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会员US-GAAP:补充雇员退休计划固定福利会员US-GAAP:不合格计划成员2023-01-012023-09-300000922621US-GAAP:合格计划成员US-GAAP:养老金计划固定福利会员US-GAAP:资助计划成员2023-09-300000922621US-GAAP:合格计划成员US-GAAP:养老金计划固定福利会员US-GAAP:资助计划成员2023-07-012023-09-300000922621US-GAAP:B类普通会员2022-01-012022-12-310000922621Erie: 1999 年股票回购计划会员US-GAAP:普通阶级成员2011-12-310000922621Erie: 1999 年股票回购计划会员US-GAAP:普通阶级成员2022-01-012022-12-310000922621Erie: 1999 年股票回购计划会员US-GAAP:普通阶级成员2023-01-012023-09-300000922621Erie: 1999 年股票回购计划会员US-GAAP:普通阶级成员2023-09-300000922621US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-06-300000922621US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-06-300000922621US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-07-012023-09-300000922621US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-07-012022-09-300000922621US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-09-300000922621US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-09-300000922621US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-06-300000922621US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-06-300000922621US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-07-012023-09-300000922621US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-07-012022-09-300000922621US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-09-300000922621US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-09-300000922621US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-12-310000922621US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2021-12-310000922621US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-01-012023-09-300000922621US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-01-012022-09-300000922621US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-12-310000922621US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2021-12-310000922621US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-09-300000922621US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-09-300000922621US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-012023-09-300000922621US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-01-012022-09-300000922621SRT: 附属机构身份会员2023-09-300000922621SRT: 附属机构身份会员2022-12-310000922621US-GAAP:贷款购买承诺成员Erie:第三方银行会员SRT: 最大成员2023-09-300000922621US-GAAP:贷款购买承诺成员2023-01-012023-09-300000922621US-GAAP:贷款购买承诺成员Erie:第三方银行会员2023-09-300000922621US-GAAP:贷款购买承诺成员2023-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在过渡期内___到___
委员会档案编号 0-24000
| | | | | | | | | | | | | | |
| 宾夕法尼亚州 | | 25-0466020 | |
| (州或其他司法管辖区 | | (国税局雇主 | |
| 公司或组织) | | 证件号) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伊利保险广场 100 号, | 伊利, | 宾夕法尼亚州 | | 16530 | |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | |
| | | | | | | | | | | |
| 814 | 870-2000 | |
| (注册人的电话号码,包括区号) | |
| | | | | | | | |
| 不适用 | |
| (如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度) | |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
A 类普通股, | 每股申报价值0.0292美元 | | 伊利 | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
(每个班级的标题) | | (交易代码) | | (注册的每个交易所的名称) |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不是 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不是 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(勾选一个):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速过滤器 | ☐ | |
| | | | | | | | |
规模较小的申报公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 不是 ☒
截至最新的实际可行日期,注册人A类普通股的已发行股票数量为 46,189,0682023 年 10 月 20 日。
截至最新的实际可行日期,注册人B类普通股的已发行股票数量为 2,5422023 年 10 月 20 日。
| | | | | |
第一部分 | 财务信息 |
| |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) |
| |
| 运营报表 — 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月 |
| |
| 综合收益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月 |
| |
| 财务状况表——2023年9月30日和2022年12月31日 |
| |
| 股东权益表 — 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月 |
| |
| 现金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 |
| |
| 财务报表附注 — 2023 年 9 月 30 日 |
| |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
| |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
| |
第 4 项。 | 控制和程序 |
| |
| |
第二部分。 | 其他信息 |
| |
第 1 项。 | 法律诉讼 |
| |
第 1A 项。 | 风险因素 |
| |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
| |
| |
| |
第 6 项。 | 展品 |
| |
| |
| 签名 |
第 I 部分财务信息
第 1 项。财务报表
伊利赔偿公司
运营报表(未经审计)
(千美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
营业收入 | | | | | | | |
管理费收入 - 政策 发行 和续订服务 | $ | 649,049 | | | $ | 551,666 | | | $ | 1,840,478 | | | $ | 1,584,213 | |
管理费收入-行政服务 | 16,151 | | | 14,657 | | | 46,976 | | | 43,446 | |
行政服务报销收入 | 187,118 | | | 168,653 | | | 544,411 | | | 492,655 | |
服务协议收入 | 6,620 | | | 6,260 | | | 19,408 | | | 19,175 | |
总营业收入 | 858,938 | | | 741,236 | | | 2,451,273 | | | 2,139,489 | |
| | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
运营成本-保单签发和续保服务 | 523,349 | | | 466,111 | | | 1,513,690 | | | 1,352,050 | |
运营成本-行政服务 | 187,118 | | | 168,653 | | | 544,411 | | | 492,655 | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | 710,467 | | | 634,764 | | | 2,058,101 | | | 1,844,705 | |
营业收入 | 148,471 | | | 106,472 | | | 393,172 | | | 294,784 | |
| | | | | | | |
投资收益 | | | | | | | |
净投资收益 | 14,642 | | | 5,834 | | | 30,360 | | | 24,606 | |
已实现和未实现的投资亏损净额 | (2,227) | | | (6,230) | | | (9,246) | | | (23,833) | |
收益中确认的净减值损失 | (113) | | | (175) | | | (1,917) | | | (429) | |
| | | | | | | |
总投资收益(亏损) | 12,302 | | | (571) | | | 19,197 | | | 344 | |
| | | | | | | |
利息支出 | — | | | 115 | | | — | | | 2,009 | |
其他收入 | 3,001 | | | 562 | | | 9,643 | | | 1,372 | |
所得税前收入 | 163,774 | | | 106,348 | | | 422,012 | | | 294,491 | |
所得税支出 | 32,734 | | | 22,035 | | | 86,879 | | | 61,412 | |
净收入 | $ | 131,040 | | | $ | 84,313 | | | $ | 335,133 | | | $ | 233,079 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收益 | | | | | | | |
A 类普通股——基本 | $ | 2.81 | | | $ | 1.81 | | | $ | 7.20 | | | $ | 5.00 | |
A 类普通股——摊薄 | $ | 2.51 | | | $ | 1.61 | | | $ | 6.41 | | | $ | 4.46 | |
B 类普通股——基本股和摊薄后普通股 | $ | 422 | | | $ | 272 | | | $ | 1,079 | | | $ | 751 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均已发行股票—基本 | | | | | | | |
A 类普通股 | 46,189,037 | | | 46,189,025 | | | 46,188,962 | | | 46,188,878 | |
B 类普通股 | 2,542 | | | 2,542 | | | 2,542 | | | 2,542 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行股票——摊薄 | | | | | | | |
A 类普通股 | 52,299,369 | | | 52,296,411 | | | 52,298,655 | | | 52,297,685 | |
B 类普通股 | 2,542 | | | 2,542 | | | 2,542 | | | 2,542 | |
| | | | | | | |
每股申报的股息 | | | | | | | |
A 类普通股 | $ | 1.19 | | | $ | 1.11 | | | $ | 3.57 | | | $ | 3.33 | |
B 类普通股 | $ | 178.50 | | | $ | 166.50 | | | $ | 535.50 | | | $ | 499.50 | |
见随附的财务报表附注。有关从累计其他综合收益(亏损)重新归类为运营报表的金额,见附注11 “累计其他综合收益(亏损)”。
伊利赔偿公司
综合收益表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 131,040 | | | $ | 84,313 | | | $ | 335,133 | | | $ | 233,079 | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合亏损 | | | | | | | |
可供出售证券未实现持有(亏损)收益的变化 | (5,902) | | | (17,178) | | | 2,846 | | | (69,082) | |
养老金和其他退休后计划的先前服务成本和净精算(收益)亏损的摊销 | (2,742) | | | 1,731 | | | (8,226) | | | 5,198 | |
扣除税款的其他综合亏损总额 | (8,644) | | | (15,447) | | | (5,380) | | | (63,884) | |
综合收入 | $ | 122,396 | | | $ | 68,866 | | | $ | 329,753 | | | $ | 169,195 | |
见随附的财务报表附注。有关从累计其他综合收益(亏损)重新归类为运营报表的金额,见附注11 “累计其他综合收益(亏损)”。
伊利赔偿公司
财务状况表
(千美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
资产 | | (未经审计) | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 102,873 | | | $ | 142,090 | |
可供出售证券 | | 69,822 | | | 24,267 | |
| | | | |
来自伊利保险交易所及其关联公司的应收账款,净额 | | 620,683 | | | 524,937 | |
预付费用和其他流动资产 | | 71,480 | | | 79,201 | |
| | | | |
应计投资收益 | | 8,968 | | | 8,301 | |
流动资产总额 | | 873,826 | | | 778,796 | |
| | | | |
可供出售证券,净额 | | 845,415 | | | 870,394 | |
股权证券 | | 79,516 | | | 72,560 | |
| | | | |
固定资产,净额 | | 434,975 | | | 413,874 | |
代理贷款,净额 | | 59,544 | | | 60,537 | |
| | | | |
固定福利养老金计划 | | 65,163 | | | 0 | |
| | | | |
其他资产 | | 36,110 | | | 43,295 | |
总资产 | | $ | 2,394,549 | | | $ | 2,239,456 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付佣金 | | $ | 357,614 | | | $ | 300,028 | |
经纪人奖金 | | 50,252 | | | 95,166 | |
应付账款和应计负债 | | 165,797 | | | 165,915 | |
应付股息 | | 55,419 | | | 55,419 | |
合同责任 | | 40,831 | | | 36,547 | |
递延高管薪酬 | | 11,000 | | | 12,036 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
流动负债总额 | | 680,913 | | | 665,111 | |
| | | | |
固定福利养老金计划 | | 27,744 | | | 51,224 | |
| | | | |
合同责任 | | 19,653 | | | 17,895 | |
递延高管薪酬 | | 18,547 | | | 13,724 | |
递延所得税,净额 | | 11,045 | | | 14,075 | |
其他长期负债 | | 24,758 | | | 29,019 | |
负债总额 | | 782,660 | | | 791,048 | |
| | | | |
股东权益 | | | | |
A 类普通股,标明价值 $0.0292每股; 74,996,930授权股份; 68,299,200已发行的股票; 46,189,068已发行股份 | | 1,992 | | | 1,992 | |
B 类普通股,可兑换,利率为 2,400A类股票兑换一股B类股票,申报价值$70每股; 3,070授权股份; 2,542已发行和流通股份 | | 178 | | | 178 | |
额外的实收资本 | | 16,466 | | | 16,481 | |
累计其他综合亏损 | | (12,794) | | | (7,414) | |
留存收益 | | 2,752,137 | | | 2,583,261 | |
| | | | |
投入资本和留存收益总额 | | 2,757,979 | | | 2,594,498 | |
库存股票,按成本计算; 22,110,132持有的股份 | | (1,168,761) | | | (1,168,949) | |
递延补偿 | | 22,671 | | | 22,859 | |
股东权益总额 | | 1,611,889 | | | 1,448,408 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 2,394,549 | | | $ | 2,239,456 | |
见随附的财务报表附注。
伊利赔偿公司
股东权益表(未经审计)
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月和九个月
(千美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | B 类普通股 | 额外的实收资本 | 累计其他综合(亏损)收益 | 留存收益 | 库存股 | 递延补偿 | 股东权益总额 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,481 | | $ | (7,414) | | $ | 2,583,261 | | $ | (1,168,949) | | $ | 22,859 | | $ | 1,448,408 | |
| | | | | | | | |
净收入 | | | | | 86,241 | | | | 86,241 | |
其他综合收入 | | | | 7,752 | | | | | 7,752 | |
申报的股息: | | | | | | | | |
A 级 $1.19每股 | | | | | (54,965) | | | | (54,965) | |
B 级 $178.50每股 | | | | | (454) | | | | (454) | |
净买入库存股 (1) | | | (15) | | | | 0 | | | (15) | |
递延补偿 | | | | | | (822) | | 822 | | 0 | |
拉比信托分配 (2) | | | | | | 416 | | (416) | | 0 | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,466 | | $ | 338 | | $ | 2,614,083 | | $ | (1,169,355) | | $ | 23,265 | | $ | 1,486,967 | |
净收入 | | | | | 117,852 | | | | 117,852 | |
其他综合损失 | | | | (4,488) | | | | | (4,488) | |
申报的股息: | | | | | | | | |
A 级 $1.19每股 | | | | | (54,965) | | | | (54,965) | |
B 级 $178.50每股 | | | | | (454) | | | | (454) | |
净买入库存股 (1) | | | 0 | | | | 0 | | | 0 | |
递延补偿 | | | | | | (621) | | 621 | | 0 | |
拉比信托分配 (2) | | | | | | 1,596 | | (1,596) | | 0 | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,466 | | $ | (4,150) | | $ | 2,676,516 | | $ | (1,168,380) | | $ | 22,290 | | $ | 1,544,912 | |
净收入 | | | | | 131,040 | | | | 131,040 | |
其他综合损失 | | | | (8,644) | | | | | (8,644) | |
申报的股息: | | | | | | | | |
A 级 $1.19每股 | | | | | (54,965) | | | | (54,965) | |
B 级 $178.50每股 | | | | | (454) | | | | (454) | |
净买入库存股 (1) | | | 0 | | | | 0 | | | 0 | |
递延补偿 | | | | | | (381) | | 381 | | 0 | |
| | | | | | | | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,466 | | $ | (12,794) | | $ | 2,752,137 | | $ | (1,168,761) | | $ | 22,671 | | $ | 1,611,889 | |
(1) 2023年库存股的净购买量包括在公开市场上回购我们的A类普通股,这些普通股随后被分配以满足股票薪酬奖励。
(2) 我们的A类股票由拉比信托基金分配给 五2023 年激励补偿延期计划参与者。
伊利赔偿公司
股东权益表(未经审计)
截至2022年9月30日的三个月和九个月
(千美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | B 类普通股 | 额外的实收资本 | 累计其他综合亏损 | 留存收益 | 库存股 | 递延补偿 | 股东权益总额 |
余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,496 | | $ | (25,288) | | $ | 2,495,190 | | $ | (1,167,828) | | $ | 21,738 | | $ | 1,342,478 | |
| | | | | | | | |
净收入 | | | | | 68,619 | | | | 68,619 | |
其他综合损失 | | | | (25,189) | | | | | (25,189) | |
申报的股息: | | | | | | | | |
A 级 $1.11每股 | | | | | (51,270) | | | | (51,270) | |
B 级 $166.50每股 | | | | | (423) | | | | (423) | |
净买入库存股 (1) | | | (15) | | | | 0 | | | (15) | |
递延补偿 | | | | | | (802) | | 802 | | 0 | |
拉比信托分配 (2) | | | | | | 298 | | (298) | | 0 | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,481 | | $ | (50,477) | | $ | 2,512,116 | | $ | (1,168,332) | | $ | 22,242 | | $ | 1,334,200 | |
净收入 | | | | | 80,147 | | | | 80,147 | |
其他综合损失 | | | | (23,248) | | | | | (23,248) | |
申报的股息: | | | | | | | | |
A 级 $1.11每股 | | | | | (51,270) | | | | (51,270) | |
B 级 $166.50每股 | | | | | (423) | | | | (423) | |
净买入库存股 (1) | | | 0 | | | | 0 | | | 0 | |
递延补偿 | | | | | | (907) | | 907 | | 0 | |
拉比信托分配 (2) | | | | | | 99 | | (99) | | 0 | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,481 | | $ | (73,725) | | $ | 2,540,570 | | $ | (1,169,140) | | $ | 23,050 | | $ | 1,339,406 | |
净收入 | | | | | 84,313 | | | | 84,313 | |
其他综合损失 | | | | (15,447) | | | | | (15,447) | |
申报的股息: | | | | | | | | |
A 级 $1.11每股 | | | | | (51,270) | | | | (51,270) | |
B 级 $166.50每股 | | | | | (423) | | | | (423) | |
净买入库存股 (1) | | | 0 | | | | 0 | | | 0 | |
递延补偿 | | | | | | (799) | | 799 | | 0 | |
拉比信托分配 (2) | | | | | | 1,457 | | (1,457) | | 0 | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,481 | | $ | (89,172) | | $ | 2,573,190 | | $ | (1,168,482) | | $ | 22,392 | | $ | 1,356,579 | |
(1)2022年国库股的净购买量包括在公开市场上回购我们的A类普通股,这些普通股随后被分配以满足股票薪酬奖励。
(2)我们的A类股票由拉比信托基金分配给 四2022 年激励补偿延期计划参与者。
见随附的财务报表附注。
伊利赔偿公司
现金流量表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 |
| | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | | |
收到的管理费 | | $ | 1,799,681 | | | $ | 1,574,694 | |
收到的行政服务补偿 | | 538,943 | | | 487,081 | |
收到的服务协议收入 | | 19,367 | | | 19,025 | |
收到的净投资收入 | | 42,579 | | | 28,901 | |
| | | | |
支付给代理商的佣金 | | (889,510) | | | (771,664) | |
代理商奖金已支付 | | (112,968) | | | (131,699) | |
已支付的工资和工资 | | (178,176) | | | (164,726) | |
养老金缴款和已支付的员工福利 | | (150,992) | | | (57,222) | |
已支付的一般业务费用 | | (226,949) | | | (187,152) | |
已支付的行政服务费用 | | (540,834) | | | (497,007) | |
缴纳的所得税 | | (68,372) | | | (59,989) | |
支付的利息 | | — | | | (2,134) | |
经营活动提供的净现金 | | 232,769 | | | 238,108 | |
| | | | |
来自投资活动的现金流 | | | | |
购买投资: | | | | |
可供出售证券 | | (206,616) | | | (375,466) | |
股权证券 | | (26,195) | | | (12,956) | |
| | | | |
其他投资 | | (7) | | | (157) | |
投资收益: | | | | |
可供出售证券销售 | | 126,361 | | | 238,732 | |
可供出售证券到期日/看涨期权 | | 55,772 | | | 111,419 | |
股权证券 | | 14,919 | | | 16,679 | |
| | | | |
其他投资 | | 853 | | | 429 | |
购买固定资产 | | (72,101) | | | (50,885) | |
处置固定资产的收益 | | — | | | 265 | |
向代理商贷款 | | (5,473) | | | (9,570) | |
代理贷款的收款 | | 6,757 | | | 6,513 | |
用于投资活动的净现金 | | (105,730) | | | (74,997) | |
| | | | |
来自融资活动的现金流 | | | | |
| | | | |
| | | | |
支付给股东的股息 | | (166,256) | | | (155,079) | |
短期借款的收益 | | — | | | 55,000 | |
短期借款的付款 | | — | | | (55,000) | |
长期借款的还款 | | — | | | (94,070) | |
| | | | |
用于融资活动的净现金 | | (166,256) | | | (249,149) | |
| | | | |
现金和现金等价物的净减少 | | (39,217) | | | (86,038) | |
现金和现金等价物,期初 | | 142,090 | | | 183,702 | |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 102,873 | | | $ | 97,664 | |
| | | | |
非现金交易的补充披露 | | | | |
购买固定资产所产生的负债 | | $ | — | | | $ | 26,386 | |
为换取租赁负债而获得的经营租赁资产 | | $ | 7,674 | | | $ | 3,176 | |
| | | | |
| | | | |
见随附的财务报表附注。
财务报表附注(未经审计)
注意事项 1。 操作性质
伊利赔偿公司(“赔偿”、“我们”、“我们的”)是宾夕法尼亚州的一家上市商业公司,自1925年成立以来,一直担任伊利保险交易所(“交易所”)订户(保单持有人)的事实律师。该交易所也于1925年开始营业,是一家总部位于宾夕法尼亚州的互惠保险公司,负责承保财产和意外伤害保险。
作为事实律师,我们的主要职能是代表交易所的订户提供保单发行和续保服务。我们还代表联交所担任所有索赔处理和投资管理服务的事实律师,并为其保险子公司的所有索赔处理、人寿保险和投资管理服务(统称为 “管理服务”)提供服务提供商。在这些案件中充当事实律师 二能力是根据订户协议(有限授权书)完成的,该协议由每位订阅人(保单持有人)单独签署,该协议指定我们为他们的共同事实代理人,代表他们进行某些业务的交易。根据订户在这些协议中担任事实代理人的协议 二能力,我们赚取的管理费按交易所开列的直接和关联假设保费的百分比计算。
我们向联交所提供的保单发行和续保服务与保单的销售、承保和签发有关。我们提供的销售相关服务包括代理补偿以及某些销售和广告支持服务。代理人薪酬包括根据保费向代理商支付的定期佣金,以及通过采取有针对性的措施获得的额外佣金和奖金。我们提供的承保服务包括承保和保单处理。我们提供的其余服务包括客户服务和行政支持。我们还提供支持上述所有功能的信息技术服务。这些支出中包括为支持这些政策发布和续订职能的部门分配费用。
由于交易所作为互惠保险公司的法律结构,联交所没有任何雇员或高级职员。因此,它通过事实上的律师签订合同关系。根据订户协议,Indemnity代表联交所担任其行政服务的事实律师。交易所的保险子公司还根据每家子公司与Indemnity之间的服务协议使用Indemnity提供这些服务。索赔处理服务包括索赔流程中产生的费用,包括理赔、调查、辩护、记录和支付职能。人寿保险管理服务包括管理和处理人寿保险业务所产生的成本。投资管理服务涉及投资交易活动、会计和归因于基金投资的所有其他职能。这些支出中包括为支持这些行政职能的部门分配费用。订阅者协议和服务协议规定,向Indemnity补偿这些服务产生的费用。报销按成本结算。州保险法规要求公司间服务协议和任何重大修正案都必须事先获得州保险部的批准。
我们的经营业绩与交易所的增长和财务状况息息相关。如果发生任何损害联交所增长或维持其财务状况能力的事件,包括但不限于财务实力评级下降、独立机构关系中断、重大灾难损失或产品无法满足客户需求,交易所可能会发现保留现有业务和吸引新业务更加困难。几乎可以肯定,交易所业务的下滑会导致已支付的保费总额下降,从而对我们收到的管理费金额产生相应的不利影响。我们还面临与联交所应付的管理费和成本偿还的无抵押应收账款相关的信用风险集中。见附注12,“信用风险集中度”。
注意事项 2。 重要会计政策
列报依据
随附的未经审计的财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常的经常性应计费用)都已包括在内。截至2023年9月30日的九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期业绩。欲了解更多信息,请参阅我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表中包含的财务报表和脚注。
估计数的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。
注意事项 3。 收入
这个 我们的大部分收入来自我们与交易所订阅者(保单持有人)之间的订户协议。根据订阅者的协议,我们将获得按百分比计算的管理费,不得超过 25%,占联交所所有直接和关联公司假设的书面保费。目前,我们将管理费收入的一部分用于分配 25交易所假设的直接和关联公司书面保费的百分比,介于两者之间 二我们在订阅者协议下的履约义务。第一项履约义务是向交易所的订户(保单持有人)提供保单签发和续保服务,第二项是代表联交所及其保险子公司的服务提供商就所有管理服务担任事实律师。
交易价格,包括管理费收入和管理服务报销收入,包括可变对价,并根据行业信息和其他类似服务的可用信息得出的估计独立销售价格进行分配。对可变对价的限制性估计,与中期取消保单可能退还管理费有关。当保单持有人中期取消保险并向他们退还保费时,管理费将退还给交易所。约束性估计值是根据历史和当前信息使用预期值法确定的。减去限制后的估计交易价格反映了对我们服务绩效的预期考虑。我们会根据最新可用信息每年更新交易价格和相关配置,如果交易价格中考虑的任何组成部分发生重大变化,则更频繁地更新交易价格和相关配置。
第一项履约义务是提供保单发行和续保服务,从而使交易所或其一家保险子公司与认购人(保单持有人)之间执行保险单。当基本上所有的保单签发或续保服务都已完成,并且保单由交易所或其保险子公司之一签发或续保时,订阅人(保单持有人)将获得经济利益。在保单签发或续保时,收入的分配部分得到确认。
由于交易所作为互惠保险公司的法律结构,联交所没有任何雇员或高级职员。因此,它通过事实上的律师签订合同关系。根据订户协议,Indemnity代表联交所担任其行政服务的事实律师。交易所的保险子公司还根据每家子公司与Indemnity之间的服务协议使用Indemnity提供这些服务。这些服务共同代表订阅者协议和服务协议下的第二项履行义务。分配给该履约义务的收入在 a 段内确认 四年时间段代表提供这些服务的时间。尚未赚取的收入部分在财务状况表中作为合同负债入账。 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们确认的收入为美元7.7百万和美元31.5截至2022年12月31日,这分别包含在合同负债余额中。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们确认的收入为美元7.4百万和美元30.1截至2021年12月31日,这分别包含在合同负债余额中。我们产生的管理服务费用和收到的相关报销毛额记入运营报表。
当交易所向关联公司开具或承担保费时,弥偿记录了交易所应收的管理费收入。当交易所向订阅者(保单持有人)收取保费时,Indemnity向交易所收取管理费。由于交易所仅发布年度保单,因此现金收取通常在一年内进行。
下表按我们的收入分列 二履约义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | | 截至9月30日的九个月 | | |
(以千计) | 2023 | 2022 | | | | 2023 | 2022 | |
管理费收入-保单签发和续保服务 | $ | 649,049 | | $ | 551,666 | | | | | $ | 1,840,478 | | $ | 1,584,213 | | | |
| | | | | | | | | |
管理费收入-行政服务 | 16,151 | | 14,657 | | | | | 46,976 | | 43,446 | | | |
行政服务报销收入 | 187,118 | | 168,653 | | | | | 544,411 | | 492,655 | | | |
行政服务收入总额 | $ | 203,269 | | $ | 183,310 | | | | | $ | 591,387 | | $ | 536,101 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
注意事项 4。 每股收益
A类和B类基本每股收益以及B类摊薄后每股收益按两类法计算。两类股票法根据股息权将收益分配给每类股票。B类股票可转换为A类股票,转换比率为 2,400到 1。见附注10,“资本存量”。
A类摊薄后的每股收益按if转换法计算,该方法反映了B类股票转换为A类股票的情况。摊薄后的每股收益计算包括根据薪酬计划假设发行股票奖励的摊薄效应,补偿计划可以选择使用库存股法以股票支付。
每类普通股的基本计算和摊薄后每股计算中使用的分子和分母的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
(以千美元计,每股数据除外) | | 分配的净收入(分子) | | 加权份额(分母) | | 每股金额 | | 分配的净收入(分子) | | 加权份额(分母) | | 每股金额 |
A 类 — 基本每股收益: | | | | | | | | | | | | |
A类股东可获得的收入 | | $ | 129,967 | | | 46,189,037 | | | $ | 2.81 | | | $ | 83,623 | | | 46,189,025 | | | $ | 1.81 | |
股票奖励的稀释效应 | | 0 | | | 9,532 | | | — | | | 0 | | | 6,586 | | | — | |
假设B类股票的转换 | | 1,073 | | | 6,100,800 | | | — | | | 690 | | | 6,100,800 | | | — | |
A 类 — 摊薄后每股收益: | | | | | | | | | | | | |
A类股东可获得的A类等值股票的收入 | | $ | 131,040 | | | 52,299,369 | | | $ | 2.51 | | | $ | 84,313 | | | 52,296,411 | | | $ | 1.61 | |
B 类 — 基本和摊薄后每股收益: | | | | | | | | | | | | |
B类股东可获得的收入 | | $ | 1,073 | | | 2,542 | | | $ | 422 | | | $ | 690 | | | 2,542 | | | $ | 272 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 |
(以千美元计,每股数据除外) | | 分配的净收入(分子) | | 加权份额(分母) | | 每股金额 | | 分配的净收入(分子) | | 加权份额(分母) | | 每股金额 |
A 类 — 基本每股收益: | | | | | | | | | | | | |
A类股东可获得的收入 | | $ | 332,389 | | | 46,188,962 | | | $ | 7.20 | | | $ | 231,171 | | | 46,188,878 | | | $ | 5.00 | |
股票奖励的稀释效应 | | 0 | | | 8,893 | | | — | | | 0 | | | 8,007 | | | — | |
假设B类股票的转换 | | 2,744 | | | 6,100,800 | | | — | | | 1,908 | | | 6,100,800 | | | — | |
A 类 — 摊薄后每股收益: | | | | | | | | | | | | |
A类股东可获得的A类等值股票的收入 | | $ | 335,133 | | | 52,298,655 | | | $ | 6.41 | | | $ | 233,079 | | | 52,297,685 | | | $ | 4.46 | |
B 类 — 基本和摊薄后每股收益: | | | | | | | | | | | | |
B类股东可获得的收入 | | $ | 2,744 | | | 2,542 | | | $ | 1,079 | | | $ | 1,908 | | | 2,542 | | | $ | 751 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
注意事项 5。 公允价值
按公允价值记账的金融工具
我们的可供出售证券和股权证券按公允价值入账,即截至计量日,有意愿的市场参与者之间的有序交易中出售资产将获得的价格。
用于得出可供出售证券和股票证券公允价值的估值技术基于可观察和不可观察的投入。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据。不可观察的投入反映了我们自己对这些证券公允市场价值的假设。金融工具根据以下特征或估值技术的输入进行分类:
•第1级 — 活跃市场上申报实体在衡量日可以获得的相同资产或负债的报价(未经调整)。
•第 2 级 — 除第 1 级中包含的报价以外,可以直接或间接观察资产或负债的输入。
•第 3 级-资产或负债的不可观察输入。
我们投资组合的公允价值估算值主要来自全国认可的定价服务。我们的1级证券使用定价服务提供的交易所交易价格进行估值。二级证券的定价服务估值包括多种可验证的、可观察的输入,包括基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、发行人点差、双向市场、基准证券、买入、报价和参考数据。三级证券的定价服务估值基于专有模型,在没有可观察的投入或流动性不足的市场中使用。
尽管我们几乎所有的价格都来自第三方来源,但我们也会进行内部定价审查,包括评估为确保我们确定金融工具的正确分类级别而使用的方法和意见,以及审查价格变动与当前市场条件或独立价格来源有很大差异的证券。价格差异由市场数据和交易量进行调查和证实。我们已经审查了定价服务的定价方法以及其他可观察到的投入,并认为这些价格在确定公允价值时充分考虑了市场活动。
在有限的情况下,当我们根据确证信息以及我们对市场状况(例如可比证券的价格差异和/或不具约束力的经纪商报价)的了解和监测,可以更好地反映公允价值时,我们会调整从定价服务获得的价格。在其他情况下,某些证券是内部定价的,因为定价服务不提供价格。
当定价服务无法提供价格时,价值由获得经纪商/交易商报价和/或市场可比数据来确定。如果可用,我们会获得相同证券的多个报价。这些证券的最终价值是根据我们使用确凿的市场信息对公允价值的最佳估算确定的。截至2023年9月30日,我们几乎所有的可供出售证券和股票证券都是使用第三方定价服务定价的。
下表按资产类别和投入水平定期列出了我们截至目前的公允价值衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
(以千计) | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
可供出售证券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 566,967 | | | $ | 0 | | | $ | 562,862 | | | $ | 4,105 | |
抵押债务 | | 110,488 | | | 0 | | | 110,488 | | | 0 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 72,032 | | | 0 | | | 64,625 | | | 7,407 | |
住宅抵押贷款支持证券 | | 150,394 | | | 0 | | | 150,389 | | | 5 | |
其他债务证券 | | 15,356 | | | 0 | | | 15,356 | | | 0 | |
| | | | | | | | |
可供出售证券总数 | | 915,237 | | | 0 | | | 903,720 | | | 11,517 | |
股权证券: | | | | | | | | |
金融服务业 | | 65,071 | | | 796 | | | 60,819 | | | 3,456 | |
公用事业行业 | | 7,291 | | | 0 | | | 7,291 | | | 0 | |
能源行业 | | 4,131 | | | 0 | | | 4,131 | | | 0 | |
消费行业 | | 2,288 | | | 0 | | | 2,288 | | | 0 | |
科技行业 | | 500 | | | 0 | | | 0 | | | 500 | |
工业部门 | | 177 | | | 0 | | | 177 | | | 0 | |
通信部门 | | 58 | | | 58 | | | 0 | | | 0 | |
股票证券总额 | | 79,516 | | | 854 | | | 74,706 | | | 3,956 | |
总计 | | $ | 994,753 | | | $ | 854 | | | $ | 978,426 | | | $ | 15,473 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
可供出售证券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 553,382 | | | $ | 0 | | | $ | 549,696 | | | $ | 3,686 | |
抵押债务 | | 102,537 | | | 0 | | | 102,537 | | | 0 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 66,054 | | | 0 | | | 55,144 | | | 10,910 | |
住宅抵押贷款支持证券 | | 150,415 | | | 0 | | | 146,231 | | | 4,184 | |
其他债务证券 | | 22,273 | | | 0 | | | 22,273 | | | 0 | |
| | | | | | | | |
可供出售证券总数 | | 894,661 | | | 0 | | | 875,881 | | | 18,780 | |
股权证券: | | | | | | | | |
金融服务业 | | 61,084 | | | 0 | | | 57,305 | | | 3,779 | |
公用事业行业 | | 5,708 | | | 0 | | | 5,708 | | | 0 | |
能源行业 | | 3,576 | | | 0 | | | 3,576 | | | 0 | |
消费行业 | | 1,854 | | | 0 | | | 1,854 | | | 0 | |
通信部门 | | 338 | | | 0 | | | 338 | | | 0 | |
| | | | | | | | |
股票证券总额 | | 72,560 | | | 0 | | | 68,781 | | | 3,779 | |
总计 | | $ | 967,221 | | | $ | 0 | | | $ | 944,662 | | | $ | 22,559 | |
我们会审查每个报告期的公允价值层次结构分类。等级之间的转移可能是由于可用市场可观察投入的变化而发生的。
第 3 级资产 — 2023 年季度变动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023 年 6 月 30 日的期初余额 | | 包含在收入中(1) | | 包括在内 在其他 综合的 收入(亏损) | | 购买 | | 销售 | | 转入 第 3 级(2) | | 转出第 3 关(2) | | 截至2023年9月30日的期末余额 |
可供出售证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 5,123 | | | $ | 10 | | | $ | 123 | | | $ | 1,661 | | | $ | (511) | | | $ | 730 | | | $ | (3,031) | | | $ | 4,105 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商业抵押贷款支持证券 | | 6,533 | | | (182) | | | (56) | | | 0 | | | (366) | | | 1,478 | | | 0 | | | 7,407 | |
住宅抵押贷款支持证券 | | 12 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | (7) | | | 0 | | | 0 | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券总数 | | 11,668 | | | (172) | | | 67 | | | 1,661 | | | (884) | | | 2,208 | | | (3,031) | | | 11,517 | |
股权证券 | | 4,730 | | | 33 | | | — | | | 1,000 | | | 0 | | | 0 | | | (1,807) | | | 3,956 | |
三级证券总数 | | $ | 16,398 | | | $ | (139) | | | $ | 67 | | | $ | 2,661 | | | $ | (884) | | | $ | 2,208 | | | $ | (4,838) | | | $ | 15,473 | |
第 3 级资产 — 2023 年迄今为止的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2022 年 12 月 31 日的期初余额 | | 包含在收入中(1) | | 包括在内 在其他 综合的 收入(亏损) | | 购买 | | 销售 | | 转入 第 3 级(2) | | 转出第 3 关(2) | | 截至2023年9月30日的期末余额 |
可供出售证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 3,686 | | | $ | (4) | | | $ | 245 | | | $ | 3,193 | | | $ | (1,256) | | | $ | 3,883 | | | $ | (5,642) | | | $ | 4,105 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商业抵押贷款支持证券 | | 10,910 | | | (542) | | | 44 | | | 1,455 | | | (551) | | | 1,944 | | | (5,853) | | | 7,407 | |
住宅抵押贷款支持证券 | | 4,184 | | | (5) | | | 96 | | | 0 | | | (115) | | | 33 | | | (4,188) | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券总数 | | 18,780 | | | (551) | | | 385 | | | 4,648 | | | (1,922) | | | 5,860 | | | (15,683) | | | 11,517 | |
股权证券 | | 3,779 | | | 26 | | | — | | | 1,958 | | | 0 | | | 0 | | | (1,807) | | | 3,956 | |
三级证券总数 | | $ | 22,559 | | | $ | (525) | | | $ | 385 | | | $ | 6,606 | | | $ | (1,922) | | | $ | 5,860 | | | $ | (17,490) | | | $ | 15,473 | |
第 3 级资产 — 2022 年季度变动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
(以千计) | | 2022 年 6 月 30 日的期初余额 | | 包含在收入中(1) | | 包括在内 在其他 综合的 收入(亏损) | | 购买 | | 销售 | | 转入 第 3 级(2) | | 转出第 3 关(2) | | 2022 年 9 月 30 日的期末余额 |
可供出售证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 6,109 | | | $ | (7) | | | $ | (28) | | | $ | 753 | | | $ | (495) | | | $ | 2,899 | | | $ | (1,956) | | | $ | 7,275 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商业抵押贷款支持证券 | | 8,871 | | | (188) | | | (413) | | | 0 | | | (660) | | | 1,174 | | | (3,417) | | | 5,367 | |
住宅抵押贷款支持证券 | | 42,549 | | | (667) | | | (1,708) | | | 0 | | | (6,626) | | | 674 | | | (30,560) | | | 3,662 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券总数 | | 57,529 | | | (862) | | | (2,149) | | | 753 | | | (7,781) | | | 4,747 | | | (35,933) | | | 16,304 | |
股权证券 | | 1,866 | | | (18) | | | — | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 1,848 | |
三级证券总数 | | $ | 59,395 | | | $ | (880) | | | $ | (2,149) | | | $ | 753 | | | $ | (7,781) | | | $ | 4,747 | | | $ | (35,933) | | | $ | 18,152 | |
第 3 级资产 — 2022 年迄今为止的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2021 年 12 月 31 日的期初余额 | | 包含在收入中(1) | | 包括在内 在其他 综合的 收入(亏损) | | 购买 | | 销售 | | 转入 第 3 级(2) | | 转出第 3 关(2) | | 2022 年 9 月 30 日的期末余额 |
可供出售证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 5,256 | | | $ | (2) | | | $ | (417) | | | $ | 5,687 | | | $ | (3,614) | | | $ | 8,673 | | | $ | (8,308) | | | $ | 7,275 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商业抵押贷款支持证券 | | 15,728 | | | (892) | | | (1,071) | | | 0 | | | (3,825) | | | 5,509 | | | (10,082) | | | 5,367 | |
住宅抵押贷款支持证券 | | 8,814 | | | (643) | | | (2,042) | | | 4,887 | | | (9,472) | | | 38,214 | | | (36,096) | | | 3,662 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券总数 | | 29,798 | | | (1,537) | | | (3,530) | | | 10,574 | | | (16,911) | | | 52,396 | | | (54,486) | | | 16,304 | |
股权证券 | | 2,083 | | | (235) | | | — | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 1,848 | |
三级证券总数 | | $ | 31,881 | | | $ | (1,772) | | | $ | (3,530) | | | $ | 10,574 | | | $ | (16,911) | | | $ | 52,396 | | | $ | (54,486) | | | $ | 18,152 | |
(1)这些金额作为上述每个时期的净投资收入以及已实现和未实现的净投资收益(亏损)列报。
(2)进入和/或(退出)3级的主要原因是市场可观察信息的可用性以及对定价输入可观察性的重新评估。
未按公允价值计价的金融工具
下表列出了截至公允价值层次结构中归类为3级的金融工具的账面价值和公允价值,这些金融工具按账面价值入账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
代理贷款 | | $ | 68,192 | | | $ | 58,955 | | | $ | 69,476 | | | $ | 62,954 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
注意事项 6。 投资
可供出售证券
有关其他公允价值披露,请参阅附注5 “公允价值”。下表汇总了截至目前我们的可供出售证券的摊余成本和扣除信用损失补贴后的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
(以千计) | | 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 估计是公平的 价值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 596,538 | | | $ | 776 | | | $ | 30,347 | | | $ | 566,967 | |
抵押债务 | | 113,252 | | | 64 | | | 2,828 | | | 110,488 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 78,491 | | | 90 | | | 6,549 | | | 72,032 | |
住宅抵押贷款支持证券 | | 173,529 | | | 11 | | | 23,146 | | | 150,394 | |
其他债务证券 | | 16,298 | | | 0 | | | 942 | | | 15,356 | |
| | | | | | | | |
可供出售证券总额,净额 | | $ | 978,108 | | | $ | 941 | | | $ | 63,812 | | | $ | 915,237 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 估计是公平的 价值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 588,536 | | | $ | 657 | | | $ | 35,811 | | | $ | 553,382 | |
抵押债务 | | 107,730 | | | 11 | | | 5,204 | | | 102,537 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 73,855 | | | 157 | | | 7,958 | | | 66,054 | |
住宅抵押贷款支持证券 | | 166,412 | | | 72 | | | 16,069 | | | 150,415 | |
其他债务证券 | | 24,602 | | | 0 | | | 2,329 | | | 22,273 | |
| | | | | | | | |
可供出售证券总额,净额 | | $ | 961,135 | | | $ | 897 | | | $ | 67,371 | | | $ | 894,661 | |
截至2023年9月30日,可供出售证券的摊余成本和估计公允价值按剩余合同到期期限列示如下。预期到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权催缴或预付债务,有或没有催缴或预付罚款。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 摊销 | | 估计的 |
(以千计) | | 成本 | | 公允价值 |
在一年或更短的时间内到期 | | $ | 63,056 | | | $ | 61,957 | |
一年到五年后到期 | | 431,382 | | | 409,557 | |
五年到十年后到期 | | 171,654 | | | 164,848 | |
十年后到期 | | 312,016 | | | 278,875 | |
可供出售证券总额,净额 (1) | | $ | 978,108 | | | $ | 915,237 | |
(1)表中列出了我们可供出售证券的合同到期日。但是,鉴于我们打算出售某些减值证券,这些证券在截至2023年9月30日的财务状况表中被归类为流动资产。
以下证券已经过评估并确定为公允价值的暂时性下跌,我们预计将收回全部本金加上利息。下表根据截至目前未实现总亏损状况的时间长短列出了可供出售证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
(千美元) | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 的数量 拥有的财产 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 173,565 | | | $ | 4,529 | | | $ | 345,584 | | | $ | 25,818 | | | $ | 519,149 | | | $ | 30,347 | | | 832 | |
抵押债务 | | 7,010 | | | 39 | | | 93,940 | | | 2,789 | | | 100,950 | | | 2,828 | | | 154 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 33,208 | | | 1,064 | | | 30,692 | | | 5,485 | | | 63,900 | | | 6,549 | | | 156 | |
住宅抵押贷款支持证券 | | 48,919 | | | 3,118 | | | 97,676 | | | 20,028 | | | 146,595 | | | 23,146 | | | 182 | |
其他债务证券 | | 7,605 | | | 121 | | | 7,752 | | | 821 | | | 15,357 | | | 942 | | | 39 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券总数 | | $ | 270,307 | | | $ | 8,871 | | | $ | 575,644 | | | $ | 54,941 | | | $ | 845,951 | | | $ | 63,812 | | | 1,363 | |
可供出售证券的质量明细: | | | | | | | | | | | | | | |
投资等级 | | $ | 241,402 | | | $ | 8,142 | | | $ | 523,719 | | | $ | 48,245 | | | $ | 765,121 | | | $ | 56,387 | | | 814 | |
非投资等级 | | 28,905 | | | 729 | | | 51,925 | | | 6,696 | | | 80,830 | | | 7,425 | | | 549 | |
可供出售证券总数 | | $ | 270,307 | | | $ | 8,871 | | | $ | 575,644 | | | $ | 54,941 | | | $ | 845,951 | | | $ | 63,812 | | | 1,363 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
(千美元) | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 的数量 拥有的财产 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 397,511 | | | $ | 21,371 | | | $ | 121,094 | | | $ | 14,440 | | | $ | 518,605 | | | $ | 35,811 | | | 916 | |
抵押债务 | | 44,823 | | | 2,529 | | | 55,335 | | | 2,675 | | | 100,158 | | | 5,204 | | | 159 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 41,139 | | | 5,124 | | | 15,864 | | | 2,834 | | | 57,003 | | | 7,958 | | | 131 | |
住宅抵押贷款支持证券 | | 109,499 | | | 9,131 | | | 31,465 | | | 6,938 | | | 140,964 | | | 16,069 | | | 161 | |
其他债务证券 | | 15,682 | | | 1,323 | | | 6,591 | | | 1,006 | | | 22,273 | | | 2,329 | | | 46 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券总数 | | $ | 608,654 | | | $ | 39,478 | | | $ | 230,349 | | | $ | 27,893 | | | $ | 839,003 | | | $ | 67,371 | | | 1,413 | |
可供出售证券的质量明细: | | | | | | | | | | | | | | |
投资等级 | | $ | 525,805 | | | $ | 31,904 | | | $ | 215,742 | | | $ | 25,205 | | | $ | 741,547 | | | $ | 57,109 | | | 761 | |
非投资等级 | | 82,849 | | | 7,574 | | | 14,607 | | | 2,688 | | | 97,456 | | | 10,262 | | | 652 | |
可供出售证券总数 | | $ | 608,654 | | | $ | 39,478 | | | $ | 230,349 | | | $ | 27,893 | | | $ | 839,003 | | | $ | 67,371 | | | 1,413 | |
投资信用损失补贴
目前代理贷款的预期信用损失补贴为 $1.02023年9月30日和2022年12月31日均为百万美元。目前可供出售证券的预期信用损失补贴为美元0.4截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和 $0.2截至 2022 年 12 月 31 日,为百万。
净投资收益
扣除支出后的投资收益(亏损)来自以下投资组合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
可供出售证券 | | $ | 11,037 | | | $ | 8,546 | | | $ | 31,404 | | | $ | 21,919 | | |
股权证券 | | 1,161 | | | 979 | | | 3,260 | | | 2,942 | | |
有限合伙企业 (1) | | (13) | | | (4,643) | | | (10,725) | | | (2,158) | | |
现金等价物及其他 | | 2,687 | | | 1,251 | | | 6,714 | | | 2,901 | | |
总投资收入 | | 14,872 | | | 6,133 | | | 30,653 | | | 25,604 | | |
减去:投资费用 | | 230 | | | 299 | | | 293 | | | 998 | | |
净投资收益 | | $ | 14,642 | | | $ | 5,834 | | | $ | 30,360 | | | $ | 24,606 | | |
(1)有限合伙企业的亏损包括已实现收益(亏损)和未实现的估值变化。我们的有限合伙投资包含在财务状况表的 “其他资产” 细列项目中。自2006年以来,我们没有做出新的重大有限合伙企业承诺,随着时间的推移,随着获得额外分配,有限合伙投资余额预计将下降。
已实现和未实现的投资亏损净额
投资的已实现和未实现收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
可供出售证券: | | | | | | | | | |
已实现收益总额 | | $ | 213 | | | $ | 146 | | | $ | 519 | | | $ | 1,055 | | |
已实现亏损总额 | | (2,693) | | | (4,752) | | | (6,714) | | | (10,163) | | |
可供出售证券的已实现净亏损 | | (2,480) | | | (4,606) | | | (6,195) | | | (9,108) | | |
股权证券 | | 244 | | | (1,624) | | | (3,060) | | | (14,727) | | |
杂项 | | 9 | | | 0 | | | 9 | | | 2 | | |
已实现和未实现的投资亏损净额 | | $ | (2,227) | | | $ | (6,230) | | | $ | (9,246) | | | $ | (23,833) | | |
报告期内确认的与报告日持有的股票证券相关的未实现净收益(亏损)部分的计算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
股权证券: | | | | | | | | | |
期内确认的净收益(亏损) | | $ | 244 | | | $ | (1,624) | | | $ | (3,060) | | | $ | (14,727) | | |
减去:出售证券确认的净收益(亏损) | | 91 | | | 243 | | | (2,636) | | | (1,327) | | |
截至报告日持有的证券确认的未实现净收益(亏损) | | $ | 153 | | | $ | (1,867) | | | $ | (424) | | | $ | (13,400) | | |
收益中确认的净减值损失
可供出售证券的减值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
可供出售证券: | | | | | | | | | |
意向出售 | | $ | (58) | | | $ | (45) | | | $ | (1,639) | | | $ | (146) | | |
信用 | | (55) | | | (130) | | | (278) | | | (283) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收益中确认的净减值损失 | | $ | (113) | | | $ | (175) | | | $ | (1,917) | | | $ | (429) | | |
注意 7。 银行信贷额度
我们可以获得 $100百万银行循环信贷额度(含美元)25百万张信用证子限额将于2026年10月29日到期。截至2023年9月30日,总计为美元99.1由于以下原因,该设施下仍有数百万美元可用0.9百万张未兑现的信用证,这使信用证的可用性减少到 $24.1百万。我们有 不截至2023年9月30日,我们信贷额度的未偿借款。公允价值为美元的投资114.2截至2023年9月30日,已认捐100万美元作为信贷额度的抵押品。这些投资没有交易限制,截至2023年9月30日,在我们的财务状况表中作为可供出售证券以及现金和现金等价物列报。该银行要求遵守某些契约,包括杠杆比率和债务限制。截至2023年9月30日,我们遵守了所有契约。
注意事项8。 退休后福利
养老金计划
我们的养老金计划包括覆盖几乎所有员工的非缴费型固定福利养老金计划,以及针对某些高管和高级管理层成员的无准备金补充员工退休计划(“SERP”)。尽管我们是这些退休后计划的发起人,并记录了这些计划的资金状况,但交易所及其子公司分别向我们偿还了他们在养老金成本或收入中的分配份额,或获得了报销。这些报销代表从事行政服务的雇员的养老金福利,以及支持行政职能的部门雇员的计划(收入)成本的分配份额。截至2023年9月30日,大约 60年度固定福利养老金收入的百分比以及 36每年向联交所及其附属公司分别偿还的SERP成本的百分比。
我们的固定福利养老金计划融资政策通常是缴纳一笔金额,金额等于该计划年度的目标正常成本或为计划提供资金所需的金额中较高者 100%。因此,我们赚了 $952023年第三季度捐款百万美元。这笔捐款产生的净收益资产为美元65.2百万美元,与我们的无准备金计划作为非流动资产分开列报于截至2023年9月30日的财务状况表中。
养老金计划(收入)成本包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
获得的福利的服务成本 | | $ | 7,190 | | | $ | 12,560 | | | $ | 21,572 | | | $ | 37,681 | |
福利债务的利息成本 | | 12,548 | | | 9,941 | | | 37,644 | | | 29,823 | |
计划资产的预期回报率 | | (17,217) | | | (13,639) | | | (51,652) | | | (40,917) | |
先前的服务成本摊销 | | 362 | | | 361 | | | 1,085 | | | 1,082 | |
净精算(收益)亏损摊销 | | (3,833) | | | 1,830 | | | (11,498) | | | 5,490 | |
养老金计划(收入)成本 (1) | | $ | (950) | | | $ | 11,053 | | | $ | (2,849) | | | $ | 33,159 | |
(1)养老金计划(收入)成本代表Indennity与联交所及其子公司之间的补偿之前的计划(收入)成本。除服务成本组成部分外,养老金计划(收入)成本的组成部分包含在细列项目中”其他收入“在运营报表中,扣除弥偿与联交所及其子公司之间的报销。
注意事项 9。 所得税
所得税支出是根据我们对年度有效所得税税率的估计,临时提供的,每季度对离散项目进行调整。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们的有效税率为 20.0% 和 20.7分别为%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们的有效税率为 20.6% 和 20.9分别为%。
注意 10。 资本存量
A 类和 B 类普通股
B类股票的持有人可以选择将其股票转换为A类股票,利率为 2,400每股B类股票的A类股票。有 不在截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的年度中,B类普通股的股票转换为A类普通股。没有将A类股票转换为B类股票的规定,交出进行转换的B类股票不能重新发行。
股票回购
2011 年,我们董事会批准继续执行当前的美元股票回购计划150百万,没有时间限制。曾经有 不在截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的年度内,根据该计划回购的股票。我们有大约 $17.8截至2023年9月30日,该计划下仍有数百万美元的回购权限。
注意 11。 累计其他综合收益(亏损)
按组成部分分列的累计其他综合收益(“AOCI”)(亏损)的变化如下,包括重新归类为其他综合收益(“OCI”)(亏损)的金额,以及列报净收入的运营报表中的相关细列项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 三个月已结束 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(以千计) | | 税前 | 所得税 | 网 | | 税前 | 所得税 | 网 |
投资证券: | | | | | | | | |
AOCI(亏损),期初 | | $ | (55,497) | | $ | (11,654) | | $ | (43,843) | | | $ | (57,980) | | $ | (12,177) | | $ | (45,803) | |
重新分类前的OCI(损失) | | (10,064) | | (2,114) | | (7,950) | | | (26,524) | | (5,570) | | (20,954) | |
已实现的投资损失 | | 2,480 | | 521 | | 1,959 | | | 4,606 | | 968 | | 3,638 | |
减值损失 | | 113 | | 24 | | 89 | | | 175 | | 37 | | 138 | |
| | | | | | | | |
OCI(亏损) | | (7,471) | | (1,569) | | (5,902) | | | (21,743) | | (4,565) | | (17,178) | |
AOCI(亏损),期末 | | $ | (62,968) | | $ | (13,223) | | $ | (49,745) | | | $ | (79,723) | | $ | (16,742) | | $ | (62,981) | |
| | | | | | | | |
养老金和其他退休后计划: | | | | | | | | |
AOCI(亏损),期初 | | $ | 50,244 | | $ | 10,551 | | $ | 39,693 | | | $ | (35,346) | | $ | (7,424) | | $ | (27,922) | |
| | | | | | | | |
先前服务成本的摊销 | | 362 | | 76 | | 286 | | | 361 | | 76 | | 285 | |
净精算(收益)亏损的摊销 | | (3,833) | | (805) | | (3,028) | | | 1,830 | | 384 | | 1,446 | |
OCI(亏损) | | (3,471) | | (729) | | (2,742) | | | 2,191 | | 460 | | 1,731 | |
AOCI(亏损),期末 | | $ | 46,773 | | $ | 9,822 | | $ | 36,951 | | | $ | (33,155) | | $ | (6,964) | | $ | (26,191) | |
| | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | |
AOCI(亏损),期初 | | $ | (5,253) | | $ | (1,103) | | $ | (4,150) | | | $ | (93,326) | | $ | (19,601) | | $ | (73,725) | |
投资证券 | | (7,471) | | (1,569) | | (5,902) | | | (21,743) | | (4,565) | | (17,178) | |
养老金和其他退休后计划 | | (3,471) | | (729) | | (2,742) | | | 2,191 | | 460 | | 1,731 | |
OCI(亏损) | | (10,942) | | (2,298) | | (8,644) | | | (19,552) | | (4,105) | | (15,447) | |
AOCI(亏损),期末 | | $ | (16,195) | | $ | (3,401) | | $ | (12,794) | | | $ | (112,878) | | $ | (23,706) | | $ | (89,172) | |
| | | | | | | | |
| | 九个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(以千计) | | 税前 | 所得税 | 网 | | 税前 | 所得税 | 网 |
投资证券: | | | | | | | | |
AOCI(亏损),期初 | | $ | (66,571) | | $ | (13,980) | | $ | (52,591) | | | $ | 7,722 | | $ | 1,621 | | $ | 6,101 | |
重新分类前的OCI(损失) | | (4,509) | | (947) | | (3,562) | | | (96,982) | | (20,366) | | (76,616) | |
已实现的投资损失 | | 6,195 | | 1,301 | | 4,894 | | | 9,108 | | 1,913 | | 7,195 | |
减值损失 | | 1,917 | | 403 | | 1,514 | | | 429 | | 90 | | 339 | |
| | | | | | | | |
OCI(亏损) | | 3,603 | | 757 | | 2,846 | | | (87,445) | | (18,363) | | (69,082) | |
AOCI(亏损),期末 | | $ | (62,968) | | $ | (13,223) | | $ | (49,745) | | | $ | (79,723) | | $ | (16,742) | | $ | (62,981) | |
| | | | | | | | |
养老金和其他退休后计划: | | | | | | | | |
AOCI(亏损),期初 | | $ | 57,186 | | $ | 12,009 | | $ | 45,177 | | | $ | (39,734) | | $ | (8,345) | | $ | (31,389) | |
| | | | | | | | |
先前服务成本的摊销 | | 1,085 | | 228 | | 857 | | | 1,082 | | 227 | | 855 | |
净精算(收益)亏损的摊销 | | (11,498) | | (2,415) | | (9,083) | | | 5,497 | | 1,154 | | 4,343 | |
OCI(亏损) | | (10,413) | | (2,187) | | (8,226) | | | 6,579 | | 1,381 | | 5,198 | |
AOCI(亏损),期末 | | $ | 46,773 | | $ | 9,822 | | $ | 36,951 | | | $ | (33,155) | | $ | (6,964) | | $ | (26,191) | |
| | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | |
AOCI(亏损),期初 | | $ | (9,385) | | $ | (1,971) | | $ | (7,414) | | | $ | (32,012) | | $ | (6,724) | | $ | (25,288) | |
投资证券 | | 3,603 | | 757 | | 2,846 | | | (87,445) | | (18,363) | | (69,082) | |
养老金和其他退休后计划 | | (10,413) | | (2,187) | | (8,226) | | | 6,579 | | 1,381 | | 5,198 | |
OCI(亏损) | | (6,810) | | (1,430) | | (5,380) | | | (80,866) | | (16,982) | | (63,884) | |
AOCI(亏损),期末 | | $ | (16,195) | | $ | (3,401) | | $ | (12,794) | | | $ | (112,878) | | $ | (23,706) | | $ | (89,172) | |
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注意事项 12。 信用风险的集中度
金融工具有可能使我们面临集中的信用风险,包括我们从交易所获得的无抵押应收账款。我们的大部分收入和应收账款来自交易所及其关联公司。另见附注1,“业务性质”。交易所及其附属公司应付的净管理费金额和其他报销额为美元620.7百万和美元524.9截至2023年9月30日和2022年12月31日分别为百万美元,其中包括目前预期的信用损失补贴为美元0.6两个时期均为百万。
注意 13。 承付款和或有开支
我们与一家银行签订了代理贷款参与计划的协议。通过该计划资助的最高贷款金额为 $100百万。我们已承诺提供最低限度的资金 30通过该计划执行的每笔贷款的百分比。截至2023年9月30日,根据该协议执行的贷款总额为美元59.1百万,其中我们的贷款份额为 $20.6百万。此外,我们已同意在违约时为该计划的其他参与者提供的部分资金提供担保。截至2023年9月30日,我们未来担保部分的最高潜在付款金额为美元6.9百万。截至2023年9月30日,参与计划下的所有贷款还款均有效。
我们参与在正常业务过程中产生的诉讼。根据现行的突发损失会计准则并根据我们目前所知的信息,当很可能发生了与索赔或诉讼相关的损失并且损失金额或损失范围可以合理估计时,我们会设立诉讼准备金。当损失范围内的任何金额都不比任何其他金额更好的估计值时,我们将按可估算损失的最低金额进行累计。如果针对我们的此类诉讼可能导致的损失超过我们的应计金额,我们认为这种超额损失不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。法律费用在发生时记作支出。我们认为,我们的法律诉讼应计账款是适当的,无论是个人还是总体而言,预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
在做出应计和披露决定时,我们会持续审查所有诉讼。对于某些法律诉讼,我们无法合理地估计损失或一系列损失(如果有),特别是对于处于早期发展阶段或原告寻求不确定损害赔偿的诉讼。在确定概率之前,或在合理估计损失或损失范围之前,可能需要确定各种因素,包括但不限于可能漫长的发现的结果和重要事实问题的解决。如果有关意外损失既不可能也不能合理估计,我们将不确定应计损失,我们将继续监测此事,以了解任何可能使意外损失既可能发生又可以合理估算的事态发展。如果法律诉讼导致对我们作出实质性判决或由我们达成和解,则无法保证由此产生的任何责任或财务承诺不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注意 14。 后续事件
在财务报表日之后的这段时间内,没有发现任何需要调整或额外披露的项目。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对财务状况和经营业绩的讨论重点介绍了影响伊利赔偿公司(“赔偿”、“我们”、“我们的”)的重要因素。本讨论应与第一部分第1项中包含的历史财务报表及其相关附注一起阅读。本季度报告的10-Q表及第7项的 “财务报表”。截至2022年12月31日止年度的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”,载于我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告。
索引
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关于前瞻性信息的警示声明 | 24 |
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运营概述 | 25 |
运营结果 | 27 |
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财务状况 | 34 |
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流动性和资本资源 | 35 |
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关键会计估计 | 37 |
关于前瞻性信息的警示性声明
1995年《私人证券诉讼改革法》下的 “安全港” 声明:
此处包含的非历史事实的陈述是前瞻性陈述,因此存在风险和不确定性,可能导致实际事件和结果与本文讨论的事件和结果存在重大差异。前瞻性陈述与未来趋势、事件或业绩有关,包括但不限于此类陈述所依据的与我们的计划、战略、目标、预期、意图和资源充足性相关的陈述和假设。前瞻性陈述的例子包括与保费和投资收入、支出、经营业绩以及对合同和监管要求的遵守情况有关的讨论。前瞻性陈述不能保证未来的表现,涉及难以预测的风险和不确定性。因此,实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中表达或预测的结果和结果存在重大差异。除了我们在向美国证券交易委员会提交的文件中列出的风险和不确定性外,可能导致实际业绩和未来事件与前瞻性陈述中列出或设想的结果不同的风险和不确定性还包括以下内容:
•依赖于我们与伊利保险交易所(“交易所”)的关系以及与交易所订户协议下的管理费;
•依赖我们与联交所的关系以及联交所的发展,包括:
◦一般商业和经济状况;
◦影响保险业竞争的因素;
◦对独立机构体系的依赖;以及
◦维护我们声誉的能力;
•依赖我们与联交所的关系以及联交所的财务状况,包括:
◦联交所维持可接受的财务实力评级的能力;
◦影响联交所投资组合质量和流动性的因素;
◦政府对保险业监管的变化;
◦诉讼和监管行动;
◦重大突发事件的出现,包括流行病和通货膨胀;
◦业内新出现的索赔和保险问题;以及
◦恶劣的天气状况或其他灾难性损失,包括恐怖主义;
•根据认购人协议向联交所提供保单签发和续保服务的费用;
•吸引和留住有才华的管理层和员工的能力;
•确保系统可用性和有效管理技术计划的能力;
•技术或数据安全漏洞(包括网络攻击)方面的困难;
•维持不间断业务运营的能力;
•未决和潜在诉讼的结果;
•影响我们投资组合质量和流动性的因素;以及
•我们满足流动性需求和获得资金的能力。
前瞻性陈述仅代表其发表之日,仅反映我们截至该日的分析。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件、假设变化还是其他原因。
操作概述
概述
我们是交易所订户(保单持有人)的事实律师,交易所是一家承保财产和意外伤害保险的互惠保险公司。作为事实律师,我们的主要职能是代表交易所的订户提供保单发行和续保服务。我们还代表联交所及其保险子公司的服务提供商担任所有管理服务的事实律师。
该交易所是一家互惠保险交易所,是一个由同意相互保险的个人、合伙企业和公司组成的非法人协会。每位向交易所投保的申请人都要签署一份订户协议,其中包含指定弥偿人作为其事实上的律师,代表他们处理交易所的业务。根据订户以这两种身份担任事实代理人的协议,我们获得的管理费是按交易所开具的直接和关联假设保费的百分比计算的。
我们的收益主要由我们向交易所提供的服务所产生的管理费收入驱动。我们向联交所提供的保单发行和续保服务与保单的销售、承保和签发有关。我们提供的销售相关服务包括代理补偿以及某些销售和广告支持服务。代理人薪酬包括根据保费向代理商支付的定期佣金,以及通过采取有针对性的措施获得的额外佣金和奖金。代理人薪酬通常约占我们保单签发和续保费用的三分之二。我们提供的承保服务包括承保和保单处理。我们提供的其余服务包括客户服务和行政支持。我们还提供支持上述所有功能的信息技术服务。这些支出中包括为支持这些政策发布和续订职能的部门分配费用。
由于其作为互惠保险公司的法律结构,联交所没有任何雇员或高级职员。因此,它通过事实上的律师签订合同关系。根据订户协议,Indemnity代表联交所担任其行政服务的事实律师。交易所的保险子公司还根据每家子公司与Indemnity之间的服务协议使用Indemnity提供这些服务。索赔处理服务包括索赔流程中产生的费用,包括理赔、调查、辩护、记录和支付职能。人寿保险管理服务包括管理和处理人寿保险业务所产生的成本。投资管理服务涉及投资交易活动、会计和归因于基金投资的所有其他职能。2022年,大约71%的行政服务费用完全归因于相应的行政职能(索赔处理、人寿保险管理和投资管理),而其余29%的费用是为支持这些行政职能的部门分配成本。我们的运营报表中列报了我们在管理服务方面产生的费用和收到的相关报销总额。订阅者协议和服务协议规定,向Indemnity补偿这些服务产生的费用。报销按月按成本结算。州保险法规要求公司间服务协议和任何重大修正案都必须事先获得州保险部的批准。
我们的经营业绩与交易所的增长和财务状况息息相关,因为联交所是我们的唯一客户,而我们的收益主要来自基于交易所开列的直接和关联假设保费的管理费。交易所通过为优先风险和标准风险投保来创造收入,个人保险占2022年直接和关联假设书面保费的69%,商业额度占其余的31%。主要的个人线路产品是私人乘用车和房主。主要的商业系列产品是商用多险、商用汽车和工人补偿。
财务概览
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| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(千美元,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
| | (未经审计) | | | | | (未经审计) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 148,471 | | | $ | 106,472 | | | 39.4 | | % | | $ | 393,172 | | | $ | 294,784 | | | 33.4 | | % |
总投资收益(亏损) | | 12,302 | | | (571) | | | NM | | | 19,197 | | | 344 | | | NM | |
利息支出 | | — | | | 115 | | | NM | | | — | | | 2,009 | | | NM | |
其他收入 | | 3,001 | | | 562 | | | NM | | | 9,643 | | | 1,372 | | | NM | |
所得税前收入 | | 163,774 | | | 106,348 | | | 54.0 | | | | 422,012 | | | 294,491 | | | 43.3 | | |
所得税支出 | | 32,734 | | | 22,035 | | | 48.6 | | | | 86,879 | | | 61,412 | | | 41.5 | | |
净收入 | | $ | 131,040 | | | $ | 84,313 | | | 55.4 | | % | | $ | 335,133 | | | $ | 233,079 | | | 43.8 | | % |
每股净收益——摊薄 | | $ | 2.51 | | | $ | 1.61 | | | 55.4 | | % | | $ | 6.41 | | | $ | 4.46 | | | 43.8 | | % |
NM = 没有意义
在截至2023年9月30日的第三季度和九个月中,与2022年同期相比,营业收入均有所增长,这是因为营业收入的增长超过了运营支出的增长。2023年第三季度,保单发行和续保服务的管理费收入增长了17.7%,至6.490亿美元,在截至2023年9月30日的九个月中增长了16.2%,达到18亿美元。管理费收入基于我们收取的管理费率以及交易所规定的直接和关联保费。2023年和2022年的管理费率均为25%。与2022年同期相比,交易所承保的直接和关联保费在2023年第三季度增长了17.6%,至27亿美元,在截至2023年9月30日的九个月中增长了16.2%,至76亿美元。
与2022年同期相比,保单发行和续保服务的运营成本增长了12.3%,至5.233亿美元,增长了12.0%,至15亿美元,这主要是由于直接和关联公司假设的书面保费增长推动的定期佣金增加,以及员工薪酬和技术投资的增加,部分被交易所索赔严重性和相关损失成本增加所导致代理激励薪酬减少所抵消。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的第三季度和九个月,行政服务的管理费收入增长了10.2%,达到1,620万美元,增长了8.1%,达到4,700万美元。行政服务报销收入和相应的运营成本在2023年第三季度使总营业收入和总运营支出增加了1.871亿美元,在截至2023年9月30日的九个月中增加了5.444亿美元,但对营业收入没有净影响。
与2022年同期相比,截至2023年9月30日的第三季度和九个月中,总投资收入增加了1,290万美元和1,890万美元。这两个时期的业绩主要是由于与2022年相比,2023年已实现和未实现的净投资亏损减少以及净投资收入的增加。
影响我们业务的总体状况和趋势
经济状况
经济状况的不利变化,包括消费者信心下降、通货膨胀、高失业率和经济衰退威胁等,可能导致交易所的客户修改保险,不续保甚至取消保单,这可能会对交易所的保费收入,进而对我们的管理费收入产生不利影响。2023年第三季度,通货膨胀率仍高于历史水平。通货膨胀率持续上升或供应链中断可能会影响交易所的运营和我们的管理费。特别是,意想不到的通货膨胀成本增加,包括医疗成本上涨、建筑材料成本上涨、汽车维修和重置成本上涨以及侵权问题,可能会影响联交所估计损失准备金和未来保费率的充足性。对经济状况影响的程度和持续时间仍不确定。如果其中任何一项影响了交易所的财务状况或运营,则可能对我们的财务业绩产生影响。参见本报告中包含的财务状况、流动性和资本资源,以及第一部分第1A项。“风险因素” 包含在我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中,用于讨论对我们或交易所运营的潜在影响。
金融市场波动
我们的固定到期日和股票证券投资组合受市场波动的影响,尤其是在全球金融市场不稳定的时期。随着时间的推移,净投资收入也可能受到波动性和总体利率水平的影响,这会影响来自投资组合和业务运营的再投资现金流。视市场状况而定,我们的投资组合和报告的总投资收益的公允价值可能会出现相当大的波动,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。各种持续的地缘政治事件、不确定的通货膨胀环境以及潜在的经济放缓可能会对全球金融市场产生重大影响,并有可能使我们的投资组合在未来遭受损失和/或减值。
操作结果
管理费收入
在认购人协议中,我们有两项履约义务,提供保单签发和续保服务,担任联交所的事实律师,以及为其保险子公司提供所有管理服务的服务提供商。我们以这两种身份为交易所的订户担任事实上的律师,从而赚取管理费,并在我们的履约义务之间分配收入。
管理费的计算方法是将交易所缴纳的所有直接和关联假设保费乘以管理费率,管理费率由董事会每年至少确定一次。2023年和2022年的管理费率均设定为25%,即最高费率。管理费率的变化可能会严重影响我们的收入和净收入。交易价格,包括管理费收入和管理服务报销收入,包括可变对价,并根据行业信息和其他类似服务的可用信息得出的估计独立销售价格进行分配。我们会根据最新可用信息每年更新交易价格和相关配置,如果交易价格中考虑的任何组成部分发生重大变化,则更频繁地更新交易价格和相关配置。
下表列出了我们两项履约义务的收入分配和分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(千美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | | 2023 | 2022 | % 变化 |
| (未经审计) | | | | (未经审计) | | |
保单签发和续保服务 | | | | | | | | | |
联交所开具的直接和关联假设保费 | $ | 2,670,186 | | $ | 2,271,033 | | 17.6 | | % | | $ | 7,587,185 | | $ | 6,528,996 | | 16.2 | | % |
管理费率 | 24.30 | % | 24.30 | % | | | | 24.30 | % | 24.30 | % | | |
管理费收入 | 648,855 | | 551,861 | | 17.6 | | | | 1,843,686 | | 1,586,546 | | 16.2 | | |
取消保单后退还的管理费估算值发生变化 (1) | 194 | | (195) | | NM | | | (3,208) | | (2,333) | | (37.5) | | |
管理费收入-保单签发和续保服务 | $ | 649,049 | | $ | 551,666 | | 17.7 | | % | | $ | 1,840,478 | | $ | 1,584,213 | | 16.2 | | % |
| | | | | | | | | |
行政服务 | | | | | | | | | |
联交所开具的直接和关联假设保费 | $ | 2,670,186 | | $ | 2,271,033 | | 17.6 | | % | | $ | 7,587,185 | | $ | 6,528,996 | | 16.2 | | % |
管理费率 | 0.70 | % | 0.70 | % | | | | 0.70 | % | 0.70 | % | | |
管理费收入 | 18,691 | | 15,897 | | 17.6 | | | | 53,110 | | 45,703 | | 16.2 | | |
合同责任的变化 (2) | (2,529) | | (1,244) | | NM | | | (6,108) | | (2,272) | | NM | |
取消保单后退还的管理费估算值发生变化 (1) | (11) | | 4 | | NM | | | (26) | | 15 | | NM | |
| | | | | | | | | |
管理费收入-行政服务 | 16,151 | | 14,657 | | 10.2 | | | | 46,976 | | 43,446 | | 8.1 | | |
行政服务报销收入 | 187,118 | | 168,653 | | 10.9 | | | | 544,411 | | 492,655 | | 10.5 | | |
行政服务收入总额 | $ | 203,269 | | $ | 183,310 | | 10.9 | | % | | $ | 591,387 | | $ | 536,101 | | 10.3 | | % |
NM = 没有意义
(1)对可变对价的限制性估计,与中期取消保单可能退还管理费有关。中期取消保单并退还未赚取的保费时,管理费将退还给交易所。
(2)管理费收入——随着时间的推移,行政服务在提供服务时予以确认。参见第一部分,第1项。“财务报表——财务报表附注3,收入” 包含在本报告中。
联交所开具的直接和关联假设保费
直接和关联假设保费包括联交所直接承保的保费以及从其全资财产和意外伤害子公司承担的保费。与2022年第三季度相比,交易所承保的直接和关联保费在2023年第三季度增长了17.6%,达到27亿美元,这主要是受个人保险和商业多重风险保费增加的推动。2023年第三季度,所有业务领域的现行政策同比增长6.1%,而2022年第三季度为3.3%。截至2023年9月30日,所有业务线每份保单的平均保费同比增长8.7%,而2022年9月30日为4.1%。
与2022年同期相比,新业务产生的保费在2023年第三季度增长了39.7%,达到4.03亿美元,这主要是受个人汽车、商业多重险和房主保险保费增加的推动。促成这一变化的因素是,截至2023年9月30日,新签发的新业务保单增加了21.3%,每份新业务保单的平均保费同比增长了12.1%。与2021年同期相比,新业务产生的保费在2022年第三季度增长了20.9%,达到2.88亿美元,这主要是受个人汽车和商用多重风险额度保费增加的推动。促成这一变化的因素是,截至2022年9月30日,新签发的新业务保单增加了10.0%,每份新业务保单的平均保费同比增长7.8%。
与2022年第三季度相比,续订业务产生的保费在2023年第三季度增长了14.4%,达到23亿美元,与2021年第三季度相比,2022年第三季度增长了7.9%,达到20亿美元。这两个时期续保业务保费趋势的基础是平均保费同比增长8.1%
在保单保留率略有提高的推动下,截至2023年9月30日的每份保单和2022年9月30日的每份保单分别增长3.5%,以及2023年和2022年第三季度的生效保单同比分别增长4.2%和3.5%。
个人专线— 2023年第三季度个人专线保费总额增长19.6%,达到19亿美元,而2022年第三季度为8.7%,这得益于每份保单的个人保险总额平均保费同比增长9.2%,生效的个人专线保单总额增长6.6%。
商业专线— 商业线路总保费在2023年第三季度增长了12.4%,达到7.27亿美元,而2022年第三季度为11.2%,这得益于商业线路总额每份保单的平均保费同比增长10.0%,生效的商业额度保单总额增长了2.7%。
未来趋势-溢价收入— 通过仔细的机构选择和监督流程,交易所计划继续努力扩大其代理机构的规模,以提高现有运营领域的市场渗透率,为未来的增长做出贡献。
由于现行保单增长和利率变动而导致的保费水平变化会影响联交所的盈利能力,并直接影响我们的管理费收入。未来的保费可能会受到潜在的监管变化和持续的通货膨胀趋势等的影响。通货膨胀驱动的严重程度继续影响2023年第三季度的承保业绩,并将继续影响未来的利率决策。另见第一部分第1A项。“风险因素” 包含在我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中。
保单签发和续保服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(千美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | | 2023 | 2022 | % 变化 |
| (未经审计) | | | | (未经审计) | | |
管理费收入-保单签发和续保服务 | $ | 649,049 | $ | 551,666 | 17.7 | | % | | $ | 1,840,478 | $ | 1,584,213 | 16.2 | | % |
服务协议收入 | 6,620 | 6,260 | 5.7 | | | | 19,408 | 19,175 | 1.2 | | |
| 655,669 | 557,926 | 17.5 | | | | 1,859,886 | 1,603,388 | 16.0 | | |
运营成本-保单签发和续保服务 | 523,349 | 466,111 | 12.3 | | | | 1,513,690 | 1,352,050 | 12.0 | | |
营业收入-保单签发和续保服务 | $ | 132,320 | $ | 91,815 | 44.1 | | % | | $ | 346,196 | $ | 251,338 | 37.7 | | % |
| | | | | | | | | |
保单签发和续保服务
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间,分配用于提供保单发行和续保服务的管理费收入为联交所开具的直接和关联假设保费的24.30%。这部分管理费在签发或续保时被确认为收入,因为当时我们提供的服务已基本完成,已执行的保险单已转移给客户。保单发行和续保服务的管理费收入的增加是由联交所先前讨论的直接保费和关联假设保费的增加所推动的。
服务协议收入
服务协议收入主要包括我们向订阅者/保单持有人收取的服务费,这些费用是针对交易所及其财产和意外伤害子公司制定的保单提供多种付款计划而向其收取的服务费,还包括逾期付款和保单恢复费。服务费为每期计费的固定美元金额。服务协议收入还包括从交易所收到的使用共享办公空间的费用。截至2023年9月30日的三个月和九个月期间,服务协议收入与2022年同期相比有所增加,这主要是由于共享办公空间收入的增加。
保单签发和续保服务的成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(千美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | | 2023 | 2022 | % 变化 |
| (未经审计) | | | | (未经审计) | | |
佣金: | | | | | | | | | |
佣金总额 | $ | 354,169 | $ | 309,597 | 14.4 | | % | | $ | 1,014,121 | $ | 898,215 | 12.9 | | % |
非佣金费用: | | | | | | | | | |
承保和保单处理 | $ | 46,387 | $ | 43,627 | 6.3 | | % | | $ | 136,624 | $ | 127,483 | 7.2 | | % |
信息技术 | 51,201 | 50,345 | 1.7 | | | | 162,810 | 147,117 | 10.7 | | |
销售和广告 | 14,355 | 15,011 | (4.4) | | | | 43,283 | 42,007 | 3.0 | | |
客户服务 | 8,643 | 8,675 | (0.4) | | | | 25,066 | 25,760 | (2.7) | | |
行政和其他 | 48,594 | 38,856 | 25.1 | | | | 131,786 | 111,468 | 18.2 | | |
非佣金支出总额 | 169,180 | 156,514 | 8.1 | | | | 499,569 | 453,835 | 10.1 | | |
运营总成本——保单签发和续保服务 | $ | 523,349 | $ | 466,111 | 12.3 | | % | | $ | 1,513,690 | $ | 1,352,050 | 12.0 | | % |
佣金— 与2022年同期相比,佣金在2023年第三季度增加了4,460万美元,截至2023年9月30日的九个月中增加了1.159亿美元,这主要是受直接和关联公司假设书面保费增长的推动,但代理商激励薪酬的减少部分抵消了这一增长。截至2023年9月30日的代理商激励支出估计基于前两年的实际承保结果以及2023年剩余时间的当前年初至今和预测业绩。与截至2022年的三年期相比,截至2023年的三年期内,由于索赔严重程度和相关损失成本增加,代理商激励薪酬的盈利能力部分有所下降。
非佣金费用— 与2022年第三季度相比,2023年第三季度的非佣金支出增加了1,270万美元。承保和保单处理费用增加了280万美元,这主要是由于承保报告成本的增加。信息技术成本增加了90万美元,这主要是由于专业费用的增加。行政和其他费用增加了970万美元,这主要是由于人事费用和专业费用增加。
在截至2023年9月30日的九个月中,非佣金支出与2022年同期相比增加了4,570万美元。承保和保单处理费用增加了910万美元,这主要是由于承保报告、人事和邮资成本的增加。信息技术成本增加了1,570万美元,这主要是由于专业费用、硬件和软件成本以及人事成本的增加。行政和其他费用增加了2,030万美元,这主要是由于人事费用的增加。截至2023年9月30日的第三季度和九个月中,人事成本都受到薪酬增加的影响,包括激励计划奖励的估计成本增加,但与2022年相比,贴现率提高导致的养老金成本降低,部分抵消了薪酬增加。这两个时期激励计划成本的增加是由直接书面保费和强制增长政策的改善以及截至2023年9月30日的公司股价与2022年9月30日相比上涨所推动的。
行政服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(千美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | | 2023 | 2022 | % 变化 |
| (未经审计) | | | | (未经审计) | | |
管理费收入-行政服务 | $ | 16,151 | $ | 14,657 | 10.2 | | % | | $ | 46,976 | $ | 43,446 | 8.1 | | % |
行政服务报销收入 | 187,118 | 168,653 | 10.9 | | | | 544,411 | 492,655 | 10.5 | | |
分配给行政服务的总收入 | 203,269 | 183,310 | 10.9 | | | | 591,387 | 536,101 | 10.3 | | |
行政服务开支 | | | | | | | | | |
索赔处理服务 | 163,164 | 146,097 | 11.7 | | | | 470,959 | 427,483 | 10.2 | | |
投资管理服务 | 9,148 | 9,273 | (1.4) | | | | 26,366 | 28,264 | (6.7) | | |
人寿管理服务 | 14,806 | 13,283 | 11.5 | | | | 47,086 | 36,908 | 27.6 | | |
营业收入——行政服务 | $ | 16,151 | $ | 14,657 | 10.2 | | % | | $ | 46,976 | $ | 43,446 | 8.1 | | % |
行政服务
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间,分配给行政服务的管理费收入为联交所开具的直接和关联假设保费的0.70%。这部分管理费被确认为四年期内的收入,代表提供服务的时间。我们还将报销成本报告为收入,这些费用在提供服务时按月确认。我们产生的管理服务费用和收到的相关报销毛额记入运营报表。
行政服务费用
由于其作为互惠保险公司的法律结构,联交所没有任何雇员或高级职员。因此,它通过事实上的律师签订合同关系。根据订户协议,Indemnity代表联交所担任其行政服务的事实律师。交易所的保险子公司还根据每家子公司与Indemnity之间的服务协议使用Indemnity提供这些服务。订阅者协议和服务协议规定,向Indemnity补偿这些服务产生的费用。交易所及其保险子公司应付的偿还款项记为应收账款并按成本结算。
总投资收益(亏损)
我们投资业务的结果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(千美元) | | 2023 | 2022 | | % 变化 | | 2023 | 2022 | | % 变化 |
| | (未经审计) | | | | | (未经审计) | | | |
净投资收益 | | $ | 14,642 | | $ | 5,834 | | | NM | % | | $ | 30,360 | | $ | 24,606 | | | 23.4 | | % |
已实现和未实现的投资亏损净额 | | (2,227) | | (6,230) | | | 64.3 | | | | (9,246) | | (23,833) | | | 61.2 | | |
收益中确认的净减值损失 | | (113) | | (175) | | | (35.2) | | | | (1,917) | | (429) | | | NM | |
总投资收益(亏损) | | $ | 12,302 | | $ | (571) | | | NM | % | | $ | 19,197 | | $ | 344 | | | NM | % |
NM = 没有意义
净投资收益
净投资收益包括我们的固定到期日和股票证券投资组合的利息和股息,以及扣除投资费用后的有限合伙投资结果。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的第三季度和九个月中,净投资收入增加了880万美元和580万美元。2023年第三季度的增长主要是由于有限合伙企业亏损减少以及收益率提高导致债券收入增加。截至2023年9月30日的九个月中,增长的主要原因是收益率提高和利率上升推动债券、现金和现金等价物收入的增加,但有限合伙企业亏损的增加部分抵消了增长。净投资收益包括2023年第三季度不到10万美元的有限合伙企业亏损,而2022年同期为460万美元,以及截至2023年9月30日的九个月的1,070万美元的有限合伙企业亏损,而2022年同期为220万美元。
已实现和未实现的投资亏损净额
我们的已实现和未实现投资(亏损)净收益明细如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
已售证券: | | (未经审计) | | (未经审计) | |
可供出售证券 | | $ | (2,480) | | | $ | (4,606) | | | $ | (6,195) | | | $ | (9,108) | | |
股权证券 | | 91 | | | 243 | | | (2,636) | | | (1,327) | | |
股票证券公允价值变动 | | 153 | | | (1,867) | | | (424) | | | (13,400) | | |
杂项 | | 9 | | | 0 | | | 9 | | | 2 | | |
已实现和未实现的投资亏损净额 | | $ | (2,227) | | | $ | (6,230) | | | $ | (9,246) | | | $ | (23,833) | | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,已实现和未实现的净亏损主要是由于出售可供出售证券。截至2023年9月30日的九个月中,还包括出售2023年第一季度受银行业事件影响的股权证券。2022年同期的已实现和未实现净亏损主要是由于股票证券的市值调整和可供出售证券的处置。
收益中确认的净减值损失
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,净减值亏损与处于未实现亏损状况的可供出售证券有关,在收回摊余成本基础之前,我们打算出售这些证券,以及信用减值损失。
伊利保险交易所的财务状况
作为联交所的事实律师,我们依赖于联交所的增长和财务状况,而交易所是我们的唯一客户。A.M. Best Company每年通过评估其财务稳定性和支付索赔的能力,对联交所及其全资子公司的实力进行评级。评级通常基于与保单持有人相关的因素,不针对投资者的回报。联交所及其每家财产和意外伤害子公司被评为A+ “优越”,这是第二高的财务实力评级,该评级适用于与A.M. Best制定的标准相比,总体表现优异且具有卓越的长期履行对保单持有人义务的能力的公司。2023年8月10日,财务实力评级的前景被确认为稳定。 截至2022年12月31日,在包括交易所在内的保险集团中,只有大约12%的评级为A+或更高。
联交所的财务报表是根据宾夕法尼亚联邦规定的法定会计原则编制的。根据法定会计原则编制的财务报表侧重于保险公司的偿付能力,通常比根据美国公认的会计原则编制的财务报表更为保守。与2022年前九个月相比,交易所及其全资财产和意外伤害子公司的法定直接保费在2023年前九个月增长了16.2%,达到76亿美元。这些保费以及投资收入是支持交易所运营的主要现金来源。截至2023年9月30日,根据法定会计原则确定的保单持有人盈余为91亿美元,截至2022年12月31日为101亿美元。截至2023年9月30日,联交所及其全资财产和意外伤害子公司的保单同比保留率仍然很高,为91.1%,截至2022年12月31日为90.5%。
我们在编制财务报表时考虑了联交所的财务实力,其依据是其上午最佳评级和强劲的盈余水平。见第一部分第1A项。“风险因素” 包含在我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中,以说明可能影响该决定的可能结果。
财务状况
投资
我们的投资组合管理目标是在风险调整的基础上实现税后收益最大化。下表显示了截至目前我们投资的账面价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2023年9月30日 | | 占总数的百分比 | | 2022年12月31日 | | 占总数的百分比 |
| | (未经审计) | | | | |
固定到期日 | | $ | 915,237 | | | 85 | % | | $ | 894,661 | | | 84 | % |
股权证券 | | 79,516 | | | 7 | | | 72,560 | | | 7 | |
代理贷款 (1) | | 68,192 | | | 6 | | | 69,476 | | | 7 | |
其他投资 | | 17,196 | | | 2 | | | 30,511 | | | 2 | |
投资总额 | | $ | 1,080,141 | | | 100 | % | | $ | 1,067,208 | | | 100 | % |
(1)代理贷款的流动部分包含在财务状况表的 “预付费用和其他流动资产” 细列项目中。
固定到期日
根据我们的投资策略,我们维持固定到期的投资组合,该投资组合质量高,并且在每个市场领域中均具有良好的多元化。该投资策略还实现了平衡的到期日程。我们的固定到期投资组合的管理目标是在限制风险敞口的同时实现合理的回报。
固定到期日按公允价值记账,扣除递延所得税后的未实现损益包含在股东权益中。截至2023年9月30日,扣除递延所得税后的固定到期日净未实现亏损总额为4,970万美元,而截至2022年12月31日为5,250万美元。
下表按行业和评级详细列出了截至目前我们的固定到期投资组合的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023年9月30日 (1) |
| | AAA | | AA | | A | | BBB | | 非投资 年级 | | 公平 价值 |
| | (未经审计) |
基础材料 | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 919 | | | $ | 4,277 | | | $ | 5,981 | | | $ | 11,177 | |
通信 | | 0 | | | 2,845 | | | 13,502 | | | 11,360 | | | 14,293 | | | 42,000 | |
消费者 | | 0 | | | 1,926 | | | 16,537 | | | 72,127 | | | 36,663 | | | 127,253 | |
多元化 | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 186 | | | 186 | |
能量 | | 0 | | | 0 | | | 3,771 | | | 19,370 | | | 9,340 | | | 32,481 | |
金融 | | 0 | | | 1,998 | | | 94,085 | | | 117,595 | | | 12,586 | | | 226,264 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
工业 | | 0 | | | 0 | | | 7,741 | | | 18,214 | | | 24,152 | | | 50,107 | |
结构性证券 (2) | | 124,505 | | | 182,051 | | | 24,139 | | | 16,529 | | | 162 | | | 347,386 | |
科技 | | 1,858 | | | 0 | | | 2,946 | | | 20,765 | | | 12,780 | | | 38,349 | |
| | | | | | | | | | | | |
公共事业 | | 0 | | | 0 | | | 3,118 | | | 33,175 | | | 3,741 | | | 40,034 | |
总计 | | $ | 126,363 | | | $ | 188,820 | | | $ | 166,758 | | | $ | 313,412 | | | $ | 119,884 | | | $ | 915,237 | |
(1)评级由标准普尔、穆迪和惠誉提供。该表基于每种证券的最低评级。
(2)结构性证券包括住宅和商业抵押贷款支持证券、抵押债务和资产支持证券。
股权证券
股票证券主要包括不可赎回的优先股,在财务状况表中按公允价值记账,未实现损益的所有变化都反映在运营报表中。
下表分析了截至目前我们按行业划分的股票证券的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | | | |
| | (未经审计) | | | | | | |
金融服务 | | $ | 65,071 | | | $ | 61,084 | | | | | |
| | | | | | | | |
公共事业 | | 7,291 | | | 5,708 | | | | | |
能量 | | 4,131 | | | 3,576 | | | | | |
消费者 | | 2,288 | | | 1,854 | | | | | |
科技 | | 500 | | | 0 | | | | | |
工业 | | 177 | | | 0 | | | | | |
通信 | | 58 | | | 338 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 79,516 | | | $ | 72,560 | | | | | |
流动性和资本资源
鉴于当前经济状况的潜在影响,包括通货膨胀压力和利率上升,我们将继续监测流动性和资本资源的充足性。我们在多元化和资本充足的金融机构中维持关系和现金余额,并已建立了监控流程。尽管在2023年的前九个月,我们没有看到对现金来源或使用产生重大影响,但未来的市场可能会出现混乱,这可能会影响我们的流动性状况。如果我们的正常运营和投资现金活动不足以满足未来的融资需求,我们相信我们可以通过现金状况、多样化的流动性有价证券和直到2026年10月才到期的1亿美元银行循环信贷额度获得足够的流动性。在本报告和第一部分的运营概述中查看有关我们运营潜在风险的更广泛讨论。“风险因素” 包含在我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中。
现金的来源和用途
流动性是衡量公司产生足够现金流以满足其业务运营和增长需求的短期和长期现金需求的能力。我们的流动性需求主要由管理费收入和投资收入产生的资金来满足。从这些来源提供的现金主要用于为我们的管理运营成本提供资金,包括佣金、工资和工资、养老金计划、股票回购、股东分红、信息技术的购买和开发以及其他资本支出。参见第一部分,第1项。本报告针对我们的固定福利养老金计划融资政策包含 “财务报表——财务报表附注8(退休后福利)”。我们预计,我们的运营现金需求将由运营产生的资金来满足。超过我们运营需求的现金主要投资于投资级固定到期日。作为流动性审查的一部分,我们会根据当前和预期的业绩定期评估资本需求,并考虑对我们的流动性、借贷能力、财务契约和资本可用性的潜在影响。
金融市场的波动给我们带来了挑战,因为我们偶尔会将投资组合作为现金来源。我们的一些固定收益投资尽管是公开交易的,但可能缺乏流动性。这些市场的波动可能会削弱我们出售某些固定收益证券的能力,或导致此类证券以大幅折扣出售。我们认为,除了证券清算外,我们有足够的流动性来满足我们的需求。
现金流活动
下表提供了截至9月30日的九个月的简要现金流信息,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 |
| | (未经审计) |
经营活动提供的净现金 | | $ | 232,769 | | | $ | 238,108 | |
用于投资活动的净现金 | | (105,730) | | | (74,997) | |
用于融资活动的净现金 | | (166,256) | | | (249,149) | |
现金和现金等价物的净减少 | | $ | (39,217) | | | $ | (86,038) | |
2023年前九个月,经营活动提供的净现金为2.328亿美元,而2022年同期为2.381亿美元。运营活动提供的现金减少主要是由于保费增长推动了计划佣金的增加,支付代理佣金的现金增加了1.178亿美元,而在硬件和软件成本以及与信息技术相关的专业费用增加的推动下,支付的养老金和员工福利增加了9,380万美元,支付的一般运营费用增加了3,980万美元。2023年的养老金缴款总额为9,500万美元,而2022年为2,500万美元。 在交易所承保的直接保费和关联保费增长以及支付的1,870万美元代理奖金减少的推动下,收到的管理费增加了2.25亿美元,这在一定程度上抵消了运营活动提供的现金的减少。
2023年前九个月,用于投资活动的净现金为1.057亿美元,而2022年同期为7,500万美元。用于投资活动的现金增加主要是由于购买的固定资产增加了2,120万美元,购买的股票证券增加了1,320万美元。 出售和可供出售证券到期日/赎回所得收益的减少主要被这些证券购买量的类似减少所抵消。
2023年前九个月,用于融资活动的净现金为1.663亿美元,而2022年同期为2.491亿美元。用于融资活动的现金减少主要是由于2022年前九个月的活动,其中包括2022年5月偿还定期贷款信贷额度的剩余9,320万美元余额。
资本展望
我们定期编制预测,评估正常和极端风险事件的当前和未来现金需求,包括在当前通货膨胀条件和利率上升的情况下。如果极端风险事件导致现金需求超过正常现金流,我们有能力通过各种可用的替代方案来满足未来的资金需求。
除了我们正常的运营和投资现金活动外,未来的资金需求可以通过以下方式来满足:1)未质押的现金及现金等价物,截至2023年9月30日,总额约为8,750万美元;2)1亿美元的银行循环信贷额度;3)清算投资组合中持有的未质押资产,包括优先股和投资级债券,截至2023年9月30日,总额约为7.594亿美元。金融市场的波动可能会削弱我们出售某些固定收益证券的能力,或导致此类证券以大幅折扣出售。此外,我们有能力削减或修改全权现金支出,例如与股东分红和股票回购活动相关的支出。
截至2023年9月30日,我们可以获得1亿美元的银行循环信用额度,其信用证分额为2500万美元,将于2026年10月29日到期。截至2023年9月30日,由于未兑现的信用证为90万美元,该机制下共有9,910万美元可供使用,这使信用证的可用性减少到2410万美元。截至2023年9月30日,我们的信贷额度没有未偿借款。截至2023年9月30日,公允价值为1.142亿美元的投资被认捐为信贷额度的抵押品。这些投资没有交易限制,在财务状况表中作为可供出售证券和现金及现金等价物列报。该银行要求遵守某些契约,包括杠杆比率和债务限制。截至2023年9月30日,我们遵守了所有契约。
关键会计估计
我们做出的估计和假设对财务报表中报告的金额和披露有重大影响。最重要的估计与投资估值和员工退休金计划有关。尽管管理层认为其估计值是适当的,但最终金额可能与提供的估计数不同。第7项描述了我们最重要的会计估计。我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中,截至2022年12月31日止年度的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”。参见第一部分,第1项。本报告包含 “财务报表——财务报表附注5(公允价值)”,以提供有关我们投资估值的更多信息。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临的市场风险主要与利率和价格的波动有关。第7A项包含截至2022年12月31日止年度因利率、价格和其他风险敞口变化而产生的市场风险的定量和定性披露。我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中的 “有关市场风险的定量和定性披露”。
当前的通货膨胀环境、利率上升和潜在的经济放缓可能会造成未来的波动;但是,在截至2023年9月30日的九个月中,没有任何重大变化影响我们的投资组合,也没有重塑我们对资产配置的定期投资审查。我们将继续密切关注经济环境和金融市场,并将在必要时采取适当措施,最大限度地减少现金和投资余额的潜在风险敞口。有关我们投资组合状况的最新讨论,请参阅第一部分第2项中包含的 “运营概述”、“经营业绩” 和 “财务状况” 的讨论。本报告包含 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
第 4 项。控制和程序
截至本报告所涉期末,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下,对我们的披露控制和程序(根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条)的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,对财务报告内部控制的任何变化进行了评估,并确定在截至2023年9月30日的九个月中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
伊利赔偿公司(“赔偿”)于2021年8月24日在宾夕法尼亚州阿勒格尼县普通辩诉法院民事庭提起的申诉中被指定为被告,该申诉中以特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森、苏珊·鲁贝尔和史蒂芬·巴内特个人和代表所有其他处境相似的人(原告)诉伊利赔偿 Nity 公司(被告)。
该投诉寻求救济,以补偿Indemnity根据Indemnity与交易所所有保单持有人签订的《订户协议》的条款,Indemnity在设定管理费时涉嫌违反信托义务,以补偿在交易所的管理中担任事实上的律师。寻求的救济期限从提出申诉之日前两年开始,一直持续到2021年。
申诉要求:(i) 裁定弥偿违反了信托义务;(ii) 裁定赔偿金,金额将在审判中确定;以及 (iii) 法院认为公正和适当的其他救济,包括扣除利润或其他禁令救济。
投诉的送达于2021年9月20日生效。2021年10月20日,向美国宾夕法尼亚州西区地方法院提交了驱逐通知。2021年11月2日,原告提交了自愿解雇通知。结果,该诉讼在没有偏见的情况下被驳回。
2021年12月6日,特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森和史蒂芬·巴内特向宾夕法尼亚州阿勒格尼县普通辩护法院提起了另一项申诉,标题是非法人协会伊利保险交易所,由特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森和史蒂芬·巴内特(原告)诉伊利赔偿公司(被告)。
根据Indemnity与交易所所有保单持有人签订的《订户协议》的条款,Indemnity在设定管理费时违反了信托义务,这是对在交易所管理中担任事实律师的补偿。
最近的申诉寻求同样的救济,特别是:(i) 认定赔偿违反了信托义务;(ii) 裁定赔偿金额将在审判中确定;以及 (iii) 法院认为公正和适当的其他救济,包括扣除利润或其他禁令救济。
2022年1月27日,向美国宾夕法尼亚州西区地方法院提交了驱逐通知。Indemnity旨在对投诉中的所有指控和救济请求进行有力的辩护。
在2022年9月28日的备忘录意见和命令中,法院批准了还押动议,并指示将该案发回宾夕法尼亚州阿勒格尼县普通辩护法院。2022年9月30日,Indemnity提出动议,要求暂缓执行还押令,等待向美国第三巡回上诉法院提起上诉。2022年10月3日,法院批准了中止令。2022 年 10 月 11 日,Indemnity 向第三巡回法院提交了允许对还押令提出上诉的申请。根据2022年11月7日的命令,法院由三名法官组成的小组驳回了上诉申请。
2022 年 11 月 21 日,Indemnity 提交了复审申请,要求第三巡回法院批准上诉。根据2023年1月9日的命令,法院批准了复审申请,撤销了先前的2022年10月7日命令,拒绝上诉许可。2023年4月20日,第三巡回法院由三名法官组成的小组进行了辩论。在2023年5月22日的意见中,法院确认了地方法院的裁决,该裁决认为联邦法院没有管辖权依据,此事已适当地发回州法院。2023 年 6 月 5 日,Indemnity 提交了小组重审或集体复审申请。在2023年6月22日的命令中,法院驳回了申请。随后,美国地方法院延长了暂缓签发还押令的期限,在美国最高法院完成了质疑美国第三巡回上诉法院关于本案不存在联邦管辖权的裁决的任何诉讼。
Indemnity旨在对投诉中的所有指控和救济请求进行有力的辩护。
另外,Indemnity向联邦法院提起诉讼,要求援引《全令状法》和《反禁令法》的某些条款。通过提出本申诉,Indemnity旨在保护联邦法院先前做出的有利于赔偿的具有约束力的最终判决,从而阻止对与先前判决所涉及的赔偿做法有关的索赔和问题提起进一步的诉讼。
有关突发事件的更多信息,请参阅第一部分第 1 项。“财务报表——财务报表附注的附注13,承付款和意外开支”。
第 1A 项。风险因素
与先前在2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
2011 年,我们的董事会批准继续执行当前的股票回购计划,授权回购总额为 1.5 亿美元,没有时间限制。该回购授权包括事先授权下剩余的任何未用款项,但不包括在内。
下表提供了有关我们在截至2023年9月30日的季度中回购A类无表决权普通股的信息:
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(以千美元计,每股数据除外) | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能尚未购买的股票的美元价值 |
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2023年7月1日至31日 | | — | | $ | — | | | — | | $ | 17,754 | |
2023年8月1日至31日 (1) | | 1,445 | | 220.79 | | | — | | 17,754 | |
2023年9月1日至30日 | | — | | — | | | — | | 17,754 | |
总计 | | 1,445 | | 220.79 | | | — | | |
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(1)代表在公开市场上购买的股票,用于为外部董事递延股票补偿计划提供资金的拉比信托基金。
第 6 项。展品
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展览 | | |
数字 | | 展品描述 |
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10.1+* | | 伊利保险集团员工退休计划某些成员的补充退休计划(自2023年1月1日起修订和重述),日期为2023年8月15日。 |
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31.1+ | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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31.2+ | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
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32++ | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证。 |
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101.INS+ | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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101.SCH+ | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
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101.CAL+ | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF+ | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
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101.LAB+ | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
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101.PRE+ | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
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104+ | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
* 表示管理层补偿计划、合同或安排。
+ 随函提交。
++ 随函附上。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | 伊利赔偿公司 | |
| | | (注册人) | |
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日期: | 2023年10月26日 | 来自: | /s/ Timothy G. NeCastro | |
| | | Timothy G. NeCastro,总裁兼首席执行官 | |
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| | 来自: | //Julie M. Pelkowski | |
| | | Julie M. Pelkowski,执行副总裁兼首席财务官 | |