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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在已结束的季度期间： 2023年9月30日
o根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从 ________ 到 ________ 的过渡期
委员会档案编号 001-34702
SPS 商业有限公司
1.jpg
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
特拉华41-2015127
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
南七街 333 号, 1000 套房, 明尼阿波利斯, 明尼苏达55402
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
(612) 435-9400
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的交易所名称
普通股，面值每股0.001美元SPSC
纳斯达克股票市场有限责任公司 (纳斯达克全球市场)
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x 没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x 没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器x加速过滤器o
非加速过滤器o规模较小的申报公司o
新兴成长型公司o
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 o没有 x
截至2023年10月19日已发行的注册人普通股数量，面值为每股0.001美元s 36,697,608股份。

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SPS 商业有限公司
10-Q 表季度报告
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页面
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
3
简明合并资产负债表
3
简明综合收益表
4
简明合并股东权益表
5
简明合并现金流量表
6
简明合并财务报表附注
7
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
18
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
26
第 4 项。
控制和程序
27
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
28
第 1A 项。
风险因素
28
第 2 项。
未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
28
第 3 项。
优先证券违约
28
第 4 项。
矿山安全披露
28
第 5 项。
其他信息
29
第 6 项。
展品
29
签名
30
除非上下文另有要求，否则就表格10-Q的季度报告而言，“我们”、“我们的”、“公司”、“SPS” 和 “SPS Commerce” 等词指SPS Commerce, Inc.
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2
截至2023年9月30日的季度期的10-Q表
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第一部分。— 财务信息
第 1 项。财务报表
SPS 商务公司和子公司
简明的合并资产负债表
（以千计，股票除外）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产（未经审计）
流动资产
现金和现金等价物$178,702 $162,893 
短期投资60,628 51,412 
应收账款48,218 42,501 
信用损失备抵金(3,077)(3,066)
应收账款，净额45,141 39,435 
递延费用59,525 52,755 
其他资产15,743 16,319 
流动资产总额359,739 322,814 
财产和设备，净额36,209 35,458 
经营租赁使用权资产8,315 9,170 
善意252,045 197,284 
无形资产，净额103,597 88,352 
其他资产 
递延费用，非当期19,521 17,424 
递延所得税资产6,805 227 
其他非流动资产1,177 2,185 
总资产$787,408 $672,914 
负债和股东权益 
流动负债  
应付账款$6,195 $11,256 
应计补偿41,474 30,235 
应计费用8,900 7,451 
递延收入71,853 57,423 
经营租赁负债4,449 4,277 
流动负债总额132,871 110,642 
其他负债  
递延收入，非当期收入6,849 4,771 
经营租赁负债，非流动10,563 13,009 
递延所得税负债10,281 7,419 
负债总额160,564 135,841 
承付款和意外开支
股东权益  
优先股，$0.001面值； 5,000,000授权股份； 0已发行和流通股份
— — 
普通股，$0.001面值； 110,000,000授权股份； 38,847,028和 38,309,144已发行股份；以及 36,695,930和 36,158,046分别为已发行股份
39 38 
国库股票，按成本计算； 2,151,098股份
(128,892)(128,892)
额外的实收资本520,313 476,117 
留存收益240,034 193,221 
累计其他综合亏损(4,650)(3,411)
股东权益总额626,844 537,073 
负债和股东权益总额$787,408 $672,914 
见这些简明合并财务报表的附注。
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3
截至2023年9月30日的季度期的10-Q表
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SPS 商务公司和子公司
综合收益的简明合并报表
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计，每股金额除外）（未经审计）2023202220232022
收入$135,661 $114,486 $391,945 $328,857 
收入成本45,521 38,605 133,029 111,524 
毛利90,140 75,881 258,916 217,333 
运营费用
销售和营销30,289 25,334 89,722 74,571 
研究和开发13,558 11,135 39,438 33,268 
一般和行政21,906 16,724 64,275 49,390 
无形资产的摊销3,788 2,998 11,118 7,936 
运营费用总额69,541 56,191 204,553 165,165 
运营收入20,599 19,690 54,363 52,168 
其他收入（支出），净额1,702 (695)4,859 (1,610)
所得税前收入22,301 18,995 59,222 50,558 
所得税支出5,459 3,132 12,409 11,339 
净收入$16,842 $15,863 $46,813 $39,219 
其他综合收益（支出）
外币折算调整(2,966)(2,296)(1,446)(3,309)
未实现的投资收益，扣除税收后为美元190, $53, $459和 $49，分别地
570 158 1,376 147 
将投资收益重新归类为扣除税款后的收益（美元）137), $(13), $(390) 和 $ (17），分别是
(412)(39)(1,169)(51)
其他综合支出总额(2,808)(2,177)(1,239)(3,213)
综合收入$14,034 $13,686 $45,574 $36,006 
每股净收益
基本$0.46 $0.44 $1.28 $1.09 
稀释$0.45 $0.43 $1.25 $1.06 
用于计算每股净收益的加权平均普通股
基本36,728 36,093 36,584 36,104 
稀释37,584 36,915 37,417 36,942 
见这些简明合并财务报表的附注。
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4
截至2023年9月30日的季度期的10-Q表
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SPS 商务公司和子公司
简明的股东权益合并报表
普通股国库股 额外
付费
资本		已保留
收益 		累计其他综合亏损总计
股东
公平
（以千计，股票除外）（未经审计）股份 金额股份金额
余额，2022 年 6 月 30 日36,029,477 $38 2,044,549 $(115,900)$453,922 $161,443 $(2,483)$497,020 
基于股票的薪酬— — — — 7,429 — — 7,429 
根据股票奖励发行的股票108,240 — — — 1,767 — — 1,767 
员工股票购买计划活动2,481 — — — 238 — — 238 
回购普通股(102,234)— 102,234 (12,477)— — — (12,477)
净收入— — — — — 15,863 — 15,863 
外币折算调整— — — — — — (2,296)(2,296)
未实现的投资收益，扣除税款— — — — — — 158 158 
将投资收益重新归类为扣除税款后的收益— — — — — — (39)(39)
余额，2022 年 9 月 30 日36,037,964 $38 2,146,783 $(128,377)$463,356 $177,306 $(4,660)$507,663 
余额，2023 年 6 月 30 日36,646,819 $39 2,151,098 $(128,892)$508,484 $223,192 $(1,842)$600,981 
基于股票的薪酬— — — — 10,780 — — 10,780 
根据股票奖励发行的股票45,952 — — — 705 — — 705 
员工股票购买计划活动3,159 — — — 344 — — 344 
净收入— — — — — 16,842 — 16,842 
外币折算调整— — — — — — (2,966)(2,966)
未实现的投资收益，扣除税款— — — — — — 570 570 
将投资收益重新归类为扣除税款后的收益— — — — — — (412)(412)
余额，2023 年 9 月 30 日36,695,930 $39 2,151,098 $(128,892)$520,313 $240,034 $(4,650)$626,844 
普通股国库股 额外
付费
资本		已保留
收益		累计其他综合亏损总计
股东
公平
股份 金额股份金额
余额，2021 年 12 月 31 日36,009,257 $38 1,789,353 $(85,677)$433,258 $138,087 $(1,447)$484,259 
基于股票的薪酬— — — — 24,053 — — 24,053 
根据股票奖励发行的股票348,621 — — — 2,457 — — 2,457 
员工股票购买计划活动37,516 — — — 3,588 — — 3,588 
回购普通股(357,430)— 357,430 (42,700)— — — (42,700)
净收入— — — — — 39,219 — 39,219 
外币折算调整— — — — — — (3,309)(3,309)
未实现的投资收益，扣除税款— — — — — — 147 147 
将投资收益重新归类为扣除税款后的收益— — — — — — (51)(51)
余额，2022 年 9 月 30 日36,037,964 $38 2,146,783 $(128,377)$463,356 $177,306 $(4,660)$507,663 
余额，2022 年 12 月 31 日36,158,046 $38 2,151,098 $(128,892)$476,117 $193,221 $(3,411)$537,073 
基于股票的薪酬— — — — 34,192 — — 34,192 
根据股票奖励发行的股票496,500 1 — — 5,523 — — 5,524 
员工股票购买计划活动41,384 — — — 4,481 — — 4,481 
净收入— — — — — 46,813 — 46,813 
外币折算调整— — — — — — (1,446)(1,446)
未实现的投资收益，扣除税款— — — — — — 1,376 1,376 
将投资收益重新归类为扣除税款后的收益— — — — — — (1,169)(1,169)
余额，2023 年 9 月 30 日36,695,930 $39 2,151,098 $(128,892)$520,313 $240,034 $(4,650)$626,844 
见这些简明合并财务报表的附注。.
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截至2023年9月30日的季度期的10-Q表
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SPS 商务公司和子公司
简明的合并现金流量表
九个月已结束
9月30日
（以千计）（未经审计）20232022
来自经营活动的现金流
净收入$46,813 $39,219 
将净收入与经营活动提供的净现金进行对账
递延所得税(11,906)(2,092)
财产和设备的折旧和摊销13,964 11,983 
无形资产的摊销11,118 7,936 
信贷损失准备金4,004 2,889 
基于股票的薪酬36,097 25,636 
其他，净额1,711 43 
资产和负债的变化
应收账款(8,800)(3,999)
递延费用(7,543)(7,174)
其他流动和非流动资产2,814 2,202 
应付账款(5,289)129 
应计补偿8,073 (4,388)
应计费用(169)(3,035)
递延收入10,042 8,261 
经营租赁(1,417)(1,127)
经营活动提供的净现金99,512 76,483 
来自投资活动的现金流
购买财产和设备(15,467)(13,894)
购买投资(102,763)(134,276)
投资的到期日95,000 132,500 
收购业务，净额(70,218)(44,923)
用于投资活动的净现金(93,448)(60,593)
来自融资活动的现金流
回购普通股— (42,700)
行使购买普通股期权的净收益5,524 2,457 
员工股票购买计划活动的净收益4,481 3,588 
由（用于）融资活动提供的净现金10,005 (36,655)
外币汇率变动的影响(260)(557)
现金和现金等价物的净增加（减少）15,809 (21,322)
期初的现金和现金等价物162,893 207,552 
期末的现金和现金等价物$178,702 $186,230 
见这些简明合并财务报表的附注。
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6
截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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SPS 商务公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注意 A — 普通的
业务描述
SPS Commerce 是我们全球零售网络中基于云的供应链管理服务的领先提供商。我们的产品简化了在全渠道零售渠道上管理和共享商品、库存、订单和销售数据的方式，使零售商、杂货商、分销商、供应商和物流公司更容易进行沟通和协作。我们使用全方位服务模式交付产品，其中包括行业领先的技术和代表客户优化、更新和操作技术的专家团队。
我们的产品使客户能够提高供应链绩效，优化库存水平和销售额，降低运营成本，提高订单可见性，并满足消费者对无缝全渠道体验的需求。
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的，包括SPS Commerce, Inc.及其子公司的账目。在简明的合并财务报表中，所有公司间账户和交易均已删除。
该临时财务信息是根据表格10-Q和S-X条例第10-01条的指示编制的。因此，这些简明的合并财务报表不包括公认会计原则要求的所有信息和附注。因此，这些简明的合并财务报表应与我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。我们已经纳入了所有被认为是公允列报中期财务状况、经营业绩、股东权益和现金流所必需的经常性调整。这些过渡期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。
重要会计政策
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的重大会计政策没有重大变化。参见我们截至年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注A 2022年12月31日，如向美国证券交易委员会提交的那样，要求提供有关我们重要会计政策的更多信息。
最近通过的会计声明
标准发行日期描述收养日期对财务报表的影响
ASU 2021-08， 业务合并（主题 805）-与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的会计
2021 年 10 月该修正案要求收购方根据主题606确认和衡量在业务合并中获得的合同资产和合同负债，对通过当年及以后的所有业务合并均有效。
2023 年 1 月该准则的采用并未对企业合并的购买会计产生重大影响。
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7
截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
目录
注意事项 B — 业务收购
国际贸易
自2022年10月4日起，我们收购了总部位于加拿大的InterTrade Systems Inc.（“InterTrade”）的所有未偿股权，该公司是服装和日用商品市场领先的电子数据交换提供商。根据最终协议，收购价格为 $49.1百万，包括预计的收盘后调整数。在截至2023年6月30日的季度中，临时金额调整了美元3.1百万，主要与 a 美元有关3.9无形资产的估计价值和相应的美元减少了百万美元1.0递延所得税状况发生了百万次变化，同时抵消了商誉。在截至2023年9月30日的季度中，没有对临时金额进行重大调整。截至2023年9月30日，收购账目已最终确定。
TIE Kinetix
自2023年9月13日起，我们收购了TIE Kinetix Holding B.V.（“TIE Kinetix”）的所有未偿股权，该公司是欧洲领先的包括电子数据交换和电子发票在内的供应链数字化提供商。根据最终协议，收购价格为欧元63.9百万 ($)68.7百万美元（按2023年9月13日的汇率计算），扣除获得的现金。截至2023年9月30日，此次收购的收购账目尚未最终确定；临时金额主要与无形资产和税收部分有关。我们预计将在收购后的一年衡量期内最终确定收购价格的分配。
购买价格分配
我们将收购视为业务合并。我们将收购价格分配给收购的有形和可识别的无形资产，以及根据截至收购之日的估计公允价值假设的负债。
下表汇总了收购资产的估计公允价值和收购之日假设的负债：
国际贸易TIE Kinetix
（以千计）收购日期截至的估计公允价值
2022年12月31日		调整收购日期截至的估计公允价值
2023年9月30日		收购日期截至的估计公允价值
2023年9月30日
在交易日支付的现金$47,165 $— $47,165 $73,558 
或有考虑2,000 — 2,000 
收盘后调整(93)116 23 
全部对价$49,072 $116 $49,188 $73,558 
收购的资产和负债的估计公允价值：
现金$668 $— $668 $4,859 
应收账款1,302 (94)1,208 1,347 
其他资产1,903 — 1,903 2,981 
无形资产
订阅者关系17,640 (3,960)13,680 18,183 
开发的技术4,410 (501)3,909 12,122 
流动负债(2,337)(35)(2,372)(3,606)
递延收入(397)202 (195)(6,421)
递延所得税负债，净额(6,127)1,030 (5,097)(6,112)
收购的资产和负债的公允价值总额$17,062 $(3,358)$13,704 $23,354 
善意$32,010 $3,475 $35,485 $50,205 

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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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下表汇总了每项获得的无形资产的估计使用寿命：
预计使用寿命
国际贸易TIE Kinetix
订阅者关系8.0年份8.0年份
开发的技术6.0年份6.0年份
其他收购活动
在2023年第三季度，该公司还有其他收购活动，总收购价为美元1.5百万，以现金支付。收购的资产主要包括已开发的技术和客户关系，总计 $0.9百万的估计公允价值。剩余的对价已转移，美元0.6百万，已拨给善意。
注意 C — 收入
我们的收入来自以下收入来源：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计）2023202220232022
经常性收入：
配送$110,900 $92,952 $318,069 $265,570 
分析13,098 11,902 38,177 34,846 
其他3,373 1,699 9,949 4,867 
经常性收入127,371 106,553 366,195 305,283 
一次性收入8,290 7,933 25,750 23,574 
总收入$135,661 $114,486 $391,945 $328,857 
收入是反映我们在合同和法律上有权获得的对价的金额，以及我们为换取这些服务而预计收取的金额。
经常性收入
经常性收入包括使用我们的配送、分析和其他供应链管理产品的客户的定期订阅。这些产品的收入通常在合同期限内按比例确认，从我们向客户提供服务之日开始。我们与经常性收入客户签订的合同本质上是经常性的，通常从每月到每年不等，通常允许客户出于任何原因取消合同 30到 90提前几天通知。计费时间因客户和合同类型而异，通常要么是提前开具的，要么在内 30执行服务的天数。
鉴于经常性收入合同的用途 一年或更少，我们已应用可选豁免，不披露有关经常性收入合同剩余履约义务的信息。
一次性收入
一次性收入包括来自客户的安装费和杂项费用。
设定收入
设置费是针对客户与贸易伙伴的每次连接而定的。这些不可退还的费用是我们的客户使用我们的服务所必需的，不提供任何独立价值。我们的许多客户与众多贸易伙伴有联系。设立费构成一项重要的续订选择权，它为客户提供了重要的未来激励措施，除非客户签订合同，否则他们将无法获得这种激励，因为合同续订后不会再次产生设置费。因此，设立费和相关费用按比例递延和确认 两年这是我们的客户享有实质性权利的预计期限。
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
目录
下表列出了与设立费相关的递延收入负债部分的活动：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计）2023202220232022
期初余额$16,978 $15,309 $14,999 $14,459 
开具发票的设置费4,496 3,715 14,493 11,776 
认可的设置费(4,225)(3,805)(12,243)(11,016)
期末余额$17,249 $15,219 $17,249 $15,219 
递延设置费的全部余额将在该期限内确认 两年。将在下一年内确认的被归类为当期，而其余的被归类为非流动。
杂项一次性收入
杂项一次性费用包括专业服务以及测试和认证。
这些一次性费用的合同期限为 一年或更少，并在提供服务时得到认可。我们采用了可选豁免，不披露杂项一次性费用合同的剩余履约义务信息，因为这些合同的原始期限为一年或更短。
注意 D — 递延成本
递延费用活动如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计）2023202220232022
期初余额$75,255 $64,665 $70,179 $59,720 
发生的递延费用20,094 17,442 57,632 52,860 
摊销的递延成本(16,303)(15,551)(48,765)(46,024)
期末余额$79,046 $66,556 $79,046 $66,556 
注意 E — 公允价值测量
现金等价物和投资
经常按公允价值计量的现金等价物和投资包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
公允价值水平摊销成本未实现收益（亏损），净额公允价值摊销成本未实现收益（亏损），净额公允价值
（以千计）
现金等价物：
货币市场基金第 1 级$120,100 $— $120,100 $73,368 $— $73,368 
投资：
存款证第 1 级6,431 — 6,431 6,813 — 6,813 
有价证券：
商业票据第 2 级53,546 651 54,197 44,224 375 44,599 
$180,077 $651 $180,728 $124,405 $375 $124,780 

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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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注意事项 F — 信用损失备抵金
计入应收账款净额的信贷损失活动备抵额如下：
九个月已结束
9月30日
（以千计）20232022
期初余额$3,066 $4,249 
信贷损失准备金4,004 2,889 
扣除追回款后的注销(3,993)(3,480)
期末余额$3,077 $3,658 
注意 G — 财产和设备，净额
财产和设备，净额包括以下各项：
（以千计）9月30日
2023		2022年12月31日
内部开发的软件$57,933 $49,994 
计算机设备34,048 30,310 
租赁权改进15,361 16,531 
办公设备和家具10,993 10,981 
财产和设备，成本118,335 107,816 
减去：累计折旧和摊销(82,126)(72,358)
财产和设备总额，净额$36,209 $35,458 
注意 H — 商誉和无形资产，净额
善意
商誉活动如下：
九个月已结束
9月30日
（以千计）2023
期初余额$197,284 
外币折算(1,162)
业务收购的补充50,842 
根据临时采购会计金额重新计算5,081 
期末余额$252,045 
无形资产
净无形资产包括以下内容：
2023年9月30日
（以千美元计）格罗斯
携带
金额		累积的
摊销 		国外
货币
翻译		网加权平均剩余摊销期
订阅者关系$97,734 $(28,771)$(4,173)$64,790 6.7年份
获得的技术53,505 (13,995)(703)38,807 5.3年份
$151,239 $(42,766)$(4,876)$103,597 6.1年份
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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2022年12月31日
（以千美元计）格罗斯
携带
金额		累积的
摊销 		国外
货币
翻译		网加权平均剩余摊销期
订阅者关系$80,101 $(22,255)$(171)$57,675 6.8年份
获得的技术40,610 (9,934)1 30,677 5.7年份
$120,711 $(32,189)$(170)$88,352 6.4年份
与无形资产相关的预计未来年度摊销费用如下：
（以千计） 
2023 年的剩余时间$4,718 
202417,899 
202517,761 
202616,757 
202716,294 
此后30,168 
未来摊销总额$103,597 
注意我 — 承付款和或有开支
租赁
租赁费用的组成部分如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计）2023202220232022
运营租赁成本$729 $788 $2,306 $2,287 
可变租赁成本909 963 2,787 2,612 
$1,638 $1,751 $5,093 $4,899 
与租赁有关的补充现金流信息如下：
九个月已结束
9月30日
（以千计）20232022
为计量租赁负债所含金额支付的现金  
来自经营租赁的运营现金流$3,835 $3,399 
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产1,072 934 
与经营租赁有关的补充资产负债表信息如下：
9月30日
2023		2022年12月31日
加权平均剩余租赁期限3.3年份3.9年份
加权平均折扣率3.7 %4.0 %
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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截至2023年9月30日，我们未来运营租赁下的最低还款额如下：
（以千计）
2023 年的剩余时间$767 
20245,415 
20254,589 
20263,942 
20271,297 
此后97 
未来总付款总额$16,107 
减去：估算利息(1,095)
经营租赁负债总额$15,012 
购买承诺
我们已经与计算基础设施、生产力软件、客户关系管理以及性能和安全数据分析供应商分别签订了不可取消的协议，协议将持续到2026年。 截至2023年9月30日，我们剩余的购买承诺和预计的购买时间如下：
（以千计）
2023 年的剩余时间$2,129 
202411,527 
202511,178 
20264,264 
预计的未来购买总额$29,098 
注意 J — 股东权益
分享回购计划
我们的董事会已批准多项非并行计划来回购我们的普通股。通过以下方式详细了解相关计划和活动 2023 年 9 月 30 日情况如下：
（以千计）生效日期到期日期获准回购的股票价值已回购的股票价值未使用和过期的股票回购价值可供未来回购的股票价值
2021 年计划2021 年 11 月2022 年 8 月$50,000$49,992 $8 不适用
2022 年节目2022 年 8 月2024 年 7 月50,0002,992 不适用$47,008 
这个 分享 按时期划分的回购活动如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计，股票和每股金额除外）2023202220232022
回购的股票数量— 102,234 — 357,430 
股票回购成本$— $12,477 $— $42,700 
每股回购股票的平均价格$— $122.04 $— $119.46 
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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注意事项 K — 股票薪酬
我们的股权薪酬计划规定，向向向我们提供服务的员工、非雇员董事和其他顾问授予激励性和不合格股票期权，以及其他股票奖励，包括绩效股票单位（“PSU”）、限制性股票奖励（“RSA”）、限制性股票单位（“RSU”）和递延股票单位（“DSU”）。我们还为符合条件的参与者提供员工股票购买计划（“ESPP”）和401（k）配对。
我们根据授予日期的授予公允价值确认股票薪酬支出。该费用在要求员工提供服务以换取奖励或奖励绩效期内予以确认，但与未发出所需通知的符合退休资格的员工相关的费用除外，该费用在退休前的通知期内按比例确认。在 2023年9月30日，有 12.8根据批准的股权补偿计划，有百万股可供授予。
股票薪酬支出在简明合并综合收益表中分配如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计）2023202220232022
收入成本$2,506 $2,146 $7,595 $6,477 
运营费用 
销售和营销2,428 1,845 7,379 5,835 
研究和开发1,798 1,396 5,387 4,250 
一般和行政4,704 2,573 15,736 9,074 
$11,436 $7,960 $36,097 $25,636 
按补助类型或计划划分的股票薪酬支出如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计）2023202220232022
股票期权$487 $461 $1,472 $1,401 
PSU2,812 1,541 10,236 6,244 
RSU 和 DSU6,722 4,735 20,165 14,467 
RSA122 110 345 328 
特别是637 577 1,974 1,609 
401 (k) 股票匹配656 536 1,905 1,587 
$11,436 $7,960 $36,097 $25,636 
截至 2023 年 9 月 30 日，有 $50.3根据我们的股权薪酬计划，数百万笔未确认的股票薪酬支出，预计将在加权平均期内以直线方式确认 2.4年份。
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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股票期权
我们的股票期权活动如下：
九个月已结束
2023年9月30日
选项 (#) 加权平均值
行使价格
（美元/股）
未付，期初562,697 $56.24 
已授予39,949 152.08 
已锻炼(154,279)35.80 
被没收(2,236)127.39 
期末未付446,131 $71.54 
在截至2023年9月30日的未偿还期权总额中， 0.4百万是可以行使的。未偿还和可行使期权的加权平均行使价为美元59.61每股加权平均剩余合同期限为 2.9年份。
在截至2023年9月30日的九个月中，授予期权的加权平均授予日公允价值为美元56.29每股。这是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设估算得出的：
寿命（以年为单位）4.2
波动性39.3 %
股息收益率— 
无风险利率4.0 %
绩效股票单位、限制性股票单位和奖励以及递延股票单位
在截至2023年3月31日、2022年、2021年和2020年3月31日的每个季度中，我们都授予了目标绩效水平的PSU奖项。 这些奖励是根据我们公司的股东总回报率与本财年指数化股东总回报率进行比较而获得的 三年绩效期，从拨款当年开始。获得的奖励将在业绩期结束后的季度归于该季度。在截至3月31日的三个月中 2023，2020年颁发的PSU奖励归属于最高绩效水平，以及 0.1发行了百万股普通股。
我们的PSU、RSU、RSA和DSU的总体活动如下：
九个月已结束
2023年9月30日
#加权平均补助金
日期公允价值
（美元/股）
未付，期初712,158 $103.93 
已授予352,457 163.26 
已发行的既得股票和普通股(341,570)77.06 
被没收(7,607)118.37 
期末未付715,438 $145.83 
截至2023年9月30日，未偿还的PSU、RSA和DSU的数量包括 0.1根据标的协议条款，已归属百万股，但普通股尚未发行。
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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员工股票购买计划
我们的 ESPP 活动如下：

三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计，股票除外）2023202220232022
购买股票的金额$344 $238 $4,481 $3,588 
购买的股票3,159 2,481 41,384 37,516 
总共有 1.7截至2023年9月30日，ESPP下有100万股普通股可供发行。
公允价值是根据发行期开始时我们普通股的市场价格估算的，使用以下假设：
寿命（以年为单位）0.5
波动性40.1 %
股息收益率— 
无风险利率4.6 %
注意 L — 所得税
我们通过将估算的年度有效税率应用于年初至今的税前收入来记录所得税临时准备金，并调整该期间记录的离散税项目的准备金。我们的所得税准备金包括当前的联邦、州和国外所得税支出以及递延所得税支出。
我们的有效税率和法定税率之间的差异主要是由于永久不可扣除的费用的影响，联邦研发抵免和与外国衍生的无形收入相关的税收优惠部分抵消。此外，在结算或行使股票奖励时产生的超额税收优惠被视为所得税支出的减少，在事件发生的季度内被列为离散的税收项目，从而可能导致税收支出逐季和逐年出现重大波动。

注意 M — 其他收入和支出
其他收入（支出），净额包括以下内容：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计）2023202220232022
投资收益$2,635 $586 $5,372 $806 
持有的现金和投资的外币已实现收益（亏损）98 (1,151)525 (2,010)
其他费用，净额(1,031)(130)(1,038)(406)
其他收入（支出）总额，净额$1,702 $(695)$4,859 $(1,610)
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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注意 N — 每股净收益
每股基本净收益和摊薄后净收益的组成和计算方法如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计，每股金额除外）2023202220232022
分子
净收入$16,842 $15,863 $46,813 $39,219 
分母    
已发行普通股的加权平均值，基本36,728 36,093 36,584 36,104 
购买普通股的期权256 379 279 396 
PSU、RSU、RSA 和 DSU600 443 554 442 
已发行普通股的加权平均值，摊薄37,584 36,915 37,417 36,942 
每股净收益    
基本$0.46 $0.44 $1.28 $1.09 
稀释$0.45 $0.43 $1.25 $1.06 
由于具有反摊薄作用而被排除在摊薄后每股净收益的计算范围之外的已发行潜在普通股数量如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以千计）2023202220232022
反稀释股票40 107 43 222 

注意 O — 地理信息
收入
国内收入（我们将其定义为归属于美国境内的客户的收入）如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
国内收入84 %85 %84 %84 %
美国以外没有一个司法管辖区的收入超过10％。
财产和设备
位于美国以外的子公司和办公地点的财产和设备净值如下：
9月30日
2023		2022年12月31日
国际财产和设备14 %13 %
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
这份10-Q表季度报告包含前瞻性陈述 在1995年《美国私人证券诉讼改革法》的含义范围内。有关我们、我们的业务前景和经营业绩的前瞻性陈述受许多因素和事件构成的某些风险和不确定性的影响，这些因素和事件可能导致我们的实际业务、前景和经营业绩与此类前瞻性陈述可能预期的存在重大差异。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本报告发布之日。在某些情况下，你可以用以下词语来识别前瞻性陈述：“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“预期”、“打算”、“可能”、“进行中”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 或这些术语或其他类似术语的否定词，尽管不是所有前瞻性陈述都包含这些词语。同样，描述我们未来计划、目的或目标的陈述也是前瞻性的。也可以不时在口头陈述中发表前瞻性陈述，包括向公众开放的电话会议和/或网络广播。提醒股东、潜在投资者和其他人，所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致未来业绩与本报告中某些陈述的预期存在重大差异，包括我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中出现的 “风险因素” 标题下描述的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会在我们随后的10-Q表季度报告中不时更新。我们明确声明不存在任何更新或修改任何前瞻性陈述的意图或义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。敦促读者仔细阅读和考虑我们在本报告中以及向美国证券交易委员会提交的其他报告中披露的各种信息，这些报告向利益相关方提供了可能影响我们业务的风险和因素的建议。
概述
SPS Commerce 是我们全球零售网络中基于云的供应链管理服务的领先提供商。我们的产品简化了在全渠道零售渠道上管理和共享商品、库存、订单和销售数据的方式，使零售商、杂货商、分销商、供应商和物流公司更容易进行沟通和协作。我们使用全方位服务模式交付产品，其中包括行业领先的技术和代表客户优化、更新和操作技术的专家团队。
我们的产品使客户能够提高供应链绩效，优化库存水平和销售额，降低运营成本，提高订单可见性，并满足消费者对无缝全渠道体验的需求。
我们计划通过进一步渗透供应链管理市场、随着客户业务的增长增加他们的收入、扩大我们的分销渠道、扩大我们的国际影响力以及不时开发新产品和应用来继续发展我们的业务。我们还打算有选择地进行收购，以增加客户，使我们能够向新地区扩张或提供新功能。
关键财务条款、指标和非公认会计准则指标
我们有几个关键的财务条款、指标和非公认会计准则指标，如我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中讨论的，标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
为了补充我们的合并财务报表，我们向投资者提供了调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和非公认会计准则每股收益，所有这些都是非公认会计准则财务指标。我们认为，这些非公认会计准则财务指标为我们管理层、董事会和投资者提供了有关我们财务状况和经营业绩的某些财务和业务趋势的有用信息。
我们的管理层使用这些非公认会计准则财务指标将我们的业绩与前几个时期的业绩进行比较，以进行趋势分析和规划。调整后的息税折旧摊销前利润也用于确定高管和高级管理层的激励薪酬。我们认为，这些非公认会计准则财务指标对投资者很有用，因为它们被广泛用于评估经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率用于衡量经营业绩，不考虑折旧和摊销等项目，这些项目可能因会计方法和资产账面价值而异，并提供一种有意义的公司业绩衡量标准，不包括资本结构和收购资产的方法。
不应将这些非公认会计准则财务指标视为替代或优于根据公认会计原则计算的财务指标。这些非公认会计准则财务指标不包括GAAP要求在我们的合并财务报表中记录的重大支出和收入，并受到固有限制。投资者应审查非公认会计准则财务指标与本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中包含的可比公认会计准则财务指标的对账情况。
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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运营结果
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月，而截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
下表列出了我们在指定期间的经营业绩：
截至9月30日的三个月
20232022改变
（以千美元计）$
占收入的百分比(1)
$
占收入的百分比(1)
$%
收入$135,661 100.0 %$114,486 100.0 %$21,175 18.5 %
收入成本45,521 33.6 38,605 33.7 6,916 17.9 
毛利90,140 66.4 75,881 66.3 14,259 18.8 
运营费用
销售和营销30,289 22.3 25,334 22.1 4,955 19.6 
研究和开发13,558 10.0 11,135 9.7 2,423 21.8 
一般和行政21,906 16.1 16,724 14.6 5,182 31.0 
无形资产的摊销3,788 2.8 2,998 2.6 790 26.4 
运营费用总额69,541 51.3 56,191 49.1 13,350 23.8 
运营收入20,599 15.2 19,690 17.2 909 4.6 
其他收入（支出），净额1,702 1.3 (695)(0.6)2,397 (344.9)
所得税前收入22,301 16.4 18,995 16.6 3,306 17.4 
所得税支出5,459 4.0 3,132 2.7 2,327 74.3 
净收入$16,842 12.4 %$15,863 13.9 %$979 6.2 %
(1) 由于四舍五入，列中的金额可能不足
收入 -收入连续第91个季度增长。收入的增长主要来自两个因素：经常性收入客户的增加，这主要是由持续的业务增长和业务收购推动的；以及每个经常性收入客户的平均经常性收入的增加，我们也将其称为钱包份额。
•经常性收入客户数量增长了13％，达到44,500个 2023年9月30日从 39,550 点开始 2022年9月30日主要是由于为获取新客户而进行的销售和营销工作以及最近的收购。
•在截至的三个月中，钱包份额增长了7％，至11,650美元 2023年9月30日从2022年同期的10,900美元起。这主要归因于经常性收入客户对我们产品的使用增加。
截至三个月的经常性收入增长了20％，达到1.274亿美元 2023年9月30日与截至2022年9月30日的三个月相比。经常性收入 占截至三个月我们总收入的94％ 2023年9月30日，而截至2022年9月30日的三个月中，这一比例为93％。我们预计，随着我们执行以进一步渗透市场为重点的增长战略，经常性收入客户的数量和钱包份额将继续增加。
收入成本- 收入成本的增加主要是由于员工人数增加，这导致人事相关成本增加了550万美元。
销售和营销费用- 销售和营销费用的增加主要是由于员工人数的增加，这导致人事相关成本增加了320万美元。
研发费用-研发费用的增加主要是由于员工人数的增加，这导致人事相关成本增加了180万美元。
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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一般和管理费用 - 一般和管理费用的增加主要与股票薪酬增加210万美元有关。此外，增长是由于支持了业务的持续增长，包括员工人数的增加，这导致人事相关成本增加了180万美元。最后，信贷损失支出增加了130万美元，这主要是由于整体业务增长。
无形资产摊销- 无形资产摊销额的增加是由与最近的业务合并相关的收购的无形资产推动的。
其他收入（支出），净额- 其他收入（支出）净额的增加主要是由于有利的投资回报和外币汇率的变化。
所得税支出- 与去年相比，所得税支出的增加主要是由税前收入的增加以及本期股权奖励和解中超额税收减免额的减少所致。结算或行使股票奖励时产生的超额税收优惠被视为所得税支出的减少，因此，我们预计我们的年度有效所得税税率将波动。
调整后税折旧摊销前利润- 调整后的息税折旧摊销前利润包括经所得税支出、折旧和摊销支出、股票薪酬支出、持有现金和投资的已实现外币损益、投资收益或亏损以及公允列报所必需的其他调整调整后的净收入。其他调整包括与收购相关的员工遣散费对开支的影响。净收益是衡量财务业绩的可比GAAP指标。
下表提供了净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
三个月已结束
9月30日
（以千计）20232022
净收入$16,842 $15,863 
所得税支出5,459 3,132 
财产和设备的折旧和摊销4,675 4,169 
无形资产的摊销3,788 2,998 
股票薪酬支出11,436 7,960 
持有的现金和投资的外币已实现（收益）亏损(98)1,151 
投资收益(2,635)(586)
其他1,036 — 
调整后 EBITDA$40,503 $34,687 
调整后的息税折旧摊销前利润率-调整后的息税折旧摊销前利润率 包括调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。利润率是衡量财务业绩的可比GAAP指标，由净收入除以收入组成。
下表提供了利润率与调整后息税折旧摊销前利润率的比较：
三个月已结束
9月30日
（以千计，利润率和调整后息税折旧摊销前利润率除外）20232022
收入$135,661$114,486
净收入16,84215,863
利润12 %14 %
调整后 EBITDA40,50334,687
调整后的息税折旧摊销前利润率30 %30 %
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
目录
非公认会计准则每股收益- 非公认会计准则每股收益包括经股票薪酬支出调整后的净收益、与无形资产相关的摊销支出、持有现金和投资的已实现外币损益、为公平列报所必需的其他调整，包括收购相关员工离职费用的支出影响以及净收益调整的相应税收影响，除以每个时期内已发行普通股和摊薄后股票的加权平均数。每股净收益是衡量财务业绩的可比公认会计原则，包括净收益除以每个时期已发行普通股和摊薄后股票的加权平均数。
为了量化税收影响，我们重新计算了所得税支出，其中不包括构成非公认会计准则调整的特定项目的直接账面影响和税收影响。重新计算的所得税支出与公认会计准则所得税支出之间的差额以非公认会计准则调整的所得税影响表示。
下表提供了每股净收益与非公认会计准则每股收益的对账情况：
三个月已结束
9月30日
（以千计，每股金额除外）20232022
净收入$16,842 $15,863 
股票薪酬支出11,436 7,960 
无形资产的摊销3,788 2,998 
持有的现金和投资的外币已实现（收益）亏损(98)1,151 
其他1,036 — 
调整对所得税的影响(4,981)(4,866)
非公认会计准则收入$28,023 $23,106 
用于计算每股净收益和非公认会计准则收益的股票
基本36,728 36,093 
稀释37,584 36,915 
基本每股净收益$0.46 $0.44 
对每股净收益的非公认会计准则调整，基本0.30 0.20 
非公认会计准则每股收益，基本$0.76 $0.64 
摊薄后的每股净收益$0.45 $0.43 
摊薄后每股净收益的非公认会计准则调整0.30 0.20 
摊薄后的非公认会计准则每股收益$0.75 $0.63 

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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
目录
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比
下表列出了我们在指定期间的经营业绩：
截至9月30日的九个月
20232022改变
（以千美元计）$
占收入的百分比(1)
$
占收入的百分比(1)
$%
收入$391,945 100.0 %$328,857 100.0 %$63,088 19.2 %
收入成本133,029 33.9 111,524 33.9 21,505 19.3 
毛利258,916 66.1 217,333 66.1 41,583 19.1 
运营费用
销售和营销89,722 22.9 74,571 22.7 15,151 20.3 
研究和开发39,438 10.1 33,268 10.1 6,170 18.5 
一般和行政64,275 16.4 49,390 15.0 14,885 30.1 
无形资产的摊销11,118 2.8 7,936 2.4 3,182 40.1 
运营费用总额204,553 52.2 165,165 50.2 39,388 23.8 
运营收入54,363 13.9 52,168 15.9 2,195 4.2 
其他收入（支出），净额4,859 1.2 (1,610)(0.5)6,469 (401.8)
所得税前收入59,222 15.1 50,558 15.4 8,664 17.1 
所得税支出12,409 3.2 11,339 3.4 1,070 9.4 
净收入$46,813 11.9 %$39,219 11.9 %$7,594 19.4 %
(1) 由于四舍五入，列中的金额可能不足
收入 -收入的增长主要来自两个因素：经常性收入客户的增加，这主要是由持续的业务增长和业务收购推动的；以及每个经常性收入客户的平均经常性收入的增加，我们也将其称为钱包份额。
•经常性收入客户数量增长了13％，达到44,500个 2023年9月30日从 39,550 点开始 2022年9月30日主要是由于为获取新客户而开展的销售和营销工作以及最近的收购.
•在截至的九个月中，钱包份额增长了7％，至11,250美元 2023年9月30日从2022年同期的10,550美元起。增长的主要原因是我们的经常性收入客户越来越多地使用我们的解决方案。
截至九个月，经常性收入增长了20％，达到3.662亿美元 与 2023 年 9 月 30 日相比 九 截至2022年9月30日的几个月。经常性收入 来自经常性收入的客户占截至九个月总收入的93％ 2023年9月30日 分别是 2022 年。我们预计，随着我们执行以进一步渗透市场为重点的增长战略，经常性收入客户的数量和钱包份额将继续增加。
收入成本- 收入成本的增加主要是由于员工人数增加，这导致人事相关成本增加1,630万美元，软件订阅量增加200万美元。此外，增长是由于股票薪酬增加了110万美元。
销售和营销费用- 销售和营销支出的增加主要是由于员工人数的增加，这导致销售人员和推荐合作伙伴的人员相关成本增加了1,020万美元，可变薪酬增加了190万美元。此外，增长是由于股票薪酬增加了150万美元。
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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研发费用-研发费用的增加主要是由于员工人数的增加，这导致人事相关成本增加了410万美元。此外，增长是由于股票薪酬增加了110万美元。
一般和管理费用 - 一般和管理费用的增加主要与股票薪酬增加670万美元有关。此外，增长是由于支持业务的持续增长，包括员工人数的增加，这导致人事相关成本增加430万美元，软件订阅量增加100万美元。最后，信贷损失支出增加了110万美元，这主要是由于整体业务增长。
无形资产摊销- 无形资产摊销额的增加是由与最近的业务合并相关的收购的无形资产推动的。
其他收入（支出），净额- 其他收入（支出）净额的增加主要是由于有利的投资回报和外币汇率的变化。
所得税支出- 所得税支出的增加主要是由税前收入的增加推动的，而本期股权奖励协议导致的超额税收减免额的变化部分抵消了所得税支出的增加。结算或行使股票奖励时产生的超额税收优惠被视为所得税支出的减少，因此，我们预计我们的年度有效所得税税率将波动。
调整后的息税折旧摊销前利润 调整后的息税折旧摊销前利润包括经所得税支出、折旧和摊销费用、股票薪酬支出、持有现金和投资的已实现外币损益、投资收益或亏损以及公允列报所必需的其他调整调整后的净收入。其他调整包括与收购相关的员工遣散费和某些资本化内部开发软件的处置所产生的支出影响。净收益是衡量财务业绩的可比GAAP指标。
下表提供了净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
九个月已结束
9月30日
（以千计）20232022
净收入$46,813 $39,219 
所得税支出12,409 11,339 
财产和设备的折旧和摊销13,964 11,983 
无形资产的摊销11,118 7,936 
股票薪酬支出36,097 25,636 
持有的现金和投资的外币已实现（收益）亏损(525)2,010 
投资收益(5,372)(806)
其他1,170 — 
调整后 EBITDA$115,674 $97,317 
调整后的息税折旧摊销前利润率-调整后的息税折旧摊销前利润率包括调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。利润率是衡量财务业绩的可比GAAP指标，由净收入除以收入组成。








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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
目录
下表提供了利润率与调整后息税折旧摊销前利润率的比较：
九个月已结束
9月30日
（以千计，利润率和调整后息税折旧摊销前利润率除外）20232022
收入$391,945$328,857
净收入46,81339,219
利润12 %12 %
调整后 EBITDA115,67497,317
调整后的息税折旧摊销前利润率30 %30 %
非公认会计准则每股收益- 非公认会计准则每股收益包括经股票薪酬支出调整后的净收益、与无形资产相关的摊销费用、持有的现金和投资的外币已实现损益、为公允列报所必需的其他调整，包括与收购相关的员工遣散费和某些资本化内部开发软件的处置产生的支出影响，以及净收益调整的相应税收影响除以普通股和摊薄后的加权平均数股票每个时期都未付清。每股净收益是衡量财务业绩的可比公认会计原则，包括净收益除以每个时期已发行普通股和摊薄后股票的加权平均数。
为了量化税收影响，我们重新计算了所得税支出，其中不包括构成非公认会计准则调整的特定项目的直接账面影响和税收影响。重新计算的所得税支出与公认会计准则所得税支出之间的差额以非公认会计准则调整的所得税影响表示。
下表提供了每股净收益与非公认会计准则每股收益的对账情况：
九个月已结束
9月30日
（以千计，每股金额除外）20232022
净收入$46,813 $39,219 
股票薪酬支出36,097 25,636 
无形资产的摊销11,118 7,936 
持有的现金和投资的外币已实现（收益）亏损(525)2,010 
其他1,170 — 
调整对所得税的影响(16,089)(11,576)
非公认会计准则收入$78,584 $63,225 
用于计算每股净收益和非公认会计准则收益的股票
基本36,584 36,104 
稀释37,417 36,942 
基本每股净收益$1.28 $1.09 
对每股净收益的非公认会计准则调整，基本0.86 0.66 
非公认会计准则每股收益，基本$2.14 $1.75 
摊薄后的每股净收益$1.25 $1.06 
摊薄后每股净收益的非公认会计准则调整0.86 0.66 
摊薄后的非公认会计准则每股收益$2.11 $1.72 
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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关键会计政策与估计
本次关于我们财务状况和经营业绩的讨论基于我们的简明合并财务报表，这些财务报表根据公认会计原则以及第10-Q表和S-X条例第10-01条的说明编制。这些合并财务报表的编制要求我们做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额。我们会持续评估我们的估计、判断和假设。我们对某些资产和负债账面价值的估计基于历史经验以及我们认为合理的其他各种假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计值有所不同。
关键会计政策或估算既对我们的财务报表列报至关重要，又要求我们对可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响的不确定事项做出困难、主观或复杂的判断。因此，我们认为，我们的收入确认、内部开发软件和业务合并政策对于充分了解和评估我们的财务状况和经营业绩至关重要。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的关键会计政策或估计没有变化。有关我们的关键会计政策和估算的更多信息，请参阅我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中 “关键会计政策和估计” 下的讨论。
流动性和资本资源
截至 2023年9月30日，我们的主要流动性来源是现金及现金等价物和短期投资，总额为2.393亿美元，应收账款净额为4,510万美元。我们的投资是根据我们的投资政策选择的，目的是保持流动性和资本保值。我们的现金等价物和短期投资存放在高流动性的货币市场基金、存款证和商业票据中。
简明合并现金流量表中的活动摘要如下：
九个月已结束
9月30日
（以千计）20232022
经营活动提供的净现金$99,512 $76,483 
用于投资活动的净现金(93,448)(60,593)
由（用于）融资活动提供的净现金10,005 (36,655)
经营活动产生的净现金流量
经营活动提供的现金增加主要是由运营资产和负债结算金额和时间的变化以及净收入的增加所推动的。
来自投资活动的净现金流
用于投资活动的现金增加主要归因于收购活动。
来自融资活动的净现金流量
（用于）融资活动提供的现金变化主要是由于用于股票回购的现金减少所致。
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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合同和商业承诺摘要
我们的合同义务和商业承诺是f 2023年9月30日 总结如下：
按期到期的付款
（以千计）小于
1 年		1-3 年3-5 年超过
5 年		总计
经营租赁债务，包括估算利息$4,982 $8,782 $2,264 $79 $16,107 
购买承诺11,518 17,580 — — 29,098 
总计$16,500 $26,362 $2,264 $79 $45,205 
未来资本要求
我们未来的资本要求可能与现在计划的资本要求有很大差异，将取决于许多因素，包括：
•开发和实施新产品和应用程序的成本（如果有）；
•进一步打入我们的市场并获得对我们可能开发的新产品和应用程序的接受所需的销售和营销资源；
•扩大我们在美国和国际上的业务；
•竞争对手对我们的产品和应用程序的反应；以及
•使用资本进行收购。
从历史上看，随着业务和人员的增长，我们的支出一直在增加，我们预计，随着业务的扩大，我们的支出将继续增加。
我们相信，我们的现金、现金等价物、投资和运营现金流将足以满足我们至少未来十二个月的营运资本和资本支出需求。
资产负债表外安排
我们没有任何资产负债表外安排、对特殊目的实体的投资或未公开的借款或债务。此外，我们不是任何衍生合约或合成租赁的当事方。
外币汇率和通货膨胀率变化
有关外币汇率变动影响的信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第3项 “市场风险定量和定性披露” 中标题为 “外币兑换风险” 的部分。
在截至的九个月中，通货膨胀和价格变化没有对我们的业务产生实质性影响 2023年9月30日 而且我们预计，在可预见的将来，通货膨胀或价格变化不会对我们的业务产生重大影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率敏感度风险
我们投资活动的主要目标是保护本金、提供流动性并最大限度地提高收益，同时最大限度地降低重大损失风险。我们面临与利率变动相关的市场风险。但是，根据我们的现金、现金等价物和投资的性质和当前水平，我们认为不存在重大风险敞口。我们不会出于交易或投机目的进行投资。
截至目前，我们没有任何浮动利率未偿债务 2023年9月30日。因此，我们对利率波动没有任何重大风险。
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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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外币兑换风险
由于国际业务，我们的收入、支出、资产和负债以美元以外的货币计价，主要是澳元、加元和欧元。因此，我们的合并资产负债表、经营业绩和现金流会因外币汇率的变化而受到波动的影响，并且将来可能会因外汇汇率的变化而受到不利影响。
我们的销售额主要以美元计价。我们的费用通常以业务所在地的当地货币计价。截至目前 2023年9月30日，我们维持了现金和现金等价物以及外币投资总额的12％。
我们认为，假设外币汇率变化10％或无法获得外国资金，不会对我们满足运营需求的能力产生重大影响，不会导致重大外币损失或对我们的合并财务产生重大影响。
我们没有使用任何远期合约或货币借款来对冲外汇风险敞口，尽管将来我们可能会这样做。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层已在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。披露控制和程序旨在确保在根据1934年《证券交易法》提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保收集这些信息并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自那时起是有效的 2023年9月30日.
财务报告内部控制的变化
在截至本季度的季度中，我们对财务报告的内部控制没有变化 2023年9月30日对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有合理可能产生重大影响的内容。
2022年10月，我们收购了InterTrade业务，2023年9月，我们收购了TIE Kinetix业务。根据美国证券交易委员会的一般指导方针，即在收购当年可以省略对最近收购的企业财务报告内部控制的评估，我们最近的评估范围不包括InterTrade或TIE Kinetix。我们目前正在整合针对InterTrade和TIE Kinetix的内部控制措施，我们认为这些控制措施对于整合和报告我们的财务业绩是适当和必要的。
截至 2023年9月30日，不包括净无形资产和商誉，InterTrade和TIE Kinetix合计占我们合并资产的4.5％。对于 九几个月已结束 2023年9月30日，InterTrade和TIE Kinetix合计占我们合并收入的3.2％。

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截至的季度期的10-Q表 2023年9月30日
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第二部分。— 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们目前没有受到任何实质性的法律诉讼。我们可能会不时在法律诉讼中被指定为被告，或者以其他方式面临因我们的正常业务活动而提出的索赔。任何此类行动，即使是缺乏法律依据的行动，都可能导致大量财政和管理资源的支出。我们认为，在可能出现的法律诉讼中，我们已经获得了足够的保险或获得赔偿的权利。
第 1A 项。风险因素
与该标题下披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化 “风险因素”在我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中，以下内容除外，它取代了标题为的风险因素， “如果我们未能吸引、留住和培训高级管理团队成员，包括首席执行官和其他关键人员，我们的业务计划将受到影响，我们可能无法成功实施。”

如果我们未能吸引、留住和培训高级管理团队成员和其他关键人员，或者如果我们无法成功管理首席执行官或总裁兼首席运营官的过渡，我们的业务可能会受到不利影响。

鉴于我们的业务运营所采用的基于云技术的复杂性质以及此类技术的发展速度，我们未来的成功在很大程度上取决于我们吸引、留住和培训高素质的关键高管、管理、技术和销售人员的能力。对人才的竞争非常激烈，我们无法确定我们能否留住我们的关键人才，也无法确定将来能否吸引、吸收或留住这些人员以充分扩大我们的业务规模。此外，我们的技术、客户成功或销售团队中任何关键或大量人员的流失可能会严重延迟或阻碍我们业务目标的实现，并可能对我们的业务、客户关系、经营业绩和财务状况造成重大损害。

此外，我们宣布，我们的首席执行官阿奇·布莱克计划退休，任命其继任者查德·柯林斯，自2023年10月2日起生效，我们的总裁兼首席运营官詹姆斯·弗罗姆计划于2024年12月31日退休。 领导层过渡和管理层变更涉及固有的风险，可能难以管理，并可能造成不确定性或中断，这可能会对我们的业务产生不利影响。
第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
(c) 分享回购
2022 年 7 月 26 日（2022 年 7 月 27 日宣布），我们的董事会批准了一项计划 回购最多5,000万美元的普通股。根据该计划，可以不时在公开市场上进行购买，也可以通过私下谈判进行购买，或者两者兼而有之。新的股票回购计划于2022年8月26日生效，并于2024年7月26日到期。
在截至2023年9月30日的季度中，我们没有根据该计划进行任何回购。 有关我们的更多信息 分享回购计划，请参阅注释 J转到我们的简明合并财务报表，该报表包含在本10-Q表季度报告的第一部分中。

第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
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第 5 项。其他信息
内幕收养或终止交易安排
在截至2023年9月30日的三个月中，以下董事和高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）通过了出售我们证券的书面计划，旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条规定的肯定辩护条件：
姓名标题收养日期最早发售日期到期或终止日期待售的公司普通股总数
阿奇·布莱克
首席执行官(1)和导演
2023年8月29日2023年11月29日2025年3月31日34,482
金伯利·纳尔逊首席财务官2023年8月1日2023年10月31日2024年5月30日47,608
菲利普·索兰导演2023年8月8日2023年11月7日2024年5月20日6,052
Marty Reaume导演2023年8月9日2023年11月8日2024年8月9日6,570
(1)正如先前报道的那样，自2023年10月2日起，阿奇·布莱克以公司首席执行官的身份退休。

在此期间，公司高管和董事没有通过、修改或终止其他第10b5-1 (c) 条交易安排或非规则 10b5-1 (c) 的交易安排截至2023年9月30日的三个月。
第 6 项。展品
数字描述
3.1
第九份经修订和重述的公司注册证书（参照我们于2020年5月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.2纳入）。
3.2
经修订和重述的章程（参照我们于2023年2月21日向美国证券交易委员会提交的10-K表格附录3.2纳入其中）。
10.1
查德·柯林斯与SPS Commerce, Inc.之间的录取通知书，日期为2023年7月6日（参照我们于2023年7月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入）。
10.2
查德·柯林斯与SPS Commerce, Inc.之间的行政人员遣散和控制权变更协议，自2023年10月2日起生效（参照我们于2023年7月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入）。
31.1
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证（随函提交）。
31.2
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证（随函提交）。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条对首席执行官和首席财务官的认证（随函提交）。
101
根据S-T法规第405条提交的交互式数据文件（随函提交）。 XBRL 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
104
截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面采用内联XBRL格式。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期：2023 年 10 月 26 日
SPS 商业有限公司
/s/ 金伯利·纳尔逊
金伯利·纳尔逊
执行副总裁兼首席财务官
（首席财务和会计官员）
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