附录 99.1
Baytex 能源公司
简明合并中期财务状况表
（千加元）（未经审计）
截至目前
注意事项2023年9月30日2022年12月31日
资产
流动资产
现金$23,899 $5,464 
贸易应收账款和预付款540,679 228,485 
金融衍生品176,695 10,105 
571,273 244,054 
非流动资产
勘探和评估资产5163,939 168,684 
石油和天然气特性67,939,993 4,620,766 
其他厂房和设备 7,088 6,568 
租赁资产34,554 6,453 
递延所得税资产14229,334 57,244 
$8,946,181 $5,103,769 
负债
流动负债
贸易和其他应付账款 $677,856 $272,195 
应付股息19,138 — 
金融衍生品1712,793 — 
租赁义务18,033 3,521 
资产报废债务914,730 12,813 
742,550 288,529 
非流动负债
贸易和其他应付账款7,536 9,209 
信贷设施71,028,867 383,031 
长期票据81,600,397 547,598 
租赁义务16,912 3,017 
资产报废债务9599,536 576,110 
递延所得税负债 14218,165 265,858 
4,213,963 2,073,352 
股东权益
股东资本106,717,633 5,499,664 
缴纳的盈余 135,399 89,879 
累计其他综合收益821,171 756,195 
赤字 (2,941,985)(3,315,321)
4,732,218 3,030,417 
$8,946,181 $5,103,769 

随后发生的事件（附注10和注17）

参见简明合并中期财务报表的附注。





1

Baytex 能源公司
简明合并中期收益表和综合收益表
（千加元，每股普通股金额和加权平均普通股除外）（未经审计）

截至 9 月 30 日的三个月截至9月30日的九个月
注意事项2023 2022 2023 2022 
扣除特许权使用费后的收入
石油和天然气销售13$1,163,010 $712,065 $2,317,106 $2,240,059 
特许权使用费(240,049)(146,994)(441,222)(441,273)
922,961 565,071 1,875,884 1,798,786 
开支
正在运营174,119 110,139 405,965 318,331 
运输27,983 12,771 59,562 33,744 
混合和其他49,830 40,945 162,506 139,280 
一般和行政20,536 12,003 47,510 35,325 
交易成本 32,263 — 43,966 — 
探索与评估5409 6,566 941 17,346 
损耗和折旧 319,731 144,177 661,874 427,254 
基于股份的薪酬1114,699 3,072 41,440 9,959 
融资和利息1568,065 25,753 126,287 77,074 
金融衍生品亏损（收益） 1728,641 (114,063)17,054 191,838 
外汇损失1642,682 38,905 30,680 52,269 
处置收益(875)(4,566)(539)(5,007)
其他（收入）支出(1,367)5,223 (2,284)4,759 
746,716 280,925 1,594,962 1,302,172 
所得税前净收入176,245 284,146 280,922 496,614 
所得税支出（恢复）14
当期所得税支出808 703 3,278 2,753 
递延所得税支出（回收）48,007 18,475 (114,830)(8,937)
48,815 19,178 (111,552)(6,184)
净收入$127,430 $264,968 $392,474 $502,798 
其他综合收入
外币折算调整111,981 117,023 64,976 147,861 
综合收入$239,411 $381,991 $457,450 $650,659 
普通股每股净收益12
基本$0.15 $0.48 $0.59 $0.89 
稀释$0.15 $0.47 $0.59 $0.89 
加权平均普通股（000 股）
12
基本855,300 553,409 662,379 561,931 
稀释860,572 559,174 666,194 567,662 

参见简明合并中期财务报表的附注。

2

Baytex 能源公司
简明合并中期权益变动表
（千加元）（未经审计）

注意事项股东
首都		贡献了
剩余		累计其他综合收益（亏损）赤字权益总额
截至2021年12月31日的余额$5,736,593 $13,559 $632,103 $(4,170,926)$2,211,329 
股票奖励的授予 8,501 (8,501)— — — 
基于股份的薪酬 — 2,715 — — 2,715 
回购普通股以供注销(217,263)76,009 — — (141,254)
综合收入— — 147,861 502,798 650,659 
2022 年 9 月 30 日的余额$5,527,831 $83,782 $779,964 $(3,668,128)$2,723,449 
截至2022年12月31日的余额$5,499,664 $89,879 $756,195 $(3,315,321)$3,030,417 
在公司收购时发行31,326,435 21,316 — — 1,347,751 
股票奖励的授予 1026,229 (37,462)— — (11,233)
基于股份的薪酬 11— 16,237 — — 16,237 
回购普通股以供注销10(134,695)45,429 — — (89,266)
已申报分红10— — — (19,138)(19,138)
综合收入— — 64,976 392,474 457,450 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$6,717,633 $135,399 $821,171 $(2,941,985)$4,732,218 

参见简明合并中期财务报表的附注。

3

Baytex 能源公司
现金流量简明合并中期报表
（千加元）（未经审计）

截至 9 月 30 日的三个月截至9月30日的九个月
注意事项2023 2022 2023 2022 
由（用于）提供的现金：
经营活动
净收入$127,430 $264,968 $392,474 $502,798 
对以下各项的调整：
基于非现金股份的薪酬11— 637 16,237 2,715 
未实现的外汇损失1642,392 39,799 29,299 52,750 
探索与评估5409 6,566 941 17,346 
损耗和折旧 319,731 144,177 661,874 427,254 
非现金融资和增值1511,570 5,979 23,162 16,399 
非现金其他收入9— (1,276)(1,271)(2,741)
未实现的金融衍生品亏损（收益） 1730,696 (190,471)40,889 (92,978)
衍生品的现金溢价 — — (2,263)— 
处置收益(875)(4,566)(539)(5,007)
递延所得税支出（回收）1448,007 18,475 (114,830)(8,937)
资产退休债务已结清9(9,252)(4,599)(18,770)(10,608)
非现金营运资本的变化 (126,075)30,734 (205,924)(29,560)
444,033 310,423 821,279 869,431 
筹资活动
信贷额度的增加（减少）46,602 (58,266)648,581 (73,617)
获得的信贷额度减少3— — (373,608)— 
债务发行成本 (198)(305)(40,123)(2,137)
租赁债务的付款(4,740)(668)(7,076)(2,881)
发行长期票据所得净收益8— — 1,046,197 — 
赎回长期票据 8— (35,599)— (288,429)
赎回收购的长期票据3— — (569,256)— 
回购普通股10(89,266)(78,790)(89,266)(141,254)
已申报分红(19,138)— (19,138)— 
非现金营运资本的变化(25,734)— (25,734)— 
(92,474)(173,628)570,577 (508,318)
投资活动
增加勘探和评估资产5(40)— (1,271)(5,897)
增加石油和天然气特性6(409,151)(167,453)(812,250)(412,011)
其他厂房和设备的补充 (1,279)(148)(2,300)(782)
公司收购，扣除收购的现金3— — (662,579)— 
房产收购 (4,277)— (4,721)(267)
处置收益226 25,460 511 25,501 
非现金营运资本的变化 67,224 9,756 109,189 36,753 
(347,297)(132,385)(1,373,421)(356,703)
现金变动4,262 4,410 18,435 4,410 
现金，期初19,637 — 5,464 — 
现金，期末$23,899 $4,410 $23,899 $4,410 
补充信息
支付的利息$45,941 $35,587 $83,945 $77,116 
缴纳的所得税$— $1,906 $3,603 $2,169 

参见简明合并中期财务报表的附注。
4

Baytex 能源公司
简明合并中期财务报表附注
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的期间
（所有表格金额均以千加元为单位，每股普通股金额除外）（未经审计）

1. 申报实体
Baytex Energy Corp.（“公司” 或 “Baytex”）是一家能源公司，在加拿大西部沉积盆地和美国德克萨斯州从事石油和天然气的收购、开发和生产。该公司的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，股票代码为BTE。该公司的总部和主要办公室位于艾伯塔省卡尔加里市西南第三大道2800、520号，T2P 0R3，其注册办事处位于艾伯塔省卡尔加里市西北第八大道2400号、525号，T2P 1G1。

2. 演示基础
简明合并中期财务报表（“合并财务报表”）是根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）根据国际会计准则第34号（“中期财务报告”）编制的。这些简明合并财务报表不包括国际财务报告准则规定的所有必要的年度披露，应与截至2022年12月31日止年度的年度合并财务报表（“2022年年度合并财务报表”）一起阅读。

合并财务报表于2023年11月2日获得Baytex董事会的批准。

合并财务报表按历史成本编制，按公允价值计量的衍生金融工具除外。合并财务报表以加元列报，加元是公司的功能货币。提及 “美元” 是指美国（“美元”）美元。除每股金额或另有说明外，所有财务信息均四舍五入到最接近的千位。

经审计的2022年年度合并财务报表可通过其在SEDAR+上的申报（www.sedarplus.com）和美国证券交易委员会（www.sec.gov）上公布。

估算不确定度

管理层在根据《国际财务报告准则》得出用于编制这些合并财务报表的估算值时，对未来做出判断和假设。估算的不确定性来源包括用于确定经济上可开采的石油、天然气和液化天然气储量的估算值、长期资产或现金产生单位的可回收金额、金融衍生品的公允价值、资产报废债务准备金、所得税准备金以及相关的递延所得税资产和负债。在截至2023年9月30日的九个月中，除了与业务合并相关的判断和估计外，我们的关键判断或估算不确定性领域没有变化，如下所述。

业务合并

当收购的资产符合国际财务报告准则规定的企业定义时，企业合并使用收购会计方法进行核算。确定分配给所购资产和承担的负债的公允价值需要管理层做出假设和估计。这些用于确定所购资产和承担负债的公允价值的假设或估计可能会影响分配给资产、负债和商誉的金额。收购的石油和天然气财产是最大的公允价值估计，该估计值来自税后预期未来现金流的现值，该估算值由独立的合格储备评估机构使用预测的大宗商品价格并采用贴现率编制的收购储备金估算。通过市场比较和第三方来源，进一步验证了用于得出公允价值的假设。

《环境报告条例》

公共企业的环境报告不断演变，公司未来可能会受到其他披露要求的约束。国际可持续发展准则委员会发布了两项《国际财务报告准则可持续发展披露准则》，目的是制定全球环境可持续性披露框架。加拿大证券管理局还发布了拟议的51-107号国家文书《气候相关事项披露》，其中规定了加拿大上市公司的额外报告要求。Baytex继续监测这些报告要求的进展情况，但尚未量化遵守这些法规的成本。

重要会计政策

这些合并财务报表中使用的会计政策、关键会计判断以及增加的业务合并和重要估算值与编制2022年年度合并财务报表时使用的会计政策、重要会计判断和重要估算值一致。
5

3。业务组合

2023年6月20日，Baytex完成了先前宣布的对Ranger Oil Corporation（“Ranger”）的收购，该公司是一家上市的石油和天然气勘探和生产公司，在鹰福特开展业务。Baytex收购了Ranger的所有已发行和流通普通股，出于会计目的，被视为收购方。此次收购扩大了Baytex在Eagle Ford的规模，并为有效分配加拿大西部沉积盆地和伊格尔福特的资本提供了一个运营平台。

此次收购作为业务合并入账，净资产和负债在收购日按公允价值入账。16亿美元（合21亿加元）的总对价包括7.328亿美元的现金对价和3.114亿股Baytex普通股，价值约13亿美元（基于2023年6月20日Baytex在多伦多证券交易所每股4.26美元的收盘价）。根据协议条款，Ranger股东将获得7.49股Baytex股票，每股Ranger普通股将获得13.31美元的现金。

收购的石油和天然气资产的公允价值基于对已探明和可能的石油和天然气储量的估计以及相关现金流的现值。影响这些现金流的因素包括产量、特许权使用费义务、运营成本、资本成本、税率、预测的大宗商品价格以及通货膨胀率和贴现率。这些计算需要使用估计和假设，包括与探明加可能的石油和天然气储量相关的现金流、用于对未来现金流进行估值的贴现率，以及有关资本支出和未来放弃和回收债务的时间和金额的假设。这些估计和假设的任何变化都可能影响可收回金额和资产账面价值的计算。石油和天然气资产的公允价值是使用12.5％的贴现率确定的。

资产报废义务是根据内部估算的时间和与废弃和开垦所购油井和设施相关的估计成本来确定的，信用调整后的贴现率为9％。

下表列出了截至收购之日已支付的总对价以及资产和负债的公允价值的估计。初步收购价格分配基于管理层对收购资产和假设负债的最佳估计。在最终确定所购净资产的价值后，可能需要对这些初步估算值进行调整。
美元
CAD (1)
考虑
现金$553,150 $732,840 
已发行的普通股1,001,196 1,326,435 
基于股份的薪酬 (2)
20,107 26,638 
全部对价$1,574,453 $2,085,913 
收购净资产的公允价值
石油和天然气特性$2,325,996 $3,081,596 
不包括银行债务和金融衍生品在内的营运资金短缺 (3)
(108,147)(143,278)
金融衍生品17,030 22,562 
租赁资产15,708 20,811 
租赁义务(15,708)(20,811)
信贷设施(282,000)(373,608)
长期票据(429,676)(569,256)
资产报废债务(23,632)(31,310)
递延所得税资产74,882 99,207 
收购的净资产$1,574,453 $2,085,913 
(1) 用于兑换上述以美元计价的价值的汇率为截至收盘日的汇率为1.32485加元/美元。
(2) 交易完成后，根据Ranger股票薪酬计划未偿还的奖励的持有人有权获得Baytex普通股，而不是Ranger普通股，但须根据Ranger股票的交换率调整已发行数量。分配给对价的股票奖励的公允价值基于收购日之前的服务期，而Baytex承担的股票奖励的剩余公允价值将在未来的剩余服务期内予以确认（注11）。该余额中包括在收购Ranger时已全部归属的2,130万美元（合1,610万美元）的奖金，以及包含在贸易和其他应付账款中的530万美元（合400万美元）的现金奖励。
(3) 包括7,030万美元（合5,300万美元）的现金。收购的应收账款扣除约30万美元的预期信贷损失准备金。


6

该交易的现金部分由Baytex扩大的信贷额度提供资金，该额度在交易结束时增至11亿美元，1.5亿美元来自两年期定期贷款额度，以及发行将于2030年到期的8亿美元优先无抵押票据的净收益。Baytex于2023年4月27日完成了8亿美元的优先无抵押票据发行，净收益于2023年6月20日从托管中发放。

这些合并财务报表包括Ranger在2023年6月20日交易完成后的经营业绩。在截至2023年9月30日的九个月中，此次收购分别贡献了5.018亿美元和1.078亿美元的收入和税前净收入。如果收购发生在2023年1月1日，则在截至2023年9月30日的九个月中，收入和所得税前净收入将分别增加13亿美元和3.251亿美元。这种形式信息不一定表示如果在指定日期反映收购情况本会产生的经营业绩，也不一定表示将来可能获得的经营业绩。

在截至2023年9月30日的九个月中，Baytex承担了4,400万美元的交易成本，包括与收购Ranger相关的咨询、财务咨询、法律和备案费。

4。分段财务信息

Baytex的可申报细分市场是根据基础业务的地理位置和性质确定的：

•加拿大包括加拿大西部原油和天然气的勘探、开发和生产；
•美国包括在德克萨斯州的伊格尔福特勘探、开发和生产原油和天然气；以及
•公司包括公司活动和未在运营部门之间分配的项目。
加拿大美国企业合并
截至 9 月 30 日的三个月2023 20222023 20222023 20222023 2022
扣除特许权使用费后的收入
石油和天然气销售$515,218 $473,708 $647,792 $238,357 $— $— $1,163,010 $712,065 
特许权使用费(64,238)(75,901)(175,811)(71,093)— — (240,049)(146,994)
450,980 397,807 471,981 167,264 — — 922,961 565,071 
开支
正在运营93,065 83,141 81,054 26,998 — — 174,119 110,139 
运输16,075 12,771 11,908 — — — 27,983 12,771 
混合和其他49,830 40,945 — — — — 49,830 40,945 
一般和行政— — — — 20,536 12,003 20,536 12,003 
交易成本— — — — 2,263 — 2,263 — 
探索与评估409 6,566 — — — — 409 6,566 
损耗和折旧124,214 102,353 193,334 40,298 2,183 1,526 319,731 144,177 
基于股份的薪酬— — — — 14,699 3,072 14,699 3,072 
融资和利息— — — — 68,065 25,753 68,065 25,753 
金融衍生品损失（收益）— — — — 28,641 (114,063)28,641 (114,063)
外汇损失— — — — 42,682 38,905 42,682 38,905 
处置收益(875)(4,566)— — — — (875)(4,566)
其他（收入）支出— (1,276)— — (1,367)6,499 (1,367)5,223 
282,718 239,934 286,296 67,296 177,702 (26,305)746,716 280,925 
所得税前净收益（亏损）168,262 157,873 185,685 99,968 (177,702)26,305 176,245 284,146 
所得税（恢复）费用
当期所得税支出808 703 
递延所得税（回收）费用48,007 18,475 
48,815 19,178 
净收益（亏损）$168,262 $157,873 $185,685 $99,968 $(177,702)$26,305 $127,430 $264,968 
增加勘探和评估资产40 — — — — — 40 — 
增加石油和天然气特性107,013 117,150 302,138 50,303 — — 409,151 167,453 
公司收购，扣除收购的现金— — — — — — — — 
财产收购4,277 — — — — — 4,277 — 
处置收益(226)(25,460)— — — — (226)(25,460)
7

加拿大美国企业合并
截至9月30日的九个月2023 20222023 20222023 20222023 2022
扣除特许权使用费后的收入
石油和天然气销售$1,291,131 $1,508,609 $1,025,975 $731,450 $— $— $2,317,106 $2,240,059 
特许权使用费(155,402)(224,710)(285,820)(216,563)— — (441,222)(441,273)
1,135,729 1,283,899 740,155 514,887 — — 1,875,884 1,798,786 
开支
正在运营275,599 244,152 130,366 74,179 — — 405,965 318,331 
运输46,320 33,744 13,242 — — — 59,562 33,744 
混合和其他162,506 139,280 — — — — 162,506 139,280 
一般和行政— — — — 47,510 35,325 47,510 35,325 
交易成本— — — — 43,966 — 43,966 — 
探索与评估941 17,346 — — — — 941 17,346 
损耗和折旧355,947 304,147 300,509 118,759 5,418 4,348 661,874 427,254 
基于股份的薪酬— — — — 41,440 9,959 41,440 9,959 
融资和利息— — — — 126,287 77,074 126,287 77,074 
金融衍生品损失— — — — 17,054 191,838 17,054 191,838 
外汇损失— — — — 30,680 52,269 30,680 52,269 
处置收益(539)(5,007)— — — — (539)(5,007)
其他（收入）支出(1,271)(2,741)— — (1,013)7,500 (2,284)4,759 
839,503 730,921 444,117 192,938 311,342 378,313 1,594,962 1,302,172 
所得税前净收益（亏损）296,226 552,978 296,038 321,949 (311,342)(378,313)280,922 496,614 
所得税（复苏）费用
当期所得税支出3,278 2,753 
递延所得税（回收）费用(114,830)(8,937)
(111,552)(6,184)
净收益（亏损）$296,226 $552,978 $296,038 $321,949 $(311,342)$(378,313)$392,474 $502,798 
增加勘探和评估资产1,271 5,897 — — — — 1,271 5,897 
增加石油和天然气特性386,791 289,264 425,459 122,747 — — 812,250 412,011 
公司收购，扣除收购的现金— 662,579 — — — 662,579 — 
财产收购4,721 267 — — — — 4,721 267 
处置收益(511)(25,501)— — — — (511)(25,501)
2023年9月30日2022年12月31日
加拿大资产$2,874,726 $2,779,596 
美国资产6,023,118 2,301,047 
公司资产48,337 23,126 
合并资产总额$8,946,181 $5,103,769 

8

5。勘探和评估资产
2023年9月30日2022年12月31日
期初余额$168,684 $172,824 
资本支出1,271 6,359 
财产收购4,600 301 
资产剥离(824)(498)
财产互换978 385 
减值逆转— 22,503 
勘探和评估费用(941)(30,239)
转至石油和天然气特性（注6）
(9,820)(8,496)
外币折算(9)5,545 
期末余额$163,939 $168,684 

截至2023年9月30日，公司任何现金产生单位（“CGU”）的勘探和评估资产都没有减值或减值逆转的迹象。

2022年12月31日，由于土地销售价值的增加，公司确定了Peace River CGU内勘探和评估资产的减值逆转指标。Peace River CGU的可收回金额超过了其账面价值，截至2022年12月31日，减值扭转了2,250万美元。可收回金额基于CGU的公允价值减去处置成本（“FVLCD”），是参照类似地点的正常交易以及与公司未来发展计划相关的折现现金流估算得出的。

6。石油和天然气特性
成本累积的
消耗		账面净值
余额，2021 年 12 月 31 日$11,633,517 $(7,169,146)$4,464,371 
资本支出515,183 — 515,183 
财产收购1,173 — 1,173 
从勘探和评估资产转入的款项（附注5）8,496 — 8,496 
资产退休义务的变化（附注9）(147,020)— (147,020)
资产剥离(265,166)241,892 (23,274)
财产互换— — — 
减值逆转— 245,241 245,241 
外币折算296,033 (158,404)137,629 
枯竭— (581,033)(581,033)
余额，2022 年 12 月 31 日$12,042,216 $(7,421,450)$4,620,766 
资本支出812,250 — 812,250 
企业收购（注3）3,081,596 — 3,081,596 
财产收购109 — 109 
从勘探和评估资产转入的款项（附注5）9,820 — 9,820 
从租赁资产中转账3,736 — 3,736 
资产退休义务的变化（附注9）(727)— (727)
资产剥离(1,909)1,511 (398)
财产互换(4,531)3,756 (775)
外币折算73,622 (3,550)70,072 
枯竭— (656,456)(656,456)
余额，2023 年 9 月 30 日$16,016,182 $(8,076,189)$7,939,993 

截至2023年9月30日，公司任何CGU中都没有石油和天然气资产减值或减值逆转的迹象。

9

2022年12月31日，公司确定了六个CGU中五个石油和天然气资产的减值逆转指标，这是由于预测的大宗商品价格上涨以及探明储量和可能储量的变化。三个CGU的可收回金额超过了其账面价值，导致截至2022年12月31日的减值逆转为2.452亿美元。每个CGU的可收回金额基于其FVLCD，该折扣现金流模型是使用截至2022年12月31日编制的独立储备报告中的已证实现金流加上可能的现金流模型估算的。适用于现金流的税后折扣率在12％至23％之间。

7。信贷设施
2023年9月30日2022年12月31日
信贷额度-以美元计价 (1)
$569,951 $30,394 
信贷额度-以加元计价476,805 355,000 
信贷额度-本金 (2)
$1,046,756 $385,394 
未摊销的债务发行成本(17,889)(2,363)
信贷设施$1,028,867 $383,031 
(1) 截至2023年9月30日，以美元计价的信贷额度余额为4.210亿美元（2022年12月31日为2,250万美元）。
(2) 从2022年12月31日至2023年9月30日，未偿信贷额度的本金增加是净提取6.489亿美元的结果，其中包括1.5亿美元定期贷款的偿还，以及报告的1,220万美元外汇计价债务金额的变化。

截至2023年9月30日，Baytex拥有11亿美元的循环信贷额度（“信贷额度”）。2023年6月20日，与收购Ranger有关，Baytex修改了信贷额度，增加了承诺金额（截至2022年4月1日，总额为8.5亿美元），并签订了1.5亿美元的有担保的两年期定期贷款，该贷款于2023年8月偿还并取消。信贷额度的到期日为2026年4月1日。

信贷额度是有担保的，包括Baytex的5000万美元运营贷款和7.5亿美元的银团循环贷款，以及Baytex全资子公司Baytex Energy USA, Inc.的4,500万美元运营贷款和2.55亿美元的银团循环贷款。修订后的信贷额度包含一项额外的财务契约，即最高总债务与银行息税折旧摊销前利润比率为4. 0:1.0，并提高了最低利息覆盖率比率为 3. 5:1.0（从 2. 0:1.0 开始）。

信贷额度不是借款基础设施，也不需要进行年度或半年度审查。不要求在到期前支付强制性本金，可以根据我们的要求延期。除了下文详述的财务契约外，信贷额度还包含标准的商业契约。信贷额度下的预付款可以从加拿大或美国的资金中提取，利息按银行的优惠贷款利率、银行的承兑贴现率或担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上适用的利润率计算。

截至2023年9月30日的九个月中，信贷额度的加权平均利率为7.3％（截至2022年9月30日的九个月为3.1％）。

下表汇总了适用于信贷额度的财务契约以及我们截至2023年9月30日的遵守情况。
盟约描述
当时的位置
2023年9月30日		契约
优先担保债务（1）与银行息税折旧摊销前利润（2）（最大比率）
0.5:1.03.5:1.0
利息保障 (3)（最低比率）
12.3:1.03.5:1.0
总负债 (4) 与银行息税折旧摊销前利润 (2)（最大比率）
1.2:1.04:0:1.0
(1) “优先担保债务” 根据信贷额度协议计算，定义为信贷额度协议中确定的信贷额度和其他担保债务的本金。截至2023年9月30日，该公司的优先担保债务未偿本金总额为10.468亿美元。
(2) “银行息税折旧摊销前利润” 根据信贷额度协议中规定的术语和定义计算，该协议调整了融资和利息支出、所得税、非经常性亏损、某些特定的未实现和非现金交易的净收入或亏损，并以过去十二个月为基础计算，包括重大收购的影响，就好像它们发生在十二个月期初一样。截至2023年9月30日的十二个月中，银行息税折旧摊销前利润为22亿美元。
(3) “利息覆盖范围” 根据信贷额度协议计算，按银行息税折旧摊销前利润与融资和利息支出的比率计算，不包括某些非现金交易，并以过去十二个月为基础计算。截至2023年9月30日的十二个月中，融资和利息支出为1.763亿美元。
(4) “总负债” 根据信贷额度协议计算，定义为Baytex的所有债务、负债和负债，不包括贸易和其他应付账款、资产报废义务、租赁、递延所得税负债和金融衍生品负债。截至2023年9月30日，该公司的债务总额为27亿美元的未偿本金。

10

截至2023年9月30日，Baytex有1,710万美元的未偿信用证，其中1,570万美元属于2,000万美元未承诺的无抵押活期循环信用证额度（2022年12月31日——未偿还的1,570万美元）。该贷款下的信用证由加拿大出口发展局担保，不使用信贷机制下的可用容量。

8。长期票据
2023年9月30日2022年12月31日
8.75% 票据到期 2027 年 4 月 1 日 (1)
$554,719 $554,597 
8.50％的票据将于2030年4月1日到期 (2)
1,082,921 — 
长期票据总额-本金 (3)
$1,637,640 $554,597 
未摊销的债务发行成本(37,243)(6,999)
长期票据总额——扣除折扣和未摊销债务发行成本$1,600,397 $547,598 
(1) 截至2023年9月30日，8.75％的票据中以美元计价的未偿还本金为4.098亿美元（2022年12月31日为4.098亿美元）。
(2) 截至2023年9月30日，8.50％票据中以美元计价的未偿还本金为8亿美元（2022年12月31日——零）。
(3) 从2022年12月31日至2023年9月30日，未偿长期票据本金额的增加是发行8.50％的票据的结果，其中包括由于用于转换以美国计价的未偿长期票据的加元/美元汇率发生变化而报告的2320万美元计价债务金额的变化。

2023年4月27日，我们发行了本金总额为8亿美元的优先无抵押票据，将于2030年4月30日到期，每半年利率为8.50％（“8.50％的优先票据”）。8.50％的优先票据以面值的98.709％发行，可以在2026年4月30日之后以指定的赎回价格全部或部分赎回，并将在2028年4月30日至到期日期间按面值赎回。净收益为10亿美元，相当于1,370万美元的原始发行折扣，Baytex在发行时还产生了1,850万美元的交易成本。

长期票据不包含任何重要的财务维护契约，但确实包含债务发生和限制性付款的标准商业契约。

9。资产退休义务
2023年9月30日2022年12月31日
期初余额$588,923 $743,683 
产生的负债 (1)
17,413 19,942 
负债已结算(18,770)(18,351)
因收购公司而承担的负债（附注3）31,310 — 
通过房地产收购获得的负债11 950 
已剥离负债(1,096)(3,464)
财产互换26 — 
增量（注15）
14,252 15,683 
政府补助 (2)
(1,271)(4,009)
估计值的变化 (1)
17,159 6,124 
贴现率和通货膨胀率的变化 (1) (3)
(35,299)(173,086)
外币折算1,608 1,451 
期末余额$614,266 $588,923 
减去资产退休债务的流动部分14,730 12,813 
资产退休债务的非流动部分$599,536 $576,110 
(1) 同意每份附注6——石油和天然气地产，资产报废义务的总变动为70万美元。
(2) 在截至2023年9月30日的九个月中，Baytex确认了130万澳元的非现金其他收入以及与艾伯塔省政府和萨斯喀彻温省政府提供的政府补助相关的资产退休债务减少（截至2022年12月31日的年度为400万美元）。
(3) 截至2023年9月30日，用于计算我们在加拿大业务的负债的贴现率和通货膨胀率分别为3.8％和1.8％（2022年12月31日——3.3％和2.1％）。截至2023年9月30日，用于计算我们在美国的业务负债的贴现率和通货膨胀率分别为4.7％和2.3％（2022年12月31日——3.3％和2.1％）。贴现率的变化还包括将从Ranger手中收购的负债从收购之日的市场利率重新调整为期末的无风险利率。
11

10。股东资本
Baytex的法定资本包括无限数量的无名义或面值的普通股和1,000万股不带名义或面值的优先股，可连续发行。Baytex在发行时确定优先股的权利和条款。截至2023年9月30日，公司尚未发行任何优先股，所有发行的普通股均已全额支付。

普通股持有人可以获得不时宣布的股息，并且有权在普通股持有人的任何会议上每股获得一票。如果公司清盘或解散，所有普通股在公司净资产中的排名相同。

2023年6月，多伦多证券交易所接受了Baytex打算续订其正常课程发行人出价（“NCIB”）的通知。根据NCIB的条款，公司可以在自2023年6月29日起的12个月内购买最多6,840万股普通股以供注销。截至2023年6月21日，获准回购的股票数量占公司公众持股量的10％。2023年6月21日，Baytex的已发行普通股为8.569亿股。在公开市场上以交易时的现行价格进行购买。在截至2023年9月30日的九个月中，Baytex以每股5.30美元的平均价格回购并取消了1,680万股普通股，总对价为8,930万美元。

截至2023年10月31日，我们已经回购了2810万股普通股，平均价格为每股5.51美元，总对价为1.55亿美元。

2023年7月，公司董事会宣布派发每股0.0225美元的季度现金分红，该股息已于2023年10月2日向截至2023年9月15日的登记股东支付。2023年9月30日之后，公司董事会宣布将于2024年1月2日向截至2023年12月15日的登记股东支付每股0.0225美元的季度现金分红。
普通股数量
(000s)
金额
余额，2021 年 12 月 31 日564,213 $5,736,593 
股票奖励的授予5,035 8,501 
普通股回购和取消(24,318)(245,430)
余额，2022 年 12 月 31 日544,930 $5,499,664 
在公司收购时发行（注3）311,370 1,326,435 
股票奖励的授予5,892 26,229 
普通股回购和取消(16,832)(134,695)
余额，2023 年 9 月 30 日845,360 $6,717,633 

11。基于股份的薪酬计划
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的基于股份的薪酬支出总额分别为1,470万美元和4,140万美元（截至2022年9月30日的三个月和九个月为310万美元和1,000万美元），其中包括与现金结算奖励和相关的权益总回报互换（截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为240万美元和730万美元）。截至九个月的财政期间还包括1,620万美元的非现金支出，这些支出与收购Ranger时获得的奖励有关，这些奖励是在业务合并结束后以Baytex普通股结算的。

该公司于2023年9月30日在多伦多证券交易所的收盘价为5.99美元（2022年9月30日为5.85美元）。

股票奖励激励计划

Baytex有一项股票奖励激励计划，根据该计划，它将发放限制性奖励和绩效奖励。限制性奖励使每项奖励的持有人有权获得Baytex的一股普通股或授予时的等值现金价值。绩效奖励使每项奖励的持有人有权在归属时获得零到两股普通股或现金等价价值；已发行的普通股数量由绩效乘数决定。乘数可以介于零到二之间，是根据董事会每年确定和批准的许多因素计算的。股票奖励在授予日期的第一、二和三周年时分成同等分配。累积费用在每个期末按公允价值确认，并计入贸易和其他应付账款。
12


2023年6月20日，Baytex成为Ranger股份奖励计划的继任者。尽管根据Ranger股份奖励计划不会提供新的补助金，但截至2023年6月20日未偿还的奖励已转换为限制性奖励，将以Baytex的股票或现金结算，未偿还的数量根据与Ranger的业务合并的汇率进行调整。

在截至2023年9月30日的九个月中，授予的股票奖励的加权平均公允价值为每项限制性和绩效奖励5.44美元（截至2022年9月30日的九个月为5.68美元）。

未偿还的股票奖励数量详述如下。

(000s)限制性奖励数量绩效奖励数量股票奖励总数
余额，2021 年 12 月 31 日2,093 7,381 9,474 
已授予68 1,391 1,459 
既得(1,377)(3,630)(5,007)
被没收(22)(346)(368)
余额，2022 年 12 月 31 日762 4,796 5,558 
已授予41 2,628 2,669 
在公司收购时假设 (1)
10,789 — 10,789 
既得(9,302)(3,767)(13,069)
被没收(8)(234)(242)
余额，2023 年 9 月 30 日2,282 3,423 5,705 
(1) 交易完成后，根据Ranger基于股份的薪酬计划未偿还的奖励持有人有权获得Baytex普通股，而不是Ranger普通股，并根据Ranger股票的兑换率调整已发行数量。分配给对价的股票奖励的公允价值基于收购日之前的服务期（附注3），而Baytex承担的股票奖励的剩余公允价值将在剩余的未来服务期内确认。

激励奖励计划

Baytex有激励奖励计划，根据该计划，每项激励奖励的持有人有权获得相当于归属时一股Baytex普通股价值的现金补助。激励奖励在补助日期的第一、二和三周年时分等额发放。累积费用在每个期末按公允价值确认，并计入贸易和其他应付账款。

在截至2023年9月30日的九个月中，Baytex根据激励奖励计划发放了250万份奖励，每份奖励的公允价值为5.41美元（截至2022年9月30日的九个月中，有140万份奖励，每份奖励5.68美元）。截至2023年9月30日，激励奖励计划下有450万个未完成的奖励（截至2022年12月31日，有510万个未完成的奖励）。

递延股份单位计划（“DSU 计划”）

Baytex制定了DSU计划，根据该计划，Baytex的每位独立董事都有权在停止担任董事会成员之日获得相当于每份DSU奖励中一股Baytex普通股价值的现金支付。奖励一经授予，即刻归属，并在授予之日全额支付。这些单位在每个期末按公允价值确认，并计入贸易和其他应付账款。

在截至2023年9月30日的九个月中，Baytex根据DSU计划发放了30万份奖励，公允价值为每份奖励5.15美元（截至2022年9月30日的九个月中，20万份奖励，每份奖励5.68美元）。截至2023年9月30日，根据DSU计划，有120万个未决奖项（截至2022年12月31日，有100万个未发放奖项）。

股票总回报互换

公司对等数量的Baytex普通股使用权益总回报互换，以按授予日确定的公允价值固定公司现金结算的DSU计划的总成本。

截至2023年9月30日，与股权回报互换相关的270万美元资产已包含在贸易应收账款和预付金中（2022年12月31日——2,120万美元）。

13

12。每股净收益
Baytex使用该期间已发行股票的加权平均数，根据归属于股东的净收益或亏损来计算每股基本收益或亏损。摊薄后的每股收益金额反映了将股票奖励转换为普通股后可能发生的摊薄。库存股法用于确定股票奖励的摊薄效应，即假设股票奖励的潜在转换和归因于未来服务的薪酬支出金额（如果有）用于以该期间的平均市场价格购买普通股。
截至 9 月 30 日的三个月
20232022
净收入加权平均普通股（000 股）每股净收益净收入加权平均普通股
(000s)		每股净收益
净收入-基本$127,430 855,300 $0.15 $264,968 553,409 $0.48 
股票奖励的摊薄效应5,272 — 5,765 — 
净收益-摊薄$127,430 860,572 $0.15 $264,968 559,174 $0.47 
截至9月30日的九个月
20232022
净收入加权平均普通股（000 股）每股净收益净收入加权平均普通股（000 股）每股净收益
净收入-基本$392,474 662,379 $0.59 $502,798 561,931 $0.89 
股票奖励的摊薄效应3,815 — 5,731 — 
净收益-摊薄$392,474 666,194 $0.59 $502,798 567,662 $0.89 

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，摊薄后每股收益的计算中没有排除任何股票奖励，因为其所有影响都是摊薄的。

13。石油和天然气销售

下表列出了与客户签订的加拿大和美国业务部门合同的石油和天然气销售额。
截至 9 月 30 日的三个月
20232022
加拿大美国总计加拿大美国总计
轻油和冷凝水$173,475 $583,304 $756,779 $175,447 $188,521 $363,968 
重油323,272 — 323,272 267,958 — 267,958 
NGL5,945 41,027 46,972 7,929 22,627 30,556 
天然气销售12,526 23,461 35,987 22,374 27,209 49,583 
石油和天然气销售总额$515,218 $647,792 $1,163,010 $473,708 $238,357 $712,065 
截至9月30日的九个月
20232022
加拿大美国总计加拿大美国总计
轻油和冷凝水$444,894 $909,159 $1,354,053 $548,588 $591,946 $1,140,534 
重油791,806 — 791,806 858,497 — 858,497 
NGL15,777 73,192 88,969 23,701 69,529 93,230 
天然气销售38,654 43,624 82,278 77,823 69,975 147,798 
石油和天然气销售总额$1,291,131 $1,025,975 $2,317,106 $1,508,609 $731,450 $2,240,059 
14

截至2023年9月30日，应收账款中包括与交付量相关的3.820亿美元应计生产收入（2022年12月31日——1.830亿美元）。

14。所得税
所得税准备金的计算方法如下：
截至9月30日的九个月
2023 2022 
所得税前净收益（亏损）$280,922 $496,614 
预计所得税的法定税率为24.64％（2022年为24.80％）（1）
69,219 123,160 
所得税的变化是由于：
外汇的影响2,817 5,917 
所得税税率变化的影响(427)— 
费率调整对外国司法管辖区的影响(7,230)(21,237)
递延所得税优惠变更的影响未得到确认 (2)
3,213 (72,297)
内部债务重组的影响 (3)
(186,319)(44,793)
调整、评估和其他7,175 3,066 
所得税支出（恢复）$(111,552)$(6,184)
(1) 由于加拿大各省收入分配的变化，预期的所得税税率有所下降
(2) 由于未来资本收益的不确定性，1,750万美元的递延所得税资产仍未得到确认（2022年12月31日——1,440万美元）。未确认的递延所得税资产涉及偿还先前发行的以美元计价的长期票据以及折算目前未偿还的以美元计价的长期票据所产生的已实现和未实现的外汇损失。
(3) 由于交易结构的影响，递延所得税资产在收购Ranger完成后立即得到确认。

正如2022年年度财务报表所披露的那样，某些间接子公司于2016年6月收到了加拿大税务局（“CRA”）的重新评估，该评估拒绝了与计算2011年至2015年所得税相关的5.910亿美元非资本损失扣除。2016年9月，Baytex向CRA提交了异议通知，对收到的每项重新评估提出上诉。2023年7月，Baytex收到了CRA上诉庭的一封信，提议确认重新评估。Baytex 于 2023 年 10 月提交了对该提案的回应。

Baytex已收到其税务顾问的建议，即它应该有权使用非资本损失扣除额，并且仍然相信原始纳税申报是正确的。因此，Baytex未在其未经审计的中期合并财务报表中确认任何与重新评估有关的准备金。如果Baytex不成功，Baytex将被要求汇出税款和利息。

15。融资和利息
截至 9 月 30 日的三个月截至9月30日的九个月
2023 2022 2023 2022 
信贷额度的利息$21,671 $5,788 $35,422 $12,897 
长期票据的利息34,664 13,935 67,323 47,635 
租赁债务的利息160 51 380 143 
现金利息$56,495 $19,774 $103,125 $60,675 
债务发行成本的摊销6,539 1,242 8,910 4,671 
资产退休债务的增加（附注9）5,031 4,412 14,252 11,403 
提前赎回费用— 325 — 325 
融资和利息$68,065 $25,753 $126,287 $77,074 

15

16。外汇
截至 9 月 30 日的三个月截至9月30日的九个月
2023 2022 2023 2022 
未实现的外汇亏损——长期票据和信贷额度$42,392 $39,799 $29,299 $52,750 
已实现的外汇亏损（收益）290 (894)1,381 (481)
外汇损失$42,682 $38,905 $30,680 $52,269 

17。金融工具和风险管理
公司的金融资产和负债包括现金、贸易应收账款和预付款、贸易和其他应付账款、金融衍生品、信贷额度和长期票据。从短期到期来看，贸易应收账款和预付账款以及贸易和其他应付账款的公允价值接近账面价值。信贷额度的公允价值等于未偿还的本金，因为信贷额度按浮动利率和反映市场利率的信贷利差计算。长期票据的公允价值根据市场价格确定。

简明合并财务状况表中包含的公司金融工具的账面价值和公允价值分为以下类别：
2023年9月30日2022年12月31日
账面价值公允价值账面价值公允价值公允价值衡量层次结构
金融资产
计入损益的公允价值
金融衍生品$6,695 $6,695 $10,105 $10,105 第 2 级
总计$6,695 $6,695 $10,105 $10,105 
摊销成本
现金$23,899 $23,899 $5,464 $5,464 —
贸易应收账款和预付款
540,679 540,679 228,485 228,485 —
总计$564,578 $564,578 $233,949 $233,949 
金融负债
计入损益的公允价值
金融衍生品$(12,793)$(12,793)$— $— 第 2 级
总计$(12,793)$(12,793)$— $— 
摊销成本
贸易和其他应付账款$(685,392)$(685,392)$(281,404)$(281,404)— 
应付股息(19,138)(19,138)— — — 
信贷设施(1,028,867)(1,046,756)(383,031)(385,394)— 
长期票据(1,600,397)(1,676,488)(547,598)(563,292)第 1 级
总计$(3,333,794)$(3,427,774)$(1,212,033)$(1,230,090)

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，1级和2级之间没有转账。

外币风险

截至报告日，公司在采用加元本位币的实体中记录的以美元计价的货币资产和负债的账面金额如下：
资产负债
2023年9月30日2022年12月31日2023年9月30日2022年12月31日
以美元计价5,041 美元6,980 美元1,448,655 美元430,171 美元
16

大宗商品价格风险

金融衍生合约

在2023年9月30日之后以及截至2023年11月2日，Baytex有以下未偿还的金融衍生品合约：
剩余期限音量
价格/单位 (1)
索引
石油
基本差异 (2)
2023 年 10 月至 2023 年 12 月1,500 bbl/dWTI 减去 2.50 美元/桶MSW
基本差异 (2)
2024 年 1 月至 2024 年 12 月1,500 bbl/dWTI 减去每桶2.65美元MSW
基本差异 (2)
2023 年 10 月至 2023 年 12 月8,000 bbl/dWTI 减去 13.96 美元/桶WCS
基本差异 (2)
2023 年 10 月至 2023 年 12 月5,000 bbl/dBaytex 付了钱：Hardisty 的 WCS 差异
Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差价减去每桶 8.10 美元		WCS
基本差异 (2)
2024 年 1 月至 2024 年 6 月4,000 bbl/dBaytex 付了钱：Hardisty 的 WCS 差异
Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差价减去每桶 8.10 美元		WCS
看跌期权2023 年 10 月至 2023 年 12 月5,000 bbl/d60.00 美元WTI
项圈2023 年 10 月至 2023 年 12 月30,589 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
项圈2024 年 1 月至 2024 年 3 月10,400 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
项圈2024 年 1 月至 2024 年 6 月24,500 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
项圈2024 年 7 月至 2024 年 12 月2,500 bbl/d60.00 美元/90.21 美元WTI
项圈2024 年 4 月至 2024 年 6 月11,750 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
项圈2024 年 7 月至 2024 年 12 月2,500 bbl/d60.00 美元/94.15 美元WTI
项圈2024 年 7 月至 2024 年 12 月5,000 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
项圈 (3)
2024 年 7 月至 2024 年 9 月10,000 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
项圈 (3)
2024 年 10 月至 2024 年 12 月2,500 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
项圈 (3)
2024 年 7 月至 2024 年 12 月5,000 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
天然气
基本差异 (2)
2023 年 10 月至 2023 年 12 月11,413 mmbtu/dBaytex 付款：纽约商品交易所
Baytex 收到：HSC 减去 0.1525 美元/百万英热单位		HSC
固定卖出2023 年 10 月至 2024 年 3 月3,500 mmbtu/d3.5025 美元NYMEX
项圈2023 年 10 月至 2023 年 12 月11,413 mmbtu/d2.50 美元/2.68 美元NYMEX
项圈2024 年 1 月至 2024 年 3 月11,538 mmbtu/d2.50 美元/3.65 美元NYMEX
项圈2024 年 4 月至 2024 年 6 月11,538 mmbtu/d2.33 美元/3.00 美元NYMEX
项圈2024 年 1 月至 2024 年 12 月2,500 mmbtu/d3.00 美元/4.06 美元NYMEX
项圈2024 年 1 月至 2024 年 12 月2,500 mmbtu/d3.00 美元/4.09 美元NYMEX
项圈2024 年 1 月至 2024 年 12 月5,000 mmbtu/d3.00 美元/4.10 美元NYMEX
项圈2024 年 1 月至 2024 年 12 月8,500 mmbtu/d3.00 美元/4.15 美元NYMEX
项圈2024 年 1 月至 2024 年 12 月5,000 mmbtu/d3.00 美元/4.19 美元NYMEX
液化天然气
固定卖出2023 年 10 月至 2024 年 3 月34,364 加仑/天0.2280美元/加仑山。Belvieu 无纺布乙烷
(1) 基于该期间每单位的加权平均价格。
(2) 确定某些石油参考价格之间基差的合同。
(3) 在2023年9月30日之后签订的合同。

下表列出了金融衍生品记录的已实现和未实现损益。
截至 9 月 30 日的三个月截至9月30日的九个月
2023 2022 2023 2022 
已实现的金融衍生品（收益）亏损$(2,055)$76,408 $(23,835)$284,816 
未实现的金融衍生品亏损（收益） 30,696 (190,471)40,889 (92,978)
金融衍生品亏损（收益） $28,641 $(114,063)$17,054 $191,838 
17

18。资本管理
公司的资本管理目标是维持强劲的资产负债表，为执行其发展计划提供财务灵活性，为股东提供回报，并通过战略收购优化其投资组合。Baytex努力积极管理其资本结构，以应对经济状况的变化。截至2023年9月30日，公司的资本结构由股东资本、长期票据、贸易应收账款和预付款、贸易和其他应付账款、应付股息、现金和信贷额度组成。

为了管理其资本结构和流动性，Baytex可能会不时发行股权或债务证券，进行包括出售资产在内的商业交易或调整资本支出以管理当前和预计的债务水平。无法确定在需要时是否会有这些额外的资本来源。

净负债

该公司使用净负债来监控其当前的财务状况并评估现有的流动性来源。公司将净负债定义为我们的信贷额度和未偿长期票据的总和，这些票据根据未摊销的债务发行成本、贸易和其他应付账款、应付股息、现金以及贸易应收账款和预付金进行了调整。Baytex还使用净负债预测来估算未来的流动性，以及是否需要额外的资金来源来为正在进行的业务提供资金。

下表将净负债与主要财务报表中披露的金额进行对账。

2023年9月30日2022年12月31日
信贷设施$1,028,867 $383,031 
未摊销债务发行成本——信贷额度（附注7）
17,889 2,363 
长期票据1,600,397 547,598 
未摊销债务发行成本——长期票据（附注8）
37,243 6,999 
贸易和其他应付账款685,392 281,404 
应付股息19,138 — 
现金(23,899)(5,464)
贸易应收账款和预付款
(540,679)(228,485)
净负债$2,824,348 $987,446 

调整后的资金流

调整后的资金流用于监测经营业绩以及公司为勘探和开发支出筹集资金以及结算放弃债务的能力。调整后的资金流包括根据非现金营运资金变化调整的经营活动的现金流、在适用时期内结算的资产报废债务、交易成本和衍生品的现金溢价。

调整后的资金流与下表中主要财务报表中披露的金额进行了调节。

截至 9 月 30 日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
来自经营活动的现金流$444,033 $310,423 $821,279 $869,431 
非现金营运资本的变化126,075 (30,734)205,924 29,560 
资产退休债务已结清9,252 4,599 18,770 10,608 
交易成本2,263 — 43,966 — 
衍生品的现金溢价— — 2,263 — 
调整后的资金流$581,623 $284,288 $1,092,202 $909,599 
18