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nonperformanceShares2023-01-012023-09-300001321732US-GAAP：绩效股成员2023-09-3000013217322023-01-012023-06-300001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-06-300001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2023-06-300001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-06-300001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2022-06-300001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-07-012023-09-300001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2023-07-012023-09-300001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-07-012022-09-300001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2022-07-012022-09-300001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-09-300001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2023-09-300001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-09-300001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2022-09-300001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-12-310001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2021-12-310001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2021-12-310001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-01-012023-09-300001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-09-300001321732US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-09-300001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-01-012022-09-300001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2022-01-012022-09-300001321732US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-01-012022-09-300001321732国家：美国2023-07-012023-09-300001321732国家：美国2022-07-012022-09-300001321732国家：美国2023-01-012023-09-300001321732国家：美国2022-01-012022-09-300001321732笔：其他非美国会员2023-07-012023-09-300001321732笔：其他非美国会员2022-07-012022-09-300001321732笔：其他非美国会员2023-01-012023-09-300001321732笔：其他非美国会员2022-01-012022-09-300001321732钢笔：神经成员2023-07-012023-09-300001321732钢笔：神经成员2022-07-012022-09-300001321732钢笔：神经成员2023-01-012023-09-300001321732钢笔：神经成员2022-01-012022-09-300001321732笔：外周血管构件2023-07-012023-09-300001321732笔：外周血管构件2022-07-012022-09-300001321732笔：外周血管构件2023-01-012023-09-300001321732笔：外周血管构件2022-01-012022-09-300001321732钢笔：Lambertshiu 会员2023-07-012023-09-300001321732钢笔：Lambertshiu 会员2023-09-300001321732钢笔：ThomasWilderMember2023-07-012023-09-300001321732PEN：收养计划成员钢笔：ThomasWilderMember2023-07-012023-09-300001321732PEN：收养计划成员钢笔：ThomasWilderMember2023-09-300001321732PEN: 终止计划成员钢笔：ThomasWilderMember2023-07-012023-09-300001321732钢笔：ThomasWilderMember2023-09-30

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年9月30日

或者 

☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在过渡期内_____ 到 _____         

委员会档案编号： 001-37557

Penumbra, Inc..

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华						05-0605598
（州或其他司法管辖区 公司或组织）						（美国国税局雇主 证件号）

半影广场一号

阿拉米达, 加州94502

（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

(510) 748-3200

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易符号			注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.001美元			笔			纽约证券交易所

用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的: ☒ 不是:☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的: ☒ 不是:☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守《交易法》第13（a）条规定的会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的：☐不：☒

截至2023年10月19日，注册人已经 38,596,366普通股，面值每股0.001美元，已发行。

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目录

表格 10-Q

目录

 

						页面
第一部分财务信息
第 1 项。			简明合并财务报表（未经审计）			2
			简明合并资产负债表			2
			简明合并运营报表			3
			综合收益（亏损）简明合并报表			4
			股东权益简明合并报表			5
			简明合并现金流量表			7
			简明合并财务报表附注			8
第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			21
第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露			33
第 4 项。			控制和程序			34
第二部分。其他信息
第 1 项。			法律诉讼			35
第 1A 项。			风险因素			35
第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			35
第 3 项。			优先证券违约			35
第 4 项。			矿山安全披露			35
第 5 项。			其他信息			35
第 6 项。			展品			37
签名

---

目录

第一部分-财务信息

第 1 项。简明合并财务报表。

Penumbra, Inc.

简明合并资产负债表

（未经审计）

（以千计）

						2023年9月30日						2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物						$	100,757					$	69,858
适销投资						148,098						118,172
应收账款，扣除信贷损失备抵金美元3,155和 $862分别在2023年9月30日和2022年12月31日						206,615						203,384
库存						374,245						334,006
预付费用和其他流动资产						38,761						30,279
流动资产总额						868,476						755,699
财产和设备，净额						65,632						65,015
经营租赁使用权资产						184,520						192,636
融资租赁使用权资产						31,364						33,323
无形资产，净额						73,452						81,161
善意						165,954						166,046
递延税						64,236						64,213
其他非流动资产						14,743						12,793
总资产						$	1,468,377					$	1,370,886
负债和股东权益
流动负债：
应付账款						$	27,996					$	26,679
应计负债						104,184						106,300
当期经营租赁负债						10,827						10,033
当期融资租赁负债						2,071						1,920
流动负债总额						145,078						144,932
非流动经营租赁负债						192,117						198,955
非流动融资租赁负债						23,779						24,865
其他非流动负债						3,265						3,276
负债总额						364,239						372,028
承付款和或有开支（注9）
股东权益：
普通股						38						38
额外的实收资本						1,030,700						963,040
累计其他综合亏损						(7,240)						(8,124)
留存收益						80,640						43,904
股东权益总额						1,104,138						998,858
负债和股东权益总额						$	1,468,377					$	1,370,886

见未经审计的简明合并财务报表的附注

2

---

目录

Penumbra, Inc.

简明合并运营报表

（未经审计）

（以千计，股票和每股金额除外）

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
						2023						2022						2023						2022
收入						$	270,946					$	213,678					$	773,843					$	625,917
收入成本						93,228						78,351						278,192						229,137
毛利						177,718						135,327						495,651						396,780
运营费用：
研究和开发						20,958						21,320						62,481						61,443
销售、一般和行政						125,920						108,573						376,433						334,088
收购了正在进行的研发						18,215						—						18,215						—
运营费用总额						165,093						129,893						457,129						395,531
运营收入						12,625						5,434						38,522						1,249
利息收入（支出），净额						1,123						(43)						2,516						(162)
其他（支出）收入，净额						(444)						(2,356)						454						(4,323)
所得税前收入（亏损）						13,304						3,035						41,492						(3,236)
所得税准备金						4,090						5,306						4,756						2,643
净收益（亏损）						$	9,214					$	(2,271)					$	36,736					$	(5,879)
每股净收益（亏损）：
基本						$	0.24					$	(0.06)					$	0.96					$	(0.16)
稀释						$	0.23					$	(0.06)					$	0.94					$	(0.16)
加权平均已发行股数：
基本						38,462,463						37,918,452						38,324,279						37,778,362
稀释						39,219,966						37,918,452						39,183,635						37,778,362

见未经审计的简明合并财务报表的附注

3

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目录

Penumbra, Inc.

综合收益（亏损）简明合并报表

（未经审计）

（以千计）

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
						2023						2022						2023						2022
净收益（亏损）						$	9,214					$	(2,271)					$	36,736					$	(5,879)
扣除税款的其他综合（亏损）收入：
扣除税款的外币折算调整						(2,359)						(2,812)						(1,302)						(7,013)
可供出售证券未实现收益（亏损）的净变动，扣除税款						698						(383)						2,186						(3,710)
扣除税款的其他综合（亏损）收入总额						(1,661)						(3,195)						884						(10,723)
综合收益（亏损）						$	7,553					$	(5,466)					$	37,620					$	(16,602)

见未经审计的简明合并财务报表的附注

4

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目录

Penumbra, Inc.

股东权益简明合并报表

（未经审计）

（以千计，股票金额除外)

						普通股												额外的实收资本												累计其他综合亏损						留存收益																		股东权益总额
						股份						金额
截至2022年12月31日的余额						38,107,977						$	38					$	963,040											$	(8,124)					$	43,904																	$	998,858
普通股的发行						134,936						—						2,209												—						—																		2,209
根据员工股票购买计划发行普通股						—						—						—												—						—																		—
为预扣税而持有的股票						(813)						—						(204)												—						—																		(204)
基于股票的薪酬						—						—						13,781												—						—																		13,781
其他综合收入						—						—						—												1,263						—																		1,263
净收入						—						—						—												—						8,562																		8,562
截至2023年3月31日的余额						38,242,100						$	38					$	978,826											$	(6,861)					$	52,466																	$	1,024,469
普通股的发行						114,930												1,614												—						—																		1,614
根据员工股票购买计划发行普通股						51,264												8,385												—						—																		8,385
为预扣税而持有的股票						(2,689)												(822)												—						—																		(822)
基于股票的薪酬						—						—						12,655												—						—																		12,655
其他综合收入						—						—						—												1,282						—																		1,282
净收入						—						—						—												—						18,960																		18,960
截至 2023 年 6 月 30 日的余额						38,405,605						$	38					$	1,000,658											$	(5,579)					$	71,426																	$	1,066,543
普通股的发行						95,927												834												—						—																		834
根据员工股票购买计划发行普通股						—												—												—						—																		—
发行与资产收购有关的普通股(1)						71,211												17,227												—						—																		17,227
为预扣税而持有的股票						(404)												(123)												—						—																		(123)
基于股票的薪酬																		12,104												—						—																		12,104
非控股权益的资本出资						—						—						—												—						—																		—
其他综合损失						—						—						—												(1,661)						—																		(1,661)
净收入						—						—						—												—						9,214																		9,214
截至 2023 年 9 月 30 日的余额						38,572,339						$	38					$	1,030,700											$	(7,240)					$	80,640																	$	1,104,138

(1)请参阅注释 “5”。资产收购”，了解有关截至2023年9月30日的季度中资产收购影响的更多信息。

5

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目录

Penumbra, Inc.

股东权益简明合并报表

（未经审计）

（以千计，股票金额除外)

						普通股												额外的实收资本												累计其他综合亏损						留存收益																		股东权益总额
						股份						金额
截至2021年12月31日的余额						37,578,483						$	37					$	910,614											$	(2,630)					$	45,906																	$	953,927
普通股的发行						103,984						1						1,102												—						—																		1,103
为预扣税而持有的股票						(14,243)						—						(3,181)												—						—																		(3,181)
基于股票的薪酬						—						—						10,716												—						—																		10,716
其他综合损失						—						—						—												(3,342)						—																		(3,342)
净收入						—						—						—												—						79																		79
截至2022年3月31日的余额						37,668,224						$	38					$	919,251											$	(5,972)					$	45,985																	$	959,302
普通股的发行						158,735						—						3,466												—						—																		3,466
根据员工股票购买计划发行普通股						66,098						—						7,998												—						—																		7,998
为预扣税而持有的股票						(12,950)						—						(1,900)												—						—																		(1,900)
基于股票的薪酬						—						—						9,022												—						—																		9,022
其他综合损失						—						—						—												(4,186)						—																		(4,186)
净亏损						—						—						—												—						(3,687)																		(3,687)
截至2022年6月30日的余额						37,880,107						$	38					$	937,837											$	(10,158)					$	42,298																	$	970,015
普通股的发行						99,921						—						1,725																																				1,725
为预扣税而持有的股票						(11,737)						—						(1,887)												—						—																		(1,887)
基于股票的薪酬						—						—						9,365												—						—																		9,365
其他综合损失						—						—						—												(3,195)						—																		(3,195)
净亏损						—						—						—																		(2,271)																		(2,271)
2022 年 9 月 30 日的余额						37,968,291						$	38					$	947,040											$	(13,353)					$	40,027																	$	973,752

见未经审计的简明合并财务报表的附注

6

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目录

Penumbra, Inc.

简明合并现金流量表

（未经审计）

（以千计）

						截至9月30日的九个月
						2023						2022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）						$	36,736					$	(5,879)
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销						20,218						17,880
基于股票的薪酬						39,725						27,381
库存减记						5,250						2,051
递延税						(35)						2,804
收购了正在进行的研发						18,215						—
其他						2,623						879
运营资产和负债的变化：
应收账款						(6,609)						(57,357)
库存						(46,466)						(62,317)
预付费用和其他流动和非流动资产						(10,288)						(1,958)
应付账款						2,054						13,090
应计费用和其他非流动负债						(351)						6,165
租赁激励措施所得收益						—						263
由（用于）经营活动提供的净现金						61,072						(56,998)
来自投资活动的现金流：
资产收购，扣除获得的现金						(988)						—
购买有价投资						(73,370)						—
出售有价投资的收益						—						1,180
有价投资到期日所得收益						46,070						60,713
购买财产和设备						(11,568)						(15,736)
其他						(500)						—
投资活动提供的净现金（用于）						(40,356)						46,157
来自融资活动的现金流量:
行使股票期权的收益						4,657						6,293
根据员工股票购买计划发行股票的收益						8,385						7,998
缴纳与既得股票相关的员工税						(1,149)						(6,968)
支付融资租赁债务						(1,456)						(1,299)
其他						(155)						(137)
融资活动提供的净现金						10,282						5,887
外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响						(99)						419
现金和现金等价物的净增加（减少）						30,899						(4,535)
现金和现金等价物——期初						69,858						59,379
现金和现金等价物——期末						$	100,757					$	54,844
非现金投资和融资活动：
为换取经营租赁义务而获得的使用权资产						$	1,486					$	51,495
为换取融资租赁债务而获得的使用权资产						$	531					$	278
通过应付账款和应计负债购买财产和设备						$	1,275					$	1,847
与资产收购有关的作为对价发行的普通股的公允价值						$	17,227					$	—
补充现金流信息：
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金						$	14,985					$	13,017
为所得税支付的现金						$	4,029					$	2,503

见未经审计的简明合并财务报表的附注

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目录

Penumbra, Inc.

简明合并财务报表附注

（未经审计）

1。组织和业务描述

Penumbra, Inc.（以下简称 “公司”）是一家专注于创新疗法的全球医疗保健公司。该公司设计、开发、制造和销售新产品，拥有广泛的产品组合，可应对市场中存在大量未满足需求的棘手疾病。该公司专注于开发、制造和销售新产品，供专科医生和其他医疗保健提供者使用，以推动改善临床和健康结果。公司认为，我们产品的成本效益对我们的客户具有吸引力。

2。重要会计政策摘要

列报和合并的基础

随附的截至2023年9月30日的简明合并资产负债表、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表、简明合并的综合收益（亏损）和简明合并股东权益表，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表均未经审计。此处包含的未经审计的简明合并财务报表由公司根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）中期财务信息的适用规则和条例编制。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。截至2022年12月31日的简明合并资产负债表数据来自截至该日的已审计财务报表。

未经审计的简明合并财务报表的编制基础与经审计的合并财务报表相同，管理层认为，这些调整反映了公允列报公司截至2023年9月30日的财务状况、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩、截至9月的三个月和九个月的综合收益（亏损）和股东权益的变化所必需的所有正常经常性调整 30、2023 和 2022，以及它的截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的现金流。截至2023年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度或未来任何其他年度或中期的预期业绩。

本10-Q表季度报告中包含的信息应与公司10-K表年度报告中包含的截至2022年12月31日财年的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。在截至2023年9月30日的九个月中，与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中描述的重要会计政策相比，公司的重要会计政策没有变化，唯一的例外是在截至2023年3月31日的三个月中向高级管理层授予具有业绩条件的限制性股票单位，以及在此期间通过资产收购收购进行中研发（“IPR&D”）截至2023年9月30日的三个月。请参阅注释 “10”。股东权益”，了解公司对附有业绩条件的股权奖励的会计政策以及附注 “5.资产收购”，了解公司在资产收购中收购的IPR&D的会计政策。简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。在合并过程中，所有公司间余额和交易均已清除。

估算值的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债和权益账户金额；财务报表发布之日的或有资产和负债的披露；以及报告期内报告的收入和支出金额。公司持续评估其估计，包括与有价投资、信贷损失准备金、交易价格中包含的可变对价金额、保修准备金、库存估值、财产和设备的使用寿命、无形资产、运营和融资租赁使用权（“ROU”）资产和负债、所得税、或有对价和其他意外开支有关的估计，包括实现与绩效条件下股权奖励相关的绩效目标的可能性，其中其他。该公司的估计基于历史经验和其他各种假设，这些假设在这种情况下被认为是合理的，其结果

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目录

Penumbra, Inc.

简明合并财务报表附注

（未经审计）

构成对资产和负债账面价值作出判断的基础，而这些价值从其他数据中不容易看出。实际结果可能与这些估计值不同。

细分市场

该公司确定其运营部门的依据与其内部评估业绩的依据相同。该公司有 一业务活动：创新医疗产品的设计、开发、制造和营销，其运作方式为 一运营部门。公司的首席运营决策者、首席执行官审查其合并经营业绩，以分配资源和评估财务业绩。

3.金融工具的投资和公允价值

适销投资

该公司的适销对路投资已被归类为可供出售。下表显示了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的有价投资（以千计）：

						2023年9月30日
												累计其他综合收益（亏损）中有净收益或亏损的证券
						摊销成本						未实现收益总额						未实现亏损总额						津贴 为了 信用损失						公允价值
商业票据						$	47,842					$	2					$	(13)					$	—					$	47,831
存款证						8,190						3						(1)						—						8,192
美国财政部						13,079						—						(302)						$	—					12,777
美国机构和政府赞助的证券						2,999						—						(31)						—						2,968
美国各州和直辖市						11,615						—						(110)						—						11,505
公司债券						65,686						1						(862)						—						64,825
总计						$	149,411					$	6					$	(1,319)					$	—					$	148,098

						2022年12月31日
												累计其他综合收益（亏损）中有净收益或亏损的证券
						摊销成本						未实现收益总额						未实现亏损总额						津贴 为了 信用损失						公允价值
美国财政部						$	14,482					$	—					$	(478)					$	—					$	14,004
美国机构和政府赞助的证券						6,999						—						(176)						—						6,823
美国各州和直辖市						23,460						—						(501)						—						22,959
公司债券						76,731						—						(2,345)						—						74,386
总计						$	121,672					$	—					$	(3,500)					$	—					$	118,172

截至2023年9月30日，公司处于未实现亏损状况的可供出售证券的总摊余成本基础超过其公允价值美元1.3百万，这主要归因于自购买以来信贷利差扩大和利率上升。该公司审查了处于未实现亏损状况的可供出售证券，得出的结论是，公允价值的下降与信贷损失无关，是可以收回的。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中， 不记录了信贷损失备抵金, 而未实现的损失则作为累计其他综合损失的一部分列报。

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Penumbra, Inc.

简明合并财务报表附注

（未经审计）

下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日处于未实现亏损状态少于十二个月或十二个月或更长时间的未实现亏损总额和公允价值（以千计）：

						2023年9月30日
						少于 12 个月												12 个月或更长时间												总计
						公允价值						未实现亏损总额						公允价值						未实现亏损总额						公允价值						未实现亏损总额
商业票据						$	39,535					$	(13)					$	—					$	—					$	39,535					$	(13)
存款证						2,403						(1)						—						—						2,403						(1)
美国财政部						8,454						(132)						4,324						(170)						12,778						(302)
美国机构和政府赞助的证券						—						—						2,968						(31)						2,968						(31)
美国各州和直辖市						—						—						7,005						(110)						7,005						(110)
公司债券						21,461						(25)						40,150						(837)						61,611						(862)
总计						$	71,853					$	(171)					$	54,447					$	(1,148)					$	126,300					$	(1,319)

						2022年12月31日
						少于 12 个月												12 个月或更长时间												总计
						公允价值						未实现亏损总额						公允价值						未实现亏损总额						公允价值						未实现亏损总额
美国财政部						$	—					$	—					$	14,004					$	(478)					$	14,004					$	(478)
美国机构和政府赞助的证券						—						—						6,823						(176)						6,823						(176)
美国各州和直辖市						4,567						(68)						13,772						(433)						18,339						(501)
公司债券						15,327						(101)						59,059						(2,244)						74,386						(2,345)
总计						$	19,894					$	(169)					$	93,658					$	(3,331)					$	113,552					$	(3,500)

下表显示了截至2023年9月30日公司有价投资的合同到期日（以千计）：

						2023年9月30日
						摊销成本						公允价值
在不到一年的时间内到期						$	141,700					$	140,612
一到五年后到期						7,711						7,486
总计						$	149,411					$	148,098

金融工具的公允价值

公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格（退出价格）。会计指导建立了三层次结构，优先考虑估值方法中用于衡量公允价值的投入：

第 1 级-相同资产或负债在活跃市场上的报价。

第 2 级——第 1 级以外可直接或间接观察到的投入，例如不活跃市场的报价；或者其他可观察到的或可以由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的投入。

第 3 级-由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债公允价值具有重要意义的不可观察的输入。

估值层次结构中金融工具的分类基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

该公司将其现金等价物和有价投资归类为1级和2级，因为它使用报价的市场价格或利用市场可观察的投入的替代定价来源和模型。

公司使用相同工具的报价确定了在活跃市场交易的一级金融工具的公允价值。

归类为公允价值层次结构第 2 级的有价投资的估值基于其他可观察的输入，包括经纪人或交易商的报价或其他定价来源。当活跃市场上没有相同资产或负债的报价时，公司依赖其投资经理的非约束性报价，这些报价基于独立定价服务的专有估值模型。这些模型通常使用诸如可观察到的市场数据、类似工具的报价市场价格、证券相对于同行的历史定价趋势等输入。为了验证其投资经理提供的公允价值确定，公司在整体市场趋势和投资经理提供的交易信息的背景下审查了定价走势。此外，公司还评估了用于确定公允价值的投入和方法，以确定公允价值层次结构中证券的分类。

截至2023年9月30日或2022年12月31日，该公司没有持有任何三级可售投资。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司在公允价值层次结构的1级、2级或3级之间没有任何转账。此外，截至2023年9月30日或2022年12月31日，公司没有任何以公允价值计量的非经常性金融资产和负债。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司在公允价值层次结构中按公允价值计量的金融资产（以千计）：

						截至2023年9月30日
						第 1 级						第 2 级						第 3 级						公允价值
金融资产
现金等价物：
货币市场基金						$	35,400					$	—					$	—					$	35,400
适销投资：
商业票据						—						47,831						—						47,831
存款证						—						8,192						—						8,192
美国财政部						12,777						—						—						12,777
美国机构和政府赞助的证券						—						2,968						—						2,968
美国各州和直辖市						—						11,505						—						11,505
公司债券						—						64,825						—						64,825
总计						$	48,177					$	135,321					$	—					$	183,498

						截至2022年12月31日
						第 1 级						第 2 级						第 3 级						公允价值
金融资产
现金等价物：
货币市场基金						$	21,521					$	—					$	—					$	21,521
适销投资：
美国财政部						14,004						—						—						14,004
美国机构和政府赞助的证券						—						6,823						—						6,823
美国各州和直辖市						—						22,959						—						22,959
公司债券						—						74,386						—						74,386
总计						$	35,525					$	104,168					$	—					$	139,693

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（未经审计）

4.资产负债表组件

库存

下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的库存组成部分（以千计）：

						2023年9月30日						2022年12月31日
原材料						$	110,094					$	90,786
工作正在进行中						43,225						26,793
成品						220,926						216,427
库存						$	374,245					$	334,006

应计负债

下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的应计负债的组成部分（以千计）：

						2023年9月30日						2022年12月31日
工资和员工相关成本						$	58,807					$	60,480
应计费用						11,920						10,902
递延收入						8,274						9,158
其他应计负债						25,183						25,760
应计负债总额						$	104,184					$	106,300

下表分别显示了公司截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的十二个月中包括应计负债在内的预计产品保修应计金额的变化（以千计）：

						2023年9月30日						2022年12月31日
期初余额						$	5,370					$	4,310
已签发的应计担保						1,473						2,451
保修索赔的和解						(1,030)						(1,391)
期末余额						$	5,813					$	5,370

5。资产收购

2023年9月29日（“截止日期”），公司通过资产收购收购了IPR&D资产。在截止日期，公司记录了 $18.2由于IPR&D资产将来没有其他用途，因此在简明合并运营报表中向收购的IPR&D费用收取了百万美元。

在资产收购中获得的IPR&D使用成本累积模型进行记录，如果在收购时没有其他未来用途，则立即记为费用。

转移的总对价分配给收购的非货币资产和根据其相对公允价值使用成本累积模型假设的负债。 下表汇总了转让对价的截止日期公允价值（以千计）：

普通股对价的公允价值(1)			$	17,227
代表收购方支付某些被收购方的交易费用和其他负债(2)			1,001
总购买价格			$	18,228

(1)的公允价值 71,211作为转让对价的一部分发行的普通股是根据公司普通股的截止日期市场价格美元确定的241.91.

(2)作为IPR&D转让对价的一部分代表收购方支付的交易成本和其他先前存在的负债在简明合并现金流量表的投资活动部分列报。

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（未经审计）

6。无形资产

收购的无形资产

下表详细列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司收购的有限寿命无形资产（以千计，加权平均摊销期除外）：

截至2023年9月30日						加权平均摊销期						总账面金额						累计摊销						网
有限寿命的无形资产：
开发的技术						8.8年份						$	83,289					$	(17,259)					$	66,030
客户关系						15.0年份						6,303						(2,626)						3,677
商业秘密和流程						20.0年份						5,256						(1,511)						3,745
无形资产总额						9.7年份						$	94,848					$	(21,396)					$	73,452

截至2022年12月31日						加权平均值 摊销期						总账面金额						累计摊销						网
有限寿命的无形资产：
开发的技术						8.8年份						$	83,289					$	(10,113)					$	73,176
客户关系						15.0年份						6,383						(2,340)						4,043
商业秘密和流程						20.0年份						5,256						(1,314)						3,942
其他						5.0年份						1,646						(1,646)						—
无形资产总额						9.6年份						$	96,574					$	(15,413)					$	81,161

客户关系的账面总额和累计摊销是唯一受外币折算影响的无形资产。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中记录的与公司有限寿命无形资产相关的摊销费用（以千计）：

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
						2023						2022						2023						2022
收入成本						$	66					$	66					$	197					$	197
销售、一般和管理						2,487						2,481						7,461						6,436
总计						$	2,553					$	2,547					$	7,658					$	6,633

7。善意

下表显示了截至2023年9月30日的九个月中商誉的变化（以千计）：

						道达尔公司
截至2022年12月31日的余额						$	166,046
外币折算						(92)
截至2023年9月30日的余额						$	165,954

商誉减值审查

公司每年在第四季度审查商誉的减值情况，如果事件或情况表明可能发生了减值损失，则更频繁地审查商誉。该公司确定有 不截至2023年9月30日的减值指标。

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（未经审计）

8。债务

信贷协议

2020年4月24日，公司与作为行政代理人和贷款人的北卡罗来纳州摩根大通银行签订了信贷协议（“信贷协议”），美国银行（北卡罗来纳州）和北卡罗来纳州花旗银行签订了信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议是有担保的，规定最高可达 $100百万美元的可用循环借款能力，在某些条件下，公司可以选择将总借贷能力提高到不超过美元150百万，最初于2021年4月23日到期。在截至2021年3月31日和2022年3月31日的三个月中，对信贷协议进行了修订，延长了到期日，并对信贷协议的条款进行了其他修改。

2023年第一季度，公司与作为行政代理人和贷款人的北卡罗来纳州摩根大通银行以及作为贷款人的美国银行和北卡罗来纳州花旗银行签订了信贷协议的第3号修正案。根据修正案，（i）信贷协议的到期日从2023年2月17日延长至2024年2月16日，（ii）对信贷协议下的参考基准利率、适用的利润率和借款机制进行了某些修改，其总体效果是提高了公司根据信贷协议借款应付的利率；（iii）增加了信贷协议下平均每日未使用金额的应付承诺费到 0.35每年%。

信贷协议要求公司维持最低固定费用覆盖率，并且不得超过最大杠杆比率。截至2023年9月30日，该公司已遵守这些要求。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，有 不根据信贷协议未偿还的借款。

9。承诺和意外开支

特许权使用费义务

2005年3月，公司签订了许可协议，要求公司每季度向许可方支付最低特许权使用费。2019年7月，公司修改了许可协议，将其期限再延长一次 十年并将所需的最低年度特许权使用费增加美元0.2百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日，修订后的许可协议要求最低季度特许权使用费为美元0.3百万。除非提前终止，否则修订后的许可协议的期限将于 2029 年 6 月 30 日到期。

2012年4月，公司签订了一项协议，要求公司每季度支付一笔款项 5适用专利所涵盖产品的销售特许权使用费百分比。承保产品的首次商业销售发生在2014年4月。除非提前终止，否则每种适用产品的特许权使用费期限将持续到 十五年在该专利产品首次商业销售之后，或者涵盖此类产品的适用专利已到期时，以较早者为准。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，收入成本中包含的特许权使用费为美元0.7百万和美元0.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元2.0百万和美元1.9分别是百万。

突发事件

公司可能不时在正常业务过程中产生某些或有负债。当未来有可能进行支出并且可以合理估算此类支出时，公司就会为此类事项累积负债。

赔偿

公司在正常业务过程中签订了标准赔偿安排。在许多此类安排中，公司同意赔偿受赔偿方因任何第三方就公司技术提出的任何商业秘密、版权、专利或其他知识产权侵权索赔而遭受或蒙受的损失，使受赔偿方免受损失。公司还同意就产品缺陷和类似索赔向许多受赔偿方提供赔偿。这些赔偿协议的期限通常是永久性的。根据这些协议，公司未来可能支付的最大潜在付款金额尚无法确定，因为它涉及将来可能对公司提出但尚未提出的索赔。

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（未经审计）

公司已与其董事和高级管理人员签订了赔偿协议，该协议可能要求公司赔偿其董事和高级管理人员因其担任董事或高级管理人员的身份或服务而可能产生的责任，但个人故意不当行为产生的责任除外。

公司没有为诉讼辩护或解决与这些赔偿协议相关的索赔产生任何费用。迄今为止，尚未记录任何与这些赔偿要求相关的责任。

诉讼

在正常业务过程中，公司不时会受到其他索赔和评估的约束。公司目前不是任何预计会对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的诉讼事项的当事方。

10。股东权益

普通股

2023年9月29日，公司发行了 71,211普通股作为与资产收购相关的转让总对价的一部分。

股票薪酬

股票薪酬支出与限制性股票单位（“RSU”）、具有绩效条件的限制性股票单位（“PSU”）、股票期权和公司的员工股票购买计划有关。

在截至2023年3月31日的三个月中，授予高级管理层的某些限制性股票将归属，前提是预先设定的截至2023年12月31日的年度财务业绩目标的实现以及持续服务。 这些PSU的公允价值基于授予之日公司普通股的收盘价。与这些PSU相关的股票薪酬成本在必要的服务期内确认 4.25多年使用分级归属，与在同一归属期内基于时间的传统归属相比，可以更快地确认费用。同样，公司会根据预先设定的销售绩效目标不时向销售员工发放基于绩效的限制性股份。在每个报告期，公司都会监控实现业绩目标的可能性，并可能根据其对实现这些绩效目标的可能性以及预计归属的普通股数量的确定来调整定期的股票薪酬支出。授予的PSU的实际数量基于绩效期间的实际性能与绩效目标的比较。

下表列出了公司简明合并运营报表中包含的股票薪酬支出 三和九截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的月份（以千计）：

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
						2023						2022						2023						2022
收入成本						$	1,428					$	1,020					$	3,900					$	2,756
研究和开发						2,219						1,385						6,928						4,285
销售、一般和管理						10,489						7,297						28,897						20,340
总计						$	14,136					$	9,702					$	39,725					$	27,381

截至2023年9月30日，与未归股权薪酬安排（不包括PSU）相关的未确认薪酬成本总额为美元60.5百万，预计将在加权平均期内确认 2.8年份。

截至2023年9月30日，与未归的PSU股票薪酬安排相关的未确认薪酬成本总额为美元18.1百万，预计将在加权平均期内确认 3.5年份。

存货中资本化的股票薪酬总成本为 $1.7百万和美元2.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。

11。累计其他综合收益（亏损）

其他综合（亏损）收益由两部分组成：公司可供出售的有价投资的未实现收益或亏损以及外币折算调整产生的收益或亏损。在实现并列为合并净收益（亏损）的一部分之前，这些综合收益（亏损）项目会累计并包含在

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（未经审计）

累计其他综合收益（亏损）。公司有价投资的未实现损益从累计的其他综合收益（亏损）重新归类为出售时变现的收益，并根据所售证券的具体识别来确定。以非美元本位币计价的资产和负债折算产生的损益计入累计其他综合收益（亏损）。

下表汇总了该期间累计余额的变化，包括有关将累计其他综合收益（亏损）重新归类为收益如何影响公司简明合并运营报表和简明合并综合收益（亏损）报表（以千计）的信息：

						截至2023年9月30日的三个月																		截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
						适销对路的 投资						货币换算 调整						总计						适销对路的 投资						货币换算 调整						总计
期初余额						$	(2,012)					$	(3,567)					$	(5,579)					$	(3,922)					$	(6,236)					$	(10,158)
重新分类前的其他综合收益（亏损）：
未实现收益（亏损）— 有价投资						698						—						698						(383)						—						(383)
外币折算损失						—						(2,359)						(2,359)						—						(2,812)						(2,812)
扣除税款						698						(2,359)						(1,661)						(383)						(2,812)						(3,195)
本年度其他综合收益净额（亏损）						698						(2,359)						(1,661)						(383)						(2,812)						(3,195)
余额，期末						$	(1,314)					$	(5,926)					$	(7,240)					$	(4,305)					$	(9,048)					$	(13,353)

						截至2023年9月30日的九个月																		截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
						可销售 投资						货币换算 调整						总计						可销售 投资						货币换算 调整						总计
期初余额						$	(3,500)					$	(4,624)					$	(8,124)					$	(595)					$	(2,035)					$	(2,630)
重新分类前的其他综合收益（亏损）：
未实现收益（亏损）— 有价投资						2,186						—						2,186						(3,710)						—						(3,710)
外币折算损失						—						(1,302)						(1,302)						—						(7,013)						(7,013)
扣除税款						2,186						(1,302)						884						(3,710)						(7,013)						(10,723)
本年度其他综合收益净额（亏损）						2,186						(1,302)						884						(3,710)						(7,013)						(10,723)
余额，期末						$	(1,314)					$	(5,926)					$	(7,240)					$	(4,305)					$	(9,048)					$	(13,353)

12。所得税

公司的所得税支出（收益）、递延所得税资产和负债以及未确认的税收优惠准备金反映了管理层对当前和未来估计要缴纳的税款的最佳评估。公司在美国和外国司法管辖区均需缴纳所得税。在确定合并所得税支出（福利）时，需要做出重要的判断和估计。

在过渡期间，公司通常使用估计的年度有效税率（“AETR”）方法，该方法涉及使用预测信息。根据AETR方法，准备金的计算方法是将整个财政年度的估计AETR应用于报告期的 “普通” 收入或亏损（税前收入或亏损，不包括异常或不经常出现的离散项目）。公司认为无法实现税收优惠的税收资产的司法管辖区不包括在AETR的计算范围内。

在截至2023年9月30日的三个月中，与资产收购有关，该公司记录了美元18.2百万的IPR&D费用，出于税收目的不可扣除。请参阅注释 “5”。资产收购” 了解更多信息。根据ASC 740-270-30-8针对单独报告的重大不寻常或罕见物品的指导方针，美元18.2该公司估计的年度有效税率的计算中不包括百万美元。

该公司的所得税准备金为美元4.1百万和美元4.8在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元，这主要是由于归因于其全球利润的税收支出以及与资产收购相关的不可扣除的收购中研发费用产生的离散税收费用，但被归属于其美国司法管辖区的股票薪酬的超额税收优惠所抵消。该公司的

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（未经审计）

所得税准备金为美元5.3截至2022年9月30日的三个月中为百万美元，这主要是由于归因于其全球利润的税收支出，以及归因于其美国司法管辖区的股票薪酬产生的税收缺陷（短缺）支出。该公司的所得税准备金为美元2.6截至2022年9月30日的九个月中为百万美元，这主要是由于归因于其国外利润的税收支出，以及归因于其美国司法管辖区的股票薪酬产生的税收缺陷（短缺）支出。

该公司的有效税率更改为 30.7截至2023年9月30日的三个月的百分比从 174.8截至2022年9月30日的三个月的百分比，以及 11.5截至2023年9月30日的九个月的百分比来自 (81.7) 截至2022年9月30日的九个月的百分比，这主要是由于在2023年三个月和九个月中，较小的税收支出超过了相对较大的全球利润，而在相对较小的全球利润，以及2022年九个月的全球亏损，分别是较小的税收支出。

近年来产生了大量国内递延所得税资产（“DTA”），这主要是由于股票期权行使和限制性股票单位归属带来的超额税收优惠。公司评估每个报告期内所有可用的正面和负面证据，无论是客观的还是主观的，以确定是否会产生足够的应纳税所得额来实现其DTA的好处，如果没有，则记录减少DTA的估值补贴。

截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司根据其联邦研发税收抵免税收协定维持估值补贴，因为公司无法在所需的确定性水平上得出结论，这些税收属性的好处将在到期之前实现。公司打算继续维持这笔全额估值补贴，直到有足够的证据撤销该补贴。但是，考虑到当前收益和预期的未来收益，以及IRC第174条要求在5或15年内将合格研究支出资本化和摊销的影响，公司预计净营业亏损（“NOL”）的使用可能会加速。因此，该公司认为，很有可能有足够的积极证据得出结论，在未来12个月内可能不再需要这种估值补贴。估值补贴的发放将使联邦研发税收抵免税收协定得到确认，并减少记录免税额度期间的所得税支出。估值补贴发放的确切时间和金额在很大程度上取决于未来几年的应纳税收入水平。在随后的每个报告期内，公司将继续密切关注该估值补贴的需求。

截至2023年9月30日和2022年9月30日，由于根据单一销售要素计算加州税收以及不符合第174条资本化规则，公司预计未来在加利福尼亚州产生足够的应纳税所得额以实现税收优惠，因此公司预计未来在加利福尼亚州产生的应纳税收入不足以实现税收优惠。

公司坚持认为，除德国子公司的部分收益外，所有国外收益均永久在美国境外进行再投资，因此，截至2023年9月30日，公司简明合并财务报表中未列出归因于此类收益的递延所得税。

13。每股净收益（亏损）

公司根据该期间已发行普通股的加权平均数计算了每股基本净收益（亏损）。公司使用库存股法，根据在此期间已发行普通股的加权平均数加上潜在的稀释性普通股等价物，计算了摊薄后的每股净收益（亏损）。就此计算而言，股票期权、限制性股票单位和通过公司员工股票购买计划出售的股票被视为普通股等价物。

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（未经审计）

计算基本和摊薄后每股净收益（亏损）时使用的分子和分母的对账如下（以千计，股票和每股金额除外）：

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
						2023						2022						2023						2022
分子：
净收益（亏损）						$	9,214					$	(2,271)					$	36,736					$	(5,879)
分母：
用于计算归属于普通股股东的净收益（亏损）的加权平均股数：
基本						38,462,463						37,918,452						38,324,279						37,778,362
潜在的稀释性股票期权和奖励						757,503						—						859,356						—
稀释						39,219,966						37,918,452						39,183,635						37,778,362
每股净收益（亏损）：
基本						$	0.24					$	(0.06)					$	0.96					$	(0.16)
稀释						$	0.23					$	(0.06)					$	0.94					$	(0.16)

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，杰出的股票类奖项为 13千和 1.6分别为百万股，截至2023年9月30日的九个月和2022年9月30日的杰出股票奖励为 11千和 1.9在计算摊薄后的每股净收益（亏损）时，分别有100万股股票被排除在外，因为它们本来会产生反稀释作用。

14。收入

收入确认

收入的确认金额反映了公司在换取商品或服务时预计有权获得的对价。简明合并运营报表中确认的所有收入均被视为与客户签订合同的收入。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中公司按地域分列的收入，按公司产品运送目的地分列（以千计）：

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
						2023						2022						2023						2022
美国						$	194,816					$	148,819					$	553,467					$	434,583
国际						76,130						64,859						220,376						191,334
总计						$	270,946					$	213,678					$	773,843					$	625,917

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按产品类别分列的公司收入（以千计）：

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的九个月
						2023						2022						2023						2022
血管						$	171,407					$	123,361					$	466,940					$	369,712
神经						99,539						90,317						306,903						256,205
总计						$	270,946					$	213,678					$	773,843					$	625,917

中国分销和技术许可协议

2020年12月，公司与其在中国的现有分销合作伙伴签订了分销和技术许可协议。除了修改公司与中国合作伙伴的标准分销协议外，该公司还同意将某些产品的技术许可给其在中国的合作伙伴，以允许此类产品在中国生产和商业化，并提供一定的监管支持。在截至2022年3月31日的三个月中，公司进一步修订了分销协议并签订了额外的许可协议，

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目录

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

根据该协议，该公司同意以与现有许可协议基本相同的条款向其在中国的合作伙伴许可该技术用于其他产品。除了标准分销协议外，公司在转让其独特的许可技术并为许可产品的下游销售提供相关的监管支持和特许权使用费时将获得固定付款。

在截至2023年9月30日的三个月中，公司及其在中国的现有分销合作伙伴签订了额外的许可协议，根据该协议，公司同意将该技术用于其他产品，并将通过转让其独特的许可技术获得固定付款，并为许可产品的下游销售提供相关的监管支持和特许权使用费。

履约义务

产品交付-除上述中国许可协议外，公司与客户的合同通常包含一项单一的履约义务，即交付公司产品。当承诺货物的控制权移交给客户时，履约义务即告履行，对于非寄售销售协议，通常是在装运时和在使用寄售协议时。

付款条款-公司的付款条件因客户的类型和地点而异。履行履约义务与到期付款之间的时间并不重要，不会引发融资交易。截至2023年9月30日，该公司没有任何包含重要融资部分的合同。

产品退货-公司可能允许客户退回本公司自行决定购买的产品。公司估算了客户可能退回的产品销售额，并将这一估计值记录为相关产品收入确认期间的收入减少。公司目前使用自己的历史销售信息、趋势、行业数据和其他相关数据点来估算产品退货负债。

保修-公司向所有客户提供标准保修，但不能单独出售。公司的标准保修代表其保证其产品按预期运行，没有缺陷，符合商定的规格和质量标准。本保证不构成一项服务，也不是一项单独的履约义务。

交易价格

收入以净销售价格入账，其中包括对可变对价的估计，例如利用历史回报率计算的产品退货、折扣、折扣和其他净收入调整。如果交易价格包含可变对价，则公司估算应包含在交易价格中的可变对价金额。在确定是否应限制可变考虑因素时，管理层会考虑是否存在可能导致收入大幅逆转的因素以及潜在逆转的可能性。只有在随后解决与可变对价相关的不确定性之后，确认的收入可能不会发生重大逆转的情况下，才将可变对价计入收入。每个报告期都会对这些估计数进行重新评估。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司对可变对价的估计值没有做出任何重大变化。当公司在货物的控制权移交给客户后进行运输和装卸活动时，这些活动被视为配送活动，在确认相关收入时应计成本。向客户收取的与产品销售有关的税款并汇给政府当局的税款不计入收入。

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目录

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（未经审计）

合同资产和负债

以下信息汇总了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的净合同资产和负债（以千计）：

						2023年9月30日						2022年12月31日
合同资产						$	5,694					$	—
合同负债						$	7,802					$	8,783

列报期间的合同资产主要代表根据已履行的相关履约义务的相对独立销售价格确认的收入与许可安排中的合同计费条款之间的差额。

合同负债是指公司已经开具发票并预计最终将确认为收入的金额，但并非所有收入确认标准都已得到满足，并且在履行相关履约义务时才予以确认。截至2023年6月30日和2022年12月31日，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与合同负债相关的确认收入为美元0.1百万和美元1.0分别是百万。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表及其相关附注一起阅读，以及管理层对截至2022年12月31日止年度财务状况和经营业绩的讨论和分析，包含在我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告中2023年2月23日。

这份10-Q表季度报告包含经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述”。在某些情况下，你可以用 “可能”、“将”、“期望”、“相信”、“预期”、“打算”、“可以”、“应该”、“估计” 或 “继续” 等前瞻性词语以及类似的表达方式或变体来识别这些陈述，但这些词语并不是识别此类陈述的唯一手段。此类前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩和某些事件的时机与此类前瞻性陈述所表达或暗示的未来业绩和时机存在重大差异。可能导致或导致此类差异的因素包括但不限于下文确定的因素，以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中标题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述代表了我们截至本10-Q表季度报告发布之日的观点。除非法律要求，否则我们没有义务更新这些前瞻性陈述，也没有义务更新结果可能与这些前瞻性陈述不同的原因。因此，在本10-Q表季度报告发布之日之后的任何日期，您都不应依赖这些前瞻性陈述来代表我们的观点。

概述

Penumbra是一家专注于创新疗法的全球医疗保健公司。我们设计、开发、制造和销售新产品，并拥有广泛的产品组合，可以应对市场中具有重大未满足需求的棘手疾病。我们的团队专注于开发、制造和销售新产品，供专科医生和医疗保健提供者使用，以推动改善临床疗效和健康状况。我们相信，我们产品的成本效益对我们的客户具有吸引力。

自 2004 年成立以来，我们在主要市场（神经、血管和沉浸式医疗保健）的产品开发能力方面进行了大量投资。自2007年以来，我们成功开发了产品，获得了监管部门的批准或批准，并将产品推向了神经血管市场，自2013年起将产品推向了血管市场，自2014年起将产品引入了神经外科市场，自2020年以来分别将沉浸式医疗保健市场推向了沉浸式医疗市场。我们继续扩大我们的产品组合，同时开发和迭代我们目前可用的产品。

我们希望继续开发和建立我们的产品组合，包括我们的血栓切除术、栓塞和准入以及沉浸式技术。通常，当我们推出下一代产品或旨在取代当前产品的新产品时，前一代产品或替代产品的销量会下降。我们的研发活动以开发新产品和临床活动为中心，旨在支持我们的监管申报并展示我们产品的有效性。

为了满足我们主要市场具有挑战性的重要临床需求，我们开发了属于以下广泛产品系列的产品：

我们的神经产品分为四大产品系列：

•神经血栓切除术——半影系统，包括 Penumbra RED、JET、ACE 导管和 3D 血管重建设备、Penumbra ENGINE 和其他组件和配件

•神经栓塞——Penumbra SMART COIL、Penumbra Coil 400、POD400 和 PAC400

•Neuro access——输送导管，由 Neuron、Neuron MAX Select、BENCHMARK、BMX96、BMX81、DDC、PX SLIM 和 sendit 组成

•神经外科-Artemis 神经疏散装置

我们的血管产品分为两大产品系列：

•血管血栓切除术-INDIGO 系统专为 连续的 或调制 愿望n, 计算机辅助 真空血栓切除术，包括抽吸导管， 微处理器控制的软件算法，可协调我们的泵和导管的相互作用， 分离器、吸气泵和附件

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目录

•外周栓塞——RUBY 线圈系统、Ruby LP、LANTERN Delivery 微导管和 POD 系统（POD 和 POD 包装线圈）

我们的身临其境的医疗保健产品分为一个广泛的产品系列：

•REAL Immersive System——产品组合利用基于计算机的沉浸式技术提供引人入胜的身临其境的疗法，以促进更好的健康、运动功能和认知能力

我们为 100 多个国家的医疗保健提供者、医院和诊所提供支持。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别有28.5％和30.6％的收入来自美国以外的客户。我们在美国以外的销售额主要以欧元和日元计价，部分销售额以其他货币计价。因此，我们有外汇敞口，但目前不进行套期保值。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别创造了7.738亿美元和6.259亿美元的收入，增长了1.479亿美元。我们的运营收入为3,850万美元，其中包括与资产收购相关的1,820万美元收购中研发（“IPR&D”）费用，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为120万美元。

影响我们绩效的因素

有许多因素影响了我们的经营业绩和增长，我们相信这些因素将继续受到影响。这些因素包括：

•COVID-19 疫情以及为应对疫情而采取的措施对我们的收入和经营业绩产生了负面影响，并可能继续产生负面影响。例如，由于疫情及其应对措施，全球供应链受到了影响，我们产品中使用的组件和原材料的供应和成本可能会出现重大且不可预测的波动。

•我们销售队伍的增长速度以及新雇用的销售人员全面发挥作用的速度可能会影响我们的收入增长或我们在预期这种增长时产生的成本。

•我们的行业竞争激烈，特别是，我们与许多资本充足的大型公司竞争。我们必须继续根据竞争对手现有和未来的产品及其资源成功竞争，才能成功地向使用我们产品的专科医生和其他医疗保健提供者进行营销。

•我们必须继续成功推出获得专科医生和其他医疗保健提供者接受的新产品，并成功地从现有产品过渡到新产品，确保充足的供应。此外，随着我们推出新产品和扩大产能，我们预计将雇用和培训更多人员，以便在销售之前建立零部件和成品库存，这可能会导致我们的经营业绩和财务状况出现季度波动。

•我们、竞争对手和其他第三方发布的临床结果可能会对专科医生是否使用我们的产品以及这些医生为特定疾病选择的手术和治疗方法产生重大影响。

•在一年中的某些时候，使用我们介入产品的专科医生可能不会进行手术，例如他们参加大型医学会议或因其他原因离开诊所的时期，手术时间在一年中和每年都不定期进行。

•我们在美国以外的大部分销售额均以我们销售产品所在国家的当地货币计价。因此，我们的国际销售收入可能会受到外币汇率波动的重大影响。

•医疗保健提供者在相关医疗支付系统中使用我们产品的手术的可用性和报销水平。

此外，由于多种因素，我们的季度收入、毛利率和毛利率百分比已经经历了并预计将继续出现明显的波动，包括但不限于：可能受假日影响的可用销售天数；所售产品组合；产品销售的地理组合；对我们产品和竞争对手产品的需求；获得监管部门批准或许可的时间或未能获得监管部门批准或许可产品方面；竞争加剧；客户时机订单；因过时而注销的库存；推出新产品的成本、收益和时间；收购和整合业务的成本、收益和时机以及

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目录

我们可能收购的产品线；组件和原材料的可用性和成本；以及外币汇率的波动。我们可能会出现收入连续大幅增长的季度，然后是收入适度增长或没有增长的季度。此外，我们可能会遇到运营支出，尤其是研发费用，会根据产品开发的阶段和时间而波动的季度。

COVID-19 疫情

2020 年 3 月，世界卫生组织宣布 COVID-19 疫情为大流行，蔓延到美国和全世界。作为回应，政府发布了限制某些活动的命令，尽管我们的业务属于医疗保健业务类别，而医疗保健业务是在 COVID-19 疫情期间通常被允许继续运营的基本业务，但由于疫情，我们的运营已经中断，也可能继续受到干扰。例如，在疫情期间，医院资源有时会被转用于抗击疫情，许多政府机构与医疗保健系统合作，建议推迟选择性和半选择性医疗程序。此外，疫情及其应对措施影响了全球供应链和劳动力市场，导致成本上涨和原材料供应限制，以及某些司法管辖区的员工流失率上升，这已经影响并可能继续影响我们的业务。为了应对疫情，我们对产品的制造、检查和运输方式进行了某些更改，以优先考虑员工的健康和安全，并根据地方和州政府规定的协议运营。

尽管由于 COVID-19 疫苗的开发和广泛供应，疫情的急性期已经消退，但由于许多不确定性，包括疫情的严重程度和持续时间、全球病例的卷土重来，尤其是随着病毒的新变种的传播，政府当局为应对疫情可能采取的其他行动，疫情对客户业务的影响，我们无法可靠地预测 COVID-19 将对我们的业务产生的全部影响，分销商和供应商，其他企业和全球经济体、我们接触客户提供培训和案例支持的能力，以及截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中确定的其他因素。我们将继续评估 COVID-19 对我们的业务、合并经营业绩和财务状况影响的性质和程度。

运营结果的组成部分

收入。我们直接向医院和其他医疗保健提供者以及通过分销商销售我们的介入产品，用于由专科医生为治疗两个主要市场（神经和血管疾病）的患者而进行的手术。我们通过采购订单销售我们的产品，我们没有来自客户的长期购买承诺。产品销售收入在发货之日或客户收货之日确认，但在控制权尚未转移的某些交易中，则延期确认。关于我们委托给医院的产品（主要由线圈组成），我们在医院在手术中使用产品时确认收入。收入还包括我们向客户收取的运费和手续费。

收入成本。收入成本主要包括原材料和部件成本、人事成本（包括库存补偿）、入库运费、收货成本、检验和测试成本、仓储成本、特许权使用费、运输和装卸成本，以及产品制造过程中产生的其他劳动力和间接费用。此外，如果我们的部分库存过剩或过时，我们会记录库存的减记或注销。

我们几乎所有的产品都是在加利福尼亚州阿拉米达和罗斯维尔的制造工厂生产的。

运营费用

研究与开发（“R&D”）。研发费用主要包括产品开发、临床和监管费用、材料、折旧以及与产品开发相关的其他成本。研发费用还包括人员和顾问的工资、福利和其他相关成本，包括股票薪酬。我们通常在研发成本发生时支出，但开发与我们的REAL Immersive System产品相关的内部使用的计算机软件所产生的某些费用除外。当确定项目有可能完成，软件将用于执行预期的功能，并且初步项目阶段已经完成时，我们会将某些成本资本化。资本化的内部使用软件开发成本包含在财产和设备中，净额在简明合并资产负债表中。

销售、总务和行政（“SG&A”）。销售和收购费用主要包括从事销售、营销、财务、法律、合规、行政、设施、信息技术和人力资源活动的人员和顾问的工资、福利和其他相关成本，包括股票薪酬。我们的销售和收购费用还包括

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目录

营销试验、医学教育、培训、佣金（通常基于向直销代表的销售）、收购的无形资产的摊销和收购相关成本。

所得税准备金（受益）

我们按我们运营所在的每个司法管辖区内的适用税率征税。综合所得税税率、税收条款、递延所得税资产（“DTA”）和递延所得税负债将因利润产生的司法管辖区而异。税法很复杂，管理层和各自的政府税务机关有不同的解释，要求我们在确定所得税准备金、递延所得税资产和递延所得税负债以及根据净DTA记录的潜在估值补贴时做出判断。递延所得税资产和负债是使用这些税收资产预计变现年份的现行税率确定的。当未来很可能无法实现全部或部分双重课税协议时，就会确定估值补贴。

运营结果

下表列出了我们简明合并运营报表的组成部分，以美元和所列期间收入的百分比为单位：

			截至9月30日的三个月																								截至9月30日的九个月
			2023												2022												2023												2022
			（以千计，百分比除外）																								（以千计，百分比除外）
收入			$	270,946					100.0		%				$	213,678					100.0		%				$	773,843					100.0		%				$	625,917					100.0		%
收入成本			93,228						34.4						78,351						36.7						278,192						35.9						229,137						36.6
毛利			177,718						65.6						135,327						63.3						495,651						64.1						396,780						63.4
运营费用：
研究和开发			20,958						7.7						21,320						10.0						62,481						8.1						61,443						9.8
销售、一般和管理			125,920						46.5						108,573						50.8						376,433						48.6						334,088						53.4
收购了正在进行的研发			18,215						6.7						—						—						18,215						2.4						—						—
运营费用总额			165,093						60.9						129,893						60.8						457,129						59.1						395,531						63.2
运营收入			12,625						4.7						5,434						2.5						38,522						5.0						1,249						0.2
利息收入（支出），净额			1,123						0.4						(43)						0.0						2,516						0.3						(162)						—
其他（支出）收入，净额			(444)						(0.2)						(2,356)						(1.1)						454						0.1						(4,323)						(0.7)
所得税前收入（亏损）			13,304						4.9						3,035						1.4						41,492						5.4						(3,236)						(0.5)
所得税准备金			4,090						1.5						5,306						2.5						4,756						0.6						2,643						0.4
净收益（亏损）			$	9,214					3.4		%				$	(2,271)					(1.1)		%				$	36,736					4.7		%				$	(5,879)					(0.9)		%

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比

收入

			截至9月30日的三个月												改变
			2023						2022						$						%
			（以千计，百分比除外）
血管			$	171,407					$	123,361					$	48,046					38.9		%
神经			99,539						90,317						9,222						10.2		%
总计			$	270,946					$	213,678					$	57,268					26.8		%

截至2023年9月30日的三个月中，收入从截至2022年9月30日的三个月的2.137亿美元增长了5,730万美元，增长了26.8％，至2.709亿美元。整体收入增长主要归因于我们血管和神经业务中新产品和现有产品的销售增加。

截至2023年9月30日的三个月中，我们的血管产品收入从截至2022年9月30日的三个月的1.234亿美元增长了4,800万美元，增长了38.9％，至1.714亿美元。这一增长是由我们在美国的血管血栓切除术产品销售额增长50.2％推动的，这主要归因于新产品的销售

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目录

以及我们现有产品的进一步市场渗透。在此期间，我们的血管产品的价格基本保持不变。

在截至2023年9月30日的三个月中，我们的神经产品收入从截至2022年9月30日的三个月的9,030万美元增长了920万美元，增长了10.2％，至9,950万美元。这一增长主要归因于新产品在美国和欧洲的销售以及我们现有产品的进一步市场渗透。产品销售的增长是由我们的神经通路产品和神经血栓切除术产品的销售增长推动的，在截至2023年9月30日的三个月中，全球销量分别增长了12.9％和10.3％，但部分被我们的神经栓塞产品销售下降所抵消，在截至2023年9月30日的三个月中下降了18.8％。在此期间，我们的神经产品的价格基本保持不变。

按地理区域划分的收入

下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，根据客户的配送目的地按地理区域划分的收入：

						截至9月30日的三个月																								改变
						2023												2022												$						%
						（以千计，百分比除外）
美国						$	194,816					71.9		%				$	148,819					69.6		%				$	45,997					30.9		%
国际						76,130						28.1		%				64,859						30.4		%				11,271						17.4		%
总计						$	270,946					100.0		%				$	213,678					100.0		%				$	57,268					26.8		%

截至2023年9月30日的三个月中，国际市场产品销售收入从截至2022年9月30日的三个月的6,490万美元增长了1130万美元，增长了17.4％，至7,610万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，国际销售收入分别占我们总收入的28.1％和30.4％。

毛利率

			截至9月30日的三个月												改变
			2023						2022						$						%
			（以千计，百分比除外）
收入成本			$	93,228					$	78,351					$	14,877					19.0		%
毛利			$	177,718					$	135,327					$	42,391					31.3		%
毛利率%			65.6		%				63.3		%

截至2023年9月30日的三个月中，毛利率从截至2022年9月30日的三个月的63.3％增长了2.3个百分点至65.6％。毛利率受产品组合、区域组合和生产计划的影响，以支持需求和提高未来效率。因此，凭借有利的产品组合、生产率的提高，以及通过利用我们的固定成本来增加年内新产品销售量，我们的毛利率将来可能会受到积极影响。

研究与开发（“研发”）

			截至9月30日的三个月												改变
			2023						2022						$						%
			（以千计，百分比除外）
研发			$	20,958					$	21,320					$	(362)					(1.7)		%
研发占收入的百分比			7.7		%				10.0		%

截至2023年9月30日的三个月中，研发费用从截至2022年9月30日的三个月的2,130万美元下降了40万美元，下降了1.7％，至2100万美元。下降的主要原因是产品开发和测试成本减少了160万美元，但部分被人事相关支出增加的120万美元所抵消。

我们继续在产品开发方面进行投资，并计划继续进行投资。作为我们对产品开发的持续投资的一部分，我们可能会产生与研发里程碑相关的额外费用。此外，由于临床试验和产品开发的时间和成本，我们过去曾经历过，并且将来可能会继续经历费用变动，其中可能包括与新产品发布相关的额外人员相关费用。

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目录

销售、总务和行政（“SG&A”）

			截至9月30日的三个月												改变
			2023						2022						$						%
			（以千计，百分比除外）
SG&A			$	125,920					$	108,573					$	17,347					16.0		%
销售和收购占收入的百分比			46.5		%				50.8		%

截至2023年9月30日的三个月中，销售和收购费用从截至2022年9月30日的三个月的1.086亿美元增加了1730万美元，增幅16.0％，至1.259亿美元。增长的主要原因是人事相关费用增加了1,100万美元，这得益于为支持我们的增长而增加的员工人数和相关费用，以及与营销活动相关的成本增加了300万美元。

随着我们继续投资于我们的增长，我们已经扩大了并将继续扩大我们的销售、营销、一般和管理团队，方法是雇用更多员工担任支持我们战略计划的关键职位。此外，由于支持业务的投资时间和成本，我们过去曾经历过，并且将来可能会继续经历支出变动。

收购了在研和开发

			截至9月30日的三个月												改变
			2023						2022						$						%
			（以千计，百分比除外）
收购了正在进行的研发			$	18,215					$	—					$	18,215					没有意义
收购的进行中研发占收入的百分比			6.7		%				—		%

在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录了与资产收购相关的1,820万美元收购IPR&D费用。

所得税准备金

			截至9月30日的三个月												改变
			2023						2022						$						%
			（以千计，百分比除外）
所得税准备金			$	4,090					$	5,306					$	(1,216)					(22.9)		%
有效税率			30.7		%				174.8		%

在截至2023年9月30日的三个月中，我们的所得税准备金为410万美元，这主要是由于归因于我们全球利润的税收支出以及与资产收购相关的不可扣除的IPR&D费用产生的离散税收费（见附注 “5”）。资产收购”（见本10-Q表季度报告第一部分第1项）的简明合并财务报表（了解更多信息），但被归属于我们美国司法管辖区的股票薪酬的超额税收优惠所抵消。在截至2022年9月30日的三个月中，我们的所得税准备金为530万美元，这主要是由于归因于我们全球利润的税收支出，以及股价波动导致的归属于我们美国司法管辖区的股票薪酬的税收缺陷（短缺）支出。

我们的有效税率更改为 截至2023年9月30日的三个月中，30.7％高于截至2022年9月30日的三个月的174.8％，这主要是由于2023年三个月的税收支出小于相对较大的全球利润，而2022年三个月的全球利润相对较小，税收支出较大。

展望未来，我们的有效税率可能是由（1）出于税收和财务报告目的的应纳税所得额的永久差异，（2）归因于我们的全球财务业绩的税收支出或收益，以及（3）离散的税收调整，例如超额税收优惠或与股票薪酬相关的缺陷。我们的所得税准备金会受到波动的影响，因为超额税收优惠或缺陷的金额可能会根据我们的股票价格、已结算或归属的股票补助金数量以及根据美国公认会计原则分配给股票奖励的公允价值而在不同时期波动。

截至2023年9月30日和2022年9月30日，我们维持对联邦研发税收抵免税收协定的估值补贴，因为我们无法在所需的确定性水平上得出这样的结论，即这些税收属性的好处将在到期之前实现。我们打算继续维持这笔全额估值补贴，直到有全额估值补贴

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目录

足够的证据来扭转局面。但是，考虑到当前收益和预期的未来收益，以及IRC第174条要求在5或15年内将合格研究支出资本化和摊销的影响，我们预计净营业亏损（“NOL”）的使用可能会加速。因此，我们认为，很有可能有足够的积极证据得出结论，在未来12个月内可能不再需要这种估值补贴。估值补贴的发放将使联邦研发税收抵免税收协定得到确认，并减少记录免税额度期间的所得税支出。估值补贴发放的确切时间和金额在很大程度上取决于未来几年的应纳税收入水平。在随后的每个报告期内，我们将继续密切关注该估值补贴的需求。

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比

收入

			截至9月30日的九个月												改变
			2023						2022						$						%
			（以千计，百分比除外）
血管			$	466,940					$	369,712					$	97,228					26.3		%
神经			306,903						256,205						50,698						19.8		%
总计			$	773,843					$	625,917					$	147,926					23.6		%

截至2023年9月30日的九个月中，收入从截至2022年9月30日的九个月的6.259亿美元增长了1.479亿美元，增长了23.6％，至7.738亿美元。整体收入增长主要归因于我们血管和神经业务中新产品和现有产品的销售增加。

截至2023年9月30日的九个月中，我们的血管产品收入从截至2022年9月30日的九个月的3.697亿美元增长了9,720万美元，增长了26.3％，至4.669亿美元。我们血管产品收入的增长主要归因于美国收入的增加，并由我们的血管血栓切除术产品和外周栓塞产品的销售推动，在截至2023年9月30日的九个月中，全球分别增长了34.6％和12.2％。这些增长主要是由于新产品的销售以及我们现有产品的进一步市场渗透所致，美国的销量增加。在此期间，我们的血管产品的价格基本保持不变。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们的神经产品收入从截至2022年9月30日的九个月的2.562亿美元增长了5,070万美元，增长了19.8％，至3.069亿美元。我们神经产品收入的增长主要归因于美国和欧洲收入的增加、新产品的销售以及我们现有产品的进一步市场渗透。这一增长是由我们的神经通路产品和神经血栓切除术产品的销售增长推动的，在截至2023年9月30日的九个月中，全球销售额分别增长了24.9％和20.1％，但部分被截至2023年9月30日的九个月中神经栓塞产品的销售下降16.2％所抵消。在此期间，我们的神经产品的价格基本保持不变。

按地理区域划分的收入

下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，根据客户的配送目的地按地理区域划分的收入：

						截至9月30日的九个月																								改变
						2023												2022												$						%
						（以千计，百分比除外）
美国						$	553,467					71.5		%				$	434,583					69.4		%				$	118,884					27.4		%
国际						220,376						28.5		%				191,334						30.6		%				29,042						15.2		%
总计						$	773,843					100.0		%				$	625,917					100.0		%				$	147,926					23.6		%

截至2023年9月30日的九个月中，国际市场的销售收入从截至2022年9月30日的九个月的1.913亿美元增长了2900万美元，增长了15.2％，至2.204亿美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，国际销售收入分别占我们总收入的28.5％和30.6％。

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目录

毛利率

			截至9月30日的九个月												改变
			2023						2022						$						%
			（以千计，百分比除外）
收入成本			$	278,192					$	229,137					$	49,055					21.4		%
毛利			$	495,651					$	396,780					$	98,871					24.9		%
毛利率%			64.1		%				63.4		%

在截至2023年9月30日的九个月中，毛利率从截至2022年9月30日的九个月的63.4％增长了0.7个百分点至64.1％。毛利率受产品组合、区域组合、与新产品发布相关的启动成本以及支持需求和创造未来效率的生产计划的影响。因此，凭借有利的产品组合、生产率的提高，以及通过利用我们的固定成本来增加年内新产品销售量，我们的毛利率将来可能会受到积极影响。

研究与开发（“研发”）

			截至9月30日的九个月												改变
			2023						2022						$						%
			（以千计，百分比除外）
研发			$	62,481					$	61,443					$	1,038					1.7		%
研发占收入的百分比			8.1		%				9.8		%

截至2023年9月30日的九个月中，研发费用从截至2022年9月30日的九个月的6140万美元增加了100万美元，增幅1.7％，至6,250万美元。增长的主要原因是人事相关支出增加了380万美元，但部分被产品开发和测试成本减少的310万美元所抵消。

我们继续在产品开发方面进行投资，并计划继续进行投资。作为我们对产品开发的持续投资的一部分，我们可能会产生与研发里程碑相关的额外费用。此外，由于临床试验和产品开发的时间和成本，我们过去曾经历过，并且将来可能会继续经历费用变动，其中可能包括与新产品发布相关的额外人员相关费用。

销售、一般和行政 (SG&A)

			截至9月30日的九个月												改变
			2023						2022						$						%
			（以千计，百分比除外）
SG&A			$	376,433					$	334,088					$	42,345					12.7		%
SG&A 占收入的百分比			48.6		%				53.4		%

截至2023年9月30日的九个月中，销售和收购支出从截至2022年9月30日的九个月的3.341亿美元增加了4,230万美元，增幅12.7％，至3.764亿美元。增长的主要原因是人事相关支出增加了3,070万美元，这得益于为支持我们的增长而增加的员工人数和相关费用，以及与营销活动相关的成本增加了490万美元。

随着我们继续投资于我们的增长，我们已经扩大了并将继续扩大我们的销售、营销、一般和管理团队，方法是雇用更多员工担任支持我们战略计划的关键职位。此外，由于支持业务的投资时间和成本，我们过去曾经历过，并且将来可能会继续经历支出变动。

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目录

收购了在研和开发

			截至9月30日的九个月												改变
			2023						2022						$						%
			（以千计，百分比除外）
收购了正在进行的研发			$	18,215					$	—					$	18,215					没有意义
收购的进行中研发占收入的百分比			2.4		%				—		%

在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了与资产收购相关的1,820万美元收购IPR&D费用。

所得税准备金

			截至9月30日的九个月												改变
			2023						2022						$						%
			（以千计，百分比除外）
所得税准备金			$	4,756					$	2,643					$	2,113					79.9		%
有效税率			11.5		%				(81.7)		%

在截至2023年9月30日的九个月中，我们的所得税准备金为480万美元，这主要是由于归因于我们全球利润的税收支出以及与资产收购相关的不可扣除的IPR&D费用产生的离散税收费（见附注 “5”）。资产收购”（见本10-Q表季度报告第一部分第1项（了解更多信息）的简明合并财务报表，但被归属于我们美国司法管辖区的股票薪酬的超额税收优惠所抵消. 在截至2022年9月30日的九个月中，我们的所得税收益为260万美元，这主要是由于归因于我们国外利润的税收支出，以及股价波动导致的归属于我们美国司法管辖区的股票薪酬的税收缺陷（短缺）支出。

截至2023年9月30日的九个月中，有效税率从截至2022年9月30日的九个月的（81.7）％变为11.5％，这主要是由于在2023年九个月中，税收支出小于相对较大的全球利润，而在2022年的九个月中，较大的税收支出超过了相对较小的全球亏损。

展望未来，我们的有效税率可能是由（1）出于税收和财务报告目的的应纳税所得额的永久差异，（2）可归因于我们的全球财务业绩的税收支出或收益，以及（3）离散的税收调整，例如超额税收优惠或与股票薪酬相关的缺陷。我们的所得税准备金可能会波动，因为由于我们的股票价格、行使或归属的股份补助金数量以及根据美国公认会计原则分配给股票奖励的公允价值，超额税收优惠或缺陷的金额可能会因时期而波动。此外，税法或我们对税法的解释的变化以及估值补贴的变化可能会导致我们的有效税率波动。

截至2023年9月30日和2022年9月30日，我们根据联邦研发税收抵免税收协定维持估值补贴，因为我们无法在所需的确定性水平上得出结论，这些税收属性的好处将在到期之前实现。我们打算继续维持这笔全额估值补贴，直到有足够的证据将其撤销。但是，考虑到当前收益和预期的未来收益，以及IRC第174条要求在5或15年内将合格研究支出资本化和摊销的影响，我们预计净营业亏损（“NOL”）的使用可能会加速。因此，我们认为，很有可能有足够的积极证据得出结论，在未来12个月内可能不再需要这种估值补贴。估值补贴的发放将使联邦研发税收抵免税收协定得到确认，并减少记录免税额度期间的所得税支出。估值补贴发放的确切时间和金额在很大程度上取决于未来几年的应纳税收入水平。在随后的每个报告期内，我们将继续密切关注该估值补贴的需求。

流动性和资本资源

截至2023年9月30日，我们拥有7.234亿美元的营运资金，其中包括1.008亿美元的现金和现金等价物以及1.481亿美元的有价投资。截至2023年9月30日，我们在外国实体中持有约16.9％的现金和现金等价物。

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除了我们现有的现金和现金等价物以及可销售的投资余额外，我们的主要流动性来源是我们的应收账款。为了进一步加强我们的流动性状况和财务灵活性，我们于2020年4月24日与作为行政代理人和贷款人的摩根大通银行以及作为贷款人的美国银行和北卡罗来纳州花旗银行签订了信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议是有担保的，规定了高达1亿美元的可用循环借款能力，在某些条件下，我们可以选择将总借款能力提高到1.5亿美元。信贷协议最初于2021年4月23日到期，随后在截至2021年3月31日、2022年和2023年3月31日的三个月中进行了修订，以延长到期日并对信贷协议的条款进行其他修改。信贷协议目前将于2024年2月16日到期。参见注释 “8”。有关更多信息，请参见本10-Q表季度报告第一部分第1项中的简明合并财务报表。

我们认为，这些流动性来源将足以满足我们至少未来12个月的流动性需求。我们的主要流动性要求是为我们的运营提供资金，扩大制造业务，包括但不限于维持足够的库存水平以满足客户的预期需求，为研发活动提供资金并为我们的资本支出提供资金。我们还可能租赁或购买其他设施以促进我们的发展。随着我们推出新产品、扩大制造业务和信息技术基础设施，以及进一步向国际市场扩张，我们预计将继续进行投资。但是，在我们继续执行业务战略的过程中，我们可能会要求或选择获得额外的融资。如果我们要求或选择筹集额外资金，我们可以通过股权或债务融资来筹集额外资金，而股权或债务融资可能无法以优惠条件获得，可能会导致股东的稀释，可能导致我们的资本结构发生变化，并可能要求我们同意限制我们运营灵活性的契约。

下表汇总了我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的现金和现金等价物、有价投资和部分营运资金数据：

			2023年9月30日						2022年12月31日
			（以千计）
现金和现金等价物			$	100,757					$	69,858
适销投资			148,098						118,172
应收账款，净额			206,615						203,384
应付账款			27,996						26,679
应计负债			104,184						106,300
营运资金(1)			723,398						610,767

(1) 营运资金包括流动资产总额减去流动负债总额。

下表列出了所示期间我们的现金及现金等价物的期初余额、（用于）经营、投资和融资活动提供的净现金流以及现金和现金等价物的期末余额：

			截至9月30日的九个月
			2023						2022
			（以千计）
期初的现金和现金等价物以及限制性现金			$	69,858					$	59,379
由（用于）经营活动提供的净现金			61,072						(56,998)
投资活动提供的（用于）净现金			(40,356)						46,157
融资活动提供的净现金			10,282						5,887
期末的现金和现金等价物以及限制性现金			100,757						54,844

（用于）经营活动提供的净现金

（用于）经营活动提供的净现金主要包括经某些非现金项目（包括折旧和摊销、股票薪酬支出、收购的在研发、库存减记和递延所得税余额变动）调整后的合并净收入，以及营运资金和其他活动变化的影响。

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在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为6,110万美元，包括3,670万美元的合并净收入和8,600万美元的非现金项目，但被6170万美元的运营资产和负债净变化所抵消。运营资产和负债的变化主要与库存增加4,650万美元以支持我们的增长有关，由于开具发票和收款的时间增加了660万美元，预付费用和其他流动和非流动资产增加了1,030万美元。由于付款时机的原因，应付账款增加了210万美元，部分抵消了这一点。

在截至2022年9月30日的九个月中，用于经营活动的净现金为5,700万美元，包括590万美元的合并净亏损和5,100万美元的非现金项目，但被1.021亿美元的运营资产和负债净变化所抵消。运营资产和负债的变化包括库存增加6,230万美元以支持我们的增长，应收账款因收款时间增加5,740万美元，以及预付费用和其他流动和非流动资产增加200万美元。这部分被应付账款增加1,310万美元、应计费用和其他非流动负债增加620万美元以及与经营租赁的租赁激励措施相关的30万美元收益所部分抵消。

投资活动提供的净现金（用于）

投资活动提供的净现金（用于）主要涉及购买有价投资，扣除到期日和销售收益、资本支出和与资产收购相关的付款。

在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为4,040万美元，主要包括购买有价投资的2730万美元，扣除到期收益，1160万美元的资本支出和与资产收购相关的100万美元付款。

在截至2022年9月30日的九个月中，投资活动提供的净现金为4,620万美元，主要包括到期收益和有价投资的销售额6190万美元，部分被1,570万美元的资本支出所抵消。

融资活动提供的净现金

融资活动提供的净现金主要涉及支付与既得限制性股票单位相关的员工税、为减少我们的融资租赁义务而支付的款项，以及根据我们的员工股票购买计划行使股票期权和发行普通股的收益。

在截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金为1,030万美元，主要包括根据我们的员工股票购买计划发行普通股的收益840万美元和行使股票期权的收益470万美元，部分被150万美元的融资租赁付款和与既得限制性股票单位相关的110万美元员工税所抵消。

在截至2022年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金为590万美元，主要包括根据我们的员工股票购买计划发行普通股所得的800万美元收益和行使股票期权的收益630万美元。这部分被与既得限制性股票单位相关的700万美元员工税款和130万美元的融资租赁款所抵消。

合同义务和承诺

截至2023年9月30日，与我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的合同义务和承诺相比，没有其他重大变化。

关键会计政策与估计

我们的财务报表是根据美国公认会计原则编制的。我们编制这些财务报表要求我们做出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响财务报表发布之日报告的资产、负债、支出和相关披露金额，以及报告期内记录的收入和支出。我们会持续评估我们的估计和判断。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种因素，其结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源不容易看出。因此，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值存在重大差异。

与我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中描述的政策相比，我们的关键会计政策没有发生重大变化。

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最近发布的会计准则

预计最近发布的会计准则不会对公司产生影响。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。

我们面临各种市场风险，这可能会导致市场利率的不利变化（例如利率和外汇汇率）造成的潜在损失。我们不会出于交易或投机目的而签订衍生品或其他金融工具，也不认为我们在现金和现金等价物或有价投资方面面临重大市场风险。

利率风险。截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物为1.008亿美元，其中包括存放在货币市场基金、普通支票和储蓄账户中的资金。此外，我们的有价投资为1.481亿美元，主要包括公司债券、存款证、美国机构和政府赞助的证券以及美国各州和直辖市。我们的投资政策侧重于保护资本和支持我们的流动性需求。根据该政策，我们投资高评级证券，同时限制美国政府以外的任何一家发行人的信贷风险敞口。我们不出于交易或投机目的投资金融工具，也不使用杠杆金融工具。我们聘请遵守我们投资政策指导方针的外部投资经理。信贷协议下的循环贷款利率为：（1）欧元循环借款的调整后欧元银行同业拆借利率加上适用利率；或（2）美元循环借款的替代基准利率、每日简单SOFR或调整后的定期SOFR利率（如适用），加上适用利率。截至2023年9月30日，信贷协议下没有未偿还的借款。假设利率变动100个基点不会对我们的现金和现金等价物或有价投资的价值产生重大影响。

外汇风险管理。我们在美国以外的国家开展业务，因此，我们面临外汇风险。我们以美国以外的大部分销售额以当地货币（主要是欧元和日元）计费，部分销售额以其他货币计价。我们预计，随着我们继续向国际市场扩张，在可预见的将来，以外币计价的销售额比例可能会增加。当销售额或支出不是以美元计价时，汇率的波动可能会影响我们的净收入。我们认为，外汇汇率立即出现的10％不利变化不会对我们的净收入产生重大影响。我们目前不对冲外汇汇率波动的敞口；但是，将来我们可能会选择对冲敞口。

尽管在截至2023年9月30日的九个月中，我们的毛利率主要受到产品组合、区域组合、与新产品发布相关的启动成本以及支持需求和创造未来效率的生产计划的影响，但价格的变化并未对我们在合并财务报表中列报的任何时期的经营业绩产生重大影响。

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第 4 项。控制和程序。

评估披露控制和程序

截至2023年9月30日，在我们管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对我们的 “披露控制和程序” 的有效性进行了评估，该程序在经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义为公司的控制和其他程序，旨在确保这一点公司在其提交或提交的报告中要求披露的信息《交易法》是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告的，这些信息会被收集并传达给公司管理层，包括适当的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）于2023年9月30日生效。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年9月30日的季度期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

对控制有效性的限制

控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题（如果有）都被发现。因此，我们的披露控制和程序旨在为实现我们的披露控制系统的目标提供合理而不是绝对的保证，如上所述，我们的首席执行官和首席财务官根据截至本报告所涉期间末的评估，得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理地保证我们的披露控制制度的目标得以实现。

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第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼。

有关法律诉讼的信息，见注 “9”。本10-Q表季度报告第一部分第1项中我们简明的合并财务报表中的承付款和意外开支”。

2023年4月7日，公司通过第三方人事机构聘请的一名前承包商代表承包商和加利福尼亚州处境相似的公司承包商和员工，向阿拉米达县的加利福尼亚州高等法院提起了假定的集体诉讼和私人总检察长法（“PAGA”）代表诉讼，指控根据《加州劳动法》提出的与工资有关的各种索赔，, 用膳和休息时间, 生意报销开支, 工资表和记录以及其他类似指控.此外，2023年4月10日，公司的一名现任员工代表该员工和在加利福尼亚州处境相似的公司员工，向加利福尼亚州阿拉米达县高等法院对公司提起了PAGA代表诉讼，指控了类似的索赔。这些申诉要求支付各种所谓的未付工资、罚款、利息和律师费，金额不明。该公司认为这些索赔缺乏依据，并打算大力为自己辩护。鉴于这些诉讼尚处于初期阶段，尚不可能可靠地确定这些事项可能产生的任何潜在责任。因此，公司没有为与这些事项相关的潜在损失累积任何金额。

第 1A 项。风险因素。

自2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告以来，我们的风险因素没有发生重大变化，也没有发现新的风险因素。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

作为收购的部分对价，该收购于2023年9月29日结束，公司发行了71,211股普通股，购买对价是使用公司2023年9月29日普通股的收盘价计算得出的。参见注释 “5。资产收购” 见本10-Q表季度报告第一部分第1项的简明合并财务报表，以获取更多信息。

根据《证券法》第4（a）（2）条，公司发行与收购有关的普通股被视为不受经修订的1933年《证券法》（“证券法”）的注册要求的约束，其依据是，除其他因素外：（1）此类发行不涉及证券的公开发行；（2）没有承销商参与发行，也没有已支付佣金；(3) 所有证券购买者都可以获得必要的公司信息，以便作出通知投资决策；（4）所有购买者都能够承担投资的经济风险，并且知道这些证券不是根据《证券法》注册的，除非已注册或根据注册豁免符合出售资格，否则无法重新发行或转售；（5）代表股票的账面记账头寸上有相应的注释。

第 3 项。优先证券违约。

没有。

第 4 项。矿山安全披露。

没有。

第 5 项。其他信息。

规则 10b5-1 交易计划

在截至2023年9月30日的季度内，我们的某些董事和高级管理人员通过或终止了交易计划，每项计划过去或现在都旨在满足《交易法》（“第10b5-1条交易安排”）第10b5-1（c）条规定的肯定辩护条件。根据我们的证券交易政策，每项细则10b5-1的交易安排都是在开放交易窗口内签订或终止的（视情况而定）。下表列出了每项规则 10b5-1 交易安排的重要条款 采纳或终止由我们的高级管理人员和董事在三人期间撰写

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截至2023年9月30日的月份，与执行规则10b5-1交易安排的个人有权交易的价格有关的条款除外：

高级职员或董事的姓名和头衔

计划行动

计划行动日期

计划期限

待售证券总额

Lambert Shiu, 首席会计官

收养

8/31/2023

11/30/2023 -5/10/2024

9,204

托马斯·怀尔德, 导演

收养

8/14/2023

11/13/2023 - 8/30/2024

840

托马斯·怀尔德, 导演

终止(1)

8/14/2023

8/7/2023 - 1/12/2024

680

(1)截至其第10b5-1条交易安排终止之日，怀尔德先生已出售340股普通股

根据其条款。

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第 6 项。展品。

展品编号

描述

表单

文件编号

展品

申报日期

31.1

经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条要求对首席执行官进行认证。

31.2

经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条要求对首席财务官进行认证。

32.1*

经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（b）条和《美国法典》第 18 篇第 1350 节要求对首席执行官和首席财务官进行认证。

101

以下材料来自公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告，采用内联可扩展业务报告语言（ixBRL）格式，包括：（i）截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表，（ii）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表，（ii）三者的简明综合收益（亏损）报表以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月，(iii) 简明合并截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的股东权益表，（iv）截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表，以及（v）简明合并财务报表附注。

104

封面交互式数据文件（格式为 ixBRL，附录 101 中包含适用的分类扩展信息）。

* 随函提供。

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签名

 

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 

						PENUMBRA, INC.
日期：2023 年 11 月 2 日
			来自：			//Maggie Yuen
						袁美琪
						首席财务官
						（首席财务官）

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