markets,Inc.和Edward T.Tilly于2023年9月18日签署的信函协议,通过引用附件10.1并入公司于2023年9月19日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-34774)。* | |
10.2 | Cboe Global Markets,Inc.和Fredric J.Tomczyk于2023年9月18日发出的邀请函,通过引用附件10.2并入公司于2023年9月19日提交的当前8-K报表(第001-34774号文件)中。 | |
10.3 | CBOE Global Markets,Inc.修订和重新设定的高管离职计划的第一修正案,日期为2023年9月18日,通过引用附件10.3并入公司于2023年9月19日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-34774)。* | |
10.4 | 限制性股票单位奖励协议,日期为2023年10月12日,授予Fredric J.Tomczyk(兹提交)。 | |
10.5 | 2023年限制性股票奖励协议的表格,包括归属日期,通过引用附件10.1并入公司于2023年8月18日提交的当前8-K表格(文件编号001-34774)。* | |
10.6 | 无退休归属的2023年限制性股票奖励协议表格(3年悬崖背心),通过引用附件10.2并入公司于2023年8月18日提交的当前8-K表格(文件编号001-34774)。* | |
31.1 | 根据规则第13a-14条对首席执行干事的证明(现存档)。 | |
31.2 | 根据细则13a-14对首席财务官的证明(现存档)。 | |
32.1 | 根据《美国法典》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第63章第1350节颁发的首席执行官证书(随函存档)。 | |
32.2 | 根据《美国法典》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第63章第1350节出具的首席财务官证书(随函存档)。 | |
101.INS | XBRL实例文件(随函存档)。-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档(随函存档)。 | |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文件(随函存档)。 | |
101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库(随函提交)。 | |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文件(随函存档)。 | |
101.PRE | XBRL分类扩展演示Linkbase文档(随函存档)。 | |
104 | 封面交互数据文件(作为内联XBRL文档嵌入)。 |
*表示管理层补偿计划、合同或安排
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
CBOE全球市场,Inc. | ||
注册人 | ||
发信人: | /S/Fredric J.Tomczyk | |
弗雷德里克·J·汤姆奇克 | ||
首席执行官 | ||
日期:2023年11月3日 | ||
发信人: | /S/吉尔·M·格里贝诺 | |
吉尔·M·格里贝诺 | ||
常务副总裁总裁,首席财务官、首席会计官 | ||
日期:2023年11月3日 |
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