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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期间
gzgnllmkh1c0000001.jpg
国会街 4350 号, 600 套房
夏洛特, 北卡罗来纳28209
（主要行政办公室地址）
(704) 885-2555
（注册人的电话号码，包括区号）
 
委员会档案
号码
 
注册人的确切姓名为
在其章程中规定
 
国税局雇主
证件号
 
的州或其他司法管辖区
公司或组织
 
 1-03560 格拉特费尔特公司 23-0628360 宾夕法尼亚州 
（不适用）
以前的姓名或以前的地址（如果自上次报告以来发生了变化）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 交易品种 注册的每个交易所的名称
普通股 GLT 纽约证券交易所
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月中（或注册人被要求提交此类报告的较短时间）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐.
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐.
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☐ 加速过滤器☒
非加速过滤器☐ 规模较小的申报公司 ☐
  新兴成长型公司☐ 
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 
☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）是 ☐没有 ☒.
2023 年 10 月 31 日已发行的普通股总计 45,086,919股份。

GLATFELTER 公司及其子公司
10-Q 表格上的报告
截至的季度期间
2023年9月30日
目录
 
第一部分-财务信息
页面
第 1 项
财务报表
 2
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并损益表（未经审计）
2
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并综合收益表（未经审计）
3
 
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计）
4
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表（未经审计）
5
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的股东权益表（未经审计）
6
 
简明合并财务报表附注（未经审计）
7
 
1
组织
7
 
2
会计政策
7
 3
收入
8
 4
出售德国上施密滕工厂
9
5
处置工厂、设备和林地的收益
10
6
商誉和其他资产减值
10
 7
已终止的业务
11
 8
每股收益
11
 9
累计其他综合收益
12
 10
基于股份的薪酬
14
 11
退休计划和其他退休后福利
15
 12
所得税
15
 13
库存
16
 14
商誉和其他无形资产
17
 15
租赁
17
 16
长期债务
19
 17
金融工具的公允价值
22
 18
金融衍生品和套期保值活动
22
 19
承诺、突发事件和法律诉讼
25
 20
细分信息
27
第 2 项
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
29
第 3 项
关于市场风险的定量和定性披露
47
第 4 项
控制和程序
48
第二部分 — 其他信息
49
第 1B 项
法律诉讼
49
第 6 项
展品
49
 
签名
50


第一部分
项目 1 — 财务报表
GLATFELTER 公司及其子公司
简明合并收益表
（未经审计）
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
以千计，每股除外2023202220232022
     
净销售额$329,921 $371,780 $1,065,134 $1,117,423 
销售产品的成本285,434 334,396 966,300 1,010,977 
毛利44,487 37,384 98,834 106,446 
销售、一般和管理费用24,714 28,890 84,098 90,456 
商誉和其他资产减值费用— 42,541 — 159,890 
Ober-Schmitten的出售亏损17,805 — 17,805 — 
处置工厂、设备和林地的收益（亏损），净额(685)20 (1,350)(2,868)
营业收入（亏损）2,653 (34,067)(1,719)(141,032)
营业外收入（支出）
利息支出(17,386)(8,139)(47,241)(23,673)
利息收入329 92 1,159 147 
其他，净额(1,948)(2,220)(8,271)(4,015)
营业外支出总额(19,005)(10,267)(54,353)(27,541)
所得税前持续经营的亏损(16,352)(44,334)(56,072)(168,573)
所得税准备金（福利）3,328 4,920 13,421 (8,569)
持续经营造成的损失(19,680)(49,254)(69,493)(160,004)
 
已终止的业务：
所得税前收入（亏损）(183)(242)(894)129 
所得税准备金— — — — 
来自已终止业务的收入（亏损）(183)(242)(894)129 
净亏损$(19,863)$(49,496)$(70,387)$(159,875)
 
每股基本收益
持续经营造成的损失$(0.43)$(1.10)$(1.54)$(3.57)
已终止业务造成的亏损— (0.01)(0.02)— 
每股基本亏损$(0.43)$(1.11)$(1.56)$(3.57)
 
摊薄后的每股收益
持续经营造成的损失$(0.43)$(1.10)$(1.54)$(3.57)
已终止业务造成的亏损— (0.01)(0.02)— 
摊薄后的每股亏损$(0.43)$(1.11)$(1.56)$(3.57)
 
加权平均已发行股数
基本45,09944,877 45,03344,809
稀释45,09944,877 45,03344,809
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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GLATFELTER 公司及其子公司
综合收益的简明合并报表
（未经审计）
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
以千计2023202220232022
净亏损$(19,863)$(49,496)$(70,387)$(159,875)
外币折算调整(7,185)(24,394)2,298 (63,984)
净变化为：
扣除税款的衍生品递延收益
的 $521, $2,041, $372和 $4,670，分别地
1,031 5,871 1,177 14,048 
未确认的退休债务，扣除税款
的 $6, $16, $10和 $50，分别地
11 233 681 537 
其他综合收益（亏损）(6,143)(18,290)4,156 (49,399)
综合损失$(26,006)$(67,786)$(66,231)$(209,274)
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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GLATFELTER 公司及其子公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
以千计9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产  
现金和现金等价物$52,741 $110,660 
应收账款，净额168,424 195,665 
库存301,860 309,436 
预付费用和其他流动资产71,857 63,723 
流动资产总额594,882 679,484 
 
植物、设备和林地，网654,916 675,811 
善意104,726 105,195 
无形资产，净额102,233 108,670 
其他资产76,155 78,193 
总资产$1,532,912 $1,647,353 
 
负债和股东权益
长期债务的当前部分$1,926 $40,435 
短期债务5,555 11,422 
应付账款156,869 217,625 
环境负债2,000 2,200 
其他流动负债89,236 88,724 
流动负债总额255,586 360,406 
 
长期债务847,864 793,252 
递延所得税52,921 54,388 
其他长期负债122,843 121,303 
负债总额1,279,214 1,329,349 
 
承付款和意外开支
 
股东权益
普通股544 544 
超过面值的资本58,167 60,663 
留存收益428,476 498,863 
累计其他综合亏损(93,739)(97,895)
 393,448 462,175 
减去国库中普通股的成本(139,750)(144,171)
股东权益总额253,698 318,004 
负债和股东权益总额$1,532,912 $1,647,353 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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GLATFELTER 公司及其子公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
 截至9月30日的九个月
以千计20232022
经营活动  
净亏损$(70,387)$(159,875)
已终止业务的亏损（收入），扣除税款894 (129)
为与持续经营业务使用的净现金保持一致而进行的调整：
折旧、损耗和摊销47,394 50,482 
债务发行成本的摊销和原始发行折扣4,292 1,420 
养老金结算费633 — 
商誉和其他资产减值费用— 159,890 
俄罗斯/乌克兰冲突指控— 3,948 
递延所得税优惠(2,073)(19,032)
处置厂房、设备和林地所得的净收益(1,350)(2,868)
基于股份的薪酬2,205 37 
Ober-Schmitten的出售亏损17,805 — 
经营资产和负债的变化：
应收账款18,606 (42,890)
库存1,142 (70,818)
预付费和其他流动资产(13,702)7,227 
应付账款(60,042)17,702 
应计费用和其他流动负债11,380 (3,868)
其他1,248 (5,579)
持续经营业务中经营活动使用的净现金(41,955)(64,353)
投资活动
购买工厂、设备和林地的支出(25,229)(30,084)
出售工厂、设备和林地所得收益，净额1,484 3,194 
与 Ober-Schmitten 销售相关的付款(5,793)— 
收购，扣除获得的现金— 1,413 
其他844 (25)
持续经营业务中投资活动使用的净现金(28,694)(25,502)
筹资活动
定期贷款的收益262,273 — 
偿还定期贷款(227,422)(29,528)
循环信贷额度下的净借款（还款）(11,981)102,957 
借款费用的支付(11,603)(1,285)
股息的支付— (18,766)
与基于股份的薪酬奖励和其他相关的付款(280)(1,294)
持续经营业务融资活动提供的净现金10,987 52,084 
汇率变动对现金的影响(143)(6,760)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(59,805)(44,531)
来自已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）(734)45 
期初的现金、现金等价物和限制性现金119,162 148,814 
期末现金、现金等价物和限制性现金58,623 104,328 
减去：预付费用和其他流动资产中的限制性现金(3,600)(2,000)
减去：其他资产中的限制性现金(2,282)(6,993)
期末的现金和现金等价物$52,741 $95,335 
 
补充现金流信息
已支付的现金用于：
利息$37,026 $17,885 
所得税，净额6,823 19,085 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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GLATFELTER 公司及其子公司
股东权益表
（未经审计）
以千计
常见
股票
资本进入
超过
面值
已保留
收益
累积的
其他
全面
损失
财政部
股票
总计
股东
公平
截至 2023 年 7 月 1 日的余额$544 $57,945 $448,339 $(87,596)$(140,394)$278,838 
净亏损(19,863)(19,863)
其他综合损失(6,143)(6,143)
综合损失(26,006)
基于股份的薪酬支出898 898 
库存股的交付：
RSU 和 PSA(676)644 (32)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$544 $58,167 $428,476 $(93,739)$(139,750)$253,698 
 
截至2022年7月1日的余额$544 $62,555 $582,687 $(111,413)$(144,451)$389,922 
净亏损(49,496)(49,496)
其他综合损失(18,290)(18,290)
综合损失(67,786)
基于股份的薪酬支出(2,382)(2,382)
库存股的交付：
RSU 和 PSA(382)325 (57)
2022 年 9 月 30 日的余额$544 $59,792 $533,191 $(129,703)$(144,126)$319,698 
 
2023 年 1 月 1 日的余额
$544 $60,663 $498,863 $(97,895)$(144,171)$318,004 
净亏损(70,387)(70,387)
其他综合收入4,156 4,156 
综合损失(66,231)
基于股份的薪酬支出2,205 2,205 
库存股的交付：
RSU 和 PSA(4,701)4,421 (280)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$544 $58,167 $428,476 $(93,739)$(139,750)$253,698 
 
2022 年 1 月 1 日的余额
$544 $64,779 $705,600 $(80,304)$(147,857)$542,762 
净亏损(159,875)(159,875)
其他综合损失(49,399)(49,399)
综合损失(209,274)
申报的现金分红 ($)0.28每股）
(12,534)(12,534)
基于股份的薪酬支出37 37 
库存股的交付：
RSU 和 PSA(5,025)3,731 (1,294)
2022 年 9 月 30 日的余额$544 $59,792 $533,191 $(129,703)$(144,126)$319,698 


所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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GLATFELTER 公司及其子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

1.组织
Glatfelter Corporation及其子公司（“Glatfelter”）是全球领先的工程材料供应商，非常注重创新和可持续发展。Glatfelter 的高品质、技术驱动、创新和可定制的非织造布解决方案可以在增强日常生活® 的产品中找到。其中包括个人护理和卫生用品、食品和饮料过滤、关键清洁产品、医疗和个人防护、包装产品以及家居装修和工业应用。总部位于北卡罗来纳州夏洛特，我们 2022 年的净销售额为 $1.5十亿。截至 2023 年 9 月 30 日，我们雇用了大约 2,980全球员工。Glatfelter 的业务利用各种制造技术，包括气流成网、湿法成网和水刺法 十五制造基地位于美国、加拿大、德国、英国、法国、西班牙和菲律宾。该公司在所有主要地区均设有销售办事处，为Glatfelter和Sontara品牌的客户提供服务。有关 Glatfelter 的更多信息，请访问 www.glatfelter.com。除非上下文另有说明，否则术语 “我们”、“我们的”、“公司” 或 “Glatfelter” 是指格拉特费尔特公司及其子公司。


2. 会计政策
演示基础 未经审计的简明合并财务报表（“财务报表”）包括Glatfelter及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已清除。
我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“公认会计原则” 或 “GAAP”）以及证券交易委员会有关中期财务报表的细则和条例编制了这些财务报表。我们认为，财务报表反映了公允列报中期业绩所需的所有正常、经常性的调整。在准备这些财务报表时，我们假设您已经阅读了我们2022年10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表。
已终止的业务在简明合并收益表中，我们以前的专业论文业务的经营业绩和现金流均被归类为所有时期的已终止业务。
会计估算 根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响截至资产负债表日报告的资产和负债金额以及意外开支的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层认为，根据现有事实和已知情况，编制这些财务报表时使用的估计和假设是合理的，但承认实际结果可能与这些估计和假设有所不同。














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3.收入

下表列出了与我们的净销售额有关的分类信息：

 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
以千计2023202220232022
按产品类别划分的收入    
气流成网材料
女性卫生$54,787 $60,736 $164,914 $176,991 
特种湿巾43,503 43,971 133,832 118,974 
桌面26,101 26,322 88,294 83,840 
食物垫2,814 3,722 9,715 10,673 
家庭护理7,638 7,237 21,778 19,035 
成人尿失禁7,806 6,707 22,228 19,696 
其他4,365 5,656 18,205 18,314 
147,014 154,351 458,966 447,523 
复合纤维
食物和饮料63,272 76,301 212,971 225,989 
墙布14,561 10,531 50,288 36,264 
技术专长16,407 20,504 58,402 62,243 
复合材料层压板9,542 11,171 27,343 34,038 
金属化5,933 9,762 19,027 28,902 
109,715 128,269 368,031 387,436 
水刺布
消费类湿巾32,512 36,746 105,380 122,452 
关键清洁14,960 28,411 61,693 80,472 
医疗保健17,620 13,493 44,803 42,532 
卫生4,576 5,924 15,270 18,070 
高性能3,447 2,649 11,264 10,779 
美容护理676 1,937 1,524 8,159 
73,791 89,160 239,934 282,464 
取消细分市场间的销售(599)— (1,797)— 
总计$329,921 $371,780 $1,065,134 $1,117,423 
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三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
以千计2023202220232022
按地域划分的收入
气流成网材料
美洲$81,751 $83,686 $257,080 $242,207 
欧洲、中东和非洲61,485 68,854 190,995 195,345 
亚太地区3,778 1,811 10,891 9,971 
147,014 154,351 458,966 447,523 
复合纤维
美洲27,125 42,096 93,753 122,149 
欧洲、中东和非洲66,765 60,726 213,295 194,198 
亚太地区15,825 25,447 60,983 71,089 
109,715 128,269 368,031 387,436 
水刺布
美洲49,317 52,130 152,470 162,599 
欧洲、中东和非洲19,885 26,813 68,237 86,883 
亚太地区4,589 10,217 19,227 32,982 
73,791 89,160 239,934 282,464 
取消细分市场间的销售(599)— (1,797)— 
总计$329,921 $371,780 $1,065,134 $1,117,423 



4.出售德国上施密滕工厂
在 2023 年第三季度,我们出售了复合纤维在德国上施密滕的业务，这是公司转型战略的一部分，该战略旨在改善公司整体业务的财务业绩。该公司将该设施出售给 一欧元，并在出售美元时确认了亏损17.8在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，百万美元。 销售亏损概述如下：

以千计
现金$5,793 
应收账款2,950 
库存5,039 
预付费和其他流动资产8,847 
不动产、厂房和设备2,513 
应付账款和应计负债(7,337)
销售亏损$17,805 

在出售方面，我们与买方签订了过渡服务和分销协议，根据该协议，我们同意在业务与我们完全分离之前提供各种后台、信息技术、商业和运营支持。
该公司此前曾宣布计划关闭该设施，但未成功。在计划于2023年第二季度关闭该场地的同时，该公司已确认支出约为美元10.4百万美元，与工厂员工解雇相关的预期员工遣散费和福利费用有关。2023年第三季度，在计划关闭场地之前，找到了买家，该设施随后被出售。结果，$10.4百万美元支出已确认
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2023年第二季度的 “销售成本” 被逆转，并在2023年第三季度的 “销售成本” 中反映为一项收益。



5.厂房、设备和林地的处置收益
下表列出了2023年和2022年前九个月完成的林地和其他资产的销售：
以千美元计英亩收益收益（亏损）
2023   
林地546$1,340 $1,305 
其他不适用 144 45 
总计$1,484 $1,350 
 
2022
林地790$3,130 $2,962 
其他不适用 64 (94)
总计$3,194 $2,868 

6.商誉和其他资产减值
2023 年的前九个月没有确认任何减值费用。
在2022年第三季度，我们确认了Spunlace板块的非现金商誉减值费用
的 $42.5百万美元来自当时的通货膨胀挑战，而我们的销售价格上涨不足以抵消通货膨胀的影响。此外，Spunlace板块受到意想不到的供应链和其他运营问题的影响，再加上商业问题，导致营业亏损意外增加。
在2022年第一季度，在评估俄罗斯/乌克兰军事冲突和相关制裁造成的复合影响导致的长期和无限期无形资产的潜在减值时，我们记录了 $117.3与复合纤维德累斯顿设施相关的百万美元非现金资产减值费用以及复合纤维的商誉减值。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别在随附的简明合并收益表中记录的减值费用，标题为 “商誉和其他资产减值费用：”
以千计20232022
厂房、财产和设备$— $27,619 
技术专有技术— 18,443 
客户关系— 11,695 
商标名称— 3,530 
善意— 98,603 
总计$— $159,890 
标的资产的公允价值是使用贴现现金流模型、独立评估和类似方法估算的，所有这些方法均为三级公允价值分类。





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7.已终止的业务
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们确认已终止业务亏损美元0.2百万和美元0.9分别为百万美元，主要与保险索赔和解和法律费用有关。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们确认已终止业务的亏损均为美元0.2百万美元，收入为美元0.1百万美元，主要代表法律费用以及销售税和使用税审计的成功上诉，分别被法律成本部分抵消。
下表汇总了来自已终止业务的现金流汇总，该汇总包含在简明合并现金流量表中：
 截至9月30日的九个月
以千计20232022
经营活动使用的净现金$(734)$45 
投资活动使用的净现金— — 
融资活动提供的净现金— — 
已终止业务产生的现金及现金等价物变动$(734)$45 

8.每股收益
下表列出了持续经营业务的基本和摊薄后每股收益（“EPS”）的详细信息：
 截至9月30日的三个月 截至9月30日的九个月
以千计，每股除外20232022 20232022
持续经营造成的损失$(19,680)$(49,254)$(69,493)$(160,004)
 
基本每股收益中使用的加权平均已发行普通股45,099 44,877 45,033 44,809 
行使稀释性股票期权后可发行的普通股
以及 PSA /RSU
— — — — 
已发行普通股和普通股的加权平均值
稀释后每股收益中使用的等效物
45,099 44,877 45,033 44,809 
 
持续经营的每股亏损
基本$(0.43)$(1.10)$(1.54)$(3.57)
稀释(0.43)(1.10)(1.54)(3.57)
下表列出了在所述期间摊薄每股收益的计算中未包含的潜在已发行普通股，因为它们的影响是反稀释的：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
以千计20232022 20232022
潜在的普通股532 863 532 863 

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9.累计其他综合收益
下表详细列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中累计其他综合收益（亏损）的变化。
以千计货币折算调整 衍生品的未实现收益（亏损）养老金的变化 其他退休后固定福利计划的变更 总计
截至 2023 年 7 月 1 日的余额$(96,759)$11,322 $(2,562)$403 $(87,596)
重新分类前的其他综合收益（亏损）（扣除税款）(7,185)1,515 — — (5,670)
从累积中重新分类的金额
其他综合收益（扣除税款）
— (484)19 (8)(473)
本期其他综合收益净额（亏损）(7,185)1,031 19 (8)(6,143)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$(103,944)$12,353 $(2,543)$395 $(93,739)
 
截至2022年7月1日的余额$(109,347)$10,165 $(11,230)$(1,001)$(111,413)
重新分类前的其他综合收益（亏损）（扣除税款）(24,394)7,665 — — (16,729)
从累积中重新分类的金额
其他综合收益（扣除税款）
— (1,794)207 26 (1,561)
本期其他综合收益净额（亏损）(24,394)5,871 207 26 (18,290)
2022 年 9 月 30 日的余额$(133,741)$16,036 $(11,023)$(975)$(129,703)
2023 年 1 月 1 日的余额$(106,242)$11,176 $(3,247)$418 $(97,895)
重新分类前的其他综合收益（扣除税款）2,298 3,128 — — 5,426 
从累计其他综合收益（扣除税款）中重新分类的金额
— (1,951)704 (23)(1,270)
本期其他综合收益净额（亏损）2,298 1,177 704 (23)4,156 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$(103,944)$12,353 $(2,543)$395 $(93,739)
 
2022 年 1 月 1 日的余额$(69,757)$1,988 $(11,482)$(1,053)$(80,304)
重新分类前的其他综合收益（亏损）（扣除税款）(63,984)17,808 — — (46,176)
从累计其他综合收益（扣除税款）中重新分类的金额
— (3,760)459 78 (3,223)
本期其他综合收益净额（亏损）(63,984)14,048 459 78 (49,399)
2022 年 9 月 30 日的余额$(133,741)$16,036 $(11,023)$(975)$(129,703)

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累计其他综合收益和简明合并收益表的重新分类如下：
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日		 
以千计2023202220232022 
描述    损益表中的细列项目
现金流套期保值（附注18）     
现金流套期保值的收益$(261)$(2,275)$(1,579)$(5,044)销售产品的成本
税收支出 (223)654 (372)1,446 所得税准备金
扣除税款(484)(1,621)(1,951)(3,598) 
  
利率互换的亏损（收益）— (173)— (162)利息支出
税收支出— — — — 所得税准备金
扣除税款— (173)— (162) 
总现金流套期保值(484)(1,794)(1,951)(3,760) 
退休计划债务（附注11） 
递延福利养老金计划的摊销 
先前的服务成本4 (5)16 17 其他，净额
精算损失21 161 64 492 其他，净额
养老金结算— — 633 — 其他，净额
 25 156 713 509  
税收优惠(6)51 (9)(50)所得税准备金
扣除税款19 207 704 459  
递延福利其他计划的摊销 
先前的服务成本 6 26 16 78 其他，净额
精算收益(14)— (39)— 其他，净额
 (8)26 (23)78  
税收支出— — — — 所得税准备金
扣除税款(8)26 (23)78  
扣除税款后的重新分类总额$(473)$(1,561)$(1,270)$(3,223) 
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10.基于股份的薪酬
2023年5月5日（“生效日期”），董事会和股东批准了对Glatfelter Corporation 2022年长期激励计划（“股权计划”）的修正和重述，以增加股权计划（经修订和重述的 “修订计划”）（统称为 “LTIP”）下可供授予的股票数量。LTIP是一项长期激励计划，根据该计划，可以向公司或公司任何子公司或关联公司的全职或兼职员工、高管、非雇员董事和顾问发放奖励，包括股票期权、纯股票增值权（“SoSAR”）、限制性股票奖励、限制性股票单位（“RSU”）、绩效股票奖励（“PSA”）和其他基于股份的奖励。通过修订后的计划主要是为了增加为股票奖励预留的公司普通股数量 675,000股份（除截至生效日根据股票计划仍可获得奖励的任何股份以及截至生效日根据权益计划授予的未偿还奖励的任何股票外）。截至2023年9月30日，有 2,388,382根据LTIP，普通股可供未来发行。
根据LTIP的条款，我们已向符合条件的参与者发放了RSU、PSA和SOSAR。
限制性股票单位和绩效股票奖励 在2023年和2022年的前九个月中，我们根据LTIP向员工发放了限制性股权和PSA。在 2023 年和 2022 年， 50授予的奖励的公允价值的百分比是限制性股票，限制性股票根据时间的流逝进行归属，通常超过评级 三年时期，或者在某些情况下，RSU 在悬崖归属之后是悬崖归属 一要么 三年。剩下的 502023年和2022年授予的奖励的公允价值的百分比为PSA。PSA 根据累积财务绩效目标的实现情况授予背心，这些目标包括 两年期限或基于 三年相对于广义市场指数的股东总回报率。绩效衡量标准包括最低、目标和最高绩效水平，使受赠方有机会根据实际财务业绩获得比目标更多或更少的股份。
对于限制性股票，奖励的授予日公允价值或授予之日每股普通股的收盘价用于确定在适用的服务期内应确认的支出金额。对于PSA，授予日期的公允价值是使用格子模型估算的。重要输入包括股票价格、波动率、股息收益率和无风险回报率。限制性股票单位和PSA的结算将以我们目前在国库中持有的普通股进行。
下表汇总了指定时段内的 RSU 和 PSA 活动：
单位20232022
1月1日的余额1,650,152 1,111,382 
已授予1,452,769 1,452,213 
被没收(460,218)(570,959)
已交付的股票(371,660)(336,342)
截至 9 月 30 日的余额2,271,043 1,656,294 
2023年和2022年发放的金额包括 756,526和 701,428，分别是PSA，不包括再投资的股息。
下表列出了所示期间持续经营中包含的RSU和PSA薪酬支出总额：
 9月30日
以千计20232022
三个月已结束$898 $(2,381)
九个月已结束$2,205 $37 

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仅限股票的股票增值权 根据SOSAR的条款，收款人有权以普通股的形式获得付款，其形式等于公允市场价值中的差额（如果有） 一行使SOSAR时的普通股份额和行使价。所有 SoSAR 都是既得的，任期为 十年。自 2016 年以来，没有颁发过 SOSAR。
下表列出了与未完成的 SoSAR 相关的信息：
 20232022
股份
Wtd 平均值
运动
价格
股份
Wtd 平均值
运动
价格
截至1月1日未缴清769,544 $21.34 1,079,113 $20.42 
已授予— — — — 
已锻炼— — — — 
已取消/已没收(238,025)19.66 (309,569)18.12 
截至 9 月 30 日尚未公布531,519 $22.10 769,544 $21.34 


11.退休计划和其他退休后福利
下表提供了有关持续运营中包含的我们的养老金和退休后医疗福利计划的定期净成本的信息。
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
以千计2023202220232022
养老金福利    
服务成本$— $— $— $— 
利息成本347 244 1,120 658 
先前服务成本的摊销4 11 16 33 
摊还精算损失21 161 64 492 
养老金结算费— — 633 — 
定期福利支出净额总额$372 $416 $1,833 $1,183 
 
其他好处
服务成本$3 $— $8 $— 
利息成本44 33 133 98 
先前服务成本的摊销6 26 16 78 
精算收益摊销(14)— (39)— 
定期福利支出净额总额$39 $59 $118 $176 

在截至2023年9月30日的九个月中，我们赚了美元5.8根据我们的前任首席执行官不合格养老金计划的条款，一次性向其支付一百万美元。根据养老金结算会计，我们记录了一美元0.6百万美元结算费用，反映了对先前包含在累计其他综合收益中的金额的确认。
12.所得税
所得税按本年度应付或可退还的税款金额进行确认，以及递延所得税负债和资产，以应对我们的简明合并财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果。所得税的影响是根据已颁布的税法和税率来衡量的。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的持续经营业务税前亏损为美元56.1百万美元，所得税支出为美元13.4百万。截至2023年9月30日的九个月中，有效所得税税率为
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受到公司及其子公司税前业绩的司法管辖区组合以及在国内和某些外国司法管辖区没有产生税收优惠的亏损的不利影响。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的估值补贴增加了美元18.3百万美元用于美国联邦和某些外国司法管辖区，抵消我们的递延所得税净资产。在评估估值补贴的必要性时，管理层在分析中考虑了所有可用的正面和负面证据。根据这项分析，我们记录了递延所得税资产部分的估值补贴，其中有大量证据表明递延资产很可能无法变现。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的收入为美元58.8百万和美元56.5未确认的税收优惠总额分别为百万美元。截至2023年9月30日，如果要确认此类福利，约为美元55.7百万美元将作为所得税支出的一部分入账，从而影响我们的有效税率。
我们缴纳的所得税金额需要接受联邦、州和外国税务机关的持续审计，这通常会导致拟议的评估。管理层每季度对其全球税收状况进行全面审查，并对不确定的税收状况进行应计金额。根据这些审查以及与税务机关讨论和解决问题的结果，以及需要进行税务审计的纳税年度的结束，储备金将在必要时进行调整。但是，未来的业绩可能包括在评估确定或解决期间或法规结束时对我们的估计纳税负债进行有利或不利的调整。由于联邦、州和外国考试可能得到解决，以及各种时效法规的失效，我们的未确认税收优惠总额有可能在未来十二个月内减少一定范围 零到 $8.4百万。我们承认与不确定税收相关的利息和罚款 职位作为所得税支出。
下表汇总了持续经营中包含的与不确定税收状况利息相关的信息：
 截至9月30日的九个月
以百万计20232022
利息支出 $1.6 $0.5 
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
应计应付利息 $6.3 $4.8 
应计罚款2.9 3.0 

13.库存
扣除储备后的库存情况如下：
以千计9月30日
2023		十二月三十一日
2022
原材料$85,053 $109,166 
正在处理中并已完成153,148 142,331 
补给品63,659 57,939 
总计$301,860 $309,436 

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14.商誉和其他无形资产
下表列出了在指定时期内，我们每个细分市场记录的商誉和其他无形资产金额的变化：
以千计十二月三十一日
2022		收购价格分配调整翻译 9月30日
2023
善意    
气流成网材料$105,195 $— $(469)$104,726 
总计$105,195 $— $(469)$104,726 
其他无形资产十二月三十一日
2022		摊销翻译9月30日
2023
气流成网材料
商标名称$3,442 $— $(23)$3,419 
累计摊销(739)(131)8 (862)
网2,703 (131)(15)2,557 
 
技术和相关17,512 — (115)17,397 
累计摊销(5,437)(872)39 (6,270)
网12,075 (872)(76)11,127 
 
客户关系及相关43,152 — (156)42,996 
累计摊销(13,571)(2,782)117 (16,236)
网29,581 (2,782)(39)26,760 
水刺布
产品和商号27,290 — 315 27,605 
累计摊销(1,759)(947)(96)(2,802)
网25,531 (947)219 24,803 
技术和相关14,372 — 166 14,538 
累计摊销(1,455)(914)(188)(2,557)
网12,917 (914)(22)11,981 
客户关系及相关27,666 — 319 27,985 
累计摊销(1,803)(1,180)3 (2,980)
网25,863 (1,180)322 25,005 
无形资产总数133,434 — 506 133,940 
累计摊销总额(24,764)(6,826)(117)(31,707)
净无形资产$108,670 $(6,826)$389 $102,233 

15.租赁
我们签订了各种安排，其中我们是使用汽车、叉车和其他生产设备、生产设施、仓库、办公空间和土地的承租人。我们在一开始就确定安排是否包含租约。我们所有的租赁安排都是经营租赁，记录在简明合并资产负债表中，标题为 “其他资产”，租赁债务列在 “其他流动负债” 和 “其他长期负债” 下。我们没有任何融资租约。
经营租赁使用权（“ROU”）资产和经营租赁负债根据生效之日租赁期内未来最低租赁付款额的现值进行确认。ROU 资产还包括任何初始直接资产
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所产生的成本和在租赁开始之日或之前支付的任何租赁款项，减去收到的租赁激励措施。我们在确定租赁负债时使用基于生效日期可用的信息的增量借款利率，因为我们的租赁通常不提供隐含利率。为了记录租赁安排，租赁期限可能包括延长或终止期权的期权，前提是我们有理由确定该期权将被行使。租赁费用在租赁期限内按直线法确认。
下表列出了截至所示期限内与我们的租赁相关的信息。

以千美元计9月30日
2023		十二月三十一日
2022
R资产使用权$26,476$25,420
加权平均折扣率3.62 %3.14 %
加权平均剩余到期日 （年）
19.121.2
下表列出了所示期间的经营租赁费用：
 9月30日
以千计20232022
三个月已结束$1,665 $1,431 
九个月已结束$5,058 $4,351 
下表列出了在指定年份内未来所需剩余的最低租赁付款：
以千计 
2023$1,707 
20245,643 
20254,697 
20262,727 
20272,244 
此后20,195 

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16.长期债务
长期债务汇总如下：
以千计9月30日
2023		十二月三十一日
2022
循环信贷额度，将于2026年9月到期
$105,940 $118,685 
4.750% 优先票据，2029年10月到期
500,000 500,000 
11.25% 定期贷款，2029 年 3 月到期
259,862 — 
定期贷款，到期日为 2024 年 2 月
— 193,588 
2.05% 定期贷款，2023 年 3 月到期
— 1,423 
1.30% 定期贷款，2023 年 6 月到期
— 762 
1.55% 定期贷款，2025 年 9 月到期
— 3,594 
1.10% 定期贷款，2024 年 3 月到期
1,926 4,848 
0.57% 定期贷款，2023 年 7 月到期
— 21,332 
长期债务总额867,728 844,232 
减少当前部分(1,926)(40,435)
未摊销的延期发行成本(17,938)(10,545)
长期债务，扣除流动部分$847,864 $793,252 

2021 年 9 月 2 日，我们签订了重报协议，作为第四次修订和重述美元的一部分400.0百万美元循环信贷额度和欧元220.0百万定期贷款（统称为 “信贷协议”）。
2023年3月30日，我们签订了信贷协议修正案，将循环信贷额度减少到美元250.0百万然后让我们把欧元完全消灭了220.0百万定期贷款。修正案：i) 将 “杠杆比率” 修改为合并优先担保债务与合并调整后息税折旧摊销前利润的比率；ii) 将适用于适用指数的最高利率借款利润率提高至 275基点；以及 iii) 抵押几乎所有国内和加拿大的资产作为抵押品，以担保根据信贷协议所欠的债务，以及在第二留置权基础上，将为AG贷款（定义见下文）提供担保的欧洲资产。经修订，我们有义务将杠杆率维持在 4.25截至2024年12月31日的季度降至1.0，降至 4.0到 2025 年 3 月 31 日变为 1.0，以及 3.50到 2026 年 3 月 31 日变为 1.0。
循环贷款的借款利率是在每次借款时根据我们的选择确定的。对于所有以美元计价的循环贷款借款，借款利率要么是：(a) 银行的基准利率，等于 i) 最优惠利率；ii) 隔夜银行融资利率加 50基点；或 iii) 每日简单担保隔夜融资利率 (“SOFR”) 利率加 100基点加上 i)、ii) 或 iii) 的适用点差，范围为 250基点至 400基于公司杠杆比率的基点；或 (b) 每日期限 SOFR-Rate 加上适用的保证金，范围为 350基点至 500基点基于公司的杠杆率。对于非美国人以美元计价的借款，利息基于欧元利率或欧元银行同业拆借利率，再加上适用的保证金，范围为 350基点至 500基点基于公司的杠杆率。
信贷协议包含许多此类融资的惯常契约，除其他外，这些契约限制了我们处置或建立资产留置权、产生额外债务、限制某些公司间融资安排、进行收购以及参与合并或整合的能力。信贷协议还包含要求最低债务覆盖率的契约。
循环贷款借款以美元、欧元、英镑和加元提供。
循环信贷额度下的所有剩余未偿本金和应计利息将于2026年9月2日到期支付。
截至2023年9月30日，根据我们信贷协议中的定义计算的杠杆比率为 3.1x. 违反这些要求将导致循环信贷额度下的某些补救措施，其中包括协议的终止。
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2023 年 3 月 30 日，我们签订了一笔欧元250.0向Angelo、Gordon & Co., L.P. 的某些关联公司提供的百万定期贷款（“AG Loan”）。AG贷款的净收益用于偿还欧元220.0百万定期贷款，用于偿还循环信贷额度下未偿还的部分循环借款，用于营运资金和一般公司用途，并支付估计的费用和开支。
农业贷款将于2029年3月23日到期。AG 贷款的利息按以下利率累计 11.25每年百分比，从2023年6月30日开始，每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日按季度拖欠支付。
AG 贷款可随时按定期贷款协议中规定的预付保费全部或部分预付。在2024年9月30日之前，我们可能会按指定的 “整体” 溢价预付部分或全部AG贷款。
根据AG Loan的条款，我们已将我们在德国、卢森堡、英国、马耳他和瑞士的子公司的所有资产以及为循环信贷额度提供担保的国内和加拿大资产作为第二留置权抵押品。
AG贷款协议中包含的所有契约与信贷协议基本一致。
2021 年 10 月 25 日，我们发行了 $500.0百万本金总额为 4.7502029年到期的优先票据（“票据”）的百分比。这些票据由我们现有和未来的每家国内限制性子公司在优先无抵押基础上共同和单独担保，这些子公司为我们在信贷协议下的义务和/或某些其他债务提供担保。
这些票据是根据截至2021年10月25日的契约（“基本契约”）发行的，并辅之以截至2021年10月25日的补充契约（“补充契约”，以及与基本契约一起的 “契约”），作为担保人的公司当事方的某些子公司以及全国协会受托人威尔明顿信托基金。
发行票据的净收益以及手头现金用于支付收购雅各布·霍尔姆的收购价格，偿还雅各布·霍尔姆的某些债务，偿还循环信贷额度下未偿还的循环借款，以及支付估计的费用和开支。
这些票据将于2029年11月15日到期。票据的利息按以下利率累计 4.750每年百分比，从2022年5月15日开始，每半年支付一次，分别于每年的5月15日和11月15日支付。
票据可随时按契约中规定的赎回价格全部或部分兑换。在2024年11月15日之前，我们可能会按契约中规定的 “整体” 溢价赎回部分或全部票据。
票据包含此类债务所惯用的各种契约，包括对i) 可能产生的债务金额的限制；ii) 某些限制性付款，包括普通股分红；iii) 某些子公司的分配；iv) 资产出售；v) 子公司之间的交易；vi) 资产留置权的产生。此外，票据包含交叉违约条款，如果到期时未能偿还信贷协议规定的未偿债务，或者信贷协议下的违约加速了该协议下的未偿债务，则可能导致所有此类票据到期应付。截至2023年9月30日，我们满足了债务契约的所有要求。
我们的全资子公司Glatfelter Gernsbach GmbH（“Gernsbach”）与杜塞尔多夫的IKB德意志工业银行股份公司（“IKB”）签订了一系列借款协议。每笔借款都要求按季度偿还本金和利息，并规定了此类融资的惯常陈述、保证和契约。这些借款的财务契约是参照信贷协议计算的。这些借款已于2023年3月14日完全取消。
2021年，格恩斯巴赫也加入了 二向某些金融机构发放的固定利率非摊销定期贷款。与上面讨论的IKB贷款类似，这些借款的财务契约是参照信贷协议计算的。2023年2月28日 一在这些定期贷款中，欧元为欧元20.0百万被完全扑灭。剩余的定期贷款的本金余额为 $1.9百万，将于2024年3月到期。
与我们所有未偿债务相关的未摊销递延债务发行成本总额为美元17.9截至 2023 年 9 月 30 日，百万人。递延成本将在整个生命周期内以直线方式摊销
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标的工具。与递延债务发行成本相关的摊销费用总计 $3.9百万和美元1.92023年和2022年分别为百万人。
以下附表列出了在指定年度我们的定期贷款协议的摊销以及其他长期债务的到期日。


以千计
2023$963
2024963
2025—
2026105,940
2027—
此后759,862

Glatfelter Corporation为其子公司的所有债务提供担保。所有这些债务都记录在这些合并财务报表中。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的收入为美元5.3百万和美元4.7某些金融机构向我们签发的信用证分别为百万份。这些信用证减少了我们的循环信贷额度下的可用金额，为与福克斯河环境问题相关的长期监测活动的开展提供了财务保障，也为某些州工作人员补偿保险机构的利益以及我们的自我保险计划提供了财务保障。如果我们不遵守某些协议的规定，我们将承担这笔金额的信用风险。 没有信用证项下有未偿款项。

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17.金融工具的公允价值
简明合并资产负债表上报告的现金及现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务的金额接近其各自的公允价值。 下表列出了长期债务的账面价值和公允价值：
 2023年9月30日2022年12月31日
以千计
携带
价值
公允价值
携带
价值
公允价值
循环信贷额度，将于2026年9月到期
$105,940 $105,940 $118,685 $118,685 
4.750% 优先票据，2029年10月到期
500,000 330,000 500,000 301,250 
11.25% 定期贷款，2029 年 3 月到期
259,862 260,781 — — 
定期贷款，到期日为 2024 年 2 月
— — 193,588 188,998 
2.05% 定期贷款，2023 年 3 月到期
— — 1,423 1,418 
1.30% 定期贷款，2023 年 6 月
— — 762 754 
1.55% 定期贷款，2025 年 9 月到期
— — 3,594 3,430 
1.10% 定期贷款，2024 年 3 月到期
1,926 1,894 4,848 4,721 
0.57% 定期贷款，2023 年 7 月到期
— — 21,332 20,932 
总计$867,728 $698,615 $844,232 $640,188 
上面列出的值基于可观察到的输入和其他相关的市场数据（第 2 级）。金融衍生品的公允价值载于下文附注18。

18.金融衍生品和套期保值活动
作为我们整体风险管理实践的一部分，我们进入金融衍生品主要是为了 i) 对冲与预测交易相关的外币风险（“现金流套期保值”）；ii）减轻货币汇率变化对公司间融资交易和以外币计价的应收账款和应付账款（“外币套期保值”）的影响；或iii）将浮动利率债务转换为固定利率。
被指定为套期保值工具的衍生品-现金流套期保值我们使用货币远期合约作为现金流对冲工具，以管理某些预测的生产成本对冲货币汇率波动的风险。货币远期合约涉及固定交易所，以便在指定日期交割指定金额的外币。截至2023年9月30日，货币远期合约的到期日范围为 一个月到 15月。
我们将某些货币远期合约指定为预测的原材料采购、某些生产成本或受外币汇率变动影响的资本支出的现金流套期保值。在随附的简明合并资产负债表中，指定且符合现金流对冲外汇风险资格的衍生品的公允价值变动作为累计其他综合收益的一部分递延。对于预测的原材料购买量或生产成本的套期保值，递延金额随后被重新归类为使用套期保值交易生产的库存影响收益的期内销售产品的成本。对于套期保值资本支出，递延损益被重新分类并计入资本资产的历史成本，随后在确认折旧时影响收益。
- 22 -


我们有以下未偿还的衍生品，用于对冲与预测交易相关的外汇风险，并被指定为套期保值工具：
以千计9月30日
2023		十二月三十一日
2022
衍生物  
卖出/买入-名义卖出  
欧元/英镑12,67918,961
菲律宾比索/欧元183,120—
美元/英镑26,81734,501
美元/欧元—824
加元/美元——
 
卖出/买入-名义买入
欧元/菲律宾比索1,044,3311,030,114
英镑/菲律宾比索765,0971,144,839
欧元/美元93,83178,435
美元/加元31,15836,423
英镑/美元8,335—
2022 年 6 月 15 日，我们终止了欧元180与某些金融机构签订的百万名义价值浮动到固定利率互换协议，该协议于2019年10月签订，将于2022年12月到期。在掉期有效期内，我们支付了适用保证金的固定利率加上 0.0395% 收取 €180基础浮动利率定期贷款的百万美元。我们收到了较大的 0.00% 或欧元银行同业拆借利率。终止时，我们确认了递延收益 $0.4截至2022年12月的百万美元已摊销为利息支出。
被指定为套期保值工具的衍生品 — 净投资对冲 欧元220附注16中讨论了百万定期贷款 —”长期债务”被指定为我们的欧元本位币外国子公司的净投资对冲工具，并于2023年3月30日随着信贷额度的修订而被取消。在2023年和2022年的前九个月中，我们确认税前亏损为美元3.7百万美元，税前收益为美元27.5分别为百万美元，用于根据货币汇率的变化调整定期贷款。此类金额作为其他综合收益（亏损）的一部分入账。
2022 年 9 月 6 日，我们终止了 $150.0与某些金融机构签订的百万美元交叉货币互换协议于2022年3月签订，并将于2025年5月到期。根据互换条款，我们同意收到 4.750以美元计价的利息百分比，我们同意支付 3.06以欧元计价的利息百分比。我们将跨货币互换指定为对冲我们对某些欧元本位币子公司的净投资。我们收集了大约 $ 的现金收益15.2终止时为百万。与掉期相关的收益仍保留在累计的其他综合亏损中。
未被指定为套期保值工具的衍生品-外币套期保值 我们还签订了远期外汇合约，以减轻货币汇率变化对资产负债表货币资产和负债的影响。出于财务会计目的，这些合约均未被指定为套期保值，因此，外汇远期合约和抵消基础资产负债表交易的价值变化反映在随附的简明合并收益表中，标题为 “其他，净额”。
以下是用于减轻货币汇率变化对资产负债表货币资产和负债影响的衍生工具：
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以千计9月30日
2023		十二月三十一日
2022
衍生物  
卖出/买入-名义卖出  
美元/英镑14,10028,600
欧元/英镑——
英镑/欧元3,1002,800
美元/瑞士法郎6,970—
英镑/瑞士法郎1,9302,535
欧元/瑞士法郎1,270—
欧元/美元9,7409,630
美元/菲律宾比索7,200—
卖出/买入-名义买入
欧元/美元4,5002,900
英镑/欧元2,70015,950
瑞士法郎/欧元—2,250
瑞士法郎/美元—930
人民币/美元—4,400
这些合同的到期日为自最初签订之日起一个月。
公允价值测量下表汇总了所示期间衍生工具的公允价值，以及记录这些工具的随附简明合并资产负债表中的细列项目：
以千计9月30日
2023		2022年12月31日9月30日
2023		2022年12月31日
资产负债表标题预付费用及其他
流动资产		其他
流动负债
指定为套期保值：    
远期外币兑换合约$2,076 $1,795 $438 $2,368 
 
未指定为套期保值：
远期外币兑换合约$430 797 $899 $317 
上表中列出的金额代表与每个交易对手的抵消权生效的净资产或负债。对上述金额进行净额计算的影响并未对我们的合并财务状况产生重大影响。

公允价值层次结构由三个主要层面组成，其中最高优先考虑活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价（第一级），最低优先级为不可观察的投入（第三级）。外汇远期合约的公允价值被视为二级。外币远期合约使用外币远期和利率曲线进行估值。每份合约的公允价值是通过将合约利率与远期利率进行比较并与现值进行折扣来确定的。处于收益状况的合约记录在简明合并资产负债表中，标题为 “预付费用和其他流动资产”，处于亏损状况的合同的价值记录在 “其他流动负债” 标题下。
下表汇总了我们在所示期间的经营业绩中确认的衍生工具的收入或（亏损）金额，以及随附的简明合并收益表中记录业绩的细列项目：
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 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
以千计2023202220232022
指定为套期保值：    
远期外币兑换合约：    
销售产品的成本$(261)$(2,275)$(1,579)$(5,044)
利息支出— (173)— (162)
 
未指定为套期保值：
远期外币兑换合约：
其他 — 净额$250 $1,253 $32 $2,982 
未被指定为套期保值的活动的影响基本上全部被资产负债表上基础项目的调整所抵消。
作为税前累计其他综合收益（亏损）的一部分入账的公允价值金额的展期如下：
以千计20232022
1月1日的余额$242 $2,889 
现金流套期保值的递延收益3,128 9,578 
重新归类为收入(1,579)(5,206)
截至 9 月 30 日的余额$1,791 $7,261 
我们预计，作为累积其他综合收入组成部分记录的所有金额都将在下一年内记录在经营业绩中 12到 18月份，最终确认的金额将根据实际市场汇率而有所不同。
如果交易对手未能履行其对我们的义务，就会产生与衍生活动相关的信用风险。这种风险敞口通常仅限于交易对手的义务超过我们对交易对手的义务的金额（如果有的话）。我们的政策是只与符合特定最低信用评级的金融机构签订合同。
19.承付款、突发事件和法律诉讼
Fox River-威斯康星州尼纳
背景 我们此前曾报告说，由于我们以前的尼纳工厂所在的福克斯河下游和威斯康星州格林贝湾（统称为 “场地”）的沉积物中存在多氯联苯（“PCB”），我们面临与环境索赔相关的责任。自20世纪90年代初以来，美国、威斯康星州和两个印第安部落（统称为 “政府”）一直在清理从小比尤特德莫茨湖到格林贝的39英里长的河流，并破坏自然资源（“NRD”）。美国最初通知几个实体，它们是潜在的责任方（“PRP”）；但是，在与政府达成的和解生效后，其余仍有义务执行剩余清理工作的PRP包括我们、Georgia-Pacific Consumer Production有限责任公司（“Georgia-Pacific”）和NCR Corporation。美国环境保护署 (“EPA”) 已将该网站分为 五“可操作单元”，包括我们设施所在场地的最上游部分（“OU1”）和河流和海湾的四个下游部分（“OU2-5”）。
在过去的几年中，我们和其他某些PRP根据适用的同意令或单方面行政命令完成了所有补救行动。2019 年 1 月，我们与美国、威斯康星州和乔治亚太平洋州达成协议，以解决这些各方之间所有剩余的索赔。根据Glatfelter同意令，我们主要负责OU2-OU4a的长期监测和维护，并报销2018年10月之后支付的政府监督费用。最后，根据我们的OU1同意令，我们仍然有责任继续进行长期监测和维护。
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费用估算根据OU1同意令，我们的剩余义务包括长期监控和维护。此外，我们主要负责在至少一段时间内对OU2-OU4a进行长期监测和维护 30年份。除其他外，监测活动包括测试鱼类组织、对水质和沉积物进行采样，以及检查工程瓶盖。2018 年，我们订立了固定价格， 30 年与第三方达成协议，通过OU4a履行我们在OU1中的所有监控和维护义务，但有限的例外情况除外，例如需要特别的瓶盖维护或更换。我们在本协议下的义务包含在我们的网站总储备金中。我们有义务根据该固定价格合同定期付款，直到剩余的到期金额少于OU1托管账户余额为止。根据OU1同意令，在托管账户余额超过固定价格合同规定的到期金额的任何时期，我们都可以使用我们和WTM I Company（“WTM I”）另一个PRP设立的托管账户的剩余余额来支付本合同。截至2023年9月30日，托管余额比固定价格合同下的到期金额少约美元1.1百万。我们支付这笔差额的义务由信用证担保.
截至2023年9月30日，托管账户余额总计为美元8.9百万美元包含在简明合并资产负债表中，标题为 “其他资产”。
根据同意令，我们负责偿还自2018年10月起支付的政府监督费用，大约在下个月 30年份。我们预计，随着现场活动从补救过渡到长期监测和维护，监督成本将下降。
本网站的储备金 我们过去和将来的政府监督费用以及长期监测和维护的储备金总额为 $14.0截至 2023 年 9 月 30 日，百万美元，其中 $2.0百万美元记录在随附的2023年9月30日简明合并资产负债表中，标题为 “环境负债”，剩余的美元12.0百万记录在 “其他长期负债” 标题下。
合理可能的结果范围 根据我们对所有可用信息的分析，包括但不限于法院的裁决、裁决记录等官方文件、与法律顾问的讨论、未来监测和维护的成本估算以及将在现场进行的其他补救后费用，我们认为与福克斯河事件相关的成本不会超过应计的总金额。
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20.区段信息
下表按部门分列了所述期间的财务和其他信息：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
以千美元计2023202220232022
净销售额
气流成网材料$147,014 $154,351 $458,966 $447,523 
复合纤维109,715 128,269 368,031 387,436 
水刺布73,791 89,160 239,934 282,464 
取消细分市场间的销售(599)— (1,797)— 
总计$329,921 $371,780 $1,065,134 $1,117,423 
营业收入（亏损）
气流成网材料$11,196 $16,553 $34,836 $40,718 
复合纤维7,268 6,636 14,293 12,080 
水刺布(1,053)(4,671)(4,390)(8,051)
其他和未分配(14,758)(52,585)(46,458)(185,779)
总计$2,653 $(34,067)$(1,719)$(141,032)
折旧和摊销
气流成网材料$7,553 $7,400 $22,876 $22,571 
复合纤维3,898 3,961 11,760 15,276 
水刺布3,289 2,954 9,857 8,813 
其他和未分配953 1,231 2,901 3,822 
总计$15,693 $15,546 $47,394 $50,482 
资本支出
气流成网材料$2,625 $1,925 $7,039 $7,457 
复合纤维2,579 2,462 8,352 12,720 
水刺布2,271 1,341 7,481 5,227 
其他和未分配296 1,659 2,357 4,680 
总计$7,771 $7,387 $25,229 $30,084 
装运吨数（公制）
气流成网材料40,076 41,925 119,149 125,658 
复合纤维22,188 24,958 71,972 77,415 
水刺布14,436 17,674 46,047 57,768 
取消细分市场间的销售(328)— (925)— 
总计76,372 84,557 236,243 260,841 
细分市场各个运营部门的业绩是根据我们的管理会计实务和管理结构列报的。没有与美利坚合众国普遍接受的会计原则相当的全面、权威的管理会计指导机构；因此，个别部门的财务业绩不一定能与任何其他公司的类似信息进行比较。管理会计流程使用假设和分配来衡量各部门的业绩。随着管理会计实务的加强和业务的变化，方法会不时得到完善。与该部分不直接一致的支助领域所产生的费用主要根据支助领域服务的估计使用情况进行分配，或者包含在上表的 “其他和未分配” 中。
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管理层评估运营部门的运营业绩，扣除某些公司层面的成本以及某些被认为与核心业务运营无关的损益的影响。管理层认为，这更有意义地代表了其核心业务的经营业绩、各细分市场的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流规模。此类金额在 “其他和未分配” 标题下列出。在评估运营部门业绩时，管理层不使用任何总资产衡量标准。本演示文稿符合我们公司的管理和运营结构。也是在此基础上，公司的业绩由公司内部和董事会进行评估。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论应与此处包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注中的信息以及我们的2022年10-K表年度报告（“2022年10-K表”）中包含的格拉特费尔特的财务报表和管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。

前瞻性陈述这份10-Q表季度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述（包括有关行业前景和未来合并财务状况或经营业绩的陈述）外，在本10-Q表报告中发表的所有陈述都是前瞻性的。我们使用诸如 “预期”、“相信”、“期望”、“未来”、“打算” 之类的词语以及类似的表达方式来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层当前的预期，本质上是不确定的。我们的实际结果可能与这些预期有很大差异。以下讨论包括前瞻性陈述，所有这些陈述本质上都难以预测。尽管我们根据我们认为合理的假设做出此类陈述，但无法保证实际结果不会与我们的预期存在重大差异。因此，除其他外，我们确定了以下重要因素，这些因素可能导致我们的业绩与任何此类前瞻性陈述中可能预测、预测或估计的任何业绩有所不同：
i.与俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突及相关制裁相关的风险及其由于向欧洲的天然气供应问题而对我们的生产、销售、供应链、能源成本和能源供应的影响；
ii。我们的全球供应链中断，包括关键原材料的供应和向客户交付关键投入和产品的运输，以及材料和产品运输成本的增加；
iii。与我们能够迅速或足够快地提高销售价格以弥补原材料、能源、运费和其他成本的快速成本膨胀以及价格上涨可能导致的销售减少或损失相关的风险；
iv。对我们产品的需求变化，包括与市场相关的计划外停机、产品定价变化或产品替代的影响；
v.竞争的影响、工业生产能力的变化，包括建造新设施或新机器、设施关闭以及资本支出或生产率提高引起的增量变化；
vi。与我们的国际业务相关的风险，包括当地的经济和政治环境以及货币汇率的波动；
七。我们开发新的、高附加值产品的能力；
八。我们使用的原材料的价格或供应量的变化，尤其是木浆、纸浆替代品、合成纸浆、其他特种纤维和阿巴卡纤维；
ix。与能源相关的价格和含有能源成分的商品原材料的变化；
x.我们的设施或任何主要供应商的计划外生产中断的影响；
十一。劳资纠纷导致生产中断和/或成本增加；
十二。重要客户的收益或损失和/或此类客户的持续生存能力；
十三。战争和恐怖主义的影响;
十四。各州、联邦或国际税务机关审计的不利结果或税前收入变化的影响及其对递延所得税估值的影响；
十五。颁布不利的州、联邦或外国税收或其他立法或修改政府立法、政策或法规；以及

导言我们生产各种工程材料，并按三个运营部门管理我们的公司：
•气流成网材料销售用于女性卫生用品、成人失禁用品、桌面、特种湿巾、家庭护理产品和其他气流成网应用的气流成网非织造布类材料；
•复合纤维销售一次性茶和咖啡过滤纸、墙布基础材料、复合层压纸、包括电气应用基材在内的技术特种产品和金属化产品；以及
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•水刺布 销售用于关键清洁、高性能材料、个人护理、卫生和医疗应用的优质水刺无纺布。
前专业论文业务的经营业绩和财务状况列为已终止的业务。以下是主要对运营财务业绩和持续经营财务状况的讨论和分析。
操作结果

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
概述 在2023年的前九个月中，我们报告的持续经营亏损为6,950万美元，合每股亏损1.54美元，而去年同期为1.6亿美元，合每股亏损3.57美元。下表汇总了经营成果：
 截至9月30日的九个月
以千计，每股除外20232022
净销售额$1,065,134 $1,117,423 
毛利98,834 106,446 
营业亏损(1,719)(141,032)
持续运营
损失(69,493)(160,004)
每股亏损(1.54)(3.57)
净亏损(70,387)(159,875)
每股亏损(1.56)(3.57)
报告的业绩符合美国公认的会计原则（“GAAP”），反映了许多重要项目的影响，包括奥伯施密顿业务的销售亏损、债务再融资、周转策略成本、战略举措和首席执行官过渡成本等。我们在2023年前九个月的经营业绩反映了：i) 市场疲软和客户去库存导致销量和销量下降以及为管理库存水平而降低产量的影响；ii) 2023年第一季度债务再融资产生的利息支出增加；iii) 与剥离德国奥伯施密滕工厂和周转战略相关的成本。
除了根据公认会计原则报告的业绩外，我们还使用未按照公认会计原则计算的财务指标来评估我们的业绩，包括调整后的收益和扣除利息支出、利息收入、所得税、折旧和摊销以及股票薪酬（“调整后息税折旧摊销前利润”）的调整后收益。根据调整后收益（一项非公认会计准则衡量标准），我们在2023年前九个月调整后的持续经营亏损为3670万美元，合每股亏损0.81美元，而去年同期为1,210万美元，合每股亏损0.27美元。我们的调整后息税折旧摊销前利润也是一项非公认会计准则指标，截至2023年9月30日的九个月为6,750万美元，而2022年同期为7,660万美元。我们披露这些信息是为了使投资者能够评估我们的业绩，但不包括某些影响不同时期业绩可比性的项目，我们认为这有助于了解潜在的运营趋势和现金流的产生。
调整后的收益包括根据公认会计原则确定的净收入，经调整后不包括以下因素的影响：
商誉和其他资产减值费用。此调整代表为减少我们在德国德累斯顿的工厂某些长期资产的账面金额以及我们的复合纤维和水刺报告板块的商誉而记录的非现金费用。
周转策略成本。 此次调整反映了公司在新任首席执行官领导下于2022年启动的转型战略所产生的成本，该战略旨在推动运营和财务改善。这些费用主要与专业服务费和雇员离职费用有关。
俄罗斯/乌克兰冲突指控。这项调整是为减少与俄罗斯/乌克兰军事冲突和相关制裁直接相关的应收账款和库存的账面金额而记录的非现金费用。
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战略举措。这些调整主要反映了与评估和执行某些战略计划直接相关的专业和法律费用，包括与收购、相关整合相关的成本以及将收购的库存提高到公允价值所产生的费用。
奥伯-施密滕的剥离成本。这一调整反映了德国上施密滕业务的销售亏损以及与该设施的出售和先前预计的关闭直接相关的专业和其他成本。
债务再融资成本。代表注销与公司2.2亿欧元定期贷款和IKB贷款以及公司信贷额度修正相关的未摊销债务发行成本的费用。这些费用还包括与取消IKB贷款有关的提前还款罚款。
首席执行官的过渡成本。 这项调整反映了与我们的前任首席执行官离职相关的成本，包括与根据其不合格养老金计划协议的条款于2023年第一季度进行的一次性分配相关的非现金养老金结算费用。
公司总部搬迁。这些调整反映了公司总部战略搬迁至北卡罗来纳州夏洛特所产生的成本。这些费用主要与员工搬迁费用和前公司总部的退出费用有关。
成本优化行动。这些调整反映了与优化公司成本结构、提高效率或其他目标的举措相关的费用。此类行动可能包括资产合理化、裁员或类似行动。这些调整在过去不同时间发生，时机不规律，与旨在降低或优化特定运营部门或公司职能部门成本结构的特定计划有关。
COVID-19 ERC 恢复。 此次调整反映了根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES”）和2020年《纳税人确定性和灾难税收减免法》申请的员工留用抵免中确认的福利，以及与申请该福利直接相关的专业服务费。
Timberland 的销售和相关成本。这些调整不包括林地销售的收益，因为这些项目不被视为我们核心业务、持续经营业绩或现金流的一部分。这些调整在时间和金额上都是不规则的，可能会有利于我们的经营业绩。
这些调整都是独一无二的，本质上不被认为是持续性的。这些交易的时间和金额不规律，可能会对我们的经营业绩产生重大影响。因此，这些项目可能并不代表我们过去或未来的表现，因此出于可比性的考虑，不包括在内。
调整后的收益和调整后的每股收益被视为未根据公认会计原则计算的指标，因此是非公认会计准则的衡量标准。不应将非公认会计准则财务信息与根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准分开考虑，也不应将其作为其替代品。
下表列出了所示期间净亏损与调整后持续经营亏损的对账情况：
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 截至9月30日的九个月
 20232022
以千计，每股除外金额 EPS金额 EPS
净亏损$(70,387)$(1.56)$(159,875)$(3.57)
不包括：已终止业务的亏损（收入），扣除税款894 0.02 (129)— 
持续经营造成的损失(69,493)(1.54)(160,004)(3.57)
调整（税前）：
  
商誉和其他资产减值费用 (1)
— 159,890  
周转策略成本 (2)
7,054 — 
俄罗斯/乌克兰冲突指控 (3)
— 3,948 
战略举措 (4)
2,158 4,687  
Ober-Schmitten 剥离(5)
18,797 — 
债务再融资 (6)
1,883 — 
首席执行官过渡成本 (7)
579 1,489 
公司总部搬迁— 343  
成本优化行动 (8)
— 941  
COVID-19 ERC 恢复 (9)
(233)— 
Timberland 的销售和相关成本(1,305)(2,962) 
调整总额（税前）28,933 168,336 
所得税 (10)
867 (20,694)
其他税收调整 (11)
3,005 301 
税后调整总额32,805 0.73 147,943 3.30 
持续经营业务的调整后亏损$(36,688)$(0.81)$(12,061)$(0.27)

(1)反映了与我们的复合纤维板块相关的5,610万美元的商誉减值费用，以及与我们在2022年第一季度确认的德累斯顿资产集团相关的6,130万美元资产减值费用。2022年第三季度确认了与我们的水刺板块相关的4,250万美元的额外商誉减值费用。
(2)反映了430万美元的员工离职费用和270万美元的专业费用。
(3)反映了2022年第一季度确认的290万美元坏账支出费用和100万美元的库存储备费用。
(4)2023年，主要反映整合活动，包括120万美元的咨询和律师费、50万美元的在建资产的注销、10万美元的员工离职费用以及40万美元的其他成本。2022年，主要反映了330万美元的专业服务费（包括法律、审计、估值专家和咨询）、140万美元的员工离职和其他成本以及其他成本，所有这些都与收购直接相关。
(5)反映了1,780万美元的处置成本、50万美元的律师费、10万美元的员工离职费用以及与关闭奥伯-施密滕工厂有关的40万美元的其他成本。
(6)反映了与公司2023年第一季度债务再融资相关的180万美元递延债务发行成本的注销，以及10万美元的提前还款罚款和IKB贷款未摊销融资费的注销。
(7)2023年，主要反映与前首席执行官离职相关的养老金结算费用。2022年，反映了460万美元的现金遣散费和过渡相关成本，部分被与没收股票薪酬奖励相关的310万美元非现金福利所抵消。
(8)主要反映了40万美元的员工离职费用、40万美元的设备减记以及与关闭英国合成纤维生产设施直接相关的10万美元其他成本。
(9)反映了根据2020年CARES法案和随后的相关修正案申请的员工留存抵免额的30万美元利息收入，由不到10万美元的专业费用所抵消。
(10)根据每次调整起始司法管辖区的增量有效税率计算的调整的税收影响。对于源自美国的物品，由于先前对递延所得税净资产设定了估值补贴，因此不承认任何税收影响。
(11)适用2020年《CARES法案》某些条款的税收影响。2023年的金额还包括向与奥伯-施密顿融资机制相关的递延所得税资产增加的240万美元估值补贴。



下表列出了所示期间净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
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调整后 EBITDA截至9月30日的九个月
以千计20232022
净亏损$(70,387)$(159,875)
不包括：已终止业务的亏损（收入），扣除税款894 (129)
再加上：持续经营的税收 13,421 (8,569)
折旧和摊销47,394 50,482 
利息支出，净额46,082 23,526 
EBITDA37,404 (94,565)
调整：
商誉和其他资产减值费用— 159,890 
周转战略成本7,566 — 
俄罗斯/乌克兰冲突指控— 3,948 
战略举措2,158 4,687 
Ober-Schmitten 剥离18,797 — 
债务再融资59 — 
首席执行官过渡成本579 4,592 
公司总部搬迁— 343 
基于股份的薪酬2,205 37 
成本优化措施，不包括加速折旧— 589 
COVID-19 ERC 恢复41 — 
Timberland 的销售和相关成本(1,305)(2,962)
调整后 EBITDA$67,504 $76,559 
息税折旧摊销前利润是管理层用来评估我们经营业绩的衡量标准，计算公式为
来自持续经营业务的收入（亏损），不包括利息支出、利息收入、所得税和
折旧和摊销。调整后的息税折旧摊销前利润使用息税折旧摊销前利润计算，还不包括管理层认为与公司核心业务无关的某些项目。调整包括商誉和其他资产减值费用、战略计划成本、周转策略成本、欧伯施密滕剥离成本、首席执行官过渡成本和基于股份的薪酬支出，以及林地销售收益的抵消等。调整后的息税折旧摊销前利润是一种绩效指标，它不包括我们认为不代表我们持续经营业绩的成本。


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分部财务业绩
截至9月30日的九个月
以千美元计20232022
净销售额
气流成网材料$458,966 $447,523 
复合纤维368,031 387,436 
水刺布239,934 282,464 
取消细分市场间的销售(1,797)— 
总计$1,065,134 $1,117,423 
营业收入（亏损）
气流成网材料$34,836 $40,718 
复合纤维14,293 12,080 
水刺布(4,390)(8,051)
其他和未分配(46,458)(185,779)
总计$(1,719)$(141,032)
折旧和摊销
气流成网材料$22,876 $22,571 
复合纤维11,760 15,276 
水刺布9,857 8,813 
其他和未分配2,901 3,822 
总计$47,394 $50,482 
资本支出
气流成网材料$7,039 $7,457 
复合纤维8,352 12,720 
水刺布7,481 5,227 
其他和未分配2,357 4,680 
总计$25,229 $30,084 
装运吨数（公制）
气流成网材料119,149 125,658 
复合纤维71,972 77,415 
水刺布46,047 57,768 
取消细分市场间的销售(925)— 
总计236,243 $260,841 
细分市场各个运营部门的业绩是根据我们的管理会计实务和管理结构列报的。没有与美利坚合众国普遍接受的会计原则相当的全面、权威的管理会计指导机构；因此，个别部门的财务业绩不一定能与任何其他公司的类似信息进行比较。管理会计流程使用假设和分配来衡量各部门的业绩。随着管理会计实务的加强和业务的变化，方法会不时得到完善。与该部分不直接一致的支助领域所产生的费用主要根据支助领域服务的估计使用情况进行分配，或者包含在上表的 “其他和未分配” 中。
管理层在某些公司层面成本之前评估运营部门的运营业绩，以及某些被认为与核心业务运营无关的收益或亏损的影响。管理层认为，这更有意义地代表了其核心业务的运营业绩和细分市场的盈利能力
- 34 -


以及这些核心业务产生的现金流量。此类金额以 “其他和未分配” 为标题列报。在评估运营部门业绩时，管理层没有使用任何总资产衡量标准。本演示文稿符合我们公司的管理和运营结构。公司内部和董事会也是在此基础上对公司的业绩进行评估的。

销售和销售产品的成本
 截至9月30日的九个月 
以千计20232022改变
净销售额$1,065,134 $1,117,423 $(52,289)
销售产品的成本966,300 1,010,977 (44,677)
毛利$98,834 $106,446 $(7,612)
毛利占净销售额的百分比9.3 %9.5 % 
下表列出了各细分市场对合并净销售额的贡献：
 截至9月30日的九个月
占总数的百分比20232022
细分市场
气流成网材料43.1 %40.0 %
复合纤维34.4 34.7 
水刺布22.5 25.3 
总计100.0 %100.0 %

净销售额在2023年和2022年的前九个月，总额分别为10.651亿美元和11.174亿美元。按固定汇率计算，气流成网材料的净销售额增长了1.9％。按固定汇率计算，复合纤维和水刺布的净销售额下降了5.5％和15.2％。

气流成网材料'净销售额同比增长1140万美元，这主要是由于与客户达成的成本转嫁安排以及为恢复原材料和能源的严重通货膨胀而采取的定价行动所导致的销售价格上涨。出货量下降了5.2％，这主要是由于食物垫、婴儿尿布和女性卫生用品类别，而货币兑换则有利于300万美元。

Airlaid Materials的前九个月的营业收入为3,480万美元，与2022年前九个月相比减少了590万美元。较低的出货量降低了 r业绩增长了320万美元。销售价格上涨，能源附加费高出2730万美元 抵消了原材料和能源成本上涨的2680万美元。在2023年的前九个月中，初级原材料投入成本增加了2600万美元，增长了12％，能源成本增加了100万美元，增长了3％，
与2022年同期的九个月相比。初级原材料投入成本的增长与更广泛的市场指数大致一致，并且由于欧洲政府立法限制了能源价格，能源价格的波动性较小。我们预计，能源和原材料的价格将在第四季度继续下跌。截至2023年9月30日，Airlaid Materials约占其净销售额的79％，合同带有直通条款。运营不利560万美元，这主要是由于管理客户需求的产量下降，因为一些客户放慢了订购模式，以管理2022年底积累的库存水平，以避免2023年初预期的能源和供应链中断。货币和相关套期保值的影响对收益产生了240万美元的积极影响。下表（以百万计）总结了Airlaid Materials营业收入变化的主要驱动因素：
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13362

复合纤维'与去年同期相比，2023年前九个月的净销售额减少了1,940万美元。出货量下降了7.0％，这主要是由于金属化产品和复合材料层压板类别，汇率折算下跌了170万美元。

复合纤维前九个月的营业收入为1,430万美元，而2022年前九个月的营业收入为1,210万美元。更高的销售价格 a能源附加费足以抵消能源、原材料和运费的持续通胀，为980万美元的业绩带来净利好。 与2022年同期相比，2023年的前九个月，能源成本增加了170万美元，增长了3％，初级原材料投入成本增加了380万美元，增长了3％。初级原材料投入成本的增长与更广泛的市场指数大致一致，并且由于欧洲政府立法限制了能源价格，能源价格的波动性较小。我们预计，能源和原材料的价格将在第四季度继续下跌。截至2023年9月30日，复合纤维约占其净销售额的47％，合同带有直通条款。运营不利于30万美元，这主要是由专业人士的下跌推动的为满足客户需求和管理库存水平而减少的产量，在很大程度上被与周转战略相关的裁员措施所节省的成本、由于产量减少而降低的能耗以及2022年德累斯顿和欧伯-施密滕资产减值导致的折旧费用减少所抵消。Ober-Schmitten工厂对同比业绩产生了570万美元的负面影响。货币和相关套期保值的影响对收益产生了20万美元的负面影响。下图总结了复合纤维营业收入变化的主要驱动因素（以百万计）：
15267
Spunlace 的与去年同期相比，2023年前九个月的净销售额减少了4,250万美元。出货量下降了20.3％，这主要是由于美容护理、关键清洁和卫生类别，汇率折算下跌了40万美元。

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Spunlace在今年前九个月的营业亏损为440万美元，而2022年前九个月的营业亏损为810万美元。较高的销售价格和能源附加费被原材料和能源成本的上涨部分抵消，这有利地影响了970万美元的收益狮子。 与2022年同期相比，2023年的前九个月，初级原材料投入成本增加了580万美元，增长了4％，能源成本下降了330万美元，下降了14％。初级原材料投入成本的增长与更广泛的市场指数大致一致，并且由于欧洲政府立法限制了能源价格，能源价格的波动性较小。我们预计，能源和原材料的价格将在第四季度继续下跌。 由于几乎所有类别的出货量减少，销量不佳，为530万美元。截至 2023 年 9 月 30 日，Spunlace h约占其净销售额的38％，合同带有直通条款。Spunlace营业收入变化的主要驱动因素总结于下表（以百万计）：
16636
资产减值 2022年第一季度，在评估俄罗斯/乌克兰军事冲突和相关制裁造成的复合影响导致的长期和无限期无形资产的潜在减值时，我们记录了与复合纤维德累斯顿工厂相关的1.173亿美元非现金资产减值费用以及复合纤维商誉减值。德累斯顿是一家生产墙布原纸的单线工厂，其中大部分直接销往俄罗斯和乌克兰市场。
此外，由于经济制裁和金融市场的混乱，某些客户无法偿还应收账款。因此，在2022年第一季度，我们确认了与俄罗斯和乌克兰客户直接相关的约290万美元的坏账支出，这些支出包含在随附的简明合并收益表的 “销售、一般和管理费用” 中。此外，在 2022 年第一季度，我们将库存储备增加了约 100 万美元，主要与墙布产品有关。与库存储备相关的费用包含在随附的简明合并收益表的 “销售产品成本” 中。
在2022年第三季度，我们确认了Spunlace板块的非现金商誉减值费用
4,250万美元源于当时的通货膨胀挑战，而我们的销售价格上涨不足以抵消通货膨胀的影响。此外，Spunlace板块受到意想不到的供应链和其他运营问题的影响，再加上商业问题，导致营业亏损意外增加。
其他和 未分配 2023年前九个月，未分配给运营分部并在分部财务业绩表中报告为 “其他和未分配” 的净运营支出总额为4,650万美元，而去年同期为1.858亿美元。不包括用于列报 “调整后收益” 的项目，2023年前九个月的未分配支出与2022年同期相比增加了240万美元，这主要是受专业服务成本上涨、差旅成本上涨和工资通胀的推动。

所得税 在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了1,340万澳元的所得税准备金，用于持续经营的税前亏损为5,610万美元。2022年的可比金额为860万澳元的所得税优惠，税前亏损为1.686亿美元。这两个时期的所得税准备金反映了在美国和某些未记录所得税优惠的外国司法管辖区为营业亏损记录的估值补贴。那个
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2022年的所得税优惠还包括与资产减值费用以及相关的坏账和库存储备相关的递延税收优惠。
外币 我们在加拿大、德国、法国、英国、西班牙和菲律宾拥有并运营工厂。我们在加拿大业务的功能货币是美元。但是，在德国、法国和西班牙，它是欧元，在英国，是英镑，在菲律宾，功能货币是比索。按年计算，我们以欧元计价的净销售额估计比欧元支出高出1.9亿欧元。2023年的前九个月，平均货币汇率为1.08美元/欧元，而2022年同期为1.07。就英镑、加元和菲律宾比索而言，这些货币的流入和流出量不同，尽管程度小于欧元。因此，我们面临货币汇率变化的影响，这种变化可能很大。将国际业务的结果折算成美元可能会受到外币汇率变动的影响。
下表总结了2023年前九个月货币汇率变动对我们非美国业务的业绩的转换影响，这些业务的业绩因汇率变化而受到的影响。
以千计九个月已结束
9月30日
 有利
（不利）
 
净销售额$5,080 
销售产品的成本(2,442)
销售和收购费用(325)
所得税及其他41 
净亏损$2,354 
上表仅显示假设2023年的货币汇率与2022年相同，外币折算对财务报告的影响。它不代表在多币种市场中运营或竞争的某些竞争优势或劣势的影响。

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
概述 2023年第三季度，我们报告的持续经营亏损为1,970万美元，合每股亏损0.43美元，而2022年同期亏损4,930万美元，合每股亏损1.10美元。下表汇总了经营成果：
 截至9月30日的三个月
以千计，每股除外20232022
净销售额$329,921 $371,780 
毛利44,487 37,384 
营业收入（亏损）2,653 (34,067)
持续运营
损失(19,680)(49,254)
每股亏损(0.43)(1.10)
净亏损(19,863)(49,496)
每股亏损(0.43)(1.11)
报告的业绩符合美国公认的会计原则（“GAAP”），反映了许多重要项目的影响，包括奥伯施密顿业务的销售亏损、债务再融资、周转策略成本、战略举措和首席执行官过渡成本等。截至2023年9月30日的三个月中，我们的经营业绩反映了：i) 市场疲软和客户去库存导致销量和销量下降以及产量下降的影响；ii) 2023年第一季度债务再融资导致的利息支出增加；iii) 与出售我们在德国奥伯-施密顿的业务和周转战略相关的成本。
除了根据公认会计原则报告的业绩外，我们还使用未按照公认会计原则计算的财务指标来评估我们的业绩，包括调整后的收益和扣除利息支出、利息前的调整后收益
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所得税、所得税、折旧和摊销以及基于股份的薪酬（“调整后的息税折旧摊销前利润”）。根据调整后收益（非公认会计准则衡量标准），我们在2023年第三季度的调整后持续经营亏损为1,040万美元，合每股亏损0.23美元，而去年同期为430万美元，合每股亏损0.10美元。我们的调整后息税折旧摊销前利润也是一项非公认会计准则指标，截至2023年9月30日的三个月为2550万美元，而2022年同期为2630万美元。我们披露这些信息是为了使投资者能够评估我们的业绩，但不包括某些影响不同时期业绩可比性的项目，我们认为这有助于了解潜在的运营趋势和现金流的产生。
调整后的收益和调整后的每股收益被视为未根据公认会计原则计算的指标，因此是非公认会计准则的衡量标准。不应将非公认会计准则财务信息与根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准分开考虑，也不应将其作为其替代品。
下表列出了所示期间净亏损与调整后持续经营亏损的对账情况：
 截至9月30日的三个月
 20232022
以千计，每股除外金额 EPS金额 EPS
净亏损$(19,863)$(0.43)$(49,496)$(1.11)
不包括：已终止业务的亏损（收入），扣除税款183 — 242 0.01 
持续经营造成的损失(19,680)(0.43)(49,254)(1.10)
调整（税前）：
  
商誉和其他资产减值费用— 42,541  
周转策略成本 (1)
372 — 
战略举措 (2)
488 2,199  
奥伯施密滕的剥离成本 (3)
8,055 — 
首席执行官过渡成本 (4)
(54)1,489 
公司总部搬迁— 120  
Timberland 的销售和相关成本(688)—  
调整总额（税前）8,173 46,349 
所得税 (5)
928 (1,527)
其他税收调整 (6)
207 126 
税后调整总额9,308 0.21 44,948 1.00 
持续经营业务的调整后亏损$(10,372)$(0.23)$(4,306)$(0.10)

(1)反映了40万美元的员工离职费用。
(2)2023年，主要反映40万美元的专业费用（税收和信息技术）和10万美元的其他成本。2022年，主要反映了160万美元的专业服务费（包括法律、审计、估值专家和咨询）、60万美元的员工离职和其他成本以及其他成本，所有这些都与收购直接相关。
(3)反映了1,780万美元的销售亏损，部分被与撤销2023年第二季度因预计设施关闭而录得的员工离职费用和50万美元的律师费相关的1,030万美元收益所抵消。
(4)2023年，反映了与前首席执行官离职相关的10万美元养老金结算金。2022年，反映了460万美元的现金遣散费和过渡相关成本，部分被与没收股票薪酬奖励相关的310万美元非现金福利所抵消。
(5)对调整的税收影响，根据增量有效税率计算 t每次调整起源的司法管辖区。对于原产于美国的物品，由于先前对递延所得税净资产设定的估值补贴，因此不确认税收影响。
(6)适用2020年《CARES法案》某些条款的税收影响。


下表列出了所示期间净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
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调整后 EBITDA截至9月30日的三个月
以千计20232022
净亏损$(19,863)$(49,496)
不包括：已终止业务的亏损，扣除税款183 242 
再加上：持续经营的税收 3,328 4,920 
折旧和摊销15,693 15,546 
利息支出，净额17,057 8,047 
EBITDA16,398 (20,741)
调整：
商誉和其他资产减值费用— 42,541 
周转战略成本370 — 
战略举措488 2,199 
Ober-Schmitten 剥离8,055 — 
首席执行官过渡成本(54)4,592 
公司总部搬迁— 120 
基于股份的薪酬898 (2,382)
Timberland 的销售和相关成本(688)— 
调整后 EBITDA$25,467 $26,329 
息税折旧摊销前利润是管理层用来评估我们经营业绩的衡量标准，计算公式为
来自持续经营业务的收入（亏损），不包括利息支出、利息收入、所得税和
折旧和摊销。调整后的息税折旧摊销前利润使用息税折旧摊销前利润计算，还不包括管理层认为与公司核心业务无关的某些项目。调整包括欧伯施密滕的剥离成本、周转策略成本、战略计划成本、公司总部搬迁费用和基于股份的薪酬支出等。调整后的息税折旧摊销前利润是一种业绩衡量标准，它不包括我们认为不代表我们持续经营业绩的成本。


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分部财务业绩
截至9月30日的三个月
以千美元计20232022
净销售额
气流成网材料$147,014 $154,351 
复合纤维109,715 128,269 
水刺布73,791 89,160 
取消细分市场间的销售(599)— 
总计$329,921 $371,780 
营业收入（亏损）
气流成网材料$11,196 $16,553 
复合纤维7,268 6,636 
水刺布(1,053)(4,671)
其他和未分配(14,758)(52,585)
总计$2,653 $(34,067)
折旧和摊销
气流成网材料$7,553 $7,400 
复合纤维3,898 3,961 
水刺布3,289 2,954 
其他和未分配953 1,231 
总计$15,693 $15,546 
资本支出
气流成网材料$2,625 $1,925 
复合纤维2,579 2,462 
水刺布2,271 1,341 
其他和未分配296 1,659 
总计$7,771 $7,387 
装运吨数（公制）
气流成网材料40,076 41,925 
复合纤维22,188 24,958 
水刺布14,436 17,674 
取消细分市场间的销售(328)— 
总计76,372 $84,557 
细分市场各个运营部门的业绩是根据我们的管理会计实务和管理结构列报的。没有与美利坚合众国普遍接受的会计原则相当的全面、权威的管理会计指导机构；因此，个别部门的财务业绩不一定能与任何其他公司的类似信息进行比较。管理会计流程使用假设和分配来衡量各部门的业绩。随着管理会计实务的加强和业务的变化，方法会不时得到完善。与该部分不直接一致的支助领域所产生的费用主要根据支助领域服务的估计使用情况进行分配，或者包含在上表的 “其他和未分配” 中。
管理层在某些公司层面成本之前评估运营部门的运营业绩，以及某些被认为与核心业务运营无关的收益或亏损的影响。管理层认为，这更有意义地代表了其核心业务的运营业绩和细分市场的盈利能力
- 41 -


以及这些核心业务产生的现金流量。此类金额以 “其他和未分配” 为标题列报。在评估运营部门业绩时，管理层没有使用任何总资产衡量标准。本演示文稿符合我们公司的管理和运营结构。公司内部和董事会也是在此基础上对公司的业绩进行评估的。

销售和销售产品的成本
 截至9月30日的三个月 
以千计20232022改变
净销售额$329,921 $371,780 $(41,859)
销售产品的成本285,434 334,396 (48,962)
毛利$44,487 $37,384 $7,103 
毛利占净销售额的百分比13.5 %10.1 % 
下表列出了各细分市场对合并净销售额的贡献：
 截至9月30日的三个月
占总数的百分比20232022
细分市场
气流成网材料44.6 %41.5 %
复合纤维33.0 34.5 
水刺布22.4 24.0 
总计100.0 %100.0 %
净销售额在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，总额分别为3.299亿美元和3.718亿美元。按固定汇率计算，气流成网材料、复合纤维和水刺布的净销售额分别下降了7.9％、19.5％和18.7％。

气流成网材料'第三季度净销售额同比下降730万美元，这主要是由于成本转移安排导致的销售价格下降以及由于原材料和能源投入成本均与去年相比下降而导致欧洲能源附加费降低。由于欧洲市场疲软，以及客户转向使用替代基材来管理投入成本，出货量下降了4.4％，这主要是女性卫生用品和桌面类的出货量。货币兑换有利于480万美元。

Airlaid Materials第三季度的营业收入为1,120万美元，与2022年第三季度相比减少了540万美元。主要是女性卫生用品和餐桌类的出货量下降，使业绩减少了200万美元。与2022年第三季度相比，销售价格下降了490万美元，这要归因于较低的原材料成本转移、为保持销量而采取的特定定价措施以及较低的能源附加费。原材料和能源成本s 获得 270 万美元的优惠。 在截至2023年9月30日的三个月中，初级原材料投入成本下降了220万美元，下降了3％，能源成本与2022年第二季度持平。初级原材料投入成本的下降与更广泛的市场指数大致一致，并且由于欧洲政府立法限制了能源价格，能源价格的波动性较小。我们预计，能源和原材料的价格将在2023年第四季度稳步下降。截至2023年9月30日，Airlaid Materials约占其净销售额的79％，合同带有直通条款。运营不利190万美元，这主要是由于产量下降和运营支出增加。货币和相关套期保值的影响对收益产生了70万美元的积极影响。下表（以百万计）总结了Airlaid Materials营业收入变化的主要驱动因素：

- 42 -


29448

复合纤维'2023年第三季度的收入与去年同期相比减少了1,860万美元，这是由于销售价格下降了210万美元，奥伯-施密顿在今年季度中期的销售以及总出货量下降了11.1％。货币兑换有利于630万美元。

复合纤维第三季度的营业收入为730万美元，而2022年第三季度的营业收入为660万美元。较低的能源和原材料成本足以抵消销售价格和能源附加费的下降，为470万美元的业绩带来净利好。利润率较高的食品和饮料以及复合材料层压板类别的出货量减少足以抵消强劲的墙纸出货量，这给收入带来了430万美元的负面影响。 与2022年第三季度相比，2023年第三季度，能源成本下降了100万美元，下降了5％，初级原材料投入成本下降了580万美元，下降了12％。初级原材料投入成本的下降与更广泛的市场指数大致一致，并且由于欧洲政府立法限制了能源价格，能源价格的波动性较小。我们预计，能源和原材料的价格将在2023年第四季度稳步下降。截至2023年9月30日，由于2022年经历的全球供应链中断在2023年显著改善，作为原材料、能源和其他通货膨胀的一部分而报告的运费通胀率有所下降。截至2023年9月30日，复合纤维约占其净销售额的47％，合同带有直通条款。在截至2023年9月30日的三个月中，与2022年第三季度相比，运营良好，增长了60万美元，主要原因是en 被转型战略带来的好处部分抵消了产量下降所抵消。Ober-Schmitten工厂对业绩同比产生了120万美元的负面影响。货币和相关套期保值的影响对收益产生了30万美元的负面影响。下图总结了复合纤维营业收入变化的主要驱动因素（以百万计）：
31710
Spunlace 的与去年同期相比，2023年第三季度的收入减少了1,540万美元，这主要是由于出货量下降了18.3％，销售价格下降了60万美元，但130万美元的有利汇率折算部分抵消了这些影响。
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Spunlace 有一台正在运行的 l今年第三季度的亏损为110万美元，而2022年第三季度的营业亏损为470万美元。 与2022年第三季度相比，2023年第三季度，初级原材料投入成本下降了280万美元，下降了6％，能源成本下降了180万美元，下降了22％。初级原材料投入成本的下降与更广泛的市场指数大致一致，并且由于欧洲政府立法限制了能源价格，能源价格的波动性较小。我们预计，能源和原材料的价格将在2023年第四季度稳步下降。在所有类别的出货量下降的推动下，销量不利于160万美元。截至 2023 年 9 月 30 日，Spunlace 的产量约为 2023 年 9 月 30 日约占其净销售额的38％，合同带有直通条款。2022年采取的人员统计行动为运营带来了70万美元的好处，这导致了总支出减少以及其他成本的改善，这得益于周转战略。货币的影响对收益产生了40万美元的积极影响。Spunlace营业收入变化的主要驱动因素总结于下表（以百万计）：
33236
其他和未分配 2023年第三季度，未分配给运营分部并在分部财务业绩表中报告为 “其他和未分配” 的净运营支出总额为1,480万美元，而去年同期为5,260万美元。不包括确定为列报 “调整后收益” 的项目，2023年第三季度的未分配支出与2022年第三季度相比增加了40万美元，其中包括2023年为与供应商原材料缺陷相关的成本收取的120万美元，部分被与周转战略和较低的专业成本相关的人员统计行动所带来的收益所抵消。

所得税 2023年第三季度，我们在美国持续经营业务产生的GAAP税前亏损总额为1,640万美元，记录的所得税支出为330万美元，主要与外国司法管辖区的税收准备、不确定税收状况的储备金和价值有关为无法确认税收优惠的国内和外国司法管辖区损失提供补贴。2022年同季度的可比金额为税前亏损 $44.3百万美元，所得税准备金为 $4.9百万。
外币 我们在加拿大、德国、法国、英国、西班牙和菲律宾拥有并运营工厂。我们在加拿大业务的功能货币是美元。但是，在德国、法国和西班牙，它是欧元，在英国，是英镑，在菲律宾，功能货币是比索。按年计算，我们以欧元计价的净销售额估计比欧元支出高出1.9亿欧元。在截至2023年9月30日的三个月中，平均货币汇率为1.09美元/欧元，而2022年同期为1.01。就英镑、加元和菲律宾比索而言，这些货币的流入和流出量不同，尽管程度小于欧元。因此，我们面临货币汇率变化的影响，这种变化可能很大。将国际业务的结果折算成美元可能会受到外币汇率变动的影响。
下表总结了转换2023年第三季度这些业务的业绩后，货币汇率变动对报告业绩的转换影响，这些业务对这些业务的非美国业务产生了影响。
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以千计截至9月30日的三个月
 有利
（不利）
 
净销售额$11,110 
销售产品的成本(10,171)
销售和收购费用(751)
所得税及其他— 
净亏损$188 
上表仅显示假设2023年的货币汇率与2022年相同，外币折算对财务报告的影响。它不代表在多币种市场中运营或竞争的某些竞争优势或劣势的影响。
流动性和资本资源
我们的业务需要大量支出购买新设备或增强设备，以支持我们的研发工作，并支持我们的业务战略。此外，我们还规定了本金和利息的强制性还本付息要求。下表汇总了所列每个期间的现金流信息：

 截至9月30日的九个月
以千计20232022
期初的现金、现金等价物和限制性现金$119,162 $148,814 
提供（使用）的现金
经营活动(41,955)(64,353)
投资活动(28,694)(25,502)
筹资活动10,987 52,084 
汇率变动对现金的影响(143)(6,760)
已终止业务产生的现金及现金等价物变动(734)45 
已用现金净额(60,539)(44,486)
期末现金、现金等价物和限制性现金58,623 104,328 
减去：预付资产和其他流动资产中的限制性现金(3,600)(2,000)
减去：其他资产中的限制性现金(2,282)(6,993)
期末的现金和现金等价物$52,741 $95,335 
截至2023年9月30日，国内外子公司持有的现金及现金等价物（“现金”）为5,270万美元。我们的现金和现金等价物中约有99.0％由我们的外国子公司持有，但可以在不产生大量额外税款的情况下汇回本国。
2023年前九个月运营活动使用的现金总额为4,200万美元，而去年同期为6,440万美元。The) 现金使用量减少的主要原因是营运资金使用量减少了约5,570万美元，这主要是由于：i) 应收账款，这是由2022年前九个月应收账款增加推动的，部分原因是美国Spunlace保理计划终止、收款改善以及2023年销售额下降；ii) 库存，这是由2022年原材料和能源通胀导致库存价值增加以及降低所致 2023 年的原材料水平，部分被，iii) 应付账款的下降所抵消2023 年是由于 2022 年的通货膨胀影响以及供应商收紧信贷条件造成的。预付资产和其他流动资产的现金流出增加了2,090万美元，这主要是由于供应商预付款存款的增加。运营现金也因收入减少而增加了1,230万美元 由于2022年前九个月加拿大所得税和预扣税增加而缴纳的税款，以及2023年第一季度的英国所得税退款。支付的利息增加了 $19.1百万美元是由于2023年第一季度的债务再融资导致我们的债务利率上升。
2023年前九个月，投资活动使用的净现金为2870万美元，而去年同期为2550万美元。截至的九个月，资本支出总额为2,520万美元和3,010万美元
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分别为2023年9月30日和2022年9月30日。预计到2023年，资本支出总额将在3000万至3500万美元之间。
2023年前九个月，融资活动提供的净现金总额为1,100万美元，而2022年同期为5,210万美元。融资活动的变化主要反映了我们签订的新2.5亿欧元定期贷款，其中所得款项用于完全偿还2.2亿欧元的定期贷款、IKB定期贷款，并减少了循环信贷额度余额。2022年，我们将循环信贷额度下的借款用于营运资金和其他运营支出。
正如第1项（财务信息）附注16中所述，我们的信贷协议和AG Loan包含许多惯例合规契约。截至2023年9月30日，根据我们的信贷协议和AG Loan中的定义计算的杠杆比率为3.1倍，远在最高限额之内。违反这些要求将导致根据信贷协议和AG Loan采取某些补救措施，其中包括终止和加速偿还未偿借款以及应计和未付利息。如注16所述- “长期债务”， 2023年3月30日，我们修订了信贷协议，允许在截至2024年12月31日的季度中，最大杠杆率（按合并优先担保债务与合并调整后息税折旧摊销前利润的比率计算）为4.25至1.0，在2025年3月31日降至4.0至1.0，在2026年3月31日降至3.50至1.0。
我们未偿长期债务的详细信息载于项目1——财务报表——附注16-”长期债务."
融资活动包括用于普通股分红的现金。我们的董事会决定将向股东支付多少股息（如果有）。2022年第三季度，我们的董事会暂停了公司的季度现金分红，以集中精力优化业务的运营和财务业绩。因此，我们在2023年的前九个月没有支付任何现金分红。在2022年的前九个月中，我们支付了1,880万美元的现金作为普通股的分红。
我们受旨在保护环境以及人类健康和安全的各种联邦、州和地方法规的约束。在不同时期，我们为遵守这些法规付出了巨额成本，随着新法规的制定或监管优先事项的变化，我们可能会产生额外的成本。
截至2023年9月30日，我们拥有充足的流动性，包括5,270万美元的手头现金和1.336亿美元的循环信贷额度。我们希望通过运营现金流、现金和现金等价物、现有信贷额度和其他长期债务相结合来满足我们所有的短期和长期现金需求。
2023年4月13日，穆迪投资者服务公司的信用评级上调至B3，部分原因是我们成功为2.2亿欧元的定期贷款进行了再融资，附注16中讨论了2.5亿欧元的AG贷款- “长期债务，”。 2022年10月，标准普尔全球评级根据其对我们业务的最新评估，将我们的信用评级下调至CCC+，迄今为止尚未采取进一步行动。尽管穆迪投资者服务公司的评级上调行动是积极的，但它不会影响我们当前的利息成本，也不会减少我们任何债务违约的可能性。

资产负债表外安排截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们尚未达成任何资产负债表外安排。我们作为当事方的金融衍生工具和仅由子公司债务组成的负债担保，反映在本文第1项——财务报表中包含的简明合并资产负债表中。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
 截至12月31日的年度2023年9月30日
以千计，百分比除外20232024202520262027账面价值公允价值
长期债务       
平均未偿还本金       
按浮动利率计算$295,308$105,940$105,940$71,401$—$105,940 $105,940 
按固定利率计算 777,368760,516759,553759,553759,553761,788 592,675 
 $867,728 $698,615 
加权平均利率
关于浮动利率债务3.73 %8.36 %8.36 %5.63 %— %
关于固定利率债务 5.90 %6.96 %6.97 %6.97 %6.97 %
我们的市场风险敞口主要来自利率和货币汇率的变化。上表显示了截至2023年9月30日未来五年未偿债务的平均未偿还本金和相关利率。此处包含的公允价值是根据我们目前可用的具有相似条款和剩余期限的债务的利率确定的。
截至2023年9月30日，我们有8.677亿美元的长期债务，其中1.059亿美元为浮动利率。浮动利率债务代表根据我们的信贷协议进行的借款。我们的信贷协议下的借款利率由我们在每次借款时自行决定。对于所有以美元计价的借款，借款利率是（a）银行的基准利率，等于 i) 最优惠利率；ii) 隔夜银行融资利率加上50个基点；或者 iii) 每日简单担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上100个基点加上i）、ii）或iiii之间的适用利差，从250个基点到400个基点不等公司的杠杆比率；或 (b) 每日期限 SOFR 利率加上适用利润率，基于 350 个基点到 500 个基点不等公司的杠杆比率。对于非美国人以美元计价的借款，利息基于欧元利率或Euribor利率，再加上根据公司的杠杆比率从350个基点到500个基点不等的适用利润率。
截至2023年9月30日，支付的加权平均利率等于8.36％。假设浮动利率债务的利率提高100个基点将使每年的利息支出增加110万美元。如果利率降低100个基点，则利息支出将减少110万美元。
如果我们的业务以美元以外的货币进行，我们将承受与外币汇率变动相关的某些风险。按年度计算，我们以欧元计价的收入比欧元支出高出约1.9亿欧元。就英镑、加元和菲律宾比索而言，这些货币的流入和流出量不同，尽管程度低于欧元。因此，特别是在欧元方面，我们面临着货币汇率变化的影响，这种变化可能很大。
作为我们整体风险管理实践的一部分，我们进入金融衍生品主要是为了 i) 对冲与预测交易相关的外币风险—— “现金流套期保值”；或ii) 减轻货币汇率变化对公司间融资交易和以外币计价的应收账款和应付账款的影响—— “外币套期保值”。有关此活动的更完整讨论，请参阅第 1 项 — 财务报表 — 附注18。
关键会计估计
先前对我们的合并财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的合并财务报表，这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些合并财务报表的编制要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、净销售额和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们会持续评估我们的估计，包括与长期资产、环境负债和所得税相关的估计。我们的估算基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的各种假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些假设从其他来源看不出来。实际结果可能与这些估计值不同。我们认为，我们的长期和无限期资产、环境负债和所得税政策是编制合并财务报表时使用的最重要和最主观的估计值，因此被视为我们的关键会计政策和估计。
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在截至2023年9月30日的九个月中，我们的关键会计政策或估计没有变化。有关我们关键会计政策的更多信息，请参阅本10-Q表报告其他地方以及我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的简明合并财务报表附注2——会计政策。
长寿命和无限期资产我们会定期评估长期和无限期资产（包括工厂、设备、林地、商誉和其他无形资产）的可收回性，或者每当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时。每年在第四季度对商誉进行减值审查，如果存在减值指标，则更频繁地进行评估。

我们的申报单位（也是我们的运营部门）的公允价值是使用市场方法和折扣现金流模型确定的。我们的评估包括各种定性因素和分析，这些因素基于对使用标的资产、趋势或其他公允价值决定因素预计产生的未来现金流的估计。如果这些评估确定的资产价值低于其账面金额，则根据该资产的公允价值和账面价值之间的差额确认损失。2022年，我们的复合纤维和水刺业务部门的所有商誉都受到充分损害。我们的Airlaid Materials板块的公允价值大大超过了与2022年第四季度上一次年度减值测试相关的上一次估值时的账面价值。Airlaid Material的公允价值以及我们每个运营部门中的资产组可能受到通货膨胀的意外变化、市场状况的意外变化或对我们产品的需求等因素的影响。诸如此类的未来不利变化、市场状况或相关业务经营业绩不佳可能表明无法收回资产的账面价值，因此将来可能需要收取减值费用。


第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序我们的首席执行官和首席财务官在评估了截至2023年9月30日的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性后得出结论，截至评估日，我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化 在截至2023年9月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼

见附注19中关于法律诉讼的讨论- “承诺、突发事件和法律诉讼”转至本报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表，该财务报表以引用方式纳入此处。

第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中，《交易法》第16a-1（f）条所定义的公司董事或 “高级职员” 均未出现 采用、已修改或 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项。

2023年第三季度，格拉特菲尔特公司与某些员工签订了新的控制权变更雇佣协议（“2023年CIC协议”）（该协议自2023年7月1日起生效）。公司于2023年3月31日向美国证券交易委员会提交的最终委托书在第78页开头的 “终止或控制权变更后的潜在付款” 部分中详细描述了2023年CIC协议的条款和条件以及CIC可能支付的款项。对2023年CIC协议条款和条件的描述并不完整，而是参照2023年CIC协议的全文进行了全面限定，该协议作为附录10.1提交，并以引用方式纳入此处。

第 6 项。展品
以下证物随函归档或提供，或如上所示以引用方式纳入。
以引用方式纳入
10.1
Glatfelter Corporation与某些员工之间的控制权变更雇佣协议表格（表格自2023年7月1日起生效）。**
10.2
控制权变更雇佣协议时间表。**
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302（a）条，格拉特费尔特总裁兼首席执行官托马斯·法内曼的认证随函提交。
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302（a）条，格拉特费尔特高级副总裁、首席财务官兼财务主管拉梅什·谢蒂加尔的认证随函提交。
32.1
格拉特费尔特总裁兼首席执行官托马斯·法内曼根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，《美国法典》第18条第1350条随函附上证书。
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，《美国法典》第18条第1350条，格拉特费尔特高级副总裁、首席财务官兼财务主管Ramesh Shettigar的认证，随函附上。
101.INS内联 XBRL 实例文档 — 实例文档不显示在 Interactive Data 文件中，因为其 ixBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构。
101.CAL内联 XBRL 扩展计算链接库。
101.DEF内联 XBRL 扩展定义链接库。
101.LAB内联 XBRL 扩展标签链接库。
101.PRE内联 XBRL 扩展演示文稿链接库。
104封面交互式数据文件（格式为内联 XBRL，包含在附录 101 中）。

**管理合同或补偿计划
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签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
格拉特费尔特公司
（注册人）
   
2023年11月2日  
   
 由/s/大卫 ·C·埃尔德
  大卫·埃尔德
  
战略计划、业务优化副总裁兼首席会计官
（首席会计官）
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